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  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    Relatrio de Gesto Consolidado 1S13 1/75

  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    2/75 Relatrio de Gesto Consolidado 1S13

    NDICE

  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    Relatrio de Gesto Consolidado 1S13 3/75

    01 PRINCIPAIS INDICADORES 4

    02 DESTAQUES 1S13 7

    03 ORGOS SOCIAIS 9

    04 RELATRIO DE GESTO 10

    4.1. Acontecimentos no Primeiro Semestre de 2013 e Desenvolvimentos Recentes 10

    4.2. Mercado de Capitais 12

    4.3. Participao dos membros dos rgos Sociais no Capital da Sociedade 15

    4.4. Titulares de Participaes Sociais Qualificadas 16

    4.5. Transaes de Aes Prprias 18

    4.6. Evoluo dos Negcios 19

    4.7. Anlise dos Resultados Consolidados 25

    4.8. Riscos e Incertezas para Perodos Futuros 32

    05 CONTAS CONSOLIDADAS 34

    5.1.Parecer do Revisor Oficial de Contas 70

    5.2. Relatrio de Reviso Limitada Elaborado por Auditor Registado na CMVM 71

    06 DECLARAO EMITIDA PARA EFEITOS DA ALNEA C) DO N 1 DO ART 246 DO CDIGO VM 73

  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    4/75 Relatrio de Gesto Consolidado 1S13

    01

    Principais Indicadores

    Principais Indicadores Operacionais (em milhares):

    Clientes de Triple Play: % Clientes Cabo com Triple Play:

    730.9751.7

    772.6 781.5 786.1

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +7,6%

    60.4%62.4% 63.9%

    64.6% 65.3%

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +5,0pp

    RGUs: RGUs por Subscritor (unidades):

    3,414.1 3,438.7 3,467.0 3,472.03,478.5

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +1,9%

    2.39 2.422.45 2.46 2.48

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +3,9%

    TV por Subscrio: Banda Larga:

    1,586.3 1,574.4 1,570.1 1,559.0 1,543.3

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    (2,7)%

    751.5 766.2790.0 799.9 805.3

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +7,2%

  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    Relatrio de Gesto Consolidado 1S13 5/75

    Voz Fixa: Mobile:

    947.0 960.2976.4 985.8 989.8

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +4,5%

    129.4138.0 130.5 127.3

    140.1

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

    +8,3%

    ARPU Global:

    (1,3)%

    34.7 34.3 34.0 34.9 34.2

    2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

  • ZON Multimdia Servios de Telecomunicaes e Multimdia, SGPS, S.A.

    6/75 Relatrio de Gesto Consolidado 1S13

    Principais Indicadores Financeiros (em milhes de Euros):

    Receitas de Explorao: EBITDA (margem EBITDA % das receitas):

    428.6 425.0

    1S12 1S13

    (0,8)%

    158.5 163.6

    37.0%38.5%

    0%

    10%

    20%

    30%

    40%

    50%

    60%

    70%

    80%

    90%

    100%

    20

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    180

    1S12 1S13

    +3,2%

    Resultado Consolidado Lquido: CAPEX:

    20.0

    24.4

    1S12 1S13

    +21,6%

    57.3 52.8

    3.0

    57.3 55.8

    1S12 1S13

    CAPEX Recorrente CAPEX No Recorrente

    (2,6)%

    EBITDA CAPEX: Dvida Financeira Lquida e

    Dvida Financeira Lquida / EBITDA:

    101.2107.8

    1S12 1S13

    +6,5)%

    660.4

    605.2

    1S12 1S13

    (8,4)%

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    Relatrio de Gesto Consolidado 1S13 7/75

    02

    Destaques 1S13

    Operacionais ('000)

    RGUs (1) 3,414.1 3,478.5 1.9% 3,414.1 3,478.5 1.9%

    Subscritores 1,586.3 1,543.3 (2.7%) 1,586.3 1,543.3 (2.7%)

    Clientes de Triple Play 730.9 786.1 7.6% 730.9 786.1 7.6%

    % Clientes Cabo com Triple Play 60.4% 65.3% 5.0pp 60.4% 65.3% 5.0pp

    Clientes IRIS 161.5 338.7 109.7% 161.5 338.7 109.7%

    Clientes de Banda Larga Fixa 751.5 805.3 7.2% 751.5 805.3 7.2%

    Clientes de Voz Fixa 947.0 989.8 4.5% 947.0 989.8 4.5%

    Financeiros (Milhes de Euros)

    Receitas de Explorao 214.4 210.7 (1.7%) 428.6 425.0 (0.8%)

    EBITDA 78.8 80.4 2.0% 158.5 163.6 3.2%

    Margem EBITDA 36.8% 38.2% 1.4pp 37.0% 38.5% 1.5pp

    Resultado Consolidado Lquido 9.7 12.7 31.3% 20.0 24.4 21.6%

    CAPEX 27.7 30.1 8.6% 57.3 55.8 (2.6%)

    EBITDA-CAPEX 51.1 50.3 (1.5%) 101.2 107.8 6.5%

    Free Cash Flow 33.6 21.6 (35.8%) 49.9 37.2 (25.5%)

    Dvida Financeira Lquida 660.4 605.2 (8.4%) 660.4 605.2 (8.4%)

    1S12 1S13 1S13 / 1S12

    (1) O nmero total de RGUs reportado ref lete a soma dos subscritores de TV por Subscrio, Banda Larga Fixa, Voz Fixa e M obile.

    Destaques 1S13 2T12 2T13 2T13 / 2T12

    Destaques Financeiros

    As Receitas de Explorao atingiram os 425,0 milhes de euros no 1S13, representando um

    decrscimo anual de 0,8%, sobretudo devido continuao da presso sentida nas receitas

    de canais premium; crescimento de 53,5% das receitas da ZAP para 21 milhes de euros

    (30%);

    Forte desempenho do EBITDA neste semestre, cifrando-se em 163,6 milhes de euros,

    representando uma margem EBITDA de 38,5%, um crescimento anual de 1,5pp. A margem

    EBITDA do negcio core de TV por Subscrio, Banda Larga e Voz atingiu os 41,3%, a

    margem EBITDA da ZAP cifrou-se em 29,7%, o que compara com apenas 5,4% no 1S12;

    Crescimento anual do Resultado Lquido Consolidado de 21,6% para 24,4 milhes de euros;

    Continuao do forte desempenho no FCF com o EBITDA-CAPEX a atingir os 107,8 milhes

    de euros;

    A Dvida Financeira Lquida decresceu 8,4% face ao 1S12 para 605,2 milhes de euros,

    representando um rcio de Dvida Financeira Lquida / EBITDA de 1,9x.

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    8/75 Relatrio de Gesto Consolidado 1S13

    Destaques Operacionais

    O 2T13, com 54 mil adies lquidas, voltou a ser um trimestre muito forte em termos de

    adeso IRIS, aps se terem verificado 50 mil adies lquidas no 1T13. O nmero total de

    clientes IRIS ascende agora aos 338,7 mil, 43% da base de clientes de Triple Play;

    A penetrao de Triple Play atingiu os 65,3% da base de cabo, com 786 mil clientes que

    subscrevem servios de TV por Subscrio, Banda Larga e Voz, representando um aumento

    de 5pp face ao 1S12;

    Lanamento da oferta IRIS 4+, uma oferta Quadruple Play competitiva e flexvel;

    A continuao da presso sentida nas receitas de canais premium levou a um decrscimo de

    1,0% no ARPU Global. No entanto, o ARPU Base registou um aumento de 0,9%, suportado

    pelo crescimento da base de clientes dos pacotes de topo de gama IRIS e pelo aumento de

    preos que teve lugar no incio do ano;

    Os clientes de cabo diminuram para os 1.203 milhares no 1S13, registando um decrscimo

    anual marginal de 0,6%, refletindo o facto de os servios de Triple Play se terem tornado numa

    pea fundamental do consumo domstico, apesar das medidas de austeridade que afetam a

    confiana dos consumidores em geral;

    Nos clientes de Banda Larga verificou-se um crescimento anual de 7,2% para 805,3 mil no

    final do 1S13, elevando a percentagem de clientes de cabo que subscreve servios de Banda

    Larga para 66,9%. Os clientes de Voz Fixa aumentaram para 989,8 mil no 1S13,

    representando uma penetrao de 80,7% da base de cabo;

    Foi celebrado um acordo para a distribuio da Benfica TV como um canal de desporto

    premium a partir de Julho;

    Recuperao nas vendas de bilhetes de Cinema, levando a um aumento anual de 3,0% para

    3.542,8 mil no 1S13.

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    Relatrio de Gesto Consolidado 1S13 9/75

    03

    rgos Sociais

    data de 30 de Junho de 2013, os rgos Sociais da ZON tinham a seguinte composio:

    Conselho de Administrao

    Presidente do Conselho de Administrao

    Daniel Proena de Carvalho

    Presidente da Comisso Executiva

    Vogais da Comisso Executiva

    Rodrigo Jorge de Arajo Costa

    Jos Pedro Faria Pereira da Costa

    Lus Miguel Gonalves Lopes

    Duarte Maria de Almeida e Vasconcelos Calheiros

    Vogais

    Fernando Fortuny Martorell

    Antnio Domingues

    Lszl Istvan Hubay Cebrian

    Joaquim Francisco Alves Ferreira de Oliveira

    Mrio Filipe Moreira Leite da Silva

    Isabel dos Santos

    Miguel Filipe Veiga Martins

    Catarina Eufmia Amorim da Luz Tavira

    Andr Palmeiro Ribeiro

    Presidente da Comisso de Auditoria

    Vogais da Comisso de Auditoria

    Vitor Fernando da Conceio Gonalves

    Nuno Joo Francisco Soares de Oliveira Slvrio Marques

    Paulo Cardoso Correia da Mota Pinto

    Membros da Mesa da Assembleia Geral

    Presidente

    Jlio de Castro Caldas

    Secretrio

    Maria Fernanda Carqueija Alves de Ribeirinho Beato

    Revisor Oficial de Contas

    Efetivo

    Oliveira, Reis & Associados, SROC, Lda., representada por Jos

    Vieira dos Reis

    Suplente Fernando Marques Oliveira

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    10/75 Relatrio de Gesto Consolidado 1S13

    04

    Relatrio de Gesto

    4.1. Acontecimentos no Primeiro Semestre de 2013 e Desenvolvimentos

    Recentes

    Proposta de Fuso entre a ZON Multimdia e a Optimus, SGPS

    No dia 7 de Maro os acionistas da ZON Multimdia reuniram em Assembleia Geral Extraordinria,

    aprovando, com 98,9% dos votos emitidos, o projeto de fuso que envolve a incorporao da OPTIMUS na

    ZON, segundo a qual todos os ativos e passivos da OPT

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