Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler: Sermaye Piyasalarının Rolü İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 28 Mart 2012

Sunum Planı

12.04.2012 3

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü

Büyüme Oranları

Dünya, Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler (%)

*IMF tahminleri Kaynak: IMF

4

G-20 Büyüme Oranları ve Dünya Ekonomisindeki Payları (2011)

*IMF tahmini, 2011 3Ç yıllık büyüme oranı %8,2’dir. Kaynak: IMF, Bloomberg

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Dünya Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler

ABD

Çin

Hindistan

Japonya

Almanya

Rusya Brezilya

İngiltere Fransa

İtalya

Meksika

Kore

İspanya

Kanada

Endonezya Türkiye*

İran

Avustralya

Tayvan

Polonya

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0% 5% 10% 15% 20%

Yıllı

k bü

yüm

e or

anı,

2011

Dünya GSYİH'sindeki pay (satın alma gücü paritesine göre, 2011)

12.04.2012

Dünya Ekonomisi

VIX (Volatilite) ve S&P 500 Endeksleri

Kaynak: Bloomberg

5 12.04.2012

Dünya Ekonomisi

MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri

Kaynak: Bloomberg

6 12.04.2012

Küresel Piyasalar

Emtia (S&P GSCI Emtia Endeksi) ve Dolar/Euro Kuru, Petrol ve Altın Fiyatları

Kaynak: Bloomberg 7 12.04.2012

Sunum Planı

8

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü

12.04.2012

Türkiye Ekonomisi

GSYİH Artışı, Sanayi Üretimi Cari Açık, Enflasyon

Kaynak: Bloomberg, TCMB 9

2010 1Ç: %12,2

2010 2Ç: %10,2

2010 3Ç: %5,3

2010 4Ç: %9,2

2011 1Ç: %12

2011 2Ç: %8,8

2011 3Ç: %8,2

0

2

4

6

8

10

12

14

GSYİH artışı (yıllık)

12.04.2012

Türkiye Ekonomisi

AB Tanımlı Kamu Borç Stoku ve Merkezi Yönetim Bütçe Açığı

*2011 3Ç verileri **Orta Vadeli Program Hedefi Kaynak: Hazine, Eurostat

10 12.04.2012

Sunum Planı

11

Dünya Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

Türkiye Ekonomisi • Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler

İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü

12.04.2012

Finansal Piyasalar

12 12.04.2012

FİNANSAL PİYASALAR

PARA PİYASALARI Kısa Vadeli

Fon Arz ve Talebi

SERMAYE PİYASALARI Orta ve Uzun Vadeli

Fon Arz ve Talebi

Organize Piyasalar - Borsalar - Tezgah Üstü Piyasalar

Sermaye Piyasası Araçları

13 12.04.2012

SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI

MENKUL KIYMETLER DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI

Hisse Senetleri ve Tahviller Hisse Senedi ve Tahvil Türevleri

Diğer Menkul Kıymetler

İMKB’de Yer Alan Piyasalar

14 12.04.2012

STOCK MARKET Total 103 Members

Clearing&Settlement T+2

İMKB PİYASALARI

BONDS & BILLS MARKET FOREIGN SECURITIES

MARKET

EMERGING COMPANIES MARKET Total 103 Members

Clearing&Settlement T+2

National Market (242 co.s)

Second National Market (37 co.s)

Watch List Companies Market (11 co.s)

Collective Products Market

BYF Pazarı (12 BYF) MKYO, GMYO, Girişim Sermayesi (53 şirket)

Varant Pazarı (134 kontrat)

Outright Purchases and Sales Market

Total 130 Members 89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+90

Repo/Reverse Repo Market Total 94 Members

54 Brokerage Houses, 40 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7 Offering Market for Qualified

Investors Total 130 Members

89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

International Bonds Market Total 130 Members

89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+3….T+15

Repo Market for Specified Securities

Total 59 Members 32 Brokerage Houses, 27 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7 Interbank Repo/Reverse Repo

Market Total 40 Members

40 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

HİSSE SENETLERİ PİYASASI 101 Üye

Takas ve Saklama T+2 TAHVİL VE BONO PİYASASI YABANCI MENKUL KIYMETLER

PİYASASI

GELİŞEN İŞLETMELER PİYASASI (4 şirket) 101 Üye

Takas ve Saklama T+2

Ulusal Pazar (237 şirket)

İkinci Ulusal Pazar (63 şirket)

Gözaltı Pazarı (11 şirket)

Kurumsal Ürünler Pazarı (68)

Kesin Alım-Satım Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+0….T+90

Repo/Ters Repo Pazarı 91 Üye

52 Aracı Kurum, 39 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Uluslararası Tahvil Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+3….T+15

Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı 60 Üye

33 Aracı Kurum, 27 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Bankalararası Repo/Ters Repo Pazarı 39 Üye

39 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

İMKB’nin Rolü - Ekonomiye Kazandırılan Fonlar

15

Toplam 51.9 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $

12.04.2012

Halka Arz Seferberliği

İMKB, TOBB, SPK ve TSPAKB arasında 07/08/2008 tarihinde bir işbirliği protokolü imzalanmış ve bu kapsamda ülkemizin çeşitli şehirlerinde çalışma ziyaretleri ve şirketlerle birebir görüşmeler gerçekleştirilmiştir.

Halka Arz Seferberliği kapsamında 6-7 Mayıs tarihlerinde İstanbul Zirvesi, 23-24 Kasım 2010 tarihlerinde Bursa Zirvesi gerçekleştirilmiştir.

Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) ile SPK, İMKB, TSPAKB, Takasbank ve MKK arasında; halka arza uygun bir kurumsal yapıya kavuşmalarını, halka arz öncesinden başlayarak, kurumsal yönetim ilkelerini benimsemelerini sağlamak amacıyla 26 Mayıs 2011 tarihinde iş birliği protokolü imzalanmıştır.

“Halka Arz Seferberliği” ve İstanbul Finans Merkezi Projesi hedefleri kapsamında, halka açılmaları teşvik etmek için, 31.12.2012 tarihine kadar Kota Alma Ücret Tarifesi’nde %25 indirim yapılmıştır.

16 12.04.2012

Halka Açılmanın Faydaları

Halka Açılma

Finansman

Likidite

Tanıtım

Kurumsallaşma

Kredibilite

Globalleşme

17 12.04.2012

Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)

• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve düzenli bir piyasadır

• GİP’te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır. Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 4 olup payların GİP Listesi’ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 6 adet başvuru bulunmaktadır.

18 12.04.2012

Kurumsallaşma

İMKB’de işlem görmek şirketler için kurumsallaşma yolunda atılmış önemli bir adımdır. İMKB olarak kurumsal yönetim uygulamalarına önem verilmekte ve teşvik edilmektedir. • İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi: Hisse senetleri İMKB pazarlarında

(Gözaltı Pazarı ve C Listesi hariç) işlem gören ve kurumsal yönetim ilkelerine uyum notu 10 üzerinden en az 7 olan şirketlerin fiyat ve getiri performansını ölçer. Halen 40 şirket endeks kapsamındadır.

• İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamında yer alan şirketlere kotta/kayıtta kalma ücreti İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi'ne girdikleri tarihten itibaren; ilk 2 yıl %50, sonraki iki yıl %25 ve izleyen yıllarda %10 indirimli uygulanmaktadır.

19 12.04.2012

Yatırımcı Seferberliği

20 12.04.2012

Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler: Sermaye Piyasalarının Rolü İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 28 Mart 2012