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Bank of China (Luxembourg) S.A.37-39, Boulevard du Prince Henri

L-1724 Luxemburgo

R.C.S. Luxemburgo: B 36940

Contas anuais em 31 de dezembro de 2014, relatóriode gestão e relatório do auditor independente

Índice

Páginas

Conselho de Administração 1 - 2

Relatório de Gestão 3 - 7

Relatório de auditoria independente 8 - 9

Contas anuais

Elementos patrimoniais e extrapatrimoniais 10

Elementos extrapatrimoniais 11

Conta de resultados 1 2 - 1

3

Notas às contas 1 4 - 3 5

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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

PRESIDENTE

Sr. HUANG Yangxin (até 28 fev 2014) Representante Oficial do Bank of China Limited,Pequim, República Popular da China

Sr. YUE Yi (em substituição do Sr. HUANGYangxin)

Representante Oficial do Bank of China Limited,Pequim, República Popular da China

Sra. ZHOU Lihong Administradora Executiva

Sr. LIU Xiaozhong Administrador não executivo(Representante Oficial do Bank of China Limited,Pequim, República Popular da China)

Dr. Jacques POOS Administrador não executivo independente

Sr. Lam Fat Kwong LAM THUON MINE Administrador não executivo independente

COMITÉ EXECUTIVO

Sra. ZHOU Lihong Diretora Geral

Sr. YAN Haisi Diretor Geral Adjunto

Sr. CHEN Longjian Diretor Geral Assistente

Sra. ZHANG Xiaolu (aprovação pendenteda CSSF em 31 dez 2014)

Diretor Geral Assistente

Sr. SHE Bing (até 16 dez 2014) Diretor Geral Adjunto(Diretor Geral da Filial de Bruxelas)

Sra. ZHAO Caiyan Diretora Geral Assistente(Diretora Geral da Filial de Roterdão)

Nota: a Sra. ZHOU Lihong, o Sr. YAN Haisi, o Sr. CHEN Longjian e a Sra. ZHANG Xiaolu (aprovação pendente da CSSF) são os membrosresponsáveis pela gestão diária do Banco ("quatro olhos").

Diretores Gerais das Filiais

Sr. SHE Bing (até 16 dez 2014)Diretor Geral da Filial de Bruxelas

Sr. YAN Haisi (desde 16 dez 2014)Autorizado a encarregar-se da administração diária daFilial de Bruxelas até nomeação do novo Diretor Geral.

Sra. ZHAO Caiyan Diretora Geral da Filial de Roterdão

Sr. GUO Xin (até 16 dez 2014) Diretor Geral da Filial de Estocolmo

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Sr. HAO Liancai (aprovação pendente da CSSFem 31 dez 2014)

Diretor Geral da Filial de Estocolmo

Sr. HOU Wenbo Diretor Geral da Filial da Polónia

Sra. YANG Qing (até 16 dez 2014) Diretora Geral da Filial de Lisboa

Sr. XIAO Qi (aprovação pendente da CSSFem 31 dez 2014)

Diretora Geral da Filial de Lisboa

REVISOR OFICIAL DE CONTAS

Ernst & Young S.A., Société anonyme

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RELATÓRIO DE GESTÃO

O Bank of China (Luxembourg) S.A., vem desta forma apresentar as suas contas anuais consolidadas, que incluema situação do Bank of China (Luxembourg) S.A. e das sucursais de Roterdão, Bruxelas, Polónia, Estocolmo e Lisboa(coletivamente, "o Banco") para o exercício findo a 31 de dezembro de 2014.

Resultado Consolidado do Banco

Em 31 de dezembro de 2014, o total dos ativos consolidados do Banco aumentou em 830,1 milhões EUR(+97,03%) para 1685,7 milhões EUR , enquanto o total do passivo aumentou em 826,4 milhões EUR (+128,4%),para 1469,9 milhões EUR . O capital também aumentou em 3,8 milhões EUR (+1,8%), para 215,9 milhões EUR,impulsionado pela aplicação dos resultados de 2013 nas reservas.

A caixa e as disponibilidades em bancos centrais aumentaram em 1,0 milhões EUR (+2,5%) para 40,2 milhõesEUR, impulsionadas principalmente pelo facto de as filiais de Roterdão e da Polónia manterem depósitos maiselevados nos seus bancos centrais por forma a cumprirem com os requisitos regulamentares de liquidez.

O aumento em "empréstimos e adiantamentos" foi financiado parcialmente pelo aumento dos depósitos deinstituições de crédito, e em parte pelo aumento dos depósitos de empresas.

A receita de juros acumulados aumentou em 3,3 milhões EUR para 10,1 milhões EUR (+47,9%), o que foiproporcional ao aumento da escala dos ativos. O contributo principal veio das filiais de Roterdão e Bruxelas, oque está em linha com o aumento significativo dos seus ativos correspondentes.

O lucro líquido consolidado registou um aumento de 1,2 milhões EUR (+45,8%), para 3,7 milhões EUR face ao anoanterior, e foi afetado principalmente por um lucro líquido total de 5,2 milhões EUR incorrido nas sucursais daPolónia (primeiro ano com lucros), Roterdão e Bruxelas. O Bank of China (Luxembourg) S.A. atingiu um lucrolíquido de 3,7 milhões EUR. As filiais de Estocolmo e Lisboa geraram perdas líquidas no valor de 2,1 milhões EURe 3,1 milhões EUR, respetivamente.

Em comparação com o ano anterior, os proveitos totais consolidados aumentaram em 17,0 milhões EUR(+72,1%) para 40,5 milhões EUR, devido principalmente a juros sobre empréstimos de financiamento a emp resase comissões. Os custos aumentaram em 15,8 milhões EUR (+75,2%) para 36,8 milhões EUR, principalmentedevido ao aumento dos custos com pessoal, dos gastos gerais administrativos e da dotação de provisões. Osgastos mais avultados deveram-se à expansão do Banco.

Os impostos sobre a sociedade aumentaram em 1,1 milhões EUR para 3,3 milhões EUR. Uma parte desseaumento pode ser explicada pelo aumento das obrigações tributárias da filial de Roterdão. O Bank of China(Luxembourg) S.A. teve também um aumento nos seus resultados.

O Banco tinha creditado desde 2003 todo o imposto sobre o património líquido a deduzir do imposto sobre associedades devido dos anos fiscais relacionados, através do registo de um montante correspondente a cincovezes a sua provisão numa reserva especial a ser mantida durante cinco anos. Devido ao aumento do valorunitário a partir de 1 de janeiro de 2014, o imposto sobre o património líquido a pagar para 2014 ultrapassou olimite do imposto sobre as sociedades. Consequentemente, o Banco planeou atribuir cinco vezes o montante do

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imposto sobre as sociedades a uma reserva especial, mantida por cinco anos, e reservou a parte remanescentedo imposto sobre o património líquido devido para imposto a pagar.

Atividades de negócio da Filial de Roterdão

O total de ativos da filial de Roterdão em 31 de dezembro de 2014 aumentou para 551,8 milhões EUR, grandeparte dos quais consistiu em aplicações no Bank of China (Luxembourg) S.A., que foram eliminadas na contaconsolidada. Os depósitos totais aumentaram para 544 milhões EUR, provenientes igualmente de depósitos declientes empresariais e de instituições de crédito.

Em comparação com o ano anterior, o lucro líquido aumentou em 1 milhão EUR (+62,5%) para 2,6 milhões EUR,sendo impulsionado principalmente por uma maior margem financeira. O principal componente deste resultadomelhorado foi a margem financeira de 5,7 milhões EUR em 2014, que duplicou em relação ao ano anterior.

Atividades de negócio da Filial de Bruxelas

O total de ativos da Filial de Bruxelas em 31 de dezembro de 2014 ascendeu a 370 milhões EUR, o querepresentou um aumento de 105 milhões EUR (+39,6%) desde dezembro de 2013. Os empréstimos eadiantamentos concedidos a clientes diminuíram significativamente em 55 milhões EUR para 104 milhões EUR,enquanto os concedidos a instituições de crédito aumentaram em 153 milhões EUR (+185%), para 257 milhõesEUR, dos quais 77 milhões EUR consistiram em aplicações no Bank of China (Luxembourg) S.A., que forameliminadas na conta consolidada. O aumento nos ativos foi também financiado pelo Bank of China (Luxembourg)S.A. e por um crescimento dos depósitos das empresas.

A Filial de Bruxelas gerou um lucro líquido de 2,2 milhões EUR em 2014, o que representou uma melhoria face aoano anterior (1 milhão EUR). O resultado antes de impostos de 2014 mais elevado foi compensado pelo impostoa pagar superior em 2014. Dado que os prejuízos transitados de anos anteriores foram compensados pelotransporte do lucro de 2012, a Filial de Bruxelas foi sujeita à tributação sobre as sociedades a partir de 2012.Devido aos resultados positivos de 2012, 2013 e 2014, a Filial foi obrigada a pagar um imposto sobre associedades no montante de 1 milhão e 200 mil EUR para o ano fiscal de 2014.

Atividades de negócio da Filial da Polónia

A Filial da Polónia iniciou a sua atividade em junho de 2012. O total dos ativos em 31 de dezembro de 2014ascendia a 331 milhões EUR, o que representa uma duplicação dos ativos. O principal aumento deveu -se aempréstimos e adiantamentos concedidos a clientes, os quais foram mais reduzidos em 2013. Os empréstimosatingiram 263 milhões EUR no final do ano (comparado com 144 milhões EUR em 2013). Os empréstimosconcedidos a instituições de crédito também aumentaram para 53 milhões EUR, em comparação com 8 milhõesEUR em 2013, dos quais nenhum consistiu em aplicações no Bank of China (Luxembourg) S.A. O aumento dosativos também foi financiado pelo Bank of China (Luxembourg) S.A. e pelo crescimento dos depósitos dasempresas.

A Filial da Polónia gerou um lucro líquido de 0,3 milhões EUR em 2014, obtendo assim lucro pela primeira vezneste ano. O principal componente do rendimento foi a margem financeira líquida de 2,7 milhões EUR, que foimais reduzida em 2013 (733 mil EUR). Este aumento nos proveitos, no entanto, foi compensado pelos gastosgerais administrativos, que ascenderam a quase 2 milhões EUR, permanecendo estáveis em relação ao anoanterior.

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Atividades de negócio da Filial de Estocolmo

O total dos ativos em 31 de dezembro de 2014 ascendia a 143 milhões EUR, o que representa um enormeaumento em relação ao ano anterior (65 milhões EUR em 2013). Os empréstimos e adiantamentos concedidos aclientes permaneceram estáveis: os empréstimos ascendiam a 37 milhões EUR no final do ano, enquanto em2013 haviam sido de 33 milhões EUR. Os empréstimos concedidos a instituições de crédito também aumentarampara 104 milhões EUR, em comparação com 29 milhões EUR em 2013, dos quais 46 milhões EUR consistiram emaplicações no Bank of China (Luxembourg) S.A. O aumento dos ativos também foi financiado pelo Bank of China(Luxembourg) S.A. e pelo crescimento dos depósitos das empresas, sendo outra parte refinanciada pelo GrupoBank of China.

A Filial de Estocolmo gerou uma perda líquida de 2,1 milhões EUR em 2014, um resultado pior que o do anoanterior (1,8 milhões EUR). O principal componente do rendimento foi a margem financeira líquida de 252 milEUR, a qual permaneceu estável, tendo sido de 264 mil EUR em 2013. Os gastos gerais administrativosascenderam a perto de 3,3 milhões EUR, representando um aumento de quase o dobro, em comparação com oano anterior.

Atividades de negócio da Filial de Lisboa

A Filial de Lisboa iniciou as suas operações experimentais em abril de 2013. No final do ano de 2014 os seusativos ascendiam a 345 milhões EUR, dos quais 10,7 milhões EUR consistiam em empréstimos e adiantamentos,e 0,7 milhões EUR em ativos fixos. Dos 30,3 milhões EUR de empréstimos e adiantamentos a clientes, 310milhões EUR resultaram de aplicações no Bank of China (Luxembourg) S.A.. O financiamento da Filial foiassegurado principalmente pelo Bank of China (Luxembourg) S.A. e pelo Grupo Bank of China, num montante de71 milhões EUR, e por depósitos de clientes no valor de 276 milhões EUR.

Os ativos e custos de arranque foram financiados principalmente pelo Bank of China Limited, Filial doLuxemburgo, através de empréstimos e adiantamentos inter-filiais. Neste ano registaram-se perdas líquidas de3,1 milhões EUR, principalmente devido a custos de arranque e custos com pessoal.

Acontecimentos em 2014

Durante o ano de 2014, o Banco envidou esforços no sentido de consolidar as suas fundações construídas aolongo dos últimos anos, tanto em termos de desenvolvimento de negócio como de governação interna.

Continua a focar-se no desenvolvimento dos seus negócios em RMB e empresariais, na melhoria dofuncionamento das suas cinco filiais e na cooperação próxima com o Bank of China Limited, Filial do Luxemburgo,para a concretização de novas oportunidades de negócio, incluindo o lançamento bem-sucedido do primeironegócio offshore de obrigações RMB "Schengen" do Bank of China, no montante de 1,5 mil milhões RMB. Asobrigações "Schengen" permitiram ao Bank of China alcançar três recordes de "primeiro lugar": primeiraobrigação RMB negociável no continente europeu por uma empresa chinesa, primeira obrigação RMB negociávelem Luxemburgo por uma empresa chinesa e primeira obrigação RMB negociável no continente europeu peloBank of China. Além disso, o Banco também levou a cabo iniciativas de desenvolvimento do negócio de gestão deativos, bem como de alargamento da gama de produtos além dos produtos tradicionais existentes.

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Ao mesmo tempo, o Banco continuou a melhorar a sua governação interna. Foram nomeados um novo Diretor,um novo Diretor Geral Adjunto e um novo Diretor Geral Assistente. Durante o ano, o Presidente Huang Yangxinreformou-se e o Conselho de Administração elegeu, por unanimidade, um novo Presidente. Estas alteraçõesforam devidamente comunicadas à CSSF em conformidade com as obrigações regulamentares.

Em 2014, o Banco também se preparou ativamente para a implementação das novas obrigações relevantes, porexemplo, o Regulamento relativo à Infraestrutura do Mercado Europeu ("EMIR") e a Lei de Conformi dade Fiscalpara Contas Estrangeiras dos Estados Unidos ("FATCA"). O Banco esforçou-se durante o ano por fortalecer asfunções de controlo interno do Banco, nomeadamente assegurando-se de que essas funções sãodesempenhadas de forma adequada por pessoal qualificado. Foi prestada especial atenção à implementaçãoadequada das disposições enunciadas na Diretiva CRD IV. Os riscos de mercado e de liquidez apresentaram umamelhoria.Por forma a reforçar a sua governação e controlo internos, as funções de risco, auditoria e controlo deconformidade foram segregadas em 3 departamentos independentes, cada um dotado do pessoal necessário.

Além disso, o Banco dedicou um esforço e recursos substanciais à preparação para a implementação de umaatualização do sistema e o projeto de integração (projeto Blueprint) iniciado pelo Grupo Bank of China. Esteprojeto foi lançado com sucesso em outubro de 2014. Atualmente, o Banco possui sistemas mais eficientes ecapazes de sustentar o crescimento futuro do negócio.

O Banco também tomou ações proactivas para se integrar melhor no mercado financeiro local e paradesenvolver relações de negócio com bancos e instituições locais, ao mesmo tempo que apoiava eventos econferências mediante o patrocínio e/ou participação, incluindo a bem-sucedida primeira edição do LuxembourgRMB Forum.

O Banco manteve o seu foco na melhoria do controlo de conformidade das suas Filiais (Roterdão, Bruxelas,Varsóvia, Estocolmo e Lisboa). Os controlos relativos à prevenção do branqueamento de capitais e f inanciamentoao terrorismo ("AML") fora significativamente melhorados com a implementação de dois sistemas de AML nestasfiliais em outubro de 2014. Outros procedimentos e políticas de conformidade foram, ainda, introduzidos nestasfiliais. As autoridades locais de fiscalização também realizaram ações de inspeção no local nas Filiais da Polónia,Lisboa e Roterdão durante o ano. O Banco certificou-se de que quaisquer pontos fracos detetados fossemremediados de forma atempada. Atualmente, cada filial emprega um diretor de conformidade local experiente.

O Banco dá grande importância à formação do seu pessoal. Ao longo do ano, os colaboradores frequentaraminúmeros cursos de formação, organizados internamente ou assegurados por peritos externos, tais como aformação anual em conformidade (incluindo AML), o FATCA e o Regulamento relativo à Infraestrutura doMercado Europeu (EMIR).

O Banco não teve conhecimento de acontecimentos posteriores à data do balanço.

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Perspetivas para o Futuro

Em termos do plano de negócio para 2015, o Banco continuará a melhorar os seus negócios nucleares de modoa alcançar um novo objetivo de lucro sustentável. Mediante uma cooperação estreita com o Bank of ChinaLimited, Filial do Luxemburgo, aproveitará novas oportunidades de negócio e apoiará as suas cinco filiais no seucrescimento e concretização do seu potencial.

Além disso, ao assegurar um desenvolvimento saudável do negócio e conformidade legal, a melhoria da gestãode risco e controlo interno gerais continuarão a ser um dos principais focos do Banco para 2015.

Em 2015, prevemos a adição de novos membros ao Conselho de Administração e à Gestão do Banco de modo areforçar ainda mais a governação interna do Banco e melhorar as suas operações gerais. O Banco planeiaigualmente criar um comité especializado do Conselho de Administração no próximo ano, a saber, o Comité deAuditoria.

Bank of China (Luxembourg) S.A.

Sr. YUE YiPresidente do Conselho de Administração

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Ernst & YoungSociété Anonyme

7, rue Gabriel LippmannParc d'Activité Syrdall 2L-5365 Munsbach

Tel: +352 42 124 1

www.ey.com/luxembourg

B.P. 780L-2017 Luxemburgo

R.C.S. Luxembourg B 47 771TVA LU 16063074

Relatório de auditoria independente

Ao cuidado do Conselho deAdministração do Bank of China(Luxembourg) S.A. 37-39,Boulevard du Prince Henri L-1724Luxemburgo

Relatório de auditoria das contas anuais

Na sequência da nossa nomeação pelo Conselho de Administração, procedemos à auditoria das presentes contasanuais do Bank of China (Luxembourg) S.A., as quais compreendem o Balanço em 31 de dezembro de 2014 e ademonstração dos resultados do ano findo nessa data, bem como uma síntese das principais políticascontabilísticas e outras notas explicativas.

Responsabilidade do Conselho de Administração no que respeita às contas anuais

O Conselho de Administração é responsável pela preparação e apresentação fiável destas contas anuais de acordocom as obrigações legais e regulamentares relativas ao apuramento e apresentação das contas anuais atualmenteem vigor no Luxemburgo, bem como pelo controlo interno que o Conselho de Administração tenha por necessáriopara permitir a preparação e apresentação de contas que estejam isentas de distorções materiais devidas a fraudesou erros.

Responsabilidade do revisor oficial de contas (reviseur d'entreprises agree)

É nossa responsabilidade formular um parecer sobre estas contas anuais, com base na nossa auditoria. Realizámosa nossa auditoria de acordo com as normas internacionais de auditoria, conforme adotadas no Luxemburgo pela"Commission de Surveillance du Secteur Financier" (Comissão de Supervisão do Setor Financeiro). Estas normasexigem da nossa parte o cumprimento das regras éticas, e que a auditoria seja planeada e executada de modo aobter uma garantia razoável de que as demonstrações financeiras não contêm anomalias significativas

Uma auditoria implica a aplicação de procedimentos destinados à obtenção de provas relativas aos montantes e àsinformações fornecidas nas demonstrações financeiras. A escolha dos procedimentos depende do julgamentoprofissional do revisor oficial de contas, incluindo a avaliação do risco de as demonstrações financeiras conteremanomalias significativas, tanto resultantes de fraudes como de erros. Ao proceder a estas avaliações do risco, orevisor oficial de contas tem em consideração o controlo interno relevante para a elaboração e apresentação fiáveldas demonstrações financeiras, para definir os procedimentos de auditoria adequados nesse contexto, e não com afinalidade de expressar uma opinião sobre a eficácia do controlo interno da entidade. Uma auditoria incluiigualmente a apreciação do caráter adequado dos métodos contabilísticos adotados e do caráter razoável dasestimativas contabilísticas feitas pelos membros do Conselho de Administração, assim como a apreciação daapresentação do conjunto das demonstrações financeiras

Consideramos que os elementos de prova obtidos são suficientes e adequados para fundamentar a nossa opinião.

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Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras dão uma imagem fiel da situação financeira do Bank of China(Luxembourg) S.A. em 31 de dezembro de 2014, bem como do resultado das suas operações relativas ao exercícioencerrado nessa data, em conformidade com as obrigações legais e regulamentares relativas ao apuramento eapresentação das contas anuais atualmente em vigor no Luxemburgo.

Relatório sobre outas obrigações legais e regulamentares

O relatório de gestão, que é da responsabilidade do Conselho de Administração, está em conformidade com ascontas anuais.

Ernst & YoungSociété Anonyme

Cabinet de révision agréé

[assinatura ilegível]

Jean-Michel Pacaud

Luxemburgo, 29 de maio de 2015

Bank of China(Luxembourg) S.A.

Balanço31 de dezembro de 2014

(expresso em EUR)

Ativos Notas 2014 2013

Dinheiro em caixa, depósitos em bancos centrais e serviços postais 23 40.157.229 39.179.034

Empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito 3, 6, 23 926.568.839 265.733.659

- reembolsáveis à vista 492.364.027 141.610.300

- outros empréstimos e adiantamentos 434.204.812 124.123.359

Empréstimos e adiantamentos concedidos a clientes 4, 20, 23 701.112.517 537.793.003

Ativos tangíveis 5 3.679.306 4.538.815

Ativos intangíveis 5 87.626 105.089

Outros ativos 3.983.288 1.384.741

Contas de regularização de ativos 6 10.124.467 6.846.910

Total de ativos 7 1.685.713.272 855.581.251

As notas explicativas anexas são parte integrante do relatório e contas anual.

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Passivos Notas 2014 2013

Montantes em dívida a instituições de crédito 8,14, 23587.428.253 187.440.627

- reembolsáveis à vista 126.331 154.749-a prazo ou com pré-aviso 587.301.922 187.285.878

Montantes em dívida a clientes 9, 23 859.882.899 440.589.491outras dívidas

- reembolsáveis à vista 204.085.181 95.510.598-a prazo ou com pré-aviso 655.797.718 345.078.893

Outros passivos 13 5.434.209 4.646.859

Acréscimos e diferimentos 5.250.726 1.043.653

ProvisõesProvisões para impostosOutras provisões 20

3.629.0533.335.338

293.715

2.532.4002.282.354

250.046

Passivos subordinados 10,14, 23 8.236.554 7.251.106

Capital subscrito 11 200.000.000 200.000.000

Reserva legal 12 1.489.124 1.362.050

Outras Reservas 12 10.252.853 8.069.357

Reserva de conversão cambial 12 405.445 104.238

Resultado do exercício 3.704.156 2.541.470

Total de passivos 15 1.685.713.272 855.581.251

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Bank of China (Luxembourg) S.A.Rúbricas extrapatrimoniais

31 de dezembro de 2014(expresso em EUR)

Notas 2014 2013

Passivos contingentes 16, 23 25.582.182 72.072.105Contragarantias 25.582.182 70.587.976Créditos documentários - 1.484.129

As notas explicativas anexas são parte integrante do relatório e contas anual.

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Bank of China (Luxembourg) S.A.Conta de resultados

Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014(valores expressos em EUR)

Gastos Notas 2014 2013

Juros a pagar e custos equiparados 13.060.534 4.113.131

Comissões a pagar 332.908 39.820

Perdas líquidas de operações financeiras 1.614.096 460.588

Gastos gerais administrativos 19 15.060.139 12.162.510

a) custos com pessoal 10.126.508 7.705.113

mostrando separadamente:- remunerações e salários 7.788.837 5.501.651- encargos com segurança socialmostrando separadamente: aqueles relativos a pensões

1.990.926184.615

1.531.601236.969

b) outros gastos administrativos 24 4.933.631 4.457.397

Correções de valor relativas a ativos tangíveise intangíveis 5 884.194 905.302

Correções de valor relativas a empréstimos e adiantamentose provisões para passivos contingentes ecompromissos

2.432.715 -

Outros gastos operacionais 18 100.936 509.893

Impostos sobre lucros provenientes das atividades correntes 3.312.282 2.807.164

Resultado do exercício 3.704.156 2.541.470

Total de gastos 40.501.960 23.539.878

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Bank of China (Luxembourg) S.A.Conta de resultados (continuação)

Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014(valores expressos em EUR)

Proveitos Notas 2014 2013

Juros a receber e proveitos similares 33.442.706 19.145.815

Comissões a receber 22 6.791.997 4.176.807

Outros proveitos operacionais 17 267.257 217.256

Total de proveitos 40.501.960 23.539.878

Bank of China (Luxembourg) S.A.Notas às contas

31 de dezembro de 2014

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Nota 1 Geral

O Bank of China (Luxembourg) S.A. ("O Banco") foi constituído em 7 de maio de 1991 como uma"sociedade anónima", segundo as leis do Luxemburgo.

O Banco é uma subsidiária detida pelo Bank of China, Pequim, República Popular da China. As contasanuais do Banco estão incluídas nas contas consolidadas do Bank of China, em Pequim, e as contasconsolidadas estão disponíveis na sede oficial 1. Fuxingmen Nei Dajie, Pequim 100818, R. P. China.

A maioria dos membros do Conselho de Administração do Banco pertence aos Quadros Superiores doGrupo Bank of China. A política de negócio, salvo caso de requisitos legais existentes no Luxemburgo, écontrolada de acordo com a política de negócio do Grupo Bank of China.

O capital social integralmente realizado ascende a 200.000.000 EUR, representado por 50.000 açõessem valor nominal.

Em 18 de junho de 2007, o Banco abriu uma filial em Roterdão (Países Baixos). A filial foi criada a fim deexecutar as mesmas operações que o Banco está autorizado a executar. As suas atividades até aomomento consistem apenas em serviços de financiamento do comércio e banca de retalho.

Em 7 de novembro de 2010 o Banco abriu uma filial em Bruxelas (Bélgica). Tal como a filial deRoterdão, a de Bruxelas foi criada a fim de executar as mesmas operações que o Banco está autorizadoa executar. O seu foco principal consiste em atividades na área da banca de negócios para as empresaschinesas que operam no mercado belga, assim como na prestação de serviços bancários a particularespara indivíduos chineses residentes na Bélgica. Outros clientes-alvo são as empresas belgas cominvestimentos substanciais na China e empresas envolvidas no comércio internacional entre a Bélgica ea China.

Bank of China (Luxembourg) S.A.Notas às contas (continuação)


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Nota 1 Geral (continuação)

Em 6 de junho de 2012 o Banco abriu uma filial em Varsóvia (Polónia), e em 2 de julho de 2012 umafilial em Estocolmo (Suécia). Essas duas filiais foram criadas a fim de executar as mesmas operaçõesque o Banco está autorizado a executar. As suas atividades até à data incluem serviços na área dabanca de negócios e de retalho.

Em 22 de abril de 2013 o Banco abriu uma filial em Lisboa (Portugal). Tal como as quatro filiais jáexistentes, esta foi criada a fim de executar as mesmas operações que o Banco está autorizado aexecutar. As suas atividades até ao momento consistem apenas em serviços de financiamento docomércio e banca de retalho.

Estas contas anuais incluem as operações das Filiais de Roterdão, Bruxelas, Polónia, Estocolmo eLisboa.

Em grande medida, o Banco coopera com o seu banco de origem e outras entidades do Grupo Bank ofChina.

O Banco prepara as suas contas anuais em euros (EUR), a moeda em que o seu capital é expresso.

O exercício contabilístico do Banco coincide com o ano civil.

Nota 2 Resumo das principais políticas contabilísticas

As contas anuais foram elaboradas de acordo com as leis e regulamentos em vigor no Grão-Ducado doLuxemburgo e com base em princípios de contabilidade geralmente aceites no setor bancário noGrão-Ducado do Luxemburgo.

As principais políticas contabilísticas são as seguintes:

a) Conversão cambial

O Banco utiliza o sistema contabilístico multi-moeda, que regista todos os ativos e passivos nas suasmoedas originais. Para a preparação das contas anuais, expressas em euros (EUR), os valores emmoeda estrangeira são convertidos da seguinte forma:

Todos os ativos e passivos são convertidos em euros à taxa de câmbio em vigor à data do balanço.Os lucros e perdas realizados ou não realizados decorrentes de reavaliação são contabilizados naconta de resultados do exercício, exceto aqueles em ativos e passivos especificamente cobertospor operações vinculadas a taxas de câmbio que são registadas com taxas de câmbio históricas.

As receitas de juros e encargos e comissões são registados nas suas moedas originais econvertidos em euros à taxa de câmbio em vigor no final de cada mês. Outras receitas e despesassão convertidas em euros à taxa de câmbio em vigor à data da transação.



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Nota 2 Resumo das principais políticas contabilísticas (continuação)

b) Conversão cambial (continuação)

O lucro ou a perda na conversão cambial são reconhecidos na demonstração de resultados doexercício.

Para as filiais da Polónia e da Suécia as moedas do contexto principal são o zloty polaco e a coroa suecae as demonstrações financeiras destas filiais são inicialmente elaboradas nas moedas da sualocalização.

Os ativos e passivos das operações do Banco através destas filiais estrangeiras são convertidos para aelaboração das contas anuais do Banco em euros às taxas de câmbio em vigor à data do balanço. Asrubricas de receitas e despesas são convertidas às taxas de câmbio médias do ano. As diferençascambiais resultantes são classificadas como capital próprio e transferidas para a "Reserva de conversãocambial" do Banco. Essas diferenças de câmbio são reconhecidas no resultado no período em que aoperação estrangeira é alienada.

c) Devedores

À data do balanço, os devedores são registados pelo seu valor nominal deduzido de amortizações ecorreções de valor.

O Banco estabelece correções de valor específicas em relação aos créditos de cobrança duvidosa ecréditos incobráveis, como considerado adequado pelo Conselho de Administração.

As correções de valor são deduzidas das rubricas dos ativos a que se referem.

d) Credores

À data do balanço, os credores são registados pelo seu valor a pagar.

e) Ativos fixos intangíveis e tangíveis

Os ativos fixos tangíveis são registados ao seu preço de compra deduzido de correções de valor.

Os gastos de instalação relativos à criação de novas filiais estão diretamente contabilizados na conta deresultados em "outros gastos administrativos ".

2014 20131 EUR = 1,2141 USD 1,3791 USD1 EUR = 7,5358 CNY 8,3491 CNY1 EUR = 1,4829 AUD 1,5423 AUD1 EUR = 9,393 SEK 8,8591 SEK1 EUR 4.2732 PLN 4.1543 PLN

As taxas de câmbio do final do exercício das principais moedas utilizadas pelo Banco são resumidasda seguinte forma:



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Nota 2 Resumo das principais políticas contabilísticas (continuação)

f) Ativos fixos intangíveis e tangíveis (continuação)

O valor dos ativos fixos intangíveis e tangíveis com uma vida útil económica limitada é reduzido atravésde correções de valor calculadas para amortizar o valor de tais ativos pelo método das quotasconstantes. As taxas em vigor são as seguintes:

Software: 20% e 33,3%

Mobiliário, material e equipamento: 10% e 12,5%

Equipamento informático: 20% e 25%

Veículos motorizados: 20% e 25%

Os ativos com um valor não superior a 868 EUR cada e com uma vida útil económica de menos de 12meses são amortizados no ano contribuindo o seu valor para a conta de resultados.

g) Provisões de montante fixo para exposições ao risco

De acordo com a legislação fiscal do Luxemburgo, cabe ao Banco estabelecer uma provisão demontante fixo para exposições ao risco, conforme definido na legislação que rege a supervisãoprudencial dos bancos. A finalidade da provisão é ter em conta os riscos que possam materializar-semas que não foram ainda identificados à data da elaboração das contas anuais.

De acordo com as instruções emitidas pelo Directeur des Contributions em 16 de dezembro de 1997,esta provisão é constituída antes de impostos e não pode exceder 1,25% das exposições ao risco doBanco.

A provisão de montante fixo está incluída em "Empréstimos e adiantamentos a clientes", na Nota 4.

h) Instrumentos financeiros derivados

Os compromissos do Banco decorrentes de instrumentos financeiros derivados, tais como operaçõescambiais a prazo, swaps de taxas de juros, contratos de garantia de taxas e futuros sobre instrumentosfinanceiros são contabilizados à data da transação como rubricas extrapatrimoniais.

No final do ano, se necessário, é constituída uma provisão relativa a perdas individuais não realizadasresultantes da reavaliação dos compromissos do Banco ao valor de mercado. Esta provisão está incluídano balanço no lado dos passivos, na rubrica "Provisões: outras provisões".

Nenhuma provisão é constituída nos casos em que um instrumento financeiro abrange claramente umativo ou um passivo e em que está estabelecida unidade económica ou onde um instrumento financeiroé coberto por uma operação reversível de modo a que não exista qualquer posição em aberto.

i) Impostos

Os impostos são contabilizados numa ótica de acréscimo e não no ano em que são pagos.



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Os empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito que não são reembolsáveis à vista podem seranalisados de acordo com a sua maturidade remanescente da seguinte forma:

2014 2013EUR EUR

Não mais de três meses 331.576.258 39.435.783Mais de três meses mas menos de um ano 102.628.554 84.687.576

434.204.812 124.123.359

Nota 4 Empréstimos e adiantamentos concedidos a clientes

Os empréstimos e adiantamentos a clientes podem ser analisados de acordo com a sua maturidaderemanescente da seguinte forma:

Não existem empréstimos e adiantamentos a clientes com maturidade indeterminada.

A carteira é composta, em grande parte, por empréstimos ao mercado grossistaconcedidos a entidades industriais chinesas e internacionais de diversos setores.

2014 2013EUR EUR

Não mais de três meses 249.481.437 51.929.686Mais de três meses mas não mais de um ano 328.352.070 425.521.890Mais de um ano mas não mais de cinco anos 99.943.501 60.192.840Mais de cinco anos 25.783.223 163.587Provisão de montante fixo* (2.447.714) (15.000)

701.112.517 537.793.003

*Dos quais 718.837 EUR correspondem a uma reserva obrigatória para cobertura de perdas com



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Nota 6 Saldos das partes relacionadas - ativos

Em 31 de dezembro, os seguintes saldos brutos com as partes relacionadas estão incluídos no balanço,no lado dos ativos:

Empresasassociadas

Empresasassociadas

2014 2013EUR EUR

Empréstimos e adiantamentos ainstituições de crédito

433.593.705 262.410.312

Os empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito incluem contas de regularização do ativo de4.402.112 EUR (2013: 1.063.197 EUR).

Nota 7 Ativos em moeda estrangeira

Em 31 de dezembro de 2014, o valor total de ativos do Banco denominados em moedas estrangeiras,convertido em EUR, é equivalente a 1.071.618.903 EUR (2013: 671.071.577) EUR.

Nota 8 - Montantes em dívida a instituições de crédito a prazo ou com pré-aviso

Os montantes em dívida a instituições de crédito a prazo ou com pré-aviso podem ser analisados deacordo com a sua maturidade da seguinte forma:

2014 2013EUR EUR

Não mais de três meses 551.573.127 177.548.173Mais de três meses mas não mais de um ano 35.728.795 9.737.705

587.301.922 187.285.878

Nota 9 Montantes em dívida a clientes a prazo ou com pré-aviso

Outras dívidas a prazo ou com pré-aviso incluídas em "valores devidos a clientes" podem seranalisadas de acordo com a sua maturidade remanescente da seguinte forma:

2014 2013EUR EUR

Não mais de três meses 591.432.414 329.222.082Mais de três meses mas não mais de um ano 64.365.304 15 537.030Mais de um ano mas não mais de cinco anos 0 319.781

655.797.718 345.078.893



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Nota 10 Passivos subordinados

Os detalhes dos passivos subordinados são os seguintes:

(i) Moeda: USDMontante nominal: 4.000.000Taxa de juro: 6 Meses LIBOR + 1 / 16%Maturidade: indeterminada

Os encargos dos juros relativos a este passivo subordinado para o ano de 2014 ascendem a 12.627 EUR(2013: 16.337 EUR ).

(ii) Moeda: USDMontante nominal: 6.000.000Taxa de juro: 6 Meses LIBOR + 1 / 16%Maturidade: indeterminada

Os encargos dos juros relativos a este passivo subordinado para o ano de 2014 ascendem a 18.849 EUR(2013: 23.643 EUR).

Não existem condições especiais associadas aos passivos subordinados e eles não poderão ser convertidosem capital ou qualquer outra forma de responsabilidade. Os passivos subordinados cumprem todos osrequisitos da CSSF para assimilação a fundos próprios do Banco.

Nota 11 Capital subscrito

2014 2013EUR EUR

Capital autorizado e subscrito:

(50.000 ações sem valor nominal) 200.000.000 200.000.000

Capital realizado

(50 000 ações sem valor nominal) 200.000.000 200.000.000



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Nota 12 Reservas

2014 2013EUR EUR

Reserva legalSaldo em 1 de janeiro 1.362.050 1.196.526Aplicação do resultado 127.074 165.524Saldo em 31 de dezembro 1.489.124 1.362.050

Outras ReservasSaldo em 1 de janeiro 8.069.357 5.121.174Aplicação do resultado 622.638 1.544.833Reserva de excedente discricionário 1.791.758 1.600.125Distribuição (230.900) (196.775)Saldo em 31 de dezembro 10.252.853 8.069.357

Reserva da conversão cambialSaldo em 1 de janeiro 104.238 (10.333)Ganhos/(perdas) cambiais nas filiais estrangeiras 301.207 114.571Saldo em 31 de dezembro 405.445 104.238

De acordo com a legislação luxemburguesa, o Banco deve destinar à reserva legal um mínimo de 5% do seulucro líquido anual, até que a mesma seja igual a 10% do capital social. A distribuição da reserva legal é restrita.

Do lucro do ano de 2013, o Banco destinou 127.074 EUR à reserva legal, 1.791.758 EUR à reserva especial parao crédito para o imposto sobre o património líquido e 622.638 EUR a outras reservas. Um montante de230.900 EUR relativo à reserva especial para o ano de 2008 foi distribuído aos acionistas.

A promulgação do artigo 174º A da lei relativa ao rendimento substituída pelo artigo 8º A da lei do impostosobre o património, o Banco creditou desde 2003 todo o imposto sobre o património para dedução do seuimposto sobre o rendimento das pessoas coletivas dos exercícios relacionados. Por forma a poder efetuar estaoperação, o Banco registou um montante igual a cinco vezes o imposto sobre o património creditado a umareserva especial que deve ser mantida durante cinco anos.



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Nota 12 Reservas (continuação)

O Banco registou no seu balanço um montante superior a cinco vezes o imposto sobre o patrimóniocreditado entre as reservas especiais apresentadas no balanço, da seguinte forma:

2014 2013Reserva especial criada respeitante ao ano: EUR EUR

2008 0 230.9002009 451.890 451.8902010 943.699 943.6992011 1.525.375 1.525.3752012 1.600.125 1.600.1252013 1.791.758 0

6.312.847 4.751.989

O Banco comprometeu-se a manter as reservas especiais ao longo dos cinco anos a partir do ano dacriação da reserva especial.

Nota 13 Outros passivos

Os outros passivos podem ser apresentados da seguinte forma:

2014 2013EUR EUR

Salários a pagar 1.963.353 2.098.637Pensões a pagar 58.550 54.302Impostos e outros encargos a pagar 1.346.237 980.486Remessas para o exterior 2.066.069 1.513.434

5.434.209 4.646.859

As remessas para o exterior representam montantes a pagar de curto prazo liquidados



24

Nota 14 Saldos das partes relacionadas - passivos

Em 31 de dezembro de 2013, os seguintes saldos com as partes relacionadas estão incluídos no balanço,no lado dos passivos:

Empresas EmpresasAssociadas Associadas

2014 2013EUR EUR

Montantes em dívida a instituiçõesde crédito

587.428.253 187.440.627

Passivos subordinados 8.236.554 7.251.106595.664.807 194.691.733

Nota 15 Passivos em moeda estrangeira

Em 31 de dezembro de 2014, o valor total de passivos do Banco denominados em moedas estrangeiras,convertido em EUR, é equivalente a 1.041.394.621 EUR (2013: 550.948.251 EUR).

Nota 16 Compromissos

16.1. Passivos contingentes

Os passivos contingentes incluídos nas contas extrapatrimoniais no final do ano consistem nos seguintesvalores relativamente a terceiros.

2014 2013EUR EUR

Contragarantias 25.582.182 70.587.976Créditos documentários 1.484.129

25.582.182 72.072.105

Em 31 de dezembro de 2014, os passivos contingentes relativamente a empresas associadas são osseguintes: Contragarantias: 0 EUR (2013: 7.504.939 EUR) Créditos documentários: 0 EUR (2013:1.476.878 EUR).

16.2. Outros compromissos extrapatrimoniais

Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, não existiam quaisquer compromissos de crédito relativamente aempresas associadas.

O Banco apresenta um total de compromissos de rendas de 8.113.896 EUR (2013: 9.409.408 EUR) paraas cinco filiais (Roterdão/Bruxelas/Polónia/Estocolmo/Lisboa).



25

Nota 17 Outras receitas operacionais

As outras receitas operacionais no final do ano são as seguintes:

2014 2013EUR EUR

IVA recuperado 208.256 192.572Reembolsos de compensação por formação 0 12.844Outros proveitos operacionais 59.001 11.840

267.257 217.256

Nota 1 8 - Outros encargos de exploração

Os outros encargos de exploração no final do ano são os seguintes:

2014 2013EUR EUR

AGDL (nota 20) 43.669 162.011Gastos informáticos pagos ao BOC deLondres.

26.359 322.315

Gastos com IVA 30.908 10.376Outros gastos operacionais 0 15.191

100.936 509.893

Nota 19 - Remuneração do Pessoal e da Administração

19.1. Pessoal

Número de empregados durante o exercício (no final do ano):

2014 2013

Quadros superiores 14 14Empregados 81 69

95 83



26

Nota 19 Remuneração do Pessoal e da Administração (continuação)

19.2. Remuneração da Administração

2014 2013EUR EUR

Remuneração dos Quadros superiores 2.814.742 2.589.318Número de pessoas (no final do ano) 14 14

Durante os exercícios findos em 31 dezembro de 2014 e 2013, nenhuma contribuição com pensões foipaga a qualquer diretor ou membro da administração e não houve empréstimos concedidos aosdiretores ou membros da administração e / ou membros das suas famílias. Não há quaisquer garantiasemitidas a favor dos Quadros Superiores. Não há quaisquer compromissos com pensões emitidas afavor dos Quadros Superiores.

Os empréstimos concedidos aos Quadros Superiores locais para o ano de 2014 são novalor de 0 EUR (2013: 1.088.528 EUR).

Nota 20 Sistema de garantia de depósitos

Em 25 de setembro de 1989, todas as instituições de crédito no setor bancário do Luxemburgotornaram-se membros da associação sem fins lucrativos "Association pour la Garantie des Dépôts,Luxembourg" ("AGDL").

De acordo com a Lei de 05 de abril de 1993, com a última redação que lhe foi dada pela Lei de 11 dejunho de 1997, o único objeto da AGDL é o estabelecimento de um sistema de garantia mútua queabrange os depósitos feitos pelos clientes das instituições de crédito membro ("a Garantia"). Osclientes abrangidos pela Garantia incluem todos os depositantes que sejam pessoas físicas,independentemente da sua nacionalidade ou país de residência. Também abrangidas pela Garantiaestão pequenas empresas constituídas de acordo com a legislação de um Estado-Membro da UniãoEuropeia, cuja dimensão permita que sejam autorizadas a elaborar contas num modelo abreviado nostermos do artigo 35 da Lei modificada de 19 de dezembro de 2002 sobre sociedades comerciais.

Relativamente a cada um dos membros, a Garantia é limitada a um montante máximo por depositantede 100.000 EUR ou o equivalente na sua moeda. Nenhum depositante pode receber mais do que essasoma, independentemente do número de contas ou depósitos detidos em nome individual ou deforma conjunta pelo depositante na mesma instituição de crédito.

A Lei de 27 de julho de 2000 estipula que os bancos devem também pertencer a um regime deGarantia de investimento. Esta Garantia adicional cobre o reembolso de créditos resultantes detransações de investimento até ao montante de 20.000 EUR.

O montante total das Garantias que em caso algum deverão exceder 120.000 EUR por cliente (100.000EUR de garantia de depósitos e 20.000 EUR de indemnização aos investidores) representa um valorabsoluto e não pode ser aumentado por quaisquer juros, encargos ou qualquer outro montante.



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Nota 20 - Sistema de garantia de depósitos (continuação)

Durante o ano de 2009 o AGDL tinha solicitado fundos devido à suspensão do pagamento de 3 bancosda Islândia, num montante de 5.648 EUR. Durante o ano de 2014, o Banco recuperou 103,68 EUR(2013: 113,84 EUR ) destes fundos.

O Banco criou uma provisão em reconhecimento dos seus potenciais passivos devidos às Garantias, deacordo com os limites estabelecidos no Regulamento Grão-Ducal de 21 de dezembro 1991, que aprovao artigo 167 § 1 (5) da Lei relativa ao rendimento de 4 de dezembro de 1967. O montante está incluídono balanço, no lado dos passivos, em "provisões" para 293.715 EUR em 31 de dezembro de 2014(2013: 250.056 EUR).

Nota 21 Gestão e Subscrição de Investimentos

O Banco não disponibiliza serviços de gestão e subscrição de investimentos.

Nota 22 - Comissões recebidas

As comissões recebidas incluem taxas de participação ou de negociação de novos empréstimossindicados, bem como receitas de comissões relacionadas com o negócio de divisas.



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Nota 23 - Divulgação de instrumentos financeiros (continuação)

23.3. Informação sobre o risco de crédito de instrumentos financeiros primários fora da carteira denegociação

Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, o Banco está exposto ao seguinte risco de crédito sobreinstrumentos financeiros primários fora da carteira de negociação deduzido de ajustes ao valor emontante fixo.

23.4. Informação sobre instrumentos financeiros derivados fora da carteira de negociação

Valor nocional Valor nocionalem EUR em EUR

2014 2013PASSIVOS FINANCEIROS

Transações cambiais 245.867.004 126.894.351Países membros da UE 0 0Ásia 245.867.004 126.894.351

Devido ao número limitado de operações, o Banco reduziu a exposição ao risco de crédito e deliquidez.

ATIVOS FINANCEIROSPor classe de instrumento e localização geográfica

Valorcontabilístico

em EUR2014

Valorcontabilístico

em EUR2013

Caixa, saldos com o BCL 40.157.229 39.179.034Países membros da UE 40.157.229 39.179.034

Empréstimos e adiantamentos a instituições de crédito 926.568.839 265.733.659Ásia 434.133.524 261.307.310Europa, países membros da UE 492.435.315 4.386.544Europa, países não membros da UE 0 0Outros 0 39.80

5Empréstimos e adiantamentos a clientes (1) 703.560.231 537.808.003

Ásia 554.317.500 457.680.676Europa, países membros da UE 100.619.572 38.742.901Europa, países não membros da UE 16.003.624 13.680.000Outros 32.619.535 27.704.42

6Total 1.670.286299 842.720.696

(1) antes da dedução da provisão de montante fixo e reserva obrigatória para cobertura de perdas com empréstimos



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Nota 24 Honorários a pagar à empresa de auditoria independente

Os honorários cobrados ao Banco pela empresa de auditoria independente e todos os seusparceiros são analisados da seguinte forma:

Os valores são apresentados numa base do regime do acréscimo para o exercício, excluindo o IVA.

2014 2013EUR EUR

Honorários Anuais de Auditoria 115.356 128.268Outros serviços relacionados 29.849 36.571

145.205 164.839

bank of china (l uxembourg) s.a. 37-39, boulevard du ... · o bank of china (luxembourg) s.a., vem...

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