assistant professor n. koowattanatianchai, 06/02/62 dba, cfafin.bus.ku.ac.th/01140514 risk...
TRANSCRIPT
![Page 1: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/1.jpg)
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 1
![Page 2: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/2.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 2
Risk Management
การรวมกลมความเสยงและหลกการประกนภย
(Pooling Arrangement and Principles of
Insurance)
น ำเสนอโดย ผศ.ดร.ณฐวฒ ควฒนเธยรชย, CFA
![Page 3: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/3.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 3
Email:
Homepage:
http://fin.bus.ku.ac.th/nattawoot.htm
Phone:
02-9428777 Ext. 1212
Mobile:
087- 5393525
Office:
ชน 9 อาคาร 4 คณะบรหารธรกจ ม.
เกษตรศาสตร บางเขน
![Page 4: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/4.jpg)
หวขอการบรรยาย
การรวมกลมจดการความสญเสย
การตงราคาประกนวนาศภย
อปสงคตอการประกนภย
การจ ากดความคมครองใน
กรมธรรมประกนภย
หลกกฎหมายของการประกนภย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 4
![Page 5: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/5.jpg)
เอกสารประกอบการสอน
Harrington, S. and Niehaus, G.
(2004). Risk Management and Insurance (2 ed.). McGraw-
Hill/Irwin. (Chapters 4, 8, 9, 10,
23)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 5
![Page 6: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/6.jpg)
การรวมกลมความสญเสย
แนวคด
แทนความสญเสยของตนดวยความสญเสยเฉลยของกลม
สงตอไปนเปลยนไปอยางไรหลงจากการรวมกลม
ความสญเสยคาดหมาย
คาเบยงเบนมาตรฐานของความสญเสย
ความสญเสยสงสดทควรจะเปน (MPL)
ผลลพธเปลยนไปอยางไรเมอ
สมาชกในกลมเพมขน
สหสมพนธระหวางความสญเสยของสมาชกในกลมเพมขน
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 6
![Page 7: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/7.jpg)
รวมกลม 2 คน
คนสองคนมการแจกแจงของความสญเสย
เหมอนกน
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 7
วนเสน
Loss probability
$0 .95
$10,000 .05
ชาครต
Loss probability
$0 .95
$10,000 .05
![Page 8: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/8.jpg)
รวมกลม 2 คน
สมมตวาความสญเสยของทงสองไมมสหสมพนธ
(uncorrelated)
μL = .95×0 + .05×10,000 = $500
σ2L = [.95× (0-500)2 + .05×(10,000-500)2] =
4,750,000
σL = $2,179.45
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 8
![Page 9: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/9.jpg)
รวมกลม 2 คน
ทงสองรวมกลมเพอหารคาใชจายจากอบตเหตคน
ละครง
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 9
Possible
outcome
Total cost Cost paid by
each
Probability
No accident $0 $0 (.95)(.95) =
.9025
One accident $10,000 $5,000 2(.95)(.05) =
.095
Two accidents $20,000 $10,000 (.05)(.05) =
0.0025
![Page 10: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/10.jpg)
รวมกลม 2 คน
หลงรวมกลม
μL = .9025×0+.095×5,000+.0025×10,000 = $500
σ2L = [.9025×(0-500)2 + .095×(5,000-500)2 +
.0025×(10,000-500)2] = 2,375,000
σL = $1,541.104
ความสญเสยคาดหมายยงคงเดมแตคาเบยงเบน
มาตรฐานลดลง ดงนนการรวมกลมท าใหเราสามารถ
ประมาณการณผลลพธของแตละคนถกตองแมนย าขน
06/02/62Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 10
![Page 11: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/11.jpg)
รวมกลม 4 คน
ทงสหารคาใชจายคนละเทาๆ กน
μL = $500
σL = $1,089
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 11
Possible
outcome
Cost paid by
each
Probability
4 accident $10,000 .000006
3 accident $7,500 .000475
2 accident $5,000 .014
1 accident $2,500 .171
0 accident $0 .815
![Page 12: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/12.jpg)
รวมกลม 20 คน
06/02/62 12
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA
![Page 13: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/13.jpg)
ความสญเสยทไมมสหสมพนธ
ผลลพธ
μL ไมเปลยนแปลง
ความไมแนนอนลดลง
σL ลดลง
ความสญเสยสามารถถกพยากรณไดแมนย ามากขน
MPL ลดลง
การกระจายมความสมมาตรมากขน (ความเบนอยลง)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 13
![Page 14: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/14.jpg)
ความสญเสยทมสหสมพนธ
สมมตวามสหสมพนธแบบบวกระหวางความสญเสย
ในกลม
ความไมแนนอนไมไดลดลงมากเหมอนกรณกอน
อะไรทเกดขนกบบคคลหนงมกจะเกดขนตอบคคลอนๆ ดวย
ความสญเสยขนาดใหญของบคคลหนงจะไมถกหกลางดวย
ความสญเสยขนาดยอมของคนอนๆ ในกลม
การรวมกลมไมไดลดความเสยงเทาไหร
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 14
![Page 15: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/15.jpg)
ผลกระทบของสหสมพนธแบบบวกระหวาง
ความสญเสยตอการลดความเสยง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 15
![Page 16: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/16.jpg)
ประเดนส าคญของการรวมกลม
การรวมกลมท าใหความเสยงของแตละบคคลใน
กลมลดลง
ตนทนของความเสยงตอการสญเสยสามารถถกพยากรณ
ไดแมนย ามากขน
ความแมนย าในการพยากรณเพมขนตามจ านวน
ของสมาชก
ความแมนย าในการพยากรณลดลงตามคา
สหสมพนธของความสญเสยระหวางสมาชก
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 16
![Page 17: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/17.jpg)
คาใชจายในการรวมกลม
การจดการการรวมกลมท าใหความเสยงลดลง
แตมคาใชจายเกดขน
การเพมจ านวนสมาชก
คาท าการตลาด (marketing)
คารบประกนภย (underwriting)
การตรวจสอบความจรงเกยวกบความเสยงของ
สมาชกแตละคน
การประเมนความเสยหาย
การเกบเงนสมาชก
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 17
![Page 18: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/18.jpg)
การท างานของบรษทประกนภย
บรษทรบประกนเปนตวกลางทจะท าใหคาใชจายใน
การรวมกลมลดลง โดยการ
ลดจ านวนของตวสญญา
จางบคลากรทมความเชยวชาญในการท าการตลาด
ออกแบบสญญาประกน และกระบวนการในการเรยกรอง
คาสนไหมทดแทน
บรษทประกนมอบบรการดานตางๆ
การควบคมความสญเสย
กระบวนการในการเรยกรองคาสนไหมทดแทนโดยเปน
บคคลทสามทรบเปนธระให (third party administrators)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 18
![Page 19: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/19.jpg)
กฎวาดวยจ านวนมาก (ทบทวน)
ความสญเสยทเกดขนจรงเขา
ใกลกบความสญเสยคาดหมาย
ถาจ านวนสมาชกของสวนท
เสยง (exposure) เพมขน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 19
![Page 20: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/20.jpg)
การแจกแจงของกลมตวอยางเมอขนาด
ของกลมตวอยางใหญขน
06/02/62 20
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA
![Page 21: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/21.jpg)
คาคลาดเคลอนมาตรฐานเมอขนาดของ
กลมตวอยางใหญขน
06/02/62 21
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA
![Page 22: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/22.jpg)
การประกนภยกบกฎวาดวยจ านวนมาก
บรษทประกนคาดหมายวา
จะตองมความสญเสยเกดขน ท
บรษทกงวลคอความเบยงเบน
ระหวางความสญเสยทแทจรง
กบความสญเสยคาดหมาย
บรษทรบประกนจะลดความเสยง
ภยเชงวตถวสยของบรษทได ถา
รบประกนจ านวนมาก
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 22
![Page 23: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/23.jpg)
การก าหนดราคาประกนภย
จดประสงค
หาเบยประกนทยตธรรม (fair premium) ซงไดแก อตรา
เบยประกนทครอบคลมทง
คาใชจายคาดหมายของผรบประกน
ผลตอบแทนอยางยตธรรมตอตนทนของบรษทรบประกน
เบยประกนทยตธรรมจะเกดขนไดในตลาดทมการ
แขงขน (competitive market)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 23
![Page 24: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/24.jpg)
ปจจยทก าหนด fair premium
4 ปจจย
คาสนไหมทดแทนคาดหมาย (expected claim cost)
ตนทนการบรหาร (administrative cost)
รายไดจากการลงทน (investment income)
สวนบวกเพมก าไรทยตธรรม (fair profit loading)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 24
![Page 25: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/25.jpg)
คาสนไหมทดแทนคาดหมาย
เบยประกนทครอบคลมคาสนไหมทดแทนคาดหมายถก
เรยกวา “เบยประกนภยแทจรง” (pure premium)
ตวอยาง:
ก าหนดใหมผซอประกนภยทคลายคลงกน (homogeneous
buyers) จ านวนมาก ซงแตละคนมการแจกแจงความสญเสย
ทเหมอนกน
Possible Loss Probability
$0 0.95
$10,000 0.05
เบยประกนภยแทจรง = $500
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 25
![Page 26: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/26.jpg)
สมมตฐานเกยวกบความไมแนนอน
คาสนไหมทดแทนแทจรงอาจแตกตางไปจากคา
สนไหมคาดหมาย แตตอนนเรายงจะไมสนใจความ
ไมแนนอนขอน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 26
![Page 27: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/27.jpg)
คาสนไหมทดแทนคาดหมาย
เบยประกนเฉลยจะตองเทากบ $500 เพอให
ครอบคลมคาสนไหมคาดหมาย
ถาเบยประกน = $480 บรษทรบประกนจะขาดทนโดย
เฉลย
ถาเบยประกน = $640 บรษทรบประกนจะไดก าไรโดย
เฉลย (ซงการแขงขนในตลาดจะท าใหเกดขนยาก)
สรป
เบยประกนทยตธรรมตองครอบคลมคาสนไหมทดแทน
คาดหมาย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 27
![Page 28: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/28.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
(heterogeneous buyers) ก าหนดใหมกลมผซอประกนสองกลมทแตกตางกน
กลมแรกคอคนท างานวยกลางคน (MPAs)
Possible Loss Probability
$0 0.95
$10,000 0.05
อกกลมหนงคอคนวางงานวยรน (YUMs)
Possible Loss Probability
$0 0.90
$10,000 0.10
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 28
![Page 29: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/29.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
สมมตฐาน:
จ านวนผซอในแตละกลม
เทากน
ความสญเสยในแตละกลมเปน
อสระตอกน
ทงสองกลมท าประกน
การจ าแนกทงสองกลมออก
จากกนท าไดโดยไมม
คาใชจายเกดขน
เราไมสนใจความไมแนนอน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 29
![Page 30: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/30.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
สถานการณเบองตน:
บรษทเทาเทยมเปนผรบประกนภยแหงเดยว
เบยประกนส าหรบทกคน = $750
บรษทเทาเทยมมก าลงในการครอบคลมคาใชจายท
เกดขนหรอไม
ใช
กลม YUMs จายนอยกวาคาใชจายคาดหมายเทากบ $150 แต
กลม MAPs จายมากกวา $150
โดยเฉลยแลวบรษทเทาเทยมเทาทน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 30
![Page 31: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/31.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
สถานการณใหม: ก าหนดใหมการแขงขนกนใน
ตลาดประกนภย โดยคแขงคอบรษทแยกแยะ
ถาบรษทแยกแยะคาดวาบรษทเทาเทยมจะคดเบยประกน
ทอตรา $750 ตอไป และบรษทแยกแยะสามารถแยก
MAPs ออกจาก YUMs ไดโดยไมมคาใชจาย บรษทณฐ
วฒหาก าไรไดโดยการคดเบยประกน
กลม MAPs = $600
กลม YUMs = $1100
ก าไรตอผถอกรมธรรมแตละทาน= $100
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 31
![Page 32: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/32.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
เกดอะไรขนตอบรษทเทาเทยม?
บรษทเทาเทยมจะเจอปญหาการคดเลอกทขดประโยชน
(adverse selection)
บรษทเทาเทยมจะคดเลอกเฉพาะกลมทขดประโยชนกบบรษท
เขามา (กลม YUMs เทานนทจะซอประกนจากบรษทเทาเทยม)
บรษทเทาเทยมตองท าการจ าแนกสองกลมออกจากกน
ถาไมตองการขาดทน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 32
![Page 33: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/33.jpg)
การคดเลอกทขดประโยชน
นยาม
แนวโนมทคนทมโอกาสทจะ
สญเสยมากกวาคาเฉลยจะ
เขามาซอประกนภยโดยจาย
เบยประกนทอตราเฉลย สงท
จะเกดขนกคอความสญเสยท
เกดขนจรงจะสงกวาคาเฉลย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 33
![Page 34: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/34.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
ประเดน
การท าก าไรใหสงสด + การ
แขงขนกนในตลาด การ
จ าแนกประเภทความเสยง
ถาขาดการจ าแนกประเภทความ
เสยง + มการแขงขนในตลาด
การคดเลอกทขาดประโยชน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 34
![Page 35: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/35.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
ถาไมจ าเปนตองท าประกน
นกถงสถานการณแรก:
บรษทเทาเทยมเทานนทเปนผรบประกน
บรษทเทาเทยมคดเบยประกนทกคนเทากนท $750
กลม MAPs จะท าอยางไร
กลม MAPs อาจจะซอประกนจากบรษทเทาเทยมนอยลง
กลม YUMs ยงคงซอประกนจากบรษทเทาเทยมอย
บรษทเทาเทยมยงคงมปญหาการคดเลอกทขดประโยชน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 35
![Page 36: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/36.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
ประเดน
การท าก าไรใหสงสด + มการ
จดการความเสยงภยวธอน
การจ าแนกประเภทความเสยง
ถาขาดการจ าแนกประเภท
ความเสยง + มการจดการความ
เสยงภยวธอน การคดเลอก
ทขดประโยชน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 36
![Page 37: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/37.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
ถามคาใชจายเกดขนในการแยกแยะ
กลบไปยงสถานการณเรมตน เราก าหนดเพมวาม
คาใชจาย $100 ในการระบวาใครอยในกลม MAPs
สมมตวาบรษทเทาเทยมยงคงคดเบยประกนจ านวน
$750 ตอไป สวนบรษทแยกแยะคดเบยประกนดงน
MAPs $650
YUMs $1150
สถานการณยงเหมอนเดม
ถาคาใชจายในการแยกแยะ = $300
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 37
![Page 38: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/38.jpg)
กรณผซอประกนไมคลายคลงกน
ประเดน
การท าก าไรใหสงสด + การ
แขงขนในตลาด การ
จ าแนกประเภทความเสยงภย
ถาเกดความคมคา (cost
effective)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 38
![Page 39: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/39.jpg)
การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?
บางคนเถยงวาการแยกแยะประเภทความเสยงควร
ถกจ ากดในสถานการณตอไปน
เมอมการบงคบใหท าประกน เชน ประกนภยรถยนตภาค
บงคบตามพ.ร.บ.คมครองผประสบภยจากรถ
เมอตองแยกแยะลกษณะทางกายภาพทไมสามารถ
เปลยนแปลงได เชน เพศ
เมอตองแยกแยะถนฐานของวตถทเอาประกน เชน การ
ประกนรถยนต การประกนภยทรพยสน
เมอตองแยกแยะโดยใชหลกการทเปนนามธรรม
(subjective) เชน แบงประเภทผเอาประกนตามความด
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 39
![Page 40: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/40.jpg)
การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?
ผลกระทบ 4 ประการของการจ ากดการแยกแยะ
1. ท าใหเกดการกระจายรายไดใหม (redistribution) จาก
คนทมความเสยงนอยไปสคนทมความเสยงสง
เชน จ ากดการแยกแยะประเภทความเสยงตามเพศในการ
ประกนรถยนต
ยตธรรมหรอไม?
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 40
![Page 41: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/41.jpg)
การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?
2. ท าใหเกดการเปลยนแปลงพฤตกรรม เนองจากการ
จ ากดการแยกแยะประเภทความเสยงจะเปลยนแปลง
ราคาของการประกนภยส าหรบคนบางกลม
พฤตกรรมทจะเปลยนแปลง
ปรมาณการซอประกน
ปรมาณกจกรรมเสยงทเขารวม
ปรมาณกจกรรมทลดความเสยง (loss control activities)
การเปลยนแปลงพฤตกรรมบางอยางกดตอสงคม แตบางอยางก
ไมดตอสงคม
เชน จ านวนประกนภยความรบผดทซอโดยคนจน
จ านวนคนสบบหรในสงคม
จ านวนประกนชวตทซอโดยคนตดเชอเอดส
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 41
![Page 42: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/42.jpg)
การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?
3. ท าใหลดคาใชจายในการแยกแยะ
บรษทรบประกนมคาใชจายในการแยกแยะประเภทความเสยง
ของลกคาทเขามาซอประกน สงคมอาจจะไดประโยชน
มากกวาถาทกคนตองจายเบยประกนทอตราเดยวกน
คาใชจายในการแยกแยะประเภทความเสยงบางทกไมไดแพง
เกนไปนก เชน การแยกแยะเพศ อาย ถนฐาน เปนตน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 42
![Page 43: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/43.jpg)
การแยกแยะดตอสงคมหรอไม?
4. อาจท าใหเกดคาใชจายของการควบคม (regulatory
costs)
การควบคมดแลบรษทรบประกนใหจ ากดการแยกแยะ
ตองควบคมกจกรรมอยางอนของบรษทรบประกนดวย ซงจะ
ท าใหเกดคาใชจายตามมาอก
การโฆษณา
กระบวนการรบประกน
อาจท าใหบรษทรบประกนจ ากดการรบประกน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 43
![Page 44: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/44.jpg)
การแยกแยะในความเปนจรง
ลกคาประกนในความเปนจรงถกแยกแยะประเภท
โดยเกณฑมากมาย
เชน จดอตราเบยประกนเปนระดบชน (class rate) และผ
รบประกนจะตดสนใจวาลกคาทตองการซอประกนควรจะ
ไดรบความคมครองในระดบชนทจดไวหรอไม
การก าหนดอตราตามตารางรายการ (schedule rating)
การเปลยนแปลงอตราเบยประกนตามลกษณะเฉพาะของลกคา
การก าหนดอตราตามประสบการณ (experience rating)
การจดอตราเบยประกนโดยใชประสบการณความสญเสยใน
อดตของลกคา
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 44
![Page 45: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/45.jpg)
recouping vs updating
การก าหนดอตราเบยประกนจากประสบการณใน
อดตมกเปนประเดนใหโตเถยง
ผรบประกนควรจะมงเอาทนคน (recouping) โดยใช
ความสญเสยในอดตเปนทตง หรอ ท าความสญเสย
คาดหมายใหเปนปจจบน (updating) ใหสอดคลองกบ
ธรกจในอนาคตของบรษท
การแขงขนในตลาดและคาใชจายทไมมากนกในการ
สลบบรษทรบประกน จ ากดความสามารถของผรบประกน
ในการมงเอาทนคน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 45
![Page 46: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/46.jpg)
กลบมาทเบยประกนทยตธรรม
ถาเราไมสนใจ
ตนทนการบรหาร (administrative costs)
รายไดจากการลงทน (investment income)
ผลก าไร (profits)
fair premium = expected claim costs = pure
premium
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 46
![Page 47: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/47.jpg)
รายไดจากการลงทน
ประเดน:
เบยประกนทยตธรรมตองถกลดราคาใหลกคาเพอสะทอน
ถงรายไดของบรษททไดจากการใชเบยประกนไปลงทน
เบยประกนทยตธรรม = มลคาปจจบนของคาใชจาย
คาดหมาย (present value of expected costs)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 47
![Page 48: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/48.jpg)
ผลกระทบของรายไดจากการลงทน
สมมตวา
ไมมตนทนในการบรหาร
บรษทไดเบยประกนตอนตนป
คาสนไหมทดแทน = $100 จายตามตารางขางลาง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 48
Expected claim payments Interest rate
Year 1 Year 2 Year 3 .1 .05
$100 0 0 $90.91 $95.24
$50 $50 0 $86.78 $92.97
$50 $25 $25 $84.90 $91.89
![Page 49: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/49.jpg)
ผลกระทบของรายไดจากการลงทน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 49
![Page 50: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/50.jpg)
ตนทนจากการบรหาร
เบยประกนทยตธรรมตองครอบคลมคาใชจายใน
การบรหาร เชน
การตลาด (marketing)
กระบวนการรบประกน (underwriting)
การจดการคาสนไหมทดแทน (loss adjustment )
ภาษของเบยประกน (premium taxes)
ภาษของรายไดจากการรบประกน(underwriting
income taxes)
และอนๆ
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 50
![Page 51: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/51.jpg)
ตนทนจากการบรหาร
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 51
![Page 52: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/52.jpg)
ปจจยก าหนดเบยประกนทยตธรรม
ถาไมสนใจสวนบวกเพมก าไร
Fair Premium = PV of Expected Costs
Fair Premium = PV of Pure Premium + PV of
Expenses
หมายเหต: การวเคราะหถงตอนนอยภายใตหลก
มลคาคาดหมาย (expected values)
ตอนนเราจะพจารณาถงความไมแนนอนในการ
ด าเนนงานของบรษทเขาไปดวย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 52
![Page 53: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/53.jpg)
ความไมแนนอน สวนบวกเพมก าไร
ความไมแนนอน (คาสนไหมทดแทนอาจจะมากกวา
เบยประกนทบรษทไดรบ)
ผรบประกนอาจอยในสถานะความมหนสนลนตว
(insolvency)
ผรบประกนตองมเงนทนส ารองไวเผอความเปนไป
ไดดงกลาว
ดงนนผมอบเงนทนใหจงมความเสยงทมาจากการ
ด าเนนงานของธรกจประกนภยดวย
ผมอบเงนทนตองการสวนชดเชย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 53
![Page 54: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/54.jpg)
สวนบวกเพมก าไรทยตธรรม
ศพทอนๆทมความหมายคลายกบสวนบวกเพม
ก าไร:
สวนบวกเพมความเสยง (risk load)
ตนทนเงนทน (capital costs)
ปจจยในการก าหนดสวนบวกเพมก าไรทยตธรรม
จ านวนเงนทนทตองจดหาเพอความคมครอง
ตนทนเงนทน เชน
ภาษ (taxes)
คานายหนา (agency costs)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 54
![Page 55: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/55.jpg)
สรป
Fair Premium
= PV of Expected Claim Costs
+ PV of Expected Administrative Costs
+ Fair Profit Loading
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 55
![Page 56: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/56.jpg)
Fair Insurance Premiums
Expected
Claims Costs
Investment
Income
Administrative
Costs
Fair Profit
Loading
สรป
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 56
![Page 57: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/57.jpg)
ตวอยางการค านวณ
$100,000 ดวยความนาจะเปน 0.02
ความเสยหาย = $20,000 ดวยความนาจะเปน 0.08
0 ดวยความนาจะเปน 0.90
หาเบยประกนทยตธรรมถา
กรมธรรมคมครองความเสยหายทงหมด
คาใชจายรบประกน = 20% ของเบยประกนภยแทจรง
คาสนไหมจายใหตอนปลายป
ดอกเบย = 8%
คาใชจายในกระบวนการเรยกรองคาสนไหมทดแทน = $5,000
ก าไรทยตธรรม= 5% ของเบยประกนทแทจรง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 57
![Page 58: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/58.jpg)
ตวอยางการค านวณ
ค าตอบ:
เบยประกนภยแทจรง= $3,600
มลคาปจจบนของคาสนไหมคาดหมาย = $3,600/1.08
คาใชจายในการรบประกน + ก าไรทยตธรรม = (0.20 +
0.05) × $3,600 = $900
คาใชจายในกระบวนการเรยกรองคาชดเชย = $5,000 ×
0.10 = $500
มลคาปจจบนของคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง
คาชดเชย = $500/1.08
เบยประกนทยตธรรม = $900 + $4,100/1.08 = $900 +
$3,796 = $4,696
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 58
![Page 59: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/59.jpg)
capital shocks & underwriting
cycles แบบจ าลองของเบยประกนทยตธรรมไมสามารถ
อธบายทกสงในโลกความจรงได
บางครงเบยประกนทบรษทรบประกนก าหนดกแตกตางไป
จากเบยประกนทยตธรรม
เบยประกนและความคมครองมกจะเปนไปตามวฏ
จกร
ตลาดแขง (“hard” markets) ราคาสง ความคมครอง
จ ากด
ตลาดออน (“soft” markets) ราคาต า ความคมครองมให
เลอกมากมาย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 59
![Page 60: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/60.jpg)
capital shocks & underwriting
cycles เบยประกนและความคมครองยงเปลยนแปลงตาม
การสะเทอนของทน (capital shocks)
ขนาดของเบยประกนทเพมขนไมสามารถอธบายไดจาก
ขนาดของการเปลยนแปลงเบยประกนทยตธรรม แตถก
อธบายจากประสบการณทางธรกจทไมคอยดของบรษท
และการลดลงของทน ท าใหบรษทตอง
ก าหนดอตราเบยประกนใหสงขน
จ ากดความคมครองใหนอยลง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 60
![Page 61: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/61.jpg)
capital shocks & underwriting
cycles วฏจกรกบการขนของราคาหลงเกดการสะเทอน
ของทนยากทจะอธบายโดยแบบจ าลองเบยประกนท
ยตธรรม
เบยประกนทยตธรรมมหลกวา ราคาถกตงโดยเกณฑการ
มองไปขางหนา (forward looking)
ราคาขนอยกบคาใชจายคาดหมายในอนาคต
ราคาขนอยกบความไมแนนอนของคาใชจายคาดหมายใน
อนาคต
อะไรทเกดขนในอดตไมมความหมาย แตในความเปนจรงเบย
ประกนทบรษทรบประกนก าหนดยงขนอยกบความสามารถใน
การท าก าไรในอดตของบรษท
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 61
![Page 62: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/62.jpg)
เบยประกนสงขนหลงเกดการสะเทอน
ของทน ค าอธบายทเปนไปได
การสะเทอนของทนอาจท าใหเงนทนของผรบประกน
หมดไป
คาใชจายในการหาทนใหมอยางกะทนหนแพงเกนไป
เงนทนเกดการขาดแคลน (scarce) ผลตอบแทนท
ผใหทนตองการสงขน
อาจตองลดการใหความคมครองเพอปองกนปญหาหนสน
ลนพนตว
สวนบวกเพมความเสยง (risk load) เพมขน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 62
![Page 63: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/63.jpg)
underwriting cycles
ค าอธบายทเปนไปได
ผรบประกนประเมนสถานการณในอนาคตดวยความ
รเทาไมถงการณโดยการใชเหตการณในอดต
ความสญเสยทสง (ต า) ในอดตท าใหผรบประกนประเมนวา
ความสญเสยในอนาคตตองสง (ต า) ดวย
การสะเทอนของทนหลงการแขงขนทลนเกนไป
การสะเทอนของทนท าใหทนลดลง
เบยประกนสงขนเพอเปนการเพมทน
อาจเกดภาวะทนลนเกนไป
เบยประกนลดลง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 63
![Page 64: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/64.jpg)
อปสงคตอการประกนภย
ท าไมคนเราตองหาทางลด
ความเสยง
ค าตอบ: คนเรามพฤตกรรม
รงเกยจความเสยง
การรงเกยจความเสยง
ชอบผลลพธทแนนอนมากกวา
ผลลพธทไมแนนอนแตใหคา
คาดหมายเทากน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 64
![Page 65: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/65.jpg)
การประกนภย VS ความมงคง
พจารณาผลกระทบของการท าประกนตอความมง
คงของคนทวไป
ตวอยาง:
ความมงคงเมอไมมการท าประกน = $80,000 หรอ
$100,000 โดยมความนาจะเปนเทากน
หรออกนยหนงคอมความนาจะเปนเทากบ 0.5 ทคนคนน
จะเสยเงน $20,000 จาก $100,000 ทเขามในกระเปา
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 65
![Page 66: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/66.jpg)
การประกนภย VS ความมงคง
ความมงคงเมอปราศจากการประกนภย
ความมงคงเมอมความคมครอง $10,000 จากการจายเบย
ประกน $5000
ความมงคงเมอมความคมครอง $20,000 จากการจายเบย
ประกน $10,000
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 66
$80,000 $100,000
Wealth
Wealth
Wealth
$80,000 $100,000
$100,000$80,000
![Page 67: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/67.jpg)
การประกนภย VS ความมงคง
ประเดนส าคญ:
การประกนภยจะท าใหความมงคงลดลงถาความสญเสย
ไมเกดขน
การประกนภยจะท าใหความมงคงเพมขนถาความสญเสย
เกดขน
แนวคดทเปนประโยชนเวลาเราจะท าประกน:
ถามตวเองวาเราตองการจะสละความมงคงบางสวนเมอ
ความสญเสยไมเกดขนเพอทจะรบความมงคงชดเชย
เวลามความสญเสยเกดขนหรอไม
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 67
![Page 68: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/68.jpg)
ประโยชนเบองตนของการประกนภย
การประกนภยใหความแนนอนดวยการเสย
คาธรรมเนยม (คาเบยประกน)
ความแนนอนสามารถสมผสไดเพราะความเสยงถก
โอนไปยงบรษทประกนภย
ผเอาประกนไดประโยชนจากการประกนภยไมวา
ความสญเสยจะเกดขนหรอไมกตาม
ดงนนประโยชนอนดบแรกของการประกนภยกคอ
ความแนนอนทเกดขนไมใชคาเสยหายทบรษท
ประกนภยจะจายใหเมอเกดความสญเสย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 68
![Page 69: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/69.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
ผรงเกยจความเสยงชอบความมงคงทจะไดรบอยาง
แนนอน มากกวาสถานการณทมความเสยงแตม
ความมงคงคาดหมายเหมอนกน
ตวอยาง
เราจะยอมเขารวมการพนนทมโอกาสเทากนในการไดเงน
$1,000 หรอเสยเงน $1,000 เหรยญหรอไม
การพนนไมไดท าใหความมงคงคาดหมายของคนเรา
เปลยนแปลงไป แตท าใหความมงคงของคนเราไมแนนอน
ผทรงเกยจความเสยงจงเลอกทจะไมเขารวมการพนน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 69
![Page 70: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/70.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
การปฏเสธไมเขารวมพนน หมายความวา ความ
เสยใจจากโอกาสในการเสยเงน $1,000 มมากกวา
ความดใจจากโอกาสในการไดเงน $1,000
นคอหลกการของการรงเกยจความเสยง
การเสยเงนท าใหเราเสยใจมากกวาตอนทเราดใจเมอได
เงน เนองจากเงนจะมความหมายกบเราในเวลาทเราม
นอยลง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 70
![Page 71: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/71.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
ผรงเกยจความเสยงจะตองการคาชดเชย (ทเรยกวา
“สวนชดเชยความเสยง”) เพอเขารวมการพนน
สวนชดเชยความเสยงเทากบ $200
เปลยนโอกาสชนะเปน 60%
เพมจ านวนเงนถาชนะเปน $1,400
ผทเปนกลางตอความเสยงจะไมตองการสวนชดเชย
ใดๆ เพอท าใหเขาตกลงเลนพนน บคคลประเภทน
สนใจแคความมงคงคาดหมายของเทานน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 71
![Page 72: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/72.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
การรงเกยจความเสยงท าใหเกดอปสงคตอการ
ประกนภย
ผรงเกยจความเสยงจะเตมใจทจะซอประกน
ถงแมวาเบยประกน (premium) = หรอ > ความ
สญเสยคาดหมาย (expected loss) กตาม
ตวอยาง:
มโอกาส 2% ทเราตองเสยเงน $10,000
ความสญเสยคาดหมาย = $200
ผรงเกยจความเสยงจะจายมากกวา $200 เพอก าจด
ความเสยงใหหมดไป
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 72
![Page 73: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/73.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
คนเราเกอบทกคนมพฤตกรรมรงเกยจความเสยง
ตองการคาชดเชยเมอมการเผชญกบความเสยง
นกลงทนตองการใหผลตอบแทนคาดหมายเพมขนถาตอง
ลงทนในหลกทรพยทมเสยงมากขน
เตมใจทจะหลกเลยงกจกรรมทเสยง
ยอมจายเบยประกนภยทสงกวาความสญเสยคาดหมาย
ใหกบบรษทรบประกนซงเราจะเรยกสวนแตกตางนวา
สวนบวกเพมเบยประกนภย (premium loading) หรอ
สวนชดเชยความเสยงนนเอง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 73
![Page 74: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/74.jpg)
การรงเกยจความเสยง (revisit)
จ านวนเงนซงคนเราเตมใจทจะจายเพอซอ
กรมธรรมประกนภย (insurance policies) ท
มากกวาความสญเสยคาดหมาย (หรอเงนชดเชย
คาดหมายจากกรมธรรมประกนภย) ถกเรยกวาสวน
ชดเชยความเสยง (risk premium) ทเราเตมใจจาย
เพอความปลอดภยทไดมา
RP = สวนเกนจาก E(loss) หรอ E(payout) ทเราเตมใจ
ทจะจายเพอซอความคมครอง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 74
![Page 75: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/75.jpg)
การรวมกลมประกนภย (insurance pooling) ตองม
คาใชจายทนอกเหนอจากคาใชจายในการจาย
ความสญเสยคาดหมาย
insurance premium = E(loss) + expense and profit
loadings
คนเราจะไมซอกรมธรรมประกนภยหรอรวมกลมกน
นอกจากจะมองวาความปลอดภยมคามากกวา
คาใชจายทเราตองจายในการน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 75
การรงเกยจความเสยง (revisit)
![Page 76: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/76.jpg)
ตวอยาง
พดชาใชความมงคงของตนเอง (เงน) ทงหมดทม
อย (100,000 บาท) ลงทนซอบานหลงหนง ในหนง
ปนความมงคงของพดชามสทธจะเปน 0 เนองจาก
บานหลงนโดนไฟไหมวอดวายหมด (ความนาจะ
เปน = 0.01) หรอไมก 100,000 บาทเทาเดม
เนองจากไมมอคคภยและไมมการเปลยนแปลงของ
ราคา
ก าหนดใหฟงคชนทอธบายอรรถประโยชนของ
ความมงคงของพดชาคอ:
U(W) = sqrt(W/100,000)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 76
![Page 77: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/77.jpg)
ตวอยาง
บรษทประกนภยแหงหนงรบท าประกนเพอคมครอง
ความสญเสยจากไฟไหม โดยบรษทจะชดใช
คาเสยหายใหทงหมดเมอภยเกดขน ทงนคาเบย
ประกนทผเอาประกนตองเสยคอ 1,300 บาท
พดชาจะท าประกนหรอไม
ถาท า เบยประกนสงสดทพดชาเตมใจจะจายตองไมเกน
เทาไหร
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 77
![Page 78: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/78.jpg)
ตวอยาง
พดชาเปนผรงเกยจความเสยงเพราะฟงคชน
อรรถประโยชนเปนรปเวา
ไมท าประกน: E(U) = .99(1) + .01(0) = .99
ท าประกน: E(U) = sqrt(98,700/100,000) = .993
เพราะฉะนนพดชาจะท าประกน
E(loss) = .01(100,000) = 1,000
สวนชดเชยความเสยงหรอสวนบวกเพมเบยประกน
ในกรณนคอ 1,300 – 1,000 = 300
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 78
![Page 79: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/79.jpg)
ตวอยาง
ถา X ท าให sqrt{(100,000 –
X)/100,000} = 0.99 แลว X
กคอเบยประกนสงสดทพดชา
เตมใจทจะจาย
X = 2,000
ถา X > 2,000 E(U) ของความ
มงคงจากการท าประกนจะนอย
กวา E(U) ของความมงคงจาก
การอยเฉยๆ
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 79
![Page 80: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/80.jpg)
ปจจยอนๆ ทสงผลกระทบตออปสงค
สวนบวกเพมเบยประกน
ถาสวนบวกเพมเบยประกนเพมขน อปสงคตอการ
ประกนภยมแนวโนมลดลง
รายไดและความมงคง
ความมงคงทสงขนมกจะมาพรอมกบสนทรพยทอาจเกด
ความเสยหาย ดงนนอปสงคตอการประกนภยมแนวโนม
สงขน
ทรพยากรทจ ากด อาจท าใหคนไมซอประกนภย
ระดบของการรงเกยจความเสยงลดลงเมอรายไดเพม
ความรบผดทจ ากดอาจท าใหคนจนไมซอประกนภย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 80
![Page 81: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/81.jpg)
ปจจยอนๆ ทสงผลกระทบตออปสงค
การรบรขอมล
มมมองตอความแพงของสวนบวกเพมเบยประกน
ประเมนความเสยงต าไป ซอประกนนอยลง
ประเมนความเสยงสงไป ซอประกนมากขน
แหลงชดเชยความสญเสยอนๆ
ถามคนอนจายคาเสยหายทไมไดท าประกนเอาไวให
ซอประกนนอยลง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 81
![Page 82: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/82.jpg)
ปจจยอนๆ ทสงผลกระทบตออปสงค
ความสญเสยทไมเปนตว
เงน (non-monetary loss)
ความเศราโศกเสยใจทคนท
รกเสยชวต
ความเจบปวดจากการไดรบ
บาดเจบทางกาย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 82
![Page 83: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/83.jpg)
ปจจยอนๆ ทสงผลกระทบตออปสงค
ท าไมคนเราจงท าประกนคมครองความสญเสยทเปนตว
เงน
เพราะบรษทรบประกนจะใหเงนตอนทมนมความหมายกบเรา
(ตอนทเรามนอยลงจากการเผชญกบความสญเสย)
ตรรกะนใชไมไดกบความสญเสยทไมเปนตวเงน
เงนจากบรษทรบประกนไมจ าเปนตองมความหมายกบ
เราหลงจากเผชญกบความสญเสยทไมเปนตวเงน
เชน เมอผหญงตองแทงลก
หลายคนมกอยากจะมเงนมากขนตอนทลกยงมชวตอย มากกวา
ตอนทลกเสยชวตไปแลว
ถงแมสวนบวกเพมเบยประกนจะเทากบศนย คนเราอาจไม
ตองการซอประกนภยคมครองความเสยงจากการแทงลก
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 83
![Page 84: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/84.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย ประเดนส าคญ
การกระจายของผถอหน (shareholder diversification)
ท าใหความเสยงลดลง
การกระจายของผถอหนคอการจดการความเสยงของ
องคกรธรกจ
แตท าไมองคกรธรกจตองพยายามลดความเสยงอก ในเมอผถอ
หนมการกระจายเรยบรอยแลว เชน จายเบยประกนทมสวนบวก
เพมความเสยงเพอซอความคมครอง
มลคาของกจการเพมสงขน ถงแมวาผถอหนจะมการกระจาย
เรยบรอยแลวกตาม
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 84
![Page 85: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/85.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย ธรกจสวนตว
การประกนภยจะมความหมายตอเจาของธรกจทรงเกยจ
ความเสยงและไมมการกระจาย
การประกนภยมผลกระทบทางออมท าใหกระแสเงน
สดคาดหมายขององคกรธรกจเพมขน
บรษทรบประกนมอบบรการตอไปนในราคาถกกวาทอน
การควบคมความสญเสย
กระบวนการเรยกรองคาสนไหม
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 85
![Page 86: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/86.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย การประกนภยอาจเปนวธทถกทสดในการชดเชย
ความสญเสย
ทางเลอกในการชดเชยความสญเสย
การประกนภย
เงนทนภายใน
เงนทนใหมจากภายนอก
ส าหรบกจการทไมมเงนทนภายในเพยงพอ สวนบวกเพม
เบยประกนอาจจะต ากวาตนทนคาดหมายในการเพมทน
จากภายนอกเพอชดเชยความสญเสยทเกดขน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 86
![Page 87: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/87.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย การประกนภยอาจจะลดคาใชจายคาดหมายในการ
ระดมทนเพอท าโครงการใหมๆ
การชดเชยความสญเสยดวยเงนทนภายใน ท าใหเพม
โอกาสทจะตองเพมทนจากภายนอกเพอท าโครงการ
ใหมๆ ของกจการ
คาใชจายในการเพมทนจากภายนอก
ท าใหมลคาของโครงการใหมลดลง
อาจท าใหกจการปลอยผานโครงการทไมนาปลอยผานไป
การประกนภยจะชวยใหปญหาเหลานลดลง
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 87
![Page 88: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/88.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย การประกนภยชวยลดโอกาสท
กจการจะเขาสภาวะตกต าทาง
การเงน (financial distress)
มคาใชจายเกดขนกบผถอหนถา
บรษทลมละลาย (หรอใกล
ลมละลาย) เชน คาทนาย คาจางนก
บญช ฯลฯ
การลดความเสยงทบรษทจะ
ลมละลายเปนการลดโอกาสทบรษท
จะตองช าระคาใชจายเหลาน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 88
![Page 89: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/89.jpg)
การจดการความเสยงขององคกร
ธรกจกบการประกนภย การประกนภยชวยลดโอกาสทกจการจะเขาสภาวะ
ตกต าทางการเงน (financial distress)
มคาใชจายเกดขนกบผเรยกรองรายอนของบรษท (เชน
พนกงาน เจาหน ผผลต ลกคา ฯลฯ) ถาบรษทลมละลาย
(หรอใกลลมละลาย)
ผเรยกรองเหลานจะเรยกรองคาชดเชยความเสยงของ
พวกเขา เชน คาจางสงขน อตราดอกเบยเงนกสงขน
ฯลฯ
ผถอหนสามารถประหยดคาใชจายทเพมขนเหลานได
ดวยการลดโอกาสทกจการจะลมละลาย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 89
![Page 90: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/90.jpg)
ปจจยทท าใหเกดการจ ากด
ความสามารถในการเอาประกน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 90
![Page 91: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/91.jpg)
สวนเพมเบยประกน
สวนเพมเบยประกนแปรผกผนกบอปสงคตอการท า
ประกน
ดงนนปจจยทท าใหสวนเพมเบยประกนเพมขน จะจ ากด
ปรมาณความเสยงทสามารถเอาประกนได
คาใชจายบรหาร
ตนทนเงนทน
การประกนส าหรบความเสยงบางประเภทมปรมาณท
จ ากดมากๆ หรออาจไมมอยเลย เนองจากสวนเพมเบย
ประกนสงไป
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 91
![Page 92: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/92.jpg)
ความเสยงทมความรนแรงต า
ตนทนในการบรหารทคงท
ความเสยงภยทมความรนแรงต าจะไมถกรบประกน
ตวอยาง: รบประกนจกรยานราคา $200 กบรบประกน
จกรยานราคา $6,000
ความนาจะเปนจากการโดนขโมย = .05
ความสญเสยคาดหมาย:
$10 ส าหรบจกรยานทมราคา $200
$300 ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000
คาใชจายในการรบประกนการตลาดและกระบวนการในการ
สมครคงท = $100
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 92
![Page 93: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/93.jpg)
ความเสยงทมความรนแรงต า
ตวอยาง: รบประกนจกรยานราคา $200 กบรบประกน
จกรยานราคา $6,000
เบยประกนทยตธรรม
$110 ส าหรบจกรยานทมราคา $200
$400 ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000
สวนเพมเบยประกนคดเปนรอยละของคาสนไหมคาดหมาย
100/10 = 1000% ส าหรบจกรยานทมราคา $200
100/300 = 33% ส าหรบจกรยานทมราคา $6,000
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 93
![Page 94: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/94.jpg)
ความเสยงทมความถสง
เบยประกนจะมมลคาใกลเคยงกบความสญเสยท
อาจเกดขน
ตวอยาง:
$10,000 ดวยความนาจะเปน 0.7
คาสนไหม =
$0 ดวยความนาจะเปน 0.3
สวนบวกเพม = 25% ของความสญเสยคาดหมาย
เบยประกน= 1.25 x $7,000 = $8,750
อปสงคตอการประกนความเสยงประเภทนจะต า
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 94
![Page 95: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/95.jpg)
ความเสยงทความสญเสยมสหสมพนธ
ความสญเสยทมสหสมพนธระหวางกน
ความสญเสยจากแผนดนไหว พายเฮอรเคน สงคราม
โรคระบาด ฯลฯ
ผรบประกนตองมจ านวนเงนทนสงเพอลดโอกาสทจะตก
อยในภาวะตกต าทางการเงนเมอเกดความสญเสย
ดงนนสวนเพมของก าไรในเบยประกนจะสง
ความสญเสยทมสหสมพนธระหวางกนสงมกจะไมถก
รบประกน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 95
![Page 96: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/96.jpg)
parameter uncertainty
parameter uncertainty: ผรบประกนไมรความสญเสย
คาดหมายทแทจรง
ถาการประเมนความสญเสยคาดหมายต าไปส าหรบผถอ
กรมธรรมหนงราย การประเมนคามกจะต าไปส าหรบผถอ
กรมธรรมหลายๆรายดวย (ความผดพลาดของผรบประกนใน
การพยากรณความสญเสยมสหสมพนธ)
ผรบประกนจงตองถอเงนทนไวจ านวนมาก
สวนเพมก าไรในเบยประกนจงสงตามไปดวย
ดงนนความเสยงทมปญหา parameter uncertainty จงมการ
รบประกนนอย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 96
![Page 97: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/97.jpg)
parameter Uncertainty
ตวอยาง:
ทรพยสนมลคา $50,000 มผถอกรมธรรมจ านวนมาก
ความนาจะเปนทจะสญเสย = 0.02 หรอ 0.04
ผรบประกนไมรวาความนาจะเปนคาไหนทเปนจรง
ผรบประกนมองวามโอกาสเทากนทความนาจะเปนจะเปน
0.02 หรอ 0.04
คาสนไหมคาดหมาย= $1,500
แตวาผรบประกนรวาคาใชจายอาจสงกวานมาก
ผรบประกนจงตองการเงนทนส ารองสง (อยางนอย $500 ตอ
ผถอกรมธรรมหนงราย เพอลดโอกาสของภาวะตกต าทาง
การเงน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 97
![Page 98: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/98.jpg)
ภาวะภยทางศลธรรม
นยาม
ผลกระทบของการประกนภยตอแรงจงใจของผเอา
ประกนในความพยายามทจะลดความสญเสย
ตวอยาง:
ขบรถประมาทมากขนเมอมประกน
การวางเพลงเผาบานตวเองเพอเรยกรองคาสนไหม
ประเดนส าคญ:
ภาวะภยทางศลธรรมเปนสาเหตใหบรษทจ ากดการ
รบประกน
ถาการประกนเปนสาเหตของภาวะภยทางศลธรรม การ
ประกนภยทนอยลงจะจ ากดปญหาน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 98
![Page 99: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/99.jpg)
เงอนไขของภาวะภยทางศลธรรม
เงอนไข 2 อยางทเปนสาเหตใหเกดปญหาภาวะภย
ทางศลธรรม
ความสญเสยคาดหมายขนอยกบพฤตกรรมของผเอา
ประกนหลงจากทถกรบประกนไปแลว
มคาใชจายเกดขนในการสงเกตและวดผลกระทบของ
พฤตกรรมตอความสญเสยคาดหมาย
ตวอยาง
คาสนไหมในการประกนรถยนตเพมขนตามความเรวในการขบ
มคาใชจายสงถาจะควบคมความเรวในการขบรถของผเอา
ประกน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 99
![Page 100: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/100.jpg)
นยของภาวะภยทางศลธรรม
ทางแกปญหาภาวะภยทางศลธรรม
experience rating
การจ ากดความคมครอง
ลกคาตองการสญญาประกนภยทท าใหภาวะภยทาง
ศลธรรมลดลงเพอหลกเลยงการจายเบยประกนสงๆ
สญญาประกนภยจะใหผเอาประกนเผชญกบความ
เสยงระดบหนง
การรบผดสวนแรก (deductibles)
การประกนรวม (coinsurance)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 100
![Page 101: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/101.jpg)
ภาวะภยทางศลธรรม
ภาวะภยทางศลธรรมและอปนสยเปนปญหาทพบ
อยางแพรหลาย
ผถอหนกบผบรหารของบรษท
ระบบสวสดการ
Tradeoff:
เมอมความคมครองจากการประกนเพมขน มแรงจงใจ
นอยลงทจะหลกเลยงความสญเสย
ดงนนความคมครองในกรมธรรมประกนภยจงถกจ ากด
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 101
![Page 102: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/102.jpg)
การคดเลอกทขดประโยชน
การคดเลอกทขดประโยชนเกดขนเมอ
ผถอกรมธรรมมความสญเสยคาดหมายตางกน
ผรบประกนไมสามารถแยกแยะได
ก าหนดอตราเบยประกนเดยวกนทกคน
ณ อตราหนง
ลกคาทมความเสยงสงกวาราคาจะซอความคมครองเพมขน
ลกคาทมความเสยงต ากวาราคาจะซอความคมครองนอยลง
เกดการคดเลอกทขดประโยชน ลกคาทมความเสยงต าซอ
ความคมครองนอยลง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 102
![Page 103: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/103.jpg)
ขอก าหนดทจ ากดความคมครอง
ความคมครองจากกรมธรรมประกนภยถกจ ากด
เนองจากคาใชจายในการบรหาร ตนทนเงนทน
ภาวะภยทางศลธรรม และการคดเลอกทขด
ประโยชน
เงอนไขในสญญาประกนภยทจ ากดความคมครอง
การรบผดสวนแรก (deductibles)
การประกนภยรวม (coinsurance)
ขดจ ากดกรมธรรม (policy limits)
ขอยกเวน (exclusions)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 103
![Page 104: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/104.jpg)
การรบผดสวนแรก
ผรบประกนจายชดเชยความเสยหายเฉพาะสวนท
เกนจากการรบผดสวนแรก
ผรบประกนแบงปนความเสยงกบผเอาประกนเพอ
เปนการเพมแรงจงใจใหผเอาประกนควบคมความ
เสยง (ลดภาวะภยทางศลธรรม)
เปนการหลกเลยงคาใชจายในการท าธรกรรมทสง
กวาคาใชจายในการชดเชยความสญเสย
ชวยลดเบยประกน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 104
![Page 105: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/105.jpg)
การรบผดสวนแรกในการประกน
วนาศภย แบบตอครง (per occurrence) – ก าหนดมลคาของ
การรบผดสวนแรกไวตอครงของความสญเสยทเกดขน
แบบรวม (aggregate) – ก าหนดมลคาของการรบผด
สวนแรกไวแบบไมจ ากดจ านวนครงของการสญเสย แต
เปนภายในระยะเวลาของกรมธรรม
AD = $10,000 ตอป
1st Loss = $1,000, 2nd Loss = $2,000, 3rd Loss =
$8,000 ภายในปนน
บรษทประกนชดใชเฉพาะความสญเสยครงท 3 จ านวน
1000
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 105
![Page 106: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/106.jpg)
การรบผดสวนแรกในการประกน
วนาศภย แบบ stop loss provision
Per occurrence deductible = $2 ลาน
Stop loss = $4 ลาน
ความเสยหายเกดขน $1.5 ลานตอครง ทงหมด 5 ครงใน
ปนน
ผเอาประกนจายทงหมด $4 ลาน สวนบรษทรบประกน
จาย $3.5 ลาน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 106
![Page 107: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/107.jpg)
การรบผดสวนแรกในการประกน
วนาศภย แบบ self-insured retention (SIR)
การรบผดสวนแรก หมายความวา บรษทรบประกนจาย
คาสนไหมทงหมดไปกอน แลวคอยเรยกเกบจ านวนเงน
ของการรบผดสวนแรกจากผเอาประกนในภายหลง
SIR บรษทรบประกนจายคาสนไหมกตอเมอความ
เสยหายสงกวา SIR ทก าหนดไวเทานน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 107
![Page 108: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/108.jpg)
ตวอยาง: aggregate deductible
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 108
![Page 109: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/109.jpg)
ตวอยาง: aggregate deductible
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 109
![Page 110: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/110.jpg)
การรบผดสวนแรกในการประกน
สขภาพ อาจก าหนดเปนระยะเวลา (พบบอยในประกนภยผ
ทพพลภาพ) หรอจ านวนเงน (พบบอยในประกน
สขภาพทวไป)
แบบรวมตามปฏทนป (calendar year aggregate)
เหมอนกบ aggregate deductible ในการประกนวนาศภย
แบบ corridor deductible
เมอเกนขดจ ากดของความคมครองพนฐาน (basic) ผเอา
ประกนตองจาย corridor deductible กอนทผรบประกนจะให
ความคมครองหลก (major)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 110
![Page 111: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/111.jpg)
การรบผดสวนแรกในการประกน
สขภาพ แบบจ ากดระยะเวลา (elimination or waiting
period)
ใชระยะเวลาก าหนดการรบผดสวนแรก
ผเอาประกนไมไดรบความคมครองจนกวาระยะเวลาท
ก าหนดไวจะผานไป
มกใชในการประกนภยผทพพลภาพ เชน ผเอาประกน
ตองทพพลภาพมาไมนอยกวา 1 ป กอนจะไดรบเงน
ชดเชย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 111
![Page 112: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/112.jpg)
การรบผดสวนแรกและคาใชจายใน
กระบวนการเรยกรองคาสนไหม การรบผดสวนแรกจะลดคาใชจายของการ
เรยกรองคาสนไหม โดยเฉพาะกรณทความสญเสย
มขนาดเลก
ตวอยาง: ก าหนดใหคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง
คาสนไหมคงท = $200$2000 with probability 0.01
Loss = 100 with probability 0.10
0 with probability 0.89
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 112
![Page 113: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/113.jpg)
การรบผดสวนแรกและคาใชจายใน
กระบวนการเรยกรองคาสนไหม ตวอยาง: ก าหนดใหคาใชจายในกระบวนการเรยกรอง
คาสนไหมคงท = $200$2000 with probability 0.01
Loss = 100 with probability 0.10
0 with probability 0.89
คาสนไหมคาดหมาย + คาใชจายคาดหมายในกระบวนการ
เรยกรองทไมมการรบผดสวนแรก = $30 + $22 = $52
คาสนไหมคาดหมาย + คาใชจายคาดหมายในกระบวนการ
เรยกรองทมการรบผดสวนแรกเทากบ $100 = $19 + $2 = $21
คาใชจายหนวยสดทาย (marginal cost) ในการรบประกน
ความเสยหายขนาด $100 = $31
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 113
![Page 114: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/114.jpg)
การรบผดสวนแรกกบภาวะภยทาง
ศลธรรม
การรบผดสวนแรกท าให
ภาวะภยทางศลธรรม
ลดลง
ผเอาประกนระมดระวงมาก
ขนเพราะวาพวกเขาตองจาย
ชดเชยความสญเสยบางสวน
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 114
![Page 115: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/115.jpg)
การรบผดสวนแรกกบการคดเลอกท
ขดประโยชน การรบผดสวนแรกอาจใชลดปญหาการคดเลอกทขด
ประโยชน
ทบทวน: การคดเลอกทขดประโยชนเกดขนเมอผ
รบประกนไมสามารถแยกประเภทของผเอาประกนได
แตผเอาประกนรดวาเขามความเสยงระดบไหน
ก าหนดใหเบยประกน = P
ลกคาทมความเสยงสงกวา P จะซอความคมครองเพมขน
ลกคาทมความเสยงต ากวา P จะซอความคมครองนอยลง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 115
![Page 116: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/116.jpg)
การรบผดสวนแรกกบการคดเลอกท
ขดประโยชน แนวคด
ผรบประกนเสนอกรมธรรมตางๆ ทมการรบผดสวนแรกและ
อตราเบยประกนตางกน
กรมธรรมทมการรบผดสวนแรกทต า (ความคมครองสง) จะม
เบยประกนสงกวากรมธรรมทมการรบผดสวนแรกสง (ความ
คมครองต า)
ผมความเสยงสงอาจจะเลอกกรมธรรมทมการรบผดสวนแรกต า (เบย
ประกนแพง)
ผมความเสยงต าอาจจะเลอกกรมธรรมทมการรบผดสวนแรกสง (เบย
ประกนถก)
ผเอาประกนแยกตวเองไปถอกรมธรรมทเหมาะกบตวเองโดย
อตโนมต
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 116
![Page 117: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/117.jpg)
การประกนรวม
ความหมาย
ผเอาประกนจายชดเชยความเสยหายบางสวน (เทากบ
อตราการประกนรวม)
เชน ผเอาประกนจายเอง 20% ของคารกษาพยาบาลทงหมด
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 117
![Page 118: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/118.jpg)
การประกนรวมในการประกน
ทรพยสน ในการประกนทรพยสน
จ านวนเงนเอาประกน/(c × มลคา
ทรพยสน) × ความสญเสยท
เกดขน – การรบผดสวนแรกสวน
แรก = เงนทบรษทประกนตอง
จาย
c = อตราการประกนรวมเชน 70-
80%
c x มลคาทรพยสน ระบจ านวนเงนท
ตองเอาประภย
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 118
![Page 119: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/119.jpg)
ตวอยาง
บานมราคาทแทจรง 500,000 บาท
เจาของบานเอาประกนไวแค 300,000 บาท
กรมธรรมประกนทรพยสนระบอตราการประกนรวมเปน
80% และไมมการรบผดสวนแรก
จ านวนเงนทตองเอาประกนเปน 500,000 × 0.8 = 400,000
ถาเกดความสญเสยขน 10,000 บาท
ผรบประกนจายแค 300,000/400,000 × 10,000 = 7,500
เพราะผเอาประกนมทนประกนแคสามในสของจ านวนเงนท
ตองเอาประกน ผรบประกนกจะจายใหแคสามในสของความ
สญเสยทเกดขนเทานน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 119
![Page 120: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/120.jpg)
ตวอยาง
เงนทบรษทจายจากสตร
การประกนรวมตองไม
เกนความเสยหายท
เกดขนจรงและตองไม
เกนขดจ ากดกรมธรรม
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 120
![Page 121: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/121.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 121
การประกนรวมในการประกนสขภาพ
คาใชจายทเกนจาก aggregate deductible ผเอา
ประกนตองจายในอตรารอยละ c จนกวาจะถง
ขดจ ากดกรมธรรม
เรยกวาขอก าหนดแบบ percentage participation
ตวอยาง:
ผเอาประกนตองจายในอตรารอยละ 20 ของ $5,000 แรกทเกนจากจากการรบผดสวนแรก ($500) และรอยละ
0 หลงจากนน
ในกรณนแตละปผเอาประกนจะจายสงสดไมเกน
$500 + (20% of $5,000) = $1,500
![Page 122: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/122.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 122
จดประสงคของการประกนรวม
เปนการเพมแรงจงใจใหผเอา
ประกนควบคมความสญเสย
(ลดภาวะภยทางศลธรรม)
ท าใหเบยประกนถกลง
![Page 123: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/123.jpg)
ขดจ ากดกรมธรรม
ขดจ ากดกรมธรรม คอ จ านวนความเสยหายสงสดท
บรษทรบประกนจะจาย
มกจะถกระบไวในกรมธรรมประกนทรพยสน และ
กรมธรรมประกนความรบผด
มทงแบบ per occurrence และแบบ annual aggregate
จดประสงค
คนเรามความมงคงในจ านวนทจ ากดทตองการความ
คมครอง
ลดคาใชจายในการแยกประเภท
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 123
![Page 124: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/124.jpg)
ขดจ ากดกรมธรรม
ตวอยาง
กรมธรรมประกนอคคภยส าหรบทอยอาศย อาจจ ากด
ความคมครองของความเสยหายตออญมณไวแค 10,000
บาทเทานน
ผเอาประกนทมอญมณทแพงมากๆ อาจตองซอความ
คมครองเพมเปนกรณพเศษ
บรษทรบประกนไมจ าเปนตองตรวจสอบมลคาของอญ
มณทกชนทผเอาประกนเปนเจาของ
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 124
![Page 125: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/125.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 125
ความสญเสยทถกคมครองโดยกรมธรรม
หลายๆฉบบในการประกนวนาศภย
วธแบงความคมครองถามกรมธรรมหลายฉบบ
คมครองความเสยหายเดยวกน
ขอก าหนดแบบสดสวน (pro-rata clause)
แบงสนปนสวนเทาๆกน (equal shares)
ขอก าหนดแบบสวนเกน
ผรบประกนภยปฐม (primary) จายความเสยหายทสงกวา SIR
ผรบประกนสวนเกน(excess) จายถาความเสยหายสงกวา
ขดจ ากดกรมธรรมของผรบประกนปฐม
ถาเปนกรมธรรมประกนชวตสามารถเรยกรองได
เทากบมลคาทตราไวในทกๆ สญญา
![Page 126: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/126.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 126
ตวอยางของความคมครองตามสดสวน
ก าหนดใหอรสยาตองการความคมครองทงหมด
500,000 บาท แตบรษทรบประกนแตละรายจ ากด
วงเงนความคมครองไวไมถง 500,000 บาท อรสยาจง
ท าประกนกบสามบรษท A B และ C โดย A ให
ขดจ ากดความคมครองไว 300,000 บาท B 100,000
บาท และ C 100,000 บาท เมอมการสญเสยทงหมด
100,000 บาทเกดขนบรษท A B และ C จะจาย
เทาไหรถากรมธรรมของทงสามบรษทใชบทบญญต
ของความคมครองตามสดสวน
A จาย 3/5 × 100,000 สวน B และ C จาย 1/5 × 100,00
![Page 127: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/127.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 127
ตวอยางความคมครองแบบรวมชดใช
เทากน ผรบประกนแตละรายชดใชความเสยหายดวยจ านวน
เงนเทาๆ กน จนถงขดจ ากดกรมธรรมของแตละคน
หรอจนกระทงความเสยหายไดรบการชดเชยทงหมด
ก าหนดใหบรษท ก ข ค ใหความคมครองหนงแสน
สองแสน และสามแสน ตามล าดบ เมอเกดอคคภยท า
ความเสยหายแกบานเทากบ 150,000 บาท บรษท ก ข
ค จายบรษทละ 50,000
ถาความเสยหายเทากบ 500,000 บรษท ก ข ค จาย
100,000, 200,000, และ 200,000 ตามล าดบ
![Page 128: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/128.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 128
ตวอยางความคมครองแบบสวนเกน
พอใจชอบขบรถของเปนตอเปนประจ า พอใจมประกนความ
รบผดชอบจากอบตเหตทใหความคมครอง 100,000 บาทตอ
ผบาดเจบ สวนเปนตอมประกนความรบผดชอบจากอบตเหตทให
ความคมครอง 50,000 บาทตอผบาดเจบ
พอใจขบรถของเปนตอดวยความประมาทไปชนมอเตอรไซดคน
หนงไดรบบาดเจบ ศาลสงใหพอใจจาย 75,000 บาทใหกบผขบ
ขมอเตอรไซดคนนน
ตามหลกสากล ประกนภยของเจาของรถ (เปนตอ) จะเปนแบบ
ปฐม สวนประกนของผขบข (พอใจ) จะเปนแบบสวนเกน
(excess)
ประกนของเปนตอจงตองจายเตม 50,000 บาท สวนทเกนมา
25,000 บาทนนประกนของพอใจจะเปนผรบผดชอบ
![Page 129: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/129.jpg)
PL = $3m; SIR = $1m
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 129
![Page 130: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/130.jpg)
primary and excess
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 130
![Page 131: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/131.jpg)
umbrella coverage
เปนกรมธรรมแบบ excess ทมลกษณะเดนดงน
คมครองความเสยหายสวนทเกนจากผรบประกนปฐม
มากกวา 1 ราย
บางทกคมครองความเสยหายทไมไดรบความคมครอง
จากผรบประกนปฐม (เฉพาะสวนทเกนจาก SIR)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 131
![Page 132: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/132.jpg)
ตวอยาง umbrella coverage
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 132
Amount
of Loss
Insured
Firm
Auto
Liability Insurer
Products
Liability Insurer
Umbrella
Insurer
Auto Liability Loss $10.1 $0.1 $1 $ 0 $ 9
Products Liability Loss $15.0 $1.0 $0 $10 $ 4
Total Loss $25.1 $1.1 $1 $10 $13
Loss Paid by (In $ millions)
![Page 133: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/133.jpg)
ตวอยาง umbrella coverage
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 133
![Page 134: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/134.jpg)
ขอจ ากดและขอยกเวนความคมครอง
กรมธรรมประกนภยมกจะยกเวนไมคมครองความ
เสยหายบางประเภท
ยกเวนภยบางอยาง
ยกเวนความสญเสยบางอยาง
ยกเวนทรพยสนบางอยาง
ยกเวนไมคมครองเมออยในสถานทบางแหง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 134
![Page 135: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/135.jpg)
เหตผลในการยกเวนไมคมครอง
ภยบางอยางรบประกนไมได
การคมครองทบซอนกน
ปองกนปญหาภาวะภยทางศลธรรมและการคดเลอก
ทขดประโยชน
ความสญเสยบางอยางไมจ าเปนตองไดรบคมครอง
เหตการณบางอยางเพมความนาจะเปนของการ
สญเสย
ลดคาใชจายบรหารและตนทนเงนทน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 135
![Page 136: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/136.jpg)
indemnity vs valued contracts
กรมธรรมประกนทรพยสนสวนใหญเปนสญญาท
ชดใชคาสนไหมตามจรง (indemnity contract)
ผเอาประกนควรจะไดรบการชดใชเพอใหสถานะ
ทางการเงนกอนและหลงความสญเสยเกดขนเทากน
(หรอเกอบจะเทากน) โดยไมมก าไรเกดขน
จดประสงค
ปองกนผเอาประกนหวงก าไรจากการประกนภย เชน ถอ
กรมธรรม 3 ฉบบเพอเรยกรองคาสนไหม 3 เทาของคาใชจายท
เกดขนในอบตเหตเดยวกน
ลดภาวะภยทางศลธรรม (moral hazard)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 136
![Page 137: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/137.jpg)
indemnity vs valued contracts
กรมธรรมแบบก าหนดมลคา
(valued contract) กรมธรรมท
ชดใชคาสนไหมตามจ านวนท
ตราไว (face amount) ถาเกด
การสญเสยแบบสนเชง
กรมธรรมประกนชวต
กรมธรรมประกนสขภาพ
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 137
![Page 138: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/138.jpg)
indemnity vs valued contracts
ปจจยทก าหนดตวเลอกระหวาง indemnity และ
valued contract
ตนทนในการวดมลคาความเสยหาย
เมอขนาดความเสยหายสามารถวดไดโดยมคาใชจายไมมาก
สญญาแบบ indemnity จะถกใช
ปญหาภาวะภยทางศลธรรม
ถาโอกาสในการเกดปญหาภาวะภยทางศลธรรมมนอย การตง
จ านวนคาสนไหมไวกอนอาจปองกนปญหาการโตเถยงภายหลง
ความเสยหายได
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 138
![Page 139: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/139.jpg)
หลกกฎหมายในการประกนภย
ท าไมถงไมอนญาตใหท าสญญากนอยางเสร?
หลกกฎหมายชวยลดตนทนในการท าสญญา
เหตการณในอนาคตยากทจะพยากรณได จงเปนการยากทจะ
เขยนสญญาใหครอบคลมเหตการณทงหมด
หลกกฎหมายคอหลกเกณฑทเขยนขนเพอประยกตใชยามสงท
ไมคาดคดเกดขน
ใชในการจดการปญหาของ
ภาวะภยทางศลธรรมแลอปนสย
การเปดเผยขอมล
ระบบกฎหมายชวยแกไขความขดแยงและเปนการบงคบ
ใหท าสญญาอยางถกตองดวย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 139
![Page 140: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/140.jpg)
หลกกฎหมายกบภาวะภยทางศลธรรม
หลกกฎหมายทชวยลดปญหาของภาวะภยทาง
ศลธรรมและอปนสย
หลกชดใชคาสนไหมทดแทนตามจรง (principle of
indemnity)
หลกสวนไดเสยในเหตประกนภย (insurable interest)
หลกการสวมสทธ (subrogation)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 140
![Page 141: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/141.jpg)
หลกกฎหมายกบการเปดเผยขอมล
หลกกฎหมายทท าใหเกดแรงจงใจในการเปดเผย
ขอมลทเปนความจรง
หลกสจรตอยางยง (utmost good faith)
การแถลงความจรง (representations)
การปกปดขอมล (concealment)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 141
![Page 142: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/142.jpg)
หลกชดใชคาสนไหมตามความจรง
ผเอาประกนควรจะไดรบการชดใชเพอใหสถานะ
ทางการเงนกอนและหลงความสญเสยเกดขน
เทากน (หรอเกอบจะเทากน) โดยไมมก าไรเกดขน
จดประสงค
ปองกนผเอาประกนหวงก าไรจากการประกนภย เชน ถอ
กรมธรรม 3 ฉบบเพอเรยกรองคาสนไหม 3 เทาของ
คาใชจายทเกดขนในอบตเหตเดยวกน
ลดภาวะภยทางศลธรรม (moral hazard)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 142
![Page 143: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/143.jpg)
สวนไดเสยในเหตประกนภย
เหตการณหรอความสญเสยทอาจเกดขน
(contingency) ตองท าความสญเสยทางการเงน
ใหกบผเอาประกนภย
จดประสงค
ปองกนการพนน
ลดภาวะภยทางศลธรรม
ชวยในการวดความสญเสย
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 143
![Page 144: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/144.jpg)
หลกการสวมสทธ
ผรบประกนสามารถเกบคาชดเชยจากบคคลทสามท
เปนผกอความสญเสยได
จดประสงค
ปองกนการชดเชยทบซอนเพอสนบสนนหลกชดใชคาสนไหม
ตามจรง
ปองกนการประมาท
คดวาอกฝายมประกนอยแลว
ชวยใหเบยประกนไมแพงจนเกนไป
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 144
![Page 145: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/145.jpg)
หลกสจรตอยางยง
ระดบความสจรตทสงกวาสญญาทวๆไปจะถกบงคบ
ใชทงสองคความ (ผรบประกนกบผเอาประกน) ใน
สญญาประกนภย
การแถลงความจรง (representations)
ขอความทเปดเผยโดยผสมครเอาประภย
การปกปดความจรง (concealments) และค า
รบรอง (warranties)
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 145
![Page 146: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/146.jpg)
หลกสจรตอยางยง
ผรบประกนอาจตดสนใหสญญาประกนภยเปน
โมฆยะ (voidable) ไดถาการแถลงความจรง:
มสาระส าคญ (material)
ขอความทถาผรบประกนรความจรงจะไมยอมรบประกน
เปนเทจ (false) การโกหก
ท าใหผรบประกนภยหลงเขาตกลงท าสญญาดวย (relied
upon by insurer) ความจรงทท าใหผรบประกนก าหนดเบยประกนผดพลาด
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 146
![Page 147: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/147.jpg)
การปกปดความจรง
เจตนาทจะเกบขอมลอนเปนสาระส าคญ โดยไม
บอกกลาวแกผรบประกน
ผรบประกนมสทธทจะตดสนใหสญญาประกนภย
เปนโมฆยะไดถามการปกปดความจรง
ไมใชการโกหกแตคอการบอกไมหมด เชน สมคร
ท าประกนอคคภยใหกบบานของตนแตไมไดแถลง
วาบานของตนเปนโกดงเกบถงแกส ท าใหผรบ
ประกนคดเบยประกนถกกวาทควรจะเปน
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 147
![Page 148: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/148.jpg)
ค ารบรอง
ขอความสวนหนงในสญญาประกนภยทผเขยนกา
รนตวาวาเปนความจรงไมวากรณใดๆ
ตวอยาง: ผเอาประกนอคคภยรบรองวาจะตดตง
เครองวดปรมาณควนในบาน
ผรบประกนมสทธตดสนใหสญญาประกนภยเปน
โมฆยะไดถาค ารบรองไมเปนความจรง
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 148
![Page 149: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/149.jpg)
การแกไขขอพพาท
สญญาส าเรจรป (contract of adhesion) หมายถงผ
เอาประกนตองยอมรบขอตกลงและเงอนไขในสญญา
ทงหมดผรบประกนเปนผเขยนกรมธรรมขน และผเอา
ประกนตองยอมรบขอความทงหมดในเอกสารนน
ขอความก ากวมในสญญาจะถกตความยกประโยชนใหผเอา
ประกน
ถกสนบสนนดวยหลกของการคาดหมายอยางมเหตผลซง
กลาวเพมเตมจากประโยคขางบนวา ความคมครองควรจะถก
ตความวาผเอาประกนไดคาดหมายไวอยางมเหตผล
(reasonable expectations) ขอจ ากดและยกเวนตองชดเจน
และเดนชด
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 149
![Page 150: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/150.jpg)
reasonable expectation
กรมธรรมของผเอาประกนรายหนงใหความคมครองกรณตกถก
ขโมย ณ เวลาทเปดท าการเทานน
แตเอกสารขอมลทใชในการขายประกน (โฆษณา)อางองถงการ
คมครองความเสยงภยทงหมด หรอการคมครองจาก
อาชญากรรมทงหมด ทงยงมรปภาพประกอบกรณมการขโมย
หลงเวลาท าการดวย
ตกของผเอาประกนถกขโมย ผเอาประกนจงเรยกรองคาเสยหาย
จากผรบประกน แตผรบประกนปฏเสธ
ศาลจะพจารณาวาผเอาประกนมการคาดหมายอยางมเหตผลวา
จะไดรบการคมครองและผรบประกนตองจายชดเชยให
06/02/62Assistant Professor N.
Koowattanatianchai, DBA, CFA 150
![Page 151: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/151.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 1512/6/2019 Nattawoot Koowattanatianchai 151
4/6/2011 Natt Koowattanatianchai 151
![Page 152: Assistant Professor N. Koowattanatianchai, 06/02/62 DBA, CFAfin.bus.ku.ac.th/01140514 Risk Management - MBA/Lecture... · 2019-02-06 · buyers) จ านวนมาก ซึ่งแต่ละคนมีการแจกแจงความสูญเสีย](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022040801/5e39d8cd0297656efe4465d8/html5/thumbnails/152.jpg)
06/02/62
Assistant Professor N. Koowattanatianchai,
DBA, CFA 152
Email:
Homepage:
http://fin.bus.ku.ac.th/nattawoot.htm
Phone:
02-9428777 Ext. 1221
Mobile:
087- 5393525
Office:
ชน 9 ตกใหมคณะบรหารธรกจ ม.
เกษตรศาสตร บางเขน