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Apresentação Corporativa
2016
Agenda
Visão Geral da Indústria de Seguros
• Evolução do Mercado Segurador
• Ambiente Competitivo
• Fatores Chave de Crescimento e Rentabilidade
• Seguros
• Negócios Não-Seguros
• Resultado Financeiro
Resultados Recentes – 4T16
Quem Somos
• Nossos Negócios
• Estratégia e Principais Diferenciais
• Rentabilidade Histórica
• Desempenho das Ações e Dividendos
Visão Geral da Indústria de Seguros
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2,7% 2,7% 2,7% 2,8% 2,9% 2,9% 3,1% 3,1% 3,2% 3,6% 4,0% 3,9% 3,9%
Penetração de Seguros no Brasil*
*Prêmios em relação ao PIB (%) – excluindo Capitalização e Saúde
Penetração de Seguros (prêmios em relação ao PIB (%) – 2015)
Fonte: Swiss RE
Há mais de uma década, o ritmo de crescimento do setor de seguros no Brasil (CAGR 10%) tem
se mostrado bem mais acelerado que a evolução do PIB, ratificando seu potencial de
expansão e a baixa penetração de seguros no Brasil
Visão Geral da Indústria de Seguros
4
< Menor que 2% ≥ 2% < 5% ≥ 5% < 8% ≥ 8% Não analisados
Japan: 11.1%
Brasil: 3,9%
Argentina: 3,2%
Canadá: 7,4%
Reino Unido: 10,0%
Itália: 8,7% EUA: 7,3%
Chile: 4,7%
Rússia: 1,4%
China: 3,6%
Índia: 3,4%
Alemanha: 6,3%
África do Sul: 14,7%
França: 9,3%
México: 2,2% Espanha: 5,1%
Austrália: 5,6%
Japão: 10,8%
4
CAGR > 10%
10%
25%
12%
30%
6%10%
0
15
30
45
-7 13 33 53 73 93 113 133
Pe
ne
tra
çã
o -
%
Prêmios (R$ Billhões) - 2015
Residência Saúde Vida Auto Previdência Odonto
11%
32%49%
7%
81%
19%
47%
19%
34%
Um mercado de R$ 365 bilhões, liderado pelos segmentos de Saúde, Previdência, Auto e
Vida – mesmo nas principais linhas de seguro do Brasil, a penetração não excede 30%
Prêmios por Segmento – Brasil (2015)
Principais Produtos de Seguros
Penetração vs. Prêmios (Estimativa - 2015)
Fonte:: ANS, SES-SUSEP, CNSEG, FENSEG e estimativa Porto Seguro
Vida
Não-Vida
R$ 296 BI
R$ 69 BI Auto
P&C
Outros
Vida
Saúde Previdência
5
Visão Geral da Indústria de Seguros
Market Premiums Growth CAGR (2004 - 2016)
Pension 17%
Dental 16%
Homeowner 13%
Life 12%
Auto 10%
Health 11%
3,14,0
6,0 5,00,2
7,63,9
1,8 2,7
0,1-3,8
8,96,8
-2,5
6,48,8 8,2
0,5
9,811,9
3,7
-7,1
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PIB Auto
3,14,0
6,0 5,00,2
7,63,9
1,8 2,7
0,1-3,8
20,7
8,2 8,4
6,1
-2,2
13,411,4
1,5
7,3
4,0
-9,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PIB P&C
Não existe uma forte correlação entre o PIB brasileiro e o crescimento dos produtos de seguro -
a concorrência possui um papel fundamental, afetando diretamente os preços
Seguros vs. PIB (%) – Crescimento Real
*Excluindo VGBL Fonte: CNSEG/SUSEP/IBGE
6
3,14,0
6,0 5,00,2
7,6
3,91,8 2,7
0,1
-3,8
11,99,9
7,9 9,0 9,0
7,5
25,4
8,811,7
-4,8 -7,2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PIB Vida*
3,14,0
6,0 5,00,2
7,6
3,91,8 2,7
0,1
-3,8
9,4 10,2
19,4
7,1
3,5
4,6
10,27,8 7,3
9,2
2,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PIB Saúde
Visão Geral da Indústria de Seguros
Fonte: SUSEP, Fenseg, Anfavea, Sindipeças e estimativas/projeções Porto Seguro
7
Visão Geral da Indústria de Seguros
10,812,3
14,415,9 16,8 17,1 17,4 17,0 16,5 16,4 16,4 16,8 17,1 17,3 18,0
3,0
3,3 3,43,6 3,6
3,3
2,5
2,0 2,12,3
2,5
2,93,1
3,53,8
Frota Segurada Veículos Novos
Projeção Venda de Veículos Novos 2017: 4% (projeção Anfávea) e a partir
de 2018 crescimento médio (não linear) de 9% a.a.
Projeção Frota Segurada: com base nas penetrações médias por idade dos
veículos
8 anos e 7 meses
8 anos e 9 meses
8 anos e 10 meses
3 anos e 6 meses
3 anos e 9 meses
4 anos e 1 mês
2013 2014 2015 2016
Frota Circulante (automóveis) Frota Segurada (Porto Auto)
Idade Média da Frota
Circulante e Segurada Frota Segurada e Venda de Veículos
Atualmente a frota segurada vem sendo impactada pela queda na venda de veículos novos,
estimamos que em 2016 houve uma redução de 4%, em decorrência do envelhecimento da
frota
A penetração da indústria nos últimos 5 anos tem se mostrado estável. Além disso, o número
de veículos no Brasil ainda é muito baixo quando comparado com países desenvolvidos,
sendo 4 vezes menor que nos EUA
31% 31% 32% 31% 31%
2011 2012 2013 2014 2015E
Penetração do Seguro
Auto no Brasil
Fonte: Estimativa Porto Seguro baseada nos dados da Fenseg, Sindipeças e Denatran
0,2 0,3
0,5
0,8
Brasil Mexico Reino Unido EstadosUnidos
Número de Veículos por Habitante
Visão Geral da Indústria de Seguros
8
Market Share Auto
Em 2016 o mercado de auto decresceu 2% em prêmios, enquanto a sinistralidade cresceu 3.3
p.p., atingindo seu maior patamar desde 2011. Dentre os 10 maiores players, somente um
apresentou redução de sinistralidade, porém ainda permaneceu igual a média da indústria
Sinistralidade Porto x Mercado
66,0% 67,6% 66,4% 62,9% 66,5% 64,7% 67,9%58,6% 61,5% 60,8%
55,3% 57,6% 54,5% 58,3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Market (Ex Porto) Porto Consolidated
Diferença Média Porto vs.
Mercado: -8 p.p.
Visão Geral da Indústria de Seguros
Grupo Segurador Market Share Market Share (Var. p.p.) Cresc. Prêmios Sinistralidade Sinistralidade (Var. p.p.)
Porto Consolidado 28,7% 1,4 2,6% 58,5% 4,0
Porto Seguro + Itaú 20,8% 0,8 1,4% 56,9% 3,3
Mapfre + BB 12,5% -2,4 -18,0% 69,6% 6,2
Bradesco Auto/RE 12,1% 0,2 -0,4% 65,2% -1,5
Sulamérica 10,0% -0,3 -5,0% 66,9% 6,4
HDI 8,8% 0,0 -2,3% 71,8% 4,5
Azul Seguros 7,9% 0,6 5,9% 62,7% 6,0
Tokio Marine 7,3% 0,7 7,3% 64,4% 3,9
Liberty 6,5% 0,2 0,2% 65,9% 3,9
Allianz 4,5% 0,2 1,1% 71,7% 2,3
Marítima Yasuda 3,0% 0,4 12,7% 66,9% 1,9
Zurich 1,3% 0,0 -2,6% 75,1% 0,5
Market 100,0% - -2,3% 65,2% 3,3
AUTO - 2016 x 2015
9
Nos últimos 2 anos, a correlação entre sinistralidade e o desemprego está menor no nosso
principal mercado, em função do recuo dos roubos de carros no Estado de SP, que tem
aumentado os investimentos em segurança. Apesar disso, a violência tem evoluído em outras
regiões do país
Desemprego x Sinistralidade
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
R/F por 100 mil veículos 1.894 1.591 1.465 1.425 1.376 1.204 989 888 924 825 839 840 877 892 712
Tx Desemprego % 12,1 12,2 12,3 11,5 9,8 10,0 9,3 7,9 8,1 6,8 6,0 5,5 5,4 4,8 6,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
Tx D
es
em
pre
go n
o B
ras
il
R/F
po
r 100 m
il v
eíc
ulo
s e
m S
ão
Pau
lo
R/F por 100 mil veículos Tx Desemprego %
Correlação: 76%
Visão Geral da Indústria de Seguros
10
Não houve impacto na operação de seguros nos últimos 8 anos apesar da variação intensa da Selic – 30%
do resultado financeiro está atrelado aos juros de fracionamento e para cada 1,4 p.p. de variação na Selic
seria necessário 1% de ajuste no preço do seguro para compensar o menor resultado financeiro
Sensibilidade do Resultado Financeiro
TOP 10 - 2016 2016 2015 var. 2016 2015 var.
Zurich 84,7% 99,0% -14,3% 6,2% 2,2% 4,0%
Sompo Seguros 93,2% 103,3% -10,1% 6,7% 0,0% 6,7%
Mapfre + BB 95,1% 96,9% -1,7% 7,0% 7,0% 0,0%
Tokio Marine 95,9% 87,5% 8,4% 6,5% 6,4% 0,1%
Porto Consolidado 98,2% 94,1% 4,1% 7,9% 7,7% 0,2%
Liberty 100,4% 96,4% 4,1% 8,9% 7,7% 1,2%
Bradesco Auto/RE 102,5% 105,4% -2,9% 9,5% 11,7% -2,2%
HDI 108,7% 93,5% 15,3% 10,4% 7,7% 2,7%
Sulamérica 110,7% 95,4% 15,3% 9,6% 8,0% 1,5%Allianz 113,0% 133,4% -20,4% 7,7% 6,9% 0,8%
Margem Operacional Margem Finaceira
*Margem da Indústria (todos produtos Susep)
* Margem Operacional = Prêmios Auferidos / Despesas
Margem Financeira = Prêmios Auferidos / Resultado Financeiro
Visão Geral da Indústria de Seguros
Aumento de 1% Aumento de 3%
Prêmios Totais de Seguros R$ 3.500.000.000 3.535.000.000 3.605.000.000
Sinistralidade % 57,1 56,5 55,4
Sinistralidade R$ 1.998.500.000 1.998.500.000 1.998.500.000
Índice Combinado % 98,9 98,3 97,2
Resultado Operacional Seguros R$ 38.500.000 58.870.000 99.610.000
Impacto Aumento de Preço R$ 20.370.000 61.110.000
Decréscimo 10% Decréscimo 30%
Resultado Aplicações de Seguros R$ 209.020.000 188.118.000 146.314.000
Resultado de Juros de Apólice R$ 89.580.000 89.580.000 89.580.000
Total Resultado Financeiro R$ 298.600.000 277.698.000 235.894.000
Impacto Redução Selic R$ -20.902.000 -62.706.000
Aumento no Preço
Decréscimo Selic
1T16Componentes do Preço
Componentes do Preço 1T16
91,3%91,8%
88,5%
91,2%90,3%
92,1%
90,1%89,6%
91,8%12,4%
9,9% 9,8% 11,6%
8,4% 8,1%
10,8%13,2%
14,1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Índice Combinado Ampliado CDI
Índice Combinado x CDI Correlação: 32%
11
Quem Somos
Quem Somos
Nossa história tem sido marcada pelo empreendedorismo e qualidade nos serviços prestados
13
Porto Cia
Mudança de Controle
Consórcio
Vida e Previdência
Portopar
Azul
Aquisição da Axa Seguros
IPO
Associação com o Itaú
Criação da
Empresa Itaú Auto e
Residência
Proteção e Monitoramento Dispositivos de Segurança e Monitoramento de casas e empresas
Portoseg Operações de Financiamento e desde 2007 de Cartão de Crédito Porto Saúde
Porto Telecomunicações Comercializa o produto Conecta (telefonia celular)
Porto Faz Intensificação da divulgação dos serviços da Porto Faz (serviços de conveniência)
Porto Seguro
Serviços
Bioqualynet
Comercializa os serviços de
Saúde Ocupacional
Constituição das Principais Empresas e Fatos Marcantes
1945 1972 1976 1986 1991 1998 2001 2003 2004 2008 2009 2010 2013 2015 2016
Portfolio de Saúde Individual vendido p/ Amil
Health for Pet
Oxigênio Aceleradora de Negócios
Chubb Auto
Aquisição da Chubb Auto
Lançamento dos Seguros
Populares
*Controlada por
Jayme Garfinkel
Ações em
Circulação
Itaú Seguro de
Auto e Residência
Azul
Seguros
PSIUPAR 70,8%
Porto Seguro
Saúde
Porto Seguro
Vida e Previdência
Porto Seguro
Uruguai
Porto Seguro
Cia de Seguros
Portoseg
(Financiamento e
Cartão de Crédito)
Portopar
DTVM
Porto Seguro
Consórcio
Porto Renova
(Reciclagem de Peças)
Porto Faz (Serviços
de Conveniência)
Portomed (Operadora de
Saúde e Clínicas Médicas)
Porto Seguro
Serviços Médicos
Seguros Serviços
Financeiros
Serviços Gerais
Porto Seguro
Odonto
Porto Conecta
(Operadora de Celular) Porto
Capitalização
Itaú
Unibanco 43,0% Controladores
Porto Seguro* 57,0%
29,2%
Porto Atendimento Porto Seguro
Proteção e
Monitoramento
Ações em Circulação (Dezembro, 2016)
A Porto Seguro é composta por empresas de seguros, serviços financeiros e serviços em geral
Estrutura Operacional
14
26%
33%
33%
6%
3%
Brasil EUA Europa Ásia Outros
Quem Somos
Carro Fácil Locadora de Veículos
Health for Pet
Porto Oxigênio
Porto Capital (Private Equity)
Quem Somos
Para atender cerca de 8 milhões de clientes e mais de 16 milhões de itens cobertos, a Porto
Seguro conta com uma sólida estrutura operacional
15
Mais de 6 milhões de clientes e 24 mil corretores
Marcas Porto
Seguro
Estrutura Operacional
Missão: Nossa missão é assumir riscos e prestar
serviços, por meio de um atendimento familiar que
supere expectativas, garantindo agilidade a custos
competitivos com responsabilidade social e
ambiental.
70 anos de história – Uma marca de confiança!
30 mil Corretores de
Seguros
15 mil Funcionários
18 mil Prestadores de
Serviço
5 mil Agências Itaú (Distribuição
exclusiva de Seguros Auto e Residência)
120 Escritórios Comerciais
210 Centros Automotivos
Nossa estratégia é baseada em 4 pilares
Nossa Estratégia
16
Segmentação
3 marcas para atender diferentes necessidades e preferências
Diferentes propostas de valor – serviços, preço, benefícios específicos/conveniência
Atendimento Diferenciado
para Corretores e Clientes
Alto nível de serviços, baseados no “atendimento familiar”
Foco no relacionamento de longo prazo
Índices de renovação maiores do que a média de mercado
Produtos e Serviços
Inovadores
Portfólio de produtos inovadores e sinérgicos (oportunidade de vendas cruzadas)
Serviços ampliados (para o lar, carro e pessoas) – além dos básicos
Serviços como principal valor de reconhecimento da marca
Sofisticado Modelo de
Seleção e Precificação de
Risco
Precificação de produtos com foco na rentabilidade
Modelos estatísticos sofisticados e um robusto banco de dados
Sinistralidade histórica abaixo da média de mercado
Quem Somos
17
Quem Somos
Marca/Produto Foco CoberturaPrincipais
CaracterísticasIdade da Frota
Processo
Operacional
Subscrição de
Riscos
Porto Seguro AutoDiferenciação
(Auto Jovem; Auto M ulher;
Auto Premium; etc)
CompreensivaProdutos e serviços
de valor agregadoBaixa - Média Flexível
Sofisticada seleção
de riscos
Itaú Auto Parceria Compreensiva Conveniência Baixa - Média SimplesSofisticada seleção
de riscos
Azul Auto Baixo Custo CompreensivaProdutos e serviços
simplesBaixa - Média Simples
Sofisticada seleção
de riscos
Azul Leve Baixo Custo Flexível
Redução de preços
através de
coberturas f lexíveis
Média - Alta SimplesSofisticada seleção
de riscos
Azul Seguro Popular Baixo Custo CompreensivaUso de peças
genéricas ou usadas
Alta
(Apenas p/ alguns
modelos específicos)
SimplesSofisticada seleção
de riscos e preços
Itaú Furto e RouboParceria + Baixo
CustoRoubo e Furto
Desenvolvido para
necessidades
específicas
Média - Alta SimplesSofisticada seleção
de riscos
Porto Rastreador
Mais SeguroBaixo Custo Roubo e Furto
Proporciona a 1ª
cobertura ao
segurado
Média - Alta SimplesSofisticada seleção
de riscos
Seguro Tradicional
Seguro Popular (Novos Produtos)
A Companhia possui diferentes propostas de valor através de suas 3 marcas
Estratégia de Segmentação das Marcas
Os seguros populares ainda são muito novos no mercado, porém já são observados sinais de
crescimento e expansão para novos nichos, sem aumento da canibalização – a maior parte
dos clientes estão contratando o seguro pela primeira vez (70% do Azul Leve são bônus 0)
Quem Somos
65 651.000
1
5.435
9.288
1.709
99
Clientes (mil) Receitas Anuais(milhões)
Ticket Médio % s/ PrêmiosTotais
Seguros + Baratos Seguros Tradicionais
Evolução dos Seguros Populares
18
Resultados Recentes – 4T16
3,7 3,6
13,6 14,1
0,5 0,6
2,1 2,2
4T15 4T16 2015 2016
Seguros Demais Negócios
Receitas e Prêmios
Receita Total (R$ Bilhões)
4,2
Distribuição Receita Total (%)
No 4T16 a receita total permaneceu estável e os prêmios de seguros decresceram 2%, impactados
principalmente pela queda no Auto (-3%) e Patrimonial (-9%), reflexo da crise econômica e dos ajustes
tarifários que restringiram o crescimento visando melhorar a rentabilidade no automóvel
85,8% 83,6%
9,8%11,2%
4,4% 5,2%
4T15 4T16
Serviços
Negócios Financeiros
Seguros
+0,4%
16,3
4,2
15,7
+4%
69,2% 68,0%
9,8% 9,0%
8,0% 8,8%3,8% 4,8%2,0% 1,9%
7,2% 7,5%
4T15 4T16
Outros
DPVAT
Pessoas
Saúde
Patrimonial
Auto
Distribuição de Prêmios (%)
12,1
23,1
7,9
(9,1)
(3,4)
Previdência
Pessoas
Saúde + Odonto
Patrimonial
Auto
Evolução dos Principais Produtos de
Seguros¹ - 4T16 x 4T15 (%)
¹Considera prêmios auferidos de seguros e contribuições líquidas de previdência (PGBL e VGBL)
20
292
170135
174
279
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
24,0
13,7
10,5
13,2
20,5
89,4% 92,7%
4T15 4T16
53,4 56,2
20,7 20,8
16,0 15,64,4
4,12,6 2,7
4T15 4T16
Sinistralidade Comissionamento
D.A. ¹ D.O ²
Tributos
+3,3 p.p.
+2,3 p.p.
Resultado da Operação - Seguros
Índice Combinado (%)
Índice Combinado Ampliado (%)
O índice combinado piorou 2,3 p.p. vs. 4T15, devido ao aumento da sinistralidade, decorrente do maior
número de roubo de veículos, especialmente no RJ, MG e RS, e da maior competividade, em função da
crise econômica. Mesmo assim, a sinistralidade anual permaneceu 7 p.p. abaixo da média de mercado
97,1 99,4
¹Despesas Administrativas de Seguros ²Líquido de Receitas e Despesas Operacionais
97,1 98,9 100,1 97,9 99,4
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Rentabilidade de Seguros
Lucro R$ MM ROAE (%)
21
51,6% 49,8%
13,3% 12,6%
11,6%9,3%
5,4%5,5%
3,3% 6,6%
14,7% 16,2%
4T15 4T16
Outros*
Telefonia Móvel
Monitoramento
Serviços Médicos
Consórcio
Cartão e Financiamento447 526
1.781 1.932
4T15 4T16 2015 2016
24,6
59,3
113,0
130,38
20
11
14
4T15 4T16 2015 2016
Lucro Líquido R$ MM % Part. no Lucro Total
10,9
23,3
13,3 13,8
4T15 4T16 2015 2016
Lucro Líquido¹ (R$ milhões)
Negócios Financeiros e Serviços
Receitas Totais (R$ milhões)
ROAE¹ (%)
Distribuição de Receitas (%)
¹sem business combination
+18%
+13 p.p
As receitas trimestrais dos negócios financeiros e serviços cresceram 18% e o ROAE consolidado
atingiu de 23,3% (+12,5 p.p.) - a queda na inadimplência do Cartão de Crédito e o crescimento das
vendas da Conecta contribuíram para a melhora da rentabilidade
+141%
*representa em maior parte os serviços que são realizados para as empresas do
Grupo
+8%
+15%
+0,5 p.p
22
Resultado das Aplicações Financeiras
Rentabilidade
Evolução da Rentabilidade - Trimestral Evolução da Rentabilidade – Anual (Total de Ativos, excluindo Previdência)
O resultado financeiro decresceu 12% no 4T16, afetado pelas aplicações em juros Real + Inflação e
pelas posições em renda variável, enquanto as posições em juro prefixado tiveram desempenho
acima do CDI - a rentabilidade (ex-previdência) foi de 2,9% no trimestre e 14,7% no ano
% CDI
% Rent.
Nominal 10,0%
11,6% 11,1%
6,3%
10,4% 12,3%
14,7%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
103%
100%
133%
79%
96% 93%
105%
2,5% 3,0% 3,1% 2,1%
3,7% 3,9% 3,6% 3,5% 2,9%
92
105
105
54
112
126
110
98 87 91
106
101 60
109
119 108
100
91
4T
14
1T
15
2T
15
3T
15
4T
15
1T
16
2T
16
3T
16
4T
16
Val.% Nominal (ex-previdência)
Em % do CDI (inclui previdência)
Em % do CDI (ex-previdência)
23
Resultado das Aplicações Financeiras
Alocação e Risco
Alocação¹ (ex-Previdência)
¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro
² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA
Carteira de Aplicações (R$ bilhões) Receitas Financeiras (R$ milhões)
Utilização de Risco² (ex-Previdência)
No 4T16 a carteira total de aplicações financeiras atingiu R$ 11,4 bi, produzindo uma receita de
aplicações de R$ 321 MM – excluindo as reservas de previdência, a carteira de aplicações financeiras
de R$ 7,5 bi produziu uma receita de R$ 220 MM
224 234 220 206 195
25 65
21 46 25
114
149
124 118 101
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Seguros Demais Reservas de Previdência
448
363 370 364 321
60%
39% 39% 44% 53%
3%
24% 23% 12%
12%
28% 28% 28% 34%
25%
7% 7% 8% 8% 7%
1,7% 2,0% 2,2% 2,9% 3,4%
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Ações
Crédito Privado
IndexadosInflação
Prefixados
Pós-fixados
0,9%
1,2% 1,0% 1,1% 1,1%
1,14% 1,11% 1,07%
0,83% 0,83%
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Stress %PL Vol Anualizada
7,0 7,5 7,0 7,4 7,5
3,2 3,3 3,5 3,7 3,9
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Reservas de Previdência Demais Ativos
10,5 10,2
10,8 11,1 11,4
24
264,9 291,1
756,2 829,929,1 12,4
252,993,3
294,0303,5
1.009,1 923,2
4T15 4T16 2015 2016
18,6
15,5
20,8 19,6
Resultado e ROAE
Resultado* (R$ milhões) e ROAE*
Geramos um lucro líquido de R$ 304 MM (+3%) no trimestre e de R$ 923 MM (-9%) no ano – o ROAE
atingiu 19,6% (-1,2 p.p.) no 4T16 e 15,5% (-3,1 p.p.) em 2016
¹Inclui o resultado das operações de Seguros, Previdência e Capitalização ²Abrange o resultado dos Negócios Financeiros e Serviços, como Consórcio, Cartão de Crédito e Financiamento, Telefonia Móvel, Alarmes Monitorados, Serviços Médicos, entre outros ³Resultado dos recursos financeiros mantidos pela Holding, deduzindo as despesas administrativas e tributos *Resultado e ROAE sem Business Combination, líquido de impostos
Lucro Líquido ROAE
Resultado Operacional Resultado Financeiro
+3%
Resultado por linha de Negócio (R$ milhões)
Seguros (1) Negócios Financeiros e Serviços (2) Controladora (3)
-9%
291,2 278,5
924,8
758,5 25,8 60,4
116,7
134,8
(23,0) (35,4) (32,4)
29,9
4T15 4T16 2015 2016
25
Fonte: Porto Seguro
Lucro Líquido e Rentabilidade (IFRS Sem Business Combination)
O ROAE médio dos últimos seis anos foi de 17% - o crescimento do lucro tem sido consistente
nos negócios de seguro e não seguro
26
545 593 578 734 896 793
71 109 133 149
113 130 616 702 711 883
1.009 923
16,6% 17,3% 16,5% 17,2%18,6%
15,5%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Lucro Líquido - Total (R$ MM)
Lucro Líquido - Não-Seguros (R$ MM)
Lucro Liquido - Seguros (R$ MM)
ROAE %
Quem Somos
O payout se manteve estável em 2016 x 2015 em função dos investimentos realizados para
auxiliar o crescimento e garantir a sustentabilidade da Empresa
PBV (30/12/2016) 1,3
P/E (30/12/2015) 9,7
Payout e Dividend Yield
27
¹ Em 2013 obtivemos um ganho não recorrente referente a causa tributária Cofins das empresas Porto Cia e Porto Vida Previdência no valor de R$ 702 milhões, líquidos de
impostos, participação nos resultados e honorários de advogados. Esse valor vinha sendo provisionado pela Companhia desde 1999 e foi revertido no 4T13. Esse evento aumentou o
payout de 50% para 60%
² Dividendos propostos determinados pela Administração, sujeito à aprovação da Assembleia Geral a ser realizada em 29/03/2017
Quem Somos
30,4%32,3% 32,3% 31,6% 31,4%
40,0%
50,0% 50,0%
60,0%
50,0%
35,0% 35,6%
7,3% 9,6%3,2% 3,8% 1,9% 3,0% 4,2%
4,5% 8,8%4,4% 3,7% 3,7%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Payout (3) Dividend Yield (4)
(6,6%)
37,9%
dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16
PSSA3 IBOVESPA
Desde o IPO a valorização das ações da Companhia é superior a do Ibovespa com aumento
significativo de sua liquidez
Desempenho PSSA3 vs. IBOVESPA (Variação em 1 ano)
28
PSSA3 IBOVESPA
286% 149%
Variação Histórica* PSSA3 x Ibov
28
Quem Somos
Valorização desde IPO em 2004
Relações com Investidores
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