1

АО «Товарная биржа «ЕТС»2012 год

2

1. Текущая ситуация на товарном биржевом рынке

2. Предлагаемые меры и решения

3. Государственное участие и регулирование рынка

4. Ожидаемые результаты

Содержание

3

Текущая ситуация

На данный момент рынок организованных (биржевых) торгов товарами в Казахстане характеризуется следующими факторами:

1.Сформирована базовая законодательная основа для запуска биржевых торгов:

Подписан новый закон о Товарных биржахПодписано Постановление Правительства о Перечне биржевых товаровПодписано Постановление Правительства о Типовых правилах торгов

2.Проведена большая работа по налаживанию базовой биржевой инфраструктуры:

Появилась возможность торговли на базе современного биржевого ПОВозник пул профессиональных брокеров и дилеровПостоянно на протяжении 3 лет ведется процесс обученияНаблюдается постепенное понимание и вовлечение участников рынка к торгам

4

Текущая ситуация

При этом налицо проблемы препятствующие дальнейшему развитию:

•Слабая законодательная основа, которая требует серьезных реформ•Слабое регулирование, низкий уровень контроля и администрирования отрасли•Большое количество бирж, брокеров, дилеров для рынка Казахстана•Отсутствие ценовых индикаторов•Профанация биржевых сделок, подрывающая идею прозрачных биржевых торгов•Отсутствие предпосылок развития срочного товарного рынка•Падающий уровень доверия к организованным торгам, что может привести к полному разочарованию участников и это в результате может отбросить развитие отрасли на многие годы назад•Обслуживание многими биржами узкокорпоративных интересов•Запрет на проведение государственных закупок, и закупок национальных компаний через товарные биржи

5

Предлагаемые меры и решенияВ целях дальнейшего устойчивого развития предлагается принять следующие меры:

1.Усилить законодательную основу, за счет:Повышения квалификационных требований к организаторам торгов, брокерам, дилерамКачественного повышения уровня биржевых правил, отчётности, систем гарантирования сделок и информационной безопасностиНаделения соответствующих полномочий для регулятора рынка (МЭРТ РК)Налаживания процедур контроля и администрирования со стороны регулятораПовышения мер за нарушения законодательства о ТБ, как организаторам и участникам рынка

2.Разработать и внедрить меры стимулирования биржевых торгов, за счет:Признания биржевых цен при процессе трансфертного ценообразованияУтверждение временных налоговых льгот для участников биржевых торговПредоставление льгот по вопросам логистики ( более быстрый доступ к вагонам, возмещения транспортных расходов, НДС и так далее)

3.Поддержать и расширить перечень товаров к обязательной биржевой торговле, с постепенным сокращением по мере развития торгов4.Разработать правила закупок государственных органов и национальных компаний на товарных биржах с их последующим допуском к торгам5.Запустить государственные интервенции на рынке зерновых через товарные биржи6.Поддержать развитие срочного рынка:

Унификация производных финансовых инструментовЛиквидация регулятивного арбитража (НБ РК и КТ МЭРТ)Полноценный допуск профессиональных участников РЦБ к торгам на ТБ

7.Создать единый клиринговый центр в Казахстане8.Разработать и утвердить государственную концепцию развития биржевой отрасли9.Активизировать роль государства не только как регулятора, но и органа ответственного за развитие биржевой отрасли в целом

6

•В рамках предлагаемого вектора развития необходимо поддержать и стимулировать развитие товарного биржевого рынка за счет активного участия государства, особенно на первоначальном этапе.

•Правительством РК уже утвержден перечень товаров, которые в обязательном порядке должны торговаться через товарные биржи. При этом в силу слабых требований к участникам торгов и к режимам торгов идет постоянная профанация сделок и создается негативный эффект у участников рынка. В результате биржевая торговля дискредитируется и идет активное лобби со стороны рынка по выводу товаров из перечня (газ уже вывели из списка)

•На данном этапе критично поддержать перечень и при возможности расширить его список, включив в него, как минимум, по одному ключевому товару из стратегических для страны отраслей

•Также, дополнительно к перечню, предлагается рассмотреть возможность стимулирования и государственной поддержки биржевых торгов за счет фискальных послаблений для участников торгов, особенно для участников ВЭД

•При этом следует учесть, что стимулирование, поддержка и активное государственное регулирование необходимы только на первоначальном этапе 4 -6 лет, далее за счет повсеместного участия бизнеса, планируется поддержание торгов на добровольной и саморегулируемой основе

Государственное участие и регулирование рынка

7

Ожидаемый результат и эффект от биржевой торговли

Эффективная биржевая торговля будет способствовать:

1.Возникновению ценовых индикаторов в национальной валюте реальной стоимости стратегических товаров Казахстана, которые будут признаваться бизнесом, зарубежным сообществом и государством2.Возникновение рыночных инструментов планирования деятельности и хеджирования рисков контрагента, колебания цен и процесса производства3.Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику страны4.Формированию эффективного государственного процесса планирования бюджета доходов и расходов, в стратегически важных отраслях экономики

Дополнительно это будет способствовать: •прозрачности ценообразования на товары и формированию справедливой цены на основе открытого (публичного) предложения и спроса, а также публичных цен закрытия торгов•созданию равного доступа потребителей к определенным группам товаров и выравнивание экспортных и внутренних цен на них•сокращению фактических издержек для производителей, так как они получают возможность продажи товара без участия посредников по публичной цене•возможности создания биржевых инструментов для страхования рисков связанных с колебаниями цен и инвестирования•эффективному использованию инструментов товарной биржи и клирингового центра по гарантированию исполнения биржевых сделок и обеспечению рисков участников биржевых торгов•улучшению уровня сервиса участникам биржевых торгов посредством внедрения интернет технологий, а также организации их доступа к международным рынкам;•в дополнение, товарная биржа может стать естественным посредником между кредиторами и заемщиками средств под залог товаров, при минимальных временных и денежных затратах, что может стать альтернативным финансированием для участников биржевых торгов