Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler İbrahim TURHAN Başkan 12 Nisan 2012

Sunum Planı

12.04.2012 3

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İş Dünyasına Öneriler

Büyüme Oranları

Dünya, Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler (%)

*IMF tahminleri Kaynak: IMF

4

G-20 Büyüme Oranları ve Dünya Ekonomisindeki Payları (2011)

*IMF tahmini, 2011 3Ç yıllık büyüme oranı %8,2’dir. Kaynak: IMF, Bloomberg

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Dünya Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler

ABD

Çin

Hindistan

Japonya

Almanya

Rusya Brezilya

İngiltere Fransa

İtalya

Meksika

Kore

İspanya

Kanada

Endonezya Türkiye*

İran

Avustralya

Tayvan

Polonya

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0% 5% 10% 15% 20%

Yıllı

k bü

yüm

e or

anı,

2011

Dünya GSYİH'sindeki pay (satın alma gücü paritesine göre, 2011)

12.04.2012

Dünya Ekonomisi

VIX (Volatilite) ve S&P 500 Endeksleri

Kaynak: Bloomberg

5

0

10

20

30

40

50

60

VIX

600

700

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

S&P 500

12.04.2012

Dünya Ekonomisi

MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri

Kaynak: Bloomberg

6

50

100

150

200

250

300

1.2.

2009

2.2.

2009

3.

2.20

09

4.2.

2009

5.2.

2009

6.2.

2009

7.2.

2009

8.2.

2009

9.2.

2009

10.2

.200

9

11.2

.200

9

12.2

.200

9

1.2.

2010

2.2.

2010

3.

2.20

10

4.2.

2010

5.2.

2010

6.2.

2010

7.2.

2010

8.2.

2010

9.2.

2010

10.2

.201

0

11.2

.201

0

12.2

.201

0

1.2.

2011

2.2.

2011

3.

2.20

11

4.2.

2011

5.2.

2011

6.2.

2011

7.2.

2011

8.2.

2011

9.2.

2011

10.2

.201

1

11.2

.201

1

12.2

.201

1

1.2.

2012

2.2.

2012

3.

2.20

12

MSCI Gelişmekte Olan MSCI Gelişmiş İMKB 100 (ABD $)

12.04.2012

Küresel Piyasalar

Emtia (S&P GSCI Emtia Endeksi) ve Dolar/Euro Kuru, Petrol ve Altın Fiyatları

Kaynak: Bloomberg 7

1

1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

S&P GSCI Emtia Endeksi (sol eksen)

Euro/Dolar Paritesi (sağ eksen)

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

Altın fiyatı (sol eksen) Petrol fiyatı (sağ eksen)

12.04.2012

Sunum Planı

8

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İş Dünyasına Öneriler

12.04.2012

Türkiye Ekonomisi

GSYİH Artışı, Sanayi Üretimi İşsizlik Oranı, Cari Açık

Kaynak: Bloomberg, TCMB 9

2010 1Ç: %12,2

2010 2Ç: %10,2

2010 3Ç: %5,3

2010 4Ç: %9,2

2011 1Ç: %12

2011 2Ç: %8,8

2011 3Ç: %8,2

0

2

4

6

8

10

12

14

GSYİH artışı (yıllık) -12

-10

-8

-6

-4

-2

0

1.1.

2010

2.

1.20

10

3.1.

2010

4.

1.20

10

5.1.

2010

6.

1.20

10

7.1.

2010

8.

1.20

10

9.1.

2010

10

.1.2

010

11.1

.201

0 12

.1.2

010

1.1.

2011

2.

1.20

11

3.1.

2011

4.

1.20

11

5.1.

2011

6.

1.20

11

7.1.

2011

8.

1.20

11

9.1.

2011

10

.1.2

011

11.1

.201

1 12

.1.2

011

1.1.

2012

Cari Açık (Milyar ABD Doları)

0

2

4

6

8

10

12

1.1.

2010

2.

1.20

10

3.1.

2010

4.

1.20

10

5.1.

2010

6.

1.20

10

7.1.

2010

8.

1.20

10

9.1.

2010

10

.1.2

010

11.1

.201

0 12

.1.2

010

1.1.

2011

2.

1.20

11

3.1.

2011

4.

1.20

11

5.1.

2011

6.

1.20

11

7.1.

2011

8.

1.20

11

9.1.

2011

10

.1.2

011

11.1

.201

1 12

.1.2

011

1.1.

2012

2.

1.20

12

Enflasyon oranı (%) 80

90

100

110

120

130

140

150

Oca

-10

Şub

-10

Mar

-10

Nis

-10

May

-10

Haz

-10

Tem

-10

Ağu

-10

Eyl

-10

Eki

-10

Kas

-10

Ara

-10

Oca

-11

Şub

-11

Mar

-11

Nis

-11

May

-11

Haz

-11

Tem

-11

Ağu

-11

Eyl

-11

Eki

-11

Kas

-11

Ara

-11

Oca

-12

Sanayi üretim endeksi

12.04.2012

Türkiye Ekonomisi

AB Tanımlı Kamu Borç Stoku ve Merkezi Yönetim Bütçe Açığı

*2011 3Ç verileri **Orta Vadeli Program Hedefi Kaynak: Hazine, Eurostat

10 12.04.2012

Demografik Yapı

Ülkelerin Demografik Profili* (2010 Yılı)

(*) Tahmin

Ülkelerin Demografik Profili (2050 Tahminleri)

26%

15%

14%

15%

14%

15%

15%

14%

14%

14%

64%

66%

64%

60%

60%

63%

65%

62%

63%

63%

10%

19%

22%

25%

25%

23%

20%

25%

23%

23%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Türkiye

Slovakya

Polonya

Avrupa

Macaristan

Romanya

Rusya

Çek Cum.

Ukrayna

Bulgaristan

0-14 Yaş 14-60 Yaş 60+ Yaş

15%

16%

15%

14%

15%

14%

14%

14%

14%

14%

56%

49%

46%

49%

49%

47%

47%

46%

45%

46%

29%

35%

39%

37%

36%

39%

39%

40%

41%

40%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Türkiye

Rusya

Avrupa

Macaristan

Ukrayna

Çek Cum.

Slovakya

Romanya

Bulgaristan

Polonya

0-14 Yaş 14-60 Yaş 60+ Yaş

Kaynak: BM

11 12.04.2012

İşsizlik Oranı ve İstihdamın Sektörel Dağılımı

2002

Kaynak: TÜİK

İnşaat 4.5% Sanayi

18.5%

Tarım 34.9%

Hizmet 42.1%

İnşaat 7.0%

Sanayi 19.5%

Tarım 25.5%

Hizmet 48.1%

2011 6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

İşsizlik oranı

12 12.04.2012

Sunum Planı

13

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İş Dünyasına Öneriler

12.04.2012

Halka Açılmanın Faydaları

Halka Açılma

Finansman

Likidite

Tanıtım

Kurumsallaşma

Kredibilite

Globalleşme

14 12.04.2012

İMKB’nin Rolü - Ekonomiye Kazandırılan Fonlar

15

1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2012/03

779

6,584 7,473

10,264

19,814

7,005

606

3,202 5,686

4,204

23,812

12,882

Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü

Toplam 51.9 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $

12.04.2012

İSO İlk 500 ve 1000’de İşlem Gören Şirket Sayısı

17%

83%

İSO-500 şirketlerinin sadece 86’sı İMKB’de işlem görmektedir.

13%

87%

İSO-1000 şirketlerinin 127’si İMKB’de işlem görmektedir.

16 12.04.2012

Halka Arz Seferberliği

İMKB, TOBB, SPK ve TSPAKB arasında 07/08/2008 tarihinde bir işbirliği protokolü imzalanmış ve bu kapsamda ülkemizin çeşitli şehirlerinde çalışma ziyaretleri ve şirketlerle birebir görüşmeler gerçekleştirilmiştir.

Halka Arz Seferberliği kapsamında 6-7 Mayıs tarihlerinde İstanbul Zirvesi, 23-24 Kasım 2010 tarihlerinde Bursa Zirvesi gerçekleştirilmiştir.

Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) ile SPK, İMKB, TSPAKB, Takasbank ve MKK arasında; halka arza uygun bir kurumsal yapıya kavuşmalarını, halka arz öncesinden başlayarak, kurumsal yönetim ilkelerini benimsemelerini sağlamak amacıyla 26 Mayıs 2011 tarihinde iş birliği protokolü imzalanmıştır.

“Halka Arz Seferberliği” ve İstanbul Finans Merkezi Projesi hedefleri kapsamında, halka açılmaları teşvik etmek için, 31.12.2012 tarihine kadar Kota Alma Ücret Tarifesi’nde %25 indirim yapılmıştır.

17 12.04.2012

Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)

• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve düzenli bir piyasadır

• GİP’te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır. Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 5 olup payların GİP Listesi’ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 5 adet başvuru bulunmaktadır.

18 12.04.2012

Kurumsallaşma

İMKB’de işlem görmek şirketler için kurumsallaşma yolunda atılmış önemli bir adımdır. İMKB olarak kurumsal yönetim uygulamalarına önem verilmekte ve teşvik edilmektedir. • İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi: Hisse senetleri İMKB pazarlarında

(Gözaltı Pazarı ve C Listesi hariç) işlem gören ve kurumsal yönetim ilkelerine uyum notu 10 üzerinden en az 7 olan şirketlerin fiyat ve getiri performansını ölçer. Halen 40 şirket endeks kapsamındadır.

• İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamında yer alan şirketlere kotta/kayıtta kalma ücreti İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi'ne girdikleri tarihten itibaren; ilk 2 yıl %50, sonraki iki yıl %25 ve izleyen yıllarda %10 indirimli uygulanmaktadır.

19 12.04.2012

Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler İbrahim TURHAN Başkan 12 Nisan 2012