รายงานประจำาปี - listed...
TRANSCRIPT
รายงานประจำาปกองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทBTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund (BTSGIF)
สำาหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 เมษายน 2559 ถงวนท 31 มนาคม 2560
สารบญ
1. ขอมลกองทน 2 1.1 ชอกองทน ประเภท เงนทนจดทะเบยน 2
และอายกองทน 1.2 ชอบรษทจดการ และผดแลผลประโยชน 22. นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ 3
และการจดหาผลประโยชน 2.1 วสยทศน วตถประสงค เปาหมาย และ 3
กลยทธในการดำาเนนงาน 2.2 การเปลยนแปลงและพฒนาการทสำาคญ 7 2.3 ความสมพนธกบกลมธรกจของผบรหาร 9
ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานหรอของ ผถอหนวยลงทนรายใหญ
2.4 ขอมลของทรพยสนของกองทน 10 2.5 การจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการ 12 โครงสรางพนฐาน 2.6 การกยมเงน 133. ธรกจและภาวะอตสาหกรรม : 14
ธรกจระบบขนสงมวลชน4. ปจจยความเสยง 255. ขอพพาททางกฎหมาย 286. ขอมลสำาคญอน 30
7. ขอมลหนวยลงทน 32 7.1 หนวยลงทน 32 7.2 ขอมลผถอหนวยลงทน 34 7.3 การจายผลตอบแทนของกองทน 348. โครงสรางการจดการ 38 8.1 บรษทจดการ 38 8.2 ผบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน 50 8.3 ผดแลผลประโยชน 53 8.4 คณะกรรมการทปรกษาการลงทน 57 8.5 ชอ ทอย และหมายเลขโทรศพทของ 57 ผสอบบญชนายทะเบยนหนวยลงทน และบรษทประเมนคาทรพยสน 8.6 ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ 589. การกำากบดแลกจการ 59 9.1 นโยบายการกำากบดแลกจการ 59 9.2 คณะกรรมการชดยอย 59 9.3 การดแลเรองการใชขอมลภายใน 60 9.4 การพจารณาตดสนใจลงทน 60
และการบรหารจดการกองทน 9.5 การคดเลอกผบรหารทรพยสน 60 9.6 การตดตามดแลการปฏบตงานของผบรหาร 61 ทรพยสน 9.7 การตดตามดแลผลประโยชนของกองทน 61 9.8 คาตอบแทนของบรษทจดการ 63 9.9 การเปดเผยขอมล/ สารสนเทศ 63
ตอผถอหนวยลงทน
การดำาเนนกจการของกองทน การจดการและการกำากบดแลกจการทดสวนท
1สวนท
2
13. ขอมลทางการเงนทสำาคญ 82 13.1 ตารางสรปงบการเงน 82 13.2 อตราสวนทางการเงนทสำาคญ 8514. การวเคราะหและคำาอธบายของบรษทจดการ 87 (Management Discussion and Analysis
: MD&A) 14.1 การวเคราะหการดำาเนนงานทผานมา 87 14.2 ปจจยหรอเหตการณทอาจมผลกระทบใน 95 อนาคต
เอกสารแนบ 1 รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 96 และงบการเงน
เอกสารแนบ 2 คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน 123เอกสารแนบ 3 รายงานของผดแลผลประโยชน 124
9.10 การจดประชมผถอหนวยลงทน 63 9.11 คาตอบแทนของผสอบบญช 65 9.12 การปฏบตตามหลกการกำากบดแลกจการ 65
ทดในเรองอนๆ (ถาม)10. ความรบผดชอบตอสงคม ชมชน และสงแวดลอม 66 10.1 นโยบายในการดำาเนนงานความรบผดชอบ 66
ตอสงคม ชมชน และสงแวดลอมของบทเอสซ 10.2 นโยบายในการดำาเนนงานความรบผดชอบ 75
ตอสงคม ชมชน และสงแวดลอมของ บรษทจดการ
11. การควบคมภายใน 78 และการบรหารจดการความเสยง
11.1 สรปความเหนของหวหนางานกำากบดแลการ 78 ปฏบตงานของบรษทจดการ 11.2 หวหนางานกำากบดแลการปฏบตงานของบ 78
รษทจดการ12. การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน 79 12.1 รายการระหวางกองทนกบบรษทจดการและ 79 บคคลทเกยวของกน 12.2 รายการระหวางกองทนกบผดแลผลประโยชน 79
และบคคลทเกยวของกน 12.3 ขอมลการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจาก 80
การทกองทนใชบรการบคคลอน
ฐานะการเงนและผลการดำาเนนงานสวนท
3
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
1
สวนท
1 การดำาเนนกจการของกองทน
ขอมลกองทน
นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาผลประโยชน
ธรกจและภาวะอตสาหกรรม : ธรกจระบบขนสงมวลชน
ปจจยความเสยง
ขอพพาททางกฎหมาย
ขอมลสำาคญอน
1
2
3
4
5
6
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
2
1.1 ชอกองทนประเภทเงนทนจดทะเบยนและอายกองทน
ชอกองทน กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund (“BTSGIF”)
ประเภทโครงการ กองทนรวมโครงสรางพนฐาน ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน
เงนทนจดทะเบยน • วนจดตงกองทน 62,510,400,000 บาท
(หกหมนสองพนหารอยสบลานสแสนบาท)
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท1 62,064,724,000 บาท (หกหมนสองพนหกสบสลานเจดแสนสองหมนสพนบาท)
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท2 61,786,900,000 บาท (หกหมนหนงพนเจดรอยแปดสบหกลานเกาแสนบาท)
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท3 61,416,468,000 บาท (หกหมนหนงพนสรอยสบหกลานสแสนหกหมนแปดพนบาท)
อายกองทน ไมก�าหนดอายกองทน
1.2 ชอบรษทจดการและผดแลผลประโยชน
บรษทจดการ บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จ�ากด
ผดแลผลประโยชน ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จ�ากด (มหาชน)
ขอมลกองทน1
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
3
2.1 วสยทศนวตถประสงคเปาหมายและกลยทธในการด�าเนนงาน
• วสยทศนวตถประสงคและเปาหมาย
กองทนจดตงขนโดยมวตถประสงคหลกเพอลงทนในกจการโครงสรางพนฐานประเภทระบบขนสงมวลชนทางราง ซงมศกยภาพในการสรางผลตอบแทนเพอเปนรายไดใหแกกองทนไดอยางตอเนอง เพอใหกองทนสามารถ จายผลตอบแทนการลงทนใหแกผถอหนวยลงทนและสามารถสรางการเจรญเตบโตของผลตอบแทนจากการลงทนตอหนวยลงทนอยางตอเนองเพอใหผถอหนวยลงทนไดรบผลตอบแทนจากการลงทนในอตราทนาพอใจ
ทรพยสนทกองทนลงทนครงแรกคอรายไดสทธทจะเกดขนจากการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก (อนไดแกระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายแรกเรม ซงครอบคลมระยะทาง 23.5 กโลเมตร ไดแก สายสขมวท ระยะทาง 17 กโลเมตรจากสถานหมอชตถงสถานออนนช และสายสลม ระยะทาง 6.5 กโลเมตรจากสถานสนามกฬาแหงชาตถงสถานสะพานตากสน) ตามสญญาสมปทานนบจากวนทท�าการซอขายเสรจสนจนถงวนสนสดอายสญญาสมปทาน คอวนท 4 ธนวาคม พ.ศ. 2572 ซงสญญาสมปทานดงกลาวมอายสมปทาน 30 ป
• กลยทธในการด�าเนนงาน
1. การเตบโตในทรพยสนทกองทนลงทนครงแรก
ทรพยสนทกองทนลงทนครงแรกมโอกาสเตบโตจากจ�านวนผโดยสารทเพมขน และจากการปรบเพมของราคาคาโดยสาร
ดวยการพฒนาและขยายตวของกรงเทพมหานคร คาดวาจะท�าใหความตองการใชรถไฟฟาเพมขน โดยเฉพาะการใชบรการเพอเดนทางสใจกลางของกรงเทพมหานคร ซงเปนบรเวณทมระบบขนสงมวลชนระบบรางใหบรการเพยงไมกระบบ และหนงในนนคอทรพยสนทกองทนลงทนครงแรก ดงนน กองทนจงจะเปน ผไดรบผลประโยชนโดยตรงจากการเตบโตดงกลาว
นอกจากการเตบโตตามการขยายตวของกรงเทพมหานครดงทไดกลาวขางตนแลว กองทนยงมนโยบายทจะสรางการเตบโตของเงนทจะจายใหกบผถอหนวยลงทน โดยการเพมรายไดสทธทกองทนจะไดรบจากการลงทนในทรพยสนทกองทนลงทนครงแรก ทงน กองทนมนโยบายจะสรางความเตบโตดงกลาวโดยใชกลยทธดงน
(1) การปรบราคาคาโดยสาร
ตามสญญาสมปทาน บทเอสซสามารถปรบอตราคาโดยสารทเรยกเกบได (Effective Rate) แตตอง ไมเกนกวาเพดานอตราคาโดยสารสงสดทอาจเรยกเกบได (Authorised Fare) ทงน ณ วนท 1 เมษายน 2556 ไดมการปรบเพดานอตราคาโดยสารสงสดทอาจเรยกเกบได (Authorised Fare) เปนอตราเทากบ 20.1-60.3 บาท และปรบคาโดยสารทเรยกเกบได (Effective Rate) เปนอตราเทากบ 15-42 บาท เมอวนท 1 มถนายน 2556
นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาผลประโยชน
2
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
4
บทเอสซสามารถปรบคาโดยสารทเรยกเกบไดไมเกนหนงครงในรอบระยะเวลา 18 เดอน ทงน บทเอสซไดปรบขนคาโดยสารครงสดทายในป 2556 อนง ทางบทเอสซไดมการปรบราคาคาโดยสารของบตรโดยสารประเภท 30 วน ส�าหรบบคคลทวไป เพมขน 3 บาทตอเทยว ประเภท 30 วน ส�าหรบนกเรยน - นกศกษา เพมขน 2 บาทตอเทยว และประเภท 1 วนเปนราคา 140 บาท เมอวนท 1 กรกฎาคม 2558 นอกจากนยงไดประกาศสนสดโปรโมชนคาโดยสารของบตรโดยสารประเภทเตมเงน ใหเกบในราคาปกต 15-42 บาท ณ วนท 2 มกราคม 2559
นอกจากน เพดานคาโดยสารสงสดทเรยกเกบไดนน จะสามารถปรบขนไดตามปจจยและเงอนไขตางๆ ทก�าหนดในสญญาสมปทาน ซงรวมไปถงการเพมขนของดชนราคาผบรโภคชดประจ�าเดอนทวไปส�าหรบเขตกรงเทพมหานครซงเทากบหรอเกนกวารอยละ 5 เมอเทยบกบดชนของเดอนใดๆ ทผานมาแลวไมนอยกวา 12 เดอน โดยจะสามารถปรบไดรอยละ 7 นอกจากน ยงสามารถปรบไดในกรณพเศษอนๆ เชน คาไฟฟาทเปลยนแปลงอยางมนยส�าคญ ฯลฯ โดยการปรบขนในแตละกรณดงกลาวจะตองด�าเนนการตามขนตอนทระบไวในสญญาสมปทาน ซงอาจรวมถงการไดรบความเหนชอบจาก กทม. หรอคณะกรรมการทปรกษา หรอขนอยกบนโยบายรฐบาลในเวลานนๆ ทงน ในอดตการปรบเพมคาโดยสารเพมขนท�าใหมรายไดคาโดยสารเพมขน ถงแมวาจ�านวนผโดยสารจะลดลงในปนน
(2) การลงทนเพมเตมเพอรองรบจ�านวนผโดยสารทคาดวาจะเพมขน
เพอรองรบจ�านวนผโดยสารทคาดวาจะเพมขน กองทนและบทเอสซมแผนทจะใหมการลงทนจดหาขบวนรถไฟฟาในทรพยสนทกองทนลงทนครงแรกเพมเตม ทงน เงนลงทนทใชเพอจดใหมการซอรถไฟฟาเพมเตมส�าหรบระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกในแตละปถอเปนสวนหนงของคาใชจาย O&M ซงจะถกหกจากรายไดสทธทบทเอสซตองน�าสงใหแกกองทน
ทงน กองทนและบทเอสซมแผนทจะลงทนในรถไฟฟาเพมเตมเปนจ�านวน 12 ต (ตามทจดสรรใหเปนคาใชจายของกองทน) และคาดวาจะใชเงนลงทนทงหมดประมาณ 800 ลานบาท โดยอาจแบงช�าระในชวงรอบปบญช 2559/60-2562/63 ในอตรารอยละ 35 รอยละ 25 รอยละ 35 และ รอยละ 5 ตามล�าดบ
(3) การตดตามตรวจสอบธรกจและการด�าเนนงานทรพยสนโครงสรางพนฐานอยางใกลชดและดวยความระมดระวง
กองทนมสทธในการตดตามตรวจสอบการด�าเนนงานของบทเอสซหรอบคคลอนใดทเกยวของซงด�าเนนงานหรอบรหารจดการกจการโครงสรางพนฐานโดยผานวธการหลายวธการ โดยระบบการตดตามตรวจสอบส�าหรบทรพยสนทกองทนลงทนครงแรก เชน สทธในการเสนอชอตวแทนของกองทนเขาไปเปนกรรมการจ�านวนหนงในสามของคณะกรรมการของบทเอสซ สทธในการควบคมการด�าเนนงานบรษททส�าคญของบทเอสซ (อนไดแก เรองสงวนไว (Reserved Matter) และเรองทบทเอสซตกลงวาจะไมกระท�าการ (Negative Undertakings)) สทธในการตรวจสอบเอกสารและบนทกเกยวกบการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพ และหนาทของบทเอสซในการรายงานการด�าเนนงานและผลการปฏบตงานแกกองทนเปนระยะๆ ตามทก�าหนด เปนตน
นอกจากน ตามสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ และสญญาสนบสนนและค�าประกนของผสนบสนน การด�าเนนการใน “เรองสงวนไว” (Reserved Matter) ใดๆ อาทเชน การกอใหเกดรายจายฝายทน หรอหนสนใหมเกนกวาจ�านวนทก�าหนดไว การประกอบธรกจประเภทอน เปนตน จะตองไดรบการอนมตจากคณะกรรมการของบทเอสซโดยมคะแนนเสยงอยางนอยสองเสยงจากกรรมการซงกองทนเปน ผเสนอชอ นอกจากน ตราบเทาทกฎหมายอนญาตใหก�าหนดได ขอบงคบของบทเอสซจะตองก�าหนด
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
5
ใหการเขาท�าเรองสงวนไวจะตองไดรบอนมตจากคณะกรรมการของบทเอสซในลกษณะทตองมคะแนนเสยงสนบสนนจากกรรมการของบทเอสซซงกองทนเปนผเสนอชออยางนอยหนงทาน ทงน หากไมสามารถด�าเนนการจดทะเบยนขอบงคบในลกษณะดงกลาวได บทเอสซและบทเอสจตกลงทจะผกพนใหการด�าเนนการในเรองสงวนไวตองไดรบเสยงสนบสนนอยางนอยสองเสยงจากกรรมการของบทเอสซซงกองทนเปนผเสนอชอ ตามทไดตกลงไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธหรอสญญาสนบสนนและค�าประกนของผสนบสนน (แลวแตกรณ) สวนในกรณทเปนเรองทหามบทเอสซกระท�าภายใต ขอตกลงวาจะไมกระท�าการ (Negative Undertakings) ทก�าหนดไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ บทเอสซจะตองไดรบความยนยอมจากกองทนตามความของสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเสยกอน ทงน ภายใตสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ ในกรณทกรรมการของบทเอสซซงกองทนเปน ผเสนอชออยางนอยสองทานไดใหความเหนชอบใหบทเอสซเขาท�าเรองสงวนไว หากเรองสงวนไวนนเปนเรองเดยวกนกบเรองทหามบทเอสซกระท�าภายใตขอตกลงวาจะไมกระท�าการ (Negative Undertakings) ใหถอวาความเหนชอบของกรรมการดงกลาวเปนการทกองทนยนยอมใหบทเอสซเขาท�าเรองทหามกระท�าภายใตขอตกลงวาจะไมกระท�าการ (Negative Undertakings) เรองเดยวกนนน
ทงน กองทนไดเสนอชอบคคลทกองทนเหนวามความเหมาะสมเขาเปนคณะกรรมการของบทเอสซ ซงบรษทจดการคาดวาจะท�าใหกองทนสามารถตดตามและตรวจสอบการด�าเนนงาน และการปฏบตตามสญญาตางๆ ใหเปนไปตามแผนการด�าเนนงาน และงบประมาณทกองทนอนมตในแตละปได รวมทงสามารถระบประเดน หรอหาทางแกไขไดทนทวงท หากมเหตการณทอาจกระทบตอมลคาหนวยลงทน หรอเงนทผถอหนวยลงทนจะไดรบ เชน การด�าเนนการตามงบประมาณทวางไวของบทเอสซ และ การปฏบตหนาทตามสญญาทส�าคญของบทเอสซ เปนตน
1. กลยทธในการสรางการเตบโตจากการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานอนๆ
1แผนการขยายระบบขนสงมวลชนทางรางในเขตกรงเทพมหานครและปรมณฑล ไดก�าหนดใหมการลงทนขยายการใหบรการระบบขนสงมวลชนทางราง 12 สาย เปนระยะทางรวมประมาณ 515.2 กโลเมตรภายในป 2572
ดงนน จงมโครงการเปนจ�านวนมากทตองการเงนทนในการลงทนพฒนาระบบและจดหารถไฟในการใหบรการ จงเปนโอกาสทดของกองทนทจะลงทนในโครงการตางๆ เหลาน เพอสรางความเตบโตใหกบกองทน และเงนทจะจายใหกบผถอหนวยลงทน
บรษทจดการมความตงใจทจะสรรหา ประเมนผล และเลอกการลงทนทสรางมลคา ซงสรางผลตอบแทนทนาสนใจและมความสามารถทจะเตบโตตอไปไดในระยะยาว บรษทจดการจะเลอกการลงทนเฉพาะทบรษทจดการเชอมนวาจะสรางมลคาเพมใหแกกองทรพยสนของกองทนเทานน โดยในการเลอกการลงทนของกองทนดงกลาว บรษทจดการจะพจารณาถงโครงสรางทางการเงนทมประสทธภาพเพอใหผถอหนวยลงทนไดรบผลตอบแทนซงไดพจารณาถงความเสยงแลว ในอตราทเหมาะสม (risk-adjusted return)
เพอบรรลวตถประสงคในการเตบโตโดยการลงทนในโครงการอนๆ น บรษทจดการไดใชกลยทธในการรวมมอกบบทเอสจ และบทเอสซซงตกลงจะใหการสนบสนนแกกองทน โดยมปจจยทจะสนบสนนกองทนดงน
(1) สทธของกองทนในการปฏเสธเปนรายแรกทจะซอ (Right of First Refusal) และสทธในการซอ (Right to Purchase) โครงการจากบทเอสซ และ/หรอ กลมบทเอสจ
ระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพในเขตกรงเทพมหานครเปนธรกจหลกของบทเอสซ และ/หรอ บทเอสจ ซงบรษทมแผนทจะยงคงด�าเนนการและลงทนในธรกจระบบขนสงมวลชนทางรางในเขต
1 แหลงทมา : ส�านกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร (สนข.) และการรถไฟฟาขนสงมวลชนแหงประเทศไทย (รฟม.)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
6
กรงเทพมหานครและปรมณฑลเพมเตมตอไป และบทเอสซตกลงใหสทธกองทนในการซอ (Right to Purchase) รายได สทธ สทธประโยชน ผลประโยชน กรรมสทธ และ/หรอการลงทนของบทเอสซทเกยวกบโครงการรถไฟฟาทก�าหนด และในกรณทบทเอสซหรอบรษทยอยของบทเอสซ (แลวแตกรณ) ไดรบขอเสนอจากบคคลภายนอก ใหสทธกองทนในการปฏเสธเปนรายแรกทจะซอ (Right of First Refusal) รายได สทธ สทธประโยชน ผลประโยชน กรรมสทธ และ/หรอการลงทนใดๆ ทเกยวกบโครงการรถไฟฟาทก�าหนด โครงการระบบขนสงมวลชนกรงเทพและปรมณฑลทยงไมไดเรมด�าเนนการ และโครงการระบบขนสงมวลชนกรงเทพและปรมณฑลทแลวเสรจอนใดของบทเอสซหรอบรษทยอยของบทเอสซ (แลวแตกรณ) ตามเงอนไขทก�าหนดภายใตสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ นอกจากน บทเอสจยงตกลงใหสทธกองทนในการซอ (Right to Purchase) รายได สทธ สทธประโยชน ผลประโยชน กรรมสทธ และ/หรอการลงทนทเกยวกบโครงการรถไฟฟาทก�าหนด และในกรณทบทเอสจ หรอบรษทในเครอของบทเอสจ (แลวแตกรณ) ไดรบขอเสนอจากบคคลภายนอก ใหสทธกองทนในการปฏเสธเปนรายแรกทจะซอ (Right of First Refusal) รายได สทธ สทธประโยชน ผลประโยชน กรรมสทธ และ/หรอการลงทนใดๆ เกยวกบโครงการรถไฟฟาทก�าหนด โครงการระบบขนสงมวลชนกรงเทพและปรมณฑลทยงไมไดเรมด�าเนนการ และโครงการระบบขนสงมวลชนกรงเทพและปรมณฑลทแลวเสรจอนใดของบทเอสจ หรอบรษทในเครอของบทเอสจ (แลวแตกรณ) ทงน สทธของกองทนในการซอ และสทธในการปฏเสธเปนรายแรกนนจะสนสดลงเมอพนก�าหนดระยะเวลาตามทก�าหนดไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธหรอสญญาสนบสนนและค�าประกนของผสนบสนน (แลวแตกรณ)
ดงนน หากกองทนเหนวาโครงการใดๆ ทบทเอสซ บทเอสจ และ/หรอบรษทในเครอของบทเอสจเปนผพฒนาเปนโครงการทมความนาสนใจ กองทนสามารถเลอกทจะลงทนในโครงการเหลานนได ซงจะเปนโอกาสใหกองทนสามารถขยายธรกจ รวมไปถงเงนทจะจายใหผถอหนวยลงทนทงหมดในอนาคตดวย
(2) ความเชยวชาญของบทเอสซ และ/หรอบทเอสจ ในการพฒนาระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสซ และ/หรอบทเอสจ เปนผมประสบการณยาวนานในธรกจระบบขนสงมวลชนทางราง ทงยงเปนผมสทธในการบรหารจดการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกภายใตสมปทานทไดรบจากกรงเทพมหานคร ท�าใหบทเอสซ และ/หรอบทเอสจ มความไดเปรยบในการพฒนาโครงการตางๆ ทตอเนองจากระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก หรอระบบสายสเขยวใดๆ เชน สวนตอขยายสวนหมอชต-สะพานใหม-คคต และสวนตอขยายแบรง-สมทรปราการ เนองจากจะท�าใหเกดความสะดวกตอผโดยสารมากกวาการบรหารโดยผบรหารรายอนๆ ซงอาจท�าใหผโดยสารจ�าเปนตองเปลยนขบวนรถเมอเขาสระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก โดยเมอวนท 1 สงหาคม 2559 บทเอสซไดท�าสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง โครงการรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ กบกรงเทพธนาคม ซงมระยะเวลาตงแตวนทลงนามสญญาถงวนท 2 พฤษภาคม 2585
เมอวนท 14 ธนวาคม 2559 การรถไฟฟาขนสงมวลชนแหงประเทศไทย (รฟม.) ไดประกาศอยางเปนทางการวา กจการรวมคา บเอสอาร (BSR JV) ระหวางบรษท บทเอสกรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) บรษทซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน จ�ากด (มหาชน) (STEC) และกลมบรษท ราชบร โฮลดง จ�ากด (มหาชน) (RATCH) โดยมสดสวนการถอหน รอยละ 75, 15 และ 10 ตามล�าดบ เปนผยนขอเสนอทดทสดส�าหรบโครงการรถไฟฟาสายสชมพ (แคราย- มนบร) และสายสเหลอง (ลาดพราว- ส�าโรง) ตอมาในวนท 16 มถนายน 2560 BSR JV ไดลงนามในสญญาสมปทานโครงการรถไฟฟาสายสชมพและสายสเหลองกบ รฟม. เปนทเรยบรอยแลว
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
7
บรษทจดการคาดวาความเชยวชาญของผสนบสนนและบทเอสซในอตสาหกรรมการขนสงมวลชนจะท�าใหผสนบสนนและบทเอสซมความไดเปรยบในการยนประมลงานโครงการพฒนาสวนตอขยายของระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกในอนาคต และหากบทเอสซ และ/หรอบทเอสจ และ/หรอบรษทในเครอของบทเอสจไดรบเลอกใหเปนผบรหารจดการ หรอลงทนโครงการในอนาคต ไมวา ในรปแบบสมปทาน, PPP Net Cost, PPP Gross Cost หรอการจางบรหาร กองทนกจะมสทธในการลงทนในโครงการตางๆ เหลานน เมอกองทนเหนวาเปนประโยชนตอกองทน เนองจากกองทนมสทธในการซอและสทธในการปฏเสธเปนรายแรกตามสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ และสญญาสนบสนนและค�าประกนของผสนบสนน (แลวแตกรณ)
ทงน กองทนมนโยบายจะพจารณาการบรหารโครงสรางเงนทนอยางมประสทธภาพส�าหรบโครงการใดๆ ในอนาคต โดยจะพจารณาถงทางเลอกการจดหาแหลงเงนทนทเหมาะสม ซงรวมถงการกยมเงน การออกตราสารหน เพอการลงทนในสนทรพย หรอโครงการใหม เพอเพมผลตอบแทนใหกบผถอหนวยลงทนโดยรวม
2.2 การเปลยนแปลงและพฒนาการทส�าคญ
วนท รายละเอยด
บทเอสซ
1 มถนายน 2556 บทเอสซไดปรบคาโดยสารทเรยกเกบได (Effective Fare) เปนอตราเทากบ 15-42 บาท
5 ธนวาคม 2556 บทเอสซเรมเปดใหบรการสวนตอขยายเสนสเขยวสายสลมระยะทาง 5.3 กโลเมตร จากสถานวงเวยนใหญ (S8) ถงสถานบางหวา (S12) อยางเปนทางการ
15 กนยายน 2557 บทเอสซไดท�าสญญาซอมบ�ารงโครงการระบบขนสงมวลชนกบซเมนส เปนระยะเวลา 15 ป โดยมระยะเวลาเรมตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 4 ธนวาคม 2572 (สนสดสญญาสมปทาน) ภายใตสญญาดงกลาว บทเอสซมภาระผกพนเกยวกบคาใชจายในการบ�ารงรกษาและคาธรรมเนยมการจดหาอะไหลซอมบ�ารงของโครงการ (สวนหลกและสวนตอขยาย) ตลอดระยะเวลา 15 ป
1 กรกฎาคม 2558 บทเอสซไดปรบราคาคาโดยสารของบตรโดยสารประเภท 30 วน ส�าหรบบคคลทวไป เพมขน 3 บาทตอเทยว ประเภท 30 วน ส�าหรบนกเรยน – นกศกษา เพมขน 2 บาทตอเทยว และประเภท 1 วนเปนราคา 140 บาท
2 มกราคม 2559 บทเอสซไดประกาศสนสดโปรโมชนคาโดยสารของบตรโดยสารประเภทเตมเงน ใหเกบในราคาปกต 15-42 บาท
23 พฤษภาคม 2559 บทเอสซไดท�าสญญาซอรถไฟฟา 46 ขบวน (184 ต) กบ บรษท ซอารอารซ ชางชน เรลเวย วฮเคล จ�ากด (CRRC) และซเมนส เพอรองรบการใหบรการเดนรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ
28 มถนายน 2559 บทเอสซไดท�าสญญาซอขายพรอมตดตงระบบการเดนรถ (ไฟฟาและเครองกล) โครงการรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ กบกรงเทพธนาคม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
8
33.3%
20.1%
97.5%
35.6% 100%
บมจ. บทเอส กร�ป โฮลด�งส�(ผ�สนบสนน)
บมจ. ว�จ�ไอ โกลบอลมเดย2
บร�หารและดำเนนงานระบบรถไฟฟ�าขนส�งมวลชนกรงเทพ
รายได�สทธ
ค�าตอบแทนพ�เศษ
บมจ.ระบบขนส�งมวลชน
กรงเทพ1
กองทน
บจ. ยนคอร�นเอนเตอร�ไพรส�3
บมจ. ย ซต ธรกจบร�การ4
วนท รายละเอยด
1 สงหาคม 2559 บทเอสซไดท�าสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง โครงการรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ กบกรงเทพธนาคม ซงมระยะเวลาตงแตวนทลงนามสญญาถงวนท 2 พฤษภาคม 2585
10 พฤศจกายน 2559 บทเอสซไดออกเสนอขายหนกประเภทไมดอยสทธ ไมมประกน จ�านวน 22,000 ลานบาท รวม 4 ชด โดยมรอบครบก�าหนดไถถอนในป 2562, 2564, 2566 และ 2569 ตามล�าดบ โดยมอตราดอกเบยเฉลย 3.31% วตถประสงคเพอใชในการซอรถไฟฟาและตดดงระบบการเดนรถ (ไฟฟาและเครองกล) ส�าหรบโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอ (หมอชต – คคต; 18.2 กโลเมตร, 16 สถาน) และสายสเขยวใต (แบรง – สมทรปราการ; 12.6 กโลเมตร, 9 สถาน)
กองทน
17 เมษายน 2556 กองทนไดลงทนครงแรกในรายไดสทธทจะเกดขนจากการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกตามสญญาสมปทานนบจากวนทท�าการซอขายเสรจสนจนถงวนสนสดอายสญญาสมปทาน คอวนท 4 ธนวาคม พ.ศ. 2572
ตงแต 17 เมษายน 2556 ถง 31 มนาคม 2559
กองทนจายเงนปนผล จ�านวน 12 ครง และจายคนเงนทน จ�านวน 3 ครง ใหแกผถอหนวยลงทนโปรดดหวขอ 7.3.2 ประวตการจายเงนปนผล และการจายเงนคนทน
ต งแต 1 เมษายน 2559 ถง 31 มนาคม 2560
กองทนจายเงนปนผล จ�านวน 4 ครง ใหแกผถอหนวยลงทนโปรดดหวขอ 7.3.2 ประวตการจายเงนปนผล และการจายเงนคนทน
10 สงหาคม 2559 กองทน บทเอสซ และ บรษท เอไอเอ จ�ากด (“เอไอเอ”) ไดลงนามในบนทกขอตกลงการกอสรางสถานศกษาวทยา (S4) ในมลคาไมเกน 650 ลานบาท โดยกองทนและและเอไอเอ รวมรบผดชอบคาใชจายในการกอสรางฝายละครงหนง
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
9
2.3 ความสมพนธกบกลมธรกจของผบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานหรอของผถอหนวยลงทนรายใหญ
1 บมจ. ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ ถอหนใน บมจ. วจไอ โกลบอล มเดย (51%)
2 บมจ. ว จ ไอ โกลบอล มเดย ถอหนใน บจ. วจไอ แอดเวอรไทซง มเดย (100%), บจ. 888 มเดย (100%), บจ. พอยท ออฟ วว (พโอว) มเดย กรป (100%), VGI Global Media (Malaysia) Sdn. Bhd. (100%), บจ. เดโม เพาเวอร (ประเทศไทย) (40%), บมจ. มาสเตอร แอด (33.77%), บจ. แอโร มเดย กรป (28%), บจ. ด ไอคอน ว จ ไอ (25%), บจ. บเอสเอส โฮลดงส (90%) และ บจ. บางกอก สมารทการด ซสเทม (90%)
บมจ. มาสเตอร แอด ถอหนใน บจ. มาสเตอร แอนด มอร (100%), MACO Outdoor Sdn. Bhd. (100%), บจ. อาย ออน แอดส (100%), บจ. กรนแอด (100%), บจ. องคเจท อมเมจเจส (ประเทศไทย) (50%), บจ. แลนด ดเวลลอปเมนท (48.87%) และ บจ. มาสเตอร แอนด มอร ถอหนใน บจ. โอเพน เพลย (80%), MACO Outdoor Sdn Bhd ถอหนใน EyeBalls Channel Sdn. Bhd. (40%) และ บจ. กรนแอด ถอหนใน บจ. มลต ไซน (70%)
บจ. บเอสเอส โฮลดงส ถอหนใน บจ. แรบบทเพย ซสเทม (80%), บจ.เอทเอส แรบบท นตบคคลเฉพาะกจ (51%), บจ. เอเอสเค ไดเรค กรป (51%), บจ. แรบบท อนชวรนส โบรคเกอร (51%), บจ. แรบบท อนเตอรเนต (25%), และ บจ. แรบบทเพย ซสเทม ถอหนใน บจ. แรบบท-ไลน เพย (50%), บจ. แรบบท อนเตอรเนต ถอหนใน บจ. เอเอสเค ไดเรค กรป (49%) และ บจ. แรบบท อนชวรนส โบรคเกอร (49%)
3 บจ. ยนคอรน เอนเตอรไพรส ถอหนใน บจ. ปราณคร แอสเซทส (100%), บจ. สยาม เพจจง แอนด คอมมวนเคชน (100%), บจ. ดแนล (100%), บจ. เมองทอง แอสเซทส (100%), บจ. บทเอส แลนด (100%), บจ. ธนายง ฟด แอนด เบเวอเรจ (100%), บจ. ธนายง พรอพเพอรตแมเนจเมนท (100%), บจ. ยงส (100%), บจ. ธนาซต กอลฟ แอนด สปอรต คลบ (100%), บจ. มรรค ๘ (100%), บจ. ราษฎรบรณะ พรอพเพอรต (100%), บจ. กงแกว แอสเสทส (100%), บจ. เดอะ คอมมนต วน (100%), บจ. เดอะ คอมมนต ท (100%), บจ.ไนท สแควร พรอพเพอรต (100%), บจ. คยสโตน เอสเตท (50%),บจ. คยสโตน แมเนจเมนท (50%), บจ. เบยวอเตอร (50%), บจ. บทเอส แสนสร
โฮลดง วน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ท (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ทร (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง โฟร (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ไฟฟ (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ซกซ (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง เซเวน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง เอท (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ไนน (50%), บจ. นโว ไลน เอเจนซ (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง อเลฟเวน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ทเวลฟ (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง โฟรทน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ฟฟทน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ซกซทน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง เซเวนทน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง เอททน (50%),
บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ไนนทน (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ทเวนท (50%), บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ทเวนท วน (50%),
บจ. บทเอส แสนสร โฮลดง ทเวนท ท (50%), บจ. เอชเอชท คอนสตรคชน (51%) และบจ. แอบโซลท โฮเตล เซอรวส (50%)
4 บมจ. บทเอส กรป โฮลดงส ถอหนใน ธนายง อนเตอรเนชนแนล ลมเตด (100%), ธนายง ฮองกง ลมเตด (100%), บจ. แมน ฟด โปรดกส (100%), บจ.ไพรมาร คทเชน (100%), บจ. อารบ เซอรวสเซส (100%),
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
10
บจ. แมน คทเชน (70%), บจ. เค เอม เจ 2016 (51%) และ บจ. อารบ เซอรวสเซส ถอหนใน บจ. แรบบท รวอรดส (100%), บจ. บางกอก เพยเมนต โซลชนส (60%), บจ. แมน คทเชน ถอห นใน บจ. ลตเตล คอรนเนอร (69%), ธนายง ฮองกง ลมเตด และ บจ. แอบโซลท โฮเตล เซอรวส ถอหนใน บจ. แอบโซลท โฮเตล เซอรวส ฮองกง ลมเตด (12.26% และ 75.47% ตามล�าดบ)
กองทนมผถอหนวยลงทนรายใหญไดแก บรษท บทเอสกรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) (ถอหนวยลงทนรอยละ 33.3 ณ วนท 6 มถนายน 2560) โดย บรษท บทเอสกรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 97.5 ในบรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) นอกจากน บรษท บทเอสกรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) ยงลงทนในธรกจโฆษณา ธรกจอสงหารมทรพย และธรกจบรการ
บรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) เปนผบรหารระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกใหแกกองทน นอกจากน ยงเปนผบรหารระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสวนตอขยายดวย ซงไมไดมการแขงขนทางธรกจกน
บรษทจดการไมไดบรหารจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐานทลงทนในระบบขนสงมวลชนทางรางกองอนซงอาจแขงขนกบกองทน
2.4 ขอมลของทรพยสนของกองทน2.4.1 รายละเอยดทรพยสนแยกตามประเภททรพยสน ณ วนท 31 มนาคม 2560 และ 31 มนาคม 2559
รายการทรพยสน
2560 2559
มลคาตามบญช/มลคาตามราคาตลาด
(บาท)
รอยละของมลคา
ทรพยสนสทธ
มลคาตามบญช/มลคาตามราคาตลาด
(บาท)
รอยละของมลคา
ทรพยสนสทธ
1. เงนฝากธนาคาร เงนฝากออมทรพย 55,518,433 0.08 64,065,560 0.10 เงนฝากประจ�าและบตรเงนฝาก - 0.00 730,000,000 1.092. เงนลงทนในตวสญญาใชเงนและตราสารหน ตวเงนสญญาใชเงน - 0.00 129,814,556 0.20 พนธบตร 1,136,194,431 1.70 489,026,384 0.73
รวม 1,191,712,864 1.78 1,412,906,500 2.123. เงนลงทนในกจการโครงสรางพนฐาน เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 65,800,000,000 98.17 65,400,000,000 97.93
รวม 65,800,000,000 98.17 65,400,000,000 97.934. สนทรพยอน ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 44,798,009 0.06 - 0.00 ลกหนจากดอกเบย 58,851 0.00 1,528,587 0.00 คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน - 0.00 16,220,358 0.02 สนทรพยอน 5,103,794 0.01 5,254,620 0.01
รวม 49,960,654 0.07 23,003,565 0.03
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
11
รายการทรพยสน
2560 2559
มลคาตามบญช/มลคาตามราคาตลาด
(บาท)
รอยละของมลคา
ทรพยสนสทธ
มลคาตามบญช/มลคาตามราคาตลาด
(บาท)
รอยละของมลคา
ทรพยสนสทธ
รวมมลคาทรพยสน 67,041,673,518 100.02 66,835,910,065 100.085. หนสน เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - 0.00 24,430,149 0.04 เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 7,020,512 0.01 21,769,411 0.03 ภาษธรกจเฉพาะคางจาย 6,827,525 0.01 5,588,618 0.01 หนสนอน 2,004,317 0.00 526,637 0.00รวมมลคาหนสน 15,852,354 0.02 52,314,815 0.08มลคาสนทรพยสทธของกองทน 67,025,821,164 100.00 66,783,595,250 100.00มลคาหนวยลงทน 11.5801 11.5382
จ�านวนหนวยลงทน 5,788,000,000.0000หนวย
2.4.2 รายละเอยดทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทน ณ วนท 31 มนาคม 2560
รายละเอยดทรพยสน รายไดสทธทจะเกดขนจากการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก ซงครอบคลมระยะทาง 23.5 กโลเมตร ประกอบดวย สายสขมวท ระยะทาง 17 กโลเมตร จากสถานหมอชตถงสถานออนนช และสายสลม ระยะทาง 6.5 กโลเมตร จากสถานสนามกฬาแหงชาตถงสถานสะพานตากสน ตามสญญาสมปทาน (สญญาสนสดวนท 4 ธนวาคม 2572)รายไดสทธคอรายไดคาโดยสารทงหมด หกตนทน คาใชจาย ภาษ คาใชจายสนทรพยทนทเกยวกบการด�าเนนงานและบ�ารงรกษาระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเรมเปดใหบรการเชงพาณชยเมอเดอนธนวาคม 2542 (อายประมาณ 17 ป) โดยมกลมลกคาเปาหมายคอผโดยสารในกรงเทพมหานคร
ประเภททรพยสน สทธในการรบประโยชนจากรายไดในอนาคต จากกจการโครงสรางพนฐานระบบขนสงทางราง
ผด�าเนนการ บรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน)เลขท 1000 ถนนพหลโยธน แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหานคร
วนทเขาลงทน วนท 17 เมษายน 2556
อายการจดหาผลประโยชน ตงแตวนท 17 เมษายน 2556 ถงวนท 4 ธนวาคม 2572
ตนทนเงนลงทน 61,432,135,000 บาท (รวมเงนลงทนในสถานศกษาวทยา จ�านวน 33,135,000 บาท)
ราคาประเมนลาสด 65,800,000,000 บาท (ณ วนท 31 มนาคม 2560 ; ประเมนเมอวนท 29 เมษายน 2559 และมการปรบปรงเมอวนท 5 พฤษภาคม 2560)โดยบรษท อเมรกน แอพเพรซล (ประเทศไทย) จ�ากด เพอวตถประสงคสาธารณะ ดวยวธรายได (Income Approach) ผประเมนหลกคอ นางชมพนช ฉตรมหากลชย และนางวนเพญ ตองวฒนา
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
12
รายไดตอป รายไดคาโดยสารสทธตงแตวนท 1 เมษายน 2559 ถงวนท 31 มนาคม 2560 เทากบ 4,576.048 ลานบาท
ภาระผกพน ไมม
2.4.3 รายละเอยดเกยวกบการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
ส�าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 เมษายน 2559 ถงวนท 31 มนาคม 2560 เมอวนท 10 สงหาคม 2559 กองทน บทเอสซ และ บรษท เอไอเอ จ�ากด (“เอไอเอ”) ไดลงนามในบนทกขอตกลงการกอสรางสถานศกษาวทยา (S4) ในมลคาไมเกน 650 ลานบาท ซงไดรบความเหนชอบจากผดแลผลประโยชนแลว โดยกองทนและและเอไอเอ รวมรบผดชอบคาใชจายในการกอสรางฝายละครงหนง ในระหวางปปจจบน กองทนไดบนทกคาก อสรางสถานดงกลาวในเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเป นจ�านวน 33.135 ลานบาท
2.4.4 รายละเอยดเกยวกบการจ�าหนายทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
ส�าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 เมษายน 2559 ถงวนท 31 มนาคม 2560
- ไมม -
2.5 การจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
กองทนลงทนในรายไดสทธทจะเกดขนจากการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกทบทเอสซ มสทธไดรบรายไดของกองทนจงเปนรายไดคาโดยสารทจะไดรบจากผโดยสารหกตนทนและคาใชจายทเกยวของ (กองทนไมไดใหเชาทรพยสนแกผเชารายใดรายหนง และไมมการกระจกตวของผเชา) ทงน บทเอสซ ยงคงเปนผด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลขนสายหลกตามสญญาสมปทานตอไป
ทงน บทเอสซจะไดรบคาตอบแทนพเศษเพอเปนแรงจงใจในการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนสายหลก ซงจะจายเปนรายปในอตราดงน
(ก) ในกรณทรายไดคาโดยสารสทธส�าหรบปใดสงกวารอยละ 100 แตไมเกนรอยละ 125 ของเปาหมายรายไดคาโดยสารสทธประจ�าปส�าหรบปนน บทเอสซจะไดรบคาตอบแทนพเศษในอตรารอยละ 10 ของจ�านวนรายไดคาโดยสารสทธในสวนทเกนกวารอยละ 100 แตไมเกนรอยละ 125
(ข) ในกรณทรายไดคาโดยสารสทธส�าหรบปใดสงกวารอยละ 125 ขนไปของเปาหมายรายไดคาโดยสารสทธประจ�าปส�าหรบปนน บทเอสซจะไดรบคาตอบแทนพเศษในอตรารอยละ 15 ของจ�านวนรายไดคาโดยสารสทธในสวนทเกนกวารอยละ 125
ผบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
บรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) (“บทเอสซ”)
อาคารบทเอส เลขท 1000 ถนนพหลโยธน แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหานคร โทรศพท 0-2617-7300
บรษท บทเอส กรป โฮลดงส จากด (มหาชน) (“บทเอสจ”) ซงเปนผถอหนใหญของบทเอสซ ถอหนรอยละ 97.46 ของหนทออกจ�าหนายแลวทงหมดของบทเอสซ และเปนผสนบสนนของกองทน ซงถอหนวยลงทนของกองทนรอยละ 33.33
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
13
ประสบการณในการบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
บทเอสซกอตงขนในป 2535 และในปเดยวกนบทเอสซไดรบสมปทานจาก กทม. ซงใหสทธแกบทเอสซแตเพยงผเดยวในการด�าเนนการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเปนระยะเวลา 30 ปนบแตวนแรกทระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเรมประกอบธรกจ บทเอสซไดด�าเนนการกอสรางงานโครงสราง (Civil Works) ของระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเสรจสนแลว และไดท�าการโอนกรรมสทธในงานโครงสรางระบบใหแก กทม. ในป 2542 ตามทก�าหนดไวในสมปทาน บทเอสซไดเปดใหบรการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกในเชงพาณชย เมอวนท 2 ธนวาคม 2542 และในเดอนพฤษภาคม 2552 กรงเทพธนาคมไดวาจางบทเอสซใหเปนผประกอบการสวนตอขยายสายสลม สวน 1 ซงเรมใหบรการเมอวนท 15 พฤษภาคม 2552 ในเดอนพฤศจกายน 2553 กรงเทพธนาคมวาจางบทเอสซใหเปนผประกอบการสวนตอขยายสายสขมวท ซงเรมใหบรการเมอวนท 15 สงหาคม 2554 นอกจากน เมอวนท 3 พฤษภาคม 2555 บทเอสซยงไดลงนามในสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารงสวนตอขยายสายสลมและสายสขมวททอยภายใตการดแลของ กทม. เปนเวลา 30 ป ตงแตป 2555 ถง 2585 และภายใตสญญาน ยงครอบคลมถงเสนทางรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก ภายหลงครบก�าหนดอายสมปทาน (ในวนท 4 ธนวาคม 2572) ไปจนถง 2 พฤษภาคม 2585 ตอมาเมอวนท 1 สงหาคม 2559 บทเอสซไดท�าสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง โครงการรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ กบกรงเทพธนาคม ซงมระยะเวลาตงแตวนทลงนามสญญาถงวนท 2 พฤษภาคม 2585 โดยไดเรมเปดใหบรการเดนรถสถานแรกของชวงแบรง-สมทรปราการ คอสถานส�าโรง (E15) เมอวนท 3 เมษายน 2560
ความเชยวชาญของบทเอสซ และ/หรอบทเอสจ ในการพฒนาระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสซ และ/หรอบทเอสจ เปนผมประสบการณยาวนานในธรกจระบบขนสงมวลชนทางรางทงยงเปนผมสทธในการบรหารจดการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกภายใตสมปทานทไดรบจากกรงเทพมหานคร และเปนผรบจางใหบรการเดนรถในสวนตอขยายสายสขมวท สายสลม และสายสเขยว ท�าใหบทเอสซ และ/หรอบทเอสจ มความไดเปรยบในการพฒนาโครงการตางๆ ทตอเนองจากระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก หรอ ระบบสายสเขยว เนองจากจะท�าใหเกดความสะดวกตอผโดยสารมากกวาการบรหารโดยผบรหารรายอนๆ ซงอาจท�าใหผโดยสารจ�าเปนตองเปลยนขบวนรถเมอเขาสระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก โดยเมอวนท 7 พฤศจกายน 2559 กจการรวมคาบเอสอาร (BSR Joint Venture) ประกอบดวย บทเอสจ บรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรง แอนด คอนสตรคชน จ�ากด (มหาชน) และบรษท ผลตไฟฟาราชบรโฮลดง จ�ากด (มหาชน) ไดยนขอเสนอรวมลงทนในกจการของรฐ โครงการรถไฟฟาสายสชมพ ชวงแคราย - มนบร และโครงการรถไฟฟาสายสเหลอง ชวงลาดพราว - ส�าโรง ซงผลปรากฏวา กจการรวมคาบเอสอาร (BSR Joint Venture) เปนผผานการคดเลอกดวยคะแนนสงสด โดยปจจบนอยระหวางการเจรจาตกลงเงอนไขขอเสนอและรางสญญารวมลงทน เพอน�าเสนอคณะรฐมนตรอนมตผชนะการประมล
2.6 การกยมเงน
-ไมม-
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
14
พฒนาการส�าคญในป2559/60
• จ�านวนผโดยสารรวมในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลก เพมขน 2.4% จากปกอน เปน 238.0 ลานเทยวคน นบเปนสถตรายปสงทสดนบตงแตเปดใหบรการ
• อตราคาโดยสารเฉลยในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลก เพมขน 1.3% จากปกอน เปน 27.9 บาทตอเทยว
• เมอวนท 31 มนาคม 2560 บทเอสซไดบรรลขอตกลงในการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารงโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอและใตกบเคท ระยะทางรวม 30.8 กโลเมตร ทงน เมอวนท 3 เมษายน 2560 บทเอสซไดเปดใหบรการเดนรถสถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร ซงเปนสถานแรกของโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวใต
• เมอวนท 16 มถนายน 2560 บรษท นอรทเทรน บางกอกโมโนเรล จ�ากด และ บรษท อสเทรน บางกอกโมโนเรล จ�ากด ซงเปนบรษทยอยของบรษท บทเอส กรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) (BTSG) (โดยม BTSG STEC และ RATCH รวมถอหนในแตละบรษท) ไดลงนามในสญญารวมลงทนโครงการรถไฟฟาสายสชมพและสายสเหลองกบรฟม.
ป 2559/60 นบเปนอกหนงปทบรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) (บทเอสซ) เตบโตอยางแขงแกรง จ�านวนผโดยสารรวมในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลกเพมขน 2.4% เมอเทยบกบปกอน ท�าสถตรายปสงทสดนบตงแตเปดใหบรการ อยทจ�านวน 238.0 ลานเทยวคน จ�านวนผโดยสารเฉลยตอวนในชวงวนจนทรถงศกรอยท 735,081 เทยวคน คดเปนการเพมขน 2.1% จากปกอน อยางไรกตาม ในสภาวะเศรษฐกจทเตบโตปานกลางรวมทงการงดจดกจกรรมรนเรงในชวงของการไวอาลยแดการเสดจสวรรคตของพระบาทสมเดจ พระปรมนทรมหาภมพลอดลยเดช สงผลกระทบตอการเตบโตของจ�านวนผโดยสารในระบบ ส�าหรบอตราคาโดยสารเฉลยในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลก ป 2559/60 เพมขน 1.3% จากปกอน เปน 27.9 บาทตอเทยว
ณ วนท 17 เมษายน 2556 บทเอสซขายสทธในรายไดคาโดยสารสทธในอนาคตทจะเกดขนจากการเดนรถไฟฟาสเขยวสายหลก (ระยะทาง 23.5 กโลเมตร 23 สถาน) ในชวงระยะเวลาทเหลอใหแกกองทน BTSGIF อายสมปทานหมดอายในวนท 4 ธนวาคม 2572 ทงน การระดมทนดงกลาวถอเปนการเตรยมความพรอม ของกลมบทเอส ส�าหรบการเขาประมลโครงการรถไฟฟาสายใหมๆ จากโครงขายรถไฟฟาในปจจบนระยะทาง 109.6 กโลเมตร1 คาดวาจะเพมขนเปน 515.2 กโลเมตร2 ในป 2572 กลมบทเอสมงหวงทจะไดเปนผน�าในการมสวนรวมในโครงการรถไฟฟาสายใหมๆ เนองจากมความพรอมทงในดานประสบการณในการบรหารงานเดนรถไฟฟาและในแงของสถานะทางการเงน ทงน หลงจากทบทเอสซขายสทธในรายไดคาโดยสารสทธในอนาคตทจะเกดขนจากการเดนรถไฟฟาสเขยวสายหลกใหแกกองทนแลว บทเอสซยงคงเปนผบรหารและเดนรถ
ธรกจและภาวะอตสาหกรรม : ธรกจระบบขนสงมวลชน3
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
15
ในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลก และกลมบทเอสยงลงทนเปนสดสวน 33.3% ของจ�านวนหนวยลงทนทงหมดในกองทน
1 109.6 กโลเมตร รวมระบบรถไฟฟา BTS ระยะทาง 38.1 กโลเมตร (รวมสถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร ทเปดใหบรการเมอวนท 3 เมษายน 2560) ระบบรถไฟฟา MRT ระยะทาง 43 กโลเมตร และ Airport Rail Link ทเดนรถโดยการรถไฟไทย ระยะทาง 28.5 กโลเมตร
2 แหลงทมา: ส�านกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร (สนข.) และการรถไฟฟาขนสงมวลชนแหงประเทศไทย (รฟม.)
ความยาวระบบรถไฟฟาในพนทกรงเทพมหานครในปจจบนและคาดการณ(กโลเมตร)
แหลงทมา: ส�านกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร (สนข.) และการรถไฟฟาขนสงมวลชนแหงประเทศไทย (รฟม.)
โครงขายระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานครในปจจบน(109.6กโลเมตร)
โครงขายระบบรถไฟฟาตามแผนแมบทระบบขนสงมวลชนทางรางในเขตกรงเทพมหานครและปรมณฑล
(M-Map)(515.2กโลเมตร)
แหลงทมา: สนข. และรฟม. แหลงทมา: สนข. และรฟม.
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
16
โครงการรถไฟฟา12สายภายใตนโยบายภาครฐ
โครงการ ชวง ระยะทาง(กม.)
สแดงเขม มหาวทยาลยธรรมศาสตร ศนยรงสต-มหาชย 80.5
สเขยวเขม ล�าลกกา-บางป 67.1
สน�าเงน บางซอ-หวล�าโพง-ทาพระ-พทธมณฑล สาย 4 55.0
สแดงออน ศรราช-ศาลายา, ตลงชน-หวหมาก 58.5
Airport Rail Link ดอนเมอง-สนามบนสวรรณภม 50.3
สมวง บางใหญ-ราษฎรบรณะ 42.8
สสม ตลงชน-มนบร 39.6
สชมพ แคราย-มนบร 34.5
สเหลอง ลาดพราว-ส�าโรง 30.4
สเทา วชรพล-สะพานพระราม 9 26.0
สเขยวออน ยศเส-ตลงชน 21.0
สฟา ดนแดง-สาธร 9.5
รวม 515.2
แหลงทมา: สนข. และรฟม.
ประเมนประสทธภาพในการด�าเนนงาน2559/60
บทเอสซยงคงรกษาความนาเชอถอของความปลอดภยและการใหบรการทไดมาตรฐานอยางตอเนอง โดย ตวชวดหลกในการประเมนประสทธภาพในการด�าเนนงาน ไดแก ความนาเชอถอของการใหบรการ ความนาเชอถอของรถไฟฟา และความนาเชอถอของตวโดยสาร ซงความนาเชอถอของการใหบรการวดจากเปอรเซนต คาความตรงตอเวลาในการเดนทางของผโดยสาร (Passenger Journey On Time: PJOT) โดยมเปาหมายในการวดคอ ผโดยสารจะตองเดนทางไดตรงเวลาไมนอยกวา 99.5 เปอรเซนต เมอเทยบกบความลาชาทเกดขนทกนเวลาตงแต 5 นาทขนไป ทงน ความนาเชอถอของการใหบรการในป 2559/60 เฉลยอยท 99.86 เปอรเซนต (ท�าไดดกวาเปาทวางไว) ตวชวดตอมาคอ ความนาเชอถอของรถไฟฟา วดจากระยะทางกอนทจะเกดการขดของ โดยเปาหมายทตงไวคอ ไมนอยกวา 35,000 ตกโลเมตรตอการขดของ 1 ครง โดยในป 2559/60 อยท 89,076 ตกโลเมตรตอการขดของ 1 ครง เพมขนจากปกอน และยงคงบรรลเปาหมายทตงไว ตวชวดสดทายคอ ความนาเชอถอของตวโดยสาร วดไดจากจ�านวนเทยวการเดนทางกอนพบการผดพลาด รวมถงการขดของของอปกรณและจากการใชบตรโดยสารผดวธ โดยเปาหมายทตงไวนนจะตองไมนอยกวา 15,000 ครงตอการขดของ 1 ครง โดยความนาเชอถอของตวโดยสาร ส�าหรบป 2559/60 อยท 37,905 ครงตอการขดของ 1 ครง ซงสงกวาในปกอนและถอวาท�าไดดกวาเปาหมายทคาดการณไว
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
17
ประสทธภาพในการด�าเนนงานเทยบกบเปาหมาย
ตวชวดประสทธภาพ เปาหมาย 2559/60 2558/59ความนาเชอถอของการใหบรการ : ความตรงตอเวลาในการเดนทางของ ผโดยสาร
ไมนอยกวา 99.5% ตอความลาชาตงแต 5 นาทขนไป
99.86% 99.84%
ความนาเชอถอของรถไฟฟา ไมนอยกวา 35,000 ตกโลเมตรตอการขดของ
89,076 71,949
ความนาเชอถอของตวโดยสาร ไมนอยกวา 15,000 ครงตอการขดของ 37,905 22,168
ภาพรวมธรกจระบบขนสงมวลชน
โครงขายระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานครยงมโอกาสขยายเสนทางไดอกมาก
นบตงแตมการเปดตวรถไฟฟาบทเอส (ระบบรถไฟฟาสายแรกในกรงเทพมหานคร) เมอเดอนธนวาคม 2542 การเดนทางดวยระบบรถไฟฟามการพฒนาอยางคอยเปนคอยไป โดยในป 2556 สถตการเดนทางดวยระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานครทงหมด คดเปนประมาณ 1.02 ลานเทยวตอวน หรอ 6.4% ตอจ�านวนเทยวการเดนทางจากระบบขนสงมวลชนทงหมดทประมาณ 15.82 ลานเทยวตอวน3
จากขอมลของส�านกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร (สนข.) กระทรวงคมนาคม ระบบขนสงมวลชนหลกในกรงเทพมหานครในปจจบนนน แบงเปนระบบขนสงทางรางระบบรถไฟฟา (รถไฟฟา BTS รถไฟฟา MRT และรถไฟฟา ARL) ระบบขนสงทางถนน (รถโดยสารประจ�าทาง) ระบบขนสงทางน�า (เรอโดยสาร) และอนๆ (รถตโดยสารและรถไฟ) โดยการเดนทางดวยระบบขนสงมวลชนหลกในกรงเทพมหานคร (ซงวดจากจ�านวนเทยวของการเดนทางตอวนของแตละประเภทการเดนทาง) ในป 2556 มสดสวนแบงเปน การเดนทางดวยรถโดยสารประจ�าทาง 88.1% ระบบรถไฟฟา 6.4% เรอโดยสาร 0.7% และอนๆ 4.7% จากขอมลการศกษาของสนข. คาดการณวาการขยายตวของระบบรถไฟฟาจะท�าใหอปสงคการเดนทางในระบบรถไฟฟา เพมขน และจะสงผลใหสดสวนการเดนทางดวยระบบรถไฟฟาคอยๆ เพมขนมาทดแทนสดสวนการเดนทางดวยรถโดยสารประจ�าทางในปตอๆ ไป
สวนแบงทางการตลาดของระบบรถไฟฟาในพนทกรงเทพมหานคร(คาดการณป2560-2580)
3 แหลงทมา: สนข.
แหลงทมา: โครงการศกษาพฒนาระบบฐานขอมล ขอสนเทศ และแบบจ�าลองเพอบรณาการพฒนาการขนสงและจราจรการขนสงตอเนองหลายรปแบบและระบบโลจสตกส (TDML II)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
18
อยางไรกด ในป 2559 มการเปดขยายเสนทางรถไฟฟาเสนทางใหม จ�านวน 24.8 กโลเมตร ไดแก โครงการรถไฟฟาสายสมวง ระยะทางทงสน 23.0 กโลเมตร 16 สถาน (คลองบางไผ - เตาปน) เปดใหบรการเมอวนท 6 สงหาคม 2559 และโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวใต สถานแรก ไดแก สถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร เปดใหบรการเมอวนท 3 เมษายน 2560 ท�าใหปจจบนโครงขายระบบรถไฟฟาอนประกอบไปดวย ระบบรถไฟฟายกระดบ รถไฟฟาใตดน และระบบขนสงทางรถไฟเชอมทาอากาศยานสวรรณภม ครอบคลมระยะทางทงสนจ�านวน 109.6 กโลเมตร เพมขนจาก 84.8 กโลเมตรในปกอน ส�าหรบอตราการครอบคลมพนทของเสนทางรถไฟฟาในกรงเทพฯ ในป 2559 (วดจากความยาวของระบบรถไฟฟาตอจ�านวนประชากร) เพมขนเปน 10.2 กโลเมตรตอประชากรลานคน อยางไรกตาม หากเปรยบเทยบกบประเทศเพอนบาน โครงขายระบบรถไฟฟาในกรงเทพฯ และปรมณฑลยงไมสมบรณ (ดรายละเอยดเพมเตมในสวน เปรยบเทยบพฒนาการระบบรถไฟฟาของกรงเทพมหานครและประเทศใกลเคยง)
การเรงรดโครงการขยายเครอขายระบบรถไฟฟาโดยภาครฐ
แผนเรงรดพฒนาโครงสรางพนฐานในสวนของโครงขายระบบรถไฟฟาไดถกผลกดนใหเปนวาระแหงชาตทรฐบาลไดใหความส�าคญอยางตอเนอง ดงเหนไดจากคณะรฐมนตรไดอนมตแผนแมบทตนฉบบ: แผนแมบทระบบขนสงมวลชนทางรางในเขตกรงเทพมหานครและปรมณฑล (M-Map) เมอวนท 9 มนาคม 2553 โดยแผนแมบทตนฉบบ ซงถกรางขนเพอเปนแนวทางการพฒนาโครงขายระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานครและปรมณฑล (รวมจงหวด นครปฐม ปทมธาน นนทบร สมทรปราการ และสมทรสาคร) ในชวงระยะเวลา 20 ปขางหนา (2553-2572) ซงรฐบาลชดตอๆ มาไดปรบแผนแมบทโดยเนนการเรงรดพฒนาโครงการรถไฟฟา 12 สาย ครอบคลม 515.2 กโลเมตร และคาดวาจะแลวเสรจภายในป 2572 ในปจจบน สวนตอขยายและรถไฟฟาสายใหมระยะทาง 104.9 กโลเมตร ก�าลงอยระหวางขนตอนการกอสราง ซงรวมถงโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอ (หมอชต-สะพานใหม-คคต) ระยะทาง 18.2 กโลเมตร และสายสเขยวใตสวนทเหลอ (ส�าโรง-สมทรปราการ) ระยะทาง 10.8 กโลเมตร (โครงการสวนตอขยายสายสเขยวใต ระยะทางรวม 12.6 กโลเมตร เปดใหบรการไปแลว 1 สถาน เมอวนท 3 เมษายน 2560 คอ สถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร) โดยทงสองโครงการนเปนสวนตอขยายโดยตรงกบระบบรถไฟฟาสเขยวสายหลกของบทเอส
เมอวนท 31 มนาคม 2560 บทเอสซและบรษท กรงเทพธนาคม จ�ากด (เคท) ซงเปนบรษทยอยของกรงเทพมหานคร (กทม.) ไดบรรลขอตกลงในสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารงโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอ (หมอชต-สะพานใหม-คคต) และสายสเขยวใต (แบรง-สมทรปราการ) ระยะทางรวม 30.8 กโลเมตร ทงน บทเอสซจะเปนผใหบรการเดนรถและซอมบ�ารงโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายทงสองสายนไปจนถงวนท 2 พฤษภาคม 2585
ณ สนเดอนพฤษภาคม 2560 ตามขอมลของรฟม. งานกอสรางโยธาของโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอด�าเนนการแลวเสรจไปแลว 33.7% และสวนตอขยายสายสเขยวใตด�าเนนการเสรจเรยบรอยแลว ทงน ในวนท 23 พฤษภาคม 2559 ทผานมา บทเอสซไดลงนามในการจดซอรถไฟฟาจ�านวนทงสน 46 ขบวน ขบวนละ 4 ต รวมทงอปกรณทเกยวของ คดเปนจ�านวนเงนทงสนประมาณ 270 ลานยโร (ไมรวมภาษมลคาเพม) ซงนบเปนการซอรถไฟฟาครงทมมลคาสงสดในประเทศไทย เพอรองรบจ�านวนผโดยสารทจะเพมขนทงในสวนรถไฟฟาสเขยวสายหลกและสวนตอขยายรถไฟฟาสายสเขยวเหนอและใต โดยบทเอสซคาดวาจะมการน�าสงรถลอตแรกภายในเดอนมนาคม 2561 และรถลอตสดทายภายในเดอนมนาคม 2563
รฐบาลแสดงเจตนารมณและใหความส�าคญตอการเรงรดพฒนาโครงการรถไฟฟาสายใหมๆ และสงเสรมใหมกระบวนการอนมตสมปทานภายใตความรวมมอระหวางภาครฐบาลและภาคเอกชน (PPP) โดยเมอวนท 7 พฤศจกายน 2559 กจการรวมคา บเอสอาร (BSR JV) ซงเปนบรษทรวมทนระหวางบรษท บทเอส กรป
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
19
โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) (BTSG) บรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรง แอนด คอนสตรคชน จ�ากด (มหาชน) (STEC) และบรษท ผลตไฟฟาราชบรโฮลดง จ�ากด (มหาชน) (RATCH) โดยมสดสวนการรวมทนรอยละ 75, 15 และ 10 ตามล�าดบ ไดยนซองประกวดราคาโครงการรถไฟฟาสายสชมพ (แคราย ถง มนบร; 34.5 กโลเมตร, 30 สถาน) และสายสเหลอง (ลาดพราว ถง ส�าโรง; 30.4 กโลเมตร, 23 สถาน) ตอมาในวนท 14 ธนวาคม 2559 รฟม. ไดประกาศอยางเปนทางการวา BSR JV เปนผยนขอเสนอทดทสดส�าหรบโครงการรถไฟฟาสายสชมพและสายสเหลอง พรอมทงไดเรมเจรจาขอสญญาตางๆ ตอมาเมอวนท 30 พฤษภาคม 2560 คณะรฐมนตร (ครม.) เหนชอบโครงการรถไฟฟาทงสองสาย และในวนท 16 มถนายน 2560 บรษท นอรทเทรน บางกอก โมโนเรล จ�ากด และ บรษท อสเทรน บางกอกโมโนเรล จ�ากด ซงเปนบรษทยอยของ BTSG (โดยม BTSG STEC และ RATCH รวมถอหนในแตละบรษท) ไดลงนามในสญญารวมลงทนโครงการรถไฟฟาสายสชมพและสายสเหลองกบรฟม. โดยตอจากนจะเปนขนตอนของการสงมอบพนทเพอเรมตนการกอสรางโครงการรถไฟฟาทงสองสาย ทงน คาดวารถไฟฟาทงสองสายจะเปดใหบรการไดในป 2563
นอกจากน จากการท BSR JV ไดยนขอเสนอเพมเตมส�าหรบสวนตอขยายของรถไฟฟาสายสชมพและสเหลอง โดยขอเสนอเพมเตมส�าหรบโครงการรถไฟฟาสายสชมพ ไดแก การเสนอใหมสถานเพมเตมอก 2 สถาน ระยะทาง 2.8 กโลเมตร จากสถานศรรช (PK10) ซงจะเชอมตอไปยงบรเวณเมองทองธานและศนยจดแสดงอมแพค ชาเลนเจอร อารนา ขอเสนอเพมเตมส�าหรบโครงการรถไฟฟาสายสเหลอง ไดแก การเสนอใหมสถานเพมเตมอก 2 สถาน ระยะทาง 2.6 กโลเมตร จากสถานรชดา (YL01) ไปทสถานใหม ซงจะเชอมดวยทางเดนลอยฟาไปถงโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวเหนอทสถานพหลโยธน 24 (N10) การมสวนตอขยายในสองเสนทางนจะชวยใหโครงขายระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนเชอมตอกนไดมากขนและชวยเพมจ�านวนผโดยสารในระบบอกดวย อยางไรกด สวนตอขยายของรถไฟฟาดงกลาว ตองปฏบตตามขนตอนของกฎหมายเพมเตม เชน ตองไดรบความเหนชอบจากคณะรฐมนตร และรายงานผลกระทบสงแวดลอม (EIA)
เสนทางรถไฟฟาBTS–ขยายจาก36.3กโลเมตร(34สถาน)เปน132กโลเมตร(112สถาน)
* สถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร เปนสถานแรกของโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวใต (แบรง - สมทรปราการ) เปดใหบรการเมอวนท 3 เมษายน 2560 โดยคาดวาจะสามารถเปดใหบรการเตมทงสายในป 2561
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
20
โครงการรถไฟฟาสายใหมๆทเปนเปาหมายของกลมบทเอส
กลมบทเอสตงเปาหมายทจะลงนามในสญญาโครงการรถไฟฟาเพมเตม จ�านวน 82.9 กโลเมตร ซงเปนโครงการรถไฟฟาสายใหม สวนตอขยาย และรปแบบอนๆ
โครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวตะวนตก
โครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวตะวนตก (บางหวา - ตลงชน) ระยะทาง 7 กโลเมตร เปนเสนทางทกลมบทเอสมโอกาสสงทจะไดเขาไปบรหารจดการเดนรถ เนองจากเสนทางนเปนสวนตอขยายโดยตรงกบโครงขายรถไฟฟาสายสเขยวปจจบน ทงน เพอใหสอดคลองกบนโยบาย “หนงหนวยงานก�ากบดแล หนงผบรหารเดนรถ” ของรฐบาลทมงหวงใหเกดผลประโยชนทดทสดแกประชาชน กลมบทเอสจะเจรจากบกทม. ภายใตเนอหาสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง (O&M) ทงน รฐบาลจะรบผดชอบในการลงทนสวนของงานโยธา และงานระบบและเครองกล (E&M) อยางไรกด กลมบทเอสอาจจะพจารณาในการชวยจดหาเงนทน โดยอาจจะรบตดตงงานระบบและเครองกล (E&M) ให กทม.
โครงการรถไฟฟาสายสทอง
โครงการรถไฟฟาสายสทอง (กรงธนบร - คลองสาน) ระยะทาง 1.7 กโลเมตร มจดเชอมตอกบรถไฟฟาบทเอส สายสเขยวตะวนตกทสถานกรงธนบร (S07) และเชอมกบอาคารอเนกประสงคไอคอนสยาม ส�าหรบรปแบบการเดนรถไฟฟา คาดวาจะใชระบบขนสงผโดยสารอตโนมต (APM) ทงน โครงการรถไฟฟาสายสทองจะด�าเนนงานโดยเคท และเคทจะสงตองานดงกลาวไปยงบทเอสซ คาดวาจะสามารถเรมกอสรางโครงการรถไฟฟาสาย สทองไดในป 2560
โครงการรถไฟฟาขนาดเบา
โครงการรถไฟฟาขนาดเบา หรอ LRT (บางนา-สวรรณภม) ระยะทาง 18.3 กโลเมตร มจดเชอมตอกบรถไฟฟา บทเอสสวนตอขยายสายสขมวททสถานบางนา (E13) โดยคาดวาจะเรมเจรจาขอสญญาไดภายในป 2560 โครงการนเปนโครงการในความรบผดชอบของกทม. ทงน คาดวาทาง กทม.จะเปนผรบผดชอบกอสรางงานโยธาและงานระบบและเครองกล (E&M) โดยกลมบทเอสยงเสนอตอ กทม. ใหใชพนทบรเวณธนาซตของกลมบทเอส ในการสรางศนยซอมบ�ารงและโรงเกบรถไฟฟา (depot) ส�าหรบ LRT โดยไมคดคาใชจาย อยางไรกด เราเชอมนวากลมบทเอสมศกยภาพระดบแนวหนาทจะไดรบคดเลอกใหเปนผชนะการประมล
โครงการรถไฟฟาสายสเทา(ระยะท1)
โครงการรถไฟฟาโมโนเรลสายสเทาแบงเปน 2 ระยะ เนองจากมการเปลยนแปลงเสนทางและจ�าเปนตองไดรบความเหนชอบในการด�าเนนงาน โดยระยะท 1 เสนทาง วชรพล - ทองหลอ ระยะทาง 16.3 กโลเมตร เชอมตอกบโครงการรถไฟฟาสเขยวสายหลก (สายสขมวท) ทสถานทองหลอ (E6) โครงการรถไฟฟาสชมพ ทสถาน วดพระศรมหาธาต และโครงการรถไฟฟาสายสเหลอง ทสถานฉลองรช ทงน โครงการดงกลาวอยภายใตการดแลของ กทม. โดยโครงการภายใตการดแลของ กทม. ทผานมา กทม. จะเปนผรบผดชอบในการลงทนสวนของงานโยธา และงานระบบและเครองกล (E&M) ทงน เนองจากโครงการรถไฟฟาสายสเทาเปนรถไฟฟาสายใหม จงคาดวาจะมการจดประมลในรปแบบสญญาการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง (O&M) โดยเราเชอมน วากลมบทเอสมศกยภาพระดบแนวหนาทจะเปนผชนะการประมล โดยหลงจากไดลงนามในสญญารวมลงทนโครงการรถไฟฟาสายสชมพและสายสเหลอง จะยงเปนการยกระดบการเชอมตอกบโครงการรถไฟฟา สายสเทามากยงขน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
21
โครงการรถไฟฟาสายสสม(ตะวนออกและตะวนตก)
การประมลกอสรางงานโยธาในโครงการรถไฟฟาสายสสมแบงออกเปนฝงตะวนออกและตะวนตก โดยเสนทางดงกลาวมทงสถานยกระดบและสถานใตดน ปจจบน โครงการรถไฟฟาสสมตะวนออกไดมการลงนามในสญญากบผรบจางกอสรางงานโยธาทง 6 สญญา โดยผรบจางกอสรางงานโยธาดงกลาวไดแก กจการรวมคา CKST (บรษท ช.การชาง จ�ากด (มหาชน) รวมกบบรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรง แอนด คอนสตรคชน จ�ากด (มหาชน)) บรษท อตาเลยนไทย ดเวลอปเมนต จ�ากด (มหาชน) และ บรษท ยนค เอนจเนยรง แอนด คอนสตรคชน จ�ากด (มหาชน) ทงน โครงการรถไฟฟาสายสสมตะวนออกไดเรมกอสรางเบองตนไปแลว ในเดอนมถนายน 2560 (ขนตอนแรก) และคาดวาจะแลวเสรจภายในป 2566 ในขณะเดยวกน คาดวาจะมการเปดประมลกอสรางงานโยธาโครงการรถไฟฟาสายสสมตะวนตกในเดอนสงหาคม 2560 โดยกลมบทเอสมความสนใจทจะเขารวมประมลในสญญาสมปทาน ในสวนของงานระบบและเครองกล (E&M) และการใหบรการเดนรถและซอมบ�ารง (O&M) ส�าหรบโครงการรถไฟฟาสายสสมทงสาย ระยะทางรวม 39.6 กโลเมตร ซงคาดวาจะมการเปดประมลภายในปน
เปรยบเทยบพฒนาการระบบรถไฟฟาของกรงเทพมหานครและประเทศใกลเคยง
ในป 2559 กรงเทพฯ และปรมณฑล (ประกอบดวย 5 จงหวด ไดแก นครปฐม ปทมธาน นนทบร สมทรปราการ และสมทรสาคร) มจ�านวนประชากรรวมกนกวา 10.8 ลานคน ในขณะทประชากรในกรงโตเกยว ประเทศญปน มจ�านวน 13.6 ลานคน ประชากรในฮองกง มจ�านวน 7.4 ลานคน และประชากรในประเทศสงคโปร มจ�านวน 5.6 ลานคน ทงน อตราการครอบคลมพนทของรถไฟฟาในกรงเทพฯ คอ 10.2 กโลเมตรตอประชากรลานคน เพมขนจากปกอนท 7.9 กโลเมตรตอประชากรลานคน เนองจากมการเปดเสนทางรถไฟฟาเสนทางใหม ไดแก โครงการรถไฟฟาสายสมวง (ระยะทาง 23.0 กโลเมตร) เปดใหบรการเมอวนท 6 สงหาคม 2559 และโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวใต สถานแรก (สถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร) เปดใหบรการเมอวนท 3 เมษายน 2560
ในแงของอตราการครอบคลมพนทของรถไฟฟาในประเทศไทยยงมสดสวนทนอย เมอเปรยบเทยบกบประเทศอนในภมภาคเดยวกน โดยอตราการครอบคลมพนทของรถไฟฟาในกรงโตเกยว ประเทศญปน อยท 42.0 กโลเมตรตอประชากรลานคน ฮองกงอยท 35.0 กโลเมตรตอประชากรลานคน และสงคโปรอยท 35.6 กโลเมตรตอประชากรลานคน นอกจากน ในป 2556 สวนแบงทางการตลาดในแงของจ�านวนเทยวโดยสารของระบบรถไฟฟาในกรงเทพฯ มเพยง 6% ในขณะทกรงโตเกยวมสดสวน 36% ฮองกง 46% และสงคโปร 40% จากขอมลเชงเปรยบเทยบทกลาวมาขางตน นบเปนขอมลปจจยหลกทแสดงใหเหนวากรงเทพฯ ยงคงตองการการพฒนาทเรงดวนส�าหรบโครงขายระบบรถไฟฟาเพอรองรบการเพมขนของความหนาแนนของประชากรประกอบกบสภาพการจราจรทแออดในปจจบน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
22
พฒนาการระบบรถไฟฟาในภมภาคในป2559
ประชากร(ลานคน)
ความยาวระบบรถไฟฟา(กโลเมตร)
อตราการครอบคลมพนท*
กรงเทพมหานครและปรมณฑล 10.8 109.6 10.2
โตเกยว 13.6 573.8 42.0
ฮองกง 7.4 258.4 35.0
สงคโปร 5.6 199.6 35.6
แหลงทมา : กระทรวงมหาดไทย, สนข., Tokyo Metropolitan Government, Tokyo Metro, Hong Kong’s Census and Statistics Department, Hong Kong MTR Corporation, Singapore Land Transport Authority และ SMRT Corporation Limited
*อตราการครอบคลมพนท หมายถง สดสวนความยาวระบบรถไฟฟาตอจ�านวนประชากร (ลานคน)
ภาพรวมระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานครในปจจบน
ระบบรถไฟฟาBTS
รถไฟฟา BTS เปนระบบรถไฟยกระดบแหงแรกในประเทศไทยและกอสรางขนเหนอถนนสายหลกใจกลางกรงเทพฯ ซงบรหารโดยบทเอสซและเปดท�าการตงแตวนท 5 ธนวาคม 2542 โดย ณ วนท 31 มนาคม 2560 บทเอสซมจ�านวนรถโดยสารขนาด 4 ต ทงหมด 52 ขบวน (รวม 208 ต) และระบบรถไฟฟาบทเอสเปดใหบรการทงหมด 34 สถาน ระยะทางรวม 36.3 กโลเมตร โดยแบงออกเปนสองเสนทาง คอ สายสขมวทหรอสายสเขยวเขม ประกอบดวย 22 สถาน โดยวงผานใจกลางกรงเทพฯ จากทศเหนอถงทศตะวนออก (หมอชต-แบรง) และสายสลมหรอสายสเขยวออน ประกอบดวย 13 สถาน โดยวงผานใจกลางเมองจากทศใตถงทศตะวนตก (สนามกฬาแหงชาต-บางหวา) ทงสองเสนทางเชอมตอกนทสถานสยาม นอกจากน เมอวนท 3 เมษายน 2560 สถานส�าโรง ระยะทาง 1.8 กโลเมตร ซงเปนสถานแรกของโครงการรถไฟฟาสวนตอขยายสายสเขยวใต ไดเปดใหบรการอยางเปนทางการ จงท�าให ณ ปจจบนรถไฟฟา BTS ไดเปดใหบรการแลวทงสน 35 สถาน ระยะทางรวม 38.1 กโลเมตร ส�าหรบยอดผโดยสารรวมในระบบรถไฟฟาสเขยวสายหลก ป 2559/60 อยท 238.0 ลานเทยวคน และมอตราการเตบโตสะสมเฉลย 9.1% ตอป นบตงแตเรมเปดใหบรการ
ระบบรถไฟฟาMRT
รถไฟฟา MRT บรหารโดยบมจ.ทางดวนและรถไฟฟากรงเทพ (BEM) ไดเปดใหบรการโครงการรถไฟฟามหานครสายเฉลมรชมงคลเปนรถไฟฟาใตดนสายแรกในประเทศไทย (โครงการรถไฟฟาใตดนสายสน�าเงน) เปดใหบรการอยางเปนทางการ ตงแตวนท 3 กรกฎาคม 2547 ระยะทางรวม 20.0 กโลเมตร 18 สถาน (หวล�าโพง-บางซอ) และตอมาเมอวนท 6 สงหาคม 2559 ไดมการเปดใหบรการโครงการรถไฟฟาสายสมวง (ระบบรถไฟฟายกระดบ) ระยะทางรวม 23.0 กโลเมตร 16 สถาน (บางใหญ-เตาปน) รวมระยะทางทงสองสาย 43.0 กโลเมตร ทงน รถไฟฟา MRT สายสน�าเงนมสถานเชอมตอกบรถไฟฟา BTS จ�านวน 3 สถาน ไดแก สถานศาลาแดง สถานอโศก และสถานหมอชต ส�าหรบป 2559 ทผานมา รถไฟฟา MRT ในสวนของรถไฟฟาใตดนสายสน�าเงนมยอดผโดยสารทงหมด 99.9 ลานเทยวคน4
4 แหลงทมา: BEM (ขอมลเดอน มกราคม ถง ธนวาคม)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
23
ระบบขนสงทางรถไฟเชอมทาอากาศยานสวรรณภม
ระบบขนสงทางรถไฟเชอมทาอากาศยานสวรรณภม (SARL) เชอมตอทาอากาศยานสวรรณภมกบสถานพญาไท ซงตงอยใจกลางเมองเปนระบบรถไฟฟายกระดบ ระยะทาง 28.5 กโลเมตร 8 สถาน ด�าเนนงานโดยการรถไฟแหงประเทศไทย (รฟท.) และเปดใหบรการตงแตวนท 23 สงหาคม 2553 โดยมสถานเชอมตอกบรถไฟฟา BTS ทสถานพญาไท
ระบบรถไฟฟาชานเมอง
ระบบรถไฟฟาชานเมองเปนหนงในโครงการรถไฟฟาสายสแดงออนซงด�าเนนงานโดยการรถไฟแหงประเทศไทย (รฟท.) เปดใหบรการระยะทางรวม 15.3 กโลเมตร 4 สถาน (บางซอ - ตลงชน) โดยเปดทดลองเดนรถดวยรถดเซลราง เรมทดลองเดนรถตงแต วนท 8 กนยายน - 30 พฤศจกายน 2555 และเรมเปดใหบรการเปนการชวคราว ณ วนท 5 ธนวาคม 2555 ทงน โครงการระบบรถไฟฟาชานเมองจะเปดใหบรการอยางเตมรปแบบระหวางสถานบางซอและสถานรงสตในป 2563
ระบบรถโดยสารดวนพเศษBRT
โครงการ BRT บรหารโดยบทเอสซ เปนโครงการแรกเรมของทางกรงเทพฯ ทจะเชอมตอระบบขนสงมวลชนหลายประเภทในพนทกรงเทพฯ เขาดวยกน เพอทจะใหบรการระบบขนสงมวลชนแบบบรณาการทงในเขตเมองและพนทรอบนอก โดยBRT จะมความเรวสงกวารถโดยสารประจ�าทางทวไปเพราะจะวงบนชองทางพเศษทแยกออกจากถนนหลก BRT มระยะทางรวม 15.0 กโลเมตร 12 สถาน (ชองนนทร-ตลาดพล) โดยมสถานเชอมตอกบรถไฟฟา BTS ทสถานชองนนทร
การขยายตวของระบบขนสงมวลชนนนมงเนนประโยชนของสาธารณชนเปนหลก การเตบโตของจ�านวนผโดยสารไมวาจะเปนรถไฟฟา BTS รถไฟฟา MRT รถไฟฟา Airport Rail Link รถไฟฟาชานเมอง หรอรถโดยสารดวนพเศษ BRT จะสงผลดตอโครงขายระบบขนสงมวลชนทงระบบ เนองจากระบบขนสงมวลชนสายหนงจะสงตอผโดยสารไปยงระบบอนๆ อยางไรกด เนองจากเสนทางรถไฟฟา BTS วงผานใจกลางกรงเทพมหานคร ทงยงเปนศนยกลางของสวนตอขยายตางๆ และยงเปนเสนทางทเขาถงสถานทส�าคญทงเชงทอยอาศยและเชงพาณชย จงท�าใหรถไฟฟา BTS ยงคงเปนจดมงหมายหลกในการเดนทางของผโดยสารเสมอมา
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
24
จ�านวนผโดยสารเฉลยรายวนของรถไฟฟา BTS สเขยวสายหลก และรถไฟฟา MRT สายสน�าเงน (เทยวตอวน)
แหลงทมา: BTSC และ BEM5 ขอมลเดอน มกราคม – ธนวาคม
สถตผโดยสารระบบรถไฟฟาในกรงเทพมหานคร (ลานเทยวคน)
System Type 2545/46 2546/47 2547/48 2548/49 2549/50 2550/51 2551/52 2552/53 2553/54 2554/55 2555/56 2556/57 2557/58 2558/59 2559/60
รถไฟฟาบทเอส (สายหลก)
96.5 105.1 118.5 131.9 138.6 132.9 135.9 144.5 145.2 176.0 197.2 214.7 218.7 232.5 238.0
อตราการเตบโต 21.8% 8.9% 12.7% 11.3% 5.1% -4.1% 2.3% 6.3% 0.5% 21.3% 12.0% 8.9% 1.9% 6.3% 2.4%
รถไฟฟา MRT 5 - - 26.8 57.2 57.8 60.0 62.2 63.7 64.9 69.1 80.6 86.4 92.4 95.0 99.9
อตราการเตบโต 113.1% 1.0% 3.9% 3.5% 2.6% 1.8% 6.4% 16.6% 7.2% 6.9% 2.8% 5.1%
แหลงทมา: BTSC และ BEM
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
25
ความเสยงทส�าคญตางๆ มดงน
1. ความเสยงจากการทกองทนลงทนในรายไดสทธทเกดและจะเกดขนจากการด�าเนนการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกตามสญญาสมปทาน
กองทนลงทนในรายไดสทธทเกดและจะเกดขนจากการด�าเนนการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกตามสญญาสมปทาน รวมถงเงนอนทเกดขนจากหรอเกยวกบรายไดสทธดงกลาว นบจากวนทการซอขายรายไดสทธเสรจสมบรณ และจะสนสดลงในวนสนสดอายสญญาสมปทานคอ วนท 4 ธนวาคม 2572 ดงนน มลคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทนจะลดลงตามอายสทธในรายไดสทธดงกลาวทเหลออย โดยมลคาทลดลงในแตละปอาจเปนจ�านวนทไมเทากน ซงขนอยกบการประเมนคาทรพยสนดงกลาว โดยผถอหนวยลงทนจะไดรบผลตอบแทนจากการลงทนในรปของเงนปนผลและการคนเงนลงทนดวยการลดทน และเมอสนสดระยะเวลาตามสทธในการรบประโยชนจากรายไดสทธหรอทเกยวกบรายไดสทธของกจการดงกลาวทกองทนไดลงทนไว มลคาหนวยลงทนอาจลดลงจนถงศนยบาทได
2. ความเสยงในการด�าเนนงานทเกดขนตามปกตในอตสาหกรรมการขนสงมวลชน และการทตนทนคาโดยสาร รายจายฝายทน และคาใชจายอนๆ ทเกยวของกบระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกทเพมขน จะสงผลกระทบในทางลบตอธรกจ ฐานะทางการเงน ผลการด�าเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทน
รายไดสทธทกองทนคาดวาจะไดรบและความสามารถในการจายเงนแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทนอาจไดรบผลกระทบหากตนทนคาโดยสาร รายจายฝายทน และคาใชจายอนๆ ของธรกจระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเพมขนโดยไมสอดคลองกบรายไดจากคาโดยสารทเพมขน
ทงน ตนทนคาโดยสารของบทเอสซอาจเพมขนอนเปนผลมาจากปจจยทอยนอกเหนอการควบคม ซงรวมถงกรณดงตอไปน
• การเพมขนของคาไฟฟาซงก�าหนดโดยรฐบาล ซงคาไฟฟาอาจมความผนผวนดวยสาเหตหลายปจจย รวมถงราคากาซธรรมชาต และความตองการใชไฟฟาโดยรวม
• การเพมสทธประโยชนตามกฎหมายของพนกงาน หรอ
• การเปลยนแปลงใดๆ ในนโยบายทางการเงนหรอนโยบายอนของรฐบาลทมผลตอการด�าเนนกจการขนสง หรออปสงคดานการขนสง
อยางไรกตาม กองทนไมสามารถรบรองไดวาบทเอสซจะปรบอตราคาโดยสารสงขนเพอชดเชยกบตนทนทเพมขน ดงนน คาใชจายในอนาคตของบทเอสซอาจเพมขนในอตราทสงกวารายไดจากคาโดยสารในอนาคตทเพมขน ซงจะสงผลใหรายไดสทธลดลง และสงผลกระทบในทางลบตอธรกจ ฐานะการเงน ผลการด�าเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทน
4ปจจยความเสยง
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
26
นอกจากน กองทนอาจมรายจายฝายทน และคาใชจายอนๆ ทมไดเกดขนตามปกตเนองมาจากการซอมแซมและบ�ารงรกษาอยางตอเนองซงกอใหเกดคาใชจายทสง และอาจเกดคาใชจายทไมสามารถ คาดการณไดลวงหนา ดงนน คาใชจายทเกดขนและระยะเวลาทตองช�าระคาใชจายดงกลาวจะมผลกระทบตอกระแสเงนสดของกองทน ดงนน หากธรกจระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกไมสามารถสรางรายไดคาโดยสารเพยงพอตอตนทนคาโดยสาร รายจายฝายทน และคาใชจายอนๆ ทเกยวของกบธรกจระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกแลว รายไดสทธ และความสามารถในการจายเงนแบงปนสวนทนจะไดรบผลกระทบในทางลบอยางมนยส�าคญ
3. บทเอสซมขอจ�ากดในการเพมอตราคาโดยสาร
บทเอสซมขอจ�ากดในการเพมอตราคาโดยสารใหสอดคลองกบการเปลยนแปลงของภาวะตลาด แนวโนมของตลาด หรอเหตการณอนๆ เพอเปนการชดเชยตนทนการด�าเนนงาน และตนทนอนๆ ทเพมขน โดยการเพมอตราคาโดยสารถกจ�ากดโดยสญญาสมปทานและพลวตรของการแขงขนในอตสาหกรรมการขนสงมวลชน และความพงพอใจของผโดยสาร ทงน การปรบคาโดยสารจะเปนไปตามขอก�าหนดและเงอนไขทก�าหนดไวในสญญาสมปทาน ซงตามสญญาสมปทาน บทเอสซสามารถปรบขนคาโดยสารทเรยกเกบได (Effective Fare) ไมเกน 1 ครงในทกระยะเวลา 18 เดอน แตทงนจะตองไมเกนอตราคาโดยสารสงสดทอาจเรยกเกบได (Authorised Fare)
ในกรณทดชนราคาผบรโภคชดประจ�าเดอนทวไปส�าหรบเขตกรงเทพมหานคร (Bangkok consumer price index) ทประกาศโดยกระทรวงพาณชย ในเดอนใดมคาเทากบหรอสงกวารอยละ 5 ของดชนอางองของเดอนทผานมาแลวไมนอยกวา 12 เดอน บทเอสซสามารถขอใหปรบขนอตราคาโดยสารสงสดทอาจเรยกเกบได (Authorised Fare) ในอตรารอยละ 7 จากอตราเดม นอกจากน ในกรณพเศษบางกรณ บทเอสซอาจขอปรบขน หรอ กทม.อาจขอปรบลดเพดานอตราคาโดยสารสงสดทอาจเรยกเกบได (Authorised Fare) เชน ในกรณทมการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนระหวางสกลเงนบาทและเงนเหรยญสหรฐ การเปลยนแปลงของอตราดอกเบยเงนกเงนตราตางประเทศและในประเทศ ความผนผวนของตนทนคาไฟฟาของบทเอสซ หรอความเสยงทเปนขอยกเวน (Exceptional Risk) ตามทระบไวในสญญาสมปทานเกดขน
ทงน ถงแมวาสญญาสมปทานจะอนญาตใหบทเอสซสามารถขนอตราคาโดยสารทเรยกเกบได และบทเอสซมความตงใจทจะขนคาโดยสารในอนาคตกตาม บทเอสซอาจจะไมสามารถขนหรอเลอกทจะไมขนอตราคาโดยสารดวยเหตผลทางการเมอง สงคม เหตผลอนๆ ทเกยวกบพลวฒนในการแขงขนในอตสาหกรรมการขนสงมวลชนและความพงพอใจของผโดยสาร หรอเหตอนๆ นอกจากน เหตผลอนๆ อาจรวมถงแนวโนมผโดยสาร ทงน การปรบขนคาโดยสารอาจท�าใหจ�านวนผโดยสารลดลงซงอาจสงผลกระทบในทางลบ อยางมสาระส�าคญตอรายไดสทธ ดงนน บทเอสซจงไมอาจคาดเดาหรอประเมนผลทอาจจะตามมาจากการขนคาโดยสารในอนาคตได ทงน บทเอสซขนคาโดยสารทเรยกเกบได (Effective Fare) ครงสดทายในเดอนมถนายน 2556 แตบทเอสซไดมการปรบราคาคาโดยสารของบตรโดยสารประเภท 30 วน ส�าหรบบคคลทวไป เพมขน 3 บาทตอเทยว ประเภท 30 วน ส�าหรบนกเรยน - นกศกษา เพมขน 2 บาทตอเทยว และประเภท 1 วนเปนราคา 140 บาท เมอวนท 1 กรกฎาคม 2558 นอกจากนยงไดประกาศสนสด โปรโมชนคาโดยสารของบตรโดยสารประเภทเตมเงน ใหเกบในราคาปกต 15-42 บาท ณ วนท 2 มกราคม 2559
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
27
4. บรษทจดการและกลมบทเอสอาจไมสามารถด�าเนนการตามกลยทธการเจรญเตบโตในธรกจขนสงมวลชนใหประสบความส�าเรจได ทงน เพราะขนอยกบปจจยตางๆ รวมถงการเหนชอบของรฐบาลดวย
ความสามารถของบรษทจดการและกลมบทเอสในการด�าเนนงานตามกลยทธการลงทนของกองทนใหประสบความส�าเรจนนขนอยกบปจจยทไมแนนอนหลายประการ รวมถงความสามารถในการหาโอกาสการลงทนทเหมาะสมและสอดคลองกบเกณฑการลงทนของกองทน รวมทงการไดรบเงอนไขทางการเงนทด ดงนน กองทนจงไมสามารถรบรองไดวาการด�าเนนงานตามกลยทธการลงทนของกองทนในความเปนจรงจะเปนไปตามแผนทวางไว หรอสามารถท�าไดภายในเวลาและคาใชจายทเหมาะสม
กลยทธการเจรญเตบโตของกลมบทเอสในธรกจขนสงมวลชนมหลายประการ ไมวาจะเปนการเขารวมประมลเพอบรหารงานในสวนตอขยายของระบบรถไฟฟาบทเอส การมสวนรวมในการด�าเนนงานของโครงการขนสงมวลชนระบบใหม หรอการด�าเนนการเพอเชอมตอกบเครอขายโครงการขนสงมวลชนใหม การทจะประสบความส�าเรจในการด�าเนนการตามกลยทธดงกลาวน นอกเหนอจากสงอนแลวยงขนอยกบการตดสนใจและการด�าเนนการของรฐบาลเกยวกบแผนการขยายตวดงกลาว ความสามารถของกลมบทเอสในการสรรหาและประเมนผรวมลงทนทางธรกจ การลงทนทเปนไปได การสนบสนนทางการเงน การ ด�าเนนการใหมขอสรปการลงทน การไดรบความเหนชอบและสทธในสมปทานทจ�าเปน และการควบคมทางการเงนและการด�าเนนการอยางเพยงพอ กลยทธการเจรญเตบโตดงกลาวนตองการการสนบสนนจากผบรหารและตองใชทรพยากรอนๆ ของกลมบทเอสเปนอยางมาก รวมถงปจจยอนบางอยางทอยนอกเหนอการควบคมของกลมบทเอส อาทเชน ปจจยทางดานการเมอง ซงไมสามารถรบประกนไดวารฐบาล จะด�าเนนการตามแผนการขยายระบบขนสงมวลชนของกรงเทพฯ และปรมณฑลทมอยในปจจบน หรอหากรฐบาลตดสนใจทจะด�าเนนการดงกลาว กไมอาจรบประกนไดวากลมบทเอสจะเปนผไดรบสมปทานดงกลาว ดงนน การเจรญเตบโตในอนาคตของกลมบทเอสในธรกจขนสงมวลชน จงอาจไดรบผลกระทบในทางลบหากกลมบทเอสไมสามารถลงทนหรอเขารวมด�าเนนงานดงกลาวนได หรอการลงทนหรอเขารวมด�าเนนงานดงกลาวไมประสบความส�าเรจ หรอไมประสบความส�าเรจเทาทคาด
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
28
กองทนไมมขอพพาททางกฎหมาย
อนง บทเอสซ มขอพพาททางกฎหมาย ณ วนท 31 มนาคม 2560 ซงเปนคดหรอขอพพาททยงไมสนสด ซงเปนคดทอาจมผลกระทบตอการด�าเนนธรกจของบทเอสซอยางมนยส�าคญ หรอเปนคดทมไดเกดจากการประกอบธรกจโดยปกตของบทเอสซ ดงน
1. บทเอสซถกฟองเปนจ�าเลยรวมกบกรงเทพมหานคร โดยผฟองคดซงเปนคนพการ ฟองขอใหมการจดท�าลฟตและอปกรณอ�านวยความสะดวกแกคนพการทสถานรถไฟฟาใหเปนไปตามกฎหมายทเกยวของ ศาลปกครองกลางพพากษายกฟอง โดยเหนวาขณะท�าสญญาสมปทานยงไมมกฎกระทรวงก�าหนดใหมการจดสรางลฟตและสงอ�านวยความสะดวกแกคนพการ ตอมาผฟองคดไดยนอทธรณค�าสงตอศาลปกครองสงสด และเมอวนท 21 มกราคม 2558 ศาลปกครองสงสดไดมค�าพพากษากลบค�าพพากษาศาลปกครองกลาง โดยพพากษาใหกรงเทพมหานครจดท�าลฟตและอปกรณสงอ�านวยความสะดวกแกคนพการทสถานรถไฟฟาบทเอสทง 23 สถาน และจดท�าสงอ�านวยความสะดวกบนรถไฟฟาแกคนพการ โดยจดใหมทวางส�าหรบเกาอเขนคนพการ ราวจบส�าหรบคนพการบรเวณทางขนลง และตดสญลกษณคนพการไวทงในและ นอกตวรถคนทจดไวใหส�าหรบคนพการ ทงน ใหด�าเนนการใหแลวเสรจภายใน 1 ปนบแตวนทมค�าพพากษา โดยใหบทเอสซใหความรวมมอสนบสนนกรงเทพมหานครในการจดใหมอปกรณสงอ�านวยความสะดวกโดยตรงแกคนพการ รวมทงสญลกษณทแสดงใหเหนวามอปกรณทอ�านวยความสะดวกโดยตรงแกคนพการ ปจจบนกรงเทพมหานครอยระหวางด�าเนนการจดท�าลฟตและอปกรณสงอ�านวยความสะดวกแกคนพการทสถานรถไฟฟาบทเอสทง 23 สถาน โดยไดด�าเนนการจดท�าลฟตแลวเสรจบางสวนจ�านวน 8 สถาน ไดแก สถานราชเทว สถานสนามเปา สถานอารย สถานพรอมพงษ สถานทองหลอ สถานออนนช สถานราชด�าร สถานสนามกฬาแหงชาต และคาดวาจะแลวเสรจทงหมดภายในป 2560
2. กรงเทพมหานครยนค�าขอรบช�าระหนในคดฟนฟกจการของบทเอสซ เปนเงนประมาณ 306.5 ลานบาท ซงเจาพนกงานพทกษทรพยมค�าสงอนญาตใหกรงเทพมหานครไดรบช�าระหนคาตอบแทนการใชทดนราชพสด ประมาณ 8.3 ลานบาท คาธรรมเนยมหนงสอค�าประกน ประมาณ 12.3 ลานบาท และยกค�ารองในมลหนคาภาษโรงเรอนและทดน ประมาณ 72.4 ลานบาท หนคาเชาอาคาร ประมาณ 201.4 ลานบาท โดยกรงเทพมหานครไดโตแยงค�าสงตอศาลลมละลายกลาง ซงศาลลมละลายกลางมค�าสงยกรอง ตอมากรงเทพมหานครไดยนอทธรณตอศาลฎกาแผนกคดลมละลาย โดยเมอวนท 3 พฤษภาคม 2560 ศาลฎกามค�าพพากษาแกใหกรงเทพมหานครไดรบช�าระหนในการฟนฟกจการ มลหนคาภาษโรงเรอนและทดน 63.01 ลานบาท คาตอบแทนการใชทดนราชพสด 8.3 ลานบาท ดอกเบยส�าหรบคาตอบแทนการใชทดนราชพสด 3.56 ลานบาท คาเชาอาคาร 30.44 ลานบาท และคาธรรมเนยมหนงสอค�าประกน 12.3 ลานบาท รวมเปนเงนประมาณ 117.61 ลานบาท
ขอพพาททางกฎหมาย5
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
29
ขอพพาททางกฎหมาย
3. บทเอสซถกกรงเทพมหานครเรยกรองเปนขอพพาทตอสถาบนอนญาโตตลาการ ใหช�าระเงนคาตอบแทนการใชทดนราชพสด เปนเงนประมาณ 132 ลานบาท (ตนเงน 64.7 ลานบาท เบบปรบเงนเพม 67.3 ลานบาท) และคาธรรมเนยมหนงสอค�าประกนสญญากอสรางอาคาร เปนเงนประมาณ 8.2 ลานบาท โดยบทเอสซไดโตแยงวา ตามสญญาสมปทาน บทเอสซมสทธใชทดนดงกลาวในโครงการระบบขนสงมวลชนกรงเทพมหานคร โดยไมตองรบภาระคาใชจาย คาเชา คาธรรมเรยม และคาใชจายอนใดทเกดขน ปจจบนสถาบนอนญาโตตลาการไดมค�าสงจ�าหนายขอพพาทออกจากสารบบความชวคราว เพอรอฟงผล
ค�าพพากษาศาลฎกาในคดฟนฟกจการทกรงเทพมหานครไดยนอทธรณตอศาลฎกาแผนกคดลมละลายตามขอ 3. เนองจากเปนมลหนรายเดยวกน ซงเมอวนท 3 พฤษภาคม 2560 ศาลฎกามค�าพพากษาแกใหกรงเทพมหานครไดรบช�าระหนในการฟนฟกจการ ตามขอ 2. รวมเปนเงนประมาณ 117.61 ลานบาท โดยสถาบนอนญาโตตลาการนดพรอมเพอก�าหนดกระบวนพจารณาในวนท 15 มถนายน 2560
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
30
ขอมลสำาคญอน6
โปรดดหวขอ 14.2 ปจจยหรอเหตการณทอาจมผลกระทบในอนาคต
สวนท
2 การจดการและการกำากบดแลกจการทด
การกำากบดแลกจการ
ความรบผดชอบตอสงคม ชมชน และสงแวดลอม
การควบคมภายใน และการบรหารจดการความเสยง
การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน
ขอมลหนวยลงทน
โครงสรางการจดการ
9
10
11
12
7
8
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
32
7.1 หนวยลงทน
7.1.1 ขอมลหนวยลงทนจ�านวนเงนลงทนโครงการปจจบน 61,416,468,000 บาท (หกหมนหนงพนสรอยสบ
หกลานสแสนหกหมนแปดพนบาท)
• จ�านวนเงนทนในการเสนอขายครงแรก 62,510,400,000 บาท (หกหมนสองพนหารอยสบลานสแสนบาท)
• จ�านวนเงนทนในการลดเงนทนครงท1 445,676,000 บาท (สรอยสสบหาลานหกแสนเจดหมนหกพนบาท)
• จ�านวนเงนทนในการลดเงนทนครงท2 277,824,000 บาท (สองรอยเจดสบเจดลานแปดแสนสองหมนสพนบาท)
• จ�านวนเงนทนในการลดเงนทนครงท3 370,432,000 บาท (สามรอยเจดสบลานสแสนสามหมนสองพนบาท)
มลคาทตราไวของหนวยลงทน • วนจดตงกองทน 10.8000 บาทตอหนวย
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท1 10.7230 บาทตอหนวย
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท2 10.6750 บาทตอหนวย
• หลงลดทนจดทะเบยนครงท3 10.6110 บาทตอหนวย
จ�านวนหนวยลงทนปจจบน 5,788,000,000 หนวย (หาพนเจดรอยแปดสบแปดลานหนวย)
ประเภทของหนวยลงทน ระบชอผถอหนวยลงทน
ราคาของหนวยลงทนทเสนอขายครงแรก 10.8000 บาทตอหนวย
มลคาหนวยลงทนณวนท31มนาคม2560 11.5801 บาทตอหนวย
ขอมลหนวยลงทน7
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
33
ขอมลหนวยลงทน
7.1.2 ขอมลราคาหลกทรพย
ส�าหรบป2559/60 กระดานLocal กระดานForeign
ราคาปด 11.30 บาท 11.10 บาท
ราคาสงสด 12.90 บาท 12.50 บาท
ราคาต�าสด 10.70 บาท 10.30 บาท
มลคาตามราคาตลาด 65,404.40 ลานบาท 65,404.40 ลานบาท
มลคาการซอขายรวมมลคาการซอขายเฉลยตอวน
14,140.70 ลานบาท58.19 ลานบาท
390.36 ลานบาท1.61 ลานบาท
มลคาทรพยสนสทธ (NAV) ตอหนวย- ณ วนท 31 มนาคม 2559- ณ วนท 31 มนาคม 2560
11.5382 บาท11.5801 บาท
7.1.3 รายละเอยดเกยวกบการลดทนจดทะเบยนหรอลดมลคาหนวยลงทน
ครงทวนปดสมดทะเบยน
วนเฉลยจายเงนคน
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนกอนลดมลคาหนวยลงทน
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนทลดลง
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนหลงลดมลคาหนวยลงทน
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
1. 29 ส.ค. 57 12 ก.ย. 57 10.800 62,510.400 0.077 445.676 10.723 62,064.724
2. 8 ม.ย. 58 19 ม.ย. 58 10.723 62,064.724 0.048 277.824 10.675 61,786.900
3. 30 พ.ค. 59 13 ม.ย. 59 10.675 61,786.900 0.064 370.432 10.611 61,416.468
รวม 0.189 1,093.932
เหตแหงการลดเงนทนจดทะเบยน: กองทนมเงนสดสวนเกนเนองมาจากการตดจายคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนซงเปนคาใชจายทไมใชเงนสดโดย
- ครงท 1 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 17 เมษายน 2556 ถงวนท 30 มถนายน 2557
- ครงท 2 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2557 ถงวนท 31 มนาคม 2558 รวมกบจ�านวนทเหลอจากการลดทนงวดกอน
- ครงท 3 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 เมษายน 2558 ถงวนท 31 มนาคม 2559
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
34
7.2 ขอมลผถอหนวยลงทน
7.2.1 กลมผถอหนวยลงทนสงสด10รายแรก ณ วนท 6 มถนายน 2560
ล�าดบ รายชอจ�านวนหนวยลงทน
ทถอ
รอยละของจ�านวนหนวยลงทนทออกจ�าหนาย
1 บรษท บทเอส กรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) 1,929,000,000 33.33
2 บรษท กรงเทพประกนชวต จ�ากด (มหาชน) 397,813,100 6.87
3 ส�านกงานประกนสงคม 200,230,000 3.46
4 Littledown Nominees Limited 200,000,000 3.46
5 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Fund Services Department
175,725,800 3.04
6 ธนาคาร แลนด แอนด เฮาส จ�ากด (มหาชน) 166,280,500 2.87
7 บรษท กรงไทย-แอกซา ประกนชวต จ�ากด (มหาชน) 160,837,000 2.78
8 Chase Nominees Limited 144,127,324 2.49
9 ธนาคาร เกยรตนาคน จ�ากด (มหาชน) 125,098,600 2.16
10 AIA TH-EQ3-P 105,400,000 1.82
7.2.2 ผถอหนวยลงทนรายใหญ(ถอหนวยลงทนตงแตรอยละ10ขนไปโดยรวมกลมบคคลเดยวกนดวย)
ล�าดบ รายชอจ�านวนหนวยลงทน
ทถอ
รอยละของจ�านวนหนวยลงทนทออกจ�าหนาย
1 บรษท บทเอส กรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) 1,929,000,000 33.33
7.2.3 กลมผถอหนวยลงทนรายใหญทโดยพฤตการณมอทธพลตอการก�าหนดนโยบายการจดการ หรอการด�าเนนงานของบรษทจดการ
- ไมม -
7.3 การจายผลตอบแทนของกองทน
7.3.1 นโยบายการจายผลตอบแทน:การจายเงนปนผลและการลดเงนทนจดทะเบยน
นโยบายการจายเงนปนผล
กองทนมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนมากกวาปละ 1 ครงในกรณทกองทนมก�าไรสะสมเพยงพอ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
35
(1) การจายเงนปนผลใดๆ จะจายใหแกผถอหนวยลงทน เมอรวมแลวในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของก�าไรสทธทปรบปรงแลว ภายใน 90 วนนบแตวนสนรอบบญชทมการจายเงนปนผล หรอวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน แลวแตกรณ ทงนภายใตกฎหมาย หลกทรพย
“ก�าไรสทธทปรบปรงแลว” หมายถงก�าไรสทธของกองทน ทท�าการปรบปรงดวยรายการดงตอไปน
(ก) การหกก�าไรทยงไมเกดขน (Unrealised gain) จากการประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน รวมทงการปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ก�าหนด เพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทน
(ข) การหกดวยรายการเงนส�ารองทกนไวเพอซอมแซม บ�ารงรกษาหรอปรบปรงกจการโครงสรางพนฐานของกองทนตามแผนทก�าหนดไวอยางชดเจนในหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา
(ค) การหกดวยรายการเงนส�ารองทกนไวเพอการจายช�าระหนเงนกยมหรอภาระผกพนของกองทนตามนโยบายการกยมเงนทก�าหนดไวใน หวขอ 7.1 “นโยบายการกยมเงน” ของหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา
ในกรณทกองทนมคาใชจายทไมใชเงนสด เชน คาใชจายทยอยตดจายหรอผลขาดทนทยงไมเกดขน (Unrealised loss) เปนตน บรษทจดการจะกนส�ารองตามรายการตามขอ (ข) และ (ค) ขางตน ไดในจ�านวนไมเกนกวาผลลพธของจ�านวนเงนทมภาระตามขอ (ข) และ (ค) ขางตน ในแตละรอบระยะเวลาบญช หกดวยคาใชจายทไมใชเงนสด
(2) ในกรณทกองทนมก�าไรสะสม บรษทจดการอาจจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนจากก�าไรสะสมได
(3) ในกรณทกองทนยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการจะไมจายเงนปนผลไมวาจะเปนการจายจากก�าไรสทธทปรบปรงแลวตาม (1) และ/หรอ จากก�าไรสะสมตาม (2) ขางตน
ในกรณทมการแกไขหรอก�าหนดเพมเตมซงกฎหมายหลกทรพยทเกยวกบการจายเงนปนผลของกองทนในอนาคต บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามนน
เงอนไขเพมเตม:
ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคานอยกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนนและใหยกไปจายเงนปนผลพรอมกนในงวดถดไป
นโยบายการลดเงนทนจดทะเบยน
การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทน บรษทจดการอาจกระท�าไดเฉพาะเมอเขากรณดงตอไปน
(1) การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนตามแผนทจะไดมการก�าหนด
(2) กองทนมสภาพคลองสวนเกนทเหลออยภายหลงจากการจ�าหนายทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานและการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน ทงน ตองปรากฏขอเทจจรงดวยวากองทนไมมก�าไรสะสมเหลออยแลว
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
36
(3) กองทนมรายการคาใชจายทไมใชเงนสด และไมมเหตตองน�าไปใชในการค�านวณก�าไรสทธทปรบปรงแลวของกองทน
(4) กรณอนใดทมมตของผถอหนวยลงทนใหลดเงนทนจดทะเบยนของกองทน
บรษทจดการจะตองด�าเนนการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนโดยไมชกชา ในกรณทกองทนมการเพมเงนทนจดทะเบยนเพอลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานเพมเตมแลว แตไมสามารถไดมาซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานดงกลาวได
การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทน บรษทจดการอาจกระท�าโดยการลดมลคาหนวยลงทนหรอลดจ�านวนหนวยลงทน และจะเฉลยเงนคนแกผถอหนวยลงทนทมชออยในสมดทะเบยน ณ วนปดสมดทะเบยนพกการโอนหนวยลงทนโดยไมหกเงนทเฉลยคนดงกลาวจากก�าไรสะสมของกองทน
7.3.2 ประวตการจายเงนปนผลและการจายเงนคนทน
ประวตการจายเงนปนผล
ส�าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 17 เมษายน 2556 (วนจดทะเบยนจดตงกองทน) ถงวนท 31 มนาคม 2560
ครงท ผลการด�าเนนงานงวดอตราเงนปนผล(บาท/หนวย)
วนปดสมดทะเบยน วนจายเงนปนผล
1. 17 เม.ย. 56 - 30 ม.ย. 56 0.117 3 ก.ย. 56 17 ก.ย. 56
2. 1 ก.ค. 56 - 30 ก.ย. 56 0.158 29 พ.ย. 56 13 ธ.ค. 56
3. 1 ต.ค. 56 - 31 ธ.ค. 56 0.150 28 ก.พ. 57 14 ม.ค. 57
4. 1 ม.ค. 57 - 31 ม.ค. 57 0.154 9 ม.ย. 57 20 ม.ย. 57
5. 1 เม.ย. 57 - 30 ม.ย. 57 0.151 29 ส.ค. 57 12 ก.ย. 57
6. 1 ก.ค. 57 - 30 ก.ย. 57 0.156 28 พ.ย. 57 12 ธ.ค. 57
7. 1 ต.ค. 57 - 31 ธ.ค. 57 0.161 27 ก.พ. 58 13 ม.ค. 58
8. 1 ม.ค. 58 - 31 ม.ค. 58 0.138 8 ม.ย. 58 19 ม.ย. 58
9. 1 เม.ย. 58 - 30 ม.ย. 58 0.168 24 ส.ค. 58 4 ก.ย. 58
10. 1 ก.ค. 58 - 30 ก.ย. 58 0.179 23 พ.ย. 58 4 ธ.ค. 58
11. 1 ต.ค. 58 - 31 ธ.ค. 58 0.178 25 ก.พ. 59 10 ม.ค. 59
12. 1 ม.ค. 59 - 31 ม.ค. 59 0.167 30 พ.ค. 59 13 ม.ย. 59
13. 1 เม.ย. 59 - 30 ม.ย. 59 0.189 22 ส.ค. 59 5 ก.ย. 59
14. 1 ก.ค. 59 - 30 ก.ย. 59 0.188 21 พ.ย. 59 6 ธ.ค. 59
15. 1 ต.ค. 59 - 31 ธ.ค. 59 0.188 24 ก.พ. 60 10 ม.ค. 60
16. 1 ม.ค. 60 - 31 ม.ค. 60 0.207 6 ม.ย. 60 20 ม.ย. 60
รวม 2.649
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
37
ประวตการจายเงนคนทน
ครงทวนปดสมดทะเบยน
วนเฉลยจายเงนคน
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนกอนลดมลคาหนวยลงทน
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนทลดลง
จ�านวนเงนทนจดทะเบยนหลงลดมลคาหนวยลงทน
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
ตอหนวย (บาท)
รวม (ลานบาท)
1. 29 ส.ค. 57 12 ก.ย. 57 10.800 62,510.400 0.077 445.676 10.723 62,064.724
2. 8 ม.ย. 58 19 ม.ย. 58 10.723 62,064.724 0.048 277.824 10.675 61,786.900
3. 30 พ.ค. 59 13 ม.ย. 59 10.675 61,786.900 0.064 370.432 10.611 61,416.468
รวม 0.189 1,093.932
เหตแหงการลดเงนทนจดทะเบยน : กองทนมเงนสดสวนเกนเนองมาจากการตดจายคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนซงเปนคาใชจายทไมใชเงนสดโดย
- ครงท 1 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 17 เมษายน 2556 ถง วนท 30 มถนายน 2557
- ครงท 2 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2557 ถง วนท 31 มนาคม 2558 รวมกบจ�านวนทเหลอจากการลดทนงวดกอน
- ครงท 3 ส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 เมษายน 2558 ถง วนท 31 มนาคม 2559
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
38
โครงสรางการจดการ8
8.1 บรษทจดการ
8.1.1 ชอทอยเลขทะเบยนบรษทหมายเลขโทรศพทและโทรสารเวบไซต
ชอ บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จ�ากด
ทอย เลขท 175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 7 ชน 21 และ ชน 26
ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120
เลขทะเบยนบรษท 0105535049700
โทรศพท 0-2674-6488
โทรสาร 0-2679-5996
Website www.bblam.co.th
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
39
8.1.2 โครงสรางการบรหารจดการรายชอผถอหนรายชอกรรมการผบรหารและผจดการกองทน
โครงสรางองคกร
(ณวนท22กมภาพนธ2560)
รายชอผถอหน
รายชอผถอหน รอยละ
1.ธนาคารกรงเทพจ�ากด(มหาชน) 75.0
2.บรษทกรงเทพประกนชวตจ�ากด(มหาชน) 10.0
3. Asia Financial Holdings Ltd. 10.0
4.บรษทกรงเทพประกนภยจ�ากด(มหาชน) 5.0
รายชอกรรมการ(ณวนท22กมภาพนธ2560)คณะกรรมการบรษท
รายชอ ต�าแหนง
1.นายสตเฟนแทน กรรมการ
2.นายนรนทรโอภามรธาวงศ กรรมการ
3.นางสาวสญาณภรปญญวานช กรรมการ
4.นายไพศาลเลศโกวทย กรรมการ
5.นางสาวปยะมาศค�าไทรแกว กรรมการ
6.นางวรวรรณธาราภม กรรมการและประธานกรรมการบรหาร
7.นายพรพงศจระเสวจนดา กรรมการและประธานเจาหนาทบรหาร
8.นายวศนวฒนวรกจกล กรรมการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
40
คณะกรรมการบรหาร
รายชอ ต�าแหนง
1. นางวรวรรณ ธาราภม ประธานกรรมการบรหาร
2. นางสาวสญาณ ภรปญญวานช กรรมการ
3. นายไพศาล เลศโกวทย กรรมการ
4. นายพรพงศ จระเสวจนดา ประธานเจาหนาทบรหาร
5. นายวศน วฒนวรกจกล กรรมการ
รายชอผบรหาร
(ณ วนท 22 กมภาพนธ 2560)
รายชอ ต�าแหนง
1. นางวรวรรณ ธาราภม Chairman of Executive Board
2. นายพรพงศ จระเสวจนดา Chief Executive Officer, Chief Investment Officer
3. นายวศน วฒนวรกจกล Managing Director, Head of Business Distribution, Head of Corporate & High Net Worth Business
4. นายวนย หรณยภญโญภาศ Managing Director, Head of Operation & System
5. นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ Deputy Managing Director, Head of Real Estate & Infrastructure Investment
6. นายสธร คนธารวงสกล Deputy Managing Director, Head of Compliance & Legal
7. นางสาววภารตน เสรจกจ Deputy Managing Director, Head of Product Management
8. นางอบลรตน บษยะกนษฐ Deputy Managing Director, Head of Organization Management
9. ดร. อดศร โรจนพนธ Assistant Managing Director, Head of Risk Management
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
41
รายชอผจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน
ชอ-สกล ประวตการศกษาประสบการณท�างานทเกยวของกบการบรหารจดการกองทนรวม
1. นางสาวศรเพญ หวงด�ารงเวศ - ปรญญาโท บรหารธรกจ California State University, Los Angeles
- ปรญญาตร การบญช มหาวทยาลยธรรมศาสตร
- CFA Level 3
2555-ปจจบน Senior Vice President, Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง2546-2555 ผอ�านวยการอาวโส ฝายกองทนรวมอสงหารมทรพย บลจ. ไอเอนจ (ประเทศไทย) 2541-2546 ผอ�านวยการ ฝายจดการกองทน บลจ.บวหลวง
2. นางนพวรรณ แสวงกจ - ปรญญาโท เศรษฐศาสตร University of the
Philippines- ปรญญาตร เศรษฐศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตร- CISA Level 2
2557-ปจจบน Vice President, Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง2554-2557 ผชวยผอ�านวยการ ฝายพฒนาธรกจ บลจ. ธนชาต
8.1.3 หนาทและความรบผดชอบของบรษทจดการและผจดการกองทน
หนาทและความรบผดชอบหลกของบรษทจดการและผจดการกองทน คอ จะตองบรหารและจดการกองทน รวมทงทรพยสนและหนสนของกองทน ดวยความรบผดชอบ ความระมดระวง และความซอสตยสจรต เพอประโยชนของผถอหนวยลงทน ตลอดจนบรหารและจดการกองทนใหเปนไปตามโครงการจดการกองทน ขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ มตผถอหนวยลงทน หนงสอชชวน กฎหมายหลกทรพย และขอตกลงตางๆ ซงกองทนหรอบรษทจดการ (เพอวตถประสงคในการบรหารจดการกองทน) หรอทงกองทนและบรษทจดการเปนหรอจะเขาเปนคสญญา
บรษทจดการและผจดการกองทนมหนาทและความรบผดชอบทจะตองด�าเนนการดงตอไปน
(1) การบรหารจดการกองทน
ในการบรหารและจดการกองทนบรษทจดการและผจดการกองทน ตองด�าเนนการดงตอไปน
(ก) จดการกองทนใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนทไดรบอนมตจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ตลอดจนขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ มตของผถอหนวยลงทน หนงสอชชวน กฎหมายหลกทรพย และขอตกลงตางๆ ซงกองทนเขาเปนคสญญาอยางเครงครด รวมถงปฏบตตามบทบญญตในมาตรา 125 แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 (“พรบ.หลกทรพย”)
(ข) จดใหมขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ สญญาแตงตงผดแลผลประโยชน และหนงสอชชวน ทมสาระไมตางจากขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ สญญาแตงตงผดแลผลประโยชน และหนงสอชชวนฉบบรางทยนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต.
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
42
(ค) จดใหกองทนมลกษณะไมตางไปจากสาระส�าคญทแสดงไวลาสดตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ตลอดอายของกองทน และในกรณทมการเปลยนแปลงลกษณะของกองทน บรษทจดการตองด�าเนนการใหกองทนมลกษณะเปนไปตามหลกเกณฑทก�าหนดไวในประกาศคณะกรรมการก�ากบตลาดทนท ทน. 1/2554 เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการจดตงและจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน ลงวนท 10 มกราคม พ.ศ. 2554 และทแกไขเพมเตม
(ง) แกไขเพมเตมโครงการจดการกองทน หรอแกไขวธการจดการตามขอก�าหนด เงอนไข และหลกเกณฑทระบไวในโครงการจดการกองทน และด�าเนนการใหการแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทน หรอแกไขวธการจดการเปนไปตามบทบญญตในมาตรา 129 แหงพรบ. หลกทรพย
(จ) จดสง แจกจาย และเปดเผยหนงสอชชวน และโครงการจดการกองทน และขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ (ซงถอเปนสวนหนงของหนงสอชชวน) ตามหลกเกณฑและวธการดงตอไปน
(1) บรษทจดการจะตองเปดเผยรางหนงสอชชวนทยนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ตอผลงทน ดวยวธการทผลงทนสามารถเขาถงไดกอนวนเรมเสนอขายหนวยลงทน โดยรางหนงสอชชวนดงกลาวตองมขอมลทครบถวน ถกตอง เพยงพอ และไมกอใหเกดความเขาใจคลาดเคลอน
(2) จดสงหนงสอชชวนทมสาระส�าคญไมตางจากฉบบรางใหแกส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ไมนอยกวาหนงวนท�าการกอนการเรมจดสงหรอแจกจายหนงสอชชวนแกผลงทน และจดสงหนงสอชชวนดงกลาวผานระบบเผยแพรขอมลหนงสอชชวนและรายงานกองทน (Mutual Fund Report and Prospectus System (“MRAP”))
(3) จดสงหรอแจกจายหนงสอชชวนแกผลงทนทสนใจจะลงทนในหนวยลงทน โดยตองมระยะเวลาทพอสมควรแกการทผลงทนจะศกษาขอมลในหนงสอชชวนกอนการตดสนใจลงทนในหนวยลงทน ทงน เมอรวมกบระยะเวลาการเปดเผยรางหนงสอชชวนตาม (1) ตองไมนอยกวาสบสวน
(ฉ) ในการเผยแพรขอมลเกยวกบการเสนอขายหนวยลงทนโดยการโฆษณา ตองใหขอมลทถกตองและไมมลกษณะทท�าใหผลงทนส�าคญผด และการโฆษณาตองเปนไปตามหลกเกณฑเกยวกบการโฆษณาเพอสนบสนนการขายหนวยลงทนตามทส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ก�าหนด
(ช) ในกรณทบรษทจดการประสงคจะตงบรษทจดจ�าหนายหนวยลงทนเปนผท�าหนาทในการจดจ�าหนายหนวยลงทน บรษทจดจ�าหนายหนวยลงทนดงกลาวตองไมมความสมพนธกบผทจะจ�าหนาย จาย โอน ใหเชา หรอใหสทธในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนจะลงทนในลกษณะของการเปนกลมบคคลเดยวกน
(ซ) ประชาสมพนธการขายหนวยลงทนอยางกวางขวางเพอใหมการกระจายขอมลเกยวกบการเสนอขายหนวยลงทนตอประชาชนอยางแพรหลาย
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
43
(ฌ) ในการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน บรษทจดการตองด�าเนนการและควบคมดแลใหการจดการเปนไปตามสาระส�าคญทไดระบไวในโครงการจดการกองทน และบรษทจดการตองจดใหมขอก�าหนดในเอกสารสญญาทเขาท�าหรอจะเขาท�าเกยวกบการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน เพอใหผเชา ผรบสทธ หรอผรบจางทน�าทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานของกองทนไปจดหาผลประโยชน มหนาทรายงานขอเทจจรงและเหตผลตอบรษทจดการโดยไมชกชา เมอมเหตการณหรอการเปลยนแปลงใดๆ อนอาจมผลกระทบตอมลคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
(ญ) ไดมาเพมเตมและจ�าหนายไปซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ใหเปนไปตามขอก�าหนดในโครงการจดการกองทนและตามกฎหมายหลกทรพย
(ฎ) ในการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานกองทนจะไมประกอบกจการโครงสรางพนฐานเอง โดยจะจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานโดยการใหเชา ใหสทธ หรอใหผอนด�าเนนการเทานน และบรษทจดการตองด�าเนนการใหการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานเปนไปตามขอก�าหนดในโครงการจดการกองทนและตามกฎหมายหลกทรพย
(ฏ) ด�าเนนการใหเปนไปตามประกาศ กลต. หรอ ส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ทเกยวของ ในกรณทปรากฏขอเทจจรงแกบรษทจดการวามบคคลใดหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทน ณ ขณะใดขณะหนง รวมกนเกนหนงในสามของจ�านวนหนวยลงทนทจ�าหนายไดแลวทงหมดของกองทน
(ฐ) ด�าเนนการทจ�าเปนเพอควบคมดแลและใหมนใจไดวาการถอหนวยลงทนของผลงทนตางดาว ณ ขณะใดขณะหนง ภายหลงการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนไมเกนสดสวนทบงคบใช
(ฑ) เพมหรอลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนใหเปนไปตามขอก�าหนดในโครงการจดการกองทนและตามหลกเกณฑและวธการทก�าหนดไวในประกาศ ทน. 1/2554 ตลอดจนหลกเกณฑอนๆ ทประกาศใชบงคบโดย คณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (“กลต.”) ส�านกงานคณะกรรมการ กลต. หรอ ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (“ตลาดหลกทรพย”)
(ฒ) จายผลตอบแทนการลงทนหรอเงนแบงปนสวนทนจากกองทนใหแกผถอหนวยลงทนใหเปนไปตามหลกเกณฑและวธการทก�าหนดไวในโครงการจดการกองทนและขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ รวมทงเปนไปตามกฎหมายหลกทรพย
(ณ) จดใหมการประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนจะไดมา และการประเมนคาทรพยสนดงกลาวในครงถดๆ มาใหเปนไปตามทก�าหนดไวในโครงการจดการกองทนและตามทกฎหมายหลกทรพยไดก�าหนดไว
(ด) ด�าเนนการเลกกองทนใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนและกฎหมายหลกทรพย
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
44
(ต) จดใหมและคงไวซงระบบงานทเหมาะสมส�าหรบการบรหารและจดการกองทน อยางนอยในเรองดงตอไปน
(1) การคดเลอกและดแลบคลากรทเกยวของกบการด�าเนนการของกองทน ใหมความรความสามารถทเหมาะสมกบการบรหารและจดการกองทน
(2) การวเคราะหและศกษาความเปนไปไดของการจดตงกองทน รวมทงการตรวจสอบและสอบทาน (การท�า due diligence) ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทจะลงทน ตลอดจนการเปดเผยขอมลเกยวกบการจดตงกองทนและทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทถกตอง และเพยงพอตอการตดสนใจลงทนของผลงทน และ
(3) การก�ากบดแลบรหารและจดการความเสยงทเกยวกบทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน เพอใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนและเพอรกษาผลประโยชนของผถอหนวยลงทน
(ถ) บรษทจดการจะตองบรหารจดการกองทนดวยตนเอง และไมมอบหมายอ�านาจใหบคคลอนใด เวนแตบรษทจดการอาจมอบหมายใหผอนบรหารจดการกองทนเฉพาะในสวนทเกยวกบการลงทนและการจดหาผลประโยชนในทรพยสนอนทมใชทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน และการปฏบตการดานงานสนบสนน ทงน การมอบหมายดงกลาว (หากม) ตองเปนไปตามกฎหมายหลกทรพย
(ท) ในการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทเปนสทธในการรบประโยชนจากรายไดในอนาคต (อนรวมถงรายไดสทธ) หรอสทธตามสญญาแบงรายได บรษทจดการตองตดตามและตรวจสอบความถกตองครบถวนของสวนแบงรายไดทกองทนไดรบอยางสม�าเสมอ หากพบความผดพลาดหรอขอบกพรองทอาจท�าใหกองทนไมไดรบสวนแบงรายไดทถกตองครบถวนตามขอตกลง บรษทจดการตองด�าเนนการหรอมอบหมายใหผเชยวชาญด�าเนนการใหผประกอบกจการโครงสรางพนฐานปรบปรงแกไขขอผดพลาดดงกลาว
(ธ) ในกรณทบรษทจดการมพนธสญญา หรอขอตกลงกบรฐตางประเทศ หรอหนวยงานของ รฐตางประเทศ หรอมความจ�าเปนจะตองปฏบตตามกฎหมายของรฐตางประเทศ ไมวาทเกดขนแลวในขณะนหรอจะเกดขนในอนาคต เชน ด�าเนนการตาม Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ของประเทศสหรฐอเมรกา เปนตน บรษทจดการสงวนสทธทจะปฏบตการและด�าเนนการตางๆ เพอใหเปนไปตามพนธสญญา หรอขอตกลง หรอกฎหมายของรฐ ตางประเทศนน ซงรวมถง การเปดเผยขอมลตางๆ ของผถอหนวยลงทน การหกภาษ ณ ทจายจากเงนไดของผถอหนวยลงทน ตลอดจนมสทธด�าเนนการอนใดเทาทจ�าเปนส�าหรบการปฏบตตามพนธสญญา หรอขอตกลง หรอกฎหมายของรฐตางประเทศ
(น) ด�าเนนการอนๆ เพอใหเปนไปตามและบรรลวตถประสงคของกองทน และรกษาผลประโยชนของผถอหนวยลงทนภายใตขอบเขตอ�านาจหนาทและความรบผดชอบของบรษทจดการ แตทงน การด�าเนนการดงกลาวตองไมขดหรอแยงกบกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนๆ ทเกยวของ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
45
(2) การลงทน
(ก) เขาท�าสญญาเพอใหไดมาซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานในนามของกองทนภายใน หกเดอนนบแตวนจดทะเบยนกองทน โดยคดเปนมลคาไมนอยกวา 1,500,000,000 บาท และไมนอยกวารอยละเจดสบหาของมลคาทรพยสนรวมของกองทน
(ข) ด�ารงมลคาการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ณ วนสนรอบระยะเวลาบญชประจ�าป โดยมมลคารวมกนไมนอยกวารอยละเจดสบหาของมลคาทรพยสนรวมของกองทน (เวนแตรอบระยะเวลาบญชสดทายของอายกองทน หรอตามท กลต. เหนชอบ)
(ค) ด�ารงมลคาการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน โดยมมลคารวมกนไมนอยกวา 1,500,000,000 บาท และไมนอยกวารอยละเจดสบหาของมลคาทรพยสนรวมของกองทนภายในระยะเวลาหนงปหลงจากการจ�าหนายไปซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
(ง) ด�าเนนการใหกองทนไมลงทนในทรพยสนอนทมใชทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน เวนแตทรพยสนอนท กลต. อนญาตใหกองทนสามารถลงทนหรอมไวได และด�าเนนการใหการลงทนของกองทนในทรพยสนอนดงกลาวเปนไปตามหลกเกณฑทก�าหนดไวเกยวกบอตราสวนการลงทน
(3) การเรยกเกบและช�าระเงนของกองทน
(ก) ด�าเนนการเกยวกบการเรยกเกบและช�าระคาธรรมเนยม และคาใชจาย และ/หรอเงนตอบแทนอนใดจากกองทนใหเปนไปตามทก�าหนดไวในโครงการจดการกองทน
(4) การแตงตงบคคลทเกยวของเพอการบรหารจดการกองทน
(ก) จดใหมคณะกรรมการทปรกษาการลงทนใหเปนไปตามหลกเกณฑทก�าหนดไวในประกาศ ทน. 1 /2554 และแตงตงบคคลเขาแทนทกรรมการในคณะกรรมการทปรกษาการลงทน ซงตองเปนบคคลทมคณสมบตตามทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และเปนไปตามขอก�าหนดทก�าหนดไวในโครงการจดการกองทน
(ข) จดใหมการแตงตงบคลากรทมคณสมบตตามทก�าหนดไวในประกาศทเกยวของซงออกตาม พรบ. หลกทรพย และไดรบความเหนชอบจาก กลต. หรอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. เปนผจดการกองทนเพอปฏบตหนาทตามกฎหมายและประกาศเกยวกบการจดตงและจดการกองทนโครงสรางพนฐานทใชบงคบกบบรษทจดการ และปฏบตหนาทโดยยดมนในจรรยาบรรณและมาตรฐานในการประกอบวชาชพทไดรบความเหนชอบจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต. บรษทจดการจะตองรายงานการแตงตงและการสนสดการแตงตงผจดการกองทนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ตามประกาศทเกยวของของส�านกงานคณะกรรมการ กลต. รวมทงเปดเผยรายชอผจดการกองทนใหแกผถอหนวยลงทนทราบโดยเปดเผยไวในรายงานหรอเอกสารทจดสงใหแกผถอหนวยลงทนอยางนอยปละหนงครง และเปดเผยไวบนเวบไซตของบรษทจดการ ทงน ในกรณทมการเปลยนแปลงขอมล ใหบรษทจดการปรบปรงขอมลใหเปนปจจบนภายในสบสวนนบแตวนทมการเปลยนแปลง
(ค) แตงตงผดแลผลประโยชนและเปลยนตวผดแลผลประโยชนโดยการแตงตงผดแลผลประโยชนรายใหม (เมอผถอหนวยลงทนมมตใหแตงตงผดแลผลประโยชนรายใหม) ซงมคณสมบตตามทกฎหมายหลกทรพยก�าหนดและเปนไปตามขอก�าหนดทระบไวในโครงการจดการกองทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
46
(ง) แตงตงนายทะเบยน และเปลยนตวนายทะเบยนโดยการแตงตงนายทะเบยนรายใหม ซงมคณสมบตตามทกฎหมายหลกทรพยก�าหนด และแจงหนวยงานทเกยวของถงการแตงตง นายทะเบยน ตลอดจนตดตามตรวจสอบการปฏบตหนาทของนายทะเบยนใหเปนไปตามขอก�าหนดเกยวกบทะเบยนผถอหนวยลงทนตามประกาศของส�านกงานคณะกรรมการ กลต. วาดวยหลกเกณฑและวธการจดท�าทะเบยนผถอหนวยลงทน ตลอดจนขอก�าหนดและเงอนไขในสญญาแตงตงนายทะเบยนผถอหนวยลงทน
(จ) แตงตงนตบคคลทมประสบการณและความรความเชยวชาญในการประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานเปนผประเมนคาซงจะประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานตามกฎหมายหลกทรพย
(ฉ) แตงตงทปรกษา (หากม) เพอปฏบตหนาทเปนทปรกษาของบรษทจดการ และ/หรอของกองทน หรอบคคลอนๆ ทเกยวของและจ�าเปนเพอปฏบตหนาทเกยวกบกองทน อาท ทปรกษาทางการเงน และทปรกษากฎหมาย
(ช) แตงตงผสอบบญชของกองทน ซงเปนผสอบบญชทอยในบญชทส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ใหความเหนชอบ และเปลยนตวผสอบบญชใหมซงเปนไปตามหลกเกณฑดงกลาว
(ซ) แตงตงผช�าระบญชของกองทนโดยความเหนชอบของส�านกงานคณะกรรมการ กลต. เพอท�าหนาทเกบรวบรวมและแบงทรพยสนของกองทนใหแกผถอหนวยลงทน รวมถงปฏบตหนาทอนๆ ทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และด�าเนนการอยางอนเทาทจ�าเปนเพอใหการช�าระบญชเสรจสน เมอมการเลกกองทน
(ฌ) จดใหมผตดตอกบผลงทนซงไดรบความเหนชอบจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต. เพอท�าหนาทขายหนวยลงทนหรอใหค�าแนะน�ากบผลงทนรายยอย
(5) หนาทความรบผดชอบอนๆ
(ก) จดใหมการยนค�าขอจดทะเบยนกองทรพยสนอนไดแกเงนทไดรบจากการจ�าหนายหนวยลงทน เปนกองทนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ภายในสบหาวนท�าการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทน ทงน ตามมาตรา 124 แหง พรบ. หลกทรพย และประกาศทออกโดยอาศยอ�านาจแหงกฎหมายดงกลาว
(ข) จดใหมการยนค�าขอจดทะเบยนหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนตอตลาดหลกทรพยภายในสามสบวนนบแตวนจดทะเบยนกองทน หรอนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทนเพมเตมเพอการเพมเงนทนของกองทน แลวแตกรณ
(ค) ดแลใหขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการและโครงการจดการกองทนเปนไปตามกฎหมายหลกทรพย ตลอดจนประกาศ กฎ และค�าสงทออกโดยอาศยอ�านาจแหงกฎหมายดงกลาวตลอดเวลา โดยในกรณทขอก�าหนดในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการหรอโครงการจดการกองทนขดหรอแยงกบหลกเกณฑในกฎหมายหลกทรพย และ/หรอประกาศ กฎ และ/หรอค�าสงนน ใหบรษทจดการด�าเนนการเพอใหมการแกไขขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ และ/หรอโครงการจดการกองทนโดยไมชกชา
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
47
(ง) เรยกประชมผถอหนวยลงทนและขอมตจากผถอหนวยลงทนโดยใหเปนไปตามทก�าหนดไวในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ โครงการจดการกองทน และกฎหมาย หลกทรพย
(จ) ในการขอมตจากผถอหนวยลงทน บรษทจดการตองแสดงขอมลเพอประกอบการตดสนใจของผถอหนวยลงทนอยางเพยงพอ ซงรวมถงความเหนของบรษทจดการและผดแลผลประโยชนในเรองทขอมต และผลกระทบทผถอหนวยลงทนอาจไดรบจากการลงมตในเรองดงกลาว
(ฉ) ใหความเหนเกยวกบเรองทบรษทจดการตองใหความเหนตามกฎหมายหลกทรพย ซงรวมถงแตไมจ�ากดเพยงความสมเหตสมผลของการประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน และในเรองทจะตองไดรบมตอนมตจากผถอหนวยลงทน
(ช) ในกรณทผถอหนวยลงทนรองขอใหบรษทจดการออกใบหนวยลงทนหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยลงทน บรษทจดการจะออกหรอจดใหมการออกใบหนวยลงทนหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยลงทนทเปนปจจบนโดยมขอมลทจ�าเปนและเพยงพอเพอใหผถอหนวยลงทนใชเปนหลกฐานแสดงสทธของผถอหนวยลงทนและใชอางองตอบรษทจดการและบคคลอนได ทงน เปนไปตามขอก�าหนดในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ
(ซ) ด�าเนนการก�ากบดแลและตรวจสอบใหบคลากรของบรษทจดการปฏบตงานตามกฎหมาย หลกทรพย และหลกเกณฑทออกตามกฎหมายดงกลาว รวมทงจรรยาบรรณและมาตรฐานการปฏบตงานทไดรบความเหนชอบจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต.
(ฌ) อ�านวยความสะดวกแกผดแลผลประโยชนหรอบคคลทไดรบมอบหมายจากผดแลผลประโยชน เพอใหบคคลดงกลาวสามารถปฏบตหนาทของตนในสวนทเกยวกบกองทนไดอยางมประสทธภาพ
(ญ) จดท�าบญชและเกบทรพยสนของกองทนโดยแยกไวตางหากจากทรพยสนของบรษทจดการ และน�าทรพยสนของกองทนและผลประโยชนทไดจากการน�าทรพยสนของกองทนไปลงทนไปฝากไวกบผดแลผลประโยชน
(ฎ) จดท�าบญชแสดงการลงทนของกองทนใหเปนไปตามกฎหมายหลกทรพย
(ฏ) จดใหมทะเบยนผถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย
(ฐ) จดท�ารายงานการลงทนของกองทนใหผดแลผลประโยชนทราบ ทงน ตามหลกเกณฑและวธการทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย
(ฑ) จดท�ามลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาของหนวยลงทน และเปดเผยขอมล ดงกลาวตามหลกเกณฑและวธการทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย
(ฒ) จดท�างบการเงนของกองทนตามหลกเกณฑทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และน�าสง งบการเงนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. และ ตลาดหลกทรพย
(ณ) จดท�ารายงานประจ�าปของกองทนโดยมขอมลตามทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และสงใหผถอหนวยลงทน ส�านกงานคณะกรรมการ กลต. และ ตลาดหลกทรพย ภายในสเดอนนบแตวนสนสดรอบระยะเวลาบญชของกองทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
48
(ด) รายงานตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. และ ตลาดหลกทรพย โดยไมชกชาเมอปรากฏเหตการณหรอการเปลยนแปลงใดๆ อนอาจมผลกระทบตอมลคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทนหรอมไวอยางมนยส�าคญตามหลกเกณฑทก�าหนดไวในประกาศทเกยวของ
(ต) จดท�า จดใหมการท�า จดสง รายงาน และเปดเผยขอมลทเกยวของกบกองทนใหเปนไปตามกฎหมายหลกทรพย
(ถ) ตดตาม ด�าเนนการ และสงการตอบคคลตางๆ ซงมหนาทรบผดชอบตามสญญาตางๆ อาท ผประเมนคาทรพยสน ผจดการกองทน ทปรกษา และผตดตอกบผลงทนตามสญญาแตงตงทเกยวของ และตดตามตรวจสอบการปฏบตตามหนาทและความรบผดชอบของบคคล ดงกลาวภายใตสญญาทเกยวของและการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย รวมถงด�าเนนการตามทระบไวในสญญาแตงตง และ/หรอตามทผถอหนวยลงทนรองขอ และ
(ท) ปฏบตหนาทอนๆ ตามทกฎหมายหลกทรพยก�าหนดวาเปนหนาทของบรษทจดการ
8.1.4 จ�านวนพนกงานทเกยวของกบการบรหารจดการกองทน
ชอ-สกล ประวตการศกษา ประสบการณท�างานทเกยวของ กบการบรหารจดการกองทนรวม
หนาทความรบผดชอบ
นางวรวรรณ ธาราภม - ปรญญาโท บรหารธรกจ University of North Texas - ปรญญาตร สถาปตยกรรมศาสตร มหาวทยาลยศลปากร
ก.พ. 2560 - ปจจบน Chairman of Executive Board บลจ.บวหลวง2553-2560 Chief Executive Officer บลจ.บวหลวง2545-2553 กรรมการผจดการ บลจ.บวหลวง
- เปนคณะกรรมการท ปรกษาการลงทน ของกองทน
นายวศน วฒนวรกจกล - ปรญญาโท บรหารธรกจ จฬาลงกรณมหาวทยาลย- ปรญญาตร บรหารธรกจ จฬาลงกรณมหาวทยาลย
2553-ปจจบน Managing Director, Head of Business Distribution, Head of Corporate & High Net Worth Business บลจ.บวหลวง2550-2553 รองกรรมการผจดการ กลมธรกจกองทนรวม บลจ.บวหลวง
- เปนคณะกรรมการท ปรกษาการลงทน ของกองทน
นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ - ปรญญาโท บรหารธรกจ Georgia State University - ปรญญาตร วศวกรรมโยธา จฬาลงกรณมหาวทยาลย
2551-ปจจบน Deputy Managing Director, Head of Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง2544-2551 ผจดการอาวโส กองทนรวมอสงหารมทรพย บลจ.เอมเอฟซ (มหาชน)
- เปนคณะกรรมการท ปรกษาการลงทน ของกองทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
49
ชอ-สกล ประวตการศกษา ประสบการณท�างานทเกยวของ กบการบรหารจดการกองทนรวม
หนาทความรบผดชอบ
นางสาวศรเพญ หวงด�ารงเวศ - ปรญญาโท บรหารธรกจ California State University, Los Angeles - ปรญญาตร การบญช มหาวทยาลย ธรรมศาสตร- CFA Level 3
2555-ปจจบน Senior Vice President, Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง2546-2555 ผอ�านวยการอาวโส ฝายกองทนรวม อสงหารมทรพย บลจ. ไอเอนจ (ประเทศไทย) 2541-2546 ผอ�านวยการ ฝายจดการกองทน บลจ.บวหลวง
- ดภาพรวมการด�าเนนงานของกองทน
- ตดตามผลการด�าเนนงานของกองทน
- ตดตามการปฏบตงานของ ผบรหารทรพยสน ใหเปนไปตามทก�าหนด และประสานงานกบผบรหารทรพยสนในเรองตางๆ เพอการบรหาร
และจดการกองทน- ประสานงานกบผเกยวของ
ตางๆ เพอการบรหารและจดการกองทน เชน ผดแลผลประโยชน ผประเมน
ราคาทรพยสน ผสอบบญช
นางสาวฐปณย นามนราศภย - ปรญญาโท บรหารธรกจ มหาวทยาลย ธรรมศาสตร- ปรญญาตร การบญช มหาวทยาลย ธรรมศาสตร
2557-ปจจบน Senior Manager, Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง
- ตรวจสอบรายไดและคา ใชจายในการด�าเนนงาน- ประสานงานกบผเกยวของ
ตาง ๆ เพอการบรหารและจดการกองทน เชน ผดแลผลประโยชน ผประเมน
ราคาทรพยสน ผสอบบญช
นางสาวอญชล ออนนอม - ปรญญาตร การจดการทวไป มหาวทยาลยราชภฏ พระนคร
2556-ปจจบน Senior Officer, Real Estate & Infrastructure Investment บลจ.บวหลวง2552-2556 เจาหนาท ฝายกองทนรวม อสงหารมทรพย บลจ. ไอเอนจ (ประเทศไทย)
- ตรวจสอบรายได และ คาใชจายในการด�าเนน งาน- ประสานงานกบผเกยวของ
ตางๆ เพอการบรหารและจดการกองทน เชน ผดแลผลประโยชน ผสอบบญช
- น�าสงรายงานตางๆ ของกองทนตอ
ตลาดหลกทรพย และผ เกยวของ
นายชเกยรต วรยะกอกจกล - ปรญญาตร การบญช มหาวทยาลย หอการคาไทย
2551-ปจจบน Senior Vice President, Operation & System บลจ.บวหลวง
- ปฏบตงานดานบญช การเงน และงานทะเบยน ส�าหรบกองทนรวม
อสงหารมทรพย และ กองทนรวมโครงสราง พนฐาน
นายอภชาต โตรง - ปรญญาโท การบญช มหาวทยาลย ธรรมศาสตร- ปรญญาตร การบญช มหาวทยาลย เทคโนโลยราชมงคล รตนโกสนทร วทยาเขตบพตรพมข จกรวรรด
2556 - ปจบน Assistant Vice President, Operation & System บลจ.บวหลวง2555-2556 เจาหนาทอาวโส ฝายปฏบตการกองทน บลจ.ไทยพาณชย
- ปฏบตงานดานบญช การเงน และงาน ทะเบยนส�าหรบกองทน รวมอสงหารมทรพย และกองทนรวม โครงสรางพนฐาน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
50
8.2 ผบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
8.2.1ชอทอยเลขทะเบยนบรษทหมายเลขโทรศพทและโทรสาร
ชอ บรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) (“บทเอสซ”)
ทอย อาคารบทเอส เลขท 1000 ถนนพหลโยธน แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหานคร
เลขทะเบยนบรษท 0107539000243
โทรศพท 0-2617-7300
โทรสาร 0-2617-7133
8.2.2 โครงสรางการบรหารจดการรายชอกรรมการและผบรหาร
โครงสรางองคกรของบทเอสซประกอบดวยคณะกรรมการจ�านวน 5 ชด ไดแก คณะกรรมการบรษท คณะกรรมการบรหาร คณะกรรมการทปรกษา คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทน และคณะกรรมการตรวจสอบ โดยโครงสรางองคกรของบทเอสซเปนดงน
คณะกรรมการพ�จารณาค�าตอบแทน
คณะกรรมการตรวจสอบ
คณะกรรมการบร�ษท คณะกรรมการทปร�กษา
เลขานการบร�ษทคณะกรรมการบร�หาร
กรรมการผ�อำนวยการใหญ�สำนกตรวจสอบภายใน
สายปฏบตการ สายการเง�น สายบร�หาร
ฝ�ายกฎหมาย
ฝ�ายปฏบตการ
ฝ�ายซ�อมบำรง
ฝ�ายโครงการและว�ศวกรรม
ฝ�ายการเง�น
ฝ�ายควบคมบญช
ฝ�ายบร�หารสำนกงาน
ฝ�ายฝ�กอบรม
ฝ�ายทรพยากรบคคล
ฝ�ายเทคโนโลยสารสนเทศ
ฝ�ายนกลงทนสมพนธ�
ฝ�ายวางแผนกลยทธ�
ฝ�ายความปลอดภยและรกษาความปลอดภย
ฝ�ายสอสารองค�กร
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
51
8.2.2.1 คณะกรรมการบรษท ณ วนท 31 มนาคม 2560 ประกอบดวยกรรมการ 9 ทาน แบงเปน
กรรมการทเปนผบรหาร 2 ทาน กรรมการทไมไดเปนผบรหาร 7 ทาน
รายชอกรรมการมดงน
ล�าดบ รายชอกรรมการ ต�าแหนง
1. นายคร กาญจนพาสน ประธานกรรมการ
2. นายชตชนก เขมาวฒานนท กรรมการอสระ
3. นายอนนต สนตชวะเสถยร กรรมการอสระ
4. นายมน อรดดลเชษฐ กรรมการอสระ
5. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการ
6. นายกวน กาญจนพาสน กรรมการ
7. นางวรวรรณ ธาราภม กรรมการ
8. นายวศน วฒนวรกจกล กรรมการ
9. นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ กรรมการ
8.2.2.2 คณะกรรมการบรหารณ วนท 31 มนาคม 2560 คณะกรรมการบรหาร ประกอบดวยกรรมการจ�านวน 6 ทาน ดงน
ชอ ต�าแหนง
1. นายคร กาญจนพาสน ประธานคณะกรรมการบรหาร
2. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการบรหาร และ กรรมการผอ�านวยการใหญ
3. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการบรหาร และ รกษาการ ผอ�านวยการใหญสายปฏบตการ
4. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการบรหาร และ รกษาการ ผอ�านวยการใหญสายบรหาร
5. นายคง ช เคอง สมาชกคณะกรรมการบรหาร และ ผอ�านวยการใหญสายการเงน
6. ดร.อาณต อาภาภรม สมาชกคณะกรรมการบรหาร และ ประธานคณะกรรมการทปรกษา
8.2.2.3คณะกรรมการทปรกษาณ วนท 31 มนาคม 2560 คณะกรรมการทปรกษา ประกอบดวยกรรมการทปรกษาจ�านวน 4 ทาน ดงน
ชอ ต�าแหนง
1. ดร.อาณต อาภาภรม ประธานคณะกรรมการทปรกษา
2. พล.ต.ต.วราห เอยมมงคล กรรมการทปรกษา
3. นายคม พนมเรงศกด กรรมการทปรกษา
4. นายประจกษ มโนธรรม กรรมการทปรกษา
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
52
8.2.2.4คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทนณ วนท 31 มนาคม 2560 คณะกรรมการพจารณาคาตอบแทน ประกอบดวยกรรมการจ�านวน 5 ทาน ดงน
ชอ ต�าแหนง
1. นายอนนต สนตชวะเสถยร ประธานกรรมการพจารณาคาตอบแทน
2. นายมน อรดดลเชษฐ กรรมการพจารณาคาตอบแทน
3. นายชตชนก เขมาวฒานนท กรรมการพจารณาคาตอบแทน
4. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการพจารณาคาตอบแทน
5. นายกวน กาญจนพาสน กรรมการพจารณาคาตอบแทน
8.2.2.5คณะกรรมการตรวจสอบณ วนท 31 มนาคม 2560 คณะกรรมการตรวจสอบ ประกอบดวยกรรมการจ�านวน 3 ทาน ดงน
ชอ ต�าแหนง
1. นายอนนต สนตชวะเสถยร ประธานกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ
2. นายมน อรดดลเชษฐ กรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ
3. นายชตชนก เขมาวฒานนท กรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ
8.2.2.6ผบรหาร ณ วนท 31 มนาคม 2560 รายชอผบรหารของบทเอสซ มดงน
ชอ ต�าแหนง
1. นายคร กาญจนพาสน ประธานกรรมการและประธานคณะกรรมการบรหาร
2. นายสรพงษ เลาหะอญญา กรรมการบรหาร และกรรมการผอ�านวยการใหญรกษาการ ผอ�านวยการใหญสายปฏบตการรกษาการ ผอ�านวยการใหญสายบรหาร
3. นายคง ช เคอง ผอ�านวยการใหญสายการเงน
4. นายวสทธ อดมปตทรพย รองผอ�านวยการใหญสายการเงน และผอ�านวยการฝายการเงน
5. นางสาวน�าทพย กมจนทร ผอ�านวยการฝายควบคมบญช
6. นายณฐศกด ชยชนะ ผอ�านวยการฝายกฏหมาย
7. นายชยศกด ศรเศรษฐนล ผอ�านวยการฝายโครงการ และวศวกรรม
8. นายภกด จระภาพนธ ผอ�านวยการฝายซอมบ�ารง
9. นายสรเชษฐ แสงชโยสวสด ผอ�านวยการฝายวางแผนกลยทธ
10. นายชยวฒ พกโพธเยน ผอ�านวยการฝายความปลอดภย และรกษาความปลอดภย
11. นายสมตร ศรสนตธรรม ผอ�านวยการฝายปฎบตการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
53
8.2.3 หนาทและความรบผดชอบของผบรหารทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน
บทเอสซยงคงเปนคสญญาตามสญญาสมปทานกบกทม. และบทเอสซยงคงเปนผบรหารจดการในการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเพอประโยชนของกองทนภายใตการก�ากบดแลและควบคมของกองทน ตามขอก�าหนดและเงอนไขของสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ ตลอดจนมหนาทน�าสงรายไดคาโดยสารสทธใหแกกองทน ตลอดอายสญญาสมปทาน และบทเอสซตกลงใหสทธกองทน ในการรวมบรหารการจดการกจการของบทเอสซ โดยกองทน มสทธเสนอชอแตงตงกรรมการจ�านวนหนงในสามของกรรมการทงหมดของบทเอสซ และภาระหนาทอนๆ ตามทก�าหนดไวในสญญา
8.3 ผดแลผลประโยชน
8.3.1 ชอทอยหมายเลขโทรศพทและโทรสาร
ชอ ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จ�ากด (มหาชน)
ทอย เลขท 90 ถนนสาทรเหนอ แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพมหานคร 10500
โทรศพท 0-2724-5047
โทรสาร 0-2724-5051
8.3.2 หนาทและความรบผดชอบของผดแลผลประโยชน
ผดแลผลประโยชนมหนาทและความรบผดชอบหลกๆ ดงตอไปน
(1) ลงนามในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการกบบรษทจดการในนามผถอหนวยลงทน
(2) รบรองการไดรบเงนคาจองซอหนวยลงทน และใหการสนบสนนการจดตงและการจดทะเบยน จดตงกองทนกบส�านกงานคณะกรรมการ กลต.
(3) ก�ากบดแลใหบรษทจดการปฏบตหนาทตามกฎหมายหลกทรพย และโครงการจดการกองทน ตลอดจนขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการโดยเครงครด หากบรษทจดการมไดปฏบตตาม ใหแจงส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ภายใน 5 วนท�าการ นบตงแตวนทผดแล ผลประโยชนรถงเหตการณดงกลาว
(4) จดท�ารายงานโดยละเอยดเสนอตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ในกรณทบรษทจดการกระท�าการ หรองดเวนกระท�าการ จนกอใหเกดความเสยหายแกกองทนหรอไมปฏบตหนาทตามกฎหมายหลกทรพย ทงน ภายใน 5 วนนบตงแตวนทผดแลผลประโยชนรถงเหตการณดงกลาว
(5) รบฝากทรพยสนของกองทนโดยแยกไวตางหากจากทรพยสนของผดแลผลประโยชน หรอทรพยสนของบคคลอนซงผดแลผลประโยชนเปนผรบฝากไว
(6) ตดตามดแลใหการเบกจาย การจาย และการสงมอบเงน เอกสาร หรอทรพยสนอนใดของกองทนเปนไปตามทระบไวในโครงการจดการกองทน รวมถงสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
(7) จดท�าบญชแสดงการรบจายทรพยสนของกองทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
54
(8) ด�าเนนการฟองรองบงคบคดใหบรษทจดการปฏบตตามหนาทของตนหรอฟองรองเรยกคาสนไหมทดแทนความเสยหายจากบรษทจดการ ทงน เพอประโยชนของผถอหนวยลงทนทงปวง หรอเมอไดรบค�าสงจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต. โดยคาใชจายในการฟองรองบงคบคดดงกลาว ใหเรยกรองจากทรพยสนของกองทนได
(9) ตรวจสอบและถวงดลการปฏบตงานในการบรหารจดการกองทนของบรษทจดการโดยเครงครด
(10) ปฏบตหนาทดวยความซอสตยสจรต โดยใชความรความสามารถเยยงผประกอบวชาชพและระมดระวงรกษาผลประโยชนของกองทนและผถอหนวยลงทน
(11) พจารณาอนมตหรอไมอนมตการไดมาหรอจ�าหนายไปซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานของกองทนซงมมลคามากกวา 100 ลานบาทแตนอยกวารอยละ 30 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทน ณ เวลาทมการไดมาหรอจ�าหนายไปดงกลาว โดยใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนและกฎหมายหลกทรพย ทงน โดยค�านงถงความเหนของผเชยวชาญอสระซงไดรบการแตงตงโดยคาใชจายของกองทน (ถาม)
(12) พจารณาอนมตหรอไมอนมตการเขาท�าสญญาหรอแกไขเพมเตมหรอยกเลกสญญาทมอบหมายใหบคคลภายนอกเขามาเปนผด�าเนนการกจการโครงสรางพนฐาน ซงมมลคาของสญญามากกวา 100 ลานบาทแตนอยกวารอยละ 30 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทน ณ เวลาทมการเขาท�าสญญาหรอแกไขเพมเตมหรอบอกเลกสญญาดงกลาว โดยใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนและกฎหมายหลกทรพย ทงน โดยค�านงถงความเหนของผเชยวชาญอสระซงไดรบการแตงตงโดยคาใชจายของกองทน (ถาม)
(13) พจารณาอนมตหรอไมอนมตการจายคาใชจาย O&M ส�าหรบการซอรถไฟฟาโดยบทเอสซ เฉพาะในกรณทคาใชจาย O&M ในการซอขบวนรถไฟฟาจรงสงกวา 900 ลานบาท ตามทก�าหนดไวในหนงสอชชวน หวขอ 2.3.1 “การเตบโตในทรพยสนทกองทนลงทนครงแรก – (2) การลงทนเพมเตมเพอรองรบจ�านวนผโดยสารทคาดวาจะเพมขน” ซงคดเปนรอยละ 30 ของมลคาทรพยสน รวมของกองทน ณ เวลาทมการซอรถไฟฟาโดยบทเอสซ ทงน โดยค�านงถงความเหนของ ผเชยวชาญอสระ ซงไดรบการแตงตงโดยคาใชจายของกองทน (ถาม)
การจายคาใชจาย O&M อนใดนอกเหนอจากการจายคาใชจาย O&M ตามขอ (13) น ไมตองไดรบความเหนชอบจากผดแลผลประโยชน นอกจากน การไดมาหรอจ�าหนายไปซงทรพยสนใดๆ หรอการเขาท�าสญญาใดๆ ทเกยวของกบหรอกอใหเกดคาใชจาย O&M โดยบคคลใดทไมใชกองทน ไมถอวาเปนการไดมาหรอจ�าหนายไป หรอการเขาท�าสญญาโดยกองทน ดงนนการไดมาหรอจ�าหนายไปซงทรพยสน หรอการเขาท�าสญญาดงกลาว กองทนไมจ�าตองขอความเหนชอบจากผดแลผลประโยชนหรอผถอหนวยลงทน แตทงน ไมกระทบตอสทธของกองทนในเรองสงวนไวหรอเรองอนๆ ทกองทนมสทธภายใตเอกสารธรกรรม
การพจารณาอนมตหรอไมอนมตตามขอ (11) (12) และ (13) ขางตน บรษทจดการจะตองจดท�ารายละเอยด พรอมทงเสนอความเหน และจดสงเอกสารประกอบการพจารณาใหแกผดแล ผลประโยชนโดยใหเวลาไมนอยกวา 30 วน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
55
(14) แจงใหบรษทจดการจดใหมการประเมนคาใหมโดยพลน เมอผดแลผลประโยชนเหนวามเหตการณหรอการเปลยนแปลงใดๆ เกดขน อนมผลกระทบตอมลคาทรพยสนของกองทนอยางมนยส�าคญ หรอเมอเหนวาจ�าเปนตองประเมนคาใหมเพอกองทน
(15) ใหความเหนเกยวกบเรองทตองไดรบความเหนจากผดแลผลประโยชน
(16) ด�าเนนการใหมการรบหรอช�าระเงนจากบญชของกองทนภายในระยะเวลาทบรษทจดการรองขออยางสมเหตสมผล ทงน โดยตองเปนไปตามโครงการจดการกองทน และ/หรอขอก�าหนดของเอกสารธรกรรมทเกยวของ (ตามแตกรณ)
(17) ไมกระท�าการอนเปนการขดกบประโยชนของกองทนหรอผถอหนวยลงทน ไมวาการกระท�านนจะเปนไปเพอประโยชนของผดแลผลประโยชนเองหรอประโยชนของผอน เวนแตเปนการเรยกคาตอบแทนในการท�าหนาทเปนผดแลผลประโยชนหรอเปนการด�าเนนการในลกษณะทเปนธรรมและไดเปดเผยขอมลใหผถอหนวยลงทนทราบกอนอยางพอเพยงแลว โดยผถอหนวยลงทนทไดทราบขอมลดงกลาวมไดแสดงการคดคาน
(18) ในกรณทการด�าเนนการใดตองไดรบมตของผถอหนวยลงทน หากบรษทจดการไมด�าเนนการขอมต ใหผดแลผลประโยชนมอ�านาจด�าเนนการตามทจ�าเปนเพอขอมตของผถอหนวยลงทนได
(19) มสทธ หนาท และความรบผดชอบอนตามทก�าหนดในโครงการจดการกองทนและสญญาแตงตง ผดแลผลประโยชน และ
(20) ปฏบตหนาทอนตามทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน
8.3.3 เงอนไขในการเปลยนตวผดแลผลประโยชน
บรษทจดการอาจเปลยนตวผดแลผลประโยชนเมอเกดเหตการณใดเหตการณหนงดงตอไปน
(1) เมอผถอหนวยลงทนมมตโดยเสยงขางมากของผถอหนวยลงทนซงถอหนวยลงทนรวมกนเกนกวากงหนงของจ�านวนหนวยลงทนทจ�าหนายไดแลวทงหมดใหเปลยนตวผดแลผลประโยชน และมการแตงตงผดแลผลประโยชนรายใหมขน ในเวลาใดๆ ระหวางอายของกองทน
(2) ในกรณทผดแลผลประโยชนกระท�าการใดๆ ทขดตอผลประโยชนของกองทนหรอผถอหนวยลงทนในลกษณะทมนยส�าคญและไมสามารถเยยวยาได
(3) ในกรณทผดแลผลประโยชนถกเพกถอนใบอนญาตการประกอบธรกจธนาคารพาณชยหรอธรกจสถาบนการเงน หรอในกรณทผดแลผลประโยชนไมสามารถปฏบตหนาทผดแลผลประโยชนได
(4) ในกรณทผดแลผลประโยชนกระท�าความผดอาญาเกยวกบทรพยตามบทบญญตในหมวด 1 หมวด 3 หมวด 4 หมวด 5 หรอหมวด 7 ของลกษณะ 12 แหงประมวลกฎหมายอาญา
(5) ในกรณทผดแลผลประโยชนไมปฏบตหนาทหรอความรบผดชอบตามทก�าหนดไวในสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน
(6) ในกรณทมการเปลยนแปลงเงอนไขในโครงการจดการกองทนทส�าคญอนเนองมาจากการแกไขเปลยนแปลงกฎหมายหลกทรพย หรอกรณอนใดอนมผลใหบรษทจดการและผดแลผลประโยชนไมสามารถตกลงกนไดในการแกไขเปลยนแปลงสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนใหสอดคลองกบการเปลยนแปลงหรอแกไขดงกลาว ทงน เนองจากการเปลยนแปลงหรอแกไขดงกลาวมผลให
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
56
เปนการเพมภาระหนาทแกผดแลผลประโยชน และผดแลผลประโยชนไมประสงคจะรบหนาท ดงกลาวตอไป ในกรณดงกลาว ผดแลผลประโยชนมสทธบอกเลกสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนได โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา 90 วน
(7) ในกรณทผดแลผลประโยชนขาดคณสมบตขอใดขอหนงตามทก�าหนดไวในกฎหมายหลกทรพย ในกรณดงกลาว บรษทจดการจะแจงเปนหนงสอใหผดแลผลประโยชนจดการแกไขคณสมบตใหถกตองภายใน 15 วน นบตงแตวนถดจากวนทบรษทจดการทราบหรอควรไดทราบการขาดคณสมบตดงกลาว หรอวนถดจากวนทส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ตรวจพบการขาดคณสมบตดงกลาว และบรษทจดการจะแจงการแกไขการขาดคณสมบตดงกลาวใหส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ทราบภายใน 3 วนท�าการนบตงแตวนถดจากวนทผดแลผลประโยชนแกไขการขาดคณสมบตเสรจสน ในกรณทผดแลผลประโยชนมไดท�าการแกไขการขาดคณสมบตใหถกตองภายในระยะเวลาทก�าหนดดงกลาว บรษทจดการจะด�าเนนการขออนญาตเปลยนตวผดแลผลประโยชนตอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. ภายใน 15 วนนบตงแตวนถดจากวนทครบก�าหนดเวลาใหแกไข เมอไดรบอนญาตจากส�านกงานคณะกรรมการ กลต. แลว บรษทจดการจะแตงตงผ ดแล ผลประโยชนรายใหมแทนผดแลผลประโยชนเดมโดยพลน ทงนเวนแตส�านกงานคณะกรรมการ กลต. จะสงการเปนอยางอน
(8) เมอมผใดเสนอหรอยนค�ารองตอศาลหรอหนวยงานราชการทเกยวของในสวนทเกยวกบผดแลผลประโยชน (ก) เพอเลกกจการของผดแลผลประโยชนหรอเพอวตถประสงคอนใดทคลายคลงกน หรอ (ข) เพอฟนฟกจการ ประนอมหน หรอผอนผนการช�าระหน จดการทรพยสน ช�าระบญช หรอรองขออนใดทคลายคลงกน ภายใตกฎหมายปจจบนหรอในอนาคต หรอภายใตขอบงคบตางๆ หรอ
(9) เมอหนวยงานหรอองคกรของรฐมความเหนเกยวกบการปฏบตงานของผดแลผลประโยชนวามความผด หรอประมาทเลนเลออยางรายแรงและแจงใหบรษทจดการทราบหรอประกาศเปนการทวไป
(10) เมอมการบอกเลกสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนนอกเหนอจากกรณทก�าหนดไวขางตน โดยบรษทจดการหรอผดแลผลประโยชนฝายหนงฝายใดทประสงคจะบอกเลกสญญาบอกกลาวให คสญญาอกฝายหนงทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 60 วน
เนองจากกฎหมายหลกทรพยก�าหนดใหกองทนตองมผ ดแลผลประโยชน ดงนนในกรณทผ ดแล ผลประโยชนหมดหนาทลงตามเงอนไขการเปลยนตวผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนนนตองท�าหนาทผดแลผลประโยชนของกองทนตอไปอยางสมบรณจนกวาจะจดการโอนและสงมอบทรพยสนและเอกสารหลกฐานทงหมดของกองทนใหแกผดแลผลประโยชนรายใหมจนเสรจสน หรอตามค�าสงของบรษทจดการ หรอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. รวมถงการด�าเนนการอนใดทจ�าเปน เพอใหการโอนและสงมอบทรพยสน และเอกสารทงหลายเปนไปโดยเรยบรอยใหแกผดแลผลประโยชนรายใหมจนเสรจสน ทงน ภายในเวลาอนสมควรเพอใหการปฏบตหนาทเปนไปดวยความตอเนอง ทงน ผดแลผลประโยชนยงคงไดรบคาตอบแทนตามอตราปกตทคดไดภายใตสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน จนกวาการจดการโอนทรพยสนและเอกสารดงกลาวใหแกผดแลผลประโยชนรายใหม หรอตามค�าสงของบรษทจดการ หรอส�านกงานคณะกรรมการ กลต. จะแลวเสรจ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
57
ในกรณทสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนสนสดลง ผดแลผลประโยชนมสทธไดรบเงนคาตอบแทน และ/หรอคาใชจายอนใดทถงก�าหนดช�าระแตยงมไดช�าระใหแกผดแลผลประโยชนตามสญญาแตงตง ผดแลผลประโยชน ซงเกดขนกอนการสนสดของสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน โดยคาตอบแทน และ/หรอคาใชจายอนใด จะค�านวณถงวนทครบระยะเวลาบอกกลาวการบอกเลกสญญาหรอระยะเวลาทก�าหนดไวในสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน
8.4 คณะกรรมการทปรกษาการลงทน
8.4.1 รายชอคณะกรรมการทปรกษาการลงทน
• ดร. สมพงษ ปกษาสวรรค • นายศรณย บญญะศร • นางวรวรรณ ธาราภม • นายวศน วฒนวรกจกล • นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ • นางสาวศรเพญ หวงด�ารงเวศ
8.4.2 หนาทและความรบผดชอบของคณะกรรมการทปรกษาการลงทน
คณะกรรมการทปรกษาการลงทนมหนาทและความรบผดชอบดงตอไปน
(1) ใหค�าปรกษา ค�าแนะน�าแกบรษทจดการเกยวกบการลงทนของกองทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน รวมถงการบรหารจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทน เมอไดรบการรองขอโดยบรษทจดการ
(2) แจงแกบรษทจดการใหทราบถงการทกรรมการรายใดมสวนไดเสยไมวาโดยทางตรงหรอทางออมในเรองทตองใหค�าปรกษาหรอค�าแนะน�า ทงน กรรมการผทมสวนไดเสยในเรองทพจารณาไมวาโดยทางตรงหรอทางออม จะตองไมเขารวมพจารณาในเรองนน
8.5 ชอ ทอย และหมายเลขโทรศพท ของผสอบบญช นายทะเบยนหนวยลงทน และบรษทประเมนคาทรพยสน
8.5.1 ผสอบบญช
ชอ บรษท ส�านกงาน อวาย จ�ากด (เดมชอ บรษท ส�านกงาน เอนสท แอนด ยง จ�ากด)
ทอย เลขท 193/136-137 อาคารเลครชดา ชน 33 ถนนรชดาภเษก แขวงคลองเตย เขตคลองเตย กรงเทพมหานคร 10110
โทรศพท 0-2264-0777
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
58
8.5.2 นายทะเบยนหนวยลงทน
ชอ บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จ�ากด
ทอย เลขท 93 อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ชน 14 ถนนรชดาภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหานคร 10400
โทรศพท 0-2009-9000
8.5.3 บรษทประเมนคาทรพยสน
ชอ บรษท อเมรกน แอพเพรซล (ประเทศไทย) จ�ากด
ทอย เลขท 43 อาคารไทยซซ ชน 31 ถนนสาทรใต แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120
โทรศพท 0-2675-8403
8.6 ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ
- ไมม -
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
59
9.1 นโยบายการก�ากบดแลกจการ
บรษทจดการมนโยบายในการบรหารและจดการกองทนดวยความรบผดชอบ ความระมดระวง และความซอสตยสจรต เพอประโยชนของผถอหนวยลงทน ตลอดจนบรหารและจดการกองทนใหเปนไปตามโครงการจดการกองทน ขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ มตผถอหนวยลงทน หนงสอชชวน กฎหมายหลกทรพย และขอตกลงตางๆ ซงกองทนหรอบรษทจดการเปนหรอจะเขาเปนคสญญา
9.2 คณะกรรมการชดยอย
บรษทจดการไดจดใหมคณะกรรมการทปรกษาการลงทนของกองทน เพอใหค�าปรกษา ค�าแนะน�าแกบรษทจดการเกยวกบการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน รวมถงการบรหารจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทน โดยคณะกรรมการทปรกษาการลงทนของกองทนประกอบดวย
1. นางวรวรรณ ธาราภม Chairman of Executive Board บลจ. บวหลวง จ�ากด
2. นายวศน วฒนวรกจกล Managing Director บลจ. บวหลวง จ�ากด
3. นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ Deputy Managing Director บลจ. บวหลวง จ�ากด
4. นางสาวศรเพญ หวงด�ารงเวศ Senior Vice President บลจ. บวหลวง จ�ากด
5. ดร.สมพงษ ปกษาสวรรค กรรมการ บรษท เอเอมพ คอนซลแตนท จ�ากด
6. นายศรณย บญญะศร ทปรกษา บรษท เอเอมพ คอนซลแตนท จ�ากด
นอกจากน บรษทจดการยงมสวนรวมในการบรหารจดการกจการในเรองกจการบางอยางของบทเอสซ โดยบรษทจดการไดเขารวมในคณะกรรมการบรหารของบทเอสซ จ�านวนหนงในสามของคณะกรรมการทงหมด ดงน
1. นางวรวรรณ ธาราภม Chairman of Executive Board บลจ. บวหลวง จ�ากด
2. นายวศน วฒนวรกจกล Managing Director บลจ. บวหลวง จ�ากด
3. นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ Deputy Managing Director บลจ. บวหลวง จ�ากด
ทงน การด�าเนนการในเรองกจการบรษทบางเรอง กลาวคอ (1) ในกรณเปนเรองสงวนไวบทเอสซจะตองไดรบการอนมตจากคณะกรรมการของบทเอสซโดยมเสยงสนบสนนอยางนอยสองเสยงจากกรรมการของบทเอสซซงกองทนเปนผเสนอชอ และ (2) ในกรณเปนเรองทหามบทเอสซกระท�าภายใตขอตกลงวาจะไมกระท�าการ (Negative Undertakings) ทก�าหนดไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ บทเอสซจะตองไดรบความยนยอมจากกองทนเสยกอน ทงน ในกรณทกรรมการของบทเอสซซงกองทนเปนผเสนอชออยางนอยสองทานไดใหความเหนชอบใหบทเอสซเขาท�าเรองสงวนไว หากเรองสงวนไวนนเปนเรองเดยวกนกบเรองทหามบทเอสซ กระท�าภายใตขอตกลงวาจะไมกระท�าการ ใหถอวาความเหนชอบของกรรมการดงกลาวเปนการทกองทน ยนยอมใหบทเอสซเขาท�าเรองทหามกระท�าภายใตขอตกลงวาจะไมกระท�าการเรองเดยวกนนน
การกำากบดแลกจการ9
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
60
9.3 การดแลเรองการใชขอมลภายใน
บรษทจดการมนโยบายก�าหนดหามมใหผบรหารและพนกงานของบรษทจดการ ตลอดจนบคคลทเกยวของใชขอมลภายในเพอประโยชนในการซอขายหลกทรพย และหามมใหเปดเผยขอมลภายในตอบคคลภายนอกหรอผทมไดมสวนเกยวของกอนทจะมการเปดเผยใหประชาชนทราบโดยทวถงกนผานตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย นอกจากน บรษทจดการมหลกเกณฑการขออนมตและการรายงานการซอขายหลกทรพยของพนกงานทลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมทบรหารโดยบรษทจดการดวย ทงน หากผบรหารหรอพนกงานฝาฝนขอก�าหนดในเรองการใชขอมลภายในดงกลาวแลว นอกจากจะมโทษตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแลว ยงเปนการกระท�าผดขอบงคบการท�างานและมโทษทางวนย
บทเอสซมนโยบายหามมใหกรรมการ ผบรหาร และพนกงานของบทเอสซตลอดจนผทเกยวของ ใชขอมลภายในเพอประโยชนในการซอขายหลกทรพย และหามมใหเปดเผยขอมลภายในตอบคคลภายนอกหรอผทมไดมสวนเกยวของ กอนทจะมการเปดเผยใหประชาชนทราบโดยทวถงกนผานตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย
9.4 การพจารณาตดสนใจลงทนและการบรหารจดการกองทน
วตถประสงคของกองทนคอการลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ซงในเบองตน คอ รายไดสทธซงเกดจากธรกจระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก บรษทจดการพจารณาตดสนใจลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานดงกลาวเนองจากระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกมจดแขงดงตอไปน
1. สทธตามสมปทานแตเพยงผเดยวในการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกโดยมกลไกในการปรบโครงสรางคาโดยสารทชดเจนและไมตองแบงรายไดใหภาครฐ
2. ระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกเปนระบบหลกของระบบขนสงมวลชนส�าหรบพนทในใจกลางกรงเทพมหานคร และครอบคลมจดหมายปลายทางทส�าคญหลายแหง
3. เปนธรกจทความแขงแกรง มการเตบโต และมโอกาสในการเตบโตทด
4. การด�าเนนงานทมประสทธภาพและความสามารถในการรกษาระดบของตนทนในการด�าเนนการ
5. คณะผบรหารทมความเชยวชาญและแขงแกรง
บรษทจดการเชอวาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานดงกลาวมศกยภาพในการสรางรายไดทมนคงและมศกยภาพทจะเตบโตไดในระยะยาว ซงจะท�าใหกองทนสามารถจายผลตอบแทนการลงทนใหแกผถอหนวยลงทนไดอยางสม�าเสมอในอตราทนาพอใจ
เนองจากทรพยสนทกองทนลงทนเปนรายไดสทธจากการด�าเนนกจการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก ซงด�าเนนงานและบรหารจดการโดยบทเอสซ บรษทจดการจะท�าการควบคมและตดตามการสงมอบรายไดสทธผานรายงานรายวนและรายเดอนตางๆ ทบทเอสซสงใหกองทน และท�าการตรวจสอบรายไดคาโดยสารและคาใชจายทเกดขนวาถกตองและเหมาะสมหรอไม
9.5 การคดเลอกผบรหารทรพยสน
ทรพยสนทกองทนลงทนเปนรายไดสทธจากการด�าเนนกจการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก โดยกองทนยงคงใหบทเอสซด�าเนนงานและบรหารจดการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก เนองจากบทเอสซไดรบสมปทานจาก กทม. ซงใหสทธแกบทเอสซแตเพยงผเดยวในการด�าเนนการระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกและสทธในการจดเกบรายไดคาโดยสารทไดจากระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
61
นอกจากน คณะผบรหารของบทเอสซยงมความเชยวชาญและแขงแกรง โดยคณะผบรหารของบทเอสซ ประกอบดวยบคลากรทมประสบการณอยางกวางขวางในธรกจขนสงมวลชนเปนระยะเวลามากกวา 10 ป และไดด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกโดยไมมอบตเหตใหญๆ เกดขน และจากการรกษามาตรฐานการใหบรการทสงเชนน บทเอสซจงไดรบรางวลจากองคกรตางๆ เชน ประกาศนยบตรการรกษาความสะอาดและความปลอดภย OHSAS 18001:2007 ISO 9001:2008 ส�าหรบการใหบรการบรหารจดการ และประกาศนยบตรส�าหรบระบบการบรหารจดการความปลอดภยจากสถาบน Lloyd’s Register
เมอเกดเหตผดนดผดสญญาตามทระบไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ กองทนมสทธบงคบจ�าน�าหนตามสญญาจ�าน�าหน สทธในการซอหนในบทเอสซทผสนบสนนถออยตามสญญาจะซอจะขายหน สทธในการเพกถอนการแตงตงบทเอสซจากการเปนตวแทนของกองทนในการจดเกบรายไดสทธเพอและในนามของ กองทนและแตงตงบคคลอนท�าหนาทจดเกบรายไดสทธ นอกจากน กองทนอาจสามารถใชสทธเขารบโอนสญญาสมปทานในฐานะตวแทนของกลมเจาหนของบทเอสซตามหนงสอบอกกลาวไปยง กทม. ในกรณท กทม. มเจตนาทจะบอกเลกสญญาสมปทานอนเนองมาจากบทเอสซปฏบตผดสญญาสมปทาน
9.6 การตดตามดแลการปฏบตงานของผบรหารทรพยสน
บรษทจดการมการด�าเนนการและตดตามการปฏบตงานของบทเอสซ โดยในแตละปบรษทจดการจะมการพจารณางบประมาณคาใชจาย O&M และเปาหมายรายไดคาโดยสารสทธประจ�าปซงบทเอสซจดท�าสงใหกองทน และบรษทจดการจะมการพจารณารายรบและรายจายวาเปนไปตามงบประมาณทตงไวหรอไม รวมถงท�าการตรวจสอบรายไดคาโดยสารและคาใชจายทเกดขนวาถกตองและเหมาะสมหรอไม
ในสวนของการจดเกบรายได บรษทจดการไดจดใหมการสอบทานการควบคมภายในของกระบวนการจดเกบรายไดคาโดยสารและด�าเนนการใหมการสมตรวจสอบการรบรรายไดของบทเอสซ และประชมหารอกบ บทเอสซเพอหาแนวทางในการแกไขปญหาทเกดขน
นอกจากน บรษทจดการยงมสวนรวมในการบรหารจดการกจการบางอยางของบทเอสซ โดยบรษทจดการไดเขารวมเปนคณะกรรมการบรษทของบทเอสซ จ�านวนหนงในสามของคณะกรรมการ
9.7 การตดตามดแลผลประโยชนของกองทน
การน�าสงรายไดสทธ
1. บทเอสซน�าสงรายไดสทธแตละวนไวในบญชรายไดของกองทน พรอมรายงานประจ�าวนทเกยวของ เชน จ�านวนผโดยสารรายวน จ�านวนรายไดคาโดยสารรายวนทไดรบ และจ�านวนรายไดสทธทบทเอสซน�าฝากในบญชของกองทน เปนตน ใหแกบรษทจดการ และผดแลผลประโยชน ภายในเวลา 14.00 น. ของวนท�าการถดไป
2. บรษทจดการและผดแลผลประโยชนตรวจสอบวาบทเอสซน�าสงรายไดสทธใหแกกองทนในแตละวน ตรงตามจ�านวนเงนในรายงานหรอไม
3. เมอสนเดอนแตละเดอนบทเอสซสงรายงานรายไดสทธทเกดขนในแตละเดอนใหบรษทจดการและผดแลผลประโยชน ภายใน 10 วนหลงสนเดอน เพอใหบรษทจดการและผดแลผลประโยชนตรวจสอบ (โดยรายงานดงกลาวจะตองแยกรายไดคาโดยสาร รายไดอน และคาใชจาย O&M ทหกไปจากรายไดดงกลาว)
4. บรษทจดการและผดแลผลประโยชนตรวจสอบวารายไดสทธทบทเอสซน�าสงใหแกกองทนในแตละวนของเดอนนนตรงกบจ�านวนรายไดสทธทแสดงไวในรายงานประจ�าวนของเดอนนนหรอไม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
62
การน�าฝากคาใชจายO&Mและการเบกใช
1. บทเอสซน�าฝากคาใชจาย O&M ประมาณการรายวนไวในบญชคาใชจาย O&M ซงเปดในชอบทเอสซ ภายในเวลา 14.00 น. ของวนท�าการถดไป และสงหลกฐานการฝากเงนใหแกบรษทจดการดวย เชน Statement หรอ Slip เงนฝาก หรอเงนโอน
2. บรษทจดการตรวจสอบวาบทเอสซ น�าฝากคาใชจาย O&M ประมาณการรายวนไวในบญชคาใชจาย O&M ซงเปดในชอบทเอสซหรอไม
3. นบตงแตวนแรกของแตละเดอน หากไมมเหตผดนดเกดขน บทเอสซสามารถน�าเงนในจ�านวนทเทากบจ�านวนรวมของคาใชจาย O&M ประมาณการส�าหรบเดอนกอนหนาทฝากไวในบญชคาใชจาย O&M ออกจากบญชคาใชจาย O&M ได โดยบรษทจดการจะตรวจสอบวา บทเอสซไมไดน�าเงนออกจากบญชคาใชจาย O&M กอนระยะเวลาทก�าหนด หรอเกนกวาจ�านวนทสามารถน�าออกไปได
4. บทเอสซสงรายงานคาใชจายทเกดขนจรงในเบองตนใหบรษทจดการ ภายใน 10 วนหลงสนเดอน เพอใหบรษทจดการตรวจสอบ
5. บทเอสซน�าสงเอกสารหลกฐานคาใชจายทเกดขนใหแกบรษทจดการ ภายใน 15 วนหลงจากสนไตรมาส เพอใหบรษทจดการตรวจสอบ
6. บรษทจดการพจารณาวาคาใชจายทเกดขนเปนรายการทเกยวของกบกองทนจรง และวธการปนสวนเปนไปตามทตกลงกน
7. เมอสนไตรมาสบรษทจดการกระทบยอดคาใชจายทเกดขนจรงและตามงบประมาณ
ในกรณทคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงส�าหรบชวงไตรมาสนนนอยกวาจ�านวนรวมของคาใชจาย O&M ประมาณการรายวนส�าหรบไตรมาสนนทบทเอสซไดหกไวกอนน�าสงรายไดสทธรายวนใหแกกองทน บทเอสซจะช�าระคนสวนทเกนใหแกกองทนภายใน 5 วนท�าการหลงจากทกองทนไดตรวจทานคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงเสรจสน
สวนในกรณทคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงส�าหรบชวงไตรมาสนนมากกวาจ�านวนรวมของคาใชจาย O&M ประมาณการรายวนส�าหรบไตรมาสนนทบทเอสซไดหกไวกอนน�าสงรายไดสทธรายวนใหแกกองทน หากคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงส�าหรบไตรมาสนนเมอรวมกบจ�านวนคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงในทกไตรมาสกอนหนาไมเกนกวารอยละ 10 ของจ�านวนงบประมาณคาใชจาย O&M สะสมจนถงไตรมาสนน กองทนจะจายสวนทขาดในไตรมาสนนๆ ใหแกบทเอสซภายใน 5 วนท�าการหลงจากทกองทนไดตรวจทานคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงเสรจสน
แตในกรณทคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงส�าหรบชวงไตรมาสนนมากกวาจ�านวนรวมของคาใชจาย O&M ประมาณการรายวนส�าหรบไตรมาสนนทบทเอสซไดหกไวกอนน�าสงรายไดสทธรายวนใหแกกองทน และคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงส�าหรบไตรมาสนนเมอรวมกบจ�านวนคาใชจาย O&M ทเกดขนจรงในทกไตรมาสกอนหนาเกนกวารอยละ 10 ของจ�านวนงบประมาณคาใชจาย O&M สะสมจนถงไตรมาสนน กองทนจะจายสวนทขาดในไตรมาสนนๆ ใหแกบทเอสซ กตอเมอกองทน (หรอกรรมการอยางนอยสองคนของบทเอสซซงกองทนเปนผเสนอชอ) หรอผเชยวชาญทกองทนและบทเอสซรวมกนแตงตงไดใหความยนยอม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
63
9.8 คาตอบแทนของบรษทจดการ
บรษทจดการคดคาธรรมเนยมการจดการกองทนจากยอดมลคาทรพยสนสทธของกองทน ซงตามโครงการจดการกองทนก�าหนดคาธรรมเนยมการจดการกองทนในอตราไมเกนรอยละ 0.10 ตอปของมลคาทรพยสนสทธ โดยคาธรรมเนยมการจดการจะไม
ต�ากวา 10,000,000 บาทตอป ทงน บรษทจดการเรยกเกบคาธรรมเนยมการจดการจรงเปนรายเดอนในอตรารอยละ 0.075 ของมลคาทรพยสนสทธ โดยมอตราขนต�า 10,000,000 บาทตอป โดยคาธรรมเนยมการจดการกองทนส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 คดเปนจ�านวน 53.56 ลานบาท (2559: 52.96 ลานบาท) รวมภาษมลคาเพม
9.9 การเปดเผยขอมล/สารสนเทศตอผถอหนวยลงทน
บรษทจดการมนโยบายเปดเผยสารสนเทศทส�าคญของกองทนตอสาธารณชน อาท เชน ฐานะการเงนและ ผลการด�าเนนงานของกองทน ขอมลทมผลกระทบตอราคาซอขายหลกทรพยหรอตอการตดสนใจลงทน หรอตอสทธประโยชนของผถอหนวยลงทนตามประกาศของตลาดหลกทรพยและกฎหมายอนๆ ทเกยวของ ตลอดจนรายงานประจ�าป เพอใหนกลงทนและผทเกยวของไดใชประกอบการตดสนใจลงทน ผานชองทางและสอ การเผยแพรขอมลตางๆ ของตลาดหลกทรพยตลอดจนผานเวบไซดของกองทน โดยบรษทจดการไดมอบหมายใหหนวยงานทเกยวของท�าหนาทเปดเผยขอมลตอผถอหนวยลงทน โดยขอมลทเปดเผยจะตองไดรบการพจารณาอนมตจากผมอ�านาจในหนวยงานทเกยวของ
9.10การจดประชมผถอหนวยลงทน
ผถอหนวยลงทนซงมชอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนมสทธออกเสยงในทประชมผถอหนวยลงทนและมสทธไดรบผลตอบแทนการลงทน บรษทจดการจะตองแจงวนปดสมดทะเบยนตอตลาดหลกทรพย และนายทะเบยน ลวงหนาเปนระยะเวลา 14 วน (หรอก�าหนดระยะเวลาใดๆ ตามทตลาดหลกทรพย หรอนายทะเบยนก�าหนด) กอนวนปดสมดทะเบยนนน ในกรณทมการเปลยนแปลงวนปดสมดทะเบยนจากเดมทเคยแจงไว บรษทจดการจะตองแจงการเปลยนแปลงดงกลาวตอตลาดหลกทรพย และนายทะเบยนลวงหนาไมนอยกวา 7 วน (หรอก�าหนดระยะเวลาใดๆ ตามทตลาดหลกทรพย หรอนายทะเบยนก�าหนด) กอนวนปดสมดทะเบยนตามทเคยแจงไวนน
บรษทจดการจะตองจดสงหนงสอขอมต หรอหนงสอนดประชมผถอหนวยลงทน ใหแกผถอหนวยลงทนซงมชอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน ณ วนปดสมดทะเบยน
ใหสนนษฐานไวกอนวาสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนเปนบนทกขอมลทถกตองและเปนจรง ดงนน การจายหรอการแจกจายทรพยสนใหแกผถอหนวยลงทนผซงมชอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนดงกลาว และสทธในการไดรบหรอขอจ�ากดสทธใดๆ ของผถอหนวยลงทนผซงมชอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนดงกลาว ใหถอวาเปนการทบรษทจดการกระท�าไปโดยชอบ
9.10.1การขอมตโดยสงหนงสอ
ในการขอมตโดยการสงหนงสอขอมต มตของผถอหนวยลงทนใหถอตามจ�านวนหนวยลงทนรวมกนเกนกงหนงของจ�านวนหนวยลงทนของผถอหนวยลงทนทมสทธออกเสยงไมวาจะเปนเรองใด เวนแตเปนกรณการแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทนหรอแกไขวธการจดการ ซงจะตองกระท�าตามทก�าหนดไวในหนงสอชชวน หวขอ 7.14.1 “วธแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทน”
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
64
9.10.2การขอมตโดยเรยกประชม
(1) องคประชม
(ก) การขอมตโดยการเรยกประชมผถอหนวยลงทน องคประชมตองประกอบดวยผถอหนวยลงทนไมนอยกวา 25 คน หรอไมนอยกวากงหนงของจ�านวนผถอหนวยลงทนทงหมด โดยมหนวยลงทนนบรวมกนไมนอยกวาหนงในสามของจ�านวนหนวยลงทนทจ�าหนายไดแลวทงหมดของกองทน เวนแตทก�าหนดไวในขอ (ข) ทายน
(ข) องคประชมทก�าหนดไวในขอ (ก) ขางตนมใหน�ามาใชบงคบกบการขอมตเพอแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทนหรอแกไขวธการจดการ ซงจะตองกระท�าตามทก�าหนดไวในหนงสอ ชชวน หวขอ 7.14.1 “วธแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทน”
(2) สทธออกเสยง
(ก) ผถอหนวยลงทนทมสวนไดเสยเปนพเศษไมวาโดยทางตรงหรอโดยทางออมในเรองทจะลงมตใด ไมมสทธออกเสยงลงคะแนนในเรองทจะลงมตนน
(ข) ผถอหนวยลงทนซงถอหนวยลงทนไมเปนไปตามอตราทก�าหนดไวในหนงสอชชวน หวขอ 7.4.7 “ขอจ�ากดการถอหนวยลงทน” จะตองงดออกเสยงส�าหรบหนวยลงทนสวนทถอเกนอตรานน
(3) ขอก�าหนดในการออกเสยง
(ก) ผถอหนวยลงทนมคะแนนเสยง 1 เสยงตอ 1 หนวยลงทนทตนถอ
(ข) เวนแตกรณทก�าหนดไวในขอ (ค) และขอ (ง) ทายน มตของผถอหนวยลงทนใหถอตามจ�านวนหนวยลงทนรวมกนเกนกวากงหนง (เกนกวารอยละ 50) ของจ�านวนหนวยลงทนของผถอหนวยลงทนทมาประชมและมสทธออกเสยง
(ค) เฉพาะในกรณดงตอไปน มตของผถอหนวยลงทนใหถอตามจ�านวนหนวยลงทนรวมกนไมนอยกวาสามในส (รอยละ 75 หรอมากกวา) ของจ�านวนหนวยลงทนของผถอหนวยลงทนทมาประชมและมสทธออกเสยง
(1) การไดมาเพมเตมหรอการจ�าหนายไปซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทมมลคาเกนกวา 100 ลานบาท หรอตงแตรอยละ 30 ขนไปของมลคาทรพยสนรวมของกองทน ณ เวลาทมการไดมาหรอจ�าหนายไปดงกลาว ตามหนงสอชชวน หวขอ 2.2.3 “การลงทนในทรพยสนหลก – ทรพยสนทกองทนลงทนเพมเตม” หรอการตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพอใหบรษททกองทนเปนผถอหนตามค�าจ�ากดความวรรค (จ) ของค�าวา “ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน” ด�าเนนการดงกลาว
(2) การเขาท�า แกไข หรอยกเลกสญญาทมอบหมายใหบคคลภายนอกด�าเนนงานกจการโครงสรางพนฐานทมมลคาของสญญาเกนกวา 100 ลานบาท หรอตงแตรอยละ 30 ขนไปของมลคาทรพยสนรวมของกองทน ณ เวลาทมการเขาท�า แกไข หรอยกเลกสญญาดงกลาวตามหนงสอชชวน หวขอ 3.8.3 “สญญากบบคคลภายนอก” หรอการตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพอใหบรษททกองทนเปนผถอหนตามค�าจ�ากดความวรรค (จ) ของค�าวา “ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน” ด�าเนนการดงกลาว
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
65
(3) การเขาท�าธรกรรมกบบคคลทเกยวของ หรอการตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพอใหบรษททกองทนเปนผถอหนตามค�าจ�ากดความวรรค (จ) ของค�าวา “ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน” เขาท�าธรกรรมกบบคคลทเกยวของในเรองทตองไดรบมตของผถอหนวยลงทนตามทก�าหนดในหนงสอชชวน หวขอ 5.3 “การด�าเนนการทตองไดรบมตของผถอหนวยลงทน”
(4) การเพมเงนทนจดทะเบยนของกองทน ตามวธการในหนงสอชชวน หวขอ 7.5 “การเพมเงนทนจดทะเบยน” หรอการตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพอใหบรษททกองทนเปนผถอหนตามค�าจ�ากดความวรรค (จ) ของค�าวา “ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน” ด�าเนนการดงกลาว
(5) การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทน ตามวธการในหนงสอชชวน หวขอ 7.6 “การลดเงนทนจดทะเบยน” หรอการตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพอใหบรษททกองทนเปนผถอหนตามค�าจ�ากดความวรรค (จ) ของค�าวา “ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน” ด�าเนนการดงกลาว
(6) การควบหรอรวมกบกองทนอน
(ง) มตเกยวกบการแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทนหรอแกไขวธการจดการกองทน ใหเปนไปตามขอก�าหนดในหนงสอชชวน หวขอ 7.14.1 “วธแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทน”
9.11คาตอบแทนของผสอบบญช
(1) คาตอบแทนจากการสอบบญช (audit fee)
กองทนบนทกคาตอบแทนการตรวจสอบและสอบทานงบการเงนส�าหรบปบญชสนสดวนท 31 มนาคม 2560 ซงจายใหแก บรษท ส�านกงาน อวาย จ�ากด (เดมชอ บรษท ส�านกงาน เอนสท แอนด ยง จ�ากด) เปนจ�านวนรวมทงสน 1.70 ลานบาท (ป 2558/2559 : 1.60 ลานบาท)
(2) คาบรการอน (non-audit fee)
กองทนบนทกคาตอบแทนการสอบทานการควบคมภายในของกระบวนการจดเกบรายไดคาโดยสารและการสมตรวจสอบการรบรรายไดของบทเอสซ ส�าหรบปบญชสนสดวนท 31 มนาคม 2560 ซงจายใหแก บรษท อวาย คอรปอเรท เซอรวสเซส จ�ากด เปนจ�านวน 0.80 ลานบาท (ป 2558/2559 จายใหแก บรษท ส�านกงาน อวาย จ�ากด (เดมชอ บรษท ส�านกงาน เอนสท แอนด ยง จ�ากด) เปนจ�านวน 0.75 ลานบาท)
9.12การปฏบตตามหลกการก�ากบดแลกจการทดในเรองอนๆ(ถาม)
- ไมม -
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
66
ความรบผดชอบตอสงคม ชมชน และสงแวดลอม10
10.1นโยบายในการด�าเนนงานความรบผดชอบตอสงคมชมชนและสงแวดลอมของบทเอสซ
นโยบายดานความรบผดชอบตอสงคมของบทเอสซ ในป พ.ศ. 2559 ยงคงด�าเนนงานไปแนวทางเดยวกบนโยบายของบทเอสกรป ดวยจตส�านกในหนาทของความเปนพลเมองในภาคธรกจทจะตองท�าประโยชนเพอตอบแทนสงคมโดยการมสวนรวมในการพฒนาคณภาพชวตทดของพนกงานรวมถงสงคมและชมชน การใหโอกาสทางการศกษาและการใหความชวยเหลอดวยการมอบสงของเครองใชทจ�าเปนแกเดกและชาวบานในชมชนทยากจนในพนทหางไกล รวมทงการสงเสรมใหคนทมรายไดนอยไดมโอกาสเขาถงการรกษาทางการแพทยททนสมยผานทางกจกรรมตางๆ
ในฐานะผใหบรการระบบขนสงมวลชนกรงเทพ บทเอสซไดใหความส�าคญในเรองคณภาพและความปลอดภย รวมถงการจดการสงแวดลอม โดยก�าหนดนโยบายในเรองการอนรกษพลงงานไวดงน
นโยบายอนรกษพลงงาน
• ด�าเนนการและพฒนาการจดการพลงงานอยางเหมาะสม โดยก�าหนดใหการอนรกษพลงงานเปนสวนหนงของการด�าเนนงานของบทเอสซ และตองสอดคลองกบกฎหมายและขอก�าหนดอนทเกยวของและไมสงผลกระทบตอการด�าเนนธรกจของบทเอสซ
• ดแลและปรบปรงการใชพลงงานของบทเอสซอยางตอเนองเพอใหมนใจวาการใชพลงงานในการด�าเนนธรกจของบทเอสซเปนไปอยางมประสทธภาพ
• ก�าหนดแผนและมาตรการอนรกษพลงงานในแตละป และสอสารใหพนกงานทกคนเขาใจและปฏบตไดอยางถกตอง
• การอนรกษพลงงานเปนหนาทและความรบผดชอบของผบรหารและพนกงานทกคนทตองใหความรวมมอในการปฏบตตามมาตรการทก�าหนด ตดตามตรวจสอบและรายงานตอคณะท�างานดานการจดการพลงงาน
• สนบสนนสงทจ�าเปน รวมถงทรพยากรดานบคลากร งบประมาณ เวลาในการท�างาน การฝกอบรม และการมสวนรวมในการน�าเสนอขอคดเหนเพอพฒนางานดานพลงงาน
• ผบรหารและคณะท�างานดานการจดการพลงงานจะทบทวนและปรบปรงนโยบาย เปาหมาย และแผนการด�าเนนการดานพลงงานทกป
จากนโยบายหลกทงหมดทกลาวไว น�ามาสการปฏบตงานดานความรบผดชอบตอสงคมของบทเอสซตามกรอบแนวทางการปฏบตความรบผดชอบตอสงคม ดงรายละเอยดตอไปน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
67
1. การประกอบกจการดวยความเปนธรรม
บทเอสซใหความส�าคญตอการประกอบกจการดวยความเปนธรรม รวมถงการก�ากบดแลกจการทดในการบรหารงาน จงไดก�าหนดใหมการปฏบตตามนโยบายและแนวทางในการก�ากบดแลกจการทดตามขอก�าหนดของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยมาโดยตลอด โดยตระหนกถงความส�าคญและความรบผดชอบตอผมสวนไดเสยทเกยวของ เพอความโปรงใสในการบรหารงาน ความรบผดชอบตามหนาทของคณะกรรมการและผบรหาร อกทงยงเพมความเชอมนใหแกผถอหน นกลงทน และผเกยวของทกภาคสวน ทงน สามารถดรายละเอยดของหลกการส�าคญและแนวทางปฏบตในการก�ากบดแลกจการทด รวมถงโครงสรางการบรหารจดการองคกร ใน 56-1 และรายงานประจ�าปของบทเอสซ
2. การเคารพสทธมนษยชน
บทเอสซไดตระหนกและเหนถงความส�าคญตอปญหาทกลมผปกครองทมลกพการรนแรงตองประสบปญหาในการดแลเดกพการ บทเอสซจงไดมการวางแผนการท�างานรวมกบชมรมผปกครองเดกพการโดยการเชอมประสานจากมลนธนวตกรรมทางสงคม ภายใตโครงการ respite care หรอโครงการบรการผดแลคนพการทดแทนชวคราว โดยสนบสนนใหเกดการจดบรการนในพนทหนองแขมและมนบร เพอลดความเหนอยลา ความเครยดจากการดแลเดกพการตอเนองยาวนานซงเปนปจจยเสยงการเกดความรนแรงในครอบครว ภายใตการดแลของกลมผปกครองทผานการฝกอบรมการดแลในชวตประจ�าวน การฟนฟสมรรถภาพ การท�ากจกรรมทเหมาะสมกบเดก รวมไปถงกระบวนการในการเสรมพลงกลมผปกครองดวยกนเพอใหก�าลงใจซงกนและกนดวย โดยเมอเดอนกรกฎาคม 2559 ไดเปดศนยเตรยมความพรอมทกษะการด�ารงชวต (หนองแขม) และศนยเรยนรพนฟเดกพการ โดยครอบครว (มนบร) ซงเปนปแรกทเปดด�าเนนการ บทเอสซไดวาจางเจาหนาท 20 ต�าแหนง เพอดแลคนพการทศนยหนองแขมและมนบร แยกเปนศนยละ 10 คน ซงเจาหนาททง 20 คน ไดรบการอบรมในการดแลคนพการอยางถกวธ
3. การปฏบตตอแรงงานอยางเปนธรรม
บทเอสซเลงเหนถงความส�าคญกบบคลากรซงเปนทรพยากรทมคามากทสด และไดก�าหนดนโยบายการบรหารคาตอบแทนพนกงานอยางเหมาะสม รวมถงมการปรบปรงสวสดการใหครอบคลมในดานตางๆ อยางตอเนอง เพอเปนแรงจงใจในการท�างานใหแกพนกงาน และในป 2559 ทผานมา บทเอสซไดจดท�าโครงการศนยรบฝากบตรพนกงานบทเอส (BTS Child Care Center) เพอลดภาวะวตกกงวลในการดแลและชวยแบงเบาภาระในการดแลบตร ธดาของพนกงานจากการน�ามาสถานทปฏบตงานเพอรอเวลาเลกงานและกลบบานพรอมกนในชวงปดเทอม ท�าใหพนกงานไดปฏบตงานไดอยางเตมท ซงโครงการดงกลาว สงผลทางดานจตใจของผปกครองซงเปนพนกงานในองคกร สามารถลดความวตกกงวล มความสบายใจขน ท�าใหปฏบตงานไดอยางเตมทและมประสทธภาพมากขน
นอกจากคาตอบแทนและสวสดการตางๆ แลว บทเอสซยงมงเนนการฝกอบรมและพฒนาบคลากร เพอเปนการเตรยมความพรอมใหแกพนกงานในการรองรบการเตบโตอยางรวดเรวของกลมบรษท
หนดวนชวนขยน
เปนโครงการทมงเนนและสงเสรมใหพนกงานในบทเอสซประพฤตตนและปฏบตงานอยางมคณภาพ มระเบยบวนย มความซอสตยจงรกภกดตอองคกร และมความภาคภมใจในความเปนพนกงาน รวมทงเพอเปนขวญก�าลงใจ และเปนรางวลแกพนกงานทมวนย มความตงใจ ทมเทแรงกายแรงใจ สรางสรรคงาน มใจรกและภกดและมความเสยสละทงตอบรษท สวนรวม และสงคม พนกงานทไดคะแนนหนดวน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
68
ดงกลาว นอกจากจะไดรบโลประกาศเกยรตคณของบทเอสซแลว ยงสามารถน�าคะแนนดงกลาวไปแลกเปนเงนรางวล และสวสดการตางๆ ของบทเอสซได เชน น�าคะแนนไปช�าระแทนเงนสดคาสมาชกรายปทศนยออกก�าลงกาย หรอใชในการเบกทนการศกษา เปนตน
จากการด�าเนนโครงการหนดวนชวนขยนซงเรมตงแตป 2546 จนถงปจจบน ประโยชนทเหนชดมากทสด คอดานวนยในการท�างานของพนกงานทดขน โดยสามารถลดอตราพนกงานส�ารองลงได เนองจากพนกงานประจ�ามการหยดงานและการมาสายนอยลง นอกจากน คาใชจายดานไฟฟาและเครองใชส�านกงานยงมจ�านวน ลดลงดวย สวนประโยชนตอพนกงานนนเหนชดในดานขวญก�าลงใจในการท�างานและชวยสรางความจงรกภกดตอองคกร โดยพนกงานมความตงใจในการปฏบตงานมากขนสงผลใหงานมประสทธภาพดขน
จ�านวนพนกงานทไดรบประกาศเกยรตคณในแตละป
2553/54 2554/55 2555/56 2556/57 2557/58 2558/59 2559/60
จ�านวนพนกงาน (คน) 418 473 466 458 448 455 497
ส�าหรบการใหทนการศกษาแกบตรพนกงานนน บทเอสซมการพจารณาใหทนตอเนองแมวาบางกรณพนกงานจะเสยชวตแลว ทงน นบตงแตเรมใหทนการศกษาในป 2551 จนถงป 2559 มบตรของพนกงานทไดรบทนการศกษา จนส�าเรจการศกษาระดบปรญญาตรในสาขาตางๆ รวมทงสน 33 คน
ทนการศกษาทมอบใหแกบตรของพนกงานในแตละป
2554/55 2555/56 2556/57 2557/58 2558/59 2559/60
จ�านวน (คน) 376 411 438 478 525 568
จ�านวน (เงน) 3,643,000 4,192,000 4,742,000 5,272,000 5,742,000 6,166,000
โครงการสหกรณออมทรพย
กลมบรษทไดจดตงสหกรณออมทรพย โดยมวตถประสงคเพอสงเสรมใหพนกงานรจกการออมเงน ในเวลาเดยวกนใหความชวยเหลอในดานเงนทนส�ารองฉกเฉน โดยสหกรณออมทรพยเปนการชวยเหลอซงกนและกนในหมสมาชก ซงสมาชกไดรบผลตอบแทนในรปของเงนปนผลและดอกเบยเงนฝากในอตราทไมเสยภาษ
4. ความรบผดชอบตอผบรโภค
การบรการของรถไฟฟาบทเอส
บทเอสซไดใหความส�าคญกบการใหบรการผโดยสาร โดยในป 2559/60 บทเอสซไดก�าหนดคาดชนชวดความเชอมนของการใหบรการรถไฟฟาบทเอส และท�าการประเมนผลในดานตางๆ สรปไดดงตารางดานลาง
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
69
เปาหมายป2559/60 ผลการด�าเนนงานป2559/60การประเมนผลการ
ด�าเนนงานเทยบกบเปาหมาย
ความนาเชอถอตอการใหบรการ
ความตรงตอเวลาในการเดนทางของผ โดยสาร ไมนอยกวา 99.5% ตอความลาชาตงแต 5 นาทขนไป
99.86% ตอความลาชาตงแต 5 นาทขนไป
ดกวาเปาหมาย
ความนาเชอถอตอรถไฟฟา
ไมนอยกวา 35,000 ตกโลเมตร/ตอการขดของ 1 ครง 89,076 ตกโลเมตร/ตอการขดของ 1 ครง
ดกวาเปาหมาย
ความนาเชอถอตอตวโดยสาร
ไมนอยกวา 15,000 ครง ตอการขดของ 1 ครง 37,905 ครง ตอการขดของ 1 ครง ดกวาเปาหมาย
ความพงพอใจของผโดยสาร
ไมนอยกวา 3.8 ความพงพอใจโดยรวมไดคะแนน 3.84 จากคะแนนเตม 5
ดกวาเปาหมาย
ขอรองเรยนไมมากกวา 2 เรอง ตอจ�านวนผโดยสาร 1,000,000 เทยวคน
ผโดยสารสะสมตงแต 1 เม.ย.59 – 31 ม.ค. 60 จ�านวน 249,844,018 เทยวคน โดยมขอรองเรยน 179 เรอง
ดกวาเปาหมาย
การเพมจ�านวนตรถไฟฟา
จากจ�านวนผใชบรการทเพมขนอยางตอเนอง บทเอสซไดลงทนจดซอตรถไฟฟาเพมเตมเพอน�ามาเชอมตอกบขบวนรถไฟฟาทใหบรการอย โดยเพมตรถไฟฟาจากเดม 3 ต เพมเปน 4 ตตอขบวน ท�าใหขบวนรถไฟฟา Siemens model ทง 35 ขบวนไดกลายเปนรถไฟฟาแบบ 4 ต มความยาวตลอดทงขบวน 86.6 เมตร กวาง 3.12 เมตร รองรบผโดยสารไดสงสดจ�านวน 1,490 คน จากเดม 3 ต จได 1,006 คน นอกจากน ยงไดเพมสงอ�านวยความสะดวกภายในขบวนรถและสถาน ประกอบดวย
• เสาราวจบแบบ 3 กาน เพออ�านวยความสะดวกใหกบผโดยสารซงจะมราวจบเพมมากขน
• เพมพนทส�าหรบรถเขนผพการ พรอมเขมขดนรภยส�าหรบจบยดรถเขนผพการและราวจบให
• มการตดตงเครองแปลงพลงงานไฟฟาขนาดเลกจาก 750 VDC เปน 400 VAC เพอจายใหกบอปกรณเครองปรบอากาศภายในตโดยสารใหมโดยเฉพาะ
• มการน�าเอาระบบควบคมการหามลอแบบใหมเรยกวา EP2002 ซงตวอปกรณจะรวมระบบการควบคมดวยลมและไฟฟาอยในอปกรณเดยวกน
• มวงจรปรบอากาศ 2 วฏจกร ใชน�ายาปรบอากาศ R407C
• ตดตงรวและประตอตโนมต 20 ชด บนชนชานชาลา ใน 9 สถาน เพอความปลอดภยของผโดยสาร
• ตดตงจอ LCD ทชน Concourse & Platform, In-Train & Dynamic Route Map
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
70
• ตดตงปายบอกทาง แผนท และสถานทส�าคญๆ ทสามารถเชอมตอจากสถานได
• ตดกลอง CCTV ทตดตงใตสถาน จ�านวน 68 ตว และบนสถานจ�านวน 1,464 ตว รวมทงสน 1,532 ตว
• SkyBridge 17 สถานเชอมตอกบ 54 อาคารส�านกงาน โรงแรม ศนยการคา และสถานทส�าคญตางๆ
นอกจากน รถไฟฟาบทเอสยงไดรบการรบรอง ISO 9001:2008 ประกาศนยบตรการใหบรการบรหารจดการ และไดใหบรการครบ 249,844,018 เทยวคน ณ สนเดอนมนาคม 2560 โดยไมมอบตเหตรายแรงถงขน เสยชวต
การดแลลกคากลมตางๆ
นอกจากกลมผใชบรการทวไปแลว บทเอสซยงไดสนบสนนใหผใชบรการทกกลมสามารถเขาถงการใหบรการของรถไฟฟาบทเอสไดอยางเทาเทยมกน ไมวาจะเปนกลมผสงอายหรอกลมคนพการ โดยบทเอสซไดอ�านวยความสะดวกใหแกผพการในการใชบรการรถไฟฟาบทเอส ดวยการตดตงอปกรณอ�านวยความสะดวกเพอสนบสนนใหผพการสามารถเขาใชบรการทสถานรถไฟฟาไดเหมอนกบผใชบรการปกตในทกสถาน ไดแก การกอสรางทางลาดส�าหรบรถเขนผพการ พนผวตางสมผสบนพน และอกษรเบรลลทปมกดลฟตส�าหรบผพการทางสายตา การตดตงแผงบรการในลฟตจดทสองเพอรองรบผพการทใชรถเขน และการตดตงเครองออกบตรโดยสารอตโนมตในระดบความสงทผพการทนงรถเขนสามารถใชบรการได รวมทงการจดท�ามาตรการใหความชวยเหลอผพการโดยพนกงานประจ�าสถานทผานการอบรมดานการดแลและชวยเหลอเบองตนแกผพการทเขามาใชบรการในสถานอยางเหมาะสม
บทเอสซมนโยบายใหผพการเดนทางดวยรถไฟฟาบทเอส โดยไดรบการยกเวนคาโดยสาร เพอเปนการเปดโอกาสใหผพการสามารถเขาถงบรการขนสงมวลชนสาธารณะมากขน เพยงแคแสดงบตรหรอสมดประจ�าตวผพการทออกโดยส�านกงานสงเสรมและพฒนาคณภาพชวตคนพการแหงชาต กระทรวงการพฒนาสงคมและความมนคงของมนษย
บทเอสซไดเพมมาตรการความปลอดภยใหแกผพการทางการมองเหนในการใชบนไดเลอน โดยพนกงานรกษาความปลอดภยเปนผดแลตงแตเขาระบบ และน�าขนบนไดเลอนจากชนจ�าหนายตวสงขนชานชาลา จนเขาขบวนรถไฟฟาทกครงทเดนทางมาใชบรการ โดยสามารถแจงความประสงคใหพนกงานสถานรบทราบกอนขนรถไฟฟาบทเอส และไดมการจดอบรมใหกบพนกงานรกษาความปลอดภยและเจาหนาทสถาน เรอง “การน�าทางผพการทางการมองเหนในการเดนทางโดยรถไฟฟาบทเอส” กอนเปดใหบรการ โดยไดรบความรวมมอจากสมาคมคนตาบอดแหงประเทศไทย ปจจบน รถไฟฟาบทเอสมผโดยสารทเปนผพการปกตและผพการประเภทตางๆ มาใชบรการ เฉลย 55,000 - 60,000 คน ตอเดอน ซงมจ�านวนเพมมากขนทกป นบตงแตมการเปดใหบรการในเดอนธนวาคม 2542 โดยในป 2559 ทผานมา มผมาใชบรการรวมทงสน 945,000 คน
นอกจากกลมผพการแลว บทเอสซยงไดใหความส�าคญกบกลมผสงอาย สตรมครรภ และเดก ใหสามารถเขาถงการใชบรการรถไฟฟาบทเอสดวยความสะดวกและปลอดภย เชน การจดทนงส�ารองไวส�าหรบสตรมครรภ การยกเวนคาโดยสารส�าหรบเดกสงไมเกน 90 เซนตเมตร และการออกบตรพเศษส�าหรบผสงอาย เปนตน
การประชาสมพนธและกจกรรมสงเสรมการตลาด
บทเอสซไดสรางการรบรและความเขาใจในระบบรถไฟฟาบทเอส ผานการประชาสมพนธในหลากหลายชองทาง ซงด�าเนนการมาตงแตเรมเปดใหบรการในป 2535 และในป 2558 สอสงคมออนไลนไดมบทบาททส�าคญ มากขน บทเอสซจงใหความส�าคญในการเผยแพรขอมลขาวสารการใหบรการตางๆ ผานแอพพลเคชนทเปนทนยมอยางสงในประเทศไทย เชน เฟซบค ทวตเตอร เปนตน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
71
ส�าหรบชองทางหลกในการสอสารขอมลขาวสารของรถไฟฟาบทเอส บทเอสซยงใหความส�าคญกบการเผยแพรขอมลตางๆ ผานเวบไซต บอรดประชาสมพนธ เสยงประกาศบนสถาน จอ LED ทหองจ�าหนายตวโดยสาร จอ LCD ในขบวนรถไฟฟา จอ LED บนชนชานชาลา รวมทงจอ LED บนประตกนชานชาลาอตโนมตซงนบเปนสอใหมในระบบรถไฟฟาบทเอส
นอกจากนน การเยยมชมรถไฟฟาบทเอสของสถาบนการศกษาในระดบชนตางๆ และหนวยงานภาครฐและเอกชน กมสวนเปนอยางยงในการเผยแพรขอมลขาวสารและความรความเขาใจเกยวกบรถไฟฟาบทเอส โดยในป 2559 ทผานมามสถาบนการศกษา หนวยงานราชการและเอกชน องคกรการกศลและมลนธ ขอทดลองการใชบรการรถไฟฟา 32 คณะ 4,408 คน แยกเปนจากสถาบนการศกษาตงแตระดบชนอนบาลถงอดมศกษา 22 คณะ 2,784 คน หนวยงานรฐบาล หนวยงานราชการ 1 คณะ 210 คน หนวยงานเอกชน 3 คณะ 421 คน องคกรการกศล/มลนธ 6 คณะ 993 คน คณะเยยมชมทขอรบฟงการบรรยายสรป 24 คณะ 1,067 คน แยกเปนระดบอดมศกษา 19 คณะ 702 คน หนวยงานราชการ 4 คณะ 300 คน องคกรและมลนธ 1 คณะ 65 คน
บทเอสซไดจดใหมกจกรรมทางการตลาดอยางตอเนองเพอเปนการสรางสมพนธทดกบผใชบรการ เชน การจดกจกรรม Movie Lover มอบสทธพเศษเขาชมภาพยนตรรอบพเศษ โดยในรอบปทผานมามการจดใหชมภาพยนตรจ�านวน 8 เรอง ไดแก Colonia, Criminal, Hologram, Ben-Hur, Deepwater, School Tales, Sleepless และ Over size ทลายพง กจกรรม “บทเอส ยกขบวนชวนลนโชค” ทงน กจกรรมทางการตลาดอนๆ และโปรโมชนตางๆ ไดจดใหมอยางตอเนอง
การรบฟงความคดเหนของลกคา
บทเอสซใหความส�าคญกบการรบฟงเสยงของลกคา โดยทกความเหนและขอเสนอแนะของผใชบรการ บทเอสซจะน�ามาพจารณาเพอน�าไปใชเปนแนวทางในการปรบปรงและพฒนาการปฏบตงานดานตางๆ ใหสามารถตอบสนองความตองการของผใชบรการไดอยางมประสทธภาพสงสด ผานชองทางหลกไดแก ศนยฮอตไลน บทเอส จดหมายอเลกทรอนกส [email protected] www.bts.co.th กลองรบความคดเหนประจ�าสถาน การสอสารผานเครอขายสอออนไลน ไดแก เพจรถไฟฟาบทเอส ทวตเตอร BTS_SkyTrain เปนตน
การส�ารวจความพงพอใจของผใชบรการรถไฟฟาบทเอส
บทเอสซจดใหมการส�ารวจความพงพอใจของผใชบรการรถไฟฟาบทเอสเปนประจ�าทกป เพอเปนการประเมนผลการด�าเนนงานในดานตางๆ ของบทเอสซ และจะไดน�าไปเปนแนวทางในการพฒนาการใหบรการดานตางๆ และเพอปรบปรงการใหบรการใหสอดคลองกบความตองการของผโดยสารอยางมประสทธภาพสงสด โดยในป 2559 คะแนนความปลอดภยยงคงเปนอนดบท 1 ซงแสดงใหเหนวาผใชบรการมความเชอมนในระบบการเดนรถและมาตรการในการดแลผโดยสารวามความปลอดภยในการใชบรการ
ในป 2559 บทเอสซไดใหมหาวทยาลยราชภฎสวนดสต ด�าเนนการส�ารวจความพงพอใจของผใชบรการรถไฟฟาบทเอส โดยมกลมตวอยางทงสน 2,833 คน จากทงหมด 34 สถาน สรปผลความพงพอใจในการใหบรการ โดยรวมไดคะแนน 3.84 จากคะแนนเตม 5 โดยดานทไดคะแนนสงสด คอดานความปลอดภยโดยผใชบรการมความพงพอใจอยในระดบพอใจมาก 4.10 คะแนน รองลงมาในปน คอ ดานคณภาพ/สงอ�านวยความสะดวกบนสถานและในขบวนรถ 3.98 คะแนน ดานความนาเชอถอของการเดนรถไฟฟา 3.95 คะแนน ดานการประชาสมพนธและการใหขอมล 3.92 คะแนน ดานความคมคาในการใชบรการรถไฟฟาบทเอส 3.90 คะแนน ดานการบรการของพนกงานสถาน 3.84 คะแนน และดานบตรโดยสารและการตลาด มความพงพอใจนอยทสด 3.62 คะแนน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
72
แผนภมแสดงระดบคะแนนความพงพอใจของผใชบรการรถไฟฟาบทเอสตงแตป2555–2559
5. ระบบการจดการสงแวดลอมISO14001:2004
บทเอสซไดตระหนกในเรองของสงแวดลอมโดยการควบคมกระบวนการ ผลตภณฑ และบรการใหสอดคลองกบนโยบายและเปาหมายขององคกรนอกเหนอจากทไดเพมความเขมงวดในการปฏบตใหสอดคลองกบขอกฎหมายและขอก�าหนดตางๆ ทงทเกยวของกบการพฒนาเศรษฐกจ สงแวดลอมและผมสวนไดสวนเสย และในป 2557 ไดรบมอบใบรบรอง ระบบการจดการสงแวดลอม ISO 14001: 2004 จากบรษท บโร เวอรทส เซอทฟเคชน (ประเทศไทย) และมการตรวจตดตามอยางตอเนองทกๆ ป เพอแสดงใหเหนวารถไฟฟาบทเอสไดมระบบบรหารจดการทยงยนและเปนมตรกบสงแวดลอม สอดคลองกบมาตรฐานสงแวดลอมตามทกฎหมายก�าหนด
การลดการปลอยกาซเรอนกระจก(กาซคารบอนไดออกไซด)
บทเอสซไดรบเชญใหเขาเปนกรรมการในคณะกรรมการก�ากบโครงการพฒนาระบบจดเกบและรวบรวมบญชกาซเรอนกระจกของประเทศไทย ส�านกงานนโยบายและแผนทรพยากรธรรมชาตและสงแวดลอม กระทรวงทรพยากรธรรมชาตและสงแวดลอม และคณะกรรมการประสานนโยบายและการด�าเนนงานดานการเปลยนแปลงสภาพภมอากาศและการขนสงทยงยน ส�านกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร กระทรวงคมนาคม ตงแตป พ.ศ. 2558 เพอการพฒนาจดเกบและรวบรวมขอมลบญชกาซเรอนกระจกของประเทศไทย โดยบทเอสซถกจดใหอยในหมวดพลงงานประเภทขนสง (Transport) ซงรถไฟฟาเปนหนงในมาตรการส�าคญทชวยลดการปลอยกาซเรอนกระจก (กาซคารบอนไดออกไซด) ของประเทศไทย โดยเมอประชาชนไดเปลยนวธการเดนทาง จากยานพาหนะทใชน�ามนเชอเพลงหรอกาซธรรมชาต เชน
4.03
3.79 3.
87
3.74
3.92
3.934.
06
3.91 3.
98
3.82
3.60
3.944.
01
3.96
3.94
3.77
3.59
3.934.
06
3.97
3.93
3.86
3.65
3.88
4.1
0
3.9
5
3.9
8
3.8
4
3.6
2
3.8
4
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
Security & Safety Punctuality (Service Reliability) Station Facilities Staff Attitude & Manner Value for Money Overall
ราสยดโผงอขจใอพงพมาวคCustomer Satisfaction
2012 2013 2014 2015 2016 เปาหมาย : 3.80 Target : 3.80
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
73
รถยนต จกรยานยนต รถโดยสาร รถสาธารณะตางๆ มาใชรถไฟฟาทใชพลงงานไฟฟาเพมมากขน จะสงผลใหการปลอยกาซเรอนกระจกทเกดจากน�ามนเชอเพลงหรอกาซธรรมชาตลดนอยลง และผลการด�าเนนงานในป 2559 (มกราคม – ธนวาคม) รถไฟฟาบทเอสสามารถชวยลดการปลอยกาซเรอนกระจกไดมากถง 58,922 ตนคารบอนไดออกไซด หรอเทยบเทากบการปลกตนไม 58,922 ตน
โครงการเปลยนหลอดไฟใตสถานรถไฟฟา
บทเอสซไดมการตดตงโคมไฟใตสถานเพอเปนไฟสองสวางใหกบถนนตงแตเรมโครงการ เพอทดแทน โคมไฟถนน (Street Light) เนองจากปกตสถานรถไฟฟาตงอยเกาะกลางถนน ท�าใหไมสามารถตดตงโคมไฟถนนปกตได ซงโคมไฟฟาสองสวางทตดตงเดมนเปนชนด High Bay (High Pressure Sodium) ขนาด 250 วตต สถานละประมาณ 20 โคม จ�านวน 23 สถาน เพอใหสอดคลองกบนโยบายการอนรกษพลงงาน บทเอสซจงไดด�าเนนโครงการเปลยนโคมไฟจากเดม เปนโคมไฟ High Bay ประเภท LED ขนาด 150 วตต รวม 23 สถาน เสรจสนเมอเดอนสงหาคม 2559 จ�านวนทงหมด 540 โคม สงผลใหการใชพลงงานรวมลดลง 317,882 กโลวตต-ชวโมงตอป หรอประหยดเงนไดมากกวา 1,100,000 บาทตอป
ดานสงแวดลอม
บทเอสซไดมการตดตามและตรวจสอบผลกระทบสงแวดลอมบนเสนทางรถไฟฟา ตามมาตรการปองกนและแกไขผลกระทบสงแวดลอม และมาตรการตดตามตรวจสอบผลกระทบสงแวดลอมประจ�าปเปนประจ�าทกป โดยประสานภาควชาวทยาศาสตรสงแวดลอม คณะสงแวดลอม มหาวทยาลยเกษตรศาสตร ด�าเนนการตดตามตรวจสอบคณภาพสงแวดลอม เพอเสนอตอส�านกนโยบายและแผนทรพยากรธรรมชาตและ สงแวดลอม โดยในป 2559 ไดท�าการตรวจวดระหวางเดอนกรกฎาคม - ธนวาคม 2559 ซงจะเปนการตรวจวดคณภาพอากาศและเสยง แยกเปน ปรมาณฝนละออง, คารบอนมอนอกไซด (CO), ไนโตรเจน ไดออกไซด (NO2) / กาซซลเฟอรไดออกไซด (SO2) และตะกว (Pb) การตรวจวดระดบเสยง พนทตรวจวดแยกเปนตวแทนสถานขางถนน คอ สถาบนการบนพลเรอน อาคารหอแวน (ถนนสลม) อาคารไดมอน (ถนนนราธวาส) ตวแทนพนทไวตอผลกระทบจะเปนทโรงพยาบาลเซนตหลยส (ถนนสาทร) โรงเรยนกรงเทพครสเตยน (ถนนประมวล) และโรงเรยนแสงหรญ (ถนนสขมวท) รวม 6 แหง ผลการตรวจวดพบวา พนทรมถนนมความเขมขนสงกวาพนททวไป แตในภาพรวมแลว คณภาพอากาศและระดบความดง เสยงตามแนวเสนทางมแนวโนมดขน เมอเปรยบเทยบกบป 2547-2559 ทงน ปจจยทมผลตอคณภาพอากาศ คอ 1. ความเรวและทศทางลม สภาพพนท กจกรรมบรเวณพนทตรวจวดการจราจร และฤดกาล 2. ฝนละอองทเกดขนบรเวณพนทรมถนน ซงมสาเหตมาจากการจราจรและการพฒนาสงปลกสรางตามแนวเสนทางระบบขนสงมวลชนกรงเทพมหานคร 3. ฝนละอองทเกดขนมากในอดต (พ.ศ.2535-2537) ของกรงเทพมหานคร มแหลงก�าเนดมาจากการกอสรางทเพมขนอยางมากมาย การจราจรทหนาแนนตลอดเวลาชวยสงเสรมฝนใหฟงกระจายมากยงขนซงปจจบนมแนวโนมดขนมาโดยตลอดเนองจากมระเบยบควบคมมลพษจากการกอสรางอาคารของกรงเทพมหานคร ส�าหรบระดบความดงของเสยงบรเวณพนทรมถนน พบวามระดบความดงของเสยงมากกวาครงศกษาผลกระทบสงแวดลอมป 2538 ซงสอดคลองกบการศกษาระดบเสยงของกรมควบคมมลพษทพบวาเกนมาตรฐานก�าหนดไวท 70 เดซเบล (เอ) เชนเดยวกน
ดานการระบายน�าจากสถานภาพการระบายน�าของคลองชองนนทร และคลองสาทร ยงคงมความสามารถในการปฏบตงานตามทส�านกการระบายน�า กรงเทพมหานคร ก�าหนดไว ทงน ในการตรวจวดครงท 2 (เดอนมกราคม – มถนายน 2560) จะมการส�ารวจสตวปาอพยพ (นกนางแอนบาน) ในฤดหนาว ซงไดตดตามตรวจสอบอยางตอเนองเปนประจ�าเพอตดตามความเปลยนแปลงของสภาพสงแวดลอมจาก
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
74
นกนางแอนทจะบนมาในชวงฤดหนาวบรเวณสวนลมพน ถนนสลม ซงจากการตดตามไมพบการเปลยนแปลงอยางมนยยะ
6. การรวมพฒนาชมชนและสงคม
บทเอสซในฐานะผใหบรการระบบขนสงมวลชนขนาดใหญ ทกอใหเกดการเปลยนแปลงรปแบบในการเดนทางของคนกรงเทพฯ ไดตระหนกถงหนาทความรบผดชอบในการท�าประโยชนใหกบสงคมเพอชวยสงเสรมคณภาพชวตโดยไดจดกจกรรมตางๆ อยางตอเนองดงน
ดานสงคม
กจกรรมเนองในวนพเศษคอวนเดกแหงชาต ซงปนตรงกบวนเสารท 14 มกราคม 2560 บทเอสซจดใหเดกทมสวนสงไมเกน 140 เซนตเมตร ไดขนรถไฟฟาฟรซงปกตจะใหเดกทมสวนสงไมเกน 90 เซนตเมตรขนรถไฟฟาฟร โดยในปนมเดกเขารวมกจกรรมใชรถไฟฟาบทเอสฟร ทงสน 22,500 คน วนผสงอายและวนครอบครว 13-15 เมษายน 2559 บทเอสซจดใหผสงอายทมอาย 60 ปขนไปไดใชบรการรถไฟฟาฟรทง 3 วน มผสงอายใชบรการรวมทง 3 วน 13,300 คน วนแม 12 สงหาคม 2559 มคณแมใชบรการ 8,900 คน และวนพอ 5 ธนวาคม 2559 มคณพอใชบรการ 1,400 คน บทเอสซกไดใหแมและพอไดใชบรการรถไฟฟาฟร ซงการจดกจกรรมในวนส�าคญๆ น บทเอสซไดยดถอปฏบตตอเนองมาตงแตเปดใหบรการจนถงปจจบน ทงนกเพอใหคนในครอบครวไดมโอกาสใชวนส�าคญรวมกนเพอเสรมสรางสายใยครอบครวซงเปนรากฐานทส�าคญอนจะน�าไปสการเปนบคลากรทมคณภาพของประเทศตอไป
ดานสาธารณสข
บทเอสซไดจดกจกรรมคลนกลอยฟา ปท 14 ขนเมอวนท 26-29 มถนายน 2559 ทสถานรถไฟฟาบางนา ซงเปนการจดกจกรรมตรวจสขภาพใหกบประชาชนฟร และการบรการใหขอมลและค�าแนะน�าในการดแลสขภาพ โดยในปนไดจดรวมกบ15 หนวยงาน ไดแก คณะทนตแพทยศาสตร มหาวทยาลยมหดล วทยาลยการแพทยแผนไทย มหาวทยาลยเทคโนโลยราชมงคลธญบร กรมอนามย ศนยการแพทยอาร เอส ย มลนธตบแหงประเทศไทย โรงพยาบาลวภาวด โรงพยาบาลสขมวท โรงพยาบาลวชยเวช อนเตอรเนชนแนล หนองแขม โรงพยาบาลกลวยน�าไท โรงพยาบาลไทยนครนทร โรงพยาบาลเจาพระยา โรงพยาบาลเมตตาประชารกษ (วดไรขง) โรงพยาบาลเทพธารนทร โรงพยาบาลมนารมย และโรงพยาบาลจฬารตน 3 อนเตอร อกทงไดจดใหมการเสวนาในเรอง “โรคไขซกาโรคราย-ภยเงยบ” โดย ผชวยศาสตราจารย ดร.แพทยหญงวชร โชคจนดาชย รองหวหนากมารเวชศาสตรเขตรอน มหาวทยาลยมหดล
ในเดอนกนยายน 2559 บทเอสซจดกจกรรมเดน-วงการกศล “Bogie 99 รถไฟฟามาหานะเธอ by BTS” เนองในโอกาสฉลองสรราชสมบตครบ 70 ป พระบาทสมเดจพระเจาอยหว และเฉลมพระเกยรตพระชนมพรรษา 7 รอบ สมเดจพระนางเจาสรกต พระบรมราชนนาถ ระยะทาง 5 กม. เปนการน�าพนกงานในกลมบรษทบทเอส และประชาชนผรกสขภาพ กวา 1,000 คน แสดงพลงความสามคค ในขบวนรถไฟสายสขภาพ ณ สวนจตจกร รายไดทงหมดจากการจ�าหนายเสอยดทระลกโดยไมหกคาใชจาย ไดน�าไปบรจาคในโครงการไถชวตโค-กระบอ และรวมสมทบทนการศกษาชวยเหลอเยาวชนชาวไทยภเขาวดหวยปลากง จ.เชยงราย
ดานการศกษา
บทเอสซไดลงนามในบนทกขอตกลงรวมกบมหาวทยาลยเกษตรศาตร ในป 2555 เพอสงเสรมการศกษาและพฒนาทรพยากรบคคลดานระบบรางตามกรอบใหญทท�ารวมกน โดยไดจดหลกสตรเฉพาะทาง
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
75
Introduction to Electric Multiple Unit System รวมกบคณะวศวกรรมศาสตร มหาวทยาลยเกษตรศาสตร ขนเปนครงแรกในประเทศไทย และไดเปลยนชอหลกสตรเปน Principle of Rail Engineering เมอป 2557 บทเอสซจดพนกงานผเชยวชาญดานระบบรางไปใหความรแกนกศกษา และจดใหใชสถานเพอจดกจกรรมทางวชาการ การดงานและฝกงาน การท�าวจย โดยปจจบนมนกศกษาจบหลกสตรไปแลวกวา 6 รน ระยะเวลาในการเรยนหลกสตรละ 4 เดอน และเมอตนป 2559 น บทเอสซไดท�าบนทกขอตกลงรวมกบมหาวทยาลยนวมนทราธราช เพอรวมกนจดท�าหลกสตรเชนเดยวกบมหาวทยาลยเกษตรศาสตร ซงทงหมดนนบเปนความทายของบทเอสซ และสถาบนการศกษา หนวยงานภาครฐและเอกชนทจะรวมกนพฒนาระบบขนสงทางรางใหมความสามารถทงในดานการผลต การใหบรการ และการซอมบ�ารงอยางครบวงจรทไดมาตรฐานสากลระดบโลก
การเปดใหสถาบนการศกษาเยยมชมรถไฟฟาบทเอส โดยบทเอสซจดใหมการบรรยายในหวขอตางๆ ทงในเรองของความรทวไปเกยวกบรถไฟฟาบเอส การใหบรการ หลกการท�างาน การซอมบ�ารงรถไฟฟา เทคโนโลยสารสนเทศ รวมไปถงการจดท�าบญช ซงหลกสตรการบรรยายตางๆ เหลาน ท�าใหนกเรยนนกศกษามความรความเขาใจเกยวกบรถไฟฟาบทเอสมากขน โดยในป 2559 มคณะนกเรยน และนกศกษา เยยมชมและขอรบฟงการบรรยายสรป 24 คณะ 1,067 คน แยกเปนระดบอดมศกษา 19 คณะ 702 คน หนวยงานราชการ 4 คณะ 300 คน องคกรและมลนธ 1 คณะ 65 คน นอกจากน ในแตละป จะมนกศกษาจากสถาบนการศกษาตางๆ ทมความสนใจแจงความจ�านงขอฝกงาน โดยในปทผานมาน มนกศกษาฝกงานรวมทงสน 62 คน และมแนวโนมทจะเพมมากขนเรอยๆ บทเอสซ จงไดจดใหมสวสดการส�าหรบนกศกษาฝกงาน ประกอบดวย ประกนชวต และอบตเหต การเดนทางดวยรถไฟฟาฟร และเบยเลยงวนละ 200 บาท เพอสงเสรมใหการฝกงานของนกศกษาเกดประสทธภาพอยางเตมท
10.2 นโยบายในการด�าเนนงานความรบผดชอบตอสงคมชมชนและสงแวดลอมของบรษทจดการ
10.2.1 นโยบายภาพรวม
บรษทจดการมนโยบายในการบรหารกองทนภายใตการจดการดวยความเปนธรรม ซงสะทอนอยในพนธกจของบรษทจดการทวา “กองทนบวหลวง จะเปนแบบอยางของ บลจ. ทท�าหนาทผจดการกองทนทดทสดและท�าหนาทดวยความเขมแขง มอสระในการบรหารกองทนดวยความสามารถและดวยจรยธรรมสงสด โดยค�านงถงผลประโยชนลกคามากอนผลประโยชนของเราและผถอหน เราตองการเปนบรษทแรกทลกคาเลอกในทกครงทคดเรองการลงทน เพราะกองทนบวหลวง คอ มตรแทตลอดเสนทางลงทน”
นอกจากน บรษทจดการยงมนโยบายในการตอตานการทจรตคอรรปชน โดยจะไมยอมรบการคอรรปชนใดๆ ทงสน ซงครอบคลมถงธรกจและรายการทงหมดในทกประเทศและทกหนวยงานทเกยวของ ไมวาโดยการน�าเสนอ การใหค�ามนสญญา การขอ การเรยกรอง การใหหรอรบสนบน หรอการกระท�าพฤตกรรมทสอไปในทางคอรรปชน และเพอใหเปนไปตามหลกการดงกลาว บรษทจดการจงไดก�าหนดนโยบายและแนวทางการปฏบตเพอใหบรรลถงหลกการดงกลาวซงครอบคลม 5 ดาน ดงน
1. การชวยเหลอทางการเมอง 2. การบรจาคเพอการกศล 3. เงนสนบสนน 4. คาของขวญ คาบรการตอนรบ และคาใชจายอน5. สนบนและสงจงใจ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
76
โดยผถอหนวยลงทนสามารถดรายละเอยดนโยบายการตอตานการคอรรปชนของบรษทจดการ เพมเตมไดท www.bblam.co.th
10.2.2 การด�าเนนงาน
บรษทจดการไดก�าหนดขนตอนเพอตอตานการคอรรปชนอยางละเอยด โดยบรษทจะสอบทาน ขนตอนการปฏบตอยางสม�าเสมอ เพอใหสอดคลองกบการเปลยนแปลงของกฎหมาย ธรกจ และรกษาชอเสยงของบรษท โดยกรรมการ ผบรหาร และพนกงานทกคนตองปฏบตตามนโยบายนโดยทวกน
• แนวทางการสอสารและการเปดเผยนโยบายการตอตานการคอรรปชน
เพอใหนโยบายการตอตานการคอรรปชนมการน�าไปใชอยางมประสทธผล เปนประโยชนตอองคกรโดยรวม จ�าเปนททกคนในบรษท ไดแก กรรมการ ผบรหาร พนกงาน พนกงานทดลองงาน ลกจางประจ�า ลกจางชวคราว จะตองรบทราบและตระหนกถงความส�าคญของนโยบาย ดงกลาว โดยตองน�าไปปฏบตพรอมทงเปดเผยใหบคคลทเกยวของกนทางธรกจ เชน บรษทคคา ลกคา เปนตน ไดทราบ
• การควบคมภายในและการรายงาน
บรษทจดการจะตรวจสอบการบนทกรายการทางการเงนและกระบวนการท�าบญชอยางนอย ปละหนงครง เพอใหการปฏบตตามนโยบายการตอตานคอรรปชนสามารถปฏบตไดอยางมประสทธภาพและตอเนอง รวมทงเสนอรายงานผลการตรวจสอบดงกลาวใหคณะกรรมการบรษททราบ
• หนวยงานทมหนาทรบผดชอบ
ฝายก�ากบการปฏบตงานเปนหนวยงานทมหนาทรบผดชอบดแลการปฏบตงานของหนวยงานตางๆ ใหเปนไปตามนโยบายน โดยไดรบมอบหมายใหมอ�านาจหนาทในการออกระเบยบและก�าหนดวธปฏบตงาน รวมถงแกไขเพมเตมรายละเอยดตางๆ เพอใหมความเหมาะสมตอการปฏบตงานของบรษทจดการเพอบรรลหลกการทใหไว
• บทลงโทษ
หากผบรหาร พนกงาน พนกงานทดลองงาน ลกจางประจ�า ลกจางชวคราว ทจะตองปฏบตตามนโยบายนแลวไมกระท�าตาม บรษทจดการจะถอวาเปนการฝาฝนขอบงคบหรอค�าสงอนชอบดวยกฎหมายของบรษทจดการ ซงบรษทจดการจะลงโทษอยางหนงอยางใดหรอหลายอยาง และมตองเรยงล�าดบ ดงตอไปน 1) วากลาวตกเตอนดวยวาจา2) ภาคทณฑและท�าทณฑบนเปนลายลกษณอกษร3) โยกยายเปลยนแปลงหนาทความรบผดชอบตามทบรษทเหนสมควร4) เลกจางพนกงานโดยไมจายคาชดเชยใดๆ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
77
10.2.3 แนวทางปฏบตเพมเตมของบรษทจดการเกยวกบการปองกนการมสวนเกยวของกบการคอรรปชน
บรษทจดการไดผานการรบรองเขาเปนสมาชกแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต (Collective Action Coalition Against Corruption หรอ CAC) โดยเปน 1 ใน 200 บรษททผานการรบรองในระดบการเปนสมาชก
โครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานการทจรต จดขนโดยมวตถประสงคเพอผลกดนใหเกดการตอตานการทจรตในวงกวาง เปนโครงการทไดรบการสนบสนนการจดท�าโดยรฐบาลและส�านกงานคณะกรรมการปองกนและปราบปรามการทจรตแหงชาต ด�าเนนการโดยความรวมมอของ 8 องคกรชนน�า อนไดแก สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย หอการคาไทย หอการคานานาชาตสมาคมบรษทจดทะเบยนไทย สมาคมธนาคารไทย สภาธรกจตลาดทน สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย และสภาอตสาหกรรมการทองเทยวแหงประเทศไทย
ผลงทนสามารถดแนวนโยบายการตอตานการคอรรปชนของบรษทจดการไดทเวบไซตของบรษทจดการ www.bblam.co.th
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
78
การควบคมภายในและการบรหารจดการความเสยง11
11.1 สรปความเหนของหวหนางานก�ากบดแลการปฏบตงานของบรษทจดการ
จากการประเมนระบบการก�ากบดแลการปฏบตงานภายในบรษทจดการในดานตางๆ ทเกยวของกบการบรหารจดการกองทนเหนวา ระบบการก�ากบดแลมความเหมาะสม โดยบรษทจดการไดจดใหมบคลากรอยางเพยงพอทจะด�าเนนการตามระบบไดอยางมประสทธภาพ รวมทงมระบบควบคมและตดตามดแลการด�าเนนงานของผจดการกองทน ท�าใหสามารถปองกนทรพยสนของกองทนจากการทมกรรมการ/ผบรหารน�าไปใช โดยมชอบหรอโดยไมมอ�านาจ การท�าธรกรรมกบบคคลทอาจมความขดแยงและบคคลทเกยวโยงกน รวมถงการก�ากบดแลในดานตางๆ อยางเหมาะสมแลวเชนกน
11.2 หวหนางานก�ากบดแลการปฏบตงานของบรษทจดการ
(1) นายสธร คนธารวงสกล เปนผรบผดชอบสงสดในหนวยงาน Compliance & Legal เพอท�าหนาทก�ากบดแลการปฏบตตามกฎเกณฑของหนวยงานทางการทก�ากบดแลการประกอบธรกจของบรษท โดยมคณสมบตของผด�ารงต�าแหนงหวหนางานก�ากบดแลการปฏบตงานของบรษท ดงน
ชอ-สกล ประวตการศกษา ประสบการณการท�างาน และการฝกอบรมท
เกยวของ
หนาทความรบผดชอบ
นายสธร คนธารวงสกล นตศาสตรบณฑตมหาวทยาลยธรรมศาสตร
ประสบการณท�างานDeputy Managing Director, Head of Compliance & Legal บลจ.บวหลวงการฝกอบรมทเกยวของหลกสตร Compliance Refresher Course
เปนศนยกลางการก�ากบดแลการด�าเนนธรกจของบรษทจดการใหเปนไปตามกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบ นโยบาย และขอก�าหนดของหนวยงานทางการทเกยวของ เชน ส�านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หรอหนวยงานทางการอนทเกยวของกบการด�าเนนธรกจของบรษทจดการ
(2) ในการประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 6/2555 ไดพจารณาแลวคณสมบต วฒการศกษา ประสบการณ และการอบรม ของนายสธร คนธารวงสกล แลว เหนวาเหมาะสมจงแตงตงใหเปนผรบผดชอบสงสดในหนวยงาน Compliance & Legal เพอท�าหนาทก�ากบดแลการปฏบตตามกฎเกณฑของหนวยงานทางการทก�ากบดแลการประกอบธรกจของบรษท
(3) หนวยงาน Compliance & Legal ซงท�าหนาทก�ากบดแลการปฏบตงาน เปนหนวยงานทขนโดยตรงกบคณะกรรมการบรษท ดงนน ในการแตงตง ถอดถอน และโยกยายผด�ารงต�าแหนงหวหนาหนวยงานน จงตองไดรบอนมตจากคณะกรรมการบรษท
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
79
12.1 รายการระหวางกองทนกบบรษทจดการและบคคลทเกยวของกน
12.1.1 ธรกรรมระหวางกองทนกบบรษทจดการและบคคลทเกยวของกน
บคคลทเกยวของ
วนทท�าธรกรรม
ประเภทธรกรรมชอ
ทรพยสนประเภททรพยสน
ชอผออกอตราผลตอบแทน
มลคา(ลานบาท)
บลจ. บวหลวง* 9 ส.ค. 59 ซอหลกทรพยผานบคคลทเกยวของ
BOT168A พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย
1.3525% 136.56
บลจ. บวหลวง* 28 ธ.ค. 59 ซอหลกทรพยผานบคคลทเกยวของ
CB17223A พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย
1.455% 4.99
บลจ. บวหลวง* 28 ธ.ค. 59 ซอหลกทรพยผานบคคลทเกยวของ
CB17223B พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย
1.44% 49.89
หมายเหต : * เปนการซอขายกบกองทนอนภายใตการจดการของ บลจ.บวหลวง
12.1.2 ความจ�าเปนและสมเหตสมผล
รายการระหวางกองทนกบบรษทจดการและบคคลทเกยวของดงกลาวขางตนเปนไปตามเงอนไข การคาโดยทวไปและในราคาตลาด
12.1.3 นโยบายการท�าธรกรรมระหวางกนและแนวโนมการท�ารายการระหวางกนในอนาคต
บรษทจดการอาจมความจ�าเปนในการท�ารายการระหวางกนกบบคคลทเกยวของในอนาคต หากเกดกรณดงกลาว บรษทจดการจะก�าหนดเงอนไขตางๆ ใหเปนไปตามเงอนไขการคาโดยทวไปและในราคาตลาด ซงสามารถเปรยบเทยบไดกบราคาและเงอนไขทใหกบบคคลภายนอก (at arm’s length basis) และจะปฏบตตามประกาศและกฏเกณฑทเกยวของกบการท�ารายการระหวางกน
12.1.4 แนวทางการปองกนความขดแยงทางผลประโยชน
1. ในการท�าธรกรรมกบบคคลทเกยวของ บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามทประกาศก�าหนด2. ธรกรรมกบบคคลทเกยวของตองเปนธรกรรมทใชราคาเปนธรรม3. บคคลทมสวนไดเสยกบการท�าธรกรรมจะตองไมมสวนรวมในการตดสนใจเขาท�าธรกรรมกบ
บคคลทเกยวของ4. การคดคาใชจายทเกดขนจากการเขาท�าธรกรรมกบบคคลทเกยวของตองอยในอตราทเปนธรรม
และเหมาะสม
12.2 รายการระหวางกองทนกบผดแลผลประโยชนและบคคลทเกยวของกน
12.2.1 ธรกรรมระหวางกองทนกบผดแลผลประโยชนและบคคลทเกยวของกน
- ไมม -
การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน12
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
80
12.2.2 ความจ�าเปนและสมเหตสมผล
- ไมม -
12.2.3 นโยบายการท�าธรกรรมระหวางกนและแนวโนมการท�ารายการระหวางกนในอนาคต
บรษทจดการอาจมความจ�าเปนในการท�ารายการระหวางกนกบบคคลทเกยวของในอนาคต หากเกดกรณดงกลาว บรษทจดการจะก�าหนดเงอนไขตางๆ ใหเปนไปตามเงอนไขการคาโดยทวไปและในราคาตลาด ซงสามารถเปรยบเทยบไดกบราคาและเงอนไขทใหกบบคคลภายนอก (at arm’s length basis) และจะปฏบตตามประกาศและกฏเกณฑทเกยวของกบการท�ารายการระหวางกน
12.2.4 แนวทางการปองกนความขดแยงทางผลประโยชน
1. ในการท�าธรกรรมกบผดแลผลประโยชนและบคคลทเกยวของ บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามทประกาศก�าหนด
2. ธรกรรมกบบคคลทเกยวของตองเปนธรกรรมทใชราคาเปนธรรม3. บคคลทมสวนไดเสยกบการท�าธรกรรมจะตองไมมสวนรวมในการตดสนใจเขาท�าธรกรรมกบ
บคคลทเกยวของ4. การคดคาใชจายทเกดขนจากการเขาท�าธรกรรมกบบคคลทเกยวของตองอยในอตราทเปนธรรม
และเหมาะสม
12.3 ขอมลการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน
บรษททใหผลประโยชน ผลประโยชนทไดรบ เหตผลในการรบผลประโยชน
ธนาคารแหงอเมรกาเนชนแนลแอสโซซเอชน เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารกรงศรอยธยา เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารกรงเทพ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
ธนาคารบเอนพ พารบาส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารซไอเอมบ ไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
ธนาคารซตแบงค เอนเอ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
ธนาคารดอยซแบงก เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
ธนาคารเจพมอรแกน เชส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารกสกรไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารกรงไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารธนชาต Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารทสโก เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารยโอบ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารทหารไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
ธนาคารฮองกงและเซยงไฮ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.ธนาคารไทยพาณชย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บจ.หลกทรพย เอเชย พลส Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
บมจ.หลกทรพย เคจไอ (ประเทศไทย) Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
81
สวนท
3 ฐานะการเงนและผลการดำาเนนงาน
ขอมลทางการเงนทสำาคญ
การวเคราะหและคำาอธบายของบรษทจดการ (Management Discussion and Analysis : MD&A)
13
14
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
82
13.1 ตารางสรปงบการเงน
งบดลณ วนท 31 มนาคม
2560 2559
(หนวย:บาท)2558
บาทรอยละของสนทรพยรวม
บาทรอยละของสนทรพยรวม
บาทรอยละของสนทรพยรวม
สนทรพยเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
ตามมลคายตธรรม (ราคาทน: 61,432 ลานบาท (2559: 61,399 ลานบาท
และ 2558: 61,399 ลานบาท))
65,800,000,000 98.15 65,400,000,000 97.85 64,010,000,000 97.37
เงนลงทนในหลกทรพยตามมลคายตธรรม (ราคาทน: 1,134 ลานบาท (2559: 1,348 ลานบาท และ 2558: 1,225 ลานบาท))
1,136,194,431 1.69 1,348,840,940 2.02 1,227,169,778 1.87
เงนฝากธนาคาร 55,518,433 0.08 64,065,560 0.10 108,077,447 0.16
ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 44,798,009 0.07 - 0.00 - 0.00
ลกหนจากดอกเบย 58,851 0.00 1,528,587 0.00 838,740 0.00
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน - 0.00 16,220,358 0.02 387,261,042 0.59
สนทรพยอน 5,103,794 0.01 5,254,620 0.01 5,752,438 0.01
รวมสนทรพย 67,041,673,518 100.00 66,835,910,065 100.00 65,739,099,445 100.00
หนสน
เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - 0.00 24,430,149 0.04 146,706,137 0.22
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 7,020,512 0.01 21,769,411 0.03 98,256,386 0.15
ภาษธรกจเฉพาะคางจาย 6,827,525 0.01 5,588,618 0.01 5,349,083 0.01
หนสนอน 2,004,317 0.00 526,637 0.00 419,024 0.00
รวมหนสน 15,852,354 0.02 52,314,815 0.08 250,730,630 0.38
สนทรพยสทธ 67,025,821,164 99.98 66,783,595,250 99.92 65,488,368,815 99.62
สนทรพยสทธ
ทนจดทะเบยน
หนวยลงทน 5,788,000,000 หนวย มลคาหนวยละ 10.6110 บาท
(2559: มลคาหนวยละ 10.6750 บาท และ 2558: มลคาหนวยละ 10.7230 บาท)
61,416,468,000 91.61 61,786,900,000 92.44 62,064,724,000 94.41
ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน 61,416,468,000 91.61 61,786,900,000 92.44 62,064,724,000 94.41
ก�าไรสะสม 5,609,353,164 8.37 4,996,695,250 7.48 3,423,644,815 5.21
สนทรพยสทธ 67,025,821,164 99.98 66,783,595,250 99.92 65,488,368,815 99.62
สนทรพยสทธตอหนวย 11.5801 11.5382 11.3145
13ขอมลทางการเงนทสำาคญ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
83
งบก�าไรขาดทนส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม
2560 2559(หนวย:บาท)
2558
บาทรอยละของ รายไดรวม บาท
รอยละของ รายไดรวม บาท
รอยละของ รายไดรวม
รายไดจากการลงทนรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและ
โอนสทธรายไดสทธ* 4,576,047,778 99.62 4,475,341,528 99.51 3,957,213,287 99.34ดอกเบยรบ 17,490,773 0.38 22,055,932 0.49 26,460,576 0.60
รวมรายได 4,593,538,551 100.00 4,497,397,460 100.00 3,983,673,863 100.00
คาใชจาย
คาธรรมเนยมการจดการ 53,562,378 1.17 52,958,028 1.18 52,271,751 1.31
คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 14,283,301 0.31 14,122,140 0.31 13,939,134 0.35
คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน 5,338,989 0.12 5,361,011 0.12 5,350,000 0.13
คาธรรมเนยมวชาชพ 9,608,076 0.21 9,637,825 0.21 11,299,016 0.29
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 16,220,358 0.35 371,040,684 8.25 370,026,911 9.29
คาใชจายอน 11,926,017 0.26 23,790,478 0.53 11,115,298 0.28
รวมคาใชจาย 110,939,119 2.42 476,910,166 10.60 464,002,110 11.65
รายไดจากการลงทนสทธ 4,482,599,432 97.58 4,020,487,294 89.40 3,519,671,753 88.35
รายการก�าไรสทธจากเงนลงทน
รายการก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทน - 0.00 2,371 0.00 - -
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการ วดคาเงนลงทน 366,874,482 7.99 1,390,004,770 30.91 910,003,368 22.85
รวมรายการก�าไรสทธจากเงนลงทน 366,874,482 7.99 1,390,007,141 30.91 910,003,368 22.85
การเพมขนในสนทรพยสทธจากการ ด�าเนนงาน 4,849,473,914 105.57 5,410,494,435 120.30 4,429,675,121 111.20
บาท
รอยละของรายไดจากคาโดยสาร บาท
รอยละของรายไดจากคาโดยสาร บาท
รอยละของรายไดจากคาโดยสาร
*รายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและ โอนสทธรายไดสทธ
รายไดจากคาโดยสาร 6,636,148,969 100.00 6,397,131,833 100.00 5,874,069,994 100.00
หก: คาใชจายพนกงาน (719,790,880) (10.85) (643,370,700) (10.06) 602,195,336 (10.25)
คาซอมบ�ารง (427,268,594) (6.44) (455,143,885) (7.12) 477,445,315 (8.13)
คาสาธารณปโภค (367,042,865) (5.53) (393,664,548) (6.15) 411,011,055 (7.00)
คาเบยประกนภยทรพยสน (26,739,009) (0.40) (25,164,437) (0.39) 29,772,827 (0.51)
คาใชจายในการขาย (82,010,396) (1.23) (75,150,373) (1.17) 73,239,103 (1.24)
คาใชจายในการบรหารและอนๆ (104,180,249) (1.57) (109,341,393) (1.71) 116,355,892 (1.98)
รายจายฝายทน (333,069,199) (5.02) (219,954,969) (3.44) 206,837,179 (3.52)
รวมคาใชจายในการด�าเนนงาน (2,060,101,192) (31.04) (1,921,790,305) (30.04) 1,916,856,706 (32.63)
รายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและ โอนสทธรายไดสทธ 4,576,047,777 68.96 4,475,341,528 69.96 3,957,213,287 67.37
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
84
งบกระแสเงนสดส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม
(หนวย : บาท)
2560 2559 2558กระแสเงนสดจากกจกรรมด�าเนนงาน
การเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงาน 4,849,473,914 5,410,494,435 4,429,675,121
ปรบกระทบรายการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานใหเปนเงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมด�าเนนงาน
การเพมขนของเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ (33,135,000) - -
การซอเงนลงทนในหลกทรพย (6,483,116,822) (6,731,507,990) (5,553,471,147)
การขายเงนลงทนในหลกทรพย 6,709,000,000 6,619,958,144 5,595,000,000
การซอและขายเงนลงทนในหลกทรพยสทธ 225,883,178 (111,549,846) 41,528,853
ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเพมขน (44,798,009) -
ลกหนจากดอกเบยคางรบลดลง (เพมขน) 1,469,736 (689,847) (777,187)
สนทรพยอนลดลง (เพมขน) 150,826 497,818 (1,694,941)
เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ(ลดลง) เพมขน (24,430,149) (122,275,988) 99,578,883
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย(ลดลง) เพมขน (14,748,899) (76,486,975) 70,430,524
ภาษธรกจเฉพาะคางจายเพมขน 1.238,907 239,535 726,120
หนสนอนเพมขน 1,477,680 107,613 98,331
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 16,220,358 371,040,684 370,026,911
สวนลดมลคาเงนลงทนในหลกทรพยตดจ�าหนาย (13,227,187) (10,114,175) (23,257,650)
รายการก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทน - (2,371) -
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน (366,874,482) (1,390,004,770) (910,003,368)
เงนสดสทธจากกจกรรมด�าเนนงาน 4,598,700,873 4,071,256,113 4,076,331,597
กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน
การจายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน (370,432,000) (277,824,000) (445,676,000)
การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทน (4,236,816,000) (3,837,444,000) (3,600,136,000)
เงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (4,607,248,000) (4,115,268,000) (4,045,812,000)
เงนฝากธนาคาร(ลดลง)เพมขนสทธ (8,547,127) (44,011,887) 30,519,597
เงนฝากธนาคารตนป 64,065,560 108,077,447 77,557,850
เงนฝากธนาคารปลายป 55,518,433 64,065,560 108,077,447
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
85
ขอมลทางการเงนทส�าคญส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม (หนวย : บาท)
2560 2559 2558
ขอมลผลการด�าเนนงาน(ตอหนวย)มลคาสนทรพยสทธตนป
11.5382
11.3145
11.2481
บวก: รายไดจากกจกรรมลงทน
รายไดจากการลงทนสทธ 0.7745 0.6946 0.6081
รายการก�าไรสทธจากเงนลงทน 0.0634 0.2401 0.1573
รายไดจากกจกรรมลงทนทงสน 0.8379 0.9347 0.7654
หก: การจายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน (0.0640) (0.0480) (0.0770)
การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน (0.7320) (0.6630) (0.6220)
มลคาสนทรพยสทธปลายป 11.5801 11.5382 11.3145
อตราสวนการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานตอ มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (รอยละ)
7.25
8.22
6.80
มลคาสนทรพยสทธปลายป 67,025,821,164 66,783,595,250 65,488,368,815
มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 66,876,292,580 65,850,435,234 65,130,616,710
13.2 อตราสวนทางการเงนทส�าคญ
ส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม
2560 2559 2558
ผลการด�าเนนงานในภาพรวม(รอยละ)
อตราสวนของการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป* 7.25 8.22 6.80อตราสวนของรายไดจากการลงทนรวมตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 6.87 6.83 6.12อตราสวนของคาใชจายรวมตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 0.17 0.72 0.71อตราสวนของรายไดจากการลงทนสทธตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 6.70 6.11 5.41อตราสวนของจ�านวนถวเฉลยถวงน�าหนกของการซอขายและการเพมขนของเงนลงทนระหวางปตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป**
0.37 0.15 0.23
* มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป เปนการถวเฉลยตามจ�านวนวนทงป ของมลคาสนทรพยสทธในแตละเดอน** การซอขายและเพมขนของเงนลงทนไมนบรวมเงนฝากธนาคารและเงนลงทนในตวสญญาใชเงน และการซอขายเงนลงทนตองเปนรายการซอหรอ ขายเงนลงทนอยางแทจรง ซงไมรวมถงการซอโดยมสญญาขายคน หรอการขายโดยมสญญาซอคน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
86
ส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม
2560 2559 2558
อตราสวนสภาพคลอง(เทา)อตราสวนสภาพคลอง 86.79 27.43 5.34อตราสวนสภาพคลองหมนเรว 86.45 27.04 5.33
อตราสวนความสามารถในการหาก�าไร(รอยละ) อตราสวนรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธตอรายไดรวม
99.62 99.51 99.34
อตราสวนรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธตอรายไดคาโดยสาร 68.96 69.96 67.37อตราสวนคาใชจายในการด�าเนนงานรวมตอรายไดคาโดยสาร 31.04 30.04 32.63อตราสวนคาใชจายรวมตอรายไดรวม 2.42 10.60 11.65อตราสวนรายไดจากการลงทนสทธตอรายไดรวม 97.58 89.40 88.35อตราสวนรายไดจากการลงทนสทธกอนหกคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายตอรายไดรวม
97.94 97.65 97.64
อตราสวนแสดงประสทธภาพในการด�าเนนงาน อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (รอยละ) 6.70 6.07 5.38อตราการหมนของสนทรพย (เทา) 0.07 0.07 0.06
อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงนอตราสวนหนสนตอสนทรพยสทธ (เทา) 0.000 0.001 0.004อตราการจายเงนปนผล* (รอยละ) 99.68 99.62 99.65
* อตราการจายเงนปนผลค�านวณจากเงนปนผลทประกาศจายส�าหรบผลการด�าเนนงานในงวดทเกยวของหารดวยรายไดจากการลงทนสทธ (โดยไมรวมรายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทน)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
87
การวเคราะหและคำาอธบายของบรษทจดการ(ManagementDiscusssionandAnalysis:MD&A)
14
14.1 การวเคราะหการด�าเนนงานทผานมา
การวเคราะหฐานะทางการเงนและผลการด�าเนนงานในสวนน ควรอานคกบงบการเงนส�าหรบป 2559/60 งบการเงนส�าหรบป 2558/59 พรอมทงหมายเหตประกอบงบการเงนส�าหรบปนนๆ
14.1.1 ภาพรวมของการด�าเนนงานและการเปลยนแปลงทมนยส�าคญ
- ภาพรวมของการด�าเนนงาน
ส�าหรบป 2559/60 สนสดวนท 31 มนาคม 2560 กองทนมการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงาน 4,849.47 ลานบาท มมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางปเทากบ 66,876.29 ลานบาท ท�าใหอตราสวนของการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานตอมลคาสนทรพยสทธ ถวเฉลยระหวางป 2559/60 อยทรอยละ 7.25 ลดลงเลกนอยรอยละ 0.97 จากรอยละ 8.22 ในป 2558/59 เนองจากรายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทนต�ากวาในปกอน
ส�าหรบป 2559/60 กองทนมรายไดรวมจากการลงทน เทากบ 4,593.54 ลานบาท โดยอตราสวนของรายไดจากการลงทนตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559/60 ของกองทน เทากบรอยละ 6.87 เพมขนเลกนอยรอยละ 0.04 จากรอยละ 6.83 ในป 2558/59 สาเหตหลกเกดจากรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธทมากขน
กองทนมคาใชจายรวมส�าหรบป 2559/60 เทากบ 110.94 ลานบาท โดยอตราสวนของคาใชจายรวมตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559/60 ของกองทน เทากบรอยละ 0.17 ลดลงรอยละ 0.55 จากป 2558/59 เนองจากปนกองทนมคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายลดลง โดยตดจ�าหนายครบจ�านวนแลวในไตรมาส 1 ป 2559/60 รวมทงในปนไมมคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร
กองทนมรายไดจากการลงทนสทธส�าหรบป 2559/60 เทากบ 4,482.60 ลานบาท อตราสวนของรายไดจากการลงทนสทธตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559/60 ของกองทน เทากบรอยละ 6.70 เพมขนรอยละ 0.59 จากรอยละ 6.11 ในป 2558/59 เนองจากรายไดทเพมขน กอปรกบคาใชจายรวมทลดลงอยางมาก
อตราสวนของจ�านวนถวเฉลยถวงน�าหนกของการซอขายและการเพมขนของเงนลงทนระหวางป 2559/60 ตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559/60 เทากบรอยละ 0.37 เพมขนรอยละ 0.22 จากรอยละ 0.15 ในป 2558/59 เนองจากในป 2559/60 มการซอขายเงนลงทนมากกวาในปกอนและมการลงทนในสถานศกษาวทยา (S4)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
88
- การเปลยนแปลงทมนยส�าคญ
วนท 23 พฤษภาคม 2559 บทเอสซไดท�าสญญาซอรถไฟฟา 46 ขบวน (184 ต) กบ บรษท ซอารอารซ ชางชน เรลเวย วฮเคล จ�ากด (CRRC) และซเมนส เพอรองรบการใหบรการเดนรถไฟฟาสายสเขยว ชวงหมอชต-สะพานใหม-คคต และชวงแบรง-สมทรปราการ
ทงน จะจดสรรใหเปนคาใชจายของกองทน เปนจ�านวน 12 ต เพอรองรบจ�านวนผโดยสารทคาดวาจะเพมขนส�าหรบระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก โดยคาดวาจะใชเงนลงทนทงหมดประมาณ 800 ลานบาท โดยอาจแบงช�าระในชวงรอบปบญช 2559/60-2562/63 ในอตรารอยละ 35 รอยละ 25 รอยละ 35 และรอยละ 5 ตามล�าดบ
วนท 10 สงหาคม 2559 กองทน บทเอสซ และ บรษท เอไอเอ จ�ากด (“เอไอเอ”) ไดลงนามในบนทกขอตกลงการกอสรางสถานศกษาวทยา (S4) ในมลคาไมเกน 650 ลานบาท โดยกองทนและและเอไอเอ รวมรบผดชอบ คาใชจายในการกอสรางฝายละครงหนง
14.1.2 ความสามารถในการท�าก�าไร
งบก�าไรขาดทน
รายไดจากการลงทนสทธส�าหรบป 2559/60 เทากบ 4,482.60 ลานบาท เพมขน 462.11 ลานบาท หรอรอยละ 11.49 เมอเปรยบเทยบกบรายไดจากการลงทนสทธส�าหรบป 2558/59 ท 4,020.49 ลานบาท โดยมรายละเอยดดงน
รายไดรวมส�าหรบป 2559/60 เทากบ 4,593.54 ลานบาท เพมขนจาก 4,497.40 ลานบาท ในป 2558/59 จ�านวน 96.14 ลานบาท หรอรอยละ 2.14 โดยเพมขนจากรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธจากการด�าเนนงานระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกตามสญญาสมปทานทเพมขนจาก
1) รายไดคาโดยสารส�าหรบป 2559/60 เพมขนจ�านวน 239.02 ลานบาท หรอรอยละ 3.74 เทากบ 6,636.15 ลานบาท จาก 6,397.13 ลานบาท ในป 2558/59 เนองจากจ�านวนผโดยสารทเพมขนจากการเตบโตตามธรรมชาต กอปรกบการรบรอตราคาโดยสารเฉลยเตมปจากการปรบสวนลดคาโดยสารส�าหรบบตรโดยสารประเภทรายเดอนตงแตเดอนกรกฎาคม 2558 และการยกเลกสวนลดคาโดยสารส�าหรบบตรโดยสารประเภทเตมเงนตงแตเดอนมกราคม 2559 แตบางสวนหกกลบกบ
2) คาใชจายในการด�าเนนงานส�าหรบป 2559/60 เพมขนจ�านวน 138.31 ลานบาท หรอรอยละ 7.20 เทากบ 2,060.10 ลานบาท จาก 1,921.79 ลานบาท ในป 2558/59 (รายละเอยดคาใชจายแจกแจงในหวขอ 13.1 ตารางสรปงบการเงน ในงบก�าไรขาดทนขางตน) สาเหตหลกมาจาก
- รายจายฝายทนเพมขน 113.11 ลานบาท หรอรอยละ 51.43 เนองจากปนมการสงซอรถไฟใหมและอปกรณเกยวเนองเพอรองรบจ�านวนผโดยสารทมากขน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
89
- ตนทนพนกงานเพมขน 76.42 ลานบาท คดเปนรอยละ 11.88 เนองจากในปนมการจายคาโบนสเพมขนจากปกอน และการปรบเงนเดอนพนกงานประจ�าป
- คาใชจายในการขายเพมขนเลกนอย 6.86 ลานบาท หรอรอยละ 9.13 แตบางสวนไดหกกลบกบรายการตอไปน
- คาซอมบ�ารงลดลง 27.88 ลานบาท หรอรอยละ 6.12 เนองจากในปกอนมงานซอมบ�ารงหลายรายการ
- คาสาธารณปโภคลดลง 26.62 ลานบาท หรอรอยละ 6.76 จากหนวยการใชไฟฟาทลดลง รวมถงคา FT ทต�ากวาในปกอน
คาใชจายรวมส�าหรบป 2559/60 เทากบ 110.94 ลานบาท (ประกอบดวยคาธรรมเนยมและคาใชจายในการบรหารกองทน 82.79 ลานบาท คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตด จ�าหนาย 16.22 ลานบาท และคาใชจายอน 11.93 ลานบาท) ลดลง 365.97 ลานบาท หรอรอยละ 76.74 จากจ�านวน 476.91 ลานบาท ในป 2558/59 (ประกอบดวยคาธรรมเนยมและคาใชจายในการบรหารกองทน 82.08 ลานบาท คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 371.04 ลานบาท และคาใชจายอน 23.79 ลานบาท) สาเหตหลกเนองจากป 2559/60 กองทนม คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายลดลง โดยตดจ�าหนายครบจ�านวนแลวในไตรมาส 1 ป 2559/60 รวมทงไมมคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทน ในป 2559/60 เทากบ 366.87 ลานบาท สาเหตหลกเกดจากการปรบมลคาเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเพมขนใหเปนไปตามมลคายตธรรมจ�านวน 400.00 ลานบาท (จากเดม 65,400.00 ลานบาท เปน 65,800.00 ลานบาท) โดยบางสวนหกกลบกบคากอสรางสถานศกษาวทยา (สถาน S4) จ�านวน 33.14 ลานบาท ใน ไตรมาส 2 ป 2559/60
การวเคราะหอตราสวนความสามารถในการหาก�าไร
ส�าหรบป 2559/60 กองทนมอตราสวนรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธตอรายไดรวม เทากบรอยละ 99.62 เพมขนเลกนอยรอยละ 0.11 จากรอยละ 99.51 ส�าหรบป 2558/59 เปนผลมาจากรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธทเพมขน เมอวเคราะหอตราสวนรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธตอรายไดคาโดยสารส�าหรบป 2559/60 เทากบรอยละ 68.96 ลดลงเลกนอยรอยละ 1.00 เมอเปรยบเทยบกบป 2558/59 ทรอยละ 69.96 เนองจากอตราสวนคาใชจายในการด�าเนนงานรวมเพมขน (รอยละ 7.20) สงกวาอตราสวนรายไดคาโดยสารทเพมขน (รอยละ 3.74) โดยอตราสวนคาใชจายในการด�าเนนงานรวมตอรายไดคาโดยสารส�าหรบป 2559/60 เพมขนรอยละ 1.00 เปนรอยละ 31.04 เมอเปรยบเทยบกบป 2558/59 ทรอยละ 30.04
อตราสวนคาใชจายรวมตอรายไดรวมในป 2559/60 ลดลงอยางมาก รอยละ 8.18 เหลอรอยละ 2.42 จากรอยละ 10.60 ในป 2558/59 สาเหตหลกเนองจากป 2559/60 กองทนมคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายลดลง โดยตดจ�าหนายครบจ�านวนแลวในไตรมาส 1 ป 2559/60 รวมทงไมมคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร จงท�าใหอตราสวนนลดลงอยางมาก
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
90
เมอพจารณาอตราสวนรายไดจากการลงทนสทธตอรายไดรวมส�าหรบป 2559/60 เทากบรอยละ 97.58 เพมขนรอยละ 8.18 จากรอยละ 89.40 ในป 2558/59 เนองจากการเพมขนของรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ รวมถงการลดลงอยางมากของคาใชจายรวมของกองทน
ส�าหรบอตราสวนรายไดจากการลงทนสทธกอนหกคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายตอรายไดรวมส�าหรบป 2559/60 ของกองทน เทากบรอยละ 97.94 เพมขนรอยละ 0.29 จากป 2558/59 ทรอยละ 97.65 สาเหตหลกมาจากรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเพมขน
จากอตราสวนความสามารถในการหาก�าไรของกองทนในป 2559/60 ลวนมอตราสวนทดขน แสดงใหเหนวา กองทนมความสามารถในการหาก�าไรทดขน
14.1.3 ความสามารถในการบรหารทรพยสน
งบดล
ณ วนท 31 มนาคม 2560 กองทนมสนทรพยรวมจ�านวน 67,041.67 ลานบาท ประกอบดวย เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 65,800.00 ลานบาท (เพมขน 400.00 ลานบาท หรอรอยละ 0.61 จาก 65,400.00 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559 จากการประเมนมลคา) เงนลงทนในหลกทรพยและเงนฝากธนาคาร 1,191.71 ลานบาท (ลดลง 221.19 ลานบาท หรอรอยละ 15.66 จาก 1,412.91 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559) และสนทรพยอน 49.96 ลานบาท (เพมขน 26.96 ลานบาท หรอรอยละ 117.19 จาก 23.00 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559 สาเหตหลกมาจากลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเพมขน) รวมมสนทรพยรวมเพมขน 205.76 ลานบาท หรอรอยละ 0.31 จาก 66,835.91 ลานบาท ณ 31 มนาคม 2559
สนทรพยสทธ (NAV) ณ วนท 31 มนาคม 2560 เทากบ 67,025.82 ลานบาท เพมขน 242.23 ลานบาท หรอรอยละ 0.36 จาก 66,783.60 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559 สนทรพยสทธ (NAV) ณ วนท 31 มนาคม 2560 คดเปน 11.5801 บาทตอหนวย เพมขน 0.0419 บาทตอหนวย
การวเคราะหอตราสวนแสดงประสทธภาพในการด�าเนนงาน
กองทนมอตราผลตอบแทนจากสนทรพย ในป 2559/60 เทากบรอยละ 6.70 เพมขนรอยละ 0.63 จากรอยละ 6.07 ในป 2558/59 เนองจากในป 2559/60 กองทนมคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนายลดลง โดยตดจ�าหนายครบจ�านวนแลวในไตรมาส 1 ป 2559/60 รวมทงไมมคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร นอกจากน กองทนมรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธทสงขนดงทกลาวมาแลวขางตน แสดงใหเหนวา กองทนมความสามารถในการบรหารสนทรพยเพอสรางผลตอบแทนไดดขน
ส�าหรบอตราการหมนของสนทรพยของกองทน ในป 2559/60 เทากบ 0.07 เทา ไมเปลยนแปลงจากป 2558/59
14.1.4 ความสามารถในการช�าระหน
งบดล
หนสนรวมของกองทน ณ วนท 31 มนาคม 2560 มจ�านวน 15.85 ลานบาท ลดลง 36.46 ลานบาท หรอรอยละ 69.70 จาก 52.31 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559 สาเหตหลกมาจากเจาหนจาก
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
91
สญญาซอและโอนสทธรายไดสทธและคาธรรมเนยมพเศษคางจายเพอสรางแรงจงใจในการบรหารใหแกบทเอสซลดลง ทงน หนสนรวมของกองทนมหนสนระยะยาวจ�านวน 1.55 ลานบาท เปนเงนคาประกนผลงานทหกไว โดยกองทนไมมหนสนจากการกยมเงน
การวเคราะหอตราสวนสภาพคลอง
ณ วนท 31 มนาคม 2560 กองทนมอตราสวนสภาพคลอง เทากบ 86.79 เทา เพมขนจาก 27.43 เทา ณ วนท 31 มนาคม 2559 ทงนเนองจากกองทนมหนสนระยะสน ณ วนท 31 มนาคม 2560 ลดลงอยางมากตามรายละเอยดดงกลาวขางตน
อตราสวนสภาพคลองหมนเรวของกองทน ณ วนท 31 มนาคม 2560 เทากบ 86.45 เทา เพมขนจาก 27.04 เทา ณ วนท 31 มนาคม 2559 ดวยเหตผลเชนเดยวกบอตราสวนสภาพคลองดงกลาวขางตน
จากอตราสวนสภาพคลองดงกลาว แสดงวากองทนมความสามารถในการช�าระหนระยะสนและมความคลองตวในการช�าระหนระยะสนเพมขนตลอด 3 ปทผานมา
14.1.5 สภาพคลองและความเพยงพอของเงนทน
งบกระแสเงนสด
ณ วนท 31 มนาคม 2560 กองทนมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด จ�านวน 55.52 ลานบาท ลดลงจ�านวน 8.55 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 13.34 เมอเปรยบเทยบกบ ณ วนท 31 มนาคม 2559 ทจ�านวน 64.07 ลานบาท
(1) แหลงทมาและใชไปของเงนทน
ส�าหรบป 2559/60 กองทนมเงนสดสทธจากกจกรรมด�าเนนงานจ�านวน 4,598.70 ลานบาท เพมขน 527.44 ลานบาท เมอเทยบกบป 2558/59 ทกองทนมเงนสดสทธจากกจกรรมด�าเนนงานจ�านวน 4,071.26 ลานบาท แมในป 2559/60 จะมรายการการเพมขนในสนทรพยสทธ จากการด�าเนนงานลดลงจากปกอน สาเหตหลกเกดจากกองทนม
- การขายเงนลงทนในหลกทรพยสทธในปน ท�าใหมเงนสดเพมขน ซงปกอนเปนการซอเงนลงทนในหลกทรพยสทธ
- การจายช�าระเจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ และเจาหนอนและคาใชจายคางจาย ต�ากวาในปกอน ท�าใหเงนจายออกนอยลง สงผลใหเงนสดเพมขน
- รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทนทไมใชเงนสดลดลง ท�าใหมยอดหกออกจากการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานลดลงกวาปกอน
แตบางสวนหกกลบกบ
- คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย ซงเปนคาใชจายทไมใชตวเงนลดลง ท�าใหกองทนมเงนสดสทธจากกจกรรมด�าเนนงานเพมขนนอยลง
แหลงเงนทนใชไปของกองทนในป 2559/60 เกดจากกระแสเงนสดใชไปในกจกรรมจดหาเงน กองทนมกระแสเงนสดสทธใชไปจ�านวน 4,607.25 ลานบาท เปนการจายคนมลคาหนวยลงทน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
92
จากการลดทน 370.43 ลานบาท และการแบงปนสวนทนใหกบผถอหนวยลงทน 4,236.82 ลานบาท เพมขนจากป 2558/59 จ�านวน 491.98 ลานบาท
(2) รายจายลงทน & แผนรายจายลงทน
ส�าหรบป 2559/60 กองทนมรายจายลงทนส�าหรบเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ จ�านวน 333.07 ลานบาท โดยแบงเปน 1) คาอะไหลส�ารอง 26.67 ลานบาท 2) คาเครองจกรและอปกรณส�าหรบรถไฟฟา 275.31 ลานบาท และ 3) อปกรณและเฟอรนเจอรส�าหรบส�านกงาน 31.09 ลานบาท ซงรายจายลงทนดงกลาวเปนรายจายเพอใชในการบรหารการเดนรถไฟฟา และเปนรายจายทเปนไปตามทก�าหนดในโครงการและสบเนองมาจากปกอน โดยรายจายลงทนหลกส�าหรบป 2559/60 ประกอบดวย
- คาสงซอรถไฟใหมและอปกรณเกยวเนอง 250.51 ลานบาท
- คาอะไหลและอปกรณส�ารอง 26.67 ลานบาท
- คาปรบปรงเครอขายขนสงขอมลและคาทปรกษา (Backbone Transmission Network Upgrade) 7.32 ลานบาท
- คาปรบปรงอาคารส�านกงาน 6.13 ลานบาท
- คาตวแปลงกระแสไฟฟาของระบบรถไฟฟา (Traction substation) 5.78 ลานบาท
- คาอปกรณส�านกงาน 5.49 ลานบาท
- คาปรบปรงระบบการเกบคาโดยสารอตโนมตและอปกรณทเกยวของ (Automatic Fare Collection System and Relevant Equipments) 4.83 ลานบาท
- คาเครองคอมพวเตอร 4.54 ลานบาท
- คาระบบซอฟแวร 4.26 ลานบาท และ
- คาระบบชมสายโทรศพทยอย (PABX : Private Automatic Branch Exchange) 3.59 ลานบาท
ทงน รายจายลงทนทเกดขนในป 2559/60 ต�ากวาแผนรายจายลงทนทประมาณการไวท 490.85 ลานบาท จ�านวน 157.78 ลานบาท สาเหตหลกมาจาก
- การชะลอการช�าระคารถไฟและอปกรณเกยวเนอง 61.39 ลานบาท
- การตดรายจายบางรายการและชะลอการช�าระคาปรบปรงเครอขายขนสงขอมล (Backbone Transmission Network Upgrade) 15.46 ลานบาท
- การตดรายจายบางรายการและชะลอการช�าระคาระบบชมสายโทรศพทยอย (PABX : Private Automatic Branch Exchange) 13.84 ลานบาท
- การตดรายจายคาตวแปลงกระแสไฟฟาของระบบรถไฟฟา (Traction substation) 13.41 ลานบาท
- การชะลอคาปรบปรงสถานสะพากตากสน 10.00 ลานบาท
- การชะลอคาระบบซอฟแวร 9.67 ลานบาท และ
- การชะลอรายการปรบปรงอาคารส�านกงาน 7.49 ลานบาท
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
93
ส�าหรบป 2558/59 กองทนมรายจายลงทนส�าหรบเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ จ�านวน 219.95 ลานบาท แบงเปน 1) คาอะไหลส�ารอง 28.62 ลานบาท 2) คาเครองจกรและอปกรณส�าหรบรถไฟฟา 107.45 ลานบาท และ 3) อปกรณและเฟอรนเจอรส�าหรบส�านกงาน 83.88 ลานบาท ซงรายจายลงทนดงกลาวเปนรายจายเพอใช
ในการบรหารการเดนรถไฟฟา และเปนรายจายทเปนไปตามทก�าหนดในโครงการ โดยรายจายลงทนหลกส�าหรบป 2558/59 ประกอบดวย
- คาปรบปรงเครอขายขนสงขอมล (Backbone Transmission Network Upgrade) 45.32 ลานบาท
- คาปรบปรงระบบการเกบคาโดยสารอตโนมตและอปกรณทเกยวของ (Automatic Fare Collection System and Relevant Equipments) 39.36 ลานบาท
- คาปรบปรงอาคาร 28.16 ลานบาท
- คาตวแปลงกระแสไฟฟาของระบบรถไฟฟา (Traction substation) 23.11 ลานบาท และ
- คาระบบชมสายโทรศพทยอย (PABX : Private Automatic Branch Exchange) 18.16 ลานบาท
ทงน รายจายลงทนทเกดขนในป 2558/59 ต�ากวาแผนรายจายลงทนทประมาณการไวท 283.56 ลานบาท จ�านวน 63.61 ลานบาท สาเหตหลกมาจากการเลอนการกอสรางเพมเตมส�าหรบสถานบรการในอนาคต 45.00 ลานบาท และเลอนการจายคาปรบปรงเครอขายขนสงขอมล (Backbone Transmission Network Upgrade) 11.10 ลานบาท ซงจะด�าเนนการตอไปในป 2559/60
ส�าหรบแผนรายจายลงทนส�าหรบกองทนในป 2560/61 ทางบทเอสซมแผนรายจายทงสน 620.17 ลานบาท แบงเปน 1) คารถไฟฟาใหมและอปกรณตอเนอง 184.96 ลานบาท 2) คาเครองจกรและอปกรณ 345.81 ลานบาท 3) คาอปกรณและเฟอรนเจอรส�าหรบส�านกงาน 48.31 ลานบาท และ 4) คาอะไหลส�ารองและอนๆ 41.09 ลานบาท โดยแผนรายจายลงทนหลก แบงเปน
- คารถไฟใหมและอปกรณตอเนอง และอะไหลส�ารองเกยวกบรถไฟ 196.65 ลานบาท
- คาปรบปรงระบบการเกบคาโดยสารอตโนมตและอปกรณทเกยวของ (Automatic Fare Collection System and Relevant Equipments) 157.44 ลานบาท
- คาคลนความถใหมของระบบวทย 156.27 ลานบาท
- คาปรบปรงสถานสะพากตากสน 30.00 ลานบาท
- คาอาณตสญญาณ 24.79 ลานบาท
(3) ความสามารถในการจดหาแหลงเงนทนเพมเตม
กองทนคาดวายงมเงนทนเพยงพอ เพอใชในการด�าเนนงานโดยไมตองมการกยมเงน แตถาหากกองทนมความจ�าเปนทจะกยมเงน กองทนกคาดวานาจะท�าไดไมยาก เนองจากอตราสวนหนสนตอสนทรพยยงอยในสดสวนทต�าดงทไดกลาวมาขางตน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
94
(4) ความสามารถในการช�าระหนและการปฏบตตาม Covenant
ณ วนท 31 มนาคม 2560 หนสนรวมของกองทน มจ�านวน 15.85 ลานบาท ลดลง 36.46 ลานบาท หรอรอยละ 69.70 จาก 52.31 ลานบาท ณ วนท 31 มนาคม 2559 สาเหตหลกมาจาก เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธและคาธรรมเนยมพเศษคางจายเพอสรางแรงจงใจในการบรหารใหแกบทเอสซลดลง ทงน หนสนรวมของกองทนมหนสนระยะยาวจ�านวน 1.55 ลานบาท เปนเงนคาประกนผลงานทหกไว โดยกองทนไมมหนสนจากการกยมเงน
การวเคราะหอตราสวนนโยบายทางการเงน
กองทนมอตราสวนหนสนตอสนทรพยสทธ ณ วนท 31 มนาคม 2560 เทากบ 0.000 เทา ลดลงจากอตรา 0.001 เทา ณ วนท 31 มนาคม 2559 โดยกองทนมสนทรพยสทธมากกวาหนสนมาก แสดงวากองทนมความสามารถในการจดหาเงนทนจากหนสนไดอกมาก
14.1.6 ผลตอบแทนของกองทน
อตราผลตอบแทนของกองทน จากตารางในหวขอ 7.3.2 ประวตการจายเงนปนผล และการจายเงนคนทน ส�าหรบผลการด�าเนนงานในรอบปบญช 2559/60 จะเปนจ�านวนรวมของการจายเงนปนผลครงท 13-16 รวมเปนเงนปนผล 0.772 บาท/หนวย และส�าหรบผลการด�าเนนงานใน รอบปบญช 2558/59 จะเปนจ�านวนรวมของการจายเงนปนผลครงท 9-12 รวมเปนเงนปนผล 0.692 บาท/หนวย โดยคดเปนอตราผลตอบแทนจากเงนปนผลดงน
อตราผลตอบแทนเมอเปรยบเทยบกบป2559/60(รอยละ)
ป2558/59(รอยละ)
ราคาทออกเสนอขายหนวยลงทนครงแรก (ราคา IPO เทากบ 10.80 บาท)
7.15 6.41
มลคาทตราไวหลงลดทนจดทะเบยนครงท 1 (10.723 บาท) 7.20 6.45
มลคาทตราไวหลงลดทนจดทะเบยนครงท 2 (10.675 บาท) 7.23 6.48
มลคาทตราไวหลงลดทนจดทะเบยนครงท 3 (10.611 บาท) 7.28 6.52
ราคาตลาด ณ วนท 31 มนาคม 2560 (11.30 บาท) 6.83 6.12
ราคาตลาด ณ วนท 31 มนาคม 2559 (11.50 บาท) 6.71 6.02
จากตารางอตราผลตอบแทนขางตน จะเหนวาอตราผลตอบแทนของกองทนในป 2559/60 เพมขนจากอตราผลตอบแทนของกองทนในป 2558/59 สาเหตหลกมาจากรายไดจากการลงทนสทธทเพมขน
การวเคราะหอตราสวนนโยบายทางการเงน
อตราการจายเงนปนผลของกองทน ส�าหรบรอบปบญช 2559/60 เทากบรอยละ 99.68 ใกลเคยงกบรอยละ 99.62 ส�าหรบรอบปบญช 2558/59 แสดงใหเหนวากองทนไดจายเงนปนผลในระดบทสงเกอบทงหมดของก�าไรทจายปนผลได
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
95
14.2 ปจจยหรอเหตการณทอาจมผลกระทบในอนาคต
14.2.1 รายจายลงทน
บทเอสซมแผนรายจายลงทนส�าหรบกองทนในป 2560/61 เปนจ�านวนทงสน 620.17 ลานบาท แบงเปน 1) คารถไฟ 184.96 ลานบาท 2) คาเครองจกรและอปกรณ 345.81 ลานบาท 3) คาอปกรณและเฟอรนเจอรส�าหรบส�านกงาน 48.31 ลานบาท และ 4) คาอะไหลส�ารองและอนๆ 41.09 ลานบาท โดยแผนรายจายลงทนหลกจะเปนคารถไฟและอะไหลส�ารอง 196.65 ลานบาท คาปรบปรงระบบการเกบคาโดยสารอตโนมตและอปกรณทเกยวของ (Automatic Fare Collection System and Relevant Equipments) 157.44 ลานบาทและคาปรบปรงระบบวทยสอสาร 156.27 ลานบาท คาปรบปรงสถานสะพากตากสน 30.00 ลานบาท และคาอาณตสญญาณ 24.79 ลานบาท
14.2.3 สญญาซอมบ�ารง
วนท 15 กนยายน 2557 บทเอสซไดท�าสญญาซอมบ�ารงโครงการระบบขนสงมวลชนกบซเมนส เปนระยะเวลา 15 ป โดยมระยะเวลาเรมตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 4 ธนวาคม 2572 (สนสดสญญาสมปทาน) ภายใตสญญาดงกลาว บทเอสซมภาระผกพนเกยวกบคาใชจายในการบ�ารงรกษาและคาธรรมเนยมการจดหาอะไหลซอมบ�ารงของโครงการ (สวนหลกและสวนตอขยาย) (รวมงานซอมบ�ารงรถไฟครงใหญ -Train overhaul ในอนาคต) ตลอดระยะเวลา 15 ป โดยคาใชจายทเกดขนในแตละปจะค�านวณโดยน�ามลคาของสญญาในปท 1 ปรบเพมขนโดยองตามดชนราคาผบรโภคของแตละป โดยมลคาของสญญาฯ ในปท 1 มจ�านวนเงนประมาณ 253 ลานบาท และ 3 ลานยโร โดยภาระผกพนดงกลาวจะถกปนสวนเพอเรยกเกบจากกองทน ตามหลกเกณฑและ ขอสมมตฐานทเหมาะสม ส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 กองทนมคาใชจายทเรยกเกบภายใตสญญาซอมบ�ารง เปนจ�านวนเงน 231.97 ลานบาท และ 2.94 ลานยโร (2559 : 232.68 ลานบาท และ 2.96 ลานยโร)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
96
เอกสารแนบ 1รายงานของผสอบบญชรบอนญาตและงบการเงน
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
รายงานและงบการเงนสำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
97
รายงานของผสอบบญชรบอนญาต
เสนอตอผถอหนวยลงทนของกองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางรางบทเอสโกรท
ความเหน
ขาพเจาไดตรวจสอบงบการเงนของกองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท (กองทนฯ) ซงประกอบดวยงบดล และงบประกอบรายละเอยดเงนลงทน ณ วนท 31 มนาคม 2560 งบก�าไรขาดทน งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ งบกระแสเงนสด และขอมลทางการเงนทส�าคญส�าหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมายเหตประกอบงบการเงนและสรปนโยบายการบญชทส�าคญ
ขาพเจาเหนวางบการเงนขางตนนแสดงฐานะการเงน ณ วนท 31 มนาคม 2560 ผลการด�าเนนงาน การเปลยนแปลงสนทรพยสทธ กระแสเงนสด และขอมลทางการเงนทส�าคญส�าหรบปสนสดวนเดยวกนของกองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท โดยถกตองตามทควรในสาระส�าคญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน
เกณฑในการแสดงความเหน
ขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญช ความรบผดชอบของขาพเจาไดกลาวไวในสวนของความรบผดชอบของผสอบบญชตอการตรวจสอบงบการเงนในรายงานของขาพเจา ขาพเจามความเปนอสระจากกองทนฯ ตามขอก�าหนดจรรยาบรรณของผประกอบวชาชพบญชทก�าหนดโดยสภาวชาชพบญช ในพระบรมราชปถมภ ในสวนทเกยวของกบการตรวจสอบงบการเงน และขาพเจาไดปฏบตตามขอก�าหนดดานจรรยาบรรณอนๆ ตามทระบในขอก�าหนดนนดวย ขาพเจาเชอวาหลกฐานการสอบบญชทขาพเจาไดรบเพยงพอและเหมาะสมเพอใชเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจา
เรองส�าคญในการตรวจสอบ
เรองส�าคญในการตรวจสอบคอเรองตางๆ ทมนยส�าคญทสดตามดลยพนจเยยงผประกอบวชาชพของขาพเจาในการตรวจสอบงบการเงนส�าหรบงวดปจจบน ขาพเจาไดน�าเรองเหลานมาพจารณาในบรบทของการตรวจสอบ
งบการเงนโดยรวมและในการแสดงความเหนของขาพเจา ทงน ขาพเจาไมไดแสดงความเหนแยกตางหากส�าหรบเรองเหลาน
ขาพเจาไดปฏบตงานตามความรบผดชอบทไดกลาวไวในสวนของความรบผดชอบของผสอบบญชตอการตรวจสอบ งบการเงนในรายงานของขาพเจา ซงไดรวมความรบผดชอบทเกยวกบเรองเหลานดวย การปฏบตงานของขาพเจาไดรวมวธการตรวจสอบทออกแบบมาเพอตอบสนองตอการประเมนความเสยงจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญในงบการเงน ผลของวธการตรวจสอบของขาพเจา ซงไดรวมวธการตรวจสอบส�าหรบเรองเหลานดวย ไดใชเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจาตองบการเงนโดยรวม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
98
เรองส�าคญในการตรวจสอบ พรอมวธการตรวจสอบส�าหรบแตละเรองมดงตอไปน
การรบรรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
การรบรรายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเปนรายการทมสาระส�าคญตองบการเงน ดงนน ขาพเจาจงใหความส�าคญเกยวกบความครบถวน และความถกตองของการรบรรายไดในงบการเงนของกองทนฯ
ขาพเจาไดอานและท�าความเขาใจเนอหาของสญญาทเกยวของกบเรองรายไดจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ และไดประเมนความเหมาะสมและทดสอบความมประสทธภาพของระบบสารสนเทศและระบบการควบคมภายในทเกยวของกบวงจรรายไดและการจดเกบรายได รวมถงตรวจสอบการรบรรายไดวาสอดคลองกบนโยบายการรบรรายไดของกองทนฯ นอกจากน ขาพเจาไดท�าการวเคราะหเปรยบเทยบขอมลบญชรายไดแบบแยกยอย (Disaggregated data) เพอตรวจสอบความผดปกตทอาจเกดขนของรายการรายไดตลอดรอบระยะเวลาบญช
การวดมลคาของเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
ตามทกลาวไวในหมายเหตประกอบงบการเงนขอ 7 กองทนฯ มเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธซงแสดงตามมลคายตธรรมในงบดล ณ วนท 31 มนาคม 2560 เปนจ�านวนเงน 65,800 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 98 ของสนทรพยรวม เงนลงทนดงกลาวไมมการซอขายในตลาดทมสภาพคลองและไมสามารถหาราคาเทยบเคยงไดส�าหรบเงนลงทนอยางเดยวกนหรอคลายคลงกน ผบรหารกองทนฯ จงก�าหนดราคายตธรรมของเงนลงทนดงกลาวโดยอางองจากราคาประเมนทประเมนโดยผประเมนราคาอสระโดยใชเกณฑวธพจารณาจากรายไดผบรหารกองทนฯ ตองใชดลยพนจทส�าคญเกยวกบการคาดการณผลการด�าเนนงานในอนาคตและการประเมนแผนงานในอนาคตในการบรหารเงนลงทนดงกลาว รวมถงการก�าหนดอตราคดลดและสมมตฐานทส�าคญ ซงท�าใหเกดความเสยงทมนยส�าคญในการวดมลคาของเงนลงทนดงกลาว
ขาพเจาไดท�าความเขาใจเกยวกบการค�านวณมลคายตธรรมของเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ พจารณาขอบเขตและวตถประสงคในการประเมนมลคายตธรรมของผประเมนราคาอสระ และประเมนเทคนคและแบบจ�าลองทผประเมนราคาอสระเลอกใชในการประเมนมลคายตธรรมทระบไวในรายงานการประเมนทจดท�าโดยผประเมนราคาอสระ ตลอดจนพจารณาความสม�าเสมอของการใชเทคนคและแบบจ�าลองดงกลาว รวมถงประเมนความรความสามารถและความเปนอสระของผประเมนราคาอสระดงกลาวโดยการตรวจสอบกบขอมลสาธารณะ นอกจากน ขาพเจาไดสอบทานขอมลทจ�าเปนและความสมเหตสมผลของสมมตฐานหลกทใชในการประเมนมลคายตธรรมของเงนลงทน มการเปรยบเทยบขอมลผลการด�าเนนงานทเกดขนจรงกบขอมลทใชในการประมาณการกระแสเงนสดทคาดวาจะไดรบในอนาคต เพอประเมนการใชดลยพนจของผบรหารกองทนฯ ในการประมาณผลการด�าเนนงานดงกลาว ตลอดจนทดสอบการค�านวณมลคายตธรรมตามแบบจ�าลองและขอสมมตขางตน
ขอมลอน
ผบรหารกองทนฯเปนผรบผดชอบตอขอมลอน ซงรวมถงขอมลทรวมอยในรายงานประจ�าปของกองทนฯ (แตไมรวมถงงบการเงนและรายงานของผสอบบญชทแสดงอยในรายงานนน) ซงคาดวาจะถกจดเตรยมใหกบขาพเจาภายหลงวนทในรายงานของผสอบบญชน
ความเหนของขาพเจาตองบการเงนไมครอบคลมถงขอมลอนและขาพเจาไมไดใหขอสรปในลกษณะการใหความเชอมนในรปแบบใดๆ ตอขอมลอนนน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
99
ความรบผดชอบของขาพเจาทเกยวเนองกบการตรวจสอบงบการเงนคอ การอานและพจารณาวาขอมลอนนนมความขดแยงทมสาระส�าคญกบงบการเงนหรอกบความรทไดรบจากการตรวจสอบของขาพเจาหรอไม หรอปรากฏวาขอมลอนแสดงขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญหรอไม
เมอขาพเจาไดอานรายงานประจ�าปของกองทนตามทกลาวขางตนแลว และหากสรปไดวามการแสดงขอมลทขดตอ ขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญ ขาพเจาจะสอสารเรองดงกลาวใหผบรหารกองทนฯทราบเพอใหมการด�าเนนการแกไข ทเหมาะสมตอไป
ความรบผดชอบของผบรหารกองทนฯตองบการเงน
ผบรหารกองทนฯมหนาทรบผดชอบในการจดท�าและน�าเสนองบการเงนเหลานโดยถกตองตามทควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน และรบผดชอบเกยวกบการควบคมภายในทผบรหารพจารณาวาจ�าเปนเพอใหสามารถจดท�างบการเงนทปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด
ในการจดท�างบการเงน ผบรหารกองทนฯ รบผดชอบในการประเมนความสามารถของกองทนฯในการด�าเนนงานตอเนอง การเปดเผยเรองทเกยวกบการด�าเนนงานตอเนองในกรณทมเรองดงกลาว และการใชเกณฑการบญชส�าหรบกจการทด�าเนนงานตอเนองเวนแตผบรหารกองทนฯ มความตงใจทจะเลกกองทนฯ หรอหยดด�าเนนงานหรอไมสามารถด�าเนนงานตอเนองอกตอไปได
ผบรหารกองทนฯ มหนาทในการสอดสองดแลกระบวนการในการจดท�ารายงานทางการเงนของกองทนฯ
ความรบผดชอบของผสอบบญชตอการตรวจสอบงบการเงน
การตรวจสอบของขาพเจามวตถประสงคเพอใหไดความเชอมนอยางสมเหตสมผลวางบการเงนโดยรวมปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญหรอไม ไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด และเสนอรายงานของผสอบบญชซงรวมความเหนของขาพเจาอยดวย ความเชอมนอยางสมเหตสมผลคอความเชอมนในระดบสงแตไมไดเปนการรบประกนวาการปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญชจะสามารถตรวจพบขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญทมอยไดเสมอไป ขอมลทขดตอขอเทจจรงอาจเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาดและถอวามสาระส�าคญเมอคาดการณอยางสมเหตสมผลไดวารายการทขดตอขอเทจจรงแตละรายการหรอทกรายการรวมกนจะมผลตอการตดสนใจทางเศรษฐกจของผใชงบการเงนจากการใชงบการเงนเหลาน
ในการตรวจสอบของขาพเจาตามมาตรฐานการสอบบญช ขาพเจาใชดลยพนจและการสงเกตและสงสยเยยง ผประกอบวชาชพตลอดการตรวจสอบ และขาพเจาไดปฏบตงานดงตอไปนดวย
• ระบและประเมนความเสยงทอาจมการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญในงบการเงน ไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด ออกแบบและปฏบตงานตามวธการตรวจสอบเพอตอบสนองตอความเสยงเหลานน และไดหลกฐานการสอบบญชทเพยงพอและเหมาะสมเพอเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจา ความเสยงทไมพบขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระส�าคญซงปนผลมาจากการทจรตจะสงกวาความเสยงทเกดจากขอผดพลาด เนองจากการทจรตอาจเกยวกบการสมรรวมคดการปลอมแปลงเอกสารหลกฐาน การตงใจละเวนการแสดงขอมล การแสดงขอมลทไมตรงตามขอเทจจรงหรอการแทรกแซงการควบคมภายใน
• ท�าความเขาใจเกยวกบระบบการควบคมภายในทเกยวของกบการตรวจสอบ เพอออกแบบวธการตรวจสอบทเหมาะสมกบสถานการณ แตไมใชเพอวตถประสงคในการแสดงความเหนตอความมประสทธผลของการควบคมภายในของกองทนฯ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
100
• ประเมนความเหมาะสมของนโยบายการบญชทผบรหารกองทนฯ ใชและความสมเหตสมผลของประมาณการทางบญชและการเปดเผยขอมลทเกยวของทผบรหารกองทนฯ จดท�า
• สรปเกยวกบความเหมาะสมของการใชเกณฑการบญชส�าหรบกจการทด�าเนนงานตอเนองของผบรหารกองทนฯ และสรปจากหลกฐานการสอบบญชทไดรบวามความไมแนนอนทมสาระส�าคญทเกยวกบเหตการณหรอสถานการณทอาจเปนเหตใหเกดขอสงสยอยางมนยส�าคญตอความสามารถของกองทนฯ ในการด�าเนนงานตอเนองหรอไม หากขาพเจาไดขอสรปวามความไมแนนอนทมสาระส�าคญ ขาพเจาจะตองใหขอสงเกตไวในรายงานของผสอบบญชของขาพเจาถงการเปดเผยขอมลทเกยวของในงบการเงน หรอหากเหนวาการเปดเผยดงกลาวไมเพยงพอ ขาพเจาจะแสดงความเหนทเปลยนแปลงไป ขอสรปของขาพเจาขนอยกบหลกฐานการสอบบญชทไดรบจนถงวนทในรายงานของผสอบบญชของขาพเจา อยางไรกตาม เหตการณหรอสถานการณในอนาคตอาจเปนเหตใหกองทนฯ ตองหยดการด�าเนนงานตอเนองได
• ประเมนการน�าเสนอ โครงสรางและเนอหาของงบการเงนโดยรวม รวมถงการเปดเผยขอมลทเกยวของ ตลอดจนประเมนวางบการเงนแสดงรายการและเหตการณทเกดขนโดยถกตองตามทควรหรอไม
ขาพเจาไดสอสารกบผมหนาทในการก�ากบดแลเกยวกบขอบเขตและชวงเวลาของการตรวจสอบตามทไดวางแผนไว ประเดนทมนยส�าคญทพบจากการตรวจสอบรวมถงขอบกพรองทมนยส�าคญในระบบการควบคมภายใน ซงขาพเจา ไดพบในระหวางการตรวจสอบของขาพเจา
ขาพเจาไดใหค�ารบรองแกผมหนาทในการก�ากบดแลวาขาพเจาไดปฏบตตามขอก�าหนดจรรยาบรรณทเกยวของกบความเปนอสระและไดสอสารกบผมหนาทในการก�ากบดแลเกยวกบความสมพนธทงหมด ตลอดจนเรองอนซงขาพเจาเชอวามเหตผลทบคคลภายนอกอาจพจารณาวากระทบตอความเปนอสระของขาพเจาและมาตรการทขาพเจาใชเพอปองกนไมใหขาพเจาขาดความเปนอสระ
จากเรองทงหลายทสอสารกบผมหนาทในการก�ากบดแล ขาพเจาไดพจารณาเรองตางๆ ทมนยส�าคญทสดในการตรวจสอบงบการเงนในงวดปจจบนและก�าหนดเปนเรองส�าคญในการตรวจสอบ ขาพเจาไดอธบายเรองเหลานไวในรายงานของผสอบบญช เวนแตกฎหมายหรอขอบงคบหามไมใหเปดเผยเรองดงกลาวตอสาธารณะ หรอในสถานการณทยากทจะเกดขน ขาพเจาพจารณาวาไมควรสอสารเรองดงกลาวในรายงานของขาพเจาเพราะการกระท�าดงกลาวสามารถ คาดการณไดอยางสมเหตสมผลวาจะมผลกระทบในทางลบมากกวาผลประโยชนทผมสวนไดเสยสาธารณะจะไดจากการสอสารดงกลาว ผสอบบญชทรบผดชอบงานสอบบญชและการน�าเสนอรายงานฉบบนคอนางสาวศราภรณ เอออนนตกล
ศราภรณ เอออนนตกลผสอบบญชรบอนญาต เลขทะเบยน 3844
บรษท ส�านกงาน อวาย จ�ากดกรงเทพฯ: 22 พฤษภาคม 2560
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
101
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทงบดล
ณ วนท 31 มนาคม 2560(หนวย: บาท)
หมายเหต 2560 2559สนทรพยเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธตามมลคายตธรรม (ราคาทน: 61,432 ลานบาท (2559: 61,399 ลานบาท)) 7 65,800,000,000 65,400,000,000 เงนลงทนในหลกทรพยตามมลคายตธรรม (ราคาทน: 1,134 ลานบาท (2559: 1,348 ลานบาท)) 1,136,194,431 1,348,840,940 เงนฝากธนาคาร 9 55,518,433 64,065,560 ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 11 44,798,009 - ลกหนจากดอกเบย 58,851 1,528,587 คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน 10 - 16,220,358 สนทรพยอน 5,103,794 5,254,620 รวมสนทรพย 67,041,673,518 66,835,910,065 หนสนเจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 11 - 24,430,149 เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 7,020,512 21,769,411 ภาษธรกจเฉพาะคางจาย 6,827,525 5,588,618 หนสนอน 2,004,317 526,637 รวมหนสน 15,852,354 52,314,815 สนทรพยสทธ 67,025,821,164 66,783,595,250 สนทรพยสทธ
ทนจดทะเบยน หนวยลงทน 5,788,000,000 หนวย มลคาหนวยละ 10.6110 บาท (2559: 5,788,000,000 หนวย มลคาหนวยละ 10.6750 บาท) 12 61,416,468,000 61,786,900,000 ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน 61,416,468,000 61,786,900,000 ก�าไรสะสม 13 5,609,353,164 4,996,695,250 สนทรพยสทธ 67,025,821,164 66,783,595,250
สนทรพยสทธตอหนวย 11.5801 11.5382 จ�านวนหนวยลงทนทจ�าหนายแลวทงหมด ณ วนสนป (หนวย) 5,788,000,000 5,788,000,000
หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน
(นายวนย หรณยภญโญภาศ)กรรมการผจดการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
102กอ
งทนร
วมโค
รงสร
างพ
นฐาน
ระบบ
ขนสง
มวลช
นทาง
ราง บ
ทเอส
โกรท
งบ
ประก
อบรา
ยละเอ
ยดเง
นลงท
นณ
วนท
31
มนาค
ม 25
60
การแ
สดงร
ายละ
เอยด
เงนล
งทนใ
ชการ
จดกล
มตาม
ประเ
ภทขอ
งเงน
ลงทน
2560
2559
รอยล
ะของ
รอยล
ะของ
ประเภทเงนล
งทน
ราคา
ทน
มลคา
ยตธร
รมมลค
าเงน
ลงทน
ราคา
ทน
มลค
ายตธ
รรม
มลค
าเงน
ลงทน
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
เงนล
งทนใ
นธรก
จโคร
งสรางพ
นฐาน
(หมา
ยเหตข
อ7)
เงนล
งทนใ
นสญ
ญาซ
อและ
โอนส
ทธรา
ยไดส
ทธเพ
อรบโ
อนรา
ยไดส
ทธทม
าจาก
การด
�าเนน
งานข
องระ
บบรถ
ไฟฟ
าขนส
งมวล
ชนกร
งเทพ
สายห
ลกตา
มสญ
ญาส
มปทา
นลงว
นท 9
เมษา
ยน 2
535
ตลอด
จนสญ
ญาฉ
บบแก
ไขเพ
มเตม
ระห
วางก
รงเท
พมห
านคร
และ
บรษท
ระบ
บขนส
งมวล
ชนกร
งเทพ
จ�าก
ด (ม
หาชน
) โดย
รายไ
ดสทธ
ดงกล
าวคร
อบคล
ม รา
ยไดต
งแตว
นท 1
7 เม
ษายน
2556
จนถ
งวนห
มดอา
ยสญ
ญาส
มปทา
น (4
ธนว
าคม
2572
) 61
,432
,135
,000
65
,800
,000
,000
98
.30
61,3
99,0
00,0
00
65,4
00,0
00,0
00
97.9
8 รว
มเงน
ลงทนใ
นธรก
จโคร
งสรางพ
นฐาน
61
,432
,135
,000
65
,800
,000
,000
98.30
61,399,000,00065,400,000,000
97.98
รอยล
ะของ
รอยล
ะของ
ประเภทเงนล
งทน
วนคร
บก�า
หนด
อตราผล
ตอบแท
นมล
คาทตร
าไว
มลคา
ยตธร
รมมลค
าเงน
ลงทน
มลค
าทตร
าไว
มลค
ายตธ
รรม
มลค
าเงน
ลงทน
(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
เงนล
งทนใ
นหลก
ทรพ
ยพนธ
บตร
พนธ
บตรธ
นาคา
รแหง
ประเ
ทศไท
ยCB
1651
2B12
พฤษ
ภาคม
255
91.
365
-
-
-
40,
000,
000
39,
938,
762
0.06
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB16
519A
19 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.36
5 -
-
-
5
5,00
0,00
0 5
4,90
1,44
8 0.
08
พนธ
บตรธ
นาคา
รแหง
ประเ
ทศไท
ยCB
1652
6A26
พฤษ
ภาคม
255
91.
400
-
-
-
70,
000,
000
69,
852,
640
0.10
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB16
526B
26 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.32
50 -
1.3
950
-
-
-
325
,000
,000
3
24,3
33,5
34
0.49
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
427A
27 เม
ษายน
256
01.
390
90,
000,
000
89,
910,
016
0.13
-
-
-
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
511B
11 พ
ฤษภา
คม 2
560
1.38
3 1
5,00
0,00
0 1
4,97
7,43
1 0.
02
-
-
-
พนธ
บตรธ
นาคา
รแหง
ประเ
ทศไท
ยCB
1751
8A18
พฤษ
ภาคม
256
01.
4000
- 1
.415
0 2
20,0
00,0
00
219
,601
,288
0.
33
-
-
-
พนธ
บตรธ
นาคา
รแหง
ประเ
ทศไท
ยCB
1751
8B18
พฤษ
ภาคม
256
01.
392
90,
000,
000
89,
838,
623
0.13
-
-
-
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
525A
25 พ
ฤษภา
คม 2
560
1.39
50 -
1.4
200
160
,000
,000
1
59,6
69,5
46
0.24
-
-
-
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
525B
25 พ
ฤษภา
คม 2
560
1.39
50 -
1.4
050
160
,000
,000
1
59,6
68,4
77
0.24
-
-
-
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
824A
24 ส
งหาค
ม 25
601.
499
105
,000
,000
1
04,3
79,0
50
0.16
-
-
-
พ
นธบต
รธนา
คารแ
หงปร
ะเทศ
ไทย
CB17
831A
31 ส
งหาค
ม 25
601.
4925
- 1
.505
0 3
00,0
00,0
00
298
,150
,000
0.
45
-
-
-
รวมเงน
ลงทนใ
นพนธ
บตร
1,14
0,00
0,00
01,13
6,19
4,43
11.70
490,000,000
489,026,384
0.73
หมาย
เหตป
ระกอ
บงบก
ารเง
นเปน
สวนห
นงขอ
งงบก
ารเง
นน
(นาย
วนย
หรณ
ยภญ
โญภา
ศ)กร
รมกา
รผจด
การ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
103
กองท
นรวม
โครง
สราง
พนฐ
านระ
บบขน
สงมว
ลชนท
างรา
ง บทเ
อสโก
รท
งบปร
ะกอบ
รายล
ะเอยด
เงนล
งทน
(ตอ)
ณ ว
นท 3
1 มน
าคม
2560
การแ
สดงร
ายละ
เอยด
เงนล
งทนใ
ชการ
จดกล
มตาม
ประเ
ภทขอ
งเงน
ลงทน
2560
2559
รอยล
ะของ
รอยล
ะของ
ประเภทเงนล
งทน
วนคร
บก�า
หนด
อตราผล
ตอบแท
นมล
คาทตร
าไว
มลคา
ยตธร
รมมลค
าเงน
ลงทน
มลค
าทตร
าไว
มลค
ายตธ
รรม
มลค
าเงน
ลงทน
(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
ตวเงนค
ลงกร
ะทรว
งการ
คลง
TB16
504A
4 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.43
00 -
-
-
50
,000
,000
49
,936
,342
0.
07
กระท
รวงก
ารคล
งTB
1651
1A11
พฤษ
ภาคม
255
91.
4200
-
-
-
80,0
00,0
00
79,8
78,2
14
0.12
รว
มเงน
ลงทนใ
นตวเงน
คลง
-
-
-
130,000,000
129,814,556
0.19
รอยล
ะของ
รอยล
ะของ
ประเภทเงนล
งทน
วนคร
บก�า
หนด
อตราดอ
กเบย
มลคา
ทตร
าไว
มลคา
ยตธร
รมมลค
าเงน
ลงทน
มลค
าทตร
าไว
มลค
ายตธ
รรม
มลค
าเงน
ลงทน
(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
(บาท
)(บาท
)(รอย
ละ)
เงนฝ
ากประจ�า
และ
บตร
เงนฝ
ากธน
าคาร
ออมส
นเง
นฝาก
ประจ
�า21
เมษา
ยน 2
559
1.52
50 -
-
-
85
,000
,000
85
,000
,000
0.
13
ธนาค
ารอา
คารส
งเคร
าะห
เงนฝ
ากปร
ะจ�า
4 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.50
00 -
-
-
85
,000
,000
85
,000
,000
0.
13
ธนาค
ารออ
มสน
เงนฝ
ากปร
ะจ�า
11 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.52
50 -
-
-
24
0,00
0,00
0 24
0,00
0,00
0 0.
36
ธนาค
ารไท
ยพาณ
ชย จ
�ากด
(มหา
ชน)
เงนฝ
ากปร
ะจ�า
24 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.60
00 -
-
-
10
0,00
0,00
0 10
0,00
0,00
0 0.
15
ธนาค
ารไท
ยพาณ
ชย จ
�ากด
(มหา
ชน)
เงนฝ
ากปร
ะจ�า
26 พ
ฤษภา
คม 2
559
1.60
00 -
-
-
22
0,00
0,00
0 22
0,00
0,00
0 0.
33
รวมเงน
ลงทนใ
นเงน
ฝากป
ระจ�า
และ
บตร
เงนฝ
าก -
-
-
730,000,000
730,000,000
1.10
รวมเงน
ลงทนใ
นหลก
ทรพ
ย1,14
0,00
0,00
01,13
6,19
4,43
11.70
1,350,000,000
1,348,840,940
2.02
รวมเงน
ลงทน
62,572
,135
,000
66
,936
,194
,431
100.00
62,749,000,00066,748,840,940
100.00
หมาย
เหตป
ระกอ
บงบก
ารเง
นเปน
สวนห
นงขอ
งงบก
ารเง
นน
(นาย
วนย
หรณ
ยภญ
โญภา
ศ)กร
รมกา
รผจด
การ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
104
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทงบกำาไรขาดทน
สำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560
(หนวย: บาท)
หมายเหต 2560 2559
รายไดจากการลงทน
รายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 8, 11 4,576,047,778 4,475,341,528
ดอกเบยรบ 17,490,773 22,055,932
รวมรายได 4,593,538,551 4,497,397,460
คาใชจาย
คาธรรมเนยมการจดการ 11, 15 53,562,378 52,958,028
คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 15 14,283,301 14,122,140
คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน 15 5,338,989 5,361,011
คาธรรมเนยมวชาชพ 9,608,076 9,637,825
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 10 16,220,358 371,040,684
คาใชจายอน 11,926,017 23,790,478
รวมคาใชจาย 110,939,119 476,910,166
รายไดจากการลงทนสทธ 4,482,599,432 4,020,487,294
รายการก�าไรสทธจากเงนลงทน
รายการก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทน - 2,371
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทน 366,874,482 1,390,004,770
รวมรายการก�าไรสทธจากเงนลงทน 366,874,482 1,390,007,141
การเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงาน 4,849,473,914 5,410,494,435
หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน
(นายวนย หรณยภญโญภาศ)กรรมการผจดการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
105
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทงบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธสำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560
(หนวย: บาท)
หมายเหต 2560 2559
การเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานในระหวางป
รายไดจากการลงทนสทธ 4,482,599,432 4,020,487,294
รายการก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทน - 2,371
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน 366,874,482 1,390,004,770
การเพมขนของสนทรพยสทธจากการด�าเนนงาน 4,849,473,914 5,410,494,435
การจายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทนระหวางป 6, 12 (370,432,000) (277,824,000)
การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทนในระหวางป 6, 14 (4,236,816,000) (3,837,444,000)
การเพมขนของสนทรพยสทธในระหวางป 242,225,914 1,295,226,435
สนทรพยสทธตนป 66,783,595,250 65,488,368,815
สนทรพยสทธปลายป 67,025,821,164 66,783,595,250
หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน
(นายวนย หรณยภญโญภาศ)กรรมการผจดการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
106
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทงบกระแสเงนสด
สำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560
(หนวย: บาท)
2560 2559
กระแสเงนสดจากกจกรรมด�าเนนงาน
การเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงาน: 4,849,473,914 5,410,494,435
ปรบกระทบรายการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานใหเปน
เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมด�าเนนงาน
การเพมขนของเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ (33,135,000) -
การซอเงนลงทนในหลกทรพย (6,483,116,822) (6,731,507,990)
การขายเงนลงทนในหลกทรพย 6,709,000,000 6,619,958,144
การซอและขายเงนลงทนในหลกทรพยสทธ 225,883,178 (111,549,846)
ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเพมขน (44,798,009) -
ลกหนจากดอกเบยคางรบลดลง (เพมขน) 1,469,736 (689,847)
สนทรพยอนลดลง 150,826 497,818
เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธลดลง (24,430,149) (122,275,988)
เจาหนอนและคาใชจายคางจายลดลง (14,748,899) (76,486,975)
ภาษธรกจเฉพาะคางจายเพมขน 1,238,907 239,535
หนสนอนเพมขน 1,477,680 107,613
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 16,220,358 371,040,684
สวนลดมลคาเงนลงทนในหลกทรพยตดจ�าหนาย (13,227,187) (10,114,175)
รายการก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทน - (2,371)
รายการก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน (366,874,482) (1,390,004,770)
เงนสดสทธจากกจกรรมด�าเนนงาน 4,598,700,873 4,071,256,113
กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน
การจายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน (370,432,000) (277,824,000)
การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทน (4,236,816,000) (3,837,444,000)
เงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (4,607,248,000) (4,115,268,000)
เงนฝากธนาคารลดลงสทธ (8,547,127) (44,011,887)
เงนฝากธนาคารตนป 64,065,560 108,077,447
เงนฝากธนาคารปลายป 55,518,433 64,065,560
หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน
(นายวนย หรณยภญโญภาศ)กรรมการผจดการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
107
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท ขอมลทางการเงนทสำาคญ
สำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560(หนวย: บาท)
ส�าหรบงวดตงแตวนท17เมษายน
2556ส�าหรบปสนสด ส�าหรบปสนสด ส�าหรบปสนสด (วนจดทะเบยนตงกองทน)
วนท31มนาคม2560
วนท31มนาคม2559
วนท31มนาคม2558
ถงวนท31มนาคม2557
ขอมลผลการด�าเนนงาน(ตอหนวย)มลคาสนทรพยสทธตนป/งวด 11.5382 11.3145 11.2481 - บวก: ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน - - - 10.8000 รายไดจากกจกรรมลงทน รายไดจากการลงทนสทธ 0.7745 0.6946 0.6081 0.5793 รายการก�าไรสทธจากเงนลงทน 0.0634 0.2401 0.1573 0.2938 รายไดจากกจกรรมลงทนทงสน 0.8379 0.9347 0.7654 0.8731 หก: การจายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน (0.0640) (0.0480) (0.0770) - การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทน (0.7320) (0.6630) (0.6220) (0.4250)มลคาสนทรพยสทธปลายป/งวด 11.5801 11.5382 11.3145 11.2481
(0.04) (0.22) - อตราสวนการเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป/งวด(รอยละ)
7.25 8.22 6.80 7.87
อตราสวนทางการเงนและขอมลประกอบเพมเตมทส�าคญมลคาสนทรพยสทธปลายป/งวด (บาท) 67,025,821,164 66,783,595,250 65,488,368,815 65,104,505,694 อตราสวนของคาใชจายรวมตอมลคาสนทรพยสทธ ถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 0.17 0.72 0.71 0.71 อตราสวนของรายไดจากการลงทนรวมตอมลคา สนทรพยสทธ ถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 6.87 6.83 6.12 5.93อตราสวนของจ�านวนถวเฉลยถวงน�าหนกของ การซอขายและการเพมขนของเงนลงทน ระหวางป/งวดตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลย ระหวางป/งวด (รอยละ)*
0.37 0.15 0.23 94.00
มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป/งวด (บาท) 66,876,292,580 65,850,435,234 65,130,616,710 64,231,056,785
* การซอขายและการเพมขนของเงนลงทนไมนบรวมเงนฝากธนาคารและเงนลงทนในตวสญญาใชเงน และการซอขายเงนลงทนตองเปนรายการซอหรอขายเงนลงทนอยางแทจรง ซงไมรวมถงการซอโดยมสญญาขายคน หรอการขายโดยมสญญาซอคน
หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน
(นายวนย หรณยภญโญภาศ)กรรมการผจดการ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
108
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรทหมายเหตประกอบงบการเงน
สำาหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560
1. ลกษณะของกองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางรางบทเอสโกรท
กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท (“กองทนฯ”) เปนกองทนรวมโครงสรางพนฐานทระบเฉพาะเจาะจงโดยมการก�าหนดธรกจโครงสรางพนฐานทลงทนไวเปนการแนนอนแลวในรายละเอยดของโครงการ โครงการไดจดตงและจดทะเบยนเปนกองทนรวมประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน เมอวนท 17 เมษายน 2556 โดยไมมการก�าหนดอายของโครงการ กองทนฯ ระดมเงนลงทนจากประชาชนและผลงทนทวไป โดยมวตถประสงคหลกในการน�าเงนทไดจากการระดมเงนลงทนไปลงทนในธรกจโครงสรางพนฐาน กองทนฯ ไดลงทนเรมแรกในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธจากการด�าเนนงานของระบบรถไฟฟาสายหลกของบรษท ระบบขนสงมวลชนกรงเทพ จ�ากด (มหาชน) (“บทเอสซ”) ซงครอบคลมระยะทาง 23.5 กโลเมตร ไดแก สายสขมวท ระยะทาง 17.0 กโลเมตรจากสถานหมอชตถงสถานออนนช และสายสลม ระยะทาง 6.5 กโลเมตรจากสถานสนามกฬาแหงชาต ถงสถานสะพานตากสน (“ระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก”) ทงนกองทนฯ อาจด�าเนนกจกรรมอนๆ เพอกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนฯ และผถอหนวยลงทนภายใตขอบเขตทสามารถกระท�าไดตามหลกเกณฑของส�านกงานคณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และกฎขอบงคบอนๆ ทเกยวของ ซงอาจรวมถงการลงทนในหลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนใดภายใตกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนทเกยวของ
เมอวนท 17 เมษายน 2556 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดรบหนวยลงทนของกองทนฯ เปนหลกทรพย จดทะเบยนและใหเรมซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดตงแตวนท 19 เมษายน 2556
กองทนฯ บรหารงานโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จ�ากด (“บรษทจดการฯ”) โดยมธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จ�ากด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชนของกองทนฯ
ณ วนท 31 มนาคม 2560 บรษท บทเอส กรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) เปนผถอหนวยลงทนรายใหญ ซงถอหนวยลงทนรอยละ 33.33 ของจ�านวนหนวยลงทนทออกและจ�าหนายแลว
2. เกณฑในการจดท�างบการเงน
งบการเงนนจดท�าขนตามมาตรฐานการรายการทางการเงนทก�าหนดในพระราชบญญตวชาชพบญช พ.ศ. 2547 และจดท�าขนตามหลกเกณฑและรปแบบทก�าหนดในมาตรฐานการบญชฉบบท 106 เรอง การบญชส�าหรบกจการทด�าเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน
งบการเงนฉบบภาษาไทยเปนงบการเงนฉบบทกองทนฯใชเปนทางการตามกฎหมาย งบการเงนฉบบภาษาองกฤษแปลจากงบการเงนฉบบภาษาไทยน
3. มาตรฐานการรายงานทางการเงนใหม
ก. มาตรฐานการรายงานทางการเงนทเรมมผลบงคบใชในปปจจบน
ในระหวางปปจจบน กองทนฯไดน�ามาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบปรบปรง (ปรบปรง 2558) และฉบบใหม รวมถงแนวปฏบตทางบญช ทออกโดยสภาวชาชพบญช ซงมผลบงคบใชส�าหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
109
หลงวนท 1 มกราคม 2559 (เรมในหรอหลงวนท 1 เมษายน 2559 ส�าหรบกองทนฯ) มาถอปฏบต มาตรฐานการรายงานทางการเงนดงกลาวไดรบการปรบปรงหรอจดใหมขนเพอใหมเนอหาเทาเทยมกบมาตรฐานการรายงานทางการเงนระหวางประเทศ โดยสวนใหญเปนการปรบปรงถอยค�าและค�าศพท การตความและการใหแนวปฏบตทางการบญชกบผใชมาตรฐานการน�ามาตรฐานการรายงานทางการเงนดงกลาวมาถอปฏบตนไมมผลกระทบอยางเปนสาระส�าคญตองบการเงนของกองทนฯ
ข. มาตรฐานการรายงานทางการเงนทจะมผลบงคบใชในอนาคต
ในระหวางปปจจบน สภาวชาชพบญชไดประกาศใชมาตรฐานการรายงานทางการเงนและการตความมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบปรบปรง (ปรบปรง 2559) รวมถงแนวปฏบตทางบญชฉบบใหมจ�านวนหลายฉบบ ซงมผลบงคบใชส�าหรบงบการเงนทมรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2560 (เรมในหรอหลงวนท 1 เมษายน 2560 ส�าหรบกองทนฯ) มาตรฐานการรายงานทางการเงนดงกลาวไดรบการปรบปรงหรอจดใหมขนเพอใหมเนอหาเทาเทยมกบมาตรฐานการรายงานทางการเงนระหวางประเทศ โดยสวนใหญเปนการปรบปรงถอยค�าและค�าศพท การตความและการใหแนวปฏบตทางการบญชกบผใชมาตรฐาน บรษทจดการฯเชอวามาตรฐานการรายงานทางการเงน การตความมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบปรบปรง และแนวปฏบตทางบญชฉบบใหมจะไมมผลกระทบอยางเปนสาระส�าคญตองบการเงนเมอน�ามาถอปฏบต
4. นโยบายการบญชทส�าคญ
4.1การรบรรายไดและคาใชจาย
รายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธจะบนทกเปนรายไดตามจ�านวนทระบในสญญาโดยถอตามเกณฑคงคาง
ดอกเบยรบบนทกเปนรายไดตามเกณฑคงคางโดยค�านงถงอตราผลตอบแทนทแทจรง
สวนเกนหรอสวนลดมลคาของตราสารหนตดจ�าหนายตามระยะเวลาทเหลอของตราสารหนโดยใชวธอตราดอกเบยทแทจรงและถอเปนสวนหนงของรายไดดอกเบย
คาใชจายบนทกตามเกณฑคงคาง
4.2การวดคาเงนลงทน
เงนลงทนจะรบรเปนสนทรพยดวยจ�านวนตนทนของเงนลงทน ณ วนทกองทนฯ มสทธในเงนลงทน ตนทนของเงนลงทนประกอบดวยรายจายซอเงนลงทนและคาใชจายโดยตรงทงหมดทกองทนฯจายเพอใหไดมาซง เงนลงทนนน
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธแสดงดวยมลคายตธรรม บรษทจดการฯ ก�าหนดราคายตธรรมของเงนลงทนดงกลาว ณ วนทในงบดลโดยใชราคาทไดจากรายงานการประเมนมลคาหรอรายงานการสอบทานการประเมนมลคาครงลาสดจากผประเมนราคาอสระทไดรบอนมตจากคณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ซงการประเมนมลคาจะท�าเมอมสถานการณทางเศรษฐกจเปลยนแปลง แตอยางนอยจะจดใหมการประเมนมลคาทก 3 ปนบแตวนทมการประเมนมลคาครงลาสดและจดใหมการสอบทานการประเมนมลคาอยางนอยทกหนงป นบแตวนทมการประเมนราคาครงลาสด
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
110
ก�าไรหรอขาดทนจากการวดคาเงนลงทนดงกลาว (ถาม) ถอเปนรายการก�าไรหรอขาดทนสทธทยงไมเกดขนในงบก�าไรขาดทนในงวดทเกดขน
เงนลงทนในหลกทรพย
เงนลงทนในตราสารหนในความตองการของตลาดซงเปนเงนลงทนทมตลาดซอขายคลองรองรบแสดงตามมลคายตธรรมโดยใชราคาทค�านวณจากอตราผลตอบแทนจากการซอขายครงลาสดของวนทวดคาเงนลงทนในสมาคมตลาดตราสารหนไทย เงนลงทนทไมมตลาดซอขายคลองรองรบแสดงในราคาทค�านวณจากอตราผลตอบแทนของบรษทผเสนอซอเสนอขาย ซงบรษทจดการฯ พจารณาแลววาเปนตวแทนทดทสดของมลคายตธรรม ก�าไรหรอขาดทนจากการวดคาเงนลงทนถอเปนรายการก�าไรหรอขาดทนสทธทยงไมเกดขนในงบก�าไรขาดทน ราคาทนของเงนลงทนทจ�าหนายใชวธถวเฉลยถวงน�าหนก
เงนลงทนในเงนฝากธนาคาร ตวแลกเงนและตวสญญาใชเงนทไมสามารถโอนเปลยนมอไดใชมลคาเงนตนบวกดอกเบยคางรบจนถงวนวดคาเงนลงทนในการก�าหนดมลคายตธรรม ซงไดแยกแสดงดอกเบยคางรบไวใน “ลกหนจากดอกเบย” ในงบดล
4.3รายการธรกจกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน
บคคลหรอกจการทเกยวของกนกบกองทนฯ หมายถง บคคลหรอกจการทมอ�านาจควบคมกองทนฯ หรอถกกองทนฯ ควบคมไมวาจะเปนโดยทางตรงหรอทางออม หรออยภายใตการควบคมเดยวกนกบกองทนฯ
นอกจากนบคคลหรอกจการทเกยวของกนยงหมายรวมถงบรษทรวมและบคคลทมสทธออกเสยงโดยทางตรงหรอทางออมซงท�าใหมอทธพลอยางเปนสาระส�าคญตอกองทนฯ บรษทจดการฯ ผบรหารกจการโครงสรางพนฐาน ผบรหารส�าคญ กรรมการหรอพนกงานของบรษทจดการฯ ทมอ�านาจในการวางแผนและควบคมการด�าเนนงานของกองทนฯ
4.4ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธแสดงตามมลคาสทธทจะไดรบ
4.5คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน/คาตดจ�าหนาย
คาตดจ�าหนายค�านวณโดยวธเสนตรงเปนระยะเวลา 3 ป
4.6การแบงปนสวนทน
กองทนฯ บนทกลดก�าไรสะสม ณ วนทประกาศจายเงนปนผล
4.7ภาษเงนได
กองทนฯ ไมมภาระภาษเงนไดนตบคคล เนองจากกองทนฯ ไดรบยกเวนภาษเงนไดนตบคคลในประเทศไทย
4.8ประมาณการหนสน
กองทนฯ จะบนทกประมาณการหนสนไวในบญชเมอภาระผกพนซงเปนผลมาจากเหตการณในอดตไดเกดขนแลว มความเปนไปไดคอนขางแนนอนวากองทนฯ จะสญเสยทรพยากรเชงเศรษฐกจไปเพอปลดเปลองภาระผกพนนนและกองทนฯ สามารถประมาณมลคาภาระผกพนนนไดอยางนาเชอถอ
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
111
4.9การวดมลคายตธรรม
มลคายตธรรม หมายถง ราคาทคาดวาจะไดรบจากการขายสนทรพยหรอเปนราคาทจะตองจายเพอโอนหนสนใหผอนโดยรายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนในสภาพปกตระหวางผซอและผขาย (ผรวมในตลาด) ณ วนทวดมลคา กองทนฯ ใชราคาเสนอซอขายในตลาดทมสภาพคลองในการวดมลคายตธรรมของสนทรพยและ หนสนซงมาตรฐานการรายงานทางการเงนทเกยวของก�าหนดใหตองวดมลคาดวยมลคายตธรรม ยกเวนในกรณทไมมตลาดทมสภาพคลองส�าหรบสนทรพยหรอหนสนทมลกษณะเดยวกนหรอไมสามารถหาราคาเสนอซอขายในตลาดทมสภาพคลองได กองทนฯ จะประมาณมลคายตธรรมโดยใชเทคนคการประเมนมลคาทเหมาะสมกบแตละสถานการณ และพยายามใชขอมลทสามารถสงเกตไดทเกยวของกบสนทรพยหรอหนสนทจะวดมลคายตธรรมนนใหมากทสด
ล�าดบชนของมลคายตธรรมทใชวดมลคาและเปดเผยมลคายตธรรมของสนทรพยและหนสนในงบการเงน แบงออกเปนสามระดบตามประเภทของขอมลทน�ามาใชในการวดมลคายตธรรม ดงน
ระดบ1 ใชขอมลราคาเสนอซอขายของสนทรพยหรอหนสนอยางเดยวกนในตลาดทมสภาพคลอง
ระดบ2 ใชขอมลอนทสามารถสงเกตไดของสนทรพยหรอหนสน ไมวาจะเปนขอมลทางตรงหรอทางออม
ระดบ3 ใชขอมลทไมสามารถสงเกตได เชน ขอมลเกยวกบกระแสเงนในอนาคตทกจการประมาณขน
ทกวนสนรอบระยะเวลารายงาน กองทนฯ จะประเมนความจ�าเปนในการโอนรายการระหวางล�าดบชนของมลคายตธรรมส�าหรบสนทรพยและหนสนทถออย ณ วนสนรอบระยะเวลารายงานทมการวดมลคายตธรรมแบบเกดขนประจ�า
5. การใชดลยพนจและประมาณการทางบญชทส�าคญ
ในการจดท�างบการเงนตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน บรษทจดการฯ จ�าเปนตองใชดลยพนจและการประมาณการในเรองทมความไมแนนอนเสมอ การใชดลยพนจและการประมาณการดงกลาวนสงผลกระทบตอจ�านวนเงนทแสดงในงบการเงนและตอขอมลทแสดงในหมายเหตประกอบงบการเงน ผลทเกดขนจรงอาจแตกตางไปจากจ�านวนทประมาณการไว การใชดลยพนจและการประมาณการทส�าคญมดงน
มลคายตธรรมของเงนลงทน
การวดมลคายตธรรมเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธก�าหนดโดยใชมลคาตามรายงานการประเมนหรอรายงานสอบทานการประเมนคาของผประเมนราคาอสระ ซงใชวธพจารณาจากรายได (Income Approach) โดยในการประเมนคาของเงนลงทนดงกลาวจ�าเปนตองมการประมาณการจ�านวนกระแสเงนสดในอนาคตทจะเกดจากธรกจระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก ซงประกอบดวยประมาณการรายไดคาโดยสารหกดวยประมาณการคาใชจายในการด�าเนนงานและการบ�ารงรกษาตลอดระยะเวลาสญญาสมปทานทเหลออย และน�ามาคดลดใหเปนมลคาปจจบนดวยอตราคดลดทเหมาะสม โดยผลรวมของมลคาปจจบนของกระแสเงนสดในอนาคตจะเทากบมลคายตธรรมของเงนลงทน ขอสมมตฐานหลกทใชในการประเมนราคาดงกลาวประกอบดวย จ�านวนเทยวโดยสาร อตราคาโดยสารทแทจรง คาซอมแซมและบ�ารง คาใชจายในการด�าเนนงาน รายจายฝายทน และอตราคดลด
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
112
6. นโยบายการจายเงนปนผลและการลดทน
การจายเงนปนผล
กองทนฯ มนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนมากกวาปละ 1 ครงในกรณทกองทนฯมก�าไรสะสมเพยงพอ
1) บรษทจดการฯ จะจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนเมอรวมแลวในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของก�าไรสทธทปรบปรงแลว โดยก�าไรสทธทปรบปรงแลว หมายถงก�าไรสทธของกองทนฯ ทปรบปรงดวยรายการก�าไรทยงไมเกดขนจากการประเมนคาเงนลงทน รายการเงนส�ารองทกนไวเพอซอมแซม บ�ารงรกษา หรอปรบปรงกจการโครงสรางพนฐาน และรายการเงนส�ารองทกนไวเพอช�าระหนเงนกยมตามแผนการทก�าหนดไวในหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการฯ ไดแจงผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา
2) ในกรณทกองทนฯ มก�าไรสะสม บรษทจดการฯ อาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากก�าไรสะสมได
3) ในกรณทกองทนฯ ยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการฯ จะไมจายเงนปนผลไมวาจะเปนการจายจากก�าไรสทธทปรบปรงแลวตามขอ 1) และ/หรอจากก�าไรสะสมตามขอ 2) ขางตน
การจายเงนปนผลตามขอ 1) บรษทจดการฯ จะจายภายใน 90 วนนบแตวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน หรอในกรณการจายเงนปนผลระหวางกาล ภายใน 90 วนนบแตวนปดสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนเพอจายเงนปนผลระหวางกาล เวนแตกรณทมเหตจ�าเปนใหไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการฯ จะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร
ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลระหวางกาลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปมมลคานอยกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการฯ สงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนนและใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพอน�าไปจายรวมกบเงนปนผลทจะใหมการจายในงวดถดไป
การลดทน
บรษทจดการฯ อาจจะกระท�าการลดทนจดทะเบยนไดเฉพาะเมอเขากรณดงตอไปน
1) การลดทนจดทะเบยนของกองทนตามแผนทจะไดมการก�าหนด2) กองทนมสภาพคลองสวนเกนทเหลออยภายหลงจากการจ�าหนายทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานและการ
จายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน ทงนตองปรากฎขอเทจจรงดวยวากองทนไมมก�าไรสะสมเหลออยแลว3) กองทนมคาใชจายทไมใชเงนสด และไมมเหตตองน�าไปใชในการค�านวณก�าไรสทธทปรบปรงแลวของกองทนฯ4) กรณอนใดทมมตของผถอหนวยลงทนใหลดเงนทนจดทะเบยน
7. เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
กองทนฯ ไดเขาท�าสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธกบบทเอสซ (“สญญาฯ”) เมอวนท 17 เมษายน 2556 เพอรบโอนสทธรายไดสทธทมาจากการด�าเนนงานของระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลกตามสญญาสมปทานลงวนท 9 เมษายน 2535 ตลอดจนสญญาฉบบแกไขเพมเตม (“สญญาสมปทาน”) ระหวางกรงเทพมหานคร (“กทม.”) และบทเอสซ โดยรายไดสทธดงกลาวครอบคลมรายไดตงแตวนทสญญาฯ มผลบงคบใช (17 เมษายน 2556) จนถงวนหมดอายสญญาสมปทาน (4 ธนวาคม 2572) โดยรายไดสทธประกอบดวย รายไดจากคาโดยสาร และสทธและการเรยกรองใดๆ ภายใตหรอทเกยวของกบหรอทเปนไปตามสญญาสมปทาน หลงหกดวยตนทน คาใชจาย รายจายฝายทน และคาธรรมเนยมทเกยวของกบการด�าเนนงานและการบ�ารงรกษาของระบบรถไฟฟาขนสงมวลชน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
113
กรงเทพสายหลกทเกดขนกบบทเอสซ (ไมรวมถงคาใชจายทางการเงนและคาใชจายทเกยวของกบวงเงนสนเชอทไดรบจากธนาคาร หรอขอก�าหนดทางการเงนอนๆ ของบทเอสซ) และคาใชจายในการขายและบรหาร ทงนรายไดสทธและสทธและการเรยกรองใดๆ ทกองทนฯ จะไดรบตามสญญาฯนนจะไมรวมรายไดจากการประกอบธรกจอนของ บทเอสซซงรวมถงรายไดจากสวนตอขยายของระบบรถไฟฟา โครงการรถโดยสารประจ�าทางดวนพเศษภายใตสญญากบ กทม. และรายไดจากพนทโฆษณาและพนทวางในสถานรถไฟฟาและบนรถไฟฟา
ภายใตสญญาฯ บทเอสซตกลงรบภาระภาษธรกจเฉพาะอนเกยวเนองกบรายการสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธทเกดกบกองทนฯ
ภายใตสญญาฯ กองทนฯ ตกลงจะจายคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร (Incentive Fee) รายปใหแกบทเอสซ เฉพาะในกรณทรายไดสทธทเกดขนประจ�างวดสงกวาประมาณการรายไดสทธประจ�างวดในอตราดงน
1) อตรารอยละ 10 ของรายไดสทธเฉพาะสวนทเกนกวารอยละ 100 แตไมเกนรอยละ 125 ของประมาณการ รายไดสทธประจ�างวด
2) อตรารอยละ15 ของรายไดสทธเฉพาะสวนทเกนกวารอยละ 125 ของประมาณการรายไดสทธประจ�างวด
ภายใตสญญาสนบสนนและค�าประกนโดยบรษท บทเอส กรป โฮลดงส จ�ากด (มหาชน) (“บทเอสกรป”) ซงเปนผถอหนใหญของบทเอสซ บทเอสกรปเปนผใหการค�าประกนแบบการจ�ากดความรบผดตอการปฏบตตามภาระผกพนของบทเอสซภายใตสญญาฯ (ทงน ไมมการรบประกนจ�านวนรายไดคาโดยสารสทธในอนาคตทกองทนฯ จะไดรบ) นอกจากน บทเอสกรปตกลงรกษาสดสวนการถอหนในบทเอสซขนต�า รอยละ 97.46 ไว และเพอเปนหลกประกนการปฏบตตามภาระผกพนของบทเอสกรปตามสญญาสนบสนนและค�าประกน บทเอสกรปไดจ�าน�าหนในบทเอสซดงกลาวทงหมดไวกบกองทนฯ และเขาท�าสญญา จะซอจะขายหนกบกองทนฯ เพอขายหนทตนถอในบทเอสซ ดงกลาวใหแกกองทนฯ โดยกองทนฯ มสทธซอหนบทเอสซทบทเอสกรปเปนเจาของเมอเกดเหตผดนดตาม ขอก�าหนดและเงอนไขในสญญาฯ ในราคาทก�าหนดในสญญาจะซอจะขายหน
กองทนฯ จายเงนลงทนในสญญาฯ เปนจ�านวน 61,399 ลานบาทเมอวนท 17 เมษายน 2556 และมการปรบปรงมลคายตธรรมของเงนลงทนส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 และ 2559 ดงน
(หนวย: พนบาท)
2560 2559
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - ราคาทน
เงนลงทนในสญญาฯ ตนป 61,399,000 61,399,000
บวก: ลงทนเพมในระหวางป 33,135 -
เงนลงทนในสญญาฯ ปลายป 61,432,135 61,399,000
ก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
ก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทนตนป 4,001,000 2,611,000
บวก: ก�าไรทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทนระหวางป 366,865 1,390,000
ก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดคาเงนลงทนปลายป 4,367,865 4,001,000
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธปลายป-ราคายตธรรม 65,800,000 65,400,000
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
114
เมอวนท 10 สงหาคม 2559 กองทนฯ บทเอสซ และบรษท เอไอเอ จ�ากด (“เอไอเอ”) ไดลงนามในบนทกขอตกลงการกอสรางสถานศกษาวทยา (S4) ในมลคาไมเกน 650 ลานบาท ซงไดรบความเหนชอบจากผดแลผลประโยชนแลว โดยกองทนฯ และเอไอเอ รวมรบผดชอบคาใชจายในการกอสรางฝายละครงหนง ในระหวางปปจจบน กองทนฯ ไดบนทกคากอสรางสถานดงกลาวในเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธเปนจ�านวน 33 ลานบาท
8. รายไดจากเงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
(หนวย: พนบาท)
2560 2559
รายไดจากคาโดยสาร 6,636,149 6,397,132
หก : คาใชจายในการด�าเนนงาน (1,299,763) (1,246,691)
คาซอมแซมและบ�ารง (427,269) (455,144)
รายจายฝายทน (333,069) (219,955)
รายไดสทธจากเงนลงทน 4,576,048 4,475,342
9. เงนฝากธนาคาร
ธนาคาร/ประเภทบญช
เงนตน(พนบาท) อตราดอกเบย(รอยละตอป)
2560 2559 2560 2559
ธนาคารกรงเทพ จ�ากด (มหาชน)
เงนฝากประเภทออมทรพย 47,253 29,422 0.375 0.375
ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จ�ากด (มหาชน)
เงนฝากประเภทออมทรพย 8,265 34,644 0.500 0.500
รวม 55,518 64,066
10. คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน
(หนวย: พนบาท)
2560 2559
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน 1,111,095 1,111,095
หก: คาตดจ�าหนายสะสม (1,111,095) (1,094,875)
ราคาตามบญช - สทธ - 16,220
คาตดจ�าหนายทรวมอยในงบก�าไรขาดทนส�าหรบป 16,220 371,041
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
115
11. รายการธรกจกบกจการทเกยวของกน
ในระหวางป กองทนฯ มรายการธรกจทส�าคญกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน รายการธรกจดงกลาวเปนไปตามเงอนไขทางการคาและเกณฑตามสญญาระหวางกองทนฯ และบรษทเหลานน ซงเปนไปตามปกตธรกจโดยสามารถสรปไดดงน
(หนวย: พนบาท)
2560 2559 นโยบายการก�าหนดราคา
บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมบวหลวงจ�ากด (บรษทจดการฯ)
คาธรรมเนยมการจดการ 53,562 52,958 ตามทระบในหนงสอชชวน
บรษทระบบขนสงมวลชนกรงเทพจ�ากด(มหาชน) (บรษทยอยของผถอหนวยลงทนรายใหญ)
รบโอนรายไดคาโดยสารสทธ 4,576,048 4,475,342 ตามทระบในสญญา
ส�ารองคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจใน การบรหาร
- 14,276 ตามทระบในสญญา
เรยกเกบเงนชดเชยภาษธรกจเฉพาะ 59,843 56,860 ตามทเกดขนจรง
ณ วนท 31 มนาคม 2560 และ 2559 กองทนฯ มยอดคงเหลอทมสาระส�าคญกบบรษททเกยวของกนดงตอไปน
(หนวย: พนบาท)
2560 2559
บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมบวหลวงจ�ากด
คาธรรมเนยมการจดการคางจาย 4,569 4,540
บรษทระบบขนสงมวลชนกรงเทพจ�ากด(มหาชน)
ลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ 44,798 -
เจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - 24,430
ส�ารองคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหาร - 14,276
ในระหวางปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 กองทนฯ มรายการซอเงนลงทนในหลกทรพยจากกองทนแหงหนงเปนจ�านวน 191,442 พนบาท ซงกองทนดงกลาวบรหารงานโดยบรษทจดการฯ (2559: 79,975 พนบาท)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
116
12. สวนของผถอหนวยลงทน
รายการเคลอนไหวของหนวยลงทนและทนทไดรบจากผถอหนวยลงทนส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 และ 2559 มดงน
2560 2559
จ�านวนหนวยมลคา
ตอหนวย จ�านวนเงน จ�านวนหนวยมลคา
ตอหนวย จ�านวนเงน
(พนหนวย) (บาท) (พนบาท) (พนหนวย) (บาท) (พนบาท)
ยอดตนป 5,788,000 10.6750 61,786,900 5,788,000 10.7230 62,064,724
การลดมลคาหนวยลงทน - (0.0640) (370,432) - (0.0480) (277,824)
ยอดปลายป 5,788,000 10.6110 61,416,468 5,788,000 10.6750 61,786,900
ในระหวางปปจจบน บรษทจดการฯ ไดประกาศลดมลคาของหนวยลงทนในอตราหนวยลงทนละ 0.0640 บาท คดเปนจ�านวนเงน 370 ลานบาท โดยไมมการเปลยนแปลงจ�านวนหนวยจดทะเบยน เพอเปนการลดสภาพคลองสวนเกนเนองจากกองทนมเงนสดสวนเกนจากการตดจายคาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนซงเปนคาใชจาย ทไมใชเงนสดส�าหรบรอบระยะเวลาบญชตงแตวนท 1 เมษายน 2558 ถงวนท 31 มนาคม 2559 เปนผลใหทนทไดรบจากผถอหนวยลงทนมจ�านวนทงสน 61,416 ลานบาท โดยการด�าเนนการดงกลาวสอดคลองกบหนงสอชชวนโครงการรวมถงประกาศการแกไขเพมเตมรายละเอยดโครงการของกองทนฯ และประกาศส�านกงานคณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยท ทน. 22/2557 เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการจดตงและจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน (ฉบบท 4 )
13. ก�าไรสะสม
(หนวย: พนบาท)
ส�าหรบปสนสดวนท31มนาคม
2560 2559
รายไดจากการลงทนสทธสะสม 10,893,169 6,872,682
ก�าไรสทธทเกดขนจากเงนลงทนสะสม 2 -
ก�าไรสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทนสะสม 4,001,004 2,610,999
หก: การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทนสะสม (9,897,480) (6,060,036)
ก�าไรสะสมตนป 4,996,695 3,423,645
บวก: การเพมขนในสนทรพยสทธจากการด�าเนนงานในระหวางป 4,849,474 5,410,494
หก: การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทนในระหวางป (4,236,816) (3,837,444)
ก�าไรสะสมปลายป 5,609,353 4,996,695
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
117
14. การแบงปนสวนทนใหผถอหนวยลงทน
เงนปนผลทประกาศจายส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 และ 2559 มรายละเอยดดงน
วนทประกาศจาย ส�าหรบรอบระยะเวลา อตราหนวยละ รวม
(บาท) (พนบาท)
16 พฤษภาคม 2559 1 มกราคม 2559 ถงวนท 31 มนาคม 2559 0.167 966,596
8 สงหาคม 2559 1 เมษายน 2559 ถงวนท 30 มถนายน 2559 0.189 1,093,932
7 พฤศจกายน 2559 1 กรกฎาคม 2559 ถงวนท 30 กนยายน 2559 0.188 1,088,144
10 กมภาพนธ 2560 1 ตลาคม 2559 ถงวนท 31 ธนวาคม 2559 0.188 1,088,144
รวมเงนปนผลส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 0.732 4,236,816
25 พฤษภาคม 2558 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 มนาคม 2558 0.138 798,744
10 สงหาคม 2558 1 เมษายน 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2558 0.168 972,384
9 พฤศจกายน 2558 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 กนยายน 2558 0.179 1,036,052
11 กมภาพนธ 2559 1 ตลาคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 0.178 1,030,264
รวมเงนปนผลส�าหรบปสนสดวนท 31 มนาคม 2559 0.663 3,837,444
15.คาใชจาย
บรษทจดการฯ ค�านวณคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน และคาธรรมเนยม นายทะเบยนหนวยลงทน ดงตอไปน
คาธรรมเนยมการจดการ
บรษทจดการฯ ไดรบคาธรรมเนยมการจดการจากกองทนฯ เปนรายเดอนในอตรารอยละ 0.075 ตอปของมลคาทรพยสนสทธของกองทนฯ ทงน จะไมต�ากวา 10 ลานบาทตอป (ไมรวมภาษมลคาเพม หรอภาษอนใดในท�านองเดยวกน)
คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน
ผดแลผลประโยชนของกองทนฯ ไดรบคาตอบแทนเปนรายเดอนในอตรารอยละ 0.02 ตอปของมลคาทรพยสนสทธของกองทนฯ ทงน จะไมต�ากวา 350,000 บาทตอเดอน (ไมรวมภาษมลคาเพม หรอภาษอนใดในท�านองเดยวกน) และไมรวมคาใชจายอนๆ ตามทเกดจรง เชน คาธรรมเนยมการโอนเงน คาธรรมเนยมธนาคาร คาใชจายในการตรวจสอบทรพยสนของกองทนฯ เปนตน
คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน
คาใชจายในการด�าเนนงานของนายทะเบยนหนวยลงทนคดในอตรารอยละ 0.023 ตอปของเงนทนจดทะเบยนของกองทนฯ ทงน สงสดจายไมเกน 5 ลานบาทตอป (ไมรวมภาษมลคาเพม หรอภาษอนใดในท�านองเดยวกน)
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
118
16. ขอมลทเกยวของกบการซอขายเงนลงทน
ในระหวางปสนสดวนท 31 มนาคม 2560 กองทนฯไดซอขายเงนลงทน (โดยไมรวมเงนลงทนในเงนฝากธนาคารและเงนลงทนในตวสญญาใชเงน) เปนจ�านวนเงนรวมประมาณ 12,495 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 18.68 ของมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (2559: จ�านวน 10,611 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 16.11)
17. ภาระผกพน
17.1 กองทนฯ มภาระผกพนทจะตองจายคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน และ คาธรรมเนยมนายทะเบยนแกคสญญาตามเงอนไขทระบในสญญาและหนงสอชชวน
17.2 กองทนฯ มภาระผกพนทจะตองจายคาธรรมเนยมพเศษเพอสรางแรงจงใจในการบรหารตามทกลาวไวในหมายเหตประกอบงบการเงนขอ 7
17.3 กองทนฯ มภาระผกพนทเกยวของกบคาใชจายทอาจจะเกดขนตามสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธในนามของบทเอสซดงตอไปน
1) ภาระผกพนเกยวกบรายจายฝายทน กองทนฯ มภาระผกพนทเกยวของกบการปรบปรงระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก และการ
ปรบปรงอาคารส�านกงาน
2) ภาระผกพนภายใตสญญาเชาและบรการ กองทนฯ มภาระผกพนตามสญญาเชา สญญาบรการและสมปทานอนๆ ทจะตองจายช�าระในอนาคต
3) ภาระผกพนภายใตสญญาซอมบ�ารงฯ กองทนฯ มภาระผกพนในการจายคาใชจายในการบ�ารงรกษาและคาธรรมเนยมการจดหาอะไหลในการ
ซอมบ�ารงของโครงการ
4) การค�าประกน กองทนฯ มภาระความรบผดชอบในหนงสอค�าประกนการใชไฟฟาซงออกโดยธนาคารในนามของบทเอสซ
ใหกบการไฟฟานครหลวงเปนจ�านวนประมาณ 38 ลานบาท (2559: 38 ลานบาท) ซงเปนไปตามทระบไวในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ
5) ภาระผกพนเกยวกบผลประโยชนระยะยาวของพนกงาน กองทนฯ มภาระผกพนเกยวของกบคาใชจายเกยวกบผลประโยชนระยะยาวของพนกงานในอนาคตใน
กรณทพนกงานของบทเอสซเกษยณอายในระหวางอายคงเหลอของระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก
17.4 กองทนฯ มภาระผกพนภายใตบนทกขอตกลงการกอสรางสถานศกษาวทยา (S4) ระหวางกองทนฯ บทเอสซและเอไอเอ ในมลคาไมเกน 650 ลานบาท โดยกองทนฯ และเอไอเอรวมรบผดชอบคาใชจายในการกอสรางฝายละครงหนง
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
119
17.5 กองทนฯ มภาระผกพนทเกยวของกบสญญาบรการทตองจายช�าระในอนาคต จ�านวนเงนขนต�าทตองจายภายใตสญญาดงกลาวมดงน
(หนวย: ลานบาท)
2560 2559
จายช�าระ
ภายใน 1 ป 5 6
มากกวา 1 ปแตไมเกน 5 ป - 5
18. สวนงานด�าเนนงาน
กองทนฯ ด�าเนนธรกจในสวนงานทางธรกจเดยว คอ การลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธจากระบบรถไฟฟาขนสงมวลชนกรงเทพสายหลก และด�าเนนธรกจในสวนงานหลกทางภมศาสตรเดยว คอ กรงเทพฯ ประเทศไทย ดงนน รายได ก�าไร สนทรพย และหนสนทงหมดทแสดงในงบการเงนน จงเกยวของกบสวนงานทางธรกจและสวนงานทางภมศาสตรดงกลาว
19. ล�าดบชนของมลคายตธรรม
ณ วนท 31 มนาคม 2560 และ 2559 กองทนฯมสนทรพยทวดมลคาดวยมลคายตธรรมแยกแสดงตามล�าดบชนของมลคายตธรรม ดงน
(หนวย: ลานบาท)
2560
ระดบ1 ระดบ2 ระดบ3 รวม
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - - 65,800 65,800
เงนลงทนในหลกทรพย - 1,136 - 1,136
(หนวย: ลานบาท)
2559
ระดบ1 ระดบ2 ระดบ3 รวม
เงนลงทนในสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ - - 65,400 65,400
เงนลงทนในหลกทรพย - 1,349 - 1,349
ในระหวางป ไมมการโอนรายการระหวางล�าดบชนของมลคายตธรรม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
120
20. เครองมอทางการเงน
20.1 นโยบายการบรหารความเสยง
เครองมอทางการเงนทส�าคญของกองทนฯ ตามทนยามอยในมาตรฐานการบญชฉบบท 107 “การแสดงรายการและการเปดเผยขอมลส�าหรบเครองมอทางการเงน” ประกอบดวย เงนลงทนในหลกทรพย เงนฝากธนาคาร ลกหนและเจาหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ กองทนฯ มความเสยงทเกยวของกบเครองมอทางการเงนดงกลาว และมนโยบายการบรหารความเสยงดงน
ความเสยงดานการใหสนเชอ
กองทนฯ มความเสยงดานการใหสนเชอทเกยวเนองกบลกหนจากสญญาซอและโอนสทธรายไดสทธ บรษทจดการฯควบคมความเสยงนโดยการก�าหนดใหมการน�าสงเงนสดรบจากรายไดคาโดยสารสทธใหแกกองทนฯ เปนรายวน ดงนน กองทนฯ จงคาดวาจะไมไดรบความเสยหายทเปนสาระส�าคญจากการใหสนเชอ
ความเสยงจากอตราดอกเบย
กองทนฯ มความเสยงจากอตราดอกเบยทส�าคญอนเกยวเนองกบเงนลงทนในหลกทรพย และเงนฝากธนาคาร อยางไรกตาม เนองจากสนทรพยทางการเงนสวนใหญมอตราดอกเบยคงทซงใกลเคยงกบอตราตลาดในปจจบน หรอมอตราดอกเบยทปรบขนลงตามอตราตลาด ความเสยงจากอตราดอกเบยของกองทนฯ จงอยในระดบต�า
สนทรพยและหนสนทางการเงนทส�าคญสามารถจดตามประเภทอตราดอกเบย และส�าหรบสนทรพยทาง การเงนทมอตราดอกเบยคงทสามารถแยกตามวนทครบก�าหนด หรอวนทมการก�าหนดอตราดอกเบยใหม (หากวนทมการก�าหนดอตราดอกเบยใหมถงกอน) ไดดงน
(หนวย: ลานบาท)
ณวนท31มนาคม2560
อตราดอกเบยคงท
ภายใน1ป
อตราดอกเบยปรบขนลงตามราคาตลาด
ไมมอตราดอกเบย รวม
อตราดอกเบยทแทจรง
(รอยละตอป)
สนทรพยทางการเงน
เงนลงทนในหลกทรพย 1,136 - - 1,136 1.3825 - 1.5050
เงนฝากธนาคาร - 56 - 56 0.3750 - 0.5000
ลกหนจากสญญาซอและ โอนสทธรายไดสทธ - - 45 45 -
หนสนทางการเงน
เจาหนอนและคาใชจาย คางจาย - - 7 7 -
ภาษธรกจเฉพาะคางจาย - - 7 7 -
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
121
(หนวย: ลานบาท)
ณวนท31มนาคม2559
อตราดอกเบยคงท
ภายใน1ป
อตราดอกเบยปรบขนลงตามราคาตลาด
ไมมอตราดอกเบย รวม
อตราดอกเบยทแทจรง
(รอยละตอป)
สนทรพยทางการเงน
เงนลงทนในหลกทรพย 1,349 - - 1,349 1.325 - 1.600
เงนฝากธนาคาร - 64 - 64 0.375 - 0.500
หนสนทางการเงน
เจาหนจากสญญาซอและ โอนสทธรายไดสทธ - - 24 24 -
เจาหนอนและคาใชจายคางจาย - - 22 22 -
ภาษธรกจเฉพาะคางจาย - - 6 6 -
ความเสยงจากอตราแลกเปลยน
ความเสยงจากอตราแลกเปลยน คอ ความเสยงทมลคาของเครองมอทางการเงนจะเปลยนแปลงไปเนองจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ
กองทนฯ พจารณาวาไมมความเสยงจากอตราแลกเปลยน เนองจากกองทนฯ ไมมธรกรรมทเปนเงนตรา ตางประเทศ และไมมสนทรพยและหนสนทางการเงนทเปนเงนตราตางประเทศคงเหลอ ณ วนทในงบดล
19.2 มลคายตธรรมของเครองมอทางการเงน
เนองจากเครองมอทางการเงนสวนใหญของกองทนฯ จดอยในประเภทระยะสน หรอมอตราดอกเบยใกลเคยงกบอตราดอกเบยในตลาด กองทนฯ จงประมาณมลคายตธรรมของเครองมอทางการเงนใกลเคยงกบมลคาตามบญชทแสดงในงบดล
มลคายตธรรม หมายถง จ�านวนเงนทผซอและผขายตกลงแลกเปลยนสนทรพยกนในขณะททงสองฝายมความรอบร และเตมใจในการแลกเปลยนและสามารถตอรองราคากนไดอยางเปนอสระในลกษณะทไมมความเกยวของกน วธการก�าหนดมลคายตธรรมขนอยกบลกษณะของเครองมอทางการเงน มลคายตธรรมจะก�าหนดจากราคาตลาดลาสด หรอก�าหนดขนโดยใชเกณฑการวดมลคาทเหมาะสม
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
122
20. การบรหารจดการทน
วตถประสงคของกองทนฯ ในการบรหารทางการเงน คอ การด�ารงไวซงความสามารถในการด�าเนนงานอยางตอเนอง และการด�ารงไวซงโครงสรางของทนทเหมาะสมเพอใหสามารถใหผลตอบแทนตอผถอหนวยลงทนตามเงอนไข การจดตงกองทนฯ
21. การอนมตงบการเงน
งบการเงนนไดรบอนมตใหออกโดยผมอ�านาจของบรษทจดการฯ เมอวนท 22 พฤษภาคม 2560
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
123
เอกสารแนบ 2คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม
คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวมส�าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท1เมษายน2559ถงวนท31มนาคม2560
คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม จ�านวนเงน รอยละของ
หนวย:พนบาท มลคาทรพยสนสทธ
คาธรรมเนยมการจดการ 53,562.00 0.08
คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 14,284.00 0.02
คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน 5,339.00 0.01
คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตดจ�าหนาย 16,220.00 0.03
คาธรรมเนยมวชาชพ 9,608.00 0.01
คาใชจายอน ๆ 11,926.00 0.02
รวมคาใชจายทงหมด 110,939.00 0.17
หมายเหต: คาธรรมเนยมและคาใชจายไดรวมภาษมลคาเพมไวแลว สนทรพยสทธเฉลย 66,876,292,580 บาท
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง บทเอสโกรท
124
เอกสารแนบ 3รายงานของผดแลผลประโยชน
รายงานประจำาป 2559/60กองทนรวมโครงสรางพนฐานระบบขนสงมวลชนทางราง
บทเอสโกรท
125
วนทรวบรวมขอมล 30 พฤษภาคม 2560