31 de Octubre de 2014

Informe Diario de Cierre

Mercado Accionario

Destacados Macroeconómico

Este viernes el Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE reveló que el

desempleo en Colombia bajó al 8,4% (-0,6 puntos porcentuales) en septiembre de 2014 frente

al mismo mes de 2013 cuando se ubicó en el 9%.

El Banco de la República finalizó Octubre comprando diez millones de dólares en el Programa

de Intervención Cambiario. En todo el mes, la adquisición de dólares por parte del Emisor

alcanza los US$222 millones.

Destacados Internacional

El índice Nikkei de la bolsa de Tokio saltó este viernes a niveles previos a la crisis financiera

mundial después de que el Banco de Japón sorprendió a los mercados relajó adicionalmente

su política monetaria en una decisión impulsada por una ralentización de la inflación. El Nikkei

cerró con un avance de un 4,8%, a 16.413,76 puntos.

Este viernes se conoció que Chevron obtuvo un beneficio neto de US$5.627 millones en el

tercer trimestre del año, un 12,63% más que en el mismo periodo del año pasado, cuando el

beneficio fue de US$4.996 millones.

Luego de conocerse que Reserva Federal (Fed) de EE.UU. anunciara el cierre del programa de

estímulo monetario, y el mantenimiento de los tipos de interés bajos por “un tiempo

considerable”, las plazas de Europa se levantaron y terminaron la jornada con cifras positivas.

De este modo, el índice selectivo DAX 30 de la bolsa de Fráncfort cerró hoy viernes con una

subida del 0,35%, ó 32,03 puntos, hasta 9.114,84 puntos.

Destacados Corporativo

Ecopetrol reveló que su utilidad consolidada en tercer trimestre fue de $2,27 billones frente a

los $3.86 billones de igual trimestre de 2013 lo que representa una disminución de 41%.La

utilidad no consolidada fue $2,35 billones frente a los $3,97 billones de igual trimestre 2013

es decir, una disminución de 40,7%.

A diferencia de agosto, que había presentado un informe muy positivo para los fondos mutuos

del Mercado Integrado Latinoamericano, Mila, en septiembre estos sufrieron una caída de

57,38%, con un total captado de US$11,86 millones al cierre.

Valorem publicó el día de hoy sus resultados financieros individuales a septiembre de 2014.

En el reporte la empresa destaca las utilidades acumuladas por COP$ 84,567 millones, lo que

implica un crecimiento de COP$65,840 millones (equivalente al 351%) frente al mismo

periodo de 2013.

Investigaciones Económicas

Carlos Castañeda Acosta

Estructurador Renta Fija

ccastaneda@asesoresenvalores.com

(571) 3122888 Ext. 1154

María Alejandra Vélez Colorado

Analista Renta Variable

mvelez@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4261

David Villán Solano

Analista Renta Variable

wvillan@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4262

Oscar Delgado Torres

Analista Económico Junior

pasmed@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4259

Paula García Rojas

Analista Económico Junior

pestudios@asesoresenvalores.com

(571) 3122888 Ext. 1129

Sebastián Moreno Patiño

Analista Económico Junior

pasecomed@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4111

Fuente: Reuters; DataiFX; Primera Página

Mercado Accionario Local

Indi ce 30/10/2014 31/10/2014 Var i aci ón Di ar i a % YTD

COLCAP 1.626,2 1.634,9 0,53% 1,78%

Vol umen (MM) $ 147.567.977 $ 171.331.578 16,10%

$ 91593,382

$ 129447,445

$ 116397,059 $ 118652,836

$ 146815,704

$ 113979,376

$ 161062,569

$ 149273,616 $ 147709,725

$ 171350,913

$ -

$ 20000,0

$ 40000,0

$ 60000,0

$ 80000,0

$ 100000,0

$ 120000,0

$ 140000,0

$ 160000,0

$ 180000,0

27/10/14 28/10/14 29/10/14 30/10/14 31/10/14

Volumen Mercado vs COLCAP(Millares)

Volumen Colcap Volumen Mercado

Acción Ayer C ierre Variación Convertida

CIB 55,69 55,72 0,1% 28.492$

AVH 14,68 14,69 0,1% 3.756$

AVAL 13,25 13,39 1,1% 1.369$

EC 27,73 27,79 0,2% 2.842$

PRE 17,82 17,5 -1,8% 32.010$

CNE 3,54 3,63 2,5% 6.640$

Comportamiento ADRs y Canadienses

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

2,25%

1,28%

1,08%

0,83%

0,77%

-2,12%

Industriales

Construcción

Financieros

Consumo

Electricidad y Gas

Petróleo

Variación Sectorial

8,88%

4,93%

4,13%

-1,55%

-2,40%

-2,48%

VALOREM

CNEC

PFGRUPOARG

ENKA

EEB

ECOPETROL

Movimiento Accionario

$ 30.309.597

$ 16.479.126 $ 15.814.302 $ 15.088.853

ECOPETROL GRUPOSURA PFBCOLOM PFAVAL

Acciones Más Transadas($Miles de Millones)

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

01/01/14 15/02/14 01/04/14 16/05/14 30/06/14 14/08/14 28/09/14

COLCAP

Emi sor Preci o Ci er reVar i aci ón

Di ar i aVo l umen ($MM)

Max . 52

Semanas

Mi n. 52

Semanas

Var i aci ón

12M

Var i aci ón

YTD

BCOLOMBIA 28.200$ 1,4% 2.876.679.220$ 30.200$ 21.100$ 8,0% 18,4%

BOGOTA 68.000$ 0,7% 7.749.947.360$ 73.700$ 63.780$ 1,5% -4,9%

BVC 22$ 0,0% 1.305.717.645$ 25$ 18$ -6,1% -1,8%

CELSIA 6.000$ 2,2% 3.384.617.330$ 6.620$ 4.885$ -1,3% 5,6%

CEMARGOS 10.500$ 1,4% 3.137.652.640$ 12.580$ 8.200$ 5,1% 7,1%

CLH 18.360$ -1,1% 8.644.225.740$ 20.300$ 12.760$ 26,8% 24,1%

CNEC 7.030$ 4,9% 3.164.331.610$ 15.200$ 6.340$ -18,1% -45,7%

CONCONCRET 1.475$ 3,1% 313.267.970$ 1.560$ 1.215$ 5,4% 10,5%

CORFICOLCF 40.500$ 0,5% 3.254.032.520$ 40.884$ 32.531$ 8,1% 2,3%

ECOPETROL 2.750$ -2,5% 30.309.597.145$ 4.511$ 2.730$ -38,4% -25,7%

EEB 1.630$ -2,4% 1.609.737.760$ 1.770$ 1.315$ 2,5% 6,2%

ELCONDOR 1.600$ 0,0% 3.210.000$ 1.690$ 1.040$ 17,6% 23,6%

ENKA 13$ -1,6% 237.777.950$ 14$ 7$ 57,8% 50,7%

ETB 540$ -0,7% 349.045.903$ 580$ 370$ 39,2% 23,6%

EXITO 29.020$ 1,0% 6.583.147.060$ 33.280$ 24.940$ -8,5% -3,3%

FABRICATO 14$ 0,0% -$ 19$ 12$ -4,1% 14,9%

GRUPOARGOS 22.380$ 1,8% 5.062.276.020$ 24.180$ 16.800$ 2,0% 15,1%

GRUPOAVAL 1.380$ 1,5% 278.879.380$ 1.460$ 1.130$ 3,8% 6,6%

GRUPOSURA 42.780$ 2,3% 16.479.126.060$ 44.800$ 29.600$ 14,1% 26,9%

HCOLSEL 14.720$ 0,0% -$ 16.225$ 14.595$ - -

ICOLCAP 16.560$ 1,2% 5.317.989.233$ 18.000$ 14.520$ -5,5% 2,9%

ISA 8.800$ 2,3% 998.954.920$ 9.801$ 7.316$ -5,8% -3,3%

ISAGEN 2.710$ 0,4% 5.889.006.245$ 3.365$ 2.630$ -10,1% -16,6%

MINEROS 2.785$ 2,0% 26.846.090$ 3.627$ 2.730$ -18,0% -23,0%

NUTRESA 27.800$ 0,7% 4.290.788.580$ 28.800$ 23.400$ 3,0% 5,1%

OCCIDENTE 41.120$ 0,0% -$ 41.120$ 38.500$ 2,8% 2,5%

ODINSA 8.400$ 0,0% -$ 8.850$ 7.000$ -3,9% 2,7%

PFAVAL 1.395$ 1,5% 15.088.852.630$ 1.470$ 1.130$ 6,1% 9,4%

PFAVH 3.860$ 2,3% 4.012.072.145$ 4.550$ 3.400$ -9,1% 4,3%

PFBCOLOM 28.920$ 0,5% 15.814.301.500$ 31.300$ 22.000$ 9,1% 23,4%

PFCARPAK 2.460$ 0,0% 2.843.500$ 3.985$ 1.970$ -35,6% -27,5%

PFCEMARGOS 10.160$ 1,4% 5.660.941.100$ 11.800$ 8.420$ 5,4% 4,2%

PFDAVVNDA 30.700$ -1,5% 2.798.729.260$ 32.500$ 20.380$ 23,7% 29,8%

PFGRUPOARG 22.700$ 4,1% 912.352.880$ 24.000$ 16.800$ 3,4% 16,4%

PFGRUPSURA 41.480$ 0,1% 6.510.356.120$ 44.000$ 30.460$ 10,3% 18,6%

PREC 30.780$ -0,4% 4.715.301.520$ 41.520$ 27.380$ -21,1% -9,1%

TERPEL 17.960$ 0,1% 2.956.839.440$ 18.900$ 14.740$ - -

VALOREM 380$ 8,9% 1.449.281.125$ 380$ 250$ 9,2% 28,8%

ACCIONES COLOMBIA - MOVIMIENTO DIARIO

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Emi sor Val or en Li bros PVL UPA RPG Di vi dendo Anual Y i e l d

BCOLOMBIA 15.968$ 1,77x 1.859$ 15,17x 776$ 2,75%

BOGOTA 34.731$ 1,96x 4.330$ 15,70x 2.460$ 3,62%

BVC 5$ 4,45x 2$ 14,42x 1$ 6,45%

CELSIA 4.777$ 1,26x 574$ 10,45x 112$ 1,87%

CEMARGOS 5.287$ 1,99x 182$ 57,65x 166$ 1,58%

CLH 4.950$ 3,71x 847$ 21,67x - -

CNEC 6.007$ 1,17x (2.277)$ - - -

CONCONCRET 1.117$ 1,32x 67$ 21,91x 22$ 1,49%

CORFICOLCF 19.568$ 2,07x 2.042$ 19,83x 2.578$ 6,37%

ECOPETROL 1.617$ 1,70x 666$ 4,13x 260$ 9,45%

EEB 1.067$ 1,53x 118$ 13,84x 64$ 3,95%

ELCONDOR 1$ 1543,99x 84$ 19,11x 33$ 2,06%

ENKA 35$ 0,37x (1)$ - - -

ETB 874$ 0,62x 64$ 8,46x 17$ 3,22%

EXITO 17.253$ 1,68x 1.005$ 28,88x 531$ 1,83%

FABRICATO 80$ 0,17x (1)$ - - -

GRUPOARGOS 17.067$ 1,31x 588$ 38,05x 248$ 1,11%

GRUPOAVAL 913$ 1,51x 72$ 19,12x 55$ 3,98%

GRUPOSURA 38.299$ 1,12x 1.475$ 29,00x 390$ 0,91%

ISA 6.665$ 1,32x 462$ 333,00x 214$ 2,43%

ISAGEN 1.483$ 1,83x 163$ 16,64x 80$ 2,94%

MINEROS 2.167$ 1,28x 630$ 4,42x 120$ 4,31%

NUTRESA 16.618$ 1,67x 809$ 34,36x 432$ 1,55%

OCCIDENTE 22.329$ 1,84x 1.547$ 26,58x 1.644$ 4,00%

ODINSA 4.168$ 2,02x 516$ 16,29x 220$ 2,62%

PFAVAL 913$ 1,53x 72$ 19,33x 55$ 3,94%

PFAVH 2.176$ 1,77x 175$ 22,02x 75$ 1,94%

PFBCOLOM 15.968$ 1,81x 1.859$ 15,55x 776$ 2,68%

PFCARPAK 3.252$ 0,76x (43)$ - 53$ 2,15%

PFCEMARGOS 5.287$ 1,92x 182$ 55,78x 231$ 2,27%

PFDAVVNDA 14.209$ 2,16x 2.446$ 12,55x 630$ 2,05%

PFGRUPOARG 17.067$ 1,33x 588$ 38,59x 248$ 1,09%

PFGRUPSURA 38.299$ 1,08x 1.475$ 28,12x 926$ 2,23%

PREC 23.955$ 1,28x 2.422$ 12,71x 1.239$ 4,03%

TERPEL - - - - - -

VALOREM 522$ 0,73x 14$ 27,10x 4$ 1,09%

Múl ti p l os

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Mercados Internacionales

Indi ce Aper tura Ci er re Var i aci ón Var i aci ón YTD

Dow Jones 17.209 17.391 1,13% 4,9%

S&P 500 2.001 2.018 1,17% 9,2%

Nasdaq 4.639 4.631 1,41% 10,9%

MEXBOL 44.599 45.028 0,96% 5,4%

IBOV 52.338 54.629 4,38% 6,1%

COLCAP 1.626 1.635 0,53% 1,8%

IPSA 3.805 3.851 1,21% 4,1%

IGBVL 15.854 15.673 -0,99% -0,5%

Euro Stoxx 50 3.068 3.113 2,55% 0,1%

London S.E 6.464 6.546 1,28% -3,0%

CAC 4.213 4.233 2,22% -1,5%

DAX 9.283 9.327 2,33% -2,4%

IBEX 10.448 10.478 2,09% 5,7%

Nikkei 225 15.817 16.414 4,83% 0,8%

Hang Seng 23.914 23.998 1,25% 3,0%

Indi ces Internaci onal es

Estados Uni dos

Amér i ca Lati na

Europa

Asi a

Indi ce Aper tura Ci er re Máx i mo Mi ni mo

WTI 81,0 80,7 81,3 79,6

Oro 1.198,8 1.171,8 1.202,8 1.161,2

Plata 16,5 16,1 16,5 15,8

Cobre 306,0 305,0 309,3 304,0

Trigo 536,0 532,5 539,0 523,0

Soya 1.028,3 1.049,3 1.054,0 1.016,5

Maiz 372,8 376,8 378,0 368,0

Café 188,4 188,0 189,9 185,7

Commodi ti es

Emi sor Preci o Hoy Var i aci ón SUBYACENTE

POWERSHARES QQQ NASDAQ 101,40 1,38% NASDAQ

SPDR DJIA TRUST 173,45 1,08% DOW JONES

SPDR S&P 500 ETF TRUST 201,66 1,14% S&P 500

ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 42,15 0,43% Mercados Emergentes al alza

DIREXION DAILY ENERGY BUL 3x 84,15 6,00% Sector Energético al alza x3

SPDR S&P TRANSPORTATION ETF 98,15 1,94% Transporte

SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF 31,13 0,35% Homebuilders

SPDR DJ GLOBAL REAL ESTATE E 47,61 1,60% Sector Inmobiliario

SPDR GOLD TRUST 112,66 -2,20% Oro al alza

TECHONOLOGY SELECT SECT SPDR 40,54 1,55% Tecnología

HEATH CARE SELECT SECTOR 67,27 0,40% Salud

CONSUMER STAPLES SPDR 46,71 0,65% Bienes básicos

CONSUMER DISCRETIONARY SELT 68,10 0,98% Bienes discrecionales

INDUSTRIAL SELECT SECT SPDR 55,21 0,99% Sector Industrial al alza

MATERIALS SELECT SECTOR SPDR 48,40 1,87% Sector Materiales al alza

FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR 23,84 1,15% Sector Financiero al alza

TECHNOLOGY SELECT SECT SPDR 40,54 1,55% Sector tecnología al alza

ENERGY SELECT SECTOR SPDR 87,42 2,03% Sector Energético al alza

GLOBAL X SOCIAL MEDIA INDEX ETF 19,31 3,65% Redes sociales

Pr i nci pal es ETFs

Luego de una jornada alcista, el ETF que más se valorizó fue HEATH CARE

SELECT SECTOR que usa como Subyacente Salud.

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

-9,00%

-6,00%

-3,00%

0,00%

3,00%

6,00%

9,00%

12,00%

01/01/14 01/02/14 01/03/14 01/04/14 01/05/14 01/06/14 01/07/14 01/08/14 01/09/14 01/10/14

Rendimiento Bolsas Estados Unidos

INDU SPX CCMP

-16,00%

-12,00%

-8,00%

-4,00%

0,00%

4,00%

8,00%

12,00%

16,00%

20,00%

01/01/14 01/02/14 01/03/14 01/04/14 01/05/14 01/06/14 01/07/14 01/08/14 01/09/14 01/10/14

Rendimiento Bolsas América Latina

CCMP MEXBOL IBOV COLCAP IPSA IGBVL

-16,00%

-12,00%

-8,00%

-4,00%

0,00%

4,00%

8,00%

12,00%

16,00%

20,00%

01/01/14 01/02/14 01/03/14 01/04/14 01/05/14 01/06/14 01/07/14 01/08/14 01/09/14 01/10/14

Rendimiento Bolsas Europa

SX5E FTSEMIB CAC DAX IBEX

Mercado de Renta Fija

1,00%

1,90%

2,80%

3,70%

4,60%

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0

TES UVR

Cierre Hoy Cierre Semana

FEB-15

MAY-17

FEB-23

MAR-21

MAR-33

ABR-19

oct-15

jun-16

oct-18

nov-18

sep-19

jul-20

may-22jul-24

ago-26 abr-28

3,50%

5,00%

6,50%

8,00%

27-12-14 27-10-18 27-08-22 27-06-26 27-04-30

Curva TES Tasa Fija

Cierre Hoy Cierre Semana

6,20

6,40

6,60

6,80

7,00

29/08/14 12/09/14 26/09/14 10/10/14 24/10/14

TES Julio 24

Vence Cierre Ayer Diferencia PBS Semana Mes

oct-15 4,70% 4,70% 0,90 4,72% 4,80%

jun-16 4,91% 4,95% -4,50 5,01% 5,16%

oct-18 5,59% 5,66% -6,90 5,76% 5,79%

nov-18 5,34% 5,43% -9,00 5,57% 5,77%

sep-19 5,66% 5,73% -6,70 5,84% 6,06%

jul-20 5,93% 5,95% -2,00 6,04% 6,32%

may-22 6,48% 6,50% -1,70 6,57% 6,76%

jul-24 6,58% 6,60% -1,70 6,62% 6,84%

ago-26 6,90% 6,87% 2,50 6,96% 7,20%

abr-28 7,05% 7,06% -1,50 7,10% 7,29%

Comportamiento TES Tasa Fija

6,7

6,8

6,9

7

7,1

7,2

7,3

7,4

02/09/14 16/09/14 30/09/14 14/10/14 28/10/14

TES Abril 28

1,8

1,95

2,1

2,25

2,4

2,55

2,7

02/09/14 16/09/14 30/09/14 14/10/14 28/10/14

Treasury 10 Yr

Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

Mercado Cambiario

1,23

1,26

1,29

1,32

29/08/14 12/09/14 26/09/14 10/10/14 24/10/14

EURO - DÓLAR

1.850

1.890

1.930

1.970

2.010

2.050

2.090

2.130

29/08/14 12/09/14 26/09/14 10/10/14 24/10/14

DÓLAR - PESO

Divisa Ayer Apertura Cierre Variación Máximo Mínimo

Euro/Dólar 1,2613 1,2613 1,2525 -0,698% 1,2618 1,2486

Libra/Dólar 1,6002 1,6002 1,5995 -0,044% 1,6011 1,5942

Dólar/Yen 109,21 109,21 112,32 2,848% 112,48 109,18

Canada/Dólar 0,8938 0,8938 0,8875 -0,705% 0,8940 0,8842

Franco Suizo/Dólar 1,0461 1,0460 1,0388 -0,698% 1,0464 1,0356

Dólar/Nueva Zelanda 1,2751 1,2751 1,2828 0,604% 1,2855 1,2695

Dólar/Peso Colombiano 2.050,20 2.059,00 2.057,90 0,376% 2.069,45 2.056,00

Dólar/Peso Chileno 577,07 577,10 578,06 0,172% 579,52 576,69

Dólar/Peso Mexicano 13,4419 13,4420 13,4813 0,293% 13,4980 13,4031

Dólar/Real Brasil 2,4026 2,4038 2,4778 3,130% 2,4787 2,3981

81

83

85

87

02/09/14 16/09/14 30/09/14 14/10/14 28/10/14

DXY

84

86

88

90

92

94

01/09/14 15/09/14 29/09/14 13/10/14 27/10/14

LACI

Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

Calendario Económico

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Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

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11/04 CO Venta de vehículos Sep -- 27.658,00

11/12 ES Tasa de desempleo Oct -- 4,00%

00:00 JN Ventas vehículos YoY Oct -- -2,80%

03:00 SP Desempleo MoM Neto ('000s) Oct 73,00 19,70

05:00 EC IPP MoM Sep 0,00% -0,10%

06:00 BZ Producción industrial YoY Sep -2,10% -5,40%

08:30 US Balanza comercial Sep -$40.2B -$40.1B

10:00 MX Reservas internacionales semanal 31-oct -- $190731M

10:00 US Pedidos de fábrica Sep -0,60% -10,10%

16:00 CO IPP MoM Oct -- 0,52%

18:50 JN Base monetaria YoY Oct -- 35,30%

20:45 CH HSBC China servicios PMI Oct -- 53,50

20:45 CH HSBC China Composite PMI Oct -- 52,30

CALENDARIO ECONÓMICO DIARIO Noviembre 04

Fecha Dato