CONTABILIDAD FINANCIERA

CARLOS NEILA CUMBRERA

ÍNDICE 1. ¿ Que es la Contabilidad Creativa?.

2. Contabilidad Creativa en España (PGC). Análisis de partidas.

3. ¿Contabilidad creativa en el Real Madrid?.

¿ Que es la Contabilidad Creativa? Multitud de definiciones: Amat y Blake :” se trata de un

proceso mediante el cual los contables utilizan suconocimiento de las normas contables para manipularlas cifras incluidas en las cuentas de una empresa”.

Coincidencias: manipulación contable paratransformar la realidad.

Objetivos perseguidos por la Contabilidad Creativa

Mejorar la imagen presentada mayor presión inversores

evitar caer por

debajo de expectativas.

Estabilizar la imagen de la

empresa preferencia inversores estabilidad en EEFF

Motivo principal de alisamiento de resultados.

Debilitar la situación reflejada

Situaciones de dificultades de liquidez reducción beneficios para repartir los menos dividendos posibles

- Objetivo de consecución de ayudas publicas (subvenciones)

Factores que facilitan la Contabilidad Creativa

Asimetría información entre contables y analistas financieros: existencia moral hazards.

Factor humano: expuesto a influencias externas. existencia de correlación entre cantidad y calidad información con sistemas culturales. Nivel competitivo en el que se trabaje(presiones).

Características de las propias normas contables:

- Elevada discrecionalidad en su aplicación: principio prudencia.

- Realización estimaciones propia empresa(ej. Valor uso deterioro valor).

- Hiperflexibilidad normas contables (véase tipos cartera act financieros).

- Deficiente regulación en algunas áreas. Diferencias avance financiarizacion mundo empresarial y avance normas contables.

Contabilidad creativa en España (nuevo PGC). El Valor Razonable

Introducción del nuevo PGC subsanación muchas lagunas contables. Aspecto positivo: cumplimiento obligatorio marco normativo.

Preponderancia Valor Razonable sobre Coste de Adquisicion en valoración Act y Pas en Combinaciones de negocios y Activos financieros “mantenidos para negociar” y “ Disponibles para la venta”.

Debe incluir expectativas de mercado(subjetivismo) V. Razonable Nivel 3: Simulaciones de Monte – Carlo, Black – Scholes etc

Contabilidad creativa en España (nuevo PGC). Fondo de Comercio

Principal problema: identificación y valoración de activos intangibles.

NR PGC 5º y 19º jerarquía criterios de valoración: valor de mercado, metodología de ingresos y metodología de costes.

Problema con Fondos de Comercio Negativosobligatorio reconocimiento como resultado del ejercicio Bº Extra que de no ser real, inflaría la cifra final.

Activos implicados como marcas o derechos de slots vida útil indefinida. Pruebas deterioro ¿ Mayor incertidumbre?.

Para evitar esto se debería utilizar expertos independientes en la valoración de activos intangibles (solo obligatorio en cotizadas).

Contabilidad creativa en España (nuevo PGC). Inmovilizado Material

Caldo de cultivo para llevar a cabo Conta Creativa

Mayor “creatividad”: determinación costes producciónbienes terminados.

Bienes adquiridos a titulo gratuito: determinado por ValorVenal(importe que se presume estaría dispuesto a pagar unadquirente eventual teniendo en cuenta el estado y lugaren que se encuentra dicho bien). Muy subjetivo.

Contabilidad creativa en España (nuevo PGC). Amortizaciones

Diferentes factores dan juego a la creatividad(val internas):

* Vida útil: su determinación es muy subjetiva. Posiblescambios a lo largo del tiempo.

* Métodos amortización: Principalmente aquí entran enjuego aspectos fiscales.

* Inicio de la amortización: muy en cuenta imputacióngastos financieros.

* Valor Residual: dificultades reales en su calculo (lamayoría son nulos). Incluso posibilidad VR negativo queconllevaría provisión para riesgos y gastos.

* Aspectos fiscales: PYMES utilizan tablas amortizaciónsimplificada diferencias hasta 50% coef max y min.

Contabilidad creativa en España (nuevo PGC). Gastos en I+D

Se debe a incertidumbre éxito o fracaso del proyecto

Se activan si cumplen TODAS las condiciones establecidas en PGC (algunas muy complejas de entender e interpretar) sin carácter retroactivo.

Flexibilidad a la hora de cuando se quieren activar gastos

¿ Contabilidad Creativa en el Real Madrid?

Entrada Florentino Pérez en 2000 cambió signo¿económico? y deportivo del club.

1999: fondos propios excepcionalmente bajos, de un granendeudamiento e ingresos diferidos casi por completo.

Proveedores se habían convertido en los principalesfinanciadores( signo problemas de liquidez).

2002: dinamización Ing. ordinarios y extraordinarios.Saneamiento posición neta de tesorería. ¿ Como en tanpoco tiempo?

Ingresos tradicionales del futbol: taquillaje, derechos detelevisión y publicidad giro radical hacia el mundodel merchandaising: 2000= 0€ 2002= 16 M€

¿ Contabilidad Creativa en el Real Madrid?

Contrapartida: mejora merchandaising vs aumento brutal salarios, compensado con recortes en resto de partidas (ej.: Sección de Baloncesto).

1999: situación financiera extrema: Ing. exp= 116M€ vs gast exp= 130M€(situación sostenida desde el 1994), empeorado con adición gastos financieros.

2000: Tabla salvación Nuevos Ing.

televisivos (34.7 M€/ 5 años)

EBITDA: + 657000€.

2001: de cada 100 € ingresados, 162 se gastaron(86% en fichas de la plantilla). Aumento espectacular amortizaciones intangibles.

Curiosidad: nº directivos aumento en un monstruoso 157%(auditoria se consintió incluir a todo tipo de directivos para bajar la remuneración media por empleado).

¿ Contabilidad Creativa en el Real Madrid?

Entonces, ¿ Donde esta el milagro?:

1º “obra”: 2001: Venta a Sogecable y Caja Madrid parte

derechos merchandaising, internet, imagen por 117 M€ a 11años PERO… fueron contabilizados de forma integra esta temporada sacándose de la chistera un EBITDA de 31.5M€.

“Posibles” irregularidades: cesión de derechos fondo económico, op. a préstamo. No imputación plurianual de la operación.

2002: “Pelotazo” con la venta de la Ciudad DeportivaBº Extra de 379 M€, se provisiono como extra las instalaciones que se dejaron por 15M€. A pesar de esto: exiguo Res Neto de 9.3 M€(le salvan los extraordinarios de nuevo).

¿ Contabilidad Creativa en el Real Madrid?

2002: compensación plusvalías de la venta de la Ciudad Deportiva con cambio criterio amortización: todos los jugadores se amortizaron a final de ejercicio(283M€).

Ilegal ya que a las S.D se obliga a amortizar a sus jugadores en función de la duración de sus contratos. Resultado: próximos años solo se amortiza la inversión que se genere(compensación plusvalías Ciudad Deportiva).

¿ Contabilidad Creativa en el Real Madrid?

2002: act intangible en balance: solo Ronaldo sin amortizar. Aparición partida tangible importante ¿Por qué?:

1998 se vendieron dchos merchandaising, bares y explot inst deportivas por 80M€ PERO el 28 de Diciembre del mismo año las volvió a recomprar por el mismo montante ¿Para que? Ya que para que se pueda reconocer un F. Comercio debe haber una transmisión onerosa, por lo que se consiguió que el precio de transacción se activara en balance como una partida mas.

Con todas estas operaciones se ha mejorado la calidad de la deuda no es lo mismo deber a una Ent Financiera que a Hacienda a través del Imp diferido sobre Beneficios al 0%.

Esto levanto sospechas en el ICAC, levantándole actas de expediente sancionador.

BIBLIOGRAFIA Hernando Morón, T. (2009):”¿ Puede el marco conceptual contener el

avance de la Contabilidad Creativa?”, Contabilidad: el Nuevo PGC, técnica económica,177, P23-32.

Gracia Rubio. (2009):” La contabilidad creativa al amparo del valor razonable en el nuevo marco contable”, Reforma Contable, Nº212, Julio/Agosto, P17-21.

Martínez Arias, A; García Diez; et al (2000):” Contabilidad Creativa”, Universidad de Oviedo, Anales de Economía Aplicada, P1-22.

Amat Salas, O.; Blake, J et al (2002):” La Contabilidad creativa en España y en el Reino Unido. Un estudio Comparativo”, P3-15.

Poblete Villouta, C; Prieto Farías (2008); “Contabilidad Creativa: ¿Un maquillaje a los Estados Financieros?, Universidad de Chile, Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas, Ingeniería en Informática y Control de Gestión y/o Contador Auditor.

Laínez Gadea, J.A; Callao Gaston,S. (1999): “Contabilidad Creativa”,Civitas, Tratados y manuales, Biblioteca Civitas Economía y Empresa, Colección Empresa.

http://nlsasesores.blogspot.com.es/2011/03/contabilidad-creativa-en-el-real-madrid.html (Análisis Contabilidad Creativa en el Real Madrid).