centrum- curso mcdo de valores 2014- introducción

7/25/2019 CENTRUM- Curso Mcdo de Valores 2014- Introduccin

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Mercado de ValoresIntroduccin

Profesor:

MBA Alberto Arispe


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INTERMEDIACININDIRECTA

INTERMEDIACIN DIRECTA

SuperavitarioDeficitario

El Sistema Financiero

SISTEMAFINANCIERO

Introduccin 2


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El Sistema Financiero

IntermediacinIndirecta

IntermediacinDirecta

Empresa

Ahorrista

Empresa

Inversionista

DineroAcciones,bonos, etc

Dinero

(Depsitos).

Dinero

(Crditos)

InstitucionesFinancieras

Ag. Deficitarios(Demandantes de Fondos)

Ag. Superavitarios(Ofertantes de Fondos)

Introduccin 3


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Bolsade Valores

(acciones, bonos, etc.)

Los Mercados de Valores

INVERSORES EMISORES

Captan RecursosRentabilidad Impacto Econmico

Funcin Econmica de los Mercados de Valores

Ahorros

Introduccin 4


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Bolsade Valores(acc, bonos, etc)

Inversionistas Instituc

AFPs

Bancos

Cias de SegurosFondos Mutuos

Personas Jurdicas

Empresas

Personas Naturales

Empresas

(Acciones, Bonos, etc)

Inversionistas Emisores

Estado

(Bonos Soberanos)

Fijacin de

Precios

S

A

B

S

A

B

Son mecanismos de negociacin a los que concurren empresas y ciudadanos para invertir en valores que leproduzcan eventualmente una ganancia, o para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible

Los Mercados de Valores

Intermediarios

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Clasificacin Mercados Financieros

PorNaturaleza

RentaFija

RentaVariable

Por

Vencimiento

MercadoDinero

MercadoCapitales

PorMadurez

Primario

Secundario

Por Entrega

MercadoSpot

Mercadosa plazos

CLASIFICACIN

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Operatividad del Mercado Primario

SMV

Estructurador

Empresa Emisora

Clasificadoras

de Riesgo

CAVALI ICLV

Inversionistas

Acciones, Bonos, etc.

Agentes deIntermediacin

Emite ValoresGestin

Paga

Inters y

Capital

Adquiere Valores Coloca Valores

1

S/.

S/. S/.

2

4 5

3 68 9

9 7

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Tipos de Ofertas PrimariasOferta Pblica

Emisin de ValoresMobiliarios

Dirigido almercado en

general

Debidamente difundida:

Peridicos,

Bolsa News Sistemas de Informacin

especializados (Reuters,Bloomberg).

Regulada por SMV,velando por la debida

transparencia en lainformacin.

Introduccin 8


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Emisin de ValoresMobiliarios

Dirigido a un grupoespecfico de inversionistasinstitucionales.

Su difusin es privada. Se realiza

mediante invitaciones distribuidasa cada inversionistas No son reguladas

por SMV.

Tipos de Ofertas PrimariasOferta Privada

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Los Mercados de ValoresLos Mercados Secundarios

Inversionista 2Inversionista 1

Sociedad Agentede Bolsa 1

Bolsade

Valores

Sociedad Agentede Bolsa 2

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Participantes en el Mercado de Valores

AFPsFondosMutuos

BancosCas deSeguro

InversionistasInstitucionales

PPNN

SAB 1

SAB 2

BOLSADE

VALORES

Caja de Valoresy liquidaciones

CAVALI

SMVEnte Regulador

EMISORES

Clasificadorasde RiesgoSAB 3

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Los ndices Burstiles

Algunos ndices burstiles latinoamericanos:El ndice MERVAL (Argentina)

El ndice BOVESPA (Bolsa de Sao Paulo)

El IPC (Mxico)

El IPSA (Santiago de Chile)

INCA (Lima)

Otros ndices notables en el mundo:

El Dow Jones (Nueva York)

El Standard & Poor 500

El Nasdaq (Bolsa Tecnolgica)

El Hang Seng (Bolsa de Hong Kong)

El Nikkei (Japn)

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N Empresa Sector Peso

1 Credicorp Financiero 14.88%

2 Graa Y Montero Construccin 11.22%

3 Alicorp Industrial 9.03%

4 BBVA Banco Continental Financiero 8.54%

5 Sociedad Minera Cerro Verde Minera 8.34%

6 Volcan Compaia Minera Minera 7.23%

7 Intercorp Financial Services Financiero 6.33%

8 Ferreycorp Maquinaria 5.45%

9 Buenaventura Minera 4.99%

10 Unin Andina De Cementos Construccin 4.96%

11 Luz Del Sur Electricidad 3.61%

12 Cementos Pacasmayo Construccin 2.89%

13 Minsur Minera 2.37%

14 Edegel Electricidad 2.21%

15 Casa Grande Agricultura 2.11%

16 Inretail Per Retail 1.70%

17 Rio Alto Minera 1.58%

18 Maple Energy Oil & Gas 1.10%

19 Refineria La Pampilla Oil & Gas 0.88%

20 Corporacion Aceros Arequipa Construccin 0.56%

Composicin del INCAAl 19 de agosto 2013

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Nmero devalores segn

Frecuencia2 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 2 9 2 1 2 11

2 12

Frec. mayor a80%

18 12 10 18 18 23 32 46 37 31 41 41 39

Entre 50% y 80% 15 12 13 15 19 19 21 25 22 24 18 25 18

Entre 30% y 50% 9 13 16 19 11 15 17 17 19 18 19 14 17

Entre 0% y 30% 170 169 175 158 155 147 131 113 190 185 188 191 216

TOTAL 212 206 197 210 203 204 201 201 268 258 266 271 290

Breve Diagnstico de la BVLLiquidez

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Breve Diagnstico de la BVL

Mercado delgado:

baja liquidez y poco profundo

Mercado fundamentalmentesecundario

Limitada oferta primaria devalores

Mercado conbajo grado

de desarrollo

Factores que determinan el bajo grado de desarrollo del mercado:

Relacionados al entorno

Relacionados a losofertantes de valores

Relacionados a losdemandantes de valores

Inestabilidad poltica

Inestabilidad jurdica

Desconocimiento

Temor a perder el control

Falta de prcticas de gobierno corporativo

Desconocimiento de los mercados

Alta sensibilidad a shocks externos

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