1 ocak 31 aralik 2014 hesap dÖnemĠne aĠt ......ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların...

TÜRKĠYE ġĠġE VE CAM FABRĠKALARI A.ġ.

1 OCAK – 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMĠNE AĠT

KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ DENETÇĠ RAPORU

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ.

Ġçindekiler

Sayfa No

KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU 1–2

KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU 3

KONSOLĠDE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU 4

KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU 5

KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU 6–7

KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 8–118

NOT 1 TOPLULUK‟UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU 8–15

NOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 15–41

NOT 3 ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ 42–43

NOT 4 DĠĞER ĠġLETMELERDEKĠ PAYLAR 43–45

NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 46–49

NOT 6 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 50

NOT 7 FĠNANSAL YATIRIMLAR 50–52

NOT 8 BORÇLANMALAR 53–56

NOT 9 DĠĞER FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 57

NOT 10 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR 57–58

NOT 11 DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 59

NOT 12 TÜREV ARAÇLAR 60

NOT 13 STOKLAR 60

NOT 14 PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER VE ERTELENMĠġ GELĠRLER 61

NOT 15 ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠ 61–62

NOT 16 Ġġ ORTAKLIKLARI VE ĠġTĠRAKLER 62–70

NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER 71

NOT 18 MADDĠ DURAN VARLIKLAR 72–73

NOT 19 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 74

NOT 20 ġEREFĠYE 75

NOT 21 DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI 75

NOT 22 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE BORÇLAR 76–78

NOT 23 TAAHHÜTLER 78

NOT 24 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 78–79

NOT 25 VARLIKLARDA DEĞER DÜġÜKLÜĞÜ 80

NOT 26 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 80

NOT 27 SERMAYE, YEDEKLER VE DĠĞER ÖZKAYNAK KALEMLERĠ 81–89

NOT 28 HASILAT VE SATIġLARIN MALĠYETĠ 90

NOT 29 GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ, PAZARLAMA GĠDERLERĠ, ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ 90

NOT 30 ÇEġĠT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIġ GĠDERLER 90

NOT 31 ESAS FAALĠYETLERĠNDEN DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER 91

NOT 32 YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN GELĠRLER VE GĠDERLER 91

NOT 33 FĠNANSMAN GELĠRLERĠ VE GĠDERLERĠ 92

NOT 34 SATIġ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR 93

NOT 35 GELĠR VERGĠLERĠ (ERTELENMĠġ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DAHĠL) 94–97

NOT 36 PAY BAġINA KAZANÇ 98

NOT 37 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI 98–103

NOT 38 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ 104–116

NOT 39 FĠNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER VE FĠNANSAL RĠSKTEN KORUNMA

MUHASEBESĠ ÇERÇEVESĠNDE AÇIKLAMALAR) 116–117

NOT 40 RAPORLAMA DÖNEMĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR 118

NOT 41 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YÂ DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK,

YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĠĞER

HUSUSLAR 118


31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 Tarihleri Ġtibarıyla

Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

1

Dipnot 31 Aralık 31 Aralık

VARLIKLAR Referansları 2014 2013

Dönen Varlıklar 5.656.766.119 4.686.223.346

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 2.775.445.357 1.953.138.390

Finansal Yatırımlar 7 721.100 880.265

Ticari Alacaklar 10,37 1.149.167.138 1.154.730.742

− İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 13.169.905 15.992.500

− İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 10 1.135.997.233 1.138.738.242

Diğer Alacaklar 11,37 25.324.436 85.137.088

− İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 37 7.626.686 22.458.811

− İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 11 17.697.750 62.678.277

Türev Araçlar 12 84.341.541 -

Stoklar 13 1.421.943.738 1.243.774.349

PeĢin ÖdenmiĢ Giderler 14 64.776.890 76.383.449

Cari Dönem Vergisiyle Ġlgili Varlıklar 35 7.773.601 5.392.177

Diğer Dönen Varlıklar 15,26 120.618.783 149.786.077

Ara Toplam 5.650.112.584 4.669.222.537

SatıĢ Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar 34 6.653.535 17.000.809

Duran Varlıklar 6.693.020.770 6.796.405.650

Finansal Yatırımlar 7 82.490.121 82.665.765

Diğer Alacaklar 11 17.261.178 2.536.937

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 490.269.920 449.299.322

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 426.298.791 426.298.791

Maddi Duran Varlıklar 18 5.207.158.718 5.446.561.260

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19,20 105.608.660 110.398.766

− Şerefiye 20 29.057.791 31.534.049

− Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 76.550.869 78.864.717

PeĢin ÖdenmiĢ Giderler 14 102.421.821 60.002.528

ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 35 235.476.857 188.961.418

Diğer Duran Varlıklar 26 26.034.704 29.680.863

TOPLAM VARLIKLAR 12.349.786.889 11.482.628.996


31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 Tarihleri Ġtibarıyla

Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


2


YÜKÜMLÜLÜKLER Referansları 2014 2013

Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.901.844.461 1.839.569.688

Kısa Vadeli Borçlanmalar 8 576.464.776 365.531.721

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 8 377.546.646 484.865.721

Ticari Borçlar 10,37 657.733.829 677.579.772

− İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 50.555.903 52.111.545

− İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 10 607.177.926 625.468.227

ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 24 21.637.908 20.722.243

Diğer Borçlar 11,37 19.653.050 17.466.061

− İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 4.525.328 2.328.277

− İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 11 15.127.722 15.137.784

Türev Araçlar 12 - 4.154.651

ErtelenmiĢ Gelirler 14 64.152.597 69.461.852

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 49.754.910 58.987.843

Kısa Vadeli KarĢılıklar 22,24 61.243.536 62.790.535

− Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 24 10.035.921 11.397.142

− Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 22 51.207.615 51.393.393

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 15,26 73.657.209 78.009.289

Uzun Vadeli Yükümlülükler 3.208.682.863 3.027.758.041

Uzun Vadeli Borçlanmalar 8 2.889.394.544 2.733.799.270

Diğer Borçlar 11 1.008.467 1.486.305

ErtelenmiĢ Gelirler 14 43.045.742 4.158.780

ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin Uzun Vadeli KarĢılıklar 24 244.269.164 255.604.541

ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü 35 30.964.946 32.709.145

ÖZKAYNAKLAR 27 7.239.259.565 6.615.301.267

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 27 5.692.444.484 5.494.471.013

Sermaye 1.700.000.000 1.571.000.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 241.425.784 241.425.784

Paylara ĠliĢkin Primler 527.051 527.051

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak BirikmiĢ

Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 358.303.237 343.658.329

− Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları 365.747.752 365.751.130

− Kıdem Tazminatı Karşılığı Aktüeryal Kayıp/(Kazanç) Fonu (7.444.515) (22.092.801)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak BirikmiĢ

Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (21.156.777) 302.849.554

− Yabancı Para Çevirim Farkları (27.553.722) 303.249.106

− Riskten Korunma Kazanç/(Kayıpları) 6.312.839 (461.440)

− Finansal Varlık Değer Artış Fonu 84.106 61.888

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 70.442.411 60.897.508

GeçmiĢ Yıllar Karları 2.929.708.408 2.542.250.282

Net Dönem Karı 413.194.370 431.862.505

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 27 1.546.815.081 1.120.830.254

TOPLAM KAYNAKLAR 12.349.786.889 11.482.628.996


1 Ocak – 31 Aralık 2014 ve 2013 Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


3

1 Ocak- 1 Ocak-


Referansları 2014 2013

Hasılat 28 6.875.894.376 5.954.193.854

SatıĢların Maliyeti (-) 28 (5.003.480.957) (4.460.494.581)

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar 1.872.413.419 1.493.699.273

Genel Yönetim Giderleri (-) 29,30 (643.555.890) (570.672.636)

Pazarlama Giderleri (-) 29,30 (631.317.836) (531.640.986)

AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri (-) 29,30 (42.957.453) (39.419.287)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 31 279.668.961 351.427.826

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 31 (245.727.879) (218.921.173)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 16 64.944.604 36.891.498

Esas Faaliyet Karı 653.467.926 521.364.515

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 32 32.840.831 123.590.966

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 32 (9.651.200) (9.721.636)

Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı 676.657.557 635.233.845

Finansman Gelirleri 33 1.362.117.978 1.179.306.922

Finansman Giderleri (-) 33 (1.544.314.741) (1.334.570.442)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 494.460.794 479.970.325

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri (74.684.199) (25.954.881)

− Dönem Vergi Gideri 35 (170.656.926) (132.389.564)

− ErtelenmiĢ Vergi Geliri 35 95.972.727 106.434.683

Dönem Karı 419.776.595 454.015.444

Dönem Karının Dağılımı

− Kontrol Gücü Olmayan Paylar 27 6.582.225 22.152.939

− Ana Ortaklık Payları 27 413.194.370 431.862.505

Pay BaĢına Kazanç 36 0,2431 0,2540



Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


4

1 Ocak- 1 Ocak-



Dönem Karı 27 419.776.595 454.015.444

Diğer Kapsamlı Gelirler:

Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılmayacaklar 27 16.908.720 167.107.590

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Yeniden Değerleme ArtıĢları - 175.902.727

TanımlanmıĢ Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları 21.001.730 -

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Diğer Kapsamlı

Gelirlerinden Kar/Zararda Sınıflandırılmayacak Paylar 107.336 -

ErtelenmiĢ Vergi Gideri (4.200.346) (8.795.137)

Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılacaklar 27 (153.390.845) 225.151.869

Yabancı Para Çevirim Farkları (170.200.762) 226.287.952

Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların

Yeniden Değerleme Kazanç/(Kayıpları) 23.387 7.826

Nakit AkıĢ Riskinden Korunma Kazanç/(Kayıpları) 20.984.623 (1.429.397)

ErtelenmiĢ Vergi Geliri/(Gideri) (4.198.093) 285.488

Diğer Kapsamlı Gelir (136.482.125) 392.259.459

Toplam Kapsamlı Gelir 283.294.470 846.274.903

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı

− Kontrol Gücü Olmayan Paylar 179.603.987 79.246.072

− Ana Ortaklık Payları 103.690.483 767.028.831

Pay BaĢına Kazanç 36 0,0610 0,4512



Konsolide Özkaynaklar DeğiĢim Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


5

Kar veya Zararda Yeniden Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılmayacak BirikmiĢ Sınıflandırılacak BirikmiĢ

Diğer Kapsamlı Gelirler Diğer Kapsamlı Gelirler BirikmiĢ Karlar

KarĢılıklı Yabancı Kardan Ana Kontrol

Sermaye ĠĢtirak Pay Yeniden Diğer Para Diğer Ayrılan GeçmiĢ Net Ortaklığa Gücü

Düzeltme Sermaye Ġhraç Değerleme Kazanç/ Çevirim Kazanç KısıtlanmıĢ Yıllar Dönem Ait Olmayan Toplam

Sermaye Farkları Düzeltmesi (-) Primleri Kazançları Kayıplar Farkları Kayıplar Yedekler Karları Karı Özkaynaklar Paylar Özkaynaklar

1 Ocak 2013 itibarıyla bakiye 1.500.000.000 241.425.784 (58.966.447) 527.051 365.676.206 (22.092.801) 102.775.159 54.456 48.895.020 2.152.273.912 305.177.255 4.635.745.595 970.194.797 5.605.940.392

Transfer - - - - - - - - 12.002.488 293.174.767 (305.177.255) - - -

Toplam kapsamlı gelir - - - - 74.924 - 200.473.947 (454.008) - 135.071.463 431.862.505 767.028.831 79.246.072 846.274.903

Sermaye artırımları 71.000.000 - - - - - - - - (71.000.000) - - 76.618.130 76.618.130

Pay bazlı iĢlemler nedeniyle meydana

gelen artıĢ - - 58.966.447 - - - - - - 124.399.635 - 183.366.082 7.482.594 190.848.676

Temettüler - - - - - - - - - (71.000.000) - (71.000.000) (16.277.834) (87.277.834)

Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı

ile sonuçlanmayan pay oranı

değiĢikliklerine bağlı artıĢ/(azalıĢ) - - - - - - - - - (20.669.495) - (20.669.495) 20.669.495 -

Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile

yapılan iĢlemler - - - - - - - - - - - - (17.103.000) (17.103.000)

31 Aralık 2013 itibarıyla bakiye 1.571.000.000 241.425.784 - 527.051 365.751.130 (22.092.801) 303.249.106 (399.552) 60.897.508 2.542.250.282 431.862.505 5.494.471.013 1.120.830.254 6.615.301.267

Kar veya Zararda Yeniden Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılmayacak BirikmiĢ Sınıflandırılacak BirikmiĢ

Diğer Kapsamlı Gelirler Diğer Kapsamlı Gelirler BirikmiĢ Karlar

KarĢılıklı Yabancı Kardan Ana Kontrol

Sermaye ĠĢtirak Pay Yeniden Diğer Para Diğer Ayrılan GeçmiĢ Net Ortaklığa Gücü

Düzeltme Sermaye Ġhraç Değerleme Kazanç/ Çevirim Kazanç KısıtlanmıĢ Yıllar Dönem Ait Olmayan Toplam

Sermaye Farkları Düzeltmesi (-) Primleri Kazançları Kayıplar Farkları Kayıplar Yedekler Karları Karı Özkaynaklar Paylar Özkaynaklar

1 Ocak 2014 itibarıyla bakiye 1.571.000.000 241.425.784 - 527.051 365.751.130 (22.092.801) 303.249.106 (399.552) 60.897.508 2.542.250.282 431.862.505 5.494.471.013 1.120.830.254 6.615.301.267

Transfer - - - - - - - - 9.544.903 422.317.602 (431.862.505) - - -

Toplam kapsamlı gelir - - - - (3.378) 14.505.243 (330.802.828) 6.796.497 - 579 413.194.370 103.690.483 179.603.987 283.294.470

Sermaye artırımları 129.000.000 - - - - - - - - (129.000.000) - - 15.236.844 15.236.844

Temettüler - - - - - - - - - (71.000.000) - (71.000.000) (20.469.494) (91.469.494)

Bağlı ortaklık satım etkisi - - - - - 143.043 - - - (143.043) - - 9.398.978 9.398.978

Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı

ile sonuçlanmayan pay oranı

değiĢikliklerine bağlı artıĢ/(azalıĢ) - - - - - - - - - (160.111.836) - (160.111.836) 160.111.836 -

Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile

yapılan iĢlemler - - - - - - - - - 325.394.824 - 325.394.824 82.102.676 407.497.500

31 Aralık 2014 itibarıyla bakiye 1.700.000.000 241.425.784 - 527.051 365.747.752 (7.444.515) (27.553.722) 6.396.945 70.442.411 2.929.708.408 413.194.370 5.692.444.484 1.546.815.081 7.239.259.565

Özkaynak değiĢim tablosuyla ilgili açıklamalar Dipnot 27‟de sunulmuĢtur.



Konsolide Nakit AkıĢ Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


6

1 Ocak- 1 Ocak-



A. ĠġLETME FAALĠYETLERĠNDEN NAKĠT AKIġLARI 767.920.660 546.814.691

Dönem karı 27 419.776.595 454.015.444

Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 946.361.392 572.570.958

− Amortisman ve itfa giderleriyle ilgili düzeltmeler 18,19 687.882.606 588.037.880

− Değer düĢüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler 7,10,11,13 18.834.887 13.959.463

− KarĢılıklar ile ilgili düzeltmeler 22,24 48.554.264 55.157.392

− Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler 8,18,31,33 94.447.833 86.029.050

− GerçekleĢmemiĢ yabancı para çevirim farkları ile ilgili düzelt. 31,33 111.340.736 (45.549.751)

− ĠĢtiraklerin dağıtılmamıĢ karları ile ilgili düzeltmeler 16 (64.944.604) (36.891.498)

− Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 35 74.684.199 25.954.881

− Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan

kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler 31,32 (11.054.211) (113.822.199)

− Bağlı ortaklık satıĢ karı 27,32 (5.409.519) -

− Temettü gelirleri 32 (11.440) (45.952)

− Diğer çeĢitli gelir tahakkuklarındaki değiĢim 26 (7.963.359) (258.308)

ĠĢletme sermayesinde gerçekleĢen değiĢimler (218.201.636) (209.300.624)

− Stoklardaki artıĢ/azalıĢla ilgili düzeltmeler 13,27 (188.356.842) (127.599.607)

− Ticari alacaklardaki artıĢ/azalıĢla ilgili düzeltmeler 10,27,37 (5.375.283) (110.358.295)

− Faaliyetle ilgili diğer alacaklardaki artıĢ/azalıĢla ilgili düzelt. 11,16,37 47.197.498 (56.450.619)

− Ticari borçlardaki artıĢ/azalıĢla ile ilgili düzeltmeler 10,27 (18.978.564) 131.870.750

− Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artıĢ/azalıĢla ilgili düz. 11,14,26,27,37 (2.188.000) (49.259.508)

− ĠĢletme sermayesinde gerçekleĢen diğer artıĢ/azalıĢla ilgili düzelt. 14,26,27 (53.860.404) 13.472.755

− Alım satım amaçlı elde bulundurulan sözleĢmelerle ilgili düzelt. 12,33 - (10.976.100)

− SatıĢ amaçlı duran varlık satıĢından kaynaklanan nakit giriĢleri 31,34 3.359.959 -

Faaliyetlerden elde edilen nakit akıĢları 1.147.936.351 817.285.778

− Ödenen faiz 8,31,33,37 (206.411.059) (176.703.979)

− Alınan faiz 31,33,37 53.744.802 40.201.931

− Vergi ödemeleri/iadeleri 35 (187.093.023) (100.628.779)

− Ödenen kıdem tazminatı 24 (40.256.411) (33.340.260)



Konsolide Nakit AkıĢ Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)


7

1 Ocak- 1 Ocak-



B. YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN KAYNAKLANAN NAKĠT AKIġLARI (970.139.630) (1.139.442.519)

− Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğuracak satıĢlara

iliĢkin nakit giriĢleri 27 26.984.031 -

− Bağlı ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alıĢlara

iliĢkin nakit giriĢ/çıkıĢları 3 - 9.773.254

− BaĢka iĢletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma

araçlarının satılması sonucu elde edilen nakit giriĢleri 7,32 635.866 -

− BaĢka iĢletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma

araçlarının edinimi için yapılan nakit çıkıĢları 7,16 (335.508) (142.112.543)

− Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satıĢından

kaynaklanan nakit giriĢleri 18,19,32 63.386.916 145.180.904

− Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından

kaynaklanan nakit çıkıĢları 18,19 (1.135.644.841) (1.665.007.715)

− Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satıĢından kaynaklanan nakit giriĢleri 17 - 309.144.567

− Verilen nakit avans ve borçlar 14 (250.424.008) (228.452.620)

− Verilen nakit avans ve borçlardan geri ödemeler 14 244.575.420 367.815.359

− Alınan temettüler 16,32 35.695.159 31.418.111

− Alınan faiz 6,33 56.543.255 43.273.535

− Diğer nakit giriĢleri/çıkıĢları 3,10,11,26 (11.555.920) (10.475.371)

C. FĠNANSMAN FAALĠYETLERĠNDEN NAKĠT AKIġLARI 970.799.760 1.024.787.452

− Pay ve diğer özkayanağa dayalı araçların ihracından

kaynaklanan nakit giriĢleri 27 - 190.848.676

− Kontrol gücü olmayan payların sermaye katkıları 27 15.236.844 76.618.130

− Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan hisse alım

satım iĢlemleri 27 407.497.500 (17.103.000)

− Borçlanmadan kaynaklanan nakit giriĢleri 8 1.588.760.432 2.805.406.704

− Borç ödemelerine iliĢkin nakit çıkıĢları 8 (947.435.490) (1.931.549.544)

− Finansal kiralama sözleĢmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine

iliĢkin nakit çıkıĢları 8 (1.790.032) (12.155.680)

− Ödenen temettüler 27 (91.469.494) (87.277.834)

YABANCI PARA ÇEVĠRĠM FARKLARININ ETKĠSĠNDEN ÖNCE

NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET ARTIġ/AZALIġ (A+B+C) 768.580.790 432.159.624

D. YABANCI PARA ÇEVĠRĠM FARKLARININ NAKĠT VE NAKĠT

BENZERLERĠ ÜZERĠNDEKĠ ETKĠSĠ 53.862.255 360.461.209

− Kur değiĢiminin nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 31,33 130.798.788 285.477.086

− Yabancı para çevirim farklarının etkisi 27 (76.936.533) 74.984.123

NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET ARTIġ/AZALIġ (A+B+C+D) 822.443.045 792.620.833

E. DÖNEM BAġI NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 6 1.950.947.616 1.158.326.783

DÖNEM SONU NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (A+B+C+D+E) 6 2.773.390.661 1.950.947.616


1 Ocak – 31 Aralık 2014 Hesap Dönemine Ait

Konsolide Finansal Tablolara ĠliĢkin Dipnotlar (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiĢtir.)

8

1. Topluluk’ un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. Topluluğu (“Topluluk”), holding Ģirketi Türkiye ġiĢe ve Cam

Fabrikaları A.ġ. (“ġirket”) ile 54 bağlı ortaklık, 5 iĢ ortaklığı ve 3 iĢtirakten oluĢmaktadır.

Topluluk, yönetim muhasebesi açısından düzcam, cam ev eĢyası, cam ambalaj, kimyasallar ve ithalat, ihracat

enerji ve sigorta aracılık hizmetleri yapan Ģirketleri kapsayan diğer grubu olmak üzere beĢ faaliyet grubuna

ayrılmıĢ olup, fiili faaliyet konusu cam üretimi ve buna yardımcı, tamamlayıcı sınai ve ticari faaliyette

bulunmak, her türlü sınai ve ticari kuruluĢun sermaye ve yönetimine iĢtirak etmektir.

ġirket, Türkiye‟nin en büyük özel ticari bankalarından biri olan Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. (“ĠĢ Bankası”)

tarafından 79 yıl önce Türkiye‟de kurulmuĢtur. ġirket‟in hisseleri Borsa Ġstanbul Aġ‟de (“BĠAġ”) eski

unvanıyla Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟nda (“ĠMKB”) 1986 yılından beri iĢlem görmektedir. ĠĢ

Bankası rapor tarihi itibarıyla ġirket‟te %65,47‟lik paya sahiptir ve yönetimde kontrolü elinde tutmaktadır.

ġirket’in Merkez Adresi ve Ortaklık Yapısı

ġirket‟in ortaklık yapısı Dipnot 27‟de sunulmuĢtur.

ġirket Türkiye‟de kayıtlıdır ve haberleĢme bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur:

ĠĢ Kuleleri Kule 3, 4. Levent 34330, BeĢiktaĢ / Ġstanbul / Türkiye

Telefon: + 90 (212) 350 50 50

Faks: + 90 (212) 350 57 87

Ġnternet adresi: http://www.sisecam.com

ġirket’in Ticaret Sicil Bilgileri

Kayıtlı olduğu sicil: Ġstanbul Ticaret Sicil Memurluğu

Sicil No: 21599

Mersis No: 0–8150–0344–7300016

Topluluk’ un Personel Yapısı

31 Aralık 31 Aralık

2014 2013

Aylık ücretli 6.684 6.406

Saat ücretli 14.350 13.835

Toplam 21.034 20.241

Topluluk‟ un toplam personel sayısı içinde yer alan 1.119 kiĢi, özkaynak yöntemiyle değerlenen iĢ ortaklığı

ve iĢtiraklerdeki çalıĢanlardan oluĢmaktadır (31 Aralık 2013: 1.145 kiĢi).

http://www.sisecam.com/




9

1. Topluluk’ un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu (devamı)

Konsolidasyona Dahil Edilen ġirketler

Konsolidasyona dahil edilen Ģirketlerin faaliyet konuları ve faaliyet grupları aĢağıda verilmiĢtir:

Düzcam Grubu

Bağlı ortaklıklar Faaliyet konusu Kayıtlı olduğu ülke

Trakya Cam Sanayii A.ġ. (1) Düzcam, oto camı ve iĢlenmiĢ cam üretimi ve satıĢı Türkiye

Trakya YeniĢehir Cam Sanayii A.ġ. Düzcam, kaplamalı, lamine ve projeli camlar üretimi

ve satıĢı Türkiye

Çayırova Cam Sanayii A.ġ. Ticari faaliyet Türkiye

Trakya Polatlı Cam Sanayii A.ġ. Düzcam üretimi ve satıĢı Türkiye

Trakya Glass Bulgaria EAD (2) Düzcam, ayna, lamine, kaplamalı, oto cam, beyaz

eĢya ve cam ev eĢyası otomatik üretimi ve satıĢı Bulgaristan

Trakya Cam Investment B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

TRSG Autoglass Holding B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

Trakya Investment B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

TRSG Glass Holding B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

Trakya Glass Rus AO (3) Düzcam üretimi ve satıĢı Rusya

Automotive Glass Alliance Rus AO(3) Otomotiv camları üretimi ve satıĢı Rusya

Automotive Glass Alliance Rus Trading OOO Ġthalat ve satıĢ hizmetleri Rusya

Trakya Glass Rus Trading OOO Ġthalat ve satıĢ hizmetleri Rusya

Glasscorp S.A. Otomotiv ve beyaz eĢya camları üretimi ve satıĢı Romanya

Fritz Holding GmbH Holding hizmeti Almanya

Richard Fritz Spol S.R.O. Cam enkapsülasyonu üretimi ve satıĢı Slovakya

Richard Fritz Prototype+Spare Parts GmbH Cam enkapsülasyonu üretimi ve satıĢı Almanya

Richard Fritz Kft Cam enkapsülasyonu üretimi ve satıĢı Macaristan

ĠĢ ortaklığı Faaliyet konusu Kayıtlı olduğu ülke

HNG Float Glass Limited Düzcam ve ayna üretimi ve satıĢı Hindistan

ĠĢtirak Faaliyet konusu Kayıtlı olduğu ülke

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Düzcam üretimi ve satıĢı Mısır

Cam Ev EĢyası Grubu


PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. Cam ev eĢyası otomatik üretimi ve satıĢı Türkiye

PaĢabahçe Mağazaları A.ġ. Cam ev eĢyası perakende satıĢı Türkiye

CamiĢ Ambalaj Sanayii A.ġ. Kâğıt – karton ambalaj üretimi ve satıĢı Türkiye

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. (1) Soda ve kristal cam ev eĢyası el üretimi ve satıĢı Türkiye

PaĢabahçe Investment B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

OOO Posuda Cam ev eĢyası otomatik üretimi ve satıĢı Rusya

PaĢabahçe Srl (4) SatıĢ ve pazarlama hizmetleri Ġtalya




10


Konsolidasyona Dahil Edilen ġirketler (devamı)

Cam Ambalaj Grubu


Anadolu Cam Sanayii A.ġ. (1) Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Türkiye

Anadolu Cam YeniĢehir Sanayi A.ġ. Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Türkiye

Anadolu Cam EskiĢehir Sanayi A.ġ. Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Türkiye

Anadolu Cam Investment B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

Balsand B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

OOO Ruscam Management Company Finansman ve yatırım Ģirketi Rusya

OOO Ruscam Glass Packaging Holding Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Rusya

OOO Ruscam Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Rusya

OOO Ruscam Glass (5) Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Rusya

OAO Ruscam Pokrovsky Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Rusya

OOO Ruscam Sibir Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Rusya

CJSC Brewery Pivdenna Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Ukrayna

Merefa Glass Company Ltd. Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Ukrayna

JSC Mina Cam ambalaj üretimi ve satıĢı Gürcistan

ĠĢ ortaklıkları Faaliyet konusu Kayıtlı olduğu ülke

Omco Ġstanbul Kalıp Sanayii ve Tic. A.ġ. Kalıp üretimi ve satıĢı Türkiye

OOO Balkum Kum iĢleme ve satıĢı Rusya


OAO FormMat Kum üretimi ve satıĢı Rusya

Kimyasallar Grubu


Soda Sanayii A.ġ. (1) Soda ve krom kimyasalları üretimi ve satıĢı Türkiye

Cam Elyaf Sanayii A.ġ. Cam elyafı üretimi ve satıĢı Türkiye

CamiĢ Elektrik Üretim A.ġ. Elektrik üretimi ve satıĢı Türkiye

CamiĢ Madencilik A.ġ. Cam hammaddeleri üretimi ve satıĢı Türkiye

Madencilik Sanayii ve Tic. A.ġ. Cam hammaddeleri üretimi ve satıĢı Türkiye

ġiĢecam Bulgaria EOOD Soda satıĢı Bulgaristan

Cromital S.p.A Krom türevleri Ġtalya

CamiĢ Egypt Mining Ltd. Co. Kum iĢleme ve satıĢı Mısır

ġiĢecam Soda Lukavac D.O.O. Soda üretimi ve satıĢı Bosna Hersek

ġiĢecam Chem Investment B.V. Finansman ve yatırım Ģirketi Hollanda

ĠĢ ortaklıkları Faaliyet konusu Kayıtlı olduğu ülke

Oxyvit Kimya Sanayii ve Tic. A.ġ. Vitamin-K üreticisi ve satıĢı Türkiye

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O. Kireç taĢı üretimi ve satıĢı Bosna Hersek


Solvay ġiĢecam Holding AG Finansman ve yatırım Ģirketi Avusturya




11



Diğer


CamiĢ Limited YurtdıĢı alım hizmetleri Ġngiltere

ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. Sigorta acenteliği Türkiye

ġiĢecam DıĢ Ticaret A.ġ. Topluluk ürünlerinin ihracatı Türkiye

ġiĢecam Enerji A.ġ. (6) Doğalgaz depolama ve satıĢı ile elektrik ticareti Türkiye

SC Glass Trading B.V. (7) Ġthalat ve satıĢ hizmetleri Hollanda

(1) Bu bağlı ortaklıklara ait hisse senetleri Borsa Ġstanbul Aġ‟ de (“BĠAġ”) eski unvanıyla Ġstanbul Menkul Kıymetler

Borsası‟nda (“ĠMKB”) ulusal pazarda iĢlem görmektedir. Ġlk iĢlem günleri tarih sırasıyla aĢağıdaki gibidir:

ġirket unvanı Ġlk iĢlem günü

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. 3 Ocak 1986

Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 3 Ocak 1986

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 3 Temmuz 1987

Trakya Cam Sanayii A.ġ. 5 Kasım 1990

Soda Sanayii A.ġ. 20 Nisan 2000

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. BĠST–30, Trakya Cam Sanayii A.ġ. BĠST–50,

Anadolu Cam Sanayii A.ġ. ve Soda Sanayii A.ġ. BĠST–100, Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. ise BĠST-TUM

ulusal endeksinde yer almaktadır.

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. ile Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.ġ.

(“SAHA”) arasında imzalanan kurumsal yönetim ilkelerine uyum derecelendirme sözleĢmesi kapsamında

“Kurumsal Yönetim Derecelendirme Raporu” hazırlanmıĢtır. Bu raporda ġirket, 10 üzerinden 9,28 ile

derecelendirilmiĢtir. SAHA, bu derecelendirme çalıĢmasında, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Ocak 2014 tarihinde

yayınladığı “Kurumsal Yönetim Ġlkeleri”‟ni baz alan yeni metodolojisini kullanmıĢ olup, derecelendirme notunun

ağırlıklandırılmıĢ dört ana bölüm itibarıyla dağılımı aĢağıdaki gibidir:

Ana bölümler Ağırlık Alınan not

Pay sahipleri %25 94,57

Kamuyu aydınlatma ve Ģeffaflık %25 94,70

Menfaat sahipleri %15 95,51

Yönetim kurulu %35 88,96

Ortalama derecelendirme notu %100 92,78

31 Aralık 2014 tarihinden itibaren Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. BĠST “Kurumsal Yönetim Endeksi”

kapsamına dahil edilmiĢtir.

(2) Bu Ģirketin Cam Ev EĢyası Grubu‟na bağlı üretim hattı da bulunmaktadır.

(3) 11 Aralık 2014 tarihinde, Trakya Glass Rus ZAO‟nun unvanı Trakya Glass Rus AO, Automotive Glass Alliance

Rus ZAO‟nun unvanı Automotive Glass Alliance Rus AO olarak değiĢmiĢtir.

(4) Cam ev eĢyası grubu Ģirketlerine satıĢ ve pazarlama hizmetlerini vermek üzere 24 Kasım 2014 tarihinde

kurulmuĢtur.

(5) OOO Ruscam Kuban‟ nın unvanı 28 Mart 2014 tarihinde OOO Ruscam Glass olarak değiĢmiĢtir.

(6) Kimyasallar grubu içerisinde yer alan Dost Gaz Depolama A.ġ. bağlı ortaklığının Topluluk‟taki ġirket dıĢındaki

hisseleri 14 Nisan 2014 tarihinde ġirket tarafından satın alınmıĢ ve Ģirketin unvanı 26 Mayıs 2014 tarihinde ġiĢecam

Enerji A.ġ. olarak değiĢmiĢtir.

(7) Topluluk Ģirketlerine ithalat ve satıĢ hizmetlerini vermek üzere 22 Ağustos 2014 tarihinde kurulmuĢtur.




12



Topluluk’ un konsolidasyona dahil edilen Ģirketlerin sermayeleri içindeki doğrudan ve etkin ortaklık pay oranları

aĢağıda verilmiĢtir:

Düzcam Grubu Bağlı Ortaklıkları

31 Aralık 2014 31 Aralık 2013

Doğrudan ve Etkin Doğrudan ve Etkin

dolaylı ortaklık ortaklık dolaylı ortaklık ortaklık

ġirket Unvanı oranı (%) oranı (%) oranı (%) oranı (%)

Trakya Cam Sanayii A.ġ. 69,79 69,79 69,79 69,79

Trakya YeniĢehir Cam Sanayii A.ġ. 100,00 74,33 100,00 74,33

Çayırova Cam Sanayii A.ġ. 100,00 91,50 100,00 91,50

Trakya Polatlı Cam Sanayii A.ġ. 100,00 74,33 100,00 74,33

Trakya Glass Bulgaria EAD 100,00 74,05 100,00 77,58

Trakya Cam Investment B.V. 100,00 74,05 100,00 77,58

TRSG Autoglass Holding B.V. 100,00 69,79 100,00 69,79

Trakya Investment B.V. 100,00 69,79 100,00 69,79

TRSG Glass Holding B.V. 70,00 48,85 70,00 48,85

Trakya Glass Kuban OOO (*) - - 100,00 69,79

Trakya Glass Rus AO 100,00 48,85 100,00 48,85

Automotive Glass Alliance Rus AO 100,00 69,79 100,00 69,79

Automotive Glass Alliance Rus Trading OOO 100,00 69,79 100,00 69,79

Trakya Glass Rus Trading OOO 100,00 48,85 100,00 48,85

Glasscorp S.A. 90,00 62,81 90,00 62,81

Fritz Holding GmbH 100,00 69,79 100,00 69,79

Richard Fritz Inc. (**) - - 100,00 69,79

Fritz Beteiligungsgesellschaft GmbH (***) - - 100,00 69,79

Richard Fritz Spol S.R.O. 100,00 69,79 100,00 69,79

Richard Fritz GmbH+Co. KG (****) - - 100,00 69,79

Richard Fritz Prototype+Spare Parts GmbH 100,00 69,79 100,00 69,79

Richard Fritz Kft 100,00 69,79 100,00 69,79

(*) Yatırım faaliyeti olmayan Trakya Glass Kuban OOO 14 Ocak 2014 tarihinde tasfiye sürecine girmiĢ ve 5 Mayıs

2014 tarihinde de resmen kapanmıĢtır.

(**) Yatırım faaliyeti olmayan Richard Fritz Inc. 31 Aralık 2014 tarihinde tasfiye edilmiĢtir.

(***) 21 Eylül 2014 tarihinde %100 ortağı olan Fritz Holding GmbH ile birleĢmiĢtir.

(****) 21 Ağustos 2014 tarihinde %100 ortağı olan Fritz Holding GmbH bünyesinde birleĢme çalıĢmaları baĢlamıĢ olup,

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla birleĢmiĢtir.




13



Düzcam Grubu ĠĢ Ortaklığı





HNG Float Glass Limited 50,00 34,89 50,00 34,89

Düzcam Grubu ĠĢtiraki





Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 30,00 20,94 30,82 21,50

Cam Ev EĢyası Grubu Bağlı Ortaklıkları





PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 84,01 84,01 99,45 95,77

PaĢabahçe Mağazaları A.ġ. 100,00 76,50 100,00 86,18

CamiĢ Ambalaj Sanayii A.ġ. 100,00 99,98 100,00 100,00

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 51,00 46,47 51,00 47,83

PaĢabahçe Investment B.V. 100,00 84,01 100,00 95,77

OOO Posuda 100,00 84,01 100,00 95,77

PaĢabahçe Srl 100,00 84,01 - -

Cam Ambalaj Grubu Bağlı Ortaklıkları





Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 79,12 79,12 79,12 79,12

Anadolu Cam YeniĢehir Sanayi A.ġ. 100,00 82,27 100,00 82,27

Anadolu Cam EskiĢehir Sanayi A.ġ. 100,00 82,26 100,00 82,26

Anadolu Cam Investment B.V. 75,92 60,07 75,92 60,07

Balsand B.V. 51,00 40,35 51,00 40,35

OOO Ruscam Management Company 100,00 40,35 100,00 40,35

OOO Ruscam Glass Packaging Holding 100,00 40,35 100,00 40,35

OOO Ruscam 99,72 59,91 99,72 59,91

OOO Ruscam Glass 100,00 40,35 100,00 40,35

OAO Ruscam Pokrovsky 100,00 40,35 100,00 40,35

OOO Ruscam Sibir 100,00 40,35 100,00 40,35

CJSC Brewery Pivdenna 100,00 40,35 100,00 40,35

Merefa Glass Company Ltd. 100,00 40,35 100,00 40,35

JSC Mina 99,86 79,01 99,86 79,01




14



Cam Ambalaj Grubu ĠĢ Ortaklığı





Omco Ġstanbul Kalıp Sanayii ve Tic. A.ġ. 50,00 39,57 50,00 39,57

OOO Balkum 50,00 20,18 50,00 20,18

Cam Ambalaj Grubu ĠĢtiraki





OAO FormMat 48,46 19,55 48,46 19,55

Kimyasallar Grubu Bağlı Ortaklıkları





Soda Sanayii A.ġ. 87,05 80,65 89,70 82,70

Cam Elyaf Sanayii A.ġ. 99,01 95,62 99,01 95,63

CamiĢ Elektrik Üretim A.ġ. 100,00 84,09 100,00 84,09

CamiĢ Madencilik A.ġ. 100,00 100,00 100,00 100,00

Madencilik Sanayii ve Tic. A.ġ. 100,00 99,52 100,00 99,52

AsmaĢ Ağır Sanayi Makinaları A.ġ. (*) - - 99,98 85,28

ġiĢecam Bulgaria EOOD 100,00 80,76 100,00 82,80

Cromital S.p.A 100,00 80,85 100,00 82,88

CamiĢ Egypt Mining Ltd. Co. 99,70 99,70 99,70 99,70

ġiĢecam Soda Lukavac D.O.O. 89,30 72,12 89,30 73,94

ġiĢecam Chem Investment B.V. 100,00 80,76 100,00 82,80

(*) 15 Temmuz 2014 tarihinde CTS Demir ve Çelik Ġç DıĢ Ticaret Mühendislik Makina Sanayii Ltd. ġti‟ne satılmıĢtır.

Kimyasallar Grubu ĠĢ Ortaklıkları





Oxyvit Kimya Sanayii ve Tic. A.ġ. 50,00 41,44 50,00 42,35

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O. 50,00 50,00 50,00 50,00

Kimyasallar Grubu ĠĢtiraki





Solvay ġiĢecam Holding AG 25,00 20,19 25,00 20,70




15



Diğer Grubu Bağlı Ortaklıkları





CamiĢ Limited 100,00 95,20 100,00 98,73

ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. 100,00 99,95 100,00 99,96

ġiĢecam DıĢ Ticaret A.ġ. 100,00 99,99 100,00 100,00

ġiĢecam Enerji A.ġ. 100,00 100,00 100,00 85,31

SC Glass Trading B.V. 100,00 100,00 - -

2. Finansal Tabloların Sunumuna ĠliĢkin Esaslar

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

ĠliĢikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676

sayılı Resmi Gazete‟ de yayımlanan Seri II–14.1 No‟lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin

Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmıĢ olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi

Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuĢ olan Türkiye Muhasebe

Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara iliĢkin ek ve yorumları

(“TMS/TFRS”) esas alınmıĢtır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye‟de faaliyette bulunan halka açık Ģirketler için,

1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını

ilan etmiĢtir. Topluluk finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıĢtır.

ġirket (ve Türkiye‟de kayıtlı olan bağlı ortaklıklar ile iĢ ortaklıkları), muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve

kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye

Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı

ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar, iĢ ortaklıkları ve iĢtirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet

gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıĢtır. Konsolide finansal

tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıĢında, tarihi maliyet esası

baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıĢtır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre

hazırlanmıĢ kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve

sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir.

Kullanılan Para Birimi

Topluluk‟ un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli

olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. Her iĢletmenin finansal durumu ve faaliyet

sonuçları, ġirket‟in fonksiyonel para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan

Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiĢtir.




16

2. Finansal Tabloların Sunumuna ĠliĢkin Esaslar (devamı)

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK‟ nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye‟de faaliyette bulunan ve SPK

Muhasebe Standartları‟na (TFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan

Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son

verilmiĢtir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmıĢ 29 No.lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS / TMS 29”) uygulanmamıĢtır.

ĠĢletmenin Sürekliliği Varsayımı

Konsolide finansal tablolar, ġirket‟in ve konsolidasyona dahil edilen iĢtirak, iĢ ortaklığı ve bağlı ortaklıkları

önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akıĢı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve

yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında iĢletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıĢtır.

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Topluluk‟ un cari dönem konsolide

finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal

tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden

sınıflandırılır.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren iĢtirak, iĢ ortaklığı ve bağlı ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet

gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlanmıĢ olup, Topluluk

muhasebe politikalarına göre düzenlenmiĢ finansal tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleri konsolide

rapor tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası‟na çevrilmiĢtir.

KapanıĢ ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynak içerisindeki yabancı para

çevirim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

Konsolidasyon kapsamındaki yurtdıĢı faaliyetlerinin çeviriminde kullanılan kurlar aĢağıdaki gibidir:


Dönem Dönem Dönem Dönem

Döviz Cinsi Sonu Ortalaması Sonu Ortalaması

ABD Doları 2,31890 2,18652 2,13430 1,90334

Euro 2,82070 2,90423 2,93650 2,52904

Bulgar Levası 1,44220 1,48491 1,50141 1,29308

Mısır Poundu 0,32661 0,30884 0,30915 0,27721

Rus Rublesi 0,04024 0,05756 0,06478 0,05935

Gürcistan Larisi 1,24431 1,23822 1,22922 1,14423

Ukrayna Grivnası 0,14706 0,18364 0,26702 0,23813

Konvertibl Mark 1,44220 1,48491 1,50141 1,29308

Yeni Rumen Leyi 0,62601 0,64973 0,65397 0,56879

Macaristan Foronti 0,00896 0,00941 0,00989 0,00852

Hindistan Rupisi 0,03662 0,03582 0,03448 0,03249




17



Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar

Konsolide finansal tablolar aĢağıdaki maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan Topluluk hesaplarını

içerir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen Ģirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, SPK

Finansal Raporlama Standartları‟na uygunluk ve Topluluk tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve

sunum biçimlerine uyumluluk açısından, gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıĢtır. Bağlı ortaklıkların

faaliyet sonuçları satın alma veya elden çıkarma iĢlemlerine uygun olarak söz konusu iĢlemlerin geçerlilik

tarihlerinde dahil edilmiĢ veya hariç bırakılmıĢlardır.

Bağlı Ortaklıklar

Kontrol, bir iĢletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları

üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.

Bağlı ortaklıklar, ġirket‟in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve ġirket‟in üzerinde oy

haklarına sahip olduğu hisseler neticesinde Ģirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50‟den fazlasını

kullanma yetkisine sahip olduğu ya da (b) oy hakkının %50‟den fazlasını kullanma yetkisine sahip

olmamakla birlikte mali ve iĢletme politikaları üzerinde fiili hâkimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali ve

iĢletme politikalarını ġirket‟in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu

Ģirketleri ifade eder.

Topluluk ‟un baĢka bir Ģirketi kontrol edip etmediğinin değerlendirilmesinde dönüĢtürülebilir veya

kullanılabilir potansiyel oy haklarının varlığı da göz önünde bulundurulur.

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla konsolidasyona tabi tutulan bağlı ortaklıklar, oy hakları

ve etkin ortaklık oranları Dipnot 1‟de gösterilmiĢtir.

Bağlı ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Topluluk‟ a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon

kapsamına alınır ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılır. Bağlı

ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Topluluk tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile

tutarlılığın sağlanması amacıyla değiĢtirilir.

Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya

elden çıkarma tarihine kadar konsolide kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Satın almaya iliĢkin maliyetler

oluĢtuğu dönemde kar/zarar tablosunda muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Bağlı ortaklıklar‟ a ait finansal durum tabloları ve kar veya zarar tabloları tam konsolidasyon yöntemi

kullanılarak konsolide edilmiĢ olup ġirket ve bağlı ortaklıkların sahip olduğu payların kayıtlı iĢtirak değerleri,

ilgili özkaynaklar ile karĢılıklı olarak netleĢtirilmiĢtir. ġirket ile bağlı ortaklıklar arasındaki grup içi iĢlemler

ve bakiyeler konsolidasyon iĢlemi sırasında netleĢtirilmiĢtir. ġirket‟in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri

ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve kapsamlı gelir tablosu hesaplarından

netleĢtirilmiĢtir.

Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dıĢı paylar Topluluk‟ un özkaynağının içinde

ayrı olarak belirtilir. Ana ortaklık dıĢı paylar, ilk iĢletme birleĢmelerinde oluĢan bu paylar ile birleĢme

tarihinden itibaren özkaynakta meydana gelen değiĢikliklerdeki ana ortaklık dıĢı payların toplamından oluĢur.




18



Bağlı Ortaklıklar (devamı)

Konsolide edilen bir bağlı ortaklığın ana ortaklık dıĢı paya düĢen birikmiĢ zararları, söz konusu bağlı

ortaklığın ana ortaklık dıĢı özsermaye tutarını aĢabilir. Bu durumda, birikmiĢ zarar ve ana ortaklık dıĢı paya

düĢecek daha sonraki cari yıl zararları, ana ortaklık dıĢı pay ile iliĢkilendirilir.

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal pozisyonu ve aynı tarihte sona eren döneme ait faaliyet sonucu, gerek

tek baĢına gerekse topluca, konsolide finansal tablolara göre parasal önemlilik arz etmeyen bağlı ortaklıkların

finansal tabloları konsolide edilmemiĢtir. Bu bağlı ortaklıklar, konsolide finansal tablolarda, satılmaya hazır

finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıĢlardır (Dipnot 7).

ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar

ĠĢ ortaklıkları, ġirket ve bağlı ortaklıklar‟ ı ile bir veya daha fazla müteĢebbis ortak tarafından müĢtereken

yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleĢme dahilinde oluĢturulan Ģirketleri ifade

etmektedir. Topluluk, bu müĢterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu

hisselerden yararlanarak sağlamaktadır. 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla Topluluk‟ un

müĢterek yönetime tabi iĢletmelerinin detayı Dipnot 1‟de açıklanmıĢtır. MüĢterek yönetime tabi ortaklıklar

özkaynak yöntemi kullanılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına alınırlar.

ĠĢtirakler

ĠĢtiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleĢtirilmektedir. Bunlar, Topluluk‟ un genel olarak

oy hakkının %20 ile %50‟sine sahip olduğu veya Topluluk‟ un, Ģirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine

sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluĢlardır.

Topluluk ile iĢtirak arasındaki iĢlemlerden doğan gerçekleĢmemiĢ karlar Topluluk‟ un iĢtirakteki payı

ölçüsünde düzeltilmiĢ olup, gerçekleĢmemiĢ zararlar da; iĢlem, transfer edilen varlığın değer düĢüklüğüne

uğradığını göstermiyor ise düzeltilmiĢtir. Topluluk, iĢtirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir

yükümlülük altına girmemiĢ veya bir taahhütte bulunmamıĢ olduğu sürece iĢtirakteki yatırımın kayıtlı

değerinin sıfır olması veya Topluluk‟ un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine

devam edilmez. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun

değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden

gösterilir.

ĠĢ ortaklıkları ve iĢtiraklerden gelir ve giderler, Topluluk‟ un esas faaliyetlerinin bir parçası olması nedeniyle

“Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar” hesabı konsolide kar veya zarar

tablosunda “Esas Faaliyet Karı” içerisinde sunulmuĢtur.

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Topluluk‟ un toplam oy haklarının %20‟ye kadar veya %20‟nin üzerinde olmakla birlikte Topluluk‟ un

önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teĢkil etmeyen;

teĢkilatlanmıĢ piyasalarda iĢlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde belirlenemeyen

satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karĢılık

düĢüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

Topluluk‟ un toplam oy haklarının %20‟nin altında olduğu veya Topluluk‟ un önemli bir etkiye sahip

olmadığı ve aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde

hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlık, gerçeğe uygun değeriyle konsolide finansal tablolara

yansıtılmıĢtır.




19


2.2 TMS’ye Uygunluk Beyanı

Topluluk, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme iliĢkin konsolide finansal tablolarını SPK‟nın Seri: II–

14.1 No‟lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, hazırlamıĢtır. Konsolide finansal

tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan

bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur.

2.3 Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem

finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait konsolide

finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren

döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

2.4 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde,

gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye

yönelik olarak uygulanır. 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların

hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren döneme ait konsolide

finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları

yeniden düzenlenir.

2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (TFRS) DeğiĢiklikler

Topluluk cari yılda Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK‟ nun Uluslararası Finansal

Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2014 tarihinde baĢlayan yıla ait

dönemler için geçerli olan yeni ve revize edilmiĢ TMS/TFRS‟lerdeki değiĢiklik ve yorumlardan Topluluk‟ un

finansal tabloları üzerinde etkisi olan değiĢiklik ve yorumları uygulamıĢtır. 1 Ocak 2014 tarihinde baĢlayan

yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2014 tarihinde, 31 Aralık 2014 dönemine ait geçerli olan ve Topluluk‟ un

finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değiĢiklik ve yorum yoktur.




20


2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (TFRS) DeğiĢiklikler (devamı)

a. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara

getirilen değiĢiklikler ve yorumlar:

− TMS 32‟deki değiĢiklik, “Finansal Araçlar”: “varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi”; 1 Ocak 2014

tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikler,

TMS 32 “Finansal Araçlar: Sunum” uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal

varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır.

− TMS 36‟daki değiĢiklik, “Varlıklarda değer düĢüklüğü” geri kazanılabilir tutar açıklamalarına iliĢkin,

1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu

değiĢiklikler, değer düĢüklüğüne uğramıĢ varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden

satıĢ için gerekli masrafları düĢülmesi ile bulunmuĢsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin

açıklanmasına iliĢkin ek açıklamalar getirmektedir.

− TMS 39‟daki değiĢiklik “Finansal Araçlar”: “MuhasebeleĢtirilmesi ve ölçümü” – “türev araçların

yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu

tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik, kanun ve yönetmelik

gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının

değiĢmesi veya karĢı tarafın yenilenmesi durumunda, belli Ģartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne

riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir.

− TFRS Yorum 21 “Vergi ve benzeri yükümlülükler”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra

baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 37 geçmiĢ bir olaydan (yükümlülük doğuran

olay) kaynaklanan bir yükümlülüğün, bugüne karĢılık olarak yansıtılması gerektiği durumları belirler.

TMS 37 “KarĢılıklar, koĢullu borçlar ve koĢullu varlıklar” üzerine yapılan bu yorum, ilgili yasalar

çerçevesinde, iĢletme tarafından, vergiye iliĢkin yükümlülüğün, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin

gerçekleĢtiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.

− TFRS 10, 12 ve TMS 27‟deki “yatırım iĢletmelerinin konsolidasyonu ile ilgili değiĢiklikler”; 1 Ocak

2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik

“yatırım iĢletmesi” tanımına giren Ģirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun

yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtmak suretiyle

muhasebeleĢtirmelerine olanak sağlamıĢtır. TFRS 12‟ de de yatırım iĢletmelerine iliĢkin açıklamalar ile

ilgili değiĢiklikler yapılmıĢtır.

b. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayınlanmıĢ ancak henüz yürürlüğe girmemiĢ olan standartlar,

değiĢiklikler ve yorumlar:

− Yıllık ĠyileĢtirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi 2010–2012 dönem aĢağıda yer alan 7 standarda değiĢiklik

getirmiĢtir:




21


2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (UFRS) DeğiĢiklikler (devamı)


değiĢiklikler ve yorumlar (devamı):

● TFRS/UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler

● TFRS/UFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri

● TFRS/UFRS 8, Faaliyet Bölümleri

● TFRS/UFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

● TMS/UFRS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS/ UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar

● TFRS/UFRS 9, Finansal Araçlar: TMS/UMS 37, KarĢılıklar, ġarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler

● TMS/UMS 39, Finansal Araçlar - MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm

− Yıllık ĠyileĢtirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi 2011–2013 döneminde aĢağıda yer alan 4 standarda

değiĢiklik getirmiĢtir:

● TFRS/UFRS 1, TFRS/UFRS‟nin Ġlk Uygulaması

● TFRS/UFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri

● TFRS/UFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

● TMS/UFRS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

− TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan

yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik, ilk defa TFRS uygulayacak Ģirketlerde, eski

regülasyona tabi hesaplarda bir değiĢiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS

uygulamıĢ ve ilgili tutarı muhasebeleĢtirmeyecek diğer Ģirketlerle karĢılaĢtırılabilirliği sağlamak adına,

regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

− TFRS 11, “MüĢterek AnlaĢmalar”‟daki değiĢiklik: MüĢterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016

tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değiĢiklik

ile iĢletme tanımına giren bir müĢterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleĢeceği

konusunda açıklık getirilmiĢtir.

− TMS 16 ve TMS 38‟deki değiĢiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”,

amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikle UMSK bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı

metotların uygun olmadığını açıklamaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu

elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri

yansıtmaktadır. UMSK aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin

ölçülmesinde uygun bir baz olmadığını açıklamıĢtır.

− TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık

raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik, iĢletmelere, bağlı ortaklık, iĢtirakler ve iĢ

ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleĢtirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.

− TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “ĠĢtiraklerdeki ve iĢ ortaklıklarındaki yatırımlar”,

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu

değiĢiklik TFRS 10‟un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iĢtiraki ya da iĢ ortaklığı

arasında bir varlığın satıĢı ya da iĢtiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değiĢikliğin ana

sonucu, iĢletme tanımına giren bir iĢlem gerçekleĢtiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan)

iĢlem sonucu oluĢan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleĢtirilirken; bu iĢlem eğer bir varlık alıĢ veya

satıĢı ise söz konusu iĢlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleĢtirilir.




22


2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (UFRS) DeğiĢiklikler (devamı)


değiĢiklikler ve yorumlar (devamı):

− TFRS 15 “MüĢterilerle yapılan sözleĢmelerden doğan hasılat”, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten

sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika‟da Kabul GörmüĢ Muhasebe

Standartları ile yapılan uyum çalıĢması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını

ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karĢılaĢtırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıĢtır.

− TFRS 9, “Finansal araçlar”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39‟un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin

sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda Ģuanda kullanılmakta olan,

gerçekleĢen değer düĢüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de

içermektedir.

− TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren

bitkilere iliĢkin değiĢiklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değiĢiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin

finansal raporlamasını değiĢtirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde

kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde muhasebeleĢtirilmesine karar

verilmiĢtir. Buna bağlı olarak değiĢiklik bu bitkileri TMS 41‟in kapsamından çıkararak TMS 16‟nın

kapsamına aldı. Bu bitkiler yetiĢme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler.

− TMS 19‟daki değiĢiklik, “TanımlanmıĢ fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra

baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değiĢiklik üçüncü kiĢiler veya çalıĢanlar

tarafından tanımlanmıĢ fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet

süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaĢının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi;

durumlarda nasıl muhasebeleĢtirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

− Yıllık ĠyileĢtirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirmeler 4 standarda değiĢiklik getirmiĢtir:

TFRS 5, „SatıĢ amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler‟, satıĢ metotlarına iliĢkin

değiĢiklik

TFRS 7, „Finansal araçlar: Açıklamalar‟, TFRS 1‟e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleĢmelerine iliĢkin

değiĢiklik

TMS 19, „ÇalıĢanlara sağlanan faydalar‟ iskonto oranlarına iliĢkin değiĢiklik

TMS 34, „Ara dönem finansal raporlama‟ bilgilerin açıklanmasına iliĢkin değiĢiklik.

Topluluk yukarıda yer alan değiĢikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden

itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde

Topluluk ‟un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir.




23


2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Gelirlerin Kaydedilmesi

Gelirler, mal ve hizmet satıĢlarından alınan veya alınacak olan bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden

tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satıĢlar, teslim edilmiĢ malların ve gerçekleĢmiĢ hizmetlerin fatura

bedelinin, satıĢ indirimleri ve iadelerinden arındırılmıĢ halidir. SatıĢların içerisinde önemli bir finansman

unsuru bulunması durumunda, gerçeğe uygun bedel gelecekte oluĢacak tahsilatların, finansman unsuru

içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden

diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir (Dipnot 28 ve Dipnot 31).

Malların SatıĢı

Topluluğun mal satıĢları düzcam, cam ev eĢyası, cam ambalaj ve cam elyafı gibi camın tüm temel alanları ile

soda ve krom bileĢenlerini kapsamaktadır. Bu malların satıĢından elde edilen gelir, aĢağıdaki Ģartlar

karĢılandığında muhasebeleĢtirilir:

● Topluluk‟ un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,

● Topluluk‟ un mülkiyetle iliĢkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin

bir kontrolünün olmaması,

● Gelir tutarının güvenilebilir bir Ģekilde ölçülmesi,

● ĠĢlemle iliĢkili olan ekonomik faydaların Topluluk‟ a akıĢının olası olması ve

● ĠĢlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir Ģekilde ölçülmesi.

Hizmet Sunumu

Yıllara yaygın projelere iliĢkin sözleĢme geliri ve maliyetler, gelir tutarının güvenilir biçimde ölçülebildiği ve

sözleĢme kapsamındaki proje ile ilgili bir değiĢiklik varsa değiĢiklikten kaynaklanan gelir artıĢının muhtemel

olduğu zaman muhasebeleĢtirilir. SözleĢme geliri, alınan veya alınacak hakediĢlerin gerçeğe uygun değeri ile

ölçülmektedir. Projeler, sabit fiyatlı sözleĢmeler olup sözleĢme gelirleri, sözleĢmenin tamamlanma oranı

metoduna göre hesaplanmaktadır. Toplam sözleĢme gelirinin, tamamlanma oranına isabet eden tutarı, ilgili

döneme sözleĢme geliri olarak kaydedilir.

Topluluğun, lojistik, ithalat, ihracat ve sigorta aracılık hizmetleri yapan hizmet Ģirketleri bulunmaktadır.

Faiz Geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini

nakit giriĢlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde

tahakkuk ettirilir.

Temettü Geliri

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman

konsolide finansal tablolara yansıtılır.




24


2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Stoklar

Stoklar, net gerçekleĢebilir değer ya da maliyet bedelinden düĢük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı

ortalama maliyet metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklara dahil edilen maliyeti oluĢturan unsurlar malzeme,

direkt iĢçilik ve genel üretim giderleridir. Kredi maliyetleri stok maliyetlerine dahil edilmemektedir. Net

gerçekleĢebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluĢan tahmini satıĢ fiyatından, tamamlanma maliyeti

ve satıĢı gerçekleĢtirmek için gerekli satıĢ maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stoklar, ilk madde

ve malzeme, yarı mamuller, mamuller, iĢletme malzemesi, ticari mallar, yoldaki mallar ve diğer stokları

kapsamaktadır (Dipnot 13).

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiĢ amortismanın ve kalıcı değer kayıplarının düĢülmesi

ile bulunan net değerleri ile gösterilmektedir.

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılan veya idari amaçlı kullanılacak ve inĢa edilme aĢamasındaki

varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düĢüklüğü kaybı düĢülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da

dahil edilir. Kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu

olduğunda, borçlanma maliyetleri Topluluk‟ un ilgili muhasebe politikası uyarınca aktifleĢtirilir. Bu tür

varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır

olduklarında amortismana tabi tutulur.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dıĢında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı

ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar için

sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır. Beklenen faydalı ömür, artık değer ve

amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değiĢikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve

tahminlerde bir değiĢiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleĢtirilir (Dipnot 18).

Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen ekonomik ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı

ile diğer maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde amortismana tabi tutulur.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen ekonomik ömürleri aĢağıdaki gibidir:

Ekonomik ömür

Binalar 10–50 yıl

Yer altı ve yer üstü düzenleri 5–50 yıl

Makine ve cihazlar 2–25 yıl

TaĢıtlar 3–15 yıl

DöĢeme ve demirbaĢlar 2–20 yıl

Diğer maddi varlıklar 3–20 yıl




25



Maddi Duran Varlıklar (devamı)

Maddi duran varlıklar olası bir değer düĢüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve maddi duran varlığın kayıtlı

değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karĢılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir

değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit

akımları ile satıĢ maliyeti düĢülmüĢ gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleĢtirilmektedir.

Maddi duran varlığın kapasitesini geniĢleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı arttıran nitelikteki

yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini

faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluĢan

kazanç veya kayıp satıĢ hasılatı ile varlığın net defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve cari dönemde

“Yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler” hesaplarına yansıtılır.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın Alınan Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiĢ itfa payları ve birikmiĢ değer

düĢüklükleri düĢüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen ekonomik ömürlerine göre

doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen ekonomik ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde

ortaya çıkan değiĢikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki

değiĢiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleĢtirilir. Söz konusu maliyetler, alım maliyetlerini kapsamaktadır

ve ekonomik ömürlerine göre (3–5 yıl) itfaya tabi tutulur (Dipnot 19).

Bilgisayar Yazılımları

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen

sürede oluĢan maliyetler üzerinden aktifleĢtirilir. Söz konusu maliyetler, ekonomik ömürlerine göre (3–5 yıl)

itfaya tabi tutulur.

Bilgisayar yazılımlarını geliĢtirmek ve sürdürmekle iliĢkili maliyetler, oluĢtukları dönemde konsolide

kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Topluluk‟ un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü

yazılım ürünleri ile direk iliĢkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda

sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliĢtiren

çalıĢanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Maddi olmayan duran

varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliĢtirme maliyetleri, ekonomik ömürleri üzerinden (5 yılı

geçmemek kaydıyla) itfaya tabi tutulurlar (Dipnot 19).




26



Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı)

MüĢteri ĠliĢkileri

ĠĢletme birleĢmesi sonucu sahip olunan müĢteri iliĢkileri ve sözleĢmeleri iktisap tarihindeki makul değerleri

üzerinden muhasebeleĢtirilir. SözleĢmeye bağlı müĢteri iliĢkileri tahmini sınırlı faydalı ömürleri (3 yıl)

üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiĢ itfa

payının düĢülmesi ile bulunan değer üzerinden taĢınırlar. MüĢteri iliĢkileri, değer düĢüklüğünün varlığını

iĢaret eden Ģartların olduğu durumlarda değer düĢüklüğü testine tabi tutulur. Değer düĢüklüğünün olması

durumunda müĢteri iliĢkilerinin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir ve ilgili tutar dönem

sonuçlarına gider olarak yansıtılır.

ĠĢletme BirleĢmesi Yoluyla Elde Edilen Maddi Olmayan Duran Varlıklar

ĠĢletme birleĢmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, maddi olmayan duran varlık tanımını

karĢılaması ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde ölçülebilmesi durumunda Ģerefiye tutarından ayrı

olarak tanımlanır ve muhasebeleĢtirilir. Bu tür maddi olmayan duran varlıkların maliyeti, satın alma

tarihindeki gerçeğe uygun değeridir. ĠĢletme birleĢmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar

baĢlangıç muhasebeleĢtirmesi sonrasında ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet

değerlerinden birikmiĢ itfa ve tükenme payları ve birikmiĢ değer düĢüklükleri düĢüldükten sonraki tutar

üzerinden gösterilirler (Dipnot 19).

Maden Varlıkları

Maden sahası geliĢtirme maliyetleri, yeni cevher damarlarının değerlendirilmesi ile geliĢtirilmesinin yanı sıra

var olan cevher damarlarının üretiminin devam ve geliĢtirilmesi amaçlı yer altı galerilerinin açılması, kazı

yapılması, yolların yapılması gibi maliyetleri de içermektedir. Maden geliĢtirme maliyetleri, söz konusu

madenden gelecekte bir ekonomik faydanın elde edilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu, belirli maden alanlar

için tanımlanabildiği ve maliyetinin güvenilir bir Ģekilde ölçülebildiği durumlarda aktifleĢtirilir. Üretim

sırasında katlanılan maliyetler, maden sahasının geliĢtirilmesiyle birebir iliĢkili olduğu sürece aktifleĢtirilir.

Üretimle ilgili maliyetler ise gider olarak konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. GeliĢtirme giderlerinin

araĢtırma ve değerlendirme giderlerinden ayrımının yapılamadığı durumlarda, söz konusu geliĢtirme giderleri

oluĢtukları dönemde konsolide kapsamlı gelir tablosu ile iliĢkilendirilir. Maden varlıkları, kapasitelerinin tam

olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının Topluluk yönetimi tarafından belirlenen üretim

kapasitesini karĢılayacağı durumlarda amortismana tabi tutulmaya baĢlanırlar. Maden geliĢtirme maliyetleri

gelecekte ekonomik faydanın elde edilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu durumlarda aktifleĢtirilir ve

ekonomik fayda dikkate alınarak amortismana tabi tutulur. Maden geliĢtirme maliyetleri, ilk kayda alındıkları

anda ilgili maden alanları bazında tanımlanabildiği ölçüde bölümlere dağıtılır ve her bir maden sahasındaki

bölümler ayrı ayrı ekonomik faydalar göz önünde bulundurularak üretim birimleri yöntemi kullanılarak

amortismana tabi tutulur. Ġlgili madenin ömrü süresince elde edilecek ekonomik faydaların artmasını

sağlayacak söz konusu madende yapılan büyük çapta ve önemli revizyon çalıĢmaları, aktifleĢtirilir. Bu

kapsamda değerlendirilebilecek, büyük çapta ve önemli revizyonlar haricindeki bakım ve onarım giderleri

oluĢtukları dönemin konsolide kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilir. Her bir maden sahasındaki

maden geliĢtirme maliyetleri; dönem içerisinde ilgili madenden çıkarılan toplam ton bazındaki maden

miktarının, söz konusu madendeki toplam ton bazındaki görünür ve iĢlenebilir geri kalan maden rezerv

miktarına bölünmesi suretiyle bulunan itfa oranı üzerinden amortismana tabi tutulur. Her bir maden

sahasındaki görünür ve mümkün rezerv miktarları, öngörülebilir gelecekte ekonomik olarak çıkarılıp

iĢlenebileceği bilinen ve ölçülebilen kaynağı göstermektedir.




27



Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı)

Maden Varlıkları (devamı)

Maden iĢletme hakları ise elde etme maliyetinden finansal tablolara yansıtılmakta olup dönem içerisinde yer

altı ve açık ocaktan çıkarılan ton bazındaki maden miktarının, görünür ve mümkün iĢlenebilir geri kalan ton

bazındaki maden rezerv miktarına bölünmesi suretiyle bulunan amortisman oranı kullanılarak itfa

edilmektedir (Dipnot 19).

GeliĢtirme Giderleri

Yeni ürünlerin geliĢtirilmesi veya geliĢtirilen ürünlerin testi ve dizaynı ile ilgili proje maliyetleri, projenin

ticari ve teknolojik bakımdan baĢarılı bir Ģekilde uygulanabilir olması ve maliyetlerin güvenilir olarak tespit

edilebilmesi halinde maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilirler. Diğer geliĢtirme giderleri ve

araĢtırma giderleri gerçekleĢtiğinde gider olarak kaydedilmektedir. Önceki dönemde gider kaydedilen

geliĢtirme gideri sonraki dönemde aktifleĢtirilemez. AktifleĢtirilen geliĢtirme giderleri, ürünün ticari

üretiminin baĢlaması ile 5 yıl içerisinde doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir. Dönem

itfa ve tükenme payları giderleri gerçekleĢtiğinde satıĢların maliyeti ile faaliyet giderlerinde

muhasebeleĢtirilmektedir (Dipnot 28 ve Dipnot 30).

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya iĢlerin normal seyri esnasında

satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan

gayrimenkuller “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe

uygun değer yöntemi kullanılarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Sahibi tarafından kullanılan bir

gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüĢmesi

durumunda kullanımdaki değiĢikliğin gerçekleĢtiği tarihe kadar TMS 16 “Maddi Duran Varlıklar” standardı

uygulanır. TMS 16‟ya göre hesaplanmıĢ olan gayrimenkulün defter değeri ile gerçeğe uygun değeri arasında

transfer tarihinde meydana gelen farklılık TMS 16‟ya göre yapılmıĢ bir yeniden değerleme gibi iĢleme tabi

tutulur ve değerleme farkları özkaynaklar ile iliĢkilendirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun

değerinin belirlenmesi, her yıl için konuyla ilgili SPK lisansına ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız

değerleme firmaları tarafından yapılmaktadır (Dipnot 17). Sonraki dönemlerde, yatırım amaçlı

gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki değiĢimden kaynaklanan kazanç veya kayıp, oluĢtuğu dönemde

kâr veya zarar ile iliĢkilendirilmektedir.




28



SatıĢ Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar

Varlıklar, kayıtlı değerlerinin kullanılmak suretiyle değil satıĢ iĢlemi sonucu geri kazanılmasının amaçlandığı

durumlarda satıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu varlıklar; bir iĢletme birimi,

satıĢ grupları veya ayrı bir maddi varlık olabilir. Satılmak üzere elde tutulan duran varlıkların satıĢının

bilanço tarihini takip eden oniki ay içerisinde gerçekleĢmesi beklenir. ÇeĢitli olay veya koĢullar satıĢ

iĢleminin tamamlanma süresini bir yıldan fazlaya uzatabilir. Söz konusu gecikmenin, iĢletmenin kontrolü

dıĢındaki olaylar veya koĢullar nedeniyle gerçekleĢmiĢ ve iĢletmenin ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak

varlık grubunu) satıĢına yönelik satıĢ planının devam etmekte olduğuna dair yeterli kanıt bulunması

durumunda; satıĢ iĢlemini tamamlamak için gerekli olan sürenin uzaması, ilgili varlığın (veya elden

çıkarılacak varlık grubunun) satıĢ amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılmasını engellemez.

SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düĢük olanı ile değerlenir.

Makul değerin kayıtlı değerin altına düĢtüğü durumlarda oluĢan değer düĢüklüğü ilgili dönemin konsolide

gelir tablosuna gider kaydedilir. Bu varlıklar üzerinden amortisman ayrılmaz.

Türev Araçlar ve Riskten Korunma Amaçlı Araçlar

Türev araçlar ilk olarak sözleĢme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden

kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir.

Topluluk ‟un türev araçlarını ağırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözleĢmeleri ile yabancı para ve faiz

oranı swap iĢlemleri oluĢturmaktadır. Söz konusu türev araçlar ekonomik olarak Topluluk için risklere karĢı

etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden gerekli koĢulları taĢımadıkları durumlarda

konsolide finansal tablolarda alım-satım amaçlı türev araçlar olarak muhasebeleĢtirilmekte ve bunlara iliĢkin

gerçeğe uygun değer değiĢiklikleri gelir tablosunda yansıtılmaktadır. Topluluk‟ un finansal riskten korunma

muhasebesi koĢullarını yerine getiren finansal riskten korunma iĢlemleri ise aĢağıda açıklandığı Ģekilde

muhasebeleĢtirilmektedir:

Nakit AkıĢ Riskinden Korunma ĠĢlemleri

Topluluk, türev sözleĢmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle

iliĢkisi kurulabilen ve gerçekleĢmesi muhtemel olan iĢlemlerin nakit akıĢlarında belirli bir riskten

kaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değiĢmelere karĢı korunmayı sağlayan iĢlemleri nakit akıĢ riskinden

korunma olarak belirlemektedir. Topluluk, etkin olarak nitelendirilen nakit akıĢ finansal riskten korunma

iĢlemlerine iliĢkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklarda “Riskten Korunma Kazanç/(Kayıpları)” olarak

göstermektedir. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel iĢlemin bir varlık veya

yükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu iĢlemlerle ilgili kazanç ya da

kayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter

değerine dahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleĢtirilmiĢ tutarlar, finansal

riskten korunan gelecekteki muhtemel iĢlemin konsolide gelir tablosunu etkilediği dönemde konsolide gelir

tablosuna transfer edilerek kar veya zarar olarak yansıtılır.




29



Türev Araçlar ve Riskten Korunma Amaçlı Araçlar (devamı)

Nakit AkıĢ Riskinden Korunma ĠĢlemleri (devamı)

Gelecekte gerçekleĢmesi muhtemel iĢlemin, gerçekleĢmesi artık beklenmiyorsa, önceden özkaynaklar altında

muhasebeleĢtirilen birikmiĢ kazanç ve kayıplar gelir tablosuna transfer edilir. Finansal riskten korunma

aracının, yerine belgelenmiĢ finansal riskten korunma stratejisine uygun olarak baĢka bir araç tanımlanmadan

veya uzatılmadan, vadesinin dolması, satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya finansal riskten

korunma tanımının iptal edilmesi durumunda, önceden diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleĢtirilmiĢ

kazanç ve kayıplar, kesin taahhüt veya tahmini iĢlem gelir tablosunu etkileyene kadar özkaynaklar altında

sınıflandırılmaya devam eder.

Varlıklarda Değer DüĢüklüğü

Topluluk, Ģerefiye dıĢındaki tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her rapor tarihinde söz

konusu varlığa iliĢkin değer düĢüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir.

Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın taĢınmakta olan değeri, kullanım veya satıĢ yoluyla elde edilecek

olan tutarlardan yüksek olanı ifade eden net gerçekleĢebilir değer ile karĢılaĢtırılır. Eğer söz konusu varlığın

veya o varlığın ait olduğu nakit üreten herhangi bir birimin kayıtlı değeri, kullanım veya satıĢ yoluyla geri

kazanılacak tutardan yüksekse, değer düĢüklüğü meydana gelmiĢtir. Bu durumda oluĢan değer düĢüklüğü

zararları konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir.

Değer düĢüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen

artıĢ, önceki yıllarda değer düĢüklüğünün konsolide finansal tablolara alınmamıĢ olması halinde oluĢacak

olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aĢmamalıdır. Değer düĢüklüğünün

iptali konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir.

Finansal Kiralamalar

a) Topluluk - kiracı olarak

Finansal kiralama

Topluluk‟ un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve getirilerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması,

finansal kiralama Ģeklinde sınıflandırılır. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin baĢlangıcında finansal

kiralama konusu sabit kıymetin rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düĢük olanını esas

almak suretiyle maddi duran varlıklara dahil edilmektedir. Kiralamadan doğan finansman maliyetleri

kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluĢturacak Ģekilde kira dönemine yayılmaktadır. Ayrıca, finansal

kiralama konusu sabit kıymetler faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır.

Finansal kiralama konusu sabit kıymetlerin değerinde bir azalma tespit edilirse değer düĢüklüğü karĢılığı

ayrılır. Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri kar veya zarar tablosuna

yansıtılmaktadır. Kira ödemeleri finansal kiralama borçlarından düĢülür.

Faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama iĢlemi, faaliyet kiralaması

olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak (kiralayandan alınan teĢvikler düĢüldükten sonra) yapılan

ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna gider olarak

kaydedilir.




30



Finansal Kiralamalar (devamı)

b) Topluluk - kiralayan olarak

Faaliyet kiralaması

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, gayrimenkuller, arsa ve yatırım amaçlı elde tutulan

gayrimenkuller hariç, konsolide finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve

elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eĢit tutarlarda konsolide kar veya zarar tablosuna

yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna

yansıtılmaktadır.

Borçlanma Maliyetleri

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, iĢlem maliyetleri düĢürülmüĢ gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda

alınırlar. Müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ bedelleriyle değerlenir

ve iĢlem masrafları düĢüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiĢ maliyet değeri arasındaki fark, konsolide

kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır (Dipnot 8 ve Dipnot 33).

Finansman faaliyetlerinin içerisinde kur farkı gelirleri yer alması durumunda, söz konusu gelirler

aktifleĢtirilmiĢ bulunan toplam finansman giderlerinden indirilir.

Kullanıma ve satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen özellikli varlıklar söz konusu

olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile iliĢki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık

kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Diğer tüm borçlanma

maliyetleri, oluĢtukları dönemlerde konsolide kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.

Banka kredilerine iliĢkin kur farkları, faiz giderleri ile iliĢkilendirildikleri sürece aktifleĢtirilirler. Faiz

giderleriyle birlikte aktifleĢtirilecek kur farkı gelir ve giderleri Ģirketin kendi fonksiyonel para biriminde

borçlanması halinde katlanacağı borçlanma giderleri ile hâlihazırda yabancı para cinsinden borçlanma yoluyla

katlandığı borçlanma giderleri arasındaki değer farkı göz önünde bulundurularak belirlenir.

ĠliĢkili Taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetim (genel müdürler, grup

baĢkanları, genel müdür yardımcıları, baĢkan yardımcıları ve fabrika müdürleri) ve yönetim kurulu üyeleri,

aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan Ģirketler ile konsolidasyona

dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar ve iĢtirakler “iliĢkili taraflar” olarak kabul edilmiĢlerdir (Dipnot 37).

NetleĢtirme/Mahsup

Ġçerik ve tutar itibarıyla önemlilik arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı

gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla

toplanarak gösterilir. Varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve

yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin

yerine getirilmesinin eĢ zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.




31



Finansal Yatırımlar

Sınıflandırma

Topluluk, finansal varlıklarını Ģu Ģekilde sınıflandırmıĢtır: krediler ve alacaklar, satılmaya hazır finansal

varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma

amaçlarına göre yapılmıĢtır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.

Alacaklar

Alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada iĢlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal

varlıklardır. Vadeleri rapor tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran

varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Alacaklar finansal durum tablosunda “ticari ve diğer alacaklar” olarak

sınıflandırılırlar (Dipnot 10 ve Dipnot 11).

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde

sınıflandırılmayan türev araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları rapor tarihinden itibaren 12 ay

içinde elden çıkarmaya niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar içerisinde sınıflandırılırlar

(Dipnot 7).

Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama

kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koĢulların sağlanmıĢ olduğu,

sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve iĢletme kaynaklı krediler ve alacaklar dıĢında

kalan finansal varlıklardır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz oranı yöntemi

kullanılarak iskonto edilmiĢ bedel üzerinden değerlenmektedir (Dipnot 7).

MuhasebeleĢtirme ve Ölçümleme

Düzenli olarak alınıp-satılan finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım

yapılan tarih, yönetimin varlığı alım satım yapmayı vaat ettiği tarihtir. Finansal varlıklar deftere ilk olarak

gerçeğe uygun değerine iĢlem maliyeti eklenmek suretiyle kaydedilir. Finansal varlıklardan doğan nakit akım

alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Topluluk tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde,

finansal varlıklar defterlerden çıkartılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar müteakip dönemlerde gerçeğe

uygun değerleriyle muhasebeleĢtirilmektedirler.

Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiĢ değerleriyle muhasebeleĢtirilmektedir.




32



Finansal Yatırımlar (devamı)

MuhasebeleĢtirme ve Ölçümleme (devamı)

Satılmaya hazır olarak sınıflandırılmıĢ yabancı para cinsinden parasal finansal varlıkların gerçeğe uygun

değerlerindeki değiĢikliklerde, finansal varlığın iskonto edilmiĢ değerindeki değiĢiklikler ile finansal varlığın

kayıtlı değerindeki diğer değiĢikliklerden oluĢan kur farkları analiz edilirler. Parasal finansal varlıklardan

oluĢan kur farkları kar veya zarar tablosuna, parasal olmayan finansal varlıklardan oluĢan kur farkları

özkaynaklara yansıtılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak kaydedilen parasal ve parasal olmayan

finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değiĢimler özkaynaklara yansıtılır. Satılmaya hazır finansal

varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, satıldığında veya değer düĢüklüğü oluĢtuğunda

özkaynaklarda gösterilen birikmiĢ gerçeğe uygun değer düzeltmeleri kar veya zarar tablosuna finansal

varlıklardan doğan kar ve zararlar olarak aktarılır. Topluluk satılmaya hazır finansal varlıklara iliĢkin temettü

ödemelerini almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, kar

veya zarar tablosunda yatırım faaliyetlerinden gelirler içinde gösterilir. Borsada iĢlem gören satılmaya hazır

finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri piyasa alıĢ fiyatlarına göre belirlenmektedir. Finansal varlıklar

için aktif bir piyasanın (borsada iĢlem görmeyen menkul kıymetler) bulunmaması durumlarında, Topluluk

ilgili finansal varlığın gerçeğe uygun değerini değerleme yöntemleri kullanarak hesaplamaktadır. Bu

yöntemler piyasa verilerinden yararlanılarak muvazaasız benzer iĢlemlerin kullanılmasını, benzer

enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınmasını indirgenmiĢ nakit akımları analizini ve

opsiyon fiyatlandırma modelleri yöntemlerini içerir. TeĢkilatlanmıĢ piyasalarda iĢlem görmeyen ve gerçeğe

uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri

üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karĢılık düĢüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

Topluluk, rapor tarihinde, finansal varlıklarının değer düĢüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını

değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerinin maliyetinin

altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düĢmesi değer düĢüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düĢüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili

finansal varlığın elde etme maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farktan oluĢan toplam zarardan daha

önce kar veya zarar tablosuna yansıtılan değer düĢüklüğü tutarı çıkarıldıktan sonra kalan zarar

özkaynaklardan çıkarılarak kar veya zarar tablosunda muhasebeleĢtirilir. Sermaye araçları ile ilgili kar veya

zarar tablosuna kaydedilen değer düĢüklüğü giderleri, takip eden dönemlerde söz konusu değer düĢüklüğünün

ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile iliĢkilendirilmez.




33



Ticari Alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluĢan ticari alacaklar tahakkuk etmemiĢ finansman

gelirlerinden netleĢtirilmiĢ olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiĢ finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar,

orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz

yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. BelirlenmiĢ faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin

faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiĢtir.

Tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için değer

düĢüklüğü karĢılığı ayrılmaktadır. Söz konusu karĢılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar

arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da

dahil olmak üzere tüm nakit akıĢlarının, oluĢan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto

edilen değeridir.

Değer düĢüklüğü karĢılığı ayrılmasını takiben, değer düĢüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya

bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düĢüklüğü karĢılığından düĢülerek

esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 10 ve Dipnot 31).

Ticari iĢlemlere iliĢkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı kar/zararları, konsolide kar vaya zarar

tablosunda “Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler” hesabı içerisinde muhasebeleĢtirilirler. (Dipnot 10

ve Dipnot 31).

Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemler, eldeki nakit, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan,

nakde kolayca çevrilebilen ve önemli tutarda değer değiĢikliği riskini taĢımayan yüksek likiditeye sahip diğer

kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 6). Vadesi 3 aydan daha uzun 1 yıldan kısa olan banka mevduatları kısa

vadeli finansal yatırımlar altında sınıflandırılır (Dipnot 7).

Finansal Yükümlülükler

Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleĢtirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Ġlgili finansal

yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan iliĢkilendirilebilen iĢlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun

değere ilave edilir.

Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak

sınıflandırılır.

Özkaynağa dayalı finansal araçlar

Ana ortaklık dıĢı paylara verilen satın alma opsiyonları ile ilgili finansal yükümlülükler söz konusu

opsiyonun itfa planına uygun olarak indirgenmiĢ değeri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıĢtır. Finansal

yükümlülüğün indirgenmiĢ tutarının opsiyona konu olan finansal varlığın gerçeğe uygun değerine yaklaĢtığı

kabul edilmektedir.




34



Finansal Yükümlülükler (devamı)

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte

etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiĢ maliyet bedelinden muhasebeleĢtirilir (Dipnot 8).

Etkin faiz yöntemi; finansal yükümlülüğün itfa edilmiĢ maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin

iliĢkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya

uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini

tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Ticari Borçlar

Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere iliĢkin yapılması

gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip

dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiĢ maliyetinden ölçülürler (Dipnot 10).

ĠĢletme BirleĢmeleri ve ġerefiye

ĠĢletme birleĢmeleri, ayrı tüzel kiĢiliklerin veya iĢletmelerin raporlama yapan tek bir iĢletme Ģeklinde

birleĢmesi olarak değerlendirilmektedir. ĠĢletme birleĢmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre

muhasebeleĢtirilir (Dipnot 3).

Ġktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değiĢimin

yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla iliĢkilendirilebilecek

maliyetleri içerir. ĠĢletme birleĢmesi sözleĢmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin

düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit

edilebilmesi durumunda, edinen iĢletme birleĢme tarihinde birleĢme maliyetine bu düzeltmeleri dahil eder.

Alıma iliĢkin maliyetler oluĢtukları dönemde giderleĢtirilir. Bağlı ortaklık alımı, iĢtirak edinimi ve iĢ

ortaklıklarının kurulmasından ortaya çıkan Ģerefiye ödenen bedelin Topluluk‟ un edinilen iĢletmedeki net

tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koĢullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin oranı ve edinilen

iĢletmedeki kontrol gücü olmayan pay tutarını aĢan kısmıdır. Değer düĢüklüğü testi için Ģerefiye, nakit üreten

birimlere dağıtılır. Dağıtım, Ģerefiyenin oluĢtuğu iĢletme birleĢmesinden fayda sağlaması beklenen nakit

üreten birimlere veya nakit üreten birim gruplarına yapılır. ġerefiyenin dağıtıldığı her bir birim veya birim

grubu iĢletme içi yönetsel amaçlarla, Ģerefiyenin izlendiği iĢletmenin en küçük varlık grubudur. ġerefiye

faaliyet bölümleri bazında takip edilir. ġerefiyedeki değer düĢüklüğü gözden geçirmeleri yılda bir kez veya

olay veya Ģartlardaki değiĢikliklerin değer düĢüklüğü ihtimalini iĢaret ettiği durumlarda daha sık

yapılmaktadır. ġerefiyenin defter değeri kullanım değeri ve satıĢ maliyetleri düĢülmüĢ gerçeğe uygun

değerinin büyük olanı olan geri kazanılabilir değer ile karĢılaĢtırılır. Herhangi bir değer düĢüklüğü

durumunda zarar derhal muhasebeleĢtirilir ve takip eden dönemde geri çevrilmez.

Topluluk tarafından kontrol edilen iĢletmeler arasında gerçekleĢen yasal birleĢmeler TFRS 3 kapsamında

değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla, bu tür birleĢmelerde Ģerefiye hesaplanmamaktadır. Ayrıca, yasal

birleĢmelerde taraflar arasında ortaya çıkan iĢlemler konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında

düzeltme iĢlemlerine tabi tutulur.




35



ĠĢletme BirleĢmeleri ve ġerefiye (devamı)

Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ġle Yapılan Kısmi Hisse AlıĢ - SatıĢ ĠĢlemleri

Topluluk, kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleĢtirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait

hisselerin alıĢ ve satıĢ iĢlemlerini Topluluk‟ un özkaynak sahipleri arasındaki iĢlemler olarak

değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alıĢ iĢlemlerinde, elde

etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark

özkaynaklar içerisinde muhasebeleĢtirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satıĢ iĢlemlerinde, satıĢ bedeli

ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluĢan kayıp

veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleĢtirilir.

Kur DeğiĢiminin Etkileri

Topluluk‟ un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli

olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. Her iĢletmenin finansal durumu ve faaliyet

sonuçları, ġirket‟in fonksiyonel para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan

Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiĢtir.

Her bir iĢletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dıĢındaki para

birimleri ya da ilgili iĢletmenin fonksiyonel para birimi dıĢındaki para birimleri) gerçekleĢen iĢlemler, iĢlem

tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize

endeksli parasal varlık ve yükümlülükler rapor tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL‟ye

çevrilmektedir.

Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiĢ

olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL‟ye çevrilmektedir.

Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi

tutulmazlar.

Topluluk‟ un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda rapor tarihinde

geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, iĢlemlerin gerçekleĢtiği

tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı

takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, iĢlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama

kurlar kullanılarak çevrilir. OluĢan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Topluluk‟ un yabancı para

çevirim farkları fonuna transfer edilir. Söz konusu çevirim farklılıkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı

dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

YurtdıĢında faaliyet satın alımından kaynaklanan Ģerefiye ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurtdıĢındaki

faaliyetin varlık ve yükümlüğü olarak ele alınır ve dönem sonu kuru kullanılarak çevrilir.




36



Pay BaĢına Kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay baĢına kazanç, ana ortaklık payına düĢen konsolide net

karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye‟deki Ģirketler mevcut hissedarlara birikmiĢ karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları

hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse baĢına

kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmıĢ hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay baĢına kazanç

hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak

dikkate alınması suretiyle elde edilir (Dipnot 36).

Raporlama Tarihinden Sonraki Olaylar

Topluluk, raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide

finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. Raporlama tarihinden sonra ortaya

çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen

hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Borçlar

GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin

muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebilir olması

durumunda finansal tablolarda karĢılık ayrılır.

KarĢılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe iliĢkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, rapor tarihi

itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karĢılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi

için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. KarĢılıkların bugünkü değerlerine

indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluĢan faiz oranı ile söz

konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve

gelecekteki nakit akımlarının tahmini ile ilgili riski içermez.

KarĢılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca

karĢılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen

kesin olması ve güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleĢtirilir (Dipnot 22).




37



Zarara Sebebiyet Verecek SözleĢmeler

Topluluk‟ un, sözleĢmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin

bahse konu sözleĢmeye iliĢkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aĢan sözleĢmesinin

bulunması halinde, zarara sebebiyet verecek sözleĢmenin var olduğu kabul edilir.

Zarara sebebiyet verecek sözleĢmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karĢılık olarak hesaplanır ve

muhasebeleĢtirilir.

GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iĢletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki

bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleĢip gerçekleĢmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün

yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve Ģarta bağlı yükümlülükler ve

varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 15).

Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması

Topluluk‟ un, Yönetim tarafından performanslarını değerlendirme ve kaynak dağılımına karar vermek için

kullandığı bilgileri içeren beĢ faaliyet bölümü bulunmaktadır. Topluluk‟ un bu faaliyet grupları düzcam, cam

ev eĢyası, cam ambalaj, kimyasallar ve ithalat, ihracat, sigorta ve yatırım Ģirketlerini de kapsayan diğer

grubudur. Bu bölümler risk ve getiri açısından farklı ekonomik durumlardan ve farklı coğrafi konumlardan

etkilendikleri için ayrı ayrı yönetilmektedir. Yönetim, coğrafi olarak performansı Türkiye, Rusya, Ukrayna,

Gürcistan ve Avrupa bölgelerine göre değerlendirmektedir. Topluluk Yönetimi, bölümlerin performansını

değerlendirirken TFRS‟ ye göre hazırlanan finansal tablo faaliyet sonuçlarının incelenmesini yöntem olarak

belirlemiĢtir (Dipnot 5).

Bölümlere göre raporlama, Topluluk‟ un faaliyetlere iliĢkin karar almaya yetkili merciine yapılan

raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiĢtir. Topluluk‟ un faaliyetlere iliĢkin karar almaya

yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara iliĢkin kararların alınmasından ve bölümlerin

performansının değerlendirilmesinden sorumludur. “Diğer” altında birleĢtirilen sektörler raporlanabilir bölüm

olmak için yeterli sayısal alt sınırları karĢılayamamaları nedeniyle bölümlere göre raporlamanın sunumu için

birleĢtirilmiĢtir.

Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, iĢletme dıĢı müĢterilere yapılan

satıĢlar ve bölümler arası satıĢlar veya transferler de dahil olmak üzere, hasılatının, iĢletme içi ve dıĢı tüm

faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının %10‟unu veya daha fazlasını oluĢturması, raporlanan kâr veya

zararının %10‟u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının

%10‟u veya daha fazlası olması gerekmektedir.

Yönetimin bölüme iliĢkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda,

yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karĢılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler

olarak değerlendirilebilir ve bunlara iliĢkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.




38



Devlet TeĢvik ve Yardımları

Devlet bağıĢları, bağıĢların alınacağına ve Topluluk‟ un uymakla yükümlü olduğu Ģartları karĢıladığına dair

makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar (Dipnot 21).

Maliyetlere iliĢkin devlet bağıĢları, karĢılayacakları maliyetlerle eĢleĢtikleri ilgili dönemler boyunca tutarlı bir

Ģekilde gelir olarak muhasebeleĢtirilir.

Maddi duran varlıklara iliĢkin devlet bağıĢları, ertelenmiĢ devlet bağıĢları olarak cari olmayan borçlar altında

sınıflandırılır ve faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman uygulanarak kar veya zarar tablosuna gelir

kaydedilir.

Dönem Vergi Gideri ve Ertelenen Vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiĢ vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar

altında muhasebeleĢtirilen bir iĢlemle ilgili olmaması koĢuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir

(Dipnot 35). Aksi takdirde vergi de ilgili iĢlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleĢtirilir.

Dönem vergi gideri, rapor tarihi itibarıyla Topluluk‟ un bağlı ortaklıklarının ve özkaynak yöntemiyle

değerlenen yatırımlarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak

hesaplanır.

ErtelenmiĢ vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda

yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, iĢletme

birleĢmeleri dıĢında, hem ticari hem de mali karı veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa

finansal tablolara alınması durumunda ertelenmiĢ vergi varlığı veya yükümlülüğü finansal tablolara alınmaz.

ErtelenmiĢ vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya rapor tarihi itibarıyla yürürlüğe giren vergi

oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleĢeceği veya yükümlülüğünün ifa

edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.

BaĢlıca geçici farklar, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan,

hâlihazırda vergiden indirilemeyen/vergiye tabi gider karĢılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve

istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici

farklardan oluĢan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan

yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak Ģartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden

mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi

varlıkları ve yükümlülükleri karĢılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.




39



ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatı karĢılığı, Topluluk‟ un Türk ĠĢ Kanunu ve bağlı ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde

geçerli olan kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası

yükümlülüklerinin tahmini toplam karĢılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye‟de geçerli olan çalıĢma

hayatını düzenleyen yasalar ve Türk ĠĢ Kanunu uyarınca, Topluluk, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan

kendi isteği ile iĢten ayrılması veya uygunsuz davranıĢlar sonucu iĢ akdinin feshedilmesi dıĢında kalan

sebepler yüzünden iĢten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem

tazminatı ödemekle yükümlüdür. TanımlanmıĢ sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili

ayrılan karĢılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar

konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleĢtirilir (Dipnot 24).

KullanılmamıĢ izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

Nakit AkıĢ Tablosu

Topluluk, net varlıklarındaki değiĢimleri, finansal yapısını ve nakit akıĢlarının tutar ve zamanlamasında

değiĢen Ģartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer

finansal tabloların ayrılmaz bir parçası olarak nakit akıĢ tablosu düzenlemektedir. Döneme iliĢkin nakit

akıĢları iĢletme, yatırım ve finansman faaliyetleri olarak sınıflandırılmaktadır.

ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıĢları Topluluk‟ un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıĢlarını

gösterir.

Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akıĢları, Topluluk‟ un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal

yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akıĢlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine iliĢkin nakit akıĢları, Topluluk‟ un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları

ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi

Herhangi bir Topluluk Ģirketi, ana ortaklığın hisselerini bedelini ödeyerek satın aldığında, el değiĢtiren

hisselerin nominal tutarına denk gelen ödeme tutarı, hisse senedinin iptaline veya yeniden ihraç edilmesine

kadar özsermayeden düĢülmekte ve karĢılıklı iĢtirak sermaye düzeltmesi kalemi altında gösterilmektedir. Bu

hisse müteakip dönemlerde yeniden ihraç edilmesi veya satılması durumunda tahsil edilen tutar yine

özsermayede gösterilir.

Temettüler

Topluluk, temettü gelirlerini ilgili temettü alma hakkı oluĢtuğu tarihte, konsolide finansal tablolara

yansıtmaktadır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük

olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.




40



ĠnĢaat SözleĢmeleri

ĠnĢaat maliyetleri, Topluluk tarafından oluĢtukça muhasebeleĢtirilir. ĠnĢaat sözleĢmesinin sonucunun

güvenilir olarak tahmin edilemediği durumlarda, sözleĢme hasılatı sözleĢme maliyetinin geri kazanılabilen

kısmı kadar muhasebeleĢtirilmektedir. ĠnĢaat sözleĢmesinin sonucunun güvenilir olarak tahmin edilebildiği

durumlarda ve sözleĢmenin karlı olması muhtemel ise, sözleĢme hasılatı sözleĢme süresi boyunca

muhasebeleĢtirilir. SözleĢme maliyetinin toplam sözleĢme hasılatını geçmesi muhtemel ise, beklenen zarar

oluĢtuğu tarihte gider olarak muhasebeleĢtirilir. SözleĢmeyle belirlenen iĢ, talepler ve hakediĢ ödemeleri,

müĢteri ile anlaĢmaya varıldığı ve güvenilir bir biçimde ölçülebildiği durumlarda kontrat gelirlerine eklenir.

Topluluk, belirli bir dönemde muhasebeleĢtirilmesi gereken miktarın belirlenmesinde "tamamlanma yüzdesi

yöntemi"‟ni kullanmaktadır. Tamamlanma yüzdesi; rapor tarihi itibarıyla oluĢan sözleĢme maliyetinin her bir

sözleĢme için tahmin edilen toplam maliyete oranlanması ile hesaplanır. SözleĢme üzerinde gelecekteki

faaliyetlerle iliĢkili cari yılda yapılan maliyetler, tamamlanma safhasının belirlenmesinde kullanılan sözleĢme

maliyetlerine dahil edilmez. Bunlar içeriklerine göre; stoklar, peĢin ödenmiĢ giderler veya diğer varlıklar

olarak gösterilir.

Topluluk, devam eden inĢaat sözleĢmeleri ile ilgili; henüz hakediĢi gerçekleĢmemiĢ maliyetlerini ve

kaydedilen gelir/giderlerini “devam eden inĢaat sözleĢmelerinden alacaklar” olarak varlıklar içerisinde

gösterir. MüĢteriler tarafından henüz ödenmemiĢ hakediĢ bedelleri “ticari ve diğer alacaklar” içerisine dahil

edilir. Topluluk, devam eden inĢaat sözleĢmeleri ile ilgili hakediĢlerin maliyetleri ve kaydedilen

gelir/giderleri aĢan kısımlarını “Devam eden inĢaat sözleĢmelerine ait yükümlülükler” olarak yükümlülükler

içerisinde gösterir.

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, rapor tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin

tutarlarını, Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve

giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe

değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiĢ tecrübe, diğer faktörler ile o günün koĢullarıyla gelecekteki

olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar,

yönetimlerin mevcut olaylar ve iĢlemlere iliĢkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar,

varsayımlardan farklılık gösterebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin

kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aĢağıda belirtilmiĢtir:

Topluluk vergiye esas finansal tabloları ile SPK raporlama standartlarına göre hazırlanmıĢ finansal tabloları

arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiĢ vergi varlığı ve

yükümlülüğü muhasebeleĢtirmektedir. Topluluk Ģirketlerinin gelecekte oluĢacak karlardan indirilebilecek

kullanılmamıĢ mali zararlar ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluĢan ertelenmiĢ vergi varlıkları

bulunmaktadır. ErtelenmiĢ vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koĢullar

altında tahmin edilmiĢtir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluĢan

zararlar, kullanılmamıĢ zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde

kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuĢtur.




41


2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)

Yapılan değerlendirme neticesinde, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici

farklar üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği

süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 106.193.310 TL (31 Aralık 2013: 94.107.150 TL)

tutarındaki vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıl mali zararları ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun

32/A maddesi çerçevesinde, indirimli kurumlar vergisinden kaynaklanan geçici farklar üzerinden

öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde indirimli kurumlar vergisi hakkının devam edebileceği süre

içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 195.438.967 TL (31 Aralık 2013: 144.227.737 TL) indirimli

kurumlar vergisi için ertelenmiĢ vergi varlığı muhasebeleĢtirilmiĢtir (Dipnot 35).

ġirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla idari maksatlarla kullanımının sona ermesi sebebiyle Kocaeli Ġli Gebze

Ġlçesi Çayırova Mahallesi‟nde bulunan Çayırova gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak

sınıflandırmıĢtır. Söz konusu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla

217.707.575 TL olarak belirlenmiĢtir. SPK lisansına sahip iki ayrı değerleme firması tarafından yapılan

değerlemeler sonucu oluĢan 202.061.493 TL tutarındaki değer artıĢı, 10.103.075 TL tutarındaki ertelenen

vergi etkisi de dikkate alınarak özkaynaklar altında “Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları”

hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkulün makul

değerinde önemli bir değiĢikliğin olmadığı öngörülmektedir (Dipnot 17).

ġirket, 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla idari maksatlarla kullanımının sona ermesi sebebiyle Ġstanbul Ġli

Beykoz Ġlçesi Ġncirköy Mahallesi‟nde bulunan Beykoz gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkuller

olarak sınıflandırmıĢtır. Söz konusu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla




hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkulün makul

değerinde önemli bir değiĢikliğin olmadığı öngörülmektedir. (Dipnot 17).

Topluluk‟ un borsada iĢlem görmeyen satılmaya hazır finansal varlıklarından Avea ĠletiĢim Hizmetleri

Aġ‟nin (“Avea”) direkt %0,35 ve Trakya Yatırım Holding A.ġ. aracılığı ile dolaylı %1,14 olmak üzere

toplam %1,48‟ine sahip olduğu Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. hisselerinin borsada iĢlem görmemesi

sebebiyle mevcut piyasa değeri 13 Haziran 2010 tarihinde gerekli mesleki birikime sahip ve

telekomünikasyon sektöründe güncel bilgisi bulunan bağımsız ve uluslararası bir değerleme firması

tarafından yapılan değerlendirmelere dayanmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlığın gerçeğe uygun değeri,

değerleme raporunda söz konusu hisseler için mevcut pazar bilgileri temel alınarak; indirgenmiĢ nakit akım

yöntemi, karĢılaĢtırmalı sektör çarpanları ve emsal karĢılaĢtırma yöntemleri kullanılarak belirlenmiĢtir. Nakit

akım analizinde iskonto oranı olarak %12,4 ve sektör çarpanı olarak %7,0 kullanılmıĢtır. Takip eden

dönemlerde, satılmaya hazır finansal varlığın makul değeri, Avea‟nın mevcut abone sayısı, pazar payı ve

telekomünikasyon sektörüne özgü indirgenmiĢ nakit akım analizleri ile 2013 ve 2014 yıllarını kapsayacak

Ģekilde sektör karĢılaĢtırmaları göz önünde bulundurularak analiz edilmiĢ ve bu analizlerin sonucunda makul

değerinde önemli bir değiĢikliğin olmadığı öngörülmüĢtür.




42

3. ĠĢletme BirleĢmeleri

1 Ocak – 31 Aralık 2014 döneminde TFRS–3 “ĠĢletme BirleĢmeleri” standardı kapsamında iĢletme

birleĢmesi olmamıĢtır.

2013 Yılı içerisinde gerçekleĢen iĢletme birleĢmesi:

Topluluk, 31 Mayıs 2013 tarihi itibarıyla Fritz Holding GmbH ve bağlı ortaklıklarının tamamını 3.000.000

Euro bedelle satın almıĢ ve kontrol etmeye baĢlamıĢtır. Bu alım ile birlikte Topluluk‟ un Avrupa‟daki

pazarlarda büyüme ve cam enkapsülasyonu üretim ve satıĢ hedefine katkıda bulunulması ve Almanya‟da

yüksek bir pazar payına ulaĢılması amaçlanmıĢtır.

Kayıtlı Değer Makul Değer

Dönen varlıklar 85.143.491 81.771.537

Nakit ve nakit benzerleri 17.035.654 17.035.654

Ticari alacaklar 28.226.588 28.339.337

Stoklar 28.849.160 24.278.203

PeĢin ödenmiĢ giderler 737.085 737.085

Diğer dönen varlıklar 10.295.004 4.454.571

SatıĢ amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar - 6.926.687

Duran varlıklar 66.009.653 69.880.207

Maddi duran varlıklar 65.200.883 48.593.144

Maddi olmayan duran varlıklar 808.770 21.287.063

Toplam Varlıklar 151.153.144 151.651.744

Kısa vadeli yükümlülükler 89.703.794 135.508.629

Kısa vadeli borçlanmalar 340.432 340.432

Ticari borçlar 23.530.927 22.769.319

Diğer borçlar 62.339.717 62.339.717

Kısa vadeli karĢılıklar - 35.237.174

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 3.492.718 14.821.987

Uzun vadeli yükümlülükler 29.441.748 12.402.977

Uzun vadeli borçlanmalar 6.745.131 6.927.018

Diğer borçlar 22.017.454 -

Uzun vadeli karĢılıklar 679.163 1.454.403

ErtelenmiĢ vergi pasifi - 4.021.556

Toplam Yükümlülükler 119.145.542 147.911.606

Net Varlıklar Toplamı 32.007.602 3.740.138

Ödenen toplam nakit 7.262.400

Alınan nakit ve nakit benzerleri (17.035.654)

Net nakit çıkıĢı/(giriĢi) (9.773.254)

Hisse alım günkü Ģerefiye 3.522.262

Yabancı para çevirim farkı 750.344

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla Ģerefiye 4.272.606




43

3. ĠĢletme BirleĢmeleri (devamı)

2013 Yılı içerisinde gerçekleĢen iĢletme birleĢmesi (devamı):

Konsolide kar veya zarar tablosunda, iktisap tarihinden 31 Aralık 2013 tarihine kadar elde edilen satıĢ

gelirlerinde Fritz Holding GmbH‟ın payı 256.539.580 TL olarak gerçekleĢmiĢtir. Aynı dönemde, konsolide

kontrol gücü olmayan paylar sonrası net dönem karına katkısı 14.565.361 TL‟dir. Eğer Fritz Holding GmbH,

1 Ocak 2013 tarihinden itibaren konsolidasyona dahil edilmiĢ olsaydı, 1 Ocak – 31 Aralık 2013 döneminde

konsolide kar veya zarar tablosunda 164.545.408 TL tutarında ilave satıĢ geliri, kontrol gücü olmayan paylar

sonrası net dönem karında ise 144.668 TL artıĢ gerçekleĢirdi.

4. Diğer ĠĢletmelerdeki Paylar

Topluluk, bağlı ortaklıklarındaki sahiplik payında, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolün kaybıyla

sonuçlanmayacak Ģekilde meydana gelen değiĢikliklere iliĢkin açıklamaları Dipnot 27‟de vermiĢtir.

Topluluk‟ un, bağlı ortaklıkları, iĢ ortaklıkları ve iĢtiraklerinin unvanı, faaliyet konusu, kayıtlı olduğu ülke ve

sahiplik oranına iliĢkin bilgiler Dipnot 1‟de açıklanmıĢtır.

Topluluk‟ un halka açık Ģirketlerinin Borsa Ġstanbul Aġ‟deki fiyat ve piyasa değerleri aĢağıdaki gibidir:

BĠST BĠST KapanıĢ Fiyatıyla

31 Aralık 2014 En Ġyi AlıĢ Fiyatı KapanıĢ Fiyatı Piyasa Değeri

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. 3,61 3,64 6.188.000.000

Trakya Cam Sanayii A.ġ. 3,44 3,44 2.542.160.000

Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 1,99 2,00 888.000.000

Soda Sanayii A.ġ. 4,28 4,28 2.152.840.000

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 8,41 8,41 50.460.000

BĠST BĠST KapanıĢ Fiyatıyla

31 Aralık 2013 En Ġyi AlıĢ Fiyatı KapanıĢ Fiyatı Piyasa Değeri

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. 2,70 2,72 4.273.120.000

Trakya Cam Sanayii A.ġ. 2,35 2,54 1.803.400.000

Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 1,92 1,92 796.800.000

Soda Sanayii A.ġ. 2,59 2,60 1.188.200.000

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 5,96 5,96 35.760.000

BĠST Fiili DolaĢımdaki Pay Oranları (%) 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013

Türkiye ġiĢe ve Cam Fabrikaları A.ġ. 34,52 33,45

Trakya Cam Sanayii A.ġ. 30,59 30,50

Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 20,62 20,56

Soda Sanayii A.ġ. 12,97 10,27

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. 34,84 35,41

Bağlı ortaklıklardaki özet finansal bilgiler gruplandırılarak konsolide edilmiĢ olup, gruplar arası eliminasyon

iĢlemleri öncesi özet finansal bilgiler aĢağıda açıklanmıĢtır.




44

4. Diğer ĠĢletmelerdeki Paylar (devamı)

31 Aralık 2014 Tarihi Ġtibarıyla Özet Finansal Durum Tabloları

Trakya Cam Anadolu Cam Soda Sanayi Denizli Cam

Konsolide Konsolide Konsolide Solo

Dönen varlıklar 1.859.827.014 1.295.141.252 1.111.338.089 38.209.710

Duran varlıklar 2.523.918.995 1.744.610.323 1.009.988.081 26.691.491

Toplam varlıklar 4.383.746.009 3.039.751.575 2.121.326.170 64.901.201

Kısa vadeli yükümlülükler 713.708.813 461.819.040 305.502.188 28.092.231

Uzun vadeli yükümlülükler 1.132.936.011 1.054.785.720 248.859.060 7.637.973

Toplam borçlar 1.846.644.824 1.516.604.760 554.361.248 35.730.204

Kontrol gücü olmayan paylar 204.795.699 88.007.083 19.270.046 -

ġirkete ait net varlıklar 2.332.305.486 1.435.139.732 1.547.694.876 29.170.997

Kontrol gücü olmayanlara ödenen temettü 8.421.000 11.635.555 36.107 -

1 Ocak – 31 Aralık 2014 Dönemi Kar/Zarar Bilgileri

Hasılat 2.018.617.608 1.555.025.633 1.606.682.874 68.284.262

Net dönem karı/(zararı) 296.112.066 14.111.439 387.599.478 1.268.911

Diğer kapsamlı gelir (69.071.346) 225.821.045 (12.579.352) 1.131.827

Toplam kapsamlı kar/(zarar) 227.040.720 239.932.484 375.020.126 2.400.738


1 Ocak – 31 Aralık 2014 Dönemi Özet Nakit AkıĢ Bilgileri

ĠĢletme faaliyetlerinden nakit akıĢları 269.048.776 (130.651.654) 449.667.267 5.009.428

Yatırım faaliyetleri nakit akıĢları (158.097.134) (33.948.869) 30.682.760 (5.053.491)

Finansman faaliyetlerinden nakit akıĢları 157.157.986 144.793.207 (78.105.850) 63.681

Yabancı para çevirim öncesi 268.109.628 (19.807.316) 402.244.177 19.618

Yabancı para çevrim farkları 53.742.531 (25.549.973) 21.829.787 (15.341)

Nakit ve nakit benzerlerindeki değiĢim 321.852.159 (45.357.289) 424.073.964 4.277

Dönem baĢı nakit ve nakit benzerleri 804.571.321 602.436.318 223.734.921 330.468

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 1.126.423.480 557.079.029 647.808.885 334.745




45

4. Diğer ĠĢletmelerdeki Paylar (devamı)

31 Aralık 2013 Tarihi Ġtibarıyla Özet Finansal Durum Tabloları

Trakya Cam Anadolu Cam Soda Sanayi Denizli Cam

Konsolide Konsolide Konsolide Solo

Dönen varlıklar 1.482.943.622 1.247.477.435 800.251.931 36.388.705

Duran varlıklar 2.402.129.066 1.916.856.345 980.215.045 21.784.760

Toplam varlıklar 3.885.072.688 3.164.333.780 1.780.466.976 58.173.465

Kısa vadeli yükümlülükler 518.457.308 796.629.670 287.945.348 23.355.653

Uzun vadeli yükümlülükler 1.034.497.455 1.046.152.112 256.132.676 8.047.553

Toplam borçlar 1.552.954.763 1.842.781.782 544.078.024 31.403.206


ġirkete ait net varlıklar 2.147.644.833 1.247.218.588 1.221.012.774 26.770.259

Kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettü 6.315.750 12.231.489 - -

1 Ocak – 31 Aralık 2013 Dönemi Kar/Zarar Bilgileri

Hasılat 1.488.093.721 1.522.791.496 1.403.898.784 55.150.890

Net dönem karı/(zararı) 124.643.895 72.797.304 208.046.467 (884.737)

Diğer kapsamlı gelir 155.220.339 144.633.265 59.727.837 35.267

Toplam kapsamlı kar/(zarar) 279.864.234 217.430.569 267.774.304 (849.470)

Kontrol gücü olmayan paylar 22.125.438 (27.092.057) 4.982.785 -

1 Ocak – 31 Aralık 2013 Dönemi Özet Nakit AkıĢ Bilgileri

ĠĢletme faaliyetlerinden nakit akıĢları 296.168.671 145.225.430 18.562.274 2.097.334

Yatırım faaliyetleri nakit akıĢları (651.248.774) 50.930.712 (56.125.454) (1.186.103)

Finansman faaliyetlerinden nakit akıĢları 707.516.237 240.590.037 52.798.968 (8.999.699)

Yabancı para çevirim öncesi 352.436.134 436.746.179 15.235.788 (8.088.468)

Yabancı para çevrim farkları 154.211.863 18.217.668 41.603.219 221.970

Nakit ve nakit benzerlerindeki değiĢim 506.647.997 454.963.847 56.839.007 (7.866.498)

Dönem baĢı nakit ve nakit benzerleri 297.923.324 147.472.471 166.895.914 8.196.966

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 804.571.321 602.436.318 223.734.921 330.468




46

5. Bölümlere Göre Raporlama

a) Faaliyet gruplarına göre raporlama

Konsolidasyon

1 Ocak – 31 Aralık 2014 Düzcam Cam Ev EĢyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer düzeltmeleri Konsolide

Net Topluluk dıĢı hasılat 2.306.525.608 1.555.685.714 1.553.889.045 1.448.760.642 11.033.367 - 6.875.894.376

Gruplar arası satıĢlar 13.276.191 60.061.287 25.167 502.906.786 15.500.239 (591.769.670) -

Net satıĢ hasılatı 2.319.801.799 1.615.747.001 1.553.914.212 1.951.667.428 26.533.606 (591.769.670) 6.875.894.376

SatıĢların maliyeti (1.671.362.144) (1.110.641.546) (1.282.159.113) (1.496.767.852) (4.644.247) 562.093.945 (5.003.480.957)

Ticari faaliyetlerden brüt kar/(zarar) 648.439.655 505.105.455 271.755.099 454.899.576 21.889.359 (29.675.725) 1.872.413.419

Faaliyet giderleri (481.261.546) (423.418.518) (245.434.593) (192.652.656) (2.840.138) 27.776.272 (1.317.831.179)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 126.109.710 55.095.237 49.689.032 58.605.801 6.030.849 (15.861.668) 279.668.961

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (76.744.753) (72.288.457) (51.149.896) (47.604.068) (1.099.530) 3.158.825 (245.727.879)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların

kar/zararlarındaki paylar (1.153.146) - 6.546.910 59.377.054 - 173.786 64.944.604

Esas faaliyet karı /(zararı) 215.389.920 64.493.717 31.406.552 332.625.707 23.980.540 (14.428.510) 653.467.926

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 142.036.450 14.260.285 135.665.130 88.482.541 268.044 (347.871.619) 32.840.831

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (4.752.877) (687.223) (4.181.945) (29.155) - - (9.651.200)

Finansman gelir gideri öncesi faaliyet karı / (zararı) 352.673.493 78.066.779 162.889.737 421.079.093 24.248.584 (362.300.129) 676.657.557

Finansman gelirleri 411.153.161 589.120.973 195.208.057 117.446.189 99.743.247 (50.553.649) 1.362.117.978

Finansman giderleri (446.902.091) (622.394.864) (347.002.384) (91.164.205) (87.875.987) 51.024.790 (1.544.314.741)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı / (zararı) 316.924.563 44.792.888 11.095.410 447.361.077 36.115.844 (361.828.988) 494.460.794

Dönem vergi geliri/(gideri) (20.560.718) 2.757.995 1.955.457 (57.701.111) (4.081.898) 2.946.076 (74.684.199)

Dönem karı / (zararı) 296.363.845 47.550.883 13.050.867 389.659.966 32.033.946 (358.882.912) 419.776.595

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 530.607.456 247.134.606 222.380.490 118.782.828 37.142.235 - 1.156.047.615

Amortisman, itfa ve tükenme payları (199.966.953) (131.255.420) (222.780.297) (120.574.333) (13.305.603) - (687.882.606)

Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (Favök) (*) 552.640.446 209.322.199 385.670.034 541.653.426 37.554.187 (362.300.129) 1.364.540.163

(*) Favök; TMS tarafından tanımlanmamaktadır. Topluluk, Favök'ü faiz, amortisman ve vergi öncesi kar olarak tanımlamıĢtır. Açıklanan Favök tutarları Topluluk yönetimi tarafından

Topluluk'un faaliyet performansının daha iyi anlaĢılması ve ölçülmesi için ayrı olarak gösterilmiĢtir.

Finansal durum tablosu bilgileri (31 Aralık 2014)

Toplam varlıklar 4.691.500.023 2.133.544.322 2.742.408.957 2.562.045.501 3.369.952.831 (3.149.664.745) 12.349.786.889

- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 227.301.236 - 27.866.321 234.400.282 702.081 - 490.269.920

Toplam yükümlülükler 2.222.632.476 843.415.845 1.522.057.885 629.692.033 861.548.176 (968.819.091) 5.110.527.324




47

5. Bölümlere Göre Raporlama (devamı)

a) Faaliyet gruplarına göre raporlama (devamı)

Konsolidasyon

1 Ocak – 31 Aralık 2013 Düzcam Cam Ev EĢyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer düzeltmeleri Konsolide

Net Topluluk dıĢı hasılat 1.684.243.209 1.394.855.504 1.522.787.493 1.344.393.762 7.913.886 - 5.954.193.854

Gruplar arası satıĢlar 6.388.889 51.561.200 22.201 424.171.044 12.080.398 (494.223.732) -

Net satıĢ hasılatı 1.690.632.098 1.446.416.704 1.522.809.694 1.768.564.806 19.994.284 (494.223.732) 5.954.193.854

SatıĢların maliyeti (1.208.877.461) (1.012.000.251) (1.281.187.985) (1.431.149.640) (9.306.988) 482.027.744 (4.460.494.581)

Ticari faaliyetlerden brüt kar/(zarar) 481.754.637 434.416.453 241.621.709 337.415.166 10.687.296 (12.195.988) 1.493.699.273

Faaliyet giderleri (367.281.058) (384.960.238) (235.640.023) (168.863.305) (4.081.439) 19.093.154 (1.141.732.909)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 178.722.508 65.821.624 50.568.056 69.074.513 5.232.572 (17.991.447) 351.427.826

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (99.154.972) (37.511.954) (43.971.052) (37.922.915) (1.929.336) 1.569.056 (218.921.173)


kar/zararlarındaki paylar (7.024.150) - 6.812.301 36.884.075 - 219.272 36.891.498

Esas faaliyet karı /(zararı) 187.016.965 77.765.885 19.390.991 236.587.534 9.909.093 (9.305.953) 521.364.515

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 10.356.624 17.505.110 116.617.712 1.713.522 37.968.672 (60.570.674) 123.590.966

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (2.444.051) (928.380) (6.349.205) - - - (9.721.636)

Finansman gelir gideri öncesi faaliyet karı 194.929.538 94.342.615 129.659.498 238.301.056 47.877.765 (69.876.627) 635.233.845

Finansman gelirleri 502.912.243 442.622.507 84.168.570 77.665.296 101.906.069 (29.967.763) 1.179.306.922

Finansman giderleri (540.437.241) (468.320.492) (182.117.537) (72.162.487) (101.433.700) 29.901.015 (1.334.570.442)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı / (zararı) 157.404.540 68.644.630 31.710.531 243.803.865 48.350.134 (69.943.375) 479.970.325

Dönem vergi geliri/(gideri) (27.896.129) (4.675.730) 40.788.531 (25.054.490) (1.144.922) (7.972.141) (25.954.881)

Dönem karı / (zararı) 129.508.411 63.968.900 72.499.062 218.749.375 47.205.212 (77.915.516) 454.015.444

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 783.522.360 386.368.141 333.083.724 144.166.656 26.948.113 - 1.674.088.994

Amortisman, itfa ve tükenme payları (139.496.050) (111.504.633) (208.950.170) (115.871.184) (12.215.843) - (588.037.880)

Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (Favök) 334.425.588 205.847.248 338.609.668 354.172.240 60.093.608 (69.876.627) 1.223.271.725


Toplam varlıklar 4.225.650.713 2.005.058.842 3.012.903.362 2.215.127.577 3.279.099.878 (3.255.211.376) 11.482.628.996

- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 200.440.253 - 34.511.981 213.634.061 713.027 - 449.299.322

Toplam yükümlülükler 1.875.512.573 688.747.536 1.848.219.255 619.806.629 845.888.196 (1.010.846.460) 4.867.327.729




48


b) Coğrafi bölgelere göre raporlama

Rusya, Ukrayna Konsolidasyon

1 Ocak – 31 Aralık 2014 Türkiye ve Gürcistan Avrupa Diğer Toplam düzeltmeleri Konsolide

Net Topluluk dıĢı hasılat 4.921.837.085 726.371.942 1.227.685.349 - 6.875.894.376 - 6.875.894.376

Gruplar arası hasılat 160.610.929 70.860.382 85.896.892 15.842.599 333.210.802 (333.210.802) -

Net hasılat toplamı (*) 5.082.448.014 797.232.324 1.313.582.241 15.842.599 7.209.105.178 (333.210.802) 6.875.894.376

SatıĢların maliyeti (3.552.269.407) (711.859.490) (1.056.165.895) (7.129.361) (5.327.424.153) 323.943.196 (5.003.480.957)

Ticari faaliyetlerden brüt kar/(zarar) 1.530.178.607 85.372.834 257.416.346 8.713.238 1.881.681.025 (9.267.606) 1.872.413.419

Faaliyet giderleri (984.558.144) (139.691.148) (211.653.298) (8.135.241) (1.344.037.831) 26.206.652 (1.317.831.179)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 238.094.048 25.631.131 33.210.329 - 296.935.508 (17.266.547) 279.668.961

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (133.162.452) (95.126.801) (20.125.315) (100.631) (248.515.199) 2.787.320 (245.727.879)


kar/zararlarındaki paylar 8.282.495 - 56.662.109 - 64.944.604 - 64.944.604

Faaliyet karı/(zararı) 658.834.554 (123.813.984) 115.510.171 477.366 651.008.107 2.459.819 653.467.926

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 34.457.215 4.898.405 667.164 - 40.022.784 (7.181.953) 32.840.831

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (5.602.226) (4.048.974) - - (9.651.200) - (9.651.200)

Finansman geliri gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) 687.689.543 (122.964.553) 116.177.335 477.366 681.379.691 (4.722.134) 676.657.557

Finansman gelirleri 1.203.067.984 152.721.179 10.265.965 67.582 1.366.122.710 (4.004.732) 1.362.117.978

Finansman giderleri (1.182.920.595) (334.787.160) (29.313.491) (34.059) (1.547.055.305) 2.740.564 (1.544.314.741)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı/(zararı) 707.836.932 (305.030.534) 97.129.809 510.889 500.447.096 (5.986.302) 494.460.794

Dönem vergi geliri/(gideri) (83.935.484) 26.726.448 (17.264.468) (210.695) (74.684.199) - (74.684.199)

Dönem karı/(zararı) 623.901.448 (278.304.086) 79.865.341 300.194 425.762.897 (5.986.302) 419.776.595

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 405.478.913 398.083.919 352.476.179 8.604 1.156.047.615 - 1.156.047.615

Amortisman, itfa ve tükenme payları (424.483.053) (148.329.502) (115.006.249) (63.802) (687.882.606) - (687.882.606)

Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (Favök) 1.112.172.596 25.364.949 231.183.584 541.168 1.369.262.297 (4.722.134) 1.364.540.163


Toplam varlıklar 10.228.783.804 1.617.311.385 3.434.563.016 2.294.952 15.282.953.157 (2.933.166.268) 12.349.786.889

- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 167.036.667 - 323.233.253 - 490.269.920 - 490.269.920

Toplam yükümlülükler 2.674.939.621 1.385.260.606 1.365.861.238 694.296 5.426.755.761 (316.228.437) 5.110.527.324

(*) Net satıĢların coğrafi bölgelere göre dağılımı, satıĢları gerçekleĢtiren Ģirketlerin bulunduğu ülkelere göre verilmiĢtir.




49


b) Coğrafi bölgelere göre raporlama (devamı)

Rusya, Ukrayna Konsolidasyon

1 Ocak – 31 Aralık 2013 Türkiye ve Gürcistan Avrupa Diğer Toplam düzeltmeleri Konsolide

Net Topluluk dıĢı hasılat 4.421.848.287 711.513.368 820.832.199 - 5.954.193.854 - 5.954.193.854

Gruplar arası hasılat 102.832.271 74.314.183 51.702.764 11.549.167 240.398.385 (240.398.385) -

Net hasılat toplamı (*) 4.524.680.558 785.827.551 872.534.963 11.549.167 6.194.592.239 (240.398.385) 5.954.193.854

SatıĢların maliyeti (3.307.325.478) (695.517.305) (681.821.511) (6.069.147) (4.690.733.441) 230.238.860 (4.460.494.581)

Ticari faaliyetlerden brüt kar/(zarar) 1.217.355.080 90.310.246 190.713.452 5.480.020 1.503.858.798 (10.159.525) 1.493.699.273

Faaliyet giderleri (879.023.553) (135.438.001) (149.974.048) (4.913.233) (1.169.348.835) 27.615.926 (1.141.732.909)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 294.609.772 49.800.915 24.394.547 - 368.805.234 (17.377.408) 351.427.826

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (137.011.273) (69.205.778) (13.008.378) - (219.225.429) 304.256 (218.921.173)


kar/zararlarındaki paylar 5.700.804 - 31.190.694 - 36.891.498 - 36.891.498

Faaliyet karı/(zararı) 501.630.830 (64.532.618) 83.316.267 566.787 520.981.266 383.249 521.364.515

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 124.160.186 6.887.448 20.460.629 - 151.508.263 (27.917.297) 123.590.966

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (4.453.010) (5.268.626) - - (9.721.636) - (9.721.636)

Finansman geliri gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) 621.338.006 (62.913.796) 103.776.896 566.787 662.767.893 (27.534.048) 635.233.845

Finansman gelirleri 1.160.664.564 16.229.245 5.308.185 218.208 1.182.420.202 (3.113.280) 1.179.306.922

Finansman giderleri (1.196.935.204) (121.648.650) (18.882.821) - (1.337.466.675) 2.896.233 (1.334.570.442)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı/(zararı) 585.067.366 (168.333.201) 90.202.260 784.995 507.721.420 (27.751.095) 479.970.325

Dönem vergi geliri/(gideri) (30.095.255) 11.977.009 (7.622.181) (214.454) (25.954.881) - (25.954.881)

Dönem karı/(zararı) 554.972.111 (156.356.192) 82.580.079 570.541 481.766.539 (27.751.095) 454.015.444

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 868.898.698 510.594.704 294.488.147 107.445 1.674.088.994 - 1.674.088.994

Amortisman, itfa ve tükenme payları (386.083.810) (130.745.434) (71.162.919) (45.717) (588.037.880) - (588.037.880)

Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (Favök) 1.007.421.816 67.831.638 174.939.815 612.504 1.250.805.773 (27.534.048) 1.223.271.725


Toplam varlıklar 9.113.369.207 1.990.247.458 3.153.381.623 2.817.728 14.259.816.016 (2.777.187.020) 11.482.628.996

- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 159.580.675 - 289.718.647 - 449.299.322 - 449.299.322

Toplam yükümlülükler 2.532.387.737 1.854.164.455 1.182.545.754 1.076.795 5.570.174.741 (702.847.012) 4.867.327.729

(*) Net satıĢların coğrafi bölgelere göre dağılımı, satıĢları gerçekleĢtiren Ģirketlerin bulunduğu ülkelere göre verilmiĢtir.




50

6. Nakit ve Nakit Benzerleri


2014 2013

Kasa 577.062 468.531

Bankadaki nakit 2.774.661.262 1.948.361.726

− Vadesiz mevduatlar 181.630.451 174.154.563

− Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar 2.593.030.811 1.774.207.163

Repo ve yatırım fonları - 14.740

Diğer hazır değerler 207.033 4.293.393

2.775.445.357 1.953.138.390

Vadeli mevduatlar

Faiz oranı 31 Aralık 31 Aralık

Para birimi (%) Vade 2014 2013

ABD Doları %0,45-%2,05 Ocak-ġubat 2015 1.660.980.525 1.298.641.275

Euro %0,25-%1,80 Ocak-ġubat 2015 828.083.449 161.340.514

Türk Lirası %9,00-%10,15 Ocak 2015 92.221.715 310.579.224

Diğer dövizlerin TL karĢılığı 11.745.122 3.646.150

2.593.030.811 1.774.207.163

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akıĢ tablolarında yer alan nakit ve nakit

benzeri değerler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Hazır değerler 2.775.445.357 1.953.138.390

Eksi: Faiz tahakkukları (2.054.696) (2.190.774)

2.773.390.661 1.950.947.616

7. Finansal Yatırımlar

a) Kısa vadeli finansal yatırımlar


Kısa vadeli finansal yatırımlar 2014 2013

Vadesi üç aydan uzun bir yıldan kısa mevduatlar 721.100 750.705

Diğer kısa vadeli finansal yatırımlar - 129.560

721.100 880.265

b) Uzun vadeli finansal yatırımlar


Satılmaya hazır finansal varlıklar 2014 2013

Aktif bir piyasası olmayan finansal yatırımlar 81.495.795 81.694.826

Konsolide edilmeyen bağlı ortaklıklar 663.451 663.451

Borsa fiyatı ile değerlenen finansal yatırımlar 330.875 307.488

82.490.121 82.665.765




51

7. Finansal Yatırımlar (devamı)

b) Uzun vadeli finansal yatırımlar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıkların dönem içi hareketleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak 82.665.765 82.657.939

Sermaye artıĢı 335.508 -

Gerçeğe uygun değer değiĢimi 23.387 7.826

Bağlı ortaklık satım etkisi (10.798) -

Satılmaya hazır finansal varlık satıĢı (188.233) -

Değer düĢüklüğü karĢılığı (335.508) -

82.490.121 82.665.765

Hisse Hisse

Borsa fiyatı ile değerlenen oranı 31 Aralık oranı 31 Aralık

finansal yatırımlar (%) 2014 (%) 2013

ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. (*) <1 330.875 <1 307.488

(*) ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. BĠST‟te iĢlem görmekte olup, BĠST bekleyen en iyi alıĢ fiyatı olan 0,94 TL ile

değerlenmiĢtir (31 Aralık 2013: 0,95 TL).

Hisse Hisse

Aktif bir piyasası olmayan oranı 31 Aralık oranı 31 Aralık

finansal yatırımlar (%) 2014 (%) 2013

Trakya Yatırım Holding A.ġ. (1)

34,65 51.656.972 34,65 51.656.972

Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. <1 29.836.265 <1 29.836.265

NemtaĢ Nemrut Liman ĠĢletmeleri A.ġ. (2)

- - <1 188.233

Karadeniz Tic. A.ġ. (3)

- - <1 6.127

ĠtaĢ Ġzmir Teknopark Tic. A.ġ. (3)

- - <1 4.671

Bosen Enerji Elek.Üret.Oto.Pro.Grb. A.ġ. <1 2.381 <1 2.381

Çukurova ĠnĢaat Mak. San. ve Tic. A.ġ. <1 177 <1 177

81.495.795 81.694.826

(1) Trakya Yatırım Holding A.ġ., T. ĠĢ Bankası Aġ‟nin kontrolü altındadır. Topluluk‟ un iĢtirak üzerinde,

aĢağıdaki hususların varlığı söz konusu olmadığından önemli etkinliği bulunmamaktadır:

Yatırım yapılan iĢletmenin yönetim kurulu ya da eĢdeğer idari organında temsil edilme,

Temettüler ya da diğer dağıtım kararları dahil olmak üzere, iĢletmenin politika belirleme süreçlerine

katılma,

Yatırımcı iĢletme ile yatırım yapılan iĢletme arasında önemli iĢlemlerin gerçekleĢtirilmesi,

ĠĢletmeler arasında yönetici personel değiĢimi veya iĢletme için gerekli teknik bilginin sağlanması.

(2) 1 Temmuz 2014 tarihinde CamiĢ Yatırım Holding Aġ‟ye satılmıĢtır.

(3) 15 Temmuz 2014 tarihinde satılan AsmaĢ Ağır Sanayi Makinaları A.ġ. bağlı ortaklığının portföyünde

bulunması nedeniyle çıkmıĢtır.




52

7. Finansal Yatırımlar (devamı)

b) Uzun vadeli finansal yatırımlar (devamı)

Hisse Hisse

oranı 31 Aralık oranı 31 Aralık

Konsolide edilmeyen bağlı ortaklıklar (%) 2014 (%) 2013

PaĢabahçe Mağazaları B.V. (*) 100,00 1.787.091 100,00 1.451.583

ġiĢecam Shangai Trade Co. Ltd. 100,00 655.449 100,00 655.449

PaĢabahçe Yatırım ve Pazarlama A.ġ. 100,00 500.000 100,00 500.000

Mepa Merkezi Pazarlama A.ġ. 99,71 212.083 99,71 212.083

PaĢabahçe Glass GmbH 100,00 68.699 100,00 68.699

Topkapı Yatırım Holding A.ġ. 80,00 51.796 80,00 51.796

PaĢabahçe Spain SL 100,00 42.792 100,00 42.792

PaĢabahçe USA Inc. 100,00 164 100,00 164

Değer düĢüklüğü karĢılığı (-) (2.654.623) (2.319.115)

663.451 663.451

PaĢabahçe Glass GmbH, PaĢabahçe Spain SL, PaĢabahçe USA Inc. Türkiye dıĢında üretim, pazarlama ve

satıĢ faaliyetleri gerçekleĢtirmek amacıyla kurulmuĢ bağlı ortaklıklardır. Bu Ģirketler ile PaĢabahçe Yatırım

ve Pazarlama A.ġ. ve Topkapı Yatırım Holding Aġ‟nin finansal tabloları konsolide finansal tablolar

açısından önemlilik teĢkil etmemesi nedeniyle konsolidasyona dahil edilmemiĢtir.

PaĢabahçe Mağazaları BV, ġiĢecam Shangai Trade Co Ltd. ve Mepa Merkezi Pazarlama Aġ‟nin iĢtirak

tutarlarının tamamına ekli konsolide finansal tablolarda değer düĢüklüğü karĢılığı ayrılmıĢtır.

(*) PaĢabahçe Mağazaları BV‟nin 120.000 Euro‟luk sermaye artıĢına Topluluk, 21 Kasım 2014 tarihinde

katılmıĢ olup, söz konusu sermaye artıĢı 26 Kasım 2014 tarihinde tescil olmuĢtur. PaĢabahçe Mağazaları

B.V. sermaye artıĢından sağladığı fonu, Topluluk‟a olan borçlarını ödemekte kullanmıĢtır.




53

8. Borçlanmalar


Kısa vadeli borçlanmalar 2014 2013

Kısa vadeli krediler 576.464.776 365.531.721


Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 2014 2013

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli anapara taksitleri ve faizleri 374.567.222 479.178.471

ÇıkarılmıĢ tahvillerin anapara borç ve taksitleri 3.772.864 6.563.466

ÇıkarılmıĢ tahvillerin ihraç farkı ve komisyonları (900.102) (1.361.365)

Finansal kiralama iĢlerinden borçlar 110.996 534.649

ErtelenmiĢ finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) (4.334) (49.500)

Toplam uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları 377.546.646 484.865.721

Toplam kısa vadeli borçlanmalar 954.011.422 850.397.442


Uzun vadeli borçlanmalar 2014 2013

Uzun vadeli kredilerin uzun vadeli kısmı 1.732.813.880 1.668.674.311

ÇıkarılmıĢ tahviller 1.159.450.000 1.067.150.000

ÇıkarılmıĢ tahvillerin ihraç farkları ve komisyonları (6.587.592) (7.324.234)

Finansal kiralama iĢlerinden borçlar 3.718.386 5.303.657

ErtelenmiĢ finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) (130) (4.464)

Toplam uzun vadeli borçlar 2.889.394.544 2.733.799.270

Toplam borçlanmalar 3.843.405.966 3.584.196.712

ġirket‟in kredi derecelendirmesi ile ilgili olarak 24 Nisan 2013 tarihinde uluslararası derecelendirme

kuruluĢlarından;

Standart&Poors, TL ve yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu “BB+”, kısa vadeli kredi

notunu “b”, görünümünü “durağan”,

Moody‟s uzun vadeli kredi notunu “Ba1” görünümünü ise “durağan”

olarak açıklamıĢlardır.

Standard&Poors, 26 Mayıs 2014 tarihinde ġirket‟in uzun vadeli kredi notunu "BB+", görünümü ise

“durağan” olarak teyit etmiĢtir.

Moody‟s 6 Mayıs 2014 tarihinde ġirket‟in uzun vadeli kredi notunu “Ba1”, görünümünü ise

“durağan” olarak tekrar teyit etmiĢtir.

ġirket, SPK tarafından 30 Nisan 2013 tarihinde 15/487 sayılı kararıyla onaylanan ve 3 Mayıs 2013 tarihinde

ihraç belgesi verilen 407.210.000 USD için Regulation S ISIN: XS0927634807, 92.790.000 USD için Rule

144A ISIN: US90016AAA88 ISIN kodlu tahvili Ġrlanda Borsası‟nda kote ettirmiĢtir. Tahvil ihracına

Citigroup, BNP Paribas, J.P. Morgan ve HSBC aracılık etmiĢlerdir. YurtdıĢındaki yerleĢik nitelikli

yatırımcılara satıĢ iĢlemleri 9 Mayıs 2013 tarihinde tamamlanmıĢtır. Ġhraç edilen tahvillerin merkezi

saklamacı kuruluĢu Euroclear ve Clearstream‟dır.




54

8. Borçlanmalar (devamı)

Topluluğun, rapor tarihi itibarıyla, kredilerinin faiz oranlarındaki değiĢim riski ve sözleĢmedeki yeniden

fiyatlama tarihleri aĢağıdaki gibidir:


Kredilerin yeniden fiyatlandırma dönemleri 2014 2013

3 aydan kısa 812.210.235 722.239.245

3 ay – 12 ay arası 1.379.397.168 1.150.790.810

1 – 5 yıl arası 480.010.478 545.258.989

5 yıl ve üzeri 12.227.997 95.095.459

2.683.845.878 2.513.384.503

1.155.735.170 TL tutarındaki çıkarılmıĢ tahvillerin kupon faiz oranı %4,25 (Etkin faiz oranı %4,415) olup,

kupon faiz ödemeleri altı ayda bir eĢit taksitler halinde yapılmaktadır (31 Aralık 2013: 1.065.027.867 TL).

3.824.918 TL tutarındaki finansal kiralama iĢlerinden borçlar aylık eĢit taksitler halinde ödenmektedir

(31 Aralık 2013: 5.784.342 TL).

Ġskontolama iĢleminin etkisinin önemli olmamasından dolayı kısa vadeli kredilerin kayıtlı değerinin gerçeğe

uygun değerine yakınsadığı öngörülmektedir. Gerçeğe uygun değerler, ortalama etkin yıllık faiz oranları

kullanılarak belirlenmiĢtir. Uzun vadeli kredilerin genellikle üç ile altı ay arasında yeniden fiyatlandırmaya

tabi olmaları ve uzun vadeli kredilerin önemli bir kısmının yabancı para cinsinden kullanılmıĢ olması

nedeniyle, etkin faiz oranı yöntemi benimsenerek, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakınsadığı

öngörülmüĢtür.

Finansal borçlanmaların 1 Ocak – 31 Aralık 2014 dönemi içerisindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir:

Banka kredileri Anapara Faiz Komisyon Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 2.500.199.671 16.589.706 (3.404.874) 2.513.384.503

Yabancı para çevirim farkları (624.358.687) (8.281.223) 573.504 (632.066.406)

Kur farkı (kar)/zararı 140.797.022 - - 140.797.022

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık 1.591.259.245 172.566.691 (2.498.813) 1.761.327.123

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karĢılık (947.435.490) (153.611.171) 1.450.297 (1.099.596.364)

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 2.660.461.761 27.264.003 (3.879.886) 2.683.845.878

ÇıkarılmıĢ tahviller Anapara Faiz Ġhraç Farkı Komisyon Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 1.067.150.000 6.563.465 (6.065.238) (2.620.360)1.065.027.867

Kur farkı (kar)/zararı 92.300.000 - - - 92.300.000

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık - 43.298.350 - - 43.298.350

Dönem içinde ödenen-iptal edilen - (46.088.951) 789.537 408.367 (44.891.047)

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 1.159.450.000 3.772.864 (5.275.701) (2.211.993)1.155.735.170

Finansal kiralama Anapara+Faiz Faiz (-) Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 5.838.306 (53.964) 5.784.342

Yabancı para çevirim farkı (169.392) - (169.392)

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık 178.138 (178.138) -

Dönem içinde ödenen (2.017.670) 227.638 (1.790.032)

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 3.829.382 (4.464) 3.824.918




55


Finansal borçlanmaların 1 Ocak – 31 Aralık 2013 dönemi içerisindeki hareketleri aĢağıdaki gibidir:

Banka kredileri Anapara Faiz Komisyon Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 2.094.718.098 22.754.648 - 2.117.472.746

Bağlı ortaklık alım etkisi 1.580.298 - - 1.580.298

Yabancı para çevirim farkları 269.058.568 2.589.477 (343.089) 271.304.956

Kur farkı (kar)/zararı 143.939.286 - - 143.939.286

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık 1.922.452.965 134.258.640 (4.461.440) 2.052.250.165

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karĢılık (1.931.549.544) (143.013.059) 1.399.655 (2.073.162.948)

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 2.500.199.671 16.589.706 (3.404.874) 2.513.384.503

ÇıkarılmıĢ tahviller Anapara Faiz Ġhraç Farkı Komisyon Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak - - - - -

Kur farkı (kar)/zararı 170.250.000 - - - 170.250.000

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık 896.900.000 28.138.590 (6.592.215) (2.892.606) 915.553.769

Dönem içinde ödenen-iptal edilen - (21.575.125) 526.977 272.246 (20.775.902)

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 1.067.150.000 6.563.465 (6.065.238) (2.620.360)1.065.027.867

Topluluk 9 Mayıs 2013 tarihinde nominal tutarı 500 milyon ABD Doları ve itfa tarihi Mayıs 2020 olan 7 yıl

vadeli, sabit faizli tahvil ihraç etmiĢtir. Söz konusu tahviller için faiz oranı %4,25 olarak belirlenmiĢtir.

Anapara ödemesi son vade tarihinde yapılacaktır.

Ġhraç edilen tahvillerin anapara, faiz ve benzeri ödemelerine garanti veren bağlı ortaklıklarımız (Trakya Cam

Sanayii A.ġ. 250 Milyon USD, Anadolu Cam Sanayii A.ġ. 100 Milyon USD, Soda Sanayii A.ġ. 50 Milyon

USD) hesaplarına 9 Mayıs 2013 tarihinde garanti verdikleri tutarlar aynı koĢul ve Ģartlarda aktarılmıĢtır.

Finansal kiralama Anapara+Faiz Faiz (-) Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 11.616.692 (1.327.116) 10.289.576

Bağlı ortaklık alım etkisi 5.687.152 - 5.687.152

Yabancı para çevirim farkı 1.789.253 - 1.789.253

Dönem içinde alınan-ayrılan karĢılık 174.041 - 174.041

Dönem içinde ödenen (13.428.832) 1.273.152 (12.155.680)

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 5.838.306 (53.964) 5.784.342

AktifleĢtirilen finansman giderleri aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Faiz gideri 20.402.774 8.567.182

Kur farkı zararı - 340.056

20.402.774 8.907.238




56


Kısa ve uzun vadeli borçlanmalara iliĢkin özet bilgiler aĢağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014

Faiz aralığı Kısa Uzun

Döviz cinsi Vade (%) (*) vadeli vadeli Toplam

ABD Doları 2015–2022 Libor+1,50–4,50 158.168.210 1.325.204.621 1.483.372.831

Euro 2015–2022 Euribor+0,819–6,00 515.665.272 1.041.504.424 1.557.169.696

Rus Rublesi 2015–2021 9,00–23,00 251.335.167 483.142.161 734.477.328

Ukrayna Grivnası 2015–2021 12,50–19,50 12.757.289 36.168.402 48.925.691

Türk Lirası 2015–2016 10,04 16.085.484 3.374.936 19.460.420

954.011.422 2.889.394.544 3.843.405.966

(*) Alt ve üst oranları ifade etmekte olup, ağırlıklı ortalama maliyeti Euro için Euribor + %2,69, ABD Doları

için Libor + %2,56, RUR için Mosprime + %2,65, UAH için %15,01, TL için %10,04‟tür (Ortalama etkin

yıllık faiz oranı Euro için %3,10, ABD Doları için %4,07, RUR için %11,86, UAH için %15,01 ve TL için

%10,04‟tür).

31 Aralık 2013

Faiz aralığı Kısa Uzun

Döviz cinsi Vade (%) (*) vadeli vadeli Toplam

ABD Doları 2014–2019 Libor+1,50–4,50 85.520.465 1.288.520.815 1.374.041.280

Euro 2014–2022 Euribor+0,819–6,00 432.778.153 844.699.500 1.277.477.653

Rus Rublesi 2014–2020 8,65–10,50 247.186.379 515.541.781 762.728.160

Ukrayna Grivnası 2014–2021 8,00–26,00 73.001.865 78.180.648 151.182.513

Türk Lirası 2014–2016 10,04 11.910.580 6.856.526 18.767.106

850.397.442 2.733.799.270 3.584.196.712

(*) Alt ve üst oranları ifade etmekte olup, ağırlıklı ortalama maliyeti Euro için Euribor + %2,80, ABD Doları

için Libor + %2,46, RUR için Mosprime + %2,41, UAH için %15,51, TL için %10,04‟tür (Ortalama etkin

yıllık faiz oranı Euro için %3,17, ABD Doları için %4,07, RUR için %9,54, UAH için %15,51 ve TL için

%10,04‟tür).

Finansal borçların geri ödeme vadeleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

1 yıl içinde ödenecekler 954.011.422 850.397.442

1–2 yıl içinde ödenecekler 597.808.376 449.934.362




5 yıl ve sonrası 1.261.315.084 1.332.652.804

3.843.405.966 3.584.196.712

Finansal borçların ağırlıklı ortalama vadesi 1.097 gündür (31 Aralık 2013: 1.242 gün).




57

9. Diğer Finansal Yükümlülükler

Bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır).

10.Ticari Alacak ve Borçlar

Ticari Alacaklar


Kısa vadeli ticari alacaklar 2014 2013

Alıcılar 1.146.286.836 1.144.508.793

Alacak senetleri 32.670.506 31.529.506

Alacak senetleri reeskontu (-) (6.162.048) (5.467.269)

ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 37) 13.169.905 15.992.500

Diğer ticari alacaklar 356.248 2.292.405

ġüpheli ticari alacaklar karĢılığı (37.154.309) (34.125.193)

1.149.167.138 1.154.730.742

Topluluk‟ un yurtiçi satıĢlarında ana ürün grupları itibarıyla uyguladığı satıĢ vadeleri aĢağıda sunulmuĢtur:

Yurtiçi temel cam satıĢlarının bir bölümü peĢin bir bölümünün ise satıĢ vadesi ortalama olarak 90 gün

(31 Aralık 2013: 90 gün) olup vadesinden sonraki ödemelerde %2 oranında gecikme faizi uygulanmaktadır

(31 Aralık 2013: %1,5).

Oto cam ve iĢlenmiĢ cam ürünleri ile ilgili satıĢ vadesi ortalama olarak 45 gündür (31 Aralık 2013: 45 gün).

YurtdıĢı satıĢların bir bölümü peĢin, bir bölümü ise ortalama 45 gün vadelidir (31 Aralık 2013: 60 gün).

Otomatik züccaciye ürünleri ile ilgili satıĢ vadesi ortalama olarak 75 gün (31 Aralık 2013: 75 gün) olup,

vadesinden sonraki ödemelerde aylık %2 (31 Aralık 2013: %3) gecikme faizi uygulanmaktadır.

Cam ambalaj ürünleri 1 Kasım 2009 tarihinden itibaren peĢin fiyatlı satılmaktadır. MüĢteri talebine göre 121

güne kadar uygulanan vadeler için aylık %1,25, 121 günü aĢan vadeler için aylık %3 vade farkı

uygulanmaktadır.

Soda ürünleri ile ilgili topluluk içi satıĢ vadesi 30 gün, yurt içi topluluk dıĢı satıĢ vadesi ortalama 43 gündür

(31 Aralık 2013: 43 gün). Vadesinden sonraki ödemelerde %2 gecikme faizi uygulanmaktadır

(31 Aralık 2013: %2).

Krom ürünleri ile ilgili yurtiçi satıĢ vadesi döviz bazında ortalama 29 gündür (31 Aralık 2013: 25 gün).

Vadesinden sonra ödemelerde aylık %1 (31 Aralık 2013: %1) gecikme faizi uygulanmaktadır. YurtdıĢı

satıĢlarda ortalama satıĢ vadesi 63 gündür (31 Aralık 2013: 60 gün).

Ağır makine satıĢları ile ilgili alacaklar hakediĢ planlarına göre tahsil edilmiĢtir.

Topluluk tahsil imkânı kalmayan alacakları için Ģüpheli alacak karĢılığı ayırmıĢtır. ġüpheli alacak karĢılığı

geçmiĢ tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak belirlenmiĢtir. Topluluk, alacaklarının tahsil edilip

edilemeyeceğine karar verirken, söz konusu alacakların kredi kalitesinde, ilk oluĢtuğu tarihten rapor tarihine

kadar bir değiĢiklik olup olmadığını değerlendirir.




58

10.Ticari Alacak ve Borçlar (devamı)

Topluluk çok sayıda müĢteriyle çalıĢtığından kredi riski dağılmıĢ durumdadır ve önemli bir kredi riski

yoğunlaĢması yoktur. Dolayısıyla, Topluluk Yönetimi ekli konsolide finansal tablolarda yer alan Ģüpheli

alacak karĢılığından daha fazla bir karĢılığa gerek olmadığı kanaatindedir.

ġüpheli ticari alacaklar karĢılığında gerçekleĢen hareketler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak (34.125.193) (24.689.820)

Dönem gideri (10.969.530) (11.692.754)

Tahsilatlar 6.168.220 3.240.174

Yabancı para çevirim farkları 1.772.194 (982.793)

(37.154.309) (34.125.193)

Topluluk‟ un ticari alacakları için almıĢ olduğu teminatlar aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Teminat mektupları 194.159.842 219.305.795

Doğrudan borçlandırma sistemi 94.902.330 85.503.964

Teminat çek ve senetleri 75.899.478 41.305.414

Ġpotekler 15.293.819 20.625.113

Nakit 8.074.385 8.282.750

388.329.854 375.023.036

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ticari alacakların 184.787.513 TL tutarındaki (31 Aralık 2013:

179.637.304 TL) kısmının vadesi geçmiĢ olduğu halde, bu alacaklara iliĢkin karĢılık ayrılmamıĢtır. Söz

konusu alacaklar yakın zamanda tahsil edilememe riski yaĢanmamıĢ çok sayıda farklı müĢteriye aittir. Bahse

konu ticari alacakların yaĢlandırması aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Vadesi üzerinden 1–30 gün geçmiĢ 123.033.146 107.651.607

Vadesi üzerinden 1–3 ay geçmiĢ 34.829.731 38.785.306


Vadesi üzerinden 1–5 yıl geçmiĢ 11.365.183 11.544.258

Toplam vadesi geçen alacaklar 184.787.513 179.637.303

Teminat ve benzeri garantiler ile güvence altına alınmıĢ kısım 28.137.979 13.147.960

Ticari Borçlar


Kısa vadeli ticari borçlar 2014 2013

Satıcılar 608.993.322 627.129.287

ĠliĢkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 37) 50.555.903 52.111.545

Diğer ticari borçlar 580.760 7.447

Borç senetleri reeskontu (-) (2.396.156) (1.668.507)

657.733.829 677.579.772




59

11.Diğer Alacaklar ve Borçlar


Kısa vadeli diğer alacaklar 2014 2013

Diğer çeĢitli alacaklar 14.814.598 60.205.760

ĠliĢkili taraflardan alacaklar (Dipnot 37) 7.626.686 22.458.811

Verilen depozito ve teminatlar 3.298.241 2.075.496

Personelden alacaklar 1.658.190 3.690.724

Enerji nakil hattı yatırımı (*) 778.075 3.991.260

ġüpheli diğer alacaklar karĢılığı (-) (2.851.354) (7.284.963)

25.324.436 85.137.088

(*) Bağlı ortaklıklarımızdan Soda San. A.ġ. Mersin Santralini Ulusal iletim Ģebekesine bağlamak için yapılan

ve ilgili sözleĢmeye göre tamamı TEĠAġ‟ın ileriki dönemlerde alacağı “Sistem Kullanım Bedeli” inden

mahsup edilecek bağlantı yatırımından oluĢmaktadır.

ġüpheli diğer alacaklar karĢılığında gerçekleĢen hareketler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak (7.284.963) (6.596.033)


Tahsilatlar 2.113.208 235.714

Dönem gideri (96.536) (55.085)

(2.851.354) (7.284.963)


Uzun vadeli diğer alacaklar 2014 2013

Vergi dairesinden alacaklar 14.455.210 -

Verilen depozito ve teminatlar 2.805.968 2.536.937

17.261.178 2.536.937


Kısa vadeli diğer borçlar 2014 2013

Alınan depozito ve teminatlar 7.970.466 6.970.216

Diğer çeĢitli borçlar 7.197.900 8.240.983

ĠliĢkili taraflara borçlar (Dipnot 37) 4.525.328 2.328.277

Diğer borç senetleri reeskontu (-) (40.644) (73.415)

19.653.050 17.466.061


Uzun vadeli diğer borçlar 2014 2013

Diğer çeĢitli borçlar 904.548 173.771

Alınan depozito ve teminatlar 103.919 1.312.534

1.008.467 1.486.305




60

12.Türev Araçlar

Topluluk, 27 Kasım 2013 tarihinde Rusya‟da yerleĢik cam ambalaj grubu Ģirketlerinin pasif yapısının para

birimi cinsinden aktif yapısıyla uyumlu hale getirilmesi ve Ģirketlerin faiz oranlarında olası yükseliĢe karĢı

korunması amacıyla HSBC Londra‟dan temin ettiği ABD Doları para cinsi ve değiĢken faizli kredileri cross-

currency ve faiz takası iĢlemleri ile Ruble‟ ye dönmüĢ, faiz oranını da kredilerin vadesi boyunca sabitlemiĢtir.

Riskten korunma araçları; 3 yıl vadeli 70 milyon ABD Doları olan krediler üzerinden, 3 ayda bir Libor+

%2,55 değiĢken faiz oranını %9,30 sabit faiz ödemeli faiz swapları ve de anapara ve faizler için ABD Doları

alıp, Ruble ödenen çapraz kur sabit faiz swaplarıdır.

Topluluk, 16 Mayıs 2013 ile 16 Aralık 2013 tarihleri arasında vadeli döviz alım satım sözleĢmesi

kapsamında, vade tarihi itibarıyla önceden anlaĢılmıĢ iĢlem fiyatları üzerinden USD cinsinden satıĢ TL

cinsinden alıĢ yapmıĢtır.

Türev araçların dönem içindeki iĢlemleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı - 1 Ocak (4.154.651) -

Özkaynaklarda muhasebeleĢtirilen değer farkı 20.984.623 (1.429.397)

Kar zararda muhasebeleĢtirilen kur farkı geliri/(gideri) 94.803.853 (12.654.518)

Kar zararda muhasebeleĢtirilen faiz giderleri 264.745 (793.248)

Realize olan kur farkı nakit çıkıĢ/(giriĢleri) - 10.976.100

Yabancı para çevirim farkları (27.557.029) (253.588)

Net varlık/(yükümlülük) 84.341.541 (4.154.651)

13.Stoklar


2014 2013

Mamuller 875.236.552 730.761.514

Ġlk madde ve malzeme 355.658.813 361.545.503

Ticari mallar 85.273.665 71.788.247

Yoldaki mallar 40.032.530 5.903.172

Yarı mamuller 27.434.344 39.180.426

ĠĢletme malzemesi 23.811.003 18.508.515

Diğer stoklar 34.386.311 33.101.763

Stok değer düĢüklüğü karĢılığı (-) (19.889.480) (17.014.791)

1.421.943.738 1.243.774.349

Stok değer düĢüklüğü karĢılığında gerçekleĢen hareketler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı - 1 Ocak (17.014.791) (17.460.266)

Dönem içinde ayrılan karĢılık (7.433.313) (2.211.624)

Dönem içinde kullanılan karĢılık 2.692.676 3.350.440


(19.889.480) (17.014.791)




61

14.PeĢin ÖdenmiĢ Giderler ve ErtelenmiĢ Gelirler

PeĢin ÖdenmiĢ Giderler


Dönen varlıklar içerisindeki peĢin ödenmiĢ giderler 2014 2013

Stoklar için verilen sipariĢ avansları 51.125.200 65.101.228

Gelecek aylara ait giderler 13.651.690 11.282.221

64.776.890 76.383.449


Duran varlıklar içerisindeki peĢin ödenmiĢ giderler 2014 2013

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar için verilen avanslar 78.341.031 51.277.742

Gelecek yıllara ait giderler 24.080.790 8.724.786

102.421.821 60.002.528

ErtelenmiĢ Gelirler


Kısa vadeli ertelenmiĢ gelirler 2014 2013

Gelecek aylara ait gelirler 39.848.238 36.612.576

Alınan sipariĢ avansları 22.368.442 30.854.335

Alınan diğer avanslar 1.935.917 1.994.941

64.152.597 69.461.852


Uzun vadeli ertelenmiĢ gelirler 2014 2013

Gelecek yıllara ait gelirler (*) 43.045.742 4.158.780

(*) Glasscorp SA‟nın Romanya, Trakya Glass Bulgaria EAD‟nin Bulgaristan devletinden aldığı devlet

yardımlarından oluĢmaktadır.

15.ĠnĢaat SözleĢmeleri


2014 2013

Devam eden iĢler üzerindeki maliyetler 16.805.566 34.419.350

Eksi: GerçekleĢen hakediĢler (-) (16.805.566) (24.341.695)

- 10.077.655

Konsolide finansal tablolarda gerçekleĢen hakediĢler ve maliyetler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Devam eden inĢaat sözleĢmelerinden alacaklar (Dipnot 26) - 10.077.655

Bağlı ortaklıklarımızdan AsmaĢ Ağır Sanayi Makinaları Aġ‟nin 15 Temmuz 2014 tarihinde Topluluk dıĢına

satıĢı nedeniyle 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hakediĢler için verilen teminat ve alınan avans tutarı yoktur

(31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla 3.489.803 TL teminat tutarı ve 3.391.903 TL alınan avans vardır).




62

15.ĠnĢaat SözleĢmeleri (devamı)

Topluluk, ağır makine üretimi için yapılan sabit fiyatlı sözleĢmelerinin muhasebeleĢtirilmesi iĢleminde

“tamamlanma oranı” metodunu kullanır. Tamamlanma oranı her bir sözleĢme için tahmin edilen toplam

maliyetlerin yüzdesi olarak rapor tarihine kadar olan süre içinde oluĢan sözleĢme giderlerine göre ölçülür.

Söz konusu oranın Topluluk Yönetimi‟nin tahmininden %1 oranında farklı olması durumunda

gerçekleĢtirilen oranlar artarsa, dönem içinde muhasebeleĢtirilecek hasılat tutarı değiĢmeyecektir

(31 Aralık 2013: 169.607 TL).

16.ĠĢ Ortaklıkları ve ĠĢtirakler

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların finansal durum tablosunda yer alan net varlık tutarları

aĢağıdaki gibidir:

ĠĢ Ortaklıkları


2014 2013

HNG Float Glass Limited 127.799.491 120.384.040

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O. 16.725.321 16.288.619

Omco Ġstanbul Kalıp Sanayii ve Tic. A.ġ. 15.571.109 15.859.283

Oxyvit Kimya Sanayii ve Tic. A.ġ. 6.940.746 7.048.733

OOO Balkum 4.138.866 5.914.544

171.175.533 165.495.219

ĠĢtirakler


2014 2013

Solvay ġiĢecam Holding AG 211.424.223 190.997.441

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 99.501.745 80.056.213

OAO FormMat 8.168.419 12.750.449

319.094.387 283.804.103

490.269.920 449.299.322

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dönem içi hareketleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı - 1 Ocak 449.299.322 243.333.548

ĠĢ ortaklığı ve iĢtiraklerden gelir ve giderler (net) 64.944.604 36.891.498

Sermaye artırımı pay ödemesi 14.935.555 -

TanımlanmıĢ fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları 107.336 -

ĠĢ ortaklığı alım bedeli - 142.112.543

Yabancı para çevirim farkları (3.333.178) 58.333.892

ĠĢtiraklerden temettü gelirleri (35.683.719) (31.372.159)

490.269.920 449.299.322




63

16.ĠĢ Ortaklıkları ve ĠĢtirakler (devamı)

ĠĢ ortaklıklarının özet finansal bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur:

HNG Float Glass Limited


2014 2013

Dönen varlıklar 70.697.710 54.123.256

Duran varlıklar 364.532.695 358.332.502

Toplam varlıklar 435.230.405 412.455.758



Toplam borçlar 179.631.423 171.687.678

ġirkete ait net varlıklar (Ģerefiye dahil) 255.598.982 240.768.080

Topluluk pay oranı (%)

− Doğrudan ve dolaylı ortaklık oranı (%) 50,00 50,00

− Etkin ortaklık oranı (%) 34,89 34,89

Net varlıklarda Topluluk’ un payı 127.799.491 120.384.040

1 Ocak- 11 Haziran-


2014 2013

Hasılat 181.136.016 73.386.950

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem zararı (109.906) (6.611.715)

Diğer kapsamlı gelir 14.940.808 16.698.507

Toplam kapsamlı kar/(zarar) 14.830.902 10.086.792

Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zararın) içindeki Topluluk’ un payı (54.953) (3.305.858)

Topluluk, potansiyel pazarlarda hızlı büyüme stratejisi kapsamında Hindistan‟ da mukim bulunan Ģirketin

%50‟ sini 61.149.742 USD bedelle (=142.112.543 TL) 11 Haziran 2013 tarihinde satın almıĢtır.

ĠĢ ortaklığının Topluluk dıĢındaki payları Hindusthan National Glass and Industries Limited Ģirketine aittir.




64


ĠĢ ortaklıklarının özet finansal bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur (devamı):

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O.


2014 2013

Dönen varlıklar 3.713.816 3.135.393

Duran varlıklar 38.253.204 39.727.873



Uzun vadeli yükümlülükler 492.830 616.242

Toplam borçlar 8.516.378 10.286.028

Net varlıklar (Ģerefiye dahil) 33.450.642 32.577.238




Net varlıklarda Topluluk’ un payı (Ģerefiye dahil) 16.725.321 16.288.619

1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 16.216.574 12.286.890

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı 2.222.040 579.729

Diğer kapsamlı gelir (1.348.636) 6.446.982

Toplam kapsamlı kar/(zarar) 873.404 7.026.711

Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zararın) içindeki Topluluk’ un payı 1.111.020 289.865

ĠĢ ortaklığının Topluluk dıĢındaki payları Fabrika Cementa Lukavac D.D. (FCL) Ģirketine aittir.




65



Omco Ġstanbul Kalıp Sanayii ve Tic. A.ġ.


2014 2013

Dönen varlıklar 30.189.809 33.591.207

Duran varlıklar 8.911.816 9.557.130




Toplam borçlar 7.959.407 11.429.772

Net varlıklar 31.142.218 31.718.565





1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 62.173.618 61.413.769

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı 11.062.693 13.149.832

Diğer kapsamlı gelir 189.845 -


Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zararın) içindeki Topluluk’ un payı 5.531.347 6.574.916

GeçmiĢ yıllar karlarından temettü dağıtımları 11.828.885 13.050.255

Dağıtılan temettüden Topluluk’ un payı 5.914.443 6.525.127

24 Mart 2014 tarihinde yapılan ortaklar olağan genel kurul toplantısında kar payının 18 Nisan 2014 tarihinde

ödenmesi kararlaĢtırılmıĢtır.

ĠĢ ortaklığının Topluluk dıĢındaki payları Omco International N.V. Ģirketine aittir.




66



Oxyvit Kimya Sanayii ve Tic. A.ġ.


2014 2013

Dönen varlıklar 12.700.925 12.862.015

Duran varlıklar 10.693.112 10.895.049




Toplam borçlar 9.512.545 9.659.598

Net varlıklar 13.881.492 14.097.466





1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 31.446.253 27.775.289


Diğer kapsamlı gelir 24.827 -


Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zararın) içindeki Topluluk’ un payı 1.695.081 2.141.880


Dağıtılan temettüden Topluluk’ un payı 1.815.482 1.624.109

24 Mart 2014 tarihinde yapılan ortaklar olağan genel kurul toplantısında kar payının 2.630.963 TL‟sinin

15 Nisan 2014 tarihinde, kalan 1.000.000 TL‟sinin ise 31 Aralık 2014 tarihine kadar ödenmesi

kararlaĢtırılmıĢtır. ĠĢ ortaklığı kalan temettüyü 1 Eylül 2014 ve 19 Kasım 2014 tarihlerinde eĢit taksitlerle

ödemiĢtir.

ĠĢ ortaklığının Topluluk dıĢındaki payları Cheminvest Türkiye Deri Kimyasalları San. ve Tic. A.ġ. Ģirketine

aittir.




67



OOO Balkum


2014 2013


Duran varlıklar 6.281.303 10.533.746



Uzun vadeli yükümlülükler 58.871 -

Toplam borçlar 2.155.093 1.906.445

Net varlıklar 8.277.731 11.829.087





1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 14.373.595 16.524.583

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı 1.329.924 324.763


Toplam kapsamlı kar/(zarar) (3.551.356) 1.542.661

Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zararın) içindeki Topluluk’ un payı 664.962 162.382

ĠĢ ortaklığının Topluluk dıĢındaki payları Andrey Sherbakov‟a aittir.




68


ĠĢtiraklerin özet finansal bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur:

Solvay ġiĢecam Holding AG


2014 2013

Dönen varlıklar 353.819.441 379.846.164

Duran varlıklar 656.133.987 627.288.840

Toplam varlıklar 1.009.953.428 1.007.135.004



Toplam borçlar 146.730.780 227.356.761

Kontrol gücü olmayan paylar 17.525.758 15.788.480

Net varlıklar 845.696.890 763.989.763





1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 621.645.366 523.951.172


Dönem karından ödenen avans temettü 36.244.790 18.490.317

Sürdürülen faaliyetlerden kar 226.961.801 138.666.021



Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zarar) içindeki Topluluk’ un payı 56.740.450 34.666.505


Dağıtılan temettüden Topluluk ’un payı 27.953.794 23.222.923

Solvay ġiĢecam Holding AG; Bulgaristan Cumhuriyeti yasalarına göre kurulmuĢ, Bulgaristan – Devnya

bölgesinde yerleĢik bir anonim Ģirket olan Solvay Sodi AD ve bağlı ortaklıklarının hisselerine doğrudan ve

dolaylı olarak %97,95 oranında sahip olmak ve bu bağlı ortaklığı yönetmek amacı ile Avusturya – Viyana‟da

kurulmuĢ bir sermaye Ģirketidir.




69


ĠĢtiraklerin özet finansal bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur (devamı):

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E


2014 2013

Dönen varlıklar 98.157.090 66.521.780

Duran varlıklar 417.826.206 412.921.798




Toplam borçlar 184.310.812 219.651.347






1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 154.178.269 110.403.855

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem zararı (3.660.642) (12.066.315)

Diğer kapsamlı gelir 17.787.815 25.086.635


Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zarar) içindeki Topluluk’ un payı (1.098.193) (3.718.292)

Dönem içinde yapılan sermaye artırımları 57.753.080 -

Artırılan nakdi sermayeden Topluluk’un payı 14.935.555 -

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E‟nin 14 Nisan 2014 tarihinde yapmıĢ olduğu 187.000.000 EGP‟lik sermaye

artırımına Topluluk 49.250.000 EGP‟lik kısmına katılarak iĢtirakteki payını %30,82‟den %30‟a düĢürmüĢtür.

Sermaye pay ödemesi 1 Ocak 2014 tarihinden önce verilen sermaye avanslarından karĢılanmıĢtır.




70


ĠĢtiraklerin özet finansal bilgileri aĢağıda sunulmuĢtur (devamı):

OAO FormMat


2014 2013


Duran varlıklar 16.691.701 26.953.190



Uzun vadeli yükümlülükler 51.346 89.073

Toplam borçlar 1.554.994 1.851.283






1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Hasılat 5.089.858 5.288.857

Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı 732.336 165.290


Toplam kapsamlı kar/(zarar) (9.455.284) 2.883.049

Sürdürülen faaliyetlerden kar/(zarar) içindeki Topluluk’ un payı 354.890 80.100




71

17.Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller


2014 2013

Maliyet 56.442.450 56.442.450

BirikmiĢ amortisman (-) (32.319.769) (32.319.769)

Net kayıtlı değer 24.122.681 24.122.681

Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları 402.176.110 402.176.110

Gerçeğe uygun değeri 426.298.791 426.298.791

ġirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla idari maksatlarla kullanımının sona ermesi sebebiyle Kocaeli Ġli Gebze

Ġlçesi Çayırova Mahallesinde bulunan Çayırova gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak

sınıflandırmıĢtır. Söz konusu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla




hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Çayırova gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, konuyla ilgili SPK

lisansına ve gerekli mesleki birikime sahip ve Çayırova gayrimenkullerinin sınıf ve yeri hakkında güncel

bilgisi bulunan bağımsız iki farklı değerleme firması tarafından yapılan değerlendirmelere dayanmaktadır.

Gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri değerleme raporlarında belirlenen meblağların aritmetik

ortalamasının alınması yoluyla hesaplanmıĢtır. Gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, ilk değerleme

raporunda söz konusu gayrimenkuller için mevcut pazar bilgileri temel alınarak “Emsal KarĢılaĢtırma

Yöntemi” ile belirlenmiĢken, ikinci raporda “Ġkame Maliyet Yöntemi” belirlenmiĢtir. Emsal KarĢılaĢtırma

Yönetimi‟nde taĢınmazın değerine etki eden varsayımlar; ulaĢım imkânlarının kolaylığı, karayolu ve bağlantı

yollarına yakınlığı, çevredeki sanayi ağırlıklı yapılaĢma, bölgenin sınai potansiyeli ve parsellerin mevcut imar

durumları olarak belirlenmiĢ ve aynı bölgede üç ayrı emsal değer göz önünde bulundurulmuĢtur. Ġkame

Maliyet Yönetimi‟nde söz konusu taĢınmazın rayiç değerinin tespitinde, arsaların değeri ve arsalar üzerindeki

inĢai yatırımların değeri varsayımları dikkate alınmıĢtır. ĠnĢai yatırımların değerlendirmeye esas birim

bedelleri binaların yapılıĢ tarzları ve nitelikleri ile birlikte hâlihazır fiziksel durumları dikkate alınarak

saptanmıĢtır.

ġirket, 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla idari maksatlarla kullanımının sona ermesi sebebiyle Ġstanbul Ġli

Beykoz Ġlçesi Ġncirköy Mahallesinde bulunan Beykoz gayrimenkullerini yatırım amaçlı gayrimenkuller

olarak sınıflandırmıĢtır. Söz konusu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla

208.591.216 TL olarak belirlenmiĢtir. Değerlemeler sonucu oluĢan 200.114.617 TL tutarındaki değer artıĢı,

10.005.731 TL tutarındaki ertelenen vergi etkisi de dikkate alınarak özkaynaklar altında “Yeniden Değerleme

ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları” hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Beykoz gayrimenkullerinin gerçeğe uygun

değeri, konuyla ilgili SPK lisansına ve gerekli mesleki birikime sahip ve Beykoz gayrimenkullerinin sınıf ve

yeri hakkında güncel bilgisi bulunan bağımsız iki farklı değerleme firması tarafından yapılan

değerlendirmelere dayanmaktadır. Gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri değerleme raporlarında belirlenen

meblağların aritmetik ortalamasının alınması yoluyla hesaplanmıĢtır. Gayrimenkullerin gerçeğe uygun

değeri, ilk değerleme raporunda söz konusu gayrimenkuller için mevcut pazar bilgileri temel alınarak “Emsal

KarĢılaĢtırma Yöntemi” ile belirlenmiĢken, ikinci raporda gerçeğe uygun değer, parseller üzerinde otel

projesi geliĢtirilmesi durumunda emsal karĢılaĢtırma analizi ile ulaĢılan oda fiyatları ve maliyet analizi ile

hesaplanan proje maliyeti dikkate alınarak “Nakit Akımları Analizi” ile belirlenmiĢtir. Nakit akımları

analizinde kira artıĢ oranı olarak %3,0 ve indirgeme oranı olarak %13,0 kullanılmıĢtır.

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullerin makul değerinde önemli bir değiĢikliğin

olmadığı öngörülmektedir.




72

18.Maddi Duran Varlıklar

Arazi ve Yer altı ve yer Tesis, makine Diğer maddi Yapılmakta

Maliyet değeri arsalar üstü düzenleri Binalar ve cihazlar TaĢıtlar DemirbaĢlar varlıklar olan yatırımlar Toplam

Dönem baĢı - 1 Ocak 99.109.689 301.253.914 1.819.325.001 7.131.856.718 47.072.393 326.016.988 518.606.993 1.224.635.706 11.467.877.402

Sınıflamalar (*) - 9.065.558 (9.772.137) 10.281.974 757.885 (2.461.873) 2.680.901 - 10.552.308

Bağlı ortaklık satım etkisi (2.650.225) (545.407) (6.028.520) (20.502.636) (1.173.970) (2.058.850) - - (32.959.608)

Yabancı para çevirim farkları (2.580.614) (21.230.240) (318.484.043) (469.557.153) (3.840.866) (15.662.547) (51.155.137) (148.125.266) (1.030.635.866)

Alımlar (**) 1.250 348.728 13.395.424 120.021.509 3.287.402 39.880.453 17.832.138 940.776.336 1.135.543.240

ÇıkıĢlar (983.585) (127.473) (15.857.341) (82.141.119) (2.513.075) (19.235.592) (62.356.091) (1.853.632) (185.067.908)

Yapılmakta olan yatırımlardan transferler 16.530.335 31.936.376 431.750.580 755.284.798 8.108.064 20.508.219 86.055.251 (1.350.173.623) -

31 Aralık 2014 kapanıĢ bakiyesi 109.426.850 320.701.456 1.914.328.964 7.445.244.091 51.697.833 346.986.798 511.664.055 665.259.521 11.365.309.568

BirikmiĢ amortismanlar ve değer düĢüklüğü

Dönem baĢı – 1 Ocak - (157.395.345) (510.582.635) (4.715.901.499) (34.356.725) (250.071.202) (353.008.736) - (6.021.316.142)

Sınıflamalar (*) - (3.218.097) 3.941.266 (10.094.096) (755.554) 2.360.964 (2.786.791) - (10.552.308)

Bağlı ortaklık satım etkisi - 507.326 5.170.104 17.512.452 1.169.139 1.871.235 - - 26.230.256

Yabancı para çevirim farkları - 13.607.620 72.496.405 240.541.435 2.732.336 9.957.901 34.831.813 - 374.167.510

Dönem gideri (***) - (23.133.147) (59.528.413) (463.624.334) (4.674.361) (28.679.268) (86.202.760) - (665.842.283)

ÇıkıĢlar - 43.199 2.432.830 69.938.348 2.303.205 13.428.176 51.016.359 - 139.162.117

31 Aralık 2014 kapanıĢ bakiyesi - (169.588.444) (486.070.443) (4.861.627.694) (33.581.960) (251.132.194) (356.150.115) - (6.158.150.850)

31 Aralık 2014 itibarıyla net defter değeri 109.426.850 151.113.012 1.428.258.521 2.583.616.397 18.115.873 95.854.604 155.513.940 665.259.521 5.207.158.718

31 Aralık 2013 itibarıyla net defter değeri 99.109.689 143.858.569 1.308.742.366 2.415.955.219 12.715.668 75.945.786 165.598.257 1.224.635.706 5.446.561.260

(*) Topluluk, maddi duran varlıklarını yeniden gözden geçirmiĢ ekonomik ömrü dolanlar dahil olmak üzere ilgili hesap sınıflama ve netleĢtirmelerini yapmıĢtır. Söz konusu varlıkların kar/(zarar) üzerinde

etkisi bulunmamaktadır.

(**) Alımların içerisinde 20.402.774 TL finansman gideri aktifleĢtirilmiĢtir (Dipnot 8).

(***) Dönem amortisman giderinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30‟da verilmiĢtir.

Banka kredileri nedeniyle arazi ve binalar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır.).




73

18.Maddi Duran Varlıklar (devamı)

Arazi ve Yer altı ve yer Tesis, makine Diğer maddi Yapılmakta

Maliyet değeri arsalar üstü düzenleri Binalar ve cihazlar TaĢıtlar DemirbaĢlar varlıklar olan yatırımlar Toplam

Dönem baĢı – 1 Ocak 79.145.494 292.141.414 1.540.243.536 6.624.845.237 42.627.893 282.954.055 408.556.113 543.720.119 9.814.233.861

Sınıflamalar (*) (4.010.595) 4.698.754 3.710.360 (125.739.978) (42.378) (4.325.941) 9.915.808 14.458 (115.779.512)

Yabancı para çevirim farkları 8.028.083 10.024.023 117.593.562 270.187.700 5.285.912 16.097.712 13.478.579 112.593.906 553.289.477

Bağlı ortaklık alım etkisi 11.845.306 - 53.875.398 90.513.458 489.860 24.696.715 2.494.252 1.398.746 185.313.735

Alımlar (**) 3.134 924.183 17.375.736 177.182.697 1.820.563 24.897.264 44.488.928 1.389.744.728 1.656.437.233

ÇıkıĢlar - (212.764) (1.039.053) (307.694.605) (3.714.072) (27.134.767) (45.342.365) (54.425.467) (439.563.093)

SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıklara transferler - - - (108.314.908) (1.105.491) (6.239.402) (2.885.493) - (118.545.294)

Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler (3.079.930) (21.461.934) (42.967.141) - - - - - (67.509.005)

Yapılmakta olan yatırımlardan transferler 7.178.197 15.140.238 130.532.603 510.877.117 1.710.106 15.071.352 87.901.171 (768.410.784) -

31 Aralık 2013 kapanıĢ bakiyesi 99.109.689 301.253.914 1.819.325.001 7.131.856.718 47.072.393 326.016.988 518.606.993 1.224.635.706 11.467.877.402

BirikmiĢ amortismanlar ve değer düĢüklüğü

Dönem baĢı - 1 Ocak - (147.353.129) (410.020.149) (4.573.827.490) (31.898.436) (224.010.106) (284.419.159) - (5.671.528.469)

Sınıflamalar (*) - (41.768) (5.399.380) 126.857.950 42.060 4.256.318 (9.935.668) - 115.779.512

Yabancı para çevirim farkları - (4.337.280) (32.152.599) (144.312.560) (3.664.165) (12.820.288) (8.495.254) - (205.782.146)

Bağlı ortaklık alım etkisi - - (38.963.246) (73.418.424) (414.126) (21.881.790) (2.043.005) - (136.720.591)

Dönem gideri (***) - (21.719.874) (50.650.768) (397.712.299) (3.155.930) (25.699.379) (75.108.676) - (574.046.926)

ÇıkıĢlar - 48.309 200.172 248.040.065 3.648.607 24.054.888 24.107.533 - 300.099.574

SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıklara transferler - - - 98.471.259 1.085.265 6.029.155 2.885.493 - 108.471.172

Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler - 16.008.397 26.403.335 - - - - - 42.411.732

31 Aralık 2013 kapanıĢ bakiyesi - (157.395.345) (510.582.635) (4.715.901.499) (34.356.725) (250.071.202) (353.008.736) - (6.021.316.142)

31 Aralık 2013 itibarıyla net defter değeri 99.109.689 143.858.569 1.308.742.366 2.415.955.219 12.715.668 75.945.786 165.598.257 1.224.635.706 5.446.561.260

31 Aralık 2012 itibarıyla net defter değeri 79.145.494 144.788.285 1.130.223.387 2.051.017.747 10.729.457 58.943.949 124.136.954 543.720.119 4.142.705.392

(*) Topluluk, maddi duran varlıklarını yeniden gözden geçirmiĢ, ekonomik ömrü dolanlar dahil olmak üzere ilgili hesap sınıflama ve netleĢtirmelerini yapmıĢtır. Söz konusu varlıkların kar/(zarar) üzerinde

etkisi bulunmamaktadır.

(**) Alımların içerisinde 8.907.238 TL finansman gideri aktifleĢtirilmiĢtir (Dipnot 8).

(***) Dönem amortisman giderinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30‟da verilmiĢtir.




74

19.Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maden GeliĢtirme

Maliyet değeri Haklar sahaları giderleri Diğer Toplam

Dönem baĢı - 1 Ocak 109.878.816 13.135.203 29.638.632 14.382.850 167.035.501

Sınıflamalar (*) 180.824 - - (1.256.464) (1.075.640)

Bağlı ortaklık satım etkisi (241.852) - - - (241.852)

Yabancı para çevirim farkı (2.230.460) - - (898.200) (3.128.660)

Alımlar 9.311.984 - 10.222.622 969.769 20.504.375

ÇıkıĢlar (125.195) - - (177.184) (302.379)

31 Aralık 2014 kapanıĢ bakiyesi 116.774.117 13.135.203 39.861.254 13.020.771 182.791.345

BirikmiĢ itfa ve tükenme payları

Dönem baĢı – 1 Ocak (64.376.581) (5.871.533) (10.541.976) (7.380.694) (88.170.784)

Sınıflamalar (*) (180.824) - - 1.256.464 1.075.640

Bağlı ortaklık satım etkisi 233.084 - - - 233.084

Yabancı para çevirim farkı 1.174.653 - - 1.345.259 2.519.912

Dönem gideri (**) (12.259.258) (819.072) (6.683.463) (2.278.530) (22.040.323)

ÇıkıĢlar 119.815 - - 22.180 141.995

31 Aralık 2014 kapanıĢ bakiyesi (75.289.111) (6.690.605) (17.225.439) (7.035.321) (106.240.476)

31 Aralık 2014 itibarıyla net defter değeri 41.485.006 6.444.598 22.635.815 5.985.450 76.550.869


Maden GeliĢtirme

Maliyet değeri Haklar sahaları giderleri Diğer Toplam

Dönem baĢı - 1 Ocak 57.946.893 13.135.203 20.430.652 8.705.129 100.217.877

Sınıflamalar (*) 42.105 - - (2.436) 39.669

Yabancı para çevirim farkı 8.346.635 - - 1.265.728 9.612.363

Bağlı ortaklık alım etkisi 38.221.886 - - 1.362.487 39.584.373

Alımlar 5.389.050 - 9.207.980 3.054.731 17.651.761

ÇıkıĢlar (67.753) - - (2.789) (70.542)

31 Aralık 2013 kapanıĢ bakiyesi 109.878.816 13.135.203 29.638.632 14.382.850 167.035.501

BirikmiĢ itfa ve tükenme payları

Dönem baĢı – 1 Ocak (36.082.640) (5.052.461) (5.648.318) (4.332.820) (51.116.239)

Sınıflamalar (*) (50.471) - - 10.802 (39.669)

Yabancı para çevirim farkı (3.878.160) - - (879.242) (4.757.402)

Bağlı ortaklık alım etkisi (17.214.769) - - (1.082.541) (18.297.310)

Dönem gideri (**) (7.178.542) (819.072) (4.893.658) (1.099.682) (13.990.954)

ÇıkıĢlar 28.001 - - 2.789 30.790

31 Aralık 2013 kapanıĢ bakiyesi (64.376.581) (5.871.533) (10.541.976) (7.380.694) (88.170.784)



(*) Topluluk, maddi olmayan duran varlıklarını yeniden gözden geçirmiĢ, ekonomik ömrü dolanlar dahil olmak üzere

ilgili hesap sınıflama ve netleĢtirmelerini yapmıĢtır. Söz konusu varlıkların kar/(zarar) üzerinde etkisi

bulunmamaktadır.

(**) Dönem itfa ve tükenme payları giderlerinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30‟da verilmiĢtir.




75

20.ġerefiye


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak 31.534.049 22.222.492

Dönem içinde oluĢan alım etkisi - 3.522.262


29.057.791 31.534.049

ġerefiye tutarının bağlı ortaklıklar itibarıyla detayı aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Glasscorp S.A. 16.154.395 16.875.912

Cromital S.p.A 6.645.555 6.918.379

Fritz Holding GmbH 4.104.119 4.272.606

OOO Ruscam Glass Packaging Holding (*) 2.153.722 3.467.152

29.057.791 31.534.049

(*) OOO Ruscam Kirishi‟ nin alımı nedeniyle oluĢmuĢ olup, Ģirketin unvanı 1 Temmuz 2013 tarihinde

OOO Ruscam Glass Packaging Holding olarak değiĢmiĢtir.

21.Devlet TeĢvik ve Yardımları

94/6401 sayılı Ġhracata Yönelik Devlet Yardımları kararı çerçevesinde Para Kredi ve Koordinasyon

Kurulu‟nun 9 Eylül 1998 tarih ve 98/16 sayılı Kararı‟na istinaden yayımlanan 98/10 sayılı AraĢtırma-

GeliĢtirme Yardımına ĠliĢkin Tebliğ çerçevesinde DıĢ Ticaret MüsteĢarlığı tarafından sanayi kuruluĢlarının

uzman kurumlar tarafından Ar-Ge niteliğine sahip olduğu tespit edilen projeleri kapsamında izlenip

değerlendirilebilen giderlerinin belli bir oranı hibe Ģeklinde karĢılanmakta veya bu projelere geri ödeme

koĢuluyla sermaye desteği sağlanmaktadır.

Maliye Bakanlığı ve DıĢ Ticaret MüsteĢarlığı tarafından tespit edilen usul ve esaslar doğrultusunda yapılan

ihracat iĢlemleri ile diğer döviz kazandırıcı faaliyetler damga vergisi ve harçlardan istisna edilmiĢtir. Ġhracata

Yönelik Devlet Yardımları Kararı‟na dayanılarak hazırlanan Para Kredi ve Koordinasyon Kurulu‟nun

16 Aralık 2004 tarihli ve 2004/11 sayılı Kararı‟na istinaden yurtdıĢı fuar katılımlarının desteklenmesi

amacıyla devlet yardımı ödenmektedir.

Bulgaristan‟da “Yatırımların TeĢviki Kanunu ve Uygulama Yönetmeliği” ile Avrupa Birliği‟nin “Devlet

Yardımları Mevzuatı” çerçevesinde Trakya Glass Bulgaria EAD, Bulgaristan Cumhuriyeti adına Bulgaristan

Ekonomi ve Enerji Bakanlığı ile Bulgaristan Maliye Bakanlığınca devlet yardımları için bir memorandum

imzalamıĢtır.

Romanya‟da Glass Corp S.A., bu kapsamda devlet yardımlarından yararlanmaktadır.




76

22.KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Yükümlülükler

Topluluk aleyhine açılmıĢ ve 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla devam eden davaların toplam tutarı yaklaĢık

39.170.911 TL‟dir (31 Aralık 2013: 81.321.603 TL).

Topluluk, dönem içerisinde olağan faaliyetleri dahilinde birden çok davaya davalı ve davacı olarak taraf

olmuĢtur. Bu kapsamda Topluluk Yönetimi, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, bağımsız hukuk ve vergi

danıĢmanlarından alınan görüĢler doğrultusunda 39.170.911 TL tutarındaki davalara iliĢkin bir zarara uğrama

olasılığını düĢük olarak değerlendirmektedir.

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla ġirket‟in teminat/rehin/ipotek (“TRĠ”) pozisyonuna

iliĢkin tabloları aĢağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014

ġirket Tarafından Verilen TRĠ’ler TL karĢılıkları ABD Doları Euro Rus Rublesi Türk Lirası

A. Kendi Tüzel KiĢiliği Adına VermiĢ

Olduğu TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 1.714.654 - - - 1.714.654

B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil

Edilen Ortaklıklar Lehine VermiĢ

Olduğu TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 1.926.964.186 70.598.250 410.321.567 14.873.700.164 7.342.165

C. Olağan Ticari Faaliyetlerin Yürütülmesi

Amacıyla Diğer 3.KiĢilerin Borcunu

Temin Amacıyla VermiĢ Olduğu

TRĠ‟lerin Toplam Tutarı Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur

D. Diğer Verilen TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 948.715.250 400.000.000 7.500.000 - -

i. Ana Ortak Lehine VermiĢ Olduğu

TRĠ‟lerin Toplam Tutarı (*) 948.715.250 400.000.000 7.500.000 - -

ii. B ve C Maddeleri Kapsamına

Girmeyen Diğer Grup ġirketleri

Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ‟lerin

Toplam Tutarı Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur

iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen

3. KiĢiler Lehine VermiĢ Olduğu


Toplam 2.877.394.090 470.598.250 417.821.567 14.873.700.164 9.056.819

ġirket‟in vermiĢ olduğu diğer TRĠ‟ lerin ġirket‟in özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla

%13,11‟dir.

(*) Konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkların ġirket‟e vermiĢ olduğu TRĠ‟leri ifade etmektedir.




77

22.KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı)

31 Aralık 2013

ġirket Tarafından Verilen TRĠ’ler TL karĢılıkları ABD Doları Euro Rus Rublesi Türk Lirası

A. Kendi Tüzel KiĢiliği Adına VermiĢ

Olduğu TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 1.194.336 - - - 1.194.336

B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil

Edilen Ortaklıklar Lehine VermiĢ

Olduğu TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 1.746.269.460 74.420.204 315.614.052 10.032.674.552 10.717.098

C. Olağan Ticari Faaliyetlerin Yürütülmesi

Amacıyla Diğer 3.KiĢilerin Borcunu

Temin Amacıyla VermiĢ Olduğu


D. Diğer Verilen TRĠ‟lerin Toplam Tutarı 922.238.335 400.000.000 23.333.334 - -

i. Ana Ortak Lehine VermiĢ Olduğu

TRĠ‟lerin Toplam Tutarı (*) 922.238.335 400.000.000 23.333.334 - -

ii. B ve C Maddeleri Kapsamına

Girmeyen Diğer Grup ġirketleri

Lehine VermiĢ Olduğu TRĠ‟lerin

Toplam Tutarı Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur Yoktur

iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen

3. KiĢiler Lehine VermiĢ Olduğu


Toplam 2.669.702.131 474.420.204 338.947.386 10.032.674.552 11.911.434

ġirket‟in vermiĢ olduğu diğer TRĠ‟ lerin ġirket‟in özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla

%13,94‟tür.

(*) Konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkların ġirket‟e vermiĢ olduğu TRĠ‟leri ifade etmektedir.

Alım/satım opsiyon sözleĢmeleri

ġirket ve European Bank for Reconstruction and Development (“EBRD”) arasında 10 Kasım 2014 ve 24

Ekim 2014 tarihli alım/satım opsiyon sözleĢmeleri imzalanmıĢtır. Buna göre ġirket, PaĢabahçe Cam San. ve

Tic. A.ġ. (“PaĢabahçe”) payları için bir alım opsiyonuna sahipken aynı zamanda EBRD‟ye bir satıĢ opsiyonu

tanımaktadır. PaĢabahçe‟nin halka arzının 24 Ekim 2019‟a kadar gerçekleĢmesi durumunda, söz konusu

alım/satım opsiyonları geçersiz hale gelecektir (Dipnot 27).

ġirket ve International Finance Corporation (“IFC”) arasında 18 Kasım 2014 tarihli alım/satım opsiyon

sözleĢmeleri imzalanmıĢtır. Buna göre ġirket, Soda Sanayii Aġ‟nin kontrol dıĢı payları için IFC‟ye bir satıĢ

opsiyonu tanımaktadır. Soda Sanayii Aġ‟nin ikinci halka arzının imza tarihinden sonra 6 yıl içerisinde (6. yıl

dönümüne kadar) gerçekleĢmesi durumunda, söz konusu satıĢ opsiyonu geçersiz hale gelecektir (Dipnot 27).




78

22.KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı)

Kısa vadeli karĢılıklar


2014 2013

Maliyet giderleri karĢılığı 49.832.026 49.815.833

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar 10.035.921 11.397.142

Diğer kısa vadeli karĢılıklar 1.375.589 1.577.560

61.243.536 62.790.535

23.Taahhütler

Topluluk ‟un, Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığı A.ġ. , Shell Enerji A.ġ. , Mersin Organize Sanayi Bölgesi,

Aygaz Doğal Gaz Toptan SatıĢ A.ġ., Boru Hatları ve Petrol TaĢıma A.ġ. (BOTAġ) ve EskiĢehir Organize

Sanayii Bölge Müdürlüğü arasında yapılan sözleĢmeler gereği 1 Ocak 2014–31 Aralık 2015 tarihleri arasında

1.319.389.646 sm3 doğalgaz alım taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2013:1.173.950.163 sm3).

24.ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar

ÇalıĢanlara sağlanan kısa vadeli faydalar kapsamında borçlar


2014 2013

Personele borçlar 21.637.908 20.722.243


ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin kısa vadeli karĢılıklar 2014 2013

Yıllık izin karĢılığı 10.035.921 11.397.142

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin uzun vadeli karĢılıklar

Kıdem tazminatı karĢılıkları


2014 2013

Yurtiçi 239.647.894 249.994.424

YurtdıĢı 4.621.270 5.610.117

244.269.164 255.604.541

Türkiye‟de yürürlükteki ĠĢ Yasası hükümleri uyarınca, çalıĢanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak

Ģekilde iĢ sözleĢmesi sona erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü

vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu‟nun 6 Mart 1981 tarih, 2422

sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı Yasalar ile DeğiĢik 60‟ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem

tazminatını alarak iĢten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü

bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet Ģartlarıyla ilgili bazı geçiĢ karĢılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002

tarihinde değiĢtirilmesi ile Kanun‟dan çıkarılmıĢtır.




79

24.ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar (devamı)

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin uzun vadeli karĢılıklar (devamı)

Kıdem tazminatı karĢılıkları (devamı)

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaĢ üzerinden

3.438,22 TL (31 Aralık 2013: 3.254,44 TL) tavanına tabidir. Topluluk‟ un kıdem tazminatı karĢılığının

hesaplanmasında 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL tavan tutarı dikkate alınmıĢtır

(31 Aralık 2013: 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438,22 TL).

Kıdem tazminatı yükümlülüğü zorunluluk olmadığından dolayı herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü Ģirketin çalıĢanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası

yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 “ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar”,

iĢletmenin yükümlülüklerini tanımlanmıĢ fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri

kullanılarak hesaplanmasını öngörür.

Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aĢağıda belirtilmiĢtir. Aktüeryal

kayıp / (kazanç) kapsamlı gelir tablosunda “Değer ArtıĢ Fonları” içerisinde muhasebeleĢtirilmiĢtir.

Esas varsayım her hizmet yılı için azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla

uygulanan iskonto oranı gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını

ifade eder. Sonuçta 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla ekli konsolide finansal tablolarda

yükümlülükler çalıĢanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri

tahmin edilerek hesaplanır. Rapor tarihindeki karĢılıklar yıllık %5,00 enflasyon (31 Aralık 2013: %5,00) ve

%9,49 iskonto oranı (31 Aralık 2013: %8,37) varsayımlarına göre yaklaĢık %4,28 olarak elde edilen reel

iskonto oranı (31 Aralık 2013: %3,21) kullanılmak suretiyle hesaplanmıĢtır. Ġsteğe bağlı iĢten ayrılmalar

neticesinde ödenmeyip Topluluk‟ a kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate

alınmıĢtır. ÇalıĢanların emekliliğe kadar iĢten ayrılmama olasılığı 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla %98,91

(31 Aralık 2013 : %98,89)‟dir.

Kıdem tazminatı karĢılığında gerçekleĢen hareketler aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak 255.604.541 234.869.417

Hizmet maliyeti 42.683.356 44.375.486

Faiz maliyeti 7.417.907 7.531.763

Yabancı para çevirim farkları (178.499) 713.732

Bağlı ortaklık alım etkisi - 1.454.403

Aktüeryal kayıp/(kazanç) (21.001.730) -

Dönem içinde yapılan ödemeler (40.256.411) (33.340.260)

244.269.164 255.604.541




80

25.Varlıklarda Değer DüĢüklüğü


Varlıklarda değer düĢüklükleri 2014 2013

ġüpheli ticari alacaklar karĢılığı 37.154.309 34.125.193

ġüpheli diğer alacaklar karĢılığı 2.851.354 7.284.963

Stok değer düĢüklüğü karĢılığı 19.889.480 17.014.791

Satılmaya hazır finansal varlıklar değer düĢüklüğü karĢılığı 159.266.448 158.930.940

219.161.591 217.355.887


Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değer düĢüklüklerinin detayı 2014 2013

Trakya Yatırım Holding A.ġ. 99.617.136 99.617.136

Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. 56.994.689 56.994.689

PaĢabahçe Mağazaları B.V. 1.787.091 1.451.583

ġiĢecam Shangai Trade Co. Ltd. 655.449 655.449

Mepa Merkezi Pazarlama A.ġ. 212.083 212.083

159.266.448 158.930.940

26.Diğer Varlık ve Yükümlülükler


Diğer dönen varlıklar 2014 2013

Devreden KDV 68.854.225 79.350.001

YurtdıĢı satıĢlardan kaynaklanan terkin edilecek KDV 40.529.490 54.422.176

Gelir tahakkukları 7.963.359 258.308

ĠĢ avansları 1.750.327 1.071.997

Devam eden inĢaat sözleĢmelerinden alacaklar (Dipnot 15) - 10.077.655

Diğer 1.521.382 4.605.940

120.618.783 149.786.077


Diğer duran varlıklar 2014 2013

Gelecek yıllarda indirilecek KDV 22.203.181 25.848.182

Gelecek yıllar ihtiyacı stok 3.803.309 3.803.309

Diğer çeĢitli duran varlıklar 28.214 29.372

26.034.704 29.680.863


Kısa vadeli diğer yükümlülükler 2014 2013

Ödenecek vergi ve harçlar 32.122.508 35.121.295

Ödenecek SSK primleri 20.653.069 19.952.411

Gider tahakkukları 17.777.202 17.389.127

Hesaplanan KDV ve diğer yükümlülükler 915.191 2.591.569

Diğer (*) 2.189.239 2.954.887

73.657.209 78.009.289

(*) Topluluk, Glasscorp S.A. bağlı ortaklığının %90‟lık hissesini 3.098.613 Euro değer üzerinden satın

almıĢtır. Topluluk bu tutarın 2.575.493 Euro‟luk kısmını ödemiĢ olup, bu tutarın bakiyesi olan

523.120 Euro (1.475.564 TL) için yükümlülük kaydetmiĢtir.




81

27.Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri

Özkaynak kalemlerinden “ÇıkarılmıĢ Sermaye”, “Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve Türk Ticaret

Kanunu‟nun ilgili maddesi gereğince yasal yedek statüsünde olan “Hisse Senedi Ġhraç Primleri” yasal

kayıtlardaki tutarları ile gösterilmiĢtir. Bu kapsamda SPK Raporlama Standartları çerçevesinde yapılan

değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu

edilemeyen farkların (enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıklar gibi) çıkarılmıĢ sermaye ile ilgili

kısmı çıkarılmıĢ sermaye kaleminden sonra gelen “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle, “Kardan

Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler” ve “Hisse Senedi Ġhraç Primleri” nden kaynaklanan farklar ise “GeçmiĢ Yıllar

Karları / Zararları”‟yla iliĢkilendirilmiĢtir.

a) Sermaye / KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi

ġirket‟in çıkarılmıĢ sermayesi her biri 1 Kr (Bir KuruĢ) itibari değerde 170.000.000.000 adet hamiline

yazılı paya bölünmüĢtür.


2014 2013

Kayıtlı sermaye tavanı 2.500.000.000 2.500.000.000

Onaylı çıkarılmıĢ sermaye 1.700.000.000 1.571.000.000


Pay tutarı Hisse oranı Pay tutarı Hisse oranı

Ortaklar TL (%) TL (%)

T. ĠĢ Bankası A.ġ. 1.113.022.171 65,47 1.028.563.430 65,47

T.ĠĢ Bankası Mensupları Sos. Güv.Vakfı 75.766.774 4,46 70.017.413 4,46

Efes Holding A.ġ. 63.188.280 3,72 58.393.405 3,72

Anadolu Hayat Emeklilik A.ġ. 816.991 0,05 754.996 0,05

Diğer (*) 447.205.784 26,30 413.270.756 26,30

Nominal sermaye (**) 1.700.000.000 100,00 1.571.000.000 100,00

Sermaye düzeltmesi farkları 241.425.784 241.425.784

DüzeltilmiĢ sermaye 1.941.425.784 1.812.425.784

(*) ġirket‟in diğer halka açık kısmını oluĢturmaktadır.

(**) ġirket, çıkarılmıĢ sermayesinin; 71.000.000 TL tutarındaki kısmı 2013 yılı karından, 38.494.126,06

TL tutarındaki kısmı gayrimenkul ve iĢtirak hissesi satıĢ kazançlarından, 19.505.873,94 TL

tutarındaki kısmı ise olağanüstü yedek akçelerden karĢılanmak üzere 1.571.000.000 TL‟den

1.700.000.000 TL‟ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 129.000.000 TL tutarındaki paylara iliĢkin

tescil iĢlemi 27 Haziran 2014 tarihinde tamamlanmıĢ olup, pay dağıtımına 1 Temmuz 2014 tarihinde

baĢlanmıĢtır.

ġirket’in dolaylı yoldan nihai ortakları aĢağıdaki gibidir:


Pay tutarı Hisse oranı Pay tutarı Hisse oranı

Ortaklar TL (%) TL (%)

T. ĠĢ Bankası A.ġ. Mensupları Munzam Sosyal

Güvenlik ve YardımlaĢma Sandığı Vakfı 585.956.521 34,47 541.595.672 34,47

Atatürk Hisseleri (Cumhuriyet Halk Partisi) 312.832.930 18,40 289.094.431 18,40

Diğer (*) 801.210.549 47,13 740.309.897 47,13

Nominal sermaye 1.700.000.000 100,00 1.571.000.000 100,00

(*) T. ĠĢ Bankası Aġ‟nin diğer ortaklarının ve halka açık kısmını temsil etmektedir.




82

27. Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri (devamı)

b) Paylara ĠliĢkin Primler

Halka arz edilen payların nominal tutarı ile satıĢ tutarı arasındaki farkı ifade etmektedir. 31 Aralık 2014

tarihi itibarıyla 527.051 TL (31 Aralık 2013: 527.051 TL)‟dir.

c) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelirler veya Karlar


2014 2013

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer farkı fonu 365.747.752 365.751.130

Kıdem tazminatı karĢılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu (7.444.515) (22.092.801)

358.303.237 343.658.329

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer farkı fonu

Topluluk, Ġstanbul ili Beykoz ilçesi Ġncirköy Mahallesinde bulunan Beykoz gayrimenkulleri ile Kocaeli

ili Gebze ilçesi Çayırova Mahallesinde bulunan Çayırova gayrimenkullerini önceki dönemlerde maddi

duran varlık olarak muhasebeleĢtirmiĢ daha sonra kullanım Ģekillerindeki değiĢiklik nedeniyle yatırım

amaçlı gayrimenkullere transfer etmiĢtir. Ġlk transfer esnasında oluĢan gerçeğe uygun değer artıĢını ana

ortaklığa ait özkaynaklarda “Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları” olarak

muhasebeleĢtirmiĢtir.

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer farkı fonundaki dönem içi değiĢim aĢağıdaki

gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak 365.751.130 365.676.206

Dönem içinde yapılan değerleme - 175.902.727

Kontrol gücü olmayan payların etkisi (3.378) (31.961.203)

ErtelenmiĢ vergi etkisi - (8.795.137)

ÇıkıĢlar - (135.071.463)

365.747.752 365.751.130

Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu

TMS–19 “ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar” standardındaki değiĢiklikle birlikte kıdem tazminatı

karĢılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların kar veya zarar tablosunda

muhasebeleĢtirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değiĢmesi sonucu oluĢan kayıp ve

kazançlar özkaynaklar içerisinde “Değer ArtıĢ Fonu” hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Kıdem tazminatı

karĢılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.

Kıdem tazminatı karĢılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonundaki dönem içi değiĢim aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak (22.092.801) (22.092.801)

Dönem içinde oluĢan 21.109.066 -

ErtelenmiĢ vergi etkisi (4.200.346) -

Kontrol gücü olmayan payların etkisi (2.402.898) -

Bağlı ortaklık satım etkisi 143.043 -

ÇıkıĢlar (579) -

(7.444.515) (22.092.801)




83


d) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak BirikmiĢ Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler


2014 2013


Finansal riskten korunma fonu 6.312.839 (461.440)

Finansal varlık değer artıĢ fonu 84.106 61.888

(21.156.777) 302.849.554

Yabancı para çevirim farkları

Topluluk‟ un Türkiye dıĢındaki bağlı ortaklık, iĢ ortaklığı ve iĢtiraklerin finansal tablolarının TL

raporlama para birimine dönüĢtürülmesi ile oluĢan ve özkaynaklara yansıtılan yabancı para çevirim

farklarından oluĢmaktadır.

Yabancı para çevirim farkı fonundaki değiĢimin 160.602.066 TL‟si kontrol gücü olmayan paylara aittir

(31 Aralık 2013: 25.814.007 TL‟dir).

Finansal riskten korunma fonu

Riskten korunulan iĢlem ile ilgili nakit akım riskinden korunma araçlarının net gerçeğe uygun

değerindeki kümülatif değiĢiminin etkin kısmından oluĢmaktadır.

Finansal riskten korunma fonundaki dönem içi değiĢim aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak (461.440) -

Türev aracın özkaynaklarda muhasebeleĢtirilen etkin kısmı 20.984.623 (1.429.397)

Kontrol gücü olmayan payların etkisi (10.013.420) 682.078

ErtelenmiĢ vergi etkisi (4.196.924) 285.879

6.312.839 (461.440)

Finansal varlık değer artış fonu

Finansal varlık değer artıĢ fonu satılmaya hazır finansal varlığın gerçeğe uygun değerinden değerlemesi

sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması

durumunda değer artıĢ fonunun satılan finansal varlıkla iliĢkili parçası doğrudan kar/zararda

muhasebeleĢtirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın kalıcı değer düĢüklüğüne uğraması

durumunda ise değer artıĢ fonunun değer düĢüklüğüne uğrayan finansal varlıkla iliĢkili kısmı kar veya

zarar tablosunda muhasebeleĢtirilir.

Finansal varlık değer artıĢ fonundaki dönem içi değiĢim aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı – 1 Ocak 61.888 54.453

Gerçeğe uygun değer değiĢimi 23.387 7.826

ErtelenmiĢ vergi etkisi (1.169) (391)

84.106 61.888




84


e) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiĢ karlar, aĢağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde

dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu‟na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye

ayrılır. Türk Ticaret Kanunu‟na göre birinci tertip yasal yedekler Ģirketin ödenmiĢ sermayesinin %20‟sine

ulaĢılıncaya kadar kanuni net karın %5‟i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise dağıtılan karın

ödenmiĢ sermayenin %5‟ini aĢan kısmının %10‟u oranında ayrılır. Holding Ģirketleri bu uygulamaya tabi

değildir.

Halka açık Ģirketler temettü dağıtımlarını SPK tarafından yayımlanan standartlar ve tebliğlerin öngördüğü

esaslar çerçevesinde yaparlar.

Türk Ticaret Kanunu‟nun ilgili maddesi gereğince ayrılan “Yasal Yedekler” yasal yedek statüsünde olan

“Hisse Senedi Ġhraç Primleri” ve kar dağıtımı dıĢındaki belli amaçlar (vergi avantajı elde edebilmek için

ayrılan iĢtirak satıĢ kazançları) için ayrılmıĢ yasal yedekler kayıtlardaki tutarları ile gösterilmiĢtir. Bu

kapsamda TFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar

dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları

geçmiĢ yıllar karları / zararlarıyla iliĢkilendirilmiĢtir.


Ana ortaklığa ait kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler 2014 2013

Yasal yedekler 70.442.411 60.897.508

f) GeçmiĢ Yıllar Karları

Rapor tarihi itibarıyla 2.929.708.408 TL (31 Aralık 2013: 2.542.250.282 TL) tutarındaki konsolide

geçmiĢ yıllar karları içerisinde yer alan ana ortaklığın olağanüstü yedek akçe tutarı 181.370.757 TL‟dir

(31 Aralık 2013: 200.017.599 TL).

Kar Dağıtımı

Kar dağıtımının SPK‟nın Seri: II–19.1 sayılı “Kar Payı Tebliği‟nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas

sözleĢmelerinde bulunan hükümler ve Ģirketler tarafından kamuya açıklanmıĢ olan kar dağıtım politikaları

çerçevesinde gerçekleĢtirilmesine karar verilmiĢtir. Ayrıca anılan Tebliğ‟de, konsolide finansal tablo

düzenleme yükümlülüğü bulunan Ģirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karĢılanabildiği

sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: II–14.1 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan

edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları

gerektiği düzenlenmiĢtir.

Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve

iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları oranında eĢit olarak dağıtılır.




85


f) GeçmiĢ Yıllar Karları (devamı)

Kar dağıtımına konu edilebilecek kaynaklar

ġirket‟in rapor tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında yer alan net dağıtılabilir dönem karı ile kar dağıtımına

konu edilebilecek diğer kaynakların tutarı aĢağıda belirtilmiĢtir.


2014 2013

Net dönem karı 205.494.880 190.898.061

I. tertip yasal yedek karĢılığı (10.274.744) (9.544.903)

Dağıtılabilir net dönem karı 195.220.136 181.353.158

Olağanüstü yedek 181.370.757 200.017.599

376.590.893 381.370.757

g) Kontrol Gücü Olmayan Paylar

Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiĢ/çıkarılmıĢ sermaye dahil bütün özkaynak hesap

grubu kalemlerinden ana ortaklık dıĢı paylara isabet eden tutarlar indirilir ve konsolide finansal durum

tablosunda özkaynak hesap grubunda “Kontrol Gücü Olmayan Paylar” kaleminde gösterilir.

Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından ana ortaklık dıĢındaki

paylara isabet eden kısım dönem karı / (zararı) kaleminden sonra dönem karı / (zararının) dağılımı altında

kontrol gücü olmayan paylar adıyla gösterilir.

Kontrol gücü olmayan payların 1 Ocak – 31 Aralık 2014 döneminde yaptığı sermaye katkıları:

● Bağlı ortaklıklardan TRSG Glass Holding BV‟ nin 18.000.000 EUR sermaye artıĢına, kontrol gücü

olmayan ortak payı oranında (%30‟u) katılmıĢtır.

● AsmaĢ Ağır Sanayi Makinaları Aġ‟nin 11 Temmuz 2014 tarihinde yaptığı 22.962.598,78 TL‟lik nakdi

sermaye artıĢına 5.064 TL‟lik kontrol gücü olmayan ortaklar payları oranında katılmıĢlardır.

Kontrol gücü olmayan payların 1 Ocak – 31 Aralık 2013 döneminde yaptığı sermaye katkıları:

● Bağlı ortaklıklardan TRSG Glass Holding BV‟ nin 1 Ocak – 30 Eylül 2013 döneminde 49.500.000

EUR ve 1 Ekim – 31 Aralık 2013 döneminde 34.100.000 EUR‟luk sermaye artıĢlarına, kontrol gücü

olmayan ortak payı oranında (%30‟u) katılmıĢtır.

● Bağlı ortaklıklardan Balsand BV‟nin 31 Aralık 2013 tarihinde 2.064.591 EUR sermaye artıĢına,

kontrol gücü olmayan ortak payı oranında (%49‟u) katılmıĢtır.




86


g) Kontrol Gücü Olmayan Paylar (devamı)

Topluluk Ģirketlerimizin yeniden yapılandırılması kapsamında 1 Ocak – 31 Aralık 2014 döneminde

yapılan iĢlemler:

● ġirket, bağlı ortaklıklardan Soda Sanayii A.ġ. , CamiĢ Madencilik A.ġ., ġiĢecam DıĢ Ticaret A.ġ. ve

ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. portföyünde bulunan toplam 42.500 TL (sırasıyla

42.470+10+10+10) nominal değerli Dost Gaz Depolama A.ġ. hisselerini 14 Nisan 2014 tarihinde

satın almıĢtır. 26 Mayıs 2014 tarihinde ise Ģirketin unvanı ġiĢecam Enerji A.ġ. olarak değiĢmiĢtir.

● ġirket, bağlı ortaklıklarından Trakya Cam Sanayii A.ġ., Anadolu Cam Sanayii A.ġ. ve Soda Sanayii

A.ġ. portföyünde bulunan toplam 33.292.044 TL (sırasıyla 14.267.874+9.512.254+9.511.916)

nominal değerli PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. hisseleri 10 Kasım 2014 tarihinde 125.000.000

Euro (sırasıyla 53.570.884,68+35.715.192,20+35.713.923,12) peĢin bedelle European Bank for

Reconstruction and Development‟a (“EBRD”) satılmıĢ ve hisse devirleri yapılarak iĢlem

sonuçlandırılmıĢtır. SatıĢ fiyatı Ebitda çarpanına göre belirlenmiĢ olup, satıĢ bedelinin iĢlem günkü

değeri 351.975.000 Türk Lirasıdır.

● ġirket, bağlı ortaklıklarından Anadolu Cam Sanayii A.ġ. ve Trakya Cam Sanayii A.ġ. portföyünde

bulunan toplam 13.331.852,61 TL (sırasıyla 10.665.482,09+2.666.370,52) nominal değerli Soda

Sanayii A.ġ. hisseleri 21 Kasım 2014 tarihinde 25.000.000 ABD Doları‟na (sırasıyla

20.000.000+5.000.000) peĢin bedelle International Finance Corporation‟a (“IFC”) satılmıĢ ve hisse

devirleri yapılarak iĢlem sonuçlandırılmıĢtır. SatıĢ fiyatı 10 günlük BĠST ağırlıklı ortalamasına göre

belirlenmiĢ olup, satıĢ bedelinin iĢlem günkü değeri 55.522.500 Türk Lirasıdır.


yapılan iĢlemler:

● Topluluk‟un kimyasallar grubuna bağlı yurt dıĢında kurulu bağlı ortaklık ve iĢtiraklerimizin; çoğunluk

hissesine Soda Sanayii Aġ‟nin sahip olacağı Hollanda'da kurulu bir Ģirket bünyesinde toplanarak,

finansal ve mali anlamda daha etkin yönetilmelerini sağlayacak Ģekilde yeniden yapılandırılması

kapsamında, Engin Bağımsız Denetim ve Serbest Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından hazırlanan

7 Ekim 2013 tarihli rapora göre;

− Avusturya'da mukim Solvay ġiĢecam Holding AG'deki %25 oranındaki payının değeri

105.661.500 Euro,

− Bulgaristan'da mukim ġiĢecam Bulgaria EOOD'deki %100 oranındaki payının değeri 1.124.000

Euro,

− Ġtalya'da mukim Cromital S.p.A'daki % 99,50 payının değeri 14.338.945 Euro,

− Bosna Hersek'te mukim ġiĢecam Soda Lukavac D.O.O.'daki % 89,30 oranındaki payının değeri

62.977.932 Euro,

olmak üzere toplam 184.102.377 Euro olarak belirlenmiĢtir.




87




yapılan iĢlemler (devamı):

Soda Sanayii Aġ‟nin portföyünde bulunan söz konusu hisseler Hollanda'da mukim Sisecam Chem

Investment BV'ye 25 Ekim 2013 tarihinde satılmıĢtır. Sisecam Chem Investment BV 'nin 1.000.000

Euro tutarındaki sermayesinin 184.000.000 Euro artıĢla 185.000.000 Euro‟ya yükseltilmesi

kararlaĢtırılmıĢ ve yapılacak sermaye artıĢına, söz konusu Ģirketlerin Soda Sanayii A.ġ. bünyesinde

konsolide edilmelerinin sürdürülebilmesini teminen, rüçhan haklarını kullanmayarak katılmayacak

olan T. ġiĢe ve Cam Fabrikaları Aġ'nin yerine, Sisecam Chem Investment B.V. tarafından ihraç

edilecek 184.000.000 Euro tutarındaki yeni payların Soda Sanayii A.ġ. tarafından alınması suretiyle

ana ortak olunmasına 8 Kasım 2013 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında karar verilmiĢtir.

● Bağlı ortaklığımızın, Rusya'daki otocam yatırımının Trakya Cam Sanayii Aġ'nin inisiyatifi ve tek pay

sahipliği altında sürdürülmesine yönelik olarak Saint-Gobain Sekurit France SAS' nin portföyünde

bulunan, Hollanda'da mukim TRSG Autoglass Holding BV Ģirketinin 6 Milyon Euro nominal

tutarındaki %30 payını 23 Aralık 2013 tarihinde satın alınmıĢtır.

● Topluluk‟ un Rusya‟da faaliyet gösteren Ģirketlerinden OOO Ruscam Kuban ve European Bank for

Reconstruction and Development (“EBRD”) arasında 31 Mart 2008 tarihinde imzalanan kredi

sözleĢmesi ve bu sözleĢmenin bütününü oluĢturan, Hollanda‟da yerleĢik, Balsand B.V. , Türkiye ġiĢe

ve Cam Fabrikaları A.ġ. , Anadolu Cam Sanayii A.ġ. ve European Bank for Reconstruction and

Development (“EBRD”) arasında 14 Nisan 2008 tarihinde, AC Glass Invest B.V. hisselerine iliĢkin

akdedilmiĢ Hisse Alım ve Satım Opsiyon SözleĢmesi (“Put and Call Option Agreement”) kapsamında,

15 Kasım 2013 tarihi itibarıyla EBRD‟nin AC Glass Invest BV‟deki %40 payının opsiyon sözleĢmesi

uyarınca 10.654.287,13 Euro bedelle bağlı ortaklıklarımızdan Balsand B.V. tarafından satın

alınmasına karar verilmiĢtir.

● Bağlı ortaklıklarımızdan CamiĢ Ambalaj Sanayii A.ġ. portföyünde bulunan 2.480 TL nominal değerli

ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. hissesi 2.480 TL değerden, 338 TL nominal değerli

PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. hissesi 477 TL değerden bağlı ortaklıklarımızdan ġiĢecam DıĢ

Ticaret Aġ‟ye 31 Ekim 2013 tarihinde satılmıĢtır.

● Bağlı ortaklıklarımızdan, PaĢabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.ġ. portföyünde bulunan 58.966.446 TL

nominal değerli (% 3,93 oranındaki) ġirketimiz paylarının BĠAġ Toptan SatıĢlar Pazarı'nda +/- %20

oranında marj uygulanmaksızın, Toptan SatıĢlar Pazarı'nın KuruluĢ ve ĠĢleyiĢ Esasları Genelgesi

kurallarına göre, baĢvuru tarihi itibariyle bir önceki haftanın son iĢ günü olan 24.05.2013 tarihinden

geriye doğru 10 iĢ günü boyunca oluĢmuĢ ağırlıklı ortalama fiyatların ortalamasının alınması ve en

yakın fiyat adımına yuvarlanması suretiyle belirlenen 3,24 TL fiyat üzerinden, Türkiye ĠĢ Bankası

A.ġ. Mensupları Munzam Sosyal Güvenlik ve YardımlaĢma Sandığı Vakfı'na satılmıĢ ve satıĢ

iĢlemleri sonucunda oluĢacak kazancın Kurumlar Vergisi Kanunun 5/1-e maddesi kapsamında

değerlendirilmesine karar verilmiĢtir. SatıĢ iĢlemi nedeniyle 202.609 TL masraf oluĢmuĢtur.




88




yapılan iĢlemler (devamı):

● Bağlı ortaklıklardan PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. PaĢabahçe EskiĢehir Cam San. ve Tic. Aġ‟yi

devralmak suretiyle 31 Ocak 2013 tarihi itibarıyla birleĢmiĢlerdir. BirleĢme sonucu PaĢabahçe Cam

Sanayii ve Tic. A.ġ. 14.970.000 TL nominal tutarındaki payları PaĢabahçe EskiĢehir Cam San. ve Tic.

Aġ‟ nin mevcut ortaklarına vermiĢtir.

● PaĢabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.ġ. portföyünde bulunan 10.141.577 TL, Trakya Cam Sanayii A.ġ.

portföyünde bulunan 7.559.774 TL tutarındaki toplam (10.141.577+7.559.774=) 17.701.351 TL

nominal değerdeki Cam Elyaf Sanayii A.ġ. hisselerinin tamamının Engin Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebecilik Mali MüĢavirlik A.ġ. (Grant Thornton) tarafından hazırlanan değerleme

raporunda yer alan 199.471.924 TL Ģirket değeri esas alınarak belirlenen (199.471.924 / 60.000.000=)

3,32 TL beher hisse fiyatı üzerinden (17.701.351 x 3,32=) 58.768.485 TL karĢılığında 28 Mart 2013

tarihinde ġirket‟e satmıĢlardır.

● ġirket portföyünde bulunan 3.849.938 TL, bağlı ortaklıklarımızdan CamiĢ Madencilik A.ġ. ve

ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. portföylerinde bulunan sırasıyla (52+10=) 62 TL olmak

üzere toplam (3.849.938+62=) 3.850.000 TL nominal değerdeki PaĢabahçe Mağazaları A.ġ.

hisselerinin tamamının Engin Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebecilik Mali MüĢavirlik A.ġ.

(Grant Thornton) tarafından hazırlanan değerleme raporunda yer alan 56.492.689 TL Ģirket değeri

esas alınarak belirlenen (56.492.689 / 5.500.000=) 10,27 TL beher hisse fiyatı üzerinden toplam

(3.850.000 x 10,27=) 39.539.500 TL karĢılığında 28 Mart 2013 tarihinde PaĢabahçe Cam Sanayii ve

Tic. Aġ‟ye satılmıĢtır.

● ġirket, bağlı ortaklıklarından Soda San. Aġ‟den 1 Euro nominal değerli 5.600 adet (sermayenin %0,5)

Cromital S.p.A hissesini 18 ġubat 2013 tarihinde satın almıĢtır.

Yukarıda bahse konu önemli nitelikteki iĢlemler ilgili Ģirketlerin iĢtirak, iĢ ortaklığı ve bağlı

ortaklıklarının efektif sermaye yapılarını da etkilemekte olup, özkaynaklardaki etkisi aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Ana ortaklığa ait özkaynak 165.282.988 (20.669.495)

Kontrol gücü olmayan paylar 242.214.512 3.566.495

Tahsil edilen / (ödenen) tutar 407.497.500 (17.103.000)




89


h) Bağlı ortaklık satıĢı

Topluluk‟ un ve iliĢkili Ģirketlerinden Topkapı Yatırım Holding Aġ‟nin portföyünde bulunan AsmaĢ Ağır

Sanayi Makinaları A.ġ. bağlı ortaklık hisselerinin tamamı teklif alma yöntemiyle 15 Temmuz 2014

tarihinde 27.150.000 TL peĢin bedelle CTS Demir ve Çelik Ġç DıĢ Ticaret Mühendislik Makine Sanayii

Ltd. ġti‟ne satılmıĢtır. Satılan bağlı ortaklığın Topluluk „un faaliyet grupları ve coğrafi bölümlere göre

raporlanmasında önemli bir etkisi bulunmamaktadır.

Satılan bağlı ortaklığın satıĢ tarihindeki finansal durumu aĢağıdaki gibidir:

15 Temmuz 2014 Tarihi Ġtibarıyla

Dönen varlıklar 5.903.514

Nakit ve nakit benzerleri 164.766

Ticari alacaklar 1.046.772

Stoklar 4.620.088

PeĢin ödenmiĢ giderler 71.883

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 5

Duran varlıklar 6.748.918

Finansal yatırımlar 10.798

Maddi duran varlıklar 6.729.352

Maddi olmayan varlıklar 8.768

Toplam varlıklar 12.652.432

Kısa vadeli yükümlülükler 312.132

Ticari borçlar 139.395

Diğer borçlar 51.372

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 121.365

Net varlıklar 12.340.300

Topluluk‟un tahsil ettiği nakit 27.148.797

Verilen nakit ve nakit benzerleri (164.766)

Net nakit giriĢi 26.984.031

ĠliĢkili Ģirketlerimizden Topkapı Yatırım Holding A.ġ. hisse satıĢından dolayı 1.203 TL tahsil etmiĢtir.

Alınan nakit 27.148.797

Satılan net varlıklar (12.340.300)

Kontrol gücü olmayan payların etkisi (9.398.978)

Bağlı ortaklık satıĢ karı 5.409.519

Bağlı ortaklığın satıĢ tarihine kadar olan kar zararları konsolide kar veya zarar tablosunda

muhasebeleĢtirilmiĢtir. Satılan bağlı ortaklığın 1 Ocak – 15 Temmuz 2014 dönemine kadar 1.696.405 TL

satıĢ geliri oluĢmuĢtur.




90

28.Hasılat ve SatıĢların Maliyeti

1 Ocak- 1 Ocak-


SatıĢlar 2014 2013

Hasılat 7.282.350.125 6.303.103.366

Diğer gelirler 6.547.526 11.612.083

SatıĢ iskontoları (267.167.097) (261.272.738)

SatıĢ iadeleri (35.161.692) (26.360.660)

SatıĢlardan diğer indirimler (110.674.486) (72.888.197)

6.875.894.376 5.954.193.854

SatıĢların maliyeti

Ġlk madde ve malzeme giderleri (2.335.598.590) (1.984.363.179)

Doğrudan iĢçilik giderleri (412.514.144) (371.420.834)

Genel üretim giderleri (1.324.390.259) (1.237.307.001)

Amortisman giderleri (613.839.477) (526.127.714)

Yarı mamul stoklarındaki değiĢim (11.746.082) 4.452.808

Mamul stoklarındaki değiĢim 144.475.038 46.783.264

Satılan mamullerin maliyeti (4.553.613.514) (4.067.982.656)

Satılan ticari malların maliyeti (375.090.712) (324.213.485)

Verilen hizmetlerin maliyeti (*) (7.611.790) (13.042.147)

Diğer maliyetler (67.164.941) (55.256.293)

(5.003.480.957) (4.460.494.581)

(*) 1 Ocak–31 Aralık 2014 döneminde verilen hizmet maliyeti ve diğer maliyetlerin içerisinde amortisman ve

itfa payları giderleri 5.483.280 TL‟dir (1 Ocak–31 Aralık 2013: 3.845.106 TL‟dir).

29.Genel Yönetim Giderleri, Pazarlama Giderleri, AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri

1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Genel yönetim giderleri (643.555.890) (570.672.636)

Pazarlama giderleri (631.317.836) (531.640.986)

AraĢtırma ve geliĢtirme giderleri (42.957.453) (39.419.287)

(1.317.831.179) (1.141.732.909)

30.ÇeĢit Esasına Göre SınıflandırılmıĢ Giderler

1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Endirekt malzeme giderleri (18.458.853) (16.310.902)

ĠĢçi ve personel ücret giderleri (349.949.084) (326.290.094)

DıĢarıdan sağlanan hizmet (422.391.193) (383.459.409)

ÇeĢitli giderler (458.472.200) (357.607.444)

Amortisman ve itfa payları giderleri (68.559.849) (58.065.060)

(1.317.831.179) (1.141.732.909)




91

31.Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler

1 Ocak- 1 Ocak-


Esas faaliyetlerden diğer gelirler 2014 2013

Esas faaliyetlerle ilgili kur farkı geliri 92.047.778 229.571.653

Esas faaliyetlerle ilgili vade farkı geliri 53.243.841 39.941.803

Sigorta hasar tazminatları 20.757.631 1.819.428

Hurda satıĢ karları 17.246.954 6.482.731

Hammadde ve malzeme satıĢ karları 13.436.031 8.782.509

Konusu kalmayan karĢılıklar 8.281.428 3.475.888

Marka teĢvik (Turquality) geliri 4.804.474 3.459.399

Ticari faaliyetlere iliĢkin reeskont faiz gelirleri 1.782.527 5.600.205

Komisyon gelirleri 990.891 779.830

Diğer esas faaliyetlerden gelirler 67.077.406 51.514.380

279.668.961 351.427.826

1 Ocak- 1 Ocak-


Esas faaliyetlerden diğer giderler 2014 2013

Esas faaliyetlerle ilgili kur farkı gideri (162.523.574) (142.995.240)

KarĢılık giderleri (11.401.574) (11.747.839)

Hammadde ve malzeme satıĢ zararı (9.369.914) (5.229.586)

SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlık zararı (6.714.163) -

Esas faaliyetlerle ilgili vade farkı gideri (3.668.498) (8.476.138)

Ticari faaliyetlere iliĢkin reeskont giderleri (1.825.679) (6.659.184)

Komisyon giderleri (461.519) (583.167)

Diğer esas faaliyetlerden giderler (49.762.958) (43.230.019)

(245.727.879) (218.921.173)

32. Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler

1 Ocak- 1 Ocak-


Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2014 2013

Yatırım amaçlı gayrimenkul satıĢ karı - 108.144.566

Maddi duran varlık satıĢ karları 26.971.941 15.399.269

Bağlı ortaklık satıĢ karı (Dipnot 27) 5.409.519 -

Satılmaya hazır finansal varlık satıĢ karı 447.633 -

Temettü gelirleri 11.440 45.952

Menkul kıymet satıĢ karları 298 1.179

32.840.831 123.590.966

1 Ocak- 1 Ocak-


Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 2014 2013

Maddi duran varlık satıĢ zararları (9.651.200) (9.721.636)




92

33.Finansman Gelirleri ve Giderleri

1 Ocak- 1 Ocak-


Finansman Gelirleri 2014 2013

Kambiyo karları 1.304.945.095 1.135.280.827

- Nakit ve nakit benzerleri 1.081.130.709 1.101.992.549

- Banka kredileri 64.717.418 26.373.278

- Çıkarılmış tahviller 43.676.497 6.915.000

- Türev ürünleri 94.803.853 -

- Diğer 20.616.618 -

Faiz gelirleri 57.172.883 44.026.095

- Vadeli mevduatlar 56.407.177 43.765.967

- Türev ürünler 264.745 -

- Diğer 500.961 260.128

1.362.117.978 1.179.306.922

1 Ocak- 1 Ocak-


Finansman Giderleri 2014 2013

Kambiyo zararları (1.345.810.035) (1.176.307.489)

- Nakit ve nakit benzerleri (950.331.921) (816.515.463)

- Banka kredileri (205.514.440) (169.972.508)

- Çıkarılmış tahviller (135.976.497) (177.165.000)

- Türev ürünleri - (12.654.518)

- Diğer (53.987.177) -

Faiz giderleri (198.504.706) (158.262.953)

- Banka kredileri (152.163.917) (125.691.458)


- Türev ürünleri - (793.248)

- Finansal kiralama (227.638) (1.273.152)

- Diğer (2.814.801) (2.366.505)

(1.544.314.741) (1.334.570.442)

1 Ocak- 1 Ocak-


Finansman Gelirleri / Giderleri (Net) 2014 2013

Kambiyo kar/(zararları) (40.864.940) (41.026.662)

- Nakit ve nakit benzerleri 130.798.788 285.477.086

- Banka kredileri (140.797.022) (143.599.230)


- Türev ürünler 94.803.853 (12.654.518)

- Diğer (33.370.559) -

Faiz gelir/(giderleri) (141.331.823) (114.236.858)

- Banka mevduat ve kredileri (95.756.740) (81.925.491)


- Finansal kiralama (227.638) (1.273.152)

- Türev ürünler 264.745 (793.248)

- Diğer (2.313.840) (2.106.377)

(182.196.763) (155.263.520)




93

34.SatıĢ Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar


Maliyet bedeli 2014 2013

Arazi ve arsalar 5.167.522 5.379.668

Binalar 10.512.749 10.944.336

Tesis, makine ve cihazlar - 108.314.908

TaĢıtlar - 1.105.491

DemirbaĢlar - 6.239.402

Diğer duran varlıklar - 2.885.493

15.680.271 134.869.298

BirikmiĢ amortismanlar ve değer düĢüklükleri

Arazi ve arsalar 1.974.490 2.055.550

Binalar 7.052.246 7.341.767

Tesis, makine ve cihazlar - 98.471.259

TaĢıtlar - 1.085.265

DemirbaĢlar - 6.029.155

Diğer duran varlıklar - 2.885.493

9.026.736 117.868.489

Net defter değeri 6.653.535 17.000.809

SatıĢ amaçlı elde tutulan duran varlıklara sınıflanan net defter değeri 6.653.535 TL olan sabit kıymetler

Fritz Holding GmbH‟ın satmayı planladığı varlıklardır (31 Aralık 2013: 6.926.687 TL).

Ġstanbul Ġli Zeytinburnu Ġlçesi Topkapı gayrimenkullerine iliĢkin sabit kıymetler dönem içerisinde satılmıĢtır

(31 Aralık 2013: 10.074.122 TL).

Topluluk yönetimi ilgili gayrimenkulleri derhal satılabilecek durumda ve satıĢ olasılığının yüksek

olmasından dolayı söz konusu sabit kıymetler bilanço tarihi itibarıyla TFRS–5 “SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan

Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler” standardı uyarınca satıĢ amaçlı elde tutulan varlıklara sınıflanmıĢtır.

SatıĢ amacıyla elde tutulan duran varlıkların dönem içi hareketleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı - 1 Ocak 17.000.809 -

Bağlı ortaklık alım etkisi - 6.926.687

GiriĢler - 10.074.122

ÇıkıĢlar (10.074.122) -

Yabancı para çevirim farkları (273.152) -

6.653.535 17.000.809




94

35. Gelir Vergileri (ErtelenmiĢ Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil)

ErtelenmiĢ Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

Topluluk, vergiye esas yasal finansal tabloları ile SPK Finansal Raporlama Standartları‟na göre hazırlanmıĢ

finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiĢ vergi

varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleĢtirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider

kalemlerinin vergiye esas tutarları ile SPK Finansal Raporlama Standartları‟na göre hazırlanan finansal

tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.

Türk Vergi Mevzuatı, ana Ģirket ve bağlı ortaklıklarına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin

vermediğinden ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karĢılıkları her bir iĢletme

bazında ayrı olarak hesaplanmıĢtır. Bu kapsamda ekli konsolide finansal tablolarda konsolide edilen

iĢletmelere ait ertelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri de netleĢtirilmeden ayrı olarak gösterilmiĢtir.


2014 2013

ErtelenmiĢ vergi varlıkları 235.476.857 188.961.418

ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri (-) (30.964.946) (32.709.145)

ErtelenmiĢ vergi varlıkları (net) 204.511.911 156.252.273


ErtelenmiĢ vergiye baz teĢkil eden zamanlama farklılıkları 2014 2013

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların değerleme ve ekonomik

ömür farklılıkları 690.963.485 680.327.257

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesi 402.176.110 402.176.110

Türev araç değerlemesi 84.341.541 (4.154.651)

Ġndirimli kurumlar vergisi (977.194.835) (721.138.685)

Vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıllar zararları (599.902.952) (506.840.065)

Kıdem tazminatı karĢılığı (244.269.164) (255.604.541)

Stokların yeniden değerlemesi (50.018.675) (19.090.587)

Yararlanılacak yatırım indirimi (8.141.798) (47.573.232)

Diğer (86.188.952) (63.923.603)

(788.235.240) (535.821.997)


ErtelenmiĢ vergi varlıkları / (yükümlülükleri) 2014 2013

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların değerleme ve ekonomik

ömür farklılıkları (134.547.270) (131.817.188)

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesi (20.108.806) (20.108.806)

Türev araç değerlemesi (16.868.308) 825.440

Ġndirimli kurumlar vergisi 195.438.967 144.227.737

Vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıllar zararları 106.193.310 94.107.150

Kıdem tazminatı karĢılığı 48.806.876 51.085.186

Stokların yeniden değerlemesi 8.582.947 3.713.267

Yararlanılacak yatırım indirimi 929.672 953.596

Diğer 16.084.523 13.265.891

204.511.911 156.252.273




95

35. Gelir Vergileri (ErtelenmiĢ Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı)

ErtelenmiĢ Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri (devamı)

Vergiden mahsup edilecek geçmiĢ yıllar zararlarının vadesi aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Birinci yılda sona erecek 1.597.188 31.498.233

Ġkinci yılda sona erecek 10.202.342 2.616.913

Üçüncü yılda sona erecek 19.851.505 15.994.588

Dördüncü yılda sona erecek 81.063.246 28.232.041

BeĢinci yılda sona erecek 87.027.589 104.302.700

Altıncı yılda sona erecek 18.732.773 26.526.028

Yedinci yılda sona erecek 26.093.422 20.492.407

Sekizinci yılda sona erecek 67.202.988 31.218.341

Dokuzuncu yılda sona erecek 85.581.554 109.005.542

Onuncu yılda sona erecek 202.550.345 136.953.272

599.902.952 506.840.065

Mali zararlar, gelecek yıllarda oluĢacak vergilendirilebilir kardan düĢülmek üzere Türkiye‟de maksimum 5

yıl, Romanya‟da 7 yıl, Rusya‟da ise maksimum 10 yıl taĢınabilir. Ancak oluĢan zararlar geriye dönük olarak

önceki yıllarda oluĢan karlardan düĢülemez.

ErtelenmiĢ vergi varlığı hesaplanmamıĢ mali zararların tutarı 115.622.863 TL (31 Aralık 2013: 145.935.562

TL)‟dir.

Ertelenen vergi varlık / (yükümlülüklerinin) hareketleri aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Dönem baĢı - 1 Ocak 156.252.273 54.613.230

Bağlı ortaklık alım etkisi - (4.021.556)

Kar veya zarar tablosu ile iliĢkilendirilen 95.972.727 106.434.683

Özkaynaklar ile iliĢkilendirilen (8.398.439) (8.509.649)


204.511.911 156.252.273

Kurumlar Vergisi

Topluluk Türkiye‟de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Türk Vergi Kanunu ana Ģirket ve bağlı

ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Dolayısıyla ekteki

konsolide finansal tablolarda yansıtılan vergi karĢılıkları konsolide edilen Ģirketleri ayrı tüzel kiĢilik bazında

dikkate alarak hesaplanmıĢtır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde

gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye

tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiĢ yıllar zararları kullanılan yatırım indirimleri ve Ar-Ge

merkezi indirimi) düĢüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.




96

35. Gelir Vergileri (ErtelenmiĢ Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı)

Kurumlar Vergisi (devamı)

Türkiye‟deki kurumlar vergisi vergi oranı %20‟dir (31 Aralık 2013 : %20).

Ülkeler itibarıyla ertelenmiĢ vergi hesaplamasında kullanılan vergi oranları (%) aĢağıdaki gibidir:

Ülke 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013

Bosna Hersek 10,0 10,0

Bulgaristan 10,0 10,0

Gürcistan 15,0 15,0

Ġtalya 31,4 31,4

Mısır 25,0 25,0

Romanya 16,0 16,0

Rusya (*) 2,0–20,0 2,0–20,0

Ukrayna 18,0 19,0

Almanya 15,0 15,0

(*) Rusya‟nın-Tataristan bölgesinde vergi oranı %2,0, diğer bölgelerde ise vergi oranı %20,0 olarak

kullanılmaktadır.

Türkiye‟de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı

kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aĢamasında kurum kazançları

üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanmıĢtır (31 Aralık 2013: %20).

Türkiye‟de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaĢma prosedürü bulunmamaktadır.

ġirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1–25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap

dönemine sahip olanlarda dönem kapanıĢını izleyen dördüncü ayın 1–25 tarihleri arasında) vergi

beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe

kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek Ģirketin ödemesi gereken kurumlar vergisi değiĢtirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına

dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı Ģirketlerin Türkiye‟deki Ģubelerine dağıtılanlar

hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı yapılması gerekmektedir. Gelir vergisi

stopajı 23 Temmuz 2006 tarihinden itibaren tüm Ģirketlerde %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp

sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmıĢ yatırım teĢvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı

üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teĢvik belgesiz yatırım

harcamalarından Ģirketlerin üretim faaliyetiyle doğrudan ilgili olanların %40‟ı vergilendirilebilir kazançtan

düĢülebilir. Yararlanılan teĢvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

Yatırım Ġndirimi Uygulaması

Yatırım indirimi uygulaması 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıĢtır. Ancak,

Ģirketlerin vergilendirilebilir kazançlarının yetersiz olması sebebiyle, 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla

yararlanamadığı yatırım indirimi tutarları ile 1 Ocak 2006 öncesi baĢlayan ve iktisadi ve teknik bütünlük arz

eden yatırımlara ait yatırım indirimi tutarları sonraki yıllarda elde edilecek vergilendirilebilir kazançlardan

düĢülmek üzere sonraki yıllara taĢınabilir.




97

35.Gelir Vergileri (ErtelenmiĢ Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı)

Yatırım Ġndirimi Uygulaması (devamı)

1 Ağustos 2010 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 6009 sayılı Kanun ile yapılan düzenleme gereğince hak

kazanılan yatırım indirimi tutarları yıl sınırlaması olmaksızın kullanılabilecektir. Ayrıca indirim sonrası

kazanç üzerinden yürürlükteki vergi oranına göre %20 kurumlar vergisi hesaplanacaktır. 6009 sayılı Kanunla

yapılan düzenleme 2010 yılı kazançlarına uygulanmak üzere 1 Ağustos 2010 tarihinde yürürlüğe girmiĢtir.

Ġndirimli Kurumlar Vergisi Uygulaması

2009/15199 sayılı Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar kapsamında büyük ölçekli yatırımlar ile

bölgesel uygulama kapsamında gerçekleĢtirilen yatırımlarda, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32/A

maddesi çerçevesinde, indirimli kurumlar vergisi desteği alınmaktadır. TeĢvik belgesinde belirtilen yatırıma

katkı oranına göre hesaplanan yatırıma katkı tutarına ulaĢılana kadar her yıl ödenecek kurumlar vergisi tutarı

eksik ödenmek suretiyle bu teĢvikten yararlanılmaktadır. Aynı Karar kapsamında alınan yatırım teĢvik

belgeleri gereğince KDV ve gümrük vergisi teĢvikinden de yararlanılmaktadır.

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 7.773.601 TL (31 Aralık 2013: 5.392.177 TL)‟dir.


2014 2013

Kurumlar vergisi karĢılığı 170.086.489 134.096.611

PeĢin ödenen vergi ve fonlar (-) (120.331.579) (75.108.768)

Finansal durum tablosundaki vergi karĢılığı 49.754.910 58.987.843

1 Ocak- 1 Ocak-


2014 2013

Cari dönem kurumlar vergisi karĢılığı (170.086.489) (134.096.611)

Yabancı para çevirim farkları (570.437) 1.707.047

ErtelenmiĢ vergi geliri 95.972.727 106.434.683

Kar veya zarar tablosundaki vergi karĢılığı (74.684.199) (25.954.881)

Vergi karĢılığının mutabakatı

Vergi ve ana ortaklık dıĢı paylar öncesi kar 494.460.794 479.970.325

Geçerli vergi oranı %20 %20

Hesaplanan vergi (98.892.159) (95.994.065)

Ayrılan ile hesaplanan vergi karĢılığının mutabakatı

− Vergiden mahsup edilebilecek geçmiĢ yıllar zararları (54.828.778) (15.512.993)

− Kanunen kabul edilmeyen giderler (41.693.509) (34.399.140)

− Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar payları (12.988.921) (7.378.300)

− Türev araç iĢlemleri (11.845.303) 563.523

− Farklı vergi oranlarına tabi yurtdıĢı Ģirketlerin etkisi (9.372.318) (4.680.752)

− Ġndirimli kurumlar vergisi 64.399.387 80.299.356

− Temettü ve vergiden muaf diğer gelirler 41.819.145 43.331.866

− Yabancı para çevirim farkları 37.663.134 (7.759.531)

− Yararlanılacak yatırım indirimleri 65.987 (1.145.806)

− Diğer 10.989.136 16.720.961

Kar veya zarar tablosundaki vergi karĢılığı (74.684.199) (25.954.881)




98

36. Pay BaĢına Kazanç

1 Ocak- 1 Ocak-


Pay baĢına kazanç 2014 2013

Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı (tam değeri) 1.700.000.000 1.700.000.000

Ana Ģirket hissedarlarına ait net dönem karı 413.194.370 431.862.505

Pay baĢına kazanç 0,2431 0,2540

Ana Ģirket hissedarlarına ait toplam kapsamlı gelir 103.690.483 767.028.831

Toplam kapsamlı gelirden elde edilen pay baĢına kazanç 0,0610 0,4512

37.ĠliĢkili Taraf Açıklamaları

Topluluk‟ un ana ortağı T. ĠĢ Bankası Aġ‟dir. ġirket ile konsolide edilen bağlı ortaklıkları arasında

gerçekleĢen iĢlemler konsolidasyon sırasında elimine edildiklerinden bu notta açıklanmamıĢtır. Topluluk ile

diğer iliĢkili taraflar arasındaki iĢlemlerin detayları aĢağıda açıklanmıĢtır.

ĠliĢkili taraflarla ilgili mevduat ve krediler:


ĠliĢkili taraflarda tutulan mevduatlar 2014 2013

T. ĠĢ Bankası A.ġ.

− Vadeli 2.499.482.460 1.653.071.034

− Vadesiz 21.600.717 63.258.934

2.521.083.177 1.716.329.968

ĠĢbank AG

− Vadesiz 9.176.951 6.788.476

9.176.951 6.788.476

2.530.260.128 1.723.118.444


ĠliĢkili taraflardan kullanılan krediler 2014 2013

T. ĠĢ Bankası A.ġ. 213.004.697 335.412.389

ĠĢbank AG 33.848.400 35.238.000

T. Sınai ve Kalkınma Bankası A.ġ. - 2.681.223

246.853.097 373.331.612




99

37.ĠliĢkili Taraf Açıklamaları (devamı)

ĠliĢkili taraflarla ilgili alacaklar:


ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklar 2014 2013

Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.ġ. 3.489.445 3.798.398

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E 2.219.665 -

ġiĢecam Shangai Trade Co. Ltd. 2.035.060 1.767.200

ĠĢ Merkezleri Yönetim ve ĠĢletim A.ġ. 1.369.916 1.181.810

Solvay ġiĢecam Holding AG 1.244.795 581.853

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O. 917.933 891.005

Omco Ġstanbul Kalıp San. ve Tic. A.ġ. 551.294 1.795.397

T. ĠĢ Bankası A.ġ. ve ĠĢbank AG 435.033 438.907

Bayek Tedavi Sağlık Hizmetleri ve ĠĢletmeciliği A.ġ. 365.696 338.653

OOO Balkum 175.111 161.171

PaĢabahçe Glass GmbH 152.335 276.049

ĠĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ġ. (*) 98.731 4.546.814

Kanyon Yönetim ĠĢletim ve Pazarlama Ltd. ġti. 55.378 -

ĠĢ Net Elektronik Bilgi Üretim Dağ. Tic. ve Ġlet. Hiz. A.ġ. 36.111 33.911

Fabrika Cementa Lukavac D.D. (FCL) 23.286 -

HNG Float Glass Limited 116 -

PaĢabahçe USA Inc. - 125.675

Anadolu Anonim Türk Sigorta ġirketi - 32.375

Omco International N.V. - 23.282

13.169.905 15.992.500

(*) 2013 yılındaki bakiyenin 4.463.446 TL‟si Topkapı gayrimenkullerinin satıĢ bedelinden doğan KDV

alacağından oluĢmaktadır.


ĠliĢkili taraflardan diğer alacaklar 2014 2013

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E (*) 7.606.300 20.233.423

Yatırım Finansman Menkul Değerler A.ġ. 15.345 21.439

Sudel Invest S.A.R.L. 5.041 5.248

PaĢabahçe Yatırım ve Pazarlama A.ġ. - 2.182.888

PaĢabahçe Mağazaları B.V. - 15.813

7.626.686 22.458.811

(*) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 7.606.300 TL Saint Gobain Glass Egypt S.A.E verilen sermaye

avansından oluĢmaktadır (31 Aralık 2013: 19.984.777 TL).




100


ĠliĢkili taraflarla ilgili borçlar:


ĠliĢkili taraflara ticari borçlar 2014 2013


Omco Ġstanbul Kalıp San. ve Tic. A.ġ. 13.407.001 20.367.629


Anadolu Anonim Türk Sigorta ġirketi 4.454.680 5.139.215


ĠĢ Merkezleri Yönetim ve ĠĢletim A.ġ. 689.729 363.822

OOO Balkum 669.732 779.354

PaĢabahçe USA Inc. 76.844 241.675

Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. 51.018 52.733

Bayek Tedavi Sağlık Hizmetleri ve ĠĢletmeciliği A.ġ. 18.534 -


Kanyon Yönetim ĠĢletim ve Pazarlama Ltd. 5.601 1.774

Anadolu Hayat Emeklilik Sigorta A.ġ. 34 -

Kültür Yayınları ĠĢ-Türk Ltd. ġti. 2 -

T. ĠĢ Bankası A.ġ. ve ĠĢbank AG - 8.488

50.555.903 52.111.545


ĠliĢkili taraflara diğer borçlar 2014 2013

PaĢabahçe Yatırım ve Pazarlama A.ġ. 2.162.587 -

Saint Gobain Glass France S.A. 506.558 -

PaĢabahçe Glass GmbH 198.149 759.947

PaĢabahçe Spain SL 132.009 137.932

Denizli Cam San. Vakfı 31.126 44.974

Mepa Merkezi Pazarlama A.ġ. 4.267 11.863

Diğer 1.490.632 1.373.561

4.525.328 2.328.277




101


ĠliĢkili taraflarla ilgili gelir ve giderler:

1 Ocak- 1 Ocak-


ĠliĢkili taraflarla ilgili faiz gelirleri 2014 2013

T. ĠĢ Bankası A.ġ. ve ĠĢbank AG 47.583.821 37.354.316

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E 252.422 118.926

Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.ġ. 145.504 57.865

PaĢabahçe Yatırım ve Pazarlama A.ġ. 61.500 20.310


PaĢabahçe Mağazaları B.V. 1.163 4.567

Anadolu Anonim Türk Sigorta ġirketi 59 -

Bayek Tedavi Sağlık Hizmetleri ve ĠĢletmeciliği A.ġ. - 679

ĠĢ Net Elektronik Bilgi Üretim Dağ. Tic. ve Ġlet. Hiz. A.ġ. - 829

48.084.774 37.614.444

1 Ocak- 1 Ocak-


ĠliĢkili taraflarla ilgili faiz giderleri 2014 2013


T. Sınai ve Kalkınma Bankası A.ġ. 880.713 938.602

ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. 49.500 97.493

PaĢabahçe Yatırım ve Pazarlama A.ġ. 87.806 1.758

Omco Ġstanbul Kalıp San. ve Tic. A.ġ. 56.163 127.894


Mepa Merkezi Pazarlama A.ġ. 961 2.662

14.149.645 17.238.103

1 Ocak- 1 Ocak-


ĠliĢkili taraftan alınan temettü gelirleri 2014 2013

ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. 11.440 -

NemtaĢ Nemrut Liman ĠĢletmeleri A.ġ. - 45.952

11.440 45.952




102


ĠliĢkili taraflarla ilgili gelir ve giderler (devamı):

1 Ocak- 1 Ocak-


ĠliĢkili taraflarla ilgili diğer gelirler 2014 2013

ĠĢ Merkezleri Yönetim ve ĠĢletim A.ġ. (1)

11.856.039 12.125.222

Anadolu Anonim Türk Sigorta ġirketi (2)

9.861.759 8.239.183

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. (3)

5.888.525 259.174


Omco Ġstanbul Kalıp San. ve Tic. A.ġ. 3.876.768 1.757.828

Bayek Tedavi Sağlık Hizmetleri ve ĠĢletmeciliği A.ġ. (1)

3.171.518 3.265.847


HNG Float Glass Limited 388.554 -


PaĢabahçe Glass GmbH 348.508 -


Kanyon Yönetim ĠĢletim ve Pazarlama Ltd. ġti. 314.164 -

T. ĠĢ Bankası A.ġ. ve ĠĢbank AG 245.211 103.798

PaĢabahçe USA Inc. 131.191 -

Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. 83.994 -

Fabrika Cementa Lukavac D.D. (FCL) 64.980 -

ĠĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ġ. (4)

47.586 81.150.785

PaĢabahçe Mağazaları B.V. 28.694 13.621

Milli Reasürans T.A.ġ. 13.187 -

ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. 11.754 4.013

Anadolu Hayat Emeklilik Sigorta A.ġ. 9.979 9.523

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.ġ. 3.925 -

ĠĢ Factoring Finansman Hizmetleri A.ġ. 1.512 -

Yatırım Finansman Yatırım Ortaklığı A.ġ. 1.115 -

Kültür Yayınları ĠĢ-Türk Ltd. ġti. 1.036 -

ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. 797 207

ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. 720 1.247

T. ĠĢ Bankası A.ġ. Mensupları Munzam Sosyal Güv. Ve Yard. Vakfı 64 -

ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. 59 -

TSKB Gayrimenkul Değerleme A.ġ. 33 -

Bosen Enerji Elektrik Üret. Otopro. Grubu A.ġ. - 771.910

Mepa Merkezi Pazarlama A.ġ. - 6.000

43.342.493 112.159.596

(1) Elektrik satıĢına iliĢkin gelirlerden oluĢmaktadır.

(2) 1 Ocak–31 Aralık 2014 dönemi içinde 8.674.189 TL‟lik kısmı ġiĢecam Sigorta Aracılık Hizmetleri

Aġ‟nin elde ettiği sigorta acentelik gelirinden oluĢmaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2013: 7.353.671 TL).

(3) Soda satıĢ gelirinden oluĢmaktadır.

(4) 2013 yılındaki tutarın 81.108.425 TL‟si Topkapı gayrimenkullerinin satıĢ karından oluĢmaktadır.




103


ĠliĢkili taraflarla ilgili gelir ve giderler (devamı):

1 Ocak- 1 Ocak-


ĠliĢkili taraflarla ilgili diğer giderler 2014 2013

Solvay ġiĢecam Holding AG (1)

143.389.078 109.794.057

Omco Ġstanbul Kalıp San. ve Tic. A.ġ. (2)

29.077.065 28.321.178

ĠĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ġ. (3)

19.184.459 15.601.532

Rudnik Krecnjaka Vijenac D.O.O. (4)

8.505.056 6.499.647

ĠĢ Merkezleri Yönetim ve ĠĢletim A.ġ. (5)

7.983.538 6.524.121

OOO Balkum (4)

5.963.380

3.484.199

Anadolu Anonim Türk Sigorta ġirketi 2.611.316 614.530

ġiĢecam Shangai Trade Co. Ltd. 1.672.238 965.921



T. ĠĢ Bankası A.ġ. Mensupları Munzam Sosyal Güv. Ve Yard. Vakfı 871.696 801.585

Kanyon Yönetim ĠĢletim ve Pazarlama Ltd. ġti. 277.113 263.999

ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. (6)

259.196 2.464.828

Anadolu Hayat Emeklilik Sigorta A.ġ. 140.123 134.346

PaĢabahçe USA Inc. 76.694 -

Kültür Yayınları ĠĢ-Türk Ltd. ġti. 54.000 53.945

Avea ĠletiĢim Hizmetleri A.ġ. 9.878 840

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. - 104.054

222.403.489 177.928.836

(1) Solvay Sodi AD‟ den alınan soda alımlarından oluĢmaktadır.

(2) Kalıp giderlerinden oluĢmaktadır.

(3) 1 Ocak – 31 Aralık 2014 dönemi içinde 18.821.054 TL‟lik kısmı iĢ merkezinin bulunduğu ĠĢ Kuleleri

Kule-3‟ün kira giderlerinden oluĢmaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2013: 15.314.707 TL).

(4) Camın ana hammaddesi olan kum alım giderlerinden oluĢmaktadır.

(5) ġirket merkezinin bulunduğu ĠĢ Kuleleri Kule-3‟ün yönetim ve iĢletim giderlerinden oluĢmaktadır.

(6) CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. 30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ile

birleĢmiĢtir. Bu nedenle CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. tutarları ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. tutarları

ile konsolide edilmiĢtir.

1 Ocak- 1 Ocak-


Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar 2014 2013

Ana ortaklık (Holding) 11.523.759 10.723.624

Konsolidasyona tabi diğer Ģirketler 39.602.119 28.654.072

51.125.878 39.377.696

ġirket‟in üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu BaĢkanı ve Üyeleri ile genel müdür, grup baĢkanları, genel

müdür yardımcıları, baĢkan yardımcıları ve fabrika müdürlerinden oluĢmaktadır. 1 Ocak- 31 Aralık 2014 ve

1 Ocak – 31 Aralık 2013 dönemlerinde üst yönetime emeklilik sosyal yardımları, iĢten çıkartma, ayrılma

nedeniyle sağlanan faydalar, hisse bazlı ödemeler ve diğer uzun vadeli faydalar sağlanmamıĢtır.




104

38.Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi

a) Sermaye Riski Yönetimi

Topluluk sermaye yönetiminde bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalıĢırken diğer yandan da

borç ve özkaynak dengesini en verimli Ģekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir. Topluluk‟ un

sermaye yapısı Dipnot 8 ve 10‟da açıklanan kredileri de içeren borçlar, Dipnot 6‟da açıklanan nakit ve nakit

benzerleri ve Dipnot 27‟de açıklanan sırasıyla çıkarılmıĢ sermaye, sermaye yedekleri, kar yedekleri ve

geçmiĢ yıl karlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluĢmaktadır.

Topluluk‟ un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla iliĢkilendirilen riskler ġirket Yönetimi

tarafından değerlendirilir. ġirket Yönetimi değerlendirmelerine dayanarak sermaye yapısını yeni borç

edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar temettü ödemeleri ve yeni hisse ihracı

yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.

Topluluk sermayeyi borç/toplam özkaynak oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynağa

bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum

tablosunda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir)

düĢülmesiyle hesaplanır.

31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla net borç / toplam özkaynak oranı aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Finansal ve ticari borçlar 4.501.139.795 4.261.776.484

Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (2.775.445.357) (1.953.138.390)

Net borç 1.725.694.438 2.308.638.094

Toplam özkaynak 7.239.259.565 6.615.301.267

Net borç / özkaynak oranı %24 %35

Topluluk‟ un genel stratejisinde önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.

b) Finansal Risk Faktörleri

Topluluk faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz

oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Topluluk risk yönetimi programı

genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Topluluk finansal performansı üzerindeki potansiyel

olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Topluluk finansal araçlarını Mali ĠĢler BaĢkanlığı vasıtasıyla merkezi olarak Topluluk‟ un risk politikaları

çerçevesinde yönetmektedir. Topluluk‟ un nakit giriĢ ve çıkıĢları günlük olarak, aylık nakit akım bütçeleri

haftalık raporlarla, yıllık nakit akım bütçeleri ise aylık nakit raporlarla izlenmektedir.

Risk yönetimi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir Risk Yönetimi

Birimi tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına iliĢkin olarak ise Topluluk‟ un Risk Yönetimi Birimi

tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Topluluk‟ un operasyon üniteleri ile birlikte çalıĢmak

suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine iliĢkin

olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski, faiz riski, kredi riski, türev ürünlerinin ve

diğer türevsel olmayan finansal araçların kullanımı ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeĢitli

risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluĢturulur.




105

38.Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)

b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

b.1) Kredi Riski Yönetimi

Finansal araçları elinde bulundurmak karĢı tarafın anlaĢmanın gereklerini yerine getirememe riskini de

taĢımaktadır. Topluluk Yönetimi bu riskleri, her anlaĢmada bulunan karĢı taraf için ortalama riski kısıtlayarak

ve gerektiği takdirde teminat alarak karĢılamaktadır. Topluluk‟ un tahsilat riski, esas olarak ticari

alacaklarından doğmaktadır. Topluluk, bayilerinden doğabilecek bu riski, bayiler için belirlenen kredi

limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Topluluk tarafından

sürekli olarak izlenmekte ve müĢterinin finansal pozisyonu, geçmiĢ tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne

alınarak müĢterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar Topluluk politikaları ve

prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda Ģüpheli alacak karĢılığı ayrıldıktan sonra

finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir (Dipnot 10).

Ticari alacaklar çeĢitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmıĢ çok sayıdaki müĢteriyi kapsamaktadır. MüĢterilerin

ticari alacak bakiyeleri üzerinden sürekli olarak kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.




106



b.1) Kredi Riski Yönetimi (devamı)

Alacaklar

Ticari alacaklar Diğer alacaklar Nakit ve

ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer nakit benzeri Türev

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri taraf taraf taraf taraf kalemler araçlar

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 13.169.905 1.135.997.233 7.626.686 34.958.928 2.774.661.262 84.341.541

− Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (388.329.854) (4.257.919) - - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ fin. varlıkların net defter değeri 13.169.905 951.209.720 1.617.685 34.925.418 2.774.661.262 84.341.541

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (360.191.875) - - - -

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer

düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - -

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri - 184.787.513 6.009.001 33.510 - -

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (28.137.979) (4.257.919) - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

− Vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri) - 37.154.309 - 2.848.378 - -

− Değer düĢüklüğü (-) - (37.154.309) - (2.848.378) - -

− Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - -

− Vadesi geçmemiĢ (brüt defter değeri) - - - 2.976 - -

− Değer düĢüklüğü (-) - - - (2.976) - -


E. Finansal durum tablosu dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.




107




Alacaklar

Ticari alacaklar Diğer alacaklar Nakit ve

ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer nakit benzeri Türev

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri taraf taraf taraf taraf kalemler araçlar

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 15.992.500 1.138.738.242 22.458.811 65.215.214 1.948.376.466 -

− Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (375.023.036) (9.542.751) - - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların net defter değeri15.992.500 959.100.939 12.181.388 65.215.214 1.948.376.466 -

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (361.875.076) - - - -

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya değer

düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - -

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter değeri - 179.637.303 10.277.423 - - -

− Teminat, vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - (13.147.960) (9.542.751) - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

− Vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri) - 33.469.687 - 7.280.172 - -

− Değer düĢüklüğü (-) - (33.469.687) - (7.280.172) - -


− Vadesi geçmemiĢ (brüt defter değeri) - 655.506 - 4.791 - -

− Değer düĢüklüğü (-) - (655.506) - (4.791) - -

− Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - - - --

E. Finansal durum tablosu dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.




108




Topluluk‟ un müĢterilerinden aldığı teminatların toplamı aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Teminat mektupları 194.159.842 219.305.795

Doğrudan borçlandırma sistemi 94.902.330 85.503.964

Teminat çek ve senetleri 75.899.478 41.305.414

Ġpotekler 15.293.819 20.625.113

Nakit 8.074.385 8.282.750

388.329.854 375.023.036

Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ ticari alacaklar aĢağıdaki gibidir:


2014 2013

Vadesi üzerinden 1–30 gün geçmiĢ 123.033.146 107.651.607



Vadesi üzerinden 1–5 yıl geçmiĢ 11.365.183 11.544.258

Toplam vadesi geçen alacaklar 184.787.513 179.637.303

Teminat vs. ile güvence altına alınmıĢ kısmı (-) (28.137.979) (13.147.960)

b.2) Likidite Risk Yönetimi

Topluluk, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin

eĢleĢtirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak likidite riskini yönetir.

Likidite riski tabloları

Ġhtiyatlı likidite riski yönetimi yeterli ölçüde nakit tutmayı yeterli miktarda kredi iĢlemleri ile fon

kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki

kredi sağlayıcılarının eriĢilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.




109



b.2) Likidite Riski Yönetimi (devamı)

Likidite riski tabloları (devamı)

AĢağıdaki tablo, Topluluk‟ un finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. AĢağıdaki

tablolar, Topluluk‟ un yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak

hazırlanmıĢtır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aĢağıdaki tabloya dahil edilmiĢtir.

31 Aralık 2014

SözleĢme

uyarınca

nakit çıkıĢları Üç aydan 3–12 ay 1–5 yıl 5 yıldan

Türev olmayan finansal Defter toplamı kısa arası arası uzun

yükümlülükler değeri (I+II+III+IV) (I) (II) (III) (IV)

Banka kredileri 2.683.845.878 2.971.882.453 247.414.364 810.183.566 1.791.551.221 122.733.302

Borçlanma senedi ihraçları 1.155.735.170 1.430.471.438 - 49.276.625 197.106.500 1.184.088.313

Finansal kiralama

yükümlülükleri 3.824.918 3.829.382 83.142 27.854 3.718.386 -

Ticari borçlar 607.177.926 609.574.082 598.099.783 11.474.299 - -

ĠliĢkili taraflara borçlar 55.081.231 55.081.231 55.081.231 - - -

Diğer borçlar 16.136.189 16.176.833 15.127.722 - 1.049.111 -

Toplam yükümlülük 4.521.801.312 5.087.015.419 915.806.242 870.962.344 1.993.425.218 1.306.821.615

SözleĢme

uyarınca


Türev finansal Defter toplamı kısa arası arası uzun


Nakit giriĢleri 84.341.541 84.341.541 - - 84.341.541 -

Nakit çıkıĢları - - - - - -

84.341.541 84.341.541 - - 84.341.541 -

31 Aralık 2013

SözleĢme

uyarınca


Türev olmayan finansal Defter toplamı kısa arası arası uzun


Banka kredileri 2.513.384.503 3.007.414.253 169.642.754 845.096.613 1.635.488.389 357.186.497

Borçlanma senedi ihraçları 1.065.027.867 1.361.950.188 - 45.353.875 181.415.500 1.135.180.813

Finansal kiralama

yükümlülükleri 5.784.342 5.838.306 285.223 249.426 5.303.657 -

Ticari borçlar 625.468.227 627.136.734 608.497.089 18.639.645 - -

ĠliĢkili taraflara borçlar 54.439.822 54.439.822 54.439.822 - - -

Diğer borçlar 16.624.089 16.697.504 15.137.784 - 1.559.720 -

Toplam yükümlülük 4.280.728.850 5.073.476.807 848.002.672 909.339.559 1.823.767.266 1.492.367.310

SözleĢme

uyarınca


Türev finansal Defter toplamı kısa arası arası uzun


Nakit giriĢleri - - - - - -

Nakit çıkıĢları (4.154.641) (4.154.641) - - (4.154.641) -

(4.154.641) (4.154.641) - - (4.154.641) -




110



b.3) Piyasa Riski Yönetimi

Faaliyetleri nedeniyle Topluluk, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değiĢiklikler ile ilgili finansal risklere

maruz kalmaktadır. Topluluk düzeyinde karĢılaĢılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre

ölçülmektedir. Cari yılda Topluluk‟ un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karĢılaĢılan riskleri ele alıĢ

yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değiĢiklik

olmamıĢtır.

b.3.1) Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden iĢlemler, kur riskinin oluĢmasına sebebiyet vermektedir. Topluluk, bağlı ortaklıkları

ve iĢtiraklerinin faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dıĢında

kalan para birimlerini yabancı para olarak kabul etmiĢtir.

Topluluk‟ un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıkları ile parasal ve parasal olmayan

yükümlülüklerinin rapor tarihi itibarıyla dağılımı aĢağıdaki gibidir:




111



b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)

b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

31 Aralık 2014 Tarihi Ġtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu

Diğer dövizlerin

TL karĢılığı ABD Doları Euro TL karĢılığı

1. Ticari alacaklar 362.793.499 89.127.871 48.349.245 19.736.164

2a. Parasal finansal varlıklar (kasa,

banka hesapları dahil) 2.542.860.001 732.056.552 297.363.408 6.521.098

2b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - -

3. Diğer 27.496.185 4.886.573 5.424.481 863.877

4. Dönen varlıklar (1+2+3) 2.933.149.685 826.070.996 351.137.134 27.121.139

5. Ticari alacaklar - - - -

6a. Parasal finansal varlıklar 47.633 20.541 - -


7. Diğer 53.790.405 875.575 17.336.737 2.858.300

8. Duran varlıklar (5+6+7) 53.838.038 896.116 17.336.737 2.858.300

9. Toplam varlıklar (4+8) 2.986.987.723 826.967.112 368.473.871 29.979.439

10. Ticari borçlar 73.541.743 12.985.895 14.495.886 2.540.205

11. Finansal yükümlülükler 382.145.124 68.596.452 79.085.621 -

12a. Parasal olan diğer yükümlülükler 13.586.643 3.307.197 2.019.325 221.674

12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -

13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 469.273.510 84.889.544 95.600.832 2.761.879

14. Ticari borçlar - - - -

15. Finansal yükümlülükler 1.778.380.883 574.320.675 158.325.476 -

16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -


17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 1.778.380.883 574.320.675 158.325.476 -

18. Toplam yükümlülükler (13+17) 2.247.654.393 659.210.219 253.926.308 2.761.879

19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık /

(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) 162.323.000 70.000.000 - -

19a. Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden

türev ürünlerin tutarı 162.323.000 70.000.000 - -

19b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden

türev ürünlerin tutarı - - - -

20. Net yabancı para varlık / (yükümlülük)

Pozisyonu (9–18+19) 901.656.330 237.756.893 114.547.563 27.217.560

21. Parasal kalemler net yabancı para varlık /

/(yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a–

10–11-12a–14–15-16a) 658.046.740 161.994.745 91.786.345 23.495.383

22. Döviz hedge‟ i için kullanılan finansal araçların

toplam gerçeğe uygun değeri 84.341.541 36.371.358 - -

23. Ġhracat 1.758.815.669 431.789.263 244.786.182 103.784.437

24. Ġthalat 724.051.785 125.215.125 148.801.429 18.112.836




112





31 Aralık 2013 Tarihi Ġtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu

Diğer dövizlerin

TL karĢılığı ABD Doları Euro TL karĢılığı

1. Ticari alacaklar 356.333.360 87.627.014 49.528.764 23.869.809

2a. Parasal finansal varlıklar (kasa,

banka hesapları dahil) 1.516.292.971 620.836.171 62.615.655 7.371.460


3. Diğer 33.339.466 5.596.062 6.795.726 1.440.142

4. Dönen varlıklar (1+2+3) 1.905.965.797 714.059.247 118.940.145 32.681.411

5. Ticari alacaklar - - - -

6a. Parasal finansal varlıklar 46.778 20.541 1.000 -


7. Diğer 17.219.270 535.357 4.936.042 1.581.971

8. Duran varlıklar (5+6+7) 17.266.048 555.898 4.937.042 1.581.971

9. Toplam varlıklar (4+8) 1.923.231.845 714.615.145 123.877.187 34.263.382

10. Ticari borçlar 84.442.361 17.241.995 14.973.005 3.674.542

11. Finansal yükümlülükler 257.074.031 40.707.412 57.957.501 -

12a. Parasal olan diğer yükümlülükler 26.213.008 5.951.653 4.512.768 258.652


13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 367.729.400 63.901.060 77.443.274 3.933.194

14. Ticari borçlar - - - -

15. Finansal yükümlülükler 1.616.970.911 607.152.250 109.356.671 -

16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -


17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 1.616.970.911 607.152.250 109.356.671 -

18. Toplam yükümlülükler (13+17) 1.984.700.311 671.053.310 186.799.945 3.933.194

19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık /

(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) 149.401.000 70.000.000 - -

19a. Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden

türev ürünlerin tutarı 149.401.000 70.000.000 - -

19b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden

türev ürünlerin tutarı - - - -

20. Net yabancı para varlık / (yükümlülük)

Pozisyonu (9–18+19) 87.932.534 113.561.835 (62.922.758) 30.330.188

21. Parasal kalemler net yabancı para varlık /

/(yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a–

10–11-12a–14–15-16a) (112.027.202) 37.430.416 (74.654.526) 27.308.075

22. Döviz hedge‟ i için kullanılan finansal araçların

toplam gerçeğe uygun değeri (4.154.651) (1.946.611) - -

23. Ġhracat 1.522.171.683 422.062.689 245.576.991 97.768.852

24. Ġthalat 534.966.613 126.867.131 107.172.846 22.450.914




113





Topluluk, baĢlıca ABD Doları ve Euro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Diğer kurların etkisi

önemsizdir.

AĢağıdaki tablo Topluluk‟ un ABD Doları ve Euro kurlarındaki %10‟luk artıĢa ve azalıĢa olan duyarlılığını

göstermektedir. %10‟luk oran, üst düzey yöneticilere Topluluk içinde kur riskinin raporlanması sırasında

kullanılan oran olup, söz konusu oran Topluluk Yönetimi‟nin döviz kurlarında beklediği olası değiĢikliği

ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri

kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10‟luk kur değiĢiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dıĢ

kaynaklı krediler ile birlikte Topluluk içindeki yurt dıĢı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan

tarafların fonksiyonel para birimi dıĢındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, vergi öncesi kar /

zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artıĢı ifade eder.

Kur riskine duyarlılık

31 Aralık 2014

Kar/(Zarar) Özkaynaklar

Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın

değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları‟nın TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

1- ABD Doları net varlık / yükümlülük 37.564.961 (37.564.961) - -

2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 16.232.300 (16.232.300) - -

3- ABD Doları net etki (1+2) 53.797.261 (53.797.261) - -

Euro‟nun TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

4- Euro net varlık / yükümlülük 25.890.174 (25.890.174) 297.231.040 (297.231.040)

5- Euro riskinden korunan kısım (-) - - - -

6- Euro net etki (4+5) 25.890.174 (25.890.174) 297.231.040 (297.231.040)

Diğer dövizlerin TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

7- Diğer dövizler cinsinden net varlık / yükümlülük 2.349.538 (2.349.538) 35.074.464 (35.074.464)

8- Diğer dövizlerin riskinden korunan kısım (-) - - - -

9- Diğer dövizlerin net etkisi (7+8) 2.349.538 (2.349.538) 35.074.464 (35.074.464)

Toplam (3+6+9) 82.036.973 (82.036.973) 332.305.504 (332.305.504)




114





Kur riskine duyarlılık (devamı)

31 Aralık 2013

Kar/(Zarar) Özkaynaklar

Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın

değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları‟nın TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

1- ABD Doları net varlık / yükümlülük 7.988.774 (7.988.774) - -

2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 14.940.100 (14.940.100) - -

3- ABD Doları net etki (1+2) 22.928.874 (22.928.874) - -

Euro‟nun TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

4- Euro net varlık / yükümlülük (21.922.302) 21.922.302 234.555.606 (234.555.606)

5- Euro riskinden korunan kısım (-) - - - -

6- Euro net etki (4+5) (21.922.302) 21.922.302 234.555.606 (234.555.606)

Diğer dövizlerin TL karĢısında %10 değerlenmesi halinde

7- Diğer dövizler cinsinden net varlık / yükümlülük 2.730.808 (2.730.808) 24.757.481 (24.757.481)

8- Diğer dövizlerin riskinden korunan kısım (-) - - - -

9- Diğer dövizlerin net etkisi (7+8) 2.730.808 (2.730.808) 24.757.481 (24.757.481)

Toplam (3+6+9) 3.737.380 (3.737.380) 259.313.087 (259.313.087)

b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi

Topluluk‟ un finansal yükümlülükleri, Topluluk‟ u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Topluluk‟ un

finansal yükümlülükleri ağırlıklı olarak değiĢken faizli borçlanmalardır. DeğiĢken faizli finansal

yükümlülüklerin 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla mevcut finansal durum pozisyonuna göre TL faiz

oranlarında %1‟lik ve yabancı para faiz oranlarında %0,25‟lik bir düĢüĢ / yükseliĢ olması ve diğer tüm

değiĢkenlerin sabit tutulması durumunda; vergi ve ana ortaklık dıĢı paylar öncesi kar 4.490.193 TL değerinde

artacak/azalacaktır (31 Aralık 2013: 3.978.894 TL).




115




b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi (devamı)

Faiz oranı duyarlılığı

Topluluk‟ un faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aĢağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014

Faiz Riskine

DeğiĢken Sabit Maruz

Faizli Faizli Kalmayan Toplam

Finansal varlıklar - 3.785.504.663 264.904.667 4.050.409.330

Nakit ve nakit benzerleri - 2.593.030.811 182.414.546 2.775.445.357

Finansal yatırımlar - 721.100 - 721.100

Satılmaya hazır finansal varlıklar - - 82.490.121 82.490.121

Ticari alacaklar - 1.135.997.233 - 1.135.997.233

ĠliĢkili taraflardan alacaklar - 20.796.591 - 20.796.591

Diğer alacaklar - 34.958.928 - 34.958.928

Finansal yükümlülükler 1.866.641.189 2.642.727.181 12.432.942 4.521.801.312

Banka kredileri 1.866.641.189 804.771.747 12.432.942 2.683.845.878

Borçlanma senedi ihraçları - 1.155.735.170 - 1.155.735.170

Finansal kiralama yükümlülüğü - 3.824.918 - 3.824.918

Ticari borçlar - 607.177.926 - 607.177.926

ĠliĢkili taraflara borçlar - 55.081.231 - 55.081.231

Diğer borçlar - 16.136.189 - 16.136.189

31 Aralık 2013

Faiz Riskine

DeğiĢken Sabit Maruz

Faizli Faizli Kalmayan Toplam

Finansal varlıklar - 3.017.506.935 261.582.252 3.279.089.187

Nakit ve nakit benzerleri - 1.774.221.903 178.916.487 1.953.138.390

Finansal yatırımlar - 880.265 - 880.265

Satılmaya hazır finansal varlıklar - - 82.665.765 82.665.765

Ticari alacaklar - 1.138.738.242 - 1.138.738.242

ĠliĢkili taraflardan alacaklar - 38.451.311 - 38.451.311

Diğer alacaklar - 65.215.214 - 65.215.214

Finansal yükümlülükler 1.603.190.899 2.669.423.483 8.114.468 4.280.728.850

Banka kredileri 1.603.190.899 902.079.136 8.114.468 2.513.384.503

Borçlanma senedi ihraçları - 1.065.027.867 - 1.065.027.867

Finansal kiralama yükümlülüğü - 5.784.342 - 5.784.342

Ticari borçlar - 625.468.227 - 625.468.227

ĠliĢkili taraflara borçlar - 54.439.822 - 54.439.822

Diğer borçlar - 16.624.089 - 16.624.089




116




b.3.3) Diğer fiyat riskleri

Özkaynak fiyat duyarlılığı

Topluluk‟ un konsolide etmediği satılmaya hazır finansal varlığı BĠST 100 endeksinde yer almaktadır.

AĢağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan hisse senedi fiyat risklerine göre

belirlenmiĢtir.

Raporlama tarihinde, diğer tüm değiĢkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla /

az olması durumunda:

● 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla, hisse senedi yatırımları, satılmaya hazır varlıklar olarak sınıflandırıldığı

ve elden çıkarılmadığı ya da değer düĢüklüğüne uğramadığı sürece, net kar / zarar etkilenmeyecektir.

● Diğer özkaynaktaki fonlarda 30.095 TL tutarında artıĢ / azalıĢ (31 Aralık 2013: 30.748 TL) olacaktır. Bu

durum esasen, satılmaya hazır hisselerin gerçeğe uygun değerindeki değiĢikliklerden kaynaklanmaktadır.

Topluluk‟ un hisse senedi fiyatları ile ilgili duyarlılığı daha önceki yıla kıyasla önemli bir değiĢiklik

göstermemiĢtir.

39.Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma

Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar)

Finansal Araçlar Kategorileri

Gerçeğe uygun

Etkin faiz değer farkı kar

yöntemi ile veya zarara

değerlenen Satılmaya yansıtılan

finansal hazır finansal

varlık ve Krediler ve finansal varlık ve Defter

31 Aralık 2014 yükümlülükler alacaklar varlıklar yükümlülükler Değeri Not

Finansal varlıklar 2.860.507.998 1.156.793.824 82.490.121 - 4.099.791.943

Nakit ve nakit benzerleri 2.775.445.357 - - - 2.775.445.357 6

Ticari alacaklar - 1.135.997.233 - - 1.135.997.233 10

ĠliĢkili taraflardan alacaklar - 20.796.591 - - 20.796.591 37

Türev finansal varlıklar 84.341.541 - - - 84.341.541 12

Finansal yatırımlar 721.100 - 82.490.121 - 83.211.221 7

Finansal yükümlülükler 4.505.665.123 - - - 4.505.665.123

Finansal borçlar 3.843.405.966 - - - 3.843.405.966 8

Ticari borçlar 607.177.926 - - - 607.177.926 10

ĠliĢkili taraflara borçlar 55.081.231 - - - 55.081.231 37

Türev finansal yükümlülükler - - - - - 12




117

39.Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma

Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar) (devamı)

Finansal Araçlar Kategorileri (devamı)

Gerçeğe uygun

Etkin faiz değer farkı kar

yöntemi ile veya zarara

değerlenen Satılmaya yansıtılan

finansal hazır finansal

varlık ve Krediler ve finansal varlık ve Defter

31 Aralık 2013 yükümlülükler alacaklar varlıklar yükümlülükler Değeri Not

Finansal varlıklar 1.954.003.915 1.177.189.553 82.665.765 14.740 3.213.873.973

Nakit ve nakit benzerleri 1.953.123.650 - - 14.740 1.953.138.390 6

Ticari alacaklar - 1.138.738.242 - - 1.138.738.242 10

ĠliĢkili taraflardan alacaklar - 38.451.311 - - 38.451.311 37

Türev finansal varlıklar - - - - - 12

Finansal yatırımlar 880.265 - 82.665.765 - 83.546.030 7

Finansal yükümlülükler 4.268.259.412 - - - 4.268.259.412

Finansal borçlar 3.584.196.712 - - - 3.584.196.712 8

Ticari borçlar 625.468.227 - - - 625.468.227 10

ĠliĢkili taraflara borçlar 54.439.822 - - - 54.439.822 37

Türev finansal yükümlülükler 4.154.651 - - - 4.154.651 12

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri

31 Aralık 2014

Finansal varlıklar Toplam Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3

Satılmaya hazır finansal varlıklar 82.490.121 330.875 - 82.159.246

Türev finansal araçlar 84.341.541 - 84.341.541 -

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar 721.100 - 721.100 -

Toplam 167.552.762 330.875 85.062.641 82.159.246

31 Aralık 2013

Finansal varlıklar Toplam Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3

Satılmaya hazır finansal varlıklar 82.665.765 307.488 - 82.358.277

Türev finansal araçlar - - - -

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar 880.265 - 880.265 -

Toplam 83.546.030 307.488 880.265 82.358.277

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aĢağıdaki gibi belirlenir:

● Kategori 1: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif

piyasada iĢlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiĢtir.

● Kategori 2: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci kategoride

belirtilen borsa fiyatından baĢka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında

kullanılan girdilerden değerlenmiĢtir.

● Kategori 3: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin

bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiĢtir.




118

40.Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

● ġirket Yönetim Kurulu‟nun 13 Ocak 2015 tarihli toplantısında; Topluluk‟ un yeniden yapılanma süreci

içinde operasyon modeli kapsamında oluĢturulan organizasyon yapısı ile ilgili olarak;

− Stratejik Planlama Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapmakta olan Gizep Sayın‟ın Genel

Müdürlük Koordinatörü olarak,

− Düzcam Grubu Stratejik Planlama Direktörü olarak görev yapmakta olan Özlem Vergon‟un BaĢkan

(strateji‟den sorumlu) olarak

13 Ocak 2015 tarihinden geçerli olmak üzere atanmıĢlardır.

● ġirket Yönetim Kurulu‟nun 24 ġubat 2015 tarihli toplantısında; Denetimden Sorumlu Komitemizin

görüĢleri doğrultusunda, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nun Seri: II.14.1 sayılı Tebliği hükümlerine göre

hazırlanacak 2015 ve 2016 yıllarına iliĢkin finansal tabloların bağımsız denetimlerinin BaĢaran Nas

Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. (PricewaterhouseCoopers) firmasına

yaptırılması hususunun Genel Kurulun onayına sunulmasına karar verilmiĢtir.

● Bağlı ortaklıklarımızdan, Trakya Glass Bulgaria EAD bünyesindeki düzcam fabrikasının 230.000 ton/yıl

kapasiteli 2. Float Hattı ateĢlenmiĢ olup, ticari üretime Nisan ayında geçilmesi planlanmaktadır.

● Bağlı ortaklıklarımızdan Trakya Glass Rus AO bünyesindeki 5 Milyon m2/yıl kapasiteli ayna tesisinde

deneme üretimleri tamamlanarak, 27 ġubat 2015 tarihinde ticari üretime geçilmiĢtir.

41.Finansal Tabloları Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tabloların Açık,

Yorumlanabilir ve AnlaĢılabilir Olması Açısından Açıklanması Gerekli Olan Diğer

Hususlar

Finansal Tabloların Onaylanması

ġirket‟in 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri: II–14.1 sayılı

Tebliğ hükümlerine göre hazırlanan bağımsız denetimden geçmiĢ konsolide finansal tabloları, Denetimden

Sorumlu Komite‟nin görüĢü de dikkate alınarak incelenmiĢ olup; söz konusu konsolide finansal tabloların

faaliyet sonuçlarının gerçek durumunu yansıttığına ve ġirket‟in izlediği muhasebe ilkeleri ile Sermaye

Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun ve doğru olduğuna, konsolide finansal tabloları Mali ĠĢler BaĢkanı

Mustafa Görkem Elverici ile Mali ĠĢler BaĢkan Yardımcısı Mükremin ġimĢek tarafından elektronik ortamda

imzalanmasına ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında gerekli bildirimlerin yapılmasına

ġirket Yönetim Kurulu‟nun 3 Mart 2015 tarihli toplantısında karar verilmiĢtir.

1 ocak 31 aralik 2014 hesap dÖnemĠne aĠt ......ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların...

Documents