caso enron
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LA REVISORIA FISCAL: AUSENTE EN EL CASO ENRON
LUZ ADRIANA OCAMPOCINDY RAMIREZOSCAR SANCHEZ
UNIVERSIDAD NACIONALFACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y
CONTABLESAUDITORIA
HISTORIA DE ENRON
Empresa americana de energía con sede en Houston, Texas, fue creada en 1985 como resultado de la fusión de las empresas Houston Natural Gas e InterNorth, una compañía de tuberías para gas natural
En 1986, Kenneth Lay, presidente de la ex Houston Natural, fue nombrado director de la nueva compañía, llegando a convertir a la nueva empresa en el mayor intermediario de gas natural de Estados Unidos.
La política empresarial de Lay no siempre fue la más correcta y limpia, ya se había visto un caso de fraude en 1987, en donde misteriosamente ENRON nunca obtenía pérdidas a pesar de la crisis energética de EEUU.
UN POCO MAS DE HISTORIA….
Aparece Jeffrey Skilling quien encontró una nueva fórmula de sacar provecho a la energía, en ese momento creó “el mercado de valores energético”. Esto significaba transformar la energía en un activo financiero que se pueda transar como una acción ordinaria.
Para 1992, esta idea fue todo un éxito, sin embargo existía una clausula, Jeff pidió que se le permitiera utilizar un método de valorización a precio de mercado para los instrumentos de energía, el cual fue aprobado y certificado por Arthur Andersen, por lo que la confianza en ENRON era muy grande.
PROTAGONISTAS DEL ESCANDALO
DIRECTOR EJECUTIVOJEFE
AUDITOR
QUIENES VERIFICARON Y DIERON POR BUENAS LAS CUENTAS DE ENRON
IDEOLOGIAS IMPUESTAS POR SKILLING
SISTEMA DE VALORIZACIO
N DE ACCIONES A PRECIO DE MERCADO
CONTABILIDAD DE VALOR
FUTURO HIPOTETICO.
INVERTIR EN LA INDIA
“ESTRATEGIA DE BANDA
ANCHA”
NADIE SE DIO CUENTA?
Los analistas de valores de Wall Street también incentivaron a comprar las acciones de ENRON,
Andy Fastow (el nuevo CFO de ENRON) incentivaba a los corredores y analistas para invertir en ENRON.
Las acciones de ENRON subían por encima del 35% en dos días, aunque la empresa iba en perdida.
En 1996, ENRON ingresa al estado de California para experimentar la liberación del precio de la energía.
En el 2001, la auditora Arthur Andersen, cobró 60 mil millones de dólares para garantizar los estados financieros de ENRON.
NADIE SE DIO CUENTA?
Robaban a California y vendían esa energía a otros estados. Jeff utilizaba estas estrategias para sacar provecho a la energía, la llamo “estrategia rebote”. Buscaban bases legales para sacar más dinero de ese mercado.
Gobernador de California, Peter Barton, declaró en estado de emergencia al estado por los constantes apagones y tomo control nuevamente de la energía eléctrica.
Bush, ayudó a ENRON para que la FREC (Federal Energy Regulatory Commission), no tomara cartas en el asunto, es decir, para que el estado “no se diera cuenta” de lo que pasaba.
EL DECLIVE DE ENRONLas acciones de ENRON
comenzaron a caer, y Jeff decidió renunciar de un momento a otro
(14 de agosto del 2001), generando pánico e incertidumbre en los
mercadosBajó la calificación crediticia a la división de energía de
ENRON.Las cosas comenzaron a salir a la
luz, las perdidas, las deudas, y Ken Lay vuelve a tomar control de la
compañía,la Comisión de Investigación de Valores, venia investigando los movimientos de ENRON desde
hace buen tiempo.El 02 de diciembre del 2001,
ENRON se declara en quiebra despidiendo a todos sus
trabajadores.
EL DECLIVESkilling incentivaba a sus empleados a
invertir en la compañía. ENRON congeló las cuentas de jubilación de
sus empleados, generándoles cuantiosas pérdidas..
Skilling y otros funcionarios vendieron todas sus acciones haciendo uso de información
privilegiada..El 25 de enero del 2002, Clifford Baxter, inversionista principal de
ENRON, se suicida de un tiro en la cabeza por la culpabilidad y acoso
policial y de laAndy Fastow se declaró culpable y
entrego más de 100 millones de activos y redujeron su pena a 10 años
de cárcel.
En el 2004, Skilling fue acusado de conspiración y uso de información privilegiada, aun así, se declaró
No hay evidencia alguna sobre la posible comisión de delitos por parte del presidente y sus colaboradores más directos”. Pero las relaciones entre Bush y Enron, cuyo colapso ha llevado a la ruina y a la pérdida de las pensiones de jubilación a miles de trabajadores, son peligrosamente intensas.
Enron fue la principal fuente de financiación de la carrera política del ex presidente, con unas donaciones estimadas en 623.000 dólares entre 1993 y noviembre de 2001.
RELACIONES CON EL GOBIERNO
VALOR ACCIONES - ENRON
VALOR ACCIONES - ENRON
INICIOS DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
Fue fundada en 1913 por Arthur Andersen y Clarence DeLany bajo la denominación "Andersen, DeLany & Co".
En 1918 el nombre de la compañía fue sustituido por "Arthur Andersen & Co".
Su primer cliente fue la empresa cervecera Schlitz Beer Company de Milwaukee.
ANALISIS DE LAS CAUSAS
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA
AUDITORIA* GENERALES
* ESPECIFICAS
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDADRegistrar como ganancia contratos
los cuales se completarían en
varios años ( contratos de 10 años), se violaba por tanto normas contables básicas
Contabilizar como ingresos
transacciones hechas a través de
subsidiariasTransferir deudas a otras empresas
relacionadas (entidades de
propósito especial).
Manipulación de resultados
trimestrales.
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD
Alargar transacciones hasta el final del período
contable para sobrevalorar los
resultados.
Usar sociedades instrumentales (entidades
de propósito especial) para evitar y minimizar el
pago de impuestos
Ocultar resultados negativos a través de compra y venta
de activos.
Usar inadecuadamente instrumentos financieros, disminuyendo pérdidas
especulativas e inflando el valor de los activos.
CAUSAS ATRIBUIDAS A LA AUDITORIA
1. CAUSAS GENERALES
FALTA DE INDEPENDENCIA
PROBLEMAS ETICOS
FALTA DE INDEPENDENCIA
1.Outsourcing de Auditoria Interna40 de los auditores internos de Enron fueron contratados por Andersen y realizaban ellos
mismos la RevisoríaEl ejecutivo jefe de auditoría interna de
Enron fue hecho socio de Andersen
2. Un número considerable de empleados de contabilidad de Enron eran empleados de Andersen
3. Asesoraban a ENRON en inversiones de todo tipo, además de todos los temas contables y de Auditoría Interna.
4. Rotación de clientes: Andersen auditaba a Enron desde su nacimiento en 1983.
5. Rotación de equipos de trabajo, en general la rotación de los ejecutivos a cargo de la auditoría era muy escasa
6. Dependencia económica: Andersen auditó y en forma paralela fue asesor contable interno de Enron
LOS PROBLEMAS ETICOSLa responsabilidad no fue solo de la firma de Auditora, también lo fue de
los profesionales que estaban encargados de la administración y las finanzas de ENRON.
Debilidad en la auditoría de
empresas relacionadas.
Debilidad en la auditoría de
ingresos anticipados.
Debilidad en la auditoría de
transacciones (compra y venta)
de activos.
Debilidad en la auditoría de impuestos.
Debilidad en las auditorías
trimestrales.
Debilidad en la aplicación de
normas generales de auditoría.
Debilidad en las normas de revisión del
trabajo (normas de control de
calidad).
CAUSAS ESPECIFICAS
El 30 de marzo de 2002 Andersen fue acusado de una
auditoria fraudulenta en el caso de la BAPTIST
FOUNDATION DE ARIZONA, contribuyendo a la mayor
quiebra de una empresa sin animo de lucro de EEUU, con
una perdida total de U$570,000,000 .
Andersen acordó pagar 217,000,000, pero su aseguradora no pudo
hacerlo porque este le debía 100,000,000 del pago
de su póliza.Desde el 1 de enero del 2001 , 690 de sus 2311 clientes todas empresas
cotizadas, le habían abandonadoDe los 27000 empleados
en EEUU solo quedaban 10,000El Banco BANIST-MO
Otorgo prestamos a unas empresa al grupo ADELAG
basado en los balances auditados por la firma
Andersen.
ARTHUR ANDERSEN…….
Arthur Andersen: una de las cinco consultoras mas grandes del mundo.
Andersen
destruyó y
ocultó informació
n relevante
Utilizó el
sistema de
“contabilidad agresiv
a” para
manipular
información. La consultora Andersen ayudo
a Enron a jugar en la bolsa con los ahorros para el retiro
de sus empleados.
Los 20.000 empleados y 4500 jubilados de Enron han
perdido billones de dólares.
ACTUACION DE LA AUDITORIA
FINAL DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
Fue sentenciada
por los tribunales
federales de Houston el
sábado, 16 de junio de 2002, por delitos de obstrucción a
la justicia, y de destrucción y alteración de documentos relacionados
con la quiebra de Enron y las irregularidades cometidas por
dicha corporación
La multa impuesta fue
de unos 500.000
dólares, y además se privó a la
compañía de poder seguir
ejerciendo sus funciones de auditoría y
asesoría para las sociedades registradas en
la bolsa de valores de
EEUU.
En 2002, Arthur
Andersen se vio
involucrado en el
escándalo financiero
Enron, lo que motivó el
cese de casi todas sus
actividades.
FINAL DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
El 31 de mayo de 2005 la corte suprema de Estados Unidos, a raíz de una apelación por parte de Arthur Andersen, absolvió a la compañía basándose en la vaguedad de las pruebas presentadas por la acusación.
La compañía no pudo recuperarse de la pérdida de prestigio y capital humano y fue incapaz de retomar la actividad profesional anterior, ni siquiera a menor escala.
A fecha de 2012, Arthur Andersen no ha sido disuelta. Opera el centro de conferencias "Q Center", en St. Charles, Illinois (Estados Unidos), utilizado para conferencias y cursos de formación de diversas consultoras y auditoras.
REPERCUSION DEL CASO ENRON EN
LOS MERCADOS DE VALORES Y EN EL MUNDO DE LOS
NEGOCIOS
Los efectos causados por la quiebra de ENRON se reflejaron principalmente en tres rubros:
Una caída
temporal en el
mercado de
valores de los
Estados Unidos.
Una perdida
de confianza en la información de
empresas que cotizan
en Bolsa.
En evidenci
ar las deficiencias del sistema regulatorio del
mercado de
valores de
Estados Unidos ( o una actitud pasiva de las
autoridades).
INDICE DE VARIACION MENSUAL DEL DOW JONES DE NUEVA YORK.
MALAS PRACTICAS DE ETICA Y MORAL
FIRMA AUDITORA Y ALTOS EJECUTIVOS INVOLUCRADOS
FALTA DE NORMATIVIDAD QUE CASTIGUE SEVERAMENTE A IMPLICADOS EN FRAUDES.
FALTA DE CONTROL EN LOS PROCEDIMIENTOS DE LAS EMPRESAS POR PARTE DE LA GERENCIA.
CASO ENRON, WORLDCOM, PARMALAT
SE DETERMINO:
LEY SARBANES - OXLEY
ES UNA LEY DE ESTADOS UNIDOS TAMBIEN CONOCIDA COMO EL ACTA DE REFORMA DE LA CONTABILIDAD PUBLICA DE EMPRESAS Y DE PROTECCION
AL INVERSIONISTA.
“Involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE, así como a sus filiales.”
•Monitorear a las empresas que cotizan en Bolsa de Valores
•Evitar que las acciones de las mismas sean alteradas de manera dudosa, mientras que su valor es menor.
•Evitar fraude y riesgo de bancarrota , protegiendo al inversor.
La creaciòn del “Public Company
Accounting Oversight
Board” (Comisión
encargada de supervisar las auditorias de las compañías que cotizan en
Bolsa.
Prohibición de préstamos
personales a directores y ejecutivos.
Transparencia de la
información de acciones y
opciones de la compañía en
cuestión.
NOVEDADES QUE INTRODUCE LA LEY
Endurecimiento de la responsabilidad civil, así como las
penas, ante el incumplimiento de
la ley.
Protecciones a los empleados en caso de fraude
corporativo.La oficina de
empleo y salud se encargara en
menos de 90 días de reinsertar al
trabajador.
Se establece una indemnización por
daños, la devolución del
dinero defraudado, los gastos en
pleitos legales y otros costos.
NOVEDADES QUE INTRODUCE LA LEY
SERVICIOS ADICIONALES PROHIBIDOS A LAS EMPRESAS A LAS QUE AL MISMO TIEMPO SE PRESTE
EL SERVICIO DE AUDITORIA.La teneduría de libros y otros servicios relacionados con la contabilización en los registros o estados financieros del clienteEl diseño e implementación de sistemas de información financiera
Los servicios de valoración, excepto cuando estuviera relacionado con cuestiones
Fiscales o su propósito sea distinto al financiero.
SERVICIOS ADICIONALES PROHIBIDOS A LAS EMPRESAS A LAS QUE AL MISMO TIEMPO SE PRESTE
EL SERVICIO DE AUDITORIA.
Los servicios de auditoría interna
Las funciones de administración.
Los servicios de recursos humanos.
Los servicios legales cuando impliquen su práctica ante los tribunales estadounidenses
QUE NOS ENSEÑA EL CASO?Las opciones de
compra de acciones
promueven un clima corrosivo que tienta a los
ejecutivos, como fue en este caso
donde los ejecutivos
jugaban con los informes y los
beneficios.
Las opciones de compra de acciones se corrompen por el descuido, la codicia
y el abuso. A medida que un
mayor número de ejecutivos posee
más intereses en las acciones, la tarea
de mantener el alza en el precio de
estas.
Para influir sobre el precio de las acciones, los
ejecutivos pueden emitir proyecciones
de beneficios optimistas. Pueden
retrasar ciertos gastos, como por
ejemplo de investigaciones y de desarrollo. Pueden emitir opciones de recompra. Y por
supuesto, puedan explotar las reglas
contables.
COMO NO PUDO EVITARSE ANTES
Porque no hubo intención de evitarlo. Los directivos de Enron actuaron de mala fe ante los accionistas desde un
primer momento.La única manera que podría haber existido, seria el haber dado a conocer
las perdidas y la información confidencial que se destruyo y ocultó oportunamente. De esta manera, se hubiera estabilizado el precio de la acción, provocando perdidas pero
teniendo la opción de reformular la estrategia Tal vez la recomendación más obvia y
directa para evitar que casos como ENRON vuelvan a aparecer es incidir en
mejorar la transparencia de las empresas
CONCLUSIONES
Un vacío en la legislación
bursátil EEUU, que permitió
radicar el endeudamiento de Enron en
sociedades instrumentales de propósito específico.
En el marco legal de la
desregulación del sector
eléctrico en EEUU, que no
puso razonables
restricciones a inversiones en
derivados financieros.
La empresa auditora, los bancos de
inversiones y las agencias
de calificación de riesgo, que
no dieron señales
oportunas de alerta.
El alto nivel de relación desde 1985 entre las autoridades de
gobierno y políticos de
todos los sectores y
Enron.
