vastuullinen sijoittaminen varmassa

27.9.2016 | Reima Rytsölä1

Mitä järkeä on vastuullisessa sijoittamisessa?


Visio.Vastuullisuus on osa Varman arkea ja liiketoimintaa. Kerromme aktiivisesti, mitä vastuullisuus meille tarkoittaa ja miten vastuullinen toimintamme näkyy yhteiskunnassa. Kehitämme jatkuvasti vastuullisia toimintatapojamme.


Varman yritysvastuun painopisteet


Vastuullisuus on kokonaiskuvan hallintaa

Sijoitustoiminnan vastuullisuus tarkoittaa ympäristön (E), yhteiskunnan (S) ja hallintotavan (G) huomioimista osana sijoituspäätöksiä

Pitkällä aikavälillä ESG vaikuttaa yritysten menestykseen ja sijoitustuottoihin

Sijoittajien ja yritysten rooli merkittävä nykyajan haasteiden kuten ilmastonmuutoksen ratkaisemisessa

ES

G

27.9.2016 | Pirta Wentzel5

Vastuullinen sijoittaminen VarmassaPirta Wentzel


Varman poissulkemat sektorit

Tupakkayhtiöt ja ydinaseita valmistavat yhtiöt poissuljettu suorista listatuista osake- ja yrityslainasijoituksista

2015 eurooppalaiset sähköyhtiöt, joiden sähköntuotannosta yli kolmannes kivihiilestä, poissuljettu suorista osakesijoituksista


Kansainväliset normit asettavat minimikriteerit sijoituksille

Edellytämme yritysten noudattavan kansainvälisiä sopimuksia, mm.

• YK:n ihmisoikeuksien julistus• ILO:n työelämän periaatteet• Rion julistus ympäristöstä ja kestävästä

kehityksestä• YK:n ja OECD:n lahjonnan vastaiset sopimukset

• Koskee suoria listattuja osake- ja yrityslainasijoituksia 2007 lähtien. Myös osakerahastot tarkastetaan.

• Sijoitukset tarkastetaan puolivuosittain, seuranta jatkuvaa


Mitkä ovat tyypillisiä yritysvastuun normien rikkomuksia?

• Työelämän oikeudet• Ammatillisen järjestäytymisen

estäminen, syrjintä• Sektorit: vähittäiskauppa, monella

sektorilla alihankkijat• Ihmisoikeudet

• Uudelleenasuttaminen patoprojekteissa• Sektorit: teollisuusyhtiöitä mm.

sähkömekaniikan päätoimittajina• Korruptio• Ympäristö

• Kaivostoiminta: kaivosjätteen riittämätön käsittely

• Öljyvuotojen ja vanhojen öljylähteiden siivoaminen

Keskustelu yhtiöiden kanssa


Vastuullisuusanalyysi 99% työstä

Lähtökohtana se, että ympäristöä, yhteiskuntaa ja hallinnointia koskevat tekijät relevantteja sijoituskohteen pitkäaikaiselle menestykselle

• Ympäristö• Resurssien käyttö, jätteet,

energiatehokkuus, ilmastonmuutos• Yhteiskunta

• sidosryhmäsuhteet, alihankintaketjun hallinta, ammattiliitot, työntekijät

• Hallinnointi• Hallituksen rakenne,

palkitsemisjärjestelmät, kirjanpidon ja tilintarkastuksen laatu


Varman ilmastopolitiikka

Julkaistiin toukokuussa 2016, samalla liityimme Montreal Pledge- ja CDP -aloitteisiin.

Kaksi tavoitetta:

1) Sijoitusten hiilijalanjäljen pienentäminen vuoteen 2020 mennessä• noteeratuissa osakesijoituksissa 25 % • noteeratuissa yrityslainasijoituksissa 15 %

ja • kiinteistösijoituksissa 15 %

Tavoitteena on, että 95 % listatuista suorista osakesijoituksista raportoi kasvihuonekaasupäästöistään vuonna 2020.

Varman noteeratut osakesijoitukset

Varma Vertailu-indeksi

Ero

Markkina-arvo (mrd. euroa) 10,8

Hiilijalanjälki (tCO2e) 1 810 908 2 648 391 -837 482

Raportoivien yhtiöiden osuus (suhteessa pääomaan)

85 % 83 %

Hiilijalanjälki suhteessa liikevaihtoon (financed tCO2e / €m financed revenue)

237 324 -27 %

Hiilijalanjälki suhteessa sijoitettuun pääomaan (tCO2e / €m invested)

168 246 -32 %

Hiili-intensiteetti (weighted emissions tCO2e / €m weighted revenue)

163 188 -13 %


Pohjoismaissa hiilijalanjäljestä 90% tulee neljästä sektorista

Hiilidioksidipäästöt sektoreittain, suorat ja

ostetusta sähköstäIndustrialsMaterialsEnergyUtilitiesConsumer Dis-cretionaryConsumer StaplesHealthcareTelecomsFinancialsIT

Raportoivat yritykset sektoreittain

IndustrialsMaterialsEnergyUtilitiesConsumer DiscretionaryConsumer StaplesHealthcareTelecomsFinancialsIT

Lähde: CDP Climate Change Report 2015 Nordic natural capital edition


2) Kehitämme sijoitustoimintaamme niin, että sijoituksistamme ja sijoitusprosesseistamme tulee 2 asteen tavoitteen mukaisia.

Tämä tarkoittaa pidemmällä aikavälillä sijoitusten painottamista kohteisiin, jotka ovat vähähiilisiä tai joilla on vähähiiliseen yhteiskuntaan tähtäävä ilmastostrategia.

Mitä kahden asteen maailma tarkoittaa?


Vastuullisen sijoittamisen periaatteet ja käytännöt julkaistu verkossa

varma.fi > yhtiötietoa > tulostiedot ja sijoitukset > vastuullinen sijoittaminen

https://www.varma.fi/muut/yhtiotietoa/Tulostiedot-ja-sijoitukset/#2888-vastuullinen-sijoittaminen

27.9.2015 | Ilkka Tomperi14

Vastuullinen kiinteistösijoittaminenIlkka Tomperi27.9.2016


Vastuullisuus kiinteistösijoituksissa

• Varma liittyi vuonna 2011 ensimmäisten joukossa Kansalliseen toimitilojen energiatehokkuus-sopimukseen

• Sopimuksessa sitouduttiin 6 % energiansäästö-tavoitteeseen vuosien 2011–2016 aikana

• Varma saavutti sopimuksen tavoitteen kesällä 2015• Eri toimenpiteillä on saatu aikaan vuosittain noin 14.000 MWh

energiansäästö, mikä vastaa noin 3.000 CO2 t. Vuotuinen hiilidioksidipäästöjen väheneminen vastaa noin 700 sähkölämmitteisen omakotitalon päästöjä


2011 2012 2013 2014 201580

85

90

95

100

105

Mitattu energiankulutus vuosittain vertailukelpoisissa kiinteistöissä

Sähkö Lämpö

Energiankulutusta alennettu toimitilasalkussa jo viime vuosien aikana


58.050 tonnia/vuosi

Asunnot Toimitilat

Varman kiinteistöjen hiilidioksidipäästöt (CO2) vuonna 2015

33,8 kg/brm2


2015 Tavoite05

10152025303540

CO2 kg/brm2

Yhteensä Toimitilat Asunnot

-15%

Tavoitteena pienentää kiinteistösijoitusten hiilijalanjälkeä 15 %:lla 2020 mennessä

27.9.2016 | Hanna Kaskela21

Varman kestävän kehityksen osakesalkun rakentaminenHanna Kaskela


Miten määritellä vastuullinen yritys?

23 27.9.2016 | Hanna Kaskela

Poissulkeminen "Blacklist, Exclusion"• toimialan takia• yksittäisen tapahtuman takia


Miten vastuullinen yritys voidaan löytää salkkuun?


Kestävän kehityksen salkku

Kaikki listatut yritykset kehittyneissä maissa

ESG-indeksien filtteroimat yritykset

Varman filtteroimat yritykset

Osakevalinta


Klepierre

Unilever

Pfizer commits to reduce GHG emissions from operations 20 percent by 2020 from a 2012 base-year

Sony commits to reduce GHG emissions from its operations by 42% below fiscal year 2000 levels by fiscal year 2020

Dell commits to reduce GHG emissions from their facilities and logistics operations 50% by 2020, using a 2010 base-year

Proximus commits to reduce absolute Scope 1 and 2 GHG emissions by 30% between 2015 and 2025

http://sciencebasedtargets.org/


Missä olemme nyt?

• Salkku rakennusvaiheessa• Kuluttaja- ja teollisia yrityksiä, ei öljy-yrityksiä mutta

sähköntuottajia• Maantieteellisesti kehittyneillä markkinoilla; Euroopassa,

USA:ssa, Australiassa ja Kanadassa• Tuottoa mitataan kuten muitakin suhteessa vertailuindeksiin

27.9.2016 | Jarkko Matilainen28

Vastuullisuus Varman hedgesijoituksissa


Varman sijoitusten jakauma

Hedgesijoitusten tuotto2005-2015


Vastuullisen hedgesijoittamisen käytännöt alkavat kehittyä kansainvälisesti• Hedgesijoitusten vastuullisen sijoittamisen periaatteet ovat

kansainvälisesti olleet hyvin hajanaisia• Viime aikoina kansainvälisten sijoittajien keskuudessa on ollut

enenevässä määrin mielenkiintoa pohtia vastuullisen sijoittamisen periaatteita hedgesijoittamisen näkökulmasta

• Varmalla on hedgesijoituksille oma sijoitusmuodon erityispiirteet huomioiva vastuullisen sijoittamisen politiikka ja siihen liittyvä kysymyslomake


Kyselyssä selvisi "kaappivastuullisuutta"

Kyselyssä mukana 36 rahastoa, joiden kohdalla ESG-tekijöiden huomioiminen on relevanttia sijoituksia tehtäessä.

• Onko rahastolla ESG / vastuullisen sijoittamisen politiikkaa?• Kyllä: 2 kpl• Ei: 34 kpl

• Vaikka politiikkaa ei olisi, huomioivatko salkunhoitajat ESG-tekijöitä sijoitustutkimuksessaan ja/tai sijoituspäätöksiä tehtäessä?• Kyllä: 23 kpl• Ei: 13 kpl


Varma on mukana edistämässä vastuullista hedgesijoittamista

• Varma on ollut aktiivisesti mukana kansainvälisessä keskustelussa vastuullisen hedgesijoittamisen käytännöistä

• Varma on ollut Hedge Fund Standards Boardin ("HFSB") Investor Chapter -jäsen vuodesta 2014• HFSB pyrkii edistämään erityisesti

hyvää hallintotapaa hedgerahastojen keskuudessa

• Varman edustaja on ollut UN PRI Hedge Fund Steering Committeen jäsen vuodesta 2014

vastuullinen sijoittaminen varmassa

Presentations & Public Speaking