Финансовая логистика.Повышение эффективности бизнеса.

Дмитрий ОсинцевКоммерческий директор

1. Российский рынок сегодня

2. Что такое финансовая логистика

3. Примеры из практики

2

Структура выступления

Ситуация в России 2011 год

Проблемные активы банковской системы в России

по данным Standart & Poors 22-23% совокупного кредитного портфеля.

На 1 июля 2011 года просроченная задолженность юридических лиц

773 млрд.руб.

3

Основные задачи бизнеса в сложных экономических условиях

1. Планирование– Прозрачность – это предсказуемость и продуманность

2. Привлечение финансирования– Диверсификация источников и скорость принятия решений

3. Управление финансовыми рисками– Риск – это не хаос. Им можно и нужно управлять

4

5

Производственно-торговая компания 2003-2008 г.г.сегмент В2В

Показатель Итого 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год Изменение к 1-му году

Темп прироста выручки 52,00% 50,00% 66,70% 48,00% 43,20% Выручка 1 400 100 150 250 370 530 530%Переменные и постоянные

расходы -1 277 -95 -144 -225 -335 -478

Прибыль до вычета %, амортизации и налогов

123 5 6 25 35 52 1040%

% по кредитам -124 -2 -11 -25 -36 -50 Амортизация -15 -2 -3 -4 -4 -4 Налог на прибыль -1 -1 0 0 0 0 Чистая прибыль -17 1 -8 -3 -5 -2

«Доход владельца» (Owners Earnings) = прибыль минус (ДЗ+ТЗ+ОС) плюс амортизация

-333 -10 -52 -78 -79 -114

Ключевые показатели баланса Итого

на начало периода

1 год 2 год 3 год 4 год 5 год

Остаток на расч. счетах и в кассе 5 1 1 8 4 4

Дебиторская задолженность 7 9 16 29 45 73 811%

Кредиторская задолженность 13 14 20 37 55 100 714%

Кредиты (займы) 5 10 56 123 180 250 2500%Товарный запас 30 40 65 110 172 260 650%ОС и НА 35 35 50 70 70 70 200%Собственный капитал (СК) на

конец периода 59 61 56 57 56 57 93%

Оборотный капитал (ДЗ+ТЗ) и ОС,НА 72 84 131 209 287 403

Прирост ДЗ, ТЗ и ОС 331 12 47 78 78 116

6

1. Падение продаж• рост потребности в «оборотке»• ужесточение политики предоставления отсрочек

2. Востребование просроченной дебиторки• уход части дилеров с ранее комфортными условиями по оплате

3. Сокращение издержек• увольнение части операционного персонала• внутренняя дезорганизация бизнес-процессов

• Распродажи товарных остатков• вымывание наиболее ликвидных товаров• дефицит товара при формировании клиентских заказов

• Приостановка платежей поставщикам по отсрочке1. осложнение отношений с поставщиками, отказ от сотрудничества, иски

• Слухи о сложном финансовом состоянии• отказ покупателей от оплат до поставки товара

• Задержки выплат зарплаты• уход наиболее квалифицированных сотрудников

• Дальнейшее падение продаж

• … Банкротство

Хронология событий

Что такое финансовая логистика

Финансовая логистика

синхронизация движения потоков реальных активов (закупки, запасы, продажи) и денежных потоков

7

ABL vs Кредит

Assets Based Lending

финансирование на основе стоимости активов, участвующих в сделке

VS

Банковское кредитование

на основе анализа финансового состояния заемщика

8

На чем базируется финансовая логистика 1

9

«В период подготовки к высокому сезону нашей компанией используется закупочный факторинг. В этот период (конец зимы, первая половина весны) отгрузки покупателям еще невелики и дебиторская задолженность низка, и, следовательно, недостаточна для того, чтобы классический факторинг дал компании необходимые оборотные средства. Закупочный факторинг покрывает разрыв между кредиторской задолженностью, предоставляемой самими поставщиками сырья и материалов, и всем финансовым циклом нашей продукции. В связи с высокой сезонностью и необходимостью резко наращивать производство и запасы весной этот разрыв может достигать 400 млн.руб.» Дмитрий Пинчуков, исполнительный директор компании Дека, Санкт-Петербург

На чем базируется финансовая логистика 2

10

«С помощью системы электронного документооборота очень удобно передавать в НФК документы по поставкам. Если что-то заполнено неверно, мы тут же получаем информацию об этом и оперативно вносим изменения. Задержек финансирования из-за этого не происходит, что очень важно для нашего бизнеса»

Михаил Подморин, начальник отдела маркетинга ЗАО «Электротехснаб», Вологда

На чем базируется финансовая логистика 3

11

«Для нас факторинг – это своего рода страховка от различных форс-мажорных обстоятельств, которые могут произойти у покупателей. Наш завод продает свою продукцию в 60 регионах всех субъектов РФ, включая крайний Север. Когда оптово – розничные клиенты нашего завода находятся в тысячах километрах от Санкт – Петербурга, во всех отношениях удобно и безопасно работать на условиях поручительства НФК. Мы можем заключать контракты с клиентами и поставлять им продукцию без страха понести убытки. Сложно представить какими были бы наши затраты, если бы мы сами проверяли всех своих удаленных дебиторов». Максим Черниговский, начальник региональных продаж «ВКЗ Дагвино», Санкт-Петербург

Области применения

12

13

Кейс 1: Финансирование закупок

Крупнейшая региональная торговая сеть, реализующая товары для дома и DIY

• с июля 2010 года использует Финансирование закупок

зачем: увеличение сроков отсрочки от ключевых Поставщиков с 30 до 120 дней, получение скидок от Поставщиков за раннюю оплату закупаемого товара

результаты: – наличие гарантированного ассортимента в торговых точках сети (исключение

прецедентов стоп-отгрузок)– снижение зависимости от инструментов классического кредитования, т.ч. в период

«турбулентности», когда необходимо перекредитоваться – увеличение прибыли на 12,5%

14

Кейс 1: Финансирование закупок

– снижение закупочной себестоимости на 7-10% при увеличении срока отсрочки с 30 до 120 дней

до после

факторинговая комиссия

стоимость коммерческого кредита Потсавщика

стоимость товара без отсрочки

15

Кейс 2: Продажа дебиторской задолженности

Один из крупнейших игроков регионального рынка поставщиков электроники и бытовой техники

• работает с декабря 2010 года

зачем:

- развитие и рост продаж за счет увеличения сроков и объемов коммерческого кредитования

- получение «оплаты по факту» без ухудшения качества финансовой отчетности

- соблюдение требований собственника бизнеса об исключении потерь от предоставления товарного кредита

16

Кейс 2: Продажа дебиторской задолженностиСравнение баланса компании до и после использования факторинга без регресса

Актив До После Разница А. Оборотные средства

1 Денежные средства (касса и р/с) 13 768 13 768 2 Ценные бумаги 0 0

3 Дебиторская задолженность 50 114 23 114 -27 0004 Товарно-материальные запасы 45 078 52 078 7 0005 Авансовые платежи 10 000 15 000 5 000

Итого: Оборотные средства 118 960 103 960 -15 000В. Основные средства 229 229

Итого активов: 119 189 104 189 -15 000 Пассив До После А. Краткосрочные обязательства

1 Кредиты (займы) 0 0 2 Задолженность перед поставщиками 115 706 100 706 -15 000

3 Проценты к уплате 0 0 4 Налоги к уплате 139 139 5 Авансы полученные 420 420

Итого: Краткосрочные обязательства 116 265 101 265 -15 000В. Долгосрочные обязательства

C. Собственный капитал 10 10 6 Акционерный капитал

7 Нераспределенная прибыль 2 914 2 914 Итого: Собственный капитал Итого пассивов: 119 189 104 189 -15 000

17

Спасибо за внимание

Дмитрий Осинцев,8-985-773-08-08www.factoring.ruwww.ifactoring.ru