สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 1

ปี 2556 – )

เ ศ (FDI) จา า า า า า – า า า จา า จ จา า า า า า า า า า า า า า าจ า า า า า า า UNCTAD จา จา า จ า - า จา า า (Investment Promotion Agencies: IPA) า า (Transnational Corporation: TNC) า า า จ า า า (cross-border า า (g า า า า จ จ า า -2558 จา า จ จ า า า า า า า า เ ศ - -2557

า า UNCTAD FDI/TNC (www.unctad.org/fdistatistics)

จา า า า า า า า า า า จา า า TNC า จ า า า จา า า า า จ า า า - า

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 2

า จ า า ์ าจ า า

อนึ่ง า า า าจ า จจ า า า จ า า ง า จ าจ า า า า า า จา ต่าง

จจ า า จ า า า า า า า า า า า จา า

จา า จ า า า า (Transnational Corporation: TNC) า า า า า จ า า า า า า า า า า า า า า า า า า จจา า า จา า า า (metal mining) า า

า า า า า า า า จ า า า า า า า า า า า า า จา า า า า จ า า าจ า า า า จา า จ จา า า า า า า า า า จ า า า จา า า า า จ า า า า า า า า จ จา า า า า า า า จ า า า า า า จา า า า า า า า า า า า า า า า จ า จ า จา จ า า า า า า า จา า า า จ า จ

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 3

า า า า จา า จ า า า จา า า - ’ tion of the most promising industries for attracting FDI in their own country, 2013-2015)

า จ

า UNCTAD เ ศ า า า จจา า า า จจา า า า า จ จา า า า จา จา า จ ปรับ า า า า า า าจ

า า จา า จ จา า า า จา า า า จ โดย จา - า า า จา า า จา า า า จ า า า า า า า า าจ า

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 4

า า า า า า า จา า า า า า จ า า จ า า า -2558 (IPAS selection of the most promising investors economies for FDI, 2013-2015)

์่ จา า จ

า UNCTAD า า า า า า าจ า จา า า า า า จ า า า า า า จ า า า า จา า จ า า า จา า า จา า จา า า า า จา า า า า า า า า จา า

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 5

า า จ า จา า า -2558 (TNCS Top Prospective Host Economies for 2013-2015)

จา จ า า จ า

า UNCTAD แนวโน้มเศรษฐกิจและ เ ศ

จา า า จโลกเริ่มมีแนวโน้มในการปรับตัวในทิศทางที่ดีขึ้น์จากการเริ่มฟ้ืนตัวทางเศรษฐกิจของ า า า า า า จ กลุ่ม า กา ร เ ติ บ โ ตทา ง เ ศ รษฐ กิ จ อย่ า ง ร ว ด เ ร็ ว ข อ ง า า า า จ า า ด้วยระดับการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แตกต่างในแต่ละภูมิภาคส่งผลให้แนวโน้มการลงทุนมีระดับท่ีไม่เท่าเทียมกันในแต่ละภูมิภาค์(ภาพแสดงที่์1) ซึ่งจีนและภูมิภาคอาเซียนมีการขยายตัวทางGDP สูงที่สุด์ส่งผลต่อกิจกรรมลงทุนที่เริ่มเห็นแนวโน้มที่ประเทศก าลังพัฒนาจะเป็นทั้งแหล่งรองรับการลงทุนและผู้ออกไปลงทุนจากเดิมที่ประเทศพัฒนาแล้วเคยเป็นผู้ออกไปลงทุนในต่างประเทศ

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 6

เศ หน่วย: ร้อยละ/ปี

า International Monetary Fund, World Economic Outlook 2012 นอกจากนี้์์ในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วก็มีระดับการฟ้ืนต้วที่ไม่เท่าเทียมกัน์โดยสหรัฐอเมริกาเริ่มฟ้ืนตัวจากวิกฤตเศรษฐกิจและปัญหา์subprime ที่ยืดเยื้อมาเป็นเวลานานจนผ่านพ้นภาวะหน้าผาทางการเงิน์(fiscal cliff) มาได้์ในปี์2556 สหรัฐอเมริกามีอัตราขยายตัวทาง์GDP ที่ร้อยละ์1.9 จากปีที่แล้ว และจะขยายตัวเพิ่มข้ึนในปี์2557 คาดการณ ที่ร้อยละ์3์จากปี์2556 ในขณะที่กลุ่มประเทศที่ใช้เงินสกุลยูโรกลับมีการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในปี์2556 โดย์GDP จะหดตัวที่ร้อยละ์-0.3 จากปีที่แล้วด้วยปัญหาวิกฤต์Eurozone และจะเริ่มมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในปี์2557 โดยคาดการณ ว่า์GDP จะปรับขึ้นเล็กน้อยที่์ร้อยละ์1.1 จากปี์2556

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 7

ภาพที่ 1 คาดการณ อัตราขยายตัวทางผลิตภัณฑ มวลรวม์(GDP) ของโลกในปี์2556 หน่วย: ร้อยละ

์์ ์์ ที่มา : IMF

เ เ เ ์ี จากการคาดการณ ของ I์MF อาเซียนเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่เป็นผู้ขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก โ์ดย

อัตราขยายตัวของ์GDP ในปี์2556 อยู่ที่ร้อยละ์5.9 จากปีที่แล้วและที่ร้อยละ์5.5 ในปี์2557 (์ตารางที่์2)โดยมีปัจจัยเศรษฐกิจที่พ่ึงพิงการค้าซึ่งตลาดส่งออกยังคงแข็งแกร่งผนวกกับการผลิตเพ่ือจ าหน่ายภายในประเทศ์และการลงทุนในกิจการสาธารณูปโภคเพ่ือเชื่อมโยงภูมิภาคอาเซียน์ซึ่งส่งผลในการดึงดูดการลงทุนโครงการใหม่และการควบรวมกิจการเพ่ือเพ่ิมก าลังผลิตสินค้าป้อนต่ออุปสงค ทั้งภายในและภายนอกประเทศ์ซึ่งจากการ า า ของ์UNCTAD า จา า จ า า - จา า า า า า (Intraregional Investment) น ามาซึ่ง า า (g า จ า - า จา า า า า า า จ า า า า า า า จ จา า า า า จา า า า า า า า จา า า จา า า า า า า า จ จา จ า สร้างรางรถไฟ า การ า า จา จ า า า า โดย จ จ - า -จ า จ า าง า า า า า า า า จา จ า า า

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 8

า จ า า า า า จา า จา า า า า า า ตารางที่ 2 ภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศหลักในภูมิภาคเอเชีย

หน่วย :์ ร้อยละ/ปี

์์ ์ที่มา : IMF เ เ จากข้อมูลของ I์MF สาธารณรัฐประชาชนจีนซึ่งปัจจุบันถือเป็นมหาอ านาจใหม่แห่งภูมิภาคเอเชียมีการขยายตัวทางเศรษฐกิจในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ร้อยละ์8 เป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจรุดหน้าที่สุดในโลกและมีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจที่สุด์อันเป็นประเทศหลักที่ส่งผลต่อการฟ้ืนฟูเศรษฐกิจโลก์และเป็นตลาดส่งออกที่ส าคัญของหลายๆประเทศแทนที่สหรัฐอเมริกา ใ์นปี์2556 อัตราขยายของ์GDP ที่ร้อยละ์8 และร้อยละ์8.2 ในปี์2557 (ตารางที่์2) ผนวกกับนโยบายเปิดประเทศที่ส่งเสริมการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศยิ่งขึ้นส่งผลให้จีนมีความดึงดูดในฐานะแหล่งรองรับการลงทุนและเป็นผู้ออกไปลงทุนในต่างประเทศเพ่ือแสวงหาตลาดในต่างประเทศและลงทุนเพ่ือเชื่อมโยงอาเซียนเช่นเดียวกัน

Reuters รายงาน า า จา า า า า า า จ า - า า า า จา า า า า า า า า จ จ า า า า า า า า า าจา จ โดย า จ า า แล ะจ า า จ า า า า า

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 9

จา จา า จา า า จา า า า า

เ เ จากข้อมูลของ I์MF อัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของเอเชียใต้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ์3 แต่ า จา า า า า า าจา า า า า า า า า า า า ทั้งนี้์อินเดียเป็นประเทศหลักที่ดึงพาเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้เติบโตไปอย่างต่อเนื่อง์โดยอินเดียมีอัตราขยายตัวของ์GDP์ในปี์2556 ที่ร้อยละ์5.7 และร้อยละ์6.2 ในปี์2557 (ตารางที่์2)์ จากการปฏิรูปนโยบายทางเศรษฐกิจเพ่ือมุ่งเน้นการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ า า า จะ า ง า า า า า จ า จา า า า า ์ี - า า า า า จ จ จ จ า า า า า า า า า (the Republic of Korea Trade and Investment Pro า า จ the Rajasthan State Indu จ า า จา า า า าจ บ าล า า า า า พ่ี า ส าหรับ า จา า า า า

the Delhi-Mumbai Industrial Corridor (DMIC)

า UNCTAD

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 10

เ เ IMF คาดการณ อัตราขยายตัวทางเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้อยู่ที่ร้อยละ์3.4 ในปี์2556 และคาดการณ จะขยายที่ร้อยละ์3.9 ในปี์2557 (ตารางที่์1) โดยหนึ่งในสมาชิกจากกลุ่มประเทศ์BRICS และเป็นแหล่งรองรับการลงทุนล าดับที่์5 อย่างบราซิลมกีารเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โ์ดยอัตราขยายตัวทาง์GDP ของบราซิลในปี์2556 อยู่ที่ร้อยละ์3 และที่ร้อยละ์4 ในปี์2557 ์ จากข้อมูลของ์UNCTAD การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศขาเข้าในบราซิลเพ่ิมขึ้นสืบเนื่องมาจากการขายกิจการที่ได้มีการลงทุนในบราซิลของประเทศพัฒนาแล้วและการเข้ามาลงทุนของนักลงทุนต่างชาติเพ่ือแสวงหาแหล่งทรัพยากรธรรมชาติ (์resource-seeking FDI) นอกจากนี้์บราซิลได้ปรับนโยบายอุตสาหกรรม เพ่ือส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรม์และศักยภาพทางเทคโนโลยี์เป็นการดึงดูดการลงทุนจากบรรษัทข้ามชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมยานยนต โดยการออกมาตรการ I์novar-Auto ให้สิทธิประโยชน ในการส่งเสริมการผลิตยานยนต ที่มีประสิทธิภาพ์มีความปลอดภัยและมีเทคโนโลยีขั้นสูง ์ซึ่งเมื่อต้นปี์2556 บริษัท์Fiat และ์Peugeot CitrÖen ได้รับการอนุมัติเงินกู้จากธนาคารเพ่ือการพัฒนาบราซิล (์the Brazilian Development Bank:์ BNDES) ขยายการลงทุนผลิตรถยนต และวิจัยพัฒนา์ด้วยมูลค่าการลงทุน์1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ์และ์77 ล้านเหรียญสหรัฐ์ตามล าดับ

นอกจากนี้ในระยะหลังเริ่มเห็นแนวโน้มที่กลุ่มประเทศละตินอเมริกาเป็นผู้ออกไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉพาะประเทศชิลี์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเข้าไปซื้อกิจการในกลุ่มประเทศละตินอเมริกาด้วยกัน์หรือการซื้อกิจการที่ต้องการสภาพคล่องทางการเงินในสหภาพยุโรป์ดังในกรณีที่สายการบิน์LAN Chile ซื้อสายการบินบราซิล์TAM มูลค่า์3.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ์กรณีที่ชิลีซื้อกิจการ Cencosud ในโคลัมโบและบราซิล์ในมูลค่า์3 พันล้านเหรียญ์กรณีท่ีธนาคารชิลี์CorpBanca Chile ซื้อธนาคารของสเปนในชิลี์Banco Sanlander มูลค่า์1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ์หรือกรณีที่์America Movil ของเม็กซิโกซื้อหุ้นกว่า์¼ ในบริษัท์KPN ที่เนเธอร แลนด และ์Telekom ออสเตรีย์มูลค่ารวม์4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ์เป็นต้น

กลุ่มประเทศก าลังพัฒนา (์Developed Economies) จากข้อมูลของ I์MF ภาวะเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วมีการขยายตัวในระดับที่ไม่เท่าเทียมกัน โ์ดยสหรัฐอเมริกาเริ่มฟ้ืนตัวทางเศรษฐกิจโดย์GDP มีอัตราขยายตัวที่ร้อยละ์1.9 ในปี์2556 ในขณะที่ประเทศกลุ่มที่ใช้เงินสกุลยูโรกลับมีการหดตัวทางเศรษฐกิจโดย์GDP ลดลงร้อยละ์0.3 การชะลอตัวทางเศรษฐกิจนี้ส่งผลให้การลงทุนขาออก์(outflow) ทุกรูปแบบทั้งการลงทุนโครงการใหม่์(greenfield investment) และการลงทุนประเภทควบรวมกิจการ์(cross-border M&A) อย่างไรก็ตามวิกฤตเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศมหาอ านาจทางเศรษฐกิจนี้ เ์ปิดโอกาสให้นักลงทุนต่างชาติสามารถซื้อกิจการในราคาถูกจากความต้องการลดภาระหนี้ของบรรษัทข้ามชาติในยุโรปและสหรัฐอเมริกา์

เ ศ เศ เ ์(Transition Economies) IMF คาดการณ อัตราขยายตัวทางเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้ในปี์2556 อยู่ที่ร้อยละ์3.4 และร้อยละ์4.0 (ตารางที่์3) ในปี์2557 ซึ่งจากข้อมูลของ์UNCTAD การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศขาเข้า์(FDI Inflows) ปี์2556 ในภูมิภาคนี้โดยรวม์เพ่ิมขึ้นเพียงเล็กน้อย์ ์

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 11

ตารางที่ 3 : ภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศที่เศรษฐกิจอยู่ระหว่างการเปลี่ยนผ่าน์

อนึ่งส าหรับประเทศที่มีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างรัสเซียเนื่องจากเป็นแหล่งทรัพยากรพลังงานเชื้อเพลิง์

และแร่ธาตุ์ผนวกกับนโยบายแปรรูปรัฐวิสาหกิจ (์privatization) ท าให้รัสเซียยังคงเป็นแหล่งรองรับการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศอย่างสูง์และประเทศผู้ลงทุนล าดับที่์10 โดยมีการลงทุนในประเทศไซปรัสและหมู่เกาะ British Virgin สูงที่สุด ์ บทสรุป จากบทวิเคราะห ของ์UNCTAD เห็นว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะเพ่ิมขึ้นระหว่างปี์2556-2558 โดยมีการเปลี่ยนแปลงในแง่ของภูมิภาคที่เป็นแหล่งรองรับการลงทุนและเป็นผู้ลงทุนหลักจากประเทศพัฒนาแล้ว์(developed economies) เป็นประเทศก าลังพัฒนา์(developing economies) ทั้งนี้์หากไม่มีปัจจัยเสี่ยงทางวิกฤตเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ นี้ได้์และปัจจัยจากนโยบายของภาครัฐที่จะดึงดูดการลงทุนทั้งในระดับประเทศ์ (national policies) และระหว่างประเทศ (international policies) ก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ส่งผลต่อทิศทางการลงทุน์ซึ่งในระยะ์4 เดือนแรกของปี์2556 นี้์เห็นได้ชัดว่ามีมาตรการกีดกันการลงทุนเพ่ิมขึ้นถึงร้อยละ์38 ในสาขาอุตสาหกรรมที่ต้องการสงวน์เช่น์การขุดเจาะเหมืองแร่์ธุรกิจค้าปลีกค้าส่ง์บริการทางการเงิน์และอุตสาหกรรมภายในประเทศที่ต้องการปกป้องอ่ืนๆ์ทั้งส าหรับการลงทุนโครงการใหม่์(greenfield) และการควบรวมกิจการ์(cross-border M&A) ผ่านการกลั่นกรองและควบคุมการลงทุน์(screening and monitoring) โดยประเทศพัฒนาแล้วซึ่งเป็นผู้กีดกันมากที่สุดถือครองสัดส่วนของประเทศที่มีการกีดกันถึงร้อยละ์31์ประเทศก าลังพัฒนาร้อยละ์23 และประเทศเศรษฐกิจอยู่ระหว่างการปลี่ยนผ่าน์ (transition economies) ร้อยละ์10 แต่กลับไม่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเป้าหมาย์เนื่องจากประเทศมุ่งส่งเสริมและต้องการดึงดูดการลงทุนในสาขาดังกล่าวจึงเปิดเสรีและมีการอ านวยความสะดวก์หลายประเทศได้ปรับนโยบายการส่งเสริมการลงทุนมุ่งเน้นการอ านวยความสะดวกนอกเหนือจากการให้สิทธิประโยชน ์โดย

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 12

การจัดตั้ง์One-Stop Shops และเขตเศรษฐกิจพิเศษ์(Special Economic Zones-SEZs) นอกจากนี้์บางประเทศ์เช่น์Costa Rica และยูเครน์มีมาตรการสนับสนุนการลงทุนขาออกในต่างประเทศด้วย์ซึ่งหากไม่มีการรักษาสมดุลย ระหว่างมาตรการกีดกันทางการลงทุนและมาตรการส่งเสริมอาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ แนวโน้มการลงทุนดังกล่าวได้์์อย่างไรก็ตาม์ปัจจัยระหว่างประเทศที่ปัจจุบันประเทศต่างๆจัดท าความตกลงการลงทุนระดับทวิภาคี์(Bilateral Investment Treaties) และระดับภูมิภาค์(Regional Agreement) (ตารางที่์4) ท าให้สามารถคาดการณ ได้ว่าจะมีการลงทุนระหว่างคู่ภาคีเพ่ิมขึ้นจากการเปิดเสรีและการคุ้มครองการลงทุน์โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากสหภาพยุโรปที่เปิดเจรจาความตกลงเขตการค้าสรี์(FTA) กับหลายประเทศและภูมิภาค์โดยความตกลงปัจจุบันมีการให้ความส าคัญกับการลงทุนเพ่ือการพัฒนาอย่างยั่งยืนจึงได้มีการบรรจุข้อบทว่าด้วยการพัฒนาอย่างยั่งยืน์(Sustainable Development) ในความตกลงด้วย ์

ตารางที่ 4 ตัวอย่างความตกลงระดับทวิภาคีและระดับภูมิภาคในปี์2556-2557 ความตกลงที่เปิดเจรจา ความตกลงที่อยู่ระหว่างเจรจา ความตกลงที่มีผลบังคับใชแ้ล้ว

EU-Morocco Deep Comprehensive FTA (DCFTA)

Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) ระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป์์

EU-Japan FTA

EU-Armenia FTA

EU-Georgia FTA

Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA) ระหว่าง์แคนาดาและสหภาพยุโรป ์

Regional Comprehensive Economic Partnership Agreement (RCEP) อาเซียน์ออสเตรเลีย์นวิซีแลนด ์อินเดีย์จีน์ญี่ปุ่น์และสาธารณรัฐเกาหลี์

ASEAN

EU-Republic of Korea FTA

Pacific Alliance เปรู์ ชิลี์ โคลอมโบ์ เม็กซิโก

ความตกลงที่เปิดเจรจา ความตกลงที่อยู่ระหว่างเจรจา ความตกลงที่มีผลบังคับใชแ้ล้ว

EU-Republic of Moldova

EU and MERCOSUR FTA (the Mercado Com๚n del Sur)

Trans-Pacific Partnership Agreement ออสเตรเลีย์บรูไน์ดารุสซาลาม์แคนาดา์ชลิี์มาเลเซีย เ์มก็ซิโก์นวิซีแลนด เ์ปรู์สิงคโปร ์สหรัฐอเมริกา์และเวียดนาม (ญี่ปุ่นประกาศเข้าร่วม์12 มีนาคม์2556)

The Southern African Development Community

The East African Community

The Common Market for Eastern and Southern Africa (COMESA)

EU-Singapore FTA (เจรจาเสร็จแล้วรอผ่านกระบวนการรับรองทางกฎหมาย)

Thailand-EU FTA 6 มีนาคม์2556

EU-Vietnam FTA

EU-India FTA

สรุปภาวะการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในประเทศไทย |ฉบับครึ่ง ปี 2556 (มค.-มิย.) 13

า า

- United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), World Investment Prospects Survey 2013-2015

- United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), World Investment Report 2013

- International Monetary Fund, World Economic Outlook 2013 - Reuters: China FDI inflows quicken in July despite slowing growth

*****************************

์์์์์์กอง า า า า

กันยายน 2556