˚ل˜'(و˚*+و,˚ق./ ا˚نا1˚2 3˚45˚يد˜ !#˚7'8 ا˚9:;˚$< ˜ا

مجلـة�#قتصاد�الجديد 189-170ص،)2019( )1جزء(01:العـــدد/ 11 ا�جلد

170

�دراسة�أثر�متغ@?ات�السياسة�ا�الية�ع:ى�النمو�#قتصادي�5ي�بعض�بلدان�الشرق�,وسط�وشمال

�إفريقيا� .PANEL ARDL باستعمال�نموذج� 2016 -1980خLل�الفJ?ةStudy of the impact of fiscal policy variables on economic growth in some

countries of the MENA during the period 1980-2016 using the PANEL ARDL model.

2جلول�بن�عناية ،1نادية�مسعودي

3الجزائرجامعة ،طالبةدكتوراه 1،[email protected]

جامعةالجي;-يبونعامةخميسمليانة،أستاذالتعليمالعا-ي 2الجزائر ،، d.ben-anaya@univ-

dbkm.dz

17-09-2019: ريخAست;متا27-09-2019: تاريخالقبول 01-01-2020 :تاريخالنشر

: لخصم

Lأوهومحاولةمعرفةأثرمتغ\]اتالسياسةاXاليةعWىيعالجالبحثموضوعاجوهرياومهما

MENAالنموAقتصاديhيبعضبلدانالشرقbوسطوشمالافريقياباستعمالمجموعةمن ،

إطار اXؤشراتوطرقمختلفةhيالتقديرhيwxدفضبطbثرhياXدىالقص\] PANEL ARDLنماذج

.والطويلbجل

الخطألبياناتالبانل،كشفتنتائجمقدراتوسطاXجموعةاXدمجةوبتقديرنموذجتصحيح

�يراداتأنالحكوميةكنسبةمنالناتجكانلهاتأث\]متواضععWىالنموAقتصاديبسببAعتماد

hيح\نكان�يراداتالكب\]واXستمرلدولاXنطقةعWىمصادرمحدودةللحصولعWىجزءأك�]من،

الضغوطاتالح�نفاق إ-ى راجع النموAقتصاديوهذا عWى تأث\]سل�� له منالناتج كوميكنسبة

.ا�X]تبةمنعمليةالتحوLتالسياسيةوbوضاعbمنيةhياXنطقة

بياناتإفريقياالسياسةاXالية،النموAقتصادي،دولالشرقbوسطوشمال: الكلمات�ا�فتاحية،

. PANEL ARDLالبانل،

�JEL :C12تصنيف،C13،C16 ،C23،C52،C62.

Abstract Our research addresses a very important topic to determine the impact of financial policy variables on economic growth in few countries of MENA, in order to adjust the impact of variables in the short and the long term, we used a set of indicators and different estimation methods appropriate to the PANEL ARDL model.

__________________________________________


171

By estimating the panel ECM, the results of the integrated mean estimators revealed the government revenues and public expenditures percentage of GDP, have respectively modest and negative impacts on economic growth. Thus, the mixed effect of revenues in these countries is due to the dependence of their economies on limited resources in acquiring most of the revenue. As for public expenditures, they have negative impact because of the pressures exerted by the conjunctures political and security. Keys Words: financial Policy, Middle East and North Africa countries (MENA), Panel Data, PANEL ARDL. Jel Classification Codes: C12 ،C13،C16 ،C23 ،C52 ،C62.

[email protected]: يميل،�b مسعودي نادية: ا�ؤلف�ا�رسل

:مقدمة. 1

تمثلالع;قةب\نالسياسةاXاليةوالنموAقتصاديموضوعابالغbهميةوالذييشكلقضية

صناعالقرار،فالسياسةاXاليةالسليمةيمكنأنتكونمفيدةhيأساسيةللعديدمنAقتصادي\نو

القانون الحفاظعWى البحثوالتطوير، تحقيقالنموAقتصادياXستداممنخ;لتسهيلبرامج

غ\] اXالية ح\نأنالسياسة hي الفقر، تعزيزالحافزل;ستثماروالتخفيفمنحدة النظام، وحالة

ارت إ-ى تؤدي Aستثمارالخاصوwxذاالفعالة ومزاحمة سعرالفائدة، ارتفاع معدLتالتضخم، فاع

.تصبحمصدرللعقبةأمامتحقيقالنموAقتصادياXستدام

إفريقياودولالشرقbوسطوشمالسياسة تب¦� كذلكإ-ى ¨ي الدولتس©ى غرارباªي عWى

wا،للحيلولةدوناXزيدمنال�]اجعhيوت\]ةماليةتوسعية،بقدرماتتيحهمرونةالسياساتاXاليةف»

.النشاطAقتصادي

:إشكالية�الدراسة

:التالية�شكالية¯ك®]تحليلسوفنحاولhيهذهالدراسةلجابةعWى

�ما�مدى�تأث@?�متغ@?ات�السياسة�ا�الية�ع:ى�النمو�#قتصادي�5ي�دول�الشرق�الوسط�وشمال

؟إفريقيا

:فرضيات�الدراسة

�جابةنأجلوم :الدراسةيتمصياغةالفرضياتالتاليةإشكاليةعWى

� قديكونلنفاقالحكوميتأث\]سل��عWىالنموAقتصاديhيمنطقةالشرقbوسط

؛إفريقياوشمال


172

. ليراداتالحكوميةتأث\]نس��عWىالنموAقتصاديللدولمحلالدراسة �

:منهجية�وهيكل�الدراسة

جابة� منأجلXعالجة القيا�±² واXنهج اXنهجالتحليWي عWى اعتمدنا مشكلةالدراسة، عWى

:كافةجوانباXوضوعوذلكمنخ;لاXحاورالتالية

النظريلع;قةالسياسةاXاليةبالنموAقتصادي؛�طار : اXحورbول �

الثاني � والنموAقتصادي: اXحور اXالية السياسة متغ\]ات تحليلبعضبلدان hي

؛إفريقياالشرقbوسطوشمال

).التقدير،تحليلوتفس\]النتائج(الدراسةالتطبيقية: اXحورالثالث �

.النظري�لعLقة�السياسة�ا�الية�بالنمو�#قتصادي�bطار .2

1.2 � :لتفس@?�وقياس�حجم�تدخل�الدولة�5ي�النشاط�#قتصادي�wagnerقانون

Xbاني Aقتصادي كانالع;قة) A.Wagner(أدولففاج¶] Lحظوشخصهذه من أول

هذاالقانون''قانونالتوسعاXستمرللنشاطالحكومي'' ،وقدصاغقانوناأسماه1892وذلكhيعام،

�نفاقيقربأنبفعلالتطوراXتحققhي hيحجمهاXطلقأوالنس�� الحكوميينموباستمرارسواء

صفحة2011الغال��،( اXجتمع،35(.

اذاحققمجتمعمن'' قدأوضحأدولففاج¶]أنتطورالنفقاتالعامةيخضعلقانونخاص

معينامنالنموLقتصادي،فإنذلكيؤديإ-ىاتساعنشاطالدولةوهنايعملعWىLمعداXجتمعات

بنعزةوزروªي،( '' زيادةنفقاتالدولةبمعدلأك�]منمعدلزيادةنصيبالفردمنالناتجالوط¦�

2017صفحة،36( .

لقانون فإنهناكث;ثأسبابتعملعWىزيادةدورالحكومةhيالنشاط''Wagner''وفقا،

صفحة2012دحمانيوناصور،( :Aقتصادي،4(

� ذلكزيادة ويستدÆي bعمال wxذه السلطة يستوجبقيام مما والتحديث، التصنيع عامل

عWى�نفاق العاموالعدل bمن وحفظ وAتفاقيات فرضالعقود تضمن �Éال اXجاLت

وحكمالقانون؛

� محالةإ-ىالتوسعالنس��hيL�نفاقأنالنموhيالدخلالحقيقييؤديالرفا¨يوالثقاhي

والتعليم؛


173

� عام;نيتطلبانأنتسيطرالحكومة الثقافة hي أنالتطورAقتصاديوالتغ\]اتالسريعة

إدارةAحتكاراتالطبيعية،وذلكمنأجلزيادةكفاءةbداءAقتصادي،وكذلكلتوف\]عWى

يحجمعwÊاالقطاعالخاص�Éال .Aستثماراتال;زمةhيبعضالقطاعات

صفحة2005قدي،( فتأخذالشكلالتا-ي Wagnerأماالصيغةالرياضيةالعامةلقانون،16(:

.يمثلعددالسكان Nيمثلالدخلالوط¦�، Yم،العا�نفاقيمثل G: حيث

ويتضحأن. أوأنمرونةالنفقاتالعامةبالنسبةللدخلالوط¦�أك�]منالواحد : مع

�نفاقهناكع;قةطرديةثابتةب\ننسبةإ-ىالدخل . وحصةالفردمنالدخلالوط¦�

bتحاولاختبارصحةقانونفاج¶]أوتحليله¨يومنالنماذج�Éالك®]استخداماhيالدراسات

:التا-يمبينةhيالجدول

� .Wagnerالنماذج�البديلة�لقانون�: 1الجدول

�النموذج

)1(

(1961)Peacock -Wiseman

�النموذج

)2(

(1967) Gupta

�النموذج

)3(

(1968) Goffman

�النموذج

)4(

(1980) Mann

�النموذج

)5(

(1996) Payne- Ewing

Source: (Bayrak & Esen, 2014, page 5) ))1(النموذج) (Peacock- Wiseman )1961حسبالنموذجالذيتماختبارهمنطرف،

�نفاقفإن :العامس\Íيدكذلك،حيث�نفاقالعامهودالةللدخلالوط¦�،وبالتا-يفإن

: .العام�نفاقتش\]إ-ىالقيمةاللوغاريتميةلسلسلة

.تش\]إ-ىالقيمةاللوغاريتميةللسلسةاXمثلةXتغ\]الناتجالداخWي�جما-يالحقيقي:

أك�]منالواحد،) (وhيهذاالنموذج،يجبأنتكونمرونةالنفقاتالعامةبالنسبةللدخل

.Wagnerجلالقبولبصحةقانونمنأ


174

�نفاق،تماعتبار))2(النموذج)(Gupta )1967أماhينموذجالعامكدالةلنصيبالفردمن

: الناتجالداخWيالحقيقي،حيثإجما-ي

: .العام�نفاقتمثلالقيمةاللوغاريتميةلسلسلةمتوسطنصيبالفردمن

القي: تمثل من متوسطنصيبالفرد لسلسلة اللوغاريتمية إجما-يمةالناتج

.الداخWيالحقيقي

أجل إثباتومن قانون Wagnerصحةالنفقاتالعامة مرونة فإن النموذج، ظلهذا hي

.يجبأنتكونأك�]منالواحد) (الحقيقيةبالنسبةللدخل

نموذج فإ))3(النموذج)(Goffman )1968وحسب ، �نفاقندالة عن عبارة هو العام

العامة النفقات مرونة كانت وإذا الحقيقي، �جما-ي الداخWي الناتج من الفرد نصيب Xتوسط

وhيهذاWagnerأك�]منالواحد،فإنهذايدلعWىصحةقانون) (الحقيقيةبالنسبةللدخل،

عكسنموذج وعWى اللوغاريتمية)Peacock-Wiseman)1961النموذج، القيمة منLبد فإنه ،

للناتجالداخWي�جما-يالحقيقي،تمbخذبع\نAعتبارالقيمةاللوغاريتميةXتوسطنصيبالفردمن

.الناتجالداخWي�جما-ي

hينموذج فإناXتغ\]التابع))4(النموذج)(Mann)1980ومنجهةأخرى، ، هو

لقيمةاللوغاريتميةلنسبةالنفقاتالعامةالحقيقيةإ-ىالناتجالداخWي�جما-يالحقيقي،عبارةعنا

يتمقبولصحةقانون النموذج، مرونةالنفقات Wagnerوhيظلهذا تكونف»wا �Éالالحالة hي

.أك�]منالصفر) (العامةبالنسبةللدخل

قبل من اXق�]ح النموذج hي اعتبارنسبة))5(النموذج()Payne- Ewing)1996أما تم ،

إجما-يالنفقاتالعامةالحقيقيةإ-ىالناتجالداخWيالحقيقيكدالةXتوسطنصيبالفردمنالناتج

فإنهذاالنموذجأخذبع\نAعتبار)Mann )1980الداخWي�جما-يالحقيقي،وعWىعكسنموذج،

نصيب Xتوسط اللوغاريتمية القيمةالقيمة من Lبد الحقيقي �جما-ي الداخWي الناتج من الفرد

hيإطار WagnerاللوغاريتميةللناتجالداخWي�جما-يالحقيقي،ولكييكونقانونLومقبوصحيحا

.يجبأنيكونأك�]منالصفر) (هذاالنموذج،فإناXعامل

.يمثلحدالخطأالعشوائي:

2.2� .تحليل�أثر�السياسة�ا�الية�ع:ى�النمو�#قتصادي

اXالية السياسة ب\ن الع;قة الحديثعن مكوناwÒا–عند -أوأحدفإن والنموAقتصادي،

أسسالفكر عWى تقوم bو-ى النمو، نماذج من رئيسيت\ن مجموعت\ن ب\نÍ\تم Aقتصادية النظرية

نماذج والثانيعWى وقداختلفتتلكاXجموعت\نمننماذجالنموhي. النموالداخWيالنيوك;سيكي،


175

الطويل bجل hي النموAقتصادي عWى وآثارها اXالية السياسة لدور معالجwÔا الحسي¦�،( .طريقة

2016صفحة،6(.

النموالنيوك;سيكية لنماذج - وفقا قامتعWى �Éسهاماتوال� قدمها �ÉالSolow (1956)

رأساXالوتقوم عWى الحدي العائد تناقصمعدل -عWىbجل النمواXستمرhي عWى القدرة فإن

بعواملLإ تتحققL " الطويل أوالنمو" خارجية التكنولو×ي كالتقدم العامة تتأثربالسياساتL

مما Aستثمارات زيادة مع اXال لرأس الحدية انخفاض�نتاجية من تمنع �Éوال يسمحالسكاني،

تعولهذهالنماذجعWىالسياسةاXاليةمنحيث. XعدLتالنموبال�ÍايدhيbجلالطويلLومنثم،

النموAقتصادي معدل التأث\]عWى hي . دورها اXالية السياسة أدوات فإن آخر، Ø¦بمع) الضرائب

قدتؤثر)الحكومي�نفاقأو، -لهذهالنماذج زالخاصةباLدخاروAستثمار،ولكنعWىالحواف-وفقا

مستوى" هذابدورهسيؤثرhيbجلالطويلعWىاXعدLتالتوازنيةلعوامل�نتاجفقط،ومنثمعWى

ومعذلك،تع�]فهذهالنماذج". النموhيالناتج" أومسارهالتوازنيوليسعWىميلذلكاXسار" الناتج

اXا للسياسة آثارمؤقتة يتحركبوجود عندما النموAقتصادي، عWى انتقالية طبيعة أوذات لية

.Aقتصادنحومسارجديدللناتجالتوازني

القرن من التسعينيات وأوائل أواخرالثمانينيات hي ظهرت فقد النموالداخWي، نماذج أما

قدمهاعددمنAقتصادي\ن�Éال Romerمثلالعشرين،منخ;لمجموعةمنbبحاثوالدراسات

(1986,1989)،Lucas (1988)، Grossman and Helpman(1991)عWىÍ\بال�]ك قامت �Éوال ،

تلعب �Éوال التقليدية النماذجالنيوك;سيكية تجاهلwÔا �Éال تفس\]دالخارجياتاXوجبة hي هاما ورا

ماذجلتشملرأساXالوتتعدداXصادراXحتملةXثلتلكالخارجياتوفقالهذهالن. النموطويلbجل

والخ�]ة(البشري والتدريب عWى)التعليم تقوم �Éال والتطويروbنشطة البحث وأنشطة اXعرفة، ،

.AبتكاروتحملاXخاطرة

يشتملفقطعWىرأساXالاXادي،وإنمايأخذhيLوفقالهذهالنماذج،فإنمفهومرأساXال

hيهذهالحالةفإندالة�نتاجتخضع. العلميةذاتالعائداÍ�XايدAعتباررأساXالالبشريوالخ�]ة

منتناقصهLبدأيأنالعائداXتناقصعWىرأساXالاXادييلÙيأثره(لثباتالعائدعWىرأساXال

يكذلكفإنالتقدمالتكنولو×يh). العائداÍ�XايدعWىتراكمرأساXالالبشريذوالخارجياتالواسعة

تدفعالوحدات�Éاليعدمتغ\]خار×ي،وإنماينبعمنعمليةداخلية،فنفسالحوافزLهذهالنماذج

.Aقتصاديةإ-ىAستثمارhيرأساXالاXادي،تدفعهاأيضاللبحثعنتقدمعلم�وتكنولو×ي

AقتصاديوفقاوXاكانرأساXالالبشريواXعرفةوالتكنولوجيا¨ياXحركاتالرئيسيةللنم

لهذهالنماذج،فإنهذا�طاريسمحللسياسةاXاليةبالتأث\]عWىالنموAقتصاديطويلbجلمن


176

الخاصةباLستثمارhيأوتراكمرأس) bفرادواXنشآت(خ;لالتأث\]عWىقدراتالوحداتAقتصادية

فإنأدواتالسياسةاXاليةوفقالذلك. اXالالبشري،أواXعرفة،أوالبحثوالتطوير،)Aنفاقالعام

(TFP)قدتؤثرعWىتراكمعوامل�نتاجأوعWىإنتاجيةالعواملالكلية) والضرائبومنثمعWىالنمو

.hيbجلالطويل،هذابخ;فتأث\]هااXؤقتعWىاXرحلةAنتقاليةللوصولإ-ىالتوازن

"النموالداخWي" ونماذج" النموالنيوك;سيكية" \ننماذجبناءعWىماسبق،فإنهناكاتفاقب

حولوجودأثرللسياسةاXاليةعWىالنموAقتصاديhيbجلالقص\]،ولكنيكمنAخت;فبيwÊما

" حولbثرhيbجلالطويل،فبينماتف�]ضاXدرسةالنيوك;سيكيةإمكانيةتأث\]السياسةاXاليةعWى

بأثراXستوى" اتجمستوىالنØيسموالذييع�]عنهباLنتقالمنLevel effectفقطأيوجودما،

(a)النقطة)1(عWىاXسارالتوازنيرقم(c)إ-ىالنقطة)2(عWىاXساررقم1واXوازيلهhيالشكل،

"مستوىالناتج" فإنمدرسةالنموالداخWيتسمحبتأث\]السياسةاXاليةعWىكلمن" نمو" ومعدل

بأثرالنموØيسمأيAنتقالمنالنقطةGrowth effectأيضاhيbجلالطويلأيبوجودما،)a(

)1(عWىاXسار(e)إ-ىالنقطة .وذواXيلbك�]أيمعدلالنموbعWى)3(عWىاXساررقم

� .للسياسات�الحكومية" النمو" وآثار" ا�ستوى " آثار: 1الشكل

Source: (Myles & Gareth, 2000, page 143)

3.�وبعض�متغ@?ات�السياسة�ا�الية�5ي�بعض�بلدان�الشرق�,وسط� تحليل�مؤشر�النمو�#قتصادي

� 2016 -1980وشمال�افريقيا�خLل�الفJ?ة

1.3� .النمو�#قتصادي

اXنطق hي الفعWي منالركود الحقيقيحالة منالناتجاXحWي نمونصيبالفرد ةخ;لشهد

مقارنةببقيةبلدا)2002- 1980(الف�]ةومنأسبابذلكالركودامتداد)). 2(الشكل(العالمالنامي

عWىحصصhي اXنطقة حيثحصلاXنتجونمنخارج أثرالضعفالذيأصابأسواقالنفط،

وفض;عنذلك،أدىارتفاعمعدLتالنمو . السوقعWىحسابالبلداناXصدرةللنفطف»wاالسكاني


177

اXحWي الناتج منإجما-ي نمونصيبالفرد تخفيضمعدل إ-ى اXنطقة ( hي وداودي، 2003العبد،

.)3صفحة

2 :�تطور �الشكل

�الفرد�من �نصيب

��bجما�يا�ح:ي �الناتج

�منطقة�الشرق �5ي

�وشمال �,وسط

�وبلدان �إفريقيا

.ا�نطقة�النفطية�وا�ناطق�ا�قارن��ا

صفحة2003العبدوداودي،( : صدرا�،5(.

صان©يالسياساتhياXنطقةلسنواتعدةعWىكيفيةتحس\نأداءالنموÍ\تركومنهناكان

الشرق منطقة hي Aيجابية التطورات من عدد �±ÝاXا العام شهد حيث ممكنة، طريقة بأفضل

احتلهاتنظيمداعش،ثمشرعفقدتمكنالعراقمنتحريركاملأراضيهال. إفريقياbوسطوشمال�É

وإعادةhيتنفيذعمليةتعاhياعمار،كماواصلتحكوماتبعضبلداناXنطقة،منمصرإ-ىاXملكة

إص;حاتالعربيةالسعودية،تطبيقاقتصاديةواجتماعيةواسعة،وبدعممناXجتمعالدو-ي،واصل

بأسبهمناXرونةال;جئونالسوريونواXجتمعاتاXحليةاXضيفةلهمLhيلبنانوbردنإظهارقدر

ز̄مwÔا .والقدرةعWىالتحمل،وقدشهدتليبياتجدداXساÆيالراميةللتوصلإ-ىحلول

مر عWى يتحسن أن اXتوقع Aنتعاشومن hي اXنطقة أنحاء النموhي بدأ ذلك، عWى ع;وة

قةhيخفضدعممنتجاتالطاقةأوإلغائه،وتحديدوبدأتكلبلداناXنط. السنواتالقليلةالقادمة

áثار من الفقراء لحماية AجتماÆي شبكاتbمان وتوسيع غ\]النفطية، للعائدات مصادرجديدة


178

كانتهناكبعضAنتكاسات. السلبيةللتغي\] الوقتنفسه، تزالدائرةhيسوريا. وhيLفالحروب

ر̄ با خسائرفادحة ملحقة الشرقواليمن، hي الس;م عملية تزالLو اXادية، التحتية والبنية واح

تحديابالغا .bوسطتراوحمكاwâاوتشكل

عام hي اXنطقة hي النموAقتصادي يتحسن أن اXتوقع التوجه2018ومن وذلكبفضل ،

أعWىAيجابيالعالم�،واستقرارأسعارالنفطعندمستوياتات�ص;حنسبيا،وسياساتwÒدف�Éال

ومناXتوقع. Aعمارمعانحسارالصراعاتوإعادةإ-ىتحقيقاستقرارbوضاعAقتصادية،والتعاhي

إ-ى اXنطقة معدلالنموhي %3.1كذلكأنيتعاhى إ-ى h2018ي %2بعدهبوطحاد من h2017ي

4.3% لالبلدانتقريباانتعاشاوستكونالزيادةhيمعدلالنموعWىنطاقواسع،وستشهدك.h2016ي

. هذاالعام

2.3�� .الحكومية�كنسبة�من�الناتج�ا�ح:ي�#جما�ي�bيراداتتحليل�مؤشر

إمكاناwÒالغرضالتعرفعWىالدورالذييمكنأنتمارسهالسلطةاXاليةhياXنطقةبشأنhي

توالتسعيناتهوالتذبذبتوظيفاXوارداXالية،فإنمايكشفههذااXؤشرخ;لعقديالثمانينا

عنأسعارالنفطhيbسواقالعاXية،كماتبعهأيضاب\نAرتفاعوAنخفاضبالنظرإ-ىAنخفاض

ونتيجةلسياسةbوبكالهادفةإ-ىتحقيقAستقرارhيأسواقالنفطاستطاعتأن. �نتاجخفضhي

دوLر 27.6-يارتفعالسعرAسم�للنفطالخامإ-ىترفعbسعارتدريجيا،خ;لعقدالتسعيناتوبالتا

2000لل�]ميلخ;لعام50.6ومنثموصلإ-ىوإ-ى2005دوLرلل�]ميلhيعام،61 دوLرلل�]ميلhي

�يرادات،مماترتبعWىذلكزيادة2006عام :مايWي) 3(الحكومية،ويتضحمنالشكل

�جما-يناتجاXحWيبالنسبةليراداتالضريبيةإ-ىالب\ندولمنطقة فقدتباينbداءفيما

إفريقياالشرقbوسطوشمال عام h2003يهاما مصدرا عامة بصورة تشكل لكوwâا وذلكنظرا

. ليراداتالحكوميةhيالدولغ\]النفطيةhيالوقتالذيتقلفيهأهميwÔاالنسبيةhيالدولالنفطية

2003ويتجWىذلكhيعام�يراداتعندم;حظةأننسبة�جما-يالضريبيةإ-ىالناتجاXحWيلمتقل

نحو %13عننحو تتجاوز لم ح\نأwâا hي الدولغ\]النفطية h5%يباستثناء الدولالنفطية hي

بلغتالنسبةف»wا�Éالولكن%27.58الجزائر، Lإجما2000تبقىهذهالنسبمنخفضةمقارنةبعام

.نتعودإ-ىAرتفاععنهذهالنسبخ;لالسنواتbخ\]ة،ولك

��bيراداتتطور�: 3الشكل��MENAالضريبية�كنسبة�من�الناتج�5ي�بعض�بلدان�-1980خLل�الفJ?ة

2016.


179

.Excelإعدادالباحث\نباLعتمادعWىبياناتالبنكالدو-يوبرنامج: ا�صدر

بالنسبة أمامجمل أرباع ث;ثة حوا-ي تشكل للنفط اXصدرة الدول hي النفطية ليرادات

إيرادات1998اXاليةالعامة،ففيعامعWىسبيلاXثالأدىانخفاض�يراداتالنفطيةإ-ىانخفاض

يقربمن للنفطقدربما اXصدرة للدول الحكومية �يرادات مجمل�يرادات %25كب\]hي . من

ولكنتتحسنbوضاعتدريجياخ;لالف�]ة) 4(الشكل،)1999-2008(نتيجةAرتفاعاXسجلhي

�يراداتحيثارتفعت. bسعارالعاXيةللنفط�جما-يالنفطيةكنسبةمنالناتجاXحWيhيالسعودية

إيرانوhي %23.14وhيالجزائرإ-ى %53خ;لهذهالف�]ةإ-ىلتعودإ-ى %29.42إ-ىAنخفاضثانية

h2009يعام2008نتيجةbزمةاXاليةالعاXيةلكنلميستمرهذاAنخفاضطوي;حيثعرفت،

.النفطيةارتفاعامحسوسامقارنةبالسنواتاXاضية�يرادات

��bيراداتتطور�: 4الشكل�-1980خLل�الفJ?ة�MENAالنفطية�كنسبة�من�الناتج�5ي�بعض�بلدان

2016.


180


3.3�� .bجما�يتحليل�مؤشر�النفقات�الحكومية�كنسبة�من�الناتج�ا�ح:ي

الشرقbوسطوشمال بعضبلدانمنطقة النشاطAقتصاديhي hي الحكومة لقياسدور

فقدتماختيإفريقيا،حيثن;حظ)5(ارنسبةالنفقاتالعامةإ-ىالناتجاXحWيكمايوضحهالشكل،

حيثبلغحوا-ي1986-1980أنهناكارتفاعلهذااXؤشرخ;لالف�]ة،24.75% كأعWىنسبةوهذا

إص;حنتيجةقيامأغلبيةدولاXنطقةمنذمنتصفالثمانيناتبتنفيذبرامجوتب¦�سياسةاقتصادية

�نفاقلتصحيحAخت;Lتالداخليةوالخارجية،ولكنومعبدايةالتسعيناتانخفضالعامكنسبة

%23.76منالناتجمن1996عام %18.76إ-ى 1991عامإقليميةوهذاراجعإ-ىعدةعواملوعاXية

ربرميلالنفطخ;لهذهالف�]ةمنأهمها،اتجاهأسعارالنفطنحوال�]اجعمعانخفاضتوسطسع

مستوى 18إ-ى الثانية الخليج أزمة عن والتداعياتالناتجة )1991- 1990(دوLر،تحلعWى �Éوال

إثرهاوالتجارةالدوليةhي العالم� تباطؤنموAقتصاد باçضافةإ-ى اقتصاداXنطقةخسائرفادحة،

بسببتراجعمعدLتنموال)1995-1992(الف�]ة،دولالصناعيةLنخفاضمستوياتثقةاXسwÔلك\ن

.وتراجعAستثماراتوارتفاعالبطالة

الف�]ة خ;ل بلغ) 1998-1997(ولكن بطيئا اXؤشرارتفاع هذا %21.01عرف 1998عام

من انخفاضامحسوسا كأدنىنسبةعرفwÔا 2008عام %13.87إ-ى 1998عام%21.01ليشهدبعدها

حيثو اXنطقة، دول آسيا وجنوبشرق شرق لدول اXالية أثرتbزمة الف�]ة هذه -1997(خ;ل

1999 (سلباعWىأداءاقتصاداXنطقةبwÊايةالف�]ة،مماأدىإ-ىتراجعأسعارالنفطوالسلعbولية،

�نفاقhياXقابلارتفعرغم 2015عام %19.85 إ-ى 2008كنسبةمنالناتجعام %13.87العاممن


181

تعرضاقتصاداXنطقةhيهذهالف�]ةلعددمنالصدمات،منأهمهاتداعياتbزمةاXاليةالعاXية

)2007-2009( س̄عارالنفطخ;لالف�]ة التحسنالتدريéي ويعزىهذاAرتفاعإ-ى ،)2003 -2008(

.معارتفاعمستوياتالطلبالعالم�عWىالنفط

��تطور�النفقات�الحكومية�كنسبة: 5الشكل�خLل�الفJ?ة�5MENAي�بعض�بلدان�من�الناتج�ا�ح:ي

1980-2016.


4.�� ).تحليل�وتفس@?�النتائج�و �التقدير ( الدراسة�التطبيقية

باستخداممنهجتحليلبياناتالس;سلالزمنيةwÒدفهذهالدراسةإ-ىالقيامبدراسةقياسية

اXقطعيةلتقديرأثرمتغ\]اتالسياسةاXاليةعWىالنموAقتصاديhيبعضبلدانالشرقbوسط

. 2016- 1980 خ;لالف�]ةإفريقياوشمال

إعطاءوقبلالقيامبعمليةالتقديرسيتموصفللنموذجالقيا�±²اXستخدممنحيثعينة

ثمعرضنتائجالدراس التقدير، hي والطريقةاXستخدمة للنموذج، اXتغ\]اتوالصياغةالرياضية ة،

.التقديروتفس\]ها

:عينة�الدراسة 1.4

وشمال bوسط الشرق دول من دول عشرة من الدراسة هذه عينة يإفريقياتتكون : و̈

ولقدتماختيارها. ن،تونسوتركيا،bردن،اXغرب،السعودية،السوداإيرانالجزائر،البحرين،مصر،

.لها�حصائيةعWىأساستوافرالبيانات

2.4� :متغ@?ات�الدراسة

: ا�تغ@?�التابع . أ

Lngdpg :�جما-يلوغاريتممعدلنمونصيبالفردمنالناتجاXحWيالحقيقي،وهواXؤشراXمثلللنمو

.Aقتصادي


182

:ا�تغ@?ات�التفس@?ية . ب

Lngdppc :�جما-ينصيبالفردمنالناتجاXحWيلوغاريتمhيف�]اتمتأخرة،وأضيفإ-ىAنحدار

كمتغ\]تفس\]يXعرفةأسبابالتقاربب\ندولاXجموعة؛

Lninv : اXخزون( �جما-يلوغاريتمAستثماراXحWي تكوينرأساXالالثابتزائدالتغ\]hي ) إجما-ي

مناXؤشراتاXهمةhيتفس\]التغ\]hيالنموAقتصادي؛ وهو،�جما-يكنسبةمنالناتجاXحWي

Lngrev :�يراداتلوغاريتم الذي�جما-يالحكوميةكنسبةمنالناتجاXحWي الدور للتعرفعWى ،

hيتوظيفاXوارداXالية؛إمكاناwÒايمكنأنتمارسهالسلطةاXاليةhياXنطقةبشأن

Lngexp :�نفاقلوغاريتمنسبةنفقاتAسwÔ;كالwÊائي( �جما-يالحكوميكنسبةمنالناتجاXحWي

ويتوقعأنيكونذوتأث\]سل��عWىالنموAقتصاديباXنطقة؛)الحكومي،

Lnopen :ستكون الع;قة أن التطبيقية الدراسات إليه توصلت وما التجاري، Aنفتاح لوغاريتم

.نمويقودهاقطاعالتصديرإس�]اتيجيةخلةhيعينةالدراسةتتبعموجبةإذاكانتأغلبالدولالدا

3.4� .نموذج�الدراسة�والطريقة�ا�ستخدمة�5ي�التقدير

:يمكنصياغةنموذجالدراسةhيمعادلةAنحدارالتالية

Lngdpg = f(lngdpc, lninv, lngrev, lngexp, lnopen) اتالسياسةاXاليةعWىالنموAقتصاديhيبعضلتقديرنموذجالبانلالديناميكيلتأث\]متغ\]

إفريقيابلدانالشرقbوسطوشمالباستخدامطريقةالتقدير اXقدمةمن) MG(محلالدراسة،

تأخذبع\نAعتبارعدمالتجانسhيكلمنPesaran and Smith(1995) طرف�Éال)اXدىالقص\]

تسمحXعالمالن)واXدىالطويل أيأwâا،يالثابت،معلماتاXدىالقص\]واXدىالطويل، و̈ موذج،

(Favora, 2003, page 22) وحدتصحيحالخطأ،وتبايناتحدالخطأ،بأنتتفاوتحسبكلدولة،

) PMG(وطريقة طريقة ب\ن تجمع �Éال)MG(وطريقة النموذج، معالم بتفاوتكل تسمح �Éال ،

تقيدميولال�Éالنموذجوتسمحفقطبتفاوتالثابتلكلدولة،أيأwâاتأخذبع\نالتقديرالتقليدية،

AعتبارعدمالتجانسhياXدىالقص\]وتسمحXعلماتالنموذجبأنتتفاوتحسبكلدولةوتجانس

) DFE(وطريقة. (Dimitrios & Hall, 2007, page 344) الع;قةhياXدىالطويلبالنسبةلكلالعينة

تش\]إ-ىتج�Éالغربيو( بالنسبةلجميعالدول ) اXدىالقص\]واXدىالطويل(انسالع;قةhيكلمن

2018آخرون، صفحة ،3( hي النموذج صياغة البداية hي يتم ARDL(p,q1,…..,qk)نموذجإطار ،

:(Rafindadi & Zarinah, 2013, page 121) كالتا-ي


183

X(وفةمعلماتاXتغ\]اتالتفس\]يةمصف: . ثوابت: : حيث it.(

: .�جما-ييمثللوغاريتمنمونصيبالفردمنالناتجاXحWي

X it :مصفوفةاXتغ\]اتاXفسرةللنموAقتصادي،وتشملاXتغ\]اتاXستقلةومعلماتاXتغ\]التابع

.اXبطئزمنيا

.ثابتةوáثارالزمنيةعWىالتوا-يáثارال: ،

.حدالخطأالعشوائي:

إعادةيمكنأنتتباينمندولةإ-ىأخرى،ويمكن) p,q( �بطاءوف�]اتصياغةالنموذجالسابقhي

:(Loyaza & Ronciere, 2005, page 5) كالتا-ي) VECM(شكلنظامنموذجتصحيحالخطأ

نحوع;قته) : (حيث متغ\]النموAقتصادي تعديل أوسرعة التوازن، اخت;ل تصحيح معلمة

.معلماتاXدىالقص\]) (معلماتاXدىالطويل،)(التوازنية،و

مقدرات ب\ن ) PMG(و) MG(وللمفاضلة ومقدرات جهة، منجهة) DFE(و) PMG(من

مانلفحصفرضيةتجانسمعلماتاXدىالطويل،ففيظلهذاالفرضأخرىنستخدماختبارهوس

مقدرة )PMG(تكون كفاءة وأعWى أقل(متسقة تباين ) ذات من كل مقدرة ). DFE(و) MG(من

،wÒ،2017تانوبشراير( Aختباركالتا-يإحصائيةوصياغة : )254صفحة

).PMG( و) MG(متجهالفرقب\نمقدرات) : (حيث

.مصفوفةالتغايراXناظرة) (و

4.4� :النتائج�ومناقش �ا

منفحصجذرالوحدةلبياناتالبانل،hيهذاLأو�طار قبلتقديرنماذجبياناتالبانلLبد

أناختبار)Panel UnitRoot Tests( توجدعدةاختباراتللكشفعنجذرالوحدةلبياناتالبانلLإ،

LLCواختبارLevin, Lin and Chu(2002)( (Livin, Lin, & Chu, 2002, page 18)( اXق�]حمنطرف، IPS لـ

)Im, Pesaran and Shin (2003)( (Imk, Pesaran, & Shin, 2003, page55) تعت�]منأهمAختبارات،


184

William, 2002, page) اXستخدمةللكشفعناستقراريةالس;سلالزمنيةوتحديددرجةتكاملها

258) ستستخدمhيهذهالدراسة،فكانتالنتائجكالتا-يجدول�ÉاليAختبارات و̈،)2.(

� .نتائج�اختبارات�جذر�الوحدة�5ي�بيانات�البانل: 2جدول القرار 1stDifferentالفرق ا�ول Levelالمستوى

LLC IPS LLC IPS I(0) المتغيراتLngdpg -5.216*** -8.755*** - - I(0) Lngdppc 2.101 4.046 -8.675*** -10.755*** I(1)

Lninv -2.261*** -2.151*** - - I(0) Lngrev -1.309 -1.791 -9.934*** -12.987*** I(1) Lngexp -2.145*** -1.488*** - - I(0) lnopen -3.151*** -3.162*** - - I(0)

.stata14 �حصائيعWىال�]نامجإعدادالباحث\نباLعتماد: ا�صدر

.%1تش\]إ-ىاXعنويةعند: *** م;حظة

وأخرىمستقرة أنهناكمتغ\]اتمتكاملةمنالدرجةbو-ى تش\]نتائجاختبارAستقرارية،

يع¦�أنالنموذج بحيثجاءت. هوbك®]م;ءمةلهذهالدراسة Panel ARDLعنداXستوى،مما

اXتغ\]اتالتاليةاXستوى عند منالناتجاXحWي I(0)مستقرة معدلنمونصيبالفرد hي واXتمثلة

معدلAستثماراXحWي،AسwÔ;كالحكوميكنسبةمنالناتجوAنفتاحالتجاري،أمامتغ\]ة�جما-ي،

املةمنالحكوميةكنسبةمنالناتجفجاءتمتك�يراداتنصيبالفردbو-يمنالناتجوكذامتغ\]ة

.I(1)الدرجةbو-ىإ-ىجنبمع اXدىالقص\]والطويلجنبا النتائج،سنقومبتقديرالع;قةعWى بناءعWىهذه

).3(الجدول. معاملتصحيحالخطأ

��bيراداتمؤشر�السياسة�ا�الية�هو�( PANEL ARDLنتائج�تقدير�نماذج�: 3جدول�الحكومية

).كنسبة�من�الناتج�ا�ح:يDynamicFixedEffect Mean Group PooldMean Group Dlngdpg

Short Run Long Run

Short Run Long Run Short Run Long Run variables

-0.93*** (0.05) -0.96***

(0.08) -0.87***

(0.09) ECT

0.69*(0.40) 0.97**

(0.49) 0.71 (0.53) Dlngdppc

0.41*** (0.15) 0.80** (0.38) 1.07***

(0.33) Dlninv

-0.45*** (0.18) -0.16 (0.21) -0.31 (0.28) Dlngrev 0.15 (0.21) -0.70 (0.48) -0.48 (0.42) Dlnopen

DFE vs PMG : 3.27(0.51) (PMG vs MG) : 7.34 (prob>chi 2 = 0.119) Hausman Test

-0.40*** (0.14)

-0.92*** (0.38)

-0.20***

(0.07) Lngdppc


185

-0.02 (0.14)

0.10 (0.16) -0.09 (0.01) Lninv

0.098 (0.15)

-0.21 (0.28) 0.04 (0.01) Lngrev

0.42*** (0.15)

0.44** (0.21)

0.42*** (0.1) Lnopen

1.94 (1.22)

7.50** (3.49)

0.53***

(0.24) Cons

360 360 360 obs

.stata 14 �حصائيمادعWىال�]نامجالباحث\نباLعتإعداد : ا�صدر

: *م;حظة،**،***�حصائية،تش\]إ-ىاXعنوية%10عنداXستويات،5%،1% .عWىالتوا-ي

اXدمجة ن;حظأنمقدراتوسطاXجموعة الخطأ، تقديرنموذجتصحيح نتائج ضوء عWى

PMGDFEراتbثرالديناميكيومقد MGتظهرمتسقةوأك®]كفاءةمنمقدراتوسطاXجموعة،

كل hي الطويل اXدى بتجانسمعلمات القائل رفضفرضالعدم hي اختبارهوسمان فشل حيث

العينة،ممايع¦�أنتقديراتاXدىالطويلللدولمتجانسة،بينماتقديراتاXدىالقص\]وتصحيح

خ̄رى دولة وتتفاوتمن غ\]متجانسة . الخطأ تصبح ¨ي PMGوبالتا-يتقديرنموذج hي bفضل

).2016-1980(تصحيحالخطأhيكلالعينةخ;لالف�]ة

أنمعاملحدتصحيحالخطأمعنوي PMGويظهرمنخ;لتقديرالنموذجباستعمالطريقة

خطأ %1عند أوتصحيح تعديل، آلية يتضمن النموذج أن يع¦� مما اXتوقعة، السالبة وباçشارة

نس. التوازن خ̄رىماحيثتبلغ منف�]ة توازنالنموAقتصاديلدولالعينة، تصحيحاخت;ل بة

.%87.1يعادل

فقدجاءتمتغ\]ةنصيبالفردمنالناتجاXحWي بالنسبةللمتغ\]اتالتفس\]ية، �جما-يأما

يع¦�أنمختلفدولاXجموعةتتقارب % 1معنويةعند وذاتمعاملسل��hياXدىالطويل،مما

.نفسالحالةاXستقرةنحو

مؤشرAستثماراXحWيلهتأث\]إيجابيومعنويhياXدىالقص\]،وبعدذلكيصبحالتأث\]سل��

وغ\]معنويhياXدىالطويل،Aنفتاحالتجاريلهتأث\]سل��وغ\]معنويhياXدىالقص\]،وإيجابي

. ومعنويhياXدىالطويل

أمابالنسبةXؤشراXالية�يراداتواXتمثلhيالحكوميةكنسبةمنالناتجاXحWي،فقدكانذو

أظهرته ما وهذا الطويل، اXدى hي وغ\]معنوي وإيجابي القص\]، اXدى hي وغ\]معنوي تأث\]سل��

التطوراتhيالسنواتbخ\]ة،حيثأنالسياساتاXاليةhيدولاXنطقةتفتقرإ-ىاXرونةالكافية

bك�]مننظرا الجزء للحصولعWى مصادرمحدودة الكب\]واXستمرعWى �يراداتLعتمادهاbمر

قدتتعرضلهاتلكاXصادر،وهذاما�Éالالذييجعلهاعرضةللتأثربصورةكب\]ةمنجراءالصدمات


186

عدة إ-ى تعمد إص;حاتجعلها تنويع مستويات لزيادة سياسات hيغ\]النفط�يراداتشملت ية

.الضريبيةوالجمركيةhيالبلداناXستوردةللنفط�يراداتالبلداناXصدرةللنفطوسياساتلدعم

ي و̈ اXالية كمؤشرللسياسة أخرى متغ\]ة باستخدام الث;ثة تقديرالنماذج بإعادة سنقوم

�نفاقمتغ\] ).4(وضحةhيالجدول وكانتالنتائجكما¨يم�جما-يالحكوميكنسبةمنالناتجاXحWي

��bنفاقمؤشر�السياسة�ا�الية�هو�( PANEL ARDLنتائج�تقدير�نماذج�: 4جدول�الحكومي�كنسبة

).من�الناتج�ا�ح:يDynamicFixedEffect Mean Group PooldMean Group Dlngdpg

Short Run

Long Run Short Run Long Run Short Run

Long Run variables

-0.95*** (0.05)

-0.97*** (0.07)

-0.90*** (0.07)

ECT

0.69* (0.39)

0.83** (0.36)

0.63 (0.45)

Dlngdppc

0.41*** (0.15)

0.79** (0.41)

0.95*** (0.33)

Dlninv

-1.16*** (0.28)

-1.56*** (0.51)

-1.77*** (0.59)

Dlngexp

0.02 (0.21)

-0.74 (0.48) -0.55 (0.46)

Dlnopen

DFE vs PMG : 0.28 (0.99)

(PMG vs MG) : 3.21(prob>chi 2 = 0.524) HausmanTest

-0.33*** (0.14)

-0.63* (0.35)

-0.14** (0.70)

Lngdppc

0.10 (0.14)

-0.06 (0.13) -0.08 (0.09)

Lninv

0.16 (0.14)

0.03 (0.24) 0.15 (0.1)

Lngexp

0.38*** (0.14)

0.53*** (0.21)

0.44***

(0.08) Lnopen

1.08 (1.23)

5.14* (3.07) -0.35** (0.18)

Cons

360 360 360 obs

إعداد : ا�صدر .stata 14 �حصائيالباحث\نباLعتمادعWىال�]نامج

Hausmanبعدإجراءاختبار .¨يbنسبhيالتقدير PMGتب\نأنطريقة

يتضحمنخ;ل PMGعمليةالتقديربطريقة )-0.9(أنمعلمةحدتصحيحالخطأقدرتبـ

ذاتمعنوية ي إحصائيةو̈النمو ب\ن bجل الطويلة الع;قة معنوية يؤكد وهذا السالبة وباçشارة

.AقتصاديوبقيةاXتغ\]اتاXفسرةله

hي اXتمثلة التفس\]ية للمتغ\]ات ( بالنسبة من bو-ي الفرد نصيب اXحWي �جما-يالناتج،

فقدتوصلناإ-ىنفسالنتائجاXتحصلعل»wاhيالجدول)AستثماراXحWيوAنفتاحالتجاري،)3.(

�نفاقأمابالنسبةXتغ\]ةالحكوميكنسبةمنالناتجفقدكانلهتأث\]سل��ومعنويhياXدى

حيثأ الطويل، اXدى hي وغ\]معنوي إ-ىالقص\]وايجابي تؤدي AسwÔ;كالحكومي نسبة زيادة ن


187

مع متوافق بشكل اXتغ\]ين ب\ن عكسية ع;قة هناك أن أي النموAقتصادي، انخفاضمعدل

إحصائيةالنظريةAقتصاديةوبمعنوية،%1عند Bailliu etوهوماتوصلتإليهدراسةكلمن

All (2001)Lys(2002)و،ن̄AسwÔ;كالحكومي يؤثربشكلغ\]مباشرعWىالنموAقتصاديذلك

الحكومات تفرضها �Éالمنخ;لالضرائب يرى. عنطريقالتأث\]عWىقراراتالقطاعالخاص، كما

الخاص القطاع حافز تخفض الحكومية اXش�]يات تمويل hي اXستخدمة الضرائب أن آخرون

انخفاض وبالتا-ي للعمل انخفاضالدافع بسبب العاملل;ستثمار، ساعات هذه. عدد تعزى كما

hي بالتوسع اXنطقة دول معظم قيام إ-ى �نفاقالنتائجظل hي bخ\]ة، bعوام خ;ل الحكومي

والحاجاتاÍ�Xايدة الضغوطاتا�X]تبةمنعمليةالتحوLتالسياسيةوbوضاعbمنيةhياXنطقة،

.Aجتماعيةوالحدمنالفقروتعزيزالبنيةbساسيةلتحس\نbوضاعاXعيشيةوترسيخأسسالعدالة

5.� .النتائج�والتوصيات

هدفتالدراسةإ-ىاختبارأثرمتغ\]اتالسياسةاXاليةعWىالنموAقتصاديhيبعضبلدان

إفريقياالشرقbوسطوشمال مناXؤشراتوطرق2016- 1980خ;لالف�]ة باستعمالمجموعة ،

التقد hي مختلفة القص\]والطويلPanel ARDL نماذجإطار يرhي اXدى wxدفضبطbثرhي ،

�يراداتإ-ىأن bPMGجل،وتوصلنامنخ;لنتائجطريقةتأث\] الحكوميةكنسبةمنالناتجلها

مصادرمحدودة عWى اXنطقة الكب\]واXستمرلدول بسببAعتماد النموAقتصادي عWى متواضع

للحصولعWى�نفاق،hيح\نكان�يراداتجزءأك�]منالحكوميكنسبةمنالناتجلهتأث\]سل��

التحوLت عملية من ا�X]تبة الضغوطات إ-ى راجع القص\]وهذا اXدى hي النموAقتصادي عWى

زيا إ-ى اXنطقة دول من عدد اتجاه إ-ى أدى bمرالذي اXنطقة، hي bمنية وbوضاع دةالسياسية

.العاملتعزيزالطلباXحWيورفعمعدLتالنموAقتصادي�نفاق

bوسطوشمال الشرق منطقة النموhي كانتمسارات العموم إفريقياوعWىودون محبطة

�ص;حاتاXستوى،وذلكلتأخراXنطقةhيتنفيذAقتصاديةمقارنةبعددمناXجموعاتالدولية

.كانتمحدودة�ص;حاتعضbخرى،كماأنمكاسبب

توجيه hي bخرى اXناطق تجارب ومن السابقة تجارwxا من Aستفادة اXنطقة عWى وينبÙي

والwÊوض الصناعية، التنمية Aستثمارhي مثل الرئيسية الشواغل نحومعالجة اXالية السياسة

�نصاف،وAس�]شادبمبادئ�يرادات بالتعليموالبحثوAبتكار،وتوف\]الحمايةAجتماعية،وتعبئة

وبالتا-يAل�ÍامبوضعالنموAقتصاديوإنفاقهاوAستدامةعنداتخاذقراراتلزيادةاXواردالعامة،

.عWىاXسارالصحيحعWىاXستوي\نالقص\]والطويل

:الهوامش 6.


188

• A Dimitrios و ،Stephen G Hall ) .2007 .( Applied Econometrics, Amodern approch )1 .( Palgrave Macmillan.

• A.A Rafindadi و ،Yosuf Zarinah ) .2013 .( An Application of PANEL ARDL in Analyzing the Dynamics of Financial Development and Economic Growth in 38 Sub-Saharan continents .Proceeding Lumpur International Business,Economics law conference ،2 ، p 121

• Giovanni Favora ) .2003 .( An Empirical Reassessment of the Relationship Between Finance and Growth .IMF working paper.

• Greene William ) .2002 .( Econometric Analysis )5 .( Prentice Hall. • Livin ،Lin و ،Chu ) .2002 .( Unit root tests in panel data: Asymptotic and

finite- sample properties .Journal of Econometrics، PP 1-24 108 )1(، • Metin Bayrak و ،Omer Esen ) .2014 .( Examining the validity of Wagners

Law in the OECD Economies .Research in Applied Economics ،6 )3( ، p 5 • Myles و ،D Gareth ) .2000 .( Taxation and Economic Growth .Fiscal Studies

،21 )1( ، pp 141 -168 • N Loyaza ،V Ronciere ) .2005 .( Financial Development, Financial Fragility

and Growth .IMF working paper، PP 6-7. • S Imk ،M Pesaran ،Y Shin ) .2003 .( Testing for Unit root in Heterogeneous

Panel .Journal of Econometrics ،115 )1(، PP 53-74.

الحسي¦� • عادل النظرية). 2016. (اسراء ب\ن Aقتصادي والنمو العام Aنفاق هيكل

صفحة. والدراساتالتطبيقية، .6سلسلةأوراقبحثيةكليةAقتصادوالعلومالسياسية

تحدياتالنمووالعوXةhيالشرقbوسط). 2003(. جورجتوفيقالعبد،وحميدرضاداودي •

. 33 -1 اتصفحال،تقريرصندوقالنقدالدو-ي. وشمالإفريقيا

-اXدخلإ-ىالسياساتAقتصاديةالكلية). 2005. (عبداXجيدقدي •دراسةتحليليةتقييمية

)صفحةديواناXطبوعاتالجامعية: الجزائر). �2صدار،16.

'' A1975 -2010نفاقالحكوميواختبارقانونفاج¶]hيالعراقللمدة). 2011. (��كريمالغال •

. ''تحليلقيا�±²،الصفحات)25( 8مجلةالغريللعلومAقتصاديةوAدارية،29-52.

مجلةالغريللعلومAقتصاديةوAدارية. Aنفاقالحكوميقانونفاج¶]). 2011. (كريمسالم •

الصفح)1 )1،، .50-30ات

ناصور • القادر عبد و دحماني، ادريوش النمو). 2012. (محمد واتجاه Aقتصادي النمو

. AARDLقتصاديhيالجزائر،بعضbدلةالتجريبيةلقانونفاج¶]باستعمالمنهجالحدود

الصفحات)11(مجلةAقتصادواXناجمنت،1-23.


189

زروªي • Øيح� و عزة، بن بالنمواشكالي). 2017. (محمد وع;قته العام Aنفاق تطور ة

لقانون نحليليةوقياسية الجزائر،رؤية AA.WagnerقتصاديhيMusgraveودراسةجول

. زيادةالنفقاتالعامة،الصفحات)1( 2مجلةمجاميعاXعرفة،34-47.

بشراير • وعمران wÒتان، ال). 2017. (موراد hي والنموAقتصادي البشري اXال دولرأس

مجلة. 2014 -1990العربية،دراسةقياسيةباستخدامنماذجالبانلالديناميكيخ;لالف�]ة

،الصفحات)17( 17الباحث،249-258.

آخرون • و غربي، الدين ص;ح ونوعية). 2018. (ناصر Aقتصادي النمو اXا-ي، النحرير

)77(قتصادAس;ميالعاXيةمجلةA. حالةدولالشرقbوسطوشمالافريقيا: اXؤسسات،

.20-1الصفحات

˚ل˜'(و˚*+و,˚ق./ ا˚نا1˚2 3˚45˚يد˜ !#˚7'8 ا˚9:;˚$< ˜ا

Documents