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Guía mensual de fondos de inversiónFondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín
Para uso exclusivo de inversores profesionales – No destinado para su distribución a sus clientes o al gran público.
El GS Global Strategic Income Bond Portfolio emplea una estrategia de inversión sin restricciones, que le permite aprovechar las oportunidades de rendimiento total más atractivas en función de las condiciones de mercado reinantes en cada momento. Su objetivo es generar rentabilidades excedentes sólidas por encima de una tasa de efectivo.
Pensar. Conectar. Generar.
Si desea más información, consulte las páginas 41
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales pueden variar.
0414Todos los datos a 30 abril 2014
Renta FijaRenta variablefundam
entalRenta variable
cuantitativaInnovador
Contenido 0414
2Resumen de Rentabilidad.......................................................................................
Innovador
Global
5Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio..................................................
Renta variable cuantitiva
Europa
Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio(1)................................................76Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio......................................................
Estados Unidos
Goldman Sachs US Small Cap CORE® Equity Portfolio(1)....................................98Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio(1).......................................................
Emergentes
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE® Equity Portfolio.........1110Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio.............
Global
Goldman Sachs Global CORE® Equity Portfolio(1)...............................................Goldman Sachs Global Small Cap CORE® Equity Portfolio(1)............................
Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio.............12
1413
Renta variable fundamental
Europa
15Goldman Sachs Europe Portfolio.........................................................................
Estados Unidos
Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio......................................1716Goldman Sachs US Equity Portfolio....................................................................
Asia
Goldman Sachs Japan Portfolio..........................................................................
Goldman Sachs India Equity Portfolio.................................................................Goldman Sachs Asia Portfolio..............................................................................
Goldman Sachs China Opportunity Portfolio.....................................................
21
18
2019
Emergentes
Goldman Sachs BRICs Portfolio...........................................................................Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio..........
Goldman Sachs N-11® Equity Portfolio(1).............................................................22
2423
Global
Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio.............................................
Goldman Sachs Global Responsible Equity Portfolio.......................................Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio............................................
Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio..................................
28
25
2726
Fondos de Renta Fija
Europa
Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Portfolio..................................
Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio....................................................Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio.........................
Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio............................................................
32
29
3130
Estados Unidos
Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities Portfolio...........................
Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio.......................................................Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio.........................................
Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio.....
36
33
3534
Emergentes
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio - DurationHdgd
.....
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio..............Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio........................
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio....
40
37
3938
Global
Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio.................................................Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Portfolio..........................
Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio (Hedged)...............................Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged)......................
Goldman Sachs Global High Yield Portfolio - EUR Hdgd.................................Goldman Sachs Global High Yield Portfolio - Duration Hdgd.........................
Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged).............................................Goldman Sachs Global High Yield Portfolio.......................................................
Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio...............................
Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Portfolio.........................4948
50
4544
4746
41
4342
51Información Adicional...........................................................................................
Consulte la página individual de cada fondo para averiguar su domicilio.
(1) Los términos “CORE®” and “N-11®” son marcas de servicio registradas de Goldman, Sachs & Co.
Resumen de Rentabilidad 0414
2013Un
añoDomiciliodel Fondo
Fecha deLanz. 2012
Diezaños
Acum. enel año
Rentabilidad acumulada (%)Tresaños
Rentabilidad anualizada (%)
MonedaDesde
Lanz.Cincoaños 2011
DesdeLanz.
Innovador
Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio(USD)Overnight US Libor
Global
(0.70)
0.100.11
5.20
0.20
LUX 02-09-08 (4.15) -
-
(0.60)
0.00
(2.92)
0.41
USD
1.43
(4.75)
0.87
(2.96) (5.60)
0.20 0.30
(0.90)
Renta variable cuantitiva
Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio
Goldman Sachs Europe CORE® Equity PortfolioMSCI Europe (NTR, EUR)
Europa
20.1019.8020.205.30LUX
16.2918.5017.20
LUX 01-10-99
-
19.36 76.3982.67
14-11-05
5.304.00
24.7829.2224.72
EUR58.1559.24
80.9192.3381.20
31.70EUR 18.50 3.3019.40
(14.80)(8.10)
(14.80)3.203.20
9.80
(4.20)Índice Russell 2000 (2.90)
Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioGoldman Sachs US Small Cap CORE® EquityPortfolio
Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioIndice S&P 500 Net Return (USD)
Estados Unidos
35.2031.5035.102.50
38.30
LUXLUX
19.6812.00
17.39
15.20LUX 19-11-96
-
21.36 76.4494.37
05-12-0514-11-05
2.602.40
46.0644.6246.1032.32
USD224.85169.52
147.39121.68132.50121.72
61.3053.40
-
USD 12.102.10-
142.3520.04
5.20USD
34.15
21.36
77.78
3.00
(3.90)
15.80
1.50
7.10
5.902.90
7.005.80
39.60
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE® Equity PortfolioMSCI EM
Emergentes
(1.60)
(2.60)(1.84)
23.70
18.20
LUX 10-08-09 (5.33) -
-
(2.30)
(0.10)
(9.00)
(10.81)
USD
29.87
31.50
-
- (18.60)
(18.40) 5.70
6.00
17.50
Goldman Sachs Global Small Cap CORE®
Equity PortfolioS&P Developed Small Cap
Goldman Sachs Global CORE® Equity PortfolioMSCI World - USD (NTR)
Global32.0026.7037.300.30LUX
16.6214.10
19.99
15.80LUX 14-10-04
-
21.21 --
03-08-06
2.902.30
29.6129.7835.14
29.59
USD95.1686.04
140.85
163.71110.28105.83
67.48
60.77USD 17.40
(8.90)-
6.3021.79
(7.00)
1.60
(5.50)
6.90
(6.60)7.306.70
32.00
Renta variable fundamental
Goldman Sachs Europe Portfolio
Goldman Sachs Europe PortfolioMSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)
Europa
22.1019.8027.302.30LUX
16.2919.0017.20
LUX 30-09-96
98.87
14.45 72.3088.29
27-07-98
1.704.00
27.1129.2218.68
EUR245.40198.54
96.0693.1187.87
93.70USD 21.10 4.3020.62
(11.20)(8.10)
(14.20)7.306.40
14.60USD (3.70)Goldman Sachs US Focused Growth Equity
Portfolio(1.60)
Goldman Sachs US Focused Growth EquityPortfolioRussell 1000 Growth (USD net)
Goldman Sachs US Equity PortfolioIndice S&P 500 Net Return (USD)
Estados Unidos
32.5031.5027.40(1.60)
27.50
LUX19.68
15.20
20.08
15.20LUX 03-02-06
66.27
18.07 --
15-11-99
0.402.40
35.4944.6233.83
43.60
USD67.6269.90
137.52
91.79132.50103.47
34.86
26.20
-
USD 16.10
2.20108.6991.8215.5114-11-05
1.60
33.82
15.57
57.10
(5.70)
1.0016.10
2.10
LUX 5.502.10
(3.70)6.506.60
32.80
Goldman Sachs Japan PortfolioTOPIX (JPY)
Goldman Sachs Asia PortfolioMSCI Asia FR ex Japan (Net TR)
Goldman Sachs India Equity PortfolioMSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)
Goldman Sachs China Opportunity PortfolioMSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) -Leading Benchmark
Asia
15.1916.73
(10.20)(9.90)
JPY
(7.40)(8.00)
USD (18.20)(17.30)
9.00
LUX
(24.70)(19.60)
(5.30)
1.751.91
54.40
(1.26)20.30
27.2039.30
1.741.56LUX
53.6754.4282.7767.1571.41
116.67
--
(21.00)(17.00)
8.33USD (32.50)
(2.00)0.00
7.103.60
(3.60)
USD
4.603.10
LUX(39.20)
LUX 26-08-09
31-05-94
26-03-08
30-04-96
7.70
20.8023.40 57.20
22.70
96.06170.10
-
4.96 --
2.00
(12.25)(8.67)
4.09(15.15)(7.61)(0.68)
(17.26)5.74
22.30
11.5915.22
16.40102.71117.23(7.64)19.60
43.9645.65
-
(1.00)0.303.604.00
(1.30)3.00
2.403.10
Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidad de la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y de loseventuales ingresos derivados de las mismas puede tanto caer como aumentar. No existe garantía alguna de las rentabilidades futuras, y podría producirse una pérdida de la suma principal invertida."
2
Resumen de Rentabilidad 0414
2013Un
añoDomiciliodel Fondo
Fecha deLanz. 2012
Diezaños
Acum. enel año
Rentabilidad acumulada (%)Tresaños
Rentabilidad anualizada (%)
MonedaDesde
Lanz.Cincoaños 2011
DesdeLanz.
Renta variable fundamental (Conts.)
MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net
MSCI BRIC - NetGoldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity Portfolio
Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioGoldman Sachs BRICs Portfolio
Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioMSCI EM Unhedged USD Net Divs
Emergentes
194.27(0.10)
4.20(0.10)
USD(22.80)(20.20)
4.30
--
(3.00)
(1.84)
(1.84)21.30
14.6021.20
(0.24)(5.71)
72.22
56.8048.1136.51
---
(18.40)
(2.57)USDUSD
-
(3.90)(0.60)
(1.20)(2.60)(1.20)
USD
(3.50)(2.60)
LUXLUX
LUX
(26.40)
LUX 26-01-11
15-12-97
17-01-0626-01-11
(6.00)
18.20 (2.60)
18.20
-142.59
-
(2.66) --
(2.70)
0.57(10.81)
0.66(25.24)(20.85)(14.17)
286.07
16.00
(5.50)6.30
14.50205.8769.9135.936.30
(10.81)
-
8.60
7.106.603.801.90
(1.70)1.90
Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolio - OCS (GBP)MSCI World - GBP (NTR)
Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolioMSCI World - USD (NTR)
Goldman Sachs Strategic Global EquityPortfolioMSCI World - USD (NTR)
Goldman Sachs Global Responsible EquityPortfolioMSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily
Global
-
-
(2.90)
0.30
GBP
0.40
2.00
USD (15.10)
(5.50)
0.20
LUX
(10.60)
(7.30)
26.70
7.49
6.22
24.30
14.40
15.20
15.80
19.00
16.62
15.44LUX
84.53
60.68110.28
82.94111.17
93.58
101.87
84.54
(14.40)
(4.80)
15.76USD (11.90)
(1.10)
2.30
23.70
22.80
27.50
USD
31.70
26.70
LUX
(5.50)
LUX 16-09-08
23-02-06
04-12-92
03-07-06
2.30
10.70
14.00 29.40
16.10
-
-
66.99
14.61 -
-
16.62
19.59
24.05
24.01
29.7823.92
29.78
65.12
46.2915.80
49.13
34.90
19.10
53.04
38.30375.39
236.36
22.43
28.20
106.02
6.60
5.005.30
4.007.50
5.80
7.40
5.50
Fondos de Renta Fija
Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolioBofA ML Sterling Broad Market
Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePlus PortfolioBofA ML Sterling Broad Market
Goldman Sachs Euro Fixed Income PortfolioBarclays Euro Aggregate Bond Index
Goldman Sachs Sterling Credit PortfolioiBoxx Sterling Non Gilts
Europa
50.50
70.10
2.80
3.20
GBP
3.803.50
GBP 9.90
13.50
3.90
LUX
5.906.90
2.20
(2.02)
(2.26)
(2.60)
0.0514.50
11.2012.40
(2.02)
(2.49)LUX
39.67
44.7439.67
50.6631.2636.3058.0464.63
12.00
13.50
3.90EUR 1.30
3.00
3.20
1.600.903.00
GBP
(0.90)
(2.60)
LUX3.20
LUX 18-12-08
23-01-06
24-01-06
10-12-01
4.10
6.10
5.70 (2.10)
13.00
-
-
-
0.31 --
3.62
24.6722.4822.7122.1920.76
18.81
93.46
66.086.10
51.6359.71
9.10
44.57
42.4143.9338.04
17.44
18.81
-
5.50
4.204.60
4.404.504.008.109.10
Goldman Sachs US Mortgage BackedSecurities PortfolioBarclays US Securitized Index (1 day lag)
Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioGoldman Sachs US Real Estate BalancedPortfolio
Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioBarclays US Aggregate (One Day Lag)
Estados Unidos
2.402.30
USD 4.90
6.50
2.50
6.708.10
12.50
(0.53)5.90
-5.90
0.35
(0.23)LUX
23.17
23.94
-39.1126.7738.96
(0.42)USDUSD
6.80
2.30
2.20
(2.00)(2.00)(1.90)
USD
(2.00)
(1.20)
LUXLUX
-
LUX 27-07-98
30-09-02
02-10-1214-11-05
1.40
4.40
53.09
59.40
-
(0.48) 47.8160.46
5.94
11.3711.0511.44
-
7.69
8.44 3.00
130.03103.91
4.30
67.04
60.95
18.0041.20
-
4.50
4.20
11.104.205.404.60
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioGoldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioJPM EMBI Global Diversified
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local PortfolioJPM GBI EM Global diversified index in USD
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond PortfolioJPM CEMBI Broad Diversified Index
Emergentes
-
-
4.30
1.80
USD
USD
2.70
3.60
USD 7.00
7.40
1.20
LUX
-
(5.30)4.90 6.50
-
-
LUX
(9.00)
19.41
1.04
(2.08)
(1.00)
0.84
17.80
16.70
19.50
(1.04)
(2.07)LUX
(1.04)
-
74.6267.37
74.7048.39
42.59-
-
7.00
-
17.40
(12.20)USD (4.40)
4.30
4.90
JPM EMBI Global Diversified
(0.90)
(0.60)(10.50)
USD
(6.00)
(5.30)
LUX
(1.80)
LUX 17-05-11
03-05-00
29-06-07
13-07-11
14-11-05
2.80
--
14.70
18.80 (5.90)
14.90
140.54
134.56
-
0.41 -
-
(9.42)
-
-(3.30)
(0.36)22.66
22.73
9.93
83.7017.40
16.96
19.83
18.80
283.05
310.6155.91
26.58
22.63
-
-
-
3.40
7.4010.10
10.606.70
3.505.40
6.30
Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidad de la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y de loseventuales ingresos derivados de las mismas puede tanto caer como aumentar. No existe garantía alguna de las rentabilidades futuras, y podría producirse una pérdida de la suma principal invertida."
3
Resumen de Rentabilidad 0414
2013Un
añoDomiciliodel Fondo
Fecha deLanz. 2012
Diezaños
Acum. enel año
Rentabilidad acumulada (%)Tresaños
Rentabilidad anualizada (%)
MonedaDesde
Lanz.Cincoaños 2011
DesdeLanz.
Fondos de Renta Fija (Conts.)
Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -AOD (Euro Cubierta)Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EURHdgd)
Goldman Sachs Global High Yield PortfolioBarclays US High Yield - 2% Issuer Cap
Goldman Sachs Global Credit Portfolio(Hedged)Barclays Global Aggregate Corporate BondIndex (USD Hdg)
Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolio3 Month Libor (USD)
Global
94.43
123.63
3.00
1.70
3.20
3.60
EUR
(4.80)
0.30
0.10
USD 2.005.00
3.10
USD
USD
EUR
EUR
USD
3.40
0.30
LUX
0.10
-
0.00
(0.30)
9.40
7.40
2.20
3.60
2.40
2.80
1.70
1.70
4.70
3.70
9.20
6.20
6.005.004.30
4.10
LUX
3 Month Libor (USD)
-
17.47
Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio(Hedged)
(2.80)
0.30
Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)
-
4.60
6.003.50
6.004.00
0.10
-
-Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond II Portfolio
Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio
14.23
14.39245.87182.8641.10
39.8875.99
56.48
28.09
18.39
6.10
6.10
3.30
7.10
0.25
11.80
10.70
10.70
6.286.12
0.81
1.42
1.62
LUX
6.28
7.38
0.81
0.90
0.25
1.74
103.12
100.07107.1499.72
45.71
45.99-
-
1.79
Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond I Portfolio
LUX
1.03
2.30
4.90
26.37
- 15.70
11.50
5.50
5.30
5.50
8.90
4.305.00
0.40
5.60
1.51
5.60
USD
14.23 0.30
4.00
LUX
3.20
1.03
3.60
Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -Acciones Base (Duración Cubierta)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer CappedBond Index
6.50
0.300.30
USD
7.407.40
LUX
-
LUX 28-03-11
27-01-98
26-01-06
LUX
07-05-99
LUX
LUX
Goldman Sachs Global Fixed Income PlusPortfolio (Hedged)
3.60
2.29
25.54
27.17
-
-
28.5231.8025.54
36.95
12.46
13.68
-
-
6.426.50
17.35
13.68Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)
12.37
15.20
14.40
0.10
0.20
0.40
6.24
27.21
1.79
Barclays Global Aggregate (USD)26-02-93
25-01-06
17-12-01
13-07-11
7.30
(0.30)
0.40
28-06-06
100.28132.84
-
1.94 -
-
10.20
1.67
15.74
1.0317.24
18.56
23.9428.25
0.30
2.70
152.78
119.7015.70
2.80
1.06
16.13
14.60205.60182.59
53.50
33.20
24.02
3.60
27.08
(1.90)
5.703 Month Libor (USD)
(2.60)-
-28-06-06
-
1.70
-
-
38.25
52.26-
-54.0563.00
0.40
2.53
0.25
USD
6.40
5.407.106.60
5.30
3.500.30
4.90
Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidad de la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y de loseventuales ingresos derivados de las mismas puede tanto caer como aumentar. No existe garantía alguna de las rentabilidades futuras, y podría producirse una pérdida de la suma principal invertida."
4
Goldman Sachs Global Currency Plus PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(1)
VL (Valor Liquidativo)(2)
95.25
95.90
VL (Valor Liquidativo)(2)
24
USD
Patrimonio neto (millones) USD
EUR
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)
Domicilio del Fondo
Divisa - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
2. sep. 2008
USD
2. sep. 2008
EUR
Rentabilidad (indexada)
90
95
100
105
110
115
09/08 05/09 01/10 09/10 05/11 01/12 09/12 05/13 01/14 09/14
GS Global Currency Plus Portfolio(3)Overnight US Libor(4)
Resumen de rentabilidad (%)
0.14
AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(5)
Acciones Base de Reparto(3)
Overnight US Libor(4)
(0.56)
Acumulada1 año
(4.10)
0.11
(4.15)
Desde Lanz.
(4.14)
1.43
(4.75)
0.02
(1.40)
3 meses
(1.41)
(0.57)
3 años
(0.98)
YTD
(0.87)
1 mes
(0.29)
0.01
(0.53)
0.17
(0.60)
Anualizada5 años
(0.29)
0.03
Rendimiento (%)
Índice
Fondo (USD)
0.2
30-Apr-13 -
0.2
-4.1
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.1
8.4
30-Apr-10
-4.3
30-Apr-1230-Apr-11 -
0.1
30-Apr-13
5.8
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
-7.8
0.2
Cifras del Fondo
Rango objetivo de volatilidad anual media(6)
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
6.0-10.0%
3.33
3.33
-1.12
Datos del Fondo
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Gestor del fondo
Liquidación
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Código ISIN - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)(7)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
5.5
Aplicable
Overnight US Libor
30 de noviembre
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Currency Team
LU0280918185
Diarias
LU0280836379
20.00
2.00
2.40
Posicionamiento activo en divisas (%)(9)
-30
-20
-10
0
10
20
30
Dólar
estad
ounid
ense
20.6
Ringitt
malayo
13.4
Peso m
exica
no
12.6
Zloty
polac
o
9.4
Corona
norue
ga
6.5
Yuan
5.6
Brazilia
n Rea
l
4.8
Lira t
urca
3.3
Peso f
ilipino
2.1
Rand s
udafr
icano
1.7
Won
corea
no
1.6
Euro
1.2
Peso c
olombia
no
0.8
Peso c
hilen
o
(0.8)
Rublo
ruso
(1.0)
Florín
húng
aro
(1.5)
Dólar c
anad
iense
(1.6)
Rupia
indon
esia
(1.9)
Dólar a
ustra
liano
(3.2)
Thail
andia
Bah
t
(3.2)
Sheke
l israe
lí
(3.9)
Libra
ester
lina
(4.9)
Nuevo
dólar
tailan
dés
(5.0)Coro
na su
eca
(6.2)
Dólar
neoz
eland
és
(6.3)
Dólar d
eSing
apur
(8.0)
Yen ja
poné
s
(11.7)
Fran
co su
izo
(22.4)
Otros
(2.0)
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifrasactuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (3) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (4) El índice LIBOR a 1 día en dólares es una mediaderivada de la cotización proporcionada por los bancos determinados por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA). A diferencia del Fondo, el índice semuestra sin deducción de gasto alguno. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresosse realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) Los objetivos son discreción deGoldman Sachs Asset Management y podrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmentey sin notificación previa a los partícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son losvigentes a la fecha de esta presentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de unfondo, el inversor debe analizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional.(7) La comisión de rendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) A 30 de abril de 2014, la volatilidad pronosticada del Fondo (error de seguimiento previsto) es del2,62% anual, con las posiciones 1a y 3a contribuyendo respectivamente un 29,3% y un 71,6% a dicha cifra.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
5
Goldman Sachs GIVI Europe Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Europe Index (el “Índice”).Para obtener información completa sobre el objetivoy la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones)
14.12
2
VL (Valor Liquidativo)(3) EUR
EUR
Características del Fondo(4)
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) EUR
Luxemburgo
15. may. 2012
Rentabilidad (indexada)
75
100
125
150
175
05/12 08/12 11/12 02/13 05/13 08/13 11/13 02/14 05/14
Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio(EUR)(5)
S&P GIVI Europe Index (Net Total return,unhedged, EUR)(6)Europe Large-Cap Blend Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
2
Media sectorial Europe LC Blend Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(5)
S&P GIVI Europe Index (Net Total return, unhedged, EUR)(6)
1
2.70
Acumulada1 año
38.27
17.15
16.41
Desde Lanz.
14.91
43.67
41.20
6.71
6.65
3 meses
1
4.63
4.90
5.05
YTD1 mes
2.10
2.04
1
0.75
1
Rendimiento (%)
14.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
-
-
30-Apr-13 -
-
16.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
17.2
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
-
-
30-Apr-12 -
-
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
2
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
0.25
1.00
9.15
-0.75
1.00
407
7
26
Datos del Fondo
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Customised Beta Strategies
No Aplicable
T + 3
LU0754478500
30 de noviembre
Diarias
0.00
0.55
0.80
Distribución por países (%)(9)
Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio S&P GIVI Europe Index31.5% Reino Unido15.2% Francia13.3% Alemania11.6% Suiza
5.6% España4.8% Italia4.6% Suecia3.7% Holanda1.9% Bélgica1.8% Noruega6.0% Otros
31.5% Reino Unido14.6% Francia12.9% Alemania12.7% Suiza
5.1% España4.5% Italia5.1% Suecia4.1% Holanda1.9% Bélgica1.5% Noruega6.1% Otros
10 Principales posiciones(10)
TelecomunicacionesVodafone Group PLC
Sanofi
BP PLC
Total SA
Royal Dutch Shell PLC - A Share
Nestle SA
HSBC Holdings PLC
Novartis AG
Valor
Royal Dutch Shell PLC - B Share
Banco Santander SA
2.0
2.1
Finanzas
Energía
3.0
3.0
2.7
2.8
%
3.1
3.4
Salud e higiene
Finanzas
Sector de actividad
Energía
Energía
Artículos básicos
EnergíaReino Unido
Suiza
Reino Unido
Francia
País
Reino Unido
Suiza
Reino Unido
España
Reino Unido
Francia
1.7
2.0
Salud e higiene
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolioaplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs GIVI EuropeEquity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected] inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondo ajusta su valoración en base a los flujos dereembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. El índice dereferencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos serealiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El índice S&P GIVI Europe Index (NetTotal return,unhedged,EUR), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (9) Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidadde la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Losinversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. (10) Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de
abril de 2014.
La composición del índice de referencia puede considerarse a la hora degestionar la cartera, pero su rendimiento puede desviarseconsiderablemente del de dicho indicador. Además, a diferencia de lasdel índice, las rentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión ydemás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
6
Fecha de lanzamiento - Acciones(Cierre)Base (Acum.)
Anualizada
S&P GIVI Europe IndexEUR)(Net Total return, unhedged,
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Europe CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
VL (Valor Liquidativo)(4)
12.41
13.17
VL (Valor Liquidativo)(4)
113
EUR
Patrimonio neto (millones) EUR
EUR
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
EUR
1. oct. 1999
EUR
Rentabilidad (indexada)
50
75
100
125
150
175
200
225
10/99 06/01 02/03 10/04 06/06 02/08 10/09 06/11 02/13 10/14
GS Europe CORE® Equity Portfolio (EUR)(5)MSCI Europe (NTR, EUR)(6)Europe Large-Cap Value Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
3
8.91
Acciones Base (Acum.)(5) 5.28
Media sectorial Europe LC Value Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base de Reparto(5)
MSCI Europe (NTR, EUR)(6)
1
3.83
1 año
52.68
16.29
19.36
Desde Lanz.
19.18
58.15
59.24
5.87
6.71
3 meses
1
5.84
6.21
1
Anualizada10 años
5.35
3 años
7.65
AcumuladaYTD
7.36
1 mes
0.81
1.88
1 2
12.07
13.97
12.62
5 años
-
2
4.48
12.5819.406.73
3
7.63
4.990.90
4.00
31.70 0.84
Rendimiento (%)
19.2
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
29.2
18.5
30-Apr-13 -
32.8
19.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
16.3
33.3
30-Apr-10
-10.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 2
-10.5
-6.2
30-Apr-13
16.5
3
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
8.9
18.4
3
12.0
9.8
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.56
0.95
13.98
-1.26
1.11
111
173
27
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
N/A
GSECEBA
30 de noviembre
Diarias
LU0102219945
GSCOREE
LU0234681749
No Aplicable
T + 3
1.25
5.5
1.50
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Distribución por países (%)GS Europe CORE Equity Portfolio MSCI Europe (Bruto)31.3% Reino Unido
17.3% Alemania16.9% Suiza11.9% Francia
6.6% España4.1% Finlandia3.9% Italia3.1% Noruega1.6% Dinamarca1.1% Bélgica2.2% Otros
31.9% Reino Unido13.7% Alemania13.6% Suiza15.1% Francia
5.3% España1.3% Finlandia3.9% Italia1.3% Noruega2.0% Dinamarca1.9% Bélgica
10.0% Otros
10 Principales posiciones(9)
EnergíaRoyal Dutch Shell PLC - A Share
GlaxoSmithKline PLC
Vodafone Group PLC
British American Tobacco PLC
Nestle SA
HSBC Holdings PLC
Roche Holding AG
BP PLC
Valor
ABB Ltd
Bayer AG
2.3
2.3
Salud e higiene
Industria
3.0
3.2
2.4
2.5
%
3.4
4.0
Energía
Salud e higiene
Sector de actividad
Artículos básicos
Telecomunicaciones
Finanzas
Artículos básicosSuiza
Reino Unido
Reino Unido
Reino Unido
País
Suiza
Reino Unido
Suiza
Alemania
Reino Unido
Reino Unido
2.2
2.2
Salud e higiene
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Europe CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Europe CORE Equity Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
El MSCI Europe (Net) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversiónde dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI Europe (Net) coincide con el tipo de retención fiscal vigenteque incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios yno deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
7
Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones
MSCI Europe Index(NTR, Unhdgd, EUR)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
26.53
15.34
VL (Valor Liquidativo)(3)
311
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Divisa - Acciones Base (Snap)
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
19. nov. 1996
USD
Rentabilidad (indexada)
90
120
150
180
210
240
270
300
330
360
11/96 11/98 11/00 11/02 11/04 11/06 11/08 11/10 11/12 11/14
GS CORE U.S. Equity Fund (USD)(4)Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)US Large-Cap Blend Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
1
13.07
Acciones Base (Acum.)(4) 2.54
Media sectorial US Large-Cap Blend Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Snap)(4)
Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)
1
1.59
1 año
162.95
19.68
21.36
Desde Lanz.
18.70
224.85
169.52
6.07
5.87
3 meses
2
5.84
6.87
2
Anualizada10 años
2.55
3 años
13.45
AcumuladaYTD
10.63
1 mes
(0.04)
0.70
1 2
16.27
18.37
17.25
5 años
-
1
5.64
17.2521.365.87
3
13.46
5.230.13
2.37
53.40 0.00
Rendimiento (%)
18.7
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
36.0
16.1
30-Apr-13 -
38.0
21.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
19.7
35.0
30-Apr-10
3.9
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 1
0.1
4.1
30-Apr-13
15.9
3
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
12.5
13.7
1
16.5
15.0
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.34
0.93
12.90
0.37
1.02
142
236
20
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Snap)
Código ISIN - Acciones Base (Snap)
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
Indice S&P 500 Net Return (USD)
N/A
GSUSCBA
30 de noviembre
Diarias
LU0065004045
GSUSEQP
LU0234571726
No Aplicable
T + 3
1.25
5.5
1.50
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución sectorial (%)GS CORE U.S. Equity Fund S&P 50017.1% Informática
15.6% Salud e higiene14.6% Finanzas14.1% Consumo discrecional11.3% Industria10.3% Energía
8.3% Artículos básicos3.9% Telecomunicaciones2.9% Suministro público1.9% Materiales
18.6% Informática13.2% Salud e higiene16.0% Finanzas11.8% Consumo discrecional10.7% Industria10.6% Energía
9.9% Artículos básicos2.4% Telecomunicaciones3.2% Suministro público3.6% Materiales
10 Principales posiciones(8)
Merck & Co Inc
Exxon Mobil Corp
Verizon Communications Inc
AT&T Inc
General Electric Co
Pfizer Inc
Apple Inc
Johnson & Johnson
Valor
Philip Morris International Inc
Qualcomm Inc
1.7
1.8
2.0
2.4
1.9
1.9
%
2.5
2.8
Salud e higiene
Energía
Industria
Salud e higiene
Telecomunicaciones
Telecomunicaciones
Sector de actividad
Informática
Salud e higiene
Artículos básicos
Informática1.6
1.6
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El S&P500 (neto) es un índice derendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión de dividendos tras la deducción de laretención fiscal. El tipo de retención aplicado al S&P 500 Index (net) coincide con el tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendosrecibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponiblesen el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejande existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodosmás reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) espropiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa oactualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de estainformación. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendaciónde inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
8
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Snap)
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs US Small Cap CORE® EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
16.13
15.90
VL (Valor Liquidativo)(3)
93
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre)
Fecha de lanzamiento - Acciones Base (Snap)
Divisa - Acciones Base (Snap)
Luxemburgo
5. dic. 2005
USD
5. dic. 2005
USD
Rentabilidad (indexada)
3045607590105120135150165180195210
12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13 12/14
GS U.S. Small Cap CORE® Equity Portfolio(USD)(4)
Índice Russell 2000(5)US Small-Cap Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
4
10.28
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(4) (2.57)
Media sectorial US Small-Cap Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Snap)(4)
Índice Russell 2000(5)
1
(2.53)
Acumulada1 año
57.06
20.04
17.39
Desde Lanz.
21.17
77.78
61.30
(0.13)
(0.31)
3 meses
59.00 0.95
3
0.38
(3.93)
3 años
9.78
YTD
9.39
1 mes
(3.53)
(3.90)
3 2
19.03
19.36
19.85
Anualizada5 años
2
20.2918.13
3
10.10
(3.35)
(2.91)
(3.28)
Rendimiento (%)
21.2
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
46.5
30-Apr-13 -
17.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
20.0
51.8
30-Apr-10
-1.1
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 1
-4.8
30-Apr-13
14.0
2
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
23.1
13.3
4
22.3
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
4.88
0.92
16.88
-0.50
0.96
286
124
8
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Snap)
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
No Aplicable
T + 3
30 de noviembre
Diarias
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
Índice Russell 2000
LU0234575123
N/A
LU0234576444
1.25
5.5
1.50
0.00
Distribución sectorial (%)GS U.S. Small Cap CORE Equity Portfolio Índice Russell 2000
24.3% Finanzas19.0% Informática15.6% Consumo discrecional14.7% Industria11.1% Salud e higiene
6.4% Materiales4.2% Energía3.6% Artículos básicos0.7% Suministro público0.4% Telecomunicaciones
23.4% Finanzas17.3% Informática13.0% Consumo discrecional14.6% Industria12.9% Salud e higiene
4.9% Materiales6.1% Energía3.8% Artículos básicos3.3% Suministro público0.7% Telecomunicaciones
10 Principales posiciones(8)
Amtrust Financial Services Inc
Columbia Sportswear Co
Sovran Self Storage Inc
Cavium Inc
Sanderson Farms Inc
CubeSmart
Aspen Technology Inc
Buffalo Wild Wings Inc
Valor
American Equity Investment Life Holding Co
Take-Two Interactive Software Inc
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
%
0.8
0.9
Finanzas
Consumo discrecional
Artículos básicos
Finanzas
Finanzas
Informática
Sector de actividad
Informática
Consumo discrecional
Finanzas
Informática0.8
0.8
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios alPartícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice Russell2000 Index, Net TR in USD , se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
9
(Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)
48.4 21.8 -4.6 17.2
Goldman Sachs GIVI Growth & EmergingMarkets Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Emerging Markets Index (el“Índice”). Para obtener información completa sobreel objetivo y la política de inversión, consulte elFolleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones) (USD)
10.99
5
VL (Valor Liquidativo)(3) USD
USD
Características del Fondo(4)
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) USD
Luxemburgo
29. jun. 2012
Rentabilidad (indexada)
50
100
150
200
06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14
Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging MarketsEquity Portfolio (USD)(5)
S&P GIVI Emerging Index (Net total return,unhedged, USD)(6)
Global Emerging Markets Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
2
Media sectorial Global Emerging Markets Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(5)
S&P GIVI Emerging Index (Net total return, unhedged, USD)(6)
4
(0.49)
Acumulada1 año
17.78
(0.62)
(1.79)
Desde Lanz.
(2.80)
13.82
9.90
5.23
5.37
3 meses
3
6.73
(1.17)
(0.74)
YTD1 mes
0.37
0.16
3
0.68
3
Rendimiento (%)
-2.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
-
30-Apr-13 -
-
-1.8
30-Apr-1430-Apr-09 -
-0.6
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
-
-
30-Apr-12 -
-
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
2
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
0.83
1.00
12.69
-1.17
1.01
373
21
24
Datos del Fondo
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
0.0
Goldman Sachs Funds, SICAV
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Customised Beta Strategies
No Aplicable
T + 3
LU0754433406
30 de noviembre
Diarias
0.00
0.90
1.25
Distribución por países (%)Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio S&P GIVI Emerging Index
27.5% China18.0% Taiwán11.7% Rusia
8.0% Brasil6.1% Sudáfrica4.6% India4.0% Malasia3.8% México3.2% Tailandia2.1% Polonia
11.0% Otros
22.9% China14.8% Taiwán
5.4% Rusia12.1% Brasil
8.4% Sudáfrica9.1% India4.1% Malasia5.6% México3.2% Tailandia2.0% Polonia
12.4% Otros
10 Principales posiciones(9)
FinanzasBank of China Ltd
HON HAI Precision Industry Co Ltd
LUKOIL
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Icbc
China Mobile Ltd
OAO Gazprom
China Construction Bank
Valor
China Petroleum & Chemical Corp
PetroChina Co Ltd
1.8
2.1
Energía
Energía
2.6
2.7
2.3
2.6
%
2.9
3.7
Finanzas
Energía
Sector de actividad
Informática
Energía
Telecomunicaciones
FinanzasChina
China
Rusia
Taiwán
País
Rusia
China
China
China
China
Taiwán
1.5
1.5
Informática
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging EquityMarkets Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del GoldmanSachs GIVI Growth & Emerging Equity Markets Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondoajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente alrendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
El índice S&P GIVI Emerging Index (Net total return, unhedged, USD) se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esteFondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles enel universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan deexistir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos másreducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedadde Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión oanálisis.
La composición del índice de referencia puede considerarse a la hora degestionar la cartera, pero su rendimiento puede desviarseconsiderablemente del de dicho indicador. Además, a diferencia de lasdel índice, las rentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión ydemás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
10
Fecha de lanzamiento - Acciones(Cierre)Base (Acum.)
Anualizada
S&P GIVI Emerging IndexUSD)(Net total return, unhedged,
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
Patrimonio neto (millones)
13.15
217
VL (Valor Liquidativo)(4) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) USD
Luxemburgo
10. ago. 2009
Rentabilidad (indexada)
95
105
115
125
135
145
155
165
175
08/09 03/10 10/10 05/11 12/11 07/12 02/13 09/13 04/14 11/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE Equity Portfolio (USD)(5)MSCI EM(6)Global Emerging Markets Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
4
AcumuladaYTD
Media sectorial Global Emerging Markets Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(5)
MSCI EM(6)
1
(0.49)
1 año
27.77
(1.84)
(5.33)
Desde Lanz.
(2.80)
29.87
31.50
6.84
5.62
3 meses
3
6.73
(2.30)
Anualizada3 años
(3.09)
(3.74)
(4.27)
1 mes
0.15
0.33
4 23
0.68
(0.10)
Rendimiento (%)
-2.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
4.0
30-Apr-13 -
-
-5.3
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.8
-
30-Apr-10
-10.9
30-Apr-1230-Apr-11 -
- 1
-13.9
-12.6
30-Apr-13
7.9
1
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
21.3
4.5
4
20.7
18.2
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
2.82
0.99
20.62
0.65
1.07
145
220
26
Datos del Fondo
EUSD
sociedad de inversión
Gestor del fondo
Liquidación
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Goldman Sachs Funds, SICAV
No Aplicable
MSCI EM
30 de noviembre
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
LU0313355587
Diarias
GSEBAAC
1.75
5.5
2.15
0.00
Distribución regional (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio MSCI EMF (Bruto)
66.8% Asia (excluido Japón)15.5% Europa, Oriente Medio, África17.7% América Latina
62.9% Asia (excluido Japón)17.5% Europa, Oriente Medio, África19.6% América Latina
10 Principales posiciones(9)
InformáticaSK Hynix Inc
Sberbank
Bank of China Ltd
Icbc
China Construction Bank
Itau Unibanco Holding SA
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Samsung Electronics Co Ltd
Valor
OAO Gazprom
Kia Motors Corp
2.0
2.1
Consumo discrecional
Energía
2.5
2.9
2.3
2.5
%
3.6
3.8
Informática
Informática
Sector de actividad
Finanzas
Finanzas
Finanzas
FinanzasHong Kong
Estados Unidos
China
China
País
Taiwán
Corea del Sur
Rusia
Corea
Corea
Rusia
1.9
1.9
Finanzas
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) La estrategia puede incluir el uso de productos derivados. Los productos derivados suelen implicar un alto grado de riesgo financiero,ya que un movimiento relativamente reducido en el precio del valor o índice subyacente puede resultar en un movimiento desproporcionadamente elevado enel precio del derivado. Por este motivo, los productos derivados no son adecuados para todos los inversores. En ningún momento se asevera la idoneidad deestos instrumentos y estrategias para un inversor determinado. El mercado de divisas brinda a los inversores un grado de apalancamiento considerable. Esteapalancamiento ofrece el potencial de considerables beneficios, pero también implica un alto nivel de riesgo, incluido el riesgo de incurrir pérdidas igualmenteconsiderables. Tales transacciones se consideran únicamente adecuadas para inversores con experiencia en este tipo de operaciones. Las fluctuaciones de lostipos de cambio también afectan al valor de una inversión. Ninguna parte del presente material podrá (i) copiarse, fotocopiarse o duplicarse de modo alguno,por cualquier medio, o (ii) distribuirse a ninguna persona que no sea empleado, ejecutivo, director o agente autorizado del recipiente, sin previa autorizaciónescrita de GSAM. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos.Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
El índice MSCI EME se calcula al final de cada mes sin reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
11
(Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Global Growth Markets TiltIndex (el “Índice”). Para obtener informacióncompleta sobre el objetivo y la política de inversión,consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones) (USD)
13.28
43
VL (Valor Liquidativo)(3) USD
USD
Características del Fondo(4)
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) USD
Luxemburgo
29. jun. 2012
Rentabilidad (indexada)
75
100
125
150
175
200
06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14
Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt Portfolio (USD)(5)
S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index (NTR,unhedged, USD)(6)
Global Large-Cap Blend Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
4
Media sectorial Global LC Blend Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(5)
S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index (NTR, unhedged, USD)(6)
4
1.45
Acumulada1 año
44.51
12.55
11.50
Desde Lanz.
14.28
35.67
32.80
6.74
6.50
3 meses
2
5.48
2.23
2.63
YTD1 mes
0.99
1.07
2
0.54
2
Rendimiento (%)
14.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
-
30-Apr-13 -
-
11.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
12.6
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
-
-
30-Apr-12 -
-
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
4
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
0.32
1.00
10.37
-1.05
1.00
1446
13
9
Datos del Fondo
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
0.0
Goldman Sachs Funds, SICAV
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Customised Beta Strategies
No Aplicable
T + 3
LU0754432267
30 de noviembre
Diarias
0.00
0.60
0.85
Distribución por países (%)Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index
33.6% Estados Unidos10.3% Japón
6.8% China5.8% Reino Unido4.3% Alemania4.0% Francia3.3% Canadá2.5% Australia2.4% Italia2.3% Brasil
24.7% Otros
47.9% Estados Unidos7.8% Japón2.1% China7.7% Reino Unido3.2% Alemania3.6% Francia3.8% Canadá2.8% Australia1.1% Italia1.1% Brasil
18.9% Otros
10 Principales posiciones(9)
Consumo discrecionalToyota Motor Corp
Microsoft Corp
Chevron Corp
General Electric Co
China Construction Bank
Total SA
Apple Inc
Exxon Mobil Corp
Valor
Icbc
China Mobile Ltd
0.7
0.7
Telecomunicaciones
Finanzas
0.8
0.8
0.8
0.8
%
1.1
1.5
Energía
Informática
Sector de actividad
Industria
Energía
Energía
FinanzasChina
Francia
Estados Unidos
Estados Unidos
País
Estados Unidos
Estados Unidos
China
China
Japón
Estados Unidos
0.7
0.7
Informática
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del GoldmanSachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondoajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente alrendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
El índice S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index, se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gastoalguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
La composición del índice de referencia puede considerarse a la hora degestionar la cartera, pero su rendimiento puede desviarseconsiderablemente del de dicho indicador. Además, a diferencia de lasdel índice, las rentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión ydemás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
12
Fecha de lanzamiento - Acciones(Cierre)Base (Acum.)
Anualizada
S&P GIVI Global Growthunhedged, USD)Mkts Tilt Index (NTR,
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Global CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
16.86
15.30
VL (Valor Liquidativo)(3)
103
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Divisa - Acciones Base (Snap)
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
14. oct. 2004
USD
Rentabilidad (indexada)
70
90
110
130
150
170
190
210
10/04 11/05 12/06 01/08 02/09 03/10 04/11 05/12 06/13 07/14
GS Global CORE® Equity Portfolio (USD)(4)MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Value Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
1
9.07
Acciones Base (Acum.)(4) 2.82
Media sectorial Global LC Value Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Snap)(4)
MSCI World - USD (NTR)(5)
1
2.90
Acumulada1 año
81.51
16.62
21.21
Desde Lanz.
17.40
95.16
86.04
6.24
6.24
3 meses
53.00 6.18
3
6.74
2.87
3 años
9.02
YTD
7.01
1 mes
0.24
1.02
3 2
14.14
16.02
15.52
Anualizada5 años
1
15.5021.24
4
9.00
1.01
2.30
0.20
Rendimiento (%)
17.4
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
34.1
16.7
30-Apr-13 -
37.0
21.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
16.6
35.2
30-Apr-10
-8.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
-8.8
-4.6
30-Apr-13
16.4
2
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
17.5
14.7
1
18.3
17.2
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.33
0.95
14.62
-0.05
1.04
198
181
13
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Snap)
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
No Aplicable
T + 3
30 de noviembre
Diarias
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
MSCI World - USD (NTR)
LU0203365449
N/A
LU0234570751
1.25
5.5
1.50
0.00
Distribución regional (%)GS Global CORE Equity Portfolio MSCI World - USD
64.7% Norteamérica17.9% Europa (excepto Reino Unido)10.1% Japón
7.3% Reino Unido0.0% Asia (excluido Japón)
58.8% Norteamérica19.3% Europa (excepto Reino Unido)
7.8% Japón9.0% Reino Unido5.1% Asia (excluido Japón)
10 Principales posiciones(8)
EnergíaBP PLC
AT&T Inc
General Electric Co
Merck & Co Inc
Verizon Communications Inc
Johnson & Johnson
Apple Inc
Pfizer Inc
Valor
Philip Morris International Inc
ABB Ltd
1.2
1.2
Industria
Artículos básicos
1.3
1.4
1.3
1.3
%
1.5
1.7
Salud e higiene
Informática
Sector de actividad
Salud e higiene
Industria
Salud e higiene
TelecomunicacionesEstados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
País
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
Suiza
Reino Unido
Estados Unidos
1.1
1.2
Telecomunicaciones
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El nivelmencionado del índice MSCI World corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (6)
Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
13
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Snap)
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Global Small Cap CORE® EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones)
15.51
411
VL (Valor Liquidativo)(3) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Cierre) USD
Luxemburgo
3. ago. 2006
Rentabilidad (indexada)
40
60
80
100
120
140
160
180
08/06 07/07 06/08 05/09 04/10 03/11 02/12 01/13 12/13 11/14
GS Global Small Cap CORE® Portfolio(4)S&P Developed Small Cap(5)Global Small-Cap Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
9.02
Media sectorial Global Small-Cap Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Cierre)(4)
S&P Developed Small Cap(5)
1
0.96
Acumulada1 año
60.18
19.99
21.79
Desde Lanz.
19.88
67.48
60.77
3.42
2.78
3 meses
3
3.68
0.26
3 años
10.55
YTD
8.43
1 mes
(1.90)
(1.40)
3 1
18.47
19.21
21.39
Anualizada5 años
14
(1.06)
1.57
Rendimiento (%)
19.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
40.4
17.1
30-Apr-13 -
49.1
21.8
30-Apr-1430-Apr-09 -
20.0
53.9
30-Apr-10
-6.5
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 1
-10.1
-7.8
30-Apr-13
18.7
1
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
26.8
15.9
2
24.7
20.2
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
1.97
0.99
16.31
1.53
1.02
556
139
8
Datos del Fondo
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Gestor del fondo
Liquidación
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Distribución
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base (Cierre)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
5.5
No Aplicable
S&P Developed Small Cap
30 de noviembre
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team
LU0245329841
Diarias
Diciembre
0.00
1.25
1.50
Distribución regional (%)GS Global Small Cap CORE Portfolio S&P/Citigroup EMI World Net - USD
58.1% Norteamérica23.3% Europa (excepto Reino Unido)
7.7% Japón6.2% Reino Unido4.7% Asia (excluido Japón)
56.7% Norteamérica18.8% Europa (excepto Reino Unido)
8.5% Japón9.2% Reino Unido6.8% Asia (excluido Japón)
10 Principales posiciones(8)
Salud e higieneRepligen Corp
Enagas
Harman International Industries Inc
Aspen Insurance Holdings Ltd
Alaska Air Group Inc
Pilgrims Pride Corp-new
Vestas Wind Systems A/S
Actelion Ltd
Valor
Cavium Inc
Alkermes Plc
0.7
0.7
Salud e higiene
Informática
0.8
0.8
0.7
0.8
%
0.8
0.9
Salud e higiene
Industria
Sector de actividad
Finanzas
Consumo discrecional
Artículos básicos
IndustriaEstados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
País
Dinamarca
Suiza
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
España
0.7
0.7
Suministro público
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Small Cap CORE Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Small Cap CORE Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice S&PDeveloped Small Cap Index (net total return, in USD), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducirgasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en elperiodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lotanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos.Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad deMorningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión oanálisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
14
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Cierre)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Europe PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
16.74
128.75
VL (Valor Liquidativo)(3)
76
USD
Patrimonio neto (millones) EUR
EUR
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - AOD (USD)
Domicilio del Fondo
Divisa - AOD (USD)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
27. jul. 1998
EUR
30. sep. 1996
USD
Rentabilidad (indexada)
75
125
175
225
275
325
375
425
475
09/96 09/98 09/00 09/02 09/04 09/06 09/08 09/10 09/12 09/14
GS Europe Portfolio (EUR)(4)MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)(5)Europe Large-Cap Blend Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
3
8.91
6.49
AOD (USD)(4) 2.26
Media sectorial Europe LC Blend Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)(5)
1
2.70
1 año
206.41
16.29
14.45
Desde Lanz.
14.91
245.40
198.54
5.87
5.13
3 meses
2
5.59
6.53
2
Anualizada10 años
1.73
3 años
8.32
AcumuladaYTD
7.86
1 mes
0.29
1.88
22.30MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, USD)(7) 15.10
3 2
12.71
14.06
13.43
5 años
7.11
2.49 8.09
2
5.04
14.41
8.86106.94
20.627.93
3
5.87
4.630.75
4.00
93.70
4.65
0.72
Rendimiento (%)
14.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
30.5
18.5
30-Apr-13 -
33.4
14.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
16.3
30.8
30-Apr-10
-5.3
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 2
-6.3
-6.2
30-Apr-13
17.3
1
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
13.0
16.6
3
12.0
10.9
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.02
0.95
12.89
-0.60
1.03
61
126
31
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - AOD (USD)
Distribución
Código ISIN - AOD (USD)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, European Equity Team
MSCI Europe Index
Diciembre
GSEQPOR
30 de noviembre
Diarias
LU0068894848
GLSEUPI
LU0089314883
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Distribución sectorial (%)GS Europe Portfolio MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)
23.1% Finanzas15.2% Salud e higiene13.4% Artículos básicos11.5% Industria10.8% Energía
9.2% Materiales8.6% Consumo discrecional2.9% Informática2.7% Telecomunicaciones0.8% Suministro público0.9% Futuros sobre índices0.9%
22.3% Finanzas12.7% Salud e higiene13.2% Artículos básicos11.5% Industria
9.7% Energía8.2% Materiales
10.0% Consumo discrecional3.2% Informática5.1% Telecomunicaciones4.1% Suministro público0.0% Futuros sobre índices0.0%
10 Principales posiciones(9)
Farmacéuticas y biotecnologíaNovartis
Vodafone
HSBC
BG Group
BP
Roche
Total
Air Liquide
Valor
Anheuser-Busch Inbev
Reckitt Benck
2.7
2.7
Productos para el hogar y el cuidado personal
Alimentación, Bebidas y Tabaco
3.2
3.2
2.9
3.1
%
3.2
4.7
Materiales
Energía
Sector de actividad
Energía
Banca
Farmacéuticas y biotecnología
EnergíaReino Unido
Suiza
Reino Unido
Reino Unido
País
Francia
Francia
Bélgica
Reino Unido
Suiza
Reino Unido
2.4
2.4
Telecomunicaciones
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Europe Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitarlas cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Europe Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad total en Euros del MSCI Europe Index,es la de final de mes, con reinversión de ganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (6) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (7) La rentabilidad total en Euros del MSCI Europe Index (USD), es la de final de mes, con reinversión deganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendaciónde inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
15
Efectivo y activos equivalentes Efectivo y activos equivalentes
(NTR, Unhdgd, EUR)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs US Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
2,800Patrimonio neto (millones)
VL (Valor Liquidativo)(3)
16.9918.86
VL (Valor Liquidativo)(3)
USD16.95
USD
VL (Valor Liquidativo)(3) USDEUR
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede RepartoFecha de lanzamiento - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)
Divisa - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)Divisa - Acciones Base (Acum.)
Divisa - Acciones Base de Reparto
17. jun. 2009
3. feb. 2006
Luxemburgo
3. feb. 2006
USD
USDEUR
Rentabilidad (indexada)
50
75
100
125
150
175
200
225
250
02/06 01/07 12/07 11/08 10/09 09/10 08/11 07/12 06/13 05/14
GS US Equity Portfolio (USD)(4)Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)
Resumen de rentabilidad (%)
13.07
12.26Acciones Base (Acum.)
AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(4) 0.32
Media sectorial US Large-Cap Blend Equity (6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)
Acumulada1 año
19.6818.07
Desde Lanz.
67.6269.90
6.073.66
3 meses
88.60
5.97
3.63
0.353 años
10.64YTD1 mes
(1.11)0.70
19.13S&P 500 (NTR, 100% Hgd to EUR)(7) -
18.3715.26
Anualizada5 años
10.620.71
15.260.30
-
(1.17)112.72
17.80
18.04
9.99
3.61
2.37
2.19
(1.10)
69.50
Rendimiento (%)
19.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
35.5
30-Apr-13 -
18.1
30-Apr-1430-Apr-09 -
19.7
35.4
30-Apr-10
-0.6
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 4
2.6
30-Apr-13
15.5
4
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
10.9
10.2
3
18.0
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.40
0.94
13.28
-2.43
1.05
66
56
29
Datos del Fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
30 de noviembre
Diarias
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
GSUSBBA
N/A
GSUBEBA
LU0234587219
LU0234588027
LU0433926036
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Equity Team
Indice S&P 500 Net Return (USD)
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Distribución por sector industrial (%)GS US Equity Portfolio Indice S&P 500 Net Return (USD)19.5% Informática
18.1% Finanzas13.7% Salud e higiene13.1% Consumo discrecional10.3% Energía
9.3% Industria8.8% Artículos básicos2.0% Suministro público1.0% Telecomunicaciones0.9% Materiales
18.5% Informática16.1% Finanzas13.2% Salud e higiene11.8% Consumo discrecional10.6% Energía10.7% Industria
9.9% Artículos básicos3.2% Suministro público2.4% Telecomunicaciones3.5% Materiales
10 Principales posiciones(9)
Merck & Co. Inc.Google Inc.
Exxon Mobil Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Devon Energy Corp.
Apple Inc.
General Electric Co.
Microsoft Corp.
Valor
The Boeing Company
Bank of America Corp.
2.62.7
3.1
3.4
2.8
3.0
%
3.4
4.0
Farmacéuticas y biotecnologíaSoftware y servicios informáticos
Energía
Tecnología y equipos
Energía
Servicios financieros diversificados
Sector de actividadBienes de equipo
Software y servicios informáticos
Bienes de equipo
Servicios financieros diversificados2.3
2.5
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitarlas cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad del S&P 500 Net Return (USD) Indexcorresponde al período comprendido entre la fecha de creación del Fondo y el 31 de diciembre de 2000. El MSCI Asia FR ex Japan Net (TR) Index representa larentabilidad total en EUR desde el 1 de enero de 1999; se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducirgasto alguno. (6) En marzo de 2009, Morningstar cambió la categoría para este fondo de US Large Cap Blend a US Large Cap Growth. Hasta marzo de 2009(incluido dicho mes), los informes mensuales del fondo habían comparado su rendimiento con el universo US Large Cap Blend. Tras la recategorización deMorningstar, el informe mensual del fondo correspondiente a abril de 2009 comparaba el rendimiento del fondo con el universo US Large Cap Growth. A partirde mayo de 2009, el informe mensual del fondo vuelve a comparar el rendimiento del fondo con el universo US Large Cap Blend, aunque Morningstar continúacategorizando a este fondo como US Large Cap Growth. Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El índice S&P 500 Net Return (EUR) Index,se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) El cálculo del ratio de gastos totales(TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayordetalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” tambiénincluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarsecomo una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
16
1 3
77.62 0.13 5.23 1.59 18.70 10.63 16.27
4 3 3 22
38.0 16.5 4.1 16.1
Ticker Bloomberg - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)
GSUSEEH
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs US Focused Growth EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
VL (Valor Liquidativo)(4)
12.62
15.71
VL (Valor Liquidativo)(4)
54
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
15. nov. 1999
USD
Rentabilidad (indexada)
405060708090100110120130140150160
11/99 07/01 03/03 11/04 07/06 03/08 11/09 07/11 03/13 11/14
GS US Focused Growth Equity Portfolio (USD)(5)Russell 1000 Growth (USD net)(6)US Large-Cap Growth Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
4
12.81
Acciones Base (Acum.)(5) (1.57)
Media sectorial US Large-Cap Growth Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base de Reparto(5)
Russell 1000 Growth (USD net)(6)
1
(1.03)
1 año
25.20
20.08
15.57
Desde Lanz.
19.27
34.86
26.20
3.97
1.37
3 meses
3
5.21
7.63
3
Anualizada10 años
(1.56)
3 años
10.19
AcumuladaYTD
10.84
1 mes
(2.17)
(0.02)
3 4
16.29
18.88
13.90
5 años
-
3
6.22
13.9115.511.35
3
10.19
1.81(1.27)
0.98
57.10 (2.18)
Rendimiento (%)
19.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
35.5
12.0
30-Apr-13 -
37.5
15.6
30-Apr-1430-Apr-09 -
20.1
30.9
30-Apr-10
5.8
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 2
2.6
6.8
30-Apr-13
9.4
4
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
9.5
10.2
4
20.3
18.0
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.84
0.92
13.35
-2.62
1.02
23
85
52
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Growth Equity Team
Russell 1000 Growth (USD net)
N/A
GSUSGBA
30 de noviembre
Diarias
LU0102220448
GSUSGEP
LU0234573342
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Distribución por sector industrial (%)GS US Focused Growth Equity Portfolio Russell 1000 Growth (USD net)
29.0% Informática24.7% Consumo discrecional18.7% Finanzas10.4% Salud e higiene
7.6% Artículos básicos3.7% Telecomunicaciones3.3% Energía0.0% Industria0.0% Materiales0.0% Suministro público
26.8% Informática18.8% Consumo discrecional
5.5% Finanzas12.3% Salud e higiene12.1% Artículos básicos
2.2% Telecomunicaciones5.0% Energía
12.5% Industria4.6% Materiales0.1% Suministro público
10 Principales posiciones(9)
Costco Wholesale Corp.
Yum! Brands Inc.
EMC Corp.
Equinix, Inc.
PVH Corp.
CBRE Group Inc.
QUALCOMM Inc.
Google Inc.
Valor
SLM Corp.
Abbott Laboratories
4.9
5.1
5.4
5.5
5.2
5.2
%
5.7
6.1
Hipermercados y Mega Almacenes
Hosteleria y Restaurantes
Consumo duradero
Inmobiliarias
Tecnología y equipos
Software y servicios informáticos
Sector de actividad
Tecnología y equipos
Software y servicios informáticos
Servicios financieros diversificados
Farmacéuticas y biotecnología4.4
4.8
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com.(2) El 28 de marzo de 2013, el fondo Goldman Sachs US Growth Equity Portfolio se reestructuró en una cartera más concentrada de 20 a 25 posiciones y pasó allamarse Goldman Sachs US Focused Growth Portfolio. La concentración del capital invertido en un menor número de posiciones aumenta su dependencia en elvalor de tenencias individuales. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Silo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El Russell 1000Growth (USD Net) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor reinvirtiendo dividendostras la deducción de la retención fiscal. La rentabilidad neta de retenciones fiscales está solamente disponible a partir del 30 de abril de 2007; con anterioridada esta fecha, las rentabilidades se expresan sin deducción de retenciones fiscales. El tipo de retención aplicado al índice Russell 1000 Growth (USD Net) esrepresentativo del tipo de retención fiscal que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a lamedia sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en unsector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sectorMorningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar,Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido;(2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido sehacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no songarantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y delDistribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones denegociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folletoinformativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
17
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs China Opportunity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
VL (Valor Liquidativo)(4)
11.53
11.33
VL (Valor Liquidativo)(4)
4
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base de Reparto
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Luxemburgo
26. ago. 2009
USD
26. ago. 2009
USD
Rentabilidad (indexada)
708090100110120130140150160170
08/09 03/10 10/10 05/11 12/11 07/12 02/13 09/13 04/14 11/14
Goldman Sachs China Opportunity Portfolio(5)MSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) -Leading Benchmark(6)China Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
1
AcumuladaYTD
Acciones Base de Reparto(5) (7.43)
Media sectorial China Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Acum.)(5)
MSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) - LeadingBenchmark(6)
2(9.23)
1 año
20.39
(1.26)
5.01Desde Lanz.
(0.87)
11.59
15.30
(1.42)
(2.78)3 meses
15.22 (2.83)2
(4.20)
(7.39)
Anualizada3 años
(4.24)
(2.98)
(5.55)
1 mes(4.87)
(3.14)
14.96
24(4.26)
(2.77)
(8.02)
(4.95)
Rendimiento (%)
-0.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
30-Apr-13 -
-
5.0
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.3
-
30-Apr-10
-17.7
30-Apr-1230-Apr-11 -
- 3
-17.4
30-Apr-13
1.7
2
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
17.5
3.5
1
13.7
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
6.57
0.94
20.00
-1.26
0.82
45
98
49
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
No Aplicable
T + 3
Diarias
GSCHOBD
30 de noviembre
LU0404923640
GSCGOBA
LU0404923301
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
0.00
1.75
2.15Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Distribución por sector industrial (%)
0
10
20
30
40
50
60
Finan
zas
26.2
36.9
Inform
ática
19.4
11.7
Energí
a
12.714.3
Consu
mo
discre
ciona
l
8.35.2
Sumini
stro
públi
co
8.24.0
Indus
tria
7.56.4
Salud e
higie
ne
5.91.7
Artículo
s bás
icos
5.86.1
Telec
omun
icacio
nes
3.1
10.4
Materia
les
1.43.2
Efectiv
o y ac
tivos
equiv
alente
s
1.50.0
Distribución de Activos (%)
Efectivo y activos equivalentes 1.5
98.5Acciones ordinarias
10 Principales posiciones(9)
Agricultural Bank of China
China Mengniu Dairy
SinopecENN Energy
China Construction bankPetroChina
TencentICBC
Valor
China Mobile
Shimao Property
3.2
3.4
5.15.6
3.54.8
%
8.68.7
Banca
Alimentación, Bebidas y Tabaco
BancaEnergía
EnergíaSuministro público
Sector de actividadSoftware y servicios informáticosBanca
Telecomunicaciones
Inmobiliarias3.0
3.1
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Ninguna parte del presente material podrá (i) copiarse, fotocopiarse o duplicarse de modo alguno, por cualquier medio, o (ii)distribuirse a ninguna persona que no sea empleado, ejecutivo, director o agente autorizado del recipiente, sin previa autorización escrita de GSAM. (3) Tengaen cuenta que el Goldman Sachs China Opportunity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Goldman Sachs China Opportunity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 oenviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación deingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El nivel mencionado del índice MSCI China (TR,Unhedged, USD) - Leading Benchmark corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gastoalguno. Cualquier referencia a valores individuales no constituye ninguna recomendación de comprar, vender o mantener los mismos en cartera. Estainformación corresponde a rentabilidades pasadas o constituye la base para decisiones discrecionales de inversión tomadas en el pasado, y no debeinterpretarse como un análisis o recomendación de inversión. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos losfondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzannuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede serinferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en elpresente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis. Todas las posiciones de renta variable son en acciones cotizadas en los mercados chinos deacciones H (offshore).
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
18
13.1 -11 2 4 1
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
MSCI China (TR, Uhdg, USD) - Leading BenchmarkGS China Opportunity Portfolio
100------------
MSCI China Index(Net TR, unhedged, USD) - Leading Benchmark
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs India Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
Patrimonio neto (millones)
11.96
238
VL (Valor Liquidativo)(4) USD
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base de Reparto USD
Luxemburgo
26. mar. 2008
Rentabilidad (indexada)
30405060708090100110120130140150
03/08 12/08 09/09 06/10 03/11 12/11 09/12 06/13 03/14 12/14
GS India Equity Portfolio(5)MSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)(6)India Equity(7)
Resumen de rentabilidad (%)
1
(5.32)
Media sectorial India Equity(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base de Reparto(5)
MSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)(6)
2
8.77
Acumulada1 año
23.58
2.00
8.33
Desde Lanz.
3.72
(7.64)
19.60
12.33
14.45
3 meses
2
14.22
9.02
3 años
1.34
YTD
(4.12)
1 mes
(1.81)
(0.71)
2 1
11.68
11.37
16.71
Anualizada5 años
14
(0.24)
7.73
Rendimiento (%)
3.7
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
84.6
9.9
30-Apr-13 -
90.0
8.3
30-Apr-1430-Apr-09 -
2.0
98.3
30-Apr-10
-12.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 1
-22.0
-24.3
30-Apr-13
9.4
3
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
5.5
8.8
1
6.3
6.4
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
6.41
0.94
26.07
6.67
0.93
77
97
30
Datos del Fondo
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Gestor del fondo
Liquidación
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
5.5
No Aplicable
MSCI India IMI
30 de noviembre
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, India Equity Team
LU0333810009
Diarias
GSINDBA
0.00
1.75
2.25
Capitalización bursátil (%)(9)
0.0
0.0
5.7
13.2
5.2
Capitalización mediana
Mega capitalización
MSCI India IMI (NR,Unhdgd, USD)
54.5
Futuros sobre índices
Efectivo y activos equivalentes
19.4
34.9
0.5
27.1
GS India EquityPortfolio
Gran capitalización 18.6
20.9
Distribución sectorial (%)GS India Equity Portfolio 32.2% Finanzas
17.1% Informática11.1% Consumo discrecional10.6% Industria
9.2% Materiales6.2% Artículos básicos5.4% Salud e higiene1.6% Energía0.5% Suministro público5.7% Futuros sobre índices0.5% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(10)
Software y servicios informáticosTCS
Grasim Industries
Bajaj Finance
Axis Bank
HDFC Bank
HCL Technologies
ICICI Bank
Infosys
Valor
IndusInd Bank
Housing Development Finance
2.4
2.5
Inmobiliarias
Banca
3.4
3.6
2.8
2.8
%
4.1
4.4
Software y servicios informáticos
Banca
Sector de actividad
Banca
Servicios financieros diversificados
Software y servicios informáticos
BancaIndia
India
India
India
País
India
India
India
India
India
India
2.0
2.2
Materiales
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que entre el 10 de septiembre de 2008 y el 15 de junio de 2010 se anunció un valor liquidativo del Fondo inferior alreal, y que el rendimiento histórico se ha actualizado con los datos corregidos. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs India Equity Portfolio aplicaactualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs India Equity Portfolio anuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversorespueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonioneto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisionesaplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con elrendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir losrendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolsode participaciones. (6) El día 01 de abr de 2011, el índice de referencia del Fondo pasó de MSCI India IMI, Net returns, Unhedged, USD - Leading Benchmark aMSCI India IMI, Net returns, Unhedged, USD. El indice MSCI India IMI, Net returns, se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferenciade la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Mega capitalización (mega cap) se refiere a los valores situados por encimadel percentil 50 en términos de capitalización de mercado del índice. Gran capitalización (large cap) se refiere al siguiente 30% de capitalización, medianacapitalización (mid cap) al siguiente 15%, y pequeña capitalización (small cap) al último 5%. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarsecomo una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
19
Small capitalización
(NR, Unhdgd, USD)
Goldman Sachs Asia PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(1)
VL (Valor Liquidativo)(2)
19.50
15.07
VL (Valor Liquidativo)(2)
87
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
31. may. 1994
USD
Rentabilidad (indexada)
255075100125150175200225250275300325350
05/94 08/96 11/98 02/01 05/03 08/05 11/07 02/10 05/12 08/14
GS Asia Portfolio (USD)(3)MSCI Asia FR ex Japan (Net TR)(4)Asia ex Japan Equity(5)
Resumen de rentabilidad (%)(6)
2
(0.23)
Acciones Base (Acum.)(3) (1.89)
Media sectorial Asia ex Japan Equity(5)
Cuartil dentro del sector(5)
Acciones Base de Reparto(3)
MSCI Asia FR ex Japan (Net TR)(4)
1
0.22
1 año
117.23
1.74
1.56
Desde Lanz.
0.59
102.71
117.23
5.25
0.57
3 meses
4
6.96
10.44
4
Anualizada10 años
(1.96)
3 años
(2.60)
AcumuladaYTD
(1.08)
1 mes
(2.74)
0.72
4 3
12.22
12.81
10.82
5 años
-
3
8.86
10.831.550.60
4
(2.60)
5.050.33
(0.02)
50.70 (2.71)
Rendimiento (%)
0.6
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
52.3
8.9
30-Apr-13 -
51.5
1.6
30-Apr-1430-Apr-09 -
1.7
48.4
30-Apr-10
-12.8
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
-12.6
-10.4
30-Apr-13
4.3
2
30-Apr-12 -
4
30-Apr-10 -30-Apr-11
21.9
10.5
2
21.5
20.5
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
5.01
0.92
17.60
-2.37
0.94
90
226
26
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Asia Equity Team
MSCI AC Asia ex-Jap Index
N/A
GSASIAA
30 de noviembre
Diarias
LU0050126431
GLSASPI
LU0234571486
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución por países (%)GS Asia Portfolio MSCI AC Asia ex-Jap Index37.8% China
20.3% Corea11.4% India
8.8% Taiwán6.0% Filipinas4.2% Hong Kong4.0% Indonesia2.6% Singapur2.5% Malasia1.1% Tailandia1.3% Efectivo y activos equivalentes
24.2% China20.5% Corea
8.5% India15.4% Taiwán
1.3% Filipinas12.0% Hong Kong
3.4% Indonesia6.7% Singapur5.0% Malasia3.0% Tailandia0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
Software y servicios informáticosJust Dial
ENN Energy
Samsung Electronics
Hollysys Automation Technology
ICBC
SIIC Environment
TSMC
China Cinda Asset Management
Valor
Bloomage BioTechnology
Tencent
2.3
2.3
Software y servicios informáticos
Materiales
2.7
3.0
2.5
2.7
%
3.0
3.4
Servicios financieros diversificados
Equipos para semiconductores
Sector de actividad
Tecnología y equipos
Equipos para semiconductores
Suministro público
BancaChina
Singapur
Corea
China
País
Taiwán
China
China
China
India
China
2.1
2.2
Suministro público
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Asia Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Goldman Sachs Asia Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (3) La rentabilidadde la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estasrentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasasimpositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta lascomisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (4) La rentabilidad del MSCI Asia FR ex Japan Price Index corresponde al períodocomprendido entre la fecha de creación del Fondo y el 31 de diciembre de 2000. El MSCI Asia FR ex Japan Net (TR) Index representa la rentabilidad total enEUR desde el 1 de enero de 1999; se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducir gasto alguno. (5) Lascifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. Elnúmero de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (6) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7)
El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastosrecurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. ElTER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrircambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
20
Base (Acum.)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Japan PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
1,053.77
15.67
VL (Valor Liquidativo)(3)
95,215
JPY
Patrimonio neto (millones) JPY
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - AOD (Snap) (USD)
Domicilio del Fondo
Divisa - AOD (Snap) (USD)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
21. ene. 2002
JPY
30. abr. 1996
USD
Rentabilidad (indexada)
30
50
70
90
110
130
150
170
190
04/96 05/98 06/00 07/02 08/04 09/06 10/08 11/10 12/12 01/15
GS Japan Portfolio (JPY)(4)TOPIX (JPY)(5)Japan Large-Cap Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
13.34
AOD (Snap) (USD)(4) (7.77)
Media sectorial Japan LC Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
TOPIX (JPY)(5)
1
(10.35)
1 año
5.74
1.75
1.91
Desde Lanz.
1.73
(17.26)
5.74
(3.85)
(4.26)
3 meses
1
1.42
1.56
3
Anualizada10 años
(10.24)
3 años
12.90
AcumuladaYTD
12.41
1 mes
(4.47)
(3.36)
2 2
8.59
8.97
9.07
5 años
2.13
2
0.26
8.13(2.85)(4.28)
4
4.54
(3.78)(2.86)
(9.87)
58.74 (3.57)
Rendimiento (%)
1.7
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (JPY)
21.5
48.1
30-Apr-13 -
19.6
1.9
30-Apr-1430-Apr-09 -
1.8
22.4
30-Apr-10
-6.7
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 3
-5.6
-3.4
30-Apr-13
51.4
2
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
-12.3
48.3
2
-11.8
-12.8
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.91
0.96
19.32
-0.44
1.02
101
88
24
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - AOD (Snap) (USD)
Distribución
Código ISIN - AOD (Snap) (USD)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Japanese Equity Team
TOPIX
Diciembre
GLSJPPU
30 de noviembre
Diarias
LU0065003666
GLSJPPI
LU0094480398
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución sectorial (%)GS Japan Portfolio TOPIX23.0% Consumo discrecional
21.7% Industria19.7% Finanzas
9.7% Informática6.5% Materiales5.5% Artículos básicos4.5% Telecomunicaciones3.9% Salud e higiene1.8% Energía0.9% Suministro público3.0% Efectivo y activos equivalentes
20.4% Consumo discrecional21.8% Industria18.0% Finanzas10.6% Informática
6.8% Materiales7.8% Artículos básicos5.3% Telecomunicaciones5.9% Salud e higiene1.2% Energía2.1% Suministro público0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
Sumitomo Mitsui
Mizuho Financial
Nidec Corp
Softbank Corp
Obayashi Corp
Denso Corp
Toyota Motor
Mitsubishi UFJ Financial
Valor
Seven & I Holdings
Fujitsu
1.8
1.9
2.1
2.3
2.0
2.0
%
3.4
5.5
Banca
Banca
Bienes de equipo
Automoción
Bienes de equipo
Telecomunicaciones
Sector de actividad
Automoción
Banca
Hipermercados y Mega Almacenes
Software y servicios informáticos1.7
1.7
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Japan Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Japan Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 77746366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensaciónde ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El TOPIX Index Value y las Marcas Comerciales TOPIXson derechos de propiedad intelectual de la Bolsa de Tokio. Todos los derechos relativos a TOPIX, incluyendo el cálculo, la publicación y el uso del TOPIX IndexValue, y los relativos a las Marcas Comerciales TOPIX, pertenecen a la Bolsa de Tokio. El índice TOPIX (JPY) se calcula al final de cada mes sin reinversión deresultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todoslos fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que selanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
21
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★★
Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
10.63
10.63
VL (Valor Liquidativo)(3)
1,231
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
26. ene. 2011
USD
26. ene. 2011
USD
Rentabilidad (indexada)
70
80
90
100
110
120
130
01/11 06/11 11/11 04/12 09/12 02/13 07/13 12/13 05/14
GS N-11® Equity Portfolio (USD)(4)MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)
Resumen de rentabilidad (%)
2
AcumuladaYTD
Acciones Base (Acum.)(4) 4.32
Media sectorial Global Emerging Markets Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)
1
(0.49)
1 año
(0.30)
(1.84)
(2.66)
Desde Lanz.
(2.80)
(5.50)
6.30
6.84
9.25
3 meses
6.30 9.25
1
6.73
4.22
Anualizada3 años
0.19
(3.74)
(4.27)
1 mes
2.41
0.33
1
(2.57)
11
0.22
0.68
(0.10)
2.51
Rendimiento (%)
Índice
Fondo (USD)
4.0
30-Apr-13 -
-
-2.7
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.8
-
30-Apr-10 30-Apr-1230-Apr-11 -
-
30-Apr-13
14.7
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
Cifras del Fondo
% en 10 mayores posiciones 28
158Número de posiciones
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Cierre del ejercicio
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
No Aplicable
T + 3
Diarias
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Emerging Markets Equity Team
30 de noviembre
LU0385343941
LU0385344089
1.75
5.5
2.15
0.00
Distribución por países (%)GS N-11 Equity Portfolio 24.0% Corea
22.4% México14.2% Indonesia11.2% Turquía
6.6% Egipto5.4% Paquistán4.9% Nigeria4.0% Filipinas2.8% Bangladesh2.7% Vietnam1.8% Efectivo y activos equivalentes
Distribución sectorial (%)GS N-11 Equity Portfolio 30.9% Finanzas
12.0% Artículos básicos10.8% Telecomunicaciones10.4% Consumo discrecional10.3% Materiales
8.6% Informática6.3% Industria4.4% Energía2.4% Suministro público2.1% Salud e higiene1.8% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
Alimentación, Bebidas y TabacoFEMSA
Bank Central Asia
Cemex
Hyundai Motor
CIB
Banorte
Samsung Electronics
America Movil
Valor
Oil & Gas Development
Wal-Mex
1.6
1.7
Hipermercados y Mega Almacenes
Energía
2.2
3.4
1.8
2.2
%
4.3
7.2
Telecomunicaciones
Equipos para semiconductores
Sector de actividad
Automoción
Materiales
Banca
BancaEgipto
México
México
Corea
País
Corea
México
Paquistán
México
México
Indonesia
1.6
1.6
Banca
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice MSCI EM Unhedged USD secalcula al final de cada mes sin reinversión de resultados y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posicionespueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
˛ˇTenga en cuenta que el indicador de referencia se muestraúnicamente a efectos ilustrativos, y podría diferir del indicador dereferencia mencionado en la documentación de oferta del fondo. Estefondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emular laevolución de su indicador de referencia, cuya composición podría serdistinta al modo en que se construye la cartera del fondo. Porconsiguiente, la rentabilidad del fondo y la de su indicador de referenciapodrían discrepar. Además, a diferencia de las del índice, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
22
Base (Acum.)
-
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
GSN11BI
GSN11BA
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs BRICs PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
289Patrimonio neto (millones)
VL (Valor Liquidativo)(3)
13.4210.78
VL (Valor Liquidativo)(3)
USD13.57
USD
VL (Valor Liquidativo)(3) USDEUR
Características del Fondo
Rentabilidad (indexada)
6080100120140160180200220240260280300320
01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
GS BRICs Portfolio (USD)(4)MSCI BRIC - Net(5)BRIC Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
1
(7.49)
(9.25)Base Acum. (Long BRICs Ccy vs USD)(4) (6.02)
Media sectorial BRIC Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
MSCI BRIC - Net(5)
1(4.92)
Acumulada1 año
28.46(5.71)(2.70)
Desde Lanz.
(5.11)69.9135.93
4.142.52
3 meses
7.802.492.47
33.35
(5.96)3 años
(9.23)YTD
(9.35)
1 mes(3.59)(1.03)
(2.79)Acciones Base (Acum.)(4) 6.40
4 26.388.176.42
Anualizada5 años
(3.62)
35.34
35.70(3.06)
4(9.98)
(1.23)(3.91)
(6.02)(3.66)
Rendimiento (%)
-5.1
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
60.3
0.8
30-Apr-13 -
66.3
-2.7
30-Apr-1430-Apr-09 -
-5.7
62.4
30-Apr-10
-21.6
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 3
-20.2
-16.7
30-Apr-13
-2.0
3
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
12.5
-1.7
1
12.5
13.4
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
4.64
0.96
22.91
-1.74
0.99
64
134
35
Datos del Fondo
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Emerging Markets Equity Team
No Aplicable
T + 3
1.75
5.5
2.15
0.00
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Distribución por países (%)GS BRICs Portfolio MSCI BRIC Index (NTR, USD Unhgd)
40.5% China23.7% Brasil20.1% India14.7% Rusia
1.0% Efectivo y activos equivalentes
44.6% China27.4% Brasil16.1% India11.9% Rusia
0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
Suministro públicoENN Energy
Odontoprev
Ambev
China Mengniu
BB Seguridade
Lukoil
Tencent Holdings
Vale
Valor
Sberbank
Agricultural Bank of China
2.5
2.7
Banca
Banca
3.2
4.0
2.8
3.1
%
4.7
6.6
Materiales
Software y servicios informáticos
Sector de actividad
Alimentación, Bebidas y Tabaco
Alimentación, Bebidas y Tabaco
Energía
SegurosBrasil
Rusia
Brasil
China
País
China
Brasil
Rusia
China
China
Brasil
2.4
2.5
Equipamiento y servicios sanitarios
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs BRICs Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs BRICs Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 77746366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensaciónde ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El día 03 de mayo de 2010, el índice de referencia delFondo pasó de MSCI BRIC 5-25 IMI (Net, Unhedged, USD) a MSCI BRIC (Net, Unhedged, USD). El indice MSCI BRIC se publica al final del mes con losrendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar secalculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con eltiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento dellanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posicionespueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
23
Domicilio del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Base Acum. (Long BRICs Ccy vs USD)Divisa - Acciones Base (Acum.)
Divisa - Acciones Base de Reparto
17. mar. 2006
17. ene. 2006
Luxemburgo
17. ene. 2006
USD
USDEUR
Fecha de lanzamiento - (Long BRICsCcy vs USD)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Indicador de referencia
30 de noviembre
Diarias
GSBRACD
GSBRIBA
N/A
GSBRBAA
LU0234577095
LU0234580636
LU0248245358Código ISIN - Base Acum. (Long BRICsCcy vs USD)
Ticker Bloomberg - Base Acum. (LongBRICs Ccy vs USD)
MSCI BRIC Index(NTR, USD Unhgd)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
28.77
15.26
VL (Valor Liquidativo)(3)
146
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
15. dic. 1997
USD
Rentabilidad (indexada)
50100150200250300350400450500550600650
12/97 10/99 08/01 06/03 04/05 02/07 12/08 10/10 08/12 06/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity Portfolio (USD)(4)MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net(5)Global Emerging Markets Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
1
(3.74)
Acciones Base (Acum.)(4) (0.65)
Media sectorial Global Emerging Markets Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net(5)
1
(0.49)
1 año
192.42
(1.84)
(0.24)
Desde Lanz.
(2.80)
286.07
205.87
6.84
7.23
3 meses
2
9.26
11.39
2
Anualizada10 años
(0.62)
3 años
(4.96)
AcumuladaYTD
(4.27)
1 mes
(0.76)
0.33
3 3
10.23
11.48
9.41
5 años
-
3
9.29
9.41(0.26)7.16
4
(4.98)
6.730.68
(0.10)
52.60 (0.78)
Rendimiento (%)
-2.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
57.7
4.0
30-Apr-13 -
60.0
-0.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.8
56.2
30-Apr-10
-15.0
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 3
-13.9
-12.6
30-Apr-13
1.3
3
30-Apr-12 -
4
30-Apr-10 -30-Apr-11
17.0
4.5
1
20.7
18.2
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.66
0.96
19.42
-1.22
1.00
116
161
19
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Emerging Markets Equity Team
MSCI EM
N/A
GSEMEBA
30 de noviembre
Diarias
LU0083344555
GSEMMKP
LU0234572377
No Aplicable
T + 3
1.75
5.5
2.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución regional (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio MSCI EM
63.9% Asia (excluido Japón)20.5% América Latina
8.8% Europa6.1% Africa / Oriente Medio0.6% Efectivo y activos equivalentes
62.9% Asia (excluido Japón)19.6% América Latina
7.8% Europa9.7% Africa / Oriente Medio0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
EnergíaLukoil
Enn Energy
BB Seguridade
Hanssem Co.
Vale
Odontoprev
TSMC
Tencent Holdings
Valor
Bank Central Asia
Airports of Thailand
1.6
1.7
Transporte y logística
Banca
1.7
1.9
1.7
1.7
%
2.9
3.2
Software y servicios informáticos
Equipos para semiconductores
Sector de actividad
Consumo duradero
Seguros
Equipamiento y servicios sanitarios
MaterialesBrasil
Brasil
Brasil
Corea
País
Taiwán
China
Indonesia
Tailandia
Rusia
China
1.4
1.5
Suministro público
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio anuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversorespueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonioneto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisionesaplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con elrendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir losrendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolsode participaciones. (5) El día 03 de mayo de 2010, el índice de referencia del Fondo pasó de MSCI EM IMI (Net, Unhedged, USD) - Daily a MSCI EM (Net,Unhedged, USD). El indice MSCI EM se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gastoalguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
24
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Goldman Sachs Global Equity UnconstrainedPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(1)
Patrimonio neto (millones)(3)
12.57
6
VL (Valor Liquidativo)(2) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones base (acum.) USD
Luxemburgo
19. sep. 2012
Rentabilidad (indexada)
80
100
120
140
160
180
09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14
GS Global Equity Unconstrained Portfolio(USD)(4)
MSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily(5)
Global Large-Cap Blend Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
Media sectorial Global LC Blend Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Acum.)(4)
MSCI All Country World Index (Net total return, unhedged, USD)-Daily(5)
4
1.45
Acumulada1 año
34.10
14.40
15.53
Desde Lanz.
14.28
26.44
25.70
6.30
5.28
3 meses
3
5.48
0.64
2.05
YTD1 mes
(0.40)
0.95
3
0.54
4
Rendimiento (%)
14.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
-
30-Apr-13 -
-
15.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
14.4
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
-
-
30-Apr-12 -
-
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
2
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.25
0.91
11.10
1.14
1.02
37
199
38
Datos del Fondo
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
1.90
LU0786609619
30 de noviembre
Diarias
Distribución sectorial (%)GS Global Equity Unconstrained Portfolio
17.4% Informática15.9% Salud e higiene11.9% Finanzas10.5% Consumo discrecional
8.2% Materiales7.7% Energía7.4% Telecomunicaciones7.4% Artículos básicos5.9% Industria0.0% Suministro público4.8% Fondo cotizado (ETF)2.9%
Distribución regional (%)GS Global Equity Unconstrained Portfolio
42.4% Norteamérica41.3% Europa
9.8% Asia (excluido Japón)2.4% Japón0.0% Africa / Oriente Medio0.0% Latin America1.2% Exchange Traded Fund2.9%
10 Principales posiciones(8)
TelecomunicacionesVodafone
Beiersdorf
Qualcomm
BG Group
American Tower
EMC
Air Liquide
Abbott Laboratories
Valor
PVH
Syngenta
3.2
3.2
Materiales
Consumo duradero
4.0
4.2
3.5
4.0
%
4.3
5.2
Asistencia sanitaria
Materiales
Sector de actividad
Energía
Tecnología y equipos
Tecnología y equipos
InmobiliariasEstados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
Reino Unido
País
Francia
Estados Unidos
Estados Unidos
Suiza
Reino Unido
Alemania
3.0
3.1
Productos para el hogar y el cuidado personal
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (3) Patrimonio neto (Fondo). (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El MSCI ACWI(Net Return, unhedged USD) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI ACWI (Net Return, unhedged USD) coincide conel tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Lasposiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
25
Fecha de lanzamiento - Acciones base(acum.)
Anualizada
Efectivo y activos equivalentes
Efectivo y activos equivalentes
sociedad de inversión
Liquidación
EUSD
Gestor del fondo
Goldman Sachs Funds, SICAV
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Team
No Aplicable
T + 3
Indicador de referencia MSCI All Country World Index(Net total return, unhedged, USD)-Daily
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
1.50
5.5
0.00
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global Responsible EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones)
13.49
39
VL (Valor Liquidativo)(3) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Snap) USD
Luxemburgo
16. sep. 2008
Rentabilidad (indexada)
5565758595105115125135145155165
08/08 04/09 12/09 08/10 04/11 12/11 08/12 04/13 12/13 08/14
GS Global Responsible Equity Portfolio (USD)(4)MSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily(5)
Global Large-Cap Growth Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
7.44
Media sectorial Global LC Growth Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Acum.) (Snap)(4)
MSCI All Country World Index (Net total return, unhedged,USD)-Daily(5)
4
(0.18)
Acumulada1 año
42.55
14.40
14.61
Desde Lanz.
13.98
49.13
34.90
6.30
6.14
3 meses
1
3.97
0.45
3 años
6.14
YTD
5.68
1 mes
0.00
0.95
2 3
13.76
15.08
13.03
Anualizada5 años
32
(0.38)
2.05
Rendimiento (%)
14.0
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
15.0
30-Apr-13 -
-
14.6
30-Apr-1430-Apr-09 -
14.4
30-Apr-10
-7.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
- 3
-6.9
30-Apr-13
12.4
-
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
10.6
2
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.11
0.96
14.88
-1.30
1.02
67
98
23
Datos del Fondo
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
EUSD
sociedad de inversión
Indicador de referencia
Liquidación
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
1.50
5.5
T + 3
Goldman Sachs Funds, SICAV
No Aplicable
LU0377748123
30 de noviembre
Diarias
1.75
0.00
Distribución por países (%)GS Global Responsible Equity Portfolio 50.1% Estados Unidos
8.0% Reino Unido7.9% Japón5.3% Francia4.9% Alemania3.6% Australia2.8% Corea2.2% Suiza2.0% Taiwán1.9% Holanda1.9% Dinamarca1.5% Suecia1.4% Irlanda1.3% Singapur1.1% Hong Kong0.9% Finlandia0.7% Tailandia0.5% China0.0% Otros2.1% Efectivo y activos equivalentes
48.8% Estados Unidos8.0% Reino Unido7.0% Japón3.9% Francia3.5% Alemania2.9% Australia1.7% Corea3.4% Suiza1.3% Taiwán1.0% Holanda0.5% Dinamarca1.2% Suecia0.1% Irlanda0.5% Singapur1.0% Hong Kong0.3% Finlandia0.2% Tailandia2.0% China
12.7% Otros0.0% Efectivo y activos equivalentes
Distribución sectorial (%)GS Global Responsible Equity Portfolio 20.9% Finanzas
15.1% Informática14.9% Consumo discrecional12.3% Salud e higiene
9.7% Industria9.4% Energía8.6% Artículos básicos2.6% Telecomunicaciones2.4% Materiales0.0% Suministro público1.8% Fondo cotizado (ETF)2.1% Efectivo y activos equivalentes
21.8% Finanzas12.0% Informática11.4% Consumo discrecional10.6% Salud e higiene10.8% Industria10.1% Energía
9.8% Artículos básicos4.0% Telecomunicaciones6.1% Materiales3.3% Suministro público0.0% Fondo cotizado (ETF)0.0% Efectivo y activos equivalentes
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correoelectrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) Elvalor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Las rentabilidades del Fondo seproporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (5) El MSCI ACWI (NetReturn, unhedged USD) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI ACWI (Net Return, unhedged USD) coincide conel tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
26
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.) (Snap)
- -
-5.7
MSCI ACWI
MSCI ACWI
MSCI All Country World Index(Net total return,unhedged, USD)-Daily
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Snap)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Strategic Global EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
32.09
14.21
VL (Valor Liquidativo)(3)
4,236
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
4. dic. 1992
USD
Rentabilidad (indexada)
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
12/92 05/95 10/97 03/00 08/02 01/05 06/07 11/09 04/12 09/14
Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio(USD)(4)
MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Blend Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
9.07
Acciones Base (Acum.)(4) 0.14
Media sectorial Global LC Blend Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base de Reparto(4)
MSCI World - USD (NTR)(5)
1
1.45
1 año
233.36
16.62
15.76
Desde Lanz.
14.28
375.39
236.36
6.24
5.49
3 meses
3
5.26
7.49
2
Anualizada10 años
0.16
3 años
7.43
AcumuladaYTD
5.62
1 mes
(0.19)
1.02
4 2
13.18
16.12
14.11
5 años
-
2
5.82
14.0915.725.49
4
7.43
5.480.54
2.30
42.10 (0.21)
Rendimiento (%)
14.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
34.1
16.7
30-Apr-13 -
37.6
15.8
30-Apr-1430-Apr-09 -
16.6
35.4
30-Apr-10
-7.6
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
-9.3
-4.6
30-Apr-13
16.0
3
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
15.3
12.7
2
18.3
17.2
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.18
0.96
14.70
-1.64
1.05
78
147
21
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Team
MSCI World - USD (NTR)
N/A
GSGEPBA
30 de noviembre
Diarias
LU0040769829
GLSGLEI
LU0234571213
No Aplicable
T + 3
1.50
5.5
1.90
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución regional (%)(8)
Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio MSCI World - USD (NTR)
50.0% Norteamérica36.5% Europa
6.8% Asia (excluido Japón)5.7% Japón0.0% Africa / Oriente Medio1.0% Efectivo y activos equivalentes
58.7% Norteamérica28.1% Europa
5.2% Asia (excluido Japón)7.8% Japón0.2% Africa / Oriente Medio0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(9)
Servicios financieros diversificadosMorgan Stanley
Exxon Mobil
Abbott
EMC
BG Group
Microsoft
Air Liquide
Total
Valor
Adidas
Estee Lauder
1.8
1.9
Productos para el hogar y el cuidado personal
Consumo duradero
2.1
2.4
2.0
2.1
%
2.5
2.6
Energía
Materiales
Sector de actividad
Tecnología y equipos
Asistencia sanitaria
Software y servicios informáticos
EnergíaReino Unido
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
País
Francia
Francia
Alemania
Estados Unidos
Estados Unidos
Estados Unidos
1.8
1.8
Energía
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad total en dólares del MSCIWorld Index, es la de final de mes con reinversión de ganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (6) Lascifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. Elnúmero de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Tenga en cuenta que las ponderaciones del posicionamiento de cartera para los meses de septiembre, octubre y noviembrede 2011 contenían un error. Los datos actualizados están disponibles en la Intranet de GSAM International Marketing. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios yno deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
27
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un
crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
VL (Valor Liquidativo)(3)
13.83
14.52
VL (Valor Liquidativo)(3)
590
USD
Patrimonio neto (millones) USD
GBP
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - AOD (GBP)
Domicilio del Fondo
Divisa - AOD (GBP)
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Luxemburgo
3. jul. 2006
USD
23. feb. 2006
GBP
Rentabilidad (indexada)
40
60
80
100
120
140
160
180
200
07/07 05/08 03/09 01/10 11/10 09/11 07/12 05/13 03/14 01/15
GS Global Equity Partners Portfolio - AccionesBase (Acum.)(4)
MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Blend Equity(6)
Resumen de rentabilidad (%)
2
9.07
8.62
AOD (GBP)(4) (2.94)
Media sectorial Global LC Blend Equity(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Acum.)(4)
MSCI World - USD (NTR)(5)
1
1.45
Acumulada1 año
31.16
16.62
15.44
Desde Lanz.
14.28
53.04
38.30
6.24
3.60
3 meses
46.29
3.40
1.18
4
5.48
(1.14)
3 años
7.40
YTD
5.62
1 mes
(0.43)
1.02
7.49MSCI World - GBP (NTR)(5) 13.03
4 3
13.18
16.02
12.83
Anualizada5 años
(0.26)
2
9.94
65.12
6.22
4
6.97
0.54
2.30
0.34
(1.69)
Rendimiento (%)
2
Media sectorial
Cuartil Morningstar
Fondo (USD)
4
12.7
30-Apr-13 -
34.1
15.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
14.3
30.3
30-Apr-10
-11.5
30-Apr-1230-Apr-11 -
3
-9.3
30-Apr-13
21.3
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
13.3
1
17.2
4
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 3 años
Beta - 3 años
Rendimiento excedente - 3 años
Volatilidad histórica - 3 años
R cuadrado - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Rotación de la cartera (%)
Número de posiciones
3.55
0.95
15.44
-1.66
1.10
34
31
37
Datos del Fondo
Gestor del fondo
Liquidación
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Ticker Bloomberg - AOD (GBP)
Contratación y valoración
Código ISIN - AOD (GBP)
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Partners Team
Diarias
GSPCPOC
MSCI World - USD (NTR)
30 de noviembre
LU0244546650
GSPCPAB
LU0258867554
5.5
No Aplicable
0.00
1.50
1.90Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Distribución sectorial (%)GS Global Equity Partners Portfolio MSCI World - USD (NTR)
20.8% Industria18.6% Salud e higiene16.3% Finanzas12.3% Informática
9.2% Artículos básicos7.3% Energía6.8% Materiales5.3% Consumo discrecional0.0% Telecomunicaciones0.0% Suministro público3.4% Efectivo y activos equivalentes
11.2% Industria11.6% Salud e higiene20.8% Finanzas12.1% Informática10.0% Artículos básicos10.0% Energía
5.8% Materiales11.7% Consumo discrecional
3.5% Telecomunicaciones3.3% Suministro público0.0% Efectivo y activos equivalentes
10 Principales posiciones(8)
Productos para el hogar y el cuidado personalSvenska Cellulosa
Agilent
Air Liquide
Novartis
EMC
Qualcomm
American Tower
General Electric
Valor
Shire
Syngenta
3.4
3.7
Materiales
Farmacéuticas y biotecnología
3.8
4.0
3.7
3.7
%
4.2
4.2
Bienes de equipo
Inmobiliarias
Sector de actividad
Farmacéuticas y biotecnología
Materiales
Tecnología y equipos
Tecnología y equiposEstados Unidos
Estados Unidos
Francia
Suiza
País
Estados Unidos
Estados Unidos
Reino Unido
Suiza
Suecia
Estados Unidos
3.1
3.4
Farmacéuticas y biotecnología
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El nivelmencionado del índice MSCI World corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (6)
Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
Guía mensual defondos deinversión
28
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Índice 16.737.0 16.6-4.618.3
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Sterling Credit PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
7.69
3.97
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
Rendimiento al vencimiento
Patrimonio neto (millones)
135.74
322
VL (Valor Liquidativo)(4)
6.03
GBP
Actual duración de la cartera (años)(5)
GBP
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base de Reparto GBP
Luxemburgo
18. dic. 2008
Rentabilidad (indexada)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
12/08 08/09 04/10 12/10 08/11 04/12 12/12 08/13 04/14 12/14
GS Sterling Credit Portfolio (GBP)(6)iBoxx Sterling Non Gilts(7)GBP Corporate Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
3
6.99
Media sectorial GBP Corporate Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
iBoxx Sterling Non Gilts(7)
4
3.45
Acumulada1 año
59.63
0.05
0.31
Desde Lanz.
0.91
51.63
59.71
1.39
1.62
3 meses
2
1.51
3.85
3 años
7.62
YTD
7.06
1 mes
1.06
1.10
2 3
10.98
9.58
10.48
Anualizada5 años
22
1.00
3.53
Rendimiento (%)
0.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (GBP)
26.8
15.1
30-Apr-13 -
21.1
0.3
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.0
25.5
30-Apr-10
6.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 4
5.1
6.3
30-Apr-13
17.0
4
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
5.2
15.7
3
6.6
6.6
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.05
0.95
1.25
0.63
451
5.57
15
Datos del Fondo
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Indicador de referencia
Liquidación
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
0.00
0.80
1.05
T + 3
iBoxx Sterling Non Gilts
5.5
Aplicable
LU0386574452
30 de noviembre
Diarias
Distribución por países (%)GS Sterling Credit Portfolio 80.8% Reino Unido
14.9% Estados Unidos3.1% Zona Euro1.2% Otros
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBBInf
erior
a BBB NR
Efectiv
o
GS Sterling Credit Portfolio iBoxx Sterling Non Gilts
Distribución sectorial (%)GS Sterling Credit Portfolio 67.0% Deuda de empresas
10.8% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
10.6% Bonos de titulización deactivos (ABS)
6.0% Agencias gubernamentales3.0% Deuda de mercados
emergentes2.4% Cédulas hipotecarias2.2% Deuda de alto rendimiento0.7% Deuda pública
(2.8)% Efectivo
10 Principales emisorescorporativos(10)
Barclays
BAA Airports
Electricite De France
ING Groep
HSBC
Bank of America
Lloyds Banking Group
General Electric Company
Valor
Enel S.P.A.
National Grid
1.8
1.8
2.0
2.1
1.9
1.9
%
2.2
2.8
1.5
1.7
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondient
e a
cualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en lostipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en lostipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera es presentada netade comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlascon el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretendenmedir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión yreembolso de participaciones. (7) El índice iBoxx Sterling Non Gilts se cotiza a finales de mes reinvirtiéndose los ingresos y, al contrario que la cartera, sepresenta sin deducir ningún gasto. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponiblesen el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejande existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodosmás reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) espropiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa oactualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de estainformación. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como unarecomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
29
-20
0
20
40
60
80
100
18.423.8
10.316.0
29.834.9
37.7
25.2
6.3
0.1 0.3 0.0
(2.8)
0.0
sociedad de inversión Goldman Sachs Funds, SICAV
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Euro Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
1.58
3.40
5.84
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
9.6613.80
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
12
EUR
Patrimonio neto (millones) EUREUR
Características del Fondo
Rentabilidad (indexada)
90
100
110
120
130
140
150
01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio(EUR)(6)
Barclays Euro Aggregate Bond Index(7)EUR Diversified Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
2
6.90
Acciones Base (Acum.)(6) 3.92
Media sectorial EUR Diversified Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
Barclays Euro Aggregate Bond Index(7)
1
3.25
Acumulada1 año
37.35
3.62
3.90
Desde Lanz.
2.99
43.93
38.04
2.17
2.33
3 meses
38.00 2.37
2
1.92
3.87
3 años
7.05
YTD
5.29
1 mes
0.73
0.85
2 1
4.73
5.59
6.39
Anualizada5 años
1
6.373.99
2
7.04
0.66
4.06
0.80
Rendimiento (%)
3.0
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
9.1
9.7
30-Apr-13 -
7.7
3.9
30-Apr-1430-Apr-09 -
3.6
13.5
30-Apr-10
6.8
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 2
5.0
7.5
30-Apr-13
10.6
4
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
-2.2
7.8
2
-0.3
0.2
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.01
0.92
1.11
0.15
142
3.93
30
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Euro Fixed Income Team
N/A
GSFIPBA
30 de noviembre
Diarias
LU0234688751
GSEFBAS
LU0234689213
Aplicable
T + 3
0.80
5.5
1.05
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución por países (%)
0.0
0.0
0.1
0.0
0.0
Reino Unido
Suecia
Zona Euro
Barclays EuroAggregate Bond Index
100.0
Japón
Otros
0.1
2.3
1.2
0.0
Goldman Sachs EuroFixed Income Portfolio
Estados Unidos 13.3
83.1
Distribución crediticia (%)
0
20
40
60
80
100
AAA
33.933.0
AA
20.5
25.8
A
4.3
10.2
BBB
35.130.8
1.4 0.0
NR
0.0 0.2
Efectiv
o
4.50.0
Deriva
dos
0.3 0.0
Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio Barclays Euro Aggregate Bond Index
Distribución sectorial (%)Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio Barclays Euro Aggregate Bond Index
53.7% Deuda pública13.1% Agencias gubernamentales12.1% Deuda de empresas
9.8% Cédulas hipotecarias5.4% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)1.1% Deuda de mercados
emergentes4.5% Efectivo0.3% Derivados
58.3% Deuda pública13.3% Agencias gubernamentales16.8% Deuda de empresas
9.5% Cédulas hipotecarias0.0% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)2.2% Deuda de mercados
emergentes0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Barclays Euro Aggregate Bond se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidosy, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
30
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
24. ene. 2006
EUR
24. ene. 2006
EUR
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Inferi
or a B
BB
Barclays Euro AggregateBond Index
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePlus PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
3.37
5.56
8.79
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
7.5214.20
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
225
GBP
Patrimonio neto (millones) GBPGBP
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
23. ene. 2006
GBP
23. ene. 2006GBP
Rentabilidad (indexada)
9095100105110115120125130135140145150155
01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio(GBP)(6)
BofA ML Sterling Broad Market(7)GBP Diversified Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
3
5.91
Acciones Base (Acum.)(6) 2.97
Media sectorial GBP Diversified Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
BofA ML Sterling Broad Market(7)
12.86
Acumulada1 año
37.34(2.02)(2.49)
Desde Lanz.
(1.28)44.5742.41
1.060.80
3 meses
42.00 0.783
1.16
3.013 años
6.48YTD
5.51
1 mes0.670.87
2 17.306.918.54
Anualizada5 años
28.48(2.41)
36.45
0.753.23
0.71
Rendimiento (%)
-1.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (GBP)
15.8
9.0
30-Apr-13 -
10.2
-2.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
-2.0
19.2
30-Apr-10
9.7
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
8.1
11.3
30-Apr-13
12.9
3
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
4.7
10.2
3
6.6
5.6
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.96
0.90
1.60
0.58
435
4.98
46
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, UK Fixed Income Team
BofA ML Sterling Broad Market
N/A
GSBFXBA
30 de noviembre
Diarias
LU0234678109
GSBFBAS
LU0234678950
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución por países (%)
0.0
0.0
Zona Euro
Otros
Reino Unido
BofA ML SterlingBroad Market
100.0
2.5
3.8
0.0
GS Sterling BroadFixed Income Plus
Portfolio
Estados Unidos 11.0
82.7
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio BofA ML Sterling Broad Market
Distribución sectorial (%)GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio BofA ML Sterling Broad Market
43.6% Deuda pública25.1% Deuda de empresas
9.7% Bonos de titulización deactivos (ABS)
7.7% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
6.8% Agencias gubernamentales2.3% Deuda de mercados
emergentes2.1% Cédulas hipotecarias1.7% Deuda de alto rendimiento
(0.1)% Efectivo1.2% Derivados
67.1% Deuda pública23.6% Deuda de empresas
0.5% Bonos de titulización deactivos (ABS)
0.8% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
6.5% Agencias gubernamentales0.4% Deuda de mercados
emergentes1.1% Cédulas hipotecarias0.0% Deuda de alto rendimiento0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income PlusPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Merrill Lynch Sterling Broad Market se publica al final del mes conlos rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
31
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
16.2
9.7
49.7
70.3
12.811.6 13.2
8.46.0
0.0 1.0 0.0
(0.1)
0.0 1.2 0.0
Inferi
or a B
BB
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
2.75
6.958.79
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
8.3213.53
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
106
GBP
Patrimonio neto (millones) GBPGBP
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
GBP
10. dic. 2001GBP
Rentabilidad (indexada)
90100110120130140150160170180190200210
12/01 05/03 10/04 03/06 08/07 01/09 06/10 11/11 04/13 09/14
GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio(GBP)(6)
BofA ML Sterling Broad Market(7)GBP Diversified Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
3
5.91
Acciones Base (Acum.)(6) 2.97
Media sectorial GBP Diversified Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
BofA ML Sterling Broad Market(7)
42.86
1 año
73.35(2.02)(2.26)
Desde Lanz.
(1.28)93.4666.08
1.060.97
3 meses
4
4.175.45
3
Anualizada10 años
2.843 años
5.50
AcumuladaYTD
5.51
1 mes0.730.87
3 27.306.917.67
5 años
-3
5.05
7.69(2.17)1.053
5.56
1.160.753.23
35.30 0.74
Rendimiento (%)
-1.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (GBP)
15.8
9.0
30-Apr-13 -
10.2
-2.3
30-Apr-1430-Apr-09 -
-2.0
17.4
30-Apr-10
10.4
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
8.1
11.3
30-Apr-13
8.9
3
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
5.0
10.2
3
6.6
5.6
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.93
0.96
0.98
-0.41
276
4.65
46
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, UK Fixed Income Team
BofA ML Sterling Broad Market
N/A
GSSBFBA
30 de noviembre
Diarias
LU0137876891
GSSBRFI
LU0234674298
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio BofA ML Sterling Broad Market
Distribución sectorial (%)GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio BofA ML Sterling Broad Market42.4% Deuda pública
31.0% Deuda de empresas10.7% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)8.8% Bonos de titulización de
activos (ABS)3.5% Agencias gubernamentales2.6% Cédulas hipotecarias0.8% Deuda de alto rendimiento0.7% Deuda de mercados
emergentes(1.3)% Efectivo
1.0% Derivados
67.1% Deuda pública23.6% Deuda de empresas
0.8% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
0.5% Bonos de titulización deactivos (ABS)
6.5% Agencias gubernamentales1.1% Cédulas hipotecarias0.0% Deuda de alto rendimiento0.4% Deuda de mercados
emergentes0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Merrill Lynch Sterling Broad Market se publica al final del mes conlos rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
32
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
18.5
9.6
50.3
70.1
12.210.3
17.6
9.8
0.6 0.0 1.1 0.2
(1.3)
0.0 1.0 0.0
Inferi
or a B
BB
Goldman Sachs Liberty Harbor OpportunisticCorporate Bond PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
4.21
5.05Rendimiento al vencimiento(5)
Patrimonio neto (millones)
107.77
303
VL (Valor Liquidativo)(3)
Rendimiento en el peor escenario(5)
2.15
USD
Actual duración de la cartera (años)(4)
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base de Reparto USD
Luxemburgo
4. abr. 2012
Rentabilidad (indexada)
95
100
105
110
115
120
125
130
04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 04/14 07/14
Goldman Sachs Liberty Harbor OpportunisticCorporate Bond Portfolio (USD)(6)
BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity(LUS1)(7)
USD Flexible Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
1
Media sectorial USD Flexible Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity (LUS1)(7)
4
2.49
Acumulada1 año
17.10
0.19
4.21
Desde Lanz.
1.52
0.51
13.06
0.02
1.56
3 meses
3
2.33
1.91
0.04
YTD1 mes
0.23
0.01
3
0.65
4
Rendimiento (%)
1.5
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
0.3
30-Apr-13 -
-
4.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.2
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
7.7
-
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
8.1
1
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
Número de posiciones
4.02
-39.43
3.06
119
0.08
3.05
Datos del Fondo
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
1.50
5.5
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Liberty Harbor Team
Aplicable
T + 3
LU0727289802
30 de noviembre
Diarias
1.75
0.00
Distribución por países (%)(5)
Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio
89.9% Estados Unidos6.9% Europa3.1% Canadá
Distribución crediticia (%)(5)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
BBB
4.6
BB
40.8
B
43.8
CCC
7.9
NR
2.9
Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio
Distribución sectorial (%)Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio
18.2% Energía15.7% Bienes de Consumo Cíclicos14.7% Valores financieros no
bancarios15.1% Bienes de consumo no cíclicos10.9% Comunicaciones
7.4% Bienes de equipo4.7% Industria
13.4% Efectivo
10 Principales emisorescorporativos
Beverage Packaging Holdings
Numericable Group
Rockwood Specialties Group
Davita Healthcare Partners
SLM Corporation
Ally Financial Inc.
CIT Group
HCA Inc.
Valor
Sprint Corporation
Fiat S.P.A
2.5
2.6
2.7
3.1
2.7
2.7
%
3.4
3.6
2.3
2.5
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dadoslos cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. Solo cartera de valores,excluye efectivo y activos equivalentes. (5) Solo cartera de valores, excluye efectivo y activos equivalentes. (6) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netasde comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (7) El BofA ML USD LIBOR 1-month ConstantMaturity es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión dedividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity coincide con el tipode retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
33
Anualizada
BofA ML USD LIBOR1-month Constant Maturity (LUS1)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
1.89
4.42
5.36
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
10.9714.12
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
68
USD
Patrimonio neto (millones) USDUSD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
27. jul. 1998USD
Rentabilidad (indexada)
90
110
130
150
170
190
210
230
250
07/98 05/00 03/02 01/04 11/05 09/07 07/09 05/11 03/13 01/15
GS US Fixed Income Portfolio (USD)(6)Barclays US Aggregate (One Day Lag)(7)USD Diversified Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
2
3.55
Acciones Base (Acum.) (Cierre)(6) 2.47
Media sectorial USD Diversified Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
Barclays US Aggregate (One Day Lag)(7)
12.46
1 año
104.12(0.53)(0.48)
Desde Lanz.
(0.79)130.03103.91
1.071.20
3 meses
2
3.984.84
2
Anualizada10 años
2.433 años
3.65
AcumuladaYTD
2.83
1 mes0.550.57
3 15.244.866.80
5 años
-2
3.90
6.82(0.42)1.293
3.67
1.420.672.35
41.20 0.57
Rendimiento (%)
-0.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
13.2
3.8
30-Apr-13 -
8.2
-0.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
-0.5
18.7
30-Apr-10
6.9
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 2
5.5
7.6
30-Apr-13
4.7
2
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
5.1
4.5
2
5.5
4.8
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.95
0.93
0.73
0.10
382
2.67
19
Datos del Fondo
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Fixed Income Team
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución crediticia (%)
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
AAA
49.5
73.2
AA
2.85.4
A
10.312.4
BBB
17.9
9.0
1.2 0.0
Efectiv
o
18.5
0.0
Deriva
dos
(0.2)
0.0
Distribución sectorial (%)GS US Fixed Income Portfolio Barclays US Aggregate (One Day Lag)32.6% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)25.6% Deuda de empresas
9.6% Deuda pública7.0% Agencias gubernamentales2.3% Deuda de mercados
emergentes2.1% Cédulas hipotecarias1.9% Bonos de titulización de
activos (ABS)0.5% Municipales
18.5% Efectivo(0.2)% Derivados
30.8% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
22.9% Deuda de empresas35.8% Deuda pública
7.7% Agencias gubernamentales2.3% Deuda de mercados
emergentes0.0% Cédulas hipotecarias0.5% Bonos de titulización de
activos (ABS)0.0% Municipales0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones.
(5)La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios
en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El valor del Barclays US Aggregate Bond Index se calcula un día antes del final del mes, para querefleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera US Fixed Income Portfolio. Se cotiza diariamente conreinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base atodos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que selanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
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Guía mensual defondos deinversión
34
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum ) (Cierre)
Inferi
or a B
BB
Indicador de referencia
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
N/A
GSUSFBA
30 de noviembre
Diarias
LU0089313992
GSUSFXI
LU0234572708
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Cierre)
Barclays US Aggregate(One Day Lag)
Goldman Sachs US Real EstateBalanced PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones)(4)
118.00
964
VL (Valor Liquidativo)(3) USD
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones base (acum.)
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones base (acum.) USD
Luxemburgo
2. oct. 2012
Rentabilidad (indexada)
90
95
100
105
110
115
120
125
130
09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14
GS US Real Estate Balanced Portfolio (USD)(5)USD Moderate Allocation(6)
Resumen de rentabilidad (%)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Acum.)(5)
Media sectorial USD Moderate Allocation Sector(6)
2
Acumulada1 año
3
5.43
5.94
Desde Lanz.
2
17.26
18.00
3.24
1.84
3 meses
4
1.37
1.39
YTD1 mes
(0.29)
0.50
4
Rendimiento (%)
2
Media sectorial
Cuartil Morningstar
Fondo (USD)
-
-
30-Apr-13 -
-
5.9
30-Apr-1430-Apr-09 -
5.4
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
-
-
30-Apr-13
-
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
-
-
-
-
Cifras del Fondo
Error de seguimiento histórico - 1 año
Beta - 1 año
Rendimiento excedente - 1 año
Volatilidad histórica - 1 año
R cuadrado - 1 año
Número de posiciones(7)
-1.30
1.05
1.90
170
0.91
6.38
Datos del Fondo
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Liquidación
EUSD
Cierre del ejercicio
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
30 de noviembre
Aplicable
T + 3
LU0820775533
Diarias
0.00
1.50
1.90
Composición de la Cartera
020406080
100120
Equity
32.8
Deuda
deem
presa
s
40.1
Tituli
zacio
nes
22.3
Efectiv
o, otr
os
4.8
Las 3 principales posiciones encrédito (% VM)
Las 3 principales posiciones enrenta variable (% VM)
Las 3 principales posiciones entitulizaciones (% VM)
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) Patrimonio neto (Fondo). (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El número de tenencias se refiere a valores, con lo que excluye posiciones en efectivo,equivalentes de efectivo y derivados. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y delDistribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones denegociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folletoinformativo.
Most Innovative Product (Singapore)2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
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35
Anualizada
TOLL BROTHERS FINANCE CORP. 5.875% 15 FEB 2022-21
BROOKFIELD RESIDENTIAL PR 6.5% 15 DEC 2020-15 144A
HD SUPPLY INC. 7.5% 15 JUL 2020-16 1.9
1.5
1.5
AVALONBAY COMMUNITIES INC
LENNAR CORPORATION
2.6
TOLL BROTHERS INC 2.7
2.8
RESIDENTIAL ACCREDIT 1A3A 2006-QO8 FRN 25 OCT 2046
MERRILL LYNCH/COUNTRYWID AM 2007-6 FRN12 MAR 2051
J.P. MORGAN ALTERNATIV 1A1 2006-A7 FRN 25 DEC 2036
0.7
0.7
0.8
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs US Mortgage BackedSecurities PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
2.86
4.04
4.78
Actual duración de la cartera (años)(6)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(6)
VL (Valor Liquidativo)(4)
2.27
14.63
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
161
USD
Patrimonio neto (millones)(5) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
30. sep. 2002
USD
Rentabilidad (indexada)
90100110120130140150160170180190200
09/02 01/04 05/05 09/06 01/08 05/09 09/10 01/12 05/13 09/14
GS US Mortgage Backed Securities Portfolio(USD)(7)
Barclays US Securitized Index (1 day lag)(8)USD Government Bond(9)
Resumen de rentabilidad (%)
2
2.74
Acciones Base (Acum.)(7) 2.31
Media sectorial USD Government Bond(9)
Cuartil dentro del sector(9)
Acciones Base de Reparto(7)
Barclays US Securitized Index (1 day lag)(8)
4
1.76
1 año
66.73
0.35
(0.23)
Desde Lanz.
(1.35)
67.04
60.95
0.81
0.89
3 meses
1
4.35
4.77
1
Anualizada10 años
2.25
3 años
2.50
AcumuladaYTD
1.93
1 mes
0.44
0.58
1 1
2.51
4.25
4.38
5 años
-
2
3.48
4.46(0.07)1.04
3
2.64
0.590.52
2.15
46.30 0.55
Rendimiento (%)
-1.3
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
13.2
2.2
30-Apr-13 -
7.7
-0.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.3
9.8
30-Apr-10
4.4
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 3
5.0
5.8
30-Apr-13
3.4
1
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
4.8
1.8
2
5.5
3.9
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.91
0.84
0.86
-0.24
1135
2.10
47
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US MBS Team
N/A
GSUMBBA
30 de noviembre
Diarias
LU0154844384
GSUSMBP
LU0234571056
Aplicable
T + 3
0.80
5.5
1.05
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Distribución crediticia (%)
-200
20406080
100120
AAA
99.7
AA
0.9
A
0.3
BBB
1.1
Inferi
or a B
BB
1.1
Efectiv
o
(3.2)
Deriva
dos
0.1
Distribución sectorial (%)
Efectivo
Derivados
Bonos de titulización hipotecaria (MBS)
Bonos de titulización de activos (ABS)
0.1
(3.2)
GS US MortgageBacked Securities
Portfolio
3.6
99.5
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Mortgage Backed SecuritiesPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) Patrimonio neto (Fondo). (6) La duración es una manera dedeterminar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando lasoscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de lasopciones incoroporadas. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El valor del índice Barclays US Securitised(USD) se calcula un día antes del final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en cartera del USMortgage Backed Securities Portfolio. El índice se cotiza diariamente con reinversión de ingresos y, a diferencia del Fondo, se muestra sin la deducción degastos. (9) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
36
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Barclays US Securitized Index(1 day lag)
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
4.78
4.54
Duración actual del indicador de referencia (en años)
Rendimiento al vencimiento
Patrimonio neto (millones)
109.46
83
VL (Valor Liquidativo)(3)
3.52
USD
Actual duración de la cartera (años)(4)
USD
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base de Reparto USD
Luxemburgo
17. may. 2011
Rentabilidad (indexada)
9095100105110115120125130135140
05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 05/13 09/13 01/14 05/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond Portfolio (USD)(5)
JPM CEMBI Broad Diversified Index(6)Global Emerging Markets Corporate Bond(7)
Resumen de rentabilidad (%)
1
Global Emerging Markets Corporate Bond Sector av.(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base de Reparto(5)
JPM CEMBI Broad Diversified Index(6)
2
2.82
Acumulada1 año
19.01
0.84
0.41
Desde Lanz.
(0.53)
16.96
19.83
3.19
3.38
3 meses
2
3.26
2.74
3.60
YTD1 mes
0.63
0.79
3
0.72
3
Rendimiento (%)
-0.5
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
10.9
30-Apr-13 -
-
0.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.8
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
11.6
-
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
11.5
1
-
-
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 1 año
Error de seguimiento histórico - 1 año
R cuadrado - 1 año
Beta - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 1 año
Número de posiciones
1.11
0.93
1.87
-0.43
186
6.44
19
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Distribución
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Aplicable
T + 3
30 de noviembre
Diarias
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Emg Markets Debt Team
LU0622305414
Diciembre
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
0.00
1.25
1.50Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
Distribución regional de títulos (%)
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio JPM CEMBI Broad Diversified Index
39.7% América Latina26.6% Asia
9.1% Oriente Medio y Africa8.7% Europa Central y del Este3.0% Europa Occidental2.2% Norteamérica0.0% Supranacional
10.7% Efectivo
28.0% América Latina39.0% Asia19.2% Oriente Medio y Africa11.7% Europa Central y del Este
1.2% Europa Occidental0.7% Norteamérica0.2% Supranacional0.0% Efectivo
Distribución crediticia (%)
0102030405060
AAA
1.3
AA
1.3
A
9.6
BBB
37.2
BB
23.2
B
9.1
CCC
1.2
NR
6.4
Efectiv
o
10.7
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dadoslos cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de lacartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estasrentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasasimpositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta lascomisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El JPM CEMBI Broad Diversified es un índice de rendimiento total neto. Elrendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo deretención aplicado al índice JPM CEMBI Broad Diversified coincide con el tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidosde empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en eluniverso en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan deexistir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos másreducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedadde Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
37
Anualizada
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto GSEMCIB
JPM CEMBIBroad Diversified Index
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
7.35
2.56
4.57
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
9.13
12.69
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
2,295
USD
Patrimonio neto (millones) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
29. jun. 2007
USD
29. jun. 2007
USD
Rentabilidad (indexada)(6)
708090100110120130140150160170180190200210
06/07 04/08 02/09 12/09 10/10 08/11 06/12 04/13 02/14 12/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local Portfolio (USD)(7)JPM GBI EM Global diversified index in USD(8)Global Emerging Markets Bond(9)
Resumen de rentabilidad (%)
4
(0.12)
Acciones Base (Acum.)(7) 1.28
Media sectorial Global Emerging Markets Bond LC(9)
Cuartil dentro del sector(9)
Acciones Base de Reparto(7)
JPM GBI EM Global diversified index in USD(8)
2
2.29
Acumulada1 año
28.51
(9.42)
(12.20)
Desde Lanz.
(9.85)
55.91
26.58
7.80
7.67
3 meses
26.90 7.63
2
7.25
1.22
3 años
(1.11)
YTD
(1.57)
1 mes
0.77
0.89
4 2
6.48
8.21
7.35
Anualizada5 años
2
7.40(12.24)
3
(1.08)
0.93
2.81
0.71
Rendimiento (%)
-9.9
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
28.9
10.3
30-Apr-13 -
28.0
-12.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
-9.4
28.8
30-Apr-10
-1.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
-2.3
-0.3
30-Apr-13
11.5
1
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
14.5
8.9
4
16.4
12.7
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.10
0.99
1.98
-0.99
529
14.07
24
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Contratación y valoración
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Aplicable
T + 3
Diarias
GSELPBA
30 de noviembre
LU0302282511
GSEBASE
LU0302282867
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
0.00
1.60
1.85Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Distribución regional de títulos (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio JPM GBI EM Global diversified index in USD
33.6% América Latina26.5% Asia25.8% Europa Central y del Este
5.2% Oriente Medio y Africa3.3% Norteamérica5.6% Efectivo
25.2% América Latina26.1% Asia37.0% Europa Central y del Este11.7% Oriente Medio y Africa
0.0% Norteamérica0.0% Efectivo
Distribución crediticia (%)
-10
0
10
20
30
40
50
60
AAA
2.5
AA
1.3
A
39.3
BBB
39.6
BB
3.1
B
1.9
NR
7.6
Efectiv
o
5.6
Deriva
dos
(0.9)
Distribución sectorial (%)
82.6% Deuda soberana local4.0% Deuda soberana exterior2.2% Deuda cuasi-soberana local0.9% Deuda privada local0.8% Deuda cuasi-soberana exterior3.9% Otros5.6% Efectivo
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com.
(2)
Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets DebtLocal Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected] inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Conanterioridad al 31 de diciembre de 2009, el GS Global Emerging Markets Debt Local Portfolio era gestionado con independencia de un índice de referencia. El 1de enero de 2010, el Fondo adoptó el JPM GBI-EM Global Diversified como indicador de referencia. Tenga en cuenta que la información sobre el índice dereferencia mostrada en el informe mensual del fondo entre el 31 de marzo y el 31 de mayo de 2010 corresponde al JPM GBI EM Global Diversified (Day lag).No obstante, el índice de referencia del Fondo es el JPM GBI-EM Global Diversified, cuyo rendimiento figura en el informe a partir del 30 de junio de 2010. (7)
La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) La cotización del índice JPM GBI EM Global Diversified corresponde a finalde mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (9) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
38
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
JPM GBI EMGlobal diversified index in USD
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
Rendimiento en el peor escenario
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
Rendimiento al vencimiento
Patrimonio neto (millones)Actual duración de la cartera (años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
VL (Valor Liquidativo)(4)
VL (Valor Liquidativo)(4)
USD
USD
USDEUR
5.32
2,9315.186.655.34
14.3814.9318.37
Características del Fondo
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - AOD (Acum) (Euro Cubierta)Divisa - Acciones Base (Acum.)
Divisa - Acciones Base de Reparto
3. may. 2000
USD
USDEUR
Rentabilidad (indexada)
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/00 12/01 07/03 02/05 09/06 04/08 11/09 06/11 01/13 08/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio (USD)(6)
JPM EMBI Global Diversified(7)Global Emerging Markets Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
2
7.06
7.03AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(6) 4.26
Media sectorial Global Emerging Markets Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
JPM EMBI Global Diversified(7)
13.60
1 año
319.42(1.04)(2.07)
Desde Lanz.
(2.83)283.05310.61
5.305.43
3 meses
1
9.178.89
3
Anualizada10 años
4.283 años
7.04
AcumuladaYTD
4.22
1 mes0.561.27
(2.08)Acciones Base (Acum.)(9) 11.79
2 110.3210.8411.80
5 años
-0.55 -
17.53
11.765.3983.70
(2.23)5.364
7.01
5.521.214.89
49.304.26
0.54
Rendimiento (%)
-2.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
28.9
11.5
30-Apr-13 -
25.1
-2.1
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.0
32.0
30-Apr-10
12.1
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 1
5.5
11.2
30-Apr-13
11.8
3
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
7.9
10.4
2
9.0
9.8
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.10
0.95
1.98
-0.02
511
8.31
14
Datos del Fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Ticker Bloomberg - AOD (Acum) (Euro Cubierta)
Código ISIN - AOD (Acum) (Euro Cubierta)
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
30 de noviembre
Diarias
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
GSEMDBE
GSEMKDP
N/A
GSGEMBA
LU0110449138
LU0234573003
LU0262418394
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Emg Markets Debt Team
Aplicable
T + 3
1.25
5.5
1.50
0.00
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Distribución regional de títulos (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio JPM EMBI Global Diversified (1 Día de retraso)
43.0% América Latina25.2% Europa Central y del Este12.8% Asia
5.3% Oriente Medio y Africa1.7% Norteamérica1.2% Europa Occidental1.2% Supranacional9.6% Efectivo
35.7% América Latina30.1% Europa Central y del Este21.9% Asia12.3% Oriente Medio y Africa
0.0% Norteamérica0.0% Europa Occidental0.0% Supranacional0.0% Efectivo
Distribución crediticia (%)
0102030405060
AA
1.7
A
5.9
BBB
44.3
BB
16.8
B
14.8
CCC
4.4
NR
2.5
Efectiv
o
9.6
Distribución sectorial (%)
57.4% Deuda soberana exterior13.5% Deuda privada exterior12.7% Deuda cuasi-soberana exterior
3.3% Deuda soberana local1.2% Supranacional0.4% Deuda cuasi-soberana local1.9% Otros9.6% Efectivo
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets DebtPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El valor del JP Morgan Emerging Markets Bond Index - Global Diversified secalcula un día antes del final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera GlobalEmerging Markets Debt Portfolio. Se cotiza diariamente con reinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto. (8) Las cifras correspondientes ala media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en unsector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sectorMorningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar,Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido;(2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido sehacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no songarantía de resultados futuros. (9) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos serealiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (10) El cálculo del ratio de gastos totales(TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayordetalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” tambiénincluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
39
Fecha de lanzamiento - AOD (Acum)(Euro Cubierta)
12. oct. 2007
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum )
14. nov. 2005
Domicilio del Fondo Luxemburgo
JPM EMBI Global Diversified(1 Día de retraso)
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio - Duration HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
Patrimonio neto (millones)
9.94
2,931
VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (DuraciónCubierta)(3) USD
USD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Duración Cubierta) USD
Luxemburgo
13. jul. 2011
Rentabilidad (indexada)
80859095100105110115120125130
07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14
Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio (USD)(4)JPM EMBI Global Diversified(5)Global Emerging Markets Bond(6)
Resumen de rentabilidad (%)
1
Media sectorial Global Emerging Markets Bond(6)
Cuartil dentro del sector(6)
Acciones Base (Duración Cubierta)(4)
JPM EMBI Global Diversified(5)
4
3.60
Acumulada1 año
17.47
(1.04)
1.04
Desde Lanz.
(2.83)
19.41
9.93
5.30
4.41
3 meses
3
5.52
1.84
4.89
YTD1 mes
0.00
1.27
4
1.21
4
Rendimiento (%)
-2.8
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
11.5
30-Apr-13 -
-
1.0
30-Apr-1430-Apr-09 -
-1.0
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
8.4
-
30-Apr-12 -
4
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
10.4
1
-
-
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 1 año
Error de seguimiento histórico - 1 año
R cuadrado - 1 año
Beta - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 1 año
Número de posiciones
0.64
0.72
4.79
2.08
511
6.73
14
Datos del Fondo
EUSD
sociedad de inversión
Gestor del fondo
Liquidación
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(7)
Goldman Sachs Funds, SICAV
Aplicable
T + 3
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Emg Markets Debt Team
1.25
5.5
1.50
0.00
Distribución regional de títulos (%)
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio JPM EMBI Global Diversified (1 Día de retraso)
43.0% América Latina25.2% Europa Central y del Este12.8% Asia
5.3% Oriente Medio y Africa1.7% Norteamérica1.2% Europa Occidental1.2% Supranacional9.6% Efectivo
35.7% América Latina30.1% Europa Central y del Este21.9% Asia12.3% Oriente Medio y Africa
0.0% Norteamérica0.0% Europa Occidental0.0% Supranacional0.0% Efectivo
Distribución crediticia (%)
0102030405060
AA
1.7
A
5.9
BBB
44.3
BB
16.8
B
14.8
CCC
4.4
NR
2.5
Efectiv
o
9.6
Distribución sectorial (%)
57.4% Deuda soberana exterior13.5% Deuda privada exterior12.7% Deuda cuasi-soberana exterior
3.3% Deuda soberana local1.2% Supranacional0.4% Deuda cuasi-soberana local1.9% Otros9.6% Efectivo
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (4) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión dedividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (5) El valor del JP Morgan Emerging Markets Bond Index - Global Diversified se calcula un día antesdel final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera Global Emerging Markets DebtPortfolio. Se cotiza diariamente con reinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
40
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(DuraciónCubierta)
Anualizada
Cierre del ejercicio
Indicador de referencia
Contratación y valoración
30 de noviembre
LU0630479292
Diarias
Código ISIN - Acciones Base(Duración Cubierta)
(Duración Cubierta)Ticker Bloomberg - Acciones Base GSGEBHG
JPM EMBI Global Diversified(1 Día de retraso)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
1.93
(4.89)
0.25
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
110.78
102.91
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
4,234
USD
Patrimonio neto (millones) USDEUR
Características del Fondo
Fecha de lanzamientoDomicilio del Fondo
Divisa - AOD (Euro Cubierta)
Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo27. mar. 2013
USD
28. mar. 2011
EUR
Rentabilidad (indexada)
90
95
100
105
110
115
120
03/11 08/11 01/12 06/12 11/12 04/13 09/13 02/14 07/14
GS Global Strategic Income Bond(6)3 Month Libor (USD)(7)USD Flexible Bond(8)
Resumen de rentabilidad (%)
2
AcumuladaYTD
AOD (EUR Hdgd)(9) 0.29
Media sectorial USD Flexible Bond(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
3 Month Libor (USD)(7)
22.49
1 año
16.710.251.94
Desde Lanz.
1.521.06
16.130.060.69
3 meses
3.66 0.704
2.33
0.27
Anualizada3 años
4.990.343.63
1 mes(0.35)
0.02
41.88
14-
0.650.08
(0.34)
Rendimiento (%)
1.5
Cuartil Morningstar(8)
Índice
Media sectorial(8)
Fondo (USD)
-
0.4
30-Apr-13 -
-
1.9
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.3
-
30-Apr-10
0.0
30-Apr-1230-Apr-11 -
- 1
-4.6
0.4
30-Apr-13
13.5
-
30-Apr-12 -
1
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
2.8
2
-
-
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
17.73
0.02
3.72
4.64
1122
3.72
30
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Distribución
Código ISIN
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
3 Month Libor (USD)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Diciembre
30 de noviembre
Diarias
LU0600005812
LU0906949010
Aplicable
T + 3
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
0.00
1.20
1.45
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Distribución por países (%)
GS Global Strategic Income Bond Portfolio
86.4% Estados Unidos7.2% Zona Euro1.2% Reino Unido0.1% Suecia5.1% Otros
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB BB B
CCC CC D NREfec
tivo
Deriva
dos
GS Global Strategic Income Bond Portfolio
Distribución sectorial (%)GS Global Strategic Income Bond Portfolio
30.9% Deuda pública11.5% Agencias gubernamentales11.0% Obligaciones garantizadas por
préstamos (CLO)9.8% RMBS de emisores distintos a
agencias7.2% Bonos de titulización
hipotecaria sobre inmueblesresidenciales (RMBS) deagencias
7.1% Deuda de alto rendimiento6.4% Deuda de mercados
emergentes6.0% Municipales2.6% Investment Grade0.2% Cédulas hipotecarias4.5% Efectivo0.5% Derivados
Posicionamiento activo en divisas (%)Dóla
resta
doun
idens
e
Peso m
exica
no
Ringitt
malayo
Zloty
polac
o
Corona
norue
gaRub
lo rus
oPes
o filip
ino Euro
Dólar a
ustra
liano
Lira t
urca
Nuevo
dólar
tailan
dés
Corona
suec
a
Dólar c
anad
iense
Florín
húng
aro
Libra
ester
lina
Yen ja
poné
s
Dólar d
e Singap
ur
Dólarn
eoze
landé
sFr
anco
suizo
Otros
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Lasrentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) exdividendo. (7) El indice 3 Month Libor (USD) se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gastoalguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, conreinversión de dividendos según el valor liquidativo (VAN) ex dividendo. Estas rentabilidades se ofrecen a efectos de comparación con un índice especificado.Dado que el inversor podría tener que pagar otras comisiones, cargas y gravámenes, su objetivo no es proporcionar una medida de la rentabilidad real para elinversor. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así comociertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastosde mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
41
-15-10-505
1015202530
19.5
3.9 3.6 3.0 1.5 1.0 0.7 0.5 0.3
(1.3) (1.6) (1.7) (1.9) (2.0) (2.1) (2.3) (2.5) (3.7)
(9.2)(5.7)
0
10
20
30
40
50
6055.8
7.25.3
9.8
5.83.1
6.6
0.7 0.4 0.3
4.5
0.5
- AOD (Euro Cubierta)
- AOD (Euro Cubierta)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global Credit Portfolio(Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
2.65
4.80
5.90
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
10.5713.34
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
1,051
USD
Patrimonio neto (millones) USDUSD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
26. ene. 2006
USD
26. ene. 2006USD
Rentabilidad (indexada)
Resumen de rentabilidad (%)
5.83
Acciones Base (Acum.)(6) 3.01
(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (USD Hdg)(7)
Acumulada1 año
1.67
1.51Desde Lanz.
53.50
33.20
2.03
2.033 meses
33.40 1.91
3.123 años
5.44YTD1 mes
0.86
1.04
7.90
7.81
7.86
Anualizada5 años
1.52 5.47
3.63
0.83
Rendimiento (%)
1.5
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
22.8
8.9
30-Apr-13 -
1.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
1.7
20.6
30-Apr-10
6.1
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
4.7
30-Apr-13
8.8
4
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
3.2
8.0
3
5.5
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.00
0.95
0.88
-0.39
517
3.81
11
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Credit Team
N/A
GSCHDBA
30 de noviembre
Diarias
LU0234589009
GSGCHBA
LU0234589348
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución por países (%)GS Global Credit Portfolio (Hedged) 66.1% Estados Unidos
23.4% Zona Euro9.6% Reino Unido0.9% Otros
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
GS Global Credit Portfolio (Hedged) Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (USD Hdg)
Distribución sectorial (%)GS Global Credit Portfolio (Hedged) 77.9% Deuda de empresas
6.4% Bonos de titulización deactivos (ABS)
2.9% Deuda de mercadosemergentes
2.4% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)
2.2% Deuda pública1.6% Agencias gubernamentales0.4% Deuda de alto rendimiento0.3% Cédulas hipotecarias5.8% Efectivo
10 Principales emisorescorporativos(10)
ING Groep
Snam S.P.A.
Intesa Sanpaolo
Ford
Morgan Stanley
General Electric Company
Bank of America
Verizon
Valor
Koninklijke KPN
Lloyds Banking Group
1.5
1.5
2.8
3.0
2.0
2.2
%
3.1
3.6
1.5
1.5
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged) aplica actualmente compensaciónde ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged) a nuestro equipode Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultarcon su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera(sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados loscambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntosbásicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El día 11 de junio de 2012, el índice de referencia del Fondo pasó de Barclays Global AggregateCredit Index a Barclays Global Aggregate Corporate Index. El indice Barclays Global Aggregate Corporate Index se publica al final del mes con los rendimientosreinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en basea todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida quese lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
42
80
100
120
140
160
180
01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
GS Global Credit Portfolio (Hedged) (USD)(6)Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index- USD Hedged(7)Global Corporate Bond - USD Hedged(8)
32
3.2232.32 1.523
2.04 4.93
3 3
7.94
23
0.96
Fecha de lanzamiento -Acciones
17.1 4.9 7.1
0
10
20
30
40
50
60
70
5.4
0.8
8.7
16.9
26.2
44.0
53.3
37.1
0.4 0.0 0.1 1.2
5.9
0.0
Inferi
or a B
BB
Barclays Global AggregateCorporate Bond Index (USD Hdg)
Base (Acum.)
Media sectorial USD Corporate Bond
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global High Yield PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
5.695.14
3.553.96
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
8.6818.08
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimientoRendimiento en el peor escenario
10,979
USD
Patrimonio neto (millones) USDUSD
Características del Fondo(6)
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
27. ene. 1998USD
Rentabilidad (indexada)
50
100
150
200
250
300
11/05 11/06 11/07 11/08 11/09 11/10 11/11 11/12 11/13 11/14
GS Global High Yield Portfolio (USD)(7)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped BondIndex(8)
Global High Yield Bond(9)
Resumen de rentabilidad (%)
2
8.64
Acciones Base (Acum.)(7) 3.26
Media sectorial Global High Yield Bond(9)
Cuartil dentro del sector(9)
Acciones Base de Reparto(7)
Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap(8)
13.08
1 año
182.596.286.12
Desde Lanz.
5.19205.60182.59
2.912.00
3 meses
3
7.198.81
4
Anualizada10 años
3.213 años
7.41
AcumuladaYTD
6.36
1 mes0.350.63
3 213.5115.6714.83
5 años
-2
7.87
14.896.172.094
7.40
3.150.693.63
80.80 0.39
Rendimiento (%)
5.2
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
38.0
13.9
30-Apr-13 -
42.5
6.2
30-Apr-1430-Apr-09 -
6.3
44.0
30-Apr-10
3.2
30-Apr-1230-Apr-11 -
1 2
1.7
5.9
30-Apr-13
13.1
3
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
12.2
12.7
2
13.3
13.0
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.03
0.89
2.30
-1.23
629
6.95
7
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global High Yield Team
N/A
GSGHYBA
30 de noviembre
Diarias
LU0083912112
GSGLBHY
LU0234573771
Aplicable
T + 3
1.10
5.5
1.35
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Distribución crediticia (%)
-100
102030405060
AAA
0.7
BBB
0.3
BB
29.6
B
36.4
CCC
26.4
CC
0.1
C
0.2
NR
0.7
Efectiv
o
5.7
Deriva
dos
(0.1)
Distribución sectorial (%)
Derivados
Bonos del Tesoro estadounidense
Efectivo
No-USD
Emergentes
Estadounidense de alto rendimiento
5.7
0.8
(0.1)
89.0
1.3
3.5
10 Principales emisores corporativos(11)
HD Supply
Frontier Communications
First Data
Intelsat Investments
MGM
Reynolds Group
Sprint
HCA
Valor
Caesars
Navient
1.3
1.5
1.8
2.0
1.7
1.7
%
2.4
3.3
1.1
1.1
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Este fondo ajusta su valoración en base alos flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. Elíndice de referencia no realiza dicho ajuste. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El índice BarclaysUS HY 2% Issuer Cap Bond, se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (9) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (11) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
43
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
Barclays U.S. High-Yield 2%IndexIssuer Capped Bond
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -EUR HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
5.14
3.96
5.69
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
Rendimiento al vencimiento
Patrimonio neto (millones)7.43434
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento en el peor escenario
3.55
EUR
Actual duración de la cartera (años)(5)
USD
Características del Fondo(6)
Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)
Domicilio del Fondo
Divisa - AOD (Euro Cubierta) EUR
Luxemburgo
7. may. 1999
Rentabilidad (indexada)
7090110130150170190210230250270
05/99 01/01 09/02 05/04 01/06 09/07 05/09 01/11 09/12 05/14
GS Global High Yield Portfolio - AOD (EuroCubierta)(7)
Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EURHdgd)(8)
Global High Yield Bond(9)
Resumen de rentabilidad (%)
2
8.31
Media sectorial Global High Yield Bond(9)
Cuartil dentro del sector(9)
AOD (Euro Cubierta)(7)
Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EUR Hdgd)(8)
1
2.44
1 año
113.25
6.10
6.10
Desde Lanz.
0.02
152.78
119.70
2.88
2.20
3 meses
1
6.87
8.38
4
Anualizada10 años
3.19
3 años
7.43
AcumuladaYTD
8.79
1 mes
0.41
0.64
3 2
12.49
15.22
14.87
5 años
2
6.31
4
0.320.08
3.61
Rendimiento (%)
0.0
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
46.7
13.4
30-Apr-13 -
42.2
6.1
30-Apr-1430-Apr-09 -
6.1
44.1
30-Apr-10
3.7
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
14.0
5.7
30-Apr-13
12.7
1
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
11.9
13.1
2
12.4
1.3
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.01
0.88
2.40
-0.88
629
6.87
7
Datos del Fondo
Liquidación
EUSD
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - AOD (Euro Cubierta)
Distribución
Código ISIN - AOD (Euro Cubierta)
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Aplicable
T + 3
30 de noviembre
Diarias
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global High Yield Team
LU0094488615
Diciembre
GSGLHYE
1.10
5.5
1.35
0.00
Distribución crediticia (%)
-100
102030405060
AAA
0.7
BBB
0.3
BB
29.6
B
36.4
CCC
26.4
CC
0.1
C
0.2
NR
0.7
Efectiv
o
5.7
Deriva
dos
(0.1)
Distribución sectorial (%)
Derivados
Bonos del Tesoro estadounidense
Efectivo
No-USD
Emergentes
Estadounidense de alto rendimiento
5.7
0.8
(0.1)
89.0
1.3
3.5
10 Principales emisores corporativos(11)
HD Supply
Frontier Communications
First Data
Intelsat Investments
MGM
Reynolds Group
Sprint
HCA
Valor
Caesars
Navient
1.3
1.5
1.8
2.0
1.7
1.7
%
2.4
3.3
1.1
1.1
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Este fondo ajusta su valoración en base alos flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. Elíndice de referencia no realiza dicho ajuste. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El índice BarclaysUS HY 2% Issuer Cap Bond EUR (Hedged), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno.(9) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (11) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
44
Barclays U.S. High-Yield2% Issuer Capped Bond Index
Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -Duration HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
10,979Patrimonio neto (millones)
VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)(3)
10.33
11.85
VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (DuraciónCubierta)(3)
USD
10.30
USD
VL (Valor Liquidativo)(3)
USD
Características del Fondo(4)
Rentabilidad (indexada)
80
90
100
110
120
130
140
150
07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14
GS Global High Yield Portfolio - Acciones Base(Duración Cubierta)(5)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped BondIndex(6)Global High Yield Bond(7)
Resumen de rentabilidad (%)
1Acciones Base (Acum.) (Duración Cubierta)(5)
Media sectorial Global High Yield Bond(7)
Cuartil dentro del sector(7)
Acciones Base (Duración Cubierta)(5)
Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped Bond Index(6)
43.08
Acumulada1 año
23.516.287.38
Desde Lanz.
5.1928.0918.39
2.911.87
3 meses
18.50 1.894
3.15
2.183.63
0.17
YTD
2.24
1 mes0.100.63
47.43
0.694
Rendimiento (%)
5.2
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
-
13.9
30-Apr-13 -
-
7.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
6.3
-
30-Apr-10
-
30-Apr-1230-Apr-11 -
- -
-
-
30-Apr-13
10.6
-
30-Apr-12 -
4
30-Apr-10 -30-Apr-11
-
12.7
1
-
-
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 1 año
Error de seguimiento histórico - 1 año
R cuadrado - 1 año
Beta - 1 año
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 1 año
Número de posiciones
0.65
0.67
2.61
1.10
629
3.61
7
Datos del Fondo
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
Comisión de gestión (%)
Comisión de rendimiento (%)
1.35
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global High Yield Team
Aplicable
T + 3
5.5
Goldman Sachs Funds, SICAV
0.00
1.10
Ratio de gastos totales, TER (%)(8)
sociedad de inversión
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Distribución crediticia (%)
-100
102030405060
AAA
0.7
BBB
0.3
BB
29.6
B
36.4
CCC
26.4
CC
0.1
C
0.2
NR
0.7
Efectiv
o
5.7
Deriva
dos
(0.1)
Distribución sectorial (%)
Derivados
Bonos del Tesoro estadounidense
Efectivo
No-USD
Emergentes
Estadounidense de alto rendimiento
5.7
0.8
(0.1)
89.0
1.3
3.5
10 Principales emisores corporativos(9)
HD Supply
Frontier Communications
First Data
Intelsat Investments
MGM
Reynolds Group
Sprint
HCA
Valor
Caesars
Navient
1.3
1.5
1.8
2.0
1.7
1.7
%
2.4
3.3
1.1
1.1
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +4420 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) Este fondo ajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podríaafectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta decomisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlascon el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretendenmedir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión yreembolso de participaciones. (6) El índice Barclays US HY 2% Issuer Cap Bond EUR (Hedged), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, adiferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como unarecomendación de inversión o análisis.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
45
Fecha de lanzamiento - Acciones BaseCubierta)
Fecha de lanzamiento - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)
Divisa - Acciones Base (Acum.) (Duración Cubierta)Divisa - Acciones Base (Duración Cubierta)
13. jul. 2011
13. jul. 2011
16. ago. 2013
USD
SGDUSD
(Duración
Anualizada
Divisa - AOD (SGD Cubierta)(Duración cubierta)(Qtly)
Fecha de lanzamiento - AODcubierta)(Qtly)(SGD Cubierta)(Duración
- AOD (SGD Cubierta)(Duración cubierta)(Qtly)
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio 30 de noviembre
Diarias
LU0960305505
LU0630478302
LU0630478484
Código ISIN - Acciones Base(Duración Cubierta)Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)
Ticker Bloomberg - Acciones Base (DuraciónCubierta)
GSHYDBH
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)
GSGHYAH
Indicador de referencia Barclays U.S. High-Yield2% Issuer Capped Bond Index
Código ISIN - AOD (SGD Cubierta)cubierta)(Qtly)(Duración
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio(Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
1.82
3.296.10
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
11.1713.03
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
315
EUR
Patrimonio neto (millones) EUREUR
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
EUR
17. dic. 2001EUR
Rentabilidad (indexada)
90100110120130140150160170180190
12/01 05/03 10/04 03/06 08/07 01/09 06/10 11/11 04/13 09/14
GS Global Fixed Income Hedged Portfolio(6)Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)Global Bond - EUR Hedged(8)
Resumen de rentabilidad (%)
2
4.36
Acciones Base (Acum.)(6) 2.36
Media sectorial Global Bond - EUR Hedged(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)
12.26
1 año
56.320.810.90
Desde Lanz.
(0.12)75.9956.48
1.281.36
3 meses
2
3.294.29
3
Anualizada10 años
2.383 años
3.99
AcumuladaYTD
3.46
1 mes0.450.70
3 24.614.654.92
5 años
-2
3.18
4.910.931.323
4.01
1.620.532.77
30.30 0.39
Rendimiento (%)
-0.1
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
9.1
5.4
30-Apr-13 -
7.0
0.9
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.8
11.4
30-Apr-10
6.4
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
4.9
7.0
30-Apr-13
4.8
3
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
1.5
6.4
2
3.2
2.7
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.96
0.89
0.85
-0.37
581
2.54
26
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
N/A
GSFXHBA
30 de noviembre
Diarias
LU0138571566
GSGBFXI
LU0234681152
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución por países (%)(10)
DinamarcaSuecia
CanadáAustralia
JapónReino Unido
Estados UnidosZona Euro
NoruegaOtros
0.10.2
4.512.5
0.72.5
GS Global FixedIncome Hedged
Portfolio
33.843.9
0.30.6
16.76.12.71.3
Barclays GlobalAggregate Bond Index
(EUR Hdg)
40.727.3
0.24.11.8
0.0
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Global Fixed Income Hedged Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)
Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Hedged Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)
50.9% Deuda pública18.3% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)14.9% Deuda de empresas
5.2% Bonos de titulización deactivos (ABS)
4.5% Agencias gubernamentales3.1% Deuda de mercados
emergentes2.4% Cédulas hipotecarias1.4% Municipales0.1% Deuda de alto rendimiento
(0.9)% Efectivo0.2% Derivados
51.2% Deuda pública11.4% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)16.8% Deuda de empresas
0.2% Bonos de titulización deactivos (ABS)
10.4% Agencias gubernamentales6.3% Deuda de mercados
emergentes3.5% Cédulas hipotecarias0.0% Municipales0.2% Deuda de alto rendimiento0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Hedged Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income HedgedPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Bonosdenominados en la divisa de emisión.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
46
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
47.3
41.0
23.3
32.3
6.610.3
20.3
14.8
1.7 0.0 1.5 1.6
(0.9)
0.0 0.2 0.0
Inferi
or a B
BB
Barclays Global AggregateBond Index (EUR Hdg)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★★
Goldman Sachs Global Fixed Income PlusPortfolio (Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
2.42
2.226.10
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
11.3913.98
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
303
EUR
Patrimonio neto (millones) EUREUR
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
25. ene. 2006
EUR
25. ene. 2006EUR
Rentabilidad (indexada)
9095100105110115120125130135140145150155
01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd)(EUR)(6)Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)Global Bond - EUR Hedged(8)
Resumen de rentabilidad (%)
1
4.36
Acciones Base (Acum.)(6) 2.64
Media sectorial Global Bond - EUR Hedged(8)
Cuartil dentro del sector(8)
Acciones Base de Reparto(6)
Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)
12.26
Acumulada1 año
35.190.811.42
Desde Lanz.
(0.12)41.1039.88
1.281.33
3 meses
39.80 1.383
1.62
2.713 años
5.47YTD
3.46
1 mes0.260.70
2 14.614.656.49
Anualizada5 años
16.481.38
35.45
0.532.77
0.29
Rendimiento (%)
-0.1
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (EUR)
9.1
5.4
30-Apr-13 -
7.0
1.4
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.8
15.1
30-Apr-10
6.5
30-Apr-1230-Apr-11 -
2 2
4.9
7.0
30-Apr-13
8.7
3
30-Apr-12 -
2
30-Apr-10 -30-Apr-11
1.4
6.4
1
3.2
2.7
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.02
0.74
1.52
1.11
914
2.98
26
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
N/A
GSFXBAC
30 de noviembre
Diarias
LU0234589777
GSFXPPB
LU0234590353
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
Distribución por países (%)(10)
SueciaAustralia
CanadáDinamarca
JapónReino Unido
Estados UnidosZona Euro
NoruegaOtros
0.10.2
4.613.1
0.42.1
GS Global FixedIncome Plus Portfolio
(Hdgd)
35.841.3
0.61.3
16.76.1
2.70.3
Barclays GlobalAggregate Bond Index
(EUR Hdg)
40.727.3
0.24.12.4
0.0
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd) Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)
Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd) Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)
47.9% Deuda pública15.4% Deuda de empresas15.3% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)8.6% Bonos de titulización de
activos (ABS)5.8% Agencias gubernamentales3.9% Deuda de mercados
emergentes3.2% Municipales1.3% Deuda de alto rendimiento0.7% Cédulas hipotecarias
(2.8)% Efectivo0.8% Derivados
51.2% Deuda pública16.8% Deuda de empresas11.4% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)0.2% Bonos de titulización de
activos (ABS)10.4% Agencias gubernamentales
6.3% Deuda de mercadosemergentes
0.0% Municipales0.2% Deuda de alto rendimiento3.5% Cédulas hipotecarias0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio(Hedged) a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Bonosdenominados en la divisa de emisión.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
47
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
40.541.9
25.1
32.5
10.010.8
21.0
14.1
5.2
0.0 0.2 0.7
(2.8)
0.0 0.8 0.0
Inferi
or a B
BB
Barclays Global AggregateBond Index (EUR Hdg)
Overall MorningstarRatingTM(1)
★★★
Goldman Sachs Global Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(2)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(3)
1.97
3.476.10
Actual duración de la cartera (años)(5)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)
VL (Valor Liquidativo)(4)
17.0814.92
VL (Valor Liquidativo)(4)
Rendimiento al vencimiento
325
USD
Patrimonio neto (millones) USDUSD
Características del Fondo
Domicilio del Fondo
Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
Divisa - Acciones Base de Reparto
Luxemburgo
14. nov. 2005
USD
26. feb. 1993USD
Rentabilidad (indexada)(6)
75
100
125
150
175
200
225
12/98 09/00 06/02 03/04 12/05 09/07 06/09 03/11 12/12 09/14
GS Global Fixed Income Portfolio (USD)(7)Barclays Global Aggregate (USD)(8)Global Bond(9)
Resumen de rentabilidad (%)
1
2.12
Acciones Base (Acum.)(7) 3.32
Media sectorial Global Bond(9)
Cuartil dentro del sector(9)
Acciones Base de Reparto(7)
Barclays Global Aggregate (USD)(8)
12.98
1 año
182.861.622.29
Desde Lanz.
0.61245.87182.86
2.482.64
3 meses
3
4.415.00
3
Anualizada10 años
3.263 años
2.09
AcumuladaYTD
1.65
1 mes0.831.13
2 25.405.145.67
5 años
-2
4.68
5.672.332.683
2.12
3.120.933.56
49.20 0.88
Rendimiento (%)
0.6
Cuartil Morningstar
Índice
Media sectorial
Fondo (USD)
17.7
1.5
30-Apr-13 -
9.3
2.3
30-Apr-1430-Apr-09 -
1.6
14.4
30-Apr-10
2.4
30-Apr-1230-Apr-11 -
3 2
1.2
3.3
30-Apr-13
1.6
4
30-Apr-12 -
3
30-Apr-10 -30-Apr-11
8.3
4.0
1
10.5
10.5
Cifras del Fondo
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
0.99
0.95
0.95
-0.02
646
4.22
20
Datos del Fondo
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)
Distribución
Código ISIN - Acciones Base (Acum.)
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Liquidación
EUSD
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
N/A
GSFXIBA
30 de noviembre
Diarias
LU0093176195
GLSWBFI
LU0234570595
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.25
0.00Comisión de rendimiento (%)
Ratio de gastos totales, TER (%)(10)
Distribución por países (%)(11)
SueciaAustralia
CanadáDinamarca
JapónReino Unido
Estados UnidosZona Euro
NoruegaOtros
0.20.3
5.98.0
0.42.7
GS Global FixedIncome Portfolio
30.449.6
0.61.3
16.76.12.70.3
Barclays GlobalAggregate Bond Index
(USD)
40.727.3
0.24.12.5
0.0
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Global Fixed Income Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (USD)
Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (USD)
39.9% Deuda pública18.5% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)17.7% Deuda de empresas
6.8% Bonos de titulización deactivos (ABS)
6.1% Agencias gubernamentales3.8% Deuda de mercados
emergentes2.0% Cédulas hipotecarias1.3% Municipales0.1% Deuda de alto rendimiento3.5% Efectivo0.2% Derivados
51.2% Deuda pública11.4% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)16.8% Deuda de empresas
0.2% Bonos de titulización deactivos (ABS)
10.4% Agencias gubernamentales6.3% Deuda de mercados
emergentes3.5% Cédulas hipotecarias0.0% Municipales0.2% Deuda de alto rendimiento0.0% Efectivo0.0% Derivados
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar csu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) El gráfico de rentabilidad acumuladamuestra rendimentos obtenidos desde el 1 de diciembre de 1998 para que coincida con el cambio en el indice y en el Fondo de cubierto a no cubierto. (7) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (9) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor,así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociaciónni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (11)
Bonos denominados en la divisa de emisión.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
48
Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)
0
10
20
30
40
50
60
39.541.0
22.0
32.3
9.9 10.3
22.0
14.8
1.90.0 1.0 1.6
3.5
0.0 0.2 0.0
Inferi
or a B
BB
Barclays Global AggregateBond Index (USD)
Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond I PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
0.251.77
1,658(3.65)
Patrimonio neto (millones)Actual duración de la cartera (años)(4)
VL (Valor Liquidativo) - AOD (Euro Cubierta) (EUR)(3)
91.9996.88
VL (Valor Liquidativo)(3)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(4)
Rendimiento al vencimiento
USD93.87
USD
Valor liquidativo (VAN) - AOD (Acum.) (Cob. en GBP)(3)
Características del Fondo
Rentabilidad (indexada)
90
95
100
105
110
115
120
125
06/06 05/07 04/08 03/09 02/10 01/11 12/11 11/12 10/13 09/14
GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio(USD)(5)
3 Month Libor (USD)(6)
Resumen de rentabilidad (%)
0.20
0.34
0.71AOD (Cob. en GBP)(5) 0.44
AOD (Euro Cubierta)(5)
3 Month Libor (EUR)(6)
Acciones Base de Reparto(5)
3 Month Libor (USD)(6)
16.060.38
Acumulada1 año
13.080.251.74
Desde Lanz.
1.6914.2314.39
0.060.55
3 meses
17.960.130.610.070.56
0.363 años
2.04YTD
2.07
1 mes(0.09)
0.02
0.523-Month GBP LIBOR(6) 0.73
0.09 0.693.350.353.27
Anualizada5 años
0.04
0.583.49
18.891.98
0.022.28
(0.07)0.08
0.17(0.06)
Rendimiento (%)
Índice
Fondo (USD)
0.4
30-Apr-13 -
0.4
1.7
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.3
9.8
30-Apr-10
-0.9
30-Apr-1230-Apr-11 -
0.4
30-Apr-13
5.3
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
0.7
0.4
Cifras del Fondo
Rango objetivo de volatilidad anual media(7)
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
1.5-3.5%
10.54
0.03
1.84
1.69
1238
1.84
30
Datos del Fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - AOD (Cob. en GBP)
Distribución
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Ticker Bloomberg - AOD (Euro Cubierta)
Código ISIN - AOD (Euro Cubierta)
Código ISIN - AOD (Cob. en GBP)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
30 de noviembre
Diarias
Comisión de rendimiento (%)(8)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
GSGL1HE
GSGLP1U
Diciembre
GSGL1HS
LU0245321434
LU0245203822
LU0254092728
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
3 Month Libor (USD)
Aplicable
T + 3
0.60
5.5
0.85
20.00
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Distribución por países (%)
0.0
0.0
Reino Unido
Otros
Estados Unidos
3 Month Libor (USD)
100.0
3.0
2.2
0.0
GS Strategic AbsoluteReturn Bond I Portfolio
Zona Euro 5.5
89.3
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio 3 Month Libor (USD)
Distribución sectorial (%)GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio
30.5% Deuda pública20.4% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)12.8% Bonos de titulización de
activos (ABS)3.8% Deuda de mercados
emergentes3.4% Cédulas hipotecarias2.3% Deuda de alto rendimiento2.2% Municipales2.1% Agencias gubernamentales1.1% Deuda de empresas
21.1% Efectivo0.2% Derivados
Posicionamiento activo en divisas (%)
-10
-5
0
5
10
Estado
s Unid
osDóla
r
4.8
Corona
norue
ga
1.4
Euro
0.4
Dólar c
anad
iense
(0.3)
Dólar a
ustra
liano
(0.7)
Libra
ester
lina
(1.3)
Dólar
neoz
eland
és
(1.4)
Corona
suec
a
(1.5)
Yen ja
poné
s
(2.2)
Fran
co su
izo
(5.6)
Otros
6.4
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio I aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio I a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número+44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de losvalores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados.Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
La tasa LIBOR 3 meses es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al LIBOR 3 meses (USD) coincide con el tipo de retención fiscalvigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Los objetivos son discreción de Goldman Sachs Asset Management ypodrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmente y sin notificación previa a lospartícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son los vigentes a la fecha de estapresentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de un fondo, el inversor debeanalizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional. (8) La comisión derendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesorde inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER noincluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
49
Divisa - Acciones Base de Reparto USDDivisa - AOD (Euro Cubierta) EURDivisa - AOD (Cob. en GBP) GBPFecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
28. jun. 2006
Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)28. jun. 2006
Fecha de lanzamiento - AOD (Cob. en GBP)22. ago. 2006Domicilio del Fondo Luxemburgo
Inferi
or a B
BB
0
20
40
60
80
100
120
57.1
0.04.4
0.05.4
0.05.0
0.05.9
0.0 0.9 0.0
21.1
100.0
0.2 0.0
Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond II PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV
0414
Objetivo de inversión(1)
■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.
Información Financiera(2)
0.252.32
455(7.22)
Patrimonio neto (millones)Actual duración de la cartera (años)(4)
VL (Valor Liquidativo) - AOD (Euro Cubierta) (EUR)(3)
109.19109.41
VL (Valor Liquidativo)(3)
Duración actual del indicador de referencia (en años)(4)
Rendimiento al vencimiento
USD112.43
USD
Valor liquidativo (VAN) - AOD (Acum.) (Cob. en GBP)(3)
Características del Fondo
Rentabilidad (indexada)
90
95
100
105
110
115
120
125
130
06/06 05/07 04/08 03/09 02/10 01/11 12/11 11/12 10/13 09/14
GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio(USD)(5)
3 Month Libor (USD)(6)
Resumen de rentabilidad (%)
0.20
0.34
0.71AOD (Cob. en GBP)(5) 0.29
AOD (Euro Cubierta)(5)
3 Month Libor (EUR)(6)
Acciones Base de Reparto(5)
3 Month Libor (USD)(6)
16.060.25
Acumulada1 año
25.050.252.53
Desde Lanz.
2.5114.2326.37
0.060.49
3 meses
30.540.130.550.070.51
0.223 años
3.96YTD
4.12
1 mes(0.46)
0.02
0.523-Month GBP LIBOR(6) 0.73
0.09 0.695.070.354.93
Anualizada5 años
0.04
0.585.24
19.912.81
0.024.36
(0.45)0.08
0.17(0.43)
Rendimiento (%)
Índice
Fondo (USD)
0.4
30-Apr-13 -
0.4
2.5
30-Apr-1430-Apr-09 -
0.3
15.1
30-Apr-10
0.1
30-Apr-1230-Apr-11 -
0.4
30-Apr-13
9.5
30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11
-1.6
0.4
Cifras del Fondo
Rango objetivo de volatilidad anual media(7)
Rendimiento excedente - 3 años
Error de seguimiento histórico - 3 años
R cuadrado - 3 años
Beta - 3 años
% en 10 mayores posiciones
Volatilidad histórica - 3 años
Número de posiciones
3.0-7.0%
17.45
0.03
2.95
3.62
721
2.96
30
Datos del Fondo
Contratación y valoración
Cierre del ejercicio
Ticker Bloomberg - AOD (Cob. en GBP)
Distribución
Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto
Ticker Bloomberg - AOD (Euro Cubierta)
Código ISIN - AOD (Euro Cubierta)
Código ISIN - AOD (Cob. en GBP)
Código ISIN - Acciones Base de Reparto
Indicador de referencia
Gestor del fondo
Liquidación
EUSD
30 de noviembre
Diarias
Comisión de rendimiento (%)(8)
Ratio de gastos totales, TER (%)(9)
GSGL2HE
GSGLP2U
Diciembre
GSG2DHG
LU0254094344
LU0254093700
LU0254093379
Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team
3 Month Libor (USD)
Aplicable
T + 3
1.00
5.5
1.97
20.00
Cargo inicial de ventas - máximo (%)
Comisión de gestión (%)
Distribución por países (%)
Otros
Japón
Canadá
Reino Unido
Suecia
Estados Unidos
Zona Euro
3.6
0.1
2.2
-0.1
0.1
GS Strategic AbsoluteReturn Bond II
Portfolio
10.6
83.5
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
3 Month Libor (USD)
100.0
0.0
Distribución crediticia (%)
AAA AA A
BBB NR
Efectiv
o
Deriva
dos
GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio 3 Month Libor (USD)
Distribución sectorial (%)GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio
30.6% Deuda pública19.6% Bonos de titulización
hipotecaria (MBS)12.7% Bonos de titulización de
activos (ABS)4.7% Municipales4.4% Deuda de mercados
emergentes3.9% Deuda de alto rendimiento1.9% Cédulas hipotecarias1.9% Agencias gubernamentales1.5% Deuda de empresas
18.1% Efectivo0.7% Derivados
Posicionamiento activo en divisas (%)
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Estado
s Unid
osDóla
r
12.2
Corona
norue
ga
3.3
Euro
0.1
Dólar c
anad
iense
(0.5)
Dólar a
ustra
liano
(1.5)
Libra
ester
lina
(3.0)
Dólar
neoz
eland
és
(3.2)
Corona
suec
a
(3.4)
Yen ja
poné
s
(5.4)
Fran
co su
izo
(12.7)
Otros
14.1
Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio II aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio II a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número+44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de losvalores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados.Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)
La tasa LIBOR 3 meses es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al LIBOR 3 meses (USD) coincide con el tipo de retención fiscalvigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Los objetivos son discreción de Goldman Sachs Asset Management ypodrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmente y sin notificación previa a lospartícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son los vigentes a la fecha de estapresentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de un fondo, el inversor debeanalizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional. (8) La comisión derendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesorde inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER noincluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.
Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.
2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands
Guía mensual defondos deinversión
50
Divisa - Acciones Base de Reparto USDDivisa - AOD (Euro Cubierta) EURDivisa - AOD (Cob. en GBP) GBPFecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto
28. jun. 2006
Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)28. jun. 2006Fecha de lanzamiento - AOD (Cob. en GBP) 17. jul. 2006Domicilio del Fondo Luxemburgo
0
20
40
60
80
100
120
46.9
0.07.2
0.06.2
0.0
9.6
0.0
10.6
0.0 0.7 0.0
18.1
100.0
0.7 0.0
Inferi
or a B
BB
Goldman Sachs International - 120 Fleet Street - Londres - EC4A 2BE - InglaterraEn el Reino Unido, este material es una promoción financiera y ha sido aprobado por Goldman Sachs International, entidad autorizada en el Reino Unido por la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y por la PRA.
Información Adicional Fondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín
Oficinas Registradas y Principales
Oficina Registrada para los fondos domiciliados en Luxemburgo:c/o State Street Bank Luxembourg S.A.49, Avenue J-F KennedyL-1855 Luxemburgo
Fondos domiciliados en Dublin:
Guild HouseGuild Street, IFSCDublín 1Irlanda
de renta fija y divisas:
Goldman Sachs Funds, SICAV
Fondos de renta variable y de renta fija domiciliados enLuxemburgo
Goldman Sachs Funds, plc
Fondos de mercados monetarios domiciliados en Dublin
Oficina Principal para los fondos de mercados monetarios,
c/o BNY Fund Management (Ireland) Ltd
En el Reino Unido, este material ha sido aprobado por Goldman Sachs International, entidad autorizada en el Reino Unido por la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y por la PRA.
Solamente contiene información seleccionada sobre el fondo, y no constituye ninguna oferta de compra de acciones del mismo. Se recomienda al inversor que, antes de realizar cualquier inversión, lea detenidamente la documentación más reciente relativa al fondo, incluidos, entre otros, el folleto informativo, los suplementos al mismo y el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI o KIID), en los que se especifican ciertos riesgos aplicables a una inversión en el mismo.
Las acciones del fondo podrían estar pendientes de registro o no registrarse para su distribución al público en ciertas jurisdicciones (como por ejemplo, en cualquier país de América Latina, África, Oriente Medio o Asia). Por lo tanto, las acciones del fondo no deberán comercializarse u ofrecerse a residentes de tales jurisdicciones, a no ser que dicha actividad se realice de acuerdo con exenciones aplicables para la colocación privada de instituciones de inversión colectiva y con otras normas y regulaciones aplicables.
Por lo general, los asesores financieros recomiendan diversificar las carteras de inversión. El fondo descrito en el presente documento no representa por sí mismo una inversión diversificada. Un inversor solamente debería invertir en el fondo si cuenta con suficientes recursos financieros como para soportar la pérdida completa de su inversión.
La información que contiene el presente documento no debe interpretarse como asesoramiento fiscal o de inversión. Los inversores potenciales deberán consultar con su asesor financiero y su asesor fiscal antes de invertir, a fin de determinar la idoneidad de una inversión en el fondo. De igual modo, esta información tampoco deberá interpretarse como análisis financiero; no se ha elaborado de acuerdo con las provisiones legislativas aplicables diseñadas para fomentar la independencia del análisis financiero, ni está sujeto a prohibición alguna de contratación en bolsa tras la distribución de tal análisis.
Esta información va dirigida exclusivamente al destinatario especificado y no podrá reproducirse ni distribuirse, ya sea en parte o en su totalidad, a ninguna persona sin la autorización previa y por escrito de GSI. Goldman Sachs International no asume responsabilidad alguna por el uso incorrecto o por la distribución inapropiada del presente material.
Para subfondos de Goldman Sachs Funds PLC, tenga en cuenta que: La inversión en el fondo no está asegurada o garantizada por ninguna agencia gubernamental, incluida la Federal Deposit Insurance Company, y no equivale a depositar fondos en un banco o entidad financiera de depósito. Aunque los fondos monetarios de Goldman Sachs tratan de preservar un valor liquidativo por acción estable, cabe la posibilidad de que el inversor pierda dinero invirtiendo en ellos.
El inversor podrá obtener gratuitamente los estatutos de constitución, el folleto informativo, los suplementos al mismo y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI, o KIID, por sus siglas inglesas) aplicables, así como el informe anual o semestral más reciente, dirigiéndose al agente de pago e información que figura a continuación:
Austria: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Viena.
Bélgica: RBC Dexia Investor Services, Place Rogier II, 1210 Bruselas.
Dinamarca: Stockrate Asset Management, Mollevej 9 E2, DK-2990 Niva.
Francia: RBC Dexia Investor Services Bank France SA, 105, rue Réaumur, 75002 París.
Alemania: State Street Bank GmbH, Brienner Strasse 59, 80333 Munich.
Grecia: Piraeus Bank S.A., 4 Amerikis Street, 10564 Atenas.
Irlanda: RBC Dexia Investor Services Ireland Limited, George's Quay House, 43 Townsend Street, Dublín 2.
Italia: Société Générale Securities Services, Maciachini Center – MAC 2, Via Benigno Crespi, 19/A, 20159 Milán; AllFunds Bank S.A. Filiale di Milano, Via Santa Margherita 7, 20121 Milán; RBC Dexia Investor Services Bank S.A. - Milan Branch, Cia Vittor Pisani, 26, 20154 Milán; State Street Bank S.pA., Via Col Moschin, 16 , 20136 Milán; BNP Paribas Securities Services –Succursale di Milano, Via Ansperto 5, 20121 Milán; Banca Sella, Piazza Gaudenzio Sella 1, 13900 Biella Bl.
Luxemburgo: State Street Bank Luxembourg S.A., 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo; RBC Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360, Esch-sur-Alzette.
Suecia: Skandinaviska Enskilda Banken AB, a través de su entidad Global Transaction Services, SEB Merchant Banking, Sergels Torg 2, ST MH1, SE-106 40 Estocolmo.
Suiza: Goldman Sachs Bank AG, Münsterhof 4, 8001 Zurich.
Los inversores ubicados en los países que se mencionan a continuación deberán tener en cuenta la siguiente información adicional.Países Bajos: El fondo se incluye en el registro que mantiene la autoridad de servicios financieros holandesa (Stichting Autoriteit Financiële Markten).
España: El fondo es un OICVM extranjero registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con los números 141 (SICAV), 913 (SICAV II) y 305 (PLC). La descripción completa del fondo, su correspondiente Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI o KIID) y el resto de documentación obligatoria se hallan disponibles gratuitamente en cualquiera de los distribuidores autorizados del Fondo que figuran en el sitio web de la CNMV (www.cnmv.es).
Australia: El presente material es distribuido en Australia y Nueva Zelanda por Goldman Sachs Asset Management & Partners Australia Pty Ltd ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (GSAMA) y va dirigido exclusivamente a clientes mayoristas en Australia a efectos de la sección 761G de la Ley de Sociedades de 2001 (Corporations Act 2001) (Cth) y a clientes que pertenezcan a cualquiera o a todas las categorías de inversores detalladas en la sección 3(2) o en la subsección 5(2CC) de la Ley de Valores de 1978 (NZ).
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