10th cru copper conference - codelco

10TH CRU COPPER CONFERENCE

Copper Outlook: The Challenges for Copper Producers

Diego HernándezCEOApril 5th, 2011

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1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010

—

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10 30 50 70 90

Países Desarrollados

Otros Países en Desarrollo

China

Fuente: WBMS, FMI, Banco Mundial, Naciones Unidas y Codelco.

Consumo Mundial de Cobre Refinado: 1950 – 2010

‘000 toneladas

Consenso sobre los Sólidos Fundamentos del Mercado

Diego Hernández | Abril 2011

Urbanización y Consumo de Cobre Per Capita: 1950 – 2010

Kg de Cobre / Persona

Población Urbanizada (%)

EE.UU.

China

India

Japón

Mundo

Nuevas Tendencias Generan Oportunidades para el Cobre

EnergEnergíías Renovablesas RenovablesPropiedades Anti Propiedades Anti BacterialesBacteriales

Autos HAutos Hííbridos y bridos y ElElééctricosctricos

Nuevas Aplicaciones Nuevas Aplicaciones TecnolTecnolóógicasgicas

PropulsiPropulsióón Eln ElééctricactricaElectrificaciElectrificacióón Mundialn Mundial

Construcciones Construcciones Inteligentes y EcolInteligentes y Ecolóógicasgicas

Fuente: ICA y Codelco

MotoresMotores de Alta de Alta EficienciaEficiencia

Aplicaciones en Aplicaciones en AcuiculturaAcuicultura


10.000

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p)

-1.000

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Producción, Consumo y Balance de Cobre RefinadoMiles de tmf

Balance

Consumo

BalanceProducción, Consumo

Producción


Fuente: Codelco. (p): proyección.

Deterioro de las Leyes de Cobre de la Industria

Fuente: Codelco y Brook Hunt.


-200

20406080

100120140160180200220240260280

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

2010

1985200019951990

2005

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1995 2000 2005 2010 2015

Costos Crecientes en Operaciones y Proyectosc/lb, moneda de cada año

Producción Acumulada (Millones de tmf)

Fuente: Brook Hunt y Codelco.

c/lb, moneda de cada año

Evolución de la Curva de Oferta de la Industria Cash Cost Directo (C1)

Los Proyectos de Cobre Se Han Encarecido

Collahuasi

Los Pelambres

Cerro Verde Mill

Tenke Fugurume

Oyu Tolgoi

Lumwana

Capex / Producción Promedio (US$/tonelada)

Salobo I

Toromocho

Caserones


Gaby

Sulfuros RT

Andina Fase I

MH

Pronósticos del Precio de Largo Plazo c/lb, moneda 2011

100

150

200

250

300

2002 2004 2006 2008 2010

CRU Brook Hunt Barclays Macquarie

Evolución Pronósticos de Bancos y Analistas Pronósticos Recientes*

Institución Pronóstico

Brook Hunt 263

CRU 230

Promedio Analistas 247

Barclays 272

Citigroup 247

Credit Suisse 284

Goldman Sachs 203

Macquarie 231

Merrill Lynch 194

Morgan Stanley 285

RBS 254

UBS 262

Promedio Bancos 248

Promedio Analistas y Bancos 248

*: Pronósticos publicados durante el año 2011.


Codelco: Operaciones y Presencia Comercial Global*

DivisiónChuquicamata

Cobre

DivisiónChuquicamata

Cobre

DivisiónVentanas

Fundición & Refinería

DivisiónVentanas

Fundición & Refinería

DivisiónAndinaCobre

DivisiónAndinaCobre

SantiagoCasa MatrizSantiago

Casa Matriz

DivisiónSalvador

Cobre

DivisiónSalvador

Cobre

DivisiónEl Teniente

Cobre

DivisiónEl Teniente

Cobre

Nueva York - EEUUCodelco Group Inc.Nueva York - EEUUCodelco Group Inc. Düsseldorf - Alemania

Codelco Kupferhandel GMHB

Düsseldorf - AlemaniaCodelco Kupferhandel

GMHB

Londres - RUChile Copper

Ltd.

Londres - RUChile Copper

Ltd.

Shanghai - ChinaRepresentante de

Ventas

Shanghai - ChinaRepresentante de

Ventas

OperaciónGabriela Mistral

Cobre

OperaciónGabriela Mistral

Cobre

*: Subsidiarias Comerciales

DivisiónRadomiro Tomic

Cobre

DivisiónRadomiro Tomic

Cobre

DivisiónMinistro Hales

Cobre

DivisiónMinistro Hales

Cobre


Recursos Minerales del Plan de Negocios y Desarrollo 2011

Nuestras recursos minerales tienen una vida útil de más de 70 años

A la actual tasa de producción:

*: Los recursos minerales incluyen stocks de mineral y material quebrado.

Total Recursos Minerales*

Mineral (Millones de toneladas)

Ley de Cobre (%)

Cobre(Millones de toneladas)

Chuquicamata 3.277 0,57 18,7

Radomiro Tomic 2.584 0,47 12,3

MH 902 0,91 8,2

Salvador 341 0,53 1,8

Andina 5.888 0,78 45,8

El Teniente 4.176 0,84 35,1

Minera Gaby S.A. 553 0,39 2,2

Codelco 17.721 0,70 124,1


Proyección de Producción de CobreMiles de tmf

Fuente de Proyecciones: Años 2011: Presupuesto. Años 2012-2013: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. Años 2014-2020: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011. No incluye participación en El Abra.

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500

1.000

1.500

2.000

2.500

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Chuquicamata

Radomiro Tomic

Ministro Hales

Salvador

Andina

El Teniente

Gaby

Cierre ENMS

Cierre Salvador Oxidos

Cierre RT Oxidos

Cierre Chuqui Rajo

Rajo Sur

MH

San Antonio Quetena

RT Fase II

NUEVO NIVEL MINA

PDA FASE II

CHUQUI SUBTE.


Evolución y Proyección de la Producción de Codelco: La Prioridad de los Proyectos EstructuralesMiles de tmf

Nota: Incluye el 49% de participación de Codelco en El Abra. Fuente de Proyecciones: Año 2011: Presupuesto. Año 2012: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. 2020: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011 y Plan Sin Desarrollo (PSD) 2011, y SCM El Abra.


0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.200

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2020

Historia

Proyección

Con Proyectos

Sin Proyectos

Producción y Excedentes Proyectados Escenarios: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) y Plan Sin Desarrollo (PSD)

*: No incluye la participación de Codelco en El Abra (49%).


Fuente de Proyecciones: Años 2011: Presupuesto. Años 2012-2013: Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería. Años 2016-2034: Plan de Negocios y Desarrollo (PND) 2011.

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250

500

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1.000

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2.250

2.500

2011 2012 2013 2016 2019 2022 2025 2028 2031 20340

600

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3.000

3.600

4.200

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Producción PSD 2010 Producción PND 2011

Excedentes PSD 2010 Excedentes PND 2011

Producción*Miles de tmf

ExcedentesMillones de US$, moneda constante

Codelco: Un Desafío Inversional InéditoMillones de US$, moneda 2011

Fuente: 2011 en adelante, Plan Trienal propuesto al Ministerio de Hacienda y Ministerio de Minería Plan de Negocios y Desarrollo 2011.Nota: Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades (desde 1990).


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3.000

3.500

4.000

1976-1980

1981-1985

1986-1990

1991-1995

1996-2000

2001-2005

2006-2010

2011-2015

2016-2020

Promedio Anual de Inversiones por Quinquenio

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5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

1976-2010 2011-2022

35 años 12 años

Total de Inversión por Periodo

Distribución Geográfica de las Reservas de Cobre

Nota: Otros países: 13%. Fuente: U.S. Geological Survey, 2010.

20%10%

6%

6%12%

5%

7%5%

4%

4%

3%

3%

1%

13%

CODELCO

Otros Chile

Perú

México

Estados Unidos

CanadáPolonia

Rusia

Kazajstán

China

Indonesia

Australia

Zambia


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2010 2015 2020

Codelco (incluye El Abra) Resto de Operaciones Nacionales

5.349 6.623 7.334TOTAL:

67%

33%

71%

29%

72%

28%

Proyección de la Producción de Chile

Nota: Cifras de Codelco corresponden al PND 2011. Proyecciones para el resto de la industria actualizadas al 25 de marzo de 2011. Fuente: Codelco.

Participación en Producción de ChileMiles de tmf


Consumos Unitarios de Combustible y Energía EléctricaMinería del Cobre en ChileMJ / ton mineral extraído o procesado, Indice Año 2005 = 100

Fuente: Cochilco.

90

95

100

105

110

115

120

125

130

2005 2006 2007 2008 2009

Consumo de Combustible Mina

Consumo de Energía Eléctrica Concentradora


El Desafío de la Competitividadc/lb, moneda de cada año

Fuente: Brook Hunt, Reportes de Empresas y Codelco.

80

90

100

110

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Índice de Ley del Mineral Tratado en ChileCostos Directos Cash C1: Operaciones Nacionales

Índice de Tipo de Cambio

80100120140160180200

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Índice de Precios de Insumos Críticos de CodelcoAño 2005 = 100

Año 2005 = 100


90

100

110

120

2005 2006 2007 2008 2009 2010

US$ / $. Año 2005 = 100

-50

0

50

100

150

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Codelco

Escondida

Resto de Operaciones Nacionales

Los Pelambres

Collahuasi

La Importancia del Capital Humano

Cambio Generacional

Atracción, Desarrollo y Retención de Talentos

Cambio Cultural

Optimización de Dotaciones

Relaciones Laborales

Efectividad Organizacional

Focos Estratégicos

Año 2011*

140**

71**

4.000

Contratados

Seleccionados

Postulantes

Ingenieros Eléctricos/

Electrónicos20%

Ingenieros Metalúrgicos

20%

Geólogos4%

Ingenieros Industriales

8%

Ingenieros en Minas20%

Ingenieros Químicos

3%

Ingenieros Comerciales

8%

Ingenieros Mecánicos

17%

Plan de Egreso

Programa de Graduados

Estimación de promedios de edad al 1 de Enero de 2010 y 2011.*: Meta: Incorporación de 180 profesionales en 2011. **: Profesionales seleccionados y contratados a la fecha.


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800

20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80Edad

N°

20102011

17.91216.067

23 %Mayor de 55 años

Total de Egresos: 2.218 trabajadores

47,7 años45,8 años

Dotación Rol A y B Indefinida

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Copper Outlook: The Challenges for Copper Producers

Diego HernándezCEOApril 5th, 2011

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