июль 2008 г. Екатеринбург

июль 2008

г. Екатеринбург

Формирование инновационного кластера в Приволжском регионе

Альтернативные Источники Финансирования

ПредпринимателиПредпринимателиИсточники финансирования:

1. Семья и друзья2. Бизнес ангелы3. Клубы и сети Бизнес ангелов 4. Бизнес инкубаторы5. Государственные агентства, такие как:

RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA6. Венчурные фонды7. Банковские кредиты, лизинг

и иные финансовые организации8. Покупка финансовым инвестором компании

за счет частных фондов9. Рынки ценных бумаг10. Рынок облигаций

Источники финансирования:

1. Семья и друзья2. Бизнес ангелы3. Клубы и сети Бизнес ангелов 4. Бизнес инкубаторы5. Государственные агентства, такие как:

RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA6. Венчурные фонды7. Банковские кредиты, лизинг

и иные финансовые организации8. Покупка финансовым инвестором компании

за счет частных фондов9. Рынки ценных бумаг10. Рынок облигаций

Предложение – ПРОЕКТЫ

Спрос - КАПИТАЛ

Предложение – ПРОЕКТЫ

Спрос - КАПИТАЛ

Cпрос - ПРОЕКТЫ

Предложение – КАПИТАЛ

Cпрос - ПРОЕКТЫ

Предложение – КАПИТАЛ

МАРЧМОНТ Капитал ПартнерсРФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11www.marchmont.ru

июль 2008г. 2

Этапы развития компании

ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НАЧАЛЬНАЯ СТАДИЯ

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ

- Друзья и семья- Краткосрочные банковские кредиты- Ассоциация бизнес ангелов- Венчурные инвесторы на ранней стадии- Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы

- Краткосрочные банковские кредиты- Финансовые рынки- Венчурные фонды

- Краткосрочные банковские кредиты- Финансовые рынки- Венчурные фонды

-Венчурные фонды- Банковские кредитыФинансовые рынки

Примечание: При привлечении инвестиций находите финансовые источники, которые соответствуют вашим финансовым потребностям и временным рамкам


3июль 2008г.

Количество венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России 1994–2006

Источник: www.rvca.ru


4июль 2008г.

Капитализация венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России 1994–2006, млн. долл.



5июль 2008г.

Привлеченные инвестиции по типу инвестора 2006



6июль 2008г.

Типы фондов и управляющих компаний 2006

Крупные фонды

3,5 млрд. долл. – 55,5%11 фондов под 10 компаниямиот 151 до 800 млн. долл.

Средние фонды

2,3 млрд. долл. – 36,5% 27 фондов под24 компаниями от 51 до 150 млн. долл.

Малые фонды

0,5 млрд. долл. – 8%41 фонд под 35 компаниями от $5 до $50 млн. долл.



7июль 2008г.

Распределение инвестиций по стадиям 2006



8июль 2008г.

Определения:

1. ОЭЗ технико-внедренческого типа является административной территорией, на которой

компании занимаются технико-внедренческой деятельностью: создание и развитие научно-

технических продуктов, производство, тестирование и продажа экспериментальных образцов. Эти

компании также создают программное обеспечение и занимаются системами по сбору, обработке

и передачи данных. Они также предоставляют своим клиентам системы для учета сбыта, а также

предоставляют услуги по обслуживанию вышеперечисленных систем. Компании,

располагающиеся в технико-внедренческой ОЭЗ, имеют право заниматься исключительно

технико-внедренческой деятельностью.

2. ОЭЗ промышленно-производственного типа является административной территорией, на

которой компании занимаются производственной деятельностью: производство и/или обработка

товаров с последующей их продажей третьим лицам. Компании, располагающиеся в

промышленно-производственной ОЭЗ, могут заниматься исключительно производственной

деятельностью.

Особые экономические зоны (ОЭЗ) – правительственные программы


9июль 2008г.

• Дубна (Московская область) = IT и ядерная энергия

• Зеленоград (Москва) = продукты микро- и нано-электроники

• Санкт-Петербург = высокотехнологичное производство

• Томск = производство новых материалов

I. ОЭЗ технико-внедренческого типа


II. ОЭЗ промышленно-производственного типа

• Липецкая область = бытовая электроника

• Елабуга (Татарстан) = автокомпоненты

* ОЭЗ были созданы в соответствии с Федеральным законом №116 «об особых экономических зонах в РФ» (утверждено Госдумой 08.07.2005; утверждено Советом Федерации 13.07.2005)

10июль 2008г.

• Саровский технопарк (Нижегородская область)=Высокотехнологичный инновационный центр на базе Ядерного Центра Российской Федерации

• Анкудиновка (Нижний Новгород)= IT технопарк, спланированный Министерством по информационным технологиям и коммуникациям (Министр Леонид Рейман)

• Технопарк на базе университета им. Лобачевского= запланированное частно-государственное партнерство: технопарк и центр по бизнес-инкубированию, ориентированный на информационных, био-, медицинских и химических технологий, новых материалов и машиностроении

• Нижегородский онкологический центр (Н. Новгород)= медико-лечебное учреждение, основанное по частной инициативе

• Технопарк «Идея» (Казань, Татарстан)= IT-парк, включающий бизнес-инкубатор, научно-исследовательские лаборатории, IT- лаборатории и биотехнологический центр

• Обнинск (Калужская область)= биотехнологический научно-исследовательский центр, продвигаемый региональным Министерством экономики

• Тюменская область= инновационный центр по переработке нефти и газа

• Черноголовка (Московская область)= технопарк с ориентацией на следующие сектора: IT, нефтехимия, производство новых медицинских лекарств и новых наноматериалов

• Санкт-Петербург= технопарк с ориентацией на телекоммуникационные сети, производство и дистрибуция электроэнергии

• Новосибирская область= технопарк с ориентацией на биотехнологии, биомедицину, IT и на производство приборов для научно-исследовательской деятельности

Технопарки России


11июль 2008г.

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO

Стр. 12Октябрь 2007г.

Без участия бизнес-ангелов компании очень сложно выжить на начальной стадии и развиваться

1. Бизнес-ангелы – это обычно опытные и удачливые предприниматели, которые готовы инвестировать свои деньги, знания и время в перспективные проекты (компании) на начальной стадии развития в обмен на значительную часть уставного капитала молодых предприятий

2. Бизнес-ангелы появились в США в середине 20-го века. Изначально они зародились в Силиконовой Долине (Калифорния) с их последующим распространением в форме большого числа инновационных кластеров вокруг ведущих университетов, таких как Стенфордский университет и Массачусетский технологический институт.

3. В Европе бизнес-ангелы появились совсем недавно, а в России они только сейчас набирают свою активность

“Термин «бизнес-ангел» был впервые использован в театральном искусстве, когда меценаты инвестировали в театр и предоставляли свои знания и связи для того,

чтобы спектакль был успешным. Тот же термин употреблялся много столетий назад торговцами, которые бороздили мир в поисках партнеров. Со временем бизнес-ангелы стали

инвестировать в большое количество коммерческих предприятий.”

www.businessangels.com.au


12июль 2008г.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Объем бизнес-ангельского инвестирования в России. Текущая ситуация. Оценка

Роснаука ФЦНТП(посевная стадия)

2 млрд.рублей

Фонд Бортника (посевная стадия)

1 млрд.рублей

Бизнес-ангелы 0,5 млрд.рулей

ИТОГО: 3,5 млрд.рублей


Источник: www.russba.ru

13июль 2008г.

Источник: www.russba.ruСБАР «Бизнес-Ангелы.Государство. Инновационная экономика».

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса

Объем венчурных инвестиций в России. Ближайшее время. Оценка

РВК 30 млрд.рублей

РИФИКТ 1.5 млрд.рублей

Региональные венчурные фонды 6.4 млрд.рублей

Частные венчурные фонды (зарубежная юрисдикция) 5 млрд.рублей

Бизнес-Ангелы Представлено проектов для инвестирования – 10Из них проинвестировано проектов - 1

10 млн.рублей

Венчурные фондыПредставлено проектов для инвестирования – 10 (100)Из них проинвестировано проектов - 1

40 млн.рублей

ИТОГО ≈43 млрд.рублей


14июль 2008г.

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO

Стр. 15Октябрь 2007г.

Предприниматели должны хорошо знать следующую информацию перед тем, как предлагать свои проекты потенциальным ангел-инвесторам

1. Бизнес-ангелы не хотят одалживать деньги – они хотят стать владельцами акций в компаниях.

2. Бизнес-ангелам надо понять, насколько поднимется стоимость компании

3. Предприниматели должны владеть теми навыками, которые необходимы для управления ростом их

компании, но в тоже время оставаться гибкими и прислушиваться к новым идеям

4. Капитал, предоставляемый бизнес-ангелами является «терпеливым капиталом»

5. Бизнес-ангелы сами предприниматели по своей сути

6. Инвестиционный процесс сам по себе динамичен и гибок в структурировании самой транзакции;

7. Опыт структурирования, которым обладают бизнес-ангелы, в будущем поможет привлечь новые

средства из венчурных фондов;

8. Бизнес-ангелы обычно инвестируют меньшие суммы, чем держатели венчурных капиталов

9. Бизнес-ангел примет более активное участие в вашем бизнесе

10. Бизнес-ангелы могут предоставить вам объективную оценку вашей компании и вашей позиции на

рынке


15июль 2008г.

Объединения бизнес ангелов

Увеличение количества объединений бизнес ангелов в России

Страна/Год

2002 2003 2004 2005 2006

Россия 0 2 3 3 4

Увеличение количества объединений бизнес ангелов в Европе

источник: www.eban.org

В 2006 250 000 американских бизнес ангелов вложили свыше $ 30 миллиардов в start-up компании и инвестиционные проекты, находящиеся на ранней стадии развития

Страна/

199920002001200220036 мес. 2004

6 мес. 2005

6 мес. 2006

Год

Еворопа

66 132 155 177 197 231 228 211

Источник: Economist Intelligence Unit


Объединения бизнес-ангелов в России

1. Частный капитал, Москва (www.private-capital.ru), 2003 г.

2. Московской сеть бизнес-ангелов (www.business-angels.ru), 2003 г.

3. Сеть бизнес-ангелов BRAIN, 2004 г.

4. Клуб бизнес-ангелов Старт-Инвест, Нижний Новгород (www.start-invest.ru), 2006 г.

5. Сообщество бизнес-ангелов России (СБАР), 2007 г.

16июль 2008г.

http://www.eban.org/

http://www.private-capital.ru/

http://www.business-angels.ru/

http://www.start-invest.ru/

• Создаются и развиваются региональные клубы ангелов-инвесторов

• Растут региональные консалтинговые компании, расширяя спектр оказываемых

услуг

• Российские и западные банки входят в регионы

• Российский Центр микрофинансирования и Centurion Capital

• Российско-Американский центр предпринимательства

• Формируются и расширяются региональные центры инновационных технологий

• Развиваются программы MBA для директоров и как отдельное высшее

образование

Поддержка инновационных технологий в России – развитие «снизу –вверх»


17июль 2008г.

• Высшая школа международного бизнеса – отделение Академии национальной экономики правительства РФ (Москва)

• Московская международная школа бизнеса (МИРБИС) - (Москва)

• Высшая школа бизнеса МГУ– (Москва)

• Стокгольмская школа экономики – (Санкт-Петербург)

• Международный институт менеджмента С.-Петербурга (ИМИСП) – (Санкт-Петербург)

• Нижегородский государственный университет (Нижний Новгород)

• Высшая школа экономики – образовательные программы для руководителей высшего звена (Нижний Новгород)

• MBA программа для директоров в бизнес-школе Грин-Сити – (Нижний Новгород)

• Самарская государственная академия экономики – Высшая школа международного бизнеса – (Самара)

• Уральско-Сибирский институт бизнеса – (Екатеринбург)

• Казанский государственный финансово-экономический институт – (Казань)

• Южно-уральский государственный университет - MBA программа для директоров (Челябинск)

MBA программы в России


Поддержка инновационных технологий в России

18июль 2008г.

Развитие региональных кластеров


19июль 2008г.

Ресурсы Нижегородской области

• Нижний Новгород – один из главных и старейших образовательных центров страны. В 1898 году здесь был открыт Политехнический институт (ныне Нижегородский технический университет)

• В 5 университетах, 6 академиях, 5 институтах, 12 филиалах государственных вузов и 21 негосударственном вузе Нижнего в общей сложности обучаются порядка 180 тыс. студентов.

• В регионе работает более 100 научных организаций, где трудятся почти 50 тысяч человек, 4 тысячи человек имеют ученую степень кандидата и доктора наук

• В нижегородском регионе созданы важнейшие научно исследовательские центры: Федеральный ядерный центр в г. Саров, НИИ радио техники, Институт прикладной физики РАН, НИИ измерительных систем и т. д.

• В 2008 году в Нижегородской области будет функционировать сразу семь бизнес-инкубаторов и три IT-парка

• Региональный клуб бизнес ангелов «Стартовые инвестиции» был создан в 2006 году

• Объем рынка информационных технологий в России вырос в 2006 году до суммы более чем 370 миллиардов рублей (13,7 млрд. долл. США), что вывело Нижегородскую область на лидирующие позиции по стране в данном секторе


20июль 2008г.

Пример Нижегородского кластера


21июль 2008г.


22июль 2008г.

Объединяя Россию и Мировой РынокООО Марчмонт Капитал ПартнерсТеатральная Площадь, 5/6, Нижний Новгород,603003, РоссияTel: +7 (831) 419 45 65Fax: +7 (831) 419 50 11E-mail: [email protected]

Офис в Новосибирскеул. Фрунзе, 96, Новосибирск, 630005, РоссияTel: +7 (383) 224 38 33Fax: +7 (383) 224 75 49E-mail: [email protected]

Офис в Ростове-на-Донуул. Горького, 226/43, оф.26, Ростов-на-Дону 344022, РоссияTel: +7 (863) 250 66 54Fax: +7 (863) 250 66 52E-mail: [email protected]

Офис в Екатеринбургеул. Белинского, 83, оф. 613, Екатеринбург, 620026, РоссияTel: +7 (343) 264 17 33Fax: +7 (343) 264 17 34E-mail: [email protected]

«Твердые принципывсегда лежали в основе

нашей бизнес-стратегии»Джозеф Нельсон Уайт

(1860–1939)

июль 2008 г. Екатеринбург

Documents