1 | P a g e   

  

The Wholesale Microfinance Strategy  Community Development Foundation Experience 

  

Paper presented by    

Mr Akin Akintola Executive Director 

Community Development Foundation   

In 

 Fin4: Revolutionising Finance for Agri‐value Chains 

Conference   

Organised by 

  

Technical Centre for Agricultural and Rural Cooperation (CTA)   

On   

14 ‐19 July 2014  At 

 Kenya School of Monetary Studies 

Nairobi, Kenya   

 

2 | P a g e   

Introduction 

Agricultural  Financing  has  always  been  a  challenge  despite  the  much  attention  it  has 

received  through  various  government  interventions,  policy  support  and  in  many  cases, 

establishment  of  institutions  to  address  the  ever  recurring  issue  of  access  to  finance  by 

farmers. 

In Nigeria, there is a long history of efforts to meet the farmers credit needs and to support 

agricultural value chains. Due to the recognition of its importance, succeeding governments 

have  initiated  various  programmes  and  interventions  to  enhance  service  delivery  to  the 

rural  areas especially  farming  and  agricultural  chains. However most of  the  interventions 

have not achieved the desired objectives and in some cases, have failed woefully.  

Some of the interventions include but not limited to the followings; 

1. Sectorial allocation of credit to the agricultural sector 

2. Nigeria Agricultural Credit Bank 

3. Rural Banking Programme 

4. Agricultural Credit Guarantee Scheme 

5. Nigeria Agricultural insurance company 

6. Peoples Bank of Nigeria 

7. Self‐ help group linkage Programme 

8. Family Economic Advancement Programme 

9. Community Banks 

10. Agricultural Credit Support Scheme 

11. Nigeria Agricultural Cooperative and Rural Development Bank 

While  some  of  these  programmes  have  become  defunct  some  of  the  programmes  are 

ongoing  and  being  fine‐tunes  or  enhance  to make  them more  effective.  There  are  also 

numerous  programmes  by  the  component  states  of  the  federation  to  improve  access  to 

finance for agriculture. 

 

Background 

Most  of  the  policies  and  programmes  of  intervention  for  financial  inclusion  of  the  rural 

populace  who  are  largely  engaged  in  agriculture  value  chain  did  not  achieve  their  full 

objectives. Many of them were politicised as succeeding administrations either abandoned 

them  or  just  simply  discontinued.  Some  of  the  institutions were  inadequately  funded  to 

meet operational demands. Banks also avoided the various policies and instead preferred to 

pay  fines  for non‐compliance. The  implication, of  course, was  that  the  farmers  remained 

underserved. 

3 | P a g e   

These  inefficiencies, discrimination by banks and  inadequate coverage of financial services   

led  to  emergence  of  Non‐Government  Organisations  seeking  creative  ways  reach  the 

underserved  rural  communities  and  also  to  reduce  poverty.  Community  development 

Foundation introduced the wholesale Microcredit as its contribution.  

 

CDF Wholesale Lending Strategy 

The wholesale lending strategy is focused on providing credit to the poor and rural dwellers 

through  their  Apex  Associations.  The  apex  institutions  include  Community  Development 

association  (CDA=s), Credit Unions, Community Based Organisations  (CBO=s), Community 

Based  Enterprises  (CBE=s)  and  co‐operative  societies.    The  ultimate  target  remains  the 

individual members  that belong  to  these apex  institutions either directly or  through  their 

primary societies. This is sometimes combined with Institutional Capacity Building as may be 

necessary to guarantee success. 

The wholesale strategy Microfinance services is premised on the following facts. 

The  poor  in  an  attempt  to  effectively  manage  their  small  resources  do  come 

together to form associations for simple financial  intermediation and to gain access 

to  credit.  These  small  associations  exist  in  form  of  cooperative  societies,  trade 

association, etc. 

In many cases these small associations come together to form large bodies in form of 

unions,  community  development  Associations,  Community  based  organisations, 

market associations etc. These large bodies leverage the strength of the constituents 

for greater access to funds and loans.  

 These  institutions exist based on common  interest and have gained experience  in 

managing  their  own  funds  and  in many  cases  have  an  established  procedure  for 

membership,  loan assessment,  loan monitoring and collection.  In  some cases  they 

have managed commercially borrowed funds. 

Members own the institutions and they meet regularly to take all decisions together 

or  through  their elected  representatives.  The members  also  volunteer  themselves 

for different roles within the institution. They seldom have paid staff. 

Consequently,  transaction costs of managing  loans among  them are  low compared 

to the cost to be incurred if an external organisation were to lend to the individuals 

directly. 

If  the  formal  banks  and  other  financial  institutions  fail  to  serve  the  poor  or  have 

difficulty working in the rural areas their own institutions will always provide services 

to them. Hence the focus of wholesale strategy is to make the institutions strong and 

viable to continue to provide services to the members. 

The  apex  institutions  as umbrella  institutions  are  registered  thus providing  formal 

coverage for the primary constituents.  

4 | P a g e   

 

 

 

Benefits of the wholesale strategy 

1. With a single  lending a greater number of clients could be served  instead of small 

loans packaged for groups or individuals.  

2. Using the wholesale approach  is relying on tested  institutional systems which have 

been there for years and to which the borrowers are already used to.  

3.  The  apex  institutions  have  already  developed  different  loan  products  structured 

based on the type of environment and business, and the loans could be used for any 

of these products. 

4. Members  and  officers  of  the  institutions  know  the  borrowing  capacity  of  one 

another and will be able  to effectively assess each member’s need  for  funds. They 

also mobilise  savings  from members  and  such  savings will be part of  the  internal 

collateral for any members and part of the basis of assessment of capacity and loan 

limits. 

5. Apart from microfinance this approach promotes  leadership at rural  levels which  is 

required for effective and sustained access to finance in rural settings. It can also be 

a strong platform for advocacy by the farmers. Banks and institutions with high cost 

structure could work through the apex institutions to reach the rural populace. 

Challenges of the Wholesale lending Strategy  

The strategy is not without its challenges, some of which are; 

1. Sometimes  the  funds  do  not  trickle  down  particularly when  the  leadership  is 

selfish and greedy. The excuse always is that because the money is external only 

5 | P a g e   

a  few  capable members  could  be  considered  to  have  access  to  it. When  this 

happen the group pressure may fail and losses could be high. 

2. While the institutions records could be assessed direct access to members can be 

very limited thus not giving opportunity to know the overall performance of the 

Apex institutions. 

3. Sometimes the leadership may not be abreast of new developments in the sector 

due to age or level of education, and this may affect the performance of the loan 

4. The  Apex  institutions  are  being  gradually  dragged  into  politics.  Most  of  the 

leaders are the opinion  leaders  in the community and politicians consider them 

crucial  to  their  electoral  fortunes.  This  has  been  mainstreamed  into  their 

operations  and member  selection  thus making  them  less  effective.  They  have 

become  channels  of  funds  in  many  state  microfinance  programs  that  are 

subsidized and politicized and with consequent distortion of practices. A careful 

selection  of  apex  association  is  very  important  to  avoid  the  already  distorted 

ones. 

5. Sometimes,  period  of  leadership  change  could  be  turbulent  leading  to 

disintegration of the apex. Most leaders stay too long and become less effective. 

6. Some unions have good and performing primaries associations mixed with  the 

not  too  good  ones.  The  poor  performance  of  the  few may  affect  the  overall 

performance  of  the  loans.  The  lending  institution  can  select  the  participating 

primary associations as part of the deal.  

7. Higher  grade  of  employees  are  required  to  manage  wholesale  lending 

particularly  with  multiple  levels  of  assessment  and  interpreting  the  financial 

statements provided by the association and also authenticating the documents. 

It  is  sometimes  important  to  support  the  apex  institutions with  capacity  building where 

necessary.  This will  involve  the  upgrade  of  systems,  training  in  the  areas  of  leadership, 

succession  planning,  and  financial  management.  As  opinion  leaders,  they  are  a  good 

platform  for  advocacy  and  could  be  trained  to  play  effective  role  in  getting  the  state  to 

provide necessary structures and infrastructures for sustained financial services to the rural 

areas.  Sometimes  Capacity  building  will  be  needed  in  the  areas  of  organisational 

development. 

 

The Community Development Foundation 

The neglect of community development finance  in Nigeria as revealed through the study 

by  a  representative  group  of  community  development  associations,  other  professionals 

and  the  Ford  Foundation,  led  to  the  establishment  of  the  Community  Development 

Foundation (CDF) as a , non‐government development financial intermediary organization 

in June 1993. 

 

6 | P a g e   

CDF  is  a  development  Institution  engaged  in  poverty  reduction  and  economic  justice 

through  provision  of  institutional  capacity  building  and  financial  services  to  Grassroots 

Development  Organizations  (GDOs)  Community  Based  Enterprises,  Rural  Financial 

Institutions (RFIs) and Community Development Associations (CDAs) in Nigeria.  

 

CDF commenced operations in June 1993, and have played prominent roles in micro‐finance 

development  initiatives while building capacities of several grassroots  institutions  in all the 

geographical zones of Nigeria. It builds on existing local development finance structures and 

systems  in  a  participatory manner, with  emphasis  on  the  principles  of  self‐help,  equity, 

dialogue and recognition of indigenous and other proven systems. The CDF’s involvement in 

micro‐finance development schemes employs the wholesale delivery approach. Essentially, 

it  is  this  decentralized  financial  intermediation methodology  that  allows  CDF  reach  the 

critical mass of the poor at their doorsteps. 

 

Objectives of the Foundation 

To  provide  institutional  capacity  building  services  to  enhance  the  credit  and 

enterprise activities of our clients through a professionalization process 

To provide client organizations with loans and loan guarantees for their credit and 

enterprise programs and operations. 

To promote linkages between our clients and formal financial institutions 

Conduct research on issues relating to micro‐enterprise development and finance. 

 

For Institutions to gain access to CDF loans, they  

Must be registered with evidence of Certificate. 

They must have existed for not less than 6 months 

Must be in the business of savings and loans and with evidence of good performance 

Democratic leadership with good governance records 

Effective participation of members in decision making 

No gender discrimination or restrictions 

Good financial management and accountability to members. 

Members must be involved in enterprise activities. 

 Institution must be owned by the members 

 

Conclusion 

Despite the challenges associated with the whole sale microfinance strategy, it remains one 

of the most effective ways of reaching the large underserved rural population in Nigeria. It 

7 | P a g e   

promotes  best  practices  in  rural  finance  and  strengthens  local  and  grass  root  financial 

institutions. Opportunities abound  in Nigeria  for wholesale rural  finance window and may 

be  the  answer  to  that  issue  of  high  costs  of  doing  business  in  rural  areas  by  banks  and 

microfinance institutions.    

Thank you for listening.    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8 | P a g e   

 

References 

 

1. Tunde  Lemo,  Keynote  address  at  the  Rural  Finance  Workshop  Organised  by 

Community Development Foundation, 2008 

2. O.  A.  Afolabi,  Creating  Environment  for  Rural  Finance  in  Nigeria,  Rural  Finance 

Workshop, Organised by Community Development Foundation, 2008  

3. The constraints and Challenges Associated with Developing Sustainable Microfinance 

Systems in Disadvantaged Rural Areas in Africa, UNCDF, 1999. 

4. Henry  Oketch  and  Stephen Mirero,  Summary  proceedings  of Workshop  on    The 

challenges of planning and Managing Growth  for Africa’s Microfinance Operators, 

International  Network  of  Alternative  Financial  Institutions(Africa  Region),Ethiopia,  

2004 

5. David Hulme and Paul Mosley, Finance against poverty, Routledge, London & New 

York, 1996 

6. Report  on  Rural  Microfinance  in  Nigeria,  Community  Development  Foundation, 

Lagos, 2008. 

7. EFInA key Findings on Banking and Informal savings, Lagos, 2010