GOODWILL

Muito adotado pelo autores de língua

inglesa, que agrupam uma parte dos bens materiais

sobre este nome genérico, encontra

a seguinte definição na Enciclopédia

Britânica:

Goodwill representa a diferença entre um negócio estabelecido bem sucedido e um que ainda tem que se

estabelecer e alcançar sucesso. O preço que um

comprador está disposto a pagar pelo goodwill é o preço que ele está preparado a pagar pelo direito de calçar os sapatos de seu antecessor e se apresentar

como seu sucessor no negócio. O preço que deixará o

vendedor de goodwill satisfeito ao recebê-lo é a compensação que ele conforme em considerar como

adequada para a cessão de uma renda igual aos futuros lucros do negócio. Os lucros futuros de qualquer negócio são, na natureza das coisas,

incalculáveis.

Alguns entendem que Goodwill são os super-lucros, isto é, o incremento de lucratividade sobre os investimentos acima da média apresentada por

outras empresas.

Outros consideram o confronto entre valores de mercado ou de utilização com os ativos

subavaliados.

Existem os que entendem como Goodwill o incremento de valor dos ativos pelo resultado da sinergia do conjunto organizacional sobre a soma

dos ativos individuais.

Monobe (1986: 62)

CONCEITO

Seja em sua forma convencional, seja em sua forma definida como sinergístico, estará sempre

relacionado com a capacidade de geração de lucros dessa empresa.

Monobe (1986: 57)

“um valor residual atribuível entre outros fatoresá existência da administração eficiente, processosindustriais e patentes próprios, localização ótima,

recursos humanos excelentes, efetividade dapropaganda e condições financeiras privilegiadase do grau de sinergia, fatores importantes para a

empresa, mas não contemplados pela contabilidade,em função da dificuldade de sua mensuração.

Acabam todos incorporados ao Goodwill quando aempresa é vendida”.

Celso Vanderlei Vieira, David Gomes Dias e José Luis de Castro Neto:

Goodwill é um ativo sem substância corpórea,

que representa a diferença entre o valoreconômico global da empresa e osvalores econômicos individuais de

seus ativos.

O Goodwill tem sido considerado sob tripla perspectiva:

a) Como o excesso de preço pago pela compra de um empreendimento ou patrimônio sobre o valor de

mercado de seus ativos líquidos;

b) Nas consolidações, como o excesso de valor pela companhia-mãe por sua participação sobre os

ativos líquidos da subsidiária; e

c) Como o valor atual dos lucros futuros esperados, descontados por seus custos de oportunidade.

Segundo Sérgio Iudícibus (1997: 205)

O Conceito de Goodwill passou a relacionar-se com a capacidade de geração de lucros e por isso pode ser agrupado de

acordo com suas vantagens econômicos.

1) Dos consumidores, onde a fidelidade da clientela tem seu valor econômico para a entidade;

2) O industrial, onde tem valor a facilidade de adaptação, a habilidade, o treinamento e a fidelidade do funcionários.

3) O financeiro, caracterizado pela facilidade de obter recursos para a entidade.

TEMÁTICA CONTÁBIL (IOB) Boletim nº 36 1ª Sem. Setembro 2000

Goodwill (Fundo de Comércio) – Um Campo Fértil para o Avanço da Contabilidade.

Primeiramente, encontramos a expressão algumas vezes abarcando o conjunto de ativos de um comerciante, incluindo seus

estoques, imóveis, marcas, nome, clientela, localização, etc., independentemente de serem ou não ativos no conceito contábil.

Em segundo lugar, e representado apenas por partes dos ativos de uma sociedade, parte esta composta pelos fatores

intangíveis, que a ajudam a obter lucros, tais como reputação, localização, fidelidade de sua clientela, contratos de

exclusividade, tecnologia de produção, venda ou distribuição, marca, etc.

TEMÁTICA CONTÁBIL (IOB) Boletim nº 36 1ª Sem. Setembro 2000

Visão mais importante sobre o assunto é apresentada por Most Kenneth S. (1977)

a) Uma construção teórica: o valor presente dos resultados futuros ou a renda líquida que exceder ao retorno normal

sobre o investimento.

b) Uma observação empírica: o excesso do preço pago porum negócio sobre o justo valor de mercado dos ativos que

compõem, excluído o goodwill.

c) Uma assertiva da técnica contábil: na consolidação dascontas de um grupo, a parte do montante pago pela

controladora para obter o controle que exceder à suaparcela dos ativos líquidos das subsidiárias.

Natureza do Goodwill

A natureza do goodwill é amplamente aceita como a de um ativo intangível que confere à

empresa um potencial de geração de resultados acima do normal ou da média.

MERCADO

CLIENTE

ADMINISTRAÇÃO

Condições Monopolística

Fidelidade acima da normal

Capacidade Gerencial acima da média

GEOGRÁFICA Localização privilegiada

Ambientes Interno e Externo da empresa direcionados para obter “resultados econômicos que de outra forma não

existiriam”.

Aqui o goodwill não é tido como um ativo em si, mas sim como a diferença entre a soma do valor individual dos

ativos e o seu valor conjunto.

Edwards, Edgar O & Bell Philip W.

Goodwill Objetivo

Goodwill Subjetivo

É a diferença entre o valor de mercado da empresa como um todo e a soma dos valores de mercado de

seus ativos considerados individualmente.

É a diferença entre os benefícios futuros que a empresa espera obter de seus ativos e a soma dos valores de mercado de seus ativos considerados

individualmente.

Contabilização do Goodwill

É importante ressaltar, entretanto, que o goodwill é um ativo que muitas vezes pode

não estar associado a nenhum custo, nem de aquisição nem de formação.

Essa maneira de agir certamente não atende aos objetivos da Contabilidade, principalmente quando

pensamos que existe um valor econômico que se enquadra no conceito de ativo e que não consta das demonstrações financeiras, deixando o usuário da informação, que muitas vezes pode estar diante de

uma decisão que envolva a consideração do goodwill.

Tratamento Contábil do Goodwill

Pela aquisição

da

própria empresa

Por meio de

uma Fusão

O Goodwill somente é reconhecido contabilmente quando há uma transação de compra de uma empresa.

Goodwill Positivo

Goodwill Negativo ou Badwill

Nesse caso há uma diferença verificável entre o preço pago pela empresa e o valor justo de seus ativos líquidos.

Valor justo (é uma tentativa de estabelecer o preço pago individualmente por cada ativo)

No caso em que acontecer de a diferença entre o valor pago e o valor dos ativos líquidos ser negativa, a contabilização dos ativos

individuais na entidade que os adquire deve ser feita já pelo valor ajustado por essa diferença.

Goodwill Negativo

Qualquer que seja a definição de goodwill, é difícil imaginar que tenha valor negativo.

Pois, se a empresa valesse em conjunto menos do que seus ativos separadamente, os proprietários

anteriores certamente os teriam vendido separadamente, e não em conjunto

Desse modo, se eliminaria o goodwill negativo.

Comissão de Padrões Contábeisda Grã-Bretanha

Resulta de uma compra vantajosa em conseqüência de:

- Venda Forçada;

- Habilidades de Negócios;

- Imperfeições de Mercado;

- Desvantagens que fazem parte do Negócio;

- Equipe de Funcionários Desmotivados;

- Percepções Desfavoráveis por parte da Clientela.

Conclusão do Goodwill Negativo

A implicação é a de que os mesmos ativos identificáveis, em uma localização mais favorável, produziriam mais benefícios para o comprador.

A conclusão é a de que o goodwill negativo é simplesmente o reverso da medalha do goodwill

positivo.

Exemplo: Localização Desfavorável.

Monobe, Massanori“Contribuição à Mensuração e Contabilização do Goodwill

não adquirido”.

O Goodwill é o fruto da sinergia da organização, o que significa que o

funcionamento conjunto dos ativos produz um resultado econômico maior do que a soma dos

resultados que produziram os ativos se atuassem isoladamente. O valor desse resultado

econômico maior que excedesse à soma dos resultados individuais representaria o goodwill.

Para avaliação do goodwill, Monobe sugere:

O Ideal é o uso do valor presente da diferença entre o resultado de um dado período e o valor econômico (ativo econômico menos passivo

econômico) do patrimônio líquido da empresa no mesmo período.

Classificaçãodo

Goodwill

Goodwill Comercial

Goodwill Pessoal

Goodwill Profissional

Goodwill Evanescente

Goodwill de Nomeou Marca Comercial

Coynton(1923)

Goodwill Comercial

Criado em função, exclusivamente, de

toda a empresa, independentemente

das pessoas proprietárias ouAdministradoras.

Goodwill Pessoal

Decorrente de uma ou várias pessoasque integram a empresa, sendo

proprietária(s) ou administradora(s).

Goodwill Profissional

Desenvolvido por uma classeprofissional que cria uma imagem

que a distingue dentro da sociedade,propiciando condições de alta

remuneração, como no caso dosmédicos, advogados e contadores

em alguns países.

Goodwill Evanescente

Característico de certos produtos que moda cria e, portanto, possuem curta

duração.

Goodwill de Nome ou Marca Comercial

Ocasionado pela imagem do nome da empresa que produz o produto ou da marca sob o qual é comercializado.

Distingue-se do anterior pela durabilidade.

Classificaçãodo

Goodwill

Goodwill Comercial

Goodwill Industrial

Goodwill Financeira

Goodwill Político

Paton e Paton

(1952)

Goodwill Comercial

Decorrente de serviços colaterais:

Equipe cortês de vendedores; Entregas convenientes;

Facilidade de Crédito; Localização da firma;

Dependências apropriadas para serviço de manutenção;

Qualidade do produto em relação ao preço;

Atitude e hábito do consumidor com fruto de nome comercial;

Marca tornado proeminente em função de propaganda persistente.

Goodwill Industrial

# Altos Salários # Baixo Turnover de empregados

# Acesso a posição hierárquica superiores

# Serviço médico

# Sistema segurança adequado

# Fatores que contribuem para boa imagem

# Redução do custo unitário de produção

# Eficiência de uma força de trabalho.

Goodwill Financeiro

Atitude de investidores e de fontes de financiamento e de crédito em virtude de a empresa possuir sólida.

Situação para cumprir suas obrigações e manter sua imagem.

Obter recursos financeiros que lhe permitam aquisição de matéria-prima ou mercadorias em

melhor termo e preços.

Goodwill Político

Decorrência de boas relaçõescom o Governo.

Exemplo

Combinação entre valor realizável líquido (itens patrimoniais individuais) e valor presente de fluxo

de caixa (empresa em sua totalidade)

EmpresaDias e Dias

Parados

A empresa adquire estoques na Data 0, à vista, por $ 1.000

Os estoques são mantidos até o final da Data 4, quando são vendidos, também a vista por $ 1.200

Os valores realizáveis líquidos, ao final de cada um dos períodos são:

Data 1

Data 2

Data 3

Data 4

$ 1.036

$ 1.112

$ 1.188

$ 1.188

Data 0

O valor global da empresa, previsto para Data 4 será de $ 1.250

A taxa de desconto é de 2% ao período.

$ 1.112

FÓRMULA do Valor Presente Líquido

V = ---------------F

(1 + i)n

Onde:

V = valor presente esperado

F = fluxo (recebimento e/ou pagamento) associado ao item avaliado e à data da sua ocorrência.i = taxa de juros

n = números de períodos.

Data 0

Data 1

= 1.155

= 1.178

V = -----------1.250

= -----------1.250

(1 + i)4 (1 +0,02)4

V = -----------1.250

= -----------1.250

(1 + i)3 (1 +0,02)3

= -----------

= -----------

1.250

1.250

1,0824

1,0612

Data 2

Data 3

= 1.201

= 1.225

V = -----------1.250

= -----------1.250

(1 + i)2 (1 +0,02)2

V = -----------1.250

= -----------1.250

(1 + i)1 (1 +0,02)1

= -----------

= -----------

1.250

1.250

1,0404

1,0200

COMPONENTES Data 0 Data 1 Data 2

Valor Presente da Empresa 1155 1178 1201

Patrimônio Líquido -1036 -1112 -1188

VALOR DO GOODWILL119 66 13

CÁLCULO DO GOODWILL