ระบบการเงนกบตลาดการเงนและสถาบนการเงน

BEC1202ตลาดการเงนและสถาบนการเงนFinancial Markets and Institutions

1

คอ การเคลอนยายเงนทนจาก ผทมเงนทนสวนเกน (Surplus Spending)

ผขาดแคลนเงนทน (Deficit Spending)

โดยทมตลาดการเงน (Financial Markets) และ สถาบนการเงน (Financial Institutions) เปนชองทางในการเคลอนยายไหลผานของเงน

ซงการเคลอนยายเงนทนแบงไดเปน

• การเคลอนยายเงนทนทางตรง ผานทาง ตลาดเงน

• การเคลอนยายเงนทนทางออม ผานทาง สถาบนการเงน

ระบบการเงน (Financial System)

2

ระบบการเงน (Financial System)

ผมเงนทนสวนเกน ผขาดแคลนเงนทนตลาดการเงน

สถาบนการเงน

การเคลอนยายเงนทนทางตรง

การเคลอนยายเงนทนทางออม

$$$ $$$

$$$

3

• การเคลอนยายเงนทน กอใหเกดประสทธภาพในการใชเงนทน โดยผานตลาดการเงนและสถาบนการเงนตางๆ

- ผทมเงนทนมากสามารถไดผลตอบแทนกลบมา เชน ในรปของดอกเบย, เงนปนผล

- ผทขาดแคลนเงนทน มโอกาสในการน าเงนทนไปลงทนใหเกดประโยชน เชน ลงทนในธรกจ, ลงทนในการศกษา

• สงเหลานกอใหเกดการจางงาน และ สรางรายไดใหกบ บคคล, ครวเรอน, ธรกจ และ ประเทศได (จากการเกบภาษ Tax)

ความส าคญของระบบการเงน

4

5

ผทมเงนทนสวนเกน ผทขาดแคลนเงนทน

ครวเรอน (Households) เปนรายยอย แตมจ านวนมากมาย และมความส าคญมากในระบบการเงน

เพอใชจายในการบรโภค หรอ ลงทน

ธรกจ (Firms) ธรกจมก าไร และ หาโอกาสในการลงทนกบโครงการตางๆ

เปนหนวยทส าคญมากทสดในระบบการเงน เนองจากเปนผน าเงนไปด าเนนกจกรรมทางเศรษฐกจ

รฐบาล (Government) มรายรบจากการเกบภาษ มากกวา รายจาย

ตองการน าเงนมาลงทนในโครงการตางๆเพอพฒนาประเทศ

ตางประเทศ (Foreigner) มเงนจ านวนมากมายมหาศาล น าเงนมาลงทนผานตลาดการเงนและสถาบนการเงนในประเทศตางๆ

ทงธรกจและรฐบาลประเทศตางๆตองการเงนทนไปลงทนเพอการผลตสนคาและบรการ

สวนประกอบของผมเงนสวนเกน กบ ผทขาดแคลนเงนทน

• เปนชองทางในการไหลผานของเงนทนจากผมเงนทน ไปส ผขาดแคลนเงนทนทางตรง โดยใชเครองมอทางการเงน (Financial Instruments) เชน การออกจ าหนายหลกทรพย(Securities)

• ตลาดการเงนมความส าคญเชนเดยวกบ ระบบการเงน กลาวคอ ท าใหเกดประสทธภาพในการใชเงนทน จากผหนงไปสอกผหนง เพอน าเงนไปลงทนกบกจกรรมทางเศรษฐกจตางๆ ของตวเอง

ตลาดการเงน (Financial Markets)

6

1. ตลาดการเงนแบงตามประเภทหลกทรพย

1.1 ตลาดตราสารหน (Debt Market) เปนตลาดทออกจ าหนายหลกทรพยประเภทตราสารหน เชน พนธบตร หรอ หนก ซงเปนสญญาทผกยมเงน และ สญญาวาจะจายเงนคนตามจ านวนและเวลาทก าหนด ประกอบไปดวย เงนตนและผลตอบแทน (ดอกเบยตามทก าหนด)

1.2 ตลาดตราสารทน (Equity Market) เปนตลาดทออกจ าหนายหลกทรพยประเภทตราสารทน โดยผถอมฐานะเปนเจาของธรกจของกจการทออกจ าหนายตราสารทน โดยไดรบผลตอบแทนในรป เงนปนผล

ประเภทของตลาดการเงน

7

2. ตลาดการเงนแบงตามการน าหลกทรพยออกจ าหนาย

2.1 ตลาดแรก (Primary Market) คอ ตลาดการเงนทหลกทรพยออกใหม เชน หนก หรอ หนทน ออกจ าหนายเปนครงแรก โดยผทรบเงนจากการออกจ าหนายหลกทรพยในตลาดแรก คอ บรษททออกจ าหนายหลกทรพยน

2.2 ตลาดรอง (Secondary Market) คอ ตลาดการเงนในการซอขายหลกทรพยทผานการจ าหนายในตลาดแรกมาแลว โดยผทรบเงนจากตลาดรอง คอ นกลงทน หรอ สถาบนการเงน (เชน กองทนรวม) โดยซอขายหลกทรพยผาน บรษทประกอบกจการนายหนาซอขายหลกทรพย (Securities Broker) ซงท าหนาทรบค าสงซอขายจากนกลงทน

ประเภทของตลาดการเงน

8

3. ตลาดการเงนแบงตามเกณฑเวลาในการสงมอบและการช าระราคา

3.1 ตลาดทนท (Spot Market) คอ ตลาดทผซอและผขายมการสงมอบหลกทรพยและช าระราคาทนท หลงจากท าการตกลงซอขาย

3.2 ตลาดลวงหนา (Future Market) คอ ตลาดทผซอและผขายมการท าสญญาตกลงกนลวงหนา ถงปรมาณและราคาหลกทรพยทจะท าการซอขาย โดยก าหนดวนการสงมอบและช าระกนในอนาคต

ประเภทของตลาดการเงน

9

10

• ธรกจสถาบนการเงน หมายถง ธรกจธนาคารพาณชย ธรกจเงนทน และ ธรกจเครดตฟองซเอร รวมถง การประกอบธรกจของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

• สถาบนการเงนมความส าคญเนองจากเปนชองทางในการไหลผานเงนทนทางออม โดยสถาบนการเงนจะท าหนาทเปนตวกลางทางการเงน โดยการระดมเงนทนมาจากผทมเงนทนสวนเกน แลว จงน ามาใหแกผขาดแคลนเงนทนอกตอหนง

สถาบนการเงนหรอตวกลางทางการเงน

11

1. ชวยลดตนทนในการท าธรกรรม

ตนทนในการท าธรกรรม หมายถง เวลาและเงนทตองเสยไปในการท าธรกรรมทางการเงนซงเปนปญหาหลกของผทมเงนทนสวนเกน ไมวาจะเปนคาใชจายในการตรวจสอบขอมล หรอคาใชจายในการท าสญญา ถาหากท าธรกรรมผานสถาบนการเงนจะชวยลดตนทนในการท าธรกรรมได และจะมการประหยดจากขนาด (Economies of Scale) จากความช านาญ

2. ชวยลดปญหาความไมเทาเทยมกนของขอมล

ในตลาดการเงนผทท าธรกรรมตางฝายจะไมทราบถงขอมลของอกฝายหนงมากเพยงพอทจะท าการตดสนใจไดอยางถกตอง

ความส าคญของสถาบนการเงน

12

• สถาบนทประกอบธรกจทางการเงนทเปนสถาบนการเงน

1. ธนาคารพาณชย (Commercial Banks)

จดหาเงนทนโดยการรบฝากเงนประเภทตางๆ เชน เงนฝากกระแสรายวน ออมทรพย ฝากประจ า แลวน าเงนเหลานไปใหสนเชอแกผตองการเงนทน

2. บรษทเงนทน (Finance Companies)

จดหาเงนทนโดยการจ าหนายตราสารพาณชย ตราสารหนระยะสน และ จ าหนายหนทน หรอ หนก แลวน าเงนทนเหลานไปปลอยสนเชอใหแกผตองการเงนทน

3. บรษทเครดตฟองซเอร (Credit Foncier Companies)

มการด าเนนงานคลายกบบรษทเงนทน แต วตถประสงคในการใหสนเชอ เพอการอสงหารมทรพยโดยเฉพาะ

ประเภทของสถาบนการเงน

13

• สถาบนทประกอบธรกจทางการเงนทไมใชสถาบนการเงน

1.บรษทหลกทรพย (Securities Companies)

ชวยอ านวยความสะดวกในการเคลอนยายเงนทน ท าหนาท ซอขายจ าหนายหลกทรพยในตลาดการเงน เปนนายหนา เปนทปรกษาการลงทน และ จดจ าหนายหลกทรพย รวมถงการจดตงกองทนรวม เพอน าเงนไปลงทนในหลกทรพยตางๆ

2. บรษทประกนชวต (Insurance Companies)

เปนบรษททประกนการสญเสยทางการเงนทเกดจากการเสยชวต โดยท บรษทประกนจะไดรบเงนทนจากคาเบยประกน แลวน าเงนทไดรบไปลงทนในทางตางๆ เชนน าเงนคาเบยไปซอ พนธบตร หน หรอ การปลอยสนเชอ

ประเภทของสถาบนการเงน

14

• สถาบนการเงนเฉพาะกจ

เปนสถาบนการเงนทจดตงขนโดยมวตถประสงคเฉพาะและจดตงภายใตกฎหมายพเศษ ดงเชนตอไปน

- ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร (ธกส.)

- ธนาคารอาคารสงเคราะห (ธอส.)

- ธนาคารออมสน

- ธนาคารเพอการสงออกและน าเขาแหงประเทศไทย (EXIM Bank)

- ธนาคารพฒนาวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอมแหงประเทศไทย (SME Bank)

- ธนาคารอสลามแหงประเทศไทย

ประเภทของสถาบนการเงน