LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

24.1.2019 9:31

PİYASALARA BAKIŞ

ABD hisse piyasalarında dün beklentilerin üzerinde gelen şirket

bilançoları ile endeksler günü pozitif tarafta tamamladı. Asya

borsalarında da genel itibariyle benzer etkiyle endeksler pozitif

tarafta. Küresel ajanda da günün en önemli maddesi ECB

toplantısı olacak. Eylül 2018’den bu yana ilk kez 100,000 bölgesi

üzerinde kapanış gerçekleştiren BİST-100 endeksinde hafif

pozitif açılış öngörmekteyiz. Kısa vade adına 101,000 direnç

bölgesini önemsemeye devam ederken, bilanço sezonu

öncesinde hisse bazlı hareketliliğin artabileceğini düşünüyoruz. (Araştırma kapsamımızdaki banka dışı şirketler için 4Ç18 kar

tahminleri:

https://rapor.garantiyatirim.com.trarastirma/4C18SanayiKT.pdf

Bankacılık sektörü 4Ç18 kar tahminleri

https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/4Q18Ebanks.pdf )

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin

dünkü görüşmenin ardından ortak bir basın toplantısı

düzenlediler

Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak, mali disiplinden taviz

vermeyeceklerinin altını çizdi

Ocak’ta tüketici güven endeksi aylık %0.9 geriledi

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Şişe Cam (SISE, EP) ve Aselsan ortak projeler geliştirmek üzere

birlikte çalışacak (Olumlu)

Hisse TL mn Hisse Günlük Hisse Günlük

THYAO 1,185 YKBNK 3.7% BERA -6.8%

GARAN 1,111 GSRAY 1.5% VERUS -0.4%

KRDMD 502 GEREL -1.4% DGKLB -2.5%

AKBNK 425 PGSUS 8.9% IHLAS -3.2%

VAKBN 421 VAKBN 0.9% SISE -1.9%

DüşenlerEn Yüksek Hacim Yükselenler

Günlük YBB

BIST-100 (TL) 100,141 1.8 9.2

BIST-100 (USD) 18,844 1.6 7.9

BIST-30 (TL) 126,442 1.9 10.2

BIST-BANKA (TL) 133,416 3.0 13.7

BIST-SINAI (TL) 115,978 1.6 9.9

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 8,451 -2.6 252.4

Y.Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.75 18.0 69

TL Sepet €/$ 5.71 0.3 -1.0

$/TL 5.34 0.4 -1.1

€/TL 6.07 0.3 -1.0

CDS (5 yıllık, değişim bp) 337 3.3 -31.1

Gösterge T. Faizi (%, değişim bp) 18.10 6 -177

10 Yıllık T. Faizi (%, değişim bp) 15.95 0 -74

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 133 -0.1 -0.5

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 7.47 0.7 7.5

Brent Spot (USD/Varil) 61 -0.5 12.2

Altın Spot (USD/Ons) 1,282 -0.1 -0.0

Türkiye Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Günlük YBB

ABD-Dow Jones 24,576 0.7 5.4

ABD-S&P 500 2,639 0.2 5.3

İngiltere-FTSE 100 6,843 -0.9 1.7

Almanya-DAX 11,072 -0.2 4.9

Fransa-CAC 40 4,840 -0.2 2.3

Japonya-NIKKEI* 20,575 -0.1 2.8

Brezilya-BOVESPA 96,558 1.5 9.9

Rusya-MICEX 2,491 0.9 5.2

Hindistan-SENSEX 30* 36,113 0.0 0.1

Çin-SHANGAİ COMP* 2,594 0.5 3.9

2 Yıllık ABD T. Faizi (%, değişim bp) 2.59 -0.6 8.9

10 Yıllık ABD T.Faizi(%, değişim bp) 2.75 -0.7 6.2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

11:30 Almanya İmalat PMI Ocak 51.5 51.5

12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Ocak 51.4 51.4

14:30 Türkiye Net Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.18 -- -USD142mn

14:30 Türkiye Net Yabancı Hisse Yatırımı Oca.18 -- USD115mn

15:45 Euro Bölgesi ECB Ana Refinansman Oranı Oca.24 0.00% 0.00%

15:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Borç Verme Oranı Oca.24 0.25% 0.25%

15:45 Euro Bölgesi ECB Mevduat Oranı Oca.24 -0.40% -0.40%

17:45 ABD Markit İmalat PMI Ocak -- 53.8

19:00 ABD DOE ABD Ham Petrol Stokları Oca.18 -- -2683bin

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

HİSSE SENEDİ PİYASALARI

ABD hisse piyasalarında dün beklentilerin üzerinde gelen şirket bilançoları ile endeksler günü pozitif tarafta

tamamladı. Asya borsalarında da genel itibariyle benzer etkiyle endeksler pozitif tarafta. Küresel ajanda da

günün en önemli maddesi ECB toplantısı olacak. Politika değişikliği yönünde bir beklenti bulunmuyor.

Eylül 2018’den bu yana ilk kez 100,000 bölgesi üzerinde kapanış gerçekleştiren BİST-100 endeksinde hafif

pozitif açılış öngörmekteyiz. BİST’te bilanço sezonu öncesinde hisse bazlı hareketliliğin artabileceğini

düşünüyoruz. (Araştırma kapsamımızdaki banka dışı şirketler için 4Ç18 kar tahminleri https://

rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/4C18SanayiKT.pdf ; Bankacılık sektörü 4Ç18 kar tahminleri https://

rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/4Q18Ebanks.pdf )

TEKNİK ANALİZ

BİST-100 endeksinde güne hafif pozitif başlanmasını bekliyoruz. 99,000 bölgesi üzerinde yükseliş

denemeleri 100,500-101,000 bölgesine yönelik sürebilir öngörümüzü koruyoruz. Ancak haftalık bazda

öngördüğümüz 101,000 bölgesinin potansiyel kar satışları açısından risk oluşturabilir. Takip edeceğimiz

destek seviyeler 99,000 ve 97,600 seviyeleridir.

VİOP Endeks-30 kontratta Ocak 2018’de başlayan düşüş trendi kırıldı. Bununla birlikte kısa vadede kar

satışı riskinin artması sebebiyle bu aşamada kısa vadeli dirençlerde bir miktar temkinliyiz. Takip edeceğimiz

destekler 128,400-126,700; dirençler ise 130,500-131,000 seviyeleridir.

BİST-100 (TL, Günlük)

BİST - Tüm Aracı Kurum Alış/Satış VerileriKurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

BGC PARTNERS 64.794.736 IS YATIRIM -99.820.077

MERRILL LYNCH 56.775.839 VAKIF YAT. -33.536.386

HSBC YATIRIM 44.801.874 OYAK YATIRIM -28.080.858

Kurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

YATIRIM FINANSMAN 949.086.883 IS YATIRIM -546.610.623

MERRILL LYNCH 899.104.515 TEB YATIRIM -490.443.097

CREDIT SUISSE 573.515.763 GARANTI YAT. -364.270.725

HSBC YATIRIM 264.870.305 AK YATIRIM -259.968.834

DEUTSCHE SEC 243.685.753 YAPI KREDI YAT. -245.807.000

VİOP Endeks30 ŞubatKurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

IS YATIRIM 4111 TEB YATIRIM -2679

AK YATIRIM 4073 HSBC YATIRIM -2090

CREDIT SUISSE M 3554 MERRILL LYNCH B -1703

Diğer 4403 Diğer -9669

Kurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

TEB YATIRIM 125770 GARANTI YAT. -49963

MERRILL LYNCH 73557 IS YATIRIM -38920

CREDIT SUISSE 31964 YAPI KREDI YAT. -29879

Diğer 1493 Diğer -114022

VİOP Dolar/TL OcakKurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

IS YATIRIM 6024 GARANTI YAT. -6002

DENIZ YATIRIM 1902 TEB YATIRIM -3364

QNB FINANS YAT. 1197 NOOR CAPITAL MA -359

Diğer 2174 Diğer -1572

Kurum Adı Net Alım Kurum Adı Net Satım

IS YATIRIM 120384 T. C. MERKEZ BA -472939

GARANTI BANKASI 104418 GCM YATIRIM MEN -5623

TEB YATIRIM 88087 SEKER YATIRIM -330

Diğer 166561 Diğer -558

23.0

1.2

019

23.0

1.2

019

03.1

2.2

018

23.0

1.2

019

2019

23.0

1.2

019

23.0

1.2

019

03.0

9.2

018

Ort.Günlük Hacim Ort.Günlük Adet

Hisse Destek 2 Destek 1 Son Fiyat Direnç 1 Direnç 2 3 Ay (MnTL) 3 Ay (MnTL)

AKSA 7,71 7,82 7,92 8,02 8,14 2,6 0,3

AYGAZ 11,86 11,96 12,05 12,14 12,25 1,8 0,2

ASELS 24,00 24,37 24,70 25,03 25,40 348,2 13,6

BAGFS 5,10 5,20 5,30 5,40 5,51 1,2 0,2

IPEKE 5,39 5,57 5,74 5,91 6,10 99,2 17,5

TAVHL 24,87 25,26 25,60 25,94 26,33 42,1 1,8

VAKBN 4,15 4,33 4,50 4,67 4,85 206,1 53,5

AKBNK-AL ISCTR-SAT (ikili trade)

USDTRL-AL 5,1900 5,3400 5,6500

GünlükTeknik Analiz Bazlı Beğendiklerimiz

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

DÖVİZ VE EMTİA PİYASALARI

ABD piyasaları yatay, Asya ise hafif artıda, risk iştahı gidip geliyor, ABD-Çin arasındaki iletişim ve gelişmeler

belirleyici. BoJ sonrası, bugün ECB toplanıyor, Euro varlıkları baskılı. İlk faiz artışına ilişkin takvim ve

enflasyon ve büyümeye ilişkin beklentiler takip edilecek. Toplantı öncesinde Avrupa PMI verileri gündemde

olacak. ABD’de de Ocak ayı Markit İmalat PMI verileri önemli olacak.

Avrupa Merkez Bankası bugün 15.45’te faiz kararını açıklıyor. Faizlerde değişim beklenmiyor. ECB Başkanı

Mario Draghi’nin basın toplantısı 16.30’da başlayacak. Draghi’nin ekonomik büyümenin yavaşlamasına dair

söyleyecekleri takip edilecek. Draghi daha önce büyüme görünümüne yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu

söylemişti. Bu arada bankaların fonlama maliyetlerini düşürmesine destek olan TLTRO operasyonlarının

uzatılması da gündeme gelebilir. EURUSD başını kaldıramıyor. Bugünkü ECB toplantısında aşağı yönlü

risklerin belirginleşmesi Euro’yu daha da baskı altında bırakabilir. EURUSD paritesinde 1.1550 belirleyici

direnç, 1.13 ise ana destek.

Avrupa’da bir diğer önemli başlık ise Brexit. İngiltere’nin AB’den ayrılış tarihinin erteleneceği beklentisi hem

ülke içinde hem de AB tarafında destek buluyor. Bu nedenle anlaşmasız veya sert Brexit ihtimalinin

gerilediği öngörülürken Pound da değer kazanıyor. GBPUSD paritesi 1.3095 seviyesine kadar yükseldikten

sonra hafif gevşedi, primler korunuyor, 1.32/33 aralığını masada, destek 1.28/29.

Gelişmekte olan ülke paralarına ilgi var, TL faiz avantajıyla ön plana çıkıyor, Türkiye 5 yıllık CDS’i 324

seviyesine gerilerken 10 yıllık faiz de %15.79 ile Haziran 2018’den bu yana en düşük seviyeyi gördü.

USDTRY paritesi ise Ocak ayının belirgin desteği olan 5.30 bölgesini ihlal ederek 5.28 seviyesine kadar

gevşedi, sırada Aralık ayının hassas bölgesi olan 5.24-26 aralığı var. Görünüm orta vade için yatay, kısa

vadede hafif negatif. Önceki destekler masaya gelebilir.

Venezuela’da muhalefet lideri Juan Guaido kendini seçime kadar geçici devlet başkanı ilan etti. ABD

Başkanı Donald Trump, Guaido’yu ülkenin geçici başkanı olarak tanıdığını açıkladı. Nicolas Maduro

hükümetinin meşru olmadığını belirten Trump Batı ülkelerinin liderlerine de Guaido’yu tanımaları çağrısında

bulundu. 35 yaşındaki Guaido, Venezuela Ulusal Meclisi Başkanı unvanını taşırken Maduro bu meclisi

tanımıyor. Guaido meclisin başına geldiği 5 Ocak’tan bu yana agresif bir biçimde hem orduya hem de

uluslararası topluma kendisinin başkan olarak tanınması çağrısı yapıyordu. Guaido, Karakas’ın doğusunda

sokağa çıkan binlerce destekçisi önünde yemin etti. Maduro ise ABD ile diplomatik ilişkileri sonlandırma

kararı aldı. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Maduro ile yakın bir ilişkisi bulunuyor.

Altın, ana desteklerinde alıcı bulmaya devam ediyor. Fed ve Dolar belirsizliği, ana para birimlerine

güvensizlik ile beraber Altın kendine düzeltmelerde alıcı bulabilir. 1250-1260 arası artık ana destek ve

konsolidasyon bölgesi, 1280 dirençti, artık ara destek olarak çalışmasını bekliyoruz, 1300 ve 1310 ara

dirençler, ana direnç bölgesi ise 1350-1360. Görünüm pozitif.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ

Türkiye-Rusya ilişkileri: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin

dünkü görüşmenin ardından ortak bir basın toplantısı düzenlediler. İki ülke arasında ekonomi, ticaret, sanayi,

enerji ve kültür alanlarında yoğun bir iş birliğine sahip olduklarını belirten Cumhurbaşkanı Erdoğan, son

dönemlerde turizmin bu işin başını çektiğini kaydetti. Suriye konusunda, Cumhurbaşkanı Erdoğan ABD’nin

çekilme sürecinde terör örgütlerinin istismar edebileceği bir boşluğun doğmamasının kritik önemde olduğunu

vurguladı. Şubat ayında İran Devlet Başkanı Ruhani’nin de katılımıyla üçlü bir zirve gerçekleştireceklerini de

duyurdu. Rusya Devlet Başkanı Putin de İdlib başta olmak üzere arazideki gelişmeleri gözden geçirdiklerini

söyledi.

Bakan Albayrak’ın açıklamaları: Davos Zirvesi’nde açıklamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Berat

Albayrak, mali disiplinden taviz vermeyeceklerinin altını yeniden çizdi. TCMB’nin görevlerini analitik bir titizlikle

yaptığını söyleyen Bakan Albayrak, öncü verilere göre enflasyonda da tepenin Ekim’de görüldüğünü paylaştı.

Büyümedeki toparlanmanın 2Y19’da daha belirgin olacağını kaydeden Bakan Albayrak, endişesinin ise dış

konjonktür tarafında olduğunu söyledi.

Tüketici güveni: Aralık’ta aylık %2.2 düşen tüketici güven endeksi, Ocak’ta %0.9 gerileyerek 58.2 değerini

aldı. En yüksek aylık düşüş %19.2 ile gelecek 12 ayda tasarruf etme ihtimalinde gerçekleşti. Diğer yandan,

gelecek 12 ayda konut satın alma ihtimalinde %6.5 ve gelecek 12 ayda otomobil satın alma ihtimalinde %5.6

aylık artış kaydedildi.

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Şişe Cam (SISE, EP, Fiyat:5.59TL, Piyasa Değeri TL12,578mn): Aselsan ve Şişecam Aselsan’nın savunma

sanayine yönelik projelerinde kullanılacak standartlarda malzemelerin temininin yanı sıra ürün kompozisyonları

ve optimizasyonu konularında çözümler geliştirmek üzere iş birliği protokolü imzaladı. En az iki yıl geçerli

olacak ve ön çalışma ve prototiplerin üretilmesi olmak üzere iki fazda gerçekleştirilecek iş birliği kapsamında,

milli tank için periskop camları başta olmak üzere Aselsan'ın geliştireceği çeşitli teçhizatlarda kullanılmak üzere

çok çeşitli cam ve cam seramik malzemeler geliştirilmesi hedefleniyor. Haberin Sise Cam hisselerine olumlu

etki yapabileceğini düşünüyoruz.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

TAKİP ETTİĞİMİZ VERİLER ve HAFTALIK AJANDA

Tavsiye Listesi:

Günlük Spreadsheet:

Haftalık Veri Akışı:

Tavsiye Listesi için lütfen

buraya tıklayınız

Günlük Spreadsheet için

lütfen buraya tıklayınız

Haftalık Veri Akışı için lütfen

buraya tıklayınız

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz

ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise

benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da

çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel

tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa

beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif

performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında

yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak

kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler

mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan

bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar

sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde

sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği

kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez,

alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun

gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal

düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize

geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak

No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 10 10

Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları

EÜ: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

üzerinde olması beklenmektedir.

EP: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir

EA: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

altında olması beklenmektedir.