Wyniki finansowe Radpol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

Radpol w pigułce

Stabilna baza klientów (grupy energetyczne, sieci ciepłownicze

i gazowe)

Istotne modernizacjei inwestycje w rozwój mocy

produkcyjnych

Wytwórca i dostawca zaawansowanych produktów dla

energetyki, ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych

oraz rozwiązań dla innych branż

Pełna konsolidacja Grupy Kapitałowej ukończona z końcem 2015 roku

Działalność w segmentach ciepłowniczym i energetycznym

- inwestycje w modernizacje przestarzałej infrastruktury

katalizatorem wzrostu

Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory elektronowe wykorzystywane na skalę przemysłową

do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów

termokurczliwych

strona 2

Kluczowe osiągnięcia w 2016 strona 3

Dywersyfikacja przychodów

Wzmocnienie pozycji RADPOL na rynkach zagranicznych. Rekordowy historycznie udział sprzedaży eksportowej (14% w FY16)

Aktywne poszukiwanie klientów w sektorze przemysłowym w kraju (kolejnictwo, AGD, przemysł motoryzacyjny)

Kierunkowe działania mające na celu zwiększenie w portfelu udziału klientów z kontraktami ramowymi (kontrakty ramowe wynegocjowane w 2016 na rok 2017 o wartości ok. 13 mln PLN)

Optymalizacja kosztów

Obniżenie kosztów funkcjonowania Spółki w obszarze usług obcych, wynagrodzeń – szacowane roczne oszczędności 3,3-3,8 mln PLN

Program oszczędności zakupowych dla zakupów kluczowych materiałów i surowców – szacowane roczne oszczędności 1,1- 1,4 mln PLN

Nowe produkty

Nowatorski wyrób – element mufy odgałęźnej MK/I do budowy odgałęzieńtypu T dla systemów ciepłowniczych (umożliwia montaż bez wyłączania przesyłu w systemie ciepłowniczym)

Nowe rury termokurczliwe dużych rozmiarów spełniające wymagania wysokiego stopnia skurczu i wysokiej odporności mechanicznej

Dalsza integracja zakładów

Integracja Zakładu w Kolonii Prawiedniki po przeniesieniu Finpolu z Warszawy zakończona sukcesem

Optymalizacja majątku

Uwalnianie środków pieniężnych w ramach optymalizacji majątku- sprzedaż zbędnych środków trwałych (wpływy w kwocie 3 mln PLN) oraz aktywne zarządzanie kapitałem obrotowym (spadek o 1,2 mln PLN r/r).

Agenda

Sytuacja rynkowa

Wyniki finansowe

Kierunki działań w 2017

Załączniki

strona 4

Sytuacja makroekonomiczna strona 5

Źródło: *GUSDynamika produkcji przemysłowej

1,7%4,9%

8,8%

2,4% 2,8%

7,6%

3,8%

5,3%4,1% 4,1%

7,8%6,7%

1,4%

6,7%

0,5%

6,0%

3,5%6,0%

-3,4%

7,5%

3,2%

-1,3%

3,3%2,3%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%2015 2016

1,3%

-0,3%

2,9%

8,5%

1,3%

-2,5%-0,1%

4,8%

-2,5% -2,5%

1,2%

-0,3%

-7,6%

-10,5%

-15,8% -14,8%-13,7% -13,0%

-18,8%-20,5%

-15,3%

-20,1%

-12,8%

-8,0%

-25,0%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0% 2015 2016

Dynamika produkcji budowlano-montażowej

Spółka działa w branżach, które są wrażliwe na kondycjęgospodarki krajowej. Rok 2016 odznaczał sięzahamowaniem wzrostu PKB, a przede wszystkimzahamowaniem w produkcji budowlanej i poziomieinwestycji w gospodarce.

W 2016 roku w budownictwie nastąpiło załamanie,osiągając najniższy poziom dynamiki produkcjibudowlano-montażowej od sześciu lat. R/r obroty wbranży budowlano-montażowej zmalały o 14%.

Wyhamowanie inwestycji było widoczne szczególnie winfrastrukturze, co skutkowało ostrą konkurencją cenowąw przetargach, których liczba drastycznie spadła w 2016roku. W świetle powyższego, w 2016 roku po prazpierwszy od roku 2013 odnotowano wzrost liczbyupadłości przedsiębiorstw budowalnych.

Kluczowe wskaźniki dla polskiej gospodarki za lata 2015-2016

2015 2016 Trend

PKB 3,9% 2,8% -2

Wartość dodana w przemyśle 6,5% 3,5% -2

Wartość dodana w budownictwie 3,8% -11,9% -3

Popyt krajowy 3,4% 2,8% -2

Poziom inwestycji 6,1% -5,5% -3

Sytuacja w sektorach związanych ze Spółką strona 6

ENERGETYKA Presja cenowa wynikająca ze spadku skali inwestycji

Rewizja planów strategicznych grup energetycznych

Wzrost eksportu dywizji – głównie za sprawą sprzedaży słupów oraz izolatorów

CIEPŁOWNICTWO

Zależność sektora od funduszy zewnętrznych -oczekiwanie na start pierwszych przetargów na środki z Nowej Perspektywy Finansowej UE w ramach Zintegrowanych Inwestycji Terytorialnych

Wzrost eksportu dywizji

WOD-KAN-GAZ

Niższa skala zamówień wywołała nadmiar wolnych mocy produkcyjnych i spadek cen

Podobnie jak w Ciepłownictwie oczekiwanie na uruchomienie środków UE.

Spadek cen surowców w 2H 2016 odpowiada za poprawę wyników osiąganych przez ten segment

Agenda

Sytuacja rynkowa

Wyniki finansowe

Załączniki

strona 7

Kierunki działań w 2017

Kluczowe informacje finansowe 2016 Strona 8

5,2 mln zł(-72% r/r)

(8,5 mln zł)(+1,8 mln zł r/r)

(48,8 mln zł)(-6% r/r)

24,2 mln zł(-5% r/r)

143,5 mln zł(-25% r/r)

145,1 mln zł(-21% r/r)

2,4 mln zł(-1,1 mln zł r/r)

Przychody

OPEX

EBITDA (znormalizowana)

Wynik netto

Zadłużenie netto

Kapitał obrotowy netto

CAPEX

18%(-3 p.p. r/r)

Marża brutto ze sprzedaży

Konwersja EBITDA do OCF na

poziomie ok 100%

Poprawa kapitału obrotowego

o 5% r/r

Spłata kredytów inwestycyjnych

9,7 mln PLN

Przychody Spółki wykazują się sezonowością –sprzedaż jest najniższa w miesiącach grudzień i styczeń od marca systematycznie rośnie do osiągnięcia poziomów maksymalnych w miesiącach lipiec-wrzesień, po III kwartale spada.

Trend działalności w roku 2016 jest taki sam jak w roku poprzednim, niemniej jednak spadek przychodów jest zauważalny już we wrześniu 2016 roku podczas gdy w 2015 spadek sprzedaży rozpoczął się w październiku

Największe spadki w 2016 roku zauważalne są w segmencie WOD-KAN-GAZ, następnie w ciepłownictwie najmniejszy spadek w segmencie energetycznym (odpowiednio 34%, 23% i 21% w porównaniu do 2015 roku)

Spadki zanotowano w sprzedaży wszystkich głównych kategorii wyrobów gotowych.

W 2015 roku Spółka wycofała się ze sprzedaży przewodów (kategoria Pozostałe).

Sprzedaż w 2016 strona 9

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000Przychody ze sprzedaży miesięcznie

2015 2016

- 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000

Pozostałe

Osprzęt kablowy

Osprzęt termokurczliwy ciepłowniczy

Wyroby z porcelany elektrotechnicznej

Osprzęt termokurczliwy energetyczny

Słupy

Systemy ciepłownicze

Systemy rurowe…

Przychody ze sprzedaży wg głównych grup wyrobów

2015 2016

Sprzedaż 2016 w ujęciu geograficznym

X

87,7%

strona 10

Rynki eksportowe

Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach

Rekordowy udział sprzedaży na eksport (14% w 2016 roku).

Największe wzrosty w sprzedaży zagranicznej zanotowano w segmencie energetycznym, następnie WOD-KAN-GAZ, a najmniejszy wsegmencie ciepłowniczym (odpowiednio: 34%, 28%, 27% w porównaniu do 2015 roku).

Słupy - pozyskanie klienta w Niemczech – sprzedaż w 2016 1,9 mln zł wobec 0,1 mln zł w 2015.

Wzrost sprzedaży produktów osprzętu termokurczliwego w 2016 do 2,4 mln zł co oznacza wzrost o 23% w porównaniu do 2015 roku

Dostawy systemów ciepłowniczych do Niemiec

11,6%

9,6%

8,8%

8,0%

14,0%

2012

2013

2014

2015

2016

(tys. zł) 2015 2016Zmiana

%

Przychody ze sprzedaży 191 065 142 385 -25,5%

Sprzedaż krajowa 175 803 122 462 -30,3%

Sprzedaż zagraniczna 15 262 19 923 30,5%

Koszty działalności operacyjnej strona 11

Koszty operacyjne spadły z poziomu 183,8 mln PLN w 2015 roku do 145,1 mln PLN w 2016 roku.

W świetle istotnego ograniczenia sprzedaży w roku 2016, Zarząd Spółki podjął liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów.

Obszary optymalizacji kosztów, na których skupiły się prace Zarządu w 2016 roku to:

dostosowanie poziomu zatrudnienia => spadek kosztów świadczeń pracowniczych w 2016 o 4,6 mln PLN , 14% r/r uzyskany poprzez ograniczenie liczby zatrudnionych oraz obniżenie średniego wynagrodzenia

przegląd usług obcych pod kątem cen zakupu oraz potrzeby zakupu => spadek kosztów usług obcych w 2016 o 4,8 mln PLN, 25% r/r;

poprawa efektywności kosztowej w obszarze produkcji => szacowane oszczędności w 206 roku w kwocie 3,9 mln PLN [patrz kolejny slajd]

151 480

117 463

18 781

15 993

13 510

11 676

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

200 000

2015 2016

Koszty operacyjne

Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu

-22%

-15%

-14%

2015 2016 Delta Delta %

Koszty świadczeń pracowniczych 33 831 29 242 -4 589 -14%

Przeciętne zatrudnienie w roku 531 589 58 11%

Średni miesięczny k. świadczeń pracown. 5,31 4,14 -1,17 -22%

w tym średni miesięczny k. wynagrodzeń 3,89 3,72 -0,17 -4%

Średnie miesięczne wynagrodzenie

96 674

33 831

19 188

76 859

29 242

14 353

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

Zuzycie materiałów ienergii

Koszty świadczeńpracowniczych

Usługi obce

Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych

2015 2016

Optymalizacja kosztów operacyjnych

Program poprawy efektywności kosztowej Zatrudnienie (-1,3m)

Hala (-0,8m)

Energia (-0,6m)

Spawanie i usługi (-0,4m)

Redukcja kosztów stałych funkcjonowania Grupy: Zatrudnienie (-1,1m)

Biura (-0,9m)

Materiały (-0,3m)

Flota (-0,2m)

Program oszczędności zakupowych i redukcji kosztów logistycznych

strona 12

-1,15 mln zł -3,89 mln zł -2,95 mln zł

-7,99 mln zł

Zakładane łączne roczne oszczędności:

3,3 - 3,8 mln zł – koszty stałe (w tym przeniesienie Finpol – 2,5 mln zł)

1,1 - 1,4 mln zł – koszty zmienne

Uzyskanie oszczędności w okresie 1-12’2016

-4,4 - 5,2 mln zł

Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 10,1% (9,0 mln zł) w stosunku do końca 2015 roku

W wyniku aneksu z dnia 30.12.2016 do umowy kredytowej zostały obniżone raty kapitałowe do spłaty przypadające na dzień 31.12.2016 z kwoty 3,2 mln zł do 1,0 mln zł (pobranie rat nastąpiło w styczniu).

LTM EBITDA za 2016 rok została skorygowana o kwotę 3,5 mln zł z tytułu odpisów na majątek trwały. Za 2015 rok została skorygowana o kwotę 15,2 mln zł z tytułu odpisów na majątek trwały w wysokości 12,9 mln zł i koszty transferu fabryki z Warszawy do Kolonii Prawiedniki 2,3 mln zł

Zadłużenie strona 13

1,211,41 1,54 1,57

1,381,11

1,301,08

0,00

0,40

0,80

1,20

1,60

2,00

31

.03

.201

5

30

.06

.201

5

30

.09

.201

5

31

.12

.201

5

31

.03

.201

6

30

.06

.20

16

30

.09

.20

16

31

.12

.20

16

Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR

DSCR Min. 1,20

7,186,53

5,765,09 5,25

1,31

5,12 4,74

0,00

2,75

5,50

8,25

31

.03

.201

5

30

.06

.201

5

30

.09

.201

5

31

.12

.201

5

31

.03

.201

6

30

.06

.20

16

30

.09

.20

16

31

.12

.20

16

Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR

ISCR Min. 2,75

65

,9

63

,4

55

,4

54

,6

57

,4

55

,4

55

,6

49

,1

2,75 3,16 3,35 3,37 4,179,19 7,13 9,51

-35

-15

5

25

20

40

60

80

31

.03

.201

5

30

.06

.201

5

30

.09

.201

5

31

.12

.201

5

31

.03

.201

6

30

.06

.201

6

30

.09

.201

6

31

.12

.201

6

Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA

Dług netto (mPLN)

Dług netto/EBITDA (wedługUmowy Kredytu)

(tys. zł) 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016Zmiana

r/r

Zadłużenie finansowe 62 497 62 497 60 876 60 623 57 657 55 168 55 310 51 579 -14,9%

Zobowiązania pozabilansowe 6 072 3 544 2 145 2 710 763 682 682 318 -88,3%

Środki pieniężne 2 624 2 624 7 585 8 751 1 047 419 409 2 834 -67,6%

Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych 65 945 63 417 55 436 54 582 57 373 55 431 55 583 49 063 -10,1%

Realizacja31.12.2016

Warunkowa zgoda

Dług netto/EBITDA 9,51 13,14 max.

Wskaźnik obsługi zadłużenia 1,08 0,66 min.

Wskaźnik pokrycia odsetek 4,74 3,87 min.

Spółka uzyskała od mBanku w dniu 30 grudnia 2016 roku warunkowe uchylenie przypadku naruszenia wynikającego z przekroczenia wymaganych poziomów wskaźników bankowych. Warunek mówi, że wskaźniki nie mogą przekraczać następujących poziomów:

Agenda

Podsumowanie

Wyniki finansowe

Kierunki działań w 2017

Załączniki

strona 14

Kierunki działań w 2017 (1/2) strona 15

Dalsza optymalizacja

kosztów

Dalsza optymalizacja kosztów nakierowana szczególnie na obszar produkcji, m.in.

podnoszenie efektywności operacyjnej; gospodarowanie odpadami produkcyjnymi; optymalizacja zarządzania magazynami.

Efektywne ceny zakupu

Dalsze optymalizacje cen zakupu poprzez renegocjacje umów zakupowych, poszukiwanie alternatywnych dostawców.

Reorganizacja pionu handlowego

Reorganizacja pionu handlowego mająca na celu lepsze pokrycie kraju handlowcami, powrót do sprzedaży na południu Polski, wzmacnianie relacji z kluczowymi klientami

Strategia Spółki Budowa strategii Spółki na lata 2018- 2021 określająca główne kierunki rozwoju

i ich wymiar ekonomiczny.

Silna pozycja w eksporcie

Dalsze umacnianie pozycji w eksporcie, m.in. porpzez

poprzez powrót do sprzedaży komponentów, tym samym rezygnacja ze sprzedaży systemów

powrót do kierunków wschodnich sprzedaży- rynek białoruski, ukraiński i kraje bałtyckie

zwiększenie udziału termokurczu energetycznego w sprzedaży na eksport

Silna pozycja w eksporcie

Dalsze umacnianie pozycji w eksporcie, m.in. poprzez

powrót do sprzedaży komponentów, tym samym rezygnacja ze sprzedaży systemów

powrót do kierunków wschodnich sprzedaży- rynek białoruski, ukraiński i kraje bałtyckie

zwiększenie udziału termokurczu energetycznego w sprzedaży na eksport

Kierunki działań w 2017 (2/2) strona 16

Efektywne raportowanie

Optymalizacja i maksymalizacja wykorzystania systemu ERP

Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in.

Realizacja etapu testów produkcyjnych dla wyrobów preizolowanych z barierą antydyfuzyjną

Udoskonalanie produkowanych wyrobów pod względem jakościowym i ekonomicznym

Rozwijanie i wdrażanie nowych wyrobów do produkcji i oferty sprzedażowe

Współpraca z Instytutami Naukowymi i Badawczymi

Intensyfikacja R&D

Perspektywy rynkowe

Konieczność ograniczania strat na przesyle – w Polsce średnia strata wynosi blisko 13% ciepła oddawanego do sieci**

Dodatkowe inwestycje w rozwiązania ograniczające emisję ciepła do atmosfery – implementacja innowacyjnych rozwiązań, np. rury antydyfuzyjne

Intensyfikacja działalności mniej aktywnych graczy na rynku – Tauron Ciepło (wzmożone realizacje kolejnych modernizacjisieci ciepłowniczych na Śląsku – dotychczasowe inwestycje o wartości ponad 150 mln zł)

Nacisk na rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach (np. Berlin, Monachium)

Start programów unijnych wspierających inwestycje w sektorze - m.in. 1,7 mld zł w projekcie Gospodarka wodno-ściekowaw aglomeracjach w ramach programu Infrastruktura i Środowisko

ok. 500 mln zł - coroczne inwestycje PGNiG w sieć dystrybucyjną***

7,1 mld zł – planowane inwestycje Gaz Systemu w rozbudowę sieci przesyłowej do 2018 roku****

ENERGETYKA

CIEPŁOWNICTWO

WOD-KAN-GAZ

Ponad 40 mld zł – planowane nakłady na rozbudowę, odtworzenie i modernizację infrastruktury sieciowej największychgrup energetycznych do 2020 roku*

Uczestnictwo w planowanych dużych przetargach

Radpol operuje w obszarach, w których nakłady inwestycyjne są wysokie

strona 17

Źródła: * Puls Biznesu: „Bez sieci ani rusz”, 16.10.2015 r. ** Raport URE: Energetyka Cieplna w liczbach-2014 *** Strona internetowa: http://www.psgaz.pl/web/guest/inwestycje, **** Plan Rozwoju Gaz System na lata 2014-2023

Agenda

Podsumowanie

Wyniki finansowe

Plany na kolejne miesiące

Załączniki

strona 18

Przekształcenie EBITDA za 2015

1. Odpis aktualizujący wartość firmy z tyt. utraty jej wartości na dzień 31 grudnia 2015 roku w wysokości 12 044 tys. zł.Wartość firmy powstała w wyniku nabycia udziałów spółki WIRBET S.A. w Ostrowie Wielkopolskim. W wynikuprzeprowadzonych testów na utratę wartości majątku na koniec roku 2016 roku stwierdzono nieprawidłowości w testach nautratę wartości firmy przeprowadzonych w latach ubiegłych. W związku z powyższym Zarząd Spółki zdecydował okonieczności dokonania korekty założeń dotyczące mocy produkcyjnych zakładu w Ostrowie Wielkopolskim, wysokośćponoszonych kosztów oraz nakładów inwestycyjnych, które umożliwić miały osiągnięcie określonych poziomów przychodówzakładu, jak również zweryfikowano stopy dyskonta i inne wskaźniki konieczne do przeprowadzenia testów.

2. Korekta odpisu aktualizującego wartość zapasów zakupionych od Finpolu w roku 2015. W wyniku transakcji sprzedażyzapasów miedzy spółkami Radpol S.A. oraz FINPOL Rohr sp. z o.o. w wyniku finansowym zostało ujęte rozwiązanie odpisuaktualizującego zapasy oraz nie został utworzony odpis aktualizujący na zapasy objęte tą transakcją w wartościach zgodnychz polityką rachunkowości Radpol S.A.

3. Korekta wartości niematerialnych o projekty związane z pracami badawczymi – spisanie prac badawczych w wysokości 166tys. zł i know how organizacyjnego w wysokości 111 tys. zł. dodatkowo spisano koszty prac rozwojowych, które nieprzyniosły Spółce korzyści 48 tys. zł.

4. Utworzenie rezerwy na utylizację odpadów produkcyjnych wytworzonych w latach ubiegłych.

5. Utworzenie rezerwy na potencjalne zwroty - wyrobów i towarów.

strona 19

EBITDA (publikowana) 16 482

1 Utworzenie odpisu z tyt. utraty wartości na wartość firmy -12 044

2 Odpis aktualizujące na zapasy -612

3 Korekty wartości niematerialnych -325

4 Utworzenie rezerwy na utylizację odpadów -143

5 Rezerwa na zwroty towarów -83

EBITDA (przekształcona) 3 275

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2016 strona 20

SCD2015

(przekształcone)2016

Przychody ze sprzedaży 191 825 143 464 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (151 480) (117 463)Zysk brutto na sprzedaży 40 345 26 001

marża brutto na sprzedaży 21,0% 18,1%

SG&A (32 291) (27 669)

EBITDA 3 275 1 632 marża EBITDA 1,7% 1,1%

Adj. EBITDA 18 504 5 159 marża Adj. EBITDA 9,6% 3,6%

Wynik netto (10 254) (8 464)marża Wynik netto -5,3% -5,9%

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2016 strona 21

SSF31 grudnia 2015 (przekształcone)

31 grudnia 2016

Majątek trwały 113 763 105 146Majątek obrotowy 79 002 51 680Zapasy 32 592 24 765Należności 31 690 22 718Środki pieniężne 8 751 2 834RMK 414 380Aktywa trwałe do sprzedaży 5 555 983AKTYWA RAZEM 192 765 156 826

Kapitały własne 81 508 73 458Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 49 134 44 581

Zobowiązania krótkoterminowe 62 123 38 787Kredyty 22 785 15 090Zobowiązania 37 075 21 558Rezerwy 1 716 1 520RMB 547 619PASYWA RAZEM 192 765 156 826

strona 22Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2016

SPP2015

(przekształcone)2016

Zysk (strata) brutto (10 155) (10 646)

Korekty o pozycje: 35 689 15 554 Amortyzacja 10 142 9 009 Zysk/strata na działalności inwestycyjnej 13 052 3 153 Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego 12 173 755 Koszty z tytułu odsetek 2 653 2 740 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (476) (1 159)Zmiana stanu rezerw 181 82 Podatek dochodowy zapłacony (1 873) 963 Pozostałe (163) 11 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 25 534 4 908

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

288 2 965

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

(3 536) (2 416)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 248) 549 -

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 11 000 737 Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (20 953) (12 100)Dywidendy wypłacone (8 902) -Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (18 855) (11 363)

Przepływy pieniężne razem 3 431 (5 906)Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach

2 (11)

Środki pieniężne na początek okresu 5 318 8 751 Środki pieniężne na koniec okresu 8 751 2 834

strona 23Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2016

2016Segment

energetycznySegment

ciepłowniczy

SegmentWOD-KAN-

GAZ

Pozostała niealokowana

działalnośćRazem

Przychody ze sprzedaży 60 124 44 074 37 332 855 142 385 w tym:

Sprzedaż krajowa 49 691 37 099 35 117 555 122 462 Sprzedaż eksportowa 10 433 6 975 2 215 300 19 923

Pozostałe przychody - - 540 539 1 079

Koszty własny sprzedaży (45 384) (36 278) (35 091) (710) (117 463)Wynik brutto na sprzedaży 14 740 7 796 2 781 684 26 001 Pozostałe przychody operacyjne - - - 466 466 Koszty sprzedaży (7 146) (2 895) (2 305) (3 647) (15 993)Koszty ogólnego zarządu - - - (11 676) (11 676)Pozostałe koszty operacyjne - - - (6 175) (6 175)Wynik z działalności operacyjnej 7 594 4 901 476 (20 348) (7 377)Przychody finansowe - - - 4 4 Koszty finansowe - - - (3 273) (3 273)Wynik przed opodatkowaniem 7 594 4 901 476 (23 617) (10 646)Podatek dochodowy - - - 2 182 2 182 Wynik netto 7 594 4 901 476 (21 435) (8 464)Amortyzacja 3 912 1 958 1 468 1 671 9 009

strona 24Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2016

2015Segment

energetycznySegment

ciepłowniczy

SegmentWOD-KAN-

GAZ

Pozostała niealokowana

działalnośćRazem

Przychody ze sprzedaży 76 285 57 429 56 393 958 191 065 w tym:

Sprzedaż krajowa 68 484 51 927 54 663 729 175 803 Sprzedaż eksportowa 7 801 5 502 1 730 229 15 262

Pozostałe przychody - - 212 548 760

Koszty własny sprzedaży (53 995) (43 247) (53 869) (369) (151 480)Wynik brutto na sprzedaży 22 290 14 182 2 736 1 137 40 345 Pozostałe przychody operacyjne - - - 1 205 1 205 Koszty sprzedaży (8 539) (3 189) (2 958) (4 095) (18 781)Koszty ogólnego zarządu - - - (13 510) (13 510)Pozostałe koszty operacyjne - - - (3 939) (3 939)Wynik z działalności operacyjnej 13 751 10 993 (222) (19 202) 5 320 Przychody finansowe - - - 85 85 Koszty finansowe - - - (3 373) (3 373)Wynik przed opodatkowaniem 13 751 10 993 (222) (22 490) 2 032 Podatek dochodowy - - - (126) (126)Wynik netto 13 751 10 993 (222) (22 616) 1 906 Amortyzacja 3 905 2 574 2 700 963 10 142

Dane kontaktowe

Radpol S.A.77-300 Człuchów Batorego 14tel.: +48 59 834 22 71e-mail: radpol@radpol.com.pl

strona 25