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Corso di Economia e Gestione delle Imprese II Università Carlo Cattaneo - LIUCLezione 5

Lezione 5

I SOGGETTI DEL MERCATO FINANZIARIO. (terza parte)

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Le SIM

Le società di intermediazione mobiliare:

1. definita più recentemente impresa di investimento;

2. svolge una duplice funzione, rivestendo, da un lato, un ruolo di

assistenza allo scambio diretto fra datori e prenditori di fondi

(intermediazione passiva), favorendo l'incontro fra domanda ed

offerta e riducendone così i costi di transazione;

3. e avendo, dall'altro, un ruolo attivo nel comporre le diverse

esigenze espresse dalla domanda e dall'offerta sia

intervenendo in proprio, nel caso dell'attività di dealing e di

underwriting, sia operando come gestori di patrimoni attraverso

autonome decisioni di investimento.

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Le SIM: servizi di investimento

1. La negoziazione di strumenti finanziari per conto proprio

(dealing).

2. La negoziazione di strumenti finanziari per conto terzi

(brokerage).

3. Il collocamento, con o senza preventiva sottoscrizione o

acquisto a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confronti

dell'emittente (underwriting).

4. La gestione su base individuale di portafogli di investimento per

conto terzi.

5. Ricezione e trasmissione di ordini, nonché mediazione.

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Le società finanziarie

SOCIETA'FINANZIARIE

Non facenti parte di un

gruppo bancario

Esercizio non nei confronti del

pubblico

Esercizio nei confronti del

pubblico

Facenti parte di un gruppo bancario

Elenco Generale (Art. 106)Ministro del Tesoro - UIC

requisiti:- SpA/SApA/Soc. coop.

- capitale sociale minimo 1 miliardo- onorabilità dei soci e

professionalità degli esponenti aziendali

Elenco Speciale (Art. 107)Banca d'Italia

requisiti:- mezzi propri superiori a 50 miliardi

- volume di attività finanziaria superiore a 100 miliardi

Vigilanza: Banca d'Italia e CICR- adeguatezza patrimoniale- contenimento del rischio

Elenco Generale Sezione Speciale (Art. 113)

Ministro del Tesoro - UICrequisiti:

- onorabilità dei soci e degli esponenti aziendali

Vigilanza ConsolidataBanca d'Italia

requisiti:- adeguatezza del patrimonio

- contenimento del rischio- partecipazioni detenibili

- organizzazione amministrativa e contabile

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Le società finanziarie: attività

LE SOCIETA' FINANZIARIE:ATTIVITA'

ASSUNZIONE DI PARTECIPAZIONI

CONCESSIONE DI FINANZIAMENTI

SOCIETA' DI LEASING

SOCIETA' DI FACTORING

SOCIETA' DI CREDITO AL CONSUMO

EMISSIONE E GESTIONE DI CARTE DI CREDITO

INTERMEDIAZIONE IN CAMBI

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Le Società Assicurative

L'IMPRESA DI ASSICURAZIONE

DEFINIZIONE DELL'ATTIVITA'

- E' QUEL SOGGETTO CHE ASSUME E GESTISCE, - MEDIANTE CONTRATTI DAI CARATTERI OMOGENEI, - ISTITUZIONALMENTE E SISTEMATICAMENTE - I RISCHI A ESSA TRASFERITI DAGLI ASSICURATI 1. ASSICURAZIONI DANNI 2. ASSICURAZIONI VITA

TALE ATTIVITA' COMPORTA - ALEATORIETA' DELLE PRESTAZIONI - E QUINDI DEI FLUSSI DI CASSA IN USCITA - SIA SOTTO IL PROFILO TEMPORALE (IMPREVEDIBILITA') - SIA SOTTO IL PROFILO QUANTITATIVO

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Le Società Assicurative (continua)

RISIEDE NELLA NECESSITA' PER L'IMPRESA ASSICURATIVA

DI INVESTIRE I PREMI RACCOLTI

NATURA DI INTERMEDIARIO FINANZIARIODELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE

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Gli organi di vigilanza

ORGANI DI

VIGILANZA

BANCA D'ITALIA

COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA

(CONSOB)

ISTITUTO DI VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE

(ISVAP)

COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE

(COVIP)

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Banca d’Italia

BANCA D'ITALIA

FUNZIONE DI EMISSIONE E CONTROLLO E GESTIONE DEL SISTEMA DEI PAGAMENTI

FUNZIONE DI CONTROLLO DELLA STBILITA' MONETARIA E SLAVAGUARDIA DELLA FUNZIONALITA' DEI CIRCUITI FINANZIARI

FUNZIONE DI VIGILANZA DELLA STABILITA' ED EFFICIENZA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI

TUTELA DELLA CONCORRENZA FRA INTERMEDIARI FINANZIARI

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Consob

CONSOB

FUNZIONE DI CONTROLLO SULL'ORGANIZZAZIONE E IL FUNZIONAMENTO DEI MERCATI

FUNZIONE DI CONTROLLO SUGLI INTERMEDIARI MOBILIARI ATTRAVERSO LA GESTIONE DEL PROCEDIMENTO AUTORIZZATIVO

FUNZIONE DI CONTROLLO SULL'INFORMAZIONE SOCIETARIA

FUNZIONE DI COTROLLO SULLE OPERAZIONI DI APPELLO AL PUBBLICO RISPARMIO (PROSPETTI INFORMATIVI)

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Isvap

ISVAP

FUNZIONE DI COTROLLO SULLA GESTIONE TECNICA, FINANZIARIA E PATRIMONIALE DELLE ASSICURAZIONI PRIVATE

FUNZIONE DI ANALISI DEL MERCATO AL FINE DI ESERCITARE UN CONTROLLO SULLE TARIFFE

FUNZIONE DI SUPPORTO ALL'AUTORITA' ANTITRUST NELLE ISTRUTTORIE RELATIVE ALLA TUTELA DELLA CONCORRENZA NEL SETTORE ASSICURATIVO

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Covip

COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE (COVIP)

FUNZIONE DI CONTROLLO SUI FONDI PENSIONE ATTRAVERSO LA TENUTA DELL'ALBO DELLE AUTORIZZAZIONE RILASCIATE

FUNZIONE DI CONTROLLO SUI FONDI PENSIONE IN TEMA DI ORGANIZZZIONE CONTABILE E TUTELA DEI DIRITTI DEI PARTECIPANTI

ATTIVITA' DI ANALISI E PREVISIONE SULL'ANDAMENTO DELL'ATTIVITA' PREVIDENZIALE

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