valuing environmental and natural resources - the econometrics of non-market valuation

336
Frqwhqwv Suhidfh {ly 4 Zhoiduh Hfrqrplfv iru Qrq0pdunhw Ydoxdwlrq 4 414 Wkh Edfnjurxqg iru Ydoxdwlrq 111111111111111 4 415 Wkh Wkhruhwlfdo Edfnjurxqg 1111111111111111 7 41514 Wkh Ydoxh ri Sxeolf Jrrgv 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 7 41515 Zloolqjqhvv wr Sd| yhuvxv Zloolqjqhvv wr Dffhsw 1 ; 416 Wkhruhwlfdo Vxssruw iru Ehkdylrudo Phwkrgv 1 1 1 1 1 1 1 1 43 417 Frqfoxvlrqv 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48 5 Sdudphwulf Prghov iru Frqwlqjhqw Ydoxdwlrq 49 514 Lqwurgxfwlrq1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 49 51414 QRDD Sdqho Jxlgholqhv iru Ydoxh Holflwdwlrq Vxu0 yh|v 11111111111111111111111111 53 515 Sdudphwulf Prghov iru Glfkrwrprxv Fkrlfh Txhvwlrqv 11 56 51514 Wkh Udqgrp Xwlolw| Prgho 1111111111111 57 51515 Wkh Udqgrp Zloolqjqhvv wr Sd| ru H{shqglwxuh Glhuhqfh Prgho 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 83 516 Frqfoxvlrq 11111111111111111111111111 8: 6 Glvwulexwlrq0Iuhh Prghov iru Frqwlqjhqw Ydoxdwlrq 8< 614 Lqwurgxfwlrq1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 8< 615 Wkh Wxuqexoo Hvwlpdwru 1111111111111111111 8< 61514 Dq Xquhvwulfwhg Glvwulexwlrq0Iuhh Hvwlpdwru 111 93 61515 Wkh Wxuqexoo Hvwlpdwru 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 98 616 Yduldqfh0Fryduldqfh Pdwul{ 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 :3 617 Orzhu Erxqgv iru Phdq dqg Phgldq Zloolqjqhvv wr Sd| 1 :4 61714 Phgldq Zloolqjqhvv wr Sd| 1111111111111 :5 61715 D Orzhu Erxqg Hvwlpdwh iru Zloolqjqhvv wr Sd| 1 :5 618 D Glvwulexwlrq0Iuhh Hvwlpdwh ri ZWS 11111111111 :; 619 Fryduldwh Hhfwv lq wkh Wxuqexoo Prgho 1111111111 ;3 61: Frqfoxvlrq 11111111111111111111111111 ;6 7 Wkh Glvwulexwlrq ri Zloolqjqhvv wr Sd| ;7 714 Lqwurgxfwlrq1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ;7

Upload: tantricdude

Post on 12-Nov-2014

498 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

Timothy C. Haaband Kenneth E. McConnell

TRANSCRIPT

Page 1: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��������

����� � �

� ����� ������ �� �� ��������� ���� �� ���� ��� ����� �� ��� ��� ����� � � � � � � � � � � � � � � � ���� ��� ����������� ����� �� � � � � � � � � � � � � � � � � �

����� ��� ��� � �� � ���� ����� � � � � � � � � � � � � � ������ ���������� �� ��� ���� � ���������� �� ������ �

��! ����������� " ����� ��� ���������� #������ � � � � � � � � �$��� %���� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �&

� ������ � ������ �� ���� ����� ���� �� ����� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �(

����� )*�� ����� � �������� ��� ��� � +���������� " �,���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �$

��� ����-����� #����� ��� .������-� � %����� / ������� � � �!����� ��� 0����- 1������ #���� � � � � � � � � � � � � � ������� ��� 0����- ���������� �� ��� �� +2������ ��

.�3������ #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � &$��! %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � &4

� � ��� �� ���!��� ������ �� ���� ����� ���� �� "#!�� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � &5!�� ��� � ��� �� +���-���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � &5

!���� �� 1����������� .������ ����,6��� +���-���� � � � ($!���� ��� � ��� �� +���-���� � � � � � � � � � � � � � � � (&

!�! ��������,%��������� #����2 � � � � � � � � � � � � � � � � � 4$!�� 7�8�� �� ��� ��� #��� ��� #����� ���������� �� ��� � 4�

!���� #����� ���������� �� ��� � � � � � � � � � � � � � 4�!���� � 7�8�� �� �� +���-��� ��� ���������� �� ��� � 4�

!�& � .������ ����,6��� +���-��� �� ��� � � � � � � � � � � � 4 !�( %�������� +3���� �� ��� � ��� �� #���� � � � � � � � � � � $!�4 %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !

$ %&� � ��� �� �� � � �� ������ �� �' ($��� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

Page 2: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

����

��� %������ �������� ��� ���������� �� ��� � � � � � � � � � � ������ %������� ��� � ����� #��� �� �� ��� � � � � � � � � &����� '-���������� �� ��� -�� "������� 6��-� � � � � � ����! �� �� ������ ��� 7��� #����� � � � � � � � � � � 54����� ��� ��� ��� ����� �� ��� .������ ���� � � � � � � � �$�����& " --��� �� �� ���� ��� � � � � � � � � � � � � �$(

��! ��� .��������� �� ���������� �� ��� � � � � � � � � � � � � �$(��!�� 1���������� ���- 0����-���� �� ����������� � � � �$4��!�� ��������� ������ '������ ��� �� ��� "�-��� � � � � � �$ ��!�! 1���������� ���- 0����-���� �� ����-����� � � � ��$

��� %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��!

" %�) �� � � ������ �&� �� ���� ����� ���� �� ��$&�� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ���&�� %�������� ��� ����� 8��� 6����8,1� / ������� � � � � � � ���

&���� ��� ��������� .������-� � %����� #���� � � � � � ��&&���� ���-��� %���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��&&���! *���,+���� / ������� � � � � � � � � � � � � � � � � ��

&�! ��� .���� '�� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� &�� "����9 '���3������ ��� 1���������� � � � � � � � � � � � � �!�

&���� � ������� "��� #���� � � � � � � � � � � � � � � � �!!&�& %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �!(

� ����� �� �&� ����� �� *����� �� ��+(�� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �!4(�� ��� ������� ������ %��� ������- � � � � � � � � � � � � � � �!5

(���� ��� .�-��� ��� / ����� � � � � � � � � � � � � � � � ��$(���� ������ %��� #������ ��� %�������� ��� ����� � ���

(�! %����� ����� �� .�-��� #����� � � � � � � � � � � � � � � ���(�!�� ��� 0��� �� ��-� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��&(�!�� ����� ��� -������ �� ��� ������ %��� #���� � � � ��

(�� %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �&$

+ , ���� , �� ����� ��� �� �� �"�4�� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �&�4�� +���-����� �� %������� #����� � � � � � � � � � � � � � � � �&�

4���� +���-���� ����� #����� �� 0����������� .�-��� �&�4���� #������ +3���� �� ��� ����� � � � � � � � � � � � � �&&

4�! ������� #��� ��-��� �� ��� "���� "��� #���� � � � � � � �& 4�!�� ������� #��� ��-��� �� ��� ����� � � � � � � � � � �(�4�!�� ������� 8��� #��� ��-��� +���� � � � � � � � � � � �(�4�!�! ������� 8��� "����:������ +���� � � � � � � � � � � �(�

Page 3: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�2

4�� %� �� #����� �� 0����������� .�-��� � � � � � � � � � � � �(�4���� ��� ������� #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �(�4���� ��� )������ ����-��� #���� � � � � � � � � � � � � �(5

4�& #����� ��� *�,"��� "�-���� � � � � � � � � � � � � � � � � �4�4�&�� �� ������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �4�4�&�� +������ � "�����:������ � � � � � � � � � � � � � � �4&

4�( ;���� ������ %��� #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �4�4 .�3���������� ���8��� ������������� ��� ��� .�-��� 7����� !

4�4�� ��� %�� #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !4�4�� "�-��� "�������� #����� ��� 0��������� .�-��� � � (

4� %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5

( , �� �&� �� ������ �#- �� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �5$ �� %������ �-�� ������������ � � � � � � � � � � � � � � � � � �5�

���� %���������� 7��� ���� � # �����-��� 7��� � � � � �5! �! "�-� 0�� ��� ��� )����� #����� � � � � � � � � � � � � � � �5�

�!�� )������� ��� �8� 7���� #����� � � � � � � � � � � � �5� �!�� ��� %����� ����������� � � � � � � � � � � � � � � � �5& �!�! +2������ #�2�- - 1������ � � � � � � � � � � � � � �5

�� ��� ������ �� 7��� #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � �55 ���� ��� )����� 7��� ����������� � � � � � � � � � � � � �55 ���� "�������� ��� 1������ 6 ������ � � � � � � � � � � � �$� ���! ��� %���������� 7��� #���� � � � � � � � � � � � � �$!

�& '����������� �� '��������� ������������ � � � � � � � � � � �$� �( +���-���� ��� #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �$(

�(�� ������ �� ��� �8�,���� <7'#7= ����-����� � � � � �$ �(�� 6'#7 +���-����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �$

�4 +���-����� 8��� *�,���� "�-���� � � � � � � � � � � � � � ��! �4�� � "�� ���� �� *�,"��� "�-���� � � � � � � � � � � � ��� �4�� ��� *�,���� %���������� 7��� � � � � � � � � � � � ��4 �4�! %����> ����� ��� "�� ����� �� �������� � � � � � � ��

� ������� %��� ������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��$ � �� ������� #��� ��� ��� / ����� %����� � � � � � � � ��� � �� ��� 7��� �� "���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��( � �! " --���? ������� #��� ��� � � � � � � � � � � � � �!� � �� "���������� ���������� �� ��� � � � � � � � � � � � � �!�

�5 7���� ��� "��� %����� 8��� ��� / ������ �� ����� � � � � �!� ��$ +���-����� '�� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �!(

��$�� )����� "�� �� ��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �!( ��$�� %����� "��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �! ��$�! "�-���� ������������ � � � � � � � � � � � � � � � � ��$

Page 4: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

2

��$�� �������� �� "���� � � � � � � � � � � � � � � � � � ��! ��$�& "���������-�� ��������� � � � � � � � � � � � � � � � ���

��� %���� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ���

# .���� � �� �� �/�� ��� �$"5�� '����� ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��&5�� ������� #��� ��-��� �� @������ #����� � � � � � � � � � � �� 5�! ��� '�����:������ ������- � � � � � � � � � � � � � � � � � �&$5�� +���-���� @������ ����� +> ������ � � � � � � � � � � � � �&�

5���� ��� ��2,%�2 6 ������ � � � � � � � � � � � � � � � � �&�5���� +���-���� ��2,%�2 #����� � � � � � � � � � � � � � �&&5���! 0����-���� �� ���������� �� ��� +���-���� ��

@������ #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �(&5�& %���� ���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �(4

�- ��0 � ���� ��� � ��������� ���� �� ��(�$�� "����� ����������� ��� # ������ ������ ��� � � � � � � � � � �( �$�� #�2�� 7��� #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �4!�$�! %�-����� "����� ��� 0������� ����������� � � � � � � � � �4&�$�� ������8 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �44

*�������� �+(

1 �� ��� 2 ��� &��� ��� �� �� �#(��� ��� 7�������� 6 ������ � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$$��� #�2�-�A����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$$

����� #�2�- - 7�������� �������-� � � � � � � � � � � !$���! ���������� �� #�2�- - 7�������� +���-���� � � � � � � � !$!

��!�� %���������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$!��!�� ���-������ )��-����� � � � � � � � � � � � � � � � � !$�

��� .�������� "��������� ��� ����� ��� #�2�- - 7�������� � !$������ 7�������� 0���� "�������� � � � � � � � � � � � � � � !$������ � "������ %���? ��u � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$&

3 ,��� 4���� *������ �-+��� ����� ������������� 0�������� � � � � � � � � � � � � � � � � !$4

����� ���� � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$4����� ���� � ��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$4����! "�--���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$ ����� " --��� �� 0�� ��� �� ������������� � � � � � � � � !$5

��� +2��������� 7������ .������ ���� � � � � � � � � � � � � � � !$5��! ���������� �� �� ������ )��-�� � � � � � � � � � � � � � � � !�$

Page 5: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

2�

��� ��� ������� ��� )������ ����-��� � � � � � � � � � � � � !����& ��� ����,' +2���-� ��� � <� -���= � � � � � � � � � � � � !�!

��&�� ��� #�6����� 01# ����������� � � � � � � � � � � !����&�� %���������� ����������� 0������� � � � � � � � � � � !�&

��( ��������A�� +2���-� ��� � .������ ���� � � � � � � � � � � !�&��(�� ���������� �������� � � � � � � � � � � � � � � � � !�(��(�� �������� ������� ������ � � � � � � � � � � � � � � !�

5���� ���

Page 6: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

2 �� � % ������ ��� 0������������ �-�� %�9 +�9 ��� ��� ��� � � � 4

��� #���� �� ��������� ��� "� �� ������ 0���� "� �� � � � � � !���� ������ .������� %����� #���� +���-����� � � � � � � � � � !!��! +���-����� 8��� 7������-�� 1������ � � � � � � � � � � � � ! ��� #���� +���-�����? ��2,%�2 ��������-����� � � � � � � � � �!��& 7�,��������� ��� �� ��� "������� 6 �������� 6��-� � � � ����( ������ ����-����� #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �5��4 +���-����� �� +2��������� ���������� �� ��� � � � � � � � &(�� #��� ���������� �� ��� ��� +2��������� #���� � � � � � &4

!�� � ��� �� +���-����? ����-���� ��� ��-���� "� ��� � � � (!!�� � ��� �� +���-���� ��� "�8�� �����-��� �� �������� � � (&!�! .�:������� ��� 0�������� ��� � ��� �� +���-���� � � � � � ((!�� @����������� ��� 0��� 0�������� ��� � "���� ����� � � � � 4(!�& � ��� �� +���-���� 8��� ������ � � � � � � � � � � � � � � 44!�( � � ��� �� #���� ��� "�8�� �����-��� �� �������� � � � �!�4 ������ +���-���� ��� %�������� +3���� � � � � � � � � � � � �

��� 0������� " --���? #��������� .������ � � � � � � � � � 5!��� ��� 6 ������ +���-���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5���! 7����� ��� +2��������� ��� 6 ������� 8��� ������ ���

7��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5(��� �� �� ������ ��� #��������� .��� � � � � � � � � � � � � � �$$��& �� �� ������ +���-����? "� �� ������ 0���� "� �� � � � � �$���( +-������� .������ ����? #��������� .��� � � � � � � � � � �$!��4 %������ ���������� �� ���? #��������� .��� � � � � � � �$��� 0������� " --���? "� �� ������ 0���� � � � � � � � � � � �$&��5 %������ ���������� �� ���? "� �� ������ 0���� � � � � � �$&

&�� .������� 0�������� �� .� ����,�� ���� / ������� � � � � �� &�� ����-���� +���-���� ��� ��������� ������ � � � � � � � � � ��5

4�� #���� ��� )�8 ������� ����� ����� � � � � � � � � � � � � �&44�� ����� #���� +���-����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �& 4�! ������� #���� +���-����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �((

Page 7: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

2���

4�� ������� #���� 8��� ��8�� 6 ������ � � � � � � � � � � � � �( 4�& )������ ����-��� #���� +���-����� � � � � � � � � � � � � �4�4�( 0��������� )������ ����-��� � � � � � � � � � � � � � � � � �4�4�4 )������ ����-��� 8��� ��8�� 6 ������ � � � � � � � � � � �4!4� #���� �� ��������� ��� 7�� +��� ����� ����� � � � � � � � �454�5 �� ������ ��� *�,���� ������� #����� � � � � � � � � � � � � $4��$ ��� %�� #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � &4��� � "�������� #���� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

�� )������� ��� �+� 0�� ��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �5( �� �������� .�:������� ��� #���� � � � � � � � � � � � � � � � ��$ �! ����-����� �� %���������� 7��� � � � � � � � � � � � � � � ��� �� )����� 7��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��� �& ��� ��� 7��� #����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �!!

5�� @������ ����� 6 ������ ��������� � � � � � � � � � � � � � � �&45�� +���-����� ��� "������� 6 ������� � � � � � � � � � � � � � � �($5�! ������� #��� ��� ��� � %���� �� 6�%*7 � � � � � � � � � �(�5�� @������ ����� 6 ������ ��������� � � � � � � � � � � � � � � �(!5�& @������ #���� 8��� @� ��� ������ ��� � � � � � � � � � � �(�

�$�� �� +��-������ .���� #����2 � � � � � � � � � � � � � � � � �4�

��� " --��� �� ����� ����������� 0�������� � � � � � � � � � � !$5

Page 8: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

2 �� � ! �������� +2������ ���������� �� ��� � � � � � � � � � � � � � � � � 5���� +���-���� %.6B� ��� #��������� +2�-��� � � � � � � � � � 5&

�� "�� �� �� ��� )������� ��� )����� #����� � � � � � � � � � �5&

��� ����������� 0����������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � !$ ��� ����������� ��� "�--����� .������ ���� � � � � � � � � � � � !$

Page 9: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��������� ��� ��� � ��-���� ��-? �� -�� ��������� �-������� ���������� �����,-���� ��� ����� �� � ����� ��������� �� ����� ��� �8� -�C�� ������� ���,-���� ��� �����? ������ ����������� ��� ���������� �������������� ������� ��� ����� �2������� �� -������ ���� ������ � �� ������� � ������� ����� ���� �� ���� ����� ��� ����� �� ��� -��� ���> ������������ -������9 8����� ��� ��� �� ����� �� � �� ��� ��� ��� ��� ������ ����������� -����� �� ���,-���� ��� ������ �� ���� �������� ������� �� ��� ������� �� ��� -������ ���� 8� ���� ��� ����������� ������ �� ��� ��� �� �-������� -������� �� ��� � �� ��8 ��,

���������� �� �������� �� ��������� �� > ������� ��� �� ��� �� �������-��� ��� �� 8��������� �� ���� ���� �� ��� � �������� �����-����� ������ ������� ��� ������ �� -����� � � ����� ��� ��-� ����������� ������� � �����8�� -��� �����8��� ��-������ > �������� '� �� ��� � ��� ����� ������ �� ���,-���� ��� ����� ������� � � 8� ���� ��� ��� 8������� �� ���� �������������� -��������� ��� 8����� ��� ��� ��� ��-� ���- -��� ���� �����

8��� ���� �����-���� ��� �� ����� 8�� 8��� �� �� ���,-���� ��� �����9� � ���� ��� ��� ���� �2����� �� ��� -������� 6�� ���- 8� ���� ������� 8��� -�� ��-� ����� �� ��� ���������� ������� ��-��� ����������� ��� ��� ��� �� �� �� ��-�8���� �� ��� ������� ��� '� ��-� �����98� ���� ��-��� ����������� -������ '� ����� �����9 8� ���� ����� ����-���:������ �� �2���������)��,-���� ��� ����� �-����� -���������-���9 8������ �����-���9

��� �����-������� 0������ 8��� ���� ��-� ��8���� �� ���� �� ���:����- ��� ���� ����� ���� ���� ��� ���������� ��� ���� �� ����� �������� D ��9 @ ��� ��� "��-��A �� 8������ �����-���9 �� #���� 6���,-��B� ��� �� ��� �����9 ��� ��� ��� -� ������ �� D�� @������ ���%���� E���9 ���� � ������� �� +���� #��� -����� ������� �� ��� �,���� �� -�2�- - ��������� -������� 6�� ������� ��� ��-����� 8�������� -������9 8� ���� �������� � ����� �����8 �� �������2 �� ������� �� #������ ��� �� ���,���� ��� 7��-�� ��� ��� �� ���� ������ �����-����� ��� �� ���������� 8��� -�2�- - ��������� ����-�������� �������� ������ -������������ ��� ��� ����� 8��� ��� �-������� ���������� �� ��� �����9 8�

�� ��� 8��� �� ����� ��� �-�������� ���� ���� ���� ��-������� ��� �����

Page 10: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�������

��������� ���- ��:��� ��� ������-9 �� ���- ����� ��� �����-�� -����9�� > ����������� ����� ��� ���� ����-������ ���� ���� ��� ��� ������,����� �� ��� ���� ����9 ��� ����-����� �� -����� ��� ���,-���� ��� ������'� 8��� ���� �-���������� ��� ��� ����� ����9 ��� �� �� ��� ������ ������� ���������� ��� ��-������� �� ��������� +����-����� -���� ���- ������ ������ �� > ����������� ������ ���� �� ���������� �� � ��� ��������� ��� ,������ *�� ����� �� �� ��-�� 8��� � ����� �� ��� > ����������� �������� ��������9 � �� �� ��� ��� :�� �� #������� ��� %�����B� ���9 ��� ������� �� ����� ������ �����9 %�����B� ����� F%�������� ��� �����?� 1���B� � ���B <�$$$= ��� %�����B� �������-�� ��� �� �� �� � ��������� � ������!� ���� "���������! � � #����� � ������� �� +������� ������� ��� ����8��� ��� ����-���� -�2�- - ��������� -�����

��� ��8��� '���������� -��� ����������� 8���� ����� �8� ����-������� ����� ��� ������ ��� �� �� �� #������ �� ������� -����� ���-������ ����������� ��� �����-� ��� 7'#.+� ��� "�"� ��� ��� ���-��� ����9 8� ��-�� � � -���� �� �������-��� �� ����� ���� ��� ������-���� �� ����������� 8���� � 8����� ����� �8� -�2�- - ����������� ������ �� 8���� ��� ��������� � ������ ��� ���� -���� �� � 8�� ������� �� ����8 ��� �� �����- ��� � ������� 0���������� 8����� ������8� �����-� �������� ���B� ���� � � ������� ���� �������� ���� ��� ���� ���-��� ���- -���� E���� "-���

8���� �� ���� ���� �����8 ��� �������� ��� �8� ���������������� ���,���� ���� �� ��� ������� �� �� ��� �� ��� ��������� D��� 7��-�� ���� ������� ��� ��������� ��� ����� �������� ��� �������� ��� ������� ��� ��%������� �,&� D��� ��������� ���� ���� ����� �� ��� ����� ����������� ��� � ������ �� ������� ��������� %���� E��� ���� ����� �� ����������� �� ������ ���� -������ ����� "����� ���� � � ������� ����� %������ 4� ����� ������� �������� � 8��� ��� ������� ��� ����-���� ����-����� �� %������ � )���� ��������9 %���� 7���� ���0�� ���-> ��� ���� ��� ������� �������� ���� �� ��� ���� ��� ��� ����,��� -����� 8�� ���� �������� �� )���� ��� %����� %������ #�%��-���������� ��� ����� ����� ������� #�%������ �������� ���� ���-������ � ����� � ������ �� ��� :��� �������� #������ #�%������ ����2������� 8�� �� ��� ����������� ���� ��� �� ����� �� ��� .�����-����� ���� �� ��� ��� 0��� ��� +����-��� �� ��� 1��������� �� #���������� �� ��� .�����-��� �� ���� �� ���9 +������-����� ��� .������-���+����-��� �� ��� *��� "���� 1��������� ���� ����� � ����� �������� ����� ��� ��� �������� ��� ���� ��--���� �� ������� ��� �2��������� ������ ���- ��� ����� ��--���� ��� 8��������� �� ���� 8��� ����� '������9 8� ���� ��� 8�� ������ �������� �� 8��� �� ��� ������� ���� �� ���������� �� 8���� ��� ��� 8� ���� ���� ��� 8� ������ � �� ����������������� ��� ��-����� ������9 �-������� ��� -�� �� �� �����

Page 11: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

����� ������ �� ����������� ���� ��

��� ��� ����� �� ��� ��� �����

*��� ��� ���� :�� �������9 �����-�� �������� ��� ������ ���- ��� �����,������ -���� ����������� �� � �� �������� ����� �� ���-� ��� � ����-���9��-��� �������9 ��� �������� �� � ����� 8�����9 ��� �� ��� ���� ���-,�� �-����������� �������� �� �����-��� �� � �����> ���� �� ��� ���� ������ ��� ����������� ��� ������ �� �� �G����� ���������� �� ���� ���� ������� �-���� ���- �����-�� ������ �� � ��8��� � ����� %� ���� ���� ����8��� �-������� ������> ��9 �����-���� ���� ������� ��� ��:��� -��������� -��� ��� 8������ ��� �� 8��� �2���� ���� ���� ��� ���� ����������G�������� #��� ��-��� �� �� ��������� ���� �� ��� �������� ���� �� ������8� ��� ���� �� �G������ �� �� ������� �� �� ����� �� ���� ����9 ����� ������ �� ��� ����� ��� ��������� ���� ��� �-����� ���� ��� �������������� ���� �� -��� ��-��� �� ��� �G����� ���������� �� ���� ���� �� ����,

������ �-������� �� ����� �� � ���� ����� #����� ������ �G������� ����,���� � ���� ���� �� ���� ���� 8��� ��������� �2�����������9 �� ��� 8������������ ����� ��� ��� ������� ��:���� +2�-���� �� ����� -���� ����, ��� ��� ��� %�--������ ���������� �� :�� ���� �� ���� �� ��� � � ���� ��� ������� �� :�� ���� ����� ��� �� ���� ���� �� ������� ���G����������� > ��������� � ��-����� ������� ���B� ���� �� ��� ��� ������� ��,����� �� � �� �-������� 8��� ���� -�� ������ ���������� ��� -������������� �� ���������� ������ �������� � �������� ���� ��� ���� �� ������ � ���� ���������� �������� �� ���� ������� ��������� ����� �2�-�������� ��� �������������� ���� ����� ��� ���� �� ������ ���� �2���� ��������� ������� ������� ��� -��� ��� ������������� ��������� ���� � ���� ���� ��� ���� 8��� �2����������� ��� ���

�G������� ��������� �� ��� -���� � ���� ��� ����������� �� �-�����,-��� �� � ���� ������� � � 8������ ��� � ���� ������ �� ���� ������ �������:�� ��> ���� -��� ��-���� �� �-�����-��� �� ���� ��� ������������> ���� ���� ��� ����:�� �� � �������� �2���� ��� �����9 8���� �� � ����> ���� ��� -��� ��-��� �� ����:�� ��� ������ ������� ��� ��� � ��� ���� �� ������ �� ������� ������� ���� ���� �2�����������9 �� ��� ���,������ �� � ���� ����9 -��� ��-��� �� ��� ��� �� -��� ��� ��-����

Page 12: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� $ ���������

��� -��� ��-���9 �����-���� ���� ������� � ������� �� �-������� �������� ����-���� ��� ����:�� ��� ����� �� � ���� �������� ����� ����� ������������ ������ ��� ����� -������9 ��� ���� ��� ����� 8��� ����� �-���,-��������� 6�� � ���� ���� ��� ��������� �2�����������9 �-���-���������������� ���� ����������9 -���� �����:������ ��� �����-����� ����-���������� ��� �� ��������� 8��� ��� �����:������ ��� ����-������# �� ���������� ��� -��� �����-����� ��������� ��� ����:�,����

�������� �� �-������� ���� �� ��� � ���� ������� 6�� ��� 1" �����-���9+2�� ���� *���� ���5� ������ ���� ��� ���� -�C�� ������� ���C���9 �������:�� ��� ����� �� ��� ���C��� - �� �� -��� ���� *���� �-����������������� ���� ��� ��� %���� ����� ���9 ��� %�-���������� +������,-����� 0�������9 %���� � ��� 7�������� ��� <%+0%7�=9 ��� ��� *������ ���� ���� '� ��������9 ����:�,���� �������� �� � �� ���� ������ ����� ��� �������� �� � ���� ���C���� � ������� �� - ���������� �������,������ ����� ���� ���� ���� ��� �������-����� ���C���� � �� �� 8�,��� �����-��� �����-� �� �� �������� �� ��8 8������ ��� �� ���� ��� ��������� 8��������� �� ��� ��� ��� ���C��� � ������� �� ��� �����#��� ��-��� �� ����:�� ��� ����� ����� ����� � ���� �� ������� ��� �

���� ��� ���������� ���� 8��� ����� �� �� ���-�� ��> ���-��� �� -��,� �� ����:�� ��� ������ 6�� �2�-���9 ��� �� �� �� ������� �������� ��@�--�� ��� ���8� -��� ��� ��� ��������� ����� ��� ���� ���- ���,� �� ��� ��������� ���� ��-���� ������ �� ��� ��� -������� 8������8��1��� ����� ���-�� ��������� ������� ���� ��� ���� �� ��� ���� ��������- ����� 8�������� #��� ��� ��� �����-�� ���� ���- ��������� 8��,����� ��> ���� ��� ����� -������9 ��� ��� -��� ��� ���-������ �������� ��� � ���� ������ ��� � ��������� 8������� �� � ��������������:� ����-����� ����� �� �-������� ���� �� ��8� ��� �� ��-�������

��� � ���� ��� ������� ������� ���� ��C �� � ���� ���� ����� ���� �� ������������ ���� �� %+0%7� ��� ��� *�� ���� ���� ���� 6�� �2�-���9 ���*�� ���� ���� ��� ������

��� ��� ����� �������� ��> ���� ���� �� ����� �����-��� ����-� �� �� �������� ���� - �� �� �������� �� ���� �� �����-� ��� � ���� �� ��� � ����� ��� �������� ������ �� ������� ���� ���� ��� � ��� �� �����-���� ��� ��� �� � ��,����� �� �������� ���� �� �2�����9 ���� ��� ���� �� ��,�� ��� �������� �� �������� ��� ��� ����� �������� ��> �������� ��� ��� � �� ���� �������� �� -��� ��� �2�������� ��� ������� ��-��������� ����������� ����������� ������� �������� ���> ������� ��� � �� ��� � �����

��� �������� �� -��� ��� ����:�� ��� ����� �2����� ��� �� �����:�� �������� '� ��� 1"9 ��� ��-� %���� �� +������� ��� � ��� �������

Page 13: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� !

�� -��� ��� ��� ����� ��� ����:�� �� ��-�� ��� ����� �� �� �������������� ���������� -��� ��� �� ����������� ����� -��� ��� ���� ����������� �� �������� ����9 ��� ������9 ���� ����9 8����� ��-� �� ���������9��������� �������9 ��8�� ����������� �� ��������� �� ������9 ��� ���������9 ��� -��� ����� ������ #������ ��� ���������� ���� ���������9��:���9 ������9 ��C����� ��� ������������ ��� ����� 8��� ��� �-������� ��� �� ���� ����� �� ��� ����-�����

��� ���� ������ �� ����:�� ��� � ���� ����9 �������-����� �-������� ������ ��� ���� ����� 0���������� �� �8� ����� ���������� ��� ����:� ����,-�����? �������� �� ���������� -������ ��� ������ �� ������ �����������-������� ���� ���������� -������9 ��� ���������� �������� ������� ���������� �� �������� �� ������ �� � ���� ����9 ��� ���- ���� ������������-��� �� ����� ��� ��� � �� ������ �� � ���� ����� "����� ������,����� �� �� �-��� � ��-� ��� � ������� �� ����������� ��� -��� �����,���� �� ��������� ��� ������ *����� ���� �� ��������� �����9 ������,��� ������ ��� ���C���� ��������� '� ��� ������ ����������� ��������9����������� ���� ��������� �� ������������ > ������� �� �����������9��� ��� ��������� ���� ����� �3 �-�����-���� �� � ���� ���� ��� ���,����� ��� -����� 6��- ��� ���������9 ��� ��� ����� ����������� ��� �� ������ � �� ������ �� � ���� �������� ���� ��� ����������� ��������� ��� �����-������ ������ ���� �� ��,

����� �� �������9 8������ �������� ���� �� �������� �� > ���,-���� ���,���� �� ��������� �� ������������ > �������9 ��-��� ����� ������ ���,������ ��� �����-�� ��� � ���� � ���������� 8����� �� -��� ��� " ������ ��� ��������� �8� ����� ��-���� ���- -��� ��� �� ����:�� �� 8���,������ �� ���� 6���� ��� ������ � ���������� � ������ � �� �� � ������� ������9 �� ���������� �������� � �� �� � ��-��� � ������9 ��� ������� ���� ����� ����:� -��� ��� � �� �� 8��������� �� ���� 0����-���������� ���� � ���������� ��� � ��� ��� �� �� ���������� � ������� ������ ������ �� ����-������"����� ���������� -������ ��� � -��� ������ �������-��� ���� ��,

�������� -������� +����-���� ��������� ���8�� ��� ���-��9 ���������� ������� ��������� ��� ����� ���-9 �� �������� �� ���������� -������� ������� ���� ��� �� �� ����� ��� � ��� �� �2���� ���- 8��� 8�� �������� ���������� ��� ���-�� ������ �� �����-����� @�8����9 �� ������ �����9������ ���������� ������> �� ���� ����-� -��� ��������� ��� ��������� � ��� ����� �� ������ ����������� �� ����9 8��� ��� �������� �2��������� ��� �� �� �������� �2������� ��� ��� %�������� ��� ����� ��� �������� �� �� ���� �������� ���� ���������� -������ �� � ������� �� ������ '��� ����� �2�-���9 ��������� �� ��� <�5 �= ���8�� ���� ��������� ��� ,����� ��� ������� -����� ������� ��-���� -���� ��� ��� ��� 8����������� ��� ��� �-�����-���� �� ��� > ����� �� 7�� ������� '� -��� ������

Page 14: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� $ ���������

��������9 %�����9 6�����9 #����� ��� ����� <�55(= ����-���� ������������ ��������� ��� ����� ��� ���������� -������ ��� ��-���� ��� ��������� � ������� �� �������-����� �-�����-����� �� 0������ <�55 = ����� �� ���� �������9 ����� ��� � ����� ���� �� ��� �������� �� ����������������� �� � ���� �������� �������� 6 �����9 ����� �� �� ��� �������� ������ ���������� -������ �� ��� �� �� �� ������ ������ ��������������� � ���������� -������� "����� ����������� �� � ����� �� -���������� �� �������� ����������9 ��� ��� 8���� �� ��8 ��� ��� ������ ,��� ����������� 8������ ��� -����� 8���� �� ��� ��� ��������� 8���8������ ������ ����������� 8�� ������ �� 8���� ���� ���������� -���,���9 �� 8������ ������ ����������� -��� �� �� � ��� ��9 � � ���� ������� ��� ������ �� ��������9 ��8 ��� ���� ��� �� �� ������� �� ��� ������������ ��� ����� ����-��������� ��� ������ ��� �-������� -������ ��� ����-���� ����:�� ���

���,-���� ���� ��� ��������� ����� -������ ���� �� ��������� ��� ,����� ��� ��� ������� ���������� �� ������ �����������9 ������ ���� -��,���9 �����- ������ -�����9 ��� ��������,������ � � ���������� ��-���-������ * � � ����� �� �� ������� ������ �� ��� ��� ���� �� �-�������������-� ���� ����� �� ��� ����-����� ��� ���� ������ �� ����:��� ���� ������ 8��� ���- ���- � � ������ �� ��� ������� � �� �����������98��� � �� � ������� � ��� ���� ��������� '� ��� ������� �� ������� �98� 8��� ������� ��� ��� �� ��� -��� �� �����-�� C ��-���� ��� �-,������ 8��� �� �� ��� ��������� �� �� ����-����� ������> �� ������ ������� ������� ���� ������� �������� ���� ���� ���� ������������� �� ��� �� ,���� ����-����� ����:��� �� ���� ����-���� �� ������� ������ ��� ���-��� ��--���� ��� -�������

��� ��� ����������� ����� ��

'� ���� ������� 8� ������� � ����� �������� �� ��� ��� ��� �� 8������ ���,��-��� ���� ��� �-������ �� ��� ��-������ �� ��� ���� ���� ������������������� �� ��� ����� 8������ �����-��� ������ �8� � ������? �� ��� ��� ��� ������ ��� �� ��� ������� �� 8��� ��� �������� ��� ��� �������� �� ��� ������� ��� �����-�� ������ ���� ��� ����������� �������� ����-������� #��� ��-����� ����� �� �� ��� 8������ �����-��� ��� ���� �� �� 6���-�� ��� �� D ��9 @ ��� ��� "��-��A�

()*)( +!� ����� �� ������ �����

��� ���� �� � ��������� ������ �-�����-��� �������� ��� ��������� ���� ���� ������������ �� �������� ��� �G������ �� ���� ��� ����������� '�

Page 15: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� &

��� � - �� ����:�� ���- � � ���� ������9 �� 8��-���� ���� -�� ��� �9�2����� ��� ����� �� ��� ������9 �� �� ���-�� 8����8���� �� ���� ������������� � - �� ��� ����:�� ������� �8� ���� �� �����-�����? ��8���� ����� ������� �� ����:�� ��� � -���� �� �2������ ��� ����:�� �� ����������� ��� ������� +����-����� �������� �� ��������� ������� �� ������������� �� ����:��� E��8���� �� ��� � -��� �� ������� ��� 8�� ����:�98���� ��� ����������� �������� ���- �����-����� 8��9 �� ������������ ����������� ��������� �� �����-���� ��� ����:������ ������� �� ����:� ����-����� ����� 8��� ��� ������� -��� ��-���

��� �� ������� ��? ��� ��� ����� �� ����-� ���� �� �> ������� �� ����-�������� ��� ������ �� ��� > ������ �� > ����� �� � ���� ����� ���������� �� ��-����� 8��� ��� ��� ����-� ������ ��� �2������ �� ����������� ��� ������� ��� ������ �� -��� ��-��� �� ��� ����-� ��������� ������� ��� �� � 8��� ��������� ����� <"�� D ��9 @ ��� ��� "��-��A9�� 6���-���= '� ���� ������� 8� ������� � ����� � ���� �� ���� ������ ��� ����� ��� ��� ����-����� ���� �����8���� ���� 8��� ��� ���������� � ������ ��� �� ������� ��� <6�� ��� -���

����9 8� ����� ��� ����������� ���8��� �� ������ ��� ������� ��� "��9��8����9 ��� ������ 8�� �� "-��� ��� ��� @� �����= 7�� ������ �� ���������� �� ���������� � ������9 8���� � � �4����p �� ��� ������ �� �����������9 ��� � � �4����q �� ��� ������ �� � ���� ����9 8���� -�� ���� ����������������� �� ������� ����� <���� �� � ��� ���9 8� �� ���� �������� ������� ��� -�������� '� ����� �� ��������� ��� -����������������98� ������� 8������ ��� ������ �� � ��8 �� ��� -��= ��� ��������������8��� � ��� � ����� �� 8������ ��� ������� �� �������� ��� > ������9��� 8������ ����� �� � -����� '������ ��� ������ ����� � � � ����� � ���2���� �� 6�� �2�-���9 ��� ������� �� ������� �l9 ��8 - �� 8���� �����8 ���- � ���H ��� � ���� �����-���� �m 9 ��� > ����� �� ��� 8�������� � ��� ��� -�� ��������� �� ����-����� ������9 �4� ���� �p � �9

8���� -�� �� -�� ��� �� -����,�����-����� ��� ������� �� -�2�-�A�� ������ � �C��� �� ����-� � ��� �������� ������ � ������9 ����� �9 ������ ��

����� � � ���{

��������� � � � ��

��� -���- - �2������ �� � ������ ������ �� �� � �� �� ��� �������� ������ � ������

������ �� � ��{

�� � �������� � ���

��� �������� ������ ��� ��� �2������ �� � ������ ���� 8��� ��8� ����,������� ��� ���������� �� ��� �2������ �� � ������ 8��� ������� �� ��������� ��� @������ �� ������,�������� ��-���9 8���� ��� � ������� ����,

Page 16: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

( $ ���������

����� � ������� ����������?

�xl ����� �� ��sl����� ���

��� ������� �� ��� ����� �� ����������� �� ��� �������� ������ � ������8��� ������� �� ����� ��� ����-� ���� ��� #���������� �� �������� ��,-��� � ���?

�l����� � � �sl����� ��|����� ��6 �����9 8��� ������ �� ��������� ��� > ���,������� �� �9 ������ �� ����������� ��� �����2 �� � ��� ����� � �� ��������� ��� > ���,��������� ����� �������� ������ � ������ ��� ��� �2������ �� � ������ �������

��� ����������� ��� �� �� ��� 8������ ����-������ 6�� ������ ��������������������9 ��� ����� ��� ������ �� ����� � �������� %�������� ��� �,���� ��� �� ���8�� �� � 8�� �� ����-���� ��� ����� �� ��� �2������ ��� ������ �� ��� ����� �� ��� �������� ������ � ������� 6�� � �� � �,��� ����9 � �� �� ����� �������� �2������� ��� �9 ���� ��� �2������ ��� ������� �� ��� �������� ������ � ������� ��� ��������� ����� �� �� ���� ���� ��-��� � ���� ���� ����������� �� ��� ����� �� ��� �2������ ��� ������� 6�� ���������� -������9 ��� ����� � ������� �� ���� ���-������������ �� �������� �� ����� ������ ���� ���������� -������ ������ ����� ���� ��-��� �� -������ ��� � � ����9 �� �� �������� �������� �2������ �� � ������� ���- 8���� 8������ -��� ��� ��� �� ����������-� ��������� ��� �8� �> ���� ����� 8��� �� ��������� -���� 8������ -��,

� ���? ��� �� 8��� ��� ����� �� ��-�������� ��� �> ������� ������������ ��� ����� �� 8��� ��� ����� �� 8��������� �� ��� ��� 8����������� ������� ���� -��� �� ��� ��-� �����-����I��� �����-��� �� ��,��-� ���� -��� � ������ ����3����� �� �� �2���� � �����9 8���� �������� -��� �� ����� �����9 � > ����� �����9 �� � ����� �� ��-�� ���� ���� ���������� �� ��� �� ��� -�2�- - �-� �� �� ����-� ������� 8��� ��� �� �2����� ��� �� �-�����-��� �� ���� -�������9 �� ���-�2�- - �-� �� � ������ 8��� ��� �� ����� � ������� �� ���� -������������������ �� ������ �� ��� -���- - �-� �� �� ����-� � ������ 8��������� ��� � ������� �� ���� -�������9 �� ��� -���- - �-� �� � ������8��� ������ �� ����� �� �-�����-��� �� ���� -�������� %�-������,�� ��������� �� ��� �-� �� �� ����-� ���� �� �������� ���� ������ ��������� �� ��� ������� ����� �� 8���,����9 ��� �> ������� ��������� �� ����-� �� �� ����-� ���� �� �������� ���� ������ ��� ������ �� ��� :�������� �� 8���,����� ���������� �� ��� ��� 8��������� �� ������ �������� ��� ���� �� � ������ �����9 �� �-����� �� ����� ��-������ ��� ����

Page 17: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� 4

��� �� ��> ���� �� ��� �� -������� � ����� 8���,���� �� ������� � �����8���,����9 ��� ���� �� ���� ����� �� 8���,���� ���� ����8����� ���� ���- �� �� ���� �� ������ � 8���� ��� �����9 ��� ���� �� ��� � ����� ����� ��8���,���� ������� �� ��� ������� �� 8�� ������� ���-���� +> ���������� ��-�������� ��������� ���� �� ��� ������� ���� � :��� 8���,������� ����� ������������ %�-�������� ��������� ����-����� �� ��� �����8,�� 8��? 8��� ��� :��� 8���,���� �� 8���� ���� ��� ������� 8���,����9�� �� 8��������� �� ������ � � 8��� ��� :��� 8���,���� �� ������ ������� ������� 8���,����9 �� �� 8��������� �� ���� +> ������� ��������� ��C �� ��� ��������? 8��������� �� ������ ��� ��� ������ 8���� 8���,������ �-������ ��� 8��������� �� ��� 8��� 8���,���� ������������ ������������ �� ���8� �� ����� ���� ����� � ��� ��:������� ���

���7+ ���� ��� 0������������ �-�� %�9 +�9 ��� ��� ���

+> ������� ��������� %�-�������� ���������1������ '�������� �� ��1������ .�������� �� ��

� ��� ����������9 ��� ��� ��������� ����� �����9 ������ �������� ��� �������� ����� ��� 8��������� �� ��� ��� 8��������� �� ������ ���-�9 ����J����� �� ��������� ��� ����� � ����� ���� ��� ���� ��� ��� <@���,-��� <�555�= ��� �2������ ��� ������ �� �� ��� �� �� �����9��� � ��� ����� ����� ��� � ��� �� �� ��� �������� ��3�� ���- � ����-�8����= �� ���� �� ��:��� ����� -��� ��� ����� -��� ���� ������� ��� ��:������� �� ������ �� �9 ��� � 8� �� �� �> ���� 8�������� �� 6�� �� ������� ��9 8��������� �� ��� < �� = �� ��� �-� ���� ����-� ���� ��-�������� ��� <�� �� �> ������� ��= �� �������� �� ���� ���� ���?

������ � �� � � ����� � <���=

8��� �� � � ��� ��������� �� � ��� ��������� �����l � ��� ��� �������� � ��� �� ��� �� �� ���� ���� ��� �������� ������ � ������ �� � ��8����� ������ ��� �� ��� ���� ��:�� 8��������� �� ��� 8��� ��� �2���,��� �� � ������?

�� � ������ ���������� �� 8��� � � ����� � <���=

��� ��� -�� ���� 8� ����� �� ��� ��-� �����9 � ������ ��� ������,���� �� ��� �� ��� �-� �� �� ����-� �� ������� �� 8� �� ��� � �� -����- ����3����� ���8��� ��� ������� �����? ����-� �� ��� ��� � ������� �� � ��� ��� ������� �����? ����-� ��� ��� �� � �� ��� ���

Page 18: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

$ ���������

� ���� ��� ��������� �� ��� ��� �� ��� � ����� ����� <��� ��� ����������� �������= �� ��:��� ������ ���?

�� ������� ���������� �� 8��� � � ����� �� <��!=

���������� �� ������ < ��= �� ��� ����� �� ����-� ���� -��� ��������� �� ����3����� ���8��� �8� ��� ������? ��� ������� � ���� ��� �9� � ����-� �� �� ��� ��� ��8 ����� �� ��� � ���� ���9 ��9 � �����-� �� � '� �� ��:��� �-�������� �� ��� �����8�� �> �����?

����� ��� � ������ �� <���=

'� �� ���� �2�������� �� ��� �2������ �� � ������?

�� ������� ����������� ��� <��&=

8���� �� � ������ �� �� ���� ��:������9 �� � � 8��� �� � ����� ��:������� �� �� ��� �� ���������� �� ��� �������� ����� ����� @������ -��� ���� �� ����� ��� ���8�9 �� �� ��� �������� ������ �> ������� ��������� ��� �� �� ��� �������� ���� �� ��-������������������ '� �������� ����89 8� 8��� ���� ���� 8������ -��� ��� �� ����8��������� �� ���� ����� -��� ��� 8��� ��-���-�� �� �������9 -��������� ���� �� ��� �-� �� ���� ��� ������� �� 8� �� ��� �� ������� ����������� ������ � �������� �� -��� �� ��� ��� �������� -������� ��� 8��������� �� ��� ������ ���� � 8���� � ��� ������

()*)* %���� � ��� �� �� ������ %���� � ��� �� �����

����� �� � 8��� ��8� �-������� ���-��� ���� ��� ��������� ���� �� �������� ������� �� �2����-����� ��� ��������� ��� ����� ��������� '� ����--�� �� :�� ���� ��� ��� ��-� ���� �� ��� ��-� ������9 �� �2,����� �� �� �� �-� �� ���� ���-� ��� ������� ��� ��� - �� ���� ������� ��� �������� 8��� > ��� �-��� ��-���� ��� ��� '� � � --��� �� �&�� ����9 @���8��A ��� #�%������ :�� ��� -��� ����� �� �� �� ���� �2���� &� ��� ���-��� �� ������ ���� �� ��� �-������� ��� ��� ��,������ ���- ���������� -�����9 8���� ��� ��������� :��� �� -������ ���3������ ���8��� 8��������� �� ��� ��� 8��������� �� ��������8� �2���������� ���� ���� �3���� ��� ��� �2����-����� :����� ���

:��� �2������ � ������������ -���� � �� �� �������� ������ �� ���� ����,���� �� 8���� ������� ��� ���� ����� ��������� �� ��� ��� ����� ���������� ��� ���� � > �9 ��� �� ����� 8���,���� ������ ��� ����� � ������ �����2��������� �������� ��� ������������ ������ � ������ �� � ����� �� ��������� ������ ��� ��3������ ���8��� 8��������� �� ��� ��� 8��������� ��

Page 19: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� 5

������ �� �� ������ �� �� ������������ ��� �����������9 ����� �� ��������������� ������ � ������ ��� ����� ����� -��� ������� �� @���-���<�55�=9 �2������ ��� ��3������ ���8��� 8��������� �� ������ ��� 8���,������ �� ��� �� ��� ��������� �� � ����� �� ���8��� � ���� ��� ������������ ���� �2��������� -�� 8�� ��� -��� � ���� ���� � � ���� ������- �� ���� �� ��� ��� ��������� ���8��� �� ��� �� ��� � ��- ����� ���� �� - � ��� ����� 6 �����9 ����� �� :��� �������� ������� ��������� �������� �� ����������� ����-� ��-����� 8��� ��� ��������7��� <�$$�= ��� ����� :��� �2����-���� ���� ����� ���� ����� �����0�������� �� ��� �2���������� �� ��� ���-���9 8� 8��� �-�����A� ���

���� �� 8��������� �� ��� ��� ��� ��� -��� ����9 ����� 8��������� ��������� "������ ������� -������� ���� ��������� 6����9 ��� ������� ���������� �� ��3������� ���8��� �� ��� �� ���- ���������� -���,���9 ������� ������� ������� �� �����9 ����� � ����� �� ��� ������ �� �� � "�����9 ����� �� 8��������� ������ ���� ������ ���������� ��,�������� ������ �� ��� �� -��� �� 8��������� �� ������ ���� �� ������� ��� ���������,��-������� ��� ���� -��� ��� 0������ � ����� ��� ������� �� �� ��-�� ���- ��� )*�� �� � 0����� ����� �� ������������ �����9 8���� ����--���� ���� ����������� -��� �� 8��������� �����9 ��� 8��������� �� ������� %����> �����9 ���� -������� � ��� ����8��� ���������� -������9 ��� ������ :�� ��3������� ���8��� 8����������� ������ ��� 8��������� �� ���9 ��� ���� ������ ���������� -��� ��������� �� ��� �� ��� �� ��� �� -��� �� 8��������� �� ������� ������������� ����9 �� ����� 8���� ��� ��� � �� �� �-������� -������9 �� ������������� �� 8��������� �� ��������� ��� -��� ��� ����� ��� ��9 ��� ������ �� �������� ��� �� ���-,

������ �-��� ��� � ��� ����������� �� 8�� 8��� 8��������� �� ���9 ���- �� ����� ��� ��-������� �� ���� ���� ���� �� ��8��� ��� ����� '� ��-�������� �� �����9 8��� ��� ����� ���- � ���� ���� �� ��� ��� ���� ������ ��� � ���� ����� �� ��������9 ����� -�� 8��� �� � ��3������ ���8��� �� ��� ��� ��� ��������� �� ��� <�5 &= ������� -���� �� �����,> �� ��� ����� �� � ��� �2�-��� �� ����9 ���� �� �� ��-� � ���-��9����� �� �� �� > ��� ���� ��3������� �� ������� ��� �� ���� ���� �� �,�����9 ������ �� ������ �� ��� ��� ���� ���� ��� ��� �� ���� ������ ������-�9 ��� ���� �� � ��������� ��3������� �� �� ��� �� ���� �������� �� ��� � �� 8��������� �� ��� �� � ��-���-���9 ��J�����

��� �������� ����� �� ��������� � � �� ������ �� ���--���� �� ��� ���,�������� ������ ��� ��� ���������� ��� ������ ���������� ����������� '����������� ����������9 �-������� �������� � ������ ��� ���� ���� 8���,������ �� ��� �> ��� 8��������� �� ������9 ��� �� ��� ������ ��2� ������ �� ����� ��� -��� ���������� -��� ��9 ���� -�� � ��� �� ���� 8�8��� ��9 ��� ���� �� 8��������� �� ����

Page 20: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$ $ ���������

��! ����������� " ����� ��� ���������� #������

��� ����������� �2��������� ��:��� 8��������� �� ��� <�> ������ ������ ���= ��� 8��������� �� ������ <���= ��� ���� ������� ���� ��> ������� ���� ������� ��� ���� ����������� ���� � ��� �� �� ���� ��� -������ ������ �� ��������� �� �9 � � �� �� ���� �� -����� ��� ������ �� ��,�� �� ��� � � <� �� �� ���� ����= ���� ��� ��� ������� '� �� ��� ����������� ��8 ��8 �������� ��C ��� �� ����� ��������� ��� �����9 ����� �-��� ������ �� � 8� �� �� �� ������ �� ��C �� ����� ��������� 6���2�-���9 � �������� �� �������� �� ������ 8���� -��� ��� �� ���������� �������� ���� ������ �� 8�� ��� ��-� ����� ������ 8����� "�-�,��-�� ������ �� � �� �� �� -������ � ��C ��-��� �� ��������� 6���2�-���9 ��� ������� �� 8���J�8��� �� -����� ������ �� ���8��� ���-������ �� ��� �� ���� ��� �������� ��C ��-��� �� ������� K�� ��� J�8������-������ �� �� �� ��� �� ��� ������ ���������� ����������� <6�� �2�-,���9 ��� "-��� �55(�= ������� � ���������� 8���J�8��� �� -����� �������� �������� �� ������ 8����9 ��� ����������� ������ ��� �� �> ������<���= ��� <���= ������� � ����� �� -��� ��-��� ���� �� � G����� � �������� ������ ���������� �����������@�8����9 8��� ���������� -������ ��� ���9 �� �� ��������� �� �����

��� ��J ���� �� ��� � ���� ��� �� ��������9 ��� �������� �� 8�������6�� ���� ������9 ��� - �� �-���� ��-� ��� �� �� �� ��� ���������� � ��,����� ����� ��� �8� ����� �� ������ ���� ���� �� 8������ -��� ���? ����������� ��� > ����� ������� +��� ��> ���� ��-� ��� �� �������������6�� ����� ������9 8� ��� -� ���� ��� �����2�-��� -��� �� ���- � #��,�������� ��-��� � ��� �> ��� ��� -��� �2��� @������ -��� ��� ������������ ����������� ��� > ����� �� 8�� ��-���-��������9 �� ��� -�,���� ��� � �� ������� ��B� ���������� � ������ ���� ���-��� ��� ��� � �������� �� � ���� ���� �� �� ������ �� ������� ��������� ��� ��� ������������ �� 8�� ��-���-�������� ���� � ������� ��� ��� � � ���� ���� �� ����9 �� ��� ������� ��� �� ��� ���� -��9 ���� ��� � ���� ��� ����� ��� ��� 6�� � �������� �2��������� �� 8�� ��-���-�������� ��� ����-����������9 ��� "-��� ��� ���A������ ������� ��� ����������� ����� �� 8�� ��-���-��������9 ���������

� ���� �49 ��4 8���� �4 �� ��� � ������ �� � ������� ��� ��� ��4 �����-������ �� ��� ������� ����9 ��� � ����� ���� � �� � ������� <��������� ��� ������� ��--������� �� ��� ��������� ���� �����A��9 ��� - ���� ��������� 8��� ��� ���������� ��� ������������ �� ��� ����-����� ���,��-� 6�� ��� -��� ���� �� ���� ���9 8� 8��� ��� ���� 8��� � �� �����-��� � ��� 7�6����� ��� ��� @����� ��� -��� ��������= 7�� ��� ����� �� �4�� � ��� ��� ������ �� ��4 �� � ������ �� ����� <'� � ����� �� �� ����������9 8� ��8 ��� ��� �� � �� ��� �������� ������ � ������ 8��� ���

Page 21: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� ��

����� ������ ��� �� ���9 ��� ���� �� �� �� ��� ������������ �2������ ��� �������= ��� #���������� ��-��� ��� �49 ��� > ������ ���� 8� �� ����������9 �� ���� �� 0��B� ��������?

�4��� �� � � �s��� �� ��|��� �� � <��(=

8��� ��� � �������� �� ��� �������� ������ � ������ ������ ������� �����,������� ��� @������ <�� ������,��������= ��-��� ��� �� ������� ��� ����������� ������- ���- ��� �2������ �� � ������?

�x4��� �� �� ��s��� �� ��� <��4=

7�� �� �� ��� -���- - ����� ���� ��� ��� A��� ���� -��������� ���������?

�x4 ���� �� �� � ��

���� ����� ��� ����� �> ������� 8��� �� ��:�� 8�� ��-���-��������?

������ �� ����� � �

� ���� �� ���� � �

�������4� ����� � ��

��� :��� �8� �2��������� ����� ���� ��� �2������ �� � ������ ��� ����������� ������ � ������ ��� �������� 8��� ������� �� � �� ��� ����� �� ����� ���� �4 �� ��� ���� -��� ��� ����� ������ ���� ������ ������ ������� ����� 8��� � ������ �� �4 �> ��� A���� +��� -��� ��� ����� ������" ����� ���� �4 �� ������ 8���� ���- � ����� ��� � �� ��� � -����� �������,���� ���� �� ��� ����� 8����� ���� 8�� ��-���-���������-����� ���� ��� ������� �� ���� ��� ���� ��� � �������� �� ��� �����8��� �� ���� ��� ���� 8���� ���- ��� ������ ���� �� � -������ ������������9 ���� �� ����� ��� �� ����� �8� ����� 8��� �� ����� ���������- ��� �����? �8�--�� �� ��� ����� �� ��� ���� ����� ��� � �� ������B �� �� ��� ��������� ��-���-�������� �-����� ���� ��� ��� � �� <�� 8��������� �� ���

���= ������ �� ��� � ���� ��� �> ��� ��� ����� �� ��� ��� � �� �������� ��� ������� ���� �� ��:������9 ��� 8��������� �� ��� ��� � ������� � � ���� ��� �� ���� �� �> ����� <���=?

�� � ���� �� ������� ��� ���

�� ��-�������� 8�� ��-���-��������9 � ����� 8� ���� ����-���� ���@������ �� ������,�������� ��-��� �x4 ��� �� �� � �s��� �� ��� ��� ��� ��� ������ �� ���� ��� <�� ������� ��B� 8��������� �� ��� ��� ��� ���� ��

Page 22: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� $ ���������

���� -�9 ���� �9 �9 ��� �= �� ��� ���� ���� ��� ��-��� � ��� ���-��� � ����� ����� � �� ��� ���� ����� ��?

�� �������� �

�s�

s

�x4 ��3� �� ����3 �

�s�

s

�s��3� �� ����3 <�� =

� ����� �� ������� �� ���

'� ��-� �����9 ���� -��� �� ����� �������� �� ������� ���� ��9 ��� �� ����� �� -��� �� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� � � ���� ��� � ���� � ��� ��� ���� ���9 8���� �� ������� �� - �� ����� ���� �� ��� ����-��� ������ ������� 0���������� ���> ����� -��� �� 8��������� �� ��� ��������� �� � ������������ ���� ���9 ���� �� ������ ��������� -�� �������� ���,��,������ ������ ���8��� ������������ ��� ��-����� ��� �� ������� ����'� ��������9 ��� �������� ��� ����-�,�������� ��-��� � ���9 ��� ���

������,�������� ��-��� � ���9 ��� �� �� �� �������� �� �� ��� ������,���� ���8��� ��� �8� -��� ���� '� ��� ���� -�� � ��� �9 ���� ��9 ������� ���� �� ����-�,�������� ��-��� � ���9 � ����������� ��3��������- ��� ���� ���� ������ �������� ��-��� � ��� ���� ��� ��-� ����������L ����� ��� ����� 8��� �� ������� ��� > ������� ��� :���9 �����2��� � � �������� ��������9 ��-�� ���- ����� <�54(=9 8�� ��-��,������� ���� ��� ����� ������ ��� ��3������ ���8��� ��� ����� ���� �#���������� <����-�,��������= ��� @������ < ������,��������= ��-���� ��� ��� �� �����2�-���� 8��� ��8���� �� ��� � ��� ����� �� ������9 ��� ����-� ����������9 ��� ��� ���� -�� � ��� �?

� ���

��� ���

�� �� ��

��

8���� � �� ��� ����-� ����������9 � �� ��-�������� ���������9 �� ������ -�� � ��� �I��� ���� ���� ��� #���������� ��-��� � ���9 ���� �� �> ������� ���������� <"�� D ��9 @ ��� ��� "��-��A9 �� !4 �= 6�������������� �����9 ��� ���������� ��� > ��� �-���9 ��������� �-����� ������� -��� ���� �� -��� ��-��� ������ ���� ����� �� �����-����� �����,���� 6�� �2�-���9 �� ����-� ���������� �� ���9 ���� -�� � ��� � ����-����� ���9 ��� �� ����-� �� ����� 8� �� ������ � ��������� �� ����������� -���� ���� 8� �� �� �����2�-��� � �� < ��������9 > ��� ������������ �����2�-������@���-��� <�5 $= ��� @� �-�� <�5 �= ������� � ������ -���� ��

���8�� ��� > ������? �� �����-����� �� ��� #���������� ��-��� � ����� ������ ��� @������ ��-��� � ���� +���������� ��� F��������� ���B���- ��� #���������� �� ��� �2������ �� � ������9 ��� ���� ��� ���@������ ��-��� � ��� �� ���� ���� ��� ����������� ����� '��������

Page 23: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� �!

��� �� ������� �� ������A�� ���� ���� �� ����3������ � ��� ������ ����������9 �� ���� <������ � ��������=?

� ��� �� �

��

��

��� ��� �� �

��� �� <��5=

1��� ��� �-������ � ������ ������- ������ g|

gw gs

gw� g|

gs�� �2������� ��

���-� �� ��� �2������ �� � ������9 g|

gw gs

gw� gp

gs� 1��� ����� ��������,

����� 8��� ������ �> ����� <��5= ����

��

��� �� ��� �� �

���� ��� �� �

�� �4��� �� ��

��� ���� ���� ���� �� ��� #���������� ��-��� � ���� ���� 8� �������-� �> �� �2������ �� <� � =9 8� ������A� ���� �� � :��� �������3�������� �> ������ ���� �> ����� ��� �� ������ 8��� �4��� �� � ������ � ������ � �������� ���-� " ���> ��� 8�� ��� ��� ������������ ��� ������ �� ������ ����8����� ��3������� ���8��� ��� ����� ������� @������ ��� #���������� ��-��� � ����� ��� @���-���,@� �-���������� ��> ���� ���� ��� ������� � #���������� ��-��� � ��� ���� ����� ��������� ���� ���� �3�������� �2�� ��� ��-� J�2���� ���-��� � �� ��� ����� ��������9 ������ �������� � � -������ -����� ����

����8� ��� �� ��-� �� ��� @������ ���� ���� ��� #���������� ��-���� ���� +���������� ����� ����� � ������������� ���� -��� �����������-��� ��-�������� �� ��� ��� ����� ���� #���������� ��-��� � ������ ����� �����2�-������ �� ��� -��� �2��� ����� ���� @������ ��-���� ����� �� ����� ��� ������������ �� ��� ��-��� ��� ����������9 ��� � ��������� ��� �-��� ��� ��� ����-� ������������ ��� ��89 -��� ��� ������� ��� > ��� �������� ���������� ������������ ��� ��� ���������� -����� �� -��� ��

��� 8������ �3���� �� > ����� ������ ��� -��� ������ ���� ��� �����������9 � � �> ���� ��� ������ �� �-���� 8�� ��-���-��������9 8��� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� �4 ������ 8��� � �������" ����� � ��������� �� ��� ��� �������� �� 8��������� �� ��� ��� �������� �

s�

s

�x4��3� ��� ����3 �

�s�

s

�x4��3� �� ����3� <���$=

���� �� �� �� ��� C �� ��� ����� �� ��� ���� ���� ��� ������,����������-��� � ���� ���� �� � �� ��-��� � ���� ��� ����������� �� ��� �2,������ �� � ������ 8��� ������� �� �����9 �� ��������� 8� ��� �2��������� ����� ��

����� ��� ������� ��� ��� ������ �� ������� �� ���� <����=

Page 24: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� $ ���������

��� ��-���-�������� �-����� ���� ����� ��� �� � ����� �� ��� ���� ������ �� �� �� �����9 ������ �� � ���B� ����� ��� �2������ �� � �������%�-����� �> ������ <�� =9 <���$= ��� <����= ����� �� ��� 8�� ��-���,-�������� ��� ��?�

s�

s

�x4��3� ��� ����3 �

�s�

s

�x4��3� �� ����3 ����� �� ������� ��� ���

<����=��� ����� �� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� ��� ������� ��� �> ������ 8��������� �� ��� ��� ������ �� ��� � ���� ���� ��� ��-���-��,������ �3��� � 8�� �� -��� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� � �������� �� ����-���� ��� ��-��� ��� ������� ����� )��� ���� ��� �������� ���� �� �> ����� <����= ��� �� ����������� ���������� �� ��� ������� ����� ���� �8� ��-��� � �������� �������-��� �� ��� ����������� �-���������� �� 8�� ��-���-��,

������ ��� -�� ��� ��8���� �� � ������,�������� ��-��� � �������)�� ����� �� � �� ��-��� � ���� ��� ���������9 ���� ��� �2��� �����,��� ��� �� ������� � �� ���������9 ��� �������� ���� ����-�,����������-��� � ����� *�� -��� �� ��-���� �� ������ ���� �� ��� ���� ����� ������,�������� ��-��� � ��� ��� �� �����2�-���� �� ��� ���� ����� #���������� ��-��� � ���9 ���� ��� ��� ��-��� �����2�-��� �8���9 ��� ��� ��� �� �� �> ����� <����=� ����9 ��8����9 �� ��� �� �� ��� ���,����� �� �� �����8�� �� �����2�-��� � @������ ���� 8��� � #��������������9 ���� ��-��� � ���� - �� ����� �� ��� ��-� �����9 > ������ �����98���� ���� �� ������ ��� > ����� ������ @�8����9 ����� ��� > ����������9 ��� ��-���� ��� �� ����� �> �� �� ��� ���� �����9 ����� �������-� �3��� �� A����4 *��� ����9 �������� ��� ��-��������� ���� �������-� �3���� ��� ��� �� ��� � �� ������ � 8��� ���8��� ��� @��,���� ��� #���������� ����� ��� > ����� ������9 ������� ��� ��������� �����3������� ����� �� � ����� ��� ������� ���� �� �2��� -��� ��� �� �������� 8��� ����� �� � ��3������ ��,

�8��� 8��������� �� ��� ��� 8��������� �� ������� '� � �� �����9 �����������8-���� ��� �������-���� ��� ��J ���� ���� ��� ����������� ��������� �� �������� ��3������ ���8��� 8��������� �� ��� ��� 8����������� ������9 ��� �2��� -��� ��� ���� ����� ����:������ @�8����9 ����� 8����� ��-���� � � �������� �� 8��������� �� ��� ��� ������ ������ -���,���9 8� ��� ���8��� �������� 8��� ��� ����������� ���8��� 8��������� �����9 8��������� �� ������ ��� ���� -�� � ��� � ��� ���������� -����������� -�� � �������� �-����� ���� 8� ��� 8�� 8��� ��� #����������9�� ����-�,�������� ��-��� � ���9 ��� ���� ���� ������ �� ��� ��� �

4Vhh Erfnvwdho dqg PfFrqqhoo iru wkh ixoo dqdo|vlv ri wklv lghd1

Page 25: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

%������ ��� ����� ��� &� ����'�� �������� �&

�� ������ ���- ���� ��-��� � ������� +-������� �������� ������� � �,����� ��� ���� ���� 8��������� �� ��� ��� ���� -�� � ��� � ��3�� ���������� �-� ���� @�8����9 �� ��� ���� -������� � ��� ���� ������� � � ��������� ��3������ ���8��� �� ��� �� 9 ���� ��� ��� ��� -������ -������ � �� �� ������B� �������- �� ������ ������,����������-��� � ���� ��� �� ��� �� ���� ��� -����� �� 8�� ��-���-�������� ��� ��� ����� ���� � ��

������ �����-��� ��� �2���� �� ��� -���� �� 8��� �� ����������A�� ������� ���- �������� �� 8������ �3���� �� � ���� ����� +2���� �� -������������� � -���� �� ������ ��� � ��� � -��� �� ������ 8�� 8� ���� 8����� �� ��� ��� ������ �� ��� � ���� ���� ��� ����� ����:�� ���-�����-���� �� ��� � ���� ��� ��� ��� � - ������ ������� ��� 8����������� 8��������� �� ���� ��� �2���� �� ��� -���� ��:��� �� �������8�� -�� ���� �������� 8��������� �� ���� ��� 8��� �������� 8����������� ��� ��> ���� ��-� ��9 ��� �2���� �� ��� -���� �� ��-���� �� ��������� ��������� 8��� ��� ����� ��� ����������� ��������� 8��� ��� '� ��������9 ��� �2���� �� ��� -���� -�� �� -��� ��G� �� �� �����-������� ��-���-��������9 8���� �� �-������� ��� -����� ��� ����������

��������9 ������ �� ������ 8��� ���������� ����� ��� ��� -����� �� 8����-���-�������� 8� �� �� �������� �� ��� �� ��� ����� ���������� �� ���� ������ 8���� � � ���� �� ��� ����� ���������� ��> ��� �������������� � ��� � � ������ 8��� ����� �� �� �������� ��������9 ���� ��� ������������ ��������� +��������� 8��� ��� ������������ ���8��� ��� � ���� ���������� ��� �� ��-���� ��� ��������� � ������ �� ���� ��� ������� ���9����� �� �� �-������� ���� ����� �� �������� �� ��� ��� -����� ���� 8������ ������� ��� �� A���9 ������ �� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ���'������9 8�� ��-���-�������� ��� �� �� ��� �� �� �� �� ��� -��������� -��� ����� �� ��-� ����� � � ��� �� �������

��� %���� �����

����� �� � G����� ����������� � ����� ��� ��� ��� �� -��� ��� ��� ���,��-�� ��� � �� ���,-���� ���� ����� ���� ������ �� > ��� ������ � ��������� � ����� ��� ������ ���������� ��� ���������� ���������� �� ���,-���� ��� ������ ��� ������ ���-� �� �-��� � ����������8��� ���������� ��� ������ @�8����9 -��� ������������ ������� �������� ������� �������� 8��� ��� ��������� ������-� �� ��� �--������ ������������ '� �����-������ �� ��� ��� 8� ���� ��� ��� �� ���� �-��� 8��� ������������ ��� ��� �-������� -����� ���� ���- ��� ����� ��� 8������ -��� ��-����

Page 26: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � ������ ������ ����� ���� ��

��� '����� �����

'� ���� ������� 8� �������� ��� ����� �����-����� -����� ��� ����������� �������-� � ��������� ��� ����� <%�= > �������� %� �� � -������� ��������� �����-����� ��� � ����������� �� 8��������� �� ��� ���-������ > �������� ��� � ����� �� ��������� ��� ����� �� �� ����-��� ��,����� �� 8��������� �� ��� ��� ������ �� ��� > ������ �� > ����� ������ �� ��������9 �� 8��� �� ��� �3��� �� ���������� �� 8��������� ������ ����� � �����-���� 8��� ���8 �� ����� ��� ������ �������� ��%�9 ��� -����� �� ��8 ��> ��� �� '� �� ��� �� ���� ���� ��� ��� ��� ���� ��� �� ������� �-�������� D� ����� ��� :���� 8��� ������ ��%�� %����� <�������-��= ��� �� �2������� ����������� ��� ��������� %�� ���� ������� ��������� ����-����� -����� �� ��� �������� ���,����� �������� �� %�� %������ ! �2������ ��� �� �� ������� ����,����-����� ��� �����A�� %� ����� %������ � ����� 8��� ��� ����������� ���,���� ���� �� 8��������� �� ��� ����-����9 8���� %������ & �������������-� -��� ��������A�� ������ ���� ����� �� ��� ����������� �� ����-�����-������ ��� ������ �������� �� ���C���� �������� ��� ������ ��,����������� �����������9 ������� �� ������ �� 7� �����9 @������ ��� "8���9 ����������� ����J� �� %������ �$���� � �� �� �������� � -������ ��� ��� ��� �����8��� ��������� ����,

��-� �����-����B ��� ������ �� ���� �� �������� ��� ����� �� ��������9��� ����� ���� ��� ��� ��� ��8�� �� %�� %������ ������� �� ���� ���������� ������ �� ��� �� 8��� ���������� -������ ���� ��� ���� -,�������� ������� �� ��� �9 ���� ��8� �� �2������� ��� � �� ���, ����� �9 �� ��� 8��������� �� ��� ��� ��� ������������ �� �-�����-��� ����� ��� ���� ����9 8���� � ��� �������� �� ��������� �� ������ �� ��,��� �� �� ��� ���� ���� " �� ��� �� ������ �� ��������� 8��� ����������-������ ���� �� �� ��:������ ���� �� ��� -������� �������� ��� ��������� �� �������� ��-��� � ����� +��� 8��� ��-��� � ���� �2��� �����������9 %� -������ -�� ������� ��� ���� ���� ��� ��� �� ���������������� 6�� �2�-���9 ��� 8��������� �� ��� ��� �-������ 8���� > ������� � ��� ���� ��� � ��� ������� �� ������ ���� ���� �������� ������

Page 27: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �4

�� ����-���� 8��� ���������� -������ ���� �� ��� ��� -�� ��� ������� ��� ������ � ��� %�������� ��� ����� �3��� ���� J�2������� ��-,����� 8��� ���������� -������� 6�� �2�-���9 ��� ��� � �� � �����-��������- �� ������� -������ ������� ��� �������� �� ��3����� ��� �� ���������� �� ���� �� �-������ �� %� ��������9 � � 8� �� ��> ��� ���,��������� ���� ���� ��� ����-����� ��� ���������� -���������� ��������� ��� -��� �-������� ��� �� %� �������� �� ��� ����� ��

> ������������ ��� � ���� ������ ��� '� �� 8���� ������ ��� ����� �? ���-� �� �� ����� � ���� ������� ��� �����-����� �������� ��� ������-�� ������ ������� > ������������ #������� ��� %�����4 ������� � ����,� � �������� �� ��� ������� ��� ��� �� �� ��� �������-��� �� > ������,������ ��� ��-����� � %� > ������ ��� � ���������� ��� � -���������� ����� �� � ������� ���� �� -������ � �� ��� ����������� ��� �������- �� �� ��-���� ������������ ��� ��-������� ��� �� ��:��� �� ���-��� ��������������� ���� ��� ���������� ����� � ����������B� ����������� ������� 6�� �2�-��� �� �� ���� 8��������� �� ��� �� ����� �2��� ���� �%��9 ��� ������� ��� �� �� ��������� �� ���-� �� ������ ��� ��-,-���� ��������� �� ��� ������ � ����9 ��� �-����� �������������� ���%��� ��� ������ ���-��� �� ��� %� > ������ �� ��� -�����9 �� �������9��� ����� ��� ��� ������� ���� ���� ��� ���-��� 8��� ��� ������� � ������ 8���� � ��� ���-���9 ����� 8� �� �� �� �������� � ��--�� ������ ��� -����� �� �� ��� � ���� ��� �������� 8��� ��2 ���-����9 � ������ -������9 � �� �� ���-���� �� ������ �����9 ��� ���� ������������������ ������� � ����� ���9 ��� ���� �-����� ��� ��������� �� ���-����� ������� ��� �������� 6 �����9 ��� ��-� ��-������ �� ��� ���-��� - ����� �� �-�� � �� �� �--������9 ��� ���� �������� �� ��2�� �� �����8���� �� �������� �� � �������� ���-��� �� ���� �� ������� ����������,������ / ������� ���� ���� �� ��� ����� ������� ����� ��� ��� �� 8�����G� ���9 ���� �� �� ��� �-������ ����,����� ������-���� :��� ���-��� �� � %� �������� �� ��� -����� �� ���� > ��������

���� ���� �� ��� > ����������� ��������� ��� ���������� 8��� � ����-������� �-� ��9 ��� ��� 8�� �� ��� ����� ��� ��� � ��������� ������� ������� ���- ��� ��-��� ����,����� > ������ �� ����� �� ���� � �� ��F���� �� ��� -�2�- - �-� �� �� 8� �� ��� ������LB ���� � �������-�� ��� ���-��� ����� �� �������-� � ������ > �������9 8���� ������ � �C��� �� ���� �������� ��� ������� �� �� %� �� ������� 8��� ���-���� � ���� �������� ��� �����-������� @��� ��� ��� ����� ������������ ���� > ������� ���� ���� �������� �� 8��������� �� ��� �� �������

4Plwfkhoo dqg Fduvrq +4<;<,1 Wklv errn lv dq lqydoxdeoh vrxufh iru frqwlqjhqw ydo0

xdwlrq1 D pruh uhfhqw/ xsgdwhg/ exw deeuhyldwhg frpsdqlrq wr frqwlqjhqw ydoxdwlrq

lv Fduvrq +5333,1

Page 28: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�����-����� �� ����-��� ������������

���� ����� �� � %� > ������ �� 8���� ��� ���������� �� ���� ��������� ��� ��������8�� 8��� � ����� ����-��� �� ��� �� ��� 8�����,���� �� ����

������ ��� � %� > ������ ���-�� �� 8���� ������� ��� ��� ��,��������� ���� 8������ ���� 8� �� �� 8����� �� ��� � ��������-� ��� ��� �-� ��� ��� ������ <��8����= �������� �� 8��������� ���������� 8�� <8�� ���= 8����� �� ��� ��� ������ ��� �3�����-� ��� ��� ������ ����� 8��� ��� ���������� ���� �������� ��� ����� ����-��� �� 8��������� �� ����

������� ����� � %� > ������ ���-�� �� 8���� ������� ��� ��� ������ ������ � 8��������� �� ��� ����� ����-��� <�� � ���� �� ����,-����= ���- � ���� �� ��� �� ��������-���� �� ��� � �������9 ������8� �� ��� ���������� �� � �����

����������� �� �������� ������ �� � %� > ������ ���-�� �� 8��������������� ��� ���� ��-��� ��� �� �� > ������� �� ��� �����A�����-? �� �� �� �� 8����� �� ��� M�L

��� �������-� � ������ �������� ��� ����-� ��� ���� -����� -������� ����������� ��� %� �������������� ��� ����� ����� -������ ���� �������8� �� � 3�� ���- ��������� ��-���������� ������-� �� 8���� � ��������������� ��� ��J ���� ��������� � ���-�� �� �������� ��� �� ��������� ����� �� � 8��������� �� ���� ��� �������-� � ������ ����������� ����-� > ��� 8����� �������9 ������� ��������-� ��� �� ���9 �� �������� �� �� ������� �� �� ���������,��-������� �� �������5 ���� ������,����� �� ��� ��� � ������ ����-��� �� ����� 8��������� �� ���9 ���� ������-������� ������� �� ��J ���� ��� ������ � ���-�� ���� ��� ����������� ��-���������� ��-�� �� � ���� ��8����� +���-���� �� 8�����,���� �� ��� ��� ��� �������� �������� �� ����������� ��� �� � ��9 �� ����������� �� ������� -���� ��� �����A�� �������-� � ������ ��������������� -������ ��� ��� ��� � �� ���� ��� � ���> ��� ����������� �2�� �� ��� �������-� � ������ ��������9 ��� ���������� ��������

��� ���������� 8��� � ���-��� ���� - �� �� -���� @���� ��� ���-����9�� ��� ������9 ��� �� �-������� ���� �� ��� � ���� ������ '� ���� �������8� ��� -� ���� ��� ��� ������ ��� ����� '� %������ &9 8� ��� � ���

5Iru d ghedwh rq wkh lqfhqwlyh frpsdwlelolw| ri glfkrwrprxv fkrlfh FY txhvwlrqv

vhh Fxpplqjv hw do1 +4<<:,> Kdde/ Kxdqj dqg Zklwhkhdg +4<<<, dqg Vplwk +4<<<,1

Page 29: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �5

-��� ��G� �� ������- �� ������� ����� ������� ��� ����� �� ���> ������������ �� � ���� ������� ���- �2�������� � � ��> ���� �2��������� � ���� ��������� +����-���� ���� ������� ���� ����� ������ ��������9������ ��������� ��� ��������9 ���> ����� ��� ������ �������� ��� �������� �� > ������������ ��� � ���� ������ ����� ������� ����������� �� 8������ %� �������� �������� ����-���� ���

������� �� ��� �� ���� ����������� ���-� �� ���� ���- ��� ��-�� ���,���-��� ��� ��� +22�� �����A ��� ������ "���� ��� ������� �� ����� ����� ��� ���� ���� � �� +22�� ��� ��-��� �� ��� ���� ����� ��� ������������ ��� ��-��� �� �����2�-����� M� �������� ���� ��-�� ������-���8�� � ������� �� � %� �� �� �� ��� ������� �� ��� �� �� ������ ���, ��� ���� �����6 ��� ��A� �� ��� ������-��� ���8��� � ������ ��������� � %�9 ���������� ��� ���� �� ����-���� ������� �� ��� ��� ��� ������������� ��� � ������� �� ��� �� �������� ��� �� � ���J��� �� � ��-���������� �� ��� �������:� -������ ����� �������:� ����� ����� ��> ��� ��-�-���� �� ��������� � %� �� �� ���� ����-���� ��� ��� � �� ����� ��� ��7�� ������ ��� �� ��������� �� ��������� �� � ��-�������� �� �����,����� �� ����� � � � %� �� �� ���� ����-���� 8��������� �� ��� ������������ �������� 8��������� ��� ��� �8� ��� �� ��� � �C��� �� ��������9�� ����� ���� � ���������� -����� ����� ��� �� ���������� �-�����,����� �� ������� �� ��� �9 ��� ����� �� ����������� -���� �� ��������%�� ��� ����� �������:� ��� � ��� ��� �����������9 � � -��� ��8������ ��� ���:����� �� ��� -����� ���� ��-����� ��� ������������ ����� �� ���9 �������� 8��� ���������� -������ ��� � ���� � � �� �� ���-��� ����������� ���� %�9 �� ���� ���� ���� �� �� ��� �2������� ��,���� �� ��� -������ ��� C �-���� ���� - �� �� -��� �� �� ����������� ��������*�� �����> ���� �� ��� +22�� �����A ����������� 8�� �� ����-�� ��

�����-��� ��� �������� �� ��� %� -�����9 ���������� ������� �� ���, ����� ��� � ������ �� �� ���� �������� �� ��� -����� 8�� ������ �� @� �,-�� <�55!=� ���� 8�� �����8�� �� ��� ��,������ �� � 0����� ���������� �� �9 ����-���� �� ��� )������� *������ ��� ��-�������� ��,-����������� <)*��=9 ��� ��� :����� ������� ��� > ������ �� 8������ %���� �� �������� ��� �� ����-��� ������� �� ��� ��� � � �� ������-�� ���� -��� ��� ���� ��� �� ����������� ����������� ��� ��������� ��� %������� ���������9 8���� ��-��� ������� �� � ��������9 ��� �� �� ����� ������������� ��� ����� %� �� ��� )�� ��� �� ��� �������� ���� �������� �� ���������9 � � ��� �������� �� ��� �������� ��� ������ ���� ����������� �� ��������� ��� ������

6Vhh Fduvrq/ Plwfkhoo hw do1 +4<<5,1

Page 30: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

*)()( &- �� �� ������� �� ��� ����� ���������� ������

��� �����8�� ��������7 ��� -�� �� ��� ���� %� � ����� ��� ���� ���� ������� �� ����� �� ��� �� ����������� ��� ��� ����� �� ��� �����-��������� �� ��������� ��� �������� ��� ������� ��� ��������� ��� �����> ������� �� �� ����� ����� �� ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ����������� ��� ��� %� �������9 � � ��� ������ ����� �� ����� � ��� ����� �� ���� ����� ��� ������ �� ���������

�� ������������ ������? ���������9 8��� ������� �� ��� � ���� �������� ��� �������� �� ��� ��������� ��� �-�� � �9 ��� ������ ��������� �� ��������-��� 8��������� �� ��� �� ���������� � �������,����� ����� ��������� ��� ����������� �� ��� ����-��� �� ���-�������2���-� ��������� ���� ��� ������ ����-���� ��� �� 8����� ����-��� ������

�� ����������� ������? ��� 8��������� �� ��� ���-�� ��� �� �� ���������� �� ��� ��-��������� ��> ���� ���� �� ��� ���-�� �� ��������������� �������

!� ���������� ������? ��� ��� ����� > ������ ��� �� �� ����� �� ����� �� � �������� -�

�� �������� ����������� �� ��� ������� �� ������ ? ���> ��� �����,-����� - �� �� �������� �� ����������� ��� � ��� �������-����������- ���� �� �3����� '� - �� �� ��:��� �� � 8�� ���� �� ���������� ��-�� ������-����

&� ���������� �� �����������? ��� �3���� �� ���������� �� � �C����- �� �� ����� ��� �2�������

(� �������� �� �!������� �����������? 0���������� - �� �� ��,-����� �� � ����� �� ��--�������9 � �� �� ����� ��-������� ���, ��� ���� ���� �� ��� � � �� ����� �� ��� ��-� ��� ��� ���� �������� ��-����� ��� �� �� ������ ��� ������ ��� ��� �������� ������� ��� -��� ��� ����� > ������ �� ��� �� ���� ����������� ���� ��������������� ������� �� -����

4� ���"���� #��� $���� ���� ��� ��������? ��� � ���� - �� ������ ���� �� � ��-� � G������� ������� ���- ��� ���� �� ��� ��,�����-����� ��� �� ���� ����������� ����� ��� �������� �� ��-,����� ����������� �� ��� ������ / ������� ��� �� �� ���� ��� ��

7Ihghudo Uhjlvwhu/ 8;+43,/ 7934047 Mdqxdu| 48/ 4<<61

Page 31: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� ��

�����-��� ��� ����� �� � �C����B ������� ������� ����������� ����,���������� ���� ������� �� ���������� �������� ��� ��� ��� ���� ������������ � � -�� ��� �� �������� ��� -��� ����� -��� - ���������� �� �� �����

� #������� ��������� ? ��-� ��������� -��� ��-��� ����� ��� ���� ��� ��� �� ������� ������ ������������� ���8� ��-���� ������ ��3����� ������ �� ��-�� � ����� ��� � ��������� ��-� ����� ����� ��������� 8� �� ���� �� �� �� ��� F�����������B �� ��� :��������� ������� �������� �� ��� ��� ���� ��� ��������� ���� ���� ���� � ���� �8�������9 � �� �� ��� �������

5� %&�'���(��) ������? � F��,���8��B ������ ��� �� �� �2�������� ��,��8�� �� �������� �� ��� F���B ��� F��B ���� ������� �� ��� -������ ����� <�������� -= > ������� 0���������� 8�� ������ ��� F��,���8��B ������ ��� �� �� ���� �� �2����� ����� ������� ���8������ �� �� ����� ��� ����� �� ���8 ��� ����� �� ���������9 ��� �2,�-���? <�= 0� � ����3������ ���8��� � ��� ��� � �� ����H <��=��������� �� -�� � �������� 8���� � -��� ��-� ��� -��� �����,-�����H <���= ���������� ��� ��-� ����� -�������- ��� -��� ������������H ��� <��= ����� �� ���� � ���� ��� ��2�� � �� ��� �� ��> ���� �� ��������� " ���> ��� �������� ��� ����� ��� ���� F��,���8��B ��������� ��� ���� �� ��� �� F��B�

�$� *��+�� �����('���? K�� ��� �� ��������� ��� �� �� �����8�� ��� ��� ����,����� > ������? F��� ��� �� ���� ���N��LB ���8������ �� �� ����� ��� ����� �� ���8 ��� ����� �� ���������9 ��� �2,�-���? <�= '� �� <�� ���B�= 8���� ��H <��= .��B� ��8H �� <���= ������� ���� ��� �� ����

��� �����'��!��������? ��� � ���� ��� �� ���� �� � ������� �� �����> ������� ���� ���� �� ��������� ��� ��������� �� ��� ���-��� ��� ,����� > ������� ��� :��� ������ ��� �� ���� �� � --����� �� 8���,������ �� ��� ����� ��8� �� ����� ���������� �-�� ��� ���-����� 8� �� �� ����� � �� ����������� ��� ��������� ���? '���-�9����� E��8���� �� ��� "���9 ����� '������� �� ��� "��� <����������0����=9 ����� ��� ��8��� ��� +������-���9 ����� ��� ��8��� ��� ������9 .������� �� ��� "���9 1����������� �� ��� ���9 �������� ��� "��������9 �������N���������� �� ������- ��� ����

��� ����,� �� -������������ ��� ����������? ��� ����� ��������- �� �� �����:�� 8���� � -��� ��� ����� -��� �� ��-���2 ������ ����� ���� ���� ��� ������ ��� ������� �� �������� ����� �� -����������������

Page 32: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

"�-� �� ����� ��������9 � �� �� ������9 ���> ��� ��-� �����9 ����9������� �� �����:� ���� �� ��� ��� ���� ��� ��-��� � �� �� ��� �������� � ��� ������ ���� ���� �� ���� ��� ������� � � ��������� ������� �����B� �������� ���� ���� �� ��� �������-��� �� � � ���� ����� -���� ���- �� �� ���� �������-��� �������� ��������� ��������� �� > ������� 8���������� ���- ��������� ������������ ����� �������� 8��� ���� � ����,-����� �� ���������� �������� ��� � ��� � ����� *�� ���-����� ���������8�� ��� ������ ��� ����� �3����� ��� ���� �� ���� � ��� � ���� 8��� ���8���� ����������� ��� ��������� �� ����:���� ��� � ��������� ��3��������� ��� � ���� ���� � ����� ��-���9 �� 8���� ��3����� ����������� ����3���� ��3����� �-� ��� �� � ���� ���9 ��� �� �� ��� �� ��-������������� �3�����

���)�� � ����� . #� ��� �� ��) /(00128

�� ��� ������ ��� ��� �� �� � %� �������-� � ������ > ������ ���-� ��� ��� ���� ��� ��-�� ���� �� 8���� �� ����� �� -����� ���� ������ "� ����� %��������� � �� ��������� ����������� ������� ��� ��-������- ��� ���������� �� �%� ��� ..� �� ��� "� ����� %��������� �����%��-����� 8��� ��������� �� ��� ����� J��� �3 ��� ����� �� 7�� ���������� � ������� � ����� ������ ���� ��8 �� ��� ��� ����� �� %� �� �������� ���� ������� � � ���� ��� �������� ������� �� ���� �� ��� '�,��������������8� 8��� ���� ���� 8��� ��������� �� %���������9 ��� ��� � ����8�� ����� ��� ������� �� ��-��� 8��� ��� )*�� ��������� ��� ����� ,-��� ���� ��� -��� ��� ����� ��� ��� ������� ��3����� ������� ����� ���2������� �2��������� �� ��� ������-9 8���� ���� ��� ������ ����� ���,:� ����� 8��� �8� ������� �� :��9 ��� ����� -��� �������� � ��� ���� ����� ���- �� �� � ���� �� ����� ����-��� ���� 8� �� ������ ���-���� �������� �� �%�� ��� ..��� ���� �� ������ � �����, � �����- ���� ���� ������ � ��� ��� ��� ������� �� ����-��������� ���� ��� ������������ ���� ��� %� > ������� @��� �� ��� ������� �� ��� > ������� '� ������� ��� �� �� ��� > ������ � � ��� ��� ���� ���� �����2� �� ��� ��������8<%�����9 @���-��� �� ��� �55�9 ��� -� ''9 �������2 �9 ��� �&,�(=)

' -�������� ������� ���� ��� "���� ��� ���� ������ ��� ������ � ����� �� ��8 �����-�� �� ��� ��8 ��������8�������� �� :�� � � ��8 ���� 8� �� ���� �� ���� �����- 8���� ��� ������ �� � %��������� ��������� @���B� ��8 �� 8� ��

8Vhh Fduvrq/ Kdqhpdqq/ Nrss/ Nurvqlfn/ Plwfkhoo/ Suhvvhu/ Uxxg dqg Vplwk

cSurvshfwlyh Lqwhulp Orvw Xvh Ydoxh gxh wr GGW dqg SFE Frqwdplqdwlrq ri wkh

Vrxwkhuq Fdoliruqld Eljkwc/ Yroxphv L dqg LL/ Qdwlrqdo Rfhdqlf dqg Dwprvskhulf

Dgplqlvwudwlrq/ Vhswhpehu 63/ 4<<71

Page 33: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �!

�� ���� ���� %��������� ��2������ 8� �� ��� � ��� ��-� ����,������ �-� �� �� ����� ��2� ����B� ����� ����-� ��2 �� �������� ����� ���� �� ��� ���� ���-��� ���� 8� �� �� ��> ����� '�8� �� � ���� � ������� � �� ���� �� �� ���� �� ��� ��� ��������- �� ����� ��� �����-������ ����-���� ��� �����-8� �� ���� �� ������� � � �� ������ ��� 8����� �� ��� ���� �����-� ���������� ��2� ����� ��� ������� 8�� �� -��� ������� ��� �����, � �����- ��� ������� 8�� �� -��� ����������� ��� �����, � �����- 8� �� -�� �� �������� ������ �8� :�� ������� �� ������ �� ���-���� �� ��� ����� ����7�� ������ �$ ����� ������� ���� �� ��� ��� ��������� �������� �� ���� *� ��� ����� ����9 ���� ������� ���� ��� ���-� -��� ��� ��� �8� :�� ������� 8��� ������� ���8�� �� �&������ K� � �� ������ -��� ������ �� ����� ��� -���� ������� ����� ������ ��� �������-����� ������-� �������� *�9��� �����- ����� -��� -���� ���� �� � �� ������ 8������ ����� ��� ����� �� �������9 ��� �����- �� ����� � ���������� �� ��� �����-������ ����-���� �� ����-���� �� ������ � �� ������ � ����� �� M $� K� � �� ������ 8� �� ������� �� � ������� ��� ��-� ��2 ����� �� ��2� ����B� %�������������-� ��2� '� �� �������� 8��� ���� ���� ����� ��� ��� ��,��� ���� �� �� � �� ������ 8� �� �� � ��� ��-� ���������� ��2�� M $9 8� �� �� ���� ��� ��� �����- �� ����� � ���������� 8� �� �� ���� ������ ��L

��� ���������� �� ���� ��� ������ �� ����� ���9 ������9 �� ���� ��������� ��� ���,�� �������� ��� ��� ��> ���� ���-���9 �� 8��� ��> ����������� ��� ������� ��9 ���- ��� ����������� �� � %� �� ���

��� ����-����� #����� ��� .������-� � %�����/ �������

��� ��� �� ����-���� ����-����� -����� ���- �������-� � ������ %���������� �� �� ���� ���� 8��������� �� ��� ��� ��� �������� ���������� '���������9 ����-����� -����� ����8 ��� ��� ������������� �� ������������������������� ���� ��� 8��������� �� ��� � �������� 1����������� ��88��������� �� ��� �������� �� ������� �� ��������������� ����8� ��� ��,�������� �� ��� �����-����� �� ��� �������� ��� ����������� �� ��� %�-�����9 ��� �� �2��������� ��-��� ��������� �� -��� ������ ��� ��,������ 6 �����9 � ������ ��� �� �2��������� ��������� ���� ������-� 8���

Page 34: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�2���������� -��� ��� ��������� ��� ����� ����������� -��� �������,��� ����� ��� �8� �������� � � ����� ����� �� ��� ��� �� ����-��������-����� -����� ��� �������-� � ������ ��������� ��� ����� > ��,�����? ����-���� ��� ���� �� ��� ���������� � ������ ���� ����8� ��� ���,� ������ �� 8��������� �� ���9 ��� ���� ����� 8��������� �� ��� ������� ����-���� ����-�������� :��� ��� � ��� ��� �� ����-���� ����-�����9 ����A�� ��� �����-

������ -����� +���-���� ����-����� -����� �� ��� � ��������� ���� ����� ���� ������ �� 8��������� �� ���� �� ���8 ��8 �� ���� ���� ���,����-����� ����-���� �� 8��������� �� ��� �� %������ !� ��� ������ ������-��� ��������� �3���� �� �������-� � ��������� ��J���� � ��� ����������� �� ������� -��� ��� � ��� ��J ���� �� ����� ����������� ���� ����� �-��� � ��� ��������� �3���� ���-� ���- ������ %�� 6�� �2�-���9������ ��� �����9 �����9 ����-� ��� ����� ����������-�� �3���� ������������� ���������� �� ���������� ���������� ���� -�� ��� ����� ������ '������ +22�� �����A �� ��9 %�����9 #������� �� ��� <�55�= ���8 ��� �3������ �� ����� ����������-�� ��������� �� ��� ��������� %�������� �3������-���-�� ���� 8��� ����:� ��������� ���� �� �������� ���������� ��� ����C ���� �� ��3����� ��� ������� ��� ����� ���������� �� ����-���� �������������� �� ��� �� � � ������ �� �2���� � ���������� '� �� ��� ����������� ����-��� ��������� -����� �� �2���� � ��-��� -��� �� � ��� �������� � -����� 8��� ���������� ��� ���������� ��� �2������� �� � ��-��� ��� ��� ������ �� ��� ��-��� �� ��� �������������� �� ��� ��� ������ �� �8�� ���� ��� �� ��������� �� �2���� � ���������� ��� ��8����� ������-����� -����� ���� �� ��� ��� �� -�������:������� '� ��� ����-����-���� ��3��� ��������� ���- ��� �� �,� �, ����������� -����9 ���� ������������ �3���� ��� �� 8��� �� -���� �� ��� ��A�9 ��� ��������������� 8��� ��� �� ������

*)*)( +!� ,� ��� ������ �����

��� ����� -���� ��� �����A�� �������-� � %� ��������� �� ��� ���,��- ������ -����� ����� � ������ ��� @�������� �-������ � �������,-� � > ������ ��� %� ���������9 @���-��� <�5 �= ������ ���� ��� �����-����� 1����A�� ��� �����- ������ ���-�8�� ���� #�6�����9 ��� ��,�������9 @���-��� ���������A�� ��������� �� �������-� � %� > �������9� ���� ���- �� � ���-�8�� ���� ����8� ����-����� �� �� ����-���� ��������������� '� ��� %� ����9 ����� ��� �8� ������� �� ������������9 ��

9PfIdgghq*v zrun rq wkh udqgrp xwlolw| prgho lv sxeolvkhg lq d vhulhv ri sdshuv

dqg errnv1 Vhh/ iru h{dpsoh/ PfIdgghq +4<:7,1

Page 35: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �&

���� �������� ������ ��� ���������� � ��� �� 8������

�lm � �l�m � �m � �lm� <���=

8���� � � �� ��� ����� �� ��������� ���� �������� 8��� ��� %� �����-�� �-���-�����9 ���� ��9 ��� :��� �����9 ��� � � � ��� ��� ���� � > �� ��������-������ �� ������ ��� m 9 ��� �wk ����������B� ������������� ����-�9�m 9 �� -,��-�������� ������ �� �� ������ ��������������� ��� ������ ����� ��� ������9 ���� ��� > ����������� ����������9 ��� �lm 9 � ��-�������� ����������� ��8� �� ��� ������� �� ���������� � � ��� �������� ����� ����������� ��� �lm � �l�m � �m � �lm� � ������ �� 8������ 8��� ���� ���� ������� ��������� � ��� ��� �����- ��-������ �� ����������� ���������� 8� ��8 �� ���� ��-����� ��� ���� ������ ���- ��� ���� � > ��� ��� :��� ������ '� �� �� �� � -��� ����� ������ ��I��� � > �������������� � �� �� ����� ���- �3 �� �4 �� ���� ������ ��� ��� ���� � > �8� �� �� �3m � ��m � �m � �3� �3m� ��� ������ �� ��� :��� ����� 8� �� ���4m � ��m � �m � �

4� �4m������� �� ���� -����9 ���������� � ���8��� ��� �� � ��> ���� ���-���

�� �m �� ��� ������ 8��� ��� %� �����-9 ��� �� ��� ��> ���� ���-���9�2����� ������ �� ��� ���� � > �

�4�m � �m � �m � �4m� � �3�m � �m � �3m�� <���=

@�8����9 ����������� �� ��� ��8 ��� �����- ���� �� ����������� ������ ���� -�� ����������� �����-���� ��� � ��� ��� ��� ��� ������������� � ��� �������� �� ��� ����������� ���� ��� ���������� ����� ���� ���� ������ �3 �� ��� �������� ��������9 ���� 8��� ��� ��> ���� ���-���9�� ���� �4 � �3� 6�� ���������� �9 ���� ����������� ��

�����m� � ����4�m � �m � �m � �4m� � �3�m � �m � �3m��� <��!=

���� ����������� �����-��� �������� �� ��� ����� ����� ��� �����A�� ��,�������9 ��� ��� �� ��� �� ��� ������� ����� ��� ���,����-����� ��,��������� � � �� �� ��� ������ ��� ����-����� ����-������ �8� -��������������� ��� ������� 6����9 ��� � �������� ���- �� ��m � �m � �lm� - �� ��������� "����� ��� ������� ���� �� �lm - �� �� �����:��� ���� ���� ������������� ���� �� ��������� ��� ������ � ������ �� ���������� ������,��� �� �����-������� ��� ���������� �����������?

�l�m � �m � �lm� � �l�m � �m� �lm � <���=

'������� ������ �� ��� � - �� � �����-������� ��-������ ���� ��� ����� -���� ���� ��� �-������� �� ��� %� �������� ��� �� ��� ������� ��9��� ��� ���������� ��-������� ��� �l�m� �m� �� ��-���-�� 8������ 8���

Page 36: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� �2������ �� -��� ��� � > ����� �� ��������������� �� ��� %� ��������?�l�m � �m� � ��m � �m � �l�� ���� ��� �������� �����:������ �� �> �����<���=9 ��� ����������� �����-��� ��� ���������� � ����-��

�����m� � ����4�m � �m � �m� �4m � �3�m � �m� �3m �� <��&=

���� ����������� �����-��� �� ����� ��� ������ ��� ����-����� ����-�����9� � �� ����� �� ��� �� ��� ������,����� ����-����� -����� ���� ���� �� ������������ *��� ������ �� �����:�� �� ��� � - �� �����- ��� �����-����,��� ��-�������9 ��� ��3������� �� ��� �����- ��-������� ���8��� ������� � > � ��� ��� %� �������� ������ �� ������:��9 ��� �� ����� �� �������� ��� �� 8���� ��� �����- ���- �� �m �4m � �rm 9 � ����� �����-���-� ���� ��� �% ��� �� ��� ����������� ���� ��� �����- �������� � ������ ���� �� @���� ��� ����������� �� � ��� ��

�����m� � � �%����4�m � �m � �m�� �3�m � �m���� <��(=

)� � ����� ������� �� ����-����� �� �������� ��8 8���� � ��������� �����-����� ������� �� ��� ���������� � ������� +> ����� <��&= ������������� ����� �� ������ �� ��� ��� �� ��� �����- ������ ��������� ����8��� ���� 8��� ��� ��-����� ��� -��� ��--���� ����-���� � ������9 ��������� ������ � �������

+!� ,� ��� ������ ����� 3��! � 4� ��� ������ 5� ����

��� ������ ������ � ������ ��� ��� 8��� ��� �����-������� ���� �� ������������� � ������ �� ������ �� ����-� ��� ����������

�lm�m� � �l�m �l�m� <��4=

8���� m �� ������������� ����-�9 �m �� �� -,��-�������� ������ �� ����,����� ������� �� ������� �� � ��� �l �� -,��-�������� ������ �� ����-�,����9 �� ���� �l�m �

�p

n@4 ln!mn� � %� > ������ ��� ��� ��� ������,���� �� ������ ���8��� ��� �������� ���������� �� ��� ��> ���� ���-����9 ��� ��� � ����� ������ ��� �����-������� ������ ��� ��� �������� %��������� ��

�4m�m � �m� � �4�m �4�m � �m� <�� =

8���� �m �� ��� ����� �3���� �� ��� �wk ����������� ��� ���� � > � ��������

�3m�m� � �3�m �3m � <��5=

��� ����� �� �����-������� ������ ��

�4m � �3m � ��4��3��m �4�m � �m�� �3m � <���$=

Page 37: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �4

� ���������� ��� -����� �� ���� ��� -������ ������ �� ����-� �� ���,����� ���8��� ��� �8� %� ������9 ����� ��� �������� %� �������� ���,����� � � ��������� ������ @���� �4 � �3 ��� ��� ������ ��3����������-��

�4m � �3m � ��m � ��m <����=

8���� � � �4��3 ��� ��m ��p

n@4 n!mn����� ��� �����-������� ������ ����������� �����:��9 ��� ����������� �� ��������� ��� ����-��

�����m� � �����m � ��m �m � �� <����=

8���� �m �4m � �3m �� ��:��� �������� ������� �� ����-���� ��� ����-����� �� ��� ������ ��3������9 �� ��

��������� �� ������� ��� ��� �� �� ��� �����- ���-�� ��� ��� -��������� ��� �m ��� ������������� ��� ����������� ������� ��� <''.= 8���-��� A��� ��������� -��� ������� ����� ���� ����� ���� ��� ����� ��''. 8��� -��� A���9 �8� 8����� ��� ������� ����� ��� ��� ���-�� ����������� ��� ���-�� ������� ���� ��� ��� ��3������ � � �4 � �3 8� ����� �� �� �4 ��� �3 ��� ���� ����������� ���-��� ��� ������� ��� ��������� �� ��� ��3������ �� �8� �2���-� ��� � ������� ������ ���� ������-�� ��� ��� ������� ��� ��--�����9 8���� ����������� -���� ����-��������- ������ �����-� � �� �� "�" �� 7'#.+���� � ��� ����������� �� ��� ��� ���������� � ��� �� ����-���� ��

�����m � ��m �m � �� � �������m � ��m� " �m�

� � �������m � ��m� � �m�

� ����m " ��m � ��m�� <���!=

��� ���� �> ����� �2������ ��� ��--���� �� ��� ������� ����� 6�� ��-,-����� ������� ����� � ��� � � � ����� " ����� ���� �m � #��� $5���� �� ������� ����8��� ������9 �� �� ��������� �� ������� � � #��� $5��� � �������� ���-�� �#��� �� ��������� 7�� % � ��$� ���� % � #��� ����

����m " ��m � ��m� � ���% "��m$

� �

$�m�

� �

���m$

� �

$�m

�<����=

8���� ���� �� ��� � - ������ �������� ���-��9 ���� ��� ����������� ����� ��� ���-�� ������� �� ���� ���� �� �> �� �� �� ���� �� ��� ������ -�����)��� ���� ��� ����������� �� ��8 �� ���-� �� ����-����� ������� �� �� ���8� ��������� ���� �� � � ���-����� �������������� �� �������-� ���������� ���������� ��� ����-����� ��� ���� �� ����-���� � �� �

Page 38: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������ - ������9 ���� �� ��� ��������� ��������9 ���� � ��� � �� A����� ���9 ��� �� ����� �� ������� � �� ������� ��� �������9 �� ��� -��� A��� ��� �������� &5$5

O���

)��-���A�� �� $O ������� � ������� �������� 8��� -��� A��� ��� ����,���� &5��� '��� �� ��������� ��� &5$5

O��� ���� ��$O � % �������� ��� &5����

��� �������� ������� ��� � �������� &5�� ��-�� ��� �������� ���-�� ����� 8��� ���� ����-����� &�

�� < �� �� �= ��-�� ��� ������ ����-������

*�� �� ��� ����������� ������� �� ��� ������� ������� ���� �� ��� ���������- ��� ���� ��� ��� � - ������ ������� ����� ��� ����������� ���� �������� ������� ��� �� � �������� ���� �� ���� ���� �� �> �� �� � �> ���� ���������4� ���� ��� ����������� ���� ���������� � ���8��� ��� ��

�����m� � � ��������m�$O � ��m�$O����4� <���&=

���� �� ��� ���� -����� @�8����9 ��� �������� �� � ������ ���- ��� �������� �� �������� ��� ���� ��� ���� ��� ���� ����:����� 8��� ��� ���������� ��-� ��� ��8��������������9 ��� ����-����� �� ����-����� ��-�� ���- ��� -�2�-�A�,

���� �� ��� ��������� � ������� " ����� ��� ��-��� ��A� �� � ��� ���'m � �� ���������� � ���8��� ���� ��� ��������� � ������ ����-��

(��� ���� �� �� �W�m@4

��

���m$

� ��m$

��Lm � ��

���m$

� ��m$

��4�Lm<���(=

��� ��� ������ ��� 8��� ��� ���� �� ����-����

� ��������m�$O � ��m�$O����4

�� � ����� ��� ��� ��}m�

� �wm

��������� ��� ��3������� ���8��� ������ ��� ���� -����� ��� ���������� ������� ����� ��� ��--������ ��� ���� ��� ������ �����9 8������� �� ���� ���- ��� ���� ���� ������� ������� �� A��� �� �-����� ���� ������-��� ��� �������� ������� ������� �� A��� �� h

�{

+4.h�{,5� ���� �� � � �

8���� ��� �������� ���-�� ������� �� A��� �� ��&��4@5��45{5 �� ������

��� ��������� ��������� �� ������� ��� �� �� ����� ��� � ������ *������� ����9 ������ �� ��� ���-�� ���� ��� �� �� ��9 8���� ���� �������� ��� ������� ���� ���� ���8��� ��� �8� ��� ��� @���� ��� ��������������� � �������� ������� ������� ����� ���� ��� �� ��� ����� �� � ����98���� � ���-�� ������� ����� ���� ����� ����� 8��� � ����������� �� ������.������ ���� ������ ����:���� ��3������ �� ��� �����9 ��� ������� �������������� ����� ��-���� ������ �� ����-���� ����-�����

Page 39: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �5

#�2�- - ��������� �� ����� �� ��� �� �� ��� ��������� � �������� ���� ���� ��� -�2�- - ��������� ����-����� #�2�- - �������������-����� �� ���� ���� ����J� �� �������2 �� 6�� ��� -����� ���� ���������9 ��� �� ��������� � ������ ��

�(��� ���� �� �� �W�m@4

'm �

��

���m$

� ��m$

��� � 'm� �

� ��

���m$

� ��m$

��<���4=

��� ��� ������9 ��

�(��� ���� �� �� �W�m@4

'm �

�� �

��� }m

���wm

���4 <��� =

� � 'm� �

� �� �

��� }m

���wm

���4 ��� ��� ����� '� �� 8��� ��8� ���� ����� � ������� ��� ������� �� ����-�,����� #�2�-�A����� �� ��� ��������� � ������� ������ ��> � ����-������ ��� ����-���� � ������� ��$9 ���$� .�:��� � ��8 �� � ����,-���� ������ �� � ���$����$� 8���� � �� ��� � -��� �� ���������� ��� ���� ��� ��� ��������9 ��� � ��8 ������� ��,�����:� �� � ���������� �m � ��m � �m�9 ��� �� ��������� � ������ ��� ��� ������ �����- ������ ������ ����-��?

�(�������� �W�m@4

'm �����m���� � � 'm� �� ����m�

��� <���5=

��� ��� ��� ���� -���� ����-��?

�(�������� �W�m@4

'm ��� ��+[m��,��4�

� � 'm� �� � � ��+[m��,��4�� <���$=

+> ������ <���5= ��� <���$= ��������� ��� �������� ���-� �� ��� ��������� ���� �� ��������� � ������� ����-���� �� -��� �����-����� ���,���� � ��8�� �� �� �� ��� ��������,���������� -����2 �� ����� ��� ���-�2�- - ��������� ����-���� ����-���� ��� �� �� �� �� �������� ���

Page 40: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� �� ��� �2������ ��� � �� ��� -����2 �� ������ ����������� �� ����� ��������� � ������ ���� ���� �� ��� ����-���� ����-����

� ���� �

�����5 �(��������

��� � ���3���4

� <����=

��� -�2�- - ��������� ����-���� ����-���� �������� �� -�2�-�A��<���5= ��� <���$= ��� ���-���������� ���-�� 8��� �2��������� �> �� ����� �� � ����-���� ��� ��9 ��� ��������,���������� -����2 �� ��:��� ���> ����� <���!= <��� �������2 �=� � ������ ���- ��� ��� �2������ ��� ��� ��� -����2 �� ������ ����������� �� ����� ��� ���������9 �� ��� ��������,���������� -����2 ��������� - �� �� �����2�-����� "������� ��-� ��������� ��������� �� �8� -������9 �������� �� ��� �������- ����� ���� ���� ��� -�2�- - ��������� ����-�����

���!�� (� $ ���� �!� ������ �� ���� � ����������� ��������� �� �!�������� ��'���!��� ���������

1��� "� ���B� ������- <��� ������� ��!�� �� �������2 �= ��� �����8���� ���� ���� ������� ���������� -�2�- - ��������� ����-������� ���������� ����-���� �� ��� �� � ����-�����9 ��� ���� ���� ���� ������� ��� �� -����2 �� ������ ����������� �� ��� -�2�- - ��������� ��,��-���� �������� � ���������� ����-��� �� ��� �2��������� �� ��� -����2�� ������ ������������ ��� ��G� ��� ���� ���� �� ��� ���������� �� ���-����2 �� ������ ������������ ���� -����2 �� ����� � ��-�������� ���,������ � ������ �� ��� ����-����� ��� �� � �� ���� ������ �� ��� -����2�� ������ ����������� �� ��-�,���� -���

���!�� *� ��������� �!� ����� ������� �� �!� ������� ��'���!��������� � ������

���� �� ��� -����2 �� ������ ����������� �� ��G� �� �� ���� ����9 -�������������� ������ 8��� ������� ���� �� ��� ������ �� :��� ������������� ���� ���� ��� ��������,���������� -����2� ��� � ��� ���� �� �� ��������� �� :��� ����������� �� ��� �� ��������� � ������ ���������� � :�������� ������,������ �����2�-����� �� ��� -����2 �� ������ ������������

��������� ��� �������� � � ,� ��� ������ ����� 3��! 4� ��� ������5� ����

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� 9)

�� �6 � �!� ���� ������ � �� �!�� �� �� ��� � �!� �� ���� ���� ���!� ��������� ������ � � � �!� �:���� ��� ������ �)

Page 41: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� !�

!� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� � �� �!� ������ �� ���!� !� � ���� ����������

�� ,������ �!� �������� ��������� ���������) +!� ���;��� �� � �!���������� � �!� ������ � ������� � ��������� �� ��$) +!� ���;���� � � �!� �:���� ��� �� � �������� �� ���$)

���)�� � �������� � � 4� ��� ,� ��� ������ �����

�� ��� ������ ��� �����- ������ -���� 8��� � ������ �� ����-� ������� ������9 8� ����-��� � -���� ���- � %� �� �� �� %��������: ���� ��� �� �� �� ��� 8���� �� �� ��� "� �� ������ 0����� ��� �������������� ��������8�� �� ������� ��� %� > ������ ������� �� ����� 8����������� ��� �� �����-��� �� ����� 8���� ���� �� ������� ������������ ���������������� �� ��� ������ ����� � ������ ����������� �� � �������� �� ����������� �� ��� "� �� ������9 ��� ���������� �� ���� ��� �����8�� > �������

'� ��� "� �� ������ 0���� 0���������� 6 �� 8�� �� ��� ���,��� �� ��� ��2� ��������9 ��� �� ���� �� � �� ������ MOO���� -���� �� � ����� 8���� ���� 8� �� �� ���� �� ����� ��������L

��� MOO 8�� :���� �� 8��� ��� �� ��� �����8�� �-� ���? �9 �9 !9 �9 9�$9 ��9 �$9 !$9 �$9 &$9 �$$� ����� ��� ��������� ��� ����������� ������������ ���� ��� -����� ��� �����:������ �����8� ��� ������� -����9; ��� ��� ��� ��������� �� ���� ������'� ���� ��� �����8�� �������� ��� ��������9 8� ����-��� ����� � -�����

��� ���� ���� �� ��� ������ ��� 8����� �� ��3����� ����� �� �����-��,��� -����� ��� %�� ����� ��� ���� ��� ����-���� ����-���� 8��� ��������� �����- ������ ���� ��� ������ -����� ��� :����� ��� ��������������������� �� ��� ����-���� ����-����� ������ �� ����� ���� -�2�- -��������� ����-����� ��� ����-����� ��� ���-���������� ���-���� ���,���� ���9 8��� ��� ��8�� �� �� �� ��� ��������,���������� -����2 ������ �> ����� <���!= �������� ��� -����2 �� ������ ����������� �� ��� ����������� � ������� ��� ����� �� ����-���� ���G����� �� �������� ������� ���-���������� )<$9�= ���� ��� � �� ���������� ���� ��� ���G������� A��� ��� �������� ���������� ������ �������� '� ����� ���9 ��� �� ���

:Zh wkdqn Mrkq Orrplv/ zkr jhqhurxvo| jdyh xv dffhvv wr wklv yhu| zhoo0ehkdyhg

gdwdvhw1;Vhh Orrplv/ Nhqw/ Vwudqjh/ Idxvfk dqg Frylfk +5333,1

Page 42: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ���� #���� �� ��������� ��� "� �� ������ 0���� "� ��

�������� .����������#���<� P 5&=

� '����-��� �� 8���� ���� M���4 ����� @� ������ ����-� ���- ��� �� ����

<������ ��2��= ��� �554M&��4&

���-8�� 6��-��� �������� �� ���-���� 8����L� $��&���� � �������� �����-��� ��� �� � ������

���� �� "� �� �������$�4

������� #�-��� �� � ������������ �� �� $��58������� ������ 8���� ���� ��� ��-- ����� M!&� $ ���� 7���� �� � ���� ����� $�4&

�+> ��� � �� �� �9 $ �����8����

���G������ �2���� ��� �������� ��� ����:������ ��3����� ���- A��� ����� 5&Q ����� �� ���:��������� > ������ �� � �(U�(X � �������� �� ��� ����� ���������� � � ��,

-���� ���� �� ����:����� <��� �������2 �=� ��� � �� ���������� �� ������� ����-����� � ��� 4 �� 8 ��� �> �� �� A���� ��� ���� ��������� �������� ���� ���- ��� ��� � �� ��� �� ��������� � �������9 8���� ��� 0����2�� ��� ���������� �� ��������� � ������ ���� ��� � �� ������������� 1 ����2�� ��� ����������� -����� 1���� ��� � �� ����������9 ��������� %��,�> ���� ��� ��2 ������ �� ������- <��� � -��� �� �������,�����= �� ��� 5&Q ���:����� ����� �> ��� ����9 �� ���� ��� ������������ ��C������ ��� ���� �� ��� ���G������ ��� -�� ��� ����� ������ �������������� �� � ��� �������� 8��� ��������� �� ��� ���9 ��� ��� �� ������B�8���� ����9 ��� 8��� ��� �� ������ � ������ ���-���� 8���� ������ ������-���9 � ���2� ��� ���������� �� ����� ������������� ��� ����������� ��� ��� ��������� 8��� ��� �� ������ ������ �� �� �������-����� �� �9� ������ �����-��� � ������� �� 8����9 ��� ����� �� �� ���� �������� ���� ��� -� �� ��� ����� �������� ��� ����� �� ��� ���� ����-��������-���� �� ��� ������ ����-����� ���� �� ���� �� ��� ����-���� ����,-���� �� ���-���A�� �� ��� �������� ��������� �� ��� ������� ����9 8�8� �� �2���� ��� ����� �� ��� ����-���� ����-���� �� �� �� ��� �> ���� ��� ����� �� ��� �������� ������� ��� �������� ���-�� ������� ���������� <&�

���� �� �=�

��������� � %���� � ��� �� �� 3��! �!� 4� ��� ,� ��� ������ �����

��� ���-��� ��� �� -��� ��������� �������-� � ������ %� �� ���� �� ������ ���� 8��������� �� ��� ��� ��� �3���� �� ���������� �� �� � ���

Page 43: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� !!

���7+ ���� ������ .������� %����� #���� +���-�����

��<% " � 3 4 ���-8��R 5���� �R 6�������R 78�������R 8 ���������$��

% ������� % ���-�� � orjlvwlf

� qrupdo

����-���� ����<"��� +����=

����-���� ����<"��� +����=

�d�$ $���<$�$!=

$�$ <$�$�=

��

3�$ K����<��� =

����<$� !=

��4

4�$ ����4<$�4�=

�$� �<$���=

��

5�$ �� �<$�4&=

����<$���=

��4

6�$ !�!4<��� =

�� 5<$�(�=

��

7�$ �$�$(<$�$!=

�$�$�<$�$�=

��&

8�$ �� �<$�4�=

����<$���=

��(

7�,��������� �!�� �!��( I,���(U�(X � &(�& &(�& Id)��� ���� ���� �� ��� ����-���� �� ���e��� ����-����� ��3����� ���- A��� �� 55Q ����� �� ���:������2���� ��� ���� ����-�����

���� ������ �� 8��������� �� ��� ��� ����-���� ����-�����9 ������� ����� ���������� ������9 ��� �� ���� � � ������ �� ��� �����- ��-��������� -�� ��� ������������ ��� �������� �� �8� �� ���� �� ����������I����-����� ��� �����������I��� ��� ���������� �� ��� �� ���������9 ��,����� �� ����������9 �� ��� � ��� ���� �� ���� ���� �� ���� ����� 8���,������ �� ���� '� ������9 8��������� �� ��� �� ��� �-� �� �� -�������� -��� ��� ���������� ����3����� ���8��� ��� ���� � > � ��� ����������� %� ��������� 6�� ��� ������ �����- ������ -���� ��:��� ���> ������ <����= ��� <����=9 �� ��� �� ��:��� ��

�4�m ��m � ��m� �m4 � �3�m �m �m3� <����=

"����� ���� �> ����� ��� �� ������

��m � ��m�� �m��� <���!=

Page 44: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

@��� 8� ��� ��� �8� �� ���� �� �����-���� ��� ��� ��������� ��� ��������������� ������� ���� �� ���� ���� ����J� ����� ����� �� ���� �� ����������� �� 9 ��� �� %������ � 8� ��� -��� ��������� �� ��� ������� ���� ��8��������� �� ��� ���- %� ����-����9 ��� �2�������� ���� �� ����� ������� ���� �� ����������

� ���������� ���- �����-���� �� �����������? �m�� ��� -��� A������ �������� $5��59 ���� ��� ����-�����H

� ���������� ���- �����-���� �� ����-�����? ���� �� ��� ����-�,���� ��� -�2�- - ��������� ����-����9 ���� ��� ���-����������������� ���?

#��� ��

����5 �(��������

��� � ���3��4

��

� ��������� ������ ������� ��� �� ��� ��-���? ��� �2�������� ��� ����� �� ���� ����� ��� ��� ��� �� ����������� ���������9 �� 8� �� ������ ���� ��� ��-��� -���9 8���� 8� �� ���� ��� �8� -��� ��� ������������9 � �� �� ��� ��-��� ��������� '� �� �-������� �� ������, ��� ���8��� ��� ��������� ������ ������� ��� �� ��� ��-��� 8��������-���� ���- ���������� �� ����-���� �����������

'� ������ 8��� ��� 8��������� �� ���9 8� ��������� ��� -� ���� �������-����� ��� ����9 ��� ��� ��� -��� ��� �� ������� �������� ������� ������� ���� �� ���������� ����������� ��� ������� �� ��� ��� ��� ���8� -��� ��� �� ������� �������� 8��� ������� �� ���������� �����������*�� �� ��� �2��������� �� 8��������� �� ��� 8��� ������� �� ���������� ���������� ���?

�%� ��m ��� �� �m� � ��m�� <����=

��� ������ -��� �� �� ������� �������� �� ��� -����� �� ��wk ������������ ��� ������� ���� 8��� ������� �� ���������� ���������� �)�%� ��m����� ����� ��� ��� -����� �� 9 :�� ��� �� ���� ������ ��� �2������������ ��� ����������� ���� �4 � �3 � ����

����4�m ��m �)�%� ��m�� �4m � �3�m �m �3m � � ���

� ���)�%� �� � � ��m�� �m��� � ���� <���&=

"���� � �� ��--����� 8��� -��� A���9 ���� �2�������� ������

)�%� ��m ��� �� �m� � ��m�� <���(=

Page 45: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� !&

�� ������ �� ��� �������� �% ��� )�% ��� ��� -��� ��� ��� -������� ��� �����- ���������� ���- �� �-�����A� ��� ��3����� �� ���� �� ����������� '� ��� ���� �� � ������ ������ � ������ ��� � ��--�����9-��� A��� �����9 ��� -��� ��� -����� �� 8��� ������� �� �����-����������� ��� �> ���'� ��� �� � ����-����� ��� ��8�9 ���� ��� ���� ���������� ���� - ��

�� �������� 8��� ����-���� �� �� ��� ���������� ����������� @�8,����9 ���� �� ��� ����-����� ��� ���8� ��� �����> ����� - �� ������-����9 ����-���� ���������� - �� ���� �� ��������� '� ��� �2,�������� ��� -��� ��� -�����9 ���� ��� ����� �� ����-���� ����-������ ��> ����� 6��- "� ���B� ������- �� ����������� <��� ������� ��!���� �������2 �=9 ��� ������ ��� ���� -�2�- - ��������� ����-���� ����� � ���$����$� ��� ���������� ����-����� � ���������� ����-��� ���2������ 8��������� �� ��� ��� �� �� �� �� � ����� ��� ��� ���-���A������-���� ����-���� ���� ��� �2�������� ��� �2������ 8��������� �� ���<�> ����� ����=?

�%� �� ��� �� �m� � ����$�����$�� �m � <���4=

��� ��-� ����������� ����� ��� ��� -����� �� �� �)��� ���� �� �2��������� <����= ��� <���(=9 ��� �2������ ��� � ���

-����� �� �� 8��� ������� �� ���������� ����������9 ��� ����-����� � ��������� �� +��� ���������� ��� �� �2������ �� -����� ��8��� ������� �� ���������� ����������� ����� �� ���� ��������� ������ �����-���� *�� �� �� ���� ���� ��� ��-��� -��� �� ��� �2������ �� 9 �����-��� -��� �� ��� -����� �� 9 ��� �� ������ 6�� ��-��� �2�������9�� ����������� -��� �� 8� �� �� ��� ��-��� -���� 6�� ��� ������ -������ ��� %� �� �� �� ��� "� �� ������ �����9 8� ���� ���� ��� �2������8��������� �� ��� ����� �� ��� -��� ������ �� �2���� � ����������

�%� �� ��� ���� � ����$�����$���� <��� =

6�� -��� ����$�� ���$��� P ������ ��� ��� ���� -���� ��� ������ ������ ������ -����� �� ��� �� ���� ���- ��� �2��������� ��� �2������ �� 9 ����� ��� ����� -�C�� > ������� ��� � ��� ��������� �� �� ��������� ��-��� ��� �����-���� � � �� ��� �����-���� �� ����-���� ����,-����� �� �2����� -������ ��� ����������� ��� ���������� �� ���� %������ ����� ������ -���� �� � -������� ��� �����-����� ������������ �� ��,

�����-� � ������ %� > �������� 6�� -��� � ������ �� �� � ��� ��,���2�-����� �� ��� ��������� ������ �����:������� *�� ���8��� �� ��������� �����- ������ -���� �� ���� �� ���-������ ����-� �� � �����-�,���� �� ��������� �� ��� -�� ��� -������ ������ �� ����-� �� ��������

Page 46: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������ ��������� ����� �� ��� %� > �������� '� ��� �����8�� ��������8� ���� �� � ������� �� -����� ���� �2����� ��3������� �� ��� -������ ������ �� ����-� �� �2����� ��������� �� %� > ��������

+!� ,� ��� ������ ����� 4�� 4� ��� � $ ����

0������� ��� �� �> ����� <��&=9 ��� ���������� �� �� ����-���� ��������� ��� �����- ������ -���� ����� 8��� ��� ����������� �����-���?

�����m� � ����4�m � �m � �m� �4m � �3�m � �m� �3m �� <���5=

%������� � ������ � ������ �� ��� ���-

�l�m � �m� �lm � � ��m� �l�m �lm � <��!$=

���� ������ � ������ ����2�� ��� �������� -������ ������ �� ����-������� ������� ��� �-������ �� ��� ������ ������ � ������� .�3��������,�� 8��� ������� �� ����-� ������ ��� ������� ��,�����:� �2�������� ���-������ ������ �� ����-�

��l�m

��

m� <��!�=

8���� �� ��������� �� ����-� ��� -�� � � �� )��� ���� ���� ���� ���-�� ��� ������ � ������ ����8� ��� -������ ������ �� ����-� �� ���� ������ ������ ������ �� -���� ����-� �������" ����� ��� ��� ��,������ �� ����-� ������ � ������ ���� ��� �����-

������ ����������� �2�������� <���5= ��� ��������� ��9 ��� ���� ���� �������- �� ��-������� 8��� ��� �������� ������ �� ���� ����-����� �� ������

�����m� � �� �� ��m � �m� �4�m �4m � � ��m� �3�m �3m�

� ��

�����m � �m�� ��m��

��4 ��3��m ��4m � �3m� � �

�� ��

�� �

�m � �mm

���m � ��m

�� <��!�=

@��� � � �4 � �39 ��� �m � �4m � �3m � ��� -�� �m �� ������� ������-���� 8��� -��� A��� ��� �������� $5 ��� ��� �� ��� �������� ���-������������� �� � ��� ��������?

�����m� � �

��� �|m�wm|m

��m

$

�� � ���m��� <��!!=

Page 47: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� !4

8���� �3m���m � �

|m�wm|m

�9 ��� �� �

��

�� ��

��< ��� ����-���� ������

�� ��� �� ����-���� �� � ���� � ��-��� ������ �� ��� ���� -����2 �m �'� �m �� ������� ��� -�� �� �� ������� ��� �����������9 ���� ��� �����,

������ �� � ��� �������� ����-��

�����m� �

��[m�� <��!�=

��� ����-����� ��� �� ����-���� 8��� � ���� -���� �� ��� ��N��� ��,

������� 8��� �m ���m � �

|m�wm|m

��� ����������� ��������� ��� ��

��� ����-������

���)�� � +!� ����! ������ ,���� ����

%����� �� ��� ������ � �2�-���9 8� ����-��� ������ ��� ���� ���,����� �� ��� ��,������ �� ����-� �����- ������ -���� �� ��� "� �������� 0���� �������� ��� ����-����� ��� ���� �� ����� ��!� ��� ������3�� ���- ��� ������ � �2�-��� �� �8� 8���� ��� � -��� �� �������,����� ��������� �� ��� ���� �� �� � -����� ����-� ��������� *�� �� ����2���� � ��������� ������ ���- �9 ��� ���9 �� ��������� *����8���9��� ��,������ �� ������ �����- ������ -���� �� ����-���� �� ��� ��-�������� �� ��� ������ �����- ������ -����� %�-����� ������ ��� �����!9 ��� ����-���� ����-���� ��� 3�$� ���� 8�$ �� ��� ����� ��� ��-���� �� �����������9 � � ��� ����� �� ����:����� ������� 1��� ����,������ ����9 ���� �� 8� ���� �2���������� �� ��� ��� �� ��� ����-�,��� ����-����9 ���� ����� ���G������I*+���,9 �-��,+-9 ��� ��� ���I�����3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������ ��� �������� �� ����,���� �� ��� ����-���� ����-���� �� � � �� ��� -��� ��-�������� ���- ����� ��� � ������9 8���� ���� ��� ����-��

��������� ��� �������� � � 4����� ��� � $ ���� ,� ��� ������ �����)

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� � )

�� �6 � � ���� ������ � �� �!�� �� �� ��� � �!� �� ���� ���� ���!� ��������� ������ � � � �!� ��������� � ���� ����. 3!��! ���� ������ � �������� � �� .-��m � �m��m�)

!� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� � �� �!� ������ �� � ���� �� � ���������)

<Surjudpv w|slfdoo| lqvhuw d yhfwru ri rqhv vr wkdw d frqvwdqw lv hvwlpdwhg1 Lq

zulwlqj rqh*v rzq olnholkrrg ixqfwlrq/ wklv yhfwru qhhgv wr eh lqfoxghg lq [1

Page 48: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

! ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ��!� +���-����� 8��� 7������-�� 1������

��<% " � 3 4 ���-8��R 5���� �R 6�������R

78�������R 8 ����� �|�w|

��$��

% ������� % ���-������-���� ����-���<"������� �����=

����-���� ����-���<"������� �����=

��$ �5!5�($<5$��!$=

�&�(�&$<�& �$$=

3�$ ��$ <����=

$�(�<$�4�=

4�$ �$�5$<$�&5=

�$�&&<$�!�=

5�$ ��&�<$�((=

$�54<$�!5=

6�$ ��5(<��$!=

��$ <$�&&=

7�$ �$�$!<$�$!=

�$�$�<$�$�=

8�$ $�5(<$�(�=

$�($<$�!4=

7�,��������� ����5$ ����($����(U�(X� ! �!! ! ��

��������� � %���� � ��� �� �� ��� � �!� 4���4� ��� � $ ����,� ��� ������ �����

��� �2�������� ��� 8��������� �� ��� ��� �� �� �� �� �> ���� �������� ��� �-������ ����� �� ������ �� ��� ���� � > � ����� ��� ������ ������ ����-� ��3������ < �� = ���� �> ���� ��� �8� ��������?

�4�m � ��m � ��m� �4m � �3�m � ��m� �rm � <��!&=

���������� �� ��� ���� �����:�� ���� �> ����� ��

��m��m ��� �� �m � m� � m � m ���

���

��m

�m��

�� <��!(=

���������� �� ��� �� ���� �2�������� ������� �� ��� ��-� ���������I��� ��������� ���������� ���-9 ��� ����-���� ����-����� ��� ��� �2��,�� � ���������I�� �� ��� ������ ������ ����� "���� ��� �2��������� �� �� �� ���� 8��� ������� �� ��� ����������� �����9 ��� �� ���� ����9

Page 49: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� !5

��� ����� ������ �2�����������9 ��� �2������ ��� � �� 8��������� �� ���8��� ������ �� ��� ������� ���� ��� -�� ��� ��� ����� <��� ��� ��-������� �� ��� -��� A��� ��� -����� �� �� ��� ������ -�����=� ��� �2,������ 8��������� �� ��� 8��� ��� �� ��� ��-� ��� ��� ���� ��� �����������:������� �� 8�� ��� ���� ��� ��� ������ ������ � ������ �����:��������

������ �����

'� �m �� ��� -�� �� �� ���-���� ������� ��� 8��� -��� A��� ��� ���8��������� $5 ���� ��� �2������ ��� � �� 8��������� �� ��� ��

�%� �� ��� �� �m � m� � m � m ������

��m

$5

�5�� <��!4=

���� �� �m �� � -��� � ��--����� �����- �������9 ��� ��wk ���������� ��8��������� �� ��� <-����� 8��������� �� ���= �� �� �� �� ������ �m � ��� �> ����� <��!(=?

)�%� �� ��� �� �m � m� � m � m ������

��m�� <��! =

0�� ���� �� ��� "� �� ������ 0���� �2�-���9 8� :�� ���� ��� ��� ��-,��� -��� ������� �� <��� ����� ���=9 ��� -����� 8��������� �� ��� ������-���� ��

)�%� �� ��� ���� � � � ������

��� � � �� ��

�� �� ��� ���� �� ��� �2������ ��� � �� �� ���� �� ��� ����� $��<��� ����� ��!= �� �� �-��� ���� ��� �2������ ��� � �� �� �� ��������, ������� ���- ��� -������

4���� �����

'� �m �� ��� -�� �� �� ����������� ������� ��� 8��� -��� A��� ��� �,��8� �������� �

5�5

6���� �����%m

�� �� ������� ��� 8��� -��� +�@�,�

vlq++�@�,�,�

��� �2������ ��� � �� 8��������� �� ��� ��?

�%� �� ��� �� �m � m� � m � m�$���&

!���$���&�������

��m�� <��!5=

#����� 8��������� �� ��� �� �� �� �� ������ �m � �?

)�%� �� ��� �� �m � m� � m � m ������

��m�� <���$=

��� -����� ��� � �� �� ��� ��� -��� ������� �� ��� ��� ���� �� M�&��&�)��� ���� ��� -������ ��� ��� ��-� ��� ��3����� ������� ����� �� ��� ����������� ������

Page 50: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

+!� ,� ��� ������ ����� 3��! "������ +�� ��������� �� $ ����

��� ��,������ �� ����-� ������ � ������ ����� ��� -�� � �����:� ���-��� ��� -������ ������ �� ����-�? ���� ��� -������ ������ �� ����-� ����������� ������������� �� ����-� <��� �> ����� ��!$=� 6 ����� J�2��������� ��� �����:������ �� ��� ������ � ������ 8��� ������� �� ����-� ��� ���������� �� ��������� � ������ � ������ ���� �� ������ �� � ��2,%�2��������-����� �� ����-�� %������� ��� ��-��� ��2,%�2 ��������-������� ����-�?

+�, �� �

/� <����=

.������ +�, �� ��� ����-� ���- �� ��� ������ � ������9 ��� �����- ������ � ������ ����-��

�l�m � !m� �lm � �+�,lm

�l�m �lm � <����=

��� ��2,%�2 ��������-����� �� � �������A�� � �������� ���- ���� ��������� 8����� � � -��� �� ������A�� ���-� �������� ��� ��� ��� ��� ��� ��������-����� ����-���� /? 8��� / � �9 +�, � |

5�45

��� ������������� �� ��� �> ��� �� ����-�9 8��� / � 9 +�, � � ��� ��� ������� ������ �� ������ �� ����-�9 8��� / � �9 +�, �������� �� .-���43 ������ ������ � ������ �� ��,������ �� ����-�9 8��� / � � 9 +�, � � 4

|

��� ��� ������ � ������ �� ������ �� ��� ������� �� ����-�� ��� -������ ������ �� ����-� �� ��� ��2,%�2 ����-� -���� �� Cy

C|� ���4� ���

��2,%�2 ��������-����� ������ ��� J�2������� �� -������ ��� �3���� ������-� �� �������� ���������� -�� ��� ��2,%�2 ��������-����� ����-���� �� �������� ������

������ ������9 ��� ����������� �� � ��� �������� ��?

�����m� � �����m � �m�+�, �4�m �4m � �

+�,m

�3�m �3m �

� ������m � �m�+�, �

+�,m

� ��4 ��3��m ��4m � �3m� � ��

� ��

���m � �m�

� � �m

/��m � ��m

<���!=

8���� � � �4 � �3 ��� �m � �4m � �3m � ��� -�� �m �� ������� ������-���� 8��� -��� A��� ��� �������� $5 ��� ��� �� ��� �������� ���-��

43Wklv frqyhujhqfh fdq eh vhhq e| wdnlqj wkh olplw ri +Eb� dv b dssurdfkhv

f= *�4b<f

�+�3�b

�1 Dsso|lqj O*K÷slwdo*v uxoh/ *�4

b<f

�+�3�b

�' *�4

b<f

�YE+�3��*Yb

Yb*Yb

�'

*�4b<f

�+� *?E+�

�' *?E+��

Page 51: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� ��

����������� �� � ��� ��������

�����m� � �

������+|m�wm,��|�m

���m

$

���� � ���m��� <����=

8���� �m �

��m �

+|m�wm,��|�m�

�9 ��� �� � ���$� ��$�� 6�� � ���� ��� �

�� /9 ��� ����-���� ������ �� ��� �� ����-���� �� � ���� � ��-��������� �� ��� ���� -����2 �m � '� �m �� ������� ��� -�� �� �� ������� ��������������9 ���� ��� ����������� �� � ��� �������� ����-��

�����m� �

��[m���

��� ��� ����-����� ��� �� ����-���� �� � ���� � ���� -���� �� �����N��� ��������� 8��� �m �� ����������� �������������� ���������� ��� -�� ���� ��� ��� � �� / �� ������ ��8�9 �� ���

���� ���,�����-����� @�8����9 ��� ���������� �� ��� ��2,%�2 -���� ����� J�2������� ��� ��3����� ��� �� �� /� "���� ��� � �������� ���- �� ��� ������ � ������ �� �� ���� �� �� ����� ��� �� ��� ���� �� ��� ����������9�� �� ��������� �� ����� / �� �� ���8� ����-����� .����� ����-������� / ��> ���� � �������� ��������� � ������� )���� ���� ��� �����-

������ ��3������ �� ������ �� � � ������ �� ��� / "+|m�wm,��|�m

�9 ��������

����-����� �� / ��� �� ����-������� ���� � � ���,��-�������� ���,������ �� /� � ���,������ �������� ������� � ������ �� ��������� ��� ����� / <��������� ���������� �� ��� ���� <,�9!=9 ��� ����-���� ��� �����- ������ -���� ��� ���� ��� � �� ��� /� ��� ��� � �� / ���� -�2�-�A�� ����� ��������� � ������ ��� � ���- ��� -����� ����-���� �� ��� -�2�- -��������� ����-��� �� /� ��� �����8�� ������ �� � ������ ��� ����� �������-���� � ��2,%�2 �����- ������ -�����

��������� ��� �������� � � - ������ ��� �� ���� �����! ��� �!� "������ ,� ��� ������ �����)

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� 9)

�� �6 � � 0 ���� ��� �� ������ �� �������� ������ ��� �!� "��������� ��������� ��������� /) +!��� ������ �!���� � �����. ����!���� �� �� ���������� �� <�(.9.(.*.=>) 5�� �������� ���. � �� ����� ������ 3��!� �!�� �� �� �!���� ���� �� �� �������) $ ����!��� ������ /n 3!��� 1 � � � �� ����0�)

Page 52: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

!� 5�� �!� 6��� ����� �� /n. ��6 � � ���� ������ � �� �!�� �� �� ���� � �!� �� ���� ���� �� �!� ��������� ������ � � � �!� ���������

� ���� ����+|m�wm,�n�|

�nm

�n)

�� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� 2 �� �!� ������ �� � ���� �� � ���������)

&� ,����� ����� = � � 1 ��� ��� ������ �� /n)

(� +!� ������� ��'���!��� ��������� �� �!� ��������� ������ �� ����$� ��$� ��� �!��� ��������� �������� �� � �� �!� ����� �� /n�!�� ������?�� �!� ����� �� �!� ��� ��'���!��� �� ���� ) +!� ����������� ����� �� /n �� �!� ������� ��'���!��� �������� �� /)

��� ��2,%�2 ������ � ������ ��� �� �2������ �� ���� �� ��������,-������ �� ����� ����������� .��� �� ���������� ���������� ������ ��J�2������� ��� ��� -����� @�8����9 ����� ��� ��������-����� ����-������ ��� -�� �� �� ��� ��-� ��� ��� ����������9 ��� ����-����� ������ ���������� � - ���,��-�������� ��� ������? ���� ��� �������� ��-����������� ��� ��������-����� ����-����� - �� �� ����������� " �� � �����,� �� ��������� ��� � -��� �� -����� ���� - �� �� ����-���� ������������6�� �2�-���9 �� ����� ��� �8� ��������-����� ����-����� ���� ��� ������� �� ��� �� :�� ��� ��9 ��� ���,������ ������ �� 8� �� ��> ��� �������-����� �� �& ��3����� ������ �� ���� -������

���)�� $ "������ +�� ��������� � +!� ����! ������ ,���� ����

�� ��� ������ ��� ��2,%�2 ��������-����� 8� ��� �� �� ��� "� �������� 0���� �� ��� ��� � ���� ������� �� ������ ����-� �� ����-����������� '���-� 8�� ���� ������������ �� ��� -��,����� �� ��� ����,���� ��� -���� 8�� �����:�� �� ������� �� ��� ������ -���� �� ��������98��� ��� ���� ��3������ ���� ��� ������ ����� �� ��� ��� ��� ����-���������� ��� -���� 8�� ����-���� �� � ��� ������ ���� / ���� ���<� � �= ����� ��� ����-�� ��� � ��� / 8�� ���� ��� ���� ��� ���� ������ ������ -������ ��� ����-����� ��� ��� �2���� � ���������9 ������� ����-�� ��� � �� /� ��� �� ����� ����

+���� � 5� ���� �� 5���� ��� � �!� "������ �����

��� -�2�- - ��������� ����-��� ��� / ���� ��� ������ ��� � �� ������������ � ������ ���- ��� ��������� ��� �� ��� /� ���� ��� � -�����9 ��8����9 �� ������������� ��3����� ���- ��-� ����� �������� ��� ���'� �� 8����8���� �� ���� 8������ ��� -�2�- - ��������� ��� � �� / ��

Page 53: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �!

���7+ ���� #���� +���-�����? ��2,%�2 ��������-�����

��<% " � 3 4 ���-8��R 5���� �R 6�������R 78�������R 8 ������� � ��� � ���/��$��

6�� / � ���� % ������� % ���-������-���� ����-����"������� ������

����-���� ����-����"������� ������

��$ $�5�<$���=

$�&!<$���=

3�$ �� $<��&�=

��(�<$� (=

4�$ ���� <$�4�=

�$� �<$���=

5�$ ��45<$�4&=

��$ <$���=

6�$ !�!�<��� =

�� (<$�(�=

7�$ �$�$(<$�$!=

�$�$�<$�$�=

8�$ ��(5<$�4�=

��$&<$���=

7�,��������� �!!� $ �!!�4$����(U�(X� &(�!5 &(�4�

����:������ ��3����� ���- ������� �������� ��� �� �� /� �8� ��--���������� ��� �� ��� / � ��� ��� ������ -���� ��� / � � ��� ��� ��,������ ������ � ������� ��� ���� ��� / � �� ���������� ���� �� �� ����� ���������� � ���� ��� 8������ � ������,���������� ����-� �3��� ��� ���� ���� �� ��� -����� ��� ����������� ���� ��� ��� � �� ���������� ����� ��������� ����� ����� ��� ������ ���- ��� ��� ��������� ����� ������������� ��? ����� ��������� ��� � ���- ��� ���������� -���� ���� ����� ��������� ��� � ���- ��� ����������� -����=� ���� ���� ��������� ��������� ��� %��,�> ���� 8��� ������ �� ������- �> �� �� ��� � -��� �������������� ������ �� ��� ���������� -����� ��� ���������� ���- �� ������������ � ������ �� �������� �� ����-���� ��� �������� ������ �� ��,������ �� ����-� -����� ��������� �� ������ � ��������� ���� �� ���� ������ ��������-����� ����-���� �� ����-����9 ��� � -��� �� ������������9

Page 54: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��������� ��� ������ �� ������- ��� ��� ��������� ����� ����9 �� ����44

�� ��� ������ 8� ���� ��� ��2,%�2 ������ ��� ������ ��� ��,������-����� �� ��� "� �� ������ 0���� �� ��� ����� ��& ���� ��� �� ������������ �� ��� ������ ��� ���� -����� ��� ���� �� ��� ����� � �������� ���-��

���7+ ��&� 7�,��������� ��� �� ��� "������� 6 �������� 6��-�

7�,��������� ��� ��6 �������� ���- 7��� ������7����� / � �!�� � �!��(&7�,������ / � � ���� ����5���2,%�2 / � ���� �!!� ! �!!�(

��� ������������ �� �� ��� ������� �� /� 6���� �������� ��� ��2,%�2���� � ��� ��,������� ��� %��,�> ���� ��� ��9 ����(�@3� �(�@3=;6�P �� ��� ��� ���� ��� � ��( ��� ��� ������9 ��� ������ ���� ��� ����������� � 8��� ��� ����� �� ������- �� ��� 5&Q ����� �� ���:����� �� �����@���� 8� ��C��� ��� ��,������ �� ����� �� ��� ��2,%�2 ����-���� ��� ��� / � ����� )�2� �������� ��� ��2,%�2 ���� � ��� ������� ��� %��,�> ���� ��� �� �� ����(�@4� �(�@3=;6� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ������ ��� ������� %����> ����� 8� ������ ��C��� ��� ������ -���� �� ������� ��� ��2,%�29 ��� ���� �� ��� ���� ����� %��,�> ���� ��� �� ��� �������� ��� �������� %��,�> ���� ��� �� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������

��������� ��� +���� � 5� ���� �� 5���� ��� � �!� "������ ,� ��������� �����)

�� �������� �!� "������ �� ��� ������ �����) ,������ �!� ��� ��'����!��� �� ���� �����) +!�� 3��� ������� � �!� � ���������� ��� ��'����!��� �� ���� ����� ��� �!� ��'���!��� ����� ����)

�� �������� �!� �� ��� ������ ����� � ��� �!� ��� !���!����) 5���!� �� ��� ����� �!� ��� !���!���� �� / � ) 5�� �!� ������ ���� � ���� ����� �!� ��� !���!���� �� / � �) ,������ �!� �����'���!��� �� ���� �����) +!�� ������� �� �!� ���������� ��� ��'����!��� ����� ��� �!� ��'���!��� ����� ����) +!� ���������� ����� !�� � ����� �� ���������� � �8��� �� �!� ����� �� ��� ��������� ����������� �!�� ��� ��� � ������) 5�� �!� �������� �����. �!� �����

44 Li b zhuh wr eh hvwlpdwhg zlwk frqwlqxrxv phwkrgv udwkhu wkdq d julg vhdufk/ zh

zrxog kdyh d vwdqgdug huuru dqg wklv whvw frxog eh grqh zlwk d w0whvw1 Vhh Fkdswhu

< iru dq h{dpsoh ri wklv1

Page 55: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �&

�� ���������� � �� � � ������� �� � �!� ���������� � �!� ��� ���������� �� � ���� ���������)

!� ��������� �!� ��'���!��� ����� ���������� ����(U � �(X� 3!����(U �� �!� ���������� ��� ��'���!��� �� ���� ����� � � �(X ���!� � ���������� ��� ��'���!��� �� ���� �����) +!�� ���� ��������� ������������� �!���8����� 3��! ������� �� ������� �8��� �� �!� ������� ���������� � � �!� ���������� �����) ������� �!� ������������������������ �� �!� �������� ����� ���� � �!���8����� ����������� ����!� ������� ����� �� �� 6�� ��) 5�� �������. �!� 0@A �������� ��������� � �!���8����� ����������� 3��! � � ������ �� ������� �� ����)

�� $� �!� ���� ��������� �� ������ �!� �!� �������� ����� �!� ��B��� �!����������� ����� �� � ������������ �������� ������� ����� �� �!��� ��� ������ �����) $� �!� ���� ��������� �� ���� �!� �!� ������������� �!� ������ �!� ���������� �����)

��������� � %���� � ��� �� �� ��� � �!� "������ ,� ��� �����������

��� ���������� ��� ���� ����� 8��������� �� ��� ��� ��� ��-� �� �� ��� ������ � ������� �� �����:�� ��� �> ����� �� ������ �2��������

��m � �� �+�, �4�m �4m � �+�,m

�3�m �3m <���&=

8���� �� �� �� �� � ����� ��� ��� ��2,%�2 �������� ������ � �������� �> ����� <����= ���� ��� ������ �2�������� ��� �� ���- �> �����<����=� "����� ��� �� ������

��m��m ��� �� /� �m � m� � m � ��m � /��m�� � /�m���4@�

8���� � � �4 � �3� '� ���� �2�������� �� �� � ���,������ �����,���-����� �� ��� ����������� ����� �m �� ���� ��� ���� ������ �� ����2��������� �� �� 8��� ������� �� �m ��� ���� �� ���� ��������������� ��� �������� ����� �� / � � �� � '� �� ��8��� �������� �� ���� ���� ���-��� �� ��� � -������ -�������45 ��� -����� �� ������ ��-� ��� ��������A�� ���� �m �� � ��--����� -��� A��� ������� ��� �� � �� ���-����� �� �� ��� �� 8���� �m � �?

)�%� ��m ��� �� /� �m � m� � m ���m� /��m��

� 4� � <���(=

45Wkdw lv/ .0`A��E0� c�c qc 3� c +�� 'U"

3"E+�3d+

b� 3 b�3�*q 3

b0�*qo�*b�sE0��_0� � Zlwk qxphulfdo phwkrgv/ wkh lqwhjudo fdq eh dssur{lpdwhg iru

dq| glvwulexwlrq ri wkh huuru1

Page 56: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

0�� ���� ���� ���� �� ��� "� �� ������ 0���� ���� ���9 ��� ��� ��2,%�2 ����-����� �� ����� ���9 ��� ��� �2���� � ��������� ���� �� �����-��� -����9 )�%� �� ��� �� / � ������� � � ������ ��� ��� ������� �� ��� ��� ��� ������� ���� �� > ��� ����� �� ��� -��� ��� ���� �������� ��� ����� � �������� ���-�� '� ���� ����9 ��� -���� �� ��-��� �������� ����-� ���� �� / �� �� ����� �� ���� '���-� ��� ���� ������ �3��� ��8��������� �� ���� 6�� �2�-���� � ����� ���� 8� �������� �� ������� ��8�� ��� ��� ��-��� ������ ����������� �������� ��� ��9 � � � - ������� ����-� P ������� � �� ��� �������� ���� ��� -��� �� ����� �������� )�%� �� ��� �� / � ������� ������� P ������ ��� ��� �������

���� � ��������� �����6�����

����� ��� �8� ��3����� � � ������� ������� ��� 8����� �� ���������������-� �� �����- ������ -������ #����� ��� � ��� ���������� �� ���������� ���� ��� ���- ����-� -�� � ��� ���� �� ��� �������� �� ���� ���9���� ��� -���� ��� ��� ���� ��� � ��� ���������� 8��� �� -��� � ������������ �� ���� �� ������� 8��� ������������ ��3����� ����-�� -�� ��,�8�� > ��� ��3������� ���� �� ����-� 8��� �� � ���2� ��� ����� ������������������ �� �����-�� ���� �� ���� ��� ���- ����-� -�� � ��� ������ ��� �������� �� ���� ��� �� � ������ �����- ������ -����9 �� �� �������-� ����� � �� ���� ��� ���- �� ���� ��� �� � ���,������ -����9� �� �� ��� ��,������ �����- ������ -����9 ���� ��� ��-������ ����-����� ���� �� ��� �������� ���- ����-�� ��� �� ��� ���������� ���� ������-� �� ��� �� �� -��� ��� 8��� � ��� ���� �� �����9 ��� ���� ����� ���-��� �� ����� � ���� �-��� ����� �� ����-�9 ��� �� -���� ������� ��� ����-� ���,�������� �� ��� ���- �� ����-� -�� � ��� ���� ����� �������� ��� 8��� 6�� %� �� ���� 8��� � ���� ��8 ����9 �� �� ������������� ���� ��� -������ ������ �� ����-� ������ 8��� ��� ����-� ��� ���� ����������� � -������ ������ �� ����-� ���� ������ ������ ��,����� ��� 8��� ��3����� ����-�� �� -��� ��� �����9 ��8����� *�� -������ ������������ ��� �3��� �� ����-�9 ���� ��� ����8�� ��� -������ ������ �� ����-� �� ���� ������ ������� ���9 �� �� �� ����-� ���������9��� ����8 ��� ���G������ �� ���� �� ����-� ���������� ���� ��������9��� ������� ����89 ������ ��� �3��� �� ������ �� ��� -��� ��-��� �� ��,��-�9 8���� �� ��� ��-� ��-� ���� ��� ��-� �� ��� ��3������� �-��������� ��� ���� �� �� ����-� ��3���������� ����2 ��� ��� -����� �� �������� -������ ������ �� ����-� �9 8�

��� ��� -� ���� ��� -������ ������ �� ����-� ���- ��� ������ -������� �lm � �mm �l�m �lm <��� ������ �� ������� �� �9 �������� �= ������������ ������� ��� � �� ����

�m� 3�4m� � 33 3444m 3545m ��� 3N4Nm � �m � <���4=

Page 57: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �4

8���� 4m �� � ������ �� ������� �� �����:� ���������� ��� 8����

� � �33� 34� ���� 3N�m � � � 44m � ���� 4Nm��

" ����� ��� ���� ��� ������ ������ � ������ ��� ��� �� ��� ������ ������� ������

�lm � 33m 3444mm ��� 3N4Nmm �l�m �lm

� ��m�m �l�m �lm � <��� =

���� �����:������ ��� ��� � ������� �� ��3����� -������ �� ��� ������ m �� � ������ �� ��������� ���������9 ������ 8������ ����-� ����8����� � �����:�� ����-� �� �� ���� ��9 � ����� 8� ���� � ��� �� 0����-� ���������9 54� ���� 5N � ���� 8� ��� �������� �� ������ ����-� m�� �����8�?44m � �6 m " 54� � �����8���H45m � �6 54 � m " 55� � �����8���H4Nm � �6 m � 5N � � �����8�������� ����� ���������� ���������9 ���� �� � ��� ��� �8� -������

������ �� ����-�� ���� ���- ������ ��� ���� �� -������ �� ���� ������ �������� 33 ��� �-����� ��� �� ��� ����-� �� ���6�� ��� ������ -���� ��� -������ ������ �� ����-� ��

��lm�m

� �m � <���5=

�� 8�� �� �2�-���9 � ����� 8� ���� ���� ��� -������ ������ �� ����-��� ��3����� ��� ������� ��� 8��� ����-� ����� ��� ��-��� -����� ����-����� ��� ������� ��� ����8 ��� ��-��� -����� ����-�� 7�� 4nm �� ������������ �������� ��:��� �� 44m � 8��� �� ������ ����-� �� �������� ��� ��-��� -����� ��� 45m � 8��� �� ������ ����-� �� ���������� -����� ����-��

�lm � 3444mm 3545mm �l�m �lm � <��&$=

��� ����-���� ����-���� 34 ���������� ��� -������ ������ �� ����-���� ����� ������� ��� 8��� ����-� ����8 ��� -�����9 ��� ��� ����-����� 35 ���������� ��� ����� �� ��� -������ ������ �� ����-� ��� ������������ ��� 8��� ����-� ����� ��� -������ � ���� ��� ��� �> ����� �� 34��� 35 �� � ���� �� ��� ���������� ���� ��� -������ ������ �� ����-��� ��� ��-� ������ ����-� �������� '� ���� -���� ��� -������ ������ ������-� ������ ������ �� ������� � � �� �������� 8��� ������� �� � ����

Page 58: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ������B� ����-�� 6 �����9 ��� -������ ������ �� ����-� ���� ������� ���8��� %� ���������� @���� ��� ����-� �������� ������ 8��� ��� ���� �� -��� �� ��� ����������� -�����#��� J�2���� �����:������� ��� �� ������� �� ��:��� ��� ����-� ���,

������ <���� ��� -��� ����-� � --���=9 �� �� ���� ��� ������ � ����������� �� ��� ������ ����-���� ������ 4m � ���� ���� -���� �������������� �� � F���B �������� ����-��

�����m� � ���3444m�m � �m� 3545m�m � �m� �4�m �4m

� 3444mm 3545mm �3�m �3m�

� ����3444m�m � 3545m�m ��m " �m � � �� <��&�=

���� ��� ��������� ����� �� ��������-�� �� � ��� �������� �����9 ����-���� ����-�� � ��-��� ���� �� �������

���)�� " ���� � ���������� ������ +!� ����! ������ ,���� ����

�� ��� ������ � -���� 8��� ������ -������ ������ �� ����-� 8� ��,� �� �� ��� "� �� ������ 0���� �� ��� ���� ��� ��-� �����:������ ������,����-� ��������� �� �� ��� ������ � -�����9 8� ��8 ������ �� �8� ��,��-� ���G������9 ��� ��� �� ������ ����-� ���� ���� �� �> �� �� M�&$$$��� ��� ��� �� ������ ����-� ������ ���� M�&$$$� ����� ��( ���� �������-���� -������

�������� � %���� � ��� �� �� � �!� ���� � ���������� �����

+> ���� ������ �� ��� �-������ ����� ��4m� �� ������ �� ��� ���� � > ������ ��3m� ���� �� �-������ �2�������� ��� 8��������� �� ���?

�m�m � ��m��m ��� �� �m � m�� �4�m �4m

� �mm �3�m �3m � <��&�=

"����� ��� ��� 8��������� �� ��� ������

��m��m ��� �� �m � m� ���4 ��3��m ��4m � �3m�

�m

<��&!=

���m �m�m

"���� �4m ��� �3m ��� ���� -��� A��� ������ 8��� ���8� ��������9�m �� ���8��� -��� A��� 8��� ���8� ��������� ��� �2������ ��� � ��8��������� �� ��� ���� 8��� ������� �� ��� �����- ����� �� ���������

�%� �� ��� �� �m � m� � �!m�m

� <��&�=

Page 59: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� �5

���7+ ��(� ������ ����-����� #����

��<% " � 3 4 ���-8��R 5���� �R 6�������R 78�������R 8 �����3444m�� 3545m���$���

% ������� % ���-��

����-���� ����-���<"������� �����=

����-���� ����-���<"������� �����=

34�$ �$��!<$�$!=

�$�$ <$�$�=

35�$ �$��(<$�$�=

�$�$5<$�$�=

3�$ ��!$<��� =

��!�<$� �=

4�$ ����!<$�4�=

�$�45<$���=

5�$ �� !<$�4&=

���$<$���=

6�$ !�!&<���4=

��5$<$�(�=

7�$ �$�$(<$�$!=

�$�$�<$�$�=

8�$ �� �<$�4�=

���!<$���=

7�,��������� �!���$ �!���$����(U�(X� &4��� &(�&��44m � 9 ����-� � ������� � �����8����45m � �44m

#����� 8��������� �� ��� ��� �� �� �� �� � ����� ��� �m � �

)7%� �� ��� �� �m � m� � ��m�m

� <��&&=

�� �� ��� ����� -�����9 ��� ����-����� ��� �� ��� ���8�� � ������,���� ����-��� ��� �2������ �� -����� 8��������� �� ��� ��� �� �� �� ��� ����� ��� ���������� ����-���� �� ��� ����-����� ��� �� ���� ��� �2,��������� ��� �2������ ��� -����� 8��������� �� ���� 1��� ��� "� �������� 0���� ����-���� ���- ����� ��(9 8� :�� ���� �� ������� �� 8������ ��-��� -��� ����������� ��������� � � ����-� ����8 ��� -�������� �� �2������ 8��������� �� ��� �%� �� ��� ���� m " -����� � �� ����� ��� ��-� ������� �� 8��� ����-� ����� ��� -����� 8� �� �����2������ 8��������� �� ��� �%� �� ��� ���� m � -����� � � �������

Page 60: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� �� ����� ����-���� ��� ��� ��� ������� ��� ������� �� � ���� ��3��,���� �� ���������� 8��� ��� ������� :���� �� �� ����-� �3��� ��� ��3��������- A����

*)*)* +!� ,� ��� %���� � ��� �� �� �� ���� �������:��� �� �����

0����� ���� -������ ��� �������� ������ � ������ ��� ���� ���������� ����������� 8��������� �� ��� -��� ��9 ����� � �����������9 ����,��� 8��� @���-��� ��� %�-����9 ���� �-�����A�� �������� -��������� 8��������� �� ��� � ������ ��� �������-� � ������ %� > ����������� ����� ���� �� ���� 8��������� �� ��� �� � 8���,��:��� ������� ��������� ��� �������-� � %� > ������ ��� �� ����������� �� ��� > ��,���� �� 8������ 8��������� �� ��� �2����� ��� ����� ���� �� ����� �� �������������� ��� 8��������� �� ��� � ������ �� -��� ����������� ������� ������ ��3������9 ��� ��� ���� �� -��� ��� ����� ������� ������ '���������9 ��-� > ��� ��-��� ������ ��3������� -�� �-��� ������������������ ����� �� 8��������� �� ���� ����� � 8��������� �� ��� ������� ���� � ������ � ������ ��� ��� ����������9 �� �� ��� � �� ���8 ���� ����� �� ������� ���- ��� �������� ������ � ������� 6��- ���� ����������8� ��� ��� ���� ��� ������� � �������9 ��� -����� ���� ����� �� �����- ������ -����� �� �����- 8��������� �� ��� -����� ������ ��� ��� ��-������ ��� �� ����� ��� ��� �������-� � ������ -����� � � ��� ��� - ���,��� ������ -����� ���� ����� �� ���C���� �������� �� ���� ������ -�������� ��� ��:������ �� �> ����� <����=9 ��� 8��������� �� ��� ��� ��� %��������� �������� �� ��� ���� � > � �� ��:��� ��

�4�m � �� �m � �m � �m�� �m� �4m � �3�m � �m� �3m � <��&(=

�� �� ��� �-� �� �� ����-� ���� -��� ��� ���������� ����3��������8��� ��� ���� � > � ��� ��� :��� ������ "����� ���� �> ����� ��� �� ��:��� �� �� � � ������ �� ����-�9 ���������� ��� ��� ���,������ �����- ����������� <8���� �� ������9 �m � 6 ��4m � �3m�9 ��� ����� ���� �� �������� ������9 �m � �4m � �3m=� � ���������� ���8��� ���8��� 8��������� �� ��� �2����� ��� ��> ���� ���-���?

�� �m � �m � �m� � �m � <��&4=

���� 8��� �� �� � ��

�4�m � �m � �m� �4m � �3�m � �m� �3m �

'� �> ����� <��&(= ��:��� �� �� �� �> �����9 ���� ��� �-� �� ���� ���� �� 8��� -�� ��� ���� ���� ���� �� �> ����� <��&(= ������ ���� ���

Page 61: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� &�

���� ���� ����9 ���� �� ������ �� ��������� �� ����-�� %����> �����98� ��� -�� ��� �> ������� ����������� �����-����?

��� �� �m � �m � �m� � �m � �

����4�m � �m � �m� �4m � �3�m � �m� �3m �� <��& =

+����� ��� ������ ��3������ �� ��� 8��������� �� ��� � ������ ����������� ����� ��� -������ ��������� �� �������-� � ������ %� > �������9 ��@���-��� ��������� ������A��� @�8����9 �� ��-� ��� ������ � �������9����������� ��� �2������� ������> �� ����� �� ���C���� ��������9 �� 8������� ���������� ������� �-�� -��� ���� �8� ������������� '� ��� -������� �8� ������������ ������9 ��� ������ � ������ �������� �3��� ��� �������������� -���� �� -������ ������������� ���������� ���8��� �� ��� ��� ������ ��3������ ��� �� -���

-��� �2������� 7��#� � #�� 8���� � � �4��3 ���#� � �4��3� �������������� �� ��������� ��� �� -������ 8��� � ������� ���� � ��������� �� 7�� �% �� ��� ������� ���� � ������ ��� �9 �� ���� �%��� �� �������������� ���� ��� ������� � �� ���� ���� ��� � -��� �� ���� ��� �%�����--�����

������ � �� �#� � � �� � �%�#��� <��&5=

'� 8� ����� �> ����� <��&(= ��� �� 8� �� <��� ���������� �� ���� ��� � �� � �������� ��� ���������� �����������=?

�� ��� � � ��44 ��3 � ��� <��($=

��� ����������� �����-��� �� <��&5= ��� �� ��������-�� ���- #� �� �� � � 8� ��� ��� ���- <��($= ���� ����� ��� �> ������� ���� 8��� ��44

�� � ������ ��������-������ )���� ���� ��� ���������� �� ��44 ��3��� 8���������� �� ������ �� ��� ��-� �� ��� ���������� 8��� ������� �� � <�2������� ���= �������� ��� ��� ����� �� �������� �� ���������� �� ��������-��� ����� �� ������ �2�������� �� � 8��������� �� ��� �2�������� ���> ����� <��&5=� ���� ���������� �� ��� -������ ���� �� ������ ��� �� ����� ���������� �� ��� -������ ������ �� ����-�� @���� 8��� ��� -������ ������ �� ��������9 �� 8��� ���� ��� ��-� ��-��� �� ������� ����� ����� ������ ��3������� ���� ��44 �� � ��������� ��������-�����9 8� ��������� ��� ������� ���� �� �� ������� ��� ��������-����� �� <��($=9� � ��� ������� ���� 8��� ��� �� ��� ��-� �� ��� ������ ��3������� ����� ��� ���� �� � ��������� ��������-�����9 ��� �� � ������ 8��� ��� ����� � - �� ���������� ��� �����-������� ������ '� ����9 ��� 8��� ��� ������ �� �������� ��� ��8� ��� �����-������� ����� ���- ��� ���8���� �����- �� ��� ���������� ������

Page 62: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

+!� 4� ��� %���� � ��� �� �� 5� ����

7�� ��� 8��������� �� ��� � ������ �� ������ �� ������ ��� 8��� �� ����,���� ���������� ���������� ���-?

�� ��m � �m� � �!m �m <��(�=

8���� �m �� ��--�����9 ''. 8��� -��� A���9 ��� � ��� �m ��� -,��-�������� ������� �� ����-����� �� �� ����-���� ��� ���������� ��,�������� 8��� ���������� �� ��� ���������� ���8��� ��� �� � ��> ��������� �� � �� 8��������� �� ��� �2����� �� ��� ����������� �� � ��� ����������

�����m� � ��� �� � �m� �

�����m �m � �m� � �������m � �m� " �m�

� ������m � �m� � �m�� <��(�=

��� ���� �����-��� �����8� ���� ��� ��--����� �m � ���� � �� #��� $5�9��� ������- ��� �� ��������� �� � �������� ������ �� ������� �� $�����

�����m� �m� � �

m� � �����

m� �m��$ � %m� <��(!=

8���� %m �� #��� �� ���� �� � �������-� � ������ -���� 8���� ��� ����� ��� ���������� 8��� ���G������ ��$�� �$� ���� �� ��� ��-� -�������� �� ����-���� ��� ��� ������ ������ � ������9 ����� � ��� ����-�������G������ ���� ��3����� ���������������� �� � ��� ������ 8��������� ����� � ������ ��� ��� ������ ������ ��3������ � ������ ����� ���������-����� ��� ��������� ����-���� �� 8��������� �� ����

��������� ��� �������� � � ,� ��� %���� � ��� �� �� ����� 3��!4� ��� %���� � ��� �� �� 5� ����

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� 9)

�� �6 � � ���� ������ � �� �!�� �� �� ��� � �!� �� ���� ���� ���!� ��������� ������ � � � �!� �:���� ��� ������ �)

!� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� 2 �� �!� ������ �� ���!� !� � ���� ���������)

�� ,������ �!� �������� ��������� ���������) +!� ���;��� �� � �!���������� � �!� ������ � ������� � ��������� �� ��$) +!� ���;���� � � �!� �:���� ��� �� � �������� �� � �$)

)��� ���� ���� ������ �� �� ��������� �� ��� ������ �� ��� ����-����� �����- ������ -���� 8��� ������ ������ � �������

Page 63: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� &!

�������� � %���� � ��� �� �� %��! �!� 4� ��� %���� � ��� �� �������

��� ������ 8��������� �� ��� � ������ �� ���� ����?

�� ��m � �m� � ��m �m � <��(�=

���� ��� �2��������� 8��� ������� �� ��� ����������� ����� ��� ��� ����� �2�������� ��� �2������ 8��������� �� ���

��� �� ��m ��� � ��m � <��(&=

@�8����9 8 �� ���8�9 ��� �� ����-��� - �� �� �������� ��� �������-���� �� ��$ ��� � �$ ���- ��� ������ �� ���� -����� � ��������������-��� �� �2������ 8��������� �� ��� ��

��� �� ��m ��� �� e���

�e4���� <��((=

"���� � �� ��� -�� �� �� ��--����� ��� �� A���9 -����� 8��������� ����� ��� �� �� �� �� ������ � � �?

)7�� �� ��m ��� � ��m

<��(4=

��� � ���������� ����-��� �� ��� -����� ��� �� �� �� �� ��� ��� ����,-���� �� ��$ ��� � �$?

)7�� �� ��m ��� �� e���

�e4���� <��( =

�� �����9 ��� ������ �����- 8��������� �� ��� -����9 ��� ��� �����������- ������ -���� ���� �� ��������� ����-���� ����-����9 ��� ����,����� 8������ ����-����� ���� ���� ���� ����� � ��� ���- �� ��� 8����������-���� ���� ������ �� ��� -��� A��� ��� -����� ��� ��� ����� ���-��� ��� ��� ������ ��� -���� ��� �� ����-��� ��� ����-����� <������ ������=9 ��� ��� �� ����-���� �� 8������ 8��� ������ �� ��� -���� �������� ��� ����-���� ��� � ������� �� ����-���� ����-���� 8���� 8��� ���������� ��� -�� ������� ������D �� �� �� �� �������� �� ������� ��� ����-��� ���,������ ������ � ��,

�����9 �� �� ���� �������� �� ���- ���� ���,������ 8��������� �� ��� � ��,������ � � ��� ��� �� �� ��� ���,��������� ��� ��� -��������� ��� ���-����� ��3��� ���- ��� �����- ������ �����:�������� '� ��� �������,-��� �� ���,������ �����- 8��������� �� ��� � �������9 �� �� ��� ��8���������� ���� ��� -����� ��� �� ������� ���- � ������ � ������� 6 �����9

Page 64: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

����� -����� ��� ����� ������� ���� �� �� ��� �-����� ������� ���� ��8��������� �� ���� ����� -����� ���> ����� �-��� � ���,������� ���,���� ���� �� 8��������� �� ���� '� ��� �����8�� ������� 8� ���� �� ������������ ��� ��� 8��������� �� ��� � ������9 ��� �2����������

+!� ���� � ���� %���� � ��� �� �� 5� ����

���� -���� 8�� ��� ����A�� �� %�-���� ��� D�-��� 7�� 8��������� ����� �� �� �2��������� � ������ �� � ������ ��-�������� �� ������ ��� ����� �������� ���������� ���������� ���-?

��m � ��}m.�m <��(5=

8���� �m �� � ���������� ����� 8��� -��� A��� 8��� ���8� �������� $5���� ����������� �� ������� �� � ��������� F���B �� �� �3���� ��� �m ���> ������� �� ��� ����������� �� ��� �����- 8��������� �� ��� � ���������� ������ ���� ��� �3���� ���?

�����m� � ��� ��m � �m�

� ���������m �m� � �m�

� ����m� ���m�� ��

m�� <��4$=

)��-���A�� �� ��� ���8� �������� �����9 $9 �� ���������A� ��� ���,������� ����� ��� ��� �� ��� ����������� �� � ��� ��������

��� ��m � �m� � ��

��m

$�

$���m�� �

$�m

�� �� �%m � � ���m�� ���m� <��4�=

8���� %m ��m

�� � � 4

���� �� � ��$� ��� �������� ��� ��� �,

��8� �������� ����� $ ��� ���� �� � �������� �� ������������ '���� �� �� -��� ����� ���� ��� �������� �� �������� ������� ������� ,���� �� �

5�5

69 8���� �� ��� ���-���A�� ������ ��� ��� ���� ������������

.��8�� �� ��� ��--���� �� ��� ����� ���- %m 9 8� ��� ��8���� ������ �� �%m " �� ���m� ���m�� "���� ���� ����������� ���������� � ��������-�������� �� � ������� �� ���������� ����m�� �m�9 ��� -�� �

m�� ������

���-���� �� ����������� ������� ��� ��� ��� �� � -���� ���� �� ����-����8��� � ������ �� ���� -����� +���-����� ����� �� ��� �������� �� � 4

��

��

��������� ��� �������� � � ,� ��� %���� � ��� �� �� ����� 3��!4����� ��� %���� � ��� �� �� 5� ����

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� 9)

Page 65: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� &&

�� �6 � � ���� ������ � �� �!�� �� �� ��� � �!� �� ���� ���� ���!� ��������� ������ � � � �!� ������ �������!� �� �!� �:���� ��������� � ���)

!� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� � �� �!� ������ �� ���!� !� � ���� ���������)

�� ,������ �!� �������� ��������� ���������) +!� ���;��� �� � �!���������� � �!� ������ � ������� � ��������� �� ��$) +!� ���;���� � � �!� �:���� ��� �� � �������� �� � �$)

���)�� � ���� � ���� %���� � ��� �� �� ������ +!� ����! ������,���� ����

�� ��� ������ ��� �2��������� 8��������� �� ��� -���� 8��� ��� "� �������� 0���� �� ��� �� ������ ��� ��-� �����:������ �� ������ ����������9 ����� � �� �� 8���� ����� ���� �� �� ��8 �������� �� ������ ������-� �� � �������� ��������� ����� ��4 ���� ��� ����-���� -����������� � ���� -���� ���� � ��� ��� ��3����� ���- ��� ������ �����- ������ -����9 ��� ���� �3������ ��3������ �� ��� ���� ���� �� ��� �� ����� ��� �����9 ������ ���� ��� ��� ������ @���� ��� ����-���� ����-������ ��� ����� ���������� ��� > ��� ����� �� ��� ������ -�����

��������� � %���� � ��� �� �� ��� �!� ���� � ���� 5� ����

��� ��,������ 8��������� �� ��� � ������ ��

��m � ��}m.�m =� <��4�=

���� ��� �2��������� 8��� ������� �� ��� �����- ���������� ����������m 9 ��� �2������ ��� � �� �� ��

��� �� ��m ��� � ��}m����m �� <��4!=

6�� ��� ������ 8��������� �� ��� -����9 �2������ 8��������� �� ��� ������������� �� ��� ��� -�� ���- ��� ��� �����- ����� �� ��� �� �������� ��� A��� -���� 6�� ��� ��,������ -����9 �2������ 8��������� ����� 8��� �� ��������� �� ��� ��� -�� ���- �� ��� ������� ���� ��� �

m�

������ 5���������

'� �m �� ������� ��� ���-���� 8��� -��� A��� ��� �������� ��������

$59 ���� ��m �� ������� ��� ��,���-���� 8��� -��� �45�5

��� ��������

Page 66: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ��4� +���-����� �� +2��������� ���������� �� ���

��<% " � 3 4 ���-8�� R 5 ���� �R 6�������R 78�������R 8 �������<�==�$��

% ������� % ���-������-���� ����-���W

<"������� �����=����-���� ����-���<"������� �����=

� �$ ����4<$�&�=

���!$<$��4=

3�$ (�� <��� =

!�&!<���5=

4�$ ���(!<$� �=

�$�5�<$���=

5�$ ��(4<$� �=

$�5!<$�� =

6�$ !�� <��$4=

�� !<$�& =

7�$ �$�$ <$�$�=

�$�$�<$�$�=

8�$ ��44<$� �=

��$!<$��&=

7�,��������� �!$��$ �!$�!$����(U�(X� (&��5 ($�(�W��� ���G������ ��3����� ���- A��� �� 5&Q ����� �� ���:������

�5�5 � ��

5

� " ����� ��� ���� ��� �2��������� �� �� ������ �2������8��������� �� ��� ���- ��� ������ -����?

��� �� ��m ��� � ��}m.45�5

� <��4�=

���� �� �m�� ��--����� ��� � A���9 -����� 8��������� �� ��� �� �� ��

�� � ����� ��� �m � � ���� ��� �� �2���������?

)7�� �� ��m ��� � ��}m � <��4&=

4���� 5���������

'� �m �� ������� ��� ����������� 8��� -��� A��� ��� �������� ���������5�5

69 ���� ��m �� ������� ��� 8��� -��� ��

vlq+��,��� �������� �5�

5 � ��5

8���� ��� ��� �� -��� �� ��� !��$&� �� ������� <��� �������2 � ���� ���������� �� ���� ��� ��=� 6��- �������2 �9 ��� ������� ���� �� ��m�� ���� ��:��� ��� � " $ " � �� $ ���������� ��� ���- ����89 ���

Page 67: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ������ ��� �� �� �� � �������� &4

�2������ ��� � �� ��m ���������� ��:����� 6�� $ � � ��� �2��������� � �� ��m ���� ��� �2���� ���� �-����� ���� ��� ���G����� �� ��� ��� ���> ����� ��4�

�� � 4

�- �� �� ������ ���� ��� ��� �2������ 8���������

�� ��� �� �2��� <��� �������2 �=� " ����� ��� ���� ��� �2��������� �� �� ������ �2������ 8��������� �� ��� ���- ��� ���� -����

��� �� ��m ��� � $&

!��$&��}m� � <��4(=

#����� 8��������� �� ��� �� �� �� �� � ����� ��� �m � � ���� ��� ���2���������?

)7�� �� ��m ��� � �}m� � <��44=

6�� ���� ��� ������ ��� ��� ����9 ��� ��3������ ���8��� -����� ���-��� 8��������� �� ��� ��� �� ������������ 8��� ��� �������� �� ����)��� ���� ��� -��� 8��������� �� ��� �� ��������� �� ��� �������� ����� ������ ���� �� ��� ����-����� ��� 8��������� �� ��� ��� �� ��3�������� ��� -��� ��� -����� ��� ��� ��� ���� ��� ������9 8� ���� �������- ��� ��� ��� ��-��� -��� ��� �� �� � �� �� �� ����� ���� �� �����

���7+ �� � #��� ���������� �� ��� ��� +2��������� #����

� ������� � ���-����� �� ����� �5�$! � ��&)7�� �� ����� �!�&� �!�&$

�� ���8�9 ��� ������������ ��� ���� 8��� �������� ��� -��� ������������ � !&Q ���� ��� -����� ��� ������� ����� ��� -������ ���- ����8� ������� ����� ��� > ��� �����9 �� ��� 8� �� �2����� �� ����� ��� ��������������9 8���� ��� �������� �� ��� �����- ����� �� - �� �����9 ������� -��� ��� -����� �3�� > ��� ��3����� ����-�����

��! %���� ����

'� ���� ������� 8� ���� �����8�� ��� ����� ����-����� -����� ��� -��������-����� ��� 8������ ���� ������ ��� �������-� � ��������� ��� �,���� -������ ����� -����� ���� ���� ����-���� �� � ������ ����� 8���,������� ���� ���� �� ���� ��� �2������ -��� ��-�������� �����- ������ -�����9 ��� ������-� �� ��� ������ ��� 8������ ���� �������� 6���2�-���9 �� �� ����� ���- ��� �2�������� ��� ��� �������� �� ��� ����-��������-���� ���� ��� ��� ������ ��J ���� ��� ����-���� ���������9 ���� ����� ���� ��� ���� �� ��� ����� ������� ��� � ������� �� ��� ����������

Page 68: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

& ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ����-����� ���� 8� ���� ������ �� ���� ����� ��� 8��������� �� ������ �2����� ����� ��� ����� ��� �� �� ��� �����-������ �� �������-� ������� ��������� ���� ������ �� ��� �����8�� ����� ���������

Page 69: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ��� �� ���!��� ������ ������ ����� ���� ��

!�� '����� �����

'� ��� ���������� �� ��������� ��� ����� -����� 8��� �������� ���������9����������� :��� ��������� ��� ���� �� ����-����� -����� ���� 8��� �2,������ �� ��� ������ � �������� ���� ��� ������� �� ��������� �� 8����������9 �� �� ��� �2�-��� ��� ���� �� � ��� ������ � �������9 �������-���� �� 8��������� �� ��� 8��� ��� �� ���������� ��������� �� ��������� �� ������� ���� ��� ��� ��������� �����- ��-������ �� ������,�����9 �� ��� ��� � �������� ���- �� ��� ���������� � ������� @�8����9����� ��� -��� ����� 8��� ��� ������� ���� �� ��� � �������� ���- ������� � � ��������� �3��� �� ��� ����-���� �� 8��������� �� ���� "�������� ����� ����� 8��� �� �2������ �� %������ �� ���� �� �� ��� ������������� 8��������� �� ��� ��� ��-� %� �� ����9 �� �� ��� � �� ������� �������� ����������� �������� �� ����-���� 8��������� �� ���� ���� ��������������� -��� ��� �� ������� �������� ��� ���������� �� 8��������� ����� ���� ���� ���� �� ��� ������ ���� 8��� � ���������� ���8��� ��� ��� ��������� ��� ����� > ������9 8� ���� ������� ���� ��� 8��������� ����� �� ��� ���� ���� ��� �3���� ��� ������

!�� ��� � ��� �� +���-����

0�������� �� �������� ������ ��������� ��� ����� > ������� �3�� ��� ��,�������� ��-���� �����-����� ������� ���� ����������B� �� � 8����������� ���� '� ��� ���������� ���8��� ���9 ���� 8��������� �� ��� �� ���������� �� �> �� �� ��� �3���� �����9 ��� �� ��� ���8�� �� ��9 8��������� ����� �� ���� ���� ��� �3���� ������ ��� -������ ��� ����-���� ��-��� ������ ������ 8��������� �� ��� ��� ��������� �3���� �� 8��������� �� �������-���� ����� 8��� ���� ����� �����-������ ��������� �� ��� �����������,���� �� ��-���� ������� ��� ��� ��������� �� ��� ����� �3���� ������������������ ��� �����-����� ������ �� ����-��� ��-��� 8��������� �� ����6�� ���� ���������� ��� ���������� ������� ��� �3���� �����9 ��� ���N����������9 ��� ������� �� �����:� ���������� ���� ��� ���� �� ��-�������

Page 70: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

($ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�����-����� ���- ��� ����������9 � �� �� �� ������9 ��9 ����-�9 ������������ �� ����� � ���� > ��������%������� � �����- ��-��� �� � ����������� ���� �3���� ��� �� )

�������� ������9 ����2�� ��m �� � � �� ����)�9 ��� � ���C���� 7�� ��l�� ������� �� �B� 8��������� �� ��� ��� ��� ��������� '� ��� ������� ���������� ��� �� ��� > ������ F��� �� 8����� �� ��� M�m ��� ��� ���C���LB9���� 8� ��8 ���� ��l � �m � *����8���9 ��l " �m � "���� ���� ����������� �� ��� ����������9 �� ��� �� ��� �� �� �� � �����-�������� 8��� � � - ������ ������� ���� � ������ �Z � �9 ��� ��������������� 8��������� �� ��� �� ���� ���� � ��� ����������� �� � �����-�������� ���������� ����� 8��������� �� ��� ���� ���� M�m ��� ����������� 8������

��� ��l " ��m� � �Z ��m�� <!��=

6�� ��-������� 8� 8��� ������ ���� ����������� �� �m � �� ����

��� ��l " ��m� � �Z ��m� � �m � <!��=

���� �� ��� ����������� ���� ��� ���������� 8��� ��� �� �� � ����� ���m � ��� �8� ���������9 �Z ��m� ��� �m � 8��� �� ��� �������������� �������������� 6�� ��89 8� ��� -� ���� ���� ����������� �� ��� ��-� �����3����� ������� ��� �3���� ��� ��-� ������ �� ����2 ���� ��� -������� ������� !�( �� ���� �� ������� �� ��������������� �� ��� ������������ ) �3���� ������ ��8 ������ ��� � �� ��-��� � ���� � ������ ��

) � �,��-���� � � ��4� �5� ���� �P� 8���� ��� � -��� �� ������������� ���� � �,��-��� <�m �� ��� � -��� �� ����������� 8�� �� ��� ������m= � -� �� ��� ����� ��-��� ��A�?

�P

m@4 �m � � � "�-������9 ��� � -����� ��� ��� �� ��������� ��� �� ����2�� �������� �� ��� �3���� �����?� � �9m �� � � �� ����)�9 ��� � �#m �� � � �� ����)�9 8���� 9m�� ��� � -��� �� F���B ��������� �� ��� ����� �m ��� #m ��� � -��� ��F��B ���������� ��� � --����� �� ��� � -��� �� ���B� ������ ��� � �,��-���� �> ��� ��� ����� � -��� �� ��� ��������� �� ��� ��-���9 ��� ���� --����� �� ��� ��B� ������ � �,��-���� �> ��� ��� ����� � -��� ����B��

=)*)( � ���������� ���������� �5��� ���������

��� � �,��-���� ������� �� �����-�� ������� ������ �� ��� � �� ��-������ �� ������� �� ����������� ��� ��� ����������� �� � �� �������� ��� ������-���� ��� ���� � �,��-���� ���� ��� ���� ��� ������� �����-���� ��� � �� ��-���9 ��� ) � �,��-���� ��� �� ������� �� �������������-���� ���- ��� � �� ��� ������ � 9 ���� �������� � ����� ��� �m � ������-��� ��� ����������� �� � ��� �� �� �������� �� ��� �3���� ��� M�m 9

Page 71: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� (�

8� ���� �����-����� �� ��� �� � ������� ���� �� �� ? �Z ��m�� @�8,����9 ���� �� �2����� ��� �����-����� 8� �� ��� ����� �� 8�� ��� ������ %������ �9 8� �� �� ������ � ������� ���� ��� �Z ��m� ��� ���� ����������-���� -����� ���- ��� ��� -�� ������� ����� � � �� ���� ���������� ��� � �� �� ��� �����-����� ���� ��� �� ���8� ���- ��� ������� ����������� �� ��� ����� %� > ������� 8���� � �-����� ���������� ��,� -������� "���� ��� ������� ���� �� �� �� ���8�9 ��� ������ �����N�� ��������� ���- ��� ��-��� ���������� � ������ �� ������ � ���-�����- �� ���8� ���� �������� ������� ��� ��� �� ��� �� ���- ������ ����-��� �� �Z ��m���� ������ �� ����-��� �� �Z ��m�9 ��:�� � �������� �������� 'lm �

�� ������� �� � �������� F���B �� ��� �3���� ��� �m 9 ��� 'lm � � �� F��B������ ���� ��-���� �����-�����9 ��� ���8� ����������� �� �������� 'lm��

���'lm ��Z ��m�� � �Z ��m�4�Llm � � �Z ��m��

Llm � <!�!=

6�� � ���� ��-��� �� �m ����������� ��� ��������� ������� ��� �����3���� ��� ��-� ����� �m 9 ��� ����������� �� �������� ��� ��� �� ��-������N�� �������� �m � �'4m � '5m � ���� 'Wmm� ��

����m ��Z ��m�� �m� �

Wm�l@4

�Z ��m�4�Llm � � �Z ��m��

Llm

� �Z ��m�

WmSl@4

+4�Llm,� � �Z ��m��

WmSl@4

Llm

= <!��=

���� ����������� ��� �� ��� ����� �������������� ��� ���� �����,������������ �,��-��� ���- � �������� ������ ��������� ��� ����� > ������� '� �����-��� �� ������ �����-�� ��� ��� ������ ��� ������� �����-��9 ������� ������� �� ��������� �� ���� ����� ��� �� ����������� �� ��� � ���-��� ������� �� ����� ��� ������ <8������ ���� J���= 8��� ����������� ��� ����� �> �� �� � ��Z ��m��� "���� ��� ������� ��� ��� �����-�� ��������� ����� ��������� ��� �����������9 ��� ����������� �� �������� � ����� -��� �� ���B� �� ����� � <9m= ���- � � �,��-��� �m �� ��� ����������� ��9m � ������� �� �m ����������� ����� ��� ������ 8��� ����������� �� � ����� � �Z ��m�� .�:���

�Wm

l@4 'lm � 9m �� ��� � -��� �� ��� ��������� ��M�m 9 ��� ��m � 9m� � #m �� ��� � -��� �� �� ���������9 ��� ������������� �������� ��� �2��� ��-��� �� ��������� �� �m ����-��

���9m ��Z ��m�� �m� �

��m9m

��Z ��m�

Qm � � �Z ��m��\m <!�&=

8������m9m

�� Wm $

\m $+Wm�\m,$ �� ��� � -��� �� ��-��������� �� 9m ���

Page 72: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��������� ���� ��� ��� � �� � �����- ��-��� �� �m ������� ���� ���� ����� ��������� ��� ��� -�� �����������9 ��� ��> ���� �� ��������� ����

��� -����� �����m9m

���-��� �� ��� ��� � -��� �� �������� 8��� Km

��� ��������� �� �� ��� �� )��� ���� <!�&= �� ��� � - ������ ������� ,���� � ������ �� � ����-��� �����- ��������� ��� ����� � -��� �� ������������ �� ��� ����� �m <9m= ��� �� ����������� �� � ����-��� �����-�������� 8��� ��� ����������� �� �������� � ����� ��� �������� �> �� ��� � �Z ��m������ ������- �� ����-���� ��� ���8� ����������� �Z ��m� ���- ���

��-��� �� ��8� ���N�� ��������� ��-����� �Z ��m� �� �� ���8� ���,���� ����9 ��� �� �� ��������� �� -�� -���-�� ��� -������ ��� � ������- �� ��� �� ��� ��� �� ���� � � �� -�������:������� *�� ������������� �� ��������� �Z ��m� �� �� ���8� ����-����9 ������� �m � ������� ����������� �� �������� 9m ���B� ���- �m ����������� ���������������-�� � � ������ �� �m � 6�� ����-����� �� ��� ����-�����9 8� �������� ����-��� �� �m �� -�2�-�A� ��� ��������� �� �������� 9m ���B� ���-�m ������������ <"�� �������2 � ��� � ����� �����-��� �� -�2�- -��������� ����-������= ��� -�2�- - ��������� ����-���� ��� �m ����� �� �� �� ������� �m �� �� ���8� ����-����9 ��� 9m 9 #m ��� �m�� ��8� �� �> ����� <!�&=� ��� ��������� � ������ ��� ��� � �,��-����� ����������� �3���� ����� �m ����-��

(��m �9m � #m � �m� �

��m9m

��Qm

m� � �m�

\m �

���� �� ��� �����,����������� � �,��-���� ��� ����������� <������ ��������� ������� �����-��=9 ��� C���� ��������� � ������ ��� ��� � �� ��-����� � ����������� �� ��� ���� ��

(��4� ���� �P �94� ���� 9P �#4� ���� #P� �P�m@4

��m9m

��Qm

m� � �m�

\m �

��� ��-���������� ���- ��� �� ���8� ��������� �� �� ����-���� ����� 8� ���� �� ���- ��� ��,��������� � ������� ��� ��,��������� � ����������-��

�( �P�m@4

�#m ���m� 9m �� � �m�� � <!�(=

#�2�-�A�� ��� �� �� ��� ��������� � ������ 8��� ������� �� �m ��� ���� ������ ��� �����- �� :��� ����� ���������� ��� � -�2�- -

� �(�� �9�#�

��m�#m

�m� 9m

� � �m�� � � � �)� <!�4=

Page 73: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� (!

���� �� ��� � �,��-���� �� ����������� ��� �����������9 ��� :���,�������������� ��� ��� �m �� ����������� �� ��� ����� :���,����� �����������"����� ��� :��� ����� ���������� ��� �m ������ ��� -�2�- - �������������-���� �� � ?

�m � #m��m �

0������� ���� #m �� ��� � -��� �� ������ ��������� �� �� ��� �3��������� �m ��� �m �� ��� ����� � -��� �� ������ �3���� �m 9 �m �� ��� ��-������������� �� �� ��������� �� ��� �3���� ������ '�� �������9 ��� -�2�,- - ��������� ����-��� �� ��� ����������� ���� � �����-�� ������ ��,�������� 8��� ��� �� 8����� �� ��� M�m �� �> �� �� ��� ��-��� ������������ ������� ��� ���� ������� �� �� M�m �

���)�� + �������� � �!� ���������� ����� ���������

��� ����-���� �� ��� ����-����� �m ��� ��� ������� 8��� � ������������ ����� �� �� �� 8��������� �� ��� ��� 8���� > ������ ��� ���� ������- � �55& ��������� � ���� ���� ���� �� ���������9 @��� ��� @ ��<�55 =� ��� ��� ����� > ������ ���� ����������� �� ���� 8� �� �� 8���,�� �� ��� � �����-�� ������� ������ �-� �� ��� � �����- �� �������8���� > ����� ��� �������� �� ��� ����-���� ��� ��-���� "� ��� �� )����%������� �� ����� �5 $ ������� ���� �� � ��-��� �2�-��� ���� �� �������� ���� �� � ������9 ��� ���� ��� ���������� ��� ������ ��� ��� ��� ���� --���A�� �� ����� !���

���7+ !��� � ��� �� +���-����? ����-���� ��� ��-���� "� ���

��� �������m�

) -��� �3������m�

) -��� �� )�B�<#m�

�m �Qm

Wm

M�$$ �5$ 5 $�&�(M�$$ ��� 4 $�&��M!$$ �(( �$& $�(!�M�$$ �&� ��! $�4!�

��� �2�-��� �� ����� !�� � ���� ��� ���� ��� � ���� �� ��� �������������� ��� ���������� �� ��B� �� ������������� ��3����� ������ ����� ��������9 �� ��� -� �� �9 ��� ����������� �� ��� ��3�� ������� �� �� �� ������,8��� �,�����9 � � � ��������� ����� ���� �� -��� ����������� �������,8��� �,����� 8��� �� ����������� ��� ��� �� ��������� ���� ��� ���,������ ����� ����� � ��������� ����� ���� <��� �������2 �= ��� �� ���,��� ���� �� �����8�� ��� � �� ���������� 8� �� �� ���� ����� �� �� �> ����������� �� ����� ��� �� ��9 ��������� �� ��� ������ 1��� ��� ����,����� �� ��������9 ��� ����-��� �� ��� ��������� �� ����� �� 8� ��

Page 74: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ���,����9 �� ���� ��� � �� ���������� 8� �� �� �m � �� ��� ������� �� ��� �� ���� ���� ��(U� � � ������ �� � ����� ���� ���� �> �,���� <!�(=� ��� -�2�- - ��������� ����-���� ��� �� ��� �� ���� ������� ����������� ��,��������� � ������ ��� � ���- �> ����� <!�(= ������� ��� ��������� ����� ��� �� ���� ������ ��� ���������� ������������ � ��(U� � ������ ��� ��� -�2�-�A�� ��� � �� ��(X� � ���������� > ������ �� ��(U�(X � � ����� ����� ��� �� � ������������9 ��,�� �� ����� ��� �� � ������� ���� ������ ���������� �� �� $�&� @����:5=<<��� � ���H ����� ��� ��-� ��� ��� � �2����� ��� ���� ���������9

8� ��C��� ��� ���������� �� �> �� ���������������� �� �� � � �� �2�-���9 ���� �� ��� �m ��� -������������ �������,

�� �� ��� ��� ����� ��������� <����� � ���� �� 8��� 8� 8� �� �2����9�����-���� �� ��������� ����� ����� �� ���,-�������� ��� �� �� ��� �m=�%�-���� �� 8��� �� �2�-��� ���8� ���- � �� �� �� ��8�� �����-��� ���������� <��� #�%������ ��� . ���=� ��� �� ������� 8��� ��������8���� ������9 ��� ���� �� ���� 8� �� �� 8����� �� ��� ��� ���� �-� �� ����������� 8���� ���� ��� ��� ������������ �� � ��8�� �����-�4 ����� ������ ��� ������9 ��� �� �����2�-����� �> �� � -��� �� ����������� ������� ������ ��� ��� ��� ��� ���� �� ����� !��� ��� ��� ������ ��� ������ �5 M���������� <'� �5 9 ��� �2����� ���� 8�� ��� � M����������P M1"��=��� �������� �2�-��� ��3��� �� ������� 8���� 6����9 ����� ��� -���

��� ������9 ��� ����� �-����� ��������� ���8��� ��� ������� 6 �����9 �������� � -��� �� ��������8� ��-������ �� ��� �������� ���� �� ���� ���� ����� ����-����N��-���� "� �� ����� '� ����� !��9 ��� � -��� �� �����,���8� �� (&�9 8���� ��� ��������9 ��� � -��� �� ��(� �� � �����> ����9��� � -��� �� ������������ ��� ���� �� - �� �-����� �� ����� !��9 �������,�� ��� �������� ��� ������ �� ������ ��� ��� ����� �� 8���� ��� ��������� F��B ��������� ��������� �� ��� ��� ����� ����������6��- ��� ����-���� ����-���� �� ��� �� ��� ��� -�9 8� ��� ���� ���

�-������� ������� ���� �� 8��������� �� ��� �� ��� -������������ �������,��� '� ����� �� � �9 �� ���� � ���� �� ���� ������� ���� 8� �� ������������� �� �� 8��� �-������� � � ��� :�� � � �� ��� ��� ��� ������9��� ����������� �� �� ��� ��8�9 ��� �� '� ����������9 ���� ��� ��� ������ ���- ����� ��� -��� ��� ������ ��� ��� ��-��� ��A�9 ��� ��� -��������� �� ��� ���� ��� �� ��� ������� ����� �� ���� �� ��� ������- ��

4Zkloh wkh sd|phqw rq sduw ri d zdwhu eloo lv d jrrg yhklfoh lq wkh vhqvh wkdw lw

lv sodxvleoh dqg dvvrfldwhv sd|phqw zlwk vhuylfh/ lw vx�huv iurp dq xqfhuwdlq wlph

glphqvlrq1 Wkh uhvsrqghqw grhv qrw nqrz krz orqj wkh sd|phqwv zloo odvw1 D jrrg

xvh ri wklv yhklfoh zrxog vshfli| fohduo| wkh qxpehu ri shulrgv wkdw wkh sd|phqw

zrxog odvw1

Page 75: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� (&

���7+ !��� � ��� �� +���-���� ��� "�8�� �����-��� �� ��������

��� ����� ��m�) -����3������m�

) -����� )�B� �#m�

�m�� #m��m�

�$ �� �& $�!��($ �$ !� $�44& $ �� !$ $�4!���$ �4 !! $�4$��($ �4 �! $�5�&�$$ �$ !( $�5$$��$ �� !5 $�5�5!�$ �! !5 $�5$4��$ �� �� $�54(($$ �$ !5 $�54&

������� ���� �� %������ &�'� ��� �����8�� �������9 8� ������� ��� -��� ������ ���� ���� ����8�

��� ���� ������ �� ����� ����-����� �� ��� �-������� ������� ���� �� 8���,������ �� ��� 8��� ��� ���������� �� ��B� �� ��� ��8��� ��������� 8������ ��� ������ ���� �� � ���- �� �-������ ����� ���� ��������������� ������ ���8 ��8 �� �� ��� �-������� ������� ���� �� ���� ���� ��� -������ �������� �� ��� ��8�� �� �� �� ��-��� 8��������� �� ����

=)*)* +!� +�� ���� ���������

���� ��-���� ��� ���� ��� �� ��� �3���� ����� ���������9 ��� ������,���� �� �������� �� ��������� �� ���� ��� ��� �� �������� ��m � �m.4�� '������ 8����9 �� ��� ��� ����� ���������9 8� 8� �� �2���� ��� ������� ����� ������ �� -������������ ������� �� ��� ��� ���� ��-��� ��A��� @�8,����9 �� ��� ������ � �2�-��� ���8�9 �� �������� ������ �������� ��������� �� �� �����- ��-����9 8� ����� ������� ���,-�������� �-�������������� ���� � ������� <����������� �� �� ���������= ��� ��-� �� ��� ��,����� ������? ���� �m � �m.4 ��� ��-� �� '� � �� ����� 8� ���� �8� ���������� ��� ���� �� ��� ���-������ ���������� �� � ������� ����,���� ����-������� ������ ��� �-��� ��-��� -����������� ������-�� *� 8� ��� �-����� -����������� ����������� �� ��� ������� ����,���� ����-����� ��� ���,��� �������� ��� ��-� �� �� ��8� �� ��� � ��� �� ������� ����,��������-���� <��� � ��� �� <�54(=9 %������� <�5 �=9 �� ���� �� ���<�5&&==� '�8�� ��������� ��� �� ��������� ��� ����� �� %�����9 @���-��� �� ���<�55�= ��� @��� ��� #�%������ <�554=� �������� �� �� 8��� �-������

Page 76: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

(( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� . G���9 �� E�����S- <�55$= ��� �� #�6����� <�55�=�5

��� ����������� ������� ����,���� ����-���� �� ��� ������ � ����������� ��� ������� ���� ��� ����������� �� � �� �������� 8��� ��������8��� ��� ��� ������ '� � -������������ ��������� ������� ���� � �������� �� �� ��������9 � -����������� ����������� ��m � �m.4���� - �� ���-����� ��� ��� ��� �� � 3

m� - �� �� ����-���� ��- ������ ��� <��� � �,

��-���� ��� �� ����� �� ������� �� �����������=� 6�� ���������9 �����!�! � --���A�� ��� ��:������� ��� ����-���� ��������� ���� 8��� �� ����� ������� ��� � ��� �� ������� ����,���� ����-�����

���7+ !�!� .�:������� ��� 0�������� ��� � ��� �� +���-����

����-���� .�:������ 0�������6m �� ���

m�4 � �� " ��m�

�m �� � �� � ��m� �m�

�m

l@4 6l6m �64� 65� ���� 6P.4� 6m� � m�� m�4�P.4 %.6 �� ���� �� �� �� ���

��������� �P.4 � ��P.4�

�3 %.6 �� ��8�� �� �� �� ������������ �3 � �

�3� �

) ) -��� �� ����9m ) -��� �� ��� ��������� �� ��� �m#m ) -��� �� �� ��������� �� ��� �m�m ����� � -��� �3���� ��� �m �m� # m9 m

��� ��,��������� � ������ �� ����-��� �m 9 � � � �� ����) � �C��� ����� -����������� ����������� ��m � �m.4���� ��

�(��4� �5� ���� �P ��� � � � �P�m@4

�#m ���m� 9m �� � �m�� � <!� =

'-����� ��� -����������� ����������� ��m � �m.4�� ��� ��,���������-�2�-�A����� ������- ����-��

���I4>I5>===>IP

P�m@4

�#m ���m� 9m �� � �m��

� �C��� �� �m � �m.4�� <!�5=

5Fduvrq/ Kdqhpdqq hw do1 +4<<7, dovr ghyhorshg d grxeoh0erxqghg yhuvlrq ri wkh

prgho/ htxdoo| frqvhuydwlyh lq lwv xvh ri gdwd/ wkdw uhtxluhv lwhudwlyh PO phwkrgv wr

hvwlpdwh1

Page 77: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� (4

6�� �����������9 ���� ������- ��� �� 8������ �� ���-� �� ��� �����������-��� ������ �64� 65� ���� 6P � 6P.4� ������ ���� ��� ������� ���� � ��������4� �5� ���� �P�9 8���� 6m � �m � �m�4 �� ��� 8���� �� ��� ������� ,���� ������ ���8��� ����� � ��� ��� ������ � ������ '�� ������� 8� ������� �� ��� 6m �� ��� �������� �� ����� ���������� ���� ��� �� �� ���,����� ���� �� � ����� ���������� �� ����������� ��� �� ���8�� �� �� ������ ������ '� ���� ���-9 �m �

�m

l@4 6l9 �3 � �9 ��� �P.4 � � ��������� �� ������������� � � �64� 65� ���� 6P.4� ���������� � �������� ���-�� ��� ������� � ������� 0�8����� ��� ��������� � ������ �� ���-� ����� ���8� ������� ����-����� ������ ���� ��� ������� ���� � ����������-�����9 ��� ��������� -�2�-�A����� ������- ����-��

���i

�(�� ��� ��� �P�m@4

�#m �

�m�

n@4

6n

� 9m �

� �

m�n@4

6n

��

<!��$=� �C��� �� 6m � � ��� ��� ����� E ��,� ��� :���,����� ���������� ��� � -�2�- - ��� ��� ���-

� �(

�6l�

P�m@l

�#m�m

n@4 6n� 9m

��m

n@4 6n

�� �

6l � �

6l ��(

�6l� ��

�� :�� ��� ��� ���� �� ��� ��������� -�2�-�A����� ������-9 ��� ��� ��:��� ����� ���������� - �� �� ������ ��� �������� �� ������ �����9 ����-�2�- - ��������� ������- ��� ��� ���� 64 � � �� ��� �� #4 �� �����������9 ��� :��� ����� ��������� ��� 64 ��8��� ����� 8��� �> ������� ��� �� �� ����� ��� ���������� ��������� �� �� �4 <���� �� ����� ��������� ��� �� ���� ���� ��� -���- - �3���� �����=� ��� -�� ������ �� ��� ����9 ����� ��� 64 �� ��� -�� ��� ��� -�-��� ���� 65 �� ����� :��� �8� :���,����� ���������� ��8 ���� 8��� �> ����� ��� ��� ����3������� �� :��

� �(

�64� � �(

�65�#4

64� 94

� 64� �� <!���=

���� ��� �� ������ �������� ��� 649

64 �#4

#4 94� <!���=

'� 66 � � 8� ��� � ������ C oqOCi6

���- CO

Ci5�� ������

65 �#5

95 #5

� 64�

Page 78: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���������9 65 �� �������� ��

#5

95 #5

�#4

#4 94� <!��!=

'� ��� ���������� �� ����������� ����� F��B �� �5 �� �������� ������ ������� ���������� ����� F��B �� �49 ���� ��� ����������� ���� �� ������� ��� �������� ��4� �5� �� �������� ��� �> �� �� ��� ��3������ �� ��� ���,��������� ���� ������� ������ �� ��� ��� � �� ������ �� ������� ����-�����64� 65� ���� 6P � 6P.4�� '� ��� ���������� �� �� ��������� �� ���� � �,������� �3���� ����� -������������ ���������9 ���� ��� ������� ����,����-�2�- - ��������� ����-��� �� ��� ������� ����� �� ����� � �� ��� ��,������ ���������� �� �� ��������� �� ����� � ���� ��� � - �� ��� �����������-���� ��� ��� ������ � ������?

6m �#m

�m�

m�4�n@4

6n�

�� � ����� ����9 8� :�� ���� ��� -�2�- - ��������� ����-����� �� ���������� ���� � ������ �� ���� ����� ����� ��

�m �

m�n@4

6n �#m

�m�

����� ��� ����� � ����� ���� ��� 6n9 ��� -�2�- - ��������� ����-��� ����� ��������� 6m ��-���:�� ��

6m �#m

�m� #m�4�m�4

����� -�2�- - ��������� ����-���� ���� �� ��� ����� ���������������* � ���� ����-��� �� ��� ����������� �� � F��B �������� �� ����� � �� �����-��� ���������� �� F��B ��������� �� ���� ������ ��� -�2�- - �����,���� ����-��� ��� ��� ����������� ���� 8��������� �� ��� ����� ���8����8� ������ �� ��������� C �� ��� ��3������ �� ��� F��B ����������� ���8�������� ������9 �������� ��� �������� �� ����������� ��� -������������ ��,��������0����� ���� ���� ���������� ��� ��� -�� ���� ��� ���������� �� ��

��������� �� �m.4 �� ������ ���� ��� ���������� �� �� ��������� �� �m��� ��� � ������ �3����� ����� � ���� �� ���������9 � ����� Q5

Q5.L5"

Q4

Q4.L49 ����9 ��� ���������� �� ����������� ����� �� �� �5 �� ���� ���� ���

���������� �� ����������� ����� �� �� �4� ��� ������������ -�2�- -��������� ����-��� �� 65 8��� �� �������9 �� ��� � ��������� �� ���

Page 79: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� (5

-����������� ��� -����� ��� � ����� � - ������ ������� ���� � ������� '�8� �-���� ��� ���,��������� ����������9 ���� 65 � � ��� CO

Ci5����-��

����������� ��� -�� 66 �� �9 8� ��� ��8 � ������ CO

Ci6���- CO

Ci48���

65 � � �� ������ ��� � ��� �� :���,����� ����������

� �(

�64� � �(

�66�#4 #5

6�4� 94 95

� 6�4� �� <!���=

8���� ��� � � ��������� ������� ��� � ��� �� ����-����"����� ��� 6�4 ?

6�4 �#4 #5

#4 #5 94 95�<!��&=

���������9 ��� E ��,� ��� ��� ���� �� ��� ������- �� � ������8� ����� -����������� �� ��� �-������� ������� ���� � ������ ���- �m �� �m.4�� �� ��-���� ��� �wk ��� �� �wk � �,��-���� ���� ��� �� � ��� ������� <� �wk ������ .�:�� #�

m� #m #m.49 9 �m � 9m 9m.49 ��� ����

��,����-��� 6m �� �����8�

6�m �#�m

9 �m#�

m

�m�5�n@4

6�n � <!��(=

'� 6m �� ����� �������9 ���� ���� ������� �� �������� ���� � �������� 6�4 ��

��-� ��� � �� ���� 6�4 � �� ���� ��:�� � �m�

Q�

m

W�m

��������� �� ��������� �!� +�� ���� ���������� �5��� ���������

�� 5�� ���� � ����� � � � ����) . ��������� �m � Qm

Qm.\m3!��� #m

�� �!� ����� �� � ����� ��� �� �m � � 9m �� �!� ����� �� ������� ��� �� �!� ���� ���. � � �m � #m 9m �

�� "��� � � 3��! � � . ������� �m � � �m.4)

!� $� �m.4 � �m �!� �� �� ��)

�� $� �m.4 � �m �!� ���� ����� � � � � � �� � � ���� 3��! ��� ��

����� ��m � �m.5�. � � ��������� � �m � Qm.Qm.4Wm.Wm.4

�Q�

m

W�m

) +!�� ��. ������ ��� ��� �m.4 � � ���� ����� ��� �� ��� �m.43��! ����� ��� �� ����m �

&� �� �� �� � ��� ����� ��� ������ ��;��� �� �� ����3 ��� � �� ��� ������ � ������ � �5)

(� ��� � �P.4 � �

Page 80: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

4$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

4� ��������� �!� �5 �� �!� ���� ��:��� �� � �!� 6 �� �5�

6�m � � �m � � �m�4�

���� ����� ����� ��� ����9 8� ������ �� � ��� �� 6�4 � ���6�P�.4 ���

������� � �4 � �����P� ���� ���� ��� �������� ���� ��� ���������� �� �� ��,

������� �������� �� ��� ��� ����� ���������� �� ���� ���� � -���-���-� �� �� ������������ �-������� '� ��� ��-������ �� ��� �����8���2�������� 8� ��� -� ���� ������ ��� ��������� ��� -�������� ���- �������� �� ���� ���� ���� ���� �-������ �� �� ���� ������ ���

!�! ��������,%��������� #����2

*��� ��� ����-���� �� ��� ������� ���� � ������ ��� �������� ������ �� ������� -�����������9 ��� � ��� �� ����-���� �� ��� � - ������ ���,���� ���� � ������ ��� �� ������� �� ����������� -�2�- - �������������-���� �� ��� �-������� ������� ���� � ������� '� ����� 8����9 ������� -����������� ���������� ��� ��-����9 ��� ���> ����� ����������� ��,��-� ���,������ ��� ��� -�2�- - ��������� ������- ��� �� ��������� �����������?

���I4>I5>===>IP

�(��4� �5� ���� �P ���� �� <!��4=

�P

��m@4

�#�m���m� 9 �

m�� � �m�

��

��� ������ -�2�- - ��������� ����-���� ��? � �m�

Q�

m

W�m

9 8���� ��� )�

������ ��8 ��������� ��� ������ ����� ������� ��8�� �� �� �� ��� �������� �� ����� ����-���� ��� �� �� �� ��

�������� ��� ������� �� ��� -����2 �� ������ ����������� �� ��� ��,��������� � ������� ��� -����2 �� ������ ����� ���������� ��� � -�2�,- - �� � ������� -����2 8��� C

5 oqO+I4>I5>===>IP m\ �>Q

�,

CI5m

�� ��� �������

��� A���� �3 ��� �������� ��� ������� �� ��� ������� �� ��� -����2�� ������ ����������� �� ��������� � ������� -����2 8��� A���� �3 ���

������� �����C

5 oqOCI5

m

��4��Q�

m

I�5m

� \�

m

+4�I�

m,5

��4�

I�

m +4�I�

m ,

W�m

9 ��� � �

� �� ����)�9 �� ��� �������� ���� �-����� ���� ����������<�m>�n� � ���� � �� 1� ��� -�2�- - ��������� ����-��� �� ��� ����������� �� � ���������� �� �� ��������� ����� � �� ��������� �> �� �� ��� ��-��� ���,������� �� �� ��������� �� ���� �����9 � �

m�

Q�

m

W�m

8��� � �������� �� ���

Page 81: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� 4�

����-���� ��

�� �m � �� �m� � � �

m�

� �m

� <!�� =

��� � ��� �� ������ ��� ��� �� ��������� �� ����� � �� � ������ �� �������,���� ���8� ���- � ����-��� ������� ���� 8��� ����������� �� 8����������� ��� ������ ����8 ��� ���? � �

m�

Q�

m

W�

m

9 ��� ����������� �� 8���������

�� ��� ������ ����� ��� ����� �> �� �� ��� ��-���-���� ��� �������� ����� � ��� �� ����-���� � - ������ ������� ���� � ������ 8��� �� ����,��A�� �� ��� �������� �� <� �

m= ���8� ���- � ����-��� ������� ���� 8���

������������� �m ��� � � �m�� ���������9 8����� � �����:� �� ��� �������������9 ��� � ��� �� ������ ��� ���N�� ��������� �� ��������������8� ���- � ����-��� ������� �������� ��������� �� ��� 6�

mB� ��� ���� ����������8���� "���� � �

m��� � �

m�4���� A��� ����������

�6�m� � �� �

m� �� �

m�4� �� �m� � � �

m�

� �m

� �m�4� � � �

m�4�

� �m�4

� <!��5=

��� ���������� <6�l� 6�m= ��

5+��6�l� 6�m� � 5+��� �

l� � �

l�4� ��m� � �

m�4�

� 5+��� �l � ��m �� 5+��� �l�4� �

�m �

�5+��� �l � � �m�4� 5+��� �l�4� ��m�4�

!" � �� �l� � � � �

� �� �m� �� � �

� �����8����

#$% <!��$=

��� ���������� ���8��� ��� �8� ���,������ ���� 6l �� A����

!�� 7�8�� �� ��� ��� #��� ��� #��������������� �� ���

�� � ��� 8� ���� ����� 8��� ��� ����-����� �� ��� ������� ���� �� 8���,������ �� ���� )�8 8� � �� �� ��� ����-����� �� -��� ��� �� ��������������� ��� 8��������� �� ���� ���� �� ��� � ��� �� ���� ��� ��������-����� ��������� �� ��������� �� ������� ����-���� �� ��� �������, ���� � ������9 ��� ����-��� �� -��� �� -����� 8��������� �� ��� 8�����-������ ���� �� ��� -���-�� �-� �� �� �����-������

Page 82: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

=)1)( ����� %���� � ��� �� ��

��� � ��� �� �������� �� ����-��� �� ��� ���� �� 8���� -����� 8�����,���� �� ��� ������ "���� ��� ��,�������� ����������� ��� ���������� ����,-���� �� ��� ������� ���� ����� -����� �� ���� �����9 ��� ����� ��� 8������� ������� ���� � ������ ������ ��� �� ��� ��8�� �� �� �� ��� ���� ��-����� �� � ��� ��2� ������ ����� ���������� ��� ���� �� �� ����� ���� �� -����� �� � 6�� �2�-���9 �� !$Q �� ����������� ��� ���� M�$9 ��� &&Q ��� �� �� M�&9 ���� -����� 8��������� �� ��� 8��� �������8��� M�&,M�$� ��� -����� ���������� ��� ����� ��� 8���� ��� �����,������ �� � �� �������� �> ��� ���� "���� ��� � ��� �� ���� ���� �����-��� ����-���� �� � �������� � -��� �� ������9 ��� -����� ��� ���� ����:��� 8����� � �����

=)1)* 4�3�� "�� � �������� ��� %���� � ��� �� ��

�� ��� ����� ����

6�� ��-�������9 �������� � ���� �� 8���� ��� ������� ��� ��� �3���� �����-� ����� �� '� ���� ����9 � ������������ ����-��� �� �2������ 8����������� ��� 8��� �� ��� ���� �� �� ��� �3���� ����� ��� ��� ����������� ��8��������� �� ��� ���� ����� ��� �����? � �� �� ����� �� ��� 8�� ���� ��� ������������ ����-��� �������� ��� ������ �2�������� ��� ��� �2��������� � �� ��� �����- �������� �� 9 ��� -�� �� �� ������� ��� ���8���� ��� ; ?

�� �� � �

�X

3

��Z � �� <!���=

8���� ; �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� �� �� � �� ����������� ������� �� 8��������� �� ��� ���� �8� � �,����� �������� �� ��� �3��������� ��� ��9 ��� ��� ; �9 ��� �2������ ��� � �� 8��������� �� ��� ��� ��8������

�� �� � �

�w

3

��Z � �

�X

w

��Z � �� <!���=

���� �� �Z � � �� � � - ������ ������� ���� � ������ �� �� ����������@���� �������� ��� �������� �� ���������� �� ��� ��8�� ��-�� 8��� ��� ���� �� �2�������� ���� ���� �� �> �� �� �� �� �9 ���� ��9 � ��8�� �� ���� 8��������� �� ���

�� �� � �� w

3

���Z � �

� X

w

���Z � � � � � � � �Z ����� <!��!=

��� �> ����� ����� �� ��� -�� ���� �Z �;� � � ��� �2�������� ���������� �2������ 8��������� �� ��� �� �� ����� �� ���� �� ��� �3���� �����

Page 83: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� 4!

- �������� �� ��� ����������� �� � ��� �������� �� ��� �3���� ������ 6���2�-���9 �� ��� �3���� ����� �� M�$ ��� ��� ��-��� ����������� �� � ����������� �� $��&9 ���� �2������ 8��������� �� ��� - �� �� �� ����� M��&$��� ��� �������� ���� -��� �� �� 8��������� �� ��� �� �OE� �� � �

��� ��Z ����� ��� ��8�� �� �� �� �2������ 8��������� �� ���� " ����� �,�� �� ��� � ��� �� ����-��� ��� �Z ���� 8� ������ � ���������� ����-����� ��� ��8�� �� �� �� �2������ 8��������� �� ���

�OE� �� � � � � 9�� <!���=

+!� �������� ����� ����

� ��-���� ������ �� :��� �-������ �� %�����9 @���-��� �� ��) <�55�=��� �� ��� �� ��:�� � ��8�� �� �� �� 8��������� �� ��� 8��� )�

�������� ������ ��� �����-�� ������� �� ������������ <���� �� � ����������� 8� �� ��� �������� 6�

m��� � �

m� ����� ����� �� ��� ������ ���� ��

��� ������� ���� ��� ��� -��������� *����8��� ���� ����� �� ��� ������������= 0����� ��� ��:������ �� 8��������� �� ��� ���- �> ����� <!���=

�� �� � �

�X

3

��Z � � <!��&=

8���� 1 �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� �� �� � ��� ���� �� 8���,������ �� ��� ��� ��8 �� ������� ���� )� � ������? ��� �4� �4 ��5� ���� �P� � ;�� 1��� ����� �����9 �2������ 8��������� �� ��� ��� ��8������ ��

�� �� � �P

��m@3

��wm.4

wm

��Z � �

<!��(=

8���� �3 � �9 ��� �P�.4 � ;� ���� �� �Z � � �� �� ��������� � ������98� ��8 ����

&wm.4

wm ��Z � � � & wm.4

wm�m��Z � �� @���� 8� ��� 8����

�� �� � �P

��m@3

�m ��Z ��m.4�� �Z ��m�� <!��4=

8���� 8� ��& wm.4wm

�m��Z � � � �m ��Z ��m.4�� �Z ��m��� 6�� ���� ��������� � -9 ��� ����� ��� ��� ��� �Z ��� � � ��� �Z �;� � �" ����� ��� �� ��� ���������� ����-���� ��� �Z ��m�9 ��� ��-�������

�������� �� �Z ��m� � � �m9 � ���������� ����-��� �� ��� ��8�� �� �� ��

8��������� �� ��� ��

�OE� �� � �P

��m@3

�m�� �m.4 � � �

m

�<!�� =

Page 84: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� � �m�

Q�

m

W�m

� � �3 � �� ��� � �P�.4 � � ���� ��8�� �� �� ����-��� ��

8��������� �� ��� ��� �� ��� ����� ��������������� �� - �������� �����3���� ����� �� ��� ����������� ���� 8��������� �� ��� ����� ���8������� ����� ��� ��� ��2� ������ �����9 8� �� � -���- - ����-��� ��8��������� �� ���� ��� ����-���� ���������� �� ��� ��-��� ���� ���8��������� �� ��� ������ ���8��� ��� �8� ������ �� ��� -�� �� ����8��������� �� ��� �> �� �� ��� ��8�� �� ����� �8� ������� ���� ����-����� �������� ���� �� �� �3��� � ������������ ��8�� �� �� �� 8��������� ����� ��� ��� ���,������� ������� ����� �� �� 9 ����������� �� ��� �� � �������� ������� ����� +��� ��� � ��� �� � ������� ���� �� 8����������� ��� �� ���8�9 �OE� �� � 8��� ��8��� �� �� �2������ 8����������� ��� ���- ����8 �� ��� �� ��� �� � ������� ���� �� 8��������� �� ����� ��:��� ���� ���� ��� ���,������� ����� '� ��������9 �OE� �� ����������� ��� -���- - �2������ 8��������� �� ��� ��� ��� ������� ������� �� ��:��� ���- A��� �� ��:�����1��� � ��-���� ������ ��9 �� ���� �� �� �� 8��������� �� ��� ���

�� ��:��� ��? �XE� �� � ��P

m@3 ��m.4

�� �m.4 � � �

m

�� ��� ������- ����9

��8����9 ���� �� ��� ��:������ �� �P�.4� "���� �P� �� ��� ������ �3������� �� �� ��������� �� ��:�� ��� ���� �� �� �� ��� ���� �� 8����������� ��� ��� �� �� ��� -������ '���-� �� � �����������9 � � ����-� ������� �� ���� ����-���� �� ��� ���� �� ��� *���� -��� ��� ��� ��������� � 8��� �� ��G� �� �� ������ ������ � ����� �� ���� ����������*�� �������� �� ��� ��8�� �� �� ����-��� �� �� �� ��� ������� ,

���� �� ��� ����-����� "���� ��� 6�mB� ��� ���-�� ��� ��� �m ��� :2��9 ���

�OE� �� � �� ���� ���-��� )��-����� -��� ��� �������� 8���� ��-,� ���� 0�8����� ��� �2������ ��8�� �� �� �� ���-� �� ��� �����������-��� ����-���� ����

�OE� �� � �P

��m@3

�m � 6�m.4� <!��5=

��� �������� �� ��� ��8�� �� �� ����-��� ��

��OE� �� �� �P

��m@3

�5m�6�m.4

P��

l@4

P��

m@4

�m�l5+�l9@m

�6�m.4� 6

�l.4

�� <!�!$=

0������� ���� �6�m� � �� �

m� �� �

m�4�9 ���

5+��6�l � 6�m � �

!" � �� �l� � � � �

� �� �m� �� � �

� �����8����

#$%

Page 85: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� 4&

��� �������� �� ��� �2������ ��8�� �� �� ��-���:�� ��

��OE� �� �� �P

��m@4

��m� � � �

m�

� �m

��m � �m�4�5 <!�!�=

�P

��m@4

�� �m���m � �m�4�

5� <!�!�=

��� �������� ��� �� ��� ��� ������ ���� ���������� ����� ��� ���,:����� ��������� ��� � �OE� �� �� ���� �� �OE� �� � �� � ������� ������ �� ��� ���-���������� ���-�� -�2�- - ��������� ������� ����� ������ ����-���� 6�

m� �OE� �� � 8��� �� ���-���� ������� ��� 8���

-��� ��:��� �� �> ����� <!�� = ��� �������� ��:��� �� �> ����� <!�!�=?

�OE� �� � � #

��P��

m@3

�m���m.4 � � �

m��P

��m@4

� �m� � � �

m�

� �m

��m � �w�4�5

�� �<!�!!=

��������� ��� ������� � 4�3�� "�� � %���� � ��� �� �� 5��� � ������� 3��! �������� ������

�� ��������� �!� ��������� �� � ����� ��� �� ���! �:���� ����� ������� � �!� ����� �� � ����� ��� � �!� ����� ����� �� ����� ��� �� �:���� ���! �����) � ��� �!�� � �

m) +!��� ��� ������� ����

����� � �� �������) ,����� �!�� � �3 � � � � � �P�.4 � � +!���

������� � �� ����� � ��������� �� �!� ���������� �� � � ����� ���� ���! �:���� �����)

�� ��������� 6�m.4 � � �

m.4 � � �m��� ���! ����� �:����) +!��� ������

�� � �� ����� � ��������� �� �!� ���������� �!�� 3���� � ��� �� ������� ���3�� ����� � � � ����� � ) +� ��������� �!� �����������!�� 3���� � ��� �� �� �� ���3�� �!� !��!��� ��� / �P2 � � �!������ ��� � / �P.42. 3� ��6 � �P�.4 � ) +!�� ��� � �!�� ������ �� �� !��� 3���� � ��� �� �� ������� �!� �!� ����� ��� �)

!� ������� ���! �:���� ����� / �m2 � �!� ���������� �!�� 3���� � ����� �� ����� ���3�� �� � � �!� ��� !��!��� ����� / �m.42 ���� ���� *)%� �� �� ��� �� ������� �!�� ���������� ��� �!� � ������ �� �4�� �� �� � ����� �������� � �!� ���������� � ?���)

�� ��� �!� 8�� ������ ���� ���� /=2 ���� ��� ������ �� ��� � ��������� �� �!� ��3�� ��� � � 3���� � ��� �� ��� �OE� �� � ��

P

m@3 �m���m.4 � � �

m�) $ � � ���� 3��! �� ����� �������. � �

Page 86: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

4( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� �!� ' �� �!�� �������� �� �!� ��� �� ����� �� ������ �����8�� ��� ��B����� ��. �� �!� � ������ ���� 8�� ��� � � ���� ������)

&� ��������� �!� ����� �� �� �!� ��3�� ��� � ��

��OE� �� �� �P

��m@4

� �m� � � �

m�

� �m

��m � �m�4�5=

���)�� ( %���� � ��� �� �� ��������� ��� �!� +�� ����

'� � ���� �� ���� ���� � ������������ ��������� �� ������������ ���,������9 % --��� �� ��� <�554= ������- �� �2����-��� �� 8���� ��������- ��-��� �� �3���� � ����� ������������ ���-��� ��� �� M�$�$$ ��������� � ���9 ��� � ������ ��-��� �� -��� ��� ��-� �3�� �2���� ������� ���-��� �� M�$�$$ �� ����� ����� ��� ��� ��� � --���A�� �� �����!��� ���� �� ���� � ����� ��� 8�� �3����9 ��� � ��� �� ����-��� ��

���7+ !��� @����������� ��� 0��� 0�������� ��� � "���� �����

@����������� 0��� �����)� �$� 4! �4&K�� � �4 �������� � ( �$$ � (

��� ����������� �� � �� �������� �� ��-��� ��� ���������� �� �������������������� �� �� ���� ���� ��� ����������� �� � �� �������� ��� �� ��,��-���� ��? � �� �� � ��� �� � ����� ��� ��� ������������ �2����-���9��� � �� �� � ��� �� � ����� ��� ��� ���� �2����-���� ��� ������,���� ��������� ���? �� �� ��� � ���� �� ��� ��� ������������ ������������ �� �� ��� � ���� �� ��� ��� ���� ���������� ��� �,���������� �������:���� ��3������ ���- A��� ��� ����9 ��� ���� ������������� ����,��������� ��� ��3������ �� -���� �� �� ��6

� ��8�� �� �� ����-��� �� 8��������� �� ��� �� �� �� �� - ����������� �3���� ����� �� ��� ����-��� �� ��� ����������� �� � ��� � �� �� ����6�� ��� ������������ ����9 �2������ 8��������� �� ��� �� � � � � ������� � ����� 8��� �� ����-���� �������� �� �� ��� 6�� ��� ���� ����9 �����8�� �� �� ����-��� �� �2������ 8��������� �� ��� �� � � � � � ����� �

6Wkh whvw vwdwlvwlf iru gl�huhqfh lq phdqv lv= | '>43>5tj54nj

55

zkhuh > lv wkh uhohydqw

phdq/ j2 lv wkh uhohydqw yduldqfh1

Page 87: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� 44

����� 8��� �� ����-���� �������� �� ��� ��� �� ���� ��� ����:����� ����� ��3������ ���8��� ��� �8� -���� ��� �������� ���� ��� ��� ����:,����� �� ��� ��3������ ���8��� �8� ���-���� ������� ��� ��������� ����� ���� ��� �,��������� �� ������ � �������

��� �� �� �� � �� �� ����

��-��� ���� ��C���� ��� ���������� ���� 8��������� �� ��� �� ��� ���� ��������������� �2����-���� �� �> ���'� � �� �� 8��� ������� ��� ������9 . G��� ������� ��� ��� ��� �� �

��������� ��� ����� � ���� �� ��� � 8��� �������� �� K����8����� )�,������ ���� ��� �������� ��������� ��� � --���A�� �� ��� :��� �������� -�� �� ����� !�&�

���7+ !�&� � ��� �� +���-���� 8��� ������

1����������� � ��� ���m #m �m �m � �

m6�m

& �$ &� $�!4$ $�!�! $�!�!�$ �& � $�!�! ������ ��� ������ ����& �( � $�&( $�&( $���&&$ && 5& $�&45 $�&45 $�$���$$ �$( �!! $�454 $�454 $��� �$$ � 5� $� 4� $� 4� $�$4&!$$ 4� � $� 5 $� 5 $�$�4!$$R I I � � $����

��� �� ��� ��� -� ���������� ��� ����������� -�2�- - �������������-��� �� ��� � - ������ ������� ���� � ������� �� ��� �� ����9 ������������ �� ��� ����� �� M�$ ������� ��� -����������� ��� -����� ���� �������� ������� ���� � ������? �'43 " �'8� ������ ��� M�$ ���M& ��������� ��� ��� �� ��� � ��� �� ������� ���� ��� ����������� -�������� ����-���� �������� �� ��� ���� �8� ��� -��� *���� ���� ��� M�$���������9 ��� ����� � �,��-���� ������� ��� -����������� ��� -������1��� ��� ��:������ �� �> ����� <!��5=9 8� ���� ���� �OE� �� �

�P

��m@3

�m �6�m.4� � � ����� � � ����� �� � ��� �� � ��� �

�� � ����� ��� � ��� � ��� � �� � �������

Page 88: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

4 ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� �������� �� ���� �� ��OE� �� ��

�P

��m@4

� �m� � ��

m�

� �m

��m � �m�4�5

������ � �����

����� ��5

����� � ������

���� ��5

����� � ���� ��

���� ���5����� � �����

��� ��� ���5

����� � �� ����

����� ���5����� � ��

� ����� ����5

� �������

6�� ���� �2�-���9 ��� -��� ��8�� �� �� 8��������� �� ��� �� ������ ���8��� � �������� ����� �� ����� ��� ��� ���:����� �������� ��� ��8���� �� �� �� ������ �������� ������ � �������� *�� �� ��� ����������� ��� �OE� �� � �� ��� ���� �� ������ ���� � ���:����� �������� ��������-�� ���������� �����9 ���� �� �� ��� ���-������ ���-������

!�& � .������ ����,6��� +���-��� �� ���

��� ��8�� �� �� ����-���� ��� -�� ���� ��� � �� -��� �� ��� �������, ���� � ������ ����� �� ��� ��8�� �� �� �� ��� ���� �� ������ ��� ����-��� ������ 6�� �2�-���9 �� ��� ����������� ���� 8��������� �� ��� ��������8��� �4 ��� �5 �� ����-���� �� �� $��&9 ���� ��� � ������ �� ���� ���,�� ��� ��8�� �� �� ����-��� �� �� 9 ��� � �� �&Q �� ��� ������� ����� ������ �� ��� -�� �� -��� �� �4� ����� ��� -������ ��� ���������������8��� ����� ������ �� �������� ��� ������� ���� ���8��� ������� �����-����� �� � �� -������ �� � ��-��� ������ ������������� ���8��� ������ ��� �� E�����S- <�55$=� '������ �� ��� -�� � -��� ����� �� ��� ��8����� �� ��� ����� ����9 8� ��� ��� -� ���� ��� ������� ���� � ������ �������,8��� ������ ���8��� ����� ������� ��� -�� ��� � ������ � �������� �����,8��� ������ ���8��� ������ -��� ��� ���� ������ �� ��� ���� �,��� ��� � ������ � ������ � -����� �� ��-����� ��� � ������ � ���������8��� ��� �8� ������ �m ��� �m.4 ���-� � �����A��� 8��� ���� �> �� ��� wm.4

wm

� � �Z �4���4 �� � � �m.4

���m.4 � �m�

�� �m.4 � � �

m��

���m.4 � �m�

� ��m.4 � �m�

� � ���

m � �

m.4�

��<!�!�=

Page 89: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� 45

��� ���� ���� ���- �� �> ����� <!�!�= ���8� ���� ��� �����,8��� ����������-���� ��� �2������ 8��������� �� ��� ��� -�� ���� 8��������� ����� �� ������� ��� �����-�� ���8��� ������ 8��� ��� ����������� �� � ����> �� �� ��� -��,����� �� ��� ����-���� ������������� �� ��� �8� �������6�� �2�-���9 �� �&Q ������� F���B �� M& ��� �$Q ������� F���B �� M�$���� ��� ����������� ���� �� �� ���� ���� ��� ��� � ���8��� M& ���M�$ �� ��� -�� �� �� ���&Q�" --�� ���� ��� �3���� ������ ������ ��� ����-��� �� �2������ 8���,

������ �� ���

�� �� � �P�m@3

�wm.4

wm

� � �Z �4�� �4

�P�m@3

��m.4 � �m�

� � �� �

m � �

m.4�

�� <!�!&=

�8� ������-� ��� � �� ���� ����� �2������ 8��������� �� ��� �� ����-�����? �3 � � ��� �P.4 � ���� �� �� �� �� ��� ��� �3����������9 ��� �� � ��9 ��� � ������ � ������� �� ����� ������ ��� ���:����'� �� �� ��� -�� �� �� ���,������� ���� ��� � ������ � ������ <���,���� ���� � ������= ��� �� ��� <A���= �� � ����� �� A���� 1����� ��� �����-� ������ ���� �� ��� �� ���� ���� A���9 �� �� �������� ���� �������������� �� 8��������� �� ��� ���� ���� ���� A��� �� A���� ����9 ����:������9 ��� � ������ � ������ ��� �� ��:��� �� � �� A��� �� ��� ������ �� �� 8��������� �� ���� @�8����9 ����� � ����� �� �3���� � �� ������� ����������� ��� �� �� ��� ������ �����9 ��� ��� -�� ���� �� ����� 8��������� �� ��� 8��� �� ���������� .�3���������� �> ����� <!�!&=8��� ������� �� ��

P.4 ������ ��� -������ ����� �� �2������ 8����������� ��� ��� � ��� ��� �������� �� ��� ���� �� ��?

��� �� �

���P.4

� � � �

P

�� <!�!(=

�� ��� ��������� ���� �� �� �� ��������� �� ��� ������9 ��� -��� �� ���2������ 8��������� �� ��� 8��� ��8��� ��������� *� ��� ����� ����9 �����8�� �� �� ����-��� �� ����������� �� ��� ���� �� ��� � ����������8�� ���8��� F���B �� ��� ������ ��� �� ��� -�� �� ���� �� �> ���� ��� ������ ���� ����� ��� �����,8��� ������ ����-��� ��� �������� ����� ����-��� �� �2������ �� 9 ��� ��8�� �� �� ����-��� ��������� -��� ������������ ����-��� ����������� �� �� ��� ��� -������ ��� ���� ���� �����

Page 90: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

!�( %�������� +3���� �� ��� � ��� �� #����

��� ������� ����,���� -����� ��� ������� ����-���� �� ��-��� 8����������� ��� 8���� ������ ��������� �� 8��������� �� ��� � � �� ��������� ��������� �� ��������������� �� ��������� �� ��� ��������������� �� ��� ������� ��� ��� 6�� ������ � ������9 �� ��� � ������ �� ����������� ������������� �� %� � ����� �� �� ����� ��� � �� ������ ������ �� ��� � �� ������ �� ����������� ��� ���- ���������� 8��� �� ��� -�� ������ �� ������� �� �� ��������,�����:� ���������������� 6�� �2�-���9 ���)*�� ����� �������� ������ ���� ����������� �� %� � ����� ��� �� ����������� �� ��� ����� �� ��� ��C �� �� ��� ��� ���� ��� ��� ��� �������� ��C ��9 ��� -��� ����������� ��� �� �� 8����� �� ��� ��� ������������� � � �� ���������� �� ���� ��� ����� �3����9 �����,��-��� %� �� ������� ����� ������� �� �3�� �������� � �,��-���� ��3����� ��A�� �� �����-� ��� �� ��� �� ��� -�� ���� ��� ����������� ��� ���� ��� ��-�> ������9 �� �� ������������ �� ��� � ��� �� ����-����9 ����-���� ���������� �� ���� ��� ����� �3�����0����� ��� � ��� �� -�2�- - ��������� ������- ���- �> ����� <!��4=?

���I4>I5>===>IP

�(��4� �5� ���� �P �9 �� #��

�P

��m@4

�#�m ���m� 9 �m �� � �m�

�� <!�!4=

8���� ��� � ����� � ������ �� �� ��� -�� ���� ��� ��������� ������� ���-����������� ������������� " ����� ��� � �� ��-��� �� � �,������� ����E,������� ����2�� �1 � � ����0�� 6�� ���� ����� �3���� ����� ��� ��8E,������� �� ������������ ��� ����� � -��� �� ��������� ���- ����� 1�� ����� � �� ����������� �� �mn� 6�� �2�-���9 �� ��� �� � ��� �������-�9 ��� ������� ��8 ����-�9 ���� 0 � �� 7��8��� ��� � -����� ��� ��������� ��� ����2�� 9mn9 ��� ��� ����������� �� � �� ���������� �� ������� �� �� ����� 1 �� ����� � �� �mn� ��� -�� ��� ������� ��������������9 �� ����-��� �� ��� ����������� �� � �� �������� �� ��������� ��� ���� ����� ��� �� �� �� �� ������ ��� ��������� -�2�-�A�����������-

���Imn

�(��mn�9mn� �mn��� 1�

�N�n@4

P��

m@4

�#�mn ���mn� 9 �

mn �� � �mn��� <!�! =

)��� ��8���� ���� ���� �� ��� ������� ��� ��� -�� �����������9 ������������� -�2�-�A����� ������- ��� �� ����� ���� 0 �������� ���������

Page 91: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� �

-�2�-�A����� ������-�? ��� ��� ���� ������ '� ����� 8����9 ��� � ��� ������-���� ������� ���������� �� �������� ��� ��-��� ���� � �,��-������������ �� ��� ������� ��������������� ��� ���� ����� ��� � ��� ������-���� ��� ���� � �,��-��� �������������� ����� ������-� �����?

�� '������ ��� - �� �� ������:�� ���� �������� � ��������? "����,��-�������� �3��� ����� ��� ����������8��� ����� �� ����� ���� �����-������� ��� ��-���� +���-���� ��-������� �3���� ��8���� ��> ������ ��� ������� ��� �������� �� ����� �������� ����������������"�-� ��-������� ������:������� ��� ����������8���9 � �� �� ���,������� ����-� ����9 �� ��������������� ���� ��� �� � ���� ����� --� ���������� � �9 ������ � � ���������� <� �� �� ��� �� ��,��-� ����9 �� ����� �� �2��������9 �� ������ ���������= ��> ��� -������������ ��������� �� -�� ���- ���������

�� ��� �������� �� ��� � ��� �� ������� ���� � ������ ����-���� ��������> ����� ��� �������� �� ��� ����-���� ��8�� �� �� �� �� ����������� ������� �� ��� ��-��� ��A�� ��� �-����� ��� ��-��� ��A� �������� ��� �������� <��� �> ������ <!�� = ��� <!�!�==� ��� -���������� �� ������ ��� � �,��-���9 ��� ���� �����-����� ���� � �,��-��� 8��� ������� ��� ��� ���� ��� ���� ��� ����-��� �� �� �

!� ��� �-����� ��� ��-���9 ��� ���� ����� ���� ��� ��� ���� �������, ���� � ������ 8��� �� -��������� @����9 ����� �� � ��-�� �� ���� -��� �� ������ �� ��� ��-����

'� ��������9 ������ ��������� �3���� �� ����� �� �� ��-���� �� ��� ���8� �������� �����������

���)�� # �� �� �� � �������� ��� ��3��� +������ � � "�������

�� ��� ������ ��� �� �� ����������9 8� �-���� ��� %� �� �� �� ��8�������-��� �� �������� ���� 8�� ��� �� ���8 ��� ����������� �� ���,-�������� 8��������� �� ��� ������� ����� �� ����� !��� )�8 8� �����,����� ��� �3��� �� � �������-� � ��������� �� ��� ������� ����������� �� ��� ��������� ��� ����� � ����9 ��� ��������� �����-���

��� � ���������� �����- ���� �2������ ��� ���� �� �� ��� ���C��� ���� ������������ ��� ����� �����- 8�� ��������� .�� ��� ���������� �����-��J ���� ��� ��������� �� ��� %� � ���� � G������� �� �3��� ��� ����,-���� �� -��� ��L �� ��-�������� ��8 ���� ��� ���8�� �� ��� ���������� ��� ��-��� ���� �8� �� ��I��� �� � ���� ��8 ��� ���������������- ��� ������� �� � ���� ��� ���� '� ����� !�(9 8� ������� ����8� ���� �� ��8 ����? ��� � -��� �� ��������� �� ��� ����� ����� ��� ���� -��� ��� ���������� �� ��B�9 ��� ��� ���� 8���� ��� ���������� ���

Page 92: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��� ��� ���������� �����- <�� � �= ��� ��� ��� ���� 8���� ������������� ��� ��� ��� �����- <�� � =�

���7+ !�(� � � ��� �� #���� ��� "�8�� �����-��� �� ��������

�� � � �� � <���,�5���m� �m #m �m�� #m��m� �m #m �m�� #m��m�

�$ �5 5 $�!�$ �& & $�!!!($ !� �� $�44� 5 4 $�44 $ �( �5 $�4!� �& �$ $�((4

��$ !� �� $�(&( �& �� $� $$�($ !� !! $�54� �! �$ $�4(5�$$ !$ �5 $�5(4 �$ 5 $�5$$��$ !� !$ $�5( �� 5 $� � !�$ �� �! $�5& �5 �( $� ����$ !$ !$ ��$$$ �� �� $�5�4($$ �5 �5 ��$$$ �� �$ $�5$5

%�� -�� �8� ���� � �� � ������� �� ��� �� � � ���� ��� ��� -��:�� ���� � ����� ��� ��� �� � � 0����� ��8� ��� -�� �� � ��������9 ��� ��� ��� ���� 8���� ��� ������ ����� �� ��� ��� ������������� �� �� ��������9 ��� �������� �� ��� -��������� @���� ���� ���� ������ - �� �� ������� ��� ������ ��� ��� ��� �������� �� ����� !�4� 6���� � �9 ����� ��� �� � :��� �����9 ��� ��� �� � 9 ����� ��� :���

���7+ !�4� ������ +���-���� ��� %�������� +3����

�� � � �� � <���,�5�<�m� �m #m �d

m6 em

�m #m �d

m6em

�$ �5 5 $�!�$ $�!�$ �& & $�!!! $�!!!($ 5 (� $�4�5 $��$5 �� �4 $�4$ $�!4&��$ T T T T � �� $�4 ( $�$4 �($ ��5 ��& $�5(( $���4 T T T T�$$ T T T T �$ !� $� &$ $�$(���$ &5 &5 ��$$$ $�$!� �! �� $�5�! $�$(!���$ T T T T T T ��$$$ $�$ 4

d�m � #m��me6m � �m � �m�4

1��� ��� ���- ��� ��� ��� -���� ��� ��������� �� ��� ��8�� �� ��� ��8��������� �� ���9 8� :�� ���� ��� �� � �9 �OE �� � ������ ���

Page 93: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���������� ����� ������ ��� �� �� �� � �������� !

��� �� � 9 �OE �� � ������� <)��� ���� ��� �� � �9 6�P.4 � �

��� ��� �� � 9 6�P.4 � ������= ���� �� � � ��������� ��3������ ���

�� ������� ���� ��� ���8�� �� ��� ���������� �����- ��������� �� ��������-��� �� ���� ��� �� �-���� �� 8��������� �� ���� �� ��� :��� � 8������ ��� ��3������ �� ��� -���� �� ������������� ����:���� ���2������� ��� ���-����� �� ��� ��8�� �� �� ����-����� 6�� �� � �9��� �������� �� ���� ��� ��� �� � 9 ��� �������� �� ������� ��� ��-���-���� ��� ����������� ���� �� ��� � �,��-���� ��� ��������� ���������9 ���� ��� � �� ���������� ���� ��� ��3������ ���8��� ��� -���� �� A���9��� ���������

�OE ��3 ��OE ��4�3 4

<8���� ��� � ������� � ������ ��� �� � ��� $ ����� � �= �� ���-��8��� -��� A���9 �������� �� ��� ���� ����� ��� � ��� ���� ��������� ��

������ ���������� ������

� �����

���� ����� �� � �Q �������� ����� ��� ��C����� ��� � �� ����������� �� ������������ ����� �� ���� ��� ��8�� �� ��� ��� -��� 8��������� �� ��� ���������������� ��3����� 8��� ����������� ���8 ��� �����-���,��������������-� '� ����9 �� �������� ���� ��� �����-��� 8�� 8���� �� �-,����� ��� ��������� ���� ��� ��8�� ���C��� 8� �� �� ��������

!�4 %���� ����

'� ���� ������� 8� ���� �����8�� ��-��� ���������� �� ��� ���,����-����������-��� �� �������� ������ ��������� ��� ����� -������� ��� �����,��� �� ����� ���������� ���� 8��� ����� ��-�������� 7�8�� �� ��� ����-��� -��� 8��������� �� ��� ��� �� ���� ����� ���- ��8 ���� 8���� ���� -�� ��� ������� ���� ��� ��� ��������� ��-������ �� ��������������� ���� ������� ��� �� -��� 8���� � ������ �� ��-� ����� 6 �����9 ��������������� �� ��� ����-���� ���� ���- �� �������� ������� ����� ���9��8����9 -��� ��� ������ 8���� ��� ���������� -�� ���� �� ����-��� ����3���� �� ����������� ��������� �� ��������� �� �� 8��������� �� ������� ���,����-����� ���������� ����8 ���� ��-���� �2��������� �� ����3��� �� �����������

Page 94: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

$

%&� � ��� �� �� �� �� ������ �� �'

��� '����� �����

'� %������� � ��� ! 8� -��� ��-������� ��� -������ ��� ��������������� ���� �� ����-����� �� ��� �����,��� �������-� �,������ ���-�8���6 �������� ���- ��� ������� ������ ��� -������ ������ ��� � �� -��������� ��� �� ����-���� �� ���� �� �� � �������� ������ �� ���� ���-�8���#��� �� ����� ��� -������ ��-� �� ��� �2����� �� ������ ������������� ��� �������� �������� ���-�8��9 �� -��� ��-��� ����������� 8������� 8���� ������������ �� ��������� ���� ������� ��� ��� �� -��������� ����� 8��� ��-� �� ����� ��� -������ ��� ����2��� �� �������-����� ���� ������- 8��� ��� �����-�� ����������� �� ����������������� -�����9 8���� -��� ��� �����9 ��� ���� -��� ��-��������� ������������� ��-���������� ����� �� -���� �������-���9 ����-����� ������������������ ��� ������ ��������� ���� ��� �� %������ & ��� ��������� - � ���� �2�� ���� ��-���������� ���� ����� �� ��� ����-����� �� ����������-� � ������ -������ *���� ���9 - ������ ��-���������� ��� ������� ���� �� ��������9 ����� ������� ����� �� ��-���2������ �� ��� ��� ��� �� ��������� ��� ����� -�����9 ����������� ��

-����9 -������9 �� ����� -��� ��� �� ������� �������� �� 8����������� ���� '� ��� �8� ������ � ��������9 8� ���� �-�����A�� ��� �8� ������� �� �� �-������� �������� �� ��������� ��� �����? ��� ����-���� ��,��-����� ���� ��� ��� 8��������� �� ��� ���� ������ ����� ����� �8������ ��� ��-���-�� �� ���J���� '� ���� �������9 8� �2�-��� �������� �������������� ���8��� ��� �8� �����9 ��-��� ��������� ����� ��� � ������������� ����� �� 8��������� �� ���9 ��� � ��� �� ��-��� -����� ���� � ����� ����������� ���8��� ��� �8� ������

��� %������ �������� ��� ���������� �� ���

'� -��� �� ��� �������� -����� ���� ��� ����-����9 ��� �2�-���9 ��������� ������ � ������9 ��� �-����� ������� ���� �� 8��������� �� ��� 8������� ���������� ���� ��� ��� �������� ���- ��� ������ � ������� 6��

Page 95: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� &

�2�-���9 ��� ������ ������ � ������ 8��� �� �������� ����� �-����� ����8��������� �� ��� 8��� ���� ���- -�� � �� �� � ��:����� *���� ��������-����� ���� ��3����� ������-�� 1������������� ��� ��� �� ��� ���� ��,���� ���� ���� ��� �� � ������� �� F:2��B ��� �������� �� � @�8����9-��� �� ����� :2�� ��� ����� ������������ 8��� ��� ����������� ��� ���,��-�� ����������� ��� 8��� ��� ������� -���� �� ������� '� ������ �8�� <@��� ��� #�%������ �55 = 8� ���� � ����� ����� �������� ���� ����� -��� �� �� �� ���- �������-� � ������ ��������� ��� ������� ����� @���-��� ��� E������� �� � ��� ��-���� ��������� ����� ���,����� ��� ����� �� ��� ������ ���� ��� ��������9 ���������9 � ���� ����9�� 8������� ���� ��� ��������� ��� ����� �� �� ����-��� �� ��� � �� ���������� ������� ������� ���� ��� -����� -�� ��-���-�� �� 8���9 � �8��� ������� 8��������� �� ��� �� � �����������9 ������� ���� �� -������- �� �� �����

1)*)( �������� ��� � ����� ������� �� %+�

'� �� ���������� �� �� ��� �����8�� �� -��� ��� �� 8��������� �� ���?

�� ���������� �� ��� ��� � ���,������� ��8�� �� �� ��� �� ������ �� ��� ������ ���� ����-��

�� +���-����� ��� ���� ������ ��� ����-������� 8��� �� ����������� ��������

!� ����� �� ����������� ���8��� �����-���� ��� ����-����� ��� ���,��-���� ��� ���� �������

��� ��������� ��� ���� �� ��� �������� �� ���� ���� � ���> ������ *���� ����������� -����� ���� ���� �� %������� � ��� !9 ���� ��� � ��� ������-���� �����:�� ��� ����� ��������� *���� -����� ���� -��� ��8��������������� 8��� ����� �������� ��� ���� ���� �� ����� ��������� )�� ���-����� ���� ���� �� ������� ��� �������� ��� -�������:��� '� ��� ��������,��� ���� 8��������� �� ��� �2����� � �� �� �� �-��� ��� �9 ���� ���������- �� -����� 6 �����9 8��� -����� ���� �� ������ �������������9 ���������- �� -��� ����� �� � ������ ������� > �����������9 ���� ��� � ����� ���� ���� ����� �� ������ ��������� ���� ����� � � ��� ����������� ������ ������� �� 8��� ��� � ���� �-� ���

"�� �� � %���� � ��� �� ��

'� ��� �����2� �� ��� �� � ���� ���� 8��� ���� ��������9 �� 8��� �����,�������� �� ��� -������ �� @���-��� ��� E�������9 8���������

Page 96: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��� ��� �� �� �� ���� ����� �� ����-� ��� �� -��� �����9 �� ��������8 �� A���� '� ��� ���������� ���� 8���� ��� ���������� -�� ��������� %� ��������9 ��������� �� �����9 ���� ������� 8��������� �� ���<��-��������� ��-�����=9 -�� �� ���-�������� �� �2�-��� �� �������8��������� �� ��� ������� �� � �� �� �� ��� ������� �� ���� �� ����� �� ������������ .% � � ��� <��� % ���� �55 =� '� ��� ���� ��� ���������� ��� ����9 ��� ��������� �� ��� ������� -�� �� �� � ��� ����� �� 8���,������� ����������� 8�� ��� ������� ��-�������� �� ���-�� ������ ����������� ��� ��� ��-��� ����� � ���� ����9 ���� ������� 8��������� ����� ��� �� � ��� � ��%������ ����9 ��� �� ��� �� 8��������� �� ��� ��-� -��� ��� �����

���- ��� �2������ �� � ������ �2�������� ��� 8��������� �� ���� '� %���,��� �9 ��1� �� �n� �� ��:��� �� ��� -���- - �2������ �� � ������9 �������� �-� �� �� ����-� ������ �� �� ���������� � �� ��� ������ ���������� �������� 1� 1 � �� 9 ���� ��� � ����� ������ �� 1 � �� ����������� ���3� '� ���� ����9 8��������� �� ��� �� ��:��� ��

��m ����� �� �3���� � �� �3��

#���- - �2������ �� �� ��� �������� ��������9 ���� �� �3�� �> ��� ��,��-�9 m 9 �� ��:������� @����

��m � m ��� � �� �3��

��� -��� ��������� � �������� ����������� 8� �� ��� �� ��� -���- -�2������ �� �� A���? �� � �� �3� � �9 ��� � ���� �� ���� �� ���C �� ��� ��������� '� ���� ����9 ��m �> ��� m � ���� ��� ��8 �������� �3��������� �� ��� � �� ��� ����������9 ��� �2������ �� � ������ ���� ��������9 �� ���� �� � �� �3� � ���� �� �3� � m � ���� ���� � ���������������������� �� 8��������� �� ���?

� � ��m � m �

'� ��������9 �� �� ������ ���� ��� ���� �� �� 8��� �� ����������� ���-��� %� �� ����9 8��� ��� �������� �2������� �� ������ ��� �� ���� ������ ������ �� ���� �� ������� @�8����9 �� -�� �� �������� �� ��:������������ ����-� �� ���������� ����-� ��� ��-��� -�-���9 ������� ��������� ���� �� �� �� 8��������� �� ���� �� 8��� �� ������� �� ���-���- - �2������ ��� ��������� �� ������� ��� � ����� ������ ����� ����� ��8 �������� �2���� � ����� ����-��6�� ���������� �9 8��������� �� ��� 8��� ������ �� ����-� ��� ���

������ �� ���������� �9 �� �m � �m�� ���� 8��� �� � �����- �������� ������J���� �����- ����������� ��� ������� �� �����- ����-������ ������� �� 8��������� �� ��� ��� �� ������� �� �� A��� �� ����-�� ��������� �� ��� �����8�� �������� �������������

Page 97: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 4

�� ��� -��� �� �� ������� �������� �� �� 9 ��� �2�-��� �2��������� �9 ��� �� ������� �� 8��� �� ����������� �� A��� ��� ����-�?

� � � �� �m � �m� � m �

���� -�� ���� ���� 8��� ��� ���� �� �� �� ��� ����������9 ���� ��� ���� ��� ���������� ������ ������ � ������ -������

�� ��� ��-��� -��� <�� ��-��� -��� �� -�����= 8��������� �� ���8��� �� ���8��� �����������?

� �W�m@4

� �� �m � �m��� �

8��� �� ��� ��-��� -��� ����-� ��� ��� ��-��� ��A� � � "�-�����2��������� 8� �� ���� ��� ��� -����� �� ����� -��� ��� �� ��������������� ��� ��� ������� ���

'� �������9 �� ��� �� �� �����:�� �� � ���,������� � ������ ������ ����� ���- ��� �� ����� �� � 8�� ���� �� ��:���� ����� ����� ���-�� ��������-�� ���� � A��� �� ����-� � ����� ��� ��� ������� ���� �� �� � "�������� �� �� �� ���,������� ��� ���� ���� ����-� ��� ������� ��� �2��������� �� 8��������� �� ��� 8��� �� ���,������� ��� �����-���9 ��� ����������� �2���������� �� 8��������� �� ��� 8��� ���� �����,�������� '� ��� ������� ���� �� 8��������� �� ��� �� ���,�������9���� ��� -��� 8��� ���� �� ����������� @�8����9 ��� �������� �� ����� �� � -���� 8���� ����-���� � ���,������� -��� ���� ��� �����������������- �� ����������� ������������ ��� �� ��� ���������� �� � �� �� ����

��������� � � ���������� �� %+� 3��!��� ������� +�� �����

��������� �� ������� �� �� �� ��� ���� ������ ���� ����� �� �������������-���� �� 8��������� �� ���� +2�-���� �� �� ������� �� ��� ���� ��,���� ���� ���� �� �� ������� �� ��� -�2�- - �3���� ��� <������ ���@��������H "�����9 "���� ��� %�����H ��8�� ��� "����H . G��� ��� ���,������=9 ��� �� ������� �� �� ��������� ����������� ��-��� 6�� �2�-,���9 ���8�9 %��-�9 ������ ��� #�%��� - �� ����� ��� ������� ���� �� �� �� ��� ��� � �� �� � �� ���� �ZWS �=� � ��� � <����� ��������� <�5 = ����� � ��-���� ������ ��=� �� ������ �� A��� ���������-��� ��� -��� �������� 8��� ��� ���������� �� �� � �� ����� � 8���� ������ ��� ��������� �� ������� �� �� �� ��� �����-����� ��� � ������� �� �� �� ��� ����-����� �������� �����9 ����� ��� ������9. G��� ��� ���������9 ��� 0���� ��� @ ����-��� �� ������ -�����

Page 98: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� ���� �� ��� ��� �� ������� �� A��� �� ��� ����-����� ����� ����������� ������� ������- ���� �� -����� 8���� ��� �� ������ �� A������� �� ���� � ��� ����9 �� 8� ���� �� ����8�

�� ����� � ���3�� ,� ��� ��� ��� ��������� � � ,� ��� ��� �������������

'� ��� -���� �� ����-���� ���� ��� ��� -����� ���� �� �� � ��� �2,���� ���� ��� ��:���� ����9 ���� ��������� �� ������� ������ ��� �88���> ������ �� 8�� ���� �� ������� �����-����� �� ��� ��� ���� ������ � ���� ��� ����-������ � � � -��� ��� �����-� �-��������� ���- �� ������8��������� �� ��� �� ��� ���� ������ ���� ���-� ���- ��� ����������������8��� ��� ������� ���� ��� ��� ����-����� ��� ��� ��� ��� ��� ���,� ����� �� � '� ��� ������� ���� �� �� �� ��8� �� ���� ��8�� ��� ���� �� ��� 8���� ��� �����8�� ���� �-����� �� ��� ����-����� ����9���� ��� ������� -���� �� -�������:��� '� ��������9 ��� ��� ���� -��,� ��� �� �� ��� ��� �2���������� �� ��� ����������� �����9 ���� �� �������� �� ��� ��� �2��������� ������ ��� ���� �� �� ��������� ��� -���

1)*)* $��������� � �� ����� � ��� ���� 5����

������� ����� �������� �� ���������� ��� 8��������� �� ��� � ������ �����G� ����� ���� ��-���-�� ����� 8��� ��-� �� ��� �������� ������������� -������ �������-� � ������ ��������� ��� ����� ���������� ������ -����� �� � �������� ���-� ���� ��� �> ������� �� ������,��,����-� ������ 8��� �� �������� ���������� ��-������ ���� �� -��� ��� �� ��8��� ���������� �����-�� ��� ����������� ���������� �� ��-� ���� -,������������� ��������� ������-� ��� ����J� ��:��� ��� ���� ���� ����8�

� ��� ��� �������� �� %+�

�� ��� ��� ������- �� �� ��� �� �� ���� ���� ��� ���������� �� ����������� ������� ��� �� ����� ���- 8��� �� ��:���� � �����? ��������� ����-���� �� ����������� ������� ��� ������ 0����� ��� ��:������� �� ��<���- %������ �= ��� ��� ������ ������ � ������ -���� �� �� ������� ����� �����- ����� ��� �� #,��-�������� ������ �� ����������9 �

��m � �m��� �m��

��� ������ ����-���� -����

��m � 3 �m� ��

m

�m

Page 99: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 5

��� ������ 8��������� �� ��� -����

��m � �m� �m � <���=

'� ��� ����� �����9 ��� ����� ���- �� �� �� �� ��� -�� �� ���� � � ��������� �� ������� �� � �� �� �� ��� �� ���� ���- ����� �� ����8�'� ��� ��� �� �� ��� �� �� � �� ���� �� �� �� �� ���- ����� ������89 �� �� ��-��� ��8��� ��� ����9 ����-����� �� ����� �������� -������� ����������������� ��,������ �� ����-� �����- ������ -���� �� ��� �� ���-

����� �� ����-�9 � � �� �� ��� �� ���� ���- ����8?

��m � m � m ���

���

�m�

��m��

��

'� ���� -����9 �� �m �� ��9 �� �� ��� ��� �2��������� 8�����,���� �� ��� -����

��m � �����m� �m�

�� ��� 8��������� �� ��� ���- ����8 �� A��� � � ��� ���- ������ 1�,�� �������� �� �� ����� �� ��G� ����� 8��� ��� ��� ���� ��� ����� ���� ��������� 6�� �2�-���9 ��� �������� ������ ��3������ -��������8� � �������� �� ������ ���- ���� -����� ���� �� ��� ��� �� ���� ������ -� ��� ���� �� ������� ��� ���� �� �� ��� ����������� ����� ���-9��� �����- ������ ��3������ -���� -�� ������� � ������ ��������9 ������������ � ������� �� � ����� ����� ��� ��������� 8��� ������ 8� ��������� ��� ��-� �����������9 ����� ��� � � �� ��� ��� �� �� -�������2���������

��� ��� � �!� ���������� �� %���� � ��� �� ��

��� ��-����� �3���� �� ��� ������� ���� ��� -�� ��� ��� ����� ���- ������ � �������� ���- �� ��� �������� ������ � ������ �� �� � ������ ������� �� ����-���� �� �2������ �� � ����� ��� ����- �� �������� ��� ����� :��� ��� �� ���������� �� ��� ������� ���� ���� ���� -��� �� ���� �������9 ��� ���� 8� �2�-��� ��� ��� ���� ������- ���� ������ 8������,������� ������� ����� ��� ��� -���"�-��� ����������� ���������� ��� ���� �����-��� 8������ ���������

�� ��� ���� �� ��8�� �� �� �� ����� �� �� ��� �� � ������ -����98���� �� -��� ����� �� ������� ��� ������������ %������� ��� -�����nm � �m�n � �n� 1 � � ��� ��� ���� � > � ��� 1 � ��� ����-������ ��������9 8���� � �4 � �3 � #��� $5�� ���� ���� -����9 �������-���� ����-���� ��$9 ��$ �� �4 ��3� ��� ����������

Page 100: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��������� �� %������ �9 �2������ <��� -�����= �� ��� ������,���� � ��

� ��m � �m���

8���� ��� �2��������� �� ���� ���� ��� �����- ���������� ���- ��� �������-����� ��� ��� -�� �� �� ��8� ���������� � ���������� ����������� ��-��� ���������� ���� �� ������� ��� ���� �� ��� -�� � ��� � - ,������ ������� � ������ �� �� 9 � �ZWS ���9 8���� �� ��� ��������������� �� �2����� �� 6�� ��� ���� �� � ���-�� �����9 ��� ��������������� �� �2����� � ��

��� �� � �� � � �ZWS ��� �

����m��� �m�� � �� � �

��m�

$� ��

$

�<��!=

8���� � �� ��� �������� ���-�� %.6� ���� �� � ���������� ���-9 ���� ������-���� ����-����� �������� ��� ���-���A�� ����-���� ��$9 ��$ ������ � ��� ���� �� ������� �� ���� 8��� � ��8 ��� �� ���- � ����� �����-�� ��������� ���� ����� ��� �� ����������9 �m� �� ��������9 �������� �� ���� ��� ����� *����8��� ����� ��� ����������� �� ��� �m B����� ��G� ��� 8��� ��� ������ -���� ��� �� ���� ����� '� ���������9

��� ����������� ���� 8��������� �� ��� �� ������ ���� �� �> �� �� A���� �� �� �> �� ��� � ��ZWS ��� � �� @�8����9 8��� ��� -���� �� <��!=9 � �ZWS ��� � �

�}m�

���� ���-�� ������ ���� ����������� ������ ��

������ �> �� ���9 ��� ��� ���� �������� ��� �� �m��$ ��� ���� �����6�� ���� �-��� ���������9 ��� �2�������� ���������� A���� �� ���8 �����J ���� �� ��� ������� ���� �� �� 9 8���� ��� �2������ ��� � �� �� ��

� �� �

� 4

3

� � �ZWS �������� 3

�4�ZWS ������

��� -��� �� � ������� ��� �� ���� ����� �� ��� ���� ���� ��� -�� ���� %.6 �� ��� �������� ���� ���� ��� ���� ���� ��� %.6 �� ��� ��,����� ���� <��� 0�����9 �� (=� '� �����8� ���� �� �� �� ��:��� �� ����������� �����- ��������9 ����

� �� �

� 4

3

� � �ZWS ������ <���=

��� � �ZWS ��� � �'� ��� ������� ���� �� � ����������� �������9 ���� � �� -�� ���� ��

�������� '� 6� �� ���9 �� ���� � �� ������ ���� ���� �9 ���� � ��8��� �� �������� ���� ��� �� 8��� ��� �� " �� � ���� ��� ��� ��,

Page 101: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 5�

Pr(WTP<0)

0

1

Pr(WTP<x)

x

B

A FWTP(x)

Pr(WTP<0)

0

1

Pr(WTP<x)

x

B

A FWTP(x)

6'�10+ ���� +2������ ���������� �� ���

���-����� ��� � 8��������� �� ��� ��� �� �� �� ���- ���� ����� 6����9�� ��-��������� ��� ��G� ��� 8��� ��� ������ -����� '� �� ������� ��� ���� �-�����-��� ��������� �� ��� %� ��������9 ���� ���� ��� �� ���� ��-�� � � �-�����-���� �� ������ 8��� ��� ����� �� A���9 ��� �������������� ���� �� �� ������ ���� A��� � �� �� �> �� ���� K�� 8���� � �9 ��� �� � �� � ���m����� ����� ��� ����� �� ������� ���� ���� ���� �� ���� ����� �� �� �� ������-�� 6�� �2�-���9 ���

����������� ���� 8��������� �� ��� �2����� ����-�9 �� ��� ���-�� ���������9 ��

��� ��m � m� � �

��m�� �m

$

��

�������� � � � �� �2������9 ��� m ����9 ���� ��� � 8��� �� ��-������������� �� A���9 �� �> �� �� A��� ��� ������ ��� �� �� �����%�-����� ��� ���� ��� ���� ���� ���� �����-����� �������� �� �2,

�������� ��� ��� ����������� ���� �� ���� 8����� ��� �� ���?

���� � ��m � m� � �ZWS �m�� �ZWS ���

8���� ��� ��� ���-�� ���� ����-��4

��m�� �m

$

���

�m�$

'� ���� ����������� �� � ����������� ���� ���� ���9 ��� �� �� ����� �� ���� ���� �� ���m��$� �� ���� ���� ���9 ���� ��� ����������� -�� �� ���,������ ��� � ��� ���� �� �� � '� ��� -��� ������ ����9 ��� �����,������ ���� �� ���� �� ��� �� ��� �� ���� �� �ZWS �m�� �ZWS ����

4Wklv vxjjhvwv wkh srvvlelolw| ri hvwlpdwlqj d wuxqfdwhg prgho=

�hE+er�@�hEk3 q|n 0 : f� 3 k 0 q+��

Page 102: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

%����> �����9 ������ ��� � ������ �ZWS ��� ������ � �� � ��� 8���� �� � ���� ��� ��� �����

���)�� �- ������ �� &� � ������� %���� � ��� �� ��

"������ �� ���� ���� -������������� �> ����� <���= �� ��������� � �� �,����� -��� �� � -����� ��� �������� � �������� 8��������� �� ������- -����� ����-���� �� ��� ��:��� ���� ��� �������� ��� ������������ ���� -����� �� ����� ������ ��� �� @���-��� <�5 � �� �5 5=�'� �� ����-�� �� ��-�������� ��� ��������� �� �� �> ����� <���=9 @���,-��� ���8� ���� �� ��� �� ������� ��� �� � ������� �����- ��������� �� ���� �ZWS ��� �

� �����w

�9 ��� �� �� ����������� �� �> �,

���� <���= �� ���� ���� � �������� �2��������? � �� � � 4�� � ��� �

@�8����9 �� @���-��� ��-���� ��� ���� � � �8��� <@���-��� �5 �9�5 5=9 � �� � �� ��� �� ����������� -��� �� �� 8������9 ��� � �����9�> ����� <���= �� 8��� �� ��� ��� -�� �������� 8��������� �� ����� ��� � ���������� ��������� @���-��� <�5 5= ������9 U' 8�� ����� �V�� �5 �W �� ��� ��� > ���:������ ���� ��� �� � ���,������� �����-��������9 � � ��������� ��� ����� � ��� �� "������ � ���> ��� ���������� �-������ ��� ���- �� �� V� � �> ����� <���=W 8���� � ����� ���> ���:������ �� ���� ������� �� �� �-������� -����� 8���� ��� 8�� ����� ���� ����������� �� �� � ���,������� �����- ���������X �� �9 8��� �������� ��� �� ��:��� ���� ���� ��� �������� ��� ������� ����9���� ��-��� ��������� ���� ��� �������� ���� �� ��� ������� ���� ������������ ��� �2�������� � �� � � 4

�� � ��� 8��� ��-�� � ���

��������-��� �� � ��� ����� �� ��� �������� ������� �����

+!� ������� �� 5�� +����

��� ��� ����� ������- ��������� -�������� ������ �� �������������� ��������-���� �� �2������ �� ���- -����� ���� �� �� �� ���- ����8���� ������� ���� �� �� -�� �� ������������� ���������� �� ��� ���8���A��� ��� ����-�9 �� ��-� ����� ��������� ���� �� ��� ������� ���� ���� �3������ ���������� �� �� �-������� ��� �� #��� ������-� �� �����,���� �������� ��� � �C��� �� ����������� �� ��� ���� ���� �� ����������-����� 6�� �2�-���9 � ��������� 8��� �)� �� ��� ���� ���� ���� �� ���� -������ �� � ���,������� ��������9 � � �� �������� ��� ��������������� �)� �� ������� �� �2���-��� ����� �� A���9 ��� �� ��� ����-�,���� �� � �� ������ -���� ���� ��� ��-� ����-����� �� � ��-��� *7"-����� �� ��������� ��� ��� ����� ������-9 8� :��� �� �� �2�-��� �� �%� ������� 8��� � ��G� �� �������� ������� �� ��-�������� ��� �����,> ������ ���� �2�-��� �������� � ��-���������� �� 8�� ��� ����� ������� ��G� �� -������ ���������� �� ���� ���� �� ��� ������- �� �� -���

Page 103: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 5!

�������

���)�� �� ��� ��� � �!� 5�� +���� �������

�� �� � ������� ���- � ��������� ��� ����� � ���� �� ����-��� ����� ��� ������ ����� �� � 8���� 8���� �������� �����- ������� �� ����� � ��� ������� �� #���������9 1� ���5 ��� �����-�� ������� ��������� ���- M1"���� �� M1" ����� 8��� �3���� �� ��������� �� � ����,������� �� #��������� ��� ��� 8���� �������� �����-� ����� ��� ���������� �������� ������ ��� ���� ����

���7+ ���� 0������� " --���? #��������� .������

���) -���*3����

) -���)�

M&� � �!$ (4���&& �!� 4 �&��& �� �!(�!( ��& &&��&& ��! &4(�!( ��� 5�5$�5� ��4 �$$

�$5��$ ��5 �$$��4�!$ �!$ �$!��&�&$ �!$ ���

�8� ��-��� �������-� � ������ -����� ��� ����-���� �� ��� ��4(���������? � ��-��� ������ �� � ������ 8��� �� ����������?

��O � 8 �

��� �� �2��������� �� � ������ 8��� �� ����������?

��h � ��.%�

��� �2��������� �� � ������ ��������� �� �� �� �������� 8���� ��������� �� ��� ��� �� ������� ��� ��� ��� ������ ��� ��� -�� ���� ���-���� ������� ��� 8��� -��� A��� ��� �������� ��������

�$5��

����� �& �������� ��� ��� ��� �� ������ ����-����� �� ��� �8� -������+���-���� �2������ �� ��� ��� ������ �� � ������ -���� ��?

� � ��O� � 8 � ��������

5Vhh PfFrqqhoo dqg Gxffl1 Zh fdoo wklv wkh Prqwhylghr gdwdvhw1

Page 104: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ���� ��� 6 ������ +���-����

#�����

�������� ����-���� 7����� +2����������������� �

��$��& <$�$(�=

$��55<$����=

��� � 4�

�$�$$(<$�$$�=

I

�<���= � 4� I

�$��44<$�$!4=

7�,��������� �4���4 �4�$�4�� ��(U�(X � &&�$ & ���"������� ������ �� ������������ ��� ���G��������� ��3����� ���- A��� �� 55Q ����� �� ���:������

��� ������������ ����-��� ��� ��� �2��������� -���� ��

� � ��h� � ����8 $5

�� � ���������

��� ������ -���� ����8� ������� ��� �� ��� �� ������� ����� ��������� ���� �3����� ��� ��--���� �� ��� ���-�� ������� ���� �������� �> �� -��� �� ��� ������� ���� ����� ��� ����8 ��� -���� "���� ������� � ���� � -��� �� �� ��������� �� ��� ��8 ���� �� ��� #��������� ����9��� ������ -���� � �� � ���� -��� �� ��� ������� �� ������ ������� ��� �� � ������� ����-��� �� �2������ �� � *� ��� ����� ����9��� �2��������� �� � ������ ��8� ��� ������� ���� �� �� �6� �� ��� ��� ������� ��� ����-���� � - ������ ������� ���� � �������

��� ��� �8� -������ ��� ������ �� � ������ %.6 ������� ��� �� ���������� � ����� �� �� � *��� &$Q �� ����������� 8�� 8��� �3������� ��8��� ��� �� ���� ��-��� ��������� ��9 �� ��� ��� -��� ��� -�,���� �� ���� ���� � ��� �� � ��� � ��8�� ���� ������6 ��� ����-����������� ������ �������� ����� �� � ������� �������9 �-����� ���� ����( Q �� ��� -��� �� ��� ����-���� ������� ���� 8��� �� ������ ���� ������� ��� ������ � ������9 ���� �� ( Q �� ��� ���� �� � �������� ���-������ 8����� �� � �� -�� � ��� �������� ����� �� ��� -���� ��� �2�����,

6 Lq d frpsuhkhqvlyh vxuyh| ri wkh lqfhqwlyh h�hfwv ri ydulrxv FY irupdwv/ Fduvrq/

Juryhv dqg Pdfklqd dujxh wkdw zkhq uhvsrqghqwv duh idfhg zlwk elgv vr orz wkdw

wkh| vhhp xquhdolvwlf/ wkh uhvsrqghqwv duh olnho| wr uhsodfh wkhvh elgv zlwk ch{shfwhg

frvw*1 Wklv zrxog ohdg wr d juhdwhu sursruwlrq ri qr*v wkdq rqh zrxog rwkhuzlvh

h{shfw1

Page 105: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 5&

-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400

Linear WTPExponential WTP

Bid

FWTP(Bid)

1

-$26.33

FWTP(-26.33)=.5

6'�10+ ���� +���-���� %.6B� ��� #��������� +2�-���

���� �� � ������ ������ � ���� ������� �� ��� -��� ���� ��� ���� ������ ��� ������� ����� ��� ����:���� ��������-����� �� ��� �� ����������� ��� ������ ��� -���� ���� ��� �2��������� -���� �� ������� ���- �� 8���� �� �� ��� �� �� ��� ���� ���� �� ��� ������� ���� 8������� ����� �2������ �� � ��� ������ -���� ��� ������ �������� ������������ �� �� ��������� �� ��� ������ ����

�� ������� �� �/%+�2 �� ���������� �� �����6�����

��� ������-� 8��� ��� ����� �� ��� ������� ���� ��� ������ � �� ��� ����,��-� �� � �,��,��-��� ���������� �� � ��������� -����� ��� ����� �� ���������� ����� ��� ��:��� 8��� ������ ��� ������� ���� �� �3���� �������� ��� -�� ������� ���� � ����� ��� ���� �� �3���� ���� ��� ���� ����� �-���� �� ��� ����-���� �2������ �� � '� ��� ���� �� ��--������������ �����9 ��� ��:���� ���� �� �� 9 ��� ��3������� ���8��� ����,-���� �� -��� ��� ������ ������� ������ ��� -������ ��� ����������-���� +���-���� %.6B� ���� �� �� � ��� C�� �� ������ ���� � ������� �� -����� �� �� ��:��� �� ��� ��������� ������������%����� �� ��� #��������� �2�-��� ���- �����9 8� ����-��� �8� ���,

������ ������ -����� �� ��� ���������? � ���-�� ��� ������� ������ ���-���� ��� � ���-�� ��� ������� ��<���= -����� ����� ��� -����� ����� ���-

�� � 8 �

Page 106: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��� ������ -���� ���

�� � ����8 ��

��� ��� �2��������� -����� ����� ��� ����-���� �� � ������ �� %������� �� ��������-�� ��� �� � >���9 �������� �� ��� ���- �� �� ������ ������� ���� �� ��� ������ ��� ����-���� ����-���� ��� �� ����� ��!�

���7+ ��!� 7����� ��� +2��������� ��� 6 ������� 8��� ������ ��� 7���

#�����

�������� ����-���� 7����� +2��������������� 7��� ������ 7���

�������� �

��$��& <$�$(�=

�$���$<$��$$=

$��55<$����=

$� �4<$��!=

��� � 4�

�$�$$(<$�$$�=

�$�$�$<$�$$�=

I

�<���= � 4� I

�$��44<$�$!4=

�$��($<$�$($=

�"������� ������ �� ������������ ��� ���G������ ��� ��3����� ���-A��� �� 55Q ����� �� ���:������

+2������ �� � ��8 ?� � 8 ��� ��� ���-�� ��� ������� ������-����H ���� ��-�� �� ������� ��� ���-�� ������ ��� ������� ��� ���������� ������� 6�� ��� ���-�� �2��������� -����9 �2������ �� �������8?� � ����8���$5� � ��������� 6�� ��� ������� �2���������-����9 �2������ �� �� ���:��� ���� �� $ � ����� � �� � � <������ +2��������� 7������ .������ ���� ������� �� �������2 � ��� �� �2,���������=� ��� ��--����� ������ -����� ���� �� ����-���� �� �2������ �� ���� ��� ����� ��-����� �� ��� �2��������� -������ ��� �2��,������� -���� �� ��������� �� ��� ��� -�� ���- �� ��� ����� ������� �����'� ��� ��� ����� 8���� ��� ���������� ���������� �������� ���� ��

�� ���,�������9 � � -����� ��� ����������� �� ������� �������� �� 9 ��� �������� �� �� �� > ����������� ����� ��� ��� ����� ��� �,� ��� ���� ����������� ���8�� F��B ��� ���> ����� �� ��8 ����9 ��� ������ ��� � ������9 ��� �� " �� 8��� ���� ��� ��8 �� ��� �������� �2��9 ���-�� ���� �� ������� � �� ����-����� ���� �� ������� ��� ���9 �-��������� �2��������� �� ���� ����������� ���� ��� ���8���� F��B �� �� G����� � -��� �� ��� ��� ����� > �������� '� ������ ����9 ����� �� ����,�� ��� � ����9 � ���������� ������� � �� �� �� ������������9 � �� �� ��,��-���� ��� ��8�� �� �� �� � �� ���- � � ��� �� ����-���� <%������!=� ��� ��8�� �� �� �� � �� 9 ���� ����� �� � ��OE �

�P

m@3 6�m.4�m

Page 107: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 54

���- ��� ��������� �� ����� ��!9 �> ��� M! ��!�7 "���� �� �� � ��8�� �� ���� ��� ���,������� -��� ��� �� �� 9 �� �� � ���������� ����������� ��,������������ �� ��� ����9 ���� ��� %� > ������ ��� ��������8 ��������

1)*)= "�� � ������ � � 4���� ������

�� ��� �� 8��������� �� ��� ��� �� �-���-����� �� �8� 8���� *�� �� ������-��� �� ������������ ������ -���� ��� �� ����� � �� �� A��� ������-� �� ��� ���� ������ ����� ���� �� ���������� �� ��� �� �ZWS �m���ZWS ��� �� ����� �� ���9 ���� �� ��� ������������� ���8��� ����-�������� ���� ������ �� �� �-��� �����> ���� ��� ����-������ �� ������ ��A��� -�� ���� � ������������ �-���� �� + �� 9 � � ��������� ������ �������� �� ���� ��� ������ �������� �� �� ����-��� � -���� ������� ��� ������� �� ���9 ��� �� �-���� ��� ��-� �� ��� �� ��� ����-�������� ���� ������ ������ 0���� ��� @ ����-��� � -���� 8���� �� �� �����- ����8 ��� ������� ���- ����� <���� ��9 ��� �� ����-���� ������ �� �� �� =� '� ������ � ��������9 8� ���� ����-���� � -��������� �� ��� ���� ������� ���� ���� ��� � :���� <A��� �� ����-�= � �������� �� <@��� ��� #�%������ �55 =� ���� -����� ��> ��� � ��-���2��������� � ������ ��� �� ���� ����� ���������� �� ��G� ���� ������ 8�� �� ������� � -���� ���� �� ��� 8��������� �� ��� ���,

������ �� �� ������� ��� �����8�� -����?

��m � @��m� �m�m

8���� � � @��m� �m� � ��� @3��m� �m� � �� ��� � ������@��m� �m� �� 8��������� �� ��� �� � ���������� �� ����-�� �� ��,�������� ��������� ������� �� ���� -���� ��

��m �m

������m� � ���

��� ����� ��� �� �����:�� �� ������� �� ���-���'� � � #��� $5�9 ����

������ � � �ZWS ��� � �

���m� �|m�ww

$

�� � <��&=

7Wklv fdofxodwlrq uhtxluhv wkdw prqrwrqlflw| eh lpsrvhg/ ehfdxvh zkhq wkh sulfh

lqfuhdvhv iurp <31<4 wr 43<143/ wkh sursruwlrq ri qr uhvsrqvhv ghfolqhv iurp 31:;: wr

31::81 Zkhq wkhvh fhoov duh phujhg dv ghvfulehg lq Fkdswhu 6/ wkh uhvxowlqj 8W� duh

prqrwrqlf1

Page 108: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5 ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

'� �� ������� ���� ���� ��� � -������ �� ��� ���� ���� ���� �� <��&= ��

� ������ � ������ �� �m ��� �|m�ww

� ��� ����-����� ���������� 8���

��� ��������� ���'��$� 4

(� +> ����� <��&= �� ��������� � ������� ����

�� ��� ��������� � ������ ���- � ��-��� ������ -�����"�-������9 �� � � .+*����5��9$5�� ����

������ � � �ZWS ��� �

�������m� � �|m�ww

��$�

� <��(=

+> ����� <��(= ���������� ��� ������� ���� �� � ��� �������� �� ��� ������������� � ������ ��� ��������� ��� �� ����-���� �� � ��-��� ���� 8������������

'��$� 4

(� ��� ������ �� ��� ����-���� ���� �� �� ������ ��

���� -���� �� ������ � �� ��� ������ �� ��� ����-���� ��� ������ ������� -����� �� %������ ��

��������� ��� �������� � �!� "�� � �����

�� �6 � �!� ��7 � ����� ��� �� �!� �� �� �� � �������� 8������ ���! �!�� �� �� ����� ( � � � �� ����� 9)

�� �6 � � ���� ������ � �� �!�� �� �� ��� � �!� �� ���� ���� ���!� ��������� ������ � � � �!� � ����7��� ����? �

|m�ww

)

!� ��� � � ��� ���� ����������� ����3���. �� � ������ �� ����� �����3��! �!� (79 ��7 � ����� ��� �� �!� ���� �� � ��������. � � �!������� � �� �!� ������ �� ���!� !� � ���� ���������)

�� ,������ �!� �������� ��������� ���������) +!� ���;��� �� � �!���������� � �!� ������ � ������� � ��������� �� ��$) +!� ���;�

��� � � �!� �������� �|m�ww

�� � �������� �� �$)

�������� �� �� ���� +� �� �

6�� ��� �� �� ������ ��� ���� -�����9 �2������ �� ���� ��� ���� ������� ��� ����� ) -������ ������ ��� ��� ��������� �� �������� ������� � ������ � ������ �� �� � ���� �� ���� ��� ������� ��� ���-��������� ����� ���� -����� �> �� �� A���9 -����� �� 8��� ������� ����� ����� ��� ��� �� �� ������ �� ���� -���� ��

)7� ��m� �m

������m��� <��4=

���� � ������ �� ������ ���� ����� ���- ��� ����-���� �� ��� ����-�����'�

�� 4�

(�

Page 109: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� 55

��� -������ �3���� �� -����� �� ��� ���������� ���� �� ���� ������8� -������ �3���� ��� �� ��������? � -������ ����� �� � ���������<!nm= ��� � -������ ����� �� ��� ���� �� �� <=� 6�� ��� -�-���9��� -� ���� ! �� ����������� �� ��� ���� �� ��� ���� ��9 � ���������-� �� ��� �� ���-��� �� !� ��� �3��� �� � ����� �� ��� �� ��������� ��B� ! �� -����� �� ��8

�)7� ��m�

�!nm�

m��}m�

� ��}m� �5� 8

n�

.������ ��� -������ �3��� �� -����� �� ������

�)7� ��m��)7� ��m�

�!nm�

��}m�

� ��}m� �� 8n � � �@��m��� � 8n

<�� =8���� @��m� �m� �� �m � �9 �� ��� -����� ���������� �� ��� ������ ��� ��� ���� ���� ���� �� �> ����� <�� = -��� ��� ��� ������� ������� -����� �� ��� � -������ ����� �� ��� ���������� "� �� -����� �� �� � �-��� ���������� �� ��� ���� �� �� ���� ��� ����-����� ��������2�-����� �� ����������� �� ��� ������� ����� �� -����� �� ���� ��� ����� �� ��� ���������� ���������� ���� �� ��-���� �� � ��� �� ������ -������ �3���� ���- ��� �2��������� -���� �� ��������� �� %�������� ��� �8� -����� ���� �� ��-���� ��� ��� �� ��� ���� �� �� �� ����� ����� ���� ��� ���� �� ���� ��3����� ��� ��� �� �� �� � ����������� �� ��� ���� �� ���

���)�� �� +!� "�� � ������ 3��! � �;���� ������

�� ��� ������ ��� �� �� ������ -���� 8��� �8� �2�-����9 ��� :������- ��� -��������� #��������� ����9 ��� ��� ������ ���- ��� "� �������� 0���� �� �� �� %������ �� '� ��� #��������� �� ��9 8� ����-������� ��� -����9 ��� �� �� ������ 8��� �� ���� �� �� �� ����-�9 8����� ���������� ����� ���� ��� ���� @���� ��� ����-���� -���� ��

��m �m

�����8 � �m��

��� ����-���� ����-���� ��� ���� �� ����� ���� ���� ������� ��������� ��� ��� �������� �� ��� �3���� �� �� ���� �� ���� ������ ��� ���8����� ��� -��� �� 3� ��� ������ ������ ��� ���� -����� ��� ������� ���������� ��� �������� ��� ��� �����-��� ��� -����� ��� ��� �����-��

8 Li wkh fryduldwh lv +� dqg +� lv qrw dq hohphqw ri 5� / wkh pdujlqdo h�hfw rq phgldq

`A� lv mxvw CE3���� Li +� lv dq hohphqw ri 5� / wkh pdujlqdo h�hfw lv +�C2�+ nC�

Page 110: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ���� �� �� ������ ��� #��������� .���

����-���� ��������+���-���<"�������

+����=%������� 8�$ ���5�

<$���=

�|m�elgelg

�$ $�!�

<$�$!=

7�,��������� �4(4���� ��(U�(X� ��(�4����-����� ��3����� ���- A��� �� 55Q����� �� ���:������

8�� ������ ��� ����-���� �� 8��������� �� ��� ��� 8����� ��������� ����� �8� �����9 ��������1��� ��� ����-���� ����-���� �� ����� ���9 8� :�� ��� -����� ����,

-��� �� �� 9 ����� �� �> ����� <��4= �� ��

)7� ��m� �

�����8� � �����

��� -��� ����-�9 � ��� �� ��� -���9 ���� ����� � -�������� �> ���� �� ��9 ����� ����-���� ��� �� �� ��� -��� ��� ����� ���� ��� -�������- ��� ������ -����� ��� ��� �2��������� 8��������� �� ��� -������� � ��� ��� ���� ����� ���- �� � ������ �� � ��G� �� ������� ���������� 8���,�� ���� ����-���� �� �� �

���)�� �� +!� "�� � ������ � %����"�!���� ���

�� ��� ������ ��� �� �� ������ �� � ���� 8���� ��� ���� �� 8���,�������98� � �� �� ��� "� �� ������ 0���� �� ��� ����� ��& ������� ��� ����-��������-���� ��� �8� �������� �� ��� �� �� ������ -����� ��� :��� -�������� ��� ���� �� �� �> �� �� �� ������ ����-�?

��m �AA�-5m

������m� � �m�

9Qxphulfdo dssur{lpdwlrq ri wkh h{shfwhg `A� ixqfwlrq lv fduulhg rxw

e| dssur{lpdwlqj wkh lqwhjudqg ri= .E`A� � 'U`A� E0�sE0�_0 dvS6

|'�`A� E0|�sE0|�{0| iru srlqwv ryhu wkh udqjh ri 01 Iru h{dpsoh iru sE0� qrupdo/

vhw 6 ' �fffc ohw 0� ' 3�f dqg {0| ' f�f2

Page 111: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� �$�

��� ��� ������ �����:������ ���� ��� ���� �� �� �> �� �� ��� �������3���� ��� M�$$?

��m �� ��

������m� � �m��

��� ������ ��� ��� -�� �� �� ���-���� ������� ���9 �� ���� 8� ����-���������� �� ��������� �� ��� ������ ��� ������

���7+ ��&� �� �� ������ +���-����? "� �� ������ 0���� "� ��

����-���� ��������+���-���<"�������

+����=

+���-���<"�������

+����=1���� �� �� 1���� �� ��

P����� PM�$$%������� 83�$ �4��4�

<��(!&=��� � <$� �5=

���-8�� 84�$��$�(�$<$����=

�$�5!�<$��&�=

���� � 85�$ $� &!<$����=

$�54!<$��(�=

������� 86�$ ���(4<$�&! =

��5$�<$�&5�=

8������� 87�$ �$�$!�<$�$� =

�$�$�(<$�$�$=

���� 88�$�$�(44<$��$4=

��$4�<$���&=

��erxqg�elg

elg

� �$ $�5&�

<$��$!=�����<$��!�=

7�,��������� �!��� �!$���� ��(U�(X� &��� (!�

���� ����-����� �2���� ���� ��3����� ���- A��� �� 5&Q ����� �� ���:������

6�� ������������9 8� ���� ���� ��� -����� �� ��� ��� ��-��� ����,�� ������� �� �� �������� �� ��� ����� ��� �� %������ �� 6�� ��� -����8��� �� ������ ����-� �� ��� ���� �� ��9

)7� �� � � ��� ���� ��������� � � ���� <��5=

8���� �� �� ��� ����� ���� �� �� ��� -���� �� ��� ���������� ���- �������� ��� ��� ���G������ ���- ����� ��&?

����$ � �������

Page 112: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

) -������ �����2�-����� <��� ��� ������ � ��������= �� ��� �2������ �� � ������� ������ �� ����-���� �2������ �� �� �� ���� '� ��� ���� �� �� �� ��� -�� �� �� �> �� �� ��� ������ ��� <M�$$=9 ���� -�,���� �� �� ����-���� �� �� � ���� ��� �2������ �� �� � ����� ��� ���� �� �� ��� � - �� ����� �3��� �� �2������ �� ���� -����� �� �6�� ��� ����-� �� ���� �� �� -����9 -����� �� �� ������� � �

6��- �> ����� <�� =9 ��� -������ �3���� �� ���������� �� -����� �����

�)7� ��m��)7� ��m�

�!nm� � �@��m��� � 8n� ������� � 8n� <���$=

���� �-����� ���� ��� ����-���� ����-���� ��� �� ����������� �� ��� ���,������ ����� �� -����� �� ��� � ��� ��� ����� �� ��� �������������������� 6��- ����� ��&9 � M� �������� �� ��� -������ 8���� ���� 8����� ������ �������� -����� �� ��� ��� "� �� ������ 0���� ��������������C��� �� ���� <����������� � �����=�

1)*)1 %+� � � �!� +���� �� �!� ����������

�� ���� �� ���8��� A��� ��� ��-� ���� �� �� ����� �� ����������� �� ���8��� -����� ��� �2������ �� � 6 �����9 ��������� ��� ���� �� �� �� �� ���-� �� ���� � ����� �-���� �� -��� ������-����� �� � '�� �������9 ��� -�2�- - ��������� ����-���� �� ���� - ������ ������� ���� � ������ �� ��� �� � ������ 8��� ���� �� �������� � ��� �-������� ������� ���� � ������ �� ��� ��������� �� ��:��� ����� ���,�������� ������������ ��� � ��� �� ������� ����,���� ����-������ %������ ! �� �� �2���-� �2�-��� �� 8���� ��� ����-���� %.6 �� ���� ��� �������� �-������� ������� ���� � ������ ��C ���� ��� -������������'� � ����-����� ������9 ��� ������ ��� �� ��� ��� -�� � �������� ���-���� ������� ���� � ������� 8��� ��� �� ��� ������� �� ��� ����-���� %.6�� :� ��� �-������� ������� ����9 � � ��� :���� ������������ 8��� ��-��� ����� �� �������� �� :���� ��� �������� ������������ � �C��� �� ����-����� ����������������� �� ��� -����� �� ��� &$�� ���������� �� ��� ������� ����9 ��� ����,

-���� -����� �� 8��� ���� �� ���� ������� �� ��� ��� ���� �� 8������� �������� -����� ������ 6�� �2�-���9 �� �&Q �� � ��-��� �������� F��B�� M�$ ��� &&Q �� ��� ��-��� �������� F��B �� M�$9 ���� �� �� ������������ �2���� ���� ��� ����-���� -����� �� 8��� ���� �� ��� M�$,�$ �����6�� ���� ������ �� �� ��������� �������� ���� ����-���� -����� �� ��

Page 113: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� �$!

- �� ���� ��������� �� ������� ������ ��� � �������� ���- ��� -���������� -��� �� � @�8����9 �� ��� �-������� -����� <��� ��wk ������������ ��� �������� ������� ����= ����� ����� ��� ������ �� ����8 ��� ��8������ ���� ��� -����� 8��� �� ��������� �� � �������� ���- ��� -���������� -����� 8��� ��� �� ��������� �� ������� ������ ��� -������ �� ����� ��� ��� -�� ����� ������� ����� ���� ��� ��-� -����� <�� �� ��� ����8��� ��� ���-�� ��� ������� ������� �����=�+2������ �� �� - �� -��� ��������� �� ��� ��� -������ -���

��� � �� � ���� �� ��� �2��������� �� �� �� ���� ������ ���� �� ���� �� �� <��� ��� C �� ��� ���� �� ��� �3���� ����=9 ������ �� 8��� �� ��������� �� ��� ��� -�� ���- �� ��� ����� �� ��� �������, ����� ����� ����� �2���� 8��� ������ ��� ���� ���� �� ��� �3��������� 0���������� ��������� ��:�� ��� �3���� ���� ����� �� �����������2���������� ��� � ��� �� � �� � @�8����9 �� ��� ������ �3���� ����� � �� ���� � ���� ������� �� ��� ��-��� �������� F���B �� ��� ���9 ������� ��� ���� ����-���� �� �2������ �� 8��� ���� �� �� ��������� �������:������ ��� -�������

���)�� �$ +!� $����� �� �!� +����

%������� ���� ���� ��� �8� �2�-���� ��� �� ���� �������? ��� #��,������� ������� ��� ��� "� �� ������ 0���� �� �� �� 7��-�� �� �� <�$$$=������ ��( ���� ��� �-������� ������� ���� � ������ �� #��������� ������C ���� ��� -����������� <��� %������ !=� ��� ������� ���� ��� ������ ����� ����

���7+ ��(� +-������� .������ ����? #��������� .���

��� ��� �� � <���M&� � $�&����&& $�&5�&��& $�((!(�!( $�( &��&& $�(54(�!( $�4&5$�5� ������

�$5��$ $�4 ��4�!$ $�45��&�&$ $� &

��� �-������� -����� ��� ���� ��-��� �� ���� ���� ��� ��8��� ��� �������� �� ������ �� ��� ������ � �������9 �� �� ��������� �2������ ����

Page 114: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ��4� %������ ���������� �� ���? #��������� .���

6 �������� 6��- .������ ���� �� �� � )7� �� �

7�����)��-��7������

�M�(�!!�M���$$

�M�(�!!�M���$$

+2���������)��-��7������

M�$5(��5I

M(�$(M(�$!

��� ����-���� -����� 8��� �� ��������� �� � �������� ���- ��� ������� ,������ ��� -������� 6��- ��� ������ � �2�-����9 8���� ��� ����-�������� ���� �� ����� ��!9 8� ���� ���� ��� ����-���� -���� ��� -���,��� �� ��-�������� ����������� �� ������� ����� ��� -����� ��� ����������� ���� �� ���� �� 8 ��� ��� ������ -���� ��� ����8� ��� ��� �2,��������� � ������� 6�� ��� �2��������� � ������9 � �� � ��

vlq+��,��

��� ��� ������� � ������ ��� ����8 ���$5� ��� ��� ���-��� ����� ��4���� ��� -���� ��� -������ ��� ���� �����: ��� ����-���� -�������� �� ��� ��� #��������� �� �� ���� ���- ������� �� ������ ���-���� ��� > ��� ��������� 8��� ���� �������� )��� ���� �� ���������� ��� &�Q �� ��� �-������� ������� ���� ���� ����� ����8 ��� ��8��� ���9�� ���������� �&Q ����� ����� ��� ������ ���� *�� �����> ���� �� �������������� �� ����-���� �2������ �� �� ������� ������ ��� � �����������- ��� -������? ������� ��� ��� ������ ������9 ��:���� < ���:���= ������ �2��������� ����9 ��� �������� ��� ��� �2��������� ������� ���� ������ (4Q �� ��� �-������� ������� ���� ����� � ����� ��� �������� ���� ������9 ��� ��� ��� ��� > ��� ��������� �� ��� ��� -�� ������� �����%������� ��8 ��� "� �� ������ 0���� ����� ����� �� ���� ��� ���,

C ���� ��� ��C ���� � ��� �� �-������� ������� ���� � ������ ���- %���,��� !�;

��� ����� �� ��� �-������� ������� ���� ��� ������ ��8� �� ���� �2�-�������� �� �� ��� �-��� ��-��� ��A� ��� ���� � -��� �� �3���� ����9 � ����� -��� �� ����� ��� �� �� ������ �� ��� �� -����������� �� ��� �-�������������� ���� � ������� @�8����9 ��� 8���,��:��� ����� ���� �� - �� ������������� -��� ��� �� �2������ ��� -����� �� ������ � �������� ���-���� ������� ������ ����� ��5 � --���A�� ��� ����-���� -��� ��� -����� �� -��� ���� ����-����� ��� ��� ������ ��� �2��������� -����� ����� ��� ����������� ����� �� %������ �� ��� �� �� -���� ����-�����

:Dv qrwhg deryh/ wkh h{shfwhg `A� grhv qrw frqyhujh iru wkh orjlvwlf glvwulex0

wlrq1;Orrnlqj dw srrohg gdwd iru wkh Wxuqexoo lq d wdeoh fdq eh frqixvlqj1 D jrrg

zd| ri ghdolqj zlwk srrov lv wr uhdol}h wkdw zkhq prqrwrqlflw| grhvq*w krog wkh sulfh

lv wkurzq rxw dqg wkh revhuydwlrqv duh sxw lq wkh fhoo zlwk wkh orzhu sulfh1

Page 115: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� �$&

���7+ �� � 0������� " --���? "� �� ������ 0����

��� ����� *3����) -���

)���� �� � <���

M� �� $ $� 5 $ $! �$ � ������& �$ � $��& �$ & �������$ & �������� ! �������$ � $�&$!$ �������$ ( � ������&$ ( ! $�4&�$$ � � ��$$

��� �� �� �� ����� ��&� ��� ��������� -���� ��� �� �� �� ��� :��� ������� %������ �� ����� ��� -��� ��3����� -�����9 ��� ���� �� ���-��� ��� �� ������ �-���� ����� � �-����� �� ���9 ��� ���������� ��- �� ���� ���� ��� #��������� ����� '-����� �� ��� �� ���� ������� ���� ��������� � � ��� ������� ���� �� -�� �� :� ��� ���� �� �� ��AA�-59 ��� �� � �����> ����9 ��������� ��� -��� �� ���� ����� ���� ����� -��� ��� ��� ��� ������ ��� �2��������� ��� �� �����9 ����� �� �� ������ ����-��� ��� �� �� -������

���7+ ��5� %������ ���������� �� ���? "� �� ������ 0����

6 �������� 6��- .������ ���� �� �� � )7� �� �

7�����)��-��7������

M�$��$M�$�4$

M�$��$M�$�4$

+2���������)��-��7������

M� ��&M� �(�

M�!�&$M�!�&�

�� ��? 1���� �� ��P�����

)��-�� M!��&& M� �4!

�� ��? 1���� �� ��PM�$$

)��-�� M���5� M�����

Page 116: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

1)*)@ ������ �� "�� �� � %+�

�� ���� 8��������� �� ��� �� ���������� 8��� �����-�� �������������� ����� �� -��� �������� ��� ��� ����� ����-���� �� �� � *�� ����,����� ����--�������� �-���� ���- ���� ���� ����� ��J���� -��� ���,:� ����� 8��� %�� ��� ������-� ��� �� > ����������� ����� ��� ��������� �����9 ����� ���� ��� ��� ������ ��-����� ���� ��� � ���� ������� ������ ��� ��� �� �3���� ���� ��� �� �� ������� �� ��� �� ������� ����� �� ��� ������� ���� ��� 8��� ��:���� 1���:��� ����� ��� ���� �� ��������� -��� ��� �� ������� �������� ��� �� ��� ����� �� ��� ��� �����-���� -������ �3���� �� ���������� �� �� � "���������� �� �������, ������ ��� � �������� ���- ��� -������ ��� �� ��������� ���-������ ��8��� ������ ���� �� ��� � ���� ������ �� �� -��� ��� �� �� ������������ �����9 ��� ����� � ������-��� �� ������� �������� �� �� �� ����������� �� ��� > ����������� ����� ����9 8���� ��� ������� ���� �� ������ �����-����� � ������������ �������� 8��� ����� ��� �������� ��� ���� ������� ���� �� �������� ���� �� �� ���� ���� ��� ��-��� -��� ������ � ��� �� ��8�� �� �� ��� ���� ����-��� �� �2��������� 8����������� ��� � ������ ��� ���� ���� ��� -������

��! ��� .��������� �� ���������� �� ���

������ � �������� ��� ��� �� ����-���� �� ������� �������� ��� 8����������� ���9 �� ������ ���9 -��� ��� -����� 8��������� �� ���� +���-������ 8��������� �� ��� ���� ����� �� � ������� �� ����-���� ����-�������� ���������� �� ��� �� ��� ����-���� ����-���� ���-������ ��� ����������- ���������� ����-������ ���� �� � �����> ���� �� "� ���B� ������-<��� �������2 ��!��=� '� ��� ���� �� -�2�- - ��������� ����-��������-����9 ����������� �� ��� ����-���� ����-���� �� ����������� �� <�=��� ������� ���� �� �� �� ��������� �����:��H <�= � ����� -�2�- -�� ��� ��������� � ������ 8��� ������� �� ��� ����-���� ������ �2������� �� ������:��9 ��� <!= ��� ����-���� ����� �� � ������ ��� �� �������� %�-����� ����� ���������� 8��� "� ���B� ������-9 � 8����������� ��� ����-��� ������� �� � ����� ��� -�2�- - ��������� ����-��������-���� ���� �� �2�������� ��� ������� �������� 8��� ����� � ��������������-��� �� ��� �� � ��� ������ -��� ���'� �� ���> ����� ��� � �� ������ �� ���:����� ��������� ��� � ��

-��� ���9 �� �� -�� ���������� ��������� ��� -��� ���� *�� - ��������� ����� ��� �� ������ ���� ����� ��� �� � �� 8� ���� �-���,��A��9 ����� ��� ����� �� ���� �� �����-���� �� ��������� �� � 8����������� ��� -��� ��? �����-���� �� �����������9 �����-���� �� ����-����

Page 117: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� �$4

����-����� ��� ��������� ������ ������� ��� �� ��� ��-����'� ������ ���� ���:����� ��������� �� �2�� ��� ���������� �����9 ���

- �� ���� �� -��� ����� �� ���� �� �����-���� �� ���������� 6�� �2�-,���9 ����� ��� ������� ��3����� ��������� ���� �� �� �� ���� ������ *����� ���� ���� � �������� 8��� ������� �� �� ������� ��B� �����-���� �������������9 ��� -�� ����-����� ��� ��8� ���������� ������� ����,���� 8� �� �� ��� ��-��� �������� �� ��� ������� �� �2���������� �� �� � ���� �������� 8� �� ��� �� ���- ��� �3���� �� ���������� ������������� ���� 6 �����9 �� -��� �����9 ��� 8��������� �� ��� -��� �� �� ����,������ � ������ �� ����-�����9 �� ���� 8��� �����-���� �� ����-�,���� �� �����������9 ��� ������� ���� �� ��� 8��������� �� ��� -��� ��8��� ��� ����� �� ���-��9 �� ���� ��� ���� ������ �� � �������� 8��� ����� � G����� ��� ��� ������ ����� �� ���:����� ����������

1)=)( � ������ � ���� ,� ��� ��� �� ������� ���

� -��� �� �� ���������� �� �� � � �� ���������� ���������� �� �� ���� ��-� ��� ��� �������� �� �� 8��� ������� �� ��� ��� -�� ���,�������� ����� �� '� ������ ���-9 8� ��� 8���� �� �2�������� ��� ����

�� � 4 ����� ��8���� ��� ��� -�-��� 8� 8��� ��� -� ���� ����� �� � ����� ������� ���� � � ��-��� ��� ��� ����-���� ������ � �� ��8� 8��� ���������� '����� ����9 ��� ������� ���� �� �� 8��� ������ ���� �� ��� ������� ������� ��� ���8� ����� ���- �� ���� ����� �� ��� -�� �� ���- ���-�������� �������������� �� ����������� �� ��� ���� �� ��� ����������9��� ���������� � �����- ��-������ �� �� � +2������ �� �� �� ���� ��������� ����������� 8������ �� ������� ����� ���� ��� � ������� �?

�% � �� � �

�%

4 ����� �� 6 ����� � * ����� � <����=

��� ��� -����� �� �����-���� ��� ��� ����� ���- ����� �� � �������� ��� �� �� ��� ���-?

% � �� � �

�%

�4 ����� ����% � �� ��5 6 ������

��� � ������� � ��������� ���� ��� -��� �� �� �������� ��� �� �� 8���������� �� ��� �����- ���������� ���-� '� ���-� �� �����-���� �� ����,�������9 ��� �������� �� �� �� ����������� ���� � ��� ��� -������-��� ��� � ��� ���- �� ��� �����- ����� ���-� 6�� �2�-���9 ��������

Page 118: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ������ 8��������� �� ��� -���� �� ��� ��-��� ���-?

�� � �� ��

�� ��� -� ���� �� �� ��������9 �-����� ���� ��� �������� �� �� ����� �������� �� �

%� �� � � ��� �

.������� �� ��� ������� ���� ��� -�� ��� �9 ��� ���- �� ��� �������� �� �� 8��� ������� �� �����- ����������� 8��� ����� �� ������� �2�-���9�������� ��� �2��������� �� � ������

�� � �}�.%�

*��� ���� ��� -�� � ��8� ����-���� ������ ��� � ����� ������� ��9�� �2�������� ��� ��� ��������� �� �� 8��� ������� �� � ��� �� ��������0�8����� �� �� �� � �}��%9 ��� �������� �� �� ��

% � �� � ���}��5 ��%� �

'� � �� ��� -�� �� �� ���-���� ������� ��� 8��� -��� A��� ��� ��������$5%9 ���� ��� �������� �� �� 8��� ��

% � �� � ���}��5��

5��

5 �

8���� ��%� � ��5��

5 � � ��� �����-���� � � �� ����������� ��

��� -�� �� ��� ����������9 ��� ��� ���- �� ��� ������� ���� �� ���� ��,� -��� ���� ���- �� ����������� �� ��� ���� ��� �� �� �� ������ ��������- ��-���� ����������� ��� ����������� � � �� �����- ����-���������� �� ��-��� ��� ������� ������ �������� �� �� ��� � ���� �������, �� �� ��� ������ ��� ������� �� ������ �� "� ���B� ������-9 8� ��������� � ���������� ����-��� �� ��� �������� �� �� 8��� ������� ������������ ���������� �� � ����� ��� ���������� ����-���� ����-�������� ��� �2�������� ��� ��� ������������������ ��� �� ��� ��� -��� ���������� ��� � 8��������� �� ���9

�� ���:����� ��������� ��� 8��������� �� ���9 �� ��� ��� -����� ���� �����-������ �� �� ��8� ��� ��������� �� ���������� ��� � �� ���� �� ����������9 ���� ��� -����� - �� �� ����2���

1)=)* �������� ������ $ ��������� � �!� ������

*���� ��� 8����� �� �� � ��-��� -��� ����-��� �� �� �� �2���� ��� ��� ������ ����-��� �� ������� �������� ��� ��� 0����- ��-����

Page 119: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� �$5

��������� ���8� ���������� � ���� 8��� ���������� � �2������ ���%��� ����� ��� ��-��� �������� ��� ���� � ��������� ��� ��������������� ������� ���� ��� -� ���� ���� ��� ��� ������ ����-����� �����8�9 � � 8� ������� � �������������� ��-��� �� �� B� ���- ��� ��,���� ��� ������� %������� � ������ �2�������� ��� �� ��� ������� ��� �� ��� ���-

��l � 4 ��l��� �l� � <����=

+2�������� <����= ���8� ���� �2������ �� �� �������� 8������ ��� � ������ �� ��� ����������� ��������� 6l ��� ��� ��8� ����-����������� ��� ��-��� ������ �� ��� � ����-���� �� �� ���������� ������-��� �� ��� ��� ������ ������ �2������ �� ?

�% � ��l� �

�W

l@4 * ��l����

8���� * ��l��� � �% � ��l� � ��� �������������� �� ���� > ������ ����� ��-��� ������ �2������ �� 8��� ������� �� �����- ���������������� ��9 �� �� ��� ��-��� ������ ��� � �� ��� -��� �� �� �� �� �� ������ ��� �2��������� �� �� 8��� ������� �� ������� �� �����-��������� > ������ �� ����� � � ������ �� ��� ����-���� ������ �� ���� ��-,��� ������ -��� �� �� �2������ �� ��� ���������� 8��� �� � ��-������������ ���� �������� �� ��� �������� �� ��� ��-��� ������ �2������ �� �� ��� �� ��-���� ���- ��� ������ ��� ������� '� ������� ��-,��� �� � ������� ��� 8��� ���8� ���- ��� ��� ������9 8� 8� �� ������������� ��-��� ������ �� �2������ �� B�� ��� �������� > ������ ��8����-��9 ��8 - �� ��� 8� �2���� ���� ��-��� ������ �� ���� ���- �����-��� �� ��� ��2�� *� ������� 8�� �� ������� ��� > ������ �� ��8- �� ���� ��� ��-��� ������ ���� 8��� ������� �� ��� �� � ��� ������-��� ��L ��� ��-��� �������� �� �2������ �� ��

W ��% � �� �� �

W�l@4

�% � ��l���% � ��l�

5�

8���� ��� � ������� � ������� ��� �������� �� �2������ 8��������� ����� 8��� ������� �� ��� � ��-��� ������������� ��� ��-��� ���������� �2������ �� ��� �� ��� �� ������ �� ���:����� ��������� ��� ����� ��-��� ������ �� ���������� ��� ����������� �� �2������ �� �����,� ��� �� ��-���� ���- � ������ ��� ������� ��� ��-��� ������ �����-��� �������� �� �2������ �� ��� ����� � � ������ �� ��� ����-������� ��� ���� ������� ��� ��� ��-��� -��� ��� �������� ��� -� ���� �������-���� ������ �� ��8� ��� ��������� %��������� ����-���� �� �������-��� -��� ��� ��� �� �������� �� � ����� ��� ���������� ����-����

Page 120: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� � ���� ��� ����������� �2��������� @�8����9 8��� ����-���� �� �������-���� ������ ��� ��� �� ���� ���� �� -��� ���9 � ����� �� ����� �����-���� �� ������ ����

1)=)= � ������ � ���� ,� ��� ��� �� ����������

6�� ���� �� �2��������9 �������� ���� ��� ����� ������� �� -��� �� ���2������ �� �� ��:��� �� �> ����� <����=?

�% � �� � �

�%

4 ����� �� 6 ����� � * �����

8���� ������� �� ��� ��������� ������ 6 ��� ��� ����-���� ������ ������ ���������� ��� ��� -�� ���� ��� ����-���� ������ �� ��8��

"���� ��� ����-����� ��� ����-����9 ���� ��� �����- ���������9 ��� ������ ���� ����-��� �� �2������ �� �� ����� � �����- ��������� ����2��������� ��� ���� ���� ���� 8��� ������� �� ���������� ������������� ��8 ���- "� ���B� ������- ���� ��� ����-��� �� �2������ ���� � ���������� ����-��� �� �� � �� � 0���������� ��� ����� ������������ -��� ���������� �� ������ ���� ���:����� ��������� ��� � 8�����,���� �� ���9 � � ������������� 8��� �� ����������� ��� ���������� ��������� ��� ����-����� ���� ��� ���:����� ���������� @�8����9 �� ��-������ �����9 8��������� �� ��� �� � ���,������ � ������ �� ����-����� 6���2�-���9 �� ��� ��-����� ����9 8���� �� �� � ������ � ������ �� ��,�������� �� � �� �� ��� ����-���� ��$ ��� �$9 ��� ���� ������n � �n�$ �$ ��� ���� �� ��� ����-�����9 ������� � ������ �� ���,���-���A�� ����-������ %����> ����� 8��������� �� ��� 8��� �� � ���,������ � ������ �� ��� ����-������ '� ���� ����9 8��������� �� ��� 8������ �� ���-���� ������� ���9 ���� 8��� ��� ����-����� ���� ��� ��,������ �� ��� �������� ���- ������ �� 8��������� �� ��� �� � � �������� ����-�����9 8��������� �� ��� -�� ���� � ������� �� ��3����� ��� ���8� ������� ������ '� ���� ����9 ��� ���� �������� �� �� ��- ������� ���:����� ��������� ���� ��� �� ���� 8��� ��� E����� ��� 0��������� ���

+!� C�� �' � � ,��� ���������

��� E����� ��� 0��� ������ �� ��� ����-���� ��� �������� �� � � ��,���� �� ����-���� ����-���� ������ �� ��� ���-������ ���������� �� ���-�2�- - ��������� ����-���� ����-���� �� ��- ���� ��� ���-������������� ���� �� ��� ������� 8��������� �� ��� � ������� �� �������������8�� ���- ��� ���-������ ������� ���� �� ��� ����-���� ����-����98� ��� ������ �� � #���� %���� ��- ����� ������� ���� �� ��� ����-���

Page 121: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� ���

�� �� � ���� -����� 8�� ������ ��� �� ��� �����-�� ������� �� �� ��������2� �� ���� ����� ��� �������� �� ����-���� ������������ �� E�������� 0���� %���� ��� 7��-�� <�55��9�= ��� E��� <�55�= ������� ���-����� �� ��� ���,-���� ��� ����� �����2�� ��� -����� �� ��� �����9� � ��� �� ��-� ���������� ����������'� ������9 �������� � ������ �� -�2�- - ��������� ����-���� ����,

-���� ��� 1���� ������� �� ������ ����������? <�= ��� ������� ���� �� �� �� ��������� �����:��9 <�= � ����� -�2�- - �� ��� ���������� ������ 8��� ������� �� ��� ����-���� ������ �2���� ��� �� ������:��9��� <!= ��� ����-���� ����� �� � ������ ��� �� ���� ���9 ��� ������ ������-���� ����-���� �� ���-���������� ���-���� ������� ��� 8��� -���� <��� �� � ����-���� ������= ��� ��������,���������� -����2 �> �� ����� 0��,%��-�� ��8�� �� ��?

�� �

����5 �(������ � ��3

�4<���!=

8���� (���� �� ��� ����������� ��������� � ������ <��� �������2 �=�#��� ��-� ��� ������ 8��� ������� �� ����-��� �� ��� ��������,����������-����2 �� ��� ����-���� ����-�������� E�����,0��� ������ �� ����A�� ��� ���-������ ���-�� ����,

���� �� ��� -�2�- - ��������� ����-���� ����-����9 ��� ��� ���������� � ���-�� ������� ���� ���� ����� E,��-�������� ���-�� ������� ����#����� �� � ������ ��������-����� �� E ����������� #��� � ���-������-��� ��� � -������ �����--�� ����8��� ���-��� �����- ���8����- �� #��� � ������� ����9 ��� ���� ��� �����-����� �� ��� ���-�,����� -��� ��� �������� �� �9 ��� #��� � �������� ��� �� ��������-�� ��

#���� �� ���� �� �2�� �� ��� E�����,0��� ������ ��9 ���8 # �����,������� �� ��� ����-���� ������ � ���- ��� ����-���� - ���������� ���,-�� ������� ���� �� ��� ����-������ �� ���� ���89 ���� ���� ��� �������> ������ <��� �2�-���9 �2������ �� = ��� ���� �� ) ���8� ���- ����-������� ������� ����� ��� ��� ���� ) ���8� ��� �� ��� �� ���� ������� ��-��� ������ ��� � ��� �� 9 ��� ��-��� ��������9 �� ��� > ��,����� �� ��� �-������� ������� ����� �� ����� ��� ���8� �� ��������<�� ���������= �����9 � 5&Q ���:����� �������� ��� �� ��� -��� ����� �� �� �� ������� ��� ��� ��� �����- ��&Q �� ��� ������������� ���������� ���:����� �������� ��� 8��������� �� ��� ������ ���� ���� 8�� ����� ��--�����9 8���� ���G�-� ��� ������� �� ���-����� ��� 8����������� ��� <��� E��� �55�9 ��� %���� ��� 7��-�� �55��9�=� ��� ���-�����G� ��� �� ������� � � ��� E����� ��� 0��� ������ �� �� ����� ���# ����-���� ������ ���8� ���- ��� - ���������� ���-�� ������� �����

Page 122: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

7�� ���� ��������� ��� 0 0 ����-���� ��������,���������� -����2

��� ��� ����-���� ����-���� ������ �� �� ��� -� ��-������0� 7�� �N ��� 0,��-�������� ��� -� ������ �� ����������� ���8� ���- � �����������-�� ������� � ������� 6������ ��� � �� ��� 0 0 ��8�� �������-����2 �> ��� ���� �� �� �� � �� ���� ��3 � ���� � ��� -����2 �

�� ��-���-�� �������� �� �� ��� %������ ����-�������� -����2� #�������8��� ������ ���� ���� -����2 ������ ������������ ���� %����������-�������� ������ ��� <��� �2�-���9 7'#.+� ��� ��1"" 8��� �������� ���� ��� %������ ����-�������� �� � -����2=�� ����� 0,������ ���8 ���- ��� ����-���� ���-������ ������� ���� ��

��� ����-����� �g ���g����3�N �

0������� ���� ������ �� # ��-�� ���� ��� � ��- ������ �� ��� � �� ���,���� ���� �� ��� ����-���� ������ �� ������� ��� #� ��� ����� ��������� ���-������ ����������� %��� ����� ��� -��� �� �� �� �� ��,������ �� ���� ���8 8��� ���� �� # ������������ ���- ��� ���-������������� ���� �� ��� �� � �������

��� � �!� C�� �' � � ,��� ���������

�� �������� �!� ����� �� � ������)

�� -���� �!� ������ �� ��������� ��������� �� � � �!� �������������� ���������� �� ������ ����)

!� ��������� �!� �!����' ������������ . �. �� �!� ����� ���������� �������� ���! �!�� �� 3 � �� ��)

�� ��3 # /������� � ����2 0����� ��� �� ������� �� � ���� �� ���� ���� ����� �� ��� ��������� �N)

&� 5�� ���! C����� ��� �� ������ �N. ��������� � �3 ��������� ������� ���� � ������������ ����� ����������� � ��������� �� �

g��� � 3�N �

(� 5�� ���! �3 ��������� ������. ��������� �!� �� �� ���� ��� ������) +!�� 3��� ������ � # ��������� ������ ��� �!� �� ���� )

4� ���� �!� # �� ���� �� ������ � ���� �� � �����)

� ��������� �!� ��������� ���������� /�������. ����� . ����� ��. ������ �����2 ���� �!� ������ ������ ��� �!� �� �� ���� )

Page 123: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+!� ���������� �� %���� � ��� �� �� ��!

���)�� �" ����! ������ ,����

%������� ��� �2��������� �� � ������ ���- ��� "� �� ������ 0�����2�-���? �� � �}�.%� ����� ��4 �������� ��� ����-���� ����-������� � ���-���� ������� ��� ����� ���-� #����� �� ��� ��� ��-��������� ������� �� �� ����-���� �� �� � ���� <�� �� �� � ����� ��� �������-���� ����-���� ��� -��� ���������� ���� ��� �2�������� ��� -����� �� 8��� ������� �� ��� ����� ���-? )7% � �� � � �}� �� E�������� 0��� ����-���� ��� -����� �� 8��� ���� ����� ��� ��� ����������� �� ��� ����� ���8� �� ��� ����-���� ����-���� ������� �� ���� ����� ���8� -����� �� �� ���� �����9 �������� ����� ���8� ��� -����� �� ���- ��� �-������� ������� ����� ��� �����2�-��� ��� ���:������������� ��� -����� �� �� �� �� �� ���� ��� ��� ��� ����� �����,������� ���- ��� ����� -����� �� ���8�� ��� E����� ��� 0������ ���:����� �������� �� �� ����� � ������ )��� ���� ��� E����� ���0��� ���:����� �������� �� ��� ��--����� ��� � ��� ����-���� -����� �� 9 �� �� 8� �� �� �� ��� 8��� �� ���� ���� � ���:����� �������� ������� ��� -����� ���� -����� �� �� ���-���� ������� ����

��� %���� ����

���� �� � ��� ��� 8� ���� �-�����A�� ��� �8� ����� �� ��������8������ -��� ���? ��� ����-����� ���� �� 8���� ��� ��� ����-���� ����,-����9 ��� ��� ���� ������ ���� 8��� ��� 8������ -��� �� �� ���� �����9���� ��� ����-������ ���� ������� ����������� ������ ��� ������ ������� �� -��� ��� ���- ��������� ��� ������ ���������� �� ��� 8���������� ���- ��������� ��� ����� �� ���� �� �����- ��� ������� ��������*���� �� �� � � ������ �� � �����- ��-������ �� �����������9 ��8� ����� ���������� � � ��� �� ��� ����������� ��� 8��� 8� ��-� �� �����- � %� � ����9 8� ��� ��-��� ��8��� ��� ����-����� ���� ��� ����,-����9 ��� ��� ������� �� ��� �� �����-����� '� ���� ������� 8� ���������8�� ��� ������� ���� �� �� ���- ����� � ����-������ ��� -��������9 ����������� 8��� �� ����-��� � ��-��� -��� �� 9 ���� �� �� �� ������� ���� �� ��� �2������� �� ����:�� �� ��� ��� ������� �� ���� ��,��������� ���������� �� ������ 8��� ���������� ���- ����������� �������-����� ��� ��������� ������ ������� ��� 8����� ��� ��-����

Page 124: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

"

%�) �� � � ������ �&� ������ ����� ���� ��

&�� '����� �����

%�������� ��� ����� �� ��� � ����� �������� �� ��� ����� � � � ��,����� �� ���������� ���� ��� -��� ���8 �� � ����� �� -������� ������ ����� �2��������� 8��� ��� �������-� � ������ -����� ���� �� ����� ��� ������ � � �� �� �� �� -���� ��� ���� -������ '� ���� �������8� ���������� ������� ����������� ������ ����������� ����������� *������ ���� 8� ��� ���������� ���� �����-��� �� ��� ���� �� ������ ����,������� ���� ��� ������� ���- -������ ��� �������������� ������� ������ �� � �� -������ � �� �� ������ ��-��������9 ���C���� ��������9����� -������ ����� ������ �� -��� ����������,�������� > ������� ���������� ��� %������ �$ ���� ���� ����� -������ ����J��

&�� %�������� ��� ����� 8��� 6����8,1�/ �������

��� �������� - -����9 8��� ��� �������� ���������,��-������� ������,����9 ��� �� ����� ��� ���8���� 1���� ����� ���� -������� �� �� ���G������������� �� ����,����� > ������� � �� �� F@�8 - �� 8� �� �� ���LB���� -�� ���� ��� ��������� ��� ���������,��-������� ��� ������� ������� -�������-�9 �� ���� -��� ��8�� ��������� �� ������� � ���� ����,���� ��� � ��� -��� �� -����� 8��������� �� ��� ��� ��� ����,�������-����� 8��� �������-� � ������ > �������� ��� ����,����� ��������-�� ��� �� ������ ��� -��� �����������9 � � �� ����� ����� �� �2���-����������� @���� ����������� ���� ����� ��� > ����������� ����� ����8� �� ������ ��� ��������� ���������� �� �������� ������ � � 8� �� ��-��� �G������ ��� �� ���,�� ���� -����9 :��� ��������� �� @���,-���9 7��-�� ��� E�������9 8�� ������� 8��� ���� ��� �� -���� ��������� �G������ �� �� ���,�� ���� -����� �� � ������� �� �-���������� ����������� ��������� ���� � ���� � -��� �� ��������8�9 -��� ��,���-����� �� ��� ������� ���� �� 8��������� �� ��� �� ��������9 ��� ���������-����� ��8��� ��� �������� �� ��� ����-���� �� -��� �� � ���

Page 125: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��&

����������� �� -���� ��� �G������ ��� ��������� �� @���-���9 7��-����� E�������9 8�� ���� ������� ��-� �-������� ��������� " ���> �������������� ���� ����:�� ��� ������� :����� �� @���-���9 7��-�� ���E�������� ) -��� � ����� -����� ���� ���� ������� �� -��� ���������-� �� ��� �� ���,�� ���� -����� �� 8��� ������ � ����� -����� ��������� ����� �� ��� ������ ��������� -����� ��� ��������� -���� �� � ��� � ����� �� ������ �� ���� �� �� ��� -��� ������ ���- �� �������� �������-����� �� �8� �������� -��������� ������� �� � �� ���,�� ���� -���� �� �� �����8�� 0����������

��� ��������� 8��� ������� ��� ������� 6����8�� ����� ������� ���������9���� ��� ���� ��8 ������9 ��8�� �� ����� ������� ��������� 8��� ��9 ������� ��� ��������� 8��� ���� .� ���,�� ���� -����� �������� �G���������� ����� �������-� � ������ -����� �� ����� 8���� 6����9 ��� ��,�8�� ��> ����� ���,�� �� ��,��� ����� ����� �� ��� �� �� � 6�� �����,�� ����� ��� ��� ���,��� �����9 ����� ��� ���� �G������ ����� �������-� ���� �� ���������� > �������9 ���� 8��� ���� �� ��� �� �� ����-�������9 � ����� ��������� ��� ���� �� ��� ������� ���� 8���� ��� ��,��������B� �� ��� ���� 6������9 ��� � -��� �� ��������� �� ���������9�� ���� � ���� � ������ �� :���� 8��� -��� �������������4

@)*)( +!� "�������� ��!������� �!���� �����

.� ���,�� ���� -����� � ����������� �������� ��� ��-���2��� �� �����������9 ���� �� ��8 ��� ������ > ������ -�� ������ �� ��-� 8���� ��� :��� > ������� ����� �� ��������� ��� ������ �� ��� ���������,��-���������� �� ��� -����9 �� �� ����� ��-� ��3������� �� ��� 8�� ��,��������� ����� ��� :��� ��� ������ > �������� '� �� ����� ����� �� ����� ��� �� ���,�� ���� -���� �� � ������ ������ ���- �� ��������� ������ �� �� �G������ ���� ��� ��� ��������� ������-�� 7�� �4 �� ��� :������ ����� ��� �5 �� ��� ������� ��� �� ��� �� �� ���

�� �4 � �� " �5 ��� ��� ���,�� ���������H

�� �4 � �� � �5 ��� ��� ��,��� ���������H

!� �� � �5 ��� ��� ���,��� ���������H

�� �� " �5 ��� ��� ��,�� ����������

4Dowkrxjk vwdwlvlwlfdoo|/ wkh qxpehu ri revhuydwlrqv lv qrw grxeohg dv wkhuh lv

fruuhodwlrq ehwzhhq uhvsrqvhv iurp d vlqjoh lqglylgxdo1

Page 126: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� -��� ������ �����-����� -���� ��� ��� �� ���,�� ���� ������-�� ���- ��� ���- ������

��lm � Bl �lm

8���� ��lm ���������� ��� �wk ����������B� 8��������� �� ���9 ���� � � � ���������� ��� :��� ��� ������ ���8���� ��� B4 ��� B5 ��� ���-���� ��� ��� :��� ��� ������ ���������� �� �� �� -�� ��� ��-� �� ,-���� �� ����� ��� -���� ������ �� ������� �� ����������? B

lm� �lm��

���� ����� �� �������� 8� �� ��� �� �� � � ��������� ����� �� ����� -����� ���� ������ -���� ������������ ��� ���� ����9 ��� �� ��,����� ��9 ��� :��� ��� ������ ��������� �� ��� %� > ������� ��� ���,������9 ������� -�������� �� ��3����� ����������9 ������� �� ��� ��-����������� � � 8��� ��3����� �������� �������9 ��� 8��� ��3����� �����-���-�� " �� � ������ -���� �� ��� ����������� ���������� 8��� ��� ��,������� �� �G������ ���� �����8 ��� ������� ���- ��� @���-���9 7��-����� E������� ���- ������� '� ����������� ���� �� ��� ��-� �������������� ���� > ������9 ���� ���� ������ -���� 8� �� �������� �� ��� ����������-�8��9 �� 8� ��-�������� ����8� 6�� ��89 8� ��� -� ���� -��� �� �� ��� ��-� ��� ��� ������� ���9 � � ����������� ������ ������ > ��,������� ������ �� ��� ��������� � ������9 8� :��� ������ ��� �����������

�� �������� ���� �� ��� �������� �8�,��� �������� ��> ����� <���,���9���,��9 ��,���9 ��,��=� 6�� ��� ��������9 ��� ����������� ���� ����������� ���8��� ��� �� ��� :��� ��� ��� �� �� ��� ������ �� ���� ��

������ -+� � ��� ��4m � �4� ��5m " �5�

� ���B4 �4m � �4� B5 �5m " �5�� <&��=

��� ����� ����� �������� ��> ����� ��� �� ������ ���� ������ ���� ����wk ������� ���� �� ��� ��������� � ������ ����-��

(m�B��� � ���B4 �4m � �4� B5 �5m " �5�\ Q

���B4 �4m � �4� B5 �5m � �5�\ \

���B4 �4m " �4� B5 �5m " �5�QQ

���B4 �4m " �4� B5 �5m � �5�Q\ <&��=

8���� 9 9 � ��� � ���,��� ���8��9 $ �����8���9 #9 � ��� � ��,������8��9 ���� ���� ���- ������ �� �������� �� �� ��� ��������� �������������� -����� '� ��� ������ ��� ��� -�� �� �� ���-���� ������� ���8��� -���� � ��� ���������� ��������� �� $54 ��� $55 ���� ��4m ��� ��5m ���� � ��������� ���-�� ������� ���� 8��� -���� B4 ��� B5�

Page 127: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��4

��������� $54 ��� $55 ��� ����������� ���G����� C� �� ��:������9 C �$45�

)$54 $55� ��� $45 �� ��� ���������� ���8��� ��� ������ ��� ���

�8� �� � �������� ����� ��� �������-� � ������ ��������� �� ����> ������9 ��� ���-���� ������� ��� -���� �� �������� �� �� ��� ��������������� -����� ��� ��������� � ������ ��� ��� ��������� ������ -���� ����� ������� �� �����8�� ��� ����������� ���� ��4m " �4 ��� ��5m "�59 ���� ��� ����������� �� � ��,�� ��������9 ��

���B4 �4m " �4� B5 �5m " �5� � �%4%5��4 � B4$4

��5 � B5$5

� C�

8���� �%4%5��� �� ��� ���������A�� ��������� ���-�� � - ������ ������� ,

���� � ������ 8��� A��� -����9 ��� ��������� ��� ����������� ���G�����C� "�-������9 ��� ����������� �� � ��,��� �������� ��

���B4 �4m " �4� B5 �5m � �5� � �%4%5��4 � B4$4

�� �5 � B5$5

��C��

��� ����������� �� � ���,�� �������� ��

���B4 �4m � �4� B5 �5m " �5� � �%4%5���

4 � B4$4

��5 � B5$5

��C�

��� ��� ����������� �� � ���,��� �������� ��

���B4 �4m � �4� B5 �5m � �5� � �%4%5�� �

4 � B4$4

���5 � B5$5

� C��

.�:��� 4m � �� ��� �������� �� ��� :��� > ������ �� ���9 ��� $ ���,��8���9 5m � �� ��� �������� �� ��� ������ > ������ �� ���9 ��� $�����8���9 �4m � �4m � � ��� �5m � �5m � � ��� �wk ������� ���� ����� ��������� ������ ��������� � ������ ����-��

(m�B��� � �%4%5��4m

��4 � B4$4

�� �5m

��5 � B5$5

�� �4m�5mC�� <&�!=

��� ��������� ������ -���� �� � ������ ����-����� -���� �� �8�,��������� ������ ���� �� ��� -���� ��������� ������ ��� �� ��� ��������� ��� ,����� ������� �� �� %�-���� ��� / ���� ����� ��� -���� �� > ���������9 ��� ��������� ������� � ����--� ��� %� ������������ '� ������������ ������ -���� �� ����-���� �� � �������-� � ������ %� > ��,���� 8��� � �����8, �9 ��� ��� ����-���� ����-���� ���8 ���� ������ ���-����9 �� ��������� �� ���� ��3�� ���8��� ��� ������� ���,����� ��� ��������8, �9 ��� ���������� - �� ������ 8���� ����-���� �� �� �� ���� ������� �� -��� ��� ����9 �� ��� -���� ��� ��������� ��3�� ���8��� ���

Page 128: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� ���,�3�� ��� ��� �����8, � ��� 8� �� � �� ���� ��� ������� ���������- ������ �� ��� ��3�����L '� �� ��� ����� 8������ � :���� �� ��3��,��� -���� ��� ��������� ������ �3���� ������ �� � �������A����� �� ���:����� �� ��� %� ������� ��9 �� �� ���������� �� �� ��� G������� �����-��������� �����������

���)�� �� "�������� ������� ��������7������� ��� ��

��� �����8�� �2�-��� ��-�� ���- � �� �� �� �� ��� 8���� > ������-�����-���� �� ��� ����-���� ��� ��-���� "� ��� �� ������� )����%�������� � � �� ����������� �� ��� ���� ��� �� �� �� �� @ ��9 @������ ���������� 6�� ���� ��������� � ����9 ����������� 8��� ���� ��������-� � ������ �� > ������ 8��� �����8, � �� ��� � 8���� > ��,��� �-�����-���� �� ��� ����-���� ��� ��-���� "� �� �� ��� ��-����"� �� ���� <����������� 8��� �3���� ��� �� ��� ����� ��������=� ������-��� -�������- �� ��� �� ��������� �� ������ ��� ��2��� ����� &��� --���A�� ��� ���� ��� ��������� �� ��� �� ���,�� �� > ��������

���7+ &��� .������� 0�������� �� .� ����,�� ���� / �������

6����/ ������

"�����/ ������

6���������

"����������

Y ��K��B�

Y ��)�B�

Y ��K��B�

Y ��)�B�

�4 �5 0�������� �� �4 0�������� �� �5

M�$$ M&$ $ �!! �! ��$�$$ �$$ $ �� (��$$ �$$ $ 5& �5 ((�$$ �$$ (� $ �5 �&!$$ �&$ $ ��5 �! 5(!$$ ($$ &4 $ �( ���$$ �$$ $ �!� �& �$(�$$ $$ !5 $ ( !!

6�� ���� ������� ��� �3���� <�4= ����� ��� �8� �������� ���������� ���:��� ��8 ��� ���� ������� ��� � --���A�� ��� �� ��������� �� ���� ������� ������ ��8 ��� ���� ��� � --���A�� ��� ��� ���������� 6�� �2�-���9�� ������� ��� �� � �� ��� ���� �� �� ��� ��������� ��� �� �� ����������*� ��� �� �� ��������� �� �4 � � ��� ��� �����8, � ��� <�5 � ���=��� ���� �� �� ��� ��������� ��� � �� ���������� � ����� �� ��� �������������� 8��� �������� ��� ���� �2�-���� ��� ������ ����-� ��� ������ ��������� �� �� ���H &�Q �� ����������� 8��� �3���� ��� ��-����

Page 129: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��5

"� �� ���� ������� �� ��� � ����� ��� ��-������ 8��� ���� �� ��� ��-�����-���� �� ���� ��� ����-���� ��� ��-���� "� ��������� &�� ������� ��� ��������� ������ ����-���� ����-���� �� ��� �8�

���������� ��� :��� �� � ��8� ��� ��� ��� :��� ��������9 ��� �������� � ��8� ��� ��� ������ ��������� ��� ����������� ���G����� �� ��������

���7+ &��� ����-���� +���-���� ��� ��������� ������

�������� +���-��� "������� +����%������� �$�$4 $��&

�4� �$�$$� $�$$$�'���-�N�$$$$ $�!� $�$����-���� �$��� $�$5 %�������� �$� � $��4

�5 �$�$$$( $�$$$&'���-�N�$$$$� $�$4 $�$���-���� $�$$$$( $���

C� $��� $���

7�,��������� � ����(��� �(

U�(

X� !(����

�.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �����:������

��� ����:������ ��3����� ���- A���9 ��������� ���� ����� �� ������������������� ���8��� ��� �8� ���������� @�8����9 ���� ����������� �� ����������� ��� ����������� ���G����� ���� ���� ���� ��� ��������� ������� �����- ��-������ �� �� ��� ��� :��� > ������ �� ��� ������������������� 8��� ��� �����- ��-������ ���- ��� �����8, � > ���������� ���� � �� ��� ��������� ������ ���� �� ��� ������� �� ���� ��� ����

����� -����� �� �8�,> ������ ���������� ��� -����� ���� ���� �� �����2� ������� ��������� ������� ����� �� ��� ������ ��������� ������ -������ �> ����� <&�!=� +��� �� ����� -����� ��� �� ������ ������ ��� ��������������� -���� �� �> ����� <&�!= ��� ����������8��� ��������� �����������

$ ���� �� � �������

" ����� ����� �� �� ���������� ���8��� ��� ����� ���-� ���- ��� �8��������-� � ������ ���������� '� ���� ����9 $45 � � �� C � �� ���� ��� ��������� ���-�� ������� ���� 8��� �� ����������� �� ��-��� ��� ���� ���� �8� ����������� ��������� ���-�� ������� �����9 ��� �wk ������� ����

Page 130: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��� ��������� � ������ ����-��

(m�B��� � ���4m

�B4 � �4

$4

�� �5m

�B5 � �5

$5

�� ��

� �%4

��4m

�B4 � �4

$4

���%5

��5m

�B5 � �5

$5

��� <&��=

��� ��������� � ������ ��� ��� ��������� ������ 8��� A��� ��������������8��� ��������� ����� �� ����������� ������� �� ��� :��� ��� ���������������� '� ����� �� �� ����������� ���8��� ���������9 ���� C���� ����,-����� �������� �� ����������� ��� �������� �� �8� ����������� ��������� ��� ���������9 �� ��� �� ��� -���� ��3��� � ���� �� ������������������ ���� � � ��������� �����:������ �� � ����:����� ���� �� ��� ���,�������� ���G������ ��� -�� ��� ������� ������� ������ ��� � �������������:�������9 �� ��� ���������� ���� C � � �� ��C����� ���� ����-������� ����������� ������� �� ��� �8� ��������� 8� �� ��� �� �� � ���� ���G������ �������� �� ��� ��������� ������ -����� �� ����������� �� �������������� ������� ���� ��� -�� ��� ���������� �� A��� � � ���� �2��������� �8� ���� �� �������� �G������ �� �� ��� -� ���� ��� ����-����� ����� �������� � ������ ��� ��� ��-�? B4 � B59 �� �� Bn � ��n ��� 1 � � �9���� �4 � �5�

��������� ����� �����6�����

%������� ���� ��� ���- ������ �� ��� ��������� ������ -����

��lm � Bl �lm

� � ��8 � ����� ���� ��� ����� ���- ��� �� ����-����� ���� �� ��,����� �� �����:� ��m� ��� ������� ��N�> ����� �����:� ���lm� ����� � ������

�lm � �m ��lm �

��� -�� �m � #��� $5

���� ��lm � #

��� $5

l

�� ��� C���� ������� ���� ��

�4m ��� �5m 8��� �� � ��������� ���-�� ������� ���� 8��� -���� A��� �������������� ���G�����

*C � 5+� ��4m � �5m�)�$5 $54� �$

5 $55��

��� ����-������ �� ��� ���� �� �� ��� �������� ������ ���- ��� -��,���� ������� ����� ��� ��� ������9 ��� ��� � -������ �� ��� �������������8��� ��� ������� " ����� ��� �� ��� ��:������ �� ��� ����������9 ���

Page 131: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ���

� -������ ����-��

5+� ��4m � �5m� � � ��4m�5m�

� � ��m ��4m� ��m ��5m�

� ���5m

�� ��m��4m� � ��m��5m� � ���4m��5m�

� $5�

��� :��� �> ����� ����� ���� �� ��� ��-������ ������ ��� -��� A���9 ������ ���� �> ����� ����� ���� �� ��� ������� �� ��� ������� ��N�> ����������:� ������ ��� ��� -�� ������������ ��� ����������� ���8��� ��� �� ��������� �� ����

*C � $5)�$5 $54� �$

5 $55��

����� ���� ���- ������9 ��� �8� �� ��������� ��� ������� ��� ������������-���� 8��� -���� Bl9 ��������� *$5l � $5 $5

l9 ��� ����������� *C

�� ��:��� ������ ��� ��-������ ����� ���- ������ �� ��-���� �� ������������ ������ -���� �� �> ����� <&�!=� '� ����9 ����-���� �� *$5

l��� *C

���- � �������� ��������� ������ -���� ��� �� ��� �� ������� ����-������ ��� ��-������ ����� ��������� ���� � ���������

$5 � *C*$4*$5$54 � *$54 � *C*$4*$5$55 � *$55 � *C*$4*$5�

@�8����9 �� ��� ����� �> ������ ���89 ���,��������� �� ��� ������������-����� $54 ��� $55 ��> ���� ����

*C � *$4*$5 � *C� <&�&=

���� ����������� �� ��� � ��-�������� �����:�� �� ��� ��������� �������6�� ��������� � ������9 ��� ��������� ������ �� � -��� ������ �����:��,

���� �� ��� �� � ������ ���� ��� ��-������ ����� �����:������� @�8,����9 �� ��� ��������� ������ ����-���� ����-���� ������� ��� ����������� ���> ����� <&�&=9 ��� ������ ��� �� ���� � ��-������ ����� ����������������� ��� ������� �� ��� �> ����� �����:� ��������� ��� �� ��������

,� ��� �:���� ������

��� ��-������ ����� -���� �� � ���������� ���- �� ��� ��������� ������-����9 � � �� ����8� ��� � ����� ���� ��������������� ����� �� �� �����

Page 132: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���- �����:� �� ���� ��������9 ��� �� ����� ���- ���� ������� ��������������� ���- ��� ��-� ������� ��� ���� �� � ������ ���- �� � �����-�3���� -����� ��������9 E������� ��� %����� 8��� �-�� ��� :��� ������� � �����- �3���� �������������� �� � �������-� � ������ ������������ ����� � ���� 8��� � �����8, � > �������'� 8� �������� ��� -��� �� ��� ��-������ ����� -����� �� �� ��� ��-�

������ ���� ��������� �� ���� B4 � B5 � B� ��� �������� ��� ��������� ����� -������ ������� ����� �� �� �> �� ������ ��������� $54 � $55� ���� ����wk ������� ���� �� ��� ��������� � ������ <��� ����������� �� ����������� � ���-� �4m � 5m �� ����-��

(m�B��� � �%4%5��4m

�B� �4*$

�� �5m

�B� �5*$

�� �4m�5mC�� <&�(=

+> ����� <&�(= �� � ��������� ������ ��������� � ������ <��� �> �����&�!= 8��� �> �� -����9 �> �� -������ ��������� <*$ �

)$5 $54 �)

$5 $55� ��� ���,������� ����������� ���8��� ��� ������? C � �5

�5.�54�

��� �����- �3���� ������ ��� -�� ���� ��� -������ ������� ����� �� ������������ ��� ��� �8� > ������� ��� ���������9 � � ��� ��������� ��� ��������������� '������9 ��� �����- �3���� ������ ���� ��� ��� ��������������� �� �����:� �3���� ���� ����� ������ ��� �8� ���������� ����� ���� �����- �3���� ������ ��� �� 8������ �� � ���������� ���- �� ��� ��,������� ������9 �����-����� ������ ��������� ���� �������� �� ����� ������ ��������� ������ ��� ��� �����- �3���� ������� 0����- �3���� ���,��� �� ����� ��������� ������� ����-���� �� ��� $5 ��� $54 ������ ���� *$��� C� '� ��� ����������� ���G����� <�� �> ��������� ��� ������� �� ���,��:� ��������= �� ����-���� �� �� �������� ������� ���- A���9 ��� �����-�3���� ������ ��������� �� 8��� �� ��8� �� ��� �������� ���� -�������������9 E������� ��� %����� ����-��� ������� ������� �� ��� ���,

��- �3���� ������� ���� ����������� � :2�� > ������ �3��� ���� ��� ���,��- �3���� -���� �� ����8�� ��� ��������� �� ����� ������ > ������������� ���- ������ ��

��4m � B4 �4m

��5m � B5 3 �5m � <&�4=

'� -����� 8��� �� ����������9 ���� :�� ���� ��� 3 �� ����:������ �������� A���9 �-����� ����� �� � ��8�8��� -��� ����� �� �� ���8������ �8� ���������� �� ��������� ���� ��� ��9 �� �� ��� � �� ��� �� ��� ����� ������� -����� ��� �����A�� �8�,�������� %� > �������? ��� ������������ -�����

Page 133: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��!

$ ������ ��� �����

��� �������� -���� �� ��� ������� ���- ������ �� @���-���9 7��-����� E�������� ���� �� ��� ���-�� �� 8���� ��� �� ���,�� ���� -�����3��� ��� ������� �������� �� �G������9 8��� ��� ����� �-�� ��� ��� ���������� ������������ �� ��������� ��� ������� ���������� �� ��� ������������ -����9 �������� ���� ��� �����:������ �� ��� ��������� �������-� ������� ��������� � ������ �� �> ����� <&�!=� )�8 � ����� ���� 8� �-������� ����������� ���� B4 � B5 � B� '� ���� ����9 8� 8� �� �2���� � ����� �G������ ���� �� ���� ���8��� ��� ��� �� ����-��� ��� ����-����B� " ����� ���� ���� ��� ���������� ���8��� ��� �8� ������ �� A���� '���� ���-�� ������� ���� ����9 A��� ���������� �-����� ������������9 ��8� ��� 8���� ��� �wk ������� ���� �� ��� ��������� � ������ ��

(m�B��� � ����B �4m � �4� � ���B �5m " �5��\ Q

����B �4m � �4� � ���B �5m � �5��\ \

� ���B �4m " �4� � ���B �5m " �5��QQ

����B �4m " �4� � ���B �5m � �5��Q\ �

@��� 8� ��� ���� ����-����� �� B ��� �� �� -��� �G����� ���� � �������� -����9 ���� �� 8� ��������� �� ��� ��� � -��� �� ������������� ������� ��������� ��������� �� @���-���9 7��-�� ��� E������� ��� -������ ��� -���� �� ��� ��� ����� �� ��� ��-� ��� ���� > ������� ���� ��9 ������ �wk ������� ��

��m � B �m �

�� ���� ��� ��-� ����� ������� �� ���� > ������9 �� 8��� �� ��� ��-������-������� ���� �� ������������ )�8 8� 8���� ��� �wk ������� ���� ����� ��������� � ������ ��

(m�B��� � ���B �m � �4� B �m " �5�\Q

���B �m � �4� B �m � �5�\ \

���B �m " �4� B �m " �5�QQ

���B �m " �4� B �m � �5�Q\

%������� ��� ���,��� ��> ����� 1��� ����� � ��9 ����� >� � ���>���������8� ��� 8���� ��� �� � �4� �� � �5� � ��� �� � �4� �� ��5� ���� �� � �5� � ��� �� � �5� 8��� �5 � �4 ���� �� �� ���� ������� ����������� ���� �� �� ������ ���� �49 ���� ���� �� �� ���������� �5 8��� �5 � �49 �> ��� ���� ������ � �������� ����� ��� �����,�� ��> ����� ��� 8��� ��� ����� �����9 ��� ����������� �� ��� ���,����� ��,��� ����� �� C �� ��� ����������� ���� 8��������� �� ��� ����� ��

Page 134: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��������� @���� 8� ��� ��8���� ��� �wk ������� ���� ��

(m�B��� � ����5 � B � �m � �4 � B�\Q � ���B �m � �5�\ \

���B �m " �5�QQ � ����4 � B � �m � �5 � B�Q\ � <&� =

������� 8��� ��� ����� �� ���-��9 ���� �� ��� ��������� � ������ ����@���-���9 7��-�� ��� E������� ��� �� ����-��� ����� ����-������1���� ����� ��� -������9 ��� �G������ ���� ��-� ���- �������������� ��� ���� �� ��� �����- ������������ �� @���-���9 7��-��9 ���E�������B� �-������� ��� ��� ���89 8��� ��� ������������� �� ��������,���� � ���> ��� ��������9 �� ���,�� ���� -����� �� ������� �G�������������� ��G� ��� 8��� ��� �� ���,�� ���� -���� ��� ���� ��-� �����,

��� �������� �������� �� ��� �����8, � > �������� *�� ������ ����������:���� 8��� �� ���,�� ���� -����� �� ���� ��� -��� �� ��� ��� ��-,��� �� �-����� 8��� ��� ������ > ������ �� ������ ���� ���� :���� 8��������� �� ��� ������� 8�� �� @���-���9 7��-�� ��� E������� ������ ���� ������������ �� � -��� � ����� �� ����� "����-���� ���������� ���� ���- �� ���,�� ���� -����� � ���� ���� ���� �������� ��� ���2������� �� ��� ���������� �� ��� ������� F���B ����������� �� ���8�� F��B�� ��� ������ > ������9 ��������� �� ��� �-� ��� ��� �����> ���� ������ ��� ������ ���������� �� ���B� �� � ���� ��� �� ��8��9 ��� ����� ���,�� ���� ��������� 8��� ����� � �-����� -��� 8����������"������ �2���������� ��� ��� -�2�� ������-���� �� ��� �� ���,�� ����

-���� ���� ���� � ������ 6�� �2�-���9 ��� ���������� 8�� ������������8��� F���B -�� ���� �� �� ���� �2������� 8��� ���� �� ��� �� ��������� �-� ��� ��������9 E������� ��� %����� � ��� ���� � ������,���� 8�� ���8��� �� -�� ���� ���� ��� > ����� �� ��� ��� -�� �� ��8,���� �� ��� ������ > ������� *���� ��������������� ��� ��������� � ���� � ���-����� ������- �� ���� ��� ����������B� �2���������� ���� ���������� ����� ��� :��� > ������� '��������9 ��� -�� �� ���8��� ������,�� ��������9 ��� ���������� ��� �� ������ �� ������� ���� ��� :��� > ��,���� 8��� �� �����8�� �� � ������ > ������� � � 8��� ��� ������ > �������� ����9 ��� ���������� -�� 8����� 8������ ������� 8��� �����89 �����C �� ��� �������� ������������������������9 ��8����9 �� �� ��� ��������� ���� �����8 �� ������� F���B

���� ������ �� �� �� -��� �� ��� ������-�� *�� -���� �� ����� �G,������ ���- �� ���,�� ���� > ������� � � ������� ��� �������� ������,�� ������-� ���� ����� ����� �� ������� F���B �� �� ����� � F��� ��� �����B ��� ��������9 �� � ����� �� %�����9 @���-��� ��� "���������'� ���� ��������9 ��� ���������� ��� ��� �����8�� ���������? �������F���B9 � F��,���B ��-�������� ��� � F��,��B ��-��������� ���� -��� ���

Page 135: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��&

��������� � ������ ��� �� �����8�?

(m�B��� � ����B �4m � �4�\

����B �4m " �4� � ���B �5m " �5��QQ

����B �4m " �4� � ���B �5m � �5��Q\

'� ���� ��������9 8��� ��� ��� -�� ���� ���� �����8, � > ������� ����� ������� F��B �������� ��� ��� ��-�9 � ������� �� ��� �������� -�����-�����+����-���������9 ����� �� ��� ����� �� ��� ��������� ��� �� �� ��� ��

������� � � �� � ������� �� 8���� *�� �������� 8� �� �� �� ���� 8��������� ����-���� ������ ���- ��� ������ ��� ����� �> ��� ��� ����-���������� ���- ��� :��� ��� ������ ���� ��� �� ����-������� �� ��� �����2��� ��� ��������� ������ -����� �� ����-���� ���� ��� ��������� ������-���� �� ���� ��������� ��� ��� �������� ���� -����9 ��������� ���������� ��� �� ��� �� ���� ��� ���������� ���� ��� -���� ��� ������������ �> �� ������ > �������� *�� �� ��� -����� ��������� �� ��������9E������� ��� %�����9 ���� �� �> ����� <&�4=9 ��� �� ��� ���� ��� ���,��������� ���� 3 " �� ��� ���� �> �� ��� ���������� �� -��� ����� �����8�� �� �� ��� ������ > ������ ���� �� ��� :���� ������� ��� -������������ �������� ��� � ����� �� ���������� ��-�� ���- ��-�������� ���������� �� ��� ��������� �� � ���� ��� �� ��� :��� > ������9 ������ ���������� �� ��� ��������� �� ��� ��-� ��� �� ��� ������ > ������9���� ���� ��� :��� ���8�� 8�� ���� ��������� ��� :��� ���� ��� ������,���� �� ��� ��������� �� ��� ��-� ��� �� ���� ��� ����� 8�� ���� ����������8���� ��� �� � ������ � > �������

@)*)* ���� � �����

'� ��� ����� ����� �� %�9 ����������� ��� � ������� �� -���� ��� �����,-���� 8��������� �� ���� *�� ��� ��� �������� ���� ��� �� ���8�� ��� ����������� �� �������� ������ %� 8�� ��� ���-��� ���� ��������� '����� -�����9 ��� ��������8�� ��������� ��� �������� �� ��� ����������9�2������ ��� ���� �� ���9 ��� ���� �������� � ���� �� ��� ���������� 8���� ���� �� ���-����9 ����� ���- ������ �� ��8��� �� ��8��� �� ���������� ���������� �� ���� ���� � > ������ �� 8��������� �� ��� ����� ����� ���-��� ����� 6� � ���� �� > ������� ��� �� ���� 8��� � ���-��������

�� ��� ��� �-� �� �� ��� 8����� �� ����

�� ��� ��� -���- - �-� �� �� ��� 8����� �� ����

Page 136: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

!� ��� ��� -�2�- - �-� �� �� ��� 8����� �� ����

�� ��� ��� ���� ���� ��������� ��� �-� �� �� ��� 8����� �� ����

����� > ������� -�� �� ���� �� ��3����� 8���� � ���������� -���� ���� �� ����� �� ��� ����������� � -���9 �� ���� �� �39 �� �������������� � � ��� ��-� ��� 8��������� �� ���9 ��� - �� -�� ����� ����� ��������� 6�� ��� :��� ��������9 ��� ���������� - �� ��� -� ������� � -��� ����� �� ��� ����������B� 8��������� �� ���9 ���� �� ���> ������ ������ �� ���- ��� �-�� ���� ���� -��� �� ���������� �� �����8��� � � G������� ���� � -��� �� ���-���� �� ��� ���-��� ����� 6���2�-���9 �� 8� �� ��� ���- ������������ �� ������� ��� ���������� 8�������� ���-���� �� � ���-��� ����9 ��� ������ ��� � -��� ����� �� ����� � 8��������� �� ���� ��� ������ > ������9 ��� ��� -���- - �-� ���� ��� 8����� �� ���9 ��� �� ��� �� ���� �� ��� �� � 8��������� �� ���������9 �� ��� � -��� �� ���-���� �� �-����" ����� ���� ����� ��� 0 ���-����9 �4� ���� �N � ������� �� ��������

����� �� ���� �n � �n�4= ���� � ���������� ���� ���-��� �n9 �������������� ���� � ���������� ���� ���� ���-��� �� ��� ����������� ����8��������� �� ��� ���� ���8��� �n ��� �n.4?

���5A++�� �n� � ����n � �� " �n.4��

0�������� �� ��� ���-��� ���� ��� �� ������� �� � ����-����� -������ ��������� 8��������� �� ��� �� �� � B �� �� ��� -� ������������� ��� ��-������� � � ��� ��� ��� �������A���� �� -��� �� ��� -������� %������� �,�� '� 8� ��� � � #��� $5�� ����

���5A++�� �n� �

$

� +wn.4��,@�

+wn��,@�D�!��!�

8���� ��� �� ��8������ ��

���5A++�� �n� � ����n.4 � B��$������n � B��$�

8���� ����n.4 � B��$� �� ��� �������� ���-�� %.6 ���� ���� �� ��n.4�B��$� �� ��� ���� ���- ��� ��,��������� � ������ ��� ��� ���������?

�( �W�l@4

��� ���n.4 ���� B��$������n ���� B��$�� <&�5=

8���� ������� �� � ���� ���-��� �n���� ���� �� � ���- �� �� ��������-����9 �� 8���� ����� ������� �� ���� ��-� ���-���� ���� �� ��-���� ��

Page 137: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��4

���� �� ��� �������� ��������� � ������ <�> ����� &� = ��� �� ��> ���� ��������� ���������� ��� -���� ����-���� �$ �� ��� ���G����� �� �n������ �n.4��� ��� ��� �������� ���- �� B�$� *�� ��� � �� �� ���������� ����-��� �� B�$ �� ��� ����-��� �� �$� '� ����� �� � A��� ���-���������9 ���� ��� 8� �� ���� � �������� �������� ���� ������ A��� �� ��� �� � ������� ���� 8� �� �� � ���- �� � ���� -����9 8���� 8� �2���������8�/ ������� ! ��� � ���� ������� � ���� �� �� � '� > ������ !9 8�

��-��� ����� ��� ��������� � ������ �� �> ����� <&�5= �� ���� ��� ��,������ ��� ���- �n�4��� �� �n���� 6�� > ������ �9 8� 8� �� �� �����8�� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ���� �� ����� ��� ��� ��� �� �� �n������ �n.4��� �� ��� ��������� � ������ ���� �� �> ����� <&�5=� �� �������-��� ��� �3��� �� ���������� �� �������� B 8��� �l���� ��� ���� �� ��� � ��� �� ���,����-����� �������� �� %������

! �� �����A� ��� ���-��� ���� ����� 7�� � ��������� ��� ������ �� �n�� ��� ����������B� ��8�� �� �� �� ��� �� � ���� � ���-��� ��������-��� �� ��� ��8�� �� �� �� � �� ��� ��� ��-��� 8� �� ��

�OE>SF �� �W�l@4

�n������ <&��$=

���� � ��� � � �� �� ��� ��-� �� ��� � ��� �� ��8�� �� �� ����-������- %������ !� �� ��� ����9 8� ���� ���� ��� � ��� �� ��8�� �� �� ��

�OE �� �P�n@4

�n6n.4

8���� 6n.4 � �n.4��n9 ��� �n �� ��� ���������� ���� 8��� ��� ���� �����n� �� ���� ���� �n 8��� ��� ���-��� ���� ��������9 ��:�� �n �� ���� -��� �� ����������� 8�� ��� �n� ���� 8� ��:�� �n.4 � � ��P �P�4 ��� �n.4��� � ���� �-����� ���� 6n.4 � �n.4 � �n � �n���)�8 8� ��� ��8���� �> ����� <&��$= ��

W�l@4

�n����� ��4�4 �5�5 ����P �P

�P�n@4

�n6n.4�

%����> ����� 8� ��� C �� ����� ��� ���-��� ���� -�������- �� ����������� ������������ 8�� ��� 8� 8��� �� ����� ��� � ��� �� ��8���� �� -����

Page 138: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ����� ��G� ��� 8��� ��� ���-��� ���� -�������- �� ���� ��� �����,���� ���������� ��� � ������ ���� ��-�� �� ���� ���- ��� � ��� �-�������� ��� ���� �� ���-���� �� ��� ���-��� ����� #������� ��� %����� ��,������ ���-��� ����� �� �������

@)*)= -�� �� ��� D������ �

��� �������� ��������� ��� ����� > ������� 8��� ��-��� > ������� �������� ��� ����������� ��� -�2�- - �-� �� ���� 8� �� ��� ������ ����� 8���� � ��� ��������� ����� ��� ������� ��G� ����� 8��� ��� ������������ ����,����� > �������9 ��� ���� ���� ��������� ���� ��������� �� �-�������-� )����� �� ��� �����������B �2�������� �� ����� �� ����������- ��� ��� ����� ��������� �� ���� > ������� *���,����� > ������� ������� � �C��� �� � ������� �� �-�� � � ���������� 6�� �2�-���9 �������, ��� ������� �� ��������� 8��� A���� �� �2���-��� ��� ��� ������ �����-����� ��� �� 8��� ����,����� > ������� ��� ��-���� �� �����,

�� ��� � 8������ ��� ��������� ��� �����-���� � ������� �� ������������ ��-���� �������� �� ����� ������� �� ��� > ����������� �� ������� ������������ ��� 8� �� ���� �� ������� ��B� �������� �� ��l9 ��� �����-��� -��� 8� �� ��

�W

l@4 ��l��� *�� -��� 8��� �� ����-��� �-���� � �� ��

��l � 6��l� �l�

8���� �l �� � ������ �� ������� �� ����������9 ���� ��� ����-�9 ��� ������- ���-��� �l� ���� -���� �� ����-���� �� � �������� -���� ���� �� ��l � �� ��� ������ �� ���������� 8� �� �� ��������� �� �������� ����������� ��� �������� �� ��� %� ��������� '� �� �� ���� ���� �� ������������� ������ ������� ��� ���������������� ��-���� �� ���� �2���� �������-���� �� ��� ��� ������� +���-����� �� � �� -����� ����� ���� ���� ���� �� ������ � � ��������� �������� -����� ��� �� ������� �� �������� �������� �����-������ ��2���

&�! ��� .���� '�� ��

����� ��� ��� � �� ���� ��� ���� �� ��� ����-����� �� -����� ���� �������� ���� ���������9 ��� ������ � ������� ������������ � ���� ����� �� ����� ��� ��� �� � ��� ���� ��� ����� �� ��������� ��� ����� �2����-����?����-�� ��� ������ ��� ������ �� ��� ����-�� ��� ������ �� � ������ ����� � -��� ��� ������� ���� �� ���� �� �3��� " ����� ���� ����� ���� � � ���� ��� ������9 ��� �m �� ��� �wk ��� ����� ��� ��� �m �� ���� -��� �� ����������� 8�� ������� ��� �m � ��� ��� ����� �� ��-�������

Page 139: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� ��5

�����-���� �� ��� �� ��� �� �� �m � �m � � � ������ ��� ����� � -��� ������ �3����9

�p

m@4 �m ������� �� ��� � ��� ��������� ��� ��-����� '��� ����� ���� ��� ������� ���� �� ���� -������ �� ���-� �� ��� �G������ ������-������ ��� ���� ��� ����� ��� �-������� ��� �G������ ���� �� ������� �2���� � ��������� ���� �����-��� ��� ��������,���������� -����2�� ��� ��-��� �������-� � �������� ������ %� 8���� ��� ��� �� ��� ������������� ��� ����-�� ��� ������� �� �� � ��� � ����� �� ������ ��9 � ���� ��� �� �� 8��� �� ��� �� ����-�� ��� ����� ���� ��� ��� ������������ ���-���� ������ '� ����9 ����-�� ��� ����� ��� �� �� �������������� �� ��� ������ ����� �� ��� %� ����� -���� ��� ���� �� ���� -���� ������� �� ��� �����������B ����������� �� ��� > ������� 6���2�-���9 %�����9 ������ ��� #������ � ��� ���� ����������� ������� ���� ��8 ���� �� ����������9 ��� -�� � ����� �� ����� ��� �� � -���������� �� ��� ���� ��8 ���� ���� ������� �������� � ����� ������ ������� ��-� �� ��� ��� �� ��� ������ ��� ������ �� ��-� �� ��� ������� �� ����� � �C������� ���� ��� ��� ������ ���� �-����� �G������ �� �2��������� ��

��� �������� ���-�� ��� %�� "���� ��� �������-� � ������ � ����� ������G����� �������� �� ����,����� ��������� ��� ������ � �������� �� �> ������ �� ��� ���- F��� �� 8����� �� ��� M�LB �������� ���������������� �����-����� ���� � �������� �� � > ������ �� ��� ���- F@�8 - ����� �� 8����� �� ���LB� �������������9 ��8����9 ��� ����8���-����8����� �� �����:�� �G������ �� ����� ��� ������������ �� ����,��������������� ���� ���� �� �G������ ��� ���� ��� -��������� ������ ����������-��� �� ������ ���������� �������-� � ������ � ����� �� ��� ��,���� ������� ��� '� ����9 ��� - ������ ������ ������ ��,����� -������ -��������� �G������ ���� ������ ����,����� %� > �������� ����� -��������� ���� ���� ����J� �� %������ �$�%������ ��� �3���� ��� ������ ��� �-����� ��� �G������ �� �������,

-� � ������ ����-���� ��� 8������ ����-����� ��� ����-�� ��� ������������ �� ������� ���� �� -�2�-�A� �G������� <"�� "����� ��� ����,-��H E������� �55!�9�H�������� �55&�H )�> ����= �� ���������� ����,��2 �-���� �� ��� �����2� �� ����� ����-�� ��� ������� �� ����� ������-�� ��� ������9 ��� ���������� - �� ���� �����-����� �� ��� ���,���� ���� �� �� � '� ��� �2���-�9 ��� -�2�- - �G������ ��� �������-���� -��� �� �� �������� �� �3���� � ����� ��� �> �� �� ����� � -��� �� �� �� ��� ������������ ��� ������2 ������ ���� �� ���� � -��� �� �� ��8�9 ���� ����� �� �� ������ �� ������ �� ����-����� ������ <�� ������- � %� �� �� ��� ���� -�����=� � � -��� �� �� �������� ������� ����-�� ��� ����� -�������-� ����� �� ��-���� �-� ��� ������� �����-����� ��� ���������� ��� ���������� �� ��� ��� ���� ����-�,��� ��� 8������ ����-���� <��� "����� ��� ����-��9 E������� �55!�9�9

Page 140: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�������� �55&�9 )�> ���=� @�8����9 �� ��������� ���-� �� ���� �� ������� ���� �� ���� ����� �����-����� �� ������ �� ��� ������� ���� �� �������� ��� ����-�� ����� -�������- ��� �� �-���-������ ���� ������� ��� ����� ���� ���� ��������� ��������� ��� ����� � ����� ��� ���,���� �G������ ���� �������� �� �������-� � ������ � ����� ����� �������-�� ������� ���� �� � ����� ��� �������-� � ������ ���-�8������� ���� ����� ��� ��� > ������? 8��� ��������� ������ ��� �� �������

���- ��� ������� �� �� ����-�� ��� �����L ��� :��� ����--���������� ���� ��� �����-����� ��������� �� ��� ������� ���� �� �� ��� �� �� ��� �� ���� ����� ��� ������ �� �3���� ����� ���� �����-����� -�����-� ���- ��� � �� ��9 �� ��������9 � � �� �� ���������� ������� � ��� ��� ������� ��9 ����-�� ��� ������ ������ �� ������� 8���� � ��-������-����� �� ��� ������� ���� �� �� <���� �� ���� �� ����� ���� �� �������� �����-�����=� ����� �����-����� �� ��� ������� ���� �� ��8��� ����� �� �������� � �����-����� ����-��� �� ��� ������� �������� �� �� ��� ���� ���� �� �������� ��� �������� ��� ��A� �� ��� ����� �� ���������� ����� .������� �� ��� ���� �� ����-�����9 ���� �����-����� ���-������� ��� ���������� ��� ����-�� ��� �����-����� 6�� �2�-���9 ����� ������ -��� �� �� ��� -��� �� �� �������� ���� -��� �����-������� ����� �� �3���� ���� ����� �� ��� -��� ���� ���� �� ��� ����� ����� ������� ����� '� ��� �������� �� �� �� �� ��������9 �� -�������3���� �� ���������� ��� �-������� �� ����-��� ���� ��� - �� ����������� ������� ���� �� �� � �� �� ���8� �� %������ �9 ���� �� �� ����������� ����� �� ��� ������� ���� ��� ���� ����:���� �3���� �� ��� ����-������� ����-������ � � -��� �� ����-�� ��� ����� ��������� �2��� ��� � �� ���� ����� <%,����-�� ��� .,����-�� ������ ��� ��������� �� E��������55!�9 �������� �55&�9 ��� "����� ��� ����-��=9 � � �� ��������9 ������� �� �� ����� � �����-����� ��� �� �� ��� ��� �� �� ��� ������� ����������-������'� ��� � �� � �� ������� �����-����� �� ��� ���������9 ���� ��� ������

�� ���� �� ������ �� ��� ���������� �� ��� ����������� ����������� ������9�� �� �� ��� ����������B� ���� �������� �� ����8 �� ����� �8� ���������� ����� ��������� ��� ����� � ����� ��� :��� ��������� �������� �� �2,��������-��� �� ��� ������� ���� �� �� ��� ���� �����-����� ��� �� ����� �-����� ��� ����� ��� ��� ������ ��������� �� ��� � ����� ������������������� �� ��� �� �� ��� ������� �����-����� �-���� �������-� �� ������������ ��� ��� ���� ������ �� ��� � ��� �� ��8�� �� �� -��� ��� ������������ E������� <�55!�= ���� ���� ��������� %� ������ �� � ���-��������

Page 141: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� �!�

&�� "����9 '���3������ ��� 1����������

'� ��� ��������� ��� ����� �� ��9 ����� �� ��-� ��������� ���� � �,��� ������ ��� 8��� ���� ���� ����������� 8�� �� ��� ���� ��� 8�� ����� ����� ��� � ��� �������� ���� ���������� 6�� �2�-���9 � � ���� ���� ��������� ��� � ����� ����������� ��� ����� > ����� -�� :�� ���� �������� �������� �� ��������9 8���� ������� ��� ���-������ ��� ����,�� � � ���� ���� ���� 8��� �����-�� �������� �� ������� �� ��� 1�"�8� �� �� �2������ �� ���� ���� � ����:���� ���������� �� �����������8�� ���� �� �������� �� ��� � ���-��'� ��� �����2� �� ������ � �������9 ����3������ �� ��� � ���-� -����

��� ���������� �������� ��� ��-� ������ 8������ ��� ��� �� ���������� ���9 ����������� �� ��� ����� ������?

�4��m � m� � �3��m � m�� <&���=

��� � ������� ������� ��������� �� ��� �������� ��� � ������� �� �����,����� '���3������ ��� ����� �� � � ���� ���� �8� ����������9 ���������� 8������ ��� ���������� ��8� ���� �> ����� <&���= ������ ���� �� ����8� ���� ��� ���������� �� ����3����� �� ��� %� ��������9 �� �� ������8� ���� ��� ���������� 8� �� ��� �� 8����� �� ��� ��� ��� ����������������� '� �> ����� <&���= ��� �� ��8� 8��� ���:�����9 ���� ���������- 8��� ����3����� ����������� �� ��������� ��� ��-��� �������2������ �� ��

�� �� � � � �������3������ �� �� ���� ����3������ ������ ����3�������

@�8����9 �� �� ��� ��8��� � �� � ��-��� -����� �� �����-��� 8��������� ���������� ��� ��� �������� �� ��� %� ��������� '������ ���� > ��,���� 8� �� ������� ����:���� ��������� �� > ����������� ������ 6 �����9�� 8� �� �� -��� �������� 8��� ���� ����� �� ��� -��� %� > ���������� ����� �� ������ � � ����� ��� ���,�� %� > ������ �� ���� ������,����� -�� ���� �� �������� �������� �� ���� �������� ���� ����� ���������������� ��� �� ����� 6 �����9 ����� ��� �������� �� 8���� ��� ������,����� ��� ��� ���� 8������ ���� ��� ����3�����9 ��� �� ��� ����3���������������� ������ �� ������ ���- ����� 8�� 8� �� ������ ��� ���������� ��-� ������ @���� ����� ��� ����� ������

�� "�-� ����������� ��� ����3�����9 ��� ���� ���� ���� ��-�� ,� ��� ������:�� �� ��� ��������8 �������H

�� "�-� ����������� ���� �������� ���� ���� -�� �� ����3�����9 � ������ �� ��-� ���������� ��� � ����� ��� �� ����3������H

Page 142: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

!� 0���������� ���� ��� ������ �� ������� ���� ����� �� ����3������9� � ������ �� ��������� ����3������ ��� ���� ������:�� �� �����������8� '� ���� ����9 ��� ������- ��� �� ������� �� ��� -������ @��� <�555=�

��� �����-��� �� �������������� -�� ���� ������ �-���� �� ��� ����,-��� �� �� � ��� ��� ��-��� ���� �� 8���� ����3����� �����������8��� ��8��� ���8�� �� �� ���� ���� �� ��� � ����� ��� ������� ���� �������B� 8���

���#+� � ����4��m � m � �� " �3��m � m�� � �6 �4��m � m� � �3��m � m��

��� �-���� �� ���� ��� ����3����� ����������� �� ��� ����-��� �� ����� �� ���� �� ����� �� ��� �3��� �� ��� � ��� �� ��8�� �� �� ��8��������� �� ��� <��� %������ !=� 6�� ��-�������9 � ����� ��� ������� ����� ��� ��-��� ��� �3���� ��� ��-� ��� <�=� ��� ����-��� �� ��� ��8���� �� �� �� 8��� �� ��� ����� ���������� �� ���� 6�� ��� ���� 8�������3������ �� ������

�� ��OE�����3����� -��������:��� � ��� �# �7���

8���� # �� ��� � -��� �� �����-��� ������� �����������9 7 <.��B�����= �� ��� � -��� �� ����3����� ��������� ��� � �� ��� ����� � -����� ���������� ��� > ������ � �# �7 ���������� ��� ����� � -��� ����� ��������� �� ��� ��� �9 �� ��� 7 ����3����� ����������� 8��� ���������� '� 8� ��� ���� �� ��� ����������� 8�� ��� ��� ����3����� ��� ������� ����3����� ���������9 ���� ��� ����� � -��� �� ��� ��������� 8��� ��� �# �79 � � ��8 ��� � -��� �� ��������� ��������� �� ���� � �7���� ��8�� �� �� �� �2������ �� ��� ��� ����������� 8�� ���� 8�����

�� ��OE������������ ��� ����3������ � ��� �7�#���� �7��

�� ���� ���� ���� ��� � �� ��-��� 8��������� �� ��� <���� ��� ����3����������������= ��?

� ��OE � � �������3������ �� ��OE���� ����3������ ������ ����3�������

��� ��-��� ����-��� �� ��� ����������� �� ����3������ ��

�������3������ �7

��

Page 143: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� �!!

" ����� ���� ������

� ��OE � �7

� �

�� �7 �#�

�� �7�

�� �7�

� ��� �7 �#�

��

���� �� ��� ��-� �� � ��OE 8��� ��� ����3����� ��������� ��� ����������� #������������ -��� �� ��3������� ������� ���� ��� �� �������� ����-����� -����� ������� �� ��� ��� �� �� �� ��� ������� '� ��������� �9 8��� ����3����� ��������� ��� ��8�9 ���� ��� �� �� ��������� � 8��� �� -��� ����� ��� �� ���� ���� ��� ��� ����3����� ������������� ��� ���� �� ��-�� � � �3��� �� ��� ����-��� �� �� � .���,��� ��� ����3����� ��������� ������ ��� ����������� ����-��� �� �� 9���� �� � �� ��B� ��� ���-������� � � ���� ������ �� ��� ��-��� -��� �� �� ��8���� 8��� A��� �� �� ������ ��� �� ��� ����3����� ��,������������ ����� �� ����-����� �����-����� ���� ��� ���������� �� ����3��,

���9 ������� ��������� -�� �� ����������� 0���������� -�� ���� ��-��������� 8��������� �� ���9 ��� ���� -�� ���� ���� A��� 8��������� ������ @��� ��� ������� �������� ������� �� 8������ 8��������� �� ����� ���,�������� ����� ��� ���� -������� ��� ��-� %� ��������� 8����������� �� �� �����������

@)1)( �� ���� ���'� �����

E�����S- <�55$= �������� � ������ -���� �� ����8 ��� ����3������ �� ��������-� � ������ %� ���-�8��� 6�� ��� -�-���9 � ����� 8� ��������� ��� ����������� 8�� ��� ����3������ �� ����8 ��� ���� ����������� ������� �� � �� 8��� �� ����9 ������ 8����� ���� -���� ��� -����� ��� -����� ���� ���� ������ ���� 6����8�� E�����S-9 � � �������������� �� ��-��� ���������� 8��� ������ � -�����9 ��� �� � � �����,���� ��� ������� ���� �� �� ��� ����� 8��� ������� �� � �� � ��� ��:��� � �� ���� �� ���������� ������� ��:����9 �� � � � ��@�8����9 �� ���������� A��� ���- ��� ������� ����9 �� ���� � ���"�-������9 8� ��� ��:�� � � ������ �� �������� ����� 8��� �������� ����. � �� � �� ���� �. ��� � ��� �� � � ���- ��� �������� ����9�. ��.� � �.� ��� ������� ���� �� �� ��� �� � --���A�� ��

�Z � � �

++!++"�� � � �6 " ��� �6 � ��

�. �6 � �.

�. � � �6 � �

#++$++% �

Page 144: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� E�����S- -���� �� �� �������� �������������� �� ��� �������� ���,���� ���� �� �� � '� ����8� ������� ��� �� ���� ������� �� �������� �� � '� ����8� ��� � ��3����� ������� ���� �� �� ���8��� ����� 8����������� ��� ����� 8��� ������� �� 9 ��� �� ����8� ��� � ���� �� -����� ������������ �� A��� <-��� ��� �� �.� ���� E�����S-B� -����9 ��8,����9 ��� ��-� ���8���� �� ������������ '� �� ������ ���� � ���������� ����� 8��� �� �3���� �� ������������ �� � ��9 ����� �� �� �����-�,���� �� ����-��� ��� ���- �� �� � � � 1����� ���� ����:�� ��� ������� � ���C��� ��� �������� �� ��� � ���� ����� -���9 ��� ������� ��������� �� 8��� ��� �� ����-���� �� ��� ���- ����� ���� � ����� -��� ��A����%������� ��8 �� ����������� ���- �� ��� ���� -����� .�:�� � � �

�� ����3������� �� ��� ����������� ������� ���� � ������ �� �� 9 ������ ����3������� ��� � ����� �� �� �� ��� ���� �� ���� ������ )������� �� �� �������� ���� �� � � ���� 8��� �� ����3������� ���� ��� �� ������� ����� ��� ��9 � � ����-�� ����� 8��� �� �� �������� ���� ������ ������ � � ������� ����9 ��� ����������� �� �������� ��� ������ ���� ���-� �� A���� �� 8��� �������� ��� ���� 8��� ����3����� �������������� �� ������:�� ��� ��� ���� 8��� ����3����� ����������� ��� ��� ��������:���

$ ��:��� � ,���� �� �� �� "� $�� ��6��

%������� ��� ���� 8���� ��� � ���� ��� ������:�� ����� 8�� ��� ���8����� �� ��� ������� <����9 ����� 8�� ��� ����3����� �� ��� �3�������=� .�:�� � �� ��� ����������� �� ����3������� '� ���� ����9 ��� ������������ � - ������ ������� ���� � ������ ��� �� ��� � � ��

�Z � � � � � � �����3������� � � �� � � ��� ����3�������

� � � � �� � � ��� ����3�������� <&���=

���� ��� �� �����8� ���- ��� �����A����� ���� � � �����3������� � �� � �� �� 8��� ��� �������� ��� ���� �� � � �� �3���� ��� ���������� ���� �� �> �� �� A��� ������ ��������� ������-� �� � ���� ����������'� ��� ����9 � > ������ ���� ������� �� " � ��� ��8��� �� ����������� ������ �� � � ��� ��� ��-���-������ ����)�8 � ����� �� ������� �� �� �3���� � ����� ��� � � �� %����������

�� �� ����3������9 ��� ����������� �� � �� �������� �� ��-���?

�� �-+� � �� � �� " �� � � ����� ����3�������� <&��!=

"�-������9 ��� ����������� �� � ��� �������� ����������� �� �� ����3��������?

�� ���� � � �� �-+� � � � � ����� ����3�������� � <&���=

Page 145: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+����� � ������� �!���� �� �� �� � �������� �!&

%���������� �� ����3������9 ��� ����������� �� � �� �������� �� � ������ ����������� �� � ��� �������� �� A���� ��� ������� ���� �� ��� �wk

������� �� �� ��� ��������� � ������ ��?

(m��� � �] �� � �� � �� �#��Q � �� � �� �� �9 ��\ <&��&=

8���� = � �� ��� ���������� �� ����3����� ��� A��� �����8���9 # � �� � �� �������� �� �������� �� � ���,����3����� ����������9 9 � �� ���� �������� �� �������� �� � ���,����3����� ����������9 � � ���� �#��� ��� ������������ ����������� �� � �� ��������9 ��� � � �� �� �9 � ����� ������������ ����������� �� � ��� ��������� 0�������� ������?

(m��� � �] � � ��Q.\ � �� �#�Q � �� �9 �\ � <&��(=

)���� ����#9 �� �� ��������� �� �������� �� 9 8� ��� ���� ��� �����-���� ��������� ���� �8� �������� �������� ������ -������ ��� :��� �� ��������� ������ -���� �� ��� ����3������ ��������9 ��� ��� ������ �� ��������� ������ -���� �� ��� ���N�� ��������� '� ����3����� �������������� �� ������:��9 ��� ����������� �� ����3������ ��� �� ����-���� ���,������� ���- ��� ���N�� �������� ��� ����� 8��� �������� �� � '� ���8����� �� ���������� ��� �3���� �� ���������� �� ��� �������� ��8��������3������9 ���� ��� �� ���� �� � �������� �������-� � ������ -����<������ �� ���� ��� �2�-���=� '� ��� �3���� �� ���������� ��� ��� �� ��,������ ���� ��� -�2�- - ��������� ����-��� �� � 8��� �� ��� ������������ ����3����� ����������� �� ��� ��-����)��� ���� ��� ����������� -���� �� ���N�� ��������� ���� ��� ����

����� 8�� ��� ��� ����3������ '� �� � ������ ��������� �� ���� ���� ������3����� ����������� ��� ���� ��� �� ��� ����-����� 8���� � ������������ ���� ��� ���-9 ��� ����-���� ����-���� �� ��� �� � ������ 8����� ������������� ���� ��9 ���� �� �� ���� �� ��� ����3������ ��� ���� ���������� �3���� �� ��� ����-���� ����-������

$ ��:��� � ,���� �� �� �� �� "� $�� ��6��

'� ����3����� ����������� ��� ��� ������:�� �� ��� � ����9 ���� ��� -��������-�� -��� ��G� �� �� ����-���� '� =� ��� ��������� �� ����3������9 �� �����������9 ���� ��� ������������ ����������� �� � �� �������� �� ���3���� ��� � ����-��?

�� �#� � �� � �� " �� � � � � �� � � ����� ����3�������

��� ��� ������� ���� �� ��� ��������� � ������ �� � ���� ������� ������-��?

(m��� � �� � � ���� �#��QW � �� � ���� �9 ��\

Page 146: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8����#W ��������� � �� �������� ��� ��� ������ <����3������ �� �� "�=� ���� -���� ��3��� ���- ��� ������ � -���� �� ���� ��� ����-������� ��� ���N�� �������� ������ �� ��������� ���- ��� ����-����� �� ���-���� �� ����3������� �� ���� ��-�9 �������� �� ����� �� ��� �2��� �������-���� ���� -����� � � -��� �� ������ -����� ���� ���� ����-������ ��� ������� �� ���� ����8 ��� ���� ����� -��� �� A��� <���9 ��� �2�-,���9 #�6����� �55�9 �� ��� ����� �55(9 ������ �5559 ��� @��� �555=����������9 ��� ���� -���� �� ����-���� �� �������� ����������� ��� �������� ���� ��9 �� �� ��� -�� ���� �� ����������� �� �� ����3��,���� �� ��������� ���� ���� ��� ���� -���� � �� ���,� ���� ��������,������ ��-���� �� ��� @��-�� ��������� -���� �� ������ � � � ������-����� <��� %������ 4=� � ��--�� ��� �� �� ��� �2����� ������� �� ������ ��� ����-��� �� � <�� ��� ����-����� �� � �� �� �� �����:�� �� � � ��,���� �� ����������= �� �2���-��� ��������� �� ��� ���- �� ��� ������� ������� -�� ��� �� � ���� �� ��� ����-��� �� � ������ �� ����������������:��9 ��� ����-��� �� ������ ������ �� ��� ��� -�� ���- �� � � �������3�������� <"�� @���9 �$$$ ��� � �����������= �� � ��9 ���� - ���� ���� �� ����-���� ��� ���� -���� 8��� ����3����� ����������� ������ ������:�������� -����� ����� � 8��� � ����:���� ��� ��� ���� ����������� '�

�� �-������� �� �������� ����3����� ����������� �� ��� � ���� ������ '�����3����� ����������� ��� ��� ������:��9 ���� -����� ���� ����-�� ������ �� ��� ����3������ ��� ��������� �� �����:������ ������ '� ����3��,��� ����������� ��� ������ <������ ������:�� �� ��� ������:��=9 ���� ������������ � ������ �� -�������:�� ��� ����-���� ����-���� 8��� �� ��,����������� ��� ������ ����� ���� �� �� �������� ����3����� ������������� ��� � ���� ������� ��� ���� ����-��� ��� �������-� � ������ -������ ��� ���,����3����� ������������

&�& %���� ����

��� ������ �2������ �� ���� ������� �� �� -���� �2�� �� ��� ������������ �� ���� ����� �� �-���-����� �������� ������ ��������� ��� ��������� ��� �� ���� ����� �� ����� -��� ����� ��� ��� -��� ����:���� ����� �� ��������� ��� �����9 ��� 8� ���� �� ���� �� ����� ��� �� ���� ���-��� 8���� ����� ��� �� ��� ����� ��� ���� �� ��� ������9 ��� �������� ���� ����� �������� ������ ���� ��� �-������� -������ �� �����-����

Page 147: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

����� �� �&� ����� ��*����� ��

(�� '����� �����

'� ���� ��� ��� �����8�� �8� ��������9 8� �2�-��� �-������� -����� ����� ��-��� ��� � ����� ����������� @� ������� ����� ��-� ��� -������C���� ��� ��� ��� �������-���� ������-��� ��� ������� ������� ��,J ���� ��� > ������ ��� > ����� �� ������������ ������ * � ��� �� �� ���8��8 �������� ���������� ���� ��� �� ��� �� ����-��� 8������ �3���� ������� � ���� �� � ���� �������9 ���- ���-������ ������ �� � �����9 :��,�� ���� �� ����� ������������ ���� ���9 �� ������ ��� > ����� �� ������� � �� �� �-������ :���� �� ��� ��� ���� ����� ���� ��> ���� ��,������� ���������� -�����9 ���8�� ��8 ��� ����-����� �� ����� -������������ �� ��-����9 ��� ���� ����������� ��� ���� ������ �� 8�������3���� ���- ����-���� -�������� � -����� ��� �� ��� � ���,-���� ���� ����9 ��� ������ ����

-����� �� � ��� ���� ����� ���� ��������� ��� ������ '� ����� ����� �����2� �� � ������ ���� ��� �� �� � ���� ����� �� 8������ 1�����"������ #��� �� ��� ��-����� ��� ��� ��� ����I������ �������9 -����9����I��� -�������� � �� ��� ��� ���� ��� � -����� ���� ���-������ ��-������� �� ��� ��� � �� -���� ���������� 8��� ��� ��� � �� � ��������������� ��� �� ��� �������-��� �� ��� ������ ���� -������ '� � ��,-������ �������-���9 ��� ������ ���� -���� 8�� � ����� �� @�����@�������9 �� �� �� ������� ������9 8�� ��������� �� .�����-��� ��'������� �G����� ��> ����� � -���� �� ���� ���� ��� ����:�� �� � ���������� '� ��� �� ��� �������� ������������9 %��8��� ��-� ��� ��������������� ��� �$$$$$ ��� ������ �� ��� -�C�� �������� ���� �� ��� 1" ����������� ��� ������ ���� -����� �� �-������ ��� -��� ��� ��� ����:��

��� ����� �� � ���� �������9 �� ��� �� ��� �� �8� 8���� ��� ������� ��9 ��� ���� ��-���� �-�������9 8�� �� �����-��� ��� ���� �� �� � ��������9 8���� -��� ���� ���� ��--������ ��������� �� ��� ������� ��������� ������������ �� �� ��� � ���� ������� � � ���� �� ���������� ��������� � ������9 ��� ��� �� � ����������� �3����� �� ��� ��� 8���� ���� ,����9 ���������� -����� ��� ��8 ��--���� ��� �� -��� �� ��� ����:��

Page 148: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�! ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ���� ���� ������� �� ����� ������ �� ��� �������� ���� ��J ���� ���> ����� �� ��������� ������ ���� -���� �� � -���� �� ��� ��-��� ��� ��� �������� �� �

������������ ����� ��� ������� �� ��� ������ ���� -���� ���-� ���- ������� �� ������ �� � ���� �� ��C�� ��� �������� � ����������� 8�� ��������� ����� � ���� - �� ��� � ��� ���� �� ������-�� ��� ��������� ������������������ �� � � � �������� �� � �� ��� ���8��?

������ ���� -�� �� ����������� �� ��� ��--����� ��� ���,� -����� �� ��� �����9 ������ ���� ���� ������ ���� ��,���� �� �� � ����� ���������� �� ��������� � ��� ���������������-����� �� ��-��� �> ������ ���� �� ��� ����� ���� - ���� ��� ���� �� ���� -� ��� ������������ �������� ������� � �,����� ������ 8��� -��� ��������� �� � ��-��� ���� 8� �� � ���� �� �������� �� -���� �����-��� �������� ���������� ��-� �� ���� ������ <�� �!=

��� -������ ���� �� ������ ����� ���� �� ��� ������ ���� ��3������� ������� �� �� ��3������� �� > ������ ��-������ "�-���-�� ��� ��3������������� �� ��3����� ����� �� ��3����� �� ������� ������� ��� ��-� ����9��� ��-���-�� ��� ���� ��3������� ����� �� ��3����� ����� ��� ��� ��-��� ������� +���� ���������� ������ �� �� A����I���� ��9 ����������� ��� �� ��� ��������� �������� ��� � -��� �� ������ ��� ������ ���- �A��� �� 8���� ��� �������� �� ��� ���� 8�� �����2�-����� �> �� ��� ������������ 8�� ����� �� ��� A���� ���� �� ������ ��� ������ �> ��� ������� �� �� <������N ����= ��� < ����N��� ������=9 ����� -����� �������������������� ���� -����� 8��� -����� �� ����B ��-����������� ���� -����� ���� ��������� ������������ ����� ����� ������� ���

���� ��� �� ��� �� ����-��� ��� 8������ �3���� �� ��� ���-������� ��� ������������ ���� �� � ����� �� ��� > ����� �� ��� ����9 �� � ������ ��%������ �� "-��� ��� E��� ������- � -���,�������� �� ����:� ����,-���� ���- ������ ���� -�����9 ��� ��� � ��� ������������ �� ��� �-,������� ��� �� �� ����-������ ��� ������� ��� �� �� ������������ ��-���-������ ��� � ������ �� ��������9 #�%������9 ��� "����� <�55�=���� ����� �� ������������ �� ��� ������ ���� -������ ���� �������� �������-��� C� �����9 ������������ C� ����� ��� �����-��� �������� �������� ���� �-������ �� ��� ��� ���� ��� ��C �� �����9 ��� �2�-��� �� ���+22�� �����A ���� �� @� �-��9 7������ ��� #�6����� �� ��-��������-������� ��-��� ���- ��� ��C ��� ���� ���� ���� ��� �� ������ ������ ��� ���������� �� ������ �� -����� ������������ :���� �� ��� 1�����"����� <@���9 "�������9 �� ��- ��� �� ����=� '� ��� �� ��� ���������� ���� ��� ��� ������ ���� -���� �� ��� � ���� ���� �������9 "-��� ���.���� ��� -��� ��� ��� �����-�� ����:�� �� 8���� ���� ���� ��� ������

Page 149: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� �!5

'� ������������� 8��9 "����� ��� ��� � ���� �� ������ ���� -���� �� ��,��-��� ��� ����:�� �� ������� A��� -����-��� �� ��������� ����� ������� ���� -����� ��� 8����� ��� �� ��� 1����� "�����9 ��� �� � �������2���� ���������������9 ����� ��� ���� ���� �� �� ����� -����� �� + ����98���� ����� �� 8��������� �� �� ��������� ��� ������ ��� ����� ���� ������ ���� -����� �� ��� ��������� 8���� �� �� �� �2������9 ���� ������� ��� -��� ������� �������-����� ������-� ������ �� ��� ������ ��,����� �� ���� ����� ���� �� ������ �� ��� -��� ��������� �� ������9 ������������� �� ���� ������ -����� ��� �����A�� ������ -��� ����

(�� ��� ������� ������ %��� ������-

'� ������� �� ����� � ������������ ����9 �� ������� �� �� � �� ������ ���,������ ������� �-�� -��� ����������� ���������� �����9 ��� ���� ��� ����� ���� �� ������ �� ����� ��� ������ ����� ���� �������� �� �����9 � ���� ��8���9 -��� � � -��� �� ��-�� ��� ������9 �� ��� ����� @����������� ��� -�� ��������� ��� � 8������ �� ����� � ���� �� 8��� �� ���� -��� �� ��-�� �� ����� ��� '� � ��-��� �� ��� �� ������� ���� ������������� �� � ���� � -��� �� ����� ���� � ������ �� ��-�9 � �� �� ������ ���� ������� �� ��� � -��� � ���� �� ��������� � ��� � ����9 �� �� ���,���� ���� -��� �� ������� 8��� ��� ����� ��� �� ��� ������ '� 8� ���:��� � �������� �� ���� ����9 ���� ���> ����� �� ������� ����� ���� � ��8 ����� -��� ����� ���������� �� � � ��--�� �������������� �� �������������������� �� ���� ��� �������� > ������ ��-����� ��� -��� ����� �� A������� ����� � ���������� �� ������������ ��-��� -����� ��� �������� ��������� ��� ��+���-���� -����� ��� � ������� ������� ��> ���� � ������� �� ������,

�� -������ ���������� ��� �8� -��� �������� ������� ������� ��� �������� �� �� �� ��� -����� *�� -�� ����� 8��� � ���������� � ������ ������� ������ ��� ���������� -����9 �� ��� -�� ��-��� ����� 8��� � ��,�������� -����� ��� ������ �������� �������� 8������ ��� 8����� ��-���� ��� ������ �-�� ��� ��� ����� �� ��� �� �� ����9 �� �� ��8 �� �������� ��� ��-��� � ������ �������� ������� ��� 8����� ��8� ��� ��,��-����� �� � �����- �� ��-��� � �������� ��� ����� �� ���� ���������� ��� 8�� �� � �� ��� ���8��9 8�� ����-���� ��-��� � ������� ��� ��-��� � -��� �� ���������� ��� ������ ���� �� ��� ���- �� ������ ���������� % ����� �������� ��� ����-���� �� ������� �� ����9 � �� �� ����� �� -����� �� "���8���� ��� �� ��� @������ ��� �� ����� -�������� ������ ����������� �� ��� @������� ������ ���� -����9 �� 8���� ���������� �� ������� ��� � -��� �� ��-�� �� ����� � ���� ����� � ��-���������� �� ���� �������� �� � ����� ���� -����9 8���� 8� ������� �� ���

Page 150: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�����8�� ����������� ����������� �� ��� ��-��� � ������ �������� �� �� ���� 8���

� ������ � ������� ���� �������� ������������ ��� � �� ��� �� �������9���� ��� ��� ������ �� 8������ �� ����������� �� ���� ���� �� 8��� �� ���� -��� �� ��-�� �� ����� ���� ����� ��� -��� ������ ������� �� ��� ������� ������ �������� �� ��� �������A�� ������ ��� ���� -����9 ��������� ������� �9 @������ ��� E���� '� ���� -����9 ��� ������������� �������8���� ����� �� ����� ��� ��8 -��� ��-�� �� ����� ���� ����9 �� � ���������������� ���-�8��� ��� ����� � �������� �� ��� �����- ������ -�����9���� ��� ��� �������� ���� -����9 ��� ���� � ��� ��������� �������� ����� ��-��� ��� ��� ������ @������9 E��� ��� ����� � <�555= ��-������� ��3����� ���������� �� -������ ��� ��-����� '� ������9 �� ���� -��� �� ����� �� ��� ����9 � ��� ��������� ������,���������� -����� �����-��� -����� ��� � ������ � ����� ���� @�8����9 8��� ��� � -��� �������������� �� ���� ����9 �� �� �� �� -��� ������������9 ���� ������ -���������� �� �����- ������ ���� ��� �������� �� ������������ '� %������ 8� ���������� ��� ����-����� �� �����- ������ -������

E)*)( +!� ��� � ��� D�����

��� ��� �� ��� ������� -����� �� ��� ��-��� ��� ���������� 8�� ��-��� �� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� ���������� ������ ���� ����8������������� �� ��-���� ��� ������������ ��� � �� ���� 8��� ��� ��� ��� ��-����� ���� � � �� ��� �8������� �� ���� ���� ��89 > ���������������� �� ����-���� ��� C �� ��� ���� �� �� ��� ���� � � ��� > ������� ��� ����� '� � -���� �� ����� �� � ����� ����9 ��� ���-������ ������ ����-����9 ��� ���������� � ���� ������ ����� �����-�� ��� �� �� > ����������� ���� �� ��� ������� ��� ���� ��� ��-� ���� > ������ ����� ������� ��� -������9 ��� ����� ���� -���� ��� �� ��� �� -��� �� ��������-�� ��� � �� ������ �� ��� ���� � � ��� ��� ��� � �� ������ �� ���> ����� �� ��� �����4

'-�����-���� �� ��� ������� �� -��� �� ��� 8������ �3���� �� > �������-� 8��� ��� ���������� ���� ��� > ����� �� ���������� ����� ���> ����������� ������ ������ ��� �����9 ��� ���� -�� ������� ����� 8��� ��3�����> �������� +��� ��-� �� ������� �� ������� �� ����� � ���� ����9 �� �������

4E| doorzlqj d vlqjoh txdolw| phdvxuh wr lqwhudfw zlwk dq lqglylgxdo0vshfl�f fr0

yduldwh/ rqh fdq frd{ rxw wkh ghpdqg iru vlwh txdolw|1 Wklv doorfdwhv doo ri wkh zhoiduh

ohyhudjh wr d vhfrqg rughu h�hfw/ krzhyhu1 Li wlph0vhulhv gdwd zhuh dydlodeoh/ zkhuh

wkh txdolw| yduldeohv fkdqjhg ryhu wlph/ wkhq d vlqjoh vlwh zrxog surylgh vx!flhqw lq0

irupdwlrq wr hvwlpdwh wkh h�hfw ri txdolw|1 Wlph0vhulhv gdwd iru uhfuhdwlrqdo ghpdqg

prghov kdv uduho| ehhq xvhg1

Page 151: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� ���

�-�� � ����� ��� �� ����� ���� ��� ��3���������� ��� ���� �� ��3���������� � � �� ��3����� > �������� 1��� ����� ������� �� ��� ����� � - �,����� ���� -����� � �� �� ��� �����- ������ -���� �� ��� �������A�������� ��� ���� -���� ����8� ��� ���������� �� ����-��� ��� 8����������� ��� ��� ������ �� > ������ ��� �����- ������ -���� ��� ����-� ���-��� ��� ��� -����� �� �������� �� -������ ��� ��-��� ��� �����,����� �����9 �� ���� ���� �� �� ������������ ��� �3���� �� > ����� �� �����-��� ��� ������'���������� ����������� ��� ��-����� ��������� ��� ����� ��� ��,

�������� -����� �� -��� �� ��� �3���� �� > ����� ������� +������������� ����� �� ����-��� � -���� ���� ���� ��� � ������ ���� �������� ��� ���������� ��� ����� �������� ��� ���� ������� ��� '� ����� ���� �����,������� ����9 �� 8� �� ���� �� �������� �� ��� �� ��� �3���� �� �������� > ����� �� ����� ��� 8������� 6�� �2�-���9 @ ��9 @��� ��� �����,���� <�554= ��-���� � ������ ���� -���� 8��� � ��������� ��� �����> ������ ��� �� 8���� > ����� ������ �� ��� ����-���� ��� ��-����"� ��� �� )���� %������� <���� ��� %�-���� <�55�=9 ���-�8��A9 7� ,����� ��� ������-� <�55�=9 ��� )�������� ��� 7���=� *���� �� �������� ��-����� �������� ������ ���� ��������� 8��� ������� � � �� ����������� ���� ������ ������������ ����� ��� > ����� ��������� <��� +������� %�-���� <�55(=9 ���������9 @��� ��� @ �� <�$$$==� ���� ������� ��������� ���� �� %������ �$�

E)*)* +����� ���� ������ � � � �� �� �� � ��������

'� ��� �2�-���� ���� ��� ����-���� �� ��� �����8�� ��������9 ��� �-������ ��3����� �����:������� �� ��� ��-��� ��� ���������� �� ����-���� ��,��-���� 8��� �� �������� ��� �����:������ �� ��� ��������� ��� �����-����� ����-���� �� %������ � �������� �� � �� ����� �� ��������� ������J���� ��� ���� ����������� �� 8������ ����-���� ���- ��� ������ ����-����� �� ��� ��� �� �����:������ ����-���� ��-����� 8��� ��� 8����������-���� ���- ��������� ��� �����9 8���� ���� ��� �� �� ����� ���,������ �� �����:������� @��� ���� � �� �� ����:���� ��3������ ���8������������ ��� ����� ��� ���������� -������ 6�� %�9 ���� ��� ����9��� -��� ��� �� �� ��� ��� ������ ��������� �� �����:������ ��� ��,��-������ � � %� ��� �� ���� ��������� �� ��� ���������� �� ����9 �������� ���9 �� ��� ���- ������ �� ��������� ��� ��� ������� �������-� �8��������� �� ��� > �������� ��� 8���� ��3����� -������ �� �����,�� ������ ���� ����9 ���� ��� ��3����� ���- ������� �� > �������9 ������� �� ��3����� ����-���� �� �� 9 ��� -����� �� �������� ����������� �����:������ ��� ����-����� ���������9 ���� ��� ����� ��� ��3����������������� �� ��� ������ ���� -���� ��� %� ���������� ���- ���- ���

Page 152: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� �� ��� -������ '� ��� ����������� �� �������� ������ ������������ �����9 ���� ��� ������ ������������� �� ����� �2���� � ���������9�� ���� ����� ��������� �� � �������� ������ %� -���� ��� ����� �� �������� ��8 ����������� 8��� ��� ���� @���� ��� ���G����� �� ��� ��� 8������ �� ��������� �� ��� ��� �� ����� ���������� ���� ��� �� ��� -����� *���� ����� ����9 �� ������ ���� -����� ��� ������ ���� ������ �� � ���2���� �����9 ��� ����� ��� 8������ -��� ��-���� ��� ���� �� ������ ������-�� ��3����� ����� ���� �� �� ����� ����������9 8������ -��� ��� ���-��3����� -���� �����:������� 8��� �� > ��� ��3����� ���� �� ��� ���������� ���G����� 8��� �� ��3������ ���� ������- �� �2��������� �� ������� �� ���� �� ��� ��� ��� � �� ��-�9 8���� ���� ����� �� �� ��������������� 8��� ������ ����9 ��� �� 8� ����� ���9 ��� �� ���� �� -��� ������� �������������� �� ��� �������� ����������� �� %� ��� ������ ����

-������ �� ��� �� ���� ���� ��������� ������� 8��� ��� �������� ��������� � �������� ���� � ������ ���������� -������� ��� -������ ���� ������������� ��� 8��������9 ��� �� �� ��� ���� ��� > ����� �� �2�� ���� ����� ������ ��� -����� ������ ���� ��� -����� ������9 ���� �����-��� �������������� �� ��� 8������ -��� ���� ���� ����� ���� �� ����� � � �� �����-���� �-������� �������� ��-����� 8������ -��� ��� ������� ���- ��,������ ��� ������ ���������� ����������� "� ����9 ���� ��� ����������� ��� <�5 �= ��� %�����9 6����� �� ��� <�55(= ���� �� ���8 � �����-������3������ �-�� ��� 8������ -��� ��� ���- �������� ��� ������ ������,���� -��������� -����� �� ��� ��-��� ��� ���������� ��� ����������� -����� �� ���

���������� �� ��-�9 ��� �� � ��9 - �� -��� ��� ������� ��B� ��-� ���,������� ��� ����-� ����������� �� � ������������ ��-��� -������ ���� ����������� �� �����B� -���� �� ��� ���������� �� ��-�� ������� �����-� ��� ����-� ����������� ��� �� ��������� �����-���� ��� ���� 8���8���� ��-� ��� �� ���� ���� ��� �������� �� ��� ��-��� ��� �������������� 8���� ��� ������ ����� ����8 �� ������� � � ��� ��-��� � �������9��� ��-� ������ �������-��� 8��� ���� ��� �����- ������ -����� ����

(�! %����� ����� �� .�-��� #�����

�� ���� 8��� ��� ������ ����� �� � ��-��� -���� ������� ���- ��������� ��B� ���������� �� ��-� ��� ����-�� ���� -���� 8��� ����� ������� ��-��� � ������ ��� � ����� ����� " ����� ������� �� � ��������lm 9 ��� � -��� �� ����� �� ���� �9 ��� � � � ���� - 8���� - �� ��� � -����� ������ ��� �� ��,���� ������ ���� �� 5lm � ��� ������� �� ���� � �������� ��-������ ��--����� � ���� !l �� � ����� ���-���A�� �� �> �� �9 ���

Page 153: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� ��!

��� ����� �� -��� ���� ����-�9 l� ��� � ��� ���������� �� ���������q�m@4

�lm5lm !l � l�

+��� ���� ���� �lm ���� �� ��-�9 8���� ��� ���� �� ��-� - �� �� -��,� ��� ������������ 8��� ��� ���� �� ��� ��-� ���������� � � �����8��� ����� -������ '������ ��� -�� ������� �2���� � ����-�9 � � ����-� ������ ������ �� 8����� '�������� 8� ��� -� ���� ��� �� �� �� 8��9 ��,����� A9 ��� �� ������� ���� ��� ������� �� 8��� A �� �� ��� �������� ��-�9 ��� ��-� ���������� ��� �� 8������?

q�m@4

�lm�lm Al � �l <(��=

8���� � �� ��� ����� ��-� ���������� ��� �-� �� �� ��,���� ��-� ������� � �������� �� ���� ������ ������ '� 8� ��� -� ���� ��� �-� ���� ��-� ����� �� ���� �� ��� ��-� ��� ��� ��������������9 ���� �� ���� ���-����� 8������ �lm -��� ��� ��� ����� ��-� ��� ���� �� ��� ��,���� ��-�9���� �� ��� ��3������ 8��� �� ��� ������ ��-�� @���� 8� ��� ��-��� �� ��� ������ ��-�� � � �� ��� ��,���� ��-� ��� ��� ��� � �� ��-� ���������� ������� ���9 ���� ������ ��,���� ��-� ��� ���� �� �-���� �� �������-���� ����-�������� ��-� ���������� �� �> ����� <(��= �� ��� ������� ����� ��� � ����,

���� ����� �� ������ -���� �� ��� ���������� �� ��-�� ����� �������������-� �� ���� ��

l � 3l4lAl

8���� 8 �� ��� �����,��2 8�� ���� ��� 3 �� :2�� ����-�� ���� �����-� ���������� �� ������ ��� �� �� �� 8�� <A= ��� � ����� ��� ���� �������-� ����������9 ��� � ��� ���������� �-����?

q�m@4

�lm�5lm 4l�lm� !l � l� <(��=

��� ���������� � ������ ��� ������� �� � �� ���� �� ���l4� ����lq� �4� ����q� !l��+��� �m �� ��� �2���� � > ����� ��� ��� �wk ����� ��� > ������ ��� > ��,��� �� ����� �� ��� ����� � ������������ ����� ����� ������9 � � ����� ��������� ��� ����9 � �� �� ������ ��-� �� ��� �� ��� �� ���� �� ��� ���� �� ���������� ������� �� ��������� ��� > ����� �� ���,��-�������� ����9 � ������ ��� �� ������� ��-�������� 6�� �2�-���9 �� ��� ��� ��-������������9 �4 8� �� �� � -��� �� �� ��� ��������� > ����� ��� � ����� �� ��,� -� � 8�� ��-���-������ ��� ���8��� ��� �B� ��� ��� �B�� '� �lm ��A���9 ���� ��� -������ ������ �� �m �� A���9 �� � ������ �� %������ ��

Page 154: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

6��- �> ����� <(��=9 ��� ���� ���� ��� ����� �� � ���� ��� ������� �� ��� ��� �wk ���� �� ���� ��

�lm � 5lm �lm4l�

��� ������� �� ������ ��� ��� ������������ ����� ��� ��8 ��-����� �� ���-� ���-��� ��� � ������ ���� ���-���� 1������ -�2�-�A����� 8��� ����,���� ��� ����� ��� ��� > �������� ����� �� ��� �������� ��-��� � ������� ������ �� %������ �?

�lm � 6m��l��� i

l�

8���� �l � ��l4� ����lq� �� ��� ������ �� ������ ��� ��3����� ��������������� ��� � � ��4� ����q� �� ��� ������ �� > ������� �� ��� ��3����� ������'� ���� ������9 8� ���� ��� -�� ���� ���� ������� �� ����� ��� ��-� ����> ������ ��� ����������� ����-� �� ���� ��-��� �> ����� �� � �� ����-�?il� 3

l 4l�l� ���� �� ��� �-� �� �� ����-� ���� �� �� �� ������ ��

��� ������ 8���� ��� �� ��� ��������� ��-�� ��� ��-��� ��� ���� � �������-���� �� ��� ��3������ �� > ����� ��� ����� ��� ���� � ���� � �������� ������ )��� ���� ��� ������� �� �9 ��� ��3������ ���8��� ��� �������� ����� � ��� 1 �� 5lm�5ln4l��lm� �ln�� '� ��-� 8��� �� ���� �� ��,������-� �� 8��� �� ������ ��-�9 ��� �lm E � 8���� E �� ��� ��,���� ��-� �� ��������9 ���� ��� ����� ��3������ 8� �� �� ������������ �� ��� ��-����� ������� �� ��� ������ -����9 8���� ��� ������ ��-�

�� ��������� �� ���� �� ��� 8�� ����� ����� ��� -���� �� ����������,8��� �� �������9 ��� ����-����� ��� ��� ��� �� > ��� ��������� �� ���-��� ��-��� �� ����������� ���������� ���� ���� ��� ���� ������������ ��� > ����� ���������9 ��� > ������ �� 8������ ��� ��� � �C������-��� ��� �� ��C������ -��� ��� �� � �������� ���� 0������ <�55�= �������� ���� ����� �� � ��������� ����������� ���8��� �������� ������ ������� ��� ��� �� ����������� � �C������ ������ ������ 0������ �� �� ����-��� ����� ������ ����� ��� ���� ������� ���������� �� ��� ��� �� ����������� ��� �� � �� ��� ������ ���� -����� ��� ���� ���� �� ������� ���,��� �� 8������ -��� ���� ��� ���� �� ���� ���� ������ ��� ����� ���� ����������������� �� ��� �����9 �� 8��� �� ��� ����� ������� ���> ����� ���������������� �� ������ �� ��C�������� -��� ��� ������9 ���� �� ����-������ -��� �� � �C������ ������ �� ��� �������� �����9 ���������� ��� �����- ������ -����� 8��� -��� �����9 ������� � ������ ��������8 � �������� -���� ������ ���� 8��� ��� ��-� ���������� �� �> ����� <(��= ��,

� -�� ���� ��-� �� ��-������� � �����9 ��� ���� ��-� ��� ����� �������,�� ��� �� ����� 8����9 ��� �� ��������� �� ����-� �� ��� 8�� �������� ��-��� ��� ������� �� � ��� ���� 9 8��� ��� �� -���� -��� �2��������

�l4 � 64�5l4 �l44l� ����5lq �lq4l� �4����q� i

l�� <(�!=

Page 155: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� ��&

)��� ���� ��� ������ ����� ��� ��� ��-� ���G������ <5lm ��� �lm= ����������� �� � �������� �� 8��� �� ���� � ��������� '������ ��� �������� �����-� �������� -�� ���� ��� ��-� ����9 � � ��� -��� ������ ���� �� ����������� ��� ���� ��3����� �����9 ���� �� ����� ������ ����� ���� <��� �2,�-���9 ���� �� ���� ����� ���� �� ��3����� ��A��=� +���-���� ���� -������ > ��� ��-�����9 ���� ��� ������ ���� ����������� �-�� ��� �����,����9 ��� ��� ���� ��� -��� ��� ����� ��� > ������� �� ��� � ����� �������� ��� ��� ���- ����-���� ��� ��-��� ��� ������� ����� ��- �����,� ��� �� ��� �� �G������9 � � ��� �����> ���� �� � �����:������ �� � ��������� -���� ���� �2�� ��� ��� ����������� � ����� �� ������ ��� > ��������� ������ ���G������� @���� 8���� ��� ��-����� �����:������ �� ����������-����9 ����������� ��� �� �� ����� � �� ������ �� � �����:������ �������� ��� �2�� �� �������� ���������9 ���������� ������ �� � ����� �� ������

E)=)( +!� ,��� �� +���

#����� �� ��� ��-��� ��� ���������� ��� ����������� -����� �� ��� ��,�������� �� ��-�9 ��� �� �� �� ��� � ������� ���� ���� ��� ������������������� �� ��� -������ ��� � ��� ��� � �� ��-�� '� ��� ����� -����� ������ �����9 8� ��� -� ���� ��� ��-� �� � �����I���� 8�� ��-� ������������� ��-� ��� �� � ����� ��� 8���� � ��-�� �� ��� 8�� ����� ����-���� �� ���> ����� ����-����9 ��� ��� �� ���������� ��� ���� ����� %�,� �� �-�������- � ���� ����� ��� -������ ��� 8���� #��� ������8�� C��� 8��� :2�� �� ��9 ��� �� ������ � ����� �� 8�� ��� ���� ������ ��� �����,��2 8�� ���� �� �� ��-� ����� �� ����,����-��� �� ��� ��,���� ���� ���� �� ���� �� ��-�9 ���� �� �� �2������ ���������� 8��� 8����� ������� ��� -������ ��� ������ �� 8��� @��� 8� ������� �8� -��������� ������� ����� �8� ��� -�������� -��� ������ -���� ��� ��� J�2������� �� ����8�� ������� ��� ��

�� �-������ ��� � :2�� ��-� ������9 �� �� ���� ����� �� �� �� 8����� ���� �� �-������� � -���� ��������� �� ��������9 "����� ���@���-��� ��� ��� -���� ��������� ����� �� � ������� ����� ��� ��������� ��� �������� �� ��� -���� �� ���� 8��� ������� ��� ��� �� � ��������� ���� �� ��� ����� -����I���� �� ���� 8�� ��� � :2�� ������ ��������� ���� ����� �� ��I���� ��� �-� �� �� ��-� ��� ���� ����-�� ��������� �� -��� �� ��� ��-��� � ������9 ������ ���� � ��-������ ����� ���� �� ��� ����� �� ������� 8��� ������� -�����9 ��� -�� ���� ���� -��� �� ���������� ����� �� �8�� 6�� - � �9 ��� ���� -���� ��� ���� ����-��

�l4 � 64�5l4 4l�l4>5l5 4l�l5>��� i

l�� <(��=

'� ��� ������ ��� ���� ���� ��� ��-��� � ������ ��� ���� ��� ������� ��

Page 156: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

� ��� ��� ���-�l4 � 64�5l4>5l5� �l4>�l5���

i

l�� <(�&=

��� ������ ��� ���� -���� �-����� ���� ������������ ��-� �� ��� � �����8��� 8�� ��-�9 ��� ������ �� ��������� ���� � -������� ����� "���� ��-��� � ������ ������� �� �������� �� -���� ��� ������ ���� ��������� ��-� ��� ���� ����� %���� � ��������� �� ��� ����������� ���8����� � �� ����-� �� ��� ��3����� -����� ������� �� ��� ����� -�������� -�������� 6 �� ����-� ��� ������ ��� :2�� ����-� � � �� �������-������ ��� ��� ������ ��� ���� ����? i

l� 3

l� '� ��� ���� 8����

��-� �� � �����9 � �� ����-� ��� ��� ����� ��-������ il� 3

l 4l�l�

��� ����������� �����:������ ��� ����� 8�� ��� �� �� �������� ��� ������ ��� ����� -���� �� ���� �� �> ����� <(�!=� @���� 8� ��� 8���� ������� �2�������� ��� ��� ��-��� ��� ���� ��

�l4 � 64�5l4 3l�l44l�55l 3l�l54l�� � 3l��l4� � � 3l��l5��� i

l��

��� ��������� �������� 3l �> ��� � ��� ������� ��� 8�� ��� �� � ������ ��,� ���� �� ��� ����� -����9 ��� ��� ����� 8�� ��� �� �� �������� ��� �������� > ������ �� 8������ �� ������� �� �� �� � ������ �� �������� ��� ������ ��� ����� -���� �� ��������� ������� ���� � � ���� > �������� 6���2�-���9 � ���������� -��� �� ���� 8������ �� ��� 8�� ������������ �� ��� ���������� ���� ���� �����-�����9 8��� ��-����� 8��� ��-���8���� �� ��� ������ ��� ���� �� � ������:������ �� ��� ������������������� �� 8������ ���� ��� �� �� � � �� ��� ����� -����� ���� ������ ��-��� -���� ��� �� ����-���� �� ��:��� ��� ����������� ���������8��� ��� ��������� � ����������� ���� �� -���� ��-�� ���- ��� ����� � ���� ������� ��9 ��� 8����

�� -�� �� � ��� �����:������ ��� ������ 8��� ����� � ����9 8���� ���-������ ��� � �� ��-� �� ������� �9 �� ��� ��� ���8���� ��� ������������-���� '� �� ��� ��8��� �� ����� ���� � ������ ��� ���� �� C�� �� � :2�������� C�� �� J�2���� 8�� C��� 6�� �2�-���9 ��-� ��-����������� C���-�� ���� :2�� �������� � � 8���� ����� �� �� ��� ���� � ������ C����� � ��-�,������� -���� �� ����� ������ ���������9 �� ���� �2��� ��-������ 8���� ��� � -������� ��� �� 6 ����� ��-� ��� ��� 8�� 8���� ��� ��-� -�� ������ ��� �� ���� � ������ -������� ����� � � ����-�� � ����� �� ��-� 8��� � ��� �� 8�� 8��� �� � J�2���� C��9 ��� ���������� �� � -������� ������ ���� ���� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ���-������� -����� '� � �����9 -���� ��� � ���� ��-������� ��� ��-�9 ��� ����� �-� �� �� ��-� �������� �� ��� ������ ��� ���� ��� ���������� ������-�� �-��� �������� �� ��� ���� -��B� ����� ��-� ��� -���� ������9 ���� ���� ���������� �� ��� -� ���� ��� ���� �� ��-��������� �� -���� ��� ��-��� ���������

Page 157: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� ��4

� ��-���� � � -��� �� ��� -���� 8�� �������� �� #�%������ ���"������ ���� -���� ������ ��� ��������� ��� ������ ��� ����� �� �������� -����� '������ �� ��� -�� ���� ��� ������ ���� ���� �� ��-� ��� �������� ���������� �� ��� 8�� ����� ���� ���� �� -�������� �� ������ ����� ���� ����� -�� �� ��-� ��� ������ ���- 8��9 �� 8��� �� �-,������� �������� ���- ������ ������� �� ���� ��� ��� � �� ��-� �� ������������� ���� ��� 8�� �����5 '� -��� ���������� ����� 8��� ��� ������A������ ����-� �� 8��� ��� ���> ����� -��� ��� �� ������ ��2 ��� ��� ���-���� �������� 8��� �3�������� ���� ��� ��� ������ �� 8���� ��� ��,-��� ��� � ���� ���� ��� ������ �� ��� ����� �� ������ �� ����� ������ '���� -�� ���� ��� ������ ���� ���� �� ��-� �� ��-� ����������9 �������19 �� ��� -������� ��� �� �� ��-�� �� 8� �� 8���� ��� ��-��� ��� ������� <���� = �� � �����8�� �����:�� -���� � �� ��

�l4 � 64�5l4 1�l44l���i

l��

%������� � �����-������� ������ -����9 8���� � �� ��� ����-���� �������� �� ����-����?

�l4 � �3 �4�5l4 1�l44l��5i

l

<�� ���� � ���� �� �� ���� ��� ���� ������ ������� ��� ������� ��� ��-������= ���� -���� �� ��� 8��� �����:��9 ���� �� ��� ������ ��� � ����� ������� ��� -������ '� 1 �� ���8�9 � � �� �� ����-����9 8� ��� ��8�������� �> ����� ��

�l4 � �3 �45l4 ���l44l�5i

l

8���� �� � �41� �� ���� 8��� �� ����-��� �� �� ��� ��� ������� ������-��� �� 19 ��� ���� ���� ���� ��� ����� �������� �� 8������ ������������� -���� �� ��� � �� � �����9 � � ������ �� ���� "-���9 .���� ������ #������� ���� ���8� ���� ��� -���� ���� ��� ��8��� ��� �������-���� �� 19 8���� 8� 8� �� ��� -� �� ��� ���8��� � ��� �� -��� ��������� ��������9 � � 8��� ��-� ��� ����� ������9 �� �� :2

��� ����-���� 1 �� ��-� ��� ����� ��� �9 � �� �� ��� �� ���� '� �� ������������������� �� �� � ���� ��� ������ ���� ���� �� ��-� �� ���� ���� ���8�� ����� ����� ��� ������� �������� ��2 ����� ��� ��������� '������ ������ � �2������ ��� 8��9 �� ���� ��� 8�� �� ����� ���� :2�� ���

5Hylghqfh lq vxssruw ri wkh lghd wkdw wkh rssruwxqlw| frvw ri wlph lv ohvv wkdq

wkh zdjh udwh fdq eh irxqg lq Fdoihh dqg Zlqvwrq/ zkr xvh d vwdwhg suhihuhqfhv

dssurdfk wr duulyh dw dq hvwlpdwh ri wkh ydoxh ri wlph lq wkh udqjh ri 47 wr 58( ri

wkh zdjh udwh1 Rwkhu hvwlpdwhv duh qhduhu wkh 83( udqjh1

Page 158: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�2���� ��� �����-���� 19 8� 8� �� ����-���

�l4 � 64�5l4 14l�l4� 5l5 14l�l5�i

l��

��� �������� �� ���� ���� ��� -���� ���� ����-���� 1 �� ���� �� ���� ���� ����� �� ������ ��� ������ ���� ����-��� 1 ��������9 ��� �� �� ����-������ -���� ��� ��3����� ��� �� �� 1 ��� ���� ��� ��� 1 ���� -�2�-�A����� ��������� � ������� '� %������ 4 8� ���� ���� �� �2�-��� �� 8����1 �� :2������ �-�������� �� ����� � ������ ��� � ��� ��� � �� ��-� ���� �� ���

�-���� �� 8������ -��� ���9 ��� ��� ��� �8� ���� 6�� -��� �����9 �����-� ����� ��� -��� �-������� ���� ��� � � �� ����� ������ �����9 �����������-���� ��� ������ ���� ���� �� ��-� ����� �� ��������-���� �� ���8������ -��� ������� �� -���� 8� ���� -��� ����� ���� �� ��� �����- ������ -����9

��� � �C��� �� %������ � �� ��� ������ ����J� ����� " ����� ���� ���������� �� ��� ��� ��-� ����������� �� ���� �� �> ����� <(��= � � ��8���� ��� �� ��� ����� �� ������� @���� 8��� ��� �� ��� �3

lm� �� ������9

��� ������ 8��� �� A���� ��� �������� ������ � ������ ��� ���� � 8��� ����i

l��lm � �m�� "��� � 8��� �� ������ 8��� ��� ������ �� � �� ������ ����

��� ������ �� ����� ������ ���� ��� �������� ������ � ������ �� ������?

��il� �lm � �m� � /�i

l� �lm� ��m

�� �� ��������� ��9 ���� ��� ������ �� ���� �� �����-���� �� ��� ��3�������� �� -���� �� ��� �������� ������ � ������ ��� ������� �� �?

��il� �lm � �m�� ��i

l� �ln� �n� � �/��lm � �ln� ���m � �n�

8���� / �� ��� -������ ������ �� ����-� ��� � ��� -������ ������ ��> ������ ���� ��-� ��� ����-� ����������� ��������9 ��� ��-� ��� ���������-��� �� �� ��� ��-��� � ������ ������

E)=)* "���� �������� � �� �!� +����� ���� �����

��� ����� -���� �� ������ ���� ���� ��� � �������� ������,��,����-�������-��� -����� '� ��� �� ����-���� �� ��� �> ������ ��� ���� � �� �� �����:���� ��� � 8������ ���� �������9 ��� ��� �� ������ ���� -�����9 ������� -������� �� ������������ ������ ��� �� �����2�-��� ��� ������������� -�� �� ��� -����� ��� �����8�� ���������� � �� �� ���� �� ����8��� ���� ����� � ��� ��� �� ����� ��� 8������ -��� ���?

�� ������ ��� ��-� ���� �� � ���2� ��� ��� ����� �� � ������������ ��������� ��� -����� 8� �� �� �������� �� � ������ ���� ���- ��������

Page 159: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ � �!� ��� � ��� ,�������� ��5

������ ��� ��� �8� ���9 � �� �� ��������� ���� �� � ����� �� ������ � ���� �� ��� ��������� �� �� ���������� ���� ������� �����

�� ������ ��-� �� �� ����9 �������� �� ������ �� ��� ������� ���� ��,� -����� 8��� �� �������� 8��� � ���� �� ������ ���� ����� ��������� �� �������� �� ��� ���� �������� ������� *� �� ���9 ����������8��� �������� ��-� ������ �� ��� ������9 �� ��� ����� �� �� �8����� ���� ���������� �� ��� ��� -����� �� �� �������� ���� ��� � ����� ������� �-��������� �� ����� � -���� �����:�������

!� ��� �������� ��� �� ����� �� �> �� ����� �� ��� ���� ��� ���� �� ��,����� " ��������� ��������� �� ���� ����� ������ ���� �� �� ����������� ��� � ��������������� �� ��� -����� 6�� �2�-���9 ��� 8� ����� -�2 ��� ��� ��� �8� ��� ����� �� � ���� �� ��� ��-� ��-���� ������ 8���� � � ����� -���� �������-���� 6 �����9 8��� �� ��,����� ������ ��� �-� �� �� ��-� �� ����I� �� �� ��8 -��� ������ ���� �� ��� �����I��� -���� ����� �������� ������6

�� ��� ����� ��� ����� � ����� �����9 ���� �� ��� ���������� ������� ��� � ����� �� ����������� # ������ � ����� ����� ��� ��G� ���� -����9 ���������� 8��� ��� ����� ��� ��� - ������ ����� 6���2�-���9 8��� � ��-��� ���� � 8��B� ��������9 ��� ��-���� ������� ����� ������� ���� � ��� ��� ��������9 ��� ������ ���� ����� ���� �� �� �� ��-� ��� ��� ��� ����� ������ ����� #��� ��G� ����� �� ����� 8��� ��� ���� �� � ��� ���� � � ��� ������� �� ���� ��� ��,��� � �� �� �� ����� �� ����� ������� ��3����� �������������������� ��� ������ ������� � �����-���� 8�� �� ������ ��� �- ������ � ����� ������

&� ��� > ������ ���� -�� �� ��� ����� �> �����I���� ��9 ��� �lmI������� �� ��� ��-� ���� ��� ��� ���� -���� ���� ��� -����� � ���� � -����� ���� ���� ����� ���- ��3����� ������ 6�� �2�-���9 �-���� ����-���� 8��� ��� �lm ��� ����� �� � ������� �� ��3����������8���� ������������ ����� 8����� � ���������� ����9 � �� �� ������9 �� �3��� ��-�� ��� ���G������ ���- ��3����� ���� ��-�����'� -��� ��� ��� � ��-��� � ��� �-���������� � � ���� -���������� �� ��� �� ������� ��-��� �� ���� ���� 8������ -��� ����� ��� ���������� ���� ����� ��� ��-��� ��� ���� ���� �� ����������6�� �2�-���9 �� ��� ���� �� �������� �� � ������ ��� ����� �� ���%�������� ��� �� #�������9 � ������ ���� �� �� �� ����� ����� ��

6PfFrqqhoo +4<<5, wuhdwv wkh sureohp ri yduldwlrq lq rq0vlwh wlph/ lqfoxglqj wkh

fkrlfh ri rq0vlwh wlph1

Page 160: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� %�������� ������� 8��� ����� ������ �� �� � ����� �� -��� ������ 8������ �� ��� ���� �� ��������� @�8����9 �� ��� ���� �� ���������� ��� %�������� ��� �� � 8����9 ���� �� ������ �� �� 8� ������ ��-� ��� �� '� ���� ���� �� �� ��������� �� �������� ��� �� ���������� ��� � ����� �����

���� ����� ��� -������ ���� ���������� 8���9 ��� ��� -�� ��� ������� ��� �� �� ��� ������ ���� -����� ���� ��� �� ��� ��� -������ �����9� ����� 8�� �� ��� -���� �� 8��������� '� �� ��� ��������� �� ���� ��������� ���� -����9 ���� �� ������������ ��������� �� ���- :��� ����������8��� ���� ��� -�����

(�� %���� ����

��� ������ ���� -���� �� � -���� ��� ��� ��-��� ��� ��� �������� �������������� ������ '� ��� �� ��� �� ��� � ��� ������ �� �����9 �� �� ��� ���� ��������������� �� ������ ����� ��� �8� ����� ���������� �� ����-��,�� ��� ��-��� ��� ���������� ������ *�� �������� ��� -�� � ������� ������ ��� ���� ��������9 ��� ������� ��� ��-����� ���� ��� �� ������� ��� �������� �� ��� �� ��-����9 8��� ��� �������A�� ������ ��� ,���� -����9 �� ��� � ������ ��� ������ ��������9 8��� ��� �����- ������-����� ��� ����������� �������� �� �� ����-��� ��� ��-��� � ������� �������� ��������9 ������ ���� ��������� � ������ � ������� '� ��� �����8���8� �������� 8� �2����� ��� ����-����� �� ������� �� ��-��� � ���������� �����- ������ -�����9 ��� ��� ������ ���� ��� � ������ ���������� ������ � �������

Page 161: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

+

, ���� , �� �������� �� ��

4�� '����� �����

#����� �� ��� ��-��� ��� ���������� � ������� ���� ���- ��� -��� ��-,����� ��� ��-���2 ������ ��� ���� -����� �� ����� �9 @������ ��� E����� - �� ��-���� ����� ���� -������ # ������ ���� -����� ���� ��� ��,��-���� �� ��-��� �����-�9 ������ ���� ���� ������ -�����9 ��� ����,���A������ �� ����� ���� -������ ���� ������� ������ ��� ����-����� ������� ���� -������ %������ ����� 8��� ���� ������ -������+���-����� �� ����� ���� ��-��� -����� ����� 8��� �� ������-���

�� ��� ���� ��������� ������� 8���� �� ������� �� ��� ��� -�� ���,������� ��� �� �� �� ��� ��-��� � ������� ��� ��� ��-���� ������ ������ ���������� ��� �� �� �� ��-��� ������� �� 8������ ��� �����������������9 �� ������� ��B� ����� �� � ����9 �� ��� -�� �� �� ������� ��������� � ��� �� �� � �� �� ��������� ��� �8� -��� ��������� ��-��������-�� ��� � �����- ��-��� �� ��� ��� ������ �� ������� ��� ��� ����,���� ��-��� �� ����������� ����� �� �2�-��� �� � �����- ��-����� ��� ��� ������ 8� �� �� � �����- ����� � ����� '� ���� ���� ������ ������ �� �������� �� ��� ����� ��� ������� � ������� ��,���� � ������ �� ��������� � ����9 8���� � ��-��� �� ������������ ���� �� � ���� �������� �� �����-� *���� ����� �� � ����� ��� ���� ��� ���� ��� ����-��� ��������� �3����� 6�� �2�-���9 �� ��� 8��� �� ��-��� ���- � ������ ������ 8��� � ���� ��������9 ��� ��-��� �� �� �� ���������� � �����,��������� ��-��� �� ��� ��� ������ �� � �����9 � � ��� � ����������������-��� �� ��� ��� ������ �� ��� ������9 ���� �� � ����� ���� �����������-������ ���� ��� ����� ������� ����� �� � ��������� �3��� ������� ����� ��� �� ��-���� ���� ���� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� ������������ 8��� �� ��� �� �� ��� ��������� 6�� �2�-���9 �� ��� ���������� ���������� �� � �����9 ���� ��� ��� ������ �� ��� ���� �� ���������9 ��� ������������� ��� ���� �� ��� �� ��� �� ��� ��� �� ����-����� �� �� ����� ��� ���� �������� �� ������� ��� ���- ��� �������� ��� ������ �� ����� '� ���� ���� �2�-���9 8��� 8� ��-��� ���- ��� ���� �� ������� �������9 8������ �����-����� ��� � ��� �������� ��� ������ �� ����9 8���� ����8� � �� -�� ���������� ��� � ��� ��-��� � ������ ��� ��� ��� ������ ��

Page 162: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

� ��������� ��� �� �� ��-���� �� �� ��������� ��-������ �� ��� ������ �����

�� ��� ��������� � ������� '� ��� �����8�� ��������9 8� :��� ������������-���� ���- ����� �� ��� ������ ��� ���� ��,���� ��-�����

4�� +���-����� �� %������� #�����

���� ��-���� ���- � ���� �� ��-��� ���-� ���� ���� ��� ���� �� 8����� ���, ���� �� ��� ������������ ����9 ��� ���> ����� :��� �������� �������� ������������ ��� �������� �� A��� ��� ������ 8�� ��� �� ������ '�� ����������� �����9 ��� �������� -���� ���� ��� ��-����� ������� ������ ��� ��������� �������� -�� ��� �� ���������� ��� ��� ������������������ �� ��� ������� ���� �� -����� �� A���� ��� ��-���� ���� ��� ������ ��� �-������9 �� �� ��� ���� ��� �����- ���� ����� �����9 �� ��� ������� �� �2������ ��� �-���� �� �2�-��� �� ���� 8� �� �� ����-���� �-���� �� ����� �������� �� � ������ ��� ���� ���- � ��-��� �� ���������8� ���- � ���� �� �������� ������� '� ������ ����9 ��� �������� ��� ,������ �� ��������� �� ��� ����9 � � ���� ��-� �� ��� �� ������� ��-�������- ��� ���� 8��� ���� ������� ��� ������������ ����� ��� ��� �� ������� �� �������� �� �� ����-��� ��-��� � ������� ��� ��� 8��������� ����� ��� ������� ��� ���8� ���- ��� ��� ������ �� ��������9 ������������� �� -���� �� ��� ��-��� � ��������" ����� ���� ��� ��������� ��-��� � ��� ��� ��� ���� ��� ������� �� �

�� ��� ��� ������ �� ���� ��

��l� 6��l� �l <4��=

8���� �l �� ��� ��8 ������ �� # ��-��� �� -���� ���� 8��� ������� ��%������ (?

�l � ��lm � � � � ��� -� �m> � � � ���� -� il�

�lm � 5lm 4l�lm

��� �l �� � �����- ���- ���� -�� ��������� -��� ��-��� ����� �� �����,:������ ������ ��� ��������� ��-��� � ������ �� �������������� �� ����,���� �������� �� ��� ��� ������� '� ��� ��� �� ��� ���� ��� �? ���������� �������9 ������ �� �����������'� ��� -����� ��� ��-���� ���- ����� �� �� ��-���-�� ��������� �� ����8

���,������������I����� 8�� ��� ���� �� ��� ���� � � ���� �� ����� �� �������� ����I�� ���� ��3����� -���������� ��� ��������� 6�� �2�-���9 8�����-���� ���- � ���� �� ��� ��� ������ 8��� ��� ��� �� ����-���� ���

Page 163: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �&!

��-��� ��� � ������ ��� �����9 � ������� -��� ��������8 �����������8�� ���� �� �������� �� ��� ����� ��� ������� � �� �� ������ ��� �������� ������ 8� �� ��� �� ���������� �� ������ ��� ����� � �� ����� �� �� ��� ��-��� ��� ��-��� � ������ ����-������ ����� -����� �������� 8��� ����� �� ���� ����������� ��� � ��� ��� ��-���� ���- � ���� -���� �� �� �����8�� �� ����

8��� ��� ����������� ��-��� ��������� �� �> ����� <4��=� ��� ���� ���������� �� A���9 -����� ���� 8� ���� ��� ��������� �������� ��� ���������������9 � � ��� ��-� ������� ���9 ���� A��� �� ��������� *�����������-��� <�l� ���� ��� ���-

�l � 6��l� �l ��� ��l � �

�l � � ��� ��l� �� <4��=

���� �� � -���� �� �������� �� ��� ���� �� ��� ��� ������� ��� ���� ���� ����-��� ����-����� ��� ��� � ������ 6��l� ��� �� ��� ������� ���� ���l�7�� A��l� �� ��� ����������� ������� � ������ ��� �l� ��� ������� ���

����� ��� ������� ��� 8�� ��� �������� �����9 8���� 8� ������

A� ��l���l � �� �

�� ������ ���� �� ��� ����������� ����������� �� �������� �l ���� ��������� � -��� �� ����� ��� ��������?

A� ��l���l � �� �A��l � 6��l��

���6��l� �l � ���

��� ����-������ ���-���A�� ��� ������� � ������ ��� �������� ����� ������ �� ��� ��� �� ������� ���- ��� �������� A��� ������ ��� ������������� �������� �� ������� �� 8��� A��� ����� �� C �� ���6��l� �l � ��� �������� �� ��� �wk ������� ���� �� ��� ��������� � ������ �� ��� ���� ���� ��� ����������� ���� ����� ��� A��� ��� ��� ����������� ���� ����� ����������� ��-�� ��� ������� �� �������� �����

���6��l� �l � ��4�Ll � ����6��l� �l � �� � A��l � 6��l��

���6��l� �l � ���Ll

8���� 'l � 8��� ����� ��� �������� ��� A��� 8��� ����� ��� A����%����> ����� ��� ������ ��������� ��� ���� ���� �� ������- ��

W�l@4

���6��l� �l � ��4�Ll � A��l � 6��l��Ll � <4�!=

�� ������� �� ��� ����-����� ����9 8� ���� �� -�� ��� -������ ��� ���� � �������� ���- �� ��-��� 6��l� ��� ��� ������� ���� �� �l� A��l��

Page 164: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

F)*)( �������� � +���� ������ �� ,�������� �� ��� �

��� ����� -���� �� ����-���� 8��� ��� �����:������ �� ��� ������� ����-��� � ������ �� ���� ��

6��l� � �l�

8���� � �� �� ) ��� -� ������ �� ����-����� �� �� ����-������� �l �� ������� ��� ���-���� 8��� -��� A���9 ��� �������� ��������?�l � #��� $5�� �� �� ��� ������ ���- �� ��� ��������� � ������ �> �,���� <4�!= �� ������ �� ��� ����� ��������� � ������� 7����� ��}l�

�� �& }l�@�

�4 D������ <D��� ���� ��� ������� � ������ ��� �� #��� � �������= 8�8����

(��� $��� �� �W�l@4

� ��

��l�

$

��4�Ll � �

$D

��l � �l�

$

��Ll <4��=

�����

���6��l� �l � �� � ����l� �l � ��

� ����l � ��l��

� � ����l$

� �l�

$�

� ��

��l�

$

��

��� ����� ���� �����8� ���- ��� ������ ��� ������� ����� ���� ��� ��-,-����� ��� � A��� <��� �������2 �=� ��� ������ ���- �� ��� �> �����

<4��=9 4�D{l�}l�

� �����8� ���- ��� ��������-����� ���- � �� ��#��� �

�������� ���� ��9 � ����� ���� % ��� ������� D�%� ��� % � ���6�����$ �*���� ���� ��� ������� ��� � �� D�*����*3���9 8���� *3��� � �$�*���� ��� ���8� ���� ��� ����� ��������� � ������ �� ��:��� �� �> �,

���� <4��= �� ������� ������� �� ��� ��������-�� ����-����� ��$ ��� 4�9

�-����� ��� ��� �� -�2�- - ��������� ����-���� ����-���� ����������� -�2�-�A����� �� ��������� ��,��������� � ������ ��� ��� ����� -���� ��

��(��� $��� ��� ��W

l@4� � 'l� �� ��

��l�

$

�� <4�&=

'l���D

��l � �l�

$

��� ��$���

��� ��3������ ���8��� *7" ����-����� �� ���� ���� ��� ��� �����-���� �� ���� �� ����� ���� ��� ����� ��������� � ������� ��� �� �2���

Page 165: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �&&

���-?�W

l@4� � 'l� �� � ���l��$��� #������ ���8� ��� -�2�- -��������� ������ �� ����-���� ����-���� ��� �� 8������

�po � �rov � $��3

4�4��4�

3

3�3

8���� �4 �� ��� ���� -����2 ��� ��� �l � � ������������9 �3 �� ��� ����-����2 ��� � � �� ��� �rov �� ��� ������ �� ����-���� ����-���� ���������� � ���� *7" �� ��� �l � � �������� ��� ������ 83 ������� �� ���8� ����-����� � � � ���� �2�������� ���8� ���� ��� �������� ������> ���� ����-���� ���� �� ���� �� ��� � �� �3��� �� ��� ��������� �� �������������� �� ���������������� ����� -���� ��� �� ����-���� 8��� �������� ��������� -������

��� -�2�- - ��������� -������ <��� �������2 �=� ��� ����-������������ � ���� �������� > ����9 ����� ����� ��� -��� ��������� ���- �� �������������

F)*)* ����� �� �:���� � �!� +����

�� �����-��� ��� ������� �3���� �� ������ �� ����������9 �� �� ��� � ��8���� ��� ���������� �� ��� ������ ��� ��������� ��� � �� ��� ��-���8��� ���� �� ������ �� ���� ����� 8������ �3����� 6�� ��� �������� ��,-��� -����9 ��� �2��������� �� ��� > ������ �� ����� ��-����� ��� ��������� �� �����-�� ���8� ���- ��� ��� ������ ��

���� � ������ � ��, -. /@3

� ����� � �� ������ � �� � ����� � ��� <4�(=

��� :��� ���- �� ��� ���� ���� ���� �� A��� �� ��:������� '� ��� ������ ��� ����� 8��� ��� ��-��� ��� � ������ ���- ��� �� �������� ���-������� �� � ���9 ��� �2��������� �� �����9 ����������� �� ��� ����� ������������ ������ � ��9 ��� ��� ���- <��� �������2 �=

������ � �� � ���� ��� � ���� <4�4=

� �� $D�����$�

�����$�

8���� � �� ��� � - ������ ������� � ������ ��� ��� �������� ���-�� ���,���� ���� ��� D �� ��� ����������� ������� � ������ ��� ��� �����������-��� ��� ���- D�����$�������$� �� ��� ������� #���� ������ " �,���� ��� �> ����� <4�4= ���� �> ����� <4�(=9 ��� �2������ � -��� �� �������� �� ������� �� �����-�� ���8� ���- ��� ��� ������ 8��� ��� ��-���-���� �� �����9 �� ���� ��

� ��� � ����

$��� $D�

���

$�� <4� =

Page 166: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ���������� �� ��� ������ ��-��� 8��� ������� �� ��������� � �� C ���m � ���� 8� ��� ��� ���������� �� �> ����� <4� = 8��� ������� �� ����wk ���������9 8� ��4

�� ���

�!m� ��

��

$��m �

��� ��������� �3��� �� C �� ��� ����������� �� ������������� ��-�� ��� ������� ��� ������ ��-���� ��� ���������� 8��� ������� �� ��� �������������-��� �� -��� ��-��������?

������� � ��

�!m� �m � �

��

$

D�}���

��}���� �

D�}���

��}����5��

+����������� ��� ��-� ��� �� - �������� �� !m�� ��� �� !m�� ����� � ���

���)�� �+ �������� � � +���� �����

�� ��� ������ ��� 8����� �� � ����� -����9 8� ���8 �� � ������� ����� ��� �� �� �� �%� �����-������� �� )�8 �������9 #������ ������5

���� ������� -���� ��� ��������� �� ���� ���8� ���- � ��-���� ����9���� �� �� ��� ��� ���- � �����- ����� � ���� �� �� ������� �� ��������� )�8 ������� ����� @���� ��� ���� ��� ��� -���� ������� ����� �������� �� �������������� �� �������� ��� �� �� ���� ������� 8������ ������ ��� ����-����� �� ��-��� -����� ��� ��� ���� ������ �� 8������-��� ��� ���- ��� ����-���� -������ ��� ������� ���� ��� �� ����������� �� ��� ��� ����8���� ������� �� ��� )�8 ������� ���� ��� ��� �����5 (� ��� ��� �������� ������� �� ��� ��-��� ��� ����� �� ��� ����� ��6��� ������29 ��� �� �����2�-����� � ��A�� ������� �� ��� �������� -���� �����:������ �� �� ��� ���� �� � ��� ����������� ��

�l � �3 �4�ISl �5�4l �6�5l �7�ISl �l�

��� ��������� ��� ��� �����9 ���� ��� ��-� ���� ��� ��� ����� �� 6���������29 ��� ������ � ����� ��� �8� � ����� ���9 ��� ��� �������� �ISl98���� ���� � ��� � �� ��� �� ��� �� ������ ��� � ����� ���� �� 6���������2 ��� ��� ����� ����� 4�� ���� ��� ����������� ����������� ���

4Vhh Pdggdod/ sdjh 493 dqg Dsshqgl{ E iru wklv ghulydwlyh dqg wkh ghulydwlyh ri

wkh frqglwlrqdo ghpdqg1 Wklv vlpsol�hg irup ri wkh ghulydwlyh ri wkh xqfrqglwlrqdo

ghpdqg vwhpv iurp wkh frqyhqlhqw idfw wkdw iru d vwdqgdug qrupdo YxEk*j�*Yk '

j3��Ek*j� dqg Y�Ek*j�*Yk ' 3kj32�Ek*j��5Pruh ghwdlov rq wkh vwxg| dqg wkh gdwd fdq eh irxqg lq wkh uhsruw e| PfFrqqhoo

+4<;9, grqh zlwk wkh vxssruw ri Lqgxvwuldo Hfrqrplfv/ Lqf1

Page 167: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �&4

-���� �� ����-���� ��� -�2�- - ��������� -������� #��� ����8���������9 ���� ��� "�" ��� 7'#.+�9 ���� �� ����� ��� ����-���� ��,��� -������ ���� -���� 8�� ����-���� �� 7'#.+� 4�$� ��� ����-��������-���� ��� ���� �� ����� 4���

���7+ 4��� #���� ��� )�8 ������� ����� �����

�������� .����������#���� P �55

� ����� �� 6��� ������2 ����� �� �5 ( !� ��IS 0� ��,���� ������ ����� <M$�$ � ��� -���=

�� � -������� ��� � �� ������ ��-�Z�� 6��� ������2 �����

M!��5

�4 0� ��,���� ������ ����� <M$�$ � ��� -���=�� � -������� ��� � �� ������ ��-��� ������� �����

M��5�

�5 0� ��,���� ������ ����� <M$�$ � ��� -���=�� � -������� ��� � �� ������ ��-� ����2� ������� �����

M!�5�

�IS � �� �� ������ ��� ���� �� 6��� ������2H$ �����8���

$�$�(

Z��� ��� � �� ��-� �� ���� ����� �� :���� ��� 8�� �� ������ �������� �� � �� ��� �� ������ ���� �� �5 &� ���� ��� ��2 �������� #������ ����� ��� ��� 1"9 ��� �����,��2 8�� 8�� ���� ������"�� #�%������ <�5 (= ��� ��������

��� ����-���� ����-���� ��� ����:������ ��3����� ���- A��� 8��� ����2������ ����� ��� ��-��� � ��� ������ ��8�8���9 ���� �� ��� �8������ �3��� �� �������� ��� �8� � ����� �� ������ 8�� �� ��� ������������ -��� �2���� ��� �������9 8��� ����� ����� �� � ����� ��� ������������ ���� ��-���� ��� � ������ �� � ���� ���� ��������� ��� ��-��� ��������� ��� ���� ��� C���� ����:����� �� ��� ��� ��������� ������� ���- ������������ �� ��(U�(X� 8���� �� ������� ��� �� � %��,�> ���� ��������8��� ��� � -��� �� ����-����� ���������� 8��� ���������� �� ��� �������� ������-� (U �� ��� ��������� � ������ ��� � 8��� ��� ����-��������������� 8��� ���������� <�4� ��� �7= �> �� A���� (x �� ��� �����������-�2�-�A�� ��������� � ������ ��� �� ��� ������ ��� � �� ��� :5=<<��� � ���9 �� ��� ���������� ���� ��� �� ��� ���G������ ��� A��� ��� �� ��C������

Page 168: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�& ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ 4��� ����� #���� +���-�����

�l� �3�4�ISl�5�4l�6�5l�7�ISl�l

����-���� +���-���Z"�������+����

�3 �4�&$ !�&��4 �&�� ���&�5 ��$! $�5&�6 ��$! ���!�7 �(��5 (���$ �$� $ ���&

7�,��������� �5$&�4�,� ��(U�(X � !$� &���� ���G������ ��� ��3����� ���- A��� �� ��� 5&Q����� �� ���:������

4�! ������� #��� ��-��� �� ��� "���� "���#����

������ ������ 8��� ���� ������ ��� ��9 8� ������� ��� -��� ��-��� ��8������� �8� ����� �� 8������ ���� ������� ��� �� ��������? ��� ��� � �������� �� � ������������ ���� ��� ��� ��� � �� � ����� �� ��� > ����� �� ������ '� ��� ����� ���� -����9 ��� ��� � �� ������ �� ��� ���� �� ������������ ���� ��� ����� 8������ ���� ������ ���� ��� �� �2������� ���- � ������� ��� �� ��������� ��� ��G� ��� �� -��� ��� ��� 8������ �3���� �� �> ����� ����� ���- � ����� ���� -����9 �������� ��� ��� �� �� ��� ����������� ����������� 0����������� ���� ��� ��������� ������� ���- �� ���� ���� ���� � ������ � �� �� � ������ �� � ����9 �� �������� ������-������� -���� -��� ��� �� �����8�?

�l4 � 64�5l4 4l�4� 5l5 4l�5��4� �5� i

l�

8���� 5lm �� ��� ������ ���� �� ���� �9 4l �� ��� 8�� ����9 �m �� ��� ��-��� ���� �9 �m �� ��� > ����� �� ���� �9 ��� i

l�� � -��� �� �� � �� ����-��

���� �� C �� ��� ����� ������ ���� -���� ��������� �� %������ (� '� ���������� ���� ������� �2������9 ��� ��3����� ����������� ��������� ������� �� ��� �����,������� ��������� �� ��� 53� ��� �3�9 8���� ����8� �������� �3���� �� �� ���� ������ � � 8����� � � ���� ������9 ����� �� �������� �� �� � G����� ��������� �� > ����� �� ����8 ��� ����-����� �� ��,��-����� �� ����� ���������� '� �� �����-����� �����9 ���� �� � ��-���-����� �� ������������ ���8��� ��� > ����� ��������� ��� � �������� ���-�

Page 169: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �&5

0���������� ���� ����� �� ������-� ���� �������� �� ����� � 8���9 8��������� �� �� -��� ������-� ���� ���� ������ *�� �� �� �� > ����� ����,����� � �� �� :�� ����� ���� ������ �� ���� ������ ��� ��-���9 � � ���� ���� �� �� �����- � ���-�� ������ ������� ���9 ��� �� �� �� ��� ������������ ����������� ���� ���-�� ���� -�������� � ������ 8�� �� �� �� � � �C������ ������-��� �� > �����9 8���� ���� ������� �� -�� ������3����� �2���������� ��� � ��� > ����� �� �� ��� �2����� �� ���� ���������� ��� ������� ��G� ����� 8��� � �C������ -��� ���� ���� ��� ������� ������ �� ������� ��,�����:� �����9 ��� ���� ��� ��� � �C��� �� ���,���� ���� � � ���� ������� ��� �� ����� ���������� ���� �� ��������������- �� �����-���� ��������� ������ ������� ���� "� ��� -��� �� ����������� ��� ����� ���� -����� �� �� ������ ��� �������-��� �� ��� ����9��� ��-�� ��� 8������ �3���� �� ��� ��� � �� ������ �� ��� �����'� %������ � 8� �������� �� ���� ���� ��� ��� � �� ������ �� ��� ����

�� ��� 8��������� �� ��� ������ ���� �� 8���� � ��� ����� ���� �� ���� ,����� �� ��� ���� ���� ��� ������,�������� ��-��� � ��� ��� ��� ���������� ��� ��������� ��8 ����-� �3���� ��� � ��� ������ �� ��������������-��� -�����9 8� ��� ���������� ������� 8��� ��� ���� ���� �������-�,�������� ��-��� � ��� �� � ��� ����-��� �� ��� 8��������� ����� �� �� ������ � ��� ������ �� ��� ����?

�� ��55���� �

� F�

F3l

6��� 55 4l�5� i

l��� <4�5=

8���� �3l� 54 4l�4 ��� �� �� ��� �������� ���� �����9 ���� ��9 ���

����� �� 8���� > ������ ��-����� ��� �� A������ 8��� ��������� ��� �����9 ��� �-������� ������� �������� �8� �����?

��� ����-����� �� ����-����� �� ��� ��-��� � ������ ��� ��� ���� �������� ��� 8������ -��� ��9 ���� ��� ����-������ '� ��������9 � � -��� ����� �� ����� �� ��� ���� ������ �� �> ����� <4�5=� ��� ���� ����� �� %���,��� � �� ��� ��3����� �� ���� �� �����-���� �� � ��������� ��� ����������� ������� ���� �� ��� ������ ���� -������ '� ���� �����2�9 ����� ����8� �� ���� �� ����������? �������� ����� ��� ����-���� ����-������6 �����9 �� �� ��� ���� �� ��������� ��� �����9 ��� - �� ������ ��8 �������� ��� ��������� �� 8��������� �� ��� ������ ��� ��-������ ��������� ��8 ���������� ���- ��-��� �-���� �� ��� ���� ��,

���� �� 8��������� �� ���9 ������ ���- %������ � ���� ��� 8��������� ����� ��� ������ ��� �� 8������ �� � � ������ �� ��� > ������ ��-������� ��� ������ ��� ����� �2���� � ���������� ���� ��9 ��� ��� 8�����> ����� <4�5= ��

�� ��55���� �

�{3

3

*������ �3*��3� � 4��3��� <4��$=

Page 170: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�($ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� *��� �� ��� ������� ��-��� � ������? � � *���9 ��� �3 �� ��� �> �,����� - > ������� +2�������� <4��$= 8��� �� �����- 8��� ��� > �������3 �� �����-9 �� �� 8��� �� 8��� ��� ��-��� ��� ����� �� ����-����� �������� ����� ��������� �� ��� ��-��� � ������9 8� ��� ���� ���� ��� ���� ���� ��� ��-��� � ��� ��� ����� ��� ����� ���� �� ��� ����� ��� � ������� ����� ����9 �� �� �� �> ����� <4�5=� @���� �2�������� <4��$= ��� ��8������ �� � � ������ �� � ��� ����-����� ����9 �2������� �� 4��������� � ������ 4����� ���� ����� 8��������� �� ��� ��� ������9 ���� �������-���� ����-����� ��� �� ��������9 ���� �������� �� ��--���� ������ ����� ���� -������ � � ���� �� ��� ���� ������ �� 8������ ���������� �> ����� <4��$=9 ����� ��-���� ��� ������ �� ��� �������� > ������9 �9�� ��� ��������� > ������� �� �� ��� �2��������

� ��l� � $�l

�� ������ ��� �2��������� �� ����������� �B� ����� 8��� ������� �� ��������- ����� �� ������ ������� ��� ��� ��� �2��������� �� ����� ���������� ����� ������� �� ��� �������������� �� ��� ������ �� ����������� "����� ���89 �� ��� ����� �� -��� ��-��� �����9 ���� ��� ����� ������� �������� ��� ��� ��� �� � ����� ���� �� ��� ������� ��� @�8����9 ��8� ����� ��� ����� �� �����:������ �����9 ���� �� ���� 8� ���� -��� ������ �� � > ������ �� �����9 ��� 8� ��� C ���:�� �� ��� �������� ���������� ��� ����� �� ���������� -��� ��-��� �����9 �� 8� �� -�� ������� ��� ��� �2��������� �� ������'� ������� ��8 �� �������9 ��� ���-��� ��� �� 8������ �������� - ��

�� ��� �� -���� � ��� ����� ��� �� �� �2���� ��� ��-��� -��� 8���,������ �� ��� �� ��� ��� ������� '� � �� � ����9 �� 8� �� �� ������������ ���� ���� ��� 8������ ��� ���� ������� �� �� ��� ��-��� ��� ���� ����� ��-��� -���� 6�� � ��-��� ��A� �� � 9 ���� 8� �� ��

���- �� ��55���� �W�l@4

4��l����� <4���=

8���� ��� > ������ �l -�� �� ������ ��� �� �� ����������)�8 � ����� ���� �8� ���������� ��� -��? 4��l��� �� ������ �� �l9 ����9

4��l��� � �l4��� ��� ��� ����������� <$�l= :� ��� -���?�W

l@4 �l�� �

� ��

W

l@4 $�l��� ���� ��� ��-��� -��� 8��������� �� ��� ��� ������8��� �� ��� ��-�9 ��������� �� 8������ ��� ��� ��� �������� �������, �� > �������� ��-����� �� ��� ��������� > �������� ��-������ ������ ���- �� ��55����+>��,��� �,���� � ���- �� ��55��������5���

Page 171: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �(�

�,���� ���� ��

W�l@4

4�$�l����� �W�l@4

$�l4����� �W�l@4

4��l����� � �4����

'� ��� ������������9 8� ���� ���� ��� ��-��� -��� 8��������� �� ���9���� �� ��� -��� ������������9 ��� � ����� �� ��-��� ����-����� �� ���,�:� ���� ������ ���� ��> ���� ������ 8��������� �� ���� *� ��������98� ��-�������� ��� ��3������ ���8������- �� ��55���� 8��� ���� ,����� 8��� ��� ��� �� ��� �������� ������ '� ����� 8���� ��� 8����������� ��� �� ��� ������ �� ��� > ������ ��-�����9 ��� ��3������ ���8��� �� ���� ����� 8��� ��� �� ��� �������� ����� ��� �� � ����������

F)=)( %������ ��������� � � �!� +����

��� ����� -���� �� ��-��� ��8��� ����-���� ������ �� ����-����� �������������9 ��� ���� ������ ���- ����� �� � -��� �� �� 8��������� �� ������� �� ��������� ��� > ������� �� ������ ���� �� ��� ��-� ��G� ��� ����� ���� ������ �����6�� ��-�������9 8���� ��� ������ ��-��� � ������ �� �.

l� �.3l �4�

3l9

8���� �3 �� ��� � ����� �8�,���� ������ ���� ��� �.3l �� ������ � ���������� � ������ �� ����-����� � ������ �� ��������� ����� ���� �8�,���� ����������9 �� � ��� ����� ���-� 7�� � � �.3 �4�

� �����-��� ��� ���� ��������� ���� > ������ �> �� �� A��� � �� ���� �� � ��.3 ��4� ��� �������, �� � ������� ��� ���� ������� ��� ������������ '�������� ���� �����-��� � ��� ���- ��� � ����� ����� �3 �� ��� ���� ����� �� ���������� -�� � ��� �9 8���� �> ��� 8��������� �� ��� �� ���� ����?

�� �

� F�

F3

��.3 �4����

� �.3 ��

�4��5

����.3 �

3 �4��3�5

� <4���=

��� �����8�� ��-���:������ ����� ��� ��� �?

�.3 � �4�

5

��

��.3 �4� �54�5

��4

��.3 �4�

�5��4

���.3�5

��4�

�� ��:������9 �.3 �4�� � �� ��� �.3 �4�

3 � �.� 1��� ���� �����

Page 172: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ���������9 ��� �> ����� <4���= ����-��

�� � ���.�5

��4�

1��� ���� �2�������� ��� �� 9 8� ��� ��8 ���������� ��� �����������-��� �� �� ��-��� �� �� �� ��� ���� ������ �� 8�������

F)=)* %������ 3��! ��������� � �����

'� ��� ����� ���- �� ��� -�� �� �� -��� ��-��� ����� �� ��� ����������������� ���� �������� ��� "����� ���8 ���� ��� �2������ ��� � ������� �� � -��� ����������� ��-��� -��� �� �� �� �� ��� ���� ������ ��8������� 6�� ��� �����9 ���� �� ���� �� �> ����� <4� =� )��� ��8����9���� ���� ������ ��� ���������� �� ����-�����9 ���� �� ��� �2������������ ���� ���� ���� 8��� ������� �� ��� ���������� ���- �� ��� ��-���� ������� � ���������� ����-��� �� � ���9 ������� �� ��� � �� �� �� ��� ����� ��� ���������� ����-���� �� �� ����� -�2�- - ��������� ��,��-���� ����-���� ����� ���� � ���������� -��� ��-��� �����9 � ���������� ����-��� �� ��� ��� � �� ������

���- ��� ����� -���� ��

� �� � � �� ���

5���4 �

F)=)= %������ 3��! �����6����� �����

'�9 �� ��� ����� ����9 ��� ����� ���- �� ��� -�� �� ��������� �����:�����������9 ���� �������� ��� "����� ���8 ���� ��� ����������� -��� �� ������ ��-��� �� ������� �� �������� ��-��� �l� � ���������� ����-����� ��� ��� � �� ���� ������ 8��� �����:������ ����� �� ����?

� �� � � �5

���4 ���� ���� ��3������ ���8��� � �� ��� � �� �� ��� -��� �� �� ����� ��� �� ��� ���� ������ �� ��� ����-��� �� ���� -�� � ��� �� ����-��������-���� ��� ��� �3����� ��� ��� -����� ��� � ��� �� ��� �� ��� ������'� �������� ����� ��� ��� �� ���� ���� 8������9 ���� ��� ������� �� ����A��� ����� 8��� ���� A��� ���� -�� � ��� �? � �� �� � �� � �� @�8����9�� ��� ����� �� � � �� -��� ��-���9 ��� �2������ ����� ��� ��� �� ���,� ���� � �� 9 ���� ��� ��-��� ������� ��� 8��� ���� � �������� ����-�������� -�� � ��� ��

Page 173: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �(!

���)�� �( %������ ��������� � � � +����

0����� ��� ������ � �2�-��� ���- )�8 �������9 #������ ������ �������� -���� �����:������ ��?

�l � �3 �4�ISl �5�4l �6�5l �7�ISl �l�

��� ��������� ��� ���� �� ����� ���� ��� �8� ���������� �� ���� �����8������ ��� �� ��-����� ��� ��� ������ ��� > �������� ��� � ���������������� ���������� �� ��� ��� ������ �� ���� ��

�� � � �5

��4

8���� ��� � ��� �� ��� �������� �� �2������ ����� ��� �4 �� ��� �8�,�������G����� �� ������ ����� 6�� ��� �2������ �����9 8� �� ��� ������ ������ ����-���� ����-����� �� ���� ���� �2������ ����� �� ���� �� �> �����<4� =� *����8��� C �� ��� �������� ���� ��� � �� ������� -��� ��--�� ��� �� �� �2���� ��� 8��������� �� ��� �� ���

��� ������� '� ��� ��-��� �� ���8� ���- ��� ��-���� ���� �� � ��������,������ 8��9 ���� � ���������� �������� �� �� ���� ���� ��� ��-��� -���9 ��� ������ ��� �2������ ����� �������� �� ��� �������� ������ ���� ��9��� �� �� ���� ����� ��� ���� ����������� �� ��� ��-���9 ��� ���� �����-��� -��� �� ���� ������ '� ���� ������ ��� ����9 8� :�� ���� 8���8� ���� ���� ��-��� -��� 8��������� �� ��� ��� ��� �8� -������9 8��� ��� ��� �2������ �����

W�l@4

�� ��l�5� �� � ������

� ��� �

��� ��� ��� �������� �����

W�l@4

�l5� �� � �����

�� � �����

��� ��3������ ���8��� ��� �8� ����-���� �� > ��� ����� '� �� � �����,> ���� �� ��� �����2 ��� �� �� ��� ���� -�� � ��� � � ������ ��� ��������� ��-��� � ���� '� ��� �� �� ��� �����9 �� �� ������� -��� ������,���� �� �2��������� �� ��� ��-��� ��� ��� :��� �2�������� �����9 8����2������ �����9 ���� �� ��� ������ �2�������� -�� ��-��� �� �> ���� ��,���� �� -��� ��-��� �� ������ � �9 ���� �� � � �C������ �������� ���������� ��� � ���� ����� ��� ���:����� �� ���� ���������� -������� E���<�55�= �������� -��� �������� �� ��� �-���� �� ��� ����� -��� ��-����

Page 174: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

4�� %� �� #����� �� 0����������� .�-���

��� ����� -���� �� �������� ���� �� �� ����8� ��� � ���� -��� �������������� �� A���� � � ��� ����� ��� �-������ ��-� ���������,���� ��� -������� 6�� �2�-���9 ��� ���������� �� ��� ����� �� ������� ��� �������� �������������� �� �� �������� ������ � � ��� ������-��� � ������� ���� �-����� ���� �� ��-��� 8��� � ��� ����������9������� ����� 8� �� �� ��������� %� �� ���� -����� ��� ��� ��������������� ��� ������������ ��-��� ���� �� ���� ���� 8��� ���,������������� ��� �� ��������� ���������� 6�� ����������9 ��� � -��� �� ������� � ���,������� ������� ��� ������ �������������� �� ���� �-����������� ��� ���,������� ���� �� ��� ��������� ��� �� �� -���� �����:����� > ������ ��-�����9 �����9 �� � �����- ���,������� ������9 8���� -��� ���� �� ��������� �� �2���� � ���������� 6�� ��� ��������� �������� �������9 ��� � �������� ���- ��� �2������ ��-��� �� ����,����� �2���������9 ��� � �� �� ���� �� ����-��� � ��8�� � ������� ��������-�� ������� �������� �� ��� �� �� -����9 ���� �� �� �� ���� ������-��� ������� ������� � ������ -���� �� � ����� ���-�8��� *� �������� ����9 ������ �2������ ��-���� ��� -��� ��G� �� �� ����-��� �� ����� �� -������ '� ����9 ����� �� ������ ���- ��� J�2������� �� ��� � �����������- �� ������������ ��-��� -������ ��� ����� �� ���-������� � ��������� ��������� �����-���� �� ��� ������� ���� ��� -��� �� ��� ���������8��� ����� ���� -����� �� ���� �������� "������ ����������� ���� ����,-���� - ������ ���� �� �� -������ "��9 ��� �2�-���9 "���8���� ������ @��������� ����� �� �� -���� �� 8������

����l � -� � 6�-� �l��� - � �� � ����

'� ��� ���� �� ��-���� ���- �����9 ��� ��-��� �������� � ��� ��� ����� �� ���- � � �� � ���� � -���� 1����� ��� ���� �� ������� ������:����9 ����� �� �� ���� �� ������A� ��� ����� ��� :���� ��� �� ������� 8��� ���� �� ������� �� ��������� �� 8��� ���� 8��� ��� -�����--�� �� �� -����9 ��� ��������

F)1)( +!� ������ �����

��� ������� ����������� ������� � ������ �� ���� ��

����l � -� ����l/ql-%

� - � �� � �� ��� <4��!=

��� ����-���� /l �� ���� ��� -��� ��� ��� �������� �� ��� ������� ��������� ������ ��� ��� �� ��� ����� ���� �� �� �� �� �������� �� ������������

Page 175: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �(&

����9 ��� 8��� ���� �� � -��� ������ -���� ����8� ���� �� �� �� �����,���� ���� /l � �� �� �� ��--�� �� ������� �� �� �� �2��������� � ������?

/l � �����l��� <4���=

����� ���� �����:������9 8� ��� ���� �� ��� ��������� � ������ �� ���-��� ��� ����-����� ����� ������� ��������� � ������ �� ����������8���� �� ������� ���

� -��� �� ����� ���� ������� �� ����9 ��� ���� �� �> ����� <4��!= ��8���� ��� ����������� �� �������� ���� � -��� �� ������ ��� ��-������������ � ������ ����-��

(������� �W�l@4

����� �����l��� ������l���l�

�l%

��� ��� ��,��������� � ������ ��

��(�������� ��W

l@4���}l� �l��l � ���l%���

���� ��,��������� � ������ �� ������� ������� �� ��� ����-������ 1���������� �� ������ ������������9 -�2�- - ��������� ����-����� ��������> �����

����� �� �:���� � �!� ������

���� �� ��� ����������� -��� �� � ������� �� /9 �2������ ����� �� ������

���l��l�� � /l � �����l��� <4��&=

���� ���� � � 8�� �� ����������� ��� ����-����� ���� ��� ����-�������- ��� �������� ��� ���������� �� �2������ ����� 8��� ������� �� ������������� ��������9 ��� !lm � �� ���� ��

����l��l���!lm

� �m �����l���

��� ����� �� ��� �2������ ��-��� � ������ ������ 8��� ��� �2������� -��� �� �����9 ��� ���- ����� �� ��� ������ �� �2������ ����� �� J���� ��8 ������� ��� ����,����������

����l��l���!lm

���l��l��� �

m

���� �� ��������� �������������� ��� ��� ����-���� ����-����� ��� ����,-���� ����-���� ��������� ��� ��������� ����� �� ��� ��������� ����,���� ��� � ��� ����� �� ��� ���������� ���� ����,���������� �� ��������

Page 176: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��� ��� �� �� ��� ���������� ����������� ��� � �� ���������� ��� ������ ����� �� - �������� ��� ����� �� !lm� �����l��9 ���� !lm�m � ������������� �� � � ������ �� ��� ����������

���)�� �# �������� � � ������ �����

�� ��� ������ ��� ������� ��� ��� ��-� ���� ��� -���� �����:������ ��� ��� ����-���� ��� �����9 ��������� �� ����� 4��� ��� ������������2������ ���� � ������ �� ���� ��

���l��l� � �����3 �4�ISl �5�4l �6�5l �7�ISl��

��� ����-����� ��� ����-���� �� 7'#.+� 4�$9 ��� ��� ���� �� �����4�!� ��� �� ��� ���G������ ���� ��� �2������ ��� <������� �8�,�����

���7+ 4�!� ������� #���� +���-�����

���l�!l� � ��� ��3�4�ISl�5�4l�6�5l�7�ISl�

����-���� +���-���Z"�������+����

�3 ��(� $�$4�4 �$��4 $�$��5 $��� $�$��6 $��4 $�$��7 ��$4 $�$

7�,��������� �!�($�($�� ��(U�(X � &�&���Z��� ����-���� ��3����� ���- A��� �� 55Q ����� �� ���:������

�3����9 ��� �������� �����,����� �3����= ��� ��� ��3����� ���- A��� �� ���� ����� �� ���:������ ��� ����� ���G����� �-����� ���� � ��� �������������� �� ��� ����� �� � ���� �� 6��� ������2 ��� ��� �� � �4Q ���������� ��� �2������ � -��� �� ������ ���� �� ����9 � � ��� � ������� ������ ���� ���� ��� ���� �� � ����� ���� �-�� ����� �������� ��� ���,������ ����� ��������� �� ��(U�(X � ���� ��� � �� ���������� ���� �������-����� ���������� 8��� ���������� ��� A���9 �� ���� ��-����� �� ��������� :5

=<<��� �� ���� ��� -���� ������� ���������� ���- � ��������������������� ��� ������������� �����������

%������ ��������� � � �!� ������

��� ������� -���� ��� �� ��� �� ���� ���� ��� 8��������� �� ��� ��������� �� ���� ��� ���� ���� ��� �2������ ��-��� � ������� ���

Page 177: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �(4

�������� ��������� �������� �� ��� -�� �� �� � �����- ���8 ���- �������� ������� ���� 8��� -��� /l� ���� ��9 ���� ������� �� ��� � ���,���� ���� �� ����� ���- 8���� � ����� ���8 �� ��������� '� ��� �������-����9 ��� ����������� ��� ����� �� ��� �2������ ��-��� � ������

� ��l� � /l�

��� ��� � �� ������ �> ��� ��� ���� ���� ��� �2������ ��-��� � ����6�� ��� �2��������� ��-��� � ������9 ��� ���� ����� ���� �� ��:�����

�� ��� ����9 �������� ��� ��-��� ��-��� �����:������? � � ��3.�4F 8����� �� ��� ������ ����9 ��� �3 ��� �� � �������� �� � � ������ ��������������� ���� �8�,������ 6�� ��� :���� �9 � � ��3.�4F � �� .�:��� �3

�� ��� � ����� ������ ����9 ���� -�� � ��� � ��� ������ ��

�� ��55���� �

4�F3

��3.�4F��

���3.�4F

�4

�F$4

F@F3

� � �

�4<4��(=

8��� �4 " �� ����� �� � ����:���� ��3������ ���8��� ��� �� <������=��� ��� ������� ��� ��� ��� �����9 ����� �� ��� ������ ���� � �2�����������-��� � ������ ���-� 6�� ��� ������ -����9 ��� �� �� � �����2� ������ �� �����9 8���� �� ��� �2���������9 �� �� � ������ � �������� ������ '� ��� ������� �2�������� ��� ��-��� -��� �� 9 ��� ��� �� ��� -��� �� �������� ����� �� -��� �� ��� �2������ ������ ���� ����� ������� -���� ��� ��� �������� ���� �� �� -��� :����� � ��-�����-���������� �� ���� �� �� �����8����� �����- �� :���,����� ���������� �� ��� ��,��������� -�2�-�A�����

������- ����l

��l � /l� !lm � ����� 6�� ��� :��� ���-���9 !l4 � �

���� �-����� �����l

��l � /l� � � ����l

�l�� ��l

/l��� ���� ��

�� �� ������ �� ��� � -��� �� �����9 ��� ��� ������� �� -��� :����9��-��� -��� ���� -�� � ��� � ����� �� �2������ �� �������� ����� 8����� ���������� ���� �� ��� ��� ���� ��� ��� ����� ��-��� -������

���)�� �- %������ � �!� ������

�� ��-���� ��� 8������ ���� ������� ���- ������� ��� ����� -�����98� ���� ���� ��-��� -��� ���� -�� � ��� �� 1��� ��� ��-��� -������ ��� �� � 8������ ���� ������ ��� ��� ������� �� �� � ��������� ���� �� ���� 8� �� �� � ���������� ����-��� �� �2��������� �� ��� ���, ������ �� �����

Page 178: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���)�� �� +!� ������ ����� 3��! � ��3�� 5� ����

'� ��� ������� -����9 ��� 8���� �� ��� �� ���� �2������ ��-��� ����������9 �� ���� ��� ������� ������ ��� � �������� ���- �� ��� �2���������� ������ �� �> ����� <4���=� �� ���� ��� �������-� �� ��� ���������������� �� -���� �� ��-���9 8� ��� ������ �� � ��8�� � ������� 7����� �2������ ��-��� ��

/l � ������l��

8���� !�ln

� �&'�!ln� �� !ln � � ��� ��� 1 ��� !�ln

� !ln �� !ln � � ������ 1� 6�� �2�-���9 8� �� �� ������� ��� ����� �� ��� �� �� ��� �����9� � ����� � � --� �������� �� ��� A���,��� ���-� ���� ��� �2��������-��� 8� �� ��

/l �P

.�n@4

!�n

ln����

P�[email protected]

!lm�m�

8���� ��� :��� ). ��������� ��� ��������-�� ��� ��� ���� ) � ).

��� ��������-��� �� ����-��� ���� -���� ��� ��� ������� �� ����� 4��9��������-�� ��� ��� ������ � � ������ ��� � --� �������� �� ��� ��� ������-� ��� ����-���� ����-���� ��� �� ����� 4���

���7+ 4��� ������� #���� 8��� ��8�� 6 ������

���l�!l� � �

�4

ISl��5

4l ��6

5l ��� ��3�7�ISl�

����-���� +���-���Z"�������+����

�3 ��&� $�$ �4 �$�5( $�$(�5 $�!( $�$��6 $��( $�$ �7 ���� $�$

7�,��������� �!� ��5�� ��(U�(X � &$��4Z��� ����-���� ��3����� ���- A��� ��55Q ����� �� ���:������

��� ���G������ ��� ��� �� ��� �2������ ��� ��� ����:����� ������� ������ ����� 8��� �2������ ��-���� ����� ��� �2������ ��-��� � �������� � ��� � 1��4 8���� 1 �� � �������� ���� ������������ ��� ���,�8�

Page 179: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �(5

����� �� -���� ��� � �� ��� �8� ������ ����� ���� ��� 8������ -��� ������-��?

�� ��55���� �

4�F3

1��4��

� �1��4.4

�4�6 �4 " ��

'� �4 � �9 ��� �������6 ���� ��� ������� ��� ���� -�� � ��� ��� ��� ��:���� 7���� �� ��� ���G������ �� ����� 4��9 8� ��� ���� �4 � ����H �� �3���9 ��-��� �� ���������9 ��� ���� -�� � ��� ��� ��� ��:���� ����� ��� � �������� ���-9 �� - �� �� ��������� ���� ���8���� ���� �� �����9 �� �-��� ����� -����� �� 8��� ��� �� �� ���� -������ ��� �����8�� ��������

F)1)* +!� &������� "� ����� �����

����� ��� ������� ��� ��-� ��������� ���� ��� ����� �� ���� �����8��������� �� ���9 �� �� � �C��� �� ��� ��������� -�������:������ �� ��,� -�� ���� ��� ����������� -��� ��� �������� ��� �> ��? � ��l��l�� � ��l��l�� � /l� 6�� ������������ ���� ����9 ��� �������� �� ����� ���������� ��� -���9 �-����� �������������� �� ��� ����� *�� �����> ������ �������������� �� ���� ��� �������� ������ ����-���� �� ��� �������-���� ��� ��������-����9 ������ ��� ���> ����� �� ��� ��C������ �� � ������������ �� �� ������������ ������ <�554= �����8� ������� ����� ������� ��� ��������������� @��� 8� ��� �� � �����:� -����9 ��� �����������-����#��� �������� �� ��� ������� ����-��� -���� �2���� %�-���� ���

������� ������� � �������� �2�������� �� ����� -������ �� ��� � �� ���--�� ������� �� ��� ������� ����-��� -����? � ������� -���� 8���� �--� ������� ��� ����� ���- �� ��� -���� " ����� 8� 8���� ��� ���� ��� ����������� -��� ���- ��� ������� -���� �� ��� � - �� �l� ����� ��������� �����?

�&'�� ��l�� � �l� %l

8���� %l ���������� ��������� ������� �� ��3������� <�� ���������������������=� ��� -���� �������� ��� �����-���� ��� �����- ���������

6Wkh lqwhjudo lv hydoxdwhg dvk&��4.4

q4n�

l�<"�'�3

� Li q�n� : fc wkh whup lv xqerxqghg

iurp deryh dv F lqfuhdvhv1 Li q� n � ' fc wkh whup lv xqgh�qhg1

Page 180: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��� -��� ������ ������� ���� )�8 8� � ����� �� ��� ���� ���� �������� ��� ����������� �����-��� ��� � ������� �����- �������� �� �� ���������� ���� �� �����9 ����������� �� %l?

����l�%l� � ����� �����l� %l�� �����l� %l�-

�l%� <4��4=

'� ����%l� � �l ��� � ���-���A�� �--� ������� ����9 8��� � ��l� � ����� ��� ������� ��� �l 8��� �� ���� ��7 A��� � �

�+�,����� �����4�

��� ������������ ����������� � ������ ��� ��� � -��� �� �����9 �l9 ���� �� �� ��������� � � ��� ����� �� ��� ��� ���� ����������� � �������� ��� ������� ����-���8

����l� �(��l

4�

�( ��l �(

�4�

� � 4�

4� /l

� 4��

/l4� /l

�{l8���� /l � �����l��� ��� -��� �� ��� ������� ����-��� ������� ������ � ��l� � /l � �����l��� @�8����9 ��8 ��� �������� �� ��� ����������������� �� ��l� � /l � /l� � ��� ����-���� ��� �� ������������� ��� �������������� ����-����� '� � �9 �� �������������� �2���� ������ ������� ����-��� ������� ���� ��������� �� ��� ������� ������� ������ ��� ��-��� �� ��� ����9 %�-���� ��� ������� ���8 ����

����$3

(��l

4�

�( ��l �(

�4�

� � 4�

4� /l

� 4��

/l4� /l

�{l����/{

�%�

6�� �������9 ��� �������2 �� '� � � ���� �������������� �2���� ������ ������� -���� �� ��C����� �� ����� �� ��� ������� ����-���� '� ������� ���� ���� " �� ��� ���� ��� �������������� '� ���� ����9 ���������� -���� ��� �� ����� �� ��C����� �� ����� �� ��� ������� ����-�������������9 � ���� �� � � �� ���� � ���� ��� �������������� ��� � ���� ����� ������� ����-��� -���� ������ ��� � �� ���������� �� � ��������

���)�� �� �������� � � &������� "� ����� �����

�� ��� ������ ��� ������� ����-���9 8� ��� �� �� ��� �2��������� ��,-��� � ������ ����-���� �����9 8��� ��� ��-� �����:������� ����-�,��� ����-���� ��� �������� �� ����� 4�&� ��� ����� �� ��� ����-�����

7Wkh pruh jhqhudo h{suhvvlrq iru wkh jdppd glvwulexwlrq lv �E�� '���4 i TE3�*q�

KEk�q�� Wkh h{shfwdwlrq ri � lv kq� E| vhwwlqj k ' �*q/ wkh glvwulex0

wlrq lv qrupdol}hg vr wkdw wkh h{shfwdwlrq ri wkh yduldwh lv rqh18Vhh Fdphurq dqg Wulyhgl ru Juhhqh +4<<:, iru pruh ghwdlov1

Page 181: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �4�

���7+ 4�&� )������ ����-��� #���� +���-�����

���l�!l� � ��� ��3�4�ISl�5�4l�6�5l�7�ISl�

����-���� +���-����"�������+����

�3 ��(� $����4 �$�&! $��!�5 $�� $��4�6 $�� $����7 $� ( ��! 4��5 $�(5

7�,��������� � 5�!�� ��(U�(X� �&���(�*��� �3� �4 ��� ��� ��3����� ���- A��� �� ���5&Q ����� �� ���:������

���- ��� ������� ����-��� �� ���� ���:����� �� ��� ������� �� ����-��������-����9 ����� � ����� -���� �� ���� ��� ����� ������� '� ���,��� ���9 ��� � �� ���������� ���� ��� � ����� �� ������ ��� ��� ���������� � ���� ���� �� �-���� �� ��� ����������� -��� ��� �� ����� �� ��,C����� �� ��� ��� ����� ����� �� ����:������ ��� �8� ����� ���G����� ������� ������� ��� ����:����9 � � ��� ����� �� ��� ����-���� ����-��� ����� �������� ����� ����� ���- ���� �� ���� )�����������9 �� 8� -���������� ���������� �� ��� ������� ����-���9 ��� ���� ��� ���������� �����4 � �5 � �6 � �7 � �9 ��� > ������ �� ��(U�(X � �> ��� ���9 8�����2����� ��� ������ :5=<<��� �� ���� @���� ��� ���������� ���� ����� �� �����-����� ��� ��- ������ ��� A��� ��� �� ��C������ )��� ���� ��� > ��,���� �� ��(U�(X � �������� �� ����� 4�& ������ �� ��� ���������� �����4 � �5 � �6 � �7 � � �9 ��� C �� ���� ��� ��������� �3���� ��� A���9��� �� ��� ��� ����� �� ����:����� �-����� �� ��� %��,�> ���� ���������������� ��� C �� �� ��� ���G������ �� ��� ����������9 � � ���� ��� ������G����� �� ����������9 8���� �� ����� ����:��������� ��� �� ��������� ��� ���� �� ��� ������� ���� � ��� �������

����-��� �� ��--�� �� -����� �� ������������ ��-���� 0�������������-��� ���� ��� ���> ����� ��� ��������� �� �� -������ 8��� � ��������%�������� 8������ ���� �������9 8� ���� ���� ��� ������� ����-���

����� ��� ��� �������� ���� ��� ��-��� -��� �� ��� ��������� ��� � �� �������� �> ��� ��� ��-��� -��� �� ��� �������� ��� �� �� � ��� ��-���-��� 8��������� �� ��� ��� ������ ������ ���� �� ��� �2���� ���� ������G����� �� ��� �8�,������ ���� �������� ������� 1��� ��� ��8 ������

Page 182: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� ����-��� ��� ��� ��-��� -��� ����� ������ ��� 8������ ���� ������ �� ��55���� �� � ��������� � �����9 ��-����� �� ��� ����-��� �� ��� ���� ��� �������� ����� � ��� -��� ����������� ������� -���� �� ��C������������������9 ��� -����� ��3�� ���� ������� �� ����� 8������ ����-���������� ��� ������� ���� ������:���� ����-���� �� �5 ��� �6 �� �����

4�&9 8� ���� ��� ���������� ���� ���� ��� C������ �> �� �� A���� �������������� ���� �5 � �6 � � �� ������ �� ��-����� ��� ���������� 8������ ����������� �� ��������� � �������� +���-���� ��� ��-� -����9������ � � �4 ��� �5 ���� � ��������� ��� � �� ��� ��� <����� 4�(=��-����� 8��� � ��� � �� ������ 8��� ��� ��������� ��� ���� ��� <�����4�&=� ��� > ������ �� ��(U�(X� � ����� ���� �� �� �-�� � � ������� �� ��� ������ :5

=<3��� ��� :5=<8��� ��� ��� ��� ����� �� ������ ��C���

��� ���������� ���� ����� ���G������ ��� ���� A��� �� ��� 5&Q �����9 � �8� ��� ��C��� �� ��� 5$Q ������ " ����� ���� 8� ��> ��� ��� ����:���������� �� �� 5&Q� ���� 8� 8� �� �� ��� -���� ���� �2�� ��� �4 ��� �5����� -���� �� ���8� �� ����� 4�( ��� ���� �� �� ����-��� �� �4 �> ���� ������ 1��� ��� -��� ��� � �� ����� �� ����9 8� ������ �� ����-���

���7+ 4�(� 0��������� )������ ����-���

���l�!l� � ��� ��3�4�ISl�7�ISl�

����-���� +���-���"�������+����

�3 Z��$& $�!(�4 Z�$��( $�$5�7 ��$� ���� Z4�(& $�4�

7�,��������� � 5�� �.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������

�� -��� ���� -�� � ��� �? �� ��55���� �� ,���,�5��� ���5�6�5���+-� ���������� � � ����� ���� ����� ����-��� �� �� ��� ������� � ��--����� �� ���- �-����� ��� ������ �� ����� ���������� �����9 8���� -��� �����8�� �� � ����� ���� @�8����9 ��� �������� �����:������ �� �� ���� �� �������� �� � ����� ����

���)�� �� +!� &������� "� ����� 3��! � ��3�� 5� ���� ��� �

D �� �� 8� ����-���� � ��8�� � ������ �� ��� �������9 8� ��� ����� ��-� 8��� ��� ������� ����-���� 1��� ��� ��-� �����:������ ���� ����� 4�&9 � � 8��� ��� ������� ����-��� ������� ���� ������ ����

Page 183: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �4!

�������9 8� ������-��� ��� -����� ��� ����-����� ��� ���� �� �����4�4�

���7+ 4�4� )������ ����-��� 8��� ��8�� 6 ������

���l�!l� � �

�4

ISl��54l �

�65l ��� ��3�7�ISl�

����-���� +���-���"�������+����

�3 Z��&& $�$ �4 Z���!4 $�(��5 $�&& $��&�6 $��� $��(�7 $� 4 ���4 Z4�&! $�4$

7�,��������� � 5�5�� ��(U�(X � �& ��$Z.�3����� ���- A��� �� 5&Q ����� �� ���:������

@��� ���� 8� ��� ���� ��� ������� �� ��������� �� ���� �������������� ���� ��� ��� ��8� '� ���� ������� �� ��� �� �� -����9 ���� ��� �8������9 �������� ��� ���������� ����-���� ��� ����:������ ��3����� ���-A���� %��� ����� ��� ���� -�� � ��� � 8��� ��� -��� ��� � �� ������� ����9 8� :�� �� ��55���� �� ��8�� � ������� � ������� �4� ���������� � � ����� ���� �� ������������ ����� ���� ��� ���������������� -�� � ��� � ��� ��� �2��������� � ������� @��� ����� ������ 8�� � ���� ��� ������- �� ���,������ ���������� ������� ��� �2�����,���� ��� ��� ��8�� � ������ -����� ��� ��� ������9 �� ��-��� ���������-������ ��� ��� ���������� '�� ����� ��-���-�� �����9 � � ����� �� ������� �� -��� ��� ��� -���� �� ��� ����� �� ���� ����� 6�� � ��������� ����� �� ���,������ ���������� ������ ��� ������� <�5 =������ ��� ������� ������� ����� �� ��������� ���������� �� �������

��� ��� ����� ����� �� �2������� ���:����� �� ����-���� ����-����� 6 �,����9 8��� ��� � ����� �� ������ ��� �-����� ���- ��� �����:������9 �������-���� ��-��� � ������ 8��� ���� �� �� -��� ��������� ��� �-�������� ���� -�� � ��� � ��� ������� � � ��� - �� ���� �� 8��� �� ����3���� �� ������������ �� ��� ��������� �� ����-���� �� ������ ���� -������%���� �� � ����� �� ����� ��� ����� ����� ����������� ���� �������������� ��� ��� ��������� �� ����-����9 -��� ��C������ �� ��� � �� ������,���� �� �� ����������� -��� ��G� ��� 6�� �2�-���9 �� ��� ���� �� 6���������29 �� � ��������� ��������� �� ��� �8� ������ ���� �� ��� � ����,

Page 184: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

� ��� �����9 ��� �8� � ����� �� ������ ����� �2����� (�Q �� ��� �������� ����� �8� ������ �����9 ���� ��� ������������ �2������ ��� ��8 ����:������� ��� � ����� �� ������ *�� -�� �� � ��� ����� ���� ����9 ���� �� �� ������ �� ����� �� ��� ��-��� � ������9 ����� �2�� ���� 8��� ���� �8������� ����-��� �� ���� -�� � ��� ��

4�& #����� ��� *�,"��� "�-����

�� ��8 � �� �� ��,���� ��-����� ���� �� � ���> ����� ������� ��-����-����� ���� �� �� ��� ��� ���� � ����� 8��� �� ���� ���� 8��� �����'� -��� ���� -������� ��,���� ��-���� �� ������� ���� � � ���� �� ������ ������9 ���������� 8��� ���� � �-��� ���������� �� ��� ��� ����������� �� ��� ���� ��������� '� ��� �������� 8��� �8�--�� �� � �-��������9 ���� �� 8� �� ��� � ���� ���� ����� � ���� �� �������� ��� � ���� �� -�� ������� ���������� ��� � ����B ������������ ��� ������������������� ��� ��,���� ��-���� �� ����� ��� �����A�� �� "��8� +���� ���"���8���� ����� ��� ���������

F)@)( +�� �����

���� �� ��,���� ��-���9 8� ������� ���� ����� ������� ��� 8�� ��������I���� �� ���� ��� �l � �� ��� ��-���� ��� ��� ������� ��� ��������8��� ���� � �� ������ �����9 �� �� ������ ��-����9 ���� �� ���� ������������ ��� 8��� � G������� �-��� ������ 8��� �� ���������%������� � ������ ���- �� � ��-��� � ������� 6�� ��-�������9 � �����

���� *��l� �� ��� ����������� ������� � ������ ��� ������ ��� ��������������� �� ������� �� 8��� ���� �������� ����� �� ��-��� ����l � ��� �������������� ������� � ������ ��� ������� ��� 8��� �������� �����9 �������* ��l��l � �� � ����-��

* ��l��l � �� �*��l�

����l � ����� �l � �� <4�� =

)��-���A�� �� ��� ����������� �� � �������� ����������� ��� ��� ���� ���������� � ������ �� ��� �� ������ -���� ��������� �� ����

9Wklv frphv iurp d uhjuhvvlrq ri �8� rq d frqvwdqw/ ��c �2 dqg �8� c zlwk dq

-2 ri f�S21

Page 185: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �4&

F)@)* � ���� ��� ������6�����

'� �� ���� �� ������������ ��-���9 8� -���� ��� �������� �� ������� ���9��� �2���� ��� ��-��� ��� ��� �� ��� ��� ������ �� ������� ���� @����8� 8��� ��� ��-��� ���������� �� ������� ��� �� ������ ��� ����� �� �> ����� ��� ������ ����������� � � 8��� ��� ��-��� �� ���8� ���- �� ��,���� � ����9 ������� ��� 8�� ���� � ��� �� ����� ��� -��� ����� �� �����8�� �� ������� ��� -����� ���� ������� ��� ����� ��� ����� ���������� ���� �� "��8�%������� � ��� ������ ���� ��� � ������������ ����� �� ������ ��� ���,

������ ���� ������ ����� �� ��� � -��� �� ����� ����9 � �� ���� ����� -� �������� ������� ��� 8�� ��� � ������ ������������ �����- ��-������� �� 8��� ��� ��-���� ����������� ��� � ���� ����� - �> �� ������ ������ ����������� "�����:������ ��� �� 8��� ��� ���������� ����-���� ������� ��� �����-�������� ������ ���- ��� ��� ������ ������,����� +������ � ������:������ ��� �� 8��� ��� �����-���� ����������� ��� ��-���� ���������� �� ��������� �� ��� ��������������� �� ���������� ��� �� ��� ��-����%������� ��� ��-������� � ��-����� � ��� ������ 8���� #{ �����,

����� ��� � -��� �� ��� ��� ������ ���� � �����? � � ��� � �� ���� � 7��# �� ��� ��� ������ �� ����� ��� ��� ������ ���������� �� ������� ������� � ����� �� #{�#� ��� ��,���� ��-��� ���������� �� ������� ������� � �����9 A ��� �8��� ��

A ��� ��#{

4�w@4

�#w

<4��5=

8���� ��� � -������ �� ��� ����� ����� ���� �� ������� ��� ���� � �����9��� ��� ����-������ �� ��� ����� ����� ���� �� ��� � �� ��� ������� 6���2�-���9 � ����� ����� ��� �8� ����� �� ���� �� ��� ��� ������? �� ��� ���� <� � = ��� �� ��� � ����� <� � �=� @���� #4 � �� ��� #5 � ���'� ������ ����� 8��� �� �� �����9 �� �� ��� �� 8�� ��� ��� ���� ��� �� �� ����� 8�� ��� �8� ������ *� ������9 ��� ���������� �� ����,�������� ��� ��,���� ��

A � � � �#4

�#4 � �#5

��

7��8���9 ��� ���������� �� ����,� ������� ��� ��,���� ��

A ��� �� �#4

�#4 � �#5

��

��

'� 8� �� �� ���� ��� ��� �����9 ��� ���8 �� �����-9 ���� A ��� 8� �� ����� ����������� �� ���8�� �� ������� �� 8��� � � �� '� ����9 ��-����

Page 186: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� ����� �� � :���� � -��� �� ���� � ��� � ������������ ����9 ���8� ��� -� ���� ��� ��-���� ����������� �� ����� ���� ��J��� ��� ���,�������� ���� ��� 8� �� ������� �� ��� ��� ������������ ����� 8��� ��������� ��� ��� ������- 8��� ������� � ������:������9 �������� ��� �2,

������ � -��� �� ����� ���- ��� ��� ������ ��� ���- ��� ��-���� 6����� ��� ������9 ��� �2������ � -��� �� ����� ���- � �����-�� ���8�������� �� 8��� ��

�S ��� �4�{@3

��{

8���� �{ �� ��� ��� ������ ���������� �� ������� ��� ���� � ������%����� �� ��� �2�-��� �����9 ��� �2������ � -��� �� ����� ���- ��������� �� �� ��� ��� ������ ��

�S ��� � � �4 � � �5�

��

�� �

��

��� ����

6�� ��� ��,���� ��-���9 �2������ ����� ��

�V ��� �4�{@3

�A ���

8���� ��� ��� ����� �2�-��� ��

�V ��� � � A � � � � A ����

� �

�� ����

���� �� ��� ��,���� ��������8�� ������� �� -��� ����� �� ��������� ��������������9 ��� ��-��� ������ � -��� �� ����� 8��� �� ����� ���� ������ ������ -����6�� ��� ������� ��������� � ������9 8� ���� �� ���� �� ��� ��� ����,

��-���� �� ���� ����������� +> ����� <4��5= ���� ��� ������������ ��,�8��� ��� ��-��� �������� ���������� �� ������� ��� ���� ���� > ��,���� �� ����� A ��� ��� ��� ��� ������ � -��� �� ������� ��� ���� ����������� .������ ��� � -������ ��� ����-������ �� ��� ����� � -��� ��������� ��� �� ��� ��� ������ <#=9 �> ����� <4��5= ����-��

A ��� �� �#{�#�4�w@4

� �#w�#�<4��$=

���{4�w@4

��{

� <4���=

Page 187: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �44

���� �� ��� ��� ������ ����������� ��{� �� ����� ��� ���8�9 ��� � -,��� �� ����� ���� �� �� ������� �� �� ��� ��� ������ ��� �� ��� �� ���� � �������� �����- �������� 8��� ����������� � ������?

�� ��,��� � �� � * ��� � � ��� � �� �� ����

�{ ��� ��8 �� ����������� ��

�{ � * ��� �

" ����� ��� ���� <4��$= ���� ��� ��-��� ����������� �� �������� � ������� � � ������ �� ��� ��� ������ �����������

A ��� ��* ����4w@4 �* ���

� <4���=

)���� ���� ��� � ���,������� ������ ��� �� �����- �������� <�=

4�w@4

�* ��� �4�{@3

�* ��� � � ��� �

8� ��� 8���� ��� ����������� �� �������� � ����� ���- �� ������� �� ���� ��,���� ��-��� ��?

A ��� ��* ���

�S ���� <4��!=

��� � ��� ��������9 �> ����� <4��!= ���� ��� ��� ��� �� ������� ��������� �� ��,���� ��-���� '� 8� �������� ���� ��� ��� ������ �� ����9 ������� ��� ������ ����������� ������� ���� * ��� �� �� ������ �� A���� �������������� �� �������� � �� �� ������� �� ���8� �� �����- ���- ������ ������ ��

�� ��,��� � ���,��� � �� � * ���� � �� � � � � �� �� �����

* ���

�� �� � ��� � � � �� �� ���� �

" ����� ��� ���� �> ����� <4���=9 ��� ����������� �� �������� � ����� ���� ������� ��� ������:�� �� ������ ��-��� ����-��

A ���� � �� �� j+m,

Su+{A3,�4w@4 �

j+w,

Su+{A3,

<4���=

��* ����4w@4 �* ���

� A ��� � <4��&=

Page 188: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4 ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ���-���A����� �������� ���- ��� �� ������� ������� � � �� ��� ��,����� � ������:������� ����� ��� ������� � ��� �� �� ��-����9 ��,����� �� ������������ - �� �� 8������ �� ��� ������� �� �2������ ��� ��� ��������� :��� ������������� �� ������������ ������� �� �3���� ���� ���

-����� ���� � ��� � � �� �� � ��-��� �2������� �� �> ����� <4��!=� 7��* ����l� %� �� ��� ������� ��,�����:� ������� ���� �� ����� ��� �� �������, �� ���8� ���- ��� ��� ������� ��� ������� ��,�����:� ���������� �������������� �� ��� ������ �l ��� � �� � ������ �� ��� ������ ����-��������� ����������� �� �������� � ���� ������� �� ���8� ���- �� ��,������-��� ���� � ����� ��

A ����l� � �* ����l� %��S ��l�

� <4��(=

+!� ������ �����

6�� ��� ������� -����9 * ��l� �h��l�

{ll

{l$8��� �S ��l� � /l� " ����� ���

���� �> ����� <4��(= ������ ��� �� ������ ��� ������� ��� ������:��������� �����������

A ��l ��� ��������8��l � �� ����l/{l�4

l

��l � �%� <4��4=

+> ����� <4��4= ��� � ������ ����� ��-��� ���- ����� �� ��� �� ��8��������

A ��l ��� ��������8��l � �� ����l/zl

l

4l%

8���� 4l � �l� � ��� ���� ���� ���� �� ��-��� ��� ����������� � ��������� � ������� ������� ���� ��� ��� �����- �������� 4l� ��� ������� �������:�� ��� �� ������ ������� ��� �� ����-���� �� � ���� � ��������������� ��������� �� �l � �� ��� ����������� ����������'� ��� ���� �� ��� ���-��9 �> ����� <4��(= ����-��

A ��l��l� ��l

4�D{l�}l�

��}l�

���l� $D��}l�

���

����� �� ������ �� �� ���� ��� ��������� � ������ ������ ���� ���- ����������� 8� �� �� � ���� ���� ������ �� -�2�-�A� ���� ��� ��������������� �� ��-��� ��-������� �� ��� �� ������ ���-�� -���� <8���� ��� ��G� �� -���� �� ����-���=9 ��� ��,���� ���-�� -���� �� � ������-����� ��,���� ������� -����9 ��8����9 �� ������� ����-�����

Page 189: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� �45

���)�� �$ �������� � � - ����� ��� � �����

��� ��,���� �� �� -����� ��� ��� ������� �� � ������� �������� ��������������� �� 7�� +����: ���� ��-��� � ������ ������� �� ������ ��#� -�� ��� "���� ��� ����� �� *���� ��� ���� 8��� ������� ���� ��,���� � ����� �� ����-��� � ��-��� ������� �� ��� -����9 8������� ��-��� � ������ �� -���� ��� ����-�9 ��� �8� ������ ����9 ������ ������ ���� �� � �������� � ����� ��� ��� � ����� �� �� ������ ��,������ �� 8������ ��� ������� �� ������� ���- ��� ���� �� ��� 8��������� 4� ���� ��� ����������� ����������� ��� �����:������ �� ����� ��

���7+ 4� � #���� �� ��������� ��� 7�� +��� ����� �����

�������� .����������#���� P ��!

� ����� �� #� -�� ��� "���� �������� �� �55(

&�!&

�PE 0� ��,���� ������ ����� <M$�!! ��� -���=�� � -������� ��� � �������� ��-�� �� #� -�� ���

M�4�(�

�4 0� ��,���� ������ ����� <M$�!! ��� -���=�� � -������� ��� � �� ������ ��-� ��������� � ����� �� �����

M!4�

'#� @� ������ ����-� �� M�$9$$$ ��4����� ��� � �� ������ ��-� �� ���� ����� �� !$Q �� ��� ����-����8�� ����9 8���� �� ���� ����� �� �� ������ ����-�N�$$$�

"����� �� ��) '� �� ���������� �� ��-���� ��� ��3������ ���8��� ��������������� ��� ��� ���������� ��� ��� )�8 ������� �2�-���� '� ��� )�8������� ����9 ��� ������ ���� �� ���� ����� �� M$�$ � ��� -���9 ��-�����8��� M$�!! ����9 ��J����� �� �������� �� ��� ��-���� ��� ���� ����� ���������������� ���� �& ������ ��� ������� �� ��-����� ��� �������������������� ��� ���� ���� ���� �-����� �� ��� 8������ -��� ��� ��� �������� 8���� -��� ��������� ���� -��� ������������� �����-����� ��� ������ ��-��� � ������ �� ����-���� ��� ��� ������� ��� ������:�� ����,

��� -���� <�> ����� 4��4=� 6�� ��-�������9 ��� ��� ��� �� � �� ������������� -���� ��� ���� ��������� ��� �� ������ ������� ������ ���������- �� ������� � ������:������� ��� ����������� ������� � ������

:Zh duh judwhixo wr Euhqw Vrkqjhq/ zkr jdyh xv dffhvv wr wklv gdwdvhw1 Wkh gdwd

duh ghvfulehg lq juhdwhu ghwdlo lq Vrkqjhq/ Olfkwnrssohu dqg Elhohq1

Page 190: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� $ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ��� �� ������ �������9 ����� �� �> ����� <4�� =9 �� ���� ��

A��l��l � �� ����l/{l

l

�l%� � �����/l�� �

��� ��� ��� �� ��� ������� ��� ������:�� ������� ��� ��� �� ������������� ��� ���� ���� �� ����� 4�5� ��� ����-���� ���G������ �-���

���7+ 4�5� �� ������ ��� *�,���� ������� #�����

���l�!l� � ��� ��3�4�PEl�5�4l�6'#�l�

�� �������������

*�,�����������

����-����+���-���Z<"�+�=

+���-���Z<"�+�=

�3 ��$�$<$�$(�=

�� �<$�$(5=

�4 �$�$��<$�$$�=

�$�$�(<$�$$!=

�5 $�$!�<$�$$�=

$�$!4<$�$$�=

�6 �$�$$!<$�$��=

�$�$$!<$�$�!=

7�,��������� �( $�! �4!!���� ��(U�(X� �&5�� � 5�&

Z��� ���G������ �2���� �6 ��� ��3��������- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������

��8�8��� ������ ��-���9 ��� � ����� �� �������� �� ���� ���� ���8��������� �� ��� ��� ������ �� ��� ����� �� ��� ��-��� -��� �� ������� -�� � ��� � ��� ��� ������ �2�������� �� <4��(= ��� ��� ���� ,������� 6�� ��� -���� ���� ���� ��� ��� ������� � ������:������9 �������-��� �� ��-��� -��� �� ��

556�l@4

�� �� ��� ��55�������� � ���������� � ��������

��� �� ������ -���� �������� � ��-��� -��� �� ����-��� �� ����� ��� ����������� � '� ���� ����9 ���� �� �� ���� �� ��� ��� ��,���� ��� �� ����� ��-��� ��� ��� �� �� � Q ��������-��� �� ��-��� -��� �� �

Page 191: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� � �

+!� &������� "� ����� �����

��� ��2� ��� ��� ���� �� �� ����-��� � ������� ����-��� ������� �� ���������� ��� ������:�� �� �� -���� �� ���� ��� �������������� �� ����������� 6�� ��� ������� ����-��� -����

*��l� �(��l

4�

�( ��l �(

�4�

� � 4�

4� /l

� 4��

/l4� /l

�{l8���� � ��l� � /l� " ����� ��� ���� �> ����� <4��(= ������ ��� �����,�� ��� ������:�� �� ������ ������� ����-��� ������� ����

A ��l��� ��������8��l� �� <4�� =

��l(��l

4�

�(��l �(

�4�

� � 4�

4� /l

� 4��

4� /l

�{l/{l�4l

� <4��5=

���� �2�������� ���� ��� �������� �� ��� ������A���� ������� � ������9�� ��� ������� ����� @���� ��� ��������� � ������ �-����� �� �> �����<4�� = - �� �� �����--�� ���� � -�2�- - ��������� �� �����

4�( ;���� ������ %��� #�����

'� ��� ������� ���-9 ��� ������ -���� 8�� � A���� -����� ��� ����������������� �� ���-�� ���������� ������� ��� �� ��� �����������9 �� ����� ���� A���9 ��� ���� ���8��� �8� ���������� �������9 �-����� � ������������ ��� ����� � ���� ������ ����� .�3������� �� ������ �� ��������A���9 8��� ��������� �� ��� ������9 8� �� �� �� ��� �� ��3������� �������� ������ '� ������������ �� ��� A���� ������ ���� -����9 �������� A������� ��������� �������� �� ��������� C �����������9 � �� �� �� ������ ���A���� ������ ���� �������� ��� ���� � �������� �� -����� �� ������� ���������� ��� ������� �������� ;���� -����� ��> ��� ������ ��������������9 ����� ��� ���������� � � � -��� ��G� �� ������- �� ���� A����-����� ��� -� ���� �������� �� ������� ��� 8����� � A��� �� ��������������� � A���� -����� ������ �2����� ���� 8��� ������� �� ��-������� ���������9 ��� �������� �� ������������ ��� ��" ����� ���� ����� ��� F A���� ���� ��� ��������� C ����������� �� ���,

����� A����� ��� ��-��� �� ��� �wk ������� �� �� ��� �wk A��� �� ������ �lm � '� ���������9 ��� 8���� �� ����-��� � -���� �� ��� ��-��� ��� �lm� � ���� ������ ���� ��� ���������� @���� 8� �� �m �� ��� ��-����� � �������������� ������� �� ��� -���� ������ ��-��� �� A��� � ������ �� 2m #m�m 8���� #m �� ��� � -��� �� ��������� ����9 �����

Page 192: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� � ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

-��� ��� ��-��� �� ��� ������� ��� -���� � �� �� �� ������ ������ ���� ������� ������� �� ���������� ��-���9 ��� ������ ��� �� �� �������� ��� �������� �� A����9 ��� �� ����--������� �� ��-��������� ��@����������9 ��� ������� 8��� 8��� �� ���� ����� " ����� ���� ������� ����-��� �m �� �������� ��� ������� ��� ��� �������� ���� �� �8� ���,��- ��������� �� > ��� ������� ��� ������� 8��� ����-����� /l9 � � �� >���� � > �� ������� ��� ������� 8��� ����-���� /d /e� "� 8��� �m�� ������� ��� ������� 8��� ����-���� /m 9 #m�m �� ������� ��� �������8��� ����-���� #m/m � @���� ��� -����� ��� ����������� � ������ ��������� ����� �� A��� � ��

���2m� � ����#m/m��#m/m�[m�2m %�

��� ��������� � ������ ��� ��� ������- �� ���� ��� ���� �� �� ��� ���,������ � ������� ��� ���� A���� 7�� /m � �����m�� �� ��� �2��������-��� ��� ��� �������������� ������� �� �� A��� � 8���� �m �� ��� ���,��� �� ������� �� ��������������� � �� �� ��� ������ ��� ��-� �����9 ������� � ����� ���9 ��� ��� ����� ��������� ���� ����� ��� ������� �� ��-���� ������� ���� ��� ��,��������� � ������ ��

�(������� �M�m@4

#m �����m�� 2m���#m� �m��� ��2m %��

���� �� ��� > ��� ��� �������� ��,��������� � ������ ��� ��� �� ���,��-� � �� �� 7'#.+�� @�8����9 �� ��� �� ��������� �� � �� � �����-�� ������ ��� � ��8 ��������� ��#m� ��� ����������� ��� ����-������ ��� ��8 ���- �� �> �� ���� ��� ����������� �� �� 8���� ��� ���������� ������ ���- �������� '� ������ ����9 ��� ����� �� ������� ������������ 2m� ��� � -��� �� ���� #m ��� ��� ���������� �m ���- ���� A������� ��������� -�2�-�A����� ������� �������� ��� ����-����� �� ��� ����,��� �� ��-��� ��� ������ ����� ����-����� ��� ���� �� ��� �� ���� ����8��������� �� ��� -��� ��� �� A���� '� ���� ����9 �2������ ������� ����-��� �� A��� � �� �����m�� ��� ��� 8��������� �� ��� ��� ������ ���������� �� �� ���� �� � �����m����f 8���� �f �� ��� �8� ������ �������G����� �� ��� ������� �� ��-��� � ���� �������� �� �������� ��- �������� �� #m ��� � --�� ������ �������� A����� �� �� ��� �� ��-���� ��� ������� �� ��-����9 �� �� �������� �� ����-��� ��� �����������-��������� ��� ����� ���������� �� -������ �� ��� A���� ������ ���� -�����

6�� �2�-���9 %����� ��� 7��-�� ����-��� � �������-�� ��� ������ ��,-��� � ������� ��� ��G� ��� 8��� ���� -���� �� ���� ����� -�� ��A���� 8��� A��� ������ ��� �������� �� ��� ������� -���� �� ���� ��������� 8��� ��� ������� A��� ������

Page 193: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� � !

4�4 .�3���������� ���8��� ������������� ��� ���.�-��� 7����

'� -��� ������������ ��������9 ��-� ������ ������ ��� �� ����������� ��� ������������ ����9 ��������� �� ��� ����� ��� ����� ����������� ��-������������������� 6�� �2�-���9 ���� ������ -��� -�� �� ������� �,����� �� ����� �������� *� ������� ��� �� ������ ��� � �8�--�� ������ ��-�� '� ��� ���� �� ��� �����9 ��� ������� ��� ��� ������� ����-���9��� ���������� ��� -�� ���� ��� �����-������� ��� �����- ������� ������J ���� ������������� ��� ��� ��-� �� ����� ���� ��J ���� ��� � -����� ����� �� � ����� 0���������� ���� ��������� � ������� �� ������������ -������ ��� ������������� ��3������� ���- ��� > ������ ������� ���2�-��� ������� -����� �� ���� �������� ����� -����� ���� �� �� �������� ����-��� ��� ���� ������������ �� ���-� �� ����� ����-����� ���� ���-����� ���� �� ��� ��� �� ���� �� ��� -��� ��-���2 ��������� �������� �������� � ������� �� ��-� �� ��� ��-� ����������9 ����� � ������,:������ ������-� ������ ��� ��-����� -���� ��� ��������� ��� ����������� ��� %�� -����9 8���� ����-���� ��� �8� ���������� � ������� ���,�������� �� ���� ��� ������ ��� ��������� -����9 ��� ���� �� ��� A�����J���� �������� ��� ����-���� -����� ��� ������ ��� ��G� ����� �� ���-��� ��-���2 �����:��������

F)F)( +!� ����� �����

��� %�� -���� <%��9 �54�= �� � �8� ���� -���� ���� �-� ��� ����� � ����� '� ��� :��� ����9 ��� ����-���� � �������-� � ������ -�������� �����-���� 8������ ��� ������� �� ������������ �� ��� �������� ����� ����� '� ��� ������ ����9 � �� ������ -���� �� ����-����9 ������� ��� ��� -����� ���� 8��� ��� ������� �� ������� �� �����������9 ���> ������ �� ����� 8��� �� ��������� ��� ������� -���� 8�� ����-���� 8���� ������ ��� � �� ������ ���-��9 � � ��� ���� 8��� ��� ��� �������-� ������� -���� ��� ��� �� ������ -����9 ���� �� ��� �8� -����� �������-���� �������������� ��� �� ������ ������� �� ����������9 ���� ����� �� ������ ���-�� �� ���> ����� ��G� �� �� ����-���9 ���� ��������,������ ��� ������ �� ������� �� -��� ������'� ��� ���������� ��-��� �����2�9 ��� %�� -���� �� ��-����� �� �8�

���������� ��� :��� �������� �� 8������ �� ����������� ��� ��� �������������� ��� ����� �� �������������?

����l � �� � � ��l4�

�l � 6��l5� �l5� ��� �l � �

Page 194: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� � ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� � ��l4� �� � � - ������ ������� � ������ ��� �l5 �� � �����- ���-��� ��� ���> ���� ��������� ��� %�� -���� ��� ���� ����-���� �� �������� �� �������� ��������9 "����� �� ��� <�55$= :�� ���� 8��� ������������� ���-� �� ��������� �� �������� ��� �8� ���������9 ���� -�������-� �� 8�� ��� �����

���)�� �" ����� ����� ���������

��� )�8 ������� ����� ���� ���- ����� 4�� ������� ��� ����� ��� ���-��� ������� �� ���� ���� �� �> ������� ��� -���� �� ����-���� ������� ��� -����� ���� �l �� ������� ��� �� � �� ������ ������� ��� �������������� ���� �l �� ������ ���� A��� �� � ������� 6�� ��� ������9 ���

� ��4l������34 �44�ISl �54�5l �64'-5l �74�*�l��$�

��� ��� ��� �������9 ��� -� ����

/l � �����35 �45�ISl �55�4l �65�ISl��

��� ����������� �� ������� ��� ���� �������� ������ �� 8��� �� ��� �8� ��,��������-�� ���������9 �� �� ��� ���������� ��� �� ������ ����-�� �����-��� ��� ��� � -��� �� ����9 ���� ���� ��� ������� �� ������������9������� �� ������ ��� ��� �8������� �� � ����� 6�� ����-� �� ��J ������� � -��� �� ����9 ����� 8� �� ���� �� �� � ���� ����� ����-� �3���9��� ����� 8��� ������ ����� ��� ��8�����-���� ����-���� ��� ���� -���� ��� ���� �� ����� 4��$� ���

������ ���� ���G������ ��� ����:����9 ���� ��� ��� ������� ����-����� ��� ��-��� -����� ��� ���G������ �� ��� ������ -���� ������ ���������� ��J ���� �� �� ��� ����-� �� �������������� @���� ����-����� �� ������� ������ �� -��� ������� ������� ��� ����� ����������������������� �� ��� ��� ��� ����������� ���� �� ������� �� ������ ��� ����� �������� ��� �8� ����� <������ ����= ��� ��� ��� ������������� ��������� �� ��� ����� ��� � ����� �� ������ ����� 8�� ���� �����-��������8��� ��� -���� �� ������� ���� ��� ����� �������� ��� ��� ������������������������� 8������ ���� ������� ��� ����� �� ��� ������� ��� 8�� ��� ���,

����� ������ ��� ��-��� -��� �����9 ���� ���� ����� ��� ��������9 ���{lA3

���l��l � ����+{lA3, � ��9 �� ���� ��� -��� 8��������� �� ���

��� ��� ��� �� � �� ����� � � �� <8���� ��� ����-������ �� ��������� ���� ���G����� ���- ����� 4��$=� ����� ���� !�Q �� ��� ��-������ ����9 ���� �-����� � -��� 8��������� �� ��� ��� ������ �� M!& ��� �����-��� �� � 8����9 -��� ���� ��� ��-�� ��� ��� � ���- � ����� �������

Page 195: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� � &

���7+ 4��$� ��� %�� #����

�� ��l� �� � ����34�44�ISl�54�5l�64'#�l�74�@�l��$�

/l���� ��35�45�ISl�55�4l�65�ISl�

����-���� +���-���"�������+����

�������34 Z$�4! $�� �44 Z�$��� $�$(�54 $�$ $�$(�64 Z�$�$ $�$��74 Z�$�$� $�$$

�� ������ ��������35 Z��($ $�$(�45 Z�$��� $�$��55 �$�$� $�$��65 Z$��� $�$

7�,����������� ��(U�(X =

������ ���������5 �& ��!���4

!4�� 4!�5�.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������

-����?

����.� � �� �W�l@4

�� �$�l�����

� ���� � �� � �� �� �� � ��

���� � �� ��� �� �� � ��

� ���� � � ���� � � �� � ����

���� �� �� - �� ����� ���� ��� ��� � ����-���� �� � ������� ���� �� ��8���� ���������� ��� �� ��� �� ��� ������-� '�������� �� ��� ������ ������ 6��� ������2 ���� �8� �3����? � ��� ����� �� �����9 ���� ���� ����� ����������� ��� � ��� ����� �� �������������� @���� ��� ���������� �� ��-������ �����9 ���� ���� ���� ��� ��������9 �� > ��� ��89 -��� ��� � ��� �����-��� ���� # �� �� ��� ��-��� �������������� �������� ��������������� �� ��� ������������� ��������� ���� �� ��� �� ��� ��G� ����� ������������� �������� ��� %�� -����� �� ������ ��� ������������������ ���-� ���- ������������� ���������9 ��� %�� -���� ��������-������-��� ��������������9 ����� ���� ��� ���G�����9 ��� ����� ���������

Page 196: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� -�� � ��� �� K�� ������� ���8��� �� ���� �����:������ 8��� ��������� ��� ������� �� ���� ��� -���� �� ��� ������ � �� �� � �� ��������� ������ 8� �� ���

F)F)* ������ �������� ������ ��� ,�������� ��� �

"�-��� ��������� ��� �� ����� 8��� ����� ��� �����-���� �3���� ���- ����2�� ���� �� ��-� �� ��� ��� ������ ���- ��� ��-���� ����� �� �� � ������� ��������� �� ��� ���������� ��-��� �����2�9 �������� � ���������� ������ � ���������� ���� 8��� ��-���� ������ '� ��-� ���� �� ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���������� ����9 ���� 8��B� ����� ��� ����� '� -������������� ��� � ��� ��� ������ ���- ��� ���� �� ��� ����9 �� �� ����������� �2����� ��� ������� �� 8���� ������ ������ �� ����� ��� ��������������� *� ��� ����� ����9 ���������� ��� � ��� ���� �� ��� ���� �����-���-�� �� -��� ��������� 8���� � ���������� ��� ��������� ��������"� ��� ���������� ����� �� �� �8��� �� ��� ��� ������ �� 8���� ������ ��� ��� �� �� �2������� ��� :��� ������������ �� ��������� -����� ������������ ��-��� ��� �� �� �� "-��� <�5 =������ ��� ������� 8��� �� ������� ��������� �3���� �����-����������

�� �2����� � C���� ������,������� -���� ���� :�� ��� ������������ �����2����������� 8���� " ����� ���� �5 �� �������� 8��� �4 � � ������������ ��� �����8�� �������� 7�� �4 �� � �������-� � �������� �> ���� ��� 8��� ��� ������� �� �� ��������� ���� 8� ��� -���� � ������������ ��������� ��� ������� �� ������ ��� ���� ��

�l4 � � �l4�4 �l4 � �

�l4 � �� �l4�4 �l4 � ��

���� �������-� � �������� ��� �� -������ �� � ������ 8��� �����������4 8��� ��� �����- ��-������ �� ���-�� 8��� -��� A���� ��� �����-���� ����-��

����l4 � � � ���l4�4�$4�

����l5 � -� � �����/l�/ql �-%/l � �����l5�5 �l5�� �l5 � #��� $55��

��� ����� �� ��� �2������ -��� �� ��� -�� �� �� ���-��9 � -��� ���� ������� �� ������������� ���� �4 ��� �5 ��� ����������9 ��� ��-������������ -���� �-����� ���� ��� ������ ��� �����������9 �� ����������3��� ��� ���9 ��� ��� ��������� �3��� ��� ���� > ������ ��� ��������������� ��������� � ������ ��� ���� -���� �� ������ ���� �� ������ <�554=9���- -����� ��������� �� ���A��

Page 197: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� � 4

���)�� �� +!� ������������� �������� �����

��� ����-����� �� ���� -���� �� ����������� �� ��� �������� �� � �� ������ 7'#.+� ������� 4�$� ��� ����������� �� �� ��� )�8 ������� ���������� %������� ��������� �� �����8�� @� ������� 8�� ���B� � �� �������� �� ��� 8��B� �� �������� ��� �� ��� ������ ��� ����� ���� ���,��A��9 6��� ������2� "� ������ -���� �����A�� 8������ ��� �� ������������ ��� �� ��� ������� �� ��� )�8 ������� ����9 ��� ������� -�������� � -��� �� ��-�� ��� �� ������ ������ 6��� ������29 ���� ���� ���������� ��� �������� �� ��� ������ ��� 8����� �� ��� -����9 ��� ����,�:������� ��� �����-���� �� 6�� ��� �����-������� ���� �� ��� �������/l � �����35 �45�ISl �55�4l� 8���� ��� �B� ��� ��� ������ ����� ��� ���� �� �� 6�� ��� ������ -���� 8� ����-���

�������� >��5A��� � ����34 �44G��l �54'-5l �64�*�l��$�

8���� G�� �� ��� 8��� ��� �� ������ ������� �� ��� ������ )�8 �����������9 '-5 �� �� ������ ����-� �� � ���� ����9 ��� �*� �� ��� �� �� �������������� '�������� � -���� ���� ���� ��� ������ ����� 8�� ����-����9� � ��� ������ ���� ���G������ 8��� ��� ����:����� ��� ��� ��� ��� ������� 4���� '� �������� �� ��� ���G������ �� ��� ����������9 ����� ����8� ����-�����? ��� �������� �� ��� ������� �� ����� ��� ��� ��������������8��� �4 ��� �5� ��� ��� ����-����� ��� ����-���� �� � -�2�- -��������� �� ���� �� 7'#.+����� ����-����� �� ��� �������9 ��� ����������� ��-��� � ������9 ���

����:������ ��3����� ���- A���� *� ��� ��� �������,��� -����� ����,-����9 ���� ������� ���8� ��� ������� �������� �� ������ ������ ������� �� ��������� ��� ��-��� ���� �� ������� 8�� �� ������� ����� ������� 8�� ���B� ��� ��-� � ������ ��� ������ ���G������ ������������� ��� ����:����� @�8����9 ��� ����������� ���G����� ���8������ �8� ������ �� ��� ����:���� �� ���� ��� ��� �� � ���� ��� �8� ����,����� ��� �����������9 ��� ���� ����� �� �� ��������� ���� ���- �����A����� �������� �� � �������������� �� � �����> ����9 ��� ��� ��-���������� ��� ����������� 8�� �� ��� � �� ������� �� ��� ����� 7��������- � � �� ��� ����-����� ���� ���� ��� �3��� ��� ����-���� ����-�������� �� ��� ����������� �� A���9 ��� ���� ������� �� �� ���� � � �� ���8������ ���� ������� ���� �� �� ���� ���B� ����� ��� ���� ���� ���� A���8��������� �� ��� ��� ������ �� ��� �����

$ G��� � �!� ������

��� ���� -���� �� �� �2�-���� �� ��� A��� ��J���� �������� ���� �����,� ��9 � ����� �� ������ <�554=9 # ������9 ��� @��� ��� #�%������

Page 198: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ 4���� � "�������� #����

�������� >��5A��� � ����34 �44G��l �54'-5l �64�*�l��$�/l���� ��35�45�ISl�55�4l�65�ISl�

����-���� +���-���"�������+����

��������=�34 �$��� $�4��44

e��!4 $�4&�54 $�$ $��5�64

d�$�$� $�$��������

�35d$� & $��&

�45d�$��& $�$!

�55d$�$ $�$!

%����������C $��$ $��&

7�,��������� � !��$�� ��(U�(X� �( (��d.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������e.�3����� ���- A��� �� ��� 5$Q ����� �� ���:������

<�55(=9 �� ����������� � -�2� �� -����� '����� # ������ �� �� ����-����� 8��� �������������� 8��� ��8��� ���� �� ��� -��� A����� �������� ���� �� �� ����8 ��� ����������� 8�� ���� A��� ����� � ��3�����-���� �� ��������9 ���� ��� ��3����� ���������9 � �������� ���- ��������-����� ��� A��� ��J���� ������� ��

����l � -� � � ��l4�4� � � � ��l4�4�����l/q

l

-%� - � �� � �� ��

8���� � �� ��� ����������� ���� �l � � ��� �� �� ��� ����������� ������� ������� ������ ��� ����������� � 8��� �� -������ �� � � ������ ������������ �� ��� ���- �� � ���� �� ������� ���� �� ��8 � �� ��� � ����-����9 �� ��� ����� ���� ��� �������� ����� �� �-���9 ��� ������� �� - ��:��� ������-� ��� �3���� �� � 9 ��� ���� ��� ���������� �� ��� ����������� �� ����8 ��� ����� �� �� ��������� ��� ����������� �� A��� ����� ������ ��

����l � �� � � � � � ����l �

'� ���-� �� ����������9 � �� ��� � ���� �� �� �� ������9 � ��������� ����� ����������� ���� ��� ������� �����9 ��� ������ ����9 �� �� -��� ��

Page 199: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ��� ���� ��� � ��������� � 5

��� �������� ��� -���� -��� ����� 8��� ��� ���������� ��J �������� ���> ���� �� ����� ��3�� ���- ��� �� -���� ���� �����-��� ��� :���� ����9 ��� ����������� �� ���� ��� ������� ���� ��� ����� 7'#.+�4�$ �������� � � ���,�� ������� �� � ��������� � ������ ��� ���� -�����@�8����9 ��� ����-����� ������� ��������� ��� ��G� ��� ������-���������8��� ���������� ���� �3��� ������������� ��� ���������� ���� ��J ������� > ������ �� �������� �-������� �-��������� �� ��� � -����� ������� �� ��� ���� ��

��������� ��8 ������� ��� -�� ����� ���������� ���������� �� -������������� ��������� �3���� ��� �� ���,� ����� �� �� �-������� �� ������8���� �� ��8 ������� ��� ������� ���������� �����-����� ���- � �,���� ��� � � ��� 8�� �� ���������� ��� �����-����� ������-� �� ����� ��-��� ��������� ��� ������������� ����������

4� %���� ����

���� ������� ��� ������ ��� ��� ������ ������- �� -������ ��� ��,-��� ��� ���������� ��� � ������ ��� ����� � -������ �� ����-������-���� ��� ����� ������ ��� ������ �������� ���8� ���� ����-���������������� ��-��� -����� �� �� �2������ �� ��� �-������ �� ������ ����� ����� -���� �� ��� ���������� �� ��-�� ��� ����-����� �� ����� ����-����� �� �� ����������� �� �����-����� -����� �� ��������,������ � ����������� ��� ���� �� -���� ����-���� ������� �� ��� ���� ���������������9 8���� �� ��� ���J ���� �� ��� ��-���� -����� ��� ��� �������,��� �����:������ �� ��� ��-��� � ������� %������� -����� ��� ��������,��� ��� ���� ������� ���- � ����� ��-��������� �� ��-���� ���8� ���-����� �� ��� ��� ������� *�� ����-���� ������� � ������:������ -�����8��� ���� ��� ��-���� ��,���������� ������ �������� ���� �� ��� ������� �� -�����9 � � ��� �� ���

������ �� -����� ��� -���� ��� ���-����� ������ ��� 8������ ��������������� �� ��� ��� ����� ��� �������� �� ��� ����-���� -����� �� -������������� �3���� ��� �� ���,� ����� �� �� �-������� �� ���� ��8������ ��8 ������� ��� ������� ���������� �����-����� ���- � ����� ��� �� ��� 8�� �� ���������� ��� �����-����� ������-� �� ��� �� ��-������������ ��� ������������� ����������

Page 200: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

(

, �� �&� �� ������

�� '����� �����

'� %������� � ���� � & 8� ����� �2��������� 8��� ��� �����- ������-���� �� �������-� � ������� ��� ��������� ��� ������ '� ���� ����,��� 8� ����A� ��� �����- ������ -���� �� �� 8�� ��������� ����������� #�6����� ��� ������I�� �����A� ��� ���������� ������� �-�� - ,� ���� �2�� ���� ������������� ��� �����- ������ -���� ��8 � � ���3���� �� -���� �������������� �������9 �� 8���� �� ������� �� ��������-�� � ��� �� ������������9 � �� �� ���9 � �9 ����� �� �����9 �� � 8���� ����� �� 8��� ��� ������ �� �������������� -���� �� �-������ ����� �����- ������ -���� ��� ������� �������� ��� ������� ��� - � �����2�� ����I��� ������� �� ������� ���� ��� -���� ����� -��� ������������� �� ��� ��������������� �� ��� -����I�����9 ��-� ��� �������������� ������� ���� ������� �� ������� �� ��������������� � �� �� ����-����� ������� ��� �������� -��� ��-��9 � � �� �� ������ ���� ���� ���� ����������� ������� �� �������� -������ ��� ��� 0����������� ��,�������9 8��� ���8�� �� ��� ������ ���� 8���� ���� �� �����9 ����� -����� ��� ��������������� �� �������������� ������� '� ���� ������� 8� ��,���A� ��� ��-����� �� �����- ������ -�����9 ��� ���� ������ -����� '����� -����9 ��� ������� �� ������� 8���� ���� �� �����9 ���� ���� ��� ��,����� �� 8��� ����� � ����� �� 8� ���� �-�����A�� �� � � ���� ����� �������������� -������9 � ������ -���� �� ������������ ������ �����-����������� -��� ���� � ������ �� ��-�9 � �� �� � ������� ��� -��� ��-�����-���� �� ��� �������A�� ������ ��� ���� -���� �� ����� �9 @������ ���E���� ��� �������� ���� -���� ����� 8��� ��� �� �� ������� ��B� ����������- � ��� �� �2���� � ������ ��������� <#����9 0�8� ��� ������=�# ������ ���� �� �� -����� �������A� ����� ���� -����� �� ����-����

��� ��-���� ��� � ��� �� ����� ���� � ������ �� ��-�� ���� ������������� 8��� ��� ��-� ��� � ���� �������A�� ������ ��� ���� -����� ����8���I��� �������� ��-��� ��� � �� � �� �����9 8��� ��-� > ����������-����� 8��� �� �������� ��� ������ A���� <"�� "���8���� ��� ���@������= ���� �������� ������� �� �� �� �3������ 8�� �� -���� �����-���� 8��� ��� � -��� �� ����� �� ��� ���� ����� '� ��3��� ���- ����������A�� ������ ��� ���� -����� �� ����� �9 @������ ��� E��� ��������� ��� -������ ������� 8��� ��-��� � ������� ������ ���� ������

Page 201: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �5�

� �������� "�� ��� @����� ��� ����� � ��� � ����� �2������������ �����- ������ -���� ��3��� ���- ���� ��� �������A�� ������

��� ���� -���� ��� ��� �� �� -������ '� ������ 8��� ��� ������ �-��������������9 ��� �� ������� �� -������ ��� ������ �-�� � ���� ���� ����� ������������� ��� �����- ������ -���� �� ������� ���- ��� ��-��� ������������������ �� ������������� ��� ������������ ���-������ ��� ���������� ��� ����� ���� ����� ��������������� ��3��� ���� ������ �� ��� �����- ������ -���� ������� ����������� �� -��� �� ��� �3���� �� ������ �����8 ������������� '� ��� �������A�� ������ ��� ���� -���� ��� �� ����-��� -�����9 ���� ����������� �� ��������9 ��� �� �� > ��� ��G� �� �������� �� �� ����������� ���� �� ��� ���� �� ��� ���������� � ������ ����� ������� -�����

�� %������ �-�� ������������

��� �����- ������ -���� <01#= 8�� :��� ������� �� ������������ ��������� ��������9 @���-���9 ��� E���� "���� ���� �� ��� ����-� ��� ���,������ -������ ������� 8��� ��� ���������� 8����� �� �����A� ��������-�� -��� ������������� #���� <�555= �������� ��� ����� � -����� �������� ��� @���-��� <�555�= �������� ��� -�������� ��� 8������ �����,��� ��� ��� 01#� ������� ��� �� �2������� ����������� �� �����- ������-����� �� ��� �� ����������� ���,���� ��� 7��-�� ������� � ����� ���� ��� ����� �������-��� �� ��� ����������� ����������� ������� ��������� 01# �� �� �������� -������ ������� ��� � ������� �� ��������

*� � ���� ������ ��������9 �� -����� ��� ������ �� ��� � � �� -��� �����,������� �����9 �� � � ������ �� ������ ��� �� ��� ������ ���� ������ �������������9 ��� �����- ������ -���� �-����� ������� ���� ��� ������ ������ ���8�� -��� ���� �� ��������� 8������ > �������� ��� 01# ��������- ��� �������������� ������� ��9 � � �� ��� �-������� ����� ��� �����,������ �� �����- ������ -����� �� ���������� ��3��� ���- ��� ������������� �������������� -������ '� � ������������ ������9 � ����� ��� �������8� �� ���- �� �� � ������� ����� ���� �� ��������������� ������ ����,���9 �������������� 8� �� ����� ����� ������� ���� � � ������� �� ���� ������ ������ �� �����������9 ��� 8� �� ����A� -��� ������ -����� ������� �����- ������ -����� " �� -����� 8� �� ���� �� ��� � ����� �����-�� ������������ ���� 8� �� �� ��� ��� �� ��� �������� -������ ������ �� ������ �� � ����� �����0����- ������ -�����9 ��� ����� ���� ��-��� -�����9 ���� 8���

������� ���� ������� ��� ���� -���� 6�� �3������ �� �� ��� ����9 ���- �� �� �2������ ��� � ��� ���� �������� �������� #��� ��3����� ������ ��-���� ����-�� ��� ��������9 � � �� �� �������� �� ������ ��� �8�

Page 202: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

����� ������ +2���� � ��-���� ��� �� 8��� ��� ���������� ���������-��� ���� 8��� � �����- �� ������:�� ��-��� �� ��� �������� ��� ,������� ���� ���� �� ��-���� �� ����������� ��-���� ���- � ���� ���� ������������� �� ��� ������� ������ -��� ��� ������ ���� �� ��-������ ������,����� ��-����9 �� 8���� ��� ���������� ���8� ��-���� ���������� �� ��� ������� ���� ������ ���� -���� 6�� ������������ �����,���9 ��� -��� ��--�� ���� �� ������,����� ��-��� �� ��,���� ��-�����"�-���� ���- � ���� �� �2���� � � � -�� �� ������������ �� ������:���+2���� � ��-����9 ���- � ����9 ��� �� �������� �� � ������� �� 8����

������� ��� ������ � �����9 � �� �� � �����- ���� ����� � ���� �� �-��� � ���� <8���� ��> ���� �� �2������ ����=9 ��� � ������ � � ���� 8�������� ���� � ��� ���������� �� ����������� 8�� �� ��� ����������� �� ��������������� �������� ��� ����� -�� �� ���� �������� ����� ��-������������� ��� �� �2������� �� ��� ���������� �� ��� � ����������� ��> ��� ��8� 6�� �2�-���9 �� ��� 1"9 ��� ������� �� �� ������� ���� :���� � �� �� ��������� �� ��� �$ �� �$ ������� ����� ��� ������� ��������� � �����:� �� � �� ����� 8� �� �� �-�����9 -��� � ����� � �����2�������� '� ��� �-������� �2�-��� ��������� �� ���� �������9 ��� ����8��� ������� ���- � -��� � ���� �� ��� ������ ��� �������*�,���� ��-����9 � ���- �� ������,����� ��-����9 ��� �� �� �����,

���������� �� ����-���� ����-���� �� �� �� ��� ��������� �� ��� ����-������������� ���� �� ������� � � ������� �� ����-��� +���������� ��� ����,-���� ����-���� ������ �� ��� ��-��� ����������� �� ������ �� ��3����������� 6�� ���������� ����-���� ����-����9 ��� ����� ��� ��������� ����,��������� �� ������ �-�� ����� �� �> �� ��� ��� ������ ������������ ������ �� ��� ��� � �� ��,���� ��-���� �� ������� �4 ����8� ������� ������� ��� ��� �� �� ��-���� �� �������� ������ -����� ��� �� �� �� �� ���,���� ��� 7��-��9 %������ 9 ��� #���� ��� #�6�����9 %������ ��* � �������� �� ���� ������� ��� ���- ��� ������ �� ��� �����:��

�� ������� ��� ������ ���� -���� ��� ���8 ��8 ���� ��-���:�� �� �������������� ���� -�������� ���� -���� �� � �� � 8����� ��� ����9 ��� ��� �� �� -���

��3����� 8���9 ���� 8� ��� ��� ��� �� ��� -���� ������ 8� ��� ����������� " ����� ������� �� � ������� �-�� � � � ���� F - � ���� �2,�� ���� ������������� 7�� �lm �� � ������ �� ������� �� ����������������� ������ ��� ��� ������� �� �9 ����������� � ��� ��� �m �� � ������-�������� �� ����-������ ���� ��� ���� ������� �� ��� ���� �����������9 8��� �� ���� ���� �lm�m � �� ������� �� �������������� -��� �� ��� ���� ���������� �� �� ������ �� �� �� ����������� 8� �� �� ��� ���� ���������� ����������� ��

Page 203: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �5!

H)*)( �� ����� �� 4���� ������ ����� ����� 4����

��� �� ����� �� ����� -����9 ��������� �� #�6����� <�54�=9 ���� �������������� ���� ������� �� � ������� ����������� � �� � � ������ �� ��,���� ��� ���� ���� �� ����������� ��� ���8� ����-������ ��� ���������� ��� -�� ���� �-�� ������� ���9 � � ���� ���� ���� 6�� �2�-,��� 8��� ��� ������ �� �� ���� �� ������9 ������� ��� 8��� ��3����� ������� ��-� 8��� ���� ��3����� ������ ������ @����9 8��� 8� �� �lm ����� ������ �� ������ ��� �� ���� �9 ������� �� �� ���� ��� ����������� ����������� �� � ������� ����������� � ��

�� l��� ��[lm��M

n@4 �[ln�

� < ��=

��� ��� �� �� ����-��� ��� ���8� ����-������ )��� ���� ��� �����,������ ���� ������� �� ��3������� �-�� ����������� ���������������?

�[lm��M

n@4 �[ln�

� �

M

n@4 �+[ln�[lm,�

�� ��� ��� ���9 ������ ��� ���� �� ��� ���� �� ����������� �� ��� �3�������������������� ����� ����� ����� -���� ���� ��� ����������� ���� ������� �� �

������� ����������� � �� � � ������ �� ������� �� ��������������� ��� �,��8� ����-�����?

�� l��� ��[l�m�M

n@4 �[l�n

'� ��� - �����-��� ����9 ���� F � �� ��� ����-����� ��� �� ���������?

�[l�m�M

n@4 �[l�n

� �

M

n@4 �[l+�n��m,

���� �� 8� ��� ���� ����-��� ��3�������9 ��� �� ��� ����-���� ��������� ��������� ���-���A�� �� A���� ��� - �����-��� ���� ��� ������� ����������������� �� �2����� ��� ������ �� �����������9 ��� ����-���� F � ����-���� ������� ��� F � �� ��� �������������'� ���� ������� 8� 8��� �� ��������� �2�� ������ 8��� ��� �����������

���� ��� ��� -��� ������ �������9 ��� ������ ���� -����� ����� ��� ��������� �����-�� -�����9 ���� �� ���� �� ��� ��������������� �� �����,�������9 ���� ��� ������9 �� �����-��� �������

Page 204: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�! "�-� 0�� ��� ��� )����� #�����

������ ���� ��� ���� ��� ������� �� ��� ������ ��� ����������� ���������- ������ -�����9 8� ������� ��-� ��� ��� ���� 8��� �� ��� �� ����������� ��� -������ 6���� 8� ������� ��� �������A�� �2���-���� � <�+�= ������� ���� �� ��� �����2� �� ��� �����- ������ -��������� 8��� ����� �� ��� ����� ����������� �����-��� ���- 8���� ��� ��������� ����������� ���� -����� 8��� �� �������� ���� 8� ��� � ���������� ������ �-�� ������������ ���� ���-��� ��� ��������� �� �������������������� ����� 8� ���8 ��� �2������ -�2�- - ������ ���������� ����� �+� ���-�8��� ���� ������ �� ��� �������� ������ � ������ �� ������������� �� 8������ -��� ��� ���- ��� - ������ ������ -������

H)=)( &������ ��� +3� 4���� ������

�� �����A� � ������ �������� ��� �� �� ��� � ���,������ ��� �� ��� '���� ������ ��� �� ��9 ������������ ��� ������� ���� �� �� �� �������,�����9 �� ������ ��� ����� ��� �� ���8�� �� ���� ����� �������H ���� ���� ����� ������ �������� � �� � �� ��8�� ����� �������� �� �������� � ������������ �� � �8�,����� ������ ��� �� ��� ��� �����8�� ��� ��� ����� �2������ �� ��� ���� �� -��� ������ ������9 � � �� 8��� �� ��������9��� �������� ����-�� � ������-� ��� ����� ����� ������ ��� �� ���������� <�55&= ���� �2��������� ��� �� � ����� ������ -������ #����<�555= ��������� ��� -����� �� �8�,����� ����� ��� ���� ���� �� ��� ���,�������� �� �������� ��� �8�,����� �����7�� � ��� 1 ��������� ��� ������ ������9 8���� � ����2�� ��� �����-

����� ������ ��� 1 ����2�� ��� ���� �� ��� ����� ������� 7�� 0 �� ���� -��� �� ������������ �� ����� �� ��� ���� ����� ������ ��� <����2��1=9 ��� F4� F5� ���� FN �� ��� � -��� �� ������������ �� ��� ��8�� ����� ������� ���� ����� ����������� 1� '� ��� ������� �� ������� 1 � �� ��� ���� �����9 ���� ����� ��� F4 ������������ ��������� �� ���� ������� �� ����� ��8�� ����� <����2�� � � � �� ���� F4��6� �� �� ���8� ��� ������ �8�,����� �������� ��� �� ������ �����- ������ -���� �� �� ��-�� ���� �� ��� �������� ������ ���-

������� �� ����������� �� ��-����� �� � �����- ���� ��� � �����-������������ '� ��� �8� ����� ����9 ������ ��� ��� ������ ��-�������� <�� 1= ��8������

�mn � �mn �mn� < ��=

'� ������������ 8� -�� ��� �����-������� ������ �mn ������ �� ����,����������� �� ��� ������������� 0����-���� ������ ���� � �mn �� �������� ���������� 8��� ��� ����������� ��-�������� �� 1� ���� ����� ��

Page 205: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �5&

6'�10+ ��� "�� �� �� ��� )������� ��� )����� #�����

����������� �� ���� �� ��� ����������� ��8� �� ��� ������� �� -�,�� � � �����- �� ��� ����������� 6�� � ���� ������9 19 �� ��� �,��� �����9 ����� �� � Fn ������ �� ���������� ������ ��:��� �� ��n ���4n>�5n� ���� �Mnn� � %�-����� ���0 ����� ������� ������ ��� ����� ������

� � ���4� ��5� ������N� �� ��-������ F� 8���� F �N�n@4

Fn�

6�� ���� ������ ��-��������9 8� ��:�� ��� ����������� ���� ��� ��,�������� 8��� ������� ��� ������� �� ������� � ���� ��-��������� 7������� 1� �� ��� ������������ ����������� �� ������� ��� ��-���������� 1 ���- �-�� ��� �������� ��-���������� 6�� ���������9 ����� �� � -,-���A�� ��� ��������� ��� �����8�� ������� �� ��������� �� ��� ���- ���� ��� 1� � '� �� 8���� �-�����A�� ���� ���� ����������� ������� �� �-���,���� ����������� �� ��� ����������� ��� ������� �� ������� �� ��� -���� ���� �� �����������

H)=)* +!� �!���� ����������

��� ������ ����������� �� ��� ����������B� ����������� �� �������� �����-�������� ��� 1� � � �� ��� �������� ��-��������� ��� �� ������� ��� ��� ��9 �� ��� 1� �� ��� ����������� ���� ��� �������� ������ ���- ������ ��,

Page 206: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ ��� )������� ��� �+� 0�� ���

)������� +2���������� 7�8�� ����� ����21 1���� ����� ����20 Y �� ���� ����� �����Fn Y �� ��8�� ����� ������������

��� ���� ����� ���� 1�mn "����� ����� ���������� 8���

��� ����������� ��-�������� �91

FN�n@4

Fn ���� ����� � -��� �� ������������

��n � ��4n>�5n� ���� �Mnn� +���� ������ ����������� �� ��������� ���� 1

� � ���4� ��5� ���� ��N� 6 �� ����� ������

> ���� 1� � �2����� ��� �������� ������ ���- ��� ����� ������ ��> ������� ������ �� �2�������� ��� �� ��� 1�9 8� ���� � ������� ���� �� ��� �����-���-� �� ��� �������� ������ � ������� E��A9 ����������� ��� D������������� � ������ �������8 ��� � ����� �� ������� ����� ��8� �� - ���,������� �2���-� ��� � ������� ������ #�6����� <�54 = ����A�� � ����������� �� ��� - ���������� �2���-� ��� � ������� ���� �� ������ ��� ���������� -���� �� � ���� ������ �����2�� ���,���� ��� 7��-�� ��� ������������ ��� ��� ����� �2��������� �� ��� �+��

�� �����?�� ������� ����� ����������

��� �������A�� �2���-� ��� � ������� ���� �-������ ��#�6����� <�54 =�� 8������ �� ��� � ����� �������� ��

� ��� � ���

012� N�n@4

�n

02 Mn�m@4

���

���mn%n

�34�n354 < �!=

8���� � ��� �� ��� � - ������ ������� ���� � ������9 �n � � ��� %n � �1 ��� ����-����� �� ��� ������� �����+> ����� < �!= ���������� ��� �����:� ���- �� ��� - ���������� �2���-�

��� � ������� ����� *���� ���-� �2���9 � � ��� �������A�� �2���-� ��� �������� ���� ��� ��� ��������� �������� �� � ������ ���- ��� ���� ��� ����2������ -�2�- -���� -� ���� ��� ������� �� ������� ��� ����������� ���� �������� ���

Page 207: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �54

-�2�- - ������� ��� ������� �� ������� ��� �8�,����� ������ ��� 1� ��

�mn � �m3n3 ��3� 13� < ��=

���� ��� ������ �� -��� �������� �� ���� � ��9 ��� �������� ��� ��� �,� ��� �������� �� �> ����� < ��=9 ��� ��� ���������� ����� ��� �������, ��� �� �������A�� �2���-� ��� � �� �> ����� < �!=9 ���� 8� ������ �������������� ���� ��� ���������� �������� ��� ������ �� � ���� ��-����,�����

��5���� I� ,�� ����������

'� � �� ������� ��� �� �������A�� �2���-� ��� � �� �� �> ����� < �!=9 ������� ����������� �� ������� ����������� �� 1 ��

�� ��� 1� �

�n ����ymn

�n�

�Mn�o@4

����yon�n

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����yop�p

��p � < �&=

�������2 � ����������� ���� ������������ 6�� ��������������9 � ������n � ��n � ���� � ����� ���� ��� ��-���:������9 �> ����� < �&= ����-��

�� ��� 1� �

�����n.ymn�n

�Mn�o@4

�����n.yon�n

��n�4N�

p@4

�Mp�o@4

�����p.yop�p

��p�

< �(=

���� �� ��� n ����-����� ����� �� ������ �������� ��������� �� �mn����� ��� �� ����������� �� ���� ����� ���� �����:� ���������� +������� ��� � �������� ��������� '� �3���9 ��� n ����-����� ��� ������������-����� ��� ��� %n ��� ����� ����-����� ��� ��� ��3����� ������ ����������������� �� ��� %n 8��� �� ���������� �� ����� ���������+> ����� < �&= ��������� ��� ����������� ���� ��� ���������� ��������

��� ������� �� ������� ��� ��-�������� <�� 1= ���- ��� �������� ��-��,�������� �� ��� -� ���� ��� ������� �� �� ������� �� ������� �-�������������� �� ��-����� ��������� �� ����������� 8� ��� ��-�������8���� �� ��� ������ ���� -������� ��� ������� ��9 �� ���� 8� ������� -�� ����������� �����-���� ��� � �������"������ �-���������� ��� ���� �����A����� �����8 ���- ��� ��� �� ��

�� ��� ������ � ������ ��� ������ ����� �� -�2�-�A������ +> �����< ��= �������� ��� ����� �� ������9 ��� �� �-����� ���� �������� ���������

Page 208: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5 ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

����������� �� ������������ �� ��� �3��� ������� " ����� ���� 8� -������> ����� < ��= �� ����� � �������� 5 �� ���� �mn� ���� ��� -�2�- -����� �� �> ����� < ��= ���� ��� �����?

�mn � �m3n3 ��3� 13 ���mn 5 �mn � �m3n3 5 �m3n3 ��3� 13 ��

�mn �mn � �m3n3 �m3n3 ��3� 13� < �4=

����� ��� ��-� �������� �� ��� ������ �� ���� ����������� ���� ����3��� ��� ������ �� ��� ������������ %����> �����9 ��-������� �� ��� ������ � ������ ���� ��� �������� ��� �������� ������ ������� 8��� ����� ���� �� ��� ������ ����������� �� ���� �� �> ����� < �&=� 7��8���9�������� ��� ������ �� �� �����������9 ���� ���� ��� ���� �� ��8�� ������9 � ����� 8� 8��� �� ������� 8���� ���� 8����� ���� 1 �� ������� �� 8���������� ���� �������� ��������� ���� �� ��� ���� ������ ��� ����� 8�������� ���� 8��� ��� �3��� ��� ����������� �� ������ 8����� ��� ����� '�9 ����19 ����������� � �� ������9 ����

�mn � �m3n ��3 ���mn 5n �mn � �m3n 5n �m3n ��3 ��

�mn �mn � �m3n �m3n ��3� < � =

@���� �� �������� �������� ���� ��� ��J ���� ��� ����������� �� ������8����� � ���� �� �� ���� ��� ���� �� ����������� 8����� ��� ����� �� � -,-���A� ���� ��� �� ��� � ����� �� �� ���� �����A� ��� ���� ��� ������������ ��������������

�� �� �������� �������� �� ��� ������ � ������ ���� ��� �3��� �������������� �� ������ �� �� ���� ��� ���� �� ������������

�� �� �������� �������� ���� ������ �� ���� � � ��� �� �����������8����� � ���� ���� ��� ��J ���� ��� ����������� �� ������ �� �������������9 ���� ��� �����

��� �����8�� ������� �������� ��� -�������- ��� 8������ ���� ��������

H)=)= �������� ������� ������

��� �������� ������ � ������ �������� � ������ -���� �� ���� ����� 8���,������ �� ���� ��� �������� ������ � ������ �� ��� -�2�-�A�� ��� � ����� ������ � ������9 �� �� ��� ���� �� ������� �-�� - � ���� �2�� ����������������9 ��� -�2�- - �� ��� ��������� '� 8� ��8 ��� ������� ��B������������9 8� �� �� ��� ��� -�2�- - ������� ���� �������� ��� �

Page 209: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �55

�����������9 8� ��� ������� ��� ��� �2������ -�2�- - ������� .�:����n � ��4n>�5n� ���� �Mnn� �� ��� ������ �� ���������� �������� ��� ��������� ������ 1� %������ ��� 0 ������ ������� ���� � ����� ������ ������������ ��� ���� ��� ��8�� ����� ������� �� � � ���4���5� ������N� � 6 �,����9 ��:�� -�2��� �� ��� -�2�- - �������� ������ ���������� <���������-��� �-�� ��� �������� �mn � �mn �mn=� ���� �� � �� �������������- ��� ����������B� �����������9 �� 8��� �� ��� � �� ���� �� �2����������� ��� �2������ -�2�- - ������ ���������� ���- � ���� ��� �� ��������

�������� ������� ������ ��� ��5���� I� ,��

'� ��� ����� ������ � �� ������� ��� �� �������A�� �2���-� ��� � <�+�=�� �� �> ����� < �!=9 ����

����� ���� � �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

�����op%p

�p��� < �5=

8���� � �� � ��8� ��������� ���� �� ��� ��������B� ����-����� �� ����������� ������ � ������ �� ��� ������� ��9 8��� ��� ������� �� ���������� -�2�- - �� �mn � �mn�mn ��� ��� �� 1 ��� ��� �mn ��� ������� ��� ���+�� ��� ����� �� ���� ����������� ��� �� �� �� �� ������ �� �������2�� ���� �� ��� �������� �������� � �� ��� �2������ -�2�- - �������� ������ � ������ ��� �� �-���� �� ������ ��3�������9 8� 8��� ���� �� ��� ���> ��� ��� �� ����� �����

�� ��� ������ �� 7��� #�����

��� �����- ������ -���� �� ���� ������ ��� -�� ���� ��� ������� ��-��� � ������ �-�� - � ���� �2�� ���� ������������ ����� �� ��� ��,���� ��� �� ��� ������������� *��� ��� -��� ��� ������ ��� �� ��� �����-����� �� ��� ������� ��� �8� ����� ���� ���� ��� ��-� ������ ��� ������������ ��� ������� ��� ��-� �����-������� ������ �� ��� ������� ������ ������ �� ����� �� �����-���� �� ������ -�2�-�A������ '������ ����������������� � �� �� �� ��� ����-� ��� ���� ��J ���� ������� 8������� ��� ���������� 8��� ����,�����:� ������ ���� �� �2����� ������������� ���� ��� � �� ��������� �� � ���> ��� ���������

H)1)( +!� &����� 4���� ����������

�� ���� ������ ���� ��� ������ ���� ����������� �� �> ����� < �&=� ��������������� ��� ��� �2������ -�2�- - ������ ��� ��� � ����� �����

Page 210: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ����-���� ����-����� ��� 8������ ���� ������� �� ��������� ��� -����� F� ��� ����� � -��� �� ������������9 �� ��� ��-� ��� ��� ������� �������� ����������� ��� -����� ��� ���� �� ������������ ����-���� ����-����8��� �� �� 8���� ����� ��� �� 8��� �� ���� ���� �� � ���> ��� ���������" ����� �� ������� �� �� �������� �� ������ ��� ������ ����������� �� 1�

���������� 8��� ���� ����������� �� ����������� �������� ������ �mn� ��,��� � ������� ��� ���� ��-����� �����-����� ��� � 8��� �����-��������� ������ �� �����������9 ��� ���������� ������ � ��� ������� ��� �� ���������-������ �� � �� ��� ���������� ���- ���� ��� ����,�����:� �-�������������� �� ��� �����:������ �� ��� ������ � ������� �� ������ ��� ����,������� �� �������� �� ������� �� ������� ���� �� 1 ���- �-�� ��� F�������� �����?

�� ��� 1� �

�n ����ymn

�n�

�Mn�o@4

����yon�n

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����yop�p

��p < ��$=

8���� �p ��� %p �� ��� ������� ������ ����-����� �� �� ����-�������� �2�������� �� ��-����� � �� ��� �p9 �� ���� 8��� ���� ��� �> ��9���� ���� � � �� ��� ����������� �2���������� �� ����� � ������ 8� 8���:�� �� ���������� �� �� ����� � �� �� 8���� �� ��� 1� �� ��� ���� �� ����� ����������� ����������� �� ������� ���� �9 ���� ���� 19 ��-�� ���-������ ����������� �� ������� ���� 1?

�����1����1� ��n ����

ymn

�n�

�Mn�o@4

����yon�n

��nMn�o@4

����yon�n

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����yop�p

��p8����

�����1� � �n ����ymn

�n�

Mn�o@4

����yon�n

< ���=

���

���1� �

�Mn�o@4

����yon�n

��nN�

p@4

�p

�Mp�o@4

����yop�p

��p�

< ���=

'� �> ����� < ���=9 8� ���� � ����������� ���� -���� ��� ������� ����� �-�� ��� Fn ����� �� ���� 1� '� �> ����� < ���=9 ����� �� ��� ����

Page 211: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �$�

�� ������� ���� 1 ���- �-�� ��� ��� ������ ����� �2��������� ���� ������-���� ������������ ��� ���� ���� �� ������ ���� ����� ����

H)1)* ������� � �!� ������ 5� ����

�� ���� 8������ ��� ������ � ������ ��� ����������� �� 1 ���� ���������� �mn ��� ��� �����-������� ��-������ �mn 8��� �� �2��������� �� ������� -����� �� ��8 ������� ��� �����:������� @���-��� <�555�= �3���� � �� �������-��� �� ��� � ���,����������� �����- ������ -����� ������������ ���� �� ���� 8� ������� ��� �����-������� ���� �� ��� ����������� ������ �� ������ �� � ��-������ ��--�����9 !9 8��� � ����� �� ���9 ������� �� ����,�����:� ������ ��� ������� �mn ��� � ������ �� ����,�����:������� ��� ������� �n� 7�� � �!��mn� �n� �� ��� �����-������� � �������)�8 � ����� ���� ��� � �� ���� �� ������ �� ���� �� 1 �� ���� �� 5mn����� ���� ���� ��� ��-� ��� ������ ������ ���� ��-� ��� ����-� ������ � �����9 ��� ������ � ������ 8��� ���� �� �� ���������� �� -������ ��-�� ��� � ��� ���������� ��� ������� �� � 8��� �� l � !l 5mn8���� �� ��� ������� ��B� � �� ����-�� <�� ����� �������� �� ���� 8�8��� � ������ ��� ����������� ����2 ���� �� � -��� �� ��� �������� � ��� �� ����� ���� -��� ������ ��� �� ����� 8��� ���� ������ ������� ���� ������� � ����������� 8��� � --� ��������� �� ���� ������ ���9 ������� �������� ��� ��� �� -��� �� ���� ������ ������= ��� �����-������� ��������C���� �� �� ������� �� 8�� ������� ���� ��- �� � � � 5pq��pq� �q���� -�� ��� 01#-���� �����������9 � �����:� ���- - �� �� ��� -��

��� ��� �������� ������ � ������� ��� -��� ���������� ��� ��--�� ���-�� ������ �� ����-����� ��� ���������9 ����� � ��� ���� �� ����-����� ������������� �� ����-����� �� ���������� � ������� �����:������ 8� �� ��

� � � 5mn��mn� �n� � �|� � 5mn� �mn� �n� < ��!=

8���� � ��� � ��� ��� -� ������� ������-���� 8��� �mn ��� �n� '� ����� ����� �� ���� �� �

|�� ��� -������ ������ �� ����-�� ���� �� ����

������ � ������ ��� �� 8������ �|��|5mn�mn��n� 8� ��� ���� ������- �| �� �� �������� �������� ��� �������� �� �> ����� < �4= 8������ �3��� ��� ����������� �� ������9 �� �� ��� �� �������� '������ 8�8��� �����A� ������� ����� �� �> ����� < ���=

� � � 5mn��mn� �n� � ��|5mn �mn� �n�� < ���=

1� �� � ��-�� �-����� �� �����������9 8� ��� ����8 ��� ���G������ ������,�����:� ��������� �� ����� �� ����?

� � � 5mn��mn� �n� � ��|5mn �mn�n �n��

Page 212: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� �� ���� �� ��� ��-� 8�� �� �� � ������ ��������� -����? ��� �������-��� �� �mn9 ��� �4mn� ������ �� ���������� �������� �> �� �� �4

mn��� ����

1 ��� A��� ��� ����� ������ '� ��������9 ���� ��� ���� �� � ��-������,����� ������- 8��� � ���� � -��� �� ���� ����� �������� " ����� ����> ����� < ���= ���� < ��$= ����

�� ��� 1� �

�n ������|fmn.tmn�.vn�

�n�

�Mn�o@4

������|fon.ton�.vn�

�n�

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

������|fop.top�.vp�

�p�

��p�

< ��&=1��� �> ������ < ���= ��� < ���= 8� ��� 8���� ��� ����������� �� �����,�� ����������� �9 ����������� �� ������� ���� ����� ���� 1?

�� ���1� � ������|fmn.tmn�

�n�

Mn�o@4

������|fon.ton�

�n�

� < ��(=

<%�-���� 8��� �> ����� ���= �������� �� �> ����� < � =9 ���� �����,������ �� ����������� �� �������� ����� �� ��� ������ � ������ ���� �� �������� 8����� ��� ����9 �� ���� �n� ����� � ���� ���� �� �> ����� < ���= �� 8����

�� �1� �

�n

�Mn�o@4

������|fon.ton�.vn�

�n�

��nN�

p@4

�p

�Mp�o@4

������|fon.top�.vp�

�p�

��p � < ��4=

0�������� ������ � ��--�� �2�������� ��� ���� �����������?

�� �1� ��n �����n� %n'n�

N�p@4

�p �����p� %p'p�

� < �� =

��� ��������

'p � �

�Mp�o@4

������|5op �op�

%p�

�< ��5=

�� ��8� �� ��� ���� ���� ��� � ��� ���� �9 ��� %p �� ��� ���� ���� ��� �����-����� )��� ��� ��-������� ���8��� ��� ���� ���� ��� � ��� ��� ��,������ ������ � ������ �� ���� �� �2������ -�2�- - ������ �� �> �����

Page 213: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �$!

< �5=� %�-����� ��� ���9 ��� ������ ���� ����������� �� ������� �����,������ �� 1 ��

�� ��� 1� ����|fmn.tmn�

�n

Mn�o@4

���|fon.ton�

�n

�n�vn�.�nLn

N�p@4

�p�vp�.�pLp� < ��$=

'� ��������9 ������� ��-���:������� ��� ����� -���� 6�� �2�-���9 �� ����--�� �� ����8 ��-� ����� �� ���� ��� ��-� % �� ���� �� �-����%n � % ��� ��� 1� 6 �����9 -��� -����� ��� -� ���� -��� �n � �� � ���� ������� ��-���:������� ���� �� ��� ����������� ���� -�����

H)1)= +!� �� ����� �� 4���� �����

%������� ��� ������ ���� -���� �� ��:��� �� �> ����� < ��$=� " ������� � ������� ����9 ���� %n � ��� �n � � �1� ��� ����������� ���������� ��� ������ �� 1 ����-��

�� ��� 1� ����|fmn.tmn�

Mn�o@4

���|fon.ton� �vn�.Ln

N�p@4

�vp�.Lp� < ���=

8���� ��� � ����� ���� �� ��� �2�������� ��� ��� ���� ���� ��� � �� �> �,���� < ��5= ����-��

�� ��� 1� ����|fmn.tmn�

Mn�o@4

���|fon.ton�

�vn�Mn�o@4

���|fon.ton�

N�p@4

�vp�Mp�o@4

���|fon.top�

����|fmn.tmn�.vn�

N�p@4

Mp�o@4

���|fop.top�.vp�

��ymn

N�p@4

Mp�o@4

�yop

8���� �mn � ��|5mn �mn� �n�� "���� ��� ���� ���� ������ ��� ����� ��89 8� ������ � ����� ����2 - ��� ���� ��> � <�� 1= ��� 8������� ����������� ���� ����������� �� ������� ����������� � ��

�� ��� ��yp

M�q@4

�yq� < ���=

Page 214: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

+> ����� < ���= ���������� ��� ����������� ���� ����������� �� �������

����������� � <� � � ���� F= ���- �-�� ��� F �N�

p@4

Fp �������������

%�-���� ���� 8��� �> ����� < ��=� #�6����� <�54�= ������� ���� -������ ��� -�� ���� ��� ������ �� ��� �������� ������ � ������ 8��� �������,������ ��� ����������� ������� ��� ������ ������������ �����8�� � ����,'�2���-� ��� � ������� ���� <��� �������2 � ��� � �����������=�

�& '����������� �� '��������� ������������

����� � ��� ����������� ���� -���� �� � ������� ���� �� ��� ����������9 �� 8�� ��������� :���� ��� ����������� ���� ��8 � � �� �3������ �2����� ��� ������ �-�� �� ����� �� ������������� ��� ������ �����-���� ������ �� � �������� �� ��� ������- 8��� ��� ����������� �������� ��� ��-� �� �� ��8� �� ��� ������������ �� ���������� ������������<''�=���� ''� ��������� ��� �� ������ �� �����8�? ��� �������� �����������

�� ������� ���8��� ��� �8� ������������ �� ����������� �� ��� ������������������ #��� �����:�����9 ��:�� "U �� � ��� �� ������������ ����������� ��� ������� ��9 ��� "U.L �� � ������� ��� �� ������������ <"U � "U.L����� ''� ��������� ������

�� �.��U��� ����U� �

�� �.��U.L��� ����U.L�

8���� �� �.��U� ��������� ��� ����������� ���� ����������� . �� ������ ���-�-�� ��� ��� �U�%������9 ��� ''� �������� ����� ��� ��� ����������� ���� -����� 6��-

�> ����� < ���=9 ��� �������� ����������� �� ������� ���� � �� ����������� � ��?

�� ���

�� ����

�yp

M�q@4

�yq �ys

M�q@4

�yq��yp

�ys< ��!=

8���� �� ����������� �� ������ ��� �� ���������� ������������6�� ��� ����������� ����9 ��� ''� �������� �-����� ���� ��� ��������

����������� �� ������� ���8��� ����� 8��� ��-��� �������� ���� �� � ���,���� � ����� �� �� ������ ���� �� ��� 8�� ���� �� � ������-9 � ���������� ��� �8� ����� ��������� <� ��� �=� 6�� ��-�������9 ��� ��� �����,������ �� ������� ���� ���� �� ���� ��� �������� ����������� �� �������� �� � �� � <�� ���� �� �?�=� )�8 ������ �� � ����� ����������� % ������ ��������� �� ���� � <� ������� � ����� ��=� �� 8� �� �2���� ���� ���

Page 215: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �$&

������� �� 8� �� ����� ������ � 8��� ����������� ��� ��� ���� ����� �����-����� ��� ���8��� � ��� % <�� ���� ���<� � ����� � ����=� '�� �� 8��� ��� ����9 ��� �������� ����������� �� ������� � �� � 8� �� ��,��-� �� @�8����9 ���� �� �� ��� ''� ��������9 � ����������� ���� -����8� �� -������� ��� ���� ����� �� �?� ��� ������������ � ��� �9 ������� �� ���������� ��� ��� ��� �������� ����������� �� ������� � �� <� �� %=��� �� �� �� '� � ������ � ����� �� �� �� ����������� �� ������ ���9 �������������� ���� -���� 8� �� ����� ������� ���� ��� �������� ������������� ������� ���� �� 1 �� ���� �� , 8� �� ���� ��� ��-�9 �� �� ��� ��8 ��������B� �2������� ������ ���� 01# ����2�� ��� ����������� ''� ��� -����� �� ��-�

������ %������� ��� ������ ���� ����������� �� ��:��� �� �> �����< �&=� ��� �������� ����������� �� ������� ����������� �� 1 �� ������������� , �� ��8

�� ��� 1�

�� ��� ,��

�n�ymn

�n

�Mn�o@4

�yon�n

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

�yop�p

��p �u�

ysu�u

�Mu�o@4

�you�u

��u�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

�yop�p

��p

�n�ymn

�n

�Mn�o@4

�yon�n

��n�4�u�

ysu�u

�Mu�o@4

�you�u

��u�4 � < ���=

''� �� ����� ����� ��� ������ 8����� ����� 1 ��� ,9 � � ������ � ���������� �8� ����� ��� ����� ����������� %������� ��� ���� 8��� , � 1H ����9������������ � ��� � ��� �� ��� ��-� ����� ��� �������� ������������� ���

�� ��� ,� ��� ��� ,� ��ymu

�u

�ysu�u

� �+ymu�ysu,@�u �

8���� �� ����������� �� ��� ����� ������������ �� ���� , �� 8��� �� ��� ����������� ��� ''� ��� -����� ����� 8����� � ���� ���� ��� ��� ������ ����-����� @�8����9 �� , �� 1 ���� �> ����� < ���= ���8� ���� ��� ������ ������ 1 <����� ���� ���� �= 8��� ����� ��� �������� ����������� �� ����������� � �� ���� �� "�-������9 ����� �� � �������� � ���� ���- ���� , 8�������� ��� �������� ����������� �� ������� ���� � �� ���� �� ��� ���������� -���� ����2�� ��� ''� ��� -����� ������ �����9 � � -�������� ������ -����� 8����� ������ %����� �� ��� �9�9% �2�-��� ���- �����<������ ���� � ��� % ��� ������� � ����� ���=9 �� ��� � ��� % �������

Page 216: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� � ���� ����8� ��� �������� ����������� �� ����� ����� �� ����� 8��� ����������� �� ��������������� ���� ��� ������� ��� �������������� �� ''� 8��� ��� ����������� ����

-����� ���� �� � �������� �� ��� ����������� ����9 � � ���� �� ��� ���,���� ���� ��� 8���� ��� ������ ��� ������������ '� ������� �$ 8� � ����-�2�� ���� -�����9 8���� �������� � -���� �� ���-������ ��� ''� ����,���� �� ���� -������0�� ���� �� ��� ����-����A����� �� ��� �������� ������ � ������9 8�

���� ����� �� ������ �� ��� ����������� � �������� ���- ��� ��� ��-���,�� ������� �� ��� �������� ������ � ������ �mn <-��������� ��� �������� ����-� �����:������=� "������� �����-����� ������ <� �� �� "�"��� 7'#.+�= ��> ��� ��� ����-���� � ������ �� �� ������ �� ��� ��� ������-���� ����-������ '� ������9 ���� -���� ���� ��� ����-�����9 ����������� ������ � ������ ��������� ���� ��� ���-? �mn ��mn� �n� � �mn�

��8���� �mn �5mn��mn� �n� ��� �� '��|����( � )��� ���� �� �������- ������9 ��� ����-���� ����-���� ���������� 8��� ��� ����� �� � ������ ��� ������� �� ��� -������ ������ �� ����-�� �� � ��9 8� 8� ���2���� ���� ����-���� �� �� ��������

�( +���-���� ��� #�����

'� ���� ������� 8� ���� 8��� ��� ����-����� �� �����- ������ -��������- ��� ������ � ����� 8���� ��� ��-���� �� �2���� �� ���� ��9 8���-��� ������� ��� ���- � �������� ��� ������ �� �9 ��� ����� ���-����� ������� ��� ��� ������� ���� -��� �� �������� ������������� '����� ��-��� ��� ����������� ���� �� ������� �� �� �������� �� ������������� ��� ����������� ���� �� ������� �� ������� � ���� ����� 6 �����9 8���� -� ���� ��� �������� ��-��� 8����� ��� ��� ��-� ��� ��3����� ��,����� ��� �� ���� ��� ��������� � ������ �� ��� ��-��� ���� �� �� ���������� �� ������� ������ @���� ��� ��-��� ������������� �� ���� ��������� ���������� ����-���� �� ��� ������ ���� ������9 ��� ��� ��-���� ������� ��J ���� ����-���� ����-����� '� ������� 4 8� 8��� �2����� ��� ���,��> ����� �� ��,���� ��-����9 �� 8���� ��� ��-��� ����������� �� ������������ �� ��� ��-����� 6�� � ������ ���� ����� �� ��-���� �� �����- ������ -���� ����-�����9 ��� #���� ��� #�6����� <�5 �=� '� ������9��� ��-���� ����-� �� �������� �� ����-�����9 ��� ��-���� 8��� �����,�� � 8����� 8��� ���� �� ����� ������������ ����-���� ����-���� ������������� -�������8� -������ ���� ���� ��� ��� ����-���� ��� ������ ���� 01#�

��� :��� �� � ��-���� �����-����� -�2�- - ��������� <7'#7= ������������ ������ �� �8�,���� ����-����� �� ��� ������ ����������� �� �> �����

Page 217: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �$4

< ��$=� ��� ������ �� ��� � �� �����-����� -�2�- - ��������� ��������<6'#7= 8���� C������ ����-���� ��� ����-����� �� ��� ��������� � �������7�� 3mn � 8��� ��� ������� �� ������� ���� ��� 1� ��� � �����8���� ������� ������� �� ������� ���� �� ��� ��������� � ������ ��� ��� ������ ����01# ��

(����� �4� ���� �N � %4� ���%N ��mn� �n�

�N�n@4

Mn�m@4

�� ��� 1��mn

�N�n@4

Mn�m@4

01112 ���|fmn.tmn�

�n

Mn�o@4

���|fon.ton�

�n

�n�vn�.�nLn

N�p@4

�p�vp�.�pLp

35554�mn

��� ��,��������� ������� ���� ��� � ���� ������� �� ��

�(����� �4� ���� �N � %4� ���%N ��mn� �n�

�N�n@4

Mn�m@4

3mn �

01112 ���|fmn.tmn�

�n

Mn�o@4

���|fon.ton�

�n

�n�vn�.�nLn

N�p@4

�p�vp�.�pLp

355548���� ��� �� ��8������ ��?

�N�n@4

Mn�m@4

3mn � ��� ���1�� N�n@4

Mn�m@4

3mn � ��� �1�� < ��(=

8���� �� ���1� ��� �� �1� ��� ��:��� �� �> ������ < ��(= ��� < ��4=���� :��� ���- �� ��� � - �� ��� ��,��������� ������� ����� ���- ������������ ���� -���� ����� �� ��� ��8�� ����� ���������� ���� ��9��� ��8�� ����� ����������� �� ������� �� 1 �� ��� ����������� �� �����,�� � ���- �-�� ��� Fn ������������ �� ���� 1� "�-������9 ��� �������� ���,� --����� ���- �� ��� ��,��������� ������� ���� ���- � �����,������ ���� �-�� ��� 0 ���� ����� ������������9 ����9 ��� ������������� ������� 1 ���- �-�� ��� 0 ������������ �� ��� ���� ������ %�-,� ��� �������� ��� �2������ �� ���� ��� 6'#7 �� �����--�� �� -�������8���9 ��� �� ��� ��������� ��������� )�����������9 �� �� ��� �� �,���������� ��� ������� 8� � ����� ��� 7'#7�

Page 218: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

H)E)( ��������� ��� �3������� /4$�42 ���������

�� ��� � -��� �� -����� ����-���� �� ��� ��8�� ���� �> ��� ��� � -,��� �� �������� %nB�� +��� %n �� � ����� ����-���� ���� ���-���A����� � ������� " ����� ��� 8���� ���� ��� %n� ���� ����-��� �����8�� ����� -����

�����1� � ������|5mn �mn���%Mn�p@4

������|5pn �pn���%

%��������� ��� �� ���� �� ���� ����� ��������� ���� ���� �� ��8������� ����� �5mn��mn�� ���� -���� ������ ��� ����-���� ���������

|����%�

�� %��� ���� ��� ���� ���� ��� �

'n � �

�Mn�p@4

������|5pn �pn���%

���� ��� 1 ��� ���� ������� ���

!� +���-��� � ����������� ���� ��� ��� ���� ����� �������

���1� �������n %'n n7n��N

q@4 ������q %'q q7q��

��� 7n ��� � --� ��������� � ��� ���� 19 � �����8���� *���0 � � --� ��������� ��� �� ������� �� ��� -���� ���� ��� ���������� %��������� ��� �� ���� �� ��������� ���� ���� �� ��������� ������ ��n�9 ��� ��� ���� ����� ���� ���� ��� � �� ������������ 7n�

����-����� ���- ��� �8�,���� ������ �� ��� ���������� � � ��� �G,������ ��� �������� ������ ��� ��� �-��� �������� �� ����� �������������-���� '�������� ��-� ��� ��8�� ��� -��� ��� �8�,���� ����-�����-����� ��-�8��� ��������� '� ��� ��2� ������� 8� �������� ��� � ��,�����-����� -�2�- - ��������� <6'#7= ����-����� ��������� ���8�,����� ��� "-��� �2����� ��� �-������� �������� �� 6'#7 ��� 7'#7����-����� ��� ������ ���� -������

H)E)* 5$�4 ���������

6 �� �����-����� -�2�- - ��������� -������ ����-���� ��� � �� -���� ��� -�2�- - ���������� +> ����� < ��(= ��:��� ��� ��,���������

Page 219: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �$5

� ������ �� �� -�2�-�A�� 8��� ������� �� ��� ����-���� ������?

����� �4� ���� �N � %4� ���%N� ����)�� �+ "���! �!����

�� ��� ������ ��� ����-����� �� ��� �����- ������ -���� 8� �� ���2�-��� �� ����� ��� ���� ������ �� .���8��� ����������4 ��� ������-� ���- � �����- -��� � ���� �� �$$$ �� ������� �� ��� ���� �� �554���� ������� ���- 8���� ��� -����� ��� ����-���� �������� �� ��� �$$�� ������� 8�� ��� ��� ������ '� ��� � ����9 ������� ��� ����� ���- ���� �� (� ������� �� )�8 D�����9 .���8���9 #������� ��� ��������%������ � ������ ��� �� �� ��� ��� ������ ���� -���� �� � ��������

-������ �������� ���� ����� ��� ������������ �-���� �� 8������ -��,� ���� '� -��� �����9 ��� ������ ��� ��� ����� ����� �� �� ���������,�� �� ��� ������ ������� �� �2����� ��� ������-� �� ������� � ��������� �� �� �� ��� �����8�� ��������� '� ���� ������-9 ��� .���8��� ������� �� � ��� ��� �� ����� ���8��� ������� ������� �� �������9 #���,���� ��� .���8��� <"� �� �������=9 ��� ����� �� )�8 D����� <)�����������=� ���� ��� ��� �� ����� �������� � ��-��� ������ ��� �� ����� ����� ������ ���������� 6����9 ������� ��� ������ ���8��� �������� "� �� ����� �� � )���� �����9 ��� ���� ����������� �� ���� ������9������� ��� ������ ��� ��� �� ����� �� ������ ��� > ����������� ����������� ��� ��� � -��� �� ���9 �������� ��� �2������ ���� ����� ������� -��� �� ���� �� ��� (� ������� �� ��� ���� ����� 6�� � � � �,����� 8� ����A� ���� ��� ����� ��� ����� �������� �� ��� ������� ���+��� ���������� ������� ��� � -��� �� ��� ����� �� ���� ����� ������� �� ��� �� ��� ����� '� �����9 ��� ��-��� �� �$$ �� ������� ���59!!$ ��� ����� �� ��� (� �� �� �������� 0���������� ��� (�$ ������� )���� ������� ��� 4�$ ����� �� "� �� �������� 6�� ��� �������� ����� ������ ���� -����9 8� ����� ���� ���� �� �� ����������� �����������8���� � �2�������� ������A�� ��� ��������� ����������� ������ ����� ����� ������� ��� '� ������9 ������� ���� ���� �� �� ����������� �����,������ �������� ���� ��� -��� �G������ ���� �� 8�������� ���� �� �����-� ����� ���� ����� �� ����������� ������ ��3����� ����� ��� ��� ��-�������� ��� ������� ����� ���� 8�� ���� ��� ���� ������� �� -��>�, +6�,��� -��>�, +6 �.��,-������ �����9 ���� �� 8���� �� ������� �� �������������� 6�� � ���� ����� �� ������������ ������ ������ ��������� ����� �����2� �� ���������� -����� ��� @������9 E��� ��� ����� � <�555=�� @��� <�$$�=�

4Zh wkdqn Jhrujh Sduvrqv iru jhqhurxvo| jlylqj xv dffhvv wr wklv gdwdvhw1 Iru d

ixoo ghvfulswlrq ri wkh gdwd vhh Sduvrqv/ Pdvvh| dqg Wrpdvl1

Page 220: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

'������ �� ���������� �� ��� ���� ������ ����� ��� ��� ��� -�� ���,����� ������ ��� ����� #����� ���� ���� �� ��� ������ ���8��� ���������� ��� ��� � -��� �� ����� ���� ��� ���� ���� �� � ���> ��� ���,����������� �� ��������� ��� ��������� ��� �� ��� ����� ������ ����-�����

-������ ��� �������� ������ � ������ ��� ��� -����� �� ��� -�� �� ��

���7+ ��� �������� .�:������� ��� #����

�������� )�-� .����������#���)P5!!$

�� ���� ���� R ��-� ���� M���7� 7���� �� ����� �� -���� $�(��� �����8�� �������P� $��$�# �- ��-��� ��� ���� ����� P� $��!�0 ������� �� ��-���� ������ �����P� $��(�E "����9 6������ ��� �� 8������� ��� �P� $��$� ���� ����� <P� �� 8���� � �$$ ����= $��()� )����8 ����� <P� �� 8���� � 4& ����= $��&%� �������� %���P� $�$�"6 ���� � �:� ��������P� $�!&@0 �������� �� ��� �����P� $����� ���� �� ��� ����� �� � ��� ����P� $��&6% 0������- ���������� ���������P� $�!5�� ����� ��������� �� �����P� $��&

������� ����� ��� ���� ����� �� M$�!& ��� -���9 ��� ��-� ����� ������� ����� �� ��� �� ����-�N�$�$9 �� ����-� ��� �� ��

������,��,����-� ��� ��� ����� ���������� �� �� �> ����� < ��!=?

�mn��| � � 5mn� �4(@mn �5< mn �6�)mn

�7�Gmn �8�0mn �9 mn �:# mn �;��mn�<��mn �43HGmn �44� mn �45��mn �46�@mn�

��� ��� ���������� ���� �� ����� $)��9 ����� ��� �� ����,�����:� ��������������� �! �������� ��� ����-����� ��� ��� ���- � ����������� ���� -��������� �� �> ����� < ���= �� ��� (� ������� <�� ������=� ��� ���G��������� ����:���� ��� ��� ���� ��� ��� ������ �� �������� �� ��� ������� ��� ����� ��������� ��� ����������� �� ������� ���� ����� �� ������� �������� �� � �����8�� �� �- ��-��� ������ �������A�� � �������������� ��� ����������� �� ����������9 ��� ���� 8��� �� ���� �����8������� ���� ��8�� ������������� �� ����������� ���� ������� ���8��� 4&

Page 221: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ���

���7+ �!� ����-����� �� %���������� 7���

����-���� +���-���d"�������+����

�| $�$( $�$$��4 $�$( $�$!�5 $�($ $����6 ���( $�$&�7 �$�!( $�$&�8 $��! $����9 �$�4� $�$&�: �$�!� $�$4�; $� � $��$�< $� 5 $�$��43 �$�&� $�$(�44 $�5! $�$ �45 �$��& $�$ �46 $��5 $��!

7�,��������� ��!!4���4�� ��(U�(X�e !$�(!�! d��� ���G������ ��3����� ���-A��� �� 5&Q ����� �� ���:������e��� ������������ ��� �m � � ���

��� �$$ ���� 8���� ��� �������- �������� ��� �� �� ��2������� ����� ���� ����� � ������ 8�� ��� �������� �� �������- ���������� ��������� �������������� �� � ��� ���� �� � ������ ����9 ��� �������� �� ���,����� ����� ����� ��������� ��� ����������� �� �������������� ������ ���� -���� �� ����� �� � ������ ����� ��-��� ��� �� ��?

%Qruwk � %Vrxwk � %�

���� ��9 ���� ��� ��� � �� % �� ����-����� 6 �����9 8� ���� ��� -�� ������� �����������,�����:� ��������� ��� �> ��?

� � �Qruwk � �Vrxwk�

���� ��� ����,�����:� ��������� ��� �> ��9 ���� 8��� ���� � � �� �������-�����9 �� ��� �� ���� �� ����� �� �> ����� < �&=������ �� ���� ��� ����-���� ����-���� ��� ��� ������ ���� -���� ��

��� ��-� ���� <��� �> ����� ��(=� ��� ������� ��� ����� ���� )���� ���"� �� ����� �� ��� ���� ����� �� �� �� �2������ ���� ��� � ����� ����

Page 222: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�������� �-�� )�8 D����� ������� �� .���8��� ��������� ��� ��-����9� � �� � �� �9 ��� � ����� ���� �������� -�� ��3�� ���- ��� ��������-�� ������� �� .���8���9 #������� ��� �������� ��� ���� ��� ��,

���7+ ��� )����� 7���

����-���� +���-���"�������+����

�| $�$ $�$$��4 $��& $�$!�5 $� � $��!�6 ��$� $�$&�7 �$�!& $�$(�8

d$��� $��!�9 �$�4$ $�$&�: �$��� $�$ �; $�4� $����< $� & $�$&�43 �$�($ $�$(�44 $�&! $�$5�45

d�$��� $�$5�46 $��4 $���% $�&$ $�$�

7�,��������� ��!��$��4�� ��(U�(X �

e �54($���@��� ���G������ �2���� ����� ��3����� ���-A��� �� 5&Q ����� �� ���:������e��� ������������ ��� �

m� � �� ��� % � �

��:����� �� ��� ������ ���� ���G������ ���������� �� ����� ���- �������������� ����9 8��� ��� �2������� �� ��� �������- �������� ��� �������� ���G������� ���� �� ����� ���� ��� ��-� ��� �� ��� ��������������� � � ��� � �� ���������� ���� ���� ��� �> �� �� A��� ��� ��� �� ��,C����� �� ��� ���������� ���:����� ������ ��� ���� ���� ��� � ���G�����% �� ����:������ ��3����� ���- A��� ��� ���9 ��������� ���� ����� �� ���,�������� �� �������� �� � ����� ���� ������ )���� ��� "� �� �������9 � ����� ����������� �� ��� ������� �� �� ��� -�� �� ��� ����������� ����� ����C����� ��� � �� ���������� ���� % � 9 8� ��C��� ��� ����������� ������ ����� �� ��� �8�,����� ������ ��� �� ��� �� ���� ��C��� ��� ��-�����''� �� ��� ����������� ���� �� ����� �� ''� �� ��� �8� ��������� #�������� ��� ������ ��� �� �� ��� ���� ���� �� ������� ��$ ����8�

Page 223: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��!

�4 +���-����� 8��� *�,���� "�-����

'� -��� ���� -�������9 �� �� - �� ������� �� ����� ��-���� ��,�������� �� ������� ������ �� �����9 -���9 �� �� ������� �� �� ��� ���� ����� ����� ���� -����9 ��� ���� �������� �� � - ������ ���� -���� �� ���,��� ����� ���� 8��� ��� ���������� �� ��� ������ ������������ �� ����������� �� > ��� ��8� @�8����9 � ������- ������ �� ����-���� ��� ��� ,������ ����������� �� ������� �� ����������� ���- �� ��,���� ��-���? �������������� ����-���� 8��� �� �����-���� �� ��� ��-���� ����-�� ������9 ���� �� ��,���� ��-���9 ��� ���������� ��� � ��� ������ ����-�������� ����� �� ��� ���� ���� ������� �� � 8�� ��������8�� �� ���� �� ����� ��� ������- 8��� ��,���� ��-���� <����� �������� �� �� ������,�������-����=9 �������� � ��-��� ����� 7�� ��� ����� ��-��� ��A� �� # 9 ������ #m �� ��� ��-��� � -��� �� ������� ��� ��������8�� �� ���� �9 8����� � � ����0� 6 �����9 ��� �m ��������� ��� ��� ������ ���������� �� ������� ���� � � �� ����

�N

m@4 �m � � ����� ������������ ������ ������� ���9����� ��� �����9 ��� C���� ����������� �� �������� #4 ������� ��� �� ���� 9 #5 ������� ��� �� ���� �9 ��� �� ��9 �� ��� - �����-��� �����������

�� �#4� #5� ���� #N ��� �# %

N6n@4

#n%

N�m@4

�Qm

m< ��4=

8���� � ��4� ���� �N� � ������� ��� ��� ������ ����������� �� �,��8� ��� ��� ��-��� � -��� �� ��������8� �� ��8�9 �> ����� < ��4=��� �� ����������� �� � ��������� � ������� ��� ��,��������� � ��������

�( ���#4� #5� ���� #N� � � ��� N�m@4

#m � ��m�

8���� � � # %�N6n@4

#n% �� �������� 8��� ������� �� ��� ���8� ����,

-���� ������ �� �� �-����� ��� �����������

N

m@4 �m � � 8� ��� ���8���� ��� -�2�- - ��������� ����-���� ��� ��� ��� ������ ������������m ��� �> �� �� ��� ��-��� �����������?

7�m � #m

N�n@4

#n

���� �� �� ��� ����� ��� ��� ���� �� ���������� �����-�����9 ��� ���� ��� ��� ��� ��� ������ ���������� �� ������� ��� ���� � ���� �� �

Page 224: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� ���� 8��� �� �> �� �� ��� ��-���� ���������� �� ������� ��� ����� �������� ������- �� �� ��,���� ��-��� ������ ���� �� ��� ��-���� ����-�

�� ����� ����������� �� ��� ��� ������ ����������� ���� ������ �� ���2���-�9 �������� � ��-���� ����-� �� 8���� �� �> �� � -��� �� ����,��� ��� �� ����������� ��� ��������8�� �� ���� ����� '� ���� ����9 ��� -�2,�- - ��������� ����-���� �� ��� ��� ������ ����������� 8��� �� �> �������� ��� ����� ���� �� ��� �� � ��� ������ ����������� ��� ���� '� ���������� ����9 ���� �� �� ���� �� ��� ��� ��-���� ���� 8��� ��� �� �� ����,-���� ����-���� ���� ��-���� ��-���� ����� ��� ������� �� ��������98��� 8��� 8� ������ 8��� �� C �� ��� ���������

���)�� �( +!� �:���� �� - ����� ������ �

�� ���8 ��� �3��� �� ��,���� ��-����9 8� �� � ��-��� �2�-��� -���,����� �� ����-��� " ����� ���� ����� ��� C �� �8� ������� ��� ��� �� �-���� �� �m � �m� �m 9 8���� � � � �� ��� �4 ��� �5 ��� ����������������:� �������� ��� ��,��������� � ������ ��� ���� -���� ����-��

(����� � #4 �������4��

�����4�� �����5��� #5 ��

�����5��

�����4�� �����5���

#�2�-�A�� ��� �2�������� 8��� ������� �� � ������ ��� �����8�� ���������- ��� ����?

� � �&'�-4�-5� ��4 � �5��

@���� ��� ����-���� ����-��� ������� �� ��� ������� ��'� �� ���!����9 �� 8��� �� ��� ��3������� �� ��� ��� �� �� ��� ������ ���� � � �� �����-���� ��� ������� ��� ������ �� ���� ����9 ���� � � �9 ��������� ����� ��� �� �� ��� ������ ���� ���� �� �� �2���-� ����9 � � �� ��� ���������� ����� �����? ��� ����-���� ����-���� ��� �����-���� �� ��� ��-,���� ������������ '� ����� ����������� ��� ��3����� ���- ��� ��� ����������������� ���� ������������ ����-���� ����-���� 8��� ��� ���

H)F)( ������� �� - ����� ������ �

�� ���- ���� � ��� ���� ��� ��� ������- �� ��,���� ��-����9 8� 8���� �������������� �� �� ������� �� ���� � ���� �� � ������ ��� ���� ����� �� ��������-����� 8� ���� �� ��� ��-���� 6�� � ���� ������� �� �������������,����9 8� ��8 ��-��� ���� ��� ������� �� 8�� ��������8�� �� ���� �������� ����������� �� ��������8�� � ���� ������� �� �� � ������ ��� ���� 8����� � � ������ �� ��� � -��� �� ����� ��� ������� �� ���� �� ���� ����9��� ��� � -��� �� ������� ��� ��������8�� �� ���� ����� '� ������ ���9

Page 225: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��&

��� ����������� �� �������� ������� �� � ���� ��������8�� �� ���� � 8�����

�lm �#m�lm

N�n@4

#n�ln

< �� =

8���� #m �� ��� � -��� �� ������� ��� ��-���� �� ���� �9 ��� �lm �� �B����������� �� ��� ����� �� ��� ������� ��� �� ���� �� ��� � -������ �����,����� ��� �2������ � -��� �� ��������8� �� ���� � ��� ������� �� � ���� ����� ��� �� ��� ������� ���� ��9 �� �� ������� ��� ��� ��������8�� �� �����9 ��� ������� �� � ���� �� �� ��� ����� ���� �� ���� �9 ���� �� 8� �� ���2������ ���� ������� �� � 8� �� �� ��������8�� � ��-��� ���� �-��������� ������� ��� ��� ��������8�� 8��� �������-��� �� � ���� ����� '�������9 ���� �� ��� � ������� �� ��� �� �� ������� ��B� ����� ��� � ����,���� ���������� �� ��� ������ )�����������9 ��� ��� ��� ����8 ���� ����8��� ��� ��,���� ��-���� ����-� -�-��� ��-���� 8��� �������-������� ����-������ �� �> ����� < �� = ���������� ��� �2������ � -��� ����������8� ��� ������� �� � ������ ��� ������ �� �9 �lm ���������� ��� �2,������ ���������� �� ��������8� ��� ������� �� � �� ���� ��.������ ��� � -��� �� ����� ���� �� ������� �� � �� ���� � �� �lm 9

��� ��� ����� � -��� �� ����� ���� �� ��� ������� ��� �� ���� � �� ��m 9� �� ���� ��m �

�l�lm � 8� 8���� ��� ���������� �� ����� ����� �� � ����

�� � ���lm � �lm���m �

" ����� ��� ���� �> ����� < �� =9 8� ��� ���� ��� ����������� �� �������, �� � ���� ��������8�� �� ���� � ��

�lm � #m

�lm�m�

�N�n@4

#n

�ln��n

� < ��5=

.������ ��� ����� � -��� �� ��������8� �� ��� ����� �� # 9 ��� ������ -��� �� ����� ���� �� ������� �� � �� ��� ����� �� �l�� ��� ��� ������ -��� �� ����� ���� �� ��� ��� ������ �� �� 8� ��� 8���� �lm ��

�lm �#m�#

��m��

�lm�l�

�N�n@4

#n�#

��n��

�ln�l�

�m

Zm��l ���

N�n@4

�n

Zn��l �1�

8���� Cm � #m�# �� ��� ��-��� ���������� �� ��������8� �� ���� �9 m ���m�� �� ��� ��� ������ ���������� �� ����� ����� ���� �� ���� � ���

Page 226: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��l ��� �{lm

{l��� ��� ���8� ����������� �� �������� ������� �� � ���

� ���� �� ���� ��'� �����- ��-����9 ��� ����������� �� �������� � ���� ������� ��

������� ����������� � �� ����������� �� ��� ���� ��������������� ��lm �5lm ��lm��� 7�� ��l ��� � �� ����lm�9 ��� ��� ������ ����������� ����������� �� � 8��� ���� ��������������� �lm 8��� ������ ���� �� %������� �������������� �����-��� ���� 8� ��������8 �� ������� �� �� ���� � ���� ��

�lm �

�m

Zm�� ����lm�

N�n@4

�n

Zn�� �1��ln�

< �!$=

8���� �� ����lm� ��-��� ������� ��� ����������� �� ��� ��� ������ ����,������� �� ������� ��,���� �����:� ����������� +> ����� < �!$= ������������� ��,���� ��-��� F���������B ����������� ���� ������� �� � ���� � ������ ���� �� +> ����� < �!$= ��� ������� � � ���-����� ��� �� ������� ��,���� ��-���� ��� ��� ����������� ���� -����? ������ 3���!�� � �� �!�� ' �3 ��������� ���������� � �!� ����� �� �!� ������� ��������� ������ ��������

�Cm��� �!� ��������� ��������� � m� 3��� �� ����� �!�

�������� ������ � � ����� ������ ���� ��������� ���� ��� ��9 �������� ��� ������� ���� �� ��� ��,����

��-��� ��������� � ������ �� ������� �� �

(l ����l4� �����lM� �N�m@4

��lm

lm

8���� 3lm �� �� ��������� �������� ���� �� �> �� �� ��� �� ��� ������� ���� ��������8�� �� ���� �9 ��� A��� �����8���� " ����� ��� ��� �2����������� ��� ��,���� ������ ����������� �� �> ����� < �!$= ��� ��8����� ������������ � ������ �� �� ���-9 ��� �wk ������� ���� �� ��� ��,���������� ������ ����-��

�( ����l4� �����lM� �N�m@4

012 3lm ��m

Zm�� ����lm�

3lm �

�N�n@4

�n

Zn�� �1��ln�

� 354�

N�m@4

�3lm �

�Cm

m

�� ����lm�

���

�N�n@4

Cn n

�� �1��ln�

��

Page 227: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��4

��� :��� � --����� ���- �� ��� ���� ���� ���� �� ��� �� �� ��� ��,���� 8������ �����������9 8���� ��� 8���� �� ��� ��-��� ���������� ����� ������ ����������� ���� ��9 ��� ����������� �� ���� � ���� �� ���� ���� ����lm�� �� 8������ �� ��� �������� ����������� �� ��-���� ����� ��

��� ������ ����� �� ���� ��m

Zm

� @�8����9 ����� �� ���������� 8������

�� ��� ������ ���- �� ��� ���� ���� ����� 6��� �� �� ���� �� ��� �������- 8��� ��� �� �� ������������ ����-���� ����-����� ��� ���������� ������ ������- �� ��,���� ��-���� ��> ���� � �������� ��������� � ������9��� �����--�� ���� �� �����-������ ������ ����89 8� ���� �� ��� ,����� �� ��� ������- �� ��,���� ��-���� ���� ��� �� �-���-����� ����������� �����-����� �������

H)F)* +!� - ����� �� ����� �� 4����

'� �� ����lm� �� ����������� ����9 ��� ����� ��� �� ����,�����:� ����������� �lm 9 ���� ��� ������,����� ��-���� ������- ��� �� ������ �� ���� �,�� � ��� �� ����,�����:� ��������� �� ��� -����� %������� ��� ��������������� �����������?

�� ����lm� ��[lm�

��k�[lk�

��

" ����� ��� ���� �> ����� < �!$= ����

�lm �

�m

Zm

h[lm�

�Skh[lk�

��n

�n

Zn

h[ln�

�Skh[lk�

�m

Zm�[lm�

��n

�n

Zn�[ln�

�< �!�=

8���� ��� �� ��8������

�lm ��[lm�

�.�m�n

�[ln��.�n

< �!�=

8���� 8m � ��m

Zm

��� ��� � - �� ���� ��� ������ +> ����� < �!�= �� ���

�> ������� �� � ����������� ���� -���� 8��� � � �� ��� �� ����,�����:� ���,������� ���� �� � � �� ��� �� ����,�����:� ��������� ������ �� ����-����<���� �� �� ��� � --� �������� ����=9 �� �� ��������� �� ���-���A� �� ����� ��� ���������� ����� � ���� �� ���������9 8� ���-���A� �� �����������

Page 228: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

� � �� ���� �> ����� < �!�= ����-��

�lm ��[m�.�

m�n

�[n�.��

n

< �!!=

8���� I�m� �

�m

Zm

Z4

�4

��� I�4 � ��

���� ����������9 ������,����� ��-���� �������� ��� ��� ���� ��-�����J��� ��� ��-����9 ������ ���� ��� ������� ���� ������� ��� ���� -����6�� ���������� ����-���� �� ����-�����9 ��� ��-��� -��� ��������������� ���� ������ ���� �� �������� ��� ��� ������ ������������ ���� ��-,���� �� ��,����9 ����-����� 8���� � ���������� 8��� ������� ��������������-����� ���� �������������

H)F)= �� ��8�� ��� � � ������� � � ��������

�� ���������� � ����� ��� �����> ����� �� ��� ��� �������� ��� ����� ��������,����� ��-����9 8� �������� �� � �������� �����?���� (� ��������� ��������� � ��� ' �3 . � � 2 �� ��� � �����

�����6� �� ��� ��)'� ��� ��� ������ 8����� ��� ��8�9 ���� ��� ������- �� ������,�����

��-���� ����-�� � ������- �� �������� ��C ���� ��� ����,�����:� ���,������� " ����� �lm� � m ��

lm��9 8���� m �� � �������� ����������

8��� ���� �� ���� �> ����� < �!!= ����-��?

�lm ��[

lm��.��m�

n

�[�

ln��.��

n

< �!�=

8���� �m� m 8�

m� ���� �� 8�

m�� ��8� �� ��� ��� ������ 8����� ���

��8�9 8� ��� ����-��� � ����������� ���� 8��� � � �� ��� �� ����,�����:���������� ��� ���� ��C �� ��� ��������� �� ��� ����������� 8���������� ��9 � ����������� ���� 8��� �����������,�����:� ��������� 8��� ��� ������-���� �� �� ��� �

m� +���-���� �� m ��� �� �� �� �� � ��������

8�m���- �

m� %������� <�5 �= ���8� ���� ���� ������ �� ������ ����������

��� �G����� <-�2�- - ���������= ����-���� �� m ��� ������� *� ��������� 3���!�� ��� ' �3 . � � 2 ���� �� �� ��� �����

�����6� �� ��� ��)'� �m� ���� ��� ������� � �������� ���� ��� ��� ������ 8����� - ��

�� �������� ������������ ���� ��� ��������� � ������� ���� �� ��G� ��9��� � ������ ������ �� -��� �� �� ������� �������� �� ���� �� "���,�����:� ��������� -�� �� ����������� �� � 01#� '� 8� ������� ���������� ���� �9 ��� ����-��� ��� -���� ��� -�� ����,�����:� ������������9

Page 229: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��5

8� ��� ��-��� ��C �� ��� ��� ���� �������� ����-���� �� ��� ��8���� ������ 8������ 1���� ����� ���� -������� <������� �����:������=9��� ��� �� ����,�����:� ��������� 8��� �� ������:������ ��3����� ���- 8�

m�

���� ������ �� 8��� ������� ���������� ����-���� �� ��� @�8����9 ������� � ���� �� �G������ �������� �� ������������ ��� 8����� �������� ������� ��������� � ����������� =� ��������� 3���!�� ��� � ' �3 . � � 2 �� ��� � ����������6�

�� ��� ��)'� ��� ���� 8���� ��� ��� ������ 8����� ��� ���8�9 ��� ������-

�� ������,����� ��-���� �� ��G� �� �� ������ %��������� ����-���� ���� ��� �� ��������9 � � ����-���� �� m ������ �� ������:��� ���� ������������8��� ���� �� ����-���� �������� �� � ����������� ���� 8��� �� �� ��� �� ����,�����:� ������������ 8��� ����� ����-���� �� �� ��� �

m<��

�� ���� � �����=� ��� ������-9 ��8����9 �� ���� 8�m�� ���8� ��� ���

����-��� �� �-������ �� ��� ����-��� �� �m���� 8��� ��� ����-���� ��

m � "������� ������:������ �� ��� 8���� ������� ��� ��� ��������� �� ������������ '����� ��� 8����� ��� ����-���� � -���� 8��� ����,�����:������������� ��� ��� �� ���������� ����-���� �� �� <��� %������� �5 �=���� ������- �� ��� ��������� �� �������� m � 6��� �� �� �������� ����-������ m -���� 8� ������ ���� ���� ����-���� �� ��� ��� ������ �����������

����-��� �� ����lm� � h[lm�Skh[lk�

� ���� ����������� �� � ���-����� ��

8������ ���� ������� ���- ��� 01# <�� ���� ����8=����� 1� ��������� 3���!�� ��� � ' �3 . � � 2 ���� �� �� ���

����������6� �� ��� ��)� �������� <� � ��� �����= ��� ���� �� ��� ������- �� ���� ! �� ��

��� -� ���� ��� �� � ��� ������ -���� ���� ��� ���� ����,�����:� ���,������9 ��� �� ����-��� � -���� ���� ���� ���� � ��� �� ���������� '����� ����9 �� �� ��������� �� ��� -� ���� ��� ����-���� �� ��� ����,�����:���������� ��� ������ ����-���� �� ��� 8���� ������� 8�

m� 1���� ���� ��,

� -�����9 ��� ����-���� �� �� 8��� �� ����������9 � � ���� �G����� ������� ���� 8���� ��� 8����� ��� ��8� <���� �= �� �����-����� ���- �����-��� �� ��� �� ����-��� ��� 8���� ������� ���� -����� ��> ���� ����� -������� ��� ��� -����� ���� ����,�����:� ��������� ��� ��� �������� ��� ��� ������ -����� ��� �� � ��� �� ����-���� �� ��� ����,�����:���������� ��-��� ��������� ��� ������,����� ��-���� 8������%���� ! ��� � ������� ��� ��� ��� - �� ������,����� ��-���� ��

01#B�� '� ������,����� ��-���� �� ������ ��� �� ����,�����:� ���,������ ��� ���� ��� �� ��� -����9 ����-���� �� � 8��� �� ������������ ������������� ����� �� ����� ����-���� ����-���� <���� ��� 8������ -��,� ���= 8��� �� �������� '� � ��� �� ����,�����:� ������������ �� ���� ���9 �������-���� �� ��� ��������� - �� �� ���� �� ����� �� �� ������ ����-����

Page 230: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��� 8���� ������� 8�m� *����8���9 �� �� ��� �������� �� ���� ���� ���

��� ������ ������������� �� ����m� � �����m����

k�[k� 9 ��� 8������

-��� ��� ��� ���� ���� ����������� ����� � ����� ���� �� ���� ���� ����� �� ���� ���� � ����������

��� -��� ������������ -���� ��� ��������� ������,����� ��-����� ����-���� ���� �����-����� �� ������ �� ��� ��� ������ ����������� �� ����,���� �� ������� ��� ���,�����- ������,����� ��-���� '������9 ����� ���,�������� 8� �� �� ��8� > �������� ��� ��� ����-����9 � � ���� �� �,���������� 1��� ����-���� ��� ������ ����������� ��� ��� �� � ���������� �G������ �������� �� ��8� �����������9 � � ���� �� �� ���������������> ����� ��� ����������� �� �� ����� ������,����� ��-���� ������� ������������ ����-���� ����-���� ��� ������� 8������ ����-�����

� ������� %��� �������

D �� �� �� ��� ����� -����� 8� ���� �����8��9 8������ -��� ��-��� �������- ������ -����� �� � �8� ���� �������? ����-����� �� ����-�������� ���� ������ �� 8������ �3����� ��� �������� 8������ -��� �� ����� �����- ������ -������ ��� ����� ������ ��� �� "-��� ��� 0������� @���-��� <�5 �9 �555�=� �� �� ��� �������� ������ � ������ ���> ����� < �5= �� � ����� �� 8������ ���� ������� ������ �� �� � � �������� ��� �� -���� �� ��� ������ � ������ ����? ����� ��� �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

�����op%p

�p��� �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

������ � 5op��op� �p�

%p�

�p�� � < �!&=

@��� 8� ���� ������� �� -���� �� ��� ���� ������ � ������? �op ��� � 5op��op� �p� � � 8� ���� ��� ������� � � �������� ���- �� ��� ������ � ������� �� ��:�� �� �-�������� 8��� ��� �������� ������� ������9 �� �2������� �� ������� �� �� 8��� �� ��-� ��� �� ���8��������� �� ��� �� ������� ���������� ������� ��� 8��� ��� � ��������������� ��� ����� ��� ���� ����� ��� ����������� ������ �� �����������9 ��-���� �� ����� �� ������ �� ��� > ����� �� ����� �� ����������������� ������ <��� ���-������� �� � ���� ��� �� ��- ����� �� ������ ��� ����� �� ��:�����= �� �� ��:��� �-�������� ��

����� ��� � ������� ��� � �� �� < �!(=

Page 231: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ���

���� ������� ��� � � ����� ���� �� � � ��� ��� ��� ����������������������� ���� ������� ��� � " ����� ���� �� " �9 ��� ���-�� ���� �� ���� �� ��� �-� �� �� ����-� ���� ��-�������� ��� ����,��� �� ��� ��� ��� ����� �� ��� ������ �� �������� '� �� ������� ��������� ���� �� �� �� � ����:� -��� ��I�������� ��� �-�����-���� ����� ���� -������� ��� ������� ��� ��������������� 6�� �2�-���9 8�������� ��� ��-����9 �� 8��� �� �������9 ��� 8��� ��� > ����� �� ������-������9 �� 8��� �� ���������'� �� ����� ���- ��� �2�������� ��� ��� �������� ������ �� �> ����� < �!&=

���� ��� 8������ -��� �� ������� �� ��� � �������� ���- �� ��� ������� �������� " ����� ��� ������ � ������ �� �������� ��� ������ �� ����-�?

�mn � �| ��mn

8���� ��mn �� ��� ���,����-� ��-������ �� ������� ��� �� -���� ����mn ��� �mn� �n� ��� 5n� ���� 8��������� �� ��� ��� �� 8������ �� ���2������ � ������ �� ��� ��3������ ���8��� �2������ -�2�- - �������������� ��� ����� ��� ������ ���� ��9 � ����� ���� ��� �����-������� �������� ��� ��� ������������ ����� �� ���

mn� ���� ��� 8��������� �� ���5

5D eulhi uhfdslwxodwlrq= *?

3C gS6'�

@6

%apS,'�

e

�yop.�||

�p

&wp4D '

' *?

3EC g[6'�

@6

57ap[,'�

e

�y�op

.�|+|�ZWS,

�p

68wp4FD

' *?

3EC g[6'�

@6

57eq|E+3`A� �*wp

ap[,'�

e

�y�op�p

68wp4FD

' *?

3EC g[6'�

@6e

�|+|�ZWS,

�pwp

57ap[,'�

e

�y�op�p

68wp4FD

' *?�eq|E+3`A� �

n *?

3EC g[6'�

@6

57ap[,'�

e

�y�op�

68wp4FD

Ri frxuvh *?�eq|E+3`A� �

�' q+E+ 3`A� �( vxevwlwxwh wklv/ dqg wkhq h{wudfw q++

iurp wkh ohiw kdqg vlgh lq wkh vdph zd|1 Fohdulqj wkh whupv ohdyhv wkh h{suhvvlrq lq

wkh wh{w1

Page 232: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8��� ��

�� � ��

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

�������op

%p�

�p��� �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

������op%p

�p��� � ��4| � < �!4=

���� �� ��� �������� ������ �� ��� ������� ����� ���� ��� �������� ����������� ��� �����9 ���-���A�� �� ��� -������ ������ �� ����-�� ������- ��mn 8��� ������ �� ��� ����,�����:� ��������������� � �� �� �������� ��-� ��� > ����� ���������������9 �� 8��� �� ��� ���� ������������������ ���� �-����� ��� ������� ��B� ����29 � � ��-� �� ��� �� -���� ����mn ���� ������ ������� ���� 6�� �2�-���9 �� � -���� �� :���� ������9����� �� ������ -��� ���� �������� �� 8������ ��� ����� �� ���������� ����� '� ��������9 ����������� ���� ���� 8������ -��� ��� ��� �8� ������ ������? �� ��� ������ ��� �� ��� ����� �� �����9 ��� �� ��� �������������� ������ ��� ������ -��� �� ������� ��� ��� ��� � �� ������ �� ������

H)H)( %������ �������� ��� D����� �!� ���

��� ��������������� �� ����� ��� ����� �� � ������� �� 8���� ������� ����� 8����9 ����� ����� �� :���� ����� ��� �� �����9 8���� ���� ���� ������������ ����� ������ ��� ��� � �� � ����� ���� �� �� ��� ������ *���� ��� ��������� �� ��� 01# �� ��� ������� �� �������� �� � ��������� 8����� ���� �� ������ ���� �� ������� -��� �2��������� �� 8���� � � ������� ������� �� 8������ ������9 �� �� ��������� �� 8���� � � �2������ ���-��� ��� ������ � �������� ����� ���-� ��� � ���� ������ �� ����-�����9��� > ��� ���> ����� ������ �� ���������� �� ����� 8��� ��� ������ ������� ������ ���� �� �> ����� < ��!=

�� � 5mn��mn� �n���|� � 5mn� �mn� �n��

)�8 � ����� ���� �� � ����� �� ��9 ��� 1��� ��� ����� 8������ -��� ����� ��� �������� -������ ������ �� ����-� ���� ��� �����8�� �2����������� ��

�� �

011112�

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

������|fop.t�op�.v

p�

�p�

��p�

� �

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

������|fop.top�.vp�

�p�

��p�355554��4| �

< �! =

Page 233: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��!

���� � ������ ������ � ������9 ���� �� ��� ����� �2�������� ��� ���� �������� 8������ �3���� �� > ����� ������ �� ��3����� ������ +���������� �����-� ��� ��� �������� ������ 8��� ��� 8���� � ��� �����9 ��� �������-���A�� �� ��� -������ ������ �� ����-�� ���� -��� �� �� 8����������� ��� �� ��� ������� �������� ���� �� �� ��J���� ��� �� ��� ������ ������� �9 ��� C �� �� ��� ����� ���� ��� ������� �� ��� ���� ������� '� ����98��� ��� ������� �� �� �������� �� �� ��J ����� ���� ��� ����-��������-����9 ��� ��� 8������ ���� ��������

$ ����� ��� D����� �!� ���

" ����� ���� ��� ����� �� > ����� ���� ��� �����8�� ��-��� ���-?

��mn

� �mn #�

8���� #� �� � ������ �� �����-����� ������ �� ���� ������ ��� ������� ��� ��-� ������ ������ 6�� �2�-���9 � ����� 8� 8��� �� ��� ���� �������� �� �$ ����� ������ �� ��� �������9 �� 8� 8��� �� ���,� ���� ��� ��� � �� �� ���������� -��� �� ���������� ������ �� ��� ���������� �� ��-����� -������ � ���9 8� �� ��� �����8�� ��������? �mn ��5mn��mn� �n� ��� ���

'��|����

(� ��� ��8 ��� �� ���� ���������������

8��� �� �5mn��mn #�� �n� � " ����� ��� ���� ��� �2�������� ��� ����� > ����� ����� �� �> ����� < �! = ������

�� � ��4|

011112�

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����[op��.�t��p

��p�

� �

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����[op��

�p�

��p�355554 < �!5=

8���� � �� ��� ������ �� ����-����� ���������� 8��� ��� ������ > ����������� ���� ���� �� ��� ���- ���� ��� ����� �� ���� �� ����9 �� ����� ��������9 C �� �� ����-� �� �� ��� ���� �������� �������� 1�����-���:������9 ��� ��� � �� ��� > ����� ����� ����-��?

�� � #����| �

�����N�

p@4

�p

�Mp�o@4

����[op��

�p�

��pN�

p@4

�p

�Mp�o@4

����[op��

�p�

��p�����

�#��

�|� < ��$=

��� �� � -� ��� �> ��9 �� ��� �������- �� ��� ����� �� A���� '� ����������� ����9 ��� ��� � �� � > ����� ����� ������ ��� ����� ��� �� �� ��

Page 234: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ���� ��� � - �� ��� > ����� ������ - �������� �� ��� ��������������-����� ��� ������� �� ��� -������ ������ �� ����-�� '� ��� �� ���-�����A�� ���� ���� ���� ����� ��� ��� ������� ���� �� 8���� ����� �� �#� ����� �� � ���� ������ �� ������ ��� ������ ���� ����������9 ��8����9���� � ��-��� �������������� �� ��� ����-����� �� ��� ������ �����- ���,��� -����� ��� ����-���� ����-���� ���-���A�� �� ��� -������ �������� ����-� -��� �� ��� ��� � �� � ��� ��� ����� �� ��� ������������ ��,������� ������ ��� ������ 6�� � ������ �������� > ����� �����9 #�� � ���� �� � � ���������� ��� 8��������� �� ��� ��� ��� > ����� �-�����,-���� "�-������9 ��� � ������ ������� > ����� �����9 #�� � � ��� �� � � ���������� ��� �����-��� �� ����-� ���� 8��� ��-������� ���������� �� ��� ������� ��� ������

+!� �� ����� �� 4���� ,��

�� ���� �����9 ��� ����������� ���� ��� -�� � ������ ���- ��� ��� ������������ ����? ��� �������A�� �2���-� ��� � ������ �� ���8� ������ ���9�� %p � ��� �p � � ��� ��� �9 ���� ��� ������ ���� �����- ������-���� ��������� �� ��� ����������� ���� �����- ������ -����� " ��������� ��� ���� ������ � ������ �� ������ �� ����-� ��� ������ ���9 �� ���> ����� < ��!=� '� ���� ����9 ��� ��� � �� � ����� �� ���� ������ ������- �7 � �� ��� �� �� �� �� ���- �> ����� < �!4=?

�� � ��4|

011112�

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

�����y�op�p

��p�

� �

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

���� �yop�p

��p�355554 � < ���=

" ����� ��� %p � ��� �p � � ��� ��� � ��� ���5mn��mn� �n���|��5mn� �mn� �n�� ��� ��� � �� ����� ������ ����-��

�� � ��4| �

011112�

�N�n@4

Mp�m@4

������|5mn ��

mn� ��

n��

�� �

�N�n@4

Mp�m@4

������|5mn �mn� �n��

�355554 �

���� ��� �� ��8������ �� � ����� � --����� �� ������� � ��8 ����2-� - � � ���� F� ���� - ��� � �� 1 ��-��������?

�� � ��4| �

0112 �

�M�

q@4

������|5q ��q� ��q��

�� �

�M�

q@4

������|5q �q� �q��

�3554 � < ���=

Page 235: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��&

���)�� �# +!� ����� �� 4� ��!� � � "���!��

6�� � ��-��� ��-���������� �� ����-���� ��� 8������ �� ������ ��������������� �� ��� ����� �� ��-� �����-���9 �������� ��� ����� -������ �������9 #����� ��� ��-��� ����-���� �� ������ �� ��� �!� ������� ������ � � ��������� ���� ��� �� ��� �2�-��� ��� ��� ������ ������ � ����9 ��� ��� ����� �� ��� ����� �� -����� " ����� 8� 8����� ����8 ��� ��� � �� �� ���������� -��� �� ����� �� ��� �������� ���� ��98��� �� ��� 8��������� �� ��� �� ���� ������� �� ��� ���� �� ���� ��������� �� �� ���������� -��� �� ����� �� ���� ������ 6��- �> �����< ��$=9 ��� �� ��� �� ���������� -��� �� ���� ����� �� ��-��� ��� ������� ��� ����-���� ����-��� �� ��� ����� �� ��� ����� ������� �� ���-������ ������ �� ����-�� 6�� ��� ������ ���� -����9 ���� ��� � ��? �� � #��4��| � ���� ������ � ����� ��� ����� 6�� ��� ��������������� -����9 ���� ����-��� �� �� � ����������� � � � ��

+!� &� �4� ��� � $ ���� ����

��� �������� � ��� �����- ������ -���� �� � -���� �� � ������ ��,������� '� �� ���� �� �� ��:������ ��� � ��� ��� �� �� ��� � ��� ��� ������� ��������� @���� ��������� �� ����-� �� �� ���������� ���� �� ��,�� �� ����-� ���� ���������� ���- ����������� �����-���� ��� 8���������� �������� ��� ���-������� �� ����-� �� ���� ��������� � ���� �� ��,��-� �� -��� ����� -��� ��� 8��� � ��� ���� �� ������ '� �� ���> ����������������� ���- ����� ��� -�� -�2 ������ ��� ����� ��2 ����-�� )��,���������9 ��-� ���- ������� �� ��� ���� ������ � ������ ���� �� ����-��� � ���,������ 8���" ����� ��� ���� ������ � ������ �� ���� �� �� � 5mn��mn� �n�� ���

��� �����- ���� �� ����������� �� ������� ��� �+�9 �� ���� 8� ���� ������� -����� ���� �� �� �-�������� ��:��� ��

N�p@4

�p

�Mp�o@4

������ � 5op��op� �p�

%p�

�p

�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

������ � 5op � �����

op� ��

p�

%p�

�p� < ��!=

6�� � ���,������,��,����-� �������� ������ � ������9 ����� 8��� ����������� �� ������ ���- ��� ���� ��� �� � ���� ���� �� ��� ����9 ��� ��,�������� - �� ������ �� �����2�-������ �� ��� �� �� � -������ -���,��� ��� :���� � ��� ���� �� �> ����� < ��!=� ��� �����2�-����� ���,���� ��������� 8��� � :��� ����� ������B� ������� '� ��� ���� �� ������ ��

Page 236: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��- ������9 ��� 8���� ����� �� �� ������� ������� ��� <6�� �2�-���9 ���@������ ��� E����=.������ ��� ��������� ������� �� ��-� �� ���,������ ����-� �3����9

�� �� ������ 8������ ���� �� � 8����8���� ����������� ��� ���,����������-� �3��� ��� � ������� �� ������-�� '� �� ��� ����� � 8��� � ����� ���� �������� �� � ����� ������ ��������9 ��� 8��� ����-� � �� ���� ���� ��� �� � 01# -����� '���-� �3���� �� � �����- ������ -������� �� ��� �� -��� �� ��� ��3�������� �-����� �� ����������-�� ���� ��� ��� �3��� �� � ��� ������������ ��� ����� �� ��� ������� �� ��� � ��8������ ��� -������ ������ �� ����-� �� ��������� '� �� ��� ������������� �� � ���� ��� -������ ������ �� ����-� ������ �� ����-� ������ �������� ������ ������������ '� �� -��� �-��� ����� �� -������� ���� ���-������ ������ �� ����-� ������ ���� �� �� ��3����� ����� �� ��3�����������*�� -���� �� -������ ��3����� ����-� �3���� �� ��-��� �� �� �

�����- �� � --� ��������� ��� ��3����� ������ �� ����-�� 6�� �2�-���9��� ��� ����-� ���- ��

�|434� � 5mn� �

|535� � 5mn�

8���� 34 � 8��� � �� � �����8���9 ��� 35 � � 34� 6�� � ����������� ��9 ��� ����-� ����� � � �� ��� ����������� �����-���� �������-� ���- ����-��

��|4345mn � �|5355mn�

���� ����8� ��� -������ ������ �� ���� �� �� ������ � � ������ �� ���,����� ��� � �� ������ 8��� ������� �� ��� ������� ������ ���� ��� � �� �01# -���� �� ���� ��� 8������ ���� ������� ��� ������,��,����-� ������� ������� 8���

H)H)* +!� 4��� �� �����

&����� 4����

��� 01# �� ���> ����� ��� �� ��� � ��� ���� �� ������ �� � � ���� �������� 6�� �2�-���9 � ����� �� ��� ����� ��� ��� �� ��� ���� �� �� � � ������ ������� ���� ��� ���� ����� �� ��� 1����� "������ ��� 01# ��� �� ��� �� -��� �� ��� 8������ �3���� �� ���� ���� ��� ��� ���������� ��8����� ���� �� ��� ������� ��B� �����������9 ��� - �� �� ��� �2�������������� ������ � ������ �� -��� �� ��� 8������ �3���� �� ��� ���� �� � �������� ��� � �� ���� ������ �� ����� �� ��� ����� �� �2������ -�2�- - ������ ����� ��� ���� �� ���-������� ��� -� � �������� -������ ������

Page 237: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��4

�� ����-� �������� ������ � ������ �� ��� ���-? �mn � ��mn �|� ����8� ��� ����A� ��� ����� �� �����-��� �� �> ����� < �!4=� ��� ���� �������� �� -������ �� ��-��� ������� ��� ����� ���� ��� ���-������ 8�����-� ��� ��� ���

mn� ����� � ���� �� ���������9 � ����� ��� ���� ���� ��

������ �� ���� � <���� ��9 ��� :��� ���� �� ��� :��� ����=� ���� ����A���> ����� < �!4= ����

��44 � ��4| � ����4�M4�o@5

������o4%4

�4

N�p@5

�p

�Mp�o@4

������op%p

�p�

� ��N�

p@4

�p

�Mp�o@4

������op%p

�p��� < ���=

���� �� 8��� �� ������� ���� �� ��� ���� �� ����� ���� �� ��� ������2�������� ��� 8� �� �����- ��� ��� 8������ ���� ������� ��� �2���,���� �� -��� ����� �� ����� ����� �������� �-����� ���- ���- ��� � -� ����� :��� ���- �� ��� ����� ��� ��-� ������� �� ��� ������ ��-� ����������� � �9 ����� -��� ����� ��� ��������9 ��� ��� ��� �� ��� ��-� ,������ ��� ��� ��8��� ����� �� ������ �� -��� ���� ��� ������� 8���� ���� ���� 8������ -��� ��� ������� ��� �� �� �> ����� < ���=9 8� �����8���� �� �� �� �2�������� ���� �� -��� �� ���� �� �����������?

��44 � �

��� �4��4 7

�4�� �

�y44�4

��47

��� � ��4|

� �M4�o@5

������o4%4

���

7 �N�

p@5

�p

�Mp�o@4

�����op%p

�p�

6��- ��� �> ������ ��� ��� ����������� ����������� �� �������� � ����9���� ��� ���� <�> ����� ��(= ��� ��� -������ ����������� �� ������� �

���� <�> ����� ��4= 8� ��� ��� ����7���4�� �

�y44�4

��47� � ���� ��

��� ��-����� ���-� ��� �� ��8������ �� ����

�4��4���4

�� �

�y44�4

��47�

� � � ��� � ���4 ��� ��

Page 238: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

@���� ��� �2�������� ��� 8��������� �� ��� ��� �� 8������

��44 � ��� � ��� � ���4 ��� � � � ��� ��� � ��4|� < ��&=

��� �� -��� �� ��� �������- �� ���� ���� ���9 �� ���� ��� �� �� �������� A���9 ���� �� � ���� �� ���� ��-����� '� ��� �����2� �� ��� ����������9 ��� ���- ��� � �� ��� ����������� �� ������� ��� :��� ����� ����2�������� -��� ��� ����� ������ �� ��� ����������� �� ������� ��� :�������9 ��� � �� ��� �� A���9 �� ��� �� A���� ���� ��� � � ��� ����� �� ��� �� �� ���� ��� �� ��� ����������� �� ������� ��� :������� ��� �� ���9 �� ����-�� %4 �� � ��� ������� ���- �� ��� �� ��� �� ������ ��� ��-��� -��� �� � � ���,

������� ����-��� �� ��44 �� �� �� �� � ����� ��� ���������� ����-������ ��� �� ��� � �� %4� ��� �| �� �> ����� < ��&=� %��������� ����-���� ����� �� ��� ��� � � ��� �� �� �� �� �������� ��� ��-��� ���������� ��������� ��� ������� ���� �9 ��� ������� ���� � ����������� �� ����������� �� %��������� ����-���� �� ��� ����-����� %4 ��� �| ��� �� �� ���--�2�- - ��������� ����-����� �� ��� ������ ���� -����� ��� ���- ����� ���� �� ��� �� ���� ���� �� ������� ��B� 8��������� �� ���9 �� ��-,� ��� ��� ������������� 8��� ��� ������� ��B� ����������� %��� ����� ���������������� ����� ������ ��� 8������ -��� ��� ��� ������� � � ���������� ��-� �������� ���������

���)�� �- ����� �� 4��� �� ������ &����� 4����

%����� �� ��� ����� �2�-��� ���- �������9 #����� ��� ��-���9 8�:�� ��� �8� ������� 8��� ��� ������ ���������� �� ������ 8��� %���@������� "���� ��� <������� %@= <����H� � �����= ��� 0������������ <������� 0= <���G� � �� ��=� ���� ������� ��� ������� �� ���"� �� ����9 ��� ��� ����������� ���������� �� ����� ���� <����������� ������ ���� ���� �� � "� �� �����= �� $�� � ��� %��� @������� <����H���=��� $��!( ��� 0������� <���G���=� *� ��� ����� ����9 $�5!! <�����=��� �� "� �� �������� 6��- �> ����� < ��&=9 ��� 8��������� �� ��� ������� �� ������ �� %��� @������� ��� 0������� ������������� ���- ��������� ���� -���� ����-���� �� ����� �� ���

��FK � ��� � ����H�����4 ����� � � ������� � ��4|

� ��� � ���� �3=83 ������� � � ������

�������

� �� ���

Page 239: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��5

���

��U � ��� � ���G�����4 ����� � � ������� � ��4|� �

�� � �� ���3=83 ������� � � ������

�������

� �������

����� ���� ������� ��� ��� ��-� �� ��� 8� �� -�� ��� �2��������< �!4= � � ���� ��� �� ������ -��� ��� ������� 8��� ��� ��������������)��� ���� 8� ���� ��� ��� ������������� ���� ����� �� ��� -��� �������� ����������� �� ������� ��������� ������ ������� ��� ��� �����-��������8�

�� ����� �� 4����

'� 8� ��� -� ��� ����������� ���� <%p � ��� �p � � ��� ��� ��9 ���8��������� �� ��� ��� ������ �� ���� � ��-�� ���- ��� ������ �2��������

��4 � ��4| � ��M�m@5

��ym�M�m@4

��ym � < ��(=

8���� 8� ���� � ����� ��� � ����� ����2 �� ��� ������� �� ������ ���

����������� �� �������� ���� A �� ��yk�M�m@4

��ym � 1��� ���� ��� �� 8� ��-�����

��� �� �� ����� ��� ���� �� ���� �?

��44 � �� � ��� ����|� < ��4=

���� �2�������� -��� ��� ����� �����9 C �� �� ��� ������ ���� ����� ��'� ��� ����������� ��� �� A���9 ��� 8��������� �� ��� ��� �� A���� �����-��� ��� �� ��� �����-�� ������ ���- ��� ���-������� �� � ���� �� � � ��,���� �� ������������� ��� ��� � �� �������� �� � > �� 8�� 8��� ��� ������� ������ ���� -����� ���� � ��� � 8������ ���� ��������6�� ���� �-��� ��� � �� � � � ��� � �� � ���� � �9 �-�����

��44 � ���� � ���|� < �� =

���� ��� ������ ������ ��� # ������� ��� �� ��� ��-���9 ��� ��-��������� �� �� ������� ���� �� ������ ����-��?

�� 44 � ��

��� � �

#�|� ���� � �

�|< ��5=

8���� ��� � � �� ��� ��-��� -��� ����������� �� ������� ���� �� '���� ��-���� �� �2���� �9 � ���������� ����-��� �� ���� ����������� ��

Page 240: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� �� �� �������� ��� ��-��� ������� �� ������� ��� ������� ���� �����������9 � > �� �����2�-����� �� ��� ��� � �� ���� ������ �� � ���� ����� ����������� ���� ���-�8�� �� ��� ��-��� ���������� �� �������� ������ ���� ������� �� ��� ������� �� ��� -������ ������ �� ����-�� ������ ���� �� ���� �����2�-����� 8��� ��-����� > ���� �� ��� ����������� ������������ �� ��� ���-������ ���� ���������� 6�� �2�-��� �� ���A� � ��� �� � � ���A�� � ���� ���9 ���� ���� � �Q ��3������� � � �� ���A� � �� 9� � � ���A�� � ��� ��� � &Q ������ ��� �2��������� ��� �� ����� ��������������� ��� ��-���-�� ���������� ��� > �� ���� ������� �� �� 9� � ���B� � ����� �� ��� ��� ������� ���� ������� �� ������� �� �� �

���)�� �� ����� �� 4��� �� ������ �� ����� �� 4����

'� ��� ����� �2�-���9 ��� ������������ ����������� �� ������� ���������� ��� �8� -��� ��� ��� �������? %��� @������� <%@= ��� 0�,������ <0= ������� ��� $��(� ��� $���4� " ����� ��� ����� ���������������� ��� ����������� ���� ����-��� �� ��� -������ ������ �� ����-� ���-����� �! ���� �> ����� < ��4= ���� ��� ��� � �� ���� �� ������ �� ������8� ������� ��� ���� ��

��FK � �� � ����H����|� �� � �������������

� ������

���

��U � �� � ���G����|� �� � �� ����������

� �������

1��� ��� �����2�-����� �� �> ����� < ��5=9 8� :�� ��� ��� �� �� ���������� �� ����� �8� ������� ��� M�� � ��� M��!! ��� ����� ��� �����2�,-����� ��� %��� @������� �� �3 �� ��-��� ��Q 8���� ��� �����2�-�������� 0������� �� �3 �� (Q� ����� ��� ��� -��� ������� ������� �� �����-���� 6�� � ����� 8��� ���� �-��� ���������� �� �������� <��� �2�-���9� � -��� �� ������� ���� ���� ��� ���� � � �� 5!!$ ��� ��� ��-���= ��������2�-����� �� - �� �������

4��� �� ����� �� �������� �����

��� ��-� -��� �� ��� �� ��� �� ��� � ��� ���� �� ��� � ���� �� ������@�8����9 ���� �� ���� -����� ��� ����� ������ �������� ��> ��� ���� �������������� �� ������9 ��� �� �� ������� ���� ������ �� ��� ������������

Page 241: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �!�

��- ������ ��� �� ��� 8��� ��:���� ���� ��� �� ���� ���- �> �����< ��(= �� ����� ���� �� ��� ����� ��� ���-������9 ��� � -������ ��� ��A���9 ������ �� �� ���:��� ���������� ���� �� ��������9 ���� �� ���-����� 8� ���� �����A�� ������ �� ���� ������9 ��� ��� �������� ��� ������� ��� ���� �� ��� ���� �� ��� ���������������� -��� ��� �� ��� �����- ������ -���� ������ �� � ����� ����

�-�� ������ ��� ��� � �� ��� ���� �� �8� ����� ������������� �� �������� ��� ��� � �� ����� ��-� �8� ����� ��- ������ ���� %������� ������� �� ���-������ �8� ����� <����� � ��� �= �� � ����� ������� ��� ������ ��-��� ���� �� � �������� ��� �� �� 8��� �� �����9 ��� ����� ����2��� � � ���� F � +> ����� < ��4= ��:��� ��� ��� � �� ���� ������ �� ���� � ��

��m � � � � � ������ ��|

8���� ����� �� ��� ����������� ��� ������� �� 8��� ����� ���� �� ���� 8� ���� ���� ����� ��� �> ����� < ��(=� ��� ���-������� �� ���� ��� ��� -������ ����� � ���� � F ��� ������ � ����� ��� ��� ���� �9 �� � ������� ����� ����������� �� ������� ���� � 8��� �� ������� �� ��� ������ � ����� ������� ��� � �� ���� ������ �� �> ����� < ��4= �������A�� �� ��� ���� �����-������ � � ���� �� ����� FV ��

��MV � � �

� �

�k5MV

���A�

���|

8���� ��� � - �� ������ ��� ��� �� ����� �� 8���� ������ �� ���-�������6�� ��� ���-������� �� ����� � ��� �9 ���� -��� �� ����-��?

��45 � � � � � ��� �� ������ ��|� < �&$=

�� -��� ����� ��� ���-������9 ��� � ����� ��� ��� ��� ��-����� ����� ������ ���� ��� �� �� ����� ���� �� ������ ��� � �� ��� � -��� ��� ����� ��� ��������� �� ��� ���� ��� � - �� ��� ��� �� �� ����������������� �� ����� ��� � �� ���� ���� ��� ��� � �� ��� ������ �� ����� ��� ���- ������ ���9 � - ��4 ��� ��5?

��4 ��5 � � ��� � ��� �� � � � ���������|�

��4 ��5 8��� �� ���� ���� ��45 �� ����� �� ��� � ���� ��� � ��� �� � � ������ � ���� ������� 8���� ����� ��� ��� ����� � ��

���)�� �� ����� �� 4��� �� ����� �� �������� �����

'� ��� ����� �2�-��� ���- ��� ������ � �������9 8� ���� ���� ��� ���,�������� ���� ����-��� �� ��� ��-��� -��� ��� � �� ���� ������ �� %���

Page 242: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

@������� <%@= �� M&�& ��� ����9 ��� ��� ��-��� -��� ��� � �� ���������� �� 0������� �� M��� ��� ����� ��� � - �� �����9 M �$(9 �� �� �,�������-��� �� ��� ��- ������ � ���� �� ���� ������ ��� ������� ����-����� ��� ��� � �� ���� ������ ��� ���� �� ���� ����� ��?

��FK>U � � � � � ����H�� ���G�� ��|� � �� � ������ �� ����������

� ������ < �&�=

'����� ��� ���� �� � ����� �������� ���8��� ��� �8� ����� ��������-������� ��� � �� ���� ������ �� ��Q <M$�54= ��� ����� ���� ��� � -��� �����-������ ����� ��8�9 ��� ����������� ��8��

H)H)= ������� %������ ��������

�� ������ ��� ��� ��� ��� -��� ��� 8������ 8��� ��� ������ ��� �����,������ ���� -����� �� ��� �����8�� ������ �� ��� -� ���� ��� ������� ������ �� ���� ��

�mn � �| ��mn

��� ��� ������ ���� ������� ��� ��

�q � �| ��q

��� ��� ����������� ����9 �� ���� 8� ���� � ������ ���- ��� ��� ������� ������ �2���� ���� ������ �� ������ �� ����-�� ����� 8������ -��� ������ 8������ ��8� ��� ������������ * � ���� ����� ��� ��� ��� �� ������� �� �����9 ���� �� ���� �� ��� -��� ���> ��� �� �� 01# -������ � ������� ��� � ��� ���� ����� �� ����� �& �������� ��� ���� ������ ��8������ -��� ��� ��� ����� ������ *�� ����� �� ������� ��� ������ �������� ��� ��� ��8 �����9 ��� ���� ��� ��� ��8 ���� ����2�� ��J��� ����������� �� ������ ��� �� � ��8 ������� �� �� �������� ���� � �����- ������ -���� ���� ��� ����� 8��� ����� ���������� � �� �� ��� ����,���A�� ������ ��� ���� -���� �� ��� �������A�� �� �� -����� '� �� ������> ���� �� ��� ��������� ������ �� � � ������ �� ������ ���9 ���������� ������������� ��--����� ��-�����

H)H)1 ����������� ���������� �� %+�

��� �����- ������ -���� ��> ���� -��� �3��� �� ��� ����-����� ������� ������ ����� ���� ��� ����� ���� -���� �� -��� ��������� ��� ,����� -������ �� � �����> ����9 ����� �� ���������� ���� �2��������� ����� ���������� �� ����-���� �� �� � ���� �� ��� ���������� �� ��

Page 243: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �!!

���7+ �&� ��� ��� 7��� #�����

%����������7���

)�����7���

7�����"����

4�|

��

Sq5M�

h{s+�yq,

MSq@4

h{s+�yq,

� 4�|

Sp5N�

dp

% So5M�p

h{s+�yop�p

,

&�p

NSp@4

dp

%MpSo@4

h{s+�yop�p

,

&�p

%������ "����������

4�|

��

MSq@4

h{s+�y�q,

MSq@4

h{s+�yq,

� 4�|

NSp@4

dp

%MpSo@4

h{s+�y�op�p

,

&�pNS

p@4

dp

%MpSo@4

h{s+�yop�p

,

&�p

)����? ��� �����-������� ������ �� �| ��mn� '� ��� ���� �� ����� ����9��� ��� ����������� ����9 ����� ��� D ������������ �� ��� ���� ���� ���D��� ��� ��8 ��������� 6�� ��� ������ ����9 ����� ��� E ����� ��� Dn����� ��� ���� �� ��� ���� ����9 ��� E� ����� ��� D�

n����� ��� ���� �� ���

��8 ��������� '� ��� ����� �� ������ �� ����9 ���mn

�� ��� ��8 ���� �������

����-���� �� ������� �2������ � � �� ����� �� �� ��� �������� ������ � ��,����� +> ����� < �5= �� �3��� ���-������ ��� �����-���� �� ��������������� ����� ��� ����-���� �� �� �� %� -����� ��� ����� ��������������-��� -������ ���� ��� �����-���� �� ����������� ����� ���� �2,������ � �9 ��� �� ���� ���� 8��� ���������� �� ����-������ � > �� ����� ����� �& ��� ������� ��� � ��������� ������������ �� �� �� � � �������� �����- ����-������ ���� ���������� �� ��� ����������� �-���� 0��,��- ������ -����� ����� ���� ���� � -���� �� ����-������ ��� �����3������ 8�� �� ���� ��� �����-���� �� ������� �� �� ����-���� ���� �2�� �� ��� E�����,0��� ������ ��9 ��� ��� ��� ������� ���� �� ��� �� ����-��� �� ���� ���8� ���- ��� ���-�� ������� ���� ���� ����� ����-���� ����-�����*�� - �� ���� �� ����A��� �� ��� ��3������ ���8��� ��� �� ����,

-��� ��� �� ������� ��9 ���� ����� ���- ����� �& 8��� �� ������� ��B�����������9 ��� ��� ��-��� -���9 8���� 8� �� �� ��� -��� �� ������� ������-���� �� �� � "���� �� �� � ���,������ � ������ �� ����������9��� ��-��� -��� �� �� 8��� ��� �> �� ��� �� ���� ����� �� ���-��� �� ��� �����������

Page 244: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�5 7���� ��� "��� %����� 8��� ��� / ������ �������

��� �����- ������ -���� �� �������� ��� J�2����9 � � �� ��� � ��� ������,���� 8��� � ������,��������� ������ �� ��� � -��� �� ���� 8����� � �������� ��-�9 � �� �� � ���� �� � ������������ ������� �� ���� ���� ���� ��������-� �� ��� ����� � 8��� ��� ��� -���� ��� � -��� �� ���� ���������������� ������� ���� -��� ���������� �������� �� ��� �������A�� ������ ��,� ���� �� ����� �9 @������ ��� E���� ��� ������ ��� ���� �������������������� ��� ������ �� 8������ �� ����� � ���� 8��� ��� � -��� ����-�� �� ����� ��� ���� �� � 8�� ���� �� ���������� 8��� ��-��� ����������� -���� �������� �� �������� �������� 8��� ����� ��� ���� � -,���� �� ������������� � ������ ����������� �� ��� �������� ���� -����9�� 8���� ��� ������������� �� ��� -�� �� ���� � :2�� � -��� �� ���������������9 ��� ��� ���� �������� ������� 8������ �� �������� ��� ����9����������� �� ������� �� ��������9 ���� ��� ����� ��� �������� ������> ���� ��� ��� -����� ���� ��� ������� ��� ����������� ������ ���������������� "�� #����9 0�8� ��� ������ ��� -��� �� ��� �������� ����-����� � ��������� ��� ��� ��� �������� �� ������������ ��� � -����� ���� �������� :��� ����-���� ��� ���� ������ -���� ��� ���� �������,�� �� 8��� � > ������,�����-���� �> ������ "���� ��� ������� ����� ����������9 @���-��� ��� E���9 ����������� ���� ��� ���� ��������98���� ��� ��-� �� �� ��8� �� � ����� -����� '� ����8� ��� ������������ -��� �� ���� ��� ���� �3���� ��� ��� > ������ �3���� �� ������ ����� ���� ������ ���� @������9 E��� ��� ����� � ���� �2��������� 8������ ����� -������� ��������� ��� ���� ��� � ���������� ���8��� ���� ������ ��� ���

��� � -��� �� ���� �������������� ����� �� �� ��������9 �-���� �� �2,���-� ���� -������� " ����� ���� ��� �� -������ ��� ���� ������ �������������� :���� ���� � ������ �� ��-�9 ��� � ����� ��� � ����� ������������ �������9 ��� ����� ���� ��� � -�C�� ������� �� ���-�������� ��,� ���� ���� ��� ����� ���� �� �� �-������� ������ ��9 ���� �� �� ���� �� ��������� �3��� �� ��� �����-������� ������ �� ���� ����9 ��� ��� ����2������ -�2�- - ������� '� 8� �� �� > ��� ���������� �� �2���� �������� � -��� �� ���� ��� ����� ������ :���� �� ����� �� 8���� '�,����9 ��� ���� ������ ���� ��� �> �� �� ��� �����9 ����� -�� �� �� ���������������� � � ����� -�� 8��� �� ���� ������ �� ��� � -��� �� ������0����� ���� ��� � ����������� ����9 ��� �������� �� � �������� �� ���������������B� ������ ���� ��� ����� ��� ������ �������������� ��� �����-���� �� � 8�� �� ������ ���� ��� ��'� ��� ����� -����9 ��� ���� ����� ��� �������� ������ �������� ��

Page 245: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �!&

�> ����� < �5=� ���� ������� �� ��� ����� ��� ������ ��� �� ��� ��������������� �� ��� ������� ��B� ������ ���� '� ��� ����--����� ��3����������� ���� ��� ��3����� ������� ��� �� ���� �������� ��� ���� ��� ����� ����-����� �� ��� ���� ������ -����� � �� �� �������� �� 8��������� ��8 �� ������ ����� )��� ���� ��� �������� ������ 8��� ����� 8������ ������ �� ������9 ������9 �� ������ �� ����� ������� %���������� ��������� � ����9 ��� �������� ������ ������� �� -������ ������ �� ����-��� ��� �� ��� � ����� ��� ���8��� �� ���� -��� �� �� ���� ������� ������ ��> ���� �� ������ � ����I���� ��9 ���� �� ��� ���� ��� ������ �� ������� ������ -���� �� ��� ������� � ����� .����� ��� ����� �� ��� ��� ���� ��� ��

� � � ����� ���� ������� �������4|

8���� ��� �������� ������ � ������ ����� ��� �� ��� �2������ -�2�- - ������9 ��� ��� �� �� ��-� ��� �������� �� �> ����� < �!&=� <"��#���� �55� ��� -��� ������� �� ���� ���> ������= ���� ��� �����8�����> ����� �����?

�3� � �� � 8������ �3��� � ����

��� � ��������� � ��������� ��� ������� ��� � �� ���� ��� ��� ���������������� ��� � ���> ��� ����� �� ����� ���� � " �9 ���� ��� �� �8������ �3��� �� �������9 � � - �������� �� ��� ������� � -��� �� ����8��� ��� ��-��� ���� ��� ��� ���� �� ����� �� ��� � � � �������9 �������� ��� �-��� <��� �������=� # �������� �� ��� :��� ��� � �� ������� ���� � ��-�� ����-��� ���� �� ��� �-��� �� ����� �� ��� �9 � ����� �� � " �� ��� ��� ���� � � �9 ����� 8��� ��������9 ��� ��� �������> ������ �� ����� ��-�� � 8��� ��� ���� �� ��� ��� ��������� ��-����*� �� ���9 ��8�� ��� ����� �� ����� ����� ��� ����� �� ��� �� �����

� ��������� � � ������,������������ �������� �� �� ������� ��� ����� �������� %������� ��� ��-��� � ������ ��� ������� �� �?

�3l � 6� l� �l� �l�

8���� l �� ��� ������� ��B� ���� ����� �2������ -�2�- - ������9 �l ��� ������ �� ����������-�� ��������� ��� �l �� � �����- ���-���� *����� ����-��� ���� �> �����9 ������A�� ���� ��� > ������ ��-��� ����������9 �� ���� � ����� �� ������� �� ������������ ���� �����8�� �������� �� ��� ������ �� ������9 � ��8 ��� � �� l �� ���� ������ ���� ����� ��� �� ������� ��� ��8 ����� �� �����9 ��

l� ���� ��� ��� �� ����� �

��-��������� �� �3 ��� �� �� �����2�-��� 8������� 1��� ���� �> �����8� ���� ���� ��� 8������ -��� �� ���- ��� ����� -���� ��

�� � $�� � � ����� ���� ������� �������4|

Page 246: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�!( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� ��� $�� �� � ���������� �� ��� ��8 ����� �� ����� ����� �� � ��8��� � ��� � )�� ����� ���� 8� �� �� ���� ����� ��� ������� �� �9 ��� ������������� 8� �� ��J��� ��� ������ ������ ���� ��� �wk ������� �� ���������� 8� �� �� �� ��������-��� �� ��� �� � �� ��� ��� ����������� ��� ������� ��G� ����� 8��� ��� ����� ��������� @� �-��9

7������ ��� #�6����� ������� � ������� �� ��� -����9 8��� ��� ����-���� �� �� ������,����������� @�8����9 �� @������9 E��� ��� ����� �������9 ��� ������,���������� ����- �� > ��� ��-����� ����� �� �����-��,��� ��G� ��� 8��� ��� ����-����� �� ��� � ������ 6� l� !l� �l� ���� ����� �� -��� �� � � ������ �� ����-���� ����-�����9 ��� ����� �������-���� ����-���� ��� ������������� # ���� ��� ����� �2����� ����������- ��� ������� �� �������� ��� �����������

��$ +���-����� '�� ��

H)(9)( &���� � ����������

� ����:���� ������� �� ��� �-���� ����������� -������ ��� ��������� ������ �����:������ �� ������ ���� -������ ��� ��� �� �� �� ������� � �������� -������ ��������9 ����� �� �� ����������� �� ����������� ������� ��� -�� ��� � ����� �� ��8 �� ��� �� �� ��� ����� ������,������ ���� �� � ���� 8���� ����� -�� �� ���J��� ���8��� ��� �����������-���������� �� �� ��� -�� �������� ������� ��� ��� :� �� ��� -���� ���-����� �� ����������� ������ '� -��� �����9 ��� ��> ���� �� ������� �-,����� � ����� ������ ��� �� �� ���� ��� �� �-������ 6�� �2�-���9 ����� ������ ���8��� �������� ������ <)���� ��� "� ��= ��� ���� ������������� ����� ����������� �� ��� �����9 ��� ������ ��� �� �� �� �����?:��� ��� ������� �� ������� ���8��� )���� ��� "� �� ��� ���� ��� ��,����� �� ������� 8���� ����� �� ������ 0������� ��� �������� ������� �������������� ��� ������� �� ������ :��� ������ ��� ���� ��� ���� ��������� �������� ����� �� ��� ������ �� ���� �-����� ��� ������ �� ������*���� ����� ��� ��������� 6�� �2�-���9 ��� -��� �������� �� ����� �� ���� ����� ������ '� 8� �� ��� �� ������ �� ��� ��� �� ��� )����,"� ������9 ��8��������� ���� ����� ��� -�� ���� ��� �� ��� �� ��� ����������� ������

��� �� �� ��-�� ���- ������� �� ��������� � �9 �� E��� ��� ���-�������9 F8���� ��> ������ �������� -��� -�� �� �� ��� ������� ��������8�� �� ��������� V���� ���� ��� �W ����-�����9 � �� V������ ��� �� ���W��� �� � � �� ��� ��-��������� �-�� ������������ ���� ��� ����������� ��� ����������B <�� �$�=� ���� �-����� ���� 8���� �������� -��� ��� ���-��� �����-����� �� ������� ��� ����������� ������ ��� �� ��9

Page 247: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �!4

��� �� �����-����� �� ��� ���� �� ��� ���������� - �� ���� �� ������������ ������� ��� ������ )����������� ��� ����������� ��� �� ����� �� ��������� �������� ������ ���� ��� �� �� -��� 8��� � � �� ������������� ��� ��������������B -��������� ��� ���������

4�'���!��� ��� � ��

'� ��� �� ����� �����9 ����� ��� -������ ��� ������ ���8��� �8� ����,�� ��� �� ��� ����� �� ��-����� � � ��� ����� -����� �� ������������� �� ����� ��� �� -��� ��3����� ����� ���� ��� �� ������ ����9 ��-��� ������ ����� �� ���� �-�� ����� ���� ��� ��� ��-���8 ��� �����-����� �� ��������� E��� ��� ���-��� �������� ��� �� �� � �����������-������ ��������� ������ ��� �� ����� ��� ������ ���� ��-��������8��� �8� ������ ���� -����� <������ � ��� �= ����-���� �� ��� ��-�����9 � � 8��� ��3����� ������ ��� �� ���9 ��� ��������� ��-������ ���,������ ������� ��� -���� 8��� ��� ����� ��,��������� � ������ ��� � ����� �� ��� ��3������ ���8��� ��� ��,��������� � ������� �����:��

:5gE�gD.4 � :54 � ����(E�� ��(D�� � :5gE.4 � :5gD.4�

@��� �D �� ��� � -��� �� ����-���� ����-����� �� -���� �9 �E �� ���� -��� �� ����-���� ����-����� �� -���� � ��� :5

g�� ��� �������� ��� �

���- � %��,�> ���� ������� ���� 8��� � ������ �� ������- ��� � ������������ ������ <6�� ��� ���� �� �� �����9 ��� -����� ��� ������� ��� ���� � ������ �� ���� �E � �D�= )��� ���� ���� ���� ��� � ��-���� ���-��� �������������� �� ��� ��������� ����� ����� '� ��� ��3������ ���8������ ��,��������� � ������� ��(E�� ��(D� �� ���� ��� ��������9 ������� ��������� ��-������ ��������� ������ ������ ��� �� �� �� '� �����3������ �� ���� ��� ������� ���� ��� ��������� ��-������ ��������������� -���� �� '� ��� ��3������ �� �-���9 ��� ���� �� ������� �����

+���� � $$

0������ �� ��� ��� � �� ������ ��� ������ ��� �� �� �� ������ ��� ���������� ��� ������������ �� ���������� ������������ ��� -������ 0����� ��������� ���� -���� ��������� �� �> ����� < ��(=

�(l����� �4� ���� �N � %4� ���%N ��mn� �n�

�N�n@4

MN�m@4

3mn �

01112 ���|fmn.tmn�

�n

Mn�o@4

���|fon.ton�

�n

�n�vn�.�nLn

N�p@4

�p�vp�.�pLp

35554 �< �&�=

Page 248: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�! ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� ''� ��� -����� ����� 8����� � ���� ���� ����� ����9 � � ������� ���� ������ ���� ����� ������ ��� ''� ��� -����� ����� ��������� ����� �� %n � ��� ��� 19 ��� �n � �p ��� ��� 19�� ����� ��� �����-� ���������� ���� - �� ���� ��� ��� ������ ���� -���� �� �������� ����� ����������� ���� -����� � ��-��� ���� ��� ��� ��������� �� ��� ''���� -����� �� � ����������� ���� -���� �� � ��������� ����� ���� ���8������ ������ ���� -���� <��� ����������� -����= ��� ��� ����������� ����-���� <��� ���������� -����=� ��� ������ �� ������- ��� ��� ���� 8����� �> �� �� ��� � -��� �� ���� ���� ��� � ����-����� �� � ��� � -����� ����������� �����:� ��������� �� ��� ������ ���� -����� '� ��� ������2�-���9 ���� ��� ����-����9 %9 ��������� ��� ������ ���� -���� ���-��� ����������� ���� -����� ��� ��������� ����� ���� �� �> ������� ��� �,���� �� ��� ����-����� ������ ��� ''� ��� ���� �� ���� 8��� ��������� �� ��������� �� @� �-�� ��� #�6������

H)(9)* �!���� ����

'� -��� ������������ �������9 ��� ��-���� ������� ��� ������ ���- ��������3����� ������ ����� %������� � -���� �� ������������ :���� �� 8������� �� ��� ����� �� :���� ���- � ������� ����� ���� ���� 8��� ��� ����������� �� ������� ��� 8�� �� ��� �8� �� ���� ���� ������ �� � ���,���� ����� ��� ��� �� ����������� ����� ��� -�� �� �� ��������� �� ��������� �� ��� � ����:���� �-���� �� ��� ����-���� �����-�� ��� � ��� ������������ ����� ��� �-���� �� ���� �� �8� 8���� 6����9 ����� ������������ ��� �� ������� ��� ��� �� �� ������������ ����-���� ����-�����"�����9 8������ ���� ������� 8��� �� ��������� �� ���� 8��� ��� 8��������� ���� 6�� �2�-���9 �� ��� -��� ����� ��� ���� ���9 ���� ��� ���� ������� ��� ���� �� � ���� 8����� ��� ������ ��� 8��� �� ��������-�����'� �����-���� ��� ������ ���9 8� ���� ��� �����,�3 ���8��� �������������� ���� ��� �������� �� ��� ���������� -�����%������� ��� �������� ���- ������ �� ��� ���������� ���� ������ -����

�� 8���� �� ������� �� �� ��� -�� �� ������ ��� ���������� ��������������� ������ ��� ������ ����� �� ������ ���- �-�� � ��� �� ������������� � � � ���� F�� ��� �������� ��� � ���� ��� ��� �� ��� ������������� '� ���������� ��B� ������� ���� �� ��� ��,��������� � ������ <�> ����� ��(=9��� ������ ��� �� ��� �� ��� ������������� #��� �������� ����-���� ����-������-� ���- ������ ���� ���� ������- 8��� ��� ������� ������� ��� ��� ,���� ��������� '������ ��,�����:� ������ ���� ��� �� ������������ ������� ���-�8�� �� ��� -�� ���� ��� �wk ������� �� ������� ��� ������-�2�-�A�� ����������� ���- � � ���� <�l= �� ��� �������� ������ ��� ��'������ �� � 8��� ��������� ������ ����������� � �� ��� �������� ������ ��������� ���� � �2����� ��� �������� ������ �� ������� ��� ����� ����� ����

Page 249: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ �!5

��� ��������� 8��� ���� ������� ��B� ������ ���� 6�� ��� �wk ������� ��8� ��8 ���� �� � ���������� �� ������ ������� ��,�����:� ����������?

�����l � 5l

m��l

m� �ln

� �l

m� ��l � 5l

p��l

p� �lp

� �l

p� � � �l� �

< �&!=6��- ��� ����������B� �����������9 ��� ����������� ���� ������� �� � ������������������ � ��� ��8 �� 8������

�� l��� ��y

lm�

p5Vl�ylp

� < �&�=

)��� ���� ��� ����-������ �� � --�� ���� ��� ����� �� ��� ������� ��B������� ����

���� ,��� � �!���� ��� �������

@��� ��� @��� <�555= � ���� ��� ������ ������� �� �� ������ ��� ��� �� ������������ ��-��� -������� "������ �� ���� ���� ����-���� �� �����8������ ���� �� ���������� ���� ������ -����� �� � ��� � � ����� ����� ��������� �� �� ���� �����:� ���������������� ������� ��� @� ��� �� ���,����� �� � �� � � ������ ���� :�� ���� �������� ����� ������ ���� ��� ��� ������ � �� ��� ��� ��� ��-������ �� ��� ���� ������ ������- ������������� � ����� �� �� ��-���-������ ����� ��� ��� -�������� �2�� �����������9 �������� ��� ����� ��:�� :�� ��3����� ������ ��� ���������-�������-� ��� �������� �� ��� ������ �� #���� ��� :�� ���� 8������ ��,��-���� ���� ������������ ������ ������ ��� ��� �������� �����-�����"�-������9 D���� ��� 7 �� ���������� ��� �3��� �� ������ ��� ��� ��� ����� �� ���������� �� 8������ -��� ��-��� �� ���� �����2� ��� ���,�� �� ���� ��� ����� �� ���� ������ ��� �� �� ���,��:��� � ����� ������� �� �� �-������� > ������ ���� 8��� ���� �� � ����,��,���� ������������9 ���-�8��A ��� ��2��� ����8 � ���� ����������� �� �����-���

��� ����� ���� F����������B ������ ������� ��� ��� �� ���� �������9 �����������8�� ��� ���������� �� ��:�� ��� ������ ���� @��� ��� "����� ��� ��-���� ��������9 � � ���� �� ��� � ���� ����������B� ��-�������� 8�������� ������� �� ��� ����� ���� ����������� �������9 #����� ��� ��-�����-���� ���� �� ��� �� ���� ������� -��� �� ������� ��� ��� ������ �����,-����� ��� � ����� ���������� �� ��-����� �� ������� ���� ���� :�� ���������������� �������� ���� ������ -����� -�� ��������� ������������ ���, �� �� ��� ������ ��� �� ���,��:���� ����� �� �� ���������� ������ ��3���������8��� -����� ���� ���-����� ���-����� ����� ���- ��� ������ ��� <���� @��� ��� "����� ��� ������ �� ���= ��� -����� ���� ���� ��� ���,-����� �����9 � � ����8�� ��� ������ � ������ �� ���� �� ��-�������� ������

Page 250: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

@��� ��� @��� <�554= �2���� -����� �������� �� #����9 ��� "8������ ���,���� <�5 4�9�= 8���� ����8 ��� ������ ��� �� �� ����-���� ��� � ������ �� ������� �� ��� ���� �����:� ���������������� ���� :�� ������� ������� � ������ ��� -���� ��� ������- ����:������ ������ ����-��� ����������� ���� ������ -������

H)(9)= ������ � ���� ������

��� ����������� ���� �����- ������ -���� ��� �� ��-� ���������� � �,�����-� �� ��� � -��� �� ��������� ������������ ����-�� ���� <����� ��� ��-� ��� ��8�� ���������9 ���� ����-�� ���� �� �� ��� �=� '� �� ��� ���--�� ��� �� ���� �� ��-� ������������ ������������ �� ������� � �,����� �� ������������ ��������� �� ��� ������� ��� 0����- ��-���� �������������� ��� ��� �� ��� ��-� �������� ������- � ������������ 0��,��- ��-���� �������� ����-���� � �������� ����������� ���� -���� ����� ����������� ������ �� ��� ������� �� �� � � �����-�� �������� � ������ ��� ��-����� ������������ �� ��� ������� ��� ������ ���� ������� ���E���� <�55�= ���� ���8� �� ����������� �� ���������� ��-��� �� ����9�����- ���8� �� ������������ ��� ������� � ��������� ���������� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� ������������ ���- � ������ �� ���� ���� �$� �� ���� ��� ��� �� ��� ��-� �������� � ���� ���-�������� 8��� ������ ������ ��� �G������ �� ����-������� ��������� 8�� �����- ��-���� �� ������������ 8��� ������� ���,

������� ����-���� �� ��� ����-����� ���- � � �� ����������� ���� -����98� ���� �� ��� ���� ����� �� ���,���� ��� 7��-��� %������� ���8��� �����- ��-��� �� ��A� ) ���- ��� �wk ������� ��B� � �� ��� �� �����,������� �l� .����� ���� � ���� �l

P� '� �� ��������� ���� ��� � ���� ��

������������ �lP

�������� ��� ��� �� ����������� ������ �� ��� �������, �� �� � ) � ����� ������������ ������ �������� �� ��-� ��-��������-�� ��� ����������� ����������� �� �������� ������� �� � �������� ���� �l

P� ���� ��� ������ �� ����������� 1� 8��� �� ������� ��

��lP�1� �

�� ��:������9 ��� ����������� �� ������� �� � ������� ����������� 19 ������ ��-���� � ���� �l

P��

����lP� 1�� ����l

P�1� � �� l�1�� < �&&=

8���� �� l�1� �� �� ��:��� �� �> ����� < �&�=� ��� ����������� �� �����,��� ��8���� �� ��� ����������� �� ������� �� � ������� ���� 1� ���� ��������-�� ������ � ���� �l

P� ���� ����� � ��9 ���� ����������� ��� ��

8������

���1��lP � �����lP� 1�

����lP�� < �&(=

Page 251: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ���

��� � -������ �� ��:��� �� �> ����� < �&&=� ��� ����-������ ��� ����8������

����lP� �

�p5Vl

P

����lP����� l���� < �&4=

1��� � ����� ����9 ��� ����������� ����������� �� ������� ���� 1 �����lP

����-��

���1��lP� �����l

P�1� � ���1��

p5VlP

����lP��������

� < �& =

��� � -������ �� ��� ���� �� �� ������� ��-��� ��� �� ��A� ) ��� ��,����� �� � <�l

P� ��� ��� �wk ������� ��B� ����������� �� ������� ���� 1�

<�� � ������ ��� ������� �� � ������� � �� ��� ��������� � � ��� ����������= ��� ����-������ �� ��� � - �� � �� ���� ��� ������ ��� ����� ����� ������ ��� ) � #�6����� <�54 = ���8� ���� ���� ����������� �����,������ �2���� �� ����l

P�1� � � ��� ��� 1� '� ����� 8����9 �� ��� ��-����

����-� �� � �� ���� ��� ����������� �� ������� ��� ������ ��� � ������ �������� ���� ��� ��� �� ������ �� ������������9 ���� ��� ���������������������� �� ������� ��� ������ ��� ���� �2���� ��� ��� �� ��� ������-��� ����-����� �� ��� �������� ������ � ������ ������������� ������ ��8� �� ��� �������� �� ����� � � �������� ��� -���� ���� ��� ���8��� ��� �������� ����������� �������� ����� �� ��� � ����������� ����-����� " ����� ��� ��� �2��� ���-� �� �� l�1���� �� l��� ���� �> �����< �& = ��� ��������� ������ ��� ����������� �2��������

���1��lP

��

����lP�1� � �yn� �

m5VlP

�ym�p5Vl

P

����lP��� �yp� �

m5VlP

�ym

� �yn.oq�Su+VlP mn,�

�p5Vl

P

�yp.oq�Su+VlP mp,�� < �&5=

���� �2�������� �� ��-���� �� ��� ����������� ���� ����������� �� �����,�� ���� 1 ���- �-�� ��� ��-���� � ���� �� ������������ �l

P8��� ���

�������� �� ��� ���-� ������l

P�1�� � ����� ���������� ���-� ������� ���

��� ���� � � ���� �� ��� � �� ��� �� ������������� �� � ��9 �������� �����,������ ���� ����-���� ������> �� ����� �� ������� �-�� ��� ��-����� ���� �� ������������ 8��� ��� �� ������ ������� ���������� ����-���� ����� ����-����� �� ��� �������� ������ � ������� @�8����9 � ��--�� ���,���� ���� ����8� �������� ����������� ���� ����-����� �-�� ��� ��-����� ���� �� ������������� " ����� ����l

P��� � ����l

P�1� � ����l

P� ��� ���

Page 252: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� 1 � �lP� ���� ��9 � ����� ��� ����������� ����������� �� ������� �

������ ��� � ���� �� ������������ �� ��� ��-� ��� ��� ����� ��������� �� �����-���� � ����� ���� �� �������� �� �� ��� � ����� �� ����� � � ��������" ����� ��� ��� �����- ����������� �������� ���� �> ����� <88=9 �������������� ������������� ������ ��� ��� ��� ���� �����������

���1��lP

��

�yn�p5Vl

P

�yp< �($=

�� ��� ����������� ���� ����������� �� ������� ���� 1 ���- �-�� ���) ��-���� ������������� ���� -���� ���� �� ��� ����������� ��-��������-� �� � �� ���� ��� �����- ����������� �������� �����9 ��������������-���� �� ��� ����-����� �� ��� �������� ������ � ������ ��� �� �� ���� ����-���� � ����������� ���� -���� �� ��� ������ ����������� ���-�-�� ��� ��-���� � ��������,���� ��� 7��-�� ��� �8� �2�-���� �� ��-���� ����-�� ����

������� ��� �����- ����������� ��������� ��� :��� �� �� ��-��� ���,��-�� ) ������������ 8���� � �������-��� ���- ��� �� ��� F ��������������������� '� ��� ������ ����������� �� �-�� ��� ��-���9 ���� ���� ���-��� ��� ) ���-����� '� ��� ������ ����������� �� ��� �� ���-����� ��� � ���-��� ���� ��� ������ ����������� �� ����� �� ��� � ���-����� ������ � ��-��� 8��� ) ���-����� ��� ������ ����������� �� �������� �����-�� ) � ������������ ���- �-�� ��� F � ���,����������������� <8���� � �������-���= ��� ���� ��-��� ��� ��� ������ �����,������ �� ������ � � ���-��� �� ��A�) � �� ��-�������� ���� ��� �����-����������� �������� ����� ��� ���� ����-�9 ���� ���� ��� ���������������������� �� �����-�� ������� ��� ) ��-�������� � ���� ��

���1��lP

��

+M�4,$

+P�4,$+M�P,$

� < �(�=

��� �����- ����������� �������� ������ ���� ���� ����������� - �� ����� ��-� ��������� �� ��� ����������� ����������� <1=� ���� �� ��������������� ��-��� �� ��� ��� � -��� �� 8���) � ������������ ��� �������� ���- F � �������9 �� �� ����������� �� ��� ����������� �����,������� )��� ���� �� ���� �2��������9 ��� �� �� ���� �� �� ������� ��,�����:� � ������� �� ��� �������� ������ ��� F �� ���� �� ��� ��� �������� ��� -��� ���� �������� ���� ������ ��� ��� ��� ������� �� ��������-����� 6 �����9 ������ ��� � ��-���� �-�� ������������ ����������� �� ���� ����� 8������ -��� ���� ����� ��� - �� ���� 8��� ��� � ���� �������������

Page 253: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

���� �!���� ������ ��!

H)(9)1 ��������� �� �����

'� ��-� �������9 ����������� �-���� �������� ����� �� �����-������ ���������� �� ������������� ����� ����� ����� ��� ������� �� 8������,���� ��� 7��-�� ���� ���-����� ������ �� ���-����� ���� �� ��� ���-��� ����������� �� ��� ������� ��� 6�� �2�-���9 ��� � ����������������� �� ����� � ����9 � ���� ��-� 8� �� �� �� ���-����� ����� '���� ���������� �����A�� ��� �� ��� �� 8���� ��� ������� �� �� ����� �������9 ��� �� ��� ��� �� �� ���8�� �� �� ������ ����� ������ �������� ��� �� �����- ������ -������ ������ ���� ��� ���-����� ����� ���� ������� �� �������H ��� ���������� -�� ���� ��8 ��� ������ ������� � ����������� �� ����� -�� �� ��� -��� ���-����� ����� �� ���� �� ����� ���������'����� ��� �3���� �� �������� ��� ��� -�������� ��� ���� %��,

����� �8� ������ ����� ���� ���� ���-����� ����� ���� ��� ��-���� ���������������� � � ���� ������ ���� � ��� -��� -��� ���-����� ��������� ������ ���� �� '� 8� ����� �������� �� ��� ��� ��� �� ����-��,�� � -���� 8��� ������ ��� �� �����A�� ������ ��� �� ���� �������9 8�8� �� :�� ���� ��� �� ��� ��J ���� �� ��� ����� � -��� �� ���-���������� 8� �� �� ������ ��� �� ��� ��������������� �� ��� ����� ��������� ��-����� �������� ��� ��������� �������� �� ��������� �� ���,

���� ��� 7��-��� �� ��� ��� ����� ����� ��� �������� �� > ��� ��-������ ��� ������ ���� -���� ���� �� ��� ������ ���� -�� �� ��� �� ���� � ���� �� ���-����� ������ " ����� ���� ��� ������ �� �� ���-����� ������ ���� ��

�mn � �mn ?mn

8���� � �� ��� ���-����� ���� ��� 1 �� ��� ������� ���� ��� ����� ���)n ���-����� ������ ��� ������ �� ��� ������ ���� 8��� ��-��� �� ���-�2�- - �� ��� ������ �� ��� ���-����� ������ '� ��� ���-����� ����������� ''.9 ���� ��� ������ �� ��� ������ 8��� �����2�-��� �2���-� ��� ������ ���,���� ��� 7��-�� ���8 ���� 8� ��� 8���� ��� �����-���� ������ �� ��� ������ ����� ��

�n � �n % �)n % �<n

8���� �n �� ��� -��� ������ �� ��� ���-����� �����9 )n �� ��� � -��� �����-����� ����� ��� <n �� ��� �������� �� ��� ���-����� ����� ��� ���������� 1� �� �� �n 8� �� ��� -��� ������ �� ������ ��� ��� ������ ������� ��� ����-���� ������? �n � ���)n �� � �� �� �� ��� ���-����� �����9��� <n �� ��� �������� �� ��� �mn� ��� ���G����� % �� ��� ����-������ ��� ������� ���� �� ���� ' �2���-� ��� �9 ��� -�� �� �� �> �� �� ����'� ��� ������ �� ����������� �� �� �> �� �� ��� �� ����-����� '� ������ -�� ���� ����������� �� �> �� ������ ������ �����9 ���� ��� <n

Page 254: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���- ����������� ��� �� -�� �� ���� �� :�� ��� ���2��� ��� <n�)�����������9 ���� �����:������ ���� ��� ��� ������� ���� ������

H)(9)@ �������� ���� ���������

����� ��� ��������� 8��� � ���������� -�� 8��� �� �� ������� �� ����,����������� �� ��J ���� �������� �� 8� ���� ���� �� ������� ������9 ����,��� �� ������ ��� ���� �� ��� ���� ������ ������������ 8��� ���� ���- ������������������ 6�� �2�-���9 8� ���� ���8� ��8 ����-� 8��� ���� ���-� ������ ����-� ���� ���� ���-� " ����� ���� 8� 8��� �� ���8 ��� ��J ,���� �� ������� �� �������������� !l �� ��� ������ �-�� ������������� �:��� ����� �����2�-����� �� ��� �����-������� ���� �� ��� ������ � ������8� �� ��

�l��� � ��lm m!l

��� � � � ���0� ��� ��3������ �� ������ ��� ������������ � ��� � 8����� �l��� � �l��� � ���

lm� �lp� � m � p�!l 8���� 8��� �� ��������

��� � �����- ������ -����� '� � �����- ������ �����2�9 ���� -���� ����� ����-���� �� ������ ���� � �����- �� 0 � ��������� !�

lm� !m3mp

8���� 3mp � ��� � � �� � ��� � �� �� �� ��� ���� ���� 0 � �� ����� ���������H � � �� ��� �� 0 � --� ��������� ������� � ��� ���-����2 �� ���������� ���� ��-��� -���� ���� 8� ������ ��� ��� � �� �������-����9 ��� 4 8���� � ���� �� ���������9 �� �� A���� ���� ������������������� ������ ��� � -�2� �� �� � ����������� ���� -����9 �� 8����������� ������ �� ��� ��������������� �� ������������9 ��� � - �����-���-����9 �� 8���� ������� ������ �� ������� �� ���������������� )��� ����8� �� �� ���� ���� ������� �� ���������������9 8���� � ��� ��lm ���-9��� 8� 8� �� ���� ��-��� � - �����-��� ���� -�����

��� %���� �����

'� ���� ������� 8� ���� ���� �� �2�������� �� ��� �����- ������ -�������� 8��� ���� ���� �� ��� -������ ��� ����-����� �������� �� ������-���� � � ���� ����� �� ��� ���-����� -�����I����������� ��� ������������ ���� ���� ������� ��� -��� �-�� C �� � ����� � �� �����9 ����������A�� ������ ��� ���� -����� ��� ��� �������A�� �� �� -�����-�� ������- �> ���� 8���� � � 8��� ��� � -��� �� ����� �� > ��� ����9������ ���� ��� ����������� ���� -����� ��� ���������� ����������

Page 255: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#

.���� � �� �� �/�� ���

5�� '����� �����

'� ���� ������� 8� ������� ��� ������- �� ����-���� ������� ����� �> �,������ @������ ������ ��� �� 8��� > ����� ��3���������� ���� ��� ������ ��-�������� -������ ���� �� ��� ���� ����� �� ��� ��� �� 8����8� ���� 8��� -���� � ���-��� @������ -����� ���� ���� ��� � ������ ���,-���� ��� ����� ���� �� ���� ��� �������� ������������ ����> ������� ���� ��� ��� �������� �� ��� -����� #��� �� ��� �������-��,��� ������������ ������ �� �� �� ������9 ����� � ������� 8�� �> ���������� ���� ��� �� -���� ��� 8��������� �� ��� �� ����� ���� @� ��� ���C �� � ����� �� ������ ���� "�-� �� ��� > �������9 � �� �� J��� �����9 �������� ��� -����,��� ���� *�����9 � �� �� �2��� �� �� ��� ���� ����9 ������,-����� ��� ������� �� ������� -������ �� �� �� ��� �����-������������� �� ����� �� ���� ���� ��� �� ������ ��� �� ��� ����������������� ���� �� �-� �� ��� 8��������� �� ��� ��� ��� ��������������������� �� � ���� ������� �� �� ������� -������ ���� �������8� ���� ��

��� �������� �� ����� ��� "-���9 ��� ���-> ��� <�55�=� � �����������8 �� -��� �������� ������ ��� �� �� �� �� ���-> ��� <�������-��=�+������� �� ��� 8����� �� ������� -����� ��� ��� > ����� ��� ��������� ��������� ��� -�������� �� ��� -���,�������� �� "-��� ��� @ ��<�55!9 �55&=� ����� ������ �����8 ��� ������� �� ���� �� ��� ���� �������� 8��� ��-������ �� ��� ���� �5 $�� ����� ��� -���,�������� ������ ����� ��� ��� ���� ���� �������� ��� �� ��J��� ��� ���� ����9 �� ������-��������� ��� ����������� �� ����-���� �� -������ 8��������� �� ����� �������� -������ ��� �������� ���������� ���� �� �� �� ��� �� � �� ������,-���� ��� ����� -������ � � ��� �������� ������� -��� ���-�����8��� ��� ���� � -���,�������� �� ��� -������@������ -����� ���� ���� 8����� ��� �� ��� � �������-����� �-���,

����9 ���������� ��� > ������ ��� ������� �� ������������ �� ������� -��,��� ������ ��� ��������� ��� ����� -������ 6�� �2�-���9 ������� �������> ������ ���� ���� ����-���� ��� ���� �� ��� ��--�������9 � ��-�,�����9 8���� ��� ����� ��������� ��� �������� ������������ �� �������� ����� �� ��� -���� �������� �3���� �� ��� -��� ��� �3��� �� ��� ���� ,���� �� �� ��� ������ �� 0���� ��� @����� ��� �� )� ��� �� �5(4������ ����� -����� ��� ���� � ����� ���� ���� ��� -��� �� -�����

Page 256: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

��( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ��� ������� % ����� �������� ��� ��� ������������ ������ �� �������, �� �8������� "-��� ��� @ �� <�55!= ������� �������� �� ��� �3��� ����� > ����� �� �� ��� ������ 8��� � -���,�������� �� ��� �������� �� �������� �� ���� ������� �& ������ ��� ��� �� �� ����� �������� � ������ ������� ���� ��� ���� ���� �3���� �� ��� ������� +���-���� ��� �3��� �� ���> ����� �� �� ��� ��� �� �� ��-�8��� -��� ����������8��� ���� 8����> �����9 ���� �� ����� �� -��� �����,������� ��������� �� ��� > ����� ������ 8���� > ������ ��� > ����� ��� ���� ��������� ������ � ���� -�������,���� ���� ���� �� �� -������������ ����������� ���� ��������� ��� ���-������ �� ������� -����� �� ����� ��� � G����� ��� > ����� -��������� ��J��� ��� ���������� ����� ��� ��8�� �� ���� �� ��� �3��� �� 8�������� ���� �� �� ��� ������9 ����������� ���� �� �� ��� ��G� ����� �� ���,�������� ��� 8���� > ����� �3��� ���- ��� �3���� �� ����� ��������� ������� ���� �� ��� F�������� �� ��� 8���� �����B �3���� ���� �3��� ���� ������ �-������ ���89 ������ �� 8���� ����������9 ��� ������� ����-�������� �� �� ��������� ���- ���� ���G�� '��������� ��� �3��� �� 8���� > ��,��� ��> ���� -��� ��������� �� ��� 8���� > ����� ��������� *�� -���� ���������� ���� ��������� �������� ��� �� �� ������������ �� ��� �� ���-���� ���� ��-� <��� �2�-��� #���������9 @���������� �� ���= 0��������� 7���� ��� �������� ��-��������� ���� ���� ��� � ����� ���������� ���� �� ��� 8���� ���� ���� -�� ��������-��� ��� ����� �3���� �� 8�������� ���� �� ��� �������� ���� ���2��� ��� ����� ���������� ������������������- ��� �� ��� �� ��� ���� ����� %���� � ���� ���� ��� ��� �� ���� ��8���� ���� ����9 ���� ��� ��� ��� ������ ��� �� ��� ���� ��� �� ���9 -����� �� ��� ����-���� �� ��-�� ���- 8���� ���� ���� ��� ��� @������-����� ��� ���� ��� �� ��� � � ������� �� ����� �������-����� ���������9���� ��� ������� ���� � ��A���� � 8���� ���� ��� ����� ���� ������� ���- �� ��� ����� ���� ��� ������� ������9 �-���� � ��-��������

�� ��� -����9 ��� �������� �8� �� ��� ���� ��� ��������� �� ������ ������ �������� �2���� ���� ��� �� �� ��� ����� ������-� ��� ��� ����� ����8� ������-�� ��� ��3������ �� ��� -���� ������ �� ��� �8� �� ��� 8�������������� ��J��� ��� ��� � �� ��� �2��� ������-� '� ��� ����� ��3�������� ���� ���� ��� 8��������� �� ��� ��� ��� �2��� ������-9 � ���� 8������ � ��� ����� �� ��� ����� ������- �� �� ���� ��� ����� ��J������� ��3������� � ����� ��3������ �� �2���� �� ��� 8��������� �� ������ ��� �2��� ���- ������ �� � ������� ���� �� � ���� 8��� ��� � �������� �� ��� �8� ������- �� �� �������� �� ��� ����� ������- �� �������� �� �� ������ �� �2���� ���� ��� ��-� -���� -�������- 8��� ������� �� ��� ��� ��3������� �� ���,-���� ������ ��� �� �� ��� ����� �8��� ������ ������ ��� ��3������� �� ������ �� �� ��� 8��� ��3��������,-���� ������ ���9 ������ ��� ����� ������ ��� ��������9 8��� ��J������ 8��������� �� ��� ��� ��� ��3������� �� ��� ���,-���� ������ ����

Page 257: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � ��4

��� �������� �� ������� -������ ���� 8��� �� �B� �� �� �� �������3������� �� ����� ��������� �� �5�(� ����� ������������ 8��� ��-,-��9 �� 8�� ��� ���� 0���� � ��� ���������A�� ������� -����� ���� �����-����� 8����� �� ������� -����� 8��� ���������� 0����B� -��������� 8��� � ������� ���� �� ������ -�2�-�A�� � ���� ��� � ������� ������ ���:� -�2�-�A�� �������� +> ������ - �� �������� 8��� ���������� ����� ����� �� ��� ��� ��J��� ���������� �� ��� > ����� �� � �� � 8�� ����� ���� ��� ������� ������ �� ������ �� -��� ����� ������ 6��-����9��� ������� ����� �> ����� ������ 8��� ������� -�2�-�A� ��� ���:�� ���-������ ���� 8��� �������������� � ���� � � �!4� ���!F�9 8���� !f �� ����,���������� 5 ��� ��� ���9 � ���� ��� � -��� �� ���������������� � �,��� -�2�-�A� ������9 ��������� ����-� �-�� ��� > �����,��3�������������� ��� ��� ����� ����� ����� �� �� ���������� �� ������ �����,-������ � ���� ��� ������� ��8 ��� ��������������� ��� ���� �� ���> ������� ��� �> ������ - ������� ����� � ������ �� ���� ��

� � A����� <5��=

8���� � �� ��� ����� �� ��� ���I��� �2�-���9 ��� ����� �� � �� ��I��� ��� ������ �� ������ ��� ��� � �� � ������ �� ����-����� ������������ ����� �� ��� ������� � ������� ��� ����� ������� �� ��� � -����� � ���� ��� ������� ��� ����� ���������������� ��� �������������� ���> ����� <5��= �� ���������� �����2�-���� 6�� ��-�������9 8� 8��� ��������� ������� ����� � ������ �� � � A���� ��� �> ������ - ���������� ������� ���� �� ��� ������� ����� �> ����� -�� ��� ��� �� �2��� ��� �����0���� ������ ��� �> ������ - ���������� ��� ��� ������� ����� �> �����9� � ���� ��� -�� �-���� ������� ����� �� ���� ���� ��� ���� -���9 ���� ����� ��������������� '� ������9 ��� � �������� ���- �� ��� ������������ �> ����� �� ���8�9 ��� ���������� ��� � ���� � �������� ���-�� ��� ���� �� ��� �����- ������'� ��� �� ��� -����9 ��� ������� ����� �> ����� �-���� ���- ��-,

�������� ������ �-�� ��-� �8���� ��� � ���� 8��� � ���� � ���������� ��� ��-�� ��� �> ������ - 8��� ������� 8��� � ���� ���� -�2�,-�A�� ����� ������ � �C��� �� � � ��� ����������� " ����� �� ����������� ��� ���������� � ������ ���� ����9 8���� � �� � ��-������ � ������ ��--�������9 � �� ��� ������ �� ������ ��� �� � �� ��9 ��� � �� ������� �� ����-����� �� ��� �� ������ ���������� � ������� ��� � ������������� �� ���� �� � A��� �� 8���� � �� � ��-������ � ��������� ���������� �-�������� ��� -�� ���� ��� � ��� ���� ���� ��� ��� ����� ������� ���� #�2�-�A�� ������ � �C��� �� ��� � ��� �����������-����� ����-�� ���������� ��� ���� ������ ��?

����� ����

�!f� /

�A���

�!f� 5 � � ���� � <5��=

Page 258: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� / �� ��� -������ ������ �� ����-�� *� �� ���9 ������� ������ ������ ��� � ������� ������� ����� 0�����9 ����� �� �� �> ��������� ����������� ��������� �� ��� �-�� �� �������� � � 8��� ��� �> ������ - �������:��9 ���� �> ����� <5��= ����� ��� �������� � ���������� ���8������ ������� ����� ��� -������ 8��������� �� ���9 8���� �� /�4 Cx+{>}>�,

C}f�

'� ��������9 ���� �� � ���� ������ �-�� � :2�� ��� �� �� ���9 ���������� ����-�A�� �� ��� -����9 ��� -��� �� � ���� ��� �� ��� -����8� �� ��� �� �� �> ������ - �� ��������� �� �> ����� <5��=� ��� ����� �> ������ - ���������� �� ��� ����9 ���� ��� 8������ ����� ������� ��� �����8� @�8����9 ��� ������ -�������- �� 8���� �� �������� ������ �� ��� ������� �� ��� �� �� �> ������ - 8��� ��� -���������������� ��������� �� �> ����� <5��=� "�- ������ 8�� �� %�������� ��� �������� �������� ���� 8��� �� ��� ���� �� ��������� �-��� ���� �� -�2�- - ��� �� �� ��� ��� ���� �� �� �����-��� ������-9��� �> ������ - ���������� ���� �� �> ����� <5��= ��� �����:������ ������ �� � �������� ���- �� �� �-������� �������� �������� ��,

������� ���� �� ������� ��� ���������� �9 ��� � �������� ���- �� ���������� ����� �> ����� �� ���� -����� ����������� '� 8��� ����� �8��� ��� ������,������ ��������������� ��� �� �������� 8��� ��� �� ������� ��� ��,����� ����� � ������ ��� �� �� ��������� �� ��������� ������ ���I� ��8������� ���������� 8��� � ����� ��������� ������ �� ����� 8� �� ��� ��-���-��� �� ��� �� ��� -����9 �� � ���� ��-����� ��� ��� ��8�� �����,��� ������ �� � ������ ���� ��� ��� ��� �� �� �����9 �� ���� ���� ��� ��� � ������ ��3����� ���� �� ������ ��� ���- ��3����� �� ����9��� ������� ����� � ������ ����-�� ������� � � ������ ������� ������ ������� ��� ���� �� �������� �� ��� ����9 �� ���� ��� -�� :�� ������,��� 8���� � �-����� �� ������ 6��2���� � �������� ���-� ���� ����������� � � ��� �����,���� �� ���-� ���� �� �������� ��� ������� ��,��:���� ������������ �� ������ ���9 ��� ��� �� ��� ��������� �� ����-�����'����� ���� �� ��� �-������� �������� �� ������� -����� �� �� ���� 8������ �����,�3 ���8��� � ��-����� � �������� ���- ��� ������������� ����� � �� ���� ��� � �� ��� �����8�� ���������

5�� ������� #��� ��-��� �� @������ #�����

'� �� ��� � ������� ���� �� � -��� ��-�������� -���� �� �> ������ -9 ���8������ �������� �� ���� -��� ��-��������� ��� ������� �> ����� �� ��� ���-� �� � -���� �> ������ -� '� ��� �� ��� -����9 �� ������������� ������ ������� ���� ��������� �� ������� �� �� ���� +��� �� �� 8����������� �� ����-��� � ��-��� ��� ������ ��� �> �����9 8������ -��� ��,

Page 259: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � ��5

-��� �� ��� ������� -���� 8� �� ��� �� ����������8���� � � �� 8������ ���� �� ����J�9 ��� ��-��� ��� ������� ������ ���9 �� ��� ��������-���� �� > ������ �� � � ������ �� ������ ��� ����-�9 ���� ��� ����������2���� ��� ���� �� �� 8��� �� �2��� �� ���������9 �� �� ������ ���� �������-����� �� �� �� ������:�� �� ��� ������� ������� �������'� �� ��������� ���� ���� ���� �� -��� ��� 8������ �3���� �� �������

-�����9 ��� ���� ��� ��� ���������� � ������ ������ ���� ��� ������������ � ������ �� ����� ��� ���������� � ������ �� ��� � �� ��� ����8��� ��� �������� �� ��� ��� �� ��� > ������ �� ��� ������ ��� � �� �������� ��� ���� ��9 �� 8� 8����� �� ��-���� ��� 8��������� �� ��� ��������� �� ��� > ����� �� ��3����� ������9 8���� � ������������� ��� ����� ��� -����9 ��� �������� �������� 8� �� �� �� �� ��� ����������� ������9 8���� 8� �� ��� � -��� �� �� 8��������� �� ��� ������������� ����� �� ��� ����������� � � 8��� ��� > ������ �������� ��� ��� � ����� ������ �� ��� ����� �� ��� -����9 ���� ��� ������� ����� � ������������ 8��� � ���� � G��9 �� �� ����� �� ��� � ��� �� �����8� ����� �� ������ ���� �� �� ���������� ��� 8������ -��� ��-���

��� � ����� �� ��� ������ �� �� ��� ���������������9 �������� �� �����A� ��� �2���� �� ��� ����� �� �������������� ������� *�� ������������� 8��� ���-> ��� <�55�= ����� � ����� �����9 �� 8���� ��� ����� ����� �������������� ������ �� ��� �� ��� � �� �2������� ��� � �� �� ��� ��8 ������� � ������ �� �� ���-��� 6�� �2�-���9 ����� �� � ��� ������� ��� ���� ���� � � ��� �� ��� � �� ��� �� ��� ����:���� -���-����� �� ������� ���� 8� �� ���� �� � ��8 ������� ����� ��� ��� ���������� ��� �� 8��� ��� ������ �� ��� ������ �� ������ ��� � G����� ������ ��� � � ��8 ������� ����� �> ������%������� ��� ���� 8���� ����� �� � ����� �� ������ ��� �� �-��� ��� �

�� -������� ��� ���� ������� ����� �> ������ �� -�� ��� 8������ �3�����������9 � ����� ���� ����� ��� �8� �� ��I������� ��� �8����� "���� �������� �� ������ �� ������ �� �-���9 �� �� ���������� �� ��� -� ���� ��� ������ ����� �� ������� 8��� ��� ������ '� ��� > ����� �-������9 ��� �� ����3����� 8��� ��-��� �� �������� ���� ��� ���� ������� ����� � �������@� ��� 8��� ������ ��� > ����� 8��� -��� � ��� ������� � ������� '���� �������� �� ������� ����� ��� ��� �� ��� �-�����-��� �� ���������� -���� �����9 ���� ������� 8��� �������� �� �� ��� 8��� ��� > ��������� ���� ��C���� ������ ��� ��� > ����� �-�����-����� '� ��� -��������� �2���� ��� ����� ��3������ �� ��� �� ������ �� ��� > �����9 � ���� ������� ����� ����� ���8��9 ���� ������� 8��� ���� �� ����� ��������� ���9 ��� ��� ��� ����� ���� ��������� �� ��� ������� ����� �> �����8��� ��� ��8 ��� > ������ ��� ��� �� ��� ��-��8���� ���- ��� ��8 ���

Page 260: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

> �����9 ��� ��� 8������ �������� ��� �� �3����� �� �� ��

�� � A����� A���

8���� �� �� ��� ��8 ������ �� ������ ���9 ���� ��� ������ ��� > �����9��� � �� ��� ������� ������� ���� ���� ������ �� �� ��� ����� ���� ���������� ����� � �������'� -���� ����� ��� � G������� ��� �� ���� �� �� ������� �����

����� �� ���9 ���� ����� 8��� �� �� �������� �� ������� ��� �� ���� ���������� 8��� ��� ���- ��� �-�����-��� �� ��� > ������ ��� �-� �� ����8��� ��� �� ���� �� ��� 8��������� �� ��� ���� �� �-�������� ��:��� ��

�� � A���� ��� ����� � �� � A���� ����

8���� �� �� � ��8 ��� �-������ ������ �� ������ ���9 ��� � �� ��� ���,���� ������� @��� �� �� ��� -�2�- - �-� �� �� ����-� ���� ����� ������ 8��� ��� � �� ������ ��� ��8 ������9 8��� ��� ��������������� ��� ������� � ������ ���� ��� �����9 ��� ��� �� ������ ��-������ ��� �� ��� ���� �� �� ���� ���� ������ �� -�� 8��� ��� ����-������� ��� ���������� � ������9 �9 ��� ��8�� ���� ��8���� ��> ���� ������� ������� ������:������ ������- �� ����������� ������� �� �� ��� ��������������� ����� � G������� �� �� ��

�� ������� �� �������� ��� ���� �� �� � ��8 ������� ����� � ������ �����-9 ��� 8������ -��� �� �� - �� -��� ��-��������� ��� -��� ���,������� �������� ��� ���� ��� ����� �� ��� ������ �> ������ - ����������������� �� "��9 "-���9 ���A��� ��� �����9 8�� -���� C������ ����> ������ - �� ��� ������ �-�� ��-- ������ ��� ��� �� ��� -�����> ������ -� ����� <�5 �= �������� �� ��� ��� ���� �����'� �� ����� ��-���� ���� ��� ������� ����� � ������ ������� ��� -��,

���� ��� � �� ������ ���� ���� �� �� � ���� �� �> ����� <5��= ���8� ������� -������ ���� �� ���� �� ��� ������� � ������ �> ��� ��� -��������� �� ���� �������� �� ��� ������� ����� �> ����� ��� �� ��� � ������������� ��� �> ����� � � �� �3��� ������ ���� �� ���� ����� 8�������3���� ����� �� �� ��8� 8��� ��-� ���:����� ���� -������ ��� �� ��������2�-����� ���������

5�! ��� '�����:������ ������-

���� ����-���� 8��������� �� ��� ���- � ���������� � ������ ���������� ��� ������� � ������9 ��� 8���� �� �� ��� ����-����� �� ������,������ ��� ��G� ��� �� ���� ����� ����-����� ������ �� ������:�� ���-

Page 261: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �&�

��� �> ������ - ����������9 ��� ���� ������ �� �2������� ���- ��� ����,��� ����� �> ������ # �� �� ��� ���� ����� �� ��� ������� �> ������ - ��������� � � ��� ��� ��� � ������� ���� �� ��� ��� ���� �� ��� ���������

�� �<�� ����� ���� � �3 <5�!=

8���� <�� ���� �� ��� �-� �� ���� ��� �� ������ 8��� ����������� �8��� ��� ��� ��� � ���� � 8��� ����� ����������� ������� ����8 ���- ����������� �3� *� �� ���9 8������ ���� 8��9 ���� �� ���� ��� 8��������� �� ���� ������9 � � �� �� ���������� 8��� ��� ������� ������� �� 8� -���������� ���-������ F��� � ������B� ��� ��G� ��� �� ���������� ��� ����,-����� �� ��� ���������� � ������ ��� ���� �� ��8����� ��� �> ������ -���������� �� �> ����� <5��= �� ���-� �� ��� -������ ��� � ������ <8������ ���� �> �� �� ��� -������ 8��������� �� ��� � ������=?

<f��� ���� ��A���

�!f<5��=

8���� ��� ���� ���� ���� �� ��� -������ ��� � �� -������ ��� � ������?

����� ����

�!f�/ <f��� ����

��� ��� ���� ���� ���� �� <5��= �� ��� -������ ���� � ������� ����������������� �� ��� -������ ��� � ������ ��-�� ���- �-������ ��3��,��������� �� �> ����� <5�!=� *�� -�� ���� �� ���� ��� �� �> ������ �� ���- ������ � �����-� ��� ������� � ��������� �� ���� �����- ��� ��������� ���9 ��� ��� �� ������B� ������ ������ ���� ���� ����� ���� ���-������ ���� ��� -������ ����:� � �������� ��� ���������� - �� �������� ������:������ ������- ��� ��� ����-����� �� ��� ���������� � ������9�� ���� �� ���9 ��8����9 � ����� ������� ������:������ ������-� �������� �� ��-��� �2�� ���� � ��� ��� ������:������� +2���� � ������������� ��J ���� -������ ��� �� ���� ��J ���� ��� -������ ������ ����,� � ���������� ���� ���� � ����� ��� ��������� ����-������ +������������ � ��-����� �����-��� �� ������:������ �� ������� -������ ����� ��8 �2��������9 ����������� ���� ��������� ��� ����-��� �� ������������������9 ��� 8�� ������� 8��� ��� ������� ����� � �������

5�� +���-���� @������ ����� +> ������

��� ����-����� �� ������� ����� �> ������ �� � �� ��� �����9 ��� ��������-����� ��� �� ���� ����� ��� 8��� ��� -������ ����� ������� 8�� ��

Page 262: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� -����� �2������� 1" %��� � ����� ���� �� �� ��� ������9 8����8��� �������9 ��� ������� �� �� ��8 ��� ������� �� �� ��� �������� ���� ��������� ������� �� > ��� ������� '� � ����� ��������9 ��������� ��� �� ������������ ���- ��� � � �� ��������� "���� ��� �������� ������������������ �� �� ��� ���������� 6��> ����� ��� ����� 8����� � �������� ��-� ��� ���9 �� ���� ����� �� �� ��������� �������� ��� 8���� �������� �� �� ��� ������ �� �������9 ��� �������� �� ��������� �-��� ��� ��� ������ ��� ����������� ��������� �� � ���,�������� ����� > ��� ��8� *����� ������ ����� ��� ���� 8���� � 8������ ��� � �� ������� �� ���������@���� ��� ����-����� ������� ������ �� ����������8���9 ���� ������������������� ����� �> ���� �� � ������� �� ����� �> ���� 8��� �������������������������� ����-���� � ������� ����� � ������9 ��� ����� � ������ �� ��,

������� ��� ��-� 8���,��8� �����-����� ������-�� ��������� ��� ���� ������� ���� ���� ��� ����������� ����� ��� ��� �������� �� ��� ��,���� ���� ��� �������� ������� ������� ��� �2���� �� ��� -����9 ���� �������� ���- �� ��� ������� ����� �> �����9 ��� ��� ��� �� ���� ������������� ��� ��� �� ���������� ��������� ���� ��� �8� ����� �� ����,�����? ��� -��� �������� ��� ��� ������ ��� �� ��� �� �� � �� �� � -��� ��������-�9 � -��� �� �������-�9 ��� �������� �� ��� �����������9 �������� ��������� ����������� �� ��� �� ��H ��� ����� ������ ��� ����������� �����������9 �������� ��� �������-��� �� ��� �� ��9 � �� �� ���-������9 ������ ���� ������9 -����� ����-�9 ��������� ���- �-������� ���,���������9 ��� �������-����� -��� ��� � �� ��� > ����� ������� ���--�������� ��� ��� �� �� ��� �> ������ - ��� ������ ��� 8����� � �� ����� ��� ��� ������� ������� ���� �� �� ��� �� �� ���� ��������� ��� ��� ���� ���� �� ������������ �-�� ��� ������ ����4 7���� �� ��� ���� ������ -��� �� ���������I-��� �������-� � 8��� -��� ������-� �������� �-�������� ��� ��� -���� ��������� �� ��� �� ���� � �� ������� ����� �� ��� ��������� ���� ������ �������-����� > ������ @���������� ��� �� �� ��� ���� �� �� ����������� ��� ��������� ���� �� ������������ �����������%����������� -��� ����-���� ����-���� �-������� ��� ��� ������� -���

���������� �� ��� �3���� �� ��-� ������ ��� ��G� �� �� ����������� %��,�����9 ��� �2�-���9 �3���� �� -��� �� ��� �������� ������� �3���� �� ������� ���� ��� �������� ���� ��� ����:� *���� �� ��� 7�� ������ �� ���-����� 7������� ���� ��� ����� �� ������� � ��� ���� ������ �� ��� ������� ���� �� ����������� ���� �� ��� ��������� 8���� ��-� ���- ���

4Hduo| hylghqfh ri wkh froolqhdulw| lv surylghg e| Kduulvrq dqg Uxelqihog1 Wklv

sdshu ehfdph idprxv ehfdxvh ri lwv looxvwudwlrq ri froolqhdulw|1

Page 263: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �&!

8���9 ��� ��-����� ��� ��� ����� � ����� ������9 ��� ���� ���� � ���� � -������������ 8��� �������� ���- ��� ������ @���� �� ��� ����������� ��� � ����� ���- ��� �����9 ��� ���� ����9 �� ���������� ������ ��98��� �� �����9 �� 8��� �������� ���- ��� ������ ���� ���� � ��������3��� �� �� ��� ������9 ��� ������ ���- � � ���� -��� ��� ��3��������� �� ��������� �� �� ��� ������9 �������� ���- ��� �����9 ��� ������� �������� > ������ �� � �������� ���- ������ ���� �� ��� ��� �� �� ��� �> �,

����� - ���������� �� ��� �� ��� -���� ���-��� � 8��� ������� �� ��� ,������ ���� ������� � �������� ���- ��� ��� ��� �� ���� ��� ���������9��� ���������� - �� ���� �� -��� ��� ��-��� ���������� ���J��� 8���������������� @�� ������������ -��� ��� ������ �� � ���� J�2���� � ��,������ ���- ���� ����������9 ���� �� ��� ����������� ���-� �� � J�2����� �������� ���- �� �� ���� ������ �������������7���� ���� ������ -����� -�� �� ��-����� 8��� ��� ����� �� �� �,

�� ��3�� �� 8��� �� �� �� � ���� �� ��� -���� ���� ��3����� ����,������ � ������� ���- � ���� �� ������� ����� ��� ��-�������� 8���������� �� � ���� �� ��� ������ �-�� ��3����� -�����9 �� �� ����� ��������-������� �������� �-�� -������ ���������� -���� ��-���������� ��� ��� ������� ����� �> ����� �� ��3�� �-�� -������ "�-�����-����� ��� �������� 8��� ��� ������� ����� � ������� ��� ��� ��3��,��� -���� ��3�� �� � �������� ���- ��� ����������� ���� � ���� ������� �������� ���- ���������9 ���� �� 8� �� ����--����� ��3����� ���-� �����3����� ��-���� �� ��� �� ��� -����� %�-����� -���� ��-����8��� ��3����� ������� ����� � ������� ��� ��� �� �� � ����� �����- ��,���9 8���� -���� ���� ������� ����-���� ����-����� � -���� ����-�������- �8� �������� �� ��� -����� 8� �� ����� � 8������ ������ �� �8���3����� ������� � �������9 8��� �������� �-����������� #������� ���"-��� �� ���� ��� ��� � �-���������9 ���� ���� 8��� ��������9 ��� �� ���������� ���� ���� ������ -����� �� ������ 8��� ��-������ �������� -���� �� �������� ������� �� ��� ���������� ��� �� �� ����� '� ���1"9 ��� ��� ���> ����� ������� �� ��� ������ ��� ������������ 8����� ��� ���� @�8����9 ��� ��� ����������� �� ��� -����9 � �� ��� �� � ����-�� ������� � � -��� �� ���� ������ -������ *� ��� ����� ����9 �� ���-���� 8��� ���� �� ��� ����9 ���� � ����� -���� -��� ����-���� �� -��� �� �� ������ 6�� ��� ��� �� ������ �� ��� �2���� �� ��� -����9����� �� �� � ����� �� ��� ����� ��8���� �� ��� ���� ������ -�����*���� �����-����� ������-� -�� ���� ������ 7���� ��� ��������

����� ��� �����:������ ���� ���� ��� ����� 8��� ��� ���� ��� � ����������� �� �� � ���� ��� ��������9 � � �2�� ��� ����� ������ ��� �� ��� ��,������� ���� :�� ���� �� ���� ��� ��� �������� ������ ���9 ��� ��������3���� �� 8���� ���� ���� �� �� ��� ��� �� ����-� ���� ����� �����

Page 264: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

0)1)( +!� "������ 5� ����

� ���� ������ � �������� ���- 8�� �������� �� @�������� ��� ���,���8��� '� ����-����� ���- ��� ������� ����� � ������ ��� ��� �wk �� ����

�l�B� �F�f@4

f!lf�/� ���F�f@4

F�j@4

�fj!lf�%�!lj�%� �l <5�&=

8���� �l �� ��������� � ���-���� ������� ��� ����� 8��� � �������� ����,����9 ��� B� ��� �B� ��� ������ ����-����� �� ��� ��������-�� ���������9��� ��� ��������-����� �� ��� �������� � �� ��� ������� ���- ��� ��2,%�2-�����?

��/� � ��� � ��/ ��� / �� �

� ���� ��� / � ��

*��� ��������� ���� ��� �������� ��� �� ��������-��� . --� ����������� ����� ��������� ���� ��� �� A��� �� ������� ��� �� ������ �� �������� � ���,������ ��8��� ��� ��-� ���- �� ��������-����� ����� ������ �� ��� ���������9 ���� ���9 �� ��� -��� ������ ����9 ��� ������������9 ����� � ��� ����-����� �� ��� ��������-�����9 B� /� %9 -�� ��3���6�� ��3����� ��� �� �� ��� �2������� <B� /� %=9 ���� � �������� ���- ������ > �������9 ��� �������9 ��-��� ������ -����� ��� � ������� �� ������ �������� ���-� �� ������� ������ 6�� �2�-���9 �� B � �� / � � �fj � �9��� ��� 59 ��� ��-�,�� ������� ����� � ������ �-�����#��� ��������� ��������� ���B� ������� �� �2����� ��������� �� ��� ��,

����� ������� � -���� 8��� > ������� ���-� ������ ������� ��� ������������ 8���� ���� � -���� 8���� � ��� ���-�� � � -��� ��-�������� � ��,������ ���-�9 ���������� > ������� ���-�9 -�� �� ������ �� ������ ������ �3���� �� ������� �� ��������� ���� �� �� ��� ��� ��� ��������������� -��� ������ �� 8���� �� ��������� -������ ������� '� � �� �� ��� �������� ���- ��� � ��- ����� �������9 %������ �� ��� �� �� ���� ��������� � ������ <B � � / � � �f � �� ��� � ������,> ������� � ������<B � � / � � % � � ��� ��� �-������ -��� �> ��� ����� �� ��� �� �-������ ��� � �� ��� ������ ��� � � 8��� ��-� �� ��� ��������� ���-��� ��� 8��� �����9 ��� ������ ��2,%�2 -���� <B � � �f � �� ���� ����-������ -��� �> ���� ����� �� ��� -������ ��� � �� ������ ���� '� ��������� ����-��� ��� -������ ��� �� �� ������ ��� ��� ������9 ������� ������ :� �� ��� ������� -����9 ���� ��� �����:������ ����� ��� ������� %��,��> �����9 �� ��� ����-� ��--�� �������� �� ����-��� � �������� ���-���� ������� -����� ���� ��� ��-���� ���� ��� ������ ���- �� �> �����<5�&=�

Page 265: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �&&

0)1)* �������� � "������ ������

"�-� ��-� ��� ������ ���� ��2,%�2 �� ����� � ��� ���� ��� ����-�,���� �� ������ '� ����� �����9 ��� ����� �� ������ ��� ����-�� ��� �� ����� ��������-����� ����-����� �� � ��� ������� �� ���8 ��� ������������ ��� ���� 8���� ��� > ������� ���-� ��� �-������ ��� �������A����������� �� ���� �� ��� > ������� ���-� �� ����� �9 � � �� ���-� ���������� ��� 8� �� 8��� �� ��������- ����� ��������� ���� �� 8���� ������������ � ������ 8��� ��� ������ ��� ������������� ������� ��� ���,-���9 8� ���� ���� ��� ������� � ������ ��� ��� �����- ����� �� ��� �wk

����������� �� ���� ��

6��l� � ��&$5

����� �5l

�$5��

6��- �> ����� <5�&= <��� ������� ��� > ������� ���-�=9 8� ���� �����l � �l�B��

�F

f@4 f!lf�/�� ���

6 ��l�B��F�f@4

f!lf�/�� � ��&$5

������l�B��

�F

f@4 f!lf�/��5

�$5��

��������-�� �����- ��������� ���- �l �� �l� ��� ����������� �������� ������ ��� �l ����-��

��6��l� � ���4l

6��l�B��F�f@4

f!lf�/���

�� ��� ����9 ��� 6�?� �� ��� ������� �� ?9 ��� ��� ? � *���� ���� ���������� �� � �� 6�*����*3���� '� ���� ���� *��� � �l�B��

�F

f@4 f!lf�/���� *3��� � ���4� ��� ��,��������� � ������ ��� � ������������ ��

W�l@4

�B� � ���l�� � ��$��W�l@4

���l�B��F�f@4

f!lf�/��5��$5��

*�� ��� -�2�-�A� ���� ��������� � ������ ������������ �� ����-��� ��,��-�����9 �� ��� ��� �� � ��� ������� � ��� ������ �� ���������� ������ �-���-��� ���� ��9 ���� ��� ��� � �� B9 ��� ����-�A�� ��� �� �� f��� / ��� ����� �> ���� ����-�����'� ��������9 8������ -��� ��� ��� -��� 8��� ����-���� ������� �����

�> ������� 6�� ��� ������ ��2,%�2 ������� ����� � ������ �� �> �����<5�&=9 ��� -������ �3��� �� � ����� �� �������������� 5 ��� �� ��� ���� �� ���� ��

��l�!lf

� �4��l

� f!��4lf

!��4lf

F�j@4

�fj!lj�%���

Page 266: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�&( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� �> ����� �� C �� ��� ����-����� ������� �� �> ����� <5��=� '� ��-,���:�� �� ��� ��� ��-����� -����� ���� �����-�� ��� �� �� B� / ���%����� ���� ����� -������ ��� �� �� ���� ��������� ����� ������ ���

:���� 8������ �3����9 �� �� � ���-��� �� �� ��� ���G������ �� ��� ������������ �> ����� �� �� ���� 8��� ��� �� � ��� ��� )� �3��� �� -��� ������������ ����������� ���- ����� �3���� �� ��� ������� ����� � ������9��� �� ��������� ��� ����� �� ��� ������� ����� � ������� '� ��� �2����������� ��l��!lf9 ��� ����� 8��� �� �� �� -��� ����� B � � '� ��� ����� ����8� ��� �������9 ���� �� ��� �� ���������� �����-����� '� ��� �����������9 ��8����9 ��� ����� ��� � �����- ���-� ���� �� ��� ���� 8��� ���������� ����� � ������ �� �����:�� �� ��� �������- �� ����� �� � ������� ������ �� ���������������9 ��l��!lf � �l f9 8���� ���� ��� ��� ��������- ��� ������� ������ ��� ����� �� ��� ������� ����� �> ����� �� ������� �� 8������ -��� ��-��� �� B � �

���)�� �� �������� � � #��� �� ����� 5� ����

�� ��� ������ ��� ����-����� ��� �������������� �� � ������� ����� � ��,���� ��� � ������� �� 8��������� �� ��� ������������ ���8��� �55!��� �554 �� ���� �� ���� %� ���9 #��������5 ���� �������9 �������������-���� �� ��� #������� *G�� �� �������9 �� � � ���� �� ��� ������� ��� �� ��� � ������� 8�� �� 8���� > ����� �� ��� %�������� ��� ��7���� ��� ��������� 6�� ��� �� �� �� ������� -�����9 ��� ������� �� ��> � �� ������� 8���� 6����9 �� ��� ��� �� 8���� > �����9 ������ ���� ���-��� ��--�� �������-����� ��������������9 ��� > ������ "�����9 �� ��,�� ��� 8��� 7���� ��� �������� ���� F�-����� �3����B� ����� ��� ����,����������� �� ��� �� ���� �� 8���� ���� ����9 � �� �� 8���� 8���� �����,-��� ������� ��� ���� ���� �� �-����� �3���� ����� ������-����� �-������� ������ ��� �� ��� �-������9 � �� �� ����9 ���- ��� 8���� > ����� ��,����� ��� ��� ��� :�����9 ��� ������� ��� �������� ��� � �� ��� ��� �� ��9������ ���� ��������������� �� ��� �� �� � �� �� �> ��� ������9 � -����� ������-�9 �������� �� � ����9 ���� �� ���,������������ '� �3���9����-���� � ������� ����� -���� 8��� �������� ��� � �� ��� ��� �� �������� ���� ��� ������� �� ��������������� �� ��� �� �� ��� ��� ���������,��� �� ���-������ � ��� �� ����� ���������� ���������������� ��� ���� ������ ��� �������� ��� � �� ��� ��� �� �� -�� �� -��� ��� 8��� ����� ����� ������-��� �� 8���� ���� 8��� ��� ���� ����� ��� ��� ����-����

5Zh wkdqn Qdqf| Erfnvwdho dqg Fkulv Ohjjhww iru doorzlqj xv wr xvh wkh gdwdvhw

dqg iru khoslqj zlwk wkh ghwdlov ri wkh gdwd1 Wkh ruljlqdo gdwd duh iurp wkh Pdu|odqg

R!fh ri Sodqqlqj1 D pruh ixoo| ghyhorshg vwxg| ri wkhvh krxvlqj wudqvdfwlrqv fdq

eh irxqg lq wkh sdshu e| Ohjjhww dqg Erfnvwdho1

Page 267: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �&4

�� �������� ��� � �� ��� ��� �� ��9 � � 8��� �����-����� ����� ����-�,���� �� 8���� '� ��������9 �� �� ��� ������ �� ���� �� ��� �� ���,�����:������� ��� ������ ���� ��� �������� ��� � �� ��� ��� �� ��� ��� � ���,��� � ���� �� ��� �������� ��� � ��� 7���� ��� �������� �� ����-���-����� 8��� ��� �������� ��� � � �������� ���- ��� �� ��� ������ '� ������ ������� 8� ����-��� � ������� -���� 8��� ������ ��� �� ��� �� ���� ���������� ������ ���� ��� �������� ��� � �� ��� ��� �� ���'� ��� ������� ��� ������� -����9 8� �����8 �����2�-�����9 � � ���

�2�����9 ��� 7����,�������� �����:�������6 ����� 5�� ��������� ������������������ ��� ���� ��� -�����

���7+ 5��� @������ ����� 6 ������ ���������

�������� .����������#����P4��

�0'%+ <M�$$$= "���� �������C ���� �� �������� �������

!!&�5�

�"�01 <M�$$$= �������� ��� � �� ��� �� �� ��&� ��%0+" ����� ��� �� �� $�5$�%"/ ����� �> ���� ����.'"�� .������� �� �����-��� �(��$.'"�) .������� �� ��������� �!�!$�)�� .������� �� �����-���

�������� �� ���������!&��&$

�.1# .������� �� �����-��� ������� 8�� ��-- ��

�$�

�7*. ������� �� ���� 8��� !N� -������������� �� ���� ��8 �������

$��

���� ������� �� ���� 8��� !N� -�������� �� 8������� �� 8����

$�!�

.��. #���- - �������� �� �� ��� �������� - ������� �� ��� �� 8����

!��

6�%*7 #��� ����� �������- ������������� �$5�4$"� ���? #������� *G�� �� �������9���� �� ���� %� ��� .�����-��� �� @�����

��� ���������� 8������ ��-� ���� ������ ��� �"�01 �� � ���2� ���

6Wkh uhdghu vkrxog dovr qrwh wkdw wkh gdwdvhw wkdw zh xvh kdv :74 revhuydwlrqv

zkloh wkh ruljlqdo Ohjjhww0Erfnvwdho gdwdvhw frqwdlqv 44;6 revhuydwlrqv1 Wkh hp0

slulfdo uhvxowv ri wklv fkdswhu duh qrw frpsdudeoh wr wkh Ohjjhww0Erfnvwdho prghov

ehfdxvh wkh vhw ri revhuydwlrqv lv txlwh gl�huhqw1

Page 268: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�& ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� �� ��� �� ��,�����:� ��������������� � �� �� ��� � -��� �� ������-�9�������-�9 ��� ��� ��� � � �2�� ��� ��� ����� ��� �%0+" ������������ ��� ��� �3��� �� ��� �-� �� �� ����9 ��� ��� �> ���� ���-� ��,��8 ��� ��� ����� �������� ��� � �� -��� ���� ��� �� ��� ��� ���������������� ��������� ���� �� ��� �-������� ��� ��-- ��� ����������� ����������� ��� �����-���� ��� ���� �� ��������� ��������� ������������ �������-����� �3����� ��� ��������� �7*. ��� ���� ��� ����,����� ���������� ���� ��� �� ���� �� ��� ���������� �� 8���� �� �������� �� ��� �� ��� '� ���� ������� �� ��� ������� ����� �> �����9 .��.���� ��� ��� �3���� �� ��-� �� ��� ����� �� ���� �� 8���� ���� ���� ��-��� ��� ��� -���- - �������� �� � �� ����������� ��� ����� �� ����� �� ��� �� �������� 8��� �������� ���- � �� � �� ������� �������� �� ������ ��� �������� �� ��� ������� ��������9 6�%*79

�� ��� 8������ -��� �� ��� ����� �������- �� �� ��� ��� ����� �������-�������� ��������� %������-� ��� �� �� �������������� ��� �-�� ������� ��� ������� +2������� �������- ������ �-���� 8���� ������� ������� '���� ������� -����9 ��� ������ ��� ���������� 8��� ��� �� ��9 � �� �� �����A�9 �� 8��� ��� ��� �� �� ������9 � �� �� � -��� �� ������-�9 ��� ����,����� ������ ������ ������� � � ��� �������-����� �������� - �� �� �����8��� ����� ������� ��� �� �������� ��� ������� �3���� �� ��� > ������� 8���� > ����� �� ����� �������-����� ���������������9 ��� > ������ ��� �C������ ����������� �� ��� �������-��� ���� � ��C������ -��� ��� ���������-����� > ����� - �� �� ����������� ��� ������-9 8���� ������8��� ���������� -������ ��� ���9 �� ���� ��� ���������� ���� ��� ��88��� � �� �� -��� ��� ��J ���� ��������� '� -��� 8���� > ����� �� ����9��� ���������� �� ���� �� ��A���� � 8���� �����9 �� ��� ���� ��� ���������� �� ��� �������� �� ��� �3����� �������� �� � -��� �� �� ��� ���������������9 @�-����� ��� ���� �� ������ �� -��� ������� -��� ��� �� ���9��� �� ���- �� �������� �� �������� -��� ��� �� � 8�� �� ����������� ��-��� �� ��A���� � 8���� ������ 6�� ��� 8��������� �� ��� �� ���7����,�������� �� ��9 �����-����� ��� � ����� �������- 8�� �� ������ �����A�� �� ��� ���� �� ���� %� ��� .�����-��� �� @������ �������� -�� �� ��C������ -��� ��� �� �� �������-����� ��������9 ����� �������� ��� ����� ���� ��� ������ 8�� ��� ��� -�� �� ������� �� ��� ���,� ���� -��� �� ��� �8��� �� ��� -��� �� �� ��8 8��� �� -����� '� ��������9 ��� � ������� � ��� ���� ��� 8���� > ����� -��� �� ��� ��� ��-����-��� ���8��� ��C������ -��� ��� ��� � �C������ �������������� ����-��� �� � � �������� ���-�? ��� ������ -����9 ��2,%�2 �����,

���-����� �� ��� ��������� ��������9 ��� ��-�,�� ��������� ��������-���� <� ������� ���� �� ��������� �������� ��������-�����=9 ��� � � ��-���� 8���� ���� ��������� ��� ����������� ��������� ��� ��������-������ -����� ��� ����-���� 8��� ��� ��2,%�2 �� ���� �� 7'#.+� �������

Page 269: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �&5

4�$� ��� -��� ������ �����:������ ��

�l�B� �F�f@4

f!lf�/� �l

8���� ��� !lfB� ��� ���� �� ����� 5��� ����� � 8� ���� �-�����A����� �-������� �������� ���� � ������ ��� ������ �� ��-��� ������� ������ �������9 8� 8��� ���8 ��� ����-����� �� -��� ��-�������� ���-� ��� ������ �� ��� ������� ��� ��������� ��� ��������� �7*. ��� ���� ������ ��������-�� ���� �� ���� ��� ��� ��� ��� � �� A������� ����-���� ���G������ ��� ��� �� � -����� ��� ���� �� ����� 5���

��� �� �� ��� ���� ��������� ��� ��� ����:���� 8��� ��� ���� ������ ��3����� � �������� ���-�� ��� ���G������ �� ��� ��������� �"�019�%0+"9 �%"/ ��� ���� �� ��� ����� ������ � �������� ���-�� @�8,����9 ��� �������� ��� �������-����� ��������� ��� -��� ������� '� ���,��� ���9 6�%*7 �� ��� ����:���� ��� ��� ��-�,�� ��� ��� ������ ��2,%�2<��� -�� ����� ��� :��=���� -����� �� ����� 5�� ��� ������ �������� �� ��� ���� ��� -�9 �� ����

���� �� ������� 8��� � ����������� �� ��� ����-����� B �� /� �� ��� ����� ��,��������� ��� �� �� ��� ���� ��8 �� ���� ��� ������������ �� �������-������ ��� ���� �� ��� ������ -���� ���� � ��� ������ ��2,%�2�������� �8� ������������� ��� > ������ �� ��(X�(U� �� ������� ��� ��:5���� '� ���� ����9 �� ��(X�(U� � ������ 8���� �2����� ��� ��������� � ��� :5

=<<��� �� ���� �� ��� ���� ��-���� ��� :��� �8� ��� -�� 8������ ����� ��� -� ��� ������9 8���� ������� ��� ������������ <��� ��������� � �� ��� ��������� ��� ��� ����������� �� ��� 55Q ����� �� ���:�����?:5=<<� � � ����=6�� �2�-���9 ����������� �� / � <��� ���� ���� ���� �� ��� �����,

���-��=9 8� ��� ��C��� ��� ������ ���� ���� ���� ��� ��(X�(U� � ��������� 8� ��� ��C��� ��� �� ��������-����� �� ��� ����� <��� ��-�,�� -����=��-����� 8��� � -��� ������ ��������-����� ��� ��(X�(U� � ���� ��� ��� ���� ��C��� ��� ��������-����� �� ��� ���� ���� ���� ���� ����-����� ��� �� ��� ��� :��� ��� -� ��������� ��� ��� '� ���� ������ ��(X�(U� � � ���� ��� ��������-������ ����� ��� ������������-�� ���������������� ��� ������ ���� �� ��� ���� ���������� ���������������� � ������� %����> ����� ��� �3���� �� ���������� ����-� �������� ���������� �� ��� ��-���2��� �� ��� � �������� ���- ���������� ����� �� �-������� �� ���� �� -��� ���� -�2�-�A�� ��� ��������� � ������-����� ��� -��� ����� �������� �������� ��� ������� ����� � ������9� � �� ���� ��� ����������� -���-�A� ��� ������ ���������� 8��� ��� -��,���� ����� ����� ������������ ��������� �2��������� ��8�� � � ��-,�� ��� -������ ��� ���

Page 270: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�($ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ 5��� +���-����� ��� "������� 6 �������

%�����������������-���� +���-����

<"������� ������ �� �����������=B � / �

B � �/ �

B � ����f

/ � B � �� �f

/ � ����f

�"�01 d��!4<$�$�$=

d$�$$� <$�$$$ =

d$�$!4<$�$$5=

d$��&<$�$&=

�%0+" d��(�5<4�(�=

d$�!�<$�$(=

d!�4�<$� 4=

d��45<$�!�=

�%"/ d�4�!!<$�45=

d�$�$�!<$�$$&=

d�$��(<$�$(=

d�$��5<$�$5=

.'"�� d�!�5(<��4�=

�$�$�<$�$$4=

d$��!<$�$(=

d,��$$<$�!&=

.'"�) d���� $<��&$=

d�$�$�4<$�$��=

d�$��5<$��!=

d����!<$��!=

�)�� d$�!(<$�$5=

$�$$�<$�$$$&=

d$�$�!<$�$$�=

d$��&<$��4=

.��. ��4 <��&$=

d$�$��<$�$$5=

d$�!�<$��$=

$�$4d

<$�$!=6�%*7 d�$�$&�

<$�$�&=�$�$$$��<$�$$$�$=

e�$�$$�&<$�$$$5=

�$�$��<$�$$ =

��� �����8�� ��������� ��� ��� ��������-����.1# d��$��

<�� 5=

d�$�$!<$�$$ =

d�$�!(<$��$=

d�$�$&<$�$�=

�7*. e4��(5<!4��4=

d$��4<$��!=

d�� <��!4=

$�!�<$��(=

���� d��5�54<�&� 5=

d$�!&<$���=

d���$<���(=

d$�4�<$��!=

%����� d�! �(5<�4���=

d&�44<$�($=

d���! <!�&&=

d�$� !<��(�=

7�,���� �� ��4 ���$(�5 ��!&$� ����!�$�� � �OU

OX� ��&$�� ��$��$ �&���� �4�5�

d.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������e.�3����� ���- A��� �� ��� 5$Q ����� �� ���:������f����� ��� ��� ����-�� ��������-����� ����-������

Page 271: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �(�

���)�� �$ ��������� � %������ �:����

�� ��� ������ ��� �� �� ��� ������� � ������9 ��� �� ���������� ��-��� ��� ��G� ����� ��� �� ����� �� ���� ����9 8� ���� ���� ��� -��������� � �� 6�%*79 ��� ��� ����-��� �� ��� �� ��� � :���� ����� ������ ��������������� ���� �� �� ���������� ������ �� �� ���������9 8�-��� �� ��� �� �� ����� ��� ��������� ��� -������ ��� � �� ������ �2�������� <5��=� 6�� ��-� �������� ����9 8� ���� ���� ��� 8�������3���� �� ��� -��� ������ ��� ����� �2�������� ��

�� � A����� A���

� � 8� ��� -�� �� ��-���� �� 8�����

� � �B��/�� �4@� � A����

���� 8� �� A��� � �� ��� ��/�� � ��� � ��B ��

A���� � � �� �B!�f�/�� !f�/�� f�

4@�� <5�(=

@���� 8� �� ���� ��� ��������-����� ����-�����9 ��� ���G����� ��6�%*79 ��� -��� ����� ��� ��� ������� ��� :��� ��� � �� 6�%*7 �� ���8������ ���� ������� 0����� ���- ����� 5��9 ��� ���G����� �� 6�%*7�� ��� ����:������ ��3����� ���- A��� ��� ��� ��-�,�� ��� ��� ��������2,%�29 �� ���� 8������ -��� ��� �� ��� ������ ��� �� ��� ��8 �� �����5�! 8� �� ��� �� ����:������ ��3����� ���- A���� '� �������� ��� 8� ����� ���� ���� 8������ -��� ��� 8��� ������:���� ���G�������

���7+ 5�!� ������� #��� ��� ��� � %���� �� 6�%*7

6 ��������6��-

+���-����%��G�����? f

#��������� �d

.�������%����e

B � / � �$�$&� �$�$&� ���($B � �� / � �$�$$$��f �$�$�$ ���$�B � ����� / � �$�$$�& �$�$�� ���$(B � �� �� / � ���� �$�$��f �$�$(! ���4�@#������ ��� � P ����� � ��3>�b3�S �SH��� -�� �S � ���� � � �����e'� M�$$$B�H ��� �> ����� <5�(=�f6�� ��� ��������H ���G����� ��� ����:������ ��3����� ���- A����

'� ��� �������� ��-��� �� ������������9 ��� -������ ��� �� ��� ���> ��� �����9 ���������� ��� ��3����� � �������� ���-�� 6�� � ��������

Page 272: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

����� �� ��� �������������� 6�%*79 8� ��� -� ���� �� ����� �� ��� -������ � �� ��� ��-���9 �$59 ��� ��������� �� �&59 � � ��������� �������� � ������ ����8 ��� ����� �������� �� �$$ ��� ���� ��������� ���� ����� �������-���� � ��� ���� � �� ������ �� � �� �� 8��� ��� -��� ������ �������� ���9 �� ��� -��� �����9 8� �� ��� ���8��� M�$$$ ��� M!$$$ ������� �� �������� �� 6�%*7 �� &$� +��� ��� ����-���� �� 8����������� ��� �� ����� ��� �������� ������ �� ��� �������������� ��� ���������������� )��� ���� � :��� ����� �����2�-����� ��� ��� -������ ��� ��?� �� � #!f

Ck+},

C}f�� ����� �� ��� ����-���� �� ��� �������� ������ ���

����������� �� ������� ��� ��� �������A�� ��2,%�2 �� ��� ���� ��89 8����#!f

Ck+},

C}f� �� ������ � ��� �9 ��-����� 8��� ��� �������� �����

�� ������ ���� �� ��� ��� ���� �� ��� ���� � ������9 ��� ������ �� ���-��������� �� �������� ���� ��� ����-���� ��� ���� �������� ��������� ������ ��� ����� � �������� ���-��6�� ��� ��-��� �� ������������ ���� 8� ��� ����A��9 ��� ����-���� ��

8��������� �� ��� ��� � ����� �� �� �������-����� �������������� �����-���� �� ������� � � ������ ��3����� �� ����������� ���- ����� ����� ����� ������ � � -��� �� ��� �� ��� � ��� �� �� ��������� ��� ����-������ �� ��� ������� ����� ���� ��� ��9 ���� �� ��� �� �� ������ �� �������� ��2 ��� ������ ��� �������� ���-���� ������ � 8��� ���8���� ����� �� ��� ����� �� �� ��� ��� 8��������� �� ���� ��� ������� ��� �������-����� ������ �� -�� ���� � ����������� �-�� �� ��,����� ���� �� ��� ������� ���� �� ��� �������-����� �������������� �������-�� �� ���� %��� ����� ������ �� ��� � ������ ���� �3���� ���������� ���� �� ��� �������-����� �������������� ��> ���� ��-� �3���� �� ����������� ��� ������� ������� ���� �� ��� ���������������7

���)�� �" #��� �� ����� 3��! #���� � ���������

�� �-�����A� ��� �-�������� �� ���� ��� ��� �� ��� ������ ��� ���������� ��� �������� ��� � �� ��� ��� �� ��9 8� ����-��� ������� �������-���� ��� ��� ��������� ��� �������-����� ����-����� �� ���� ���� �� ���������� ������ �� 8��� 8����� ��� �� ��� ��� ���� �� ��� � � ������ ��� -���� �� �����-���9 #�������� ���� � �� �� 8��� 8��� 8����<�� ������� �� � ������ �������� 8����= �� ����9 ��� 8���� - �� �� ���������� ���� ���� ��� -��� ��-��� �� ������� ������ �� ��� 8����� @�� ���,��� �� �������� ��������� ���- ���- �2���� ���� �� ��� � ������� ��� ���

7Wkh Ohjjhww0Erfnvwdho sdshu hydoxdwhv d vwudwhj| ri zdwhu txdolw| lpsuryhphqwv

wr d vxevhw ri wkh krxvhv wkdw lv edvhg rq d nqrzohgjh ri wkh glvwulexwlrq ri zdwhu

txdolw| lq wkh krxvlqj pdunhw dqg surylghv d uhdolvwlf vfhqdulr iru ydoxlqj fkdqjhv lq

zdwhu txdolw|11

Page 273: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �(!

���������� ��� -������ ��������8 ��� �������� ��� �������� �� �$ ��-�7����� ����� ���� ���� - �� �� �������9 ����� � ������ ���2�������:����� 8�� 8������ ������� ���� ��� �������� �� �-�����A� ��� �-�������� �� �� ���

������ ���9 �� 8��� �� �� ��������� ��� 8����� �� ��� ������� -����� ������������ ��� ���� �� ����� 5��� ���� -���� ��� ��� ������ ��� �� ����� ��9 �� � ��� ���������� ����������� ����������9 ��� ������ �� ��������� �� ����� �� �������-��� ����� ��� �������� ���������� ��� ���������� �� ��� ��� �� ������ �����9 ��� ��� ������������ ��� ���� � ��� ��������� �5 & �� �55��

���7+ 5��� @������ ����� 6 ������ ���������

�������� .����������#����P� &!

�0'%+ "���� ����� �$�4�5�$$�'#+�0+). #������ ��-� �����9 � ���� ���-

� �� � ���� ��� -����� �� �����(5��!

)1#�+. ) -��� �� ������-� !�&56177���@ ) -��� �� � �� ����� ��5 7'��0+� "> ��� ���� �� ����� ���� �$4$� $7*�"';+ 7�� ��A� �� ����� ����$.'"� .������� �� �����-��� ��$�"%*0+ )���������� ���-������

������ ���� �����$��

)'�0��+ )������� �� 8��� �� ��- ��$&�1�"+�� @� �� �� � ���� ��8�� $��&@�76���@ ) -��� �� ���� ����� $�((�**7')� '��� �� ���� $�$(@+���1#�� @���� -� $��5%�00*77� @� �� �� %������ %� ��� $�!&@*��0.� @� �� �� @�8��� %� ��� $��!��7�*� @� �� �� �����-��� %� ��� $��

�'�������� ��������� ���� � ��� � �� ��� �� ��� ��������� ������

�� ����-��� ���� �8� �� ��� �� � -����� ���� 8��� ����-���� ��� ���8��������� ���� �� ��� ������ � �������? ��� ������ ��� ��� ��-�,�� <��

8Pruh ghwdlov derxw wkh h�hfwv ri qlwudwhv dqg wkh lpsolfdwlrqv ri d vxlwh ri prghov

iru wkh ydoxh ri qlwudwh fdq eh irxqg lq wkh glvvhuwdwlrq e| PfFruplfn1 Zh wkdqn

Fkduohv PfFruplfn iru jlylqj xv dffhvv wr wkh gdwd1

Page 274: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� ��� ��������� �������� �� ��� �������- �� �����=� ���� �� �������-��� ������� �� ������� ��������9 ��� � �� �� ����� ��� ������ �� �� ������� ����� ���- ������� ��� ����������9 ���������� 8��� � �� ��� �3������ �� �������-����� ��������� *�� �� ��� ��� ��� �� ��� %������ �� �����- ������� ��-��������� ���� ���� ���-����� ������ ��� ��� -��� ������� ���8 ����������� 8��� ������� �� �����:������ �� -��� ��-��� ��������� ��� �������� ���������9 � �� �� ��� � -��� �� ������-�� ����� 5�&�������� ����-���� ����-���� ��� ��� �8� *7" -������

���7+ 5�&� @������ #���� 8��� @� ��� ������ ���

��������-�����B � / �

B � �/ �

%������������� +���-��� "�+� +���-��� "�+��'#+�0+). e��&��$ �!4�5 �$�$$$�� $�$$$()1#�+. d�&�$( � &( d$�$ � $�$$ 6177���@ d��44� ���$ d$���4 $�$$57'��0+� d��5�� &��& d$�$$$&& $�$$$$�7*�"';+ d�$ &�� �5� d$�$� $�$$��.'"� d��$���� ��� d�$�$$44 $�$$�"%*0+ d5��!�! !(4� d$�$!4 $�$�()'�0��+" d���&��& ! � �$�$$!( $�$$�4@�76���@ d�( $& �5(5 d$��$& $�$$5�**7') d 4(��� ��5( d$�$(� $�$� @+���1#� d!&�4$ �!�& d$��4! $�$��1�"+� �! �$ ��!( �$�$$$� $�$�%�00*77 d��4&� �545 d$�$&! $�$�!@*��0. d&54$ �$�$ d$��&� $�$�4��7�* d��45 !4� d$��$! $�$�(%������� d�&4��& �$� d�$�4 $� 4

7�,��������� ����(4�$$ ����&$��.-�(

U�(

X� �&$(�$$ �4$(�$$

��C ���� 05 $�4� $�4(d.�3����� ���- A��� �� ��� 5&Q ����� �� ���:������e.�3����� ���- A��� �� ��� 5$Q ����� �� ���:������

��� �����:������ ���� ��� ��� ��������� ��������� ��� ��� �� �����9 ��8��� �� ��� ������ ���� ��� �� ��� ���������� ��� �� ���� �� ������,���� �������� ���������9 ����� � ��� -��� ���� ��� 8������ ��� �� ���

Page 275: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �(&

-����� ������ ��� ��� ��-��9 6�� ���� -����9 8� ��� ��� ��C ���� G59� -��� �� �� ������� �� :� ��� �������� ����� �> ���� -������ ����������� �� ���� ��� ������ ��� ��� ���� �� �������� 8��� ��� ������-����� ��� �� ��� ������ ��� 8��� 8���� -��� ������ ��� ��-�����9 � ���� ������-� ��� �������-�9 ��� ��� �� �������� 8��� ��� ������ -�����"� 8� ��� ��� �������� ���� ��� -������ ��� � �� �� �2��� ������- ����� � � ���� ��� ��� ��� � �� �� ���������� � �� ���� ��� � ������� �����-�,�� � ������ ���� �����2�-��� ������� ������ �� �� ��� ���������- � ����� �� ��� ������ �� ������ "�9 ��� �2�-���9 �� �2��� ������-8� �� �-��� �� �����-��� �� ����� �� ��� � � ���� ��� � �� �� 8��������������� ��� ��� �� ��� ����-����� ��� �� ��� �� ��� � ������ �� ���

�������-����� ����-�����9 �������� �� ��� 8��� 8����� %������� �� ��,������ �� �������� ���- �$ �� �& ����� ��� -������� ��� ������ -������������ ��� 8��������� �� ��� �� ����� �� �������� �� )'�0��+"?� �� � #!f

Ck+},

C}f� � � � ������ �� ��� ���� ���� � 5&Q ���:,

����� �������� 8��� ��� �������� ����� �� ��� ���G����� �� )'�0��+"98���� �� ���H ��� 5&Q ���:����� �������� �� ����� � ��� ��� 8�������� ��� �������� � ��� �� ��� �� 6�� ��� ��-�,��9 8��� ��� �� ���� ��� �� �� �������� Ck+},

C}f� ������ ������� � ������ ���� �� �

���� �-� �� ���� ���� ��� ������ -���� ����9 ��� ��� �� �� �������� �������� �� )'�0��+" �� � ��� � ������ ��� -�� ��� ������� ��� � �����- ��������9 8� ���� ���� ��� 5&Q ���:����� �������� �������� �������� ��� ���� �� �9 8���� ��� �������� ����� �� ������G����� �� �������� �> ��� ���� �� ���� ���:����� �������� �� ���� �������� �� � �����> ���� �� ��������� ��� ������� ����� �� ��� �� �,�� �����9 ��� ���G����� ��� � ����� �������� �� �� 9 ������� ��-�����,����������� '� ���� �����9 ��� ���:����� ��������� ��� :���� ������ �������� ��� ��� ����9 ���� 8��� ��� ���G������ ��� ����:����9 ���� 8������ ������� ����� �� ��� -�� ��������� ���� � ���� ��� ���� �� ������� �����- 8��������� �� ��� �� ������ ������

0)1)= ,� ��� ��� �� %���� � ��� �� �� ��������� � #��� �� ������

'� ��� �������-��� �� ��������� ��� ����� -����� ��� ��� �������������� ���� -�����9 8� ���� �-�����A�� ��� �8� ����� �������� �� ��,������ ����-���� �� 8��������� �� ���? ����-����� �� ����-����� ���

9D vlpsoh whvw iru vlplodu krxvlqj pdunhwv zrxog eh wr whvw zkhwkhu wkh yhfwru ri

frh!flhqwv lv wkh vdph iru doo irxu frxqwlhv1

Page 276: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�(( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���� ������ �� 8������ -��� ���� '� ��� ������� -����9 ��� �8� ����� ����������9 � � ��� ����-����� ���� �������� - �� ������ ��������� ������� ���� ������ ����� .������ ��� ������ ���-������ �� ��� ���� ���������� �� ������� -�����9 �� �� 8���� ���������� ��� ���� �� ���������� �� �� ����-�������� ������� ����-��� ��� ��� �� �� �� �8��� �� � �� ��� ��� ��

�� � A����� A���

8���� A��� �� ��� �����-������� ���� �� ��� ������� ����� � ������� ����� �� ��-� ������ ���� ��� ���� �� �����-���� �� ��� ��� ��������2,%�2 -����� "����� ��� ��� ����� �� ��� ��2,%�2 -���� ����

� � �B��/�� ��4@� � A���� <5�4=

'� ��� ������ ����9 B � ��� ��� ���� ������ ��

�� � ����$/�� ��$/����

8���� ��� ���� �������� ���� ��� ����-����� ��� ����-����� ���� ������������������ 5 ������9 ��� ���� ������ �� �� � �!�f �$/� � !f�$/��$ f�)�8 ���� ��� ����-����� ������� �� �� �����-����� '� ��� -���� ����-������� ������9 ����9 / � 9 ���� ��� ���� �����-���� �� �� ��� ���G,����� $ f� 8���� �� ���-���������� ���-���� ������� ���#� f� $5f�� %����,> �����9 �� ��� ������ ����9 �� �� ���-���� ������� ��� 8��� � �� � f�!

�f� !f� ��� �������� $5

f� �!� � !�5� '� ��� ������ ���� 8� :�� ���,

��-���� 8���� � �������� �� �� �������������� �� ��� �����-���� ����� ������� � ������� '� / �� ���� ��� ����-��� �� �� �� �� ��������-���� ������� ���� ��� ������� ���� ��� �� ��- ����� �� ����� ���C���� ������� ���� �� B9 / ��� ��� �������� fB�9 ��� �����8�� ��� E�����,0��� ������ �� <��� %������ �= �� ���� � ���� � -��� �� �����-���8� ���- ��� C���� ������� ���� �� ����-�����9 ���� ����� ��� �� 9��� ���� ���-�� ��� < � �� ��� ���:����� �������� �� ��-���� ������ ���������� �� ������ ��� �-������ ��� �� �� ��- ����� �� �" ����� ���� 8� ���� ����-���� ��� ������ ��2,%�2 -����� ���

����-��� �� �� ��

�� � �B���/�� ��4@� � �B��/�� ��4@� B �� �

� �������/�� ��� ������/�� �� B � �� <5� =

'� ����� �����9 �� �� ��� ������� ��� ���-����� *�� ��� ��-��� ��,��� �����������9 ��� ���� ���� ��� �� �� ��� ����������� ��-�� �� ��������- ���������� '� ��� ���� �� ������� 8��� ��� E�����,0��� ���,��� ��� ��� ����-����� ��� ��� ��� ��� ��������,���������� -����2 ��

Page 277: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

#��� �� ����� �8����� � �(4

��� ��� ����-�����9 ��� ��� ��� ��� � ���� � -��� �� ���8� ���- ����������� ���� �� ��- ���� ��� ������� ���� �� ���%������� �� ����������� �������� ���� �����-�A�� �� ��������� �����,

-������ 1��� �2�������� <5�4=9 8� ��� 8����

B��/�� � � ���

)�8 ������ ��� ������ �� ���������� ���� ����� �� � �� ���� ���/� ���/� ���/�� ���� 8� ��� 8���� �� ��

�� � ���B���/���4@� � ��

���� �2�������� �� ������ �� ���� ���� ���� ��� �2�������� �� �> �����<5� =� '� 8��B� �� ���-���� ������� ��� ����� B � / � � 0����-������ ���� �� ���-� �� ��� ����-����� ��� ��� ����� �� ��� ������� ������*�� ��� ������ ��� ����������� ��� �� ��� � ����� �� �� ��� ��������,��� ��-���� �������������9 ��� ��� ����A� ��� E�����,0��� ������ ��� ������ �������9 ������A�� ��� �� ���� �� �����������

5�& %���� ����

���� ������� ��� �2������ ��� �����-������ �� ������� ����� -�������* � �����-��� ��� ���� ���-������9 ����-���� �� ��� � ����� �� ����-������� ���������� ���� ��� ���� �� ������� -������9 8���� � ����������� �� ���� �-����� ��-� �-���� ��� ��� ����� ���-� ��� �����,���� �� ������������������9 8���� ��� �� ��������� �� � ����������8���8��� � -��� ��G� �� � � ����������� -��� �-������� ������- �� ���,���� � �������������9 8���� ���� ����� �� ������������������� 7���� ����������� ������� ������� �� ����� -����� ��� ������������������9 ��� �������� �2����� ��� �������� �� ������� � �������������� ��� ������������ ���� ��� ����� ���� �� ��8�� � ����������� �� ��� 1"9 � � �� ���������������� ��� ���������� .������� ���� ���� �� ������ ����� ��� ����-��-��� ��--��� ����� �������� ����8 ���������� ��� � ����� ������ ������-�9 ��� ����� ����8 ��� �� ������ �-��������� ��� ����� �� �������,-����� > ����� ��� C �� ��������� � � ��-��������

Page 278: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�-

��0 � ���� ��� ���������� ���� ��'� ��� ����� ��� ������� 8� ��� � ����� �������� �� ������� �������,-���� �� ���,-���� ��� ����� ���� ��� ����������� ������� �� ��� ���,���� �� � � ���� ��� ���� ��������� �� ��� ������ � �������� �� ������� ���� �����-��� �� ������ �� ��� ��� J���� �� ��� ����������9����� ��������� ��� ����� �� ��� -��� �-������� ������ �� ���� ����� �������

�$�� "����� ����������� ��� # ������ ������ ���

1���� ��������9 ��� ��������� �������� �� ��������� ��� ����� 8�� �� ��,������ � ���� �������� ��� ���� �� ����� � ����� > ������ ���� ��> ������� ���������� �� ������ ���8��� � ��������� �������� 8��� � -����������-��� ��� ��-� ���� �� ���� ��������� ��������9 8��� �� ���-����*��� ��� ���� ������9 -��� �����-���� 8���� �� ��� �� �������,-����� �-������� ��� � ���� ���� ���� � ���� �� -������ ���� �������� ��� ��8� �� ������ �����������9 ���C���� ��������9 ��� ������ ��,����� -������� ����� ���������� ������� ���- ���� ����� -������ ���-������ ��� ��������������� ��� -������ ������� ��� ����������8��� � ��� �� ������������9 ���� � ��� ����������A�� �� ������ �� ������ ������ � ����� .������� �� ��� �������� �������9 ��� ���������� -����� ��� ���������9 ������ ��� ��������� ��������9 �� ���� ���� ��� ���,����� �� � �������� ������ ��� ���-�8�� ��� �������� �� ����� > ���������� ���> ����� ���� ��� �����- ������ ���-�8������ ������� �� ������ ������ -������ ���� �� ��� ������������ �� ���

���������� 8��� � -��� � ��������� ���� ������������ 8��� - ������ ��,���� ���� ���� �������������� � ��� ������ ������ -������ ���� �������-�����9 �� ��� ����� ���� ��� -������ ��� ���� �� ������� -��� ��� ��8��������� �� ��� ��� �������� ������ �� � ������� �� ������ ��� ���� ������� �� ��� ������� � � ���� ��3�� ���- ��� �������-� � ������ ���,������ ��� ����� �� ����� 8��� ���� ��������� ��� ������- �� ������ ����� �����2� �� � ������� ������9 ������ ���� � � ���� ������9 ���� ��� ���� �������9 � �� �� � ��29 -�� �� ��� ��-�� ����� ��� ������� �����,

Page 279: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&�3 ������� � �(5

���� �� ���� ��������� '� ����8� ��� ���������� �� ��-���� ����������� ������ ����������� �� � ������ �������� -����� ���� ����� 8��� ��,���� ���� 6�� �2�-���9 ��� -�� ��-���� ���������� ���� ��������� ������ �����- ������ -����� 8��� ��-���� ���� ���- ������ ���������� �2,����-���� ���� 8� �� ��� ����������� ������ ����-���� ����-���� ����-��� ��� �� ��������� ���- ������ -����� ������ 6 �����9 ���� �� ��������� ���������� -������ ��� � - ������ ������ ���9 ��� ��� ���- �����-����� ��� �� ��� �� -���� ��� ����������� ��� ����� ��� � --�,���� ������- �� @���� ��� 0������ <�5 5=� %������� �8� ���C���� �������� � ����:�,���� ���� ��- ������ ��� � � �������������� ���� ��������C���� ������� �-������� ���� ��� � ����� ���9 ���� 8��� ���������� �����������9 ��� ������ ��� 8��� ������� ���� ����:�� ���� ����������� ���, ����� 8� �� �������� ���� ��� �� ��������� 8��� ��� ���� ��� ��� ����-������� ���� ��� �������� �� � ���C���� 1��� ������ ��,����� ����������������� -������ ��� ���� �� ���� ��������� ������� �� �� ��� - ������ ������ �� ������ ���������� -������

��� ��8� �2���������� ��� ������ ��� �� 7� �����9 @������ ��� "8����������� � ��-����� ��������� �� ��� ������ @��-�� ��� ���-�8��A ���� ��� �������8 8��� ��� ����� �����-��� �� ��� �2����-����� ����� ��> �������� @���-��� ��� E������� � ��� ��� ����� ����������� -�������� ��� ����-����� �� ����������� ���- ����� > �������9 �������� ��8������ ��� ����������� ��� ��� ������������9 ���� ���- ���������� �������� ��� ��������� ������������"����� ���������� �� ���� ��> ��� �2������� 8�� �� > ����������� ��,

�����-���9 C �� �� �������-� � ������ ��������� ��� �����9 � � ��� �2,����-����� ����� ������� �� ����� � - �� -��� �������� ���� �� ��� ��,�����-��� �� ���������� ���� ��� �� ��������� ���- ��� ����� ��� � ��� - ������ ������ �� ������ ����������� �� ��� ��� ���������� ��������������� �� � � ���� ����� -��� ��� ��� �����8�� ��-�������?

� ��� � -��� �� ������ ��� ��� � ���� �����������H

� ��� � -��� �� ������������ ��� ������ ��������H

� ��� � -��� �� ������������ �� ������ ����������

� ���� ����������� �� ������ ���� 8��� -��� ����� ������ ���9 ������ ��������� " ����� ����� ��� ������ ��� �4� ���� �D� �9 8���� � �� ���� -��� �� ������ ��� ��� � �� ��� ���� �� ��� ��������� ����� � ������������� �� ���� �� ������ �� -��� ������ ��� �� �������9 ��� ����� ���� -��� �� ������ ���9 ��� -��� ��G� �� ��� ������ ��� ��� �����������6 �����9 ��������� �� ��� � -��� �� ������ ��� ����� ��� �3������ ��-�����A� ��> ���� �� ������ � ���� ����� �� ��������� �� ����-���� ����-�����

Page 280: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

#����� ��� ������� �� ��� ��� �������� ���8��� ���- �����������9 ��,��������� ���� �� ��-�� �9 ��� � -��� �� ������ ���9 �� ����� �� �� �� 6���2�-���9 #�AA����9 *��� ��9 ��� ����� ��� �� �� ��� ������������ ��8������� ��� �����:�� ����� �� 7�� '�����9 �� )�8 K�� ������ �����3�� ����������� � ������ ���8��� ��� ���� � > �9 �� A��� �����9 ����8� ����� ������ �������9 8��� ������ ������ �� 8������� ��� �����:�������� �� �������� ��� ������ �-�� ������������9 ���� �� �� ����-�������������� ��� ��� ������ ��� ���� ��-������ ���� ������������ '� �������� ��� ������ ��� 8��� ����� � ���-� �� ���� �������� ��� ��������� �� ��� ������ ��� �� �� ��� �� ��� ��� ���� ����

8���� ��� ������ ��� ��� �� �� ������9 ��� ���������� ��� �����-��� ��������������� �� �� ��������� �� ������������ ��� � -��� �� ������ ��,������� �� ��� ��A� �� ��� ������ ���� 7�� �4 �� �� ����������� ���� �� � ������������ �� �44� ����

4D� �4 � �4� �4� � ������ �� ����� �� -��� 8���

��� ���������� �� ��������� 8��� ����������� �4� ���� �Q 9 8���� # �� ���� -��� �� ������������ �3����� �� ��������� �������� �� ��� ������� ������ ���� ��� - � ���� �2�� ����� ���� ���� ����������� ������������������������ �� � ����������B� ���������� � ������9 ��� ��� 8���� ��� ���,��� ��� � ���� ������������ '� � ���������� ������� �4 ���� �� �� �� ������� ������ �5 <�� ��� ����� �=���� ������������ ���� �� �� ������ ���� �� ���� ��� ���������� ��

������ �� -�� �����,�3�� ���� ��9 �� ��� �������� ��-������ ��� ���� ����� ������ �������� �� ��� ����� ���� �� ��� -��� �� ��� ��� ������ ������ ���� �� ��� ��� ��� ������ ���9 ���� ������ 8� �� �� ������� �� ���������� ����� � ��������� ��� � -��� �� ��������� �� ������������ <#=��� ������ �������� �� � 8�� �� ��������� ��� ��������� �� ����-��������-����9 ������ ��� ���������� �� ������ �-�� ��� -��� �������,����� -�� -�� ��� � ���-�� ���� -������ �� .������� �� ��� ������������9 ��� � -��� �� ������������ �� ��������� ��� ������ �������� ����������� ��� - �� ����� ���� � ����� �9 � � �� �� �� ��� ������� ����8 ��-����� ��� ���������� �� 8��� ��� ������ ��� �� ��� �������������6������9 ��� ���������� -�� ������� - ������ ������ ��������� �� ��,

������ ��� �2����-���� ��� � ���� ����������9 � � ������ ��� �������,����� ���- ��� ����������� �� ��� ��2�� '� ����������� ���B� ��8 8�������- ���������� ������ ���������9 ��� ���� ���8�� ������������ ���������������9 ���� ����� ������� ������ �������� �� ��� �������� � ��,�� ��-��� � � �� �� ��� 8��� ������������ ���� ����� @���� ����� ��� ��-������� �� �3�� -��� ������ ���������� @��� ��� ��� ����������- �� �� ����A��� �� ��� ��������� �2���� � ���� �-����� �� ��� ��,������ ������� �� ������������ ���� -�� ������ � ��8 ������� 8��� � ������ � ��-���� ������ -����� 8��� ��� � -��� �� ������������ ����-���2�������� 6�� �2�-���9 � ������ �� �� �� ������:���� �� ��� )�������

Page 281: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&�3 ������� � �4�

#����� 6�������� "������ ��� ��� ���������� �� � ������ ���������� 6������ ������ ���������9 ��� ���������� 8� �� ������ �-�� ����� �����,�������? �8� ����� ��� ��� ����������� �� ��� ���� � ����� ��� ��������������� ��������� �� � ������ ��� ��� � ���� ��� �������� ��-��������� �� ������ ���9 ������������ ��� ������������ ���� ���

�������� �� � � �C��� �� � ��������� �������� �� ��� ������ ���������� ���,���� ��� '� � �� �� �� ��� �-���������� �� -��� ������ ���9 ����� ����������9 ��� -��� ������������9 "8��� ��� ���-�8��A �����A�� ��2 ���������������� �� ���� �� 8���� ��� � -��� �� ������ ��� ����� ���- :���� �&9 ��� ������������ ����� ���- ����� �� ��29 ��� ��� � -��� �������������� ����� ���- ���� �� �(� ���� �� �� ���� ��� �������� �������� ��������� 8��� ��� ������������ 8��� ��-���� ��� 8��� ��� � -,��� ������ ��� ���������� ���� ��� ��� �����A� ��� �3���� �� ����������������������.������� ������ ��������� ��� ����� ��� - ������ ������ �� ������

����������� ����� -��� ��--�� ������9 ��� ��������� ����-�� �� ��,���� ��� ��-� ���� �� � ����������B� ������������ 6�� ���� ����������9���� ���� �� ������ �� ������� > ������� ���� ��� �� ��� ��������� ���������� ����������� � ������� *�� �� ��� ����� ��3������ ���8��� ���,����� ������ %� -������ ��� ������ ��,����� -������ �� ��� ���� ����2����-����� ����� �� ��� ������ ����� �� ������������ ��� �������������� ������ ��,����� ������ ����������� -������� +2����-����� ����� ������� ���� ��������� ��� � �������� ��� ���������� ������ ���������� �� ������ ���� ��� �2����-����� ����� ���-� ���- ��� ��-����� ������� ����

��� ���������� �2������� ���� ��� ��� �� �� �2���� � ���������� '� ����2����-����� ����� ������� ��9 ��� ����������� ��������� �� ������ ������ ��8� �� �������9 ��� ��� ��� �� ���� ��� �� ��� ������ ������� �� �� ��������� ����� ��� � � ���� ������� �� ����������� ��� ���� ����������-�������� �� ��� ������� �� ������ ���� 6�� �2�-���9 � ����� ���� ��������� ��,����� ��� �� �4� �5� � ��� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ��� ����� �� �� ��� �� <�4���� �� ����� ��� ��9 �5 �� � ��� ��9 ����=� ���� �������� � � � � � � �� �������� ��-��������� �� � � �� ��������� ������ ������-� ������� �� ��� � �� ��������� ����� �� ���� ��� �� �� � ������������������� ��������� �� ����� ��� �� ���- ���- �������� ��� ����������� ����������

������ �� ��� ������9 �������� �� ��� �������� ���� �� �8� ������ ���I8����> ����� ��� ������ " ����� ���� 8���� > ����� ���� �� ��89 -��� - ������ ��� ��9 ��� ��� ����� �� M�$9 M�$9 ��� M!$� ��� � �� ��������� ������� ���� �� ��� �����8�� ����� �$��� '� ��8 8���� > ����� �� ��8��� �3����8��� M�$9 -��� - 8��� M�$9 ��� ��� 8��� M!$9 ���� ����� 8��� �� ������������������� ��� ��� 8��� ��� �� ���� �� ���������� ��� �8� �3����� *���� ����� ����9 �� ���9 M�$ �� ��-����� 8��� ��89 M�$9 �����B� �� �����,

Page 282: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���7+ �$��� �� +��-������ .���� #����2

7�89 M�$ 7�89 M�$ 7�89 M!$#��� -9 M�$ #��� -9M�$ #��� -9 M!$@��9 M�$ @��9M�$ @��9 M!$

�3 ��� ��� ����������� ��� ����� ������ �� �� �������� ) -��� ������ ��G� ����� ��� ����� 8���� � ����� � ����������� �� ��� �2���� ����������� ��� ������� �� @��-�� ��� ���-�8��A ��� ��� ��� ��7� �����9 @������ ��� "8��� ������� �2������� ������� �� ��� �����������-����� ����-����� ��� 8������ ���� ������� ���� ��� ������� 8��� - ������

������ �� ������ ���������� �2����-���� ��� - �� ��� ��-� �� ��������� �����- ������ -����� �� %������ � ����� ��� - � ���� �2�� ������� -����� ��� � ��� ���������9 ��� ��� ���� 8���� ��� ������ ���- ������� ��� �����������9 ��� �9 ��

;���m � � �m� � ;��m � � �m��

�� ������� �-�� ��� ��������� �� ����� ��� ��������� ������������-�������� ������ ����������� ��� ��� ������ ��� �m4� ���� �

m

D� '� ;��� � �m�

��� �� �������� �����- ���- ���� �� ������� ��� �2���-� ��� �9 ���� ��������� �� ����� ��������� 8��� ����8 ��� ����-����� �� ����������� ����-�����9 ��� ������ ������� ������ ���� �������� ������� �� �� %������ � '� ��������9 ��� ���������� � ������ ;��� � �m� �� �2������� �� ������� � ������ �� ��� �B� ��� ��-���-�� �� ����� ������������9 ���� ���> ������� ���-�� ��� ������� �� ����-��� ����������� ��� > ������� ���-��� �������� �� ��� �2����-����� ������� �� ��� ������ ���� ��� ��� ��,��-����� �� ����� ���,������ ���-� ���� ��� ������ ���������� -��������� ������� �� �����-��� � ����� ��� ��� ��-���-����9 �� 8��� �� ������,�� -������ ��� ��� 0���� ��� ������ ��� �� �� ��-���� �����-������9���� �� ������ ��-��� -���� ����� ��� ���� ������������ ������ ���������� ���������� ��� - ������ ������ ��� ������� -���

�����-����� ���� �������-� � ������ %� ���� �� ���� ������� ������,����� �� -��� �������� �� ��� ��� -��� ������� ��� ����������9 ��� ���-��� �����-����� ��� � �����������9 ��� ������ ��������� �� ��������������-���� ����-����� 6 �����9 8��� ��� �� ��� ��������� <�� ������������=�� ��� ���� � > �9 ��� ���� ������ �� �� �������� �� ��� ���� � > � �������� �����# ������ ������ �� ���������� ��� ��� ��-����� � ����� ��� ��� ��,

�����-� � ������ %�� +2������� �����-����� - �� �� �������� �� ��,���������9 -��� ��� -����� ������ �� � ����� �� ��� ����� �� ����� ������ 8���� ��� ��������8 �� ���� ���� �������

Page 283: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&�3 ������� � �4!

�$�� #�2�� 7��� #�����

'� �� �����-����� �����9 ��� ������ ���������� -����� ��� ������ �� ���������� -����� ���� -��� ������� '� �3���9 ���� ���� ������ -���� ���� � -��� �� F�2����-����B ��� ���� ����������� '� � ���� ������ -����9�� ������� �� ������� � ������ ��� ����9 � � ��� ����� ���� ��� ��� ��������� ���� ���� �� ��� ��������9 ��� ��J ���� ��� ����-���� ����-���� ����������� ������� �� �����-������ �����- ���� ��� ��8 ��� ��3���������8��� -��� ������������ ��� ������� �� ��� ���������� ������� ���9 ��,����� ��� ���� ���� ������� ��� -�� ��3�� ������� ��� �����- ����-������ -�2�� ���� -���� �� ��� �������� ��� ������ 8��� �����-���� ���� ��������� ��,�����:�� ��� ������� ������������ �� ���� -���� �� ��������������-��� ��� � � �� ����� <�55 9 �555=9 ��� � ��� -���� ��� � - ������� �������� ���������� ������������ ���� �� ���[� ��� #����� ���-�2�� ���� -���� ��� -�� ���� ��� ����-����� �� ��� ���� -���� ���������� ���� ��� �����:� �� ��� ������� ��� � ��-��� -�2�� ���� -����8� �� �����8 ���- ��� ������ ��� ����������� � ��� ������� �� � 8��� ������� ���?

�lm�

F�f@4

!mf��fl �m �

6�� ���� -����9 ��� ����-����� ��� ���� �� �� �����- � � ������� ���������������� �� ��� ������ ������� ��������� ��� ����-����� ���� ��������8�� ���-?

��fl� �

f �

fl

8���� ��� �fl

-�� �� #��� $5f�� 1������ ��� ������� �� � ��� ���� ��

8������

�lm �F�f@4

�!mf�f !mf�fl� �m �

���� ��� �m ���� ��� ���� ' �2���-� ��� � ������� ����9 �������������������� ��� ������ ������� ��� ��� �����9 ��� ����������� ���� ������� ��� ������� ���� � � � �� F ������������ ����-��

�� l��� �

�V

�����

F

f@4�!mf�f !mf�fl���M

n@4 �����

F

f@4�!nf�f !nf�fl��6�����

8���� 6��� �� ��� C���� ������� �� ��� ����-���� ������� ���� �� ��������-���� -��� ��� ��������� �������� - �� ������9 ��� -�2�� ����-���� ��� �����2�-��� ��� ���- �� ������������ )��� ���� ''� ���� ���

Page 284: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

����9 ���� �� ��� ����� �� ������������� ��� ����� � ��� 1 ����-��

��l���

��l�1��

�V

�����F

f@4�!mf�f !mf�fl���M

n@4 �����F

f@4�!nf�f !nf�fl��6������

V

�����

F

f@4�!mf�f !mf�fl���M

n@4 �����F

f@4�!nf�f !nf�fl��6������

���� ���� ��� ������ ��� 8�� ��� ���� -���� ����9 �� ���� ��� ������� ������������� ������� �� ��� ������ ��� �� ��� �� ��� ������������� 6����-��� ��� �������� �� ��� ������� � ������9 ������ ���-� ��� ���� ��������,��� ��� ��� ���������� '������ ����-����� �� ��- ������ �� ���9 �� 8������� ����-����� � ������� �� ��� ������� ����� �� ���� ������� ��� -�2������ -���� ���� ��> ���� � -������ ���������� �� ���� ���� 8������ ��,������ ����� <�������-��= ���� � ����� � �������� �� ��� -����� ��� ������ ��� �-���-����� ��� -�2�� �������� ��� ����� �������� �� ��� -�2�� ���� -���� ��-�� ���- ������,

���� �-�� ��� ������9 ���������� 8��� ��� �����,��� ��� �� �� �� �������� " ����� ���� ��� �

fl��� ������� ��� ������������� 8��� ��������

���� ��� ���������� ���8��� �8� �������� ��� ������� �� � ��� �������,����� � ��� 1 ��

5+���lm� �k

n� �

F�f@4

!5nf ��fl� ��m� � � A � � � 1

�F�f@4

!nf!mf ��fl� � � A � � �� 1

� � � �� A�

���� ����� ��� �� �� �2����� ��� �����,��� ���� ���� -�� � � ���������� � �����- ������ -����� ���������� ������� �� � ������� ��� ����������8����� �� ������� ��B� ������ �� �� ��� �������� 01#9 ��� ��������������8��� ��� �8� ������������ ��� ��3����� ������� ��� �� A���� ��� -�2������ -���� ���� ��� ��� ��� �� �� �����-���� ������ ���� ��� ��-������� -����9 � � �� ��-�� �� ��� ���� �� -��� ��-���2 ����-����� ���-��� �������� ����-����� ���������� ���� ��� -�2�� ���� -���� ������� ����� �� ������ ��� ������� ���� ��� ��� �����- ���� �� ����-����������� ������� ���� �� 8���� ����-����� �� -�� �����-9 8������ ��-�� ����-����� ����������9 ��� 8��� ������� ����� ��� ����-����� 8�������� ������ �����-� � �� �� 7'#.+� ��8 ����-��� -�2�� ����-������ � � ��� � -��� �� �������� ��������� ��� ���������� - �� -��8��� � -�2�� ���� -���� �� �2������9 ��� ��� ����� �� ��� ��3�������� ��� ���- ��3����� �������� -����� ��8��

Page 285: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&�3 ������� � �4&

��� -��� ��--�� 8�� �� ���-�� ����� ���� �� �� ��-���� ��-�,��������� �����,�������� �� ������������� 6��-�� � ����� 8��� ��� �������, �� -��� ��������� �� ��3����� ��-�� ��� ���� ��-��� ��-� ������� ��,�����:� ������ 8��� ���8� � � ������� ����������� ����������� ���������������9 ���� ���8�9 ��� ��� -�� �8�� �� �����,��������� ������������ ���� 8��� ��� -����� ����-���� ��� ��� ��� -�2�� ���� -�����9����� -�� �� ������,�����:� ������ ���� �� ��� ���������� �� � ��,���������� �� ������� �� ������� �� ��3����� ������ �� ��-� ��� ����������������� � ����� ��� ��� ����� -����� ���� � ����� -����� ��� ������� ��������

�$�! %�-����� "����� ��� 0������� �����������

0���������� ���� �� � ��-����� ������ ��� �������� ���������� -��,��� �� �� ����-�� �� �����,�������� ��� ��� ���- ����� '�������� ��� -�,�������� ������ � �� -����� 8�� �� �� ���������� ����������� ���- ��,����� ��� �� �� �� ��� ������������ ��������� ���- � ������ ����������� ���� �� ���������� ��������� ��� ���� ���� 8�� -��� �� ���� �������������� 8�� ���� ��� �������� ����������� ��-���8 8��� ������ �� ����� �� ���� ������ ������������ ���� �������������� ��� ���� ������ ����> ������ ��� � � -��� �� �������� 0������� ����������� ��� �������������� �� ������������ ���- -���� � ���-��� @�8����9 ��� ������ ������������ �� ��� -����� ��� ��J ���� ��� -���� � ���-��� ����� ��� ��-��� � �� �� � -���� ����������� �� ����� ��� �� %� > �������� 6 �,����9 8���� �������� -�� �� ��������9 �������� ��� ��� �� ��� ����������� �������� �������� ��������� ��� � ��������� �����-���� �� ���,������� �������� "�,������ �������� ��� �� ��� ��G� �� �� �������� ���� �� ������� �� ��� ��������� ��� ����������� �� � ��9 ��� -�� �������� �����,��� ���������� ��� �����-�� ��� ��������� ������ ��������� ����� ����> ������ ��� ���� ������� 0������ <�55 = ���� � � ������ � --��� �� ���������-� ��� ����:�� �� ��-����� �������� ��� ������ �����������?

'� � � -��� �� �������� �����2��9 ��� ����������� �� ��� �8����� �� ���� ��� ���� �����������9 ��������� ����� �����,�� ��-� ��� �� ������� � ������ -����� <���9 %�-����9�55�H ���-�8��A9 7� ����� ��� ������-�9 �55�=� ����� � �� �� �� �� �����-����9 ����� �� ��8��� � �������� �� �������� �� ��� �������� <��������� �� �������� ������ ���� ���= ��� �����-�� ������ 8���� �� ����� ���� �������� �� ��������<�=��� ' 8� �� �� ���� ���� 8� ���� ���� ������ ���� 8����� ��� -��������� ��� ���-��� �� ��3�������� ��������H ��

Page 286: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�4( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

-��� -��� ����� �� ����� ��������� ���� ��� �� ������� ����-����� ����� ���� �� ���� ���� 8���� � �-����� ������,������ ������� �� ����� ���������

��� ��-�������� �� ������ ��� �������� ���������� ��������� ��� ��-��� � � -��� �� ���-�� ���� � ������ ������9 �������� ��� ������������� �� ��-��������� �� ���� �� ������ ��� ��� �� ������ <������= ������-��� C������ ����-����� �� ������ ���� ��� -��������� ��� ����������� �� ��� � ���,-���� ���� <���9 ���-�8��A9 7� ����� �� ���9�55�H ���-�8��A9 "8��� �� ���9 �554=� �� �-������� ��� � �� 8��������� �8� ����� �� �������� ������� ��� �� ������ ������� ���� � ���,�� ���������� ��� �� ��� "8��� ��� 7� ����� <�55!= ������� � ������ ���� ���� ��� ��-���������� �� �������� ��� ������ ������� ��� �� ����-������ �������� ��������� �� ����� �8� ����� �� ����� ��� ��-���������� ���������� ��� ������ ������� �� ����� � ������� �� ����� �� ����� 6�� �2,�-���9 ���������9 @��� ��� @ �� <�$$$= �� �������� ���������� ������� ��� ����-���� ��� ��-���� "� ��� �� )���� %������� �� ��� ���������������� ��������� ���� ���� �������������� ����� ��� 8���� > ����� ����� "� ��� ��� �� ����������� ��� ����� ������ � � �� � -��� �� ����� ���� ��� ������������ ������ ���� �� 8���� > ����� ���� ��� ��������:������ �� ��� "� ��� ���� � ���� ����� ��-� ������9 �� �� ��G� ���� �������� �� ��� > ����� ������ ��� �������� �������� �� � ��������� ���-�8�� <��� %������ (=� 7��-�� <�55!= ��� ���8� ���� ����������������� ��� ���������� ����� ���� ������������ > ����� ������ ����� ���� �� �������� ��� ����� �����2�-������ �� ��� �� ������ '��� ��������� ��������� �� ������������ ������ �� 8���� > ����� ����8� ��� ���������:������ �� ����-����� ���������� 8��� 8���� > ����� ���� �����8���8� �� �� �������:��� +���� ��� %�-����9 ��� 7��-��9 ����� ���%������ ���� ��-���� �������� ����� 8��� ������ ���� ���������� �� �-�������� �G������ �� ����-���� �� �� ��� 8���� > ����� �-�����-�����'� ����� �2�-���� �� ��-����� �������� ��� ������ ����������� ��,

��������� ���� ��-����� ���������� ����� 8��� �������-� � ������ ���,������ ��� ����� ��������� �� ������ �� ��� ���� �-������� <��� ����2�-���9 %�-����9 �55�9 +���� ��� %�-����9 �55(H @ ��9 @���9 ������������H #�%������9 ������� ��� "�����H )������� ��� 7���H ���7��-�� <�554==� �� ������� ��� �� � ������ ��� ���������� ��-���� ������ ���- ��� ��-� ���������� ��� �� �� �� �� �������� �� ���� �������������� �� ����������� ������ �������� ��� ������ ���������� @ ��9@��� ��� ��������� �� �� ���� �� ��� ���� �������� �� �� �� �-���,���� �� ��� �� ���� ��� �������� ��������� ����� �� ���� �-������� ��� �����-� ������ ��� �������� ��� ������ ���������� ���������� 6�� �2�-,���9 �� ���� ����� ��� ��� �� ��� �������� ���������� -��� ���9 � � ���

Page 287: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

&�3 ������� � �44

�� > ������ �� ���� �� ���-� �� � � � �� > ����� �����9 ��� �����,���� ����� �� ���� �-������� -�� ��3�� ��� ��� ���������� ��� �� ��� -���� ������������ ������ ��� �������� ��� ������ ���������� ��� �������������� �� ���� �-������� -�� ��3�� ��� ��� ���������� ��� �� ��� -�� �������������� ������ ��� �������� ��� ������ ����������

�$�� ������8

���� �� � ��� ���9 8� ���� ���� ���� ��� ������ �����9 �����:������9��� ����-����� �� -����� ��� ���������� ��� ������ ���������� �����'� ��� �-������� ��������9 ��� -����� ���� ���� ����-���� ���- �����,��������� ���� �2�� ������� ����� �����,��������� �������� ���� ���� ��,� � ��� ����������� -����� ��� ��� ��������� ������> ��� � ������� ������ �� �� ���� �� �����,������� ���� ��-�� ���- ��� ��������� ����-����� ���������� ���� ��G� ��� ��� �� ���������� �� ���� 8��� ���������� � � ����� �������� �� ����� ���� �� ������� �� �������� ���� ����� ������� �� -���� ��-����� � ����� ����� " �� ���� ��> ���� - ���,������ � �����9 ��� ������� ��� ��� ������-� ��������� 8��� �������������� ����� � � ��� ����� � ������������� �� ���,-���� ��� ��9 � �� ����� :��� �� %��� ��� ����������9 � �� ���� �� ����������

Page 288: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

*�����������-�8��A9 ��9 D� 7� ����� ��� #� ������-� <�55�=9 F%�-����� 0�,

������ ��� "����� ���������� #������ ��� ��� �� +������-��,��� �-�������B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ������ �. ��9 �4�,5��

���-�8��A9 ��9 D� "8���9 �� ��2���9 D� 7� ����� ��� #� ������-�<�554=9 F����������� ���� � *�C������ #��� ��� �� +������-�����/ ����� �� %�-����� 0������� ��� "����� ���������� #����� ��+������-����� ��� �����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ������ � �� ����� �. ��9 (&, ��

��������9 �� <�55&�=9 F*���-�� .����� ��� .������� %����� %�����,��� ��� ����� " �����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � ��� ����� �. �(9 � 4,!$(�

T <�55&�=9 F+G������ �� ���� �� ����������,��,��� +���-����? ��,������� ��� '�������,.��� #�����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ���� ����� � � �� ����� �. �#9 �(5, $�

��������9 ��9 �� E������� ��� 0� %����� <�554=9 F#������ 0�������'�������� +3���� �� .������-� � %����� %�������� ��� �����B94� � ��� �����. +�9 !$5,���

��9 #� ��� 0� ����� <�55(=9 F� #�2� �� #���� �� ���������� �� ���B9.�����-��� �� +����-��� ����� �����9 . � 1����������

����89 E�9 0� "���89 ��0� �������9 +�+� 7��-��9 0� 0����� ��� @�"�� -�� <�55!=9 F0����� �� ��� )*�� ����� �� %�������� ���, �����B9 5������ ,�������9 "(9 �($�,���

����9 #�9 @�.� �� �9 ��#� +8��9 ���� 0��� ��� +� "�����-��<�5&&=9 F�� +-������� .������ ���� 6 ������ ��� "�-���� 8���'���-����� '����-�����B9 ��� �� ���!�������� ����������. ��9(��,4�

�����9 ��D� <�5 �=9 F#��� ��� ��� ����:�� �� �-����� '-�����-������ @������ ����� #�����B9 4� � ��� �����9 �$9 �4�, !�

Page 289: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� �45

�����9 ��D� ��� ��E� "-��� <�5 4=9 F1���� �-������� ��� � ���� ���,���B9 �� +�"� #����9 ���9 #� ����' � ���� ��� �����. �-����,��-? )���� @������ � ���������

�����9 ��"� <�5(&=9 F� ������ �� ��� ���������� �� ��-�B9 ��� ����J��� ��9 +"9 �5!,&�4�

���,����9 #�9 ��� "�0� 7��-�� <�5 &=9 ������� �!���� ������+!��� � � ��������� �� +����� ��� �9 ������9 #�? #'� ������

������9 0�%� ��� ���� @�������� <�545=9 F#��� ��� ��� �� �� +2���,-���� �����? ��� '������� #��� ��� ������LB9 ������ J��� ���� ����������� ��� �����. ��9 5�(,!$�

��������9 )�+�9 ��#� @���-��� ��� %� E��� <�5 4=9 F#������ 0����,������� .�-��� �� � # ������ "��� 6��-�8��B9 %���� ,��������,������!9 ��9 5&�,($�

��������9 )�+�9 #� @���-��� ��� '�+� "����� <�5 (=9 F#��� ��� �������:�� �� ����� / ����� '-�����-��� 1��� 0��������� .�-���#�����B9 +������-����� ���������� �����9 %���������� ����,-��� %0, ���!,$�,��

��������9 )�+� ��� E�+� #�%������ <�55!=9 F� ���� ����� �� %���,����������� �� )��,#���� %�--�������B9 ��� ���� J��� ��. �-�9����,&4�

��������9 )�+�9 E�+� #�%������9 ��� '� +� "����� <�55�=9 F0����,����� ����:��B9 �� D� ������ ��� %� E������9 ����9 ������� � �!���� � ��� � ���� �� ��� D�����9 �-������-? )���� @�����������9 ��4,4$�

��������9 )�+� ��� '�+� "����� <�5 4=9 F��� +3��� �� %�--�� "� ������ 0�������� +���� �� ����:� +���-�����B9 4� � ��� �����. ��9��,� �

��������9 )�+�9 '�+� "����� ��� ��#� @���-���9 <�5 4=9 F��-� ������ 0��������� .�-��� #����B9 ������ J��� �� �� �������������� ����� �#9 �5!,!$��

��������9 )�+�9 '�+� "�����9 E�+� #�%������ ��� 6� �����C��� <�55$=9F"�-��� "�������� ���� �� ��� +���-����� �� 0��������� .�-���6 �������B9 4� � ��� �����. ��9 �$,�5�

��8��9 D�#� ��� D�0� "���� <�5 =9 F1�� �� .������-� � )��-����#������ �� ��� � ��� ������� %���� 0��� ���B9 ������ J���� �� �� ����������� ��� �����. +-9 !4�, ��

Page 290: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� $ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�����9 E�D� ��� 0�%� ������ <�5 =9 F������� #��� ��-��� 1��� %��,������ ��� �����? � %�-������� �� ������> ��B9 ������ J���� �� �� ����������� ��� �����. +-9 �$,� �

�����9 E�D�9 #��� ����� ��� 0�%� ������ <�5 =9 F���������� �� +-,������� #��� ��� �� ������� %����? %�--���B9 4� � ��� �����.�$9 5�,5 �

�����9 E�D�9 #��� ����� ��� 0�%� ������ <�55!=9 F��� 0��� �� / ��,���� *���� ��� 0��������� +2�������� �� %��������,��� �����"� ����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �.�"9 " $,"55�

���[�9 ��"� ��� +�0� #���� <�$$$=9F'���������� ���������� @�����,������ �� � 0������� .�������,%����� 0��������� .�-��� #������ �������� "��-�� 6�����B9 ���� � ,������� ��� �����. �"9 �,�$�

���������9 .�"�9 #��� ������9 ��.� "�� �A� ��� 0�%� �B��� <�5 �=9F��� �� � ���� �����? � %�-������� �� " ���� ��� @������ ��,��������B9 ������ ��� ���� ,����39 +�9 �(&,44�

���������9 .�"�9 #��� ������9 D� ���������� ����� .� "�� �A� <�5 &=9F� ���� �� ��� +2������ 1������ #����? +������� ���- +����> ��0���B9 J��� �� �� ��������� ��� ��9 #�9 !(5, 5�

���8�9 ��%�9 ���� %��-�9 0�%� ������ ��� .��� #�%��� - <�55(=9F����� 0������� 6��-�� 0������ ��� �� �� ��� � .�������� �� �� ���� ����LB9 4� � ��� �����. +�9 �&�,((�

���8������9 .� ��� E��� "-��� <�5 5=9 F+G����� +���-����� �� )�����7��� #�����B9 J��� �� �� "��� ��� � � ��� ���� ����������9 49(4,4��

� ��9 *�0� ��� .� ���8�� <�54�=9 F+���-����� �� )�� "����� ����:�����- * ����� 0���������B9 ��� ��������9 �#9 �!,�4�

%�����9 D� ��� %� ������� <�55 =9 F��� ��� � �� � ��-����� ��������-�? '-���������� ��� %�������� ������B9 J��� �� �� ������ ���� �����9 �#9 !,�$��

%�-����9 ��%� ��� ��E� ������� <�5 (=9 F+����-����� #����� ������� %� �� .���? %�-�������� ��� ������������ �� "�-� +���-�������� �����B9 J��� �� �� ������ ��� ��������. �9 �5,&!�

Page 291: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� � �

%�-����9 �� <�5 4=9 F� )�8 ������- ��� ��� �� )��,#���� �����1��� 0������� - .���? #�2�- - 7�������� +���-����� �� %��,����� 7��� 0��������B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � ��� ����� �. �"9 !&&,45�

T <�55�=9 F'������� +���-���� �� )��,#���� 0��� ��� ��� �� ���-0������� - %�������� ��� ����� " �����B9 4� � ��� �����. �+9��!,���

T <�55�=9 F%�-����� %�������� ��� ����� ��� ������ %��� .��� ������ ��� ����� �� )��-���� �����B9 4� � ��� �����. �(9 !$�,�4�

%�-����9 ���� ��� #�.� D�-�� <�5 4=9 F+G����� +���-����� #��������� 1�� 8��� U%�����,+����X %�������� ��� ����� " ���� .���B9,����3 �� ��� ����� � � ����������. �#9 �(5,4(�

%�-����9 ���� ��� D� / ��� <�55�=9 F+���-����� 1��� %����������� ����� .��� ���- � U.������-� � %����� 8��� 6����8,1�X/ �����������B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ������ �. �+9 �� ,!��

%�-����9 ����9 ��.� "��89 "�+� 0�����9 D� #�� %����8�� ��� "�E���� <�55(=9 F1��� ��� �� ��� %�������� �������� .��� 8���.�3���� 7����� �� ��-� �������� �� #���� 0��������� .�,-���B9 J��� �� �� ����������� � � ,������� ��� �����. ��9 �!$,�5�

%�����9 0������ �� <�$$$=9 F%�������� ��� �����? � 1���B� � ���B9� ���� �� ��� ���� �� K +��! ����9 �$9 ���!,� �

T <�������-��9 �$$�= �� �� �� � �������� � ������!� ���� "����������! � � #�����. )�����-����9 #�? +�8��� +����

%�����9 0���9 )�+� 6�����9 E�#� #�����9 ��� D�7� ����� <�55(=9 F%��,������ ��� ����� ��� 0������� ���������� #�����������? %�-,����� ��� +���-���� ��� / ���,� ���� �����B9 4� � ��� �����.+�9 ��!,� �

%�����9 0��9 ������9 �� ��� #� #������ <�$$$=9 F'�������� ��� '����,-������� ���������� �� ���������� / �������B9 1��������� �� %���,������9 "�� .��� ����� ������

%�����9 0���9 ��#� @���-���9 0�E���9 D��� E������9 0�%� #�������9"� �������9 ���� 0 � ��� ��E� "-��� <�55�=9 F����������� '�����-7��� 1�� ��� � . � �� ..� ��� �%� %����-������� �� ��� "� ��,��� %��������� ����B9 )*�� %������� )�� &$,.�)%,�,$$$$4�

Page 292: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� � ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

%�����9 0���9 ��#� @���-���9 0�E���9 D��� E������9 0�%� #�������9"� �������9 ���� 0 �9 ��E� "-���9 #� %���8�� ��� E� #��,��� <�55 =9 F0������� - .���� ��� %�������� ��� �����? ���)*�� �����B� )�,���� 0���--��������B9 +!� ,����3 �� ���� ����� � � ����������. (-9 � �,4�

%�����9 0��� ��� 0�%� #������� <�55!=9 F��� ��� � �� %���������? ���� ����B� ���������� �� ��� ��� ��������9 6�������9 ��� "8�--����/ ����� �����B9 %���� ,�������� ,������!. �#9 ���&,&��

%�����9 0�9 0� #�������9 ��#� @���-���9 0� E���9 "� ������� ����� 0 � <�55�=9 F� %�������� ��� ����� "� �� �� 7��� �������1�� ��� � ���- ��� +22�� �����A *�� "����B9 0����� �� ��� ��,������ ������� �� �����9 ��������� �� )�� ��� 0��� ��� .�-��������-���9 '���

%���9 E�K� ��� #� ���������� <�$$$=9 F.��� ��� / ����� #�����L +�,������ ���- ��� @� ��� #����B9 1��������� �� %����� .�����,-��� �� +����-��� ����� ������

%���9 @� ��� �� 0������ <�554=9 F"�-�,�������-����� +���-����� �������� 0������� #����� 8��� �� ����������� �� )�� ��� 0��� ������ �����B9 J��� �� �� ��� ��������9 +�9 !�!,�$�

%��8���9 #����� <�5&5=9 F#������ �� #��� ��� ��� .�-��� ��� ������ ��� � �� * ����� 0���������B9 0������ )�� �$9 0��� ���� ������ 6 � ���

%�����9 D�9 ��#� @���-��� ��� �� "�������� <�������-��=9 F*�� ���*��,���� ���� ��� %�������� ��� �����B9 +!� ,����3 �� ��� ������ � ����������)

%�����9 D� ��� D� 7��-�� <�55�=9 F"���������� �� ����������,��,���+���-���� �� ��� .���� �� .������-� � %����� %�������� ���, ����� #�����B9 4� � ��� �����. �(9 ���,���

%�������9 "�0� <�5 �=9 F+G����� +���-����� �� .�������,%����� #�����B�� %� #���� ��� .� #�6�����9 ����9 ���������� ����� �� �������� ��� 3��! ��� ������� ��������� �. %�-�����9 #�? #'�������

T <�5 �=9 F.������ ����,6��� #�2�- - 7�������� +���-���� �� ��������� %����� #����B9 ��� ��������. "�9 4(&, ��

Page 293: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� � !

%��9 D��� <�54�=9 F"�-� "���������� #����� ��� 7�-���� .����������������� 8��� ������������ �� ��� .�-��� ��� . ����� �����B9��� ��������. �#9 �5,���

%����9 #� ��� D� 7��-�� <�55$=9 F����������� ��� +-������� ����������� �� ������ %� �� .��� +���-����� ��� �������� �� .��� @ ������ %���������B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����. +�9�!�,���

T <�55��=9 F%��:����� '�������� ��� ������� #��� ��� 8��� �������,���� �� � ������- �� �� ������ %� ���B9 +!� ,����3 �� ��� ������ � ����������9 +�9 !4$,4!�

T <�55��=9 F%��:����� '�������� ��� +��� ���� ����:�� +���-�������- .������-� � %����� %�������� ��� ����� "� ����B9 4� ���� �����9 �+9 (�,4!�

%������9 #�7�9 7��� .�� ��� E�+� #�%������ <�5 =9 F*� ��� %������� 6 �������� 6��- ��� @������ ����� +> ������B9 +!� ,����3 ����� ����� � � ����������. +-9 (( ,4&)

% --���9 0���9 "� +������9 ���� @������� ��� D� # ���� <�554=9F��� @����������� 0�������� '�������� %�-�������LB9 J��� �� ����������� ��� ��. �-"9 ($5,���

% ����9 D��� �� <�55 =9 F��� �� ����������� ��� .��� #����-��� ��#�������B 1�� ������� ���.� .�����������9 1��������� �� #���,���� .�����-��� �� ���� �� ��� ��� 0��� ��� +����-����

.�-������9 �� ��� .� #�6����� <�54&=9 ���� +����� ��� �� "��!������� �����9 �-������-? )���� @������ � ���������

. G���9 D��� <�55�=9 F+2������� ��� )������ -����� ��� �� �����������?����������� �� ���� 0������� �� K����8����� )������� ���B9 ����,��� 0������ 0������� ���C��� �,�!!9 ����:�� ��� %���� �� )��, ��� 0��� ���� �������9 6� ��� '�����- 0������

. G���9 D��� ��� .��� ��������� <�55�=9 F'�������� ��� *���-�� .�,��� ��� � ������� #��� �� �� .������-� � %����� %�������� ���, �����B9 4� � ��� �����. �+9 ��&,!5�

+����9 D� ��� ���� %�-���� <�55(=9 F� -����� ������ %��� #�����8��� %�������� �������� .���? ������� 0�������� �������� 8���'������ �� ����� .���B9 � ���� �� ��� � � ,������� ��� �����.+9 �!!,�4�

Page 294: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� � ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

+����9 D� ��� D�"� "���8���� <�55&=9 F+���-���� "����� ������� 1�,�� %� �� .��� #�����? �� ����������� �� 7��,0 � 0���������.�-��� ���� %��������� �� +������ � "�����:������ ��� �� �,������B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � � ����������. ++7 �$�,���

+����9 .� <�5 4=9 F@������ ������ ��� '-������ #�����? +���-����.�-��� ��� " ���� 6 ������� ��� .�3���������� #�����B9 J��� ���� ��������� ��� ��. #"9 &5, $�

6���-�� '''9 ��#� <�55!=9 +!� ��������� � �� � ���� �� ��� � �,������� ������� +!��� � � ���!���9 0��� ���� ��� ��� 6 � ��9��������� .�%�

�����9 ��9 D��� @�-����� ��� E����� �� <�$$$=9 F������� ��� �� �� 0�������,�3� �� " ���� �� "����? @� ��� #���� +������� �� 7����,�� ��� � 0��B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � � ����������. (�9 �!5,&��

�������9 7��� <�5 =9 ��������6����� +���� � ��� ��������� +!� 4����� �� ���������� ��� ����� � � -�!�� ������!��9 %�-�����9 #�?%�-����� 1��������� ������

������9 ��@� <�55&=9 4$��� ������ F)9� ����I� �� ���9 ��������9)K? +����-����� "���8����

T <�554=9 ��� ������� �����9 !�� �������9 )�8 D�����? ��������,@���9 '���

@� �-��9 D� ��� .� #�6����� <�5 �=9 F"����:������ ����� ��� # �����,-��� 7��� #�����B9 J��� �� �� ��� ��������. "�7 ���5,�$�

@���9 ��%� <�555=9 F)��������������� �� #�������:������L ��� '-������� )���������������� �� .������-� � %����� %�������� ��� �,����B9 � ���� �� ��� � � ,������� ��� �����. �$7 ��!,(��

T <�������-��=9 F��-����� %���������� �� #����� �� 0��������� .�,-��� 8��� 7�-���� .���B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ������ � �� ����� ��

@���9 ��%� ��� 0� @��� <�554=9 F���� ���� ��� %����� "�� +������,��� �� 0����- 1������ #����� ��� 0����������� .�-���B9 J��� ���� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �. �$9 ��4,�4�

T <�555=9 F%����� "�� %������������� �� #����� �� 0��������� .�,-���? @������ ��� % ����� "���� �� ��� ���B9 ���� � ,���������� �����. �$7 �&&,4$�

Page 295: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� � &

@���9 ��%�9 D�%� @ �� ��� D�%� ��������� <�555=9 F��� @�����������0�������� '�������� %�-�������L � %�--���B9 J��� �� �� ���������� ��� ��9 �-+9 � (,�5(�

@���9 ��%� ��� E�+� #�%������ <�55(=9 F%� �� .��� #����� ��� ���������- �� ;���� �� 0��������� .�-��� ��������B9 ������ J���� �� �� ����������� ��� �����. +(9 5,�$��

T <�554=9 F0������� -#����� ��� )������ ���������� �� ���? �����,������ "�� �����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ������ �. ��9 �&�,4$�

T <�55 =9 F0������� - #����� ��� +����-�� ��� ��? �����������9 '�,� �����9 ��� ��������� �� ��� �� ���������� �� ���B9 4� � ���� �����. +$9 ��(,�5�

@��������9 0� ��� @�*� �������8�� <�5 �=9 F%����� �� 6 ��������6��- ��� @������ ����� +> ������B9 J��� �� �� ���� ��� �����9�-9 !4,�5�

@�--��9 D �� ��� ������� #� ���8� <�54�=9 %������3� � � %����� ��� +�3���� "����� ���� �����. D���� @����� �����9 ���,��-����

@���-���9 ��#� <�5 $=9 F#��� ��� ��� ����� �� )�� ��� 0��� ���6���������? %�--���B9 4� � ��� �����9 "�9 � �,5$�

T <�5 �=9 F������� ������� �������� 8��� / ��������� 0������� #��,���B9 .�����-��� �� ���� �� ��� ��� 0��� ��� +����-��� ���������� )�� ���9 1��������� �� %��������� �� ��������

T <�5 �=9 F������� +��� ������ �� %�������� ��� ����� +2����-����8��� .������� 0��������B9 ������ J��� �� �� ����������� ���� �����. ��9 !!�,���

T <�5 5=9 F������� +��� ������ �� %�������� ��� ����� +2����-����8��� .������� 0������� .���? 0����B9 ������ J��� �� �� ������������ ��� �����. +�9 �$&4,(��

T <�55�=9 F���������� �� ��� ��� ���������� �� ������? @�8 # ��%�� ���� .�3��LB9 ������ ��� ���� ,����39 (�9 (!&,�4�

T <�555�=9 F��� +����-�� ������ �� ��� ��� ���B �� '�� D� ����,-�� ��� E�� %� ������ ����9 ����� � � ���� �� ��� ������� ����+!��� � � �������� �� �!� �� �� �� � �������� ���!�� � �!���. ��. � � ������� � ��� �����9 *2����? *2���� 1���������������

Page 296: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

T <�555�=9 F������� �������� 8��� .������� %����� #�����B9 �� D�����@������ ��� %�������� E���9 ����9 ����� � ,�������� � � �!�� ���� �� �9 %��������-9 1E ��� )�����-����9 #�? +�8���+����

@���-���9 ��#� ��� �� E������� <�555=9 F��� "���������� �������� ��.�������,0������� %� .���B9 �� '�� D� ����-�� ��� E�� %� ������9����9 ����� � � ���� �� ��� ������� ���� +!��� � � �������� ���!� �� �� �� � �������� ���!�� � �!� ��. ��. � � ������� ���� �����9 *2����? *2���� 1��������� ������

@���-���9 ��#� ��� �� E�����S- <�55&=9 F���������� 1����������9*���-�� .����� ��� "����B �� �� D��������9 �� E�����S- ��� E�#\���9 ����� � $����� � � ���� �� ��� ��� �����9 #���������91E? #��������� 1��������� �����9 & ,44�

@���-���9 ��9 D� 7��-�� ��� �� E������� <�55�=9 F"���������� +G,������ �� .� ���,�� ���� .������-� � %����� %�������� ��� ,�����B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����. +�9 ��&&,(!�

@�������9 .�9 D�� ��� .�7� 0 ������� <�54 =9 F@������ @� ��� ��������� ��� .�-��� ��� %���� ���B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ���� ����� � � �� ����� �. "9 �,�$��

@�������9 �� ��� �� E�����S- <�55&=9 F*� ��� '������������� �� 0�,������� �� %�������� ��� ����� " �����B9 �� ��*� D��������9 ��E�����S- ��� E��� #\���9 ����9 ����� � $����� � � ���� �� ������ �����9 #���������9 1E? #��������� 1��������� ������

@� �-��9 D��� <�5 �=9 F+2��� %��� -��B� " ��� � ��� .���8����7���B9 ������ ��� ���� ,����39 +�9 ((�,4(�

T <���=9 <�55!=9 �� �� �� � �������� . �������� ������� �9 )�8K��? )����,@������ � ���������

@� �-��9 D���9 ��E� 7������ ��� .� #�6����� <�55&=9 F� 1������,%���������9 %�-����� .������� %����� ��� %� �� .��� #����?�������� 1�� 7����� . � �� )�� ��� 0��� ��� .�-��B9 J��� ���� ������ ��� �����9 "�9 �,!$�

@��-��9 D� <�545=9 F"�-��� "�������� ���� �� � "����:������ +����B9��� ��������. $+9 �&!,(��

@����������9 .� <�55�=9 F1��� %� �� .��� #����� �� ������ %��� �����,��� 8��� ������ .���B9 ������ J��� �� �� ����������� ���� �����. +�9 ($, ((�

Page 297: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� � 4

@����������9 .� ��� 0� #��������� <�55!=9 F� ����������� 6� ���������� %� �� .��� #�����B9 ������ J��� �� �� ����������� ���� �����. +"9 ($�,���

@������9 D� ��� %� E��� <�555=9 F)�������� '���-� +3���� �� 0����-1������ #�����B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � � ����������9 (�9 (�,4!�

@������9 D���9 %�7� E��� ��� .�D� ����� � <�555=9 F%����� "�� ,���� #����� �� 0��������� .�-���? � %�-������� �� %�-�����6��-�8���B9 �� D��� @������ ��� %�7� E���9 ����9 ����� � ,��������� � � �!� � ���� �� �9 %��������-9 1E ��� )�����-����9#�? +�8��� +����

@������9 D��� ��� .�D� ����� � <�555=9 F%��������� %���������� ������%����� *�������� ��� "���� �� � 0������� #�2�� 7��� #���� ��0��������� .�-���B9 '�8� "���� 1��������� .�����-��� �� +��,��-��� ����� ������

@���9 0�9 "� "�������9 �� �� ��- ��� +� �� ���� <�555=9 F��� -�''? ��� +����-�� ��� � �� )�8 +����� ��� #��,�������� "����,:���� �� �55�B9 "����� "����9 #.? )#6" *G�� �� "������ ������������9 )*�� ��������� #�-����� -�

@���9 0� ��� '� +� "����� <�$$$=9 F��� +2���� �� '����-�����? '��0�������� ��� 0����- 1������ #�����B9 4� � ��� �����9 +�9 !4�, &�

@����9 D��� ��� ���� 0������ <�5 5=9 F��� #��� ��������� ���� �������:�,%��� ����B ������ ��� ���� ,����3. +#9 &��,&��

@��-��9 �� �����7� ���-�8��A <�������-��=9 F������ ��,����� #���,���B ������� & �� �� %��-�9 E� ����� ��� �� ���8� ����9 ������� &� ���'�� �������� .E� 8�� �����-�� � ��������9 .��������9��� )�����������

@���8��A9 D� ��� D� 7� ����� <�55&=9 F���� '� ��� 0��� �� %������������"��� �� %����� #������LB $ ��� ���� �� J��� �� �� ,������! � ���'��� �. ��9 !5,&��

@���8��A9 D�E� ��� E�+� #�%������ <�������-��=9 F� 0����8 �� ��������� "� ����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ������ �)

Page 298: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

@ ��9 D�9 ��%� @��� ��� D�%� ��������� <�554=9 F���������� �� ������ / ����� '-�����-����? "�� �� 0������� ��� "����� ����������.��� �� %�-�����LB9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � ��� ����� �. �$9 ��$,&&�

D��������9 ��*�9 �� E�����S- ��� E��� #\��� <�5 5=9 F������� +��� �,����� �� %�������� ��� ����� +2����-���� 8��� .������� 0�������.���? %�--���B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����.+�9 �$&�,&(�

D������9 )� ��� "� E��A <�54$=9 �� �� ���� � �������� ���������� ��*9 )�8 K��? D��� ������

D������9 )�7�9 "� E��A ��� ���� E�-� <�55�=9 � �������� ����������������� �9 ��� �������9 )�8 K��? D��� ����� ��� "����

D����9 %� ��� 6� 7 �� <�$$$=9 F��� +3��� �� #������ " ����� �� �����,����� �� 0����������� ����:� +���-����? '� #��� ������LB9 ���� �,������� ��� �����. �$9 !&4,4��

D ��9 0�+�9 .�7� @ ��� ��� �� "��-��A <�5 �=9 ������ %������ ���� ����� � � ������ �����9 +���8��� %��3�9 )�D�? ��������,@����

E�������9 �� <�55!�=9 F*���-�� .���� ��� .� ���,�� ���� .������,-� � %����� %�������� ��� �����B9 4� � ��� �����9 �#9 �! ,�(�

T <�55!�=9 F.���� �� "�> ������ +2����-���� ��� %�������� ��� �����"� ����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �9�"9 "�,"���

T <�55&=9 F���� �� .������� 0������� %�������� ��� �����B9 J��� ���� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �. �(9 ���,�&�

E���9 %�7� <�5 5=9 F��� '-�������� �� 6 �������� 6��- �� ��� +���-�,���� �� �������B9 %����� J��� �� �� ����������� ��� �����9 �$9�(�, �

T <�55�=9 F+���-���� ��� ��������� �� ������� #��� ���B9 J��� �� ��� ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �9 ��9 ���,&5�

T <�55�=9 F"�-� 0�� ��� �� ��� �������� �� ������� +���-���� ���-0��������� .�-��� #�����B9 4� � ��� �����9 �(9 !� ,� �

E���9 %�7� ��� %�D� ���-��� <�55(=9 F��� '-���������� �� #���� "���,�:������ ��� ������� +���-����� �� )����� 7��� #�����B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����. +(9 �$!,���

Page 299: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� � 5

E��A9 "�9 )� ����������� ��� )� D������ <�$$$=9 �� �� ���� ������������� ���������� � ������ (� ������ � � ��������� �. ����������9 )�8 K��? D��� ����� ��� "���9 '���

E�����9 '� ��� �� 0��� <�5 (=9 F*� �����2�-���� ��� "�������������������� �� +�����������B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � � ����������.(�9 4�&,�5�

E�����S-9 �� <�55$=9 F� )��,����-����� �������� �� ��� +���-����� ��������� #��� ��� �� .������� 0������� ��� ����� "� ����B9 4� ���� �����. ��9 �!&,!5�

T <�554=9 F"��� #����� �� %�������� ��� �����B9 ������ J��� ���� ����������� ��� �����. +#9 �$�!,�!�

7�6�����9 D� <�55$=9 F'���-����� .�-��� "����-� ��� "�-��������-��.�-��� #�����B9 �������� J��� �� �� ����������� ��� �����9�$9 �� ,!��

7��-��9 0�%�9 D�0� ����� ��� E�0� %������ <�55(=9 F+����-�� ��� �,���� �� ��� %����� "��-�� "���� 6������ �� ��� � ���� 0����9�����9 ���� % ����� ��� ����������� #����-��� �����B9 4� ���� �����. +�9 ��!,� �

7����9 %� ��� )�+� �������� <�$$$=9 F+������� �� ��� +3���� �� ��,��� / ����� �� 0���������� 7��� ������B9 J��� �� �� � ���� �� ������ ����� � � �� ����� �. �#9 �!�,����

7���9 D��� <�$$�=9 F��� +3��� �� #���� +2�������� �� ��� ���N���.��������B9 1��������� �� #������� .�����-��� �� ���� �� ��� ���0��� ��� +����-��� ����� ������

7��-��9 D��� <�55!=9 F�� '����������� ���� ��� 0���������� �� '����������������� ��������B9 � ���� �� ��� � � ,������� ��� �����. �9� !,5��

T <�554=9 F����� +���-����� �� %�-���� 0������� ��� "����� ������,���� .������-� � %����� .���B9 J��� �� �� ����������� � � ,�������� ��� �����. ��9 �!!,�&�

7��-��9 D��� ��� D�%� %����� <�55!=9 F������ ������� �������8�@ ���� ����:�� '������� 8��� ������� ����� .��������� �� ���,�����B9 � ���� �� ��� � � ,������� ��� �����9 �9 &�&,(��

Page 300: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

7��-��9 D���9 #� %���� ��� �� ��� <�55�=9 F%�-����� ����:� +�,��-���� ���- ������ %��� ��� %�������� ��� ����� 1��� %��:,����� '�������� ��� @������������� #��� ���B9 ������ ��� �����.��9 �4�&,!��

7��-��9 D�9 �� E���9 7� "�����9 E� 6� ��� ��� �� %����� <�$$$=9 F#��,� ��� ��� ����� +����-�� ��� � �� 0������� +�������- "��������� �� '-������ 0���� �����B9 ���������� ��� �����. ��9 �$!,�4�

7� �����9 D�D� <�5 =9 F%��C���� �������� #������� �� "����� ������,�����B9 J��� �� �� +�� ����� ��� ����� � � �����H ���

7� �����9 D�9 .� @������ ��� D� "8��� <�$$$=9 ������ �!���� ���!���� ����� � � ��������� � %�-�����? %�-����� 1��������� ������

#������9 ��"� <�5 !=9 4����������� �� � � � D���������� ��������� � ��� ��������9 )�8 K��? %�-����� 1��������� ������

#����9 %� <�544=9 F��� "�� �� �� �� 0����- 1������ #�����B9 +!���� � ������ . (9 ��5,&��

#����9 %� ��� .� #�6����� <�5 �=9 F����������� +���-����� ��� "�-,��� .����� ��� .������� %����� +���-�����B �� %� #���� ��� .�#�6�����9 ����9 ���������� ����� �� ������� ��� 3��! ��� �������� ��������� �. %�-�����9 #�? #'� ������

#�AA����9 #�9 D� *��� �� ��� �� ����� ��� <�554=9 F��� �� +�� ��,��� 0��� ����? � %�������� %����� "� �� �� ��� ������� +�� ���"����-B9 ����� �����9 .�����-��� �� 0��� ��� +����-���9 1��,������� �� 0���� '������

#�%������9 E�+� <�5 (=9 F��� .�-��� �� 0��������� ���������� ���-�%�B� �� )�8 ������� @�����B9 0����� ��� *���� ������-��� .�,������9 0�������9 #.? )������� *������ ��� ��-�������� ��-��,����������

T <�55�=9 F*�,���� ��-� �� ��� .�-��� ��� 0���������B ������ J���� �� �� ����������� ��� �����. +$9 5� ,�&�

#�%������9 E�+� ��� D�@� . ��� <�5 5=9 F��� �� +������-����� / ��,��� �� .�������� %� ������? �8� %��� "� ����B9 ����� ����������� ��� �""� ��� �� -������9 �������9 ���

#�%������9 E� +� ��� '� +� "����� <�5 �=9 F#��� ��� ��� %��� �� ��-��� ��� .�-��� ��� 0���������B9 ������ J��� �� �� �������������� �����9 ��9 �&!,&(�

Page 301: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� �5�

#�%������9 E�9 /� ������� ��� '� "����� <�555=9 F������ ��� �����,��� �� %�������� ��� ����� �� %�-����� 0������� - 0��������8��� *������� ��������B9 �� D� @������ ��� %� E���9 ����9 ������ � ,�������� � � �!� � ���� �� �9 %��������-9 1E ��� )����,��-����9 #�? +�8��� +���9 �55,��(�

#�%��-��9 %��� <�554=9 F��� ��8���� %����-������� ��� ����������� ��? � @������ ����� ��������B9 1�� ������� ���.� .�������,����9 .�����-��� �� +����-���9 1��������� �� #�������9 %���������

#�6�����9 .� <�54�=9 F%���������� 7��� �������� �� / ��������� %�������������B9 �� �� ;���-��9 ���9 5�� ����� � ��� ��������9 )�8K��? �����-�� �����9 �$&,����

T <�54 =9 F#������ ��� %����� �� 0���������� 7�������B9 �� �� E��,�>����9 7� 7 ��>����9 6� "������ ��� D��� ���� ��9 ����9 �������� $ �������� +!��� � � ��� � � ������9 �-������-? )����,@������9 4&,5(�

T <�55�=9 F%�������� ��� ����� ��� "����� %�����B9 ������ J��� ���� ����������� ��� �����. +�9 ( 5,4$ �

#���������9 0�9 .� @����������9 #� @ ����9 0� 1��8���� ��� 0����A�� <�55�=9 F#��� ��� @�A���� � ����� .�-��� 8��� �����#�����B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �.��9 �&5,4��

#�������9 0��� ��� ��E� "-��� <�55$=9 F#���� "�-�������� ������ �� �-������� 8��� @������ #�����? ��� %��� �� @�A���� ������ "����B9 J��� �� �� ���� ��� �����. �(9 ��!,���

#�������9 0� ��� 0� %����� <�5 5=9 ��� � ������ �� ����� �����������. 0��� ���� ��� ��� 6 � ��9 ���������9 .�%�

#���� +� <�555=9 F�8� 01#B� 1�������? )����� 7��� #����� �� "���%����� ��� )����� 7��� #����� �� ������������� ��� "��� %�����B9�� D� @������ ��� %� E���9 ����9 ����� � ,�������� � � �!� � ����� �� �9 %��������-9 1E ��� )������-����9 #�? +�8��� +�,��9 (&,��(�

#����9 +�0�9 0� 0�8� ��� #� ������ <�55!=9 F� 0������� )�����7��� #���� �� �������� "��-�� 6�����B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����9 +"9 &4 ,5��

Page 302: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

# ������9 D�9 <�5 (=9 F"����:������ ��� ������ �� "�-�#���:�� %� ��.��� #�����B9 J��� �� �� ��� ��������9 ��9 !��,(&�

# ����9 E�#� ��� 0�@� ����� <�5 &=9 F+���-����� ��� '�������� ���8�,"��� +����-����� #�����B9 J��� �� �� "��� ��� � � ��� ��������������9 �9 !4$,45�

)����9 @�0�9 0��� % --���9 ���� ���������9 ���� @������� ��� ��#�� ��� <�55�=9 F@����������� " �����9 ��� 0��� +����-�� %�-,-��-����B9 4� � ��� �����. +-9 ��&,&��

)��������9 #� ��� D� 7��� <�55(=9 F%�-����� '������� .�-��� ���K��N)� 0�������� �� ��� +���-����� �� %�������� ��� �����#��,���B9 J��� �� �� � ���� �� ��� ��� ����� � � �� ����� �. ��9! 4,�$��

)� ���9 @� <�5(4=9 F��� +3��� �� ��� ���� ���� �� @� �� ��� ��B9 4� ���� �����. $�9 � �, 5�

)�> ���9 @� <�55�=9 F*���-�� .���� �� .������� 0������� +2����-������ %�������� ��� ����� "� ����B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � �����������9 +$9 &&5,(!�

*����9 0�D� �54 9 F)��� �� ��� 1��> ����� �� ��� #�2�- - 7��������+���-���� ��� ��� ����� #����B9 ��� ��������9 $�9 ����,�&�

���-> ���9 0��� <�5 �=9 F+���-���� ��� .�-��� ��� ��� %��������,������ �� @� ���B9 +!� ,����3 �� ��� ����� � � ����������. ��9!5�,�$��

T <�55�=9 F@������ #������B9 �� D��� ������ ��� %�.� E������ <����=9������� � �!� ��� � ��� � ���� �� ��� D�����9 �-������-?)���� @������ � ��������9 44,��$�

T <�55�=9 F��� �� 7�����A�� +2�����������B9 J��� �� �� ���� ���� �����. ��9 &5,( �

T <�������-��=9 F�������� ��� � #�����B9 �� E�,�� #\��� ��� D� ���,����9 ����9 #� ����' �� � ���� �� ��� ��� �����. �-������-?)���� @������ � ���������

�������9 �� <�$$�=9 F� ����������� �� 0������� ���������� 0����-1������ #����� �� 0��������� .�-���B9 1��������� �� .���8��� .�,����-��� �� +����-���9 ����� ������

Page 303: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� �5!

�������9 �� ��� �� @� ��� <�55 =9 F"������ �� ������� ��� %�����"�� .�:������ �� � 0����- 1������ #���� �� 0��������� .�-���B94� � ��� �����. +$9 !�,� �

�������9 ��0� ��� #�D� E���� <�55�=9 F0����-�� .��8� *����� ����"��� �� � 0����- 1������ #���� �� 7�� 0���������B9 4� � ���� �����. �(9 5!,�$(�

�������9 ��0�9 #� #����� ��� �� ��-��� <�555=9 F6�-����� ��� 6�������"���� �� 0����- 1������ #����� �� 0��������� .�-���B9 ���� �,������� ��� �����. �$9 �55,!�&�

�������9 ��0�9 ��D� �������� ��� E�D� ����� <�$$$=9 F)����8 %�����"��� �� 0����- 1������ #����� �� 0��������� .�-���B9 4� � ���� �����. +�9 (,55�

�������9 ��0� ��� ��D� ������ <�554=9 F'��������� ��� D���� %��� -�,���� �� 0��������� .�-���B9 ����������� � � ,������� ��� �����,����3. ��9 �,(�

������9 ��9 �� ���-�8��A ��� �� ��2��� <�55&=9 F��� '�J ���� ��%����� "�� %������������ �� #������ ��� ����:�� �� '-����������� / �����B9 %���� ,�������� ,������!. ���9 �4 �,4�

����� �9 .�D�9 D��� @������ ��� %�7� E��� <�$$$=9 F+���-����� ���������� %��� ������� �� � ��������A�� %����� "�� ���� #���� 8����� ����������� �� 0��������� .�-���B9 +!� ,����3 �� ��� ������ � ����������. (�9 !,5��

�����9 0� ��� �� ����� <�55�=9 F��� 7�������� .�-������ %��������B9J��� �� �� ��� ��������. $+9 ��4,���

0������9 �� <�55�=9 F� .�G� ��� 8��� ��� ������ %��� #�����B9 4� ���� �����9 +-9 ,5(�

T <�55 =9 F������ ��� %� ���� +2����-���? #����� ��� ������-����%�������������� �� %�������� ��� �����B9 ,������� � � � ��� ���� �����. �-9 �54,�$(�

0����9 0� ��� .� @ <�55&=9 F"���������� ���������� �� ��� 6�� ����������- ��� .������-� � %����� %�������� ��� �����B9 4� � ���� �����. +�9 �5�,55�

0����9 0��� ��� D��� @����� <�5(4=9 F��� .����-������ �� 0������,���� �������� ��� �� 8��� "������ 0�������� �� ��� ���� ����B9 +!�,����3 �� ��� ����� � � ����������9 $#9 ��(,&4�

Page 304: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

0�����9 ��E� <�54(=9 $ ��������� �� ���������� +!��� � � ���!��������� ����������. )�8 K��? D��� ����� ��� "����

0����9 "� <�54�=9 F@������ ������ ��� '-������ #�����? ���� �� .��,������������ �� ����� %�-��������B9 J��� �� �� ��������� ��� ��9(�9 !�,&&�

0 �9 ���� <�$$$=9 $ ��������� �� ��������� ��� ������� +!���9)�8 K��? *2���� 1��������� ������

"�����9 0� ��� '� ����-�� <�$$$=9 F+G������ ����� �3����� �� '-,������ ��� .���� ���� � 6����8, � ��� ����� / �������B9 4� ���� �����9 +�9 �55,!���

"�����9 %�9 D�0� "���� ��� D��� %����� <�5 &=9 F���������� �� +-�������#��� ��� �� ������� %�����? � %�-������� �� )��-���� ����,��> ��B9 4� � ��� �����. ��9 �&(,4&�

"��89 .� <�5 =9 F*�,"��� "�-����B 0��������? ������-� �� )�� ���,���� '������9 �� �������9 ��� +������ � "�����:������B9 J��� ���� ��� ��������. �+9 ���,�!�

"���8����9 D�"� <�555=9 F0��������� .�-��� "����-� ��� # ������ "���%� �� .��� ������ %��� #�����B �� D����� @������ ��� %��������E���9 ����9 ����� � ,�������� � � �!� � ���� �� �9 %��������-91E ��� )�����-����9 #�? +�8��� +����

"��9 @�9 ��E� "-���9 @�"� ���A��� ��� 0� ����� <�$$�=9 F+���-������� ������� +> ������ - ����:�� �� 7��� %����� �� "��������.��������� �����B9 )���� %������� "���� 1��������� ����� ��,����

"-���9 E��� ��� @�"� 0���� <�5 �=9 F������� ������� +����-��� 8���.������� %����� #�����B9 ��� ��������9 $#9 �$&,!$�

"-���9 ��E� <�5 =9 F"�������� ��� 0��������� .�-���B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����9 +-9 �5,!(�

T <�55(=9 F%�� %�������� ��� ����� .����� ��� +����-�� ��� �� ���.�3����� � ���� �����LB9 4� � ��� �����9 +�9 �!5,&��

T <�555=9 F*� ����� ��� ����? #��� �� @����������� 0��������B9J��� �� �� ��������� ��� ��. �-+9 �54,�$��

Page 305: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� �5&

"-���9 ��E� ��� @�"� ���A��� <�$$�=9 F� .����--���� +2���������� ��� %�-���-�������� ��� ��� ����� %��������B9 )���� %��,����� "���� 1��������� .�����-��� �� ���� �� ��� ��� 0��� ���+����-��� ����� ������

"-���9 ��E� ��� ��@� .���� ��� <�5 &=9 F��� ��������A�� ������%��� #���� �������� / ����� ����:��? � 0��������������B9 ����!��� ��� ���� J��� ��. "�9 !4�, ��

"-���9 ��E�9 ��@� .���� ��� ��� #��� #������� <�5 !=9 F��� *�,���� ���� %��� �� ������ ��-� �� 0��������� .�-��� #�����B94� � ��� �����. "#9 �&5,44�

"-���9 �� E� ��� D�%� @ �� <�55!=9 F@������ #����� ��� ��� ���,� ����? �8����,6��� K���� ��� %� ����B9 � ���� �� ��� � � ,�������� ��� �����. �9 ! �,5��

T <�55&=9 F%�� #����� ��� � ��� / �����L � #���,�������� �� @���,��� �������� ��� � #�����B9 J��� �� �� ��������� ��� ��. �-�9�$5,�4�

"-���9 �� E� ��� K� E��� <�55$=9 F"����� �� )����L +2������� ������������ �� 0��������� ����:� +���-����B9 ������ J��� �� �� ����������� ��� �����. +�9 ��5,!!�

"-���9 ��E� ��� �� ��� @� ���� <�$$�=9 F)�� #���� ��� ����� ������ @� ������B9 )���� %������� "���� 1��������� .�����-��� ��+����-��� ����� ������

"�����9 ��9 6� 7���������� ��� #� ������ <�555=9 F��� ��� � �� .������� �� 7�� +��� �������B9 ��������� � ������ ��,$!59 %�� -� �9*@? *��� "�� ����� +2��������

"�����9 '� <�$$$=9 F#������ .�-��� ��� ��� +����-�� ��� � �� ���������� ����� %��������������? 0���������� 1�� �� ��������B9 0����� ����� *����A����� �� �-������ "������

"8���9 D� ��� #� ���,���� <�5 4�=9 F+-������� ���� �� � %����������%����� .������� %����� #����? #��� %����� �� "�� �� ��9 ���A��B9+�� ��������� ,������!. ��39 5�,�$��

T <�5 4�=9 F'����������� 0����-%���������� �� .������� %����� #��,��� �� %����� "�� ����������B9 +�� ��������� ,������!. ��39 5�,�$��

Page 306: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

�5( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

"8���9 D� ��� D� 7� ����� <�55!=9 F��� 0��� �� ��� "���� ����-������ ��� +���-����� ��� %�-������� �� # �����-��� 7��� #�����B9J��� �� �� ���'��� � ,������!. �-9 !$&,���

���A�9 D� <�55 =9 F+���-���� %� �� .��� #����� 8��� +������ �"8������? "�-��� "�������� ��� +������ � �����-��� +3����B9J��� �� �� ��� ��������. ($9 ��5,&��

�����9 D� <�55�=9 F%����� "�� 6��-����� ��� .���������� %����� #����,��B9 �������� � #��� �������!9 ��9 !(�, ��

�����9 E�+� <�55 =9 F0��������� .�-��� #����� 8��� ����� .�3���������� ������B9 4� � ��� �����. +$9 �!$,!5�

T <�555=9 F#�2�� 7��� #����� ��� 0��������� .�-���B9 �� D��� @��,���� ��� %�7� E���9 ����9 ����� � ,�������� � � �!� � ���� ��� �� ,������� ������� �� ���!��� � +!��� � � ��������9 %���,�����-9 1E ��� )�����-����9 #�? +�8��� +���9 ���,�$�

T<�������-��=9 ������� �!���� ���!��� 3��! ��������� 9 %�-�����?%�-����� 1��������� ������

� ��� ��9 �� <�54(=9 F��� +-������� .������ ���� 6 ������ 8��� ����,������� ��� ���9 %�������9 ��� �� ������ .���B9 J��� �� �� �!�,��� ����������� ������9 �(39 �5$,5&�

������9 K�*� <�5 !=9 F+G����� #������ �� #��� ��� ������� %������� %�-�������� '���-� �� ���-� �� *������� .�-��� 6 ��,�����B9 ��� ��������9 "�9 45,5 �

��� @�����9 0� <�$$$=9 F� %�-����� %���������A����� �� ��� '-����������� "� ��� "�--���� ��� ��� 7�����9 7�,7�����9 ��� "�-�,7� '�,��-����� .�-��� "����-#�����B9 1�"� � ��� �� 7���� "�������������� ������

��� @�����9 0� ��� .� ����� � <�$$�=9 F+���-���� ����������� ��� * �,���� 0���������? � %�-������� �� %����� � � ��� %� �� .���.�-��� "����-�B9 .�����-��� �� ���� �� ��� ��� 0��� ��� +��,��-���9 )���� %������� "���� 1���������9 ����� ������

����-��9 .�#� <�$$$=9 F+���-����� �� .������� %����� #����� ����%�����,����� "�-����B9 +!� ������ ����������� 9 "$9 !$!,!$(�

�� �9 6� <�5� =9 F/ ����� 6������ '�J ����� �������� ������B9 J���� �� �� 5��� ��� �����. �-9 � &,5(�

Page 307: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

,����� ��� �54

������9 #� <�55�=9 F����8�� ��� '���3������ �� .������-� � %�����%�������� ��� ����� #�����B9 �� ������ �!���� $����� � � ���� ��� ��� ��� �����. 1�� ������� ���.� .�����������9 1��������� ��%��������� "�� .��� .�����-��� �� +����-����

T <�555=9 F����8�� ��� ;���� �� .������-� �,%����� %�������� ���, ����� #�����B9 J��� �� �� "��� ��� � � ��� ���� ����������. �+9�45, (�

���������9 D�% <�55!=9 F����� +����-�� ��� �� ��� %������ ��� #�,���� ��������? "����:������9 ��������9 ��� ��� ����� '�� ��B9���� �,������� ��� �����. (9 ��5,!��

T <�55&=9 F���������� �� ��� ��� / ����� '-�����-����? %�-��������"������ ��� '������������� �� %�������� ��� ����� 0�� ���B9 4� ���� �����. +�9 �$4,�&�

���������9 D� ��� �� @��� <�$$$=9 F"+ #06""? .������� ��� %��������� %����� "���B9 ���� � ,������� ��� �����. �$9 � !,5 �

���������9 D�%�9 ��%� @��� ��� D�,% @ �� <�55 =9 F����,����� ������ %�������� ��� �����B9 ����!�� ��� ���� J��� ��. �"9 �($,( �

T <�$$$=9 F#��� ��� 0��������� ����:�� �� / ����� '-�����-����8��� 0������� ��� "����� �������� .���B9 ,������� � � � ������ �����9 ��9 !!5,&��

�����9 0�.� <�54(=9 F%��� -�� " ��� � 8���� � ������B9 ������ ��� ���� ,����39 ��9 & 5,54�

T <�54 =9 F'����-����� %��� -��B� " ��� � ��� @������ ����� ��C ��,-���B9 J��� �� �� ��� ���� +!���9 �+9 ��4,&!�

Page 308: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

1))��� � 1

�� ��� 2 ��� &������ �� ��@��� 8� ��� � � ����� ����������� �� -�2�- - ��������� -��������� ������� �� ����� ��� ��� ���������� �� ��� #7 ����-�����9 ��� ������������� ���� � ����� � �� ������� 6�� -��� ������� ��� ������ ����9��� 0 � <�$$$= �� ������ <�554=�#�2�- - ��������� ������> �� ��������� � ������ ������> � ��� ��,

������ ����-���� �� ����-����� ���- �� ���8� ��� ������ ������� ,����� ��� ������> � ������ �� ��� �����-����� ��������� �� � ��-��� �������������� ���8� ���- ��� ��� ������ ������� ���� �� �������� ��� ����,-���� �� ��� ��� ������ ����-������ #�2�- - ��������� ����-����� ��� ������ �2������� �� �������� ����������� ��������� ���- � ��-��� ���8����- �� ���8� ��� ������ ������� ����� �� ����� 8��� � ��-��� �2�-,��� �� ��� ������> � �� -�2�- - ��������� ����-����� ��� ���� ���� ���� -��� ������ ��� ���������� �� ��� ��� ���� ����-�����%������� � ��-��� �2�-���� " ����� 8� ��8 ���� � ���� -��� ��

<��� ��-������� 8�B�� ���� ���� ��= �� � ��� ������ �� ������� ��� ��������� ��� ������ �������� �� � ���-�� ������� ���� 8��� -���9 B� �����������9 $5� ��� ������� ������ ����-����� B ��� $5 ��� ���8�� '����� ��-��� ����9 �� �� ��� ��������� �� ��� -� � ���- ��� ��� ��� ������������� ����9 � � ��� ��� �������� � ������ 8� ���� ��� -�� ���-����� ������ ������� ���� �� �� �� ��� ��� ������� �� ���� ��� -� ���� ��� ����� ������� ��� 8����� ��� ��� ������ ��� ������������� ��� ������������������ ���� �� 8� �� ��� �� ��� �����-����� �� ��� ��� ������ -������ �������� ���- � ��-��� �� ������������� " ����� 8� ���8 � ��-����� �$ ������� ��� �����-�� ���- ��� ������ ��� ������ ��� ������ �������� ��? � � ��4� ���� �53�� 6�� � ���� ����������� �� ��� ��-���9 �������������� �� �������� ��� � ���-� �l ��?

6��l�B� $5

��

��&$5

��+dl��,

5

5�5 �

���� �� ��� ��-��� ���8� ��� �����������9 ��� ����������� �� ����������� � �� ��-��� �� � ���-�� ���� ��� ��� ������ ����-����� B ��� $5

��

�����B� $5� � 53�

l@4

6��l�B� $5

�� <���=

Page 309: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������� 4�'���!��� ��������� �55

���� ����������� �����-��� �� ��������� ����������� �� � � ������ �� ��������- ��-��� � ���� ��� �� ��� B ��� $5� ���� �� �� ��� �����9 ��� ���������� ��� B ��� $5 ��� ���8�9 ���� �������������� ��� ����������� 0�8����� �> ����� <���= ��

(�B� $5��� � 53�

l@4

6��l�B� $5

�<���=

8� ��� ��������� ��� ����������� �� �������� ��� ��-���� ���� � ������, ��� ��� � �� B ��� $5 �� ��� ��������� �� �������� ���� ��-��� ��� ������ � �� B ��� $5� +> ����� <���= �� ��8� �� ��� ��������� � �������'� ��� �� �� �-�����A�� ���� ��� ��������� � ������ �� � ����������������-���� %������ ��� ��� �� �� B ��� $5 �� -�2�-�A� ��� ���������� ������ ��� ��� �� ��� -�2�- - ��������� ����-���� ��� B ��� $5����� ��� ������������� ��� �����������9 �� �� ����� ������ �� -�2�-�A�

��� ��� ��� �������- �� ��� ��������� � ������ ������ ���� ��� �����,���� � ������ ������ ���� �� ��� �������- �������� �������� ��� ���� ���� ���-� ���� ��� � - �� ���-�

��(�B� $5���� � 53�

l@4

��6��l�B� $5

���

'� ���� ����9 ��� ��,��������� � ������ ����-��

��(�B� $5���� � 53�

l@4

��

�� ��&��

���$5�� ��l � B�5

�$5

��

�� -�2�-�A� ���� � ������ 8��� ������� �� ��� ���8� ����-��������� �� 8� 8��� �� �����-��� ��� ����-���� ��� �� ���� 8� �� -�2�,-�A� ��� ��������� �� ��� ������������ ��� -�� ���� ��� ��,���������� ������ �� �������9 8� ��3��������� 8��� ������� �� B ��� $5 �� :�� ���:���,����� ���������� ��� � -�2�- -

� ��(�B� $5�����B

� �53�l@4

�l � B

$5� �

� ��(�B� $5�����$5

�53�l@4

��

�$5

��l � B�5

�$7

�� ��

"����� ��� B ��� $5 ���� ��� -�2�- - ��������� ����-����

B �

�53l@4 �l��

$5 �

�53l@4 ��l � B�5

���

Page 310: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

6�� ���� ��-��� �2�-���9 ��� -�2�- - ��������� ����-��� �� ��� ���, ������ -��� �� �� ��-��� ��� ��-��� ������9 ��� ��� ����-��� �� ����������� �� ��� ��-��� �������� ��� � ��� ������� '� ������9 ��� :���,����� ���������� ��� ��� ��������� -�2�-�A����� ������- �� ��� ���� ���-��� ������,���- ��� ����� ����8 8� ���� �� ��-� �����:�� �� -�2�,- - ��������� ����-����� �� � -��� ������ ���-�8���

��� ��� 7�������� 6 ������

7�� � � �4� 5� ���� W� ��������� ��� � �� ��� ������ �� �������� � �,��-�� ��� � �����- ������ +��� ������� �� ��� ������ � ���-�9 ����2��l� �� ���8� ���- � ��� ������ ����������� ������� � ������ 6 �l��l��� �6�� ��-�������9 8� ��� -� ��� ������� ���� l ��� ������� ��� �������,������ ��� ����������� ��� ��� ������� ��� �� ��� ��� ������� ��� � ���-��� ����������� �� �l� � ������ �� ������� �� �����:� ���������������9 ����� �� ���8� ������ �� ������� ������ ����-������ )�8 � ����� 8� ��,����� � �����- ��-��� �� # � ���-�� ��Q � ���- ��� ��� �� ��� ������� ���-�� �� '� ��� ��� ������ ������� ���� 6 �l��l��� 8��� ��8�9 �������������� �� �������� ��� ��� �� � ���-�� �Q 8� �� ��

� ��Q � ��

|l5\Q

6 �l��l��� � <��!=

���� ��� �� ������ �� ��� ��� -����� ���� ��� ������� �� ������������ ��l ��� �������������� �����������H �����8���9 ��� ����������� 8� �� ����� C���� ����������� �� �������� ��� # � ���-�� ��- ������ ����+> ����� <��!= ��� -�� ���� ��� ������� ���� ����-����� � ��� ��8��

" ����� ��89 ���� ��� ��� ������ ����-����� ��� ���8�9 �� �����> ����� <��!= �� � � ������ �� ��� ���8� ����-���� ������ ��� ���,�������� �� ��� ��-��� ������������ �� l ��� �l

( ����Q ��� ��

|l5\Q

6 �l��l��� � <���=

6�� � ���� ��� � �� %� �> ����� <���= ���������� ��� ��������� �� ��,������ ��� �2��� ��-��� �� � ���-�� ��Q ��� ����� �� � ��-��� �������,��������� �� ��� ����������� �����-��� �� �> ����� <��!=�

��� #�2�-�A�����

��� > ������ ��8 ����-��9 8��� �� � ���������� ��������� ��� ���������� ��� �� ��� ��� ���8� ��� ������ ����-���� ������ �) ���� ��

Page 311: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������� 4�'���!��� ��������� !$�

��� ��������� � ������ �� ��:��� �� �> ����� <���= ���������� ��� ���,������ �� �������� ��� ��-��� � ���-�� ��Q ��� ��� � ���� ��� � ���� �� -��� ����� �� ������ ��� ��� � �� ���� -�2�-�A�� ��� ��������� ���������� ��� �����:� ��-��� �� � ���-��� ���� ��9 ������ ��� ��� � ��� ���� -�2�-�A�� ( ����Q ��� "

�� �

������

( ����Q ���

��

��� -�� �� �������� ��� ����9 ����� ��������� �� ��� ��������� � ��������� ��� �2������� �� � ����� -�2�- -9 -�2�-�A����� �� ��� ���������� ������ �� ����-������� �� :���� ��� ��� ���� �� ��� �����- �� :���,����� ����������?

�( ����Q ���

��� �� <��&=

���� �� ��� ����������� ������� � ������ �� �������� ��������9 ��� ������ ��� �������- �� 6 �l��l��� �� � -������������ ��������� ��������,-����� �� 6 �l��l���9 ��� ��� -�2�-�A� ��� ��� ��� �������- �� ������������ � ������ 8���� �� -��� ������ �� ��� ������������ �� ��� ��,����������?

�( ����Q ��� ��

|l5\Q

� �6 �l��l���� <��(=

������� ��� �����- �� :���,����� ����������?

� �( ����Q ���

����

|l5\Q

6 �l��l���

�6 �l��l���

��� �� <��4=

��� ��� �� �� ��� ����-����� ���� ����� ��� �����- �� �> ����� <��4=8��� �� ��������� �� ��� ��� ���� �� �> ����� <��&=� ����� ��� ���,��������� �� �� -��� ����������� ������� �����9 �� �� ������ ��� ���� ���� ������������ -�2�-�A����� ������-� ��:��� �� �> ������ <��&= ��� <��4=8��� ���� � ������ ���- ��� ���� ��� ��� '� �� ��������� ��������� �� ���� ��� -������ ����-�A����� �������-� �� �����2�-��� ��� -�2�- - �����,���� ��� �� ��� ��� )*)( ������� 4�'���!��� ������!��

����� ��� � -��� � �������-� ��� ������ �����-� �� �> ������ ���<��4=� ���� ��� ��8�� �� ��-� ��� ��8�� #7 -������ ��> ���� � ,-������ ��� ���� �� �> ������ ���� � - �� -��� ������� ���� �� ����-��������� �$ ����� ��� * � ������ ���� �� ��� �� ��� � �������� �2���������� ��� � -��� � �������-� ��� :���� -�2�- - ��������� ����-�����

Page 312: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

'������9 8� ��� ��� J���� ��� -�2�- - ��������� �������-� ��� ��,��� ��� ������ �� �������� �����-������ ��2�� ��� -��� ������� �� ������������-� <���9 ��� �2�-���9 ������ <�554=9 �� 0 � <�$$$==� ���������������9 �� �� ��� � �� ��:�� ��� ������� ��� @������ �� � ���������� ������� ��� ������� ������ �� ��-��� ��� ������ �� :��� ����������� ����� ��������� <�� ��,���������= � ������ 8��� ������� �� ��� ����-������� �� ����-����� �� � ����� -�2�- -9 ��� ������� 8��� �� A��� 8���������� �� ��� ����-������ ��� @������ -����2 �� ��� -����2 �� ����������������� �� ��� ��������� <�� ��,���������= � ������ 8��� ������� ����� ����-���� ������� �� ��� �� �� �������- ��� ������� �� ����� ������ -�2�- -9 ��� @������ ��� �� �� ������� ��:����� '������9 �����,��������� � ������ 8��� �� ������� ������� ��� ��� @������ 8��� ��������� ��:���� �� ��� ��� � �� ��� ����-���� ������� ���� ����� ��� �� -��� �� ��--���� ����-���� -�����9 � �� �� ���� -��������� ����� ���� ������ ������� -�2�- - ��������� �������-� ��?

�� %����� � ������� ��� � ��� ��� ����-���� ������? �3� ��� ���������� �� ��� �� ������� ��� �� �� ��� ������� -�2�- - �������������-���� ��� ��� *���� *7" ����-����� ����� �� �� ��� ���������� ���

�� +��� ��� ��� ��,��������� � ������9 ��� ������� ��� @������ ����� ������� ��� ���

!� 1����� ��� ����-���� ������ ����� �� �� ������ � �� <����������� �� �� ���� � ������,������ �����2�-����� �� ��� �� � ����-�,��� ������ ��� �� ��� ����� ��� ��=� .������� �� ��� �������-9��� ������ � �� -�� �� � � ������ �� ��� ��������� �������9 ���@������ ��� � ���� ����� ���� �����-���� ��� ��A� �� ��� ��C ��,-��� -��� �� ��� ����-���� ����-�����

�� +��� ��� ��� ��,��������� � ������ �� ��� ��8 ����-���� ��� ���

&� %�-���� ��� ��,��������� � ������ ��� �� �� ��� �� ��� ���������� ������ ��� ���������� '� �� ���9 ������� �� ���� (� '� ��� ��,��������� � ������ ��� ��� ���������9 ��C �� ��� ������ � �� <������ �����= ��� � �� ���� !�

(� %��� ��� ���������� ��������� '� ��� ��8 ����-���� ������ -������� ���������� ��������9 ���� ����� ��� �������� -��� �� �������� �� ��� ��������� � ������9 ��� ����� �� ��� ����-���������� �� ��� ��A� �� ��� :��� ������������ *����8���9 � �� ���� !��� ������ ���� ���������� �� ���������

Page 313: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������� 4�'���!��� ��������� !$!

#��� -�2�- - ��������� �������-� �����8 ���� ����� ������ ��� ��,�����-� ��3�� �� ��8 ��� @������ �� ��-� ���9 ��8 ��� ������ � ������ ��:���9 ��� ��8 ��� ���������� �������� ��� ��:���� #��� ������,����� ������ ���� ����� �������-� ���,�����--�� ��� ��� �� �-���,-����� 8��� ���� ��-��� ����� �� ��� ��������� -�2�-�A����� �� ������

��! ���������� �� #�2�- - 7��������+���-����

#�2�- - ��������� ����-���� ����-���� ���� � � -��� �� �������������������� ����������� ��� ���������� �� ����� ���������� ������� �� ������� �� �� ������ ���������� ��������� �� ������ �� 0 � <�$$$=� '������9 ��� �� ������ ���������� ���? <�= ��� ��� -�� ������� ���� �� ���,������ �����:��H <�= � ����� -�2�- - �� ��� ��������� � ������ 8���������� �� ��� ����-���� ������ �2���� ��� �� ������:��9 ��� <!= ��� ��,��-���� ����� �� � ������ ��� �� ���� ���� ��� -�� ����� �� ���������������� ����9 ��� ���������� �� ��� -�2�- - ��������� ����-��������-���� �� ���?

)=)( �� ����� ��� �� � ���������� ����-��� �� �� %���������� �-����� ���� �� ��� ��-��9��� -�2�- - ��������� ����-���� ������ �������� �� ����������� �� ����� � ����-���� ������� �-�� ��� �������� �-���������� �� ������������� "� ���B� ������- 8���� ������?

�����'I� +!�����

� ��� 6�� � 6

� ��� ��

�� 6�� �� ������ � � ��� ����������� �� ��� ��-��� ��A�� "� ���B�

������- �� ��� ���� ���� �� �� ����8� � �� ��-� �� � ������� �� ����,-���� ����-����� '� ������9 ��� �2������ ��� � �� � � ������ �� �����-��������� �� ��� �> �� �� ��� � ������ �� ��� �2��������� �� ��� �����-���������� @�8����9 "� ���B� ������- �-����� ���� � � ������ ���� ������ � ���������� ����-��� �� � ���������� ����-��� �� ��� � ������ �������

Page 314: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

)=)* �������� &��������� �� ������� ��� ���-���������� �� � ���-�� �����- ������ 8��� -��� �

��� ��������,���������� -����2 �� � ��

�C5 oqO+� m\Q >[,

C�C� 3

��4� ���

-��� �� ��� ���-������ ������� ���� �����8� ���- ����������� �� ��� -�2,�- - ��������� ����-����� ��� -����2 �

�C5 oqO+�m\Q >[,

C�C�3

��� ����� ��,

������ �� �� ��� 6����� �����-����� -����2� ��� ��������,����������

-����2 ���C5 oqO+� m\Q >[,

C�C� 3

��4�� ��� %��-��,0�� ��8�� �� �� �� ���

�������� �� ��� �-����� ���� ��� -�2�- - ��������� ����-���� �� ��,�-���������� �G������

��� .�������� "��������� ��� ����� ���#�2�- - 7��������

)1)( 4�'���!��� ,���� ���������

%������� �� ����������� ��,��������� � ������ �(x ����Q ��� � .�,:�� ��x �� ��� ������ �� -�2�- - ��������� ����-���� ����-���� ��,������ ���- ��� -�2�-�A����� ��,��������� � ������ 8���� � �������,����� �� ��� ����-������ " ����� 8� 8��� �� ���� � ��� �� �������������� ��� ����-���� ����-����� 6�� �2�-���9 � ����� � � ���� �� ��� ��,��-����� �� ��� �� �� �� �> �� �� A���� .�:�� �(u ����Q ��� �� �����,��������� � ������ ���� ���� 8��� ��� �-����� ������������9 ��� ��u�� ��� ��� ���� -�2�- - ��������� ����-���� ����-����� 1���� ���� �� ���������� ���� ��� ����-���� ������������ ����9 ��� ��������� ��������������?

(G � �� ��(u � �(x�

�� ���-���������� ������� ��� �� � %��,�> ���� �����- �������� 8��� ��,���� �� ������- �> �� �� ��� � -��� �� ����-���� ������������ 8��� ������������ � ������ �� �(u� '�� �������9 �� ��� ����-���� ������������ ����� �9 ���� ��9 ��� ����-����� ��� ��� ���� A���9 ���� �-����� ��� ��,���������� 8��� ��� ����:������ �������� ��� ��,��������� � ������ ��� ��������� �� ��� ����������� �������� '� ���� ����9 �(u 8��� �� ����� ���(x ��� (G 8��� �� �-���� �� ��� ������������ ����-� -��� ������9�(u ��� �(x 8��� ������ ��� (G 8��� �� ���� <������ �� ��C������ ����� � �� ����������=�

Page 315: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������� 4�'���!��� ��������� !$&

)1)* ������� ����� ��o � �

�� � ������� ����9 �������� ��� ���������� ���� ��� ����-���� ����-�������� �> �� �� A��� <��� -����� ���� ���� �� � ��������9 ��� �������� �� ������������� �� A���9 � � ��� ����� ����-����� ��� ���������� �� A���=� .�,:�� �(3 �� ��� -�2�- - ��� � �� ��� ��,��������� � ������ ���� ���� ��,���������� ���� ��� ����-����� ��� �> �� �� A���� �� ������9 �(x�� ��� -�2�- - ��,��������� � ������ ��� � 8��� ��� ����-����� ������� �� ���� �� -�2�-�A� ��� ��������� � ������� ��� ����-���� �������,����� ���� ��� ��� -�2�- - ��������� �> ������� �� ���������� ��� ���������-����� �� �� �> �� �� A��� �� � �������� ������ ��������� -��������� ��� �� ������������ ��� �� ��� �� ���� ��� ��� -���� ������� ��:�� ����� ��������� -��� ��� �� -���� ������� �� :� 8��� �� -��,������ ����? -���� %��,�> ���� ���������9 ��� ��,G5 ��� #�6�����B�G5� +��� -��� �� ��� �������� ��������� ��� ������������ ���� 8������ �� ������� ����� #������ ���� ���� ��� ���������� �� ����� �����-��� ���� )��� ���� ���� ����� ������ �� �����-����� ��� ��������� ������ ���� ����� ����� -��� ���? ��� ����������� ��,��������� � ��������� � ��(x�9 ��� ���������� ��,��������� � ������ ��� � ��(3� ��� �����-��� ��A� �#��

����� �!���8����� ���������

��� -���� %��,�> ���� ��������� �� � ������� ���� �� ��� ��������� �������������� ���- ��� ������ � ������� 8��� ��� �������� ����-����� ������������ �� �> �� �� A���

(GPrgho � �� ��(u � �(x� �

��� ��������� �� ������� ��� �� � %��,�> ���� 8��� ������ �� ������-�> �� �� ��� � -��� �� ����-����� ���������� �� �� �> �� �� A����

�������,5

����� � -��� ��� ����� �� ��� ��������� ������ ����-�� �� �������� ������� � �� ��� ����������� G5 ��� �� ������ ��������� -������ �����G� ��� �� ���� ��� -�2�- - �� ��� ��������� ��� � �� ���9 �� ���� ��� ���� �� �� �� ��� ��������� -��� ��� 8��� ��������� �� ���� ���� ������� ��� ��,05 -��� �� �� ��:��� ��

�����+ G5 ��(

5@Qx � �(

5@Qu

� �(5@Qu

8���� # �� ��� � -��� �� ������������� "�-���� �� ��� ��������� �����

Page 316: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

���������9 �� ��� ����������� �� ���,������9 ���� �(3 8��� �� ����� �� �(x��� �����+ G5 8��� �� ����� �� A����

��5���� I� ,5

#�6�����B� 05 �� � ��-���� -��� �� �� -���� ������� �� :� ���� ������� ���� �� ��� ��-��� ��A�9 � � ��-��� �� ��� �������� �������� �� ������������ � ������ ��� ��� �� ��� ����-���� ������������

)5G5 � � �(x�(u

���� -��� �� �� ������� �� :� ��� � ��8�� �� �� �� A��� 8��� �(u ��(x ��� ��� �� ��� 8��� �(u ��� ���� ���� �� (x ��� �� ����'� ��� ������������ �� ���������� 8����� ��� ��2�9 8� ������ ��� �����,

���� ��� � ��� ��� ��������� �����9 �� 8��� �� ��� � -��� �� �������,������ �� �� ��� ������ ��� �� ��� �����2�-��� G53� ��� � 8� ������� G����� �����-����� �� ��-� �� ����� -��� ��� �� ��� 8������

����� � �������� ���������

*���� ��� 8��� :�� ��� ������� ��������� ��������� �� � -��� �� �� ���,���� �� :� �� �������� ������ -������ 6�� �2�-���9 �� � ���� -����9 ������������� �� ����������� � ��� � ������ ��� �� F ������������ 8� �� ��

����� ��{m

a��n5M �

{na�

8���� ��� �� ��� ��� ����-���� ����-������ ��� ������� � �� ��� � ���,������� �� �� :�� ��� ������ �� ��� ��������� ������������� ��� �������� �� ���� ����������� ��� A��� �� ��� ������� '� ��� ������� �� ��� ����������� ��� ����������� 8��� ��� ������ ��������� �����������9 �� 8��� ��� ������� ����������� ���� -��� �� ��� ���� �� �8� 8���� '� � -���� ��> ��� ��8��9 ��� �� � �������-� � ������9 ��� ������ ����������� ���9��� ��� -���� �������� �� ��� ��� ��-� ��� ��������9 �� ���9 ���� ���������� ��������� ��������� 8��� �� ���9 ���� ��� � ��� -���� �����B������� �� ���� - ��� *� ��� ����� ����9 �������� � - ������ ������ 8����� � ������������� " ����� ��� ��� �� ������������� ��� ����� ���� ���� �� ���� ��� ����������� ��� �� ��� ��� ��� ��� :��� ����������� ��� ������ ��� ������ ������������ ��� ������� ��������� ��������� 8��� ��� �������� ��� ���� ����� �� ��� :��� �����������9 ��� �����> ����� ��� ��> ��� ��8�

Page 317: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

1))��� � 3

,��� 4���� *������

��� ����� ������������� 0��������

���� ������� � --���A�� ��-� ��� ��� �� ����������� ������� ����� ������� 8��� ��8� � � ��� ������������ ���� �� � ��� ����

")()( ���� � ��

%������� � �����- �������� �� �� ��:������ �� � ����� ������� ����� ������9 ���� � �� ���� � �� � � 0�������� ������?

���� � �� � � ���� � ��� <���=

���� �� ��� � ���� �� �� ��� -�� ������� ���� � ������ �� ����� ��:����� ���-� �� � � - ������ ������� ���� � ������ � �� ���� ���� � �� �� ��� � 6�� �2�-���9 ��� � �������� ���� �� ������� ��� #�B� $5� ��� � ,- ������ ������� ���� � ������ <%.6= ��

���� �

�d

�4

��&$5

��+{��,5

5�5 ���

�� :�� ���� � ��� 8���� � �� ���-���� ������� ��� 8��� -��� B ����������� $5� �� ��� ��:������ �� ��� ���-�� %.6 ��� �������� ���?

���� � �� � ����� �

")()* ���� � ���

6�� � �����- �������� �9 ������� ��� �������� �� �� ��������� %.6� ���9 ���� � ��� ���� � ��� � � 0�������� ������

���� � ��� � � ���� � ���� � � �����

���� ������������ ��� �� ���� �� 6� �� ���9 8���� 6��� �� ��� ������������������ � ������ ���������� 8��� ��� %.6 � ����

6�� ��-������� �� �� ���8� �� � ����� ��� ������� ����� ��� -� � ��������� ��� %.6 �� ����� � �� ���� ��� ���� ���� 6��� �� ���� ��� ����

Page 318: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

x

f(x)

-a

P(x<-a)

P(x>-a)

x

f(x)

-a

P(x<-a)

P(x>-a)

6'�10+ ���� ����������� 0�����������

x

f(x)

-a 0 a

Pr(x>a)

Pr(x<-a)

x

f(x)

-a 0 a

Pr(x>a)

Pr(x<-a)

6'�10+ ���� ����������� ��� "�--����� .������ ����

���� � ��� �� ��� ���� �� ��� ���� �� �� ���� 6���� ��� ���� � ������ ��� ���� �� ��� ���� �� �� ���� 6���� ���� �� ��� ����� ���� ����6��� - �� �> �� ���9 ��� ���� �� ��� ���� �� �� �� ��� -�� � ��� ������ ��� ���� �� ���

")()= ������

'� ��� ������� ���� �� � �����- �������� � �� ��--����� 8��� -��� A���9���� ���� � �� � �� �� � ���� ����9 ���� � ��� � �� �� � ��� 6� ����� ��� ������� ����� ���� �� ��� ������� ���� �� ��--����� ��� � A��� <�-����� �-��=9 ��� ���� ����8 �� ���� 6��� �� �> �� �� ��� ���� ����� � ���� 6���� '� ��� ������� ���� �� � �� ��--����� ��� � � ���,A��� -���9B� ���� ���� ��� �� �������A�� ��? ����� B � ��� � �� ��� B � �� �

Page 319: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !$5

")()1 ������ �� ,������ � �������������

��� ��� ��� �� ��� ������ � ������� ��� � --���A�� �� ����� ���?

���7+ ���� " --��� �� ����� ����������� 0��������

� ��� �� �� *��� ����������� %.6 � ���d �� �� � ���� �� � ���

�� �� � ����� �� � ���� �� �� � ��� � � ����� �� � ���� � � ������ �� � ��� � ����� �� � ���� � ����

"�--����� ��� � $ .����e �� �� � �� ��� �� � ����� �� � ��� ��� �� � ���� �� � ��� � � � ���

"�--����� ��� � B .����f �� ��� B � �� ��� ��� B � ����� ��� B � ��� ��� ��� B � ���� ��� B � ��� � � � ��� B�

�� ����� ��� ��� ����� ���� �� ��--����� ������� ������� 0�� ��� �� ��� ���� �� ������9 ���� -��� A�����--����� ������� ������� 0�� ��� �� ��� ���� �� ������9 ���� -��� B��--����� ������� �����

��� +2��������� 7������ .������ ����

'� ���� ������� 8� ��� ��������� 8��� ��� ������� ���� �� � �������� ��� �������- �������� �� 8���� � �� ������� ��� ����������� ���� ��� ��:�������� 8��� -��� A��� ��� �������� �

5�5

6� ��� -�-��� �������� � ��,

���� ��� � -��� A��� ������� �����- ������� � ��

���w�� � (� � $�� ( � $�� � <���=

8����

( ��� �

� 4

3

d�4��|�� <��!=

6�� $� �

���w�� �&$�

!��&$��

Page 320: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� !��&$�� �� -��� ��� �� �������� +��� ���� �� � � ������

����� � $&� !��$&��

��� ����������� $� � �-����� $ � �� � � � ��� ��������� �� �������������� �� ������� ��� �8� �������?

�� ��� �--� � ������ (��� �� ���� ��:��� ��� � � �� " ����� ��� � $� � � �-����� $� � �

�� ��� -�� $ � �� ����m � � � �� ��� ���� �� !��$&� � �� ���� �� �� ��� $& � & 8���� �-����� $ � � '� $& � & ���� !��$&� " � �������m � 8� �� �� ���� ���� A���� ���� �� �������� ������������ �� ��m�� � �������� ��� �� �����- �������� ��� ������ ���� � �������-���� '� $ � ���� ��� �2������ ��� � �� ��� �2��������� ������������- �������� �� �� ���:����

��� �������� �� �� ��� �� �� �� �� � ��-���� �������� �� ��:������9

���� � ����� �� �����5

�8���� ��-���:�� ��?

���� � ������5

�� �� �����5

� ���5��� �� �����5

1��� ��� -�-��� �������� � ������ ���- �����9 ��� �������� �� ��

����-��?

���� ��&$

!� ��&$���

&$

!� �&$�

�5�

��! ���������� �� �� ������ )��-��

" ����� � �� � ���-���� ������� ��� �����- �������� 8��� -��� B ����������� $5� D �!� �� ��� �������� ���-�� ������� � ������9 ��� ��!� ����� �������� ���-�� ������� ���� � ������� .�:�� �� � {��

�� �� � d��

��

���� ��� �2��������� ��� ��� �� ������ � ��

� ���� � �� � B $D ����

������� <���=

Page 321: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !��

8���� 4�D�{���

�� ��&$5��

45 ��

45�

{��� �5 �� ��� ������� � ������ �� ��

��� ������� ���� � ������ �� �� ��{���

��& {��

�4 $D �!��! ��� ��� ��8���� ������ ������� <�� ������ ���- ����8 �= ��� � ��

6 ���� � �� �

$D

��� B

$

��

� ��

��� B

$

���

�� ��:������9

� ���� � �� �

� 4

d

�6 ���� � ����� <��&=

" ����� ��� �� ��� �2�������� ��� ��� �� ������ ���-�� ������� � ����������?

� ���� � �� �

� 4

d

$D ������� � � ���������� <��(=

8���� �� � {���� 6�� ��-�������9 ��� � � � ������� ��� ��8���� ���

�� ������ �2��������� ��

� ���� � �� �

� 4

d

$D ���������� <��4=

�� �������� ���� �2��������9 8� ��� ��������- ��� �������� �� �������������- � �� ��� �� � ����� �� ��� � ������ ����� � {��

�8���� �� ��� ��

��� ����� ��� �� �� �� ����9 8� - �� ��8���� ��� �2�������� �� �� �-������� ������ �� ����� � ��$B� )��� ���� ���

{$4����� � � ��� 8��� � � �9

�� ��� � d���

� ��� ��� ������� ����-��

�{�+4,

{�+d,

� ����

$D �����3������� �

� 4

d�

���$ B�

$D ����$���

���� �� �3���� � $� +2������ ��� ���� ���� ���� ��� ��-�������������

� ���� � �� �

� 4

d�

�$��D �������� B

� 4

d�

D �������� <�� =

��� ������ ������� �� ����������8��� ����� �� ��:������? D ���� � g�+{�,

g{��

�-�����

B

� 4

d�

D ������� �B

� 4

d�

������

������ <��5=

�B

��� �����{

�@4{�@d

�B

�� �������

� B�

Page 322: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

��� :��� ���� �����8� ���- ��� ��:������ �� � � - ������ ������� ����� ������9 ��� :��� ���� �����8� ���- ��� ��:������ �� � ��� :�� �� �2�������� ��� 4

S

&4d�

�$��D ��������� ���� ���� �D ���� ����

� � 4s5���

{�5

5 ���� � ���D ���� � " ����� ��� ���� ��� ������� �2����,����

� 4

d�

�$��D �������� � �

� 4

d�

�$�D ����

���

����

8���� ��� ���� ����� ����-��

� 4

d�

�$��D �������� � � $

�D ���� �{�@4{�@d�

��

���� �� D ��� � �9 ���� �2�������� ����-��

� 4

d�

�$��D �������� � $D ����

�� <���$=

" ����� ��� ��� �2��������� ���- �> ������ <���$= ��� <��5= ���� �> �,���� <�� = ��� � ����� ��� � � � ������� ������ ��� �����������?

� ���� � �� � B $D ����

������� <����=

%����> ����� �� ��� -���� � �� �� ��� � � #��� $5�� ���� ��� � ����� � ���� � $ !+}�@�,

4��+�}�@�, � ��� ���- �� �� �� �� ������ ����������� ��������� -������

��� ��� ������� ��� )������ ����-���

��� ������� ����������� �� �������� � ���,������� ������ � ���-� ���

����� ����/{

�%� � � �� � �� ��

8���� / �� ��� ������� -���� ��� ������� ����-��� ����������� ��?

����� �(�� 4

�( �� �(

�4�

� � 4�

4� /

� 4��

/4� /

�{<����=

8����

( �!� �

� 4

3

}�4��|�� <���!=

Page 323: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !�!

'� ! �� � ���,������� ������9 ���� (�! � � !%� '� %������ 4 8������� ���� �� � �9 ��� ������� ����-��� ������� ���� ��������� �� ���������� ������� ����� �� ��� ����9 ���� ����

(�� 4

�(�4�

� �{�4�m@3

��

��

�� ��� ���� 8����

44�.�

{�6

{�4m@3

4

4�.�

� 0�8���� ��� ���� �����,

�������� ���- �� ��� ���� ���� ���� �� �> ����� <88= ���/

4� /

�{� /{

{�4�m@3

4� /

��

" ����� ���� ��� ��-���:������ ����

����� �

�%

� 4�

4� /

� 4�

/{{�4�m@3

�� 4

4� /

�� <����=

# ������ ��� ������������� ���-� �� �

�� �� ����

����� �

�%

/

� 4�

/{{�4�m@3

� �

/

��

�� � � �

/

� 4�

� ���

{�4�m@3

� �

/

��

"� �� � �

����$3

����� ����/{

�%�

���� �� ��� ������� ������������

��& ��� ����,' +2���-� ��� � <� -���=

7�� � �� � ����,' �2���-� ��� � �����- �������� ��:��� ���� ��� ��:��������� ��� ����������� ������� � ������ ��� � ��

6HY ��� � <��E+{�D,��h�E+{�D,

<���&=

Page 324: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

8���� < �� ��� ����� ����-���� ��� � �� ��� �������� ����-����� ���������� ���� � ������ ��� � ��

�HY ��� � � ��h�E+{�D,

<���(=

��� �2������ ��� � �� � ��

�HY ��� � �

<

�( ���

���w@4 <���4=

8���� g�+w,

gw�w@4 �� ��� :��� ���������� �� ��� ����-����� �--� � ������

(��� �&43!w�4��}�! ���� ���� �� � � � g�+w,

gw�w@4 �� �������� �� �

+ ���B� ���������( ���

���w@4 � ��������� <��� =

��� �2��������� �� � �� �����2�-���� ��

�HY ��� � �� �������

<� <���5=

��� �������� �� � ��

HY ��� �&5

�<5� <���$=

")@)( +!� ��5���� ,�� ����������

'� %������ 9 8� ��:�� �mn � �mn �mn �� ��� �������� ������ �� ��������> ���� 1� � �� � �8�,����� ������ ������ ��� �� ��� �mn �� ��� �����,-������� ������� �� ������ ��� �mn �� � �����- ����� ���-� �� ��� 1����������� ��� ����������� �� ������� ����������� �� 1 ���- �-�� ����������� ��-���������� �� � ��9 �� ��� 1� �� ��� ����������� ���� ��� ��,������ ������ ���- ������ ��> ���� 1� � �2����� ��� �������� ������ ���-��� ����� ������ ��> ����� '� ������

�� ��� 1� � �� ��mn � �op � .� �� �1� � <����=

" ����� ��� ��� ��� ���- �� ��� �������� ������ � ������

�� ��� 1� � �� ��mn �mn � �op �op � .� �� �1� <����=

� �� ��op " �mn � �op �mn � .� �� �1� �

.�:�� 6 ��� �� ��� - ���������� ������� � ������ ��� ��� ������ �� ������� �

'�M4 � �M5 � ���� �MN

(� 8���� ��n � ��4n>�5n� ���� �Mnn�� +> ����� <����=

�� ��

N

n@4 Fn ��-������ ������� �� ��� ���-

�� ��� 1� �

�� � ��6 �����44�����MNN <���!=

Page 325: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !�&

8���� ��� �� ��� �� ���������� ��� ���� �mn � �op �mn� � �op � .� ���1 ��� ������ ��� �mn� ���� ������� ��� �� ��� ��� �� � ����� ��������� ��� ���-

�� ��� 1� �

� %mn@4

%mn@�4�� ��op " �mn � �op �mn � .� �� �1��mn���mn

<����= ��� ��� �����8��?

")@)* �� ����� �� ���������� ,������

%������� �8� C������ ������� ��� �����- ���������9 �4 ��� �5� 8��� C����������� ���� � ������ � ��4� �5� � 7�� �m ������ ��� ���������� �� ��� C����������� ���� � ������ 8��� ������� �� ��� �wk �� -���� ��� ���������������������� �� �4 " ! ���� � ������ ��� ��� � �� �5 ��

�� ��4 " !��5� ��� ��4� �5�

��5�{4@}

� �5 �!� �5� �

��������A�� ���� ��� ��9 �� ��� 1� ����-��

�� ��� 1� �

�%mn@4

%mn@�4�mn ��mn � �44 �mn� ����mn � �MNN �mn� ���mn�

<���&=�� ������ � ������,���- �2�������� ��� �� ��� 1�9 8� ���� ��� ������� ������ ��� �����- ����� ���-� �� ��� �������� ������ � ������� E��A9 �����,������ ��� D������ ������� �� �������8 ��� - ���������� �2���-� ��� �������� ������ #�6����� ����A�� � ������� ���� �� ��� - ���������� �2,���-� ��� � ������� ���� �� ������ ��� ������ ���� -����� #�6�����B��������A�� �2���-� ��� � ������� ���� �� 8������ �� � � �������� ��?

��( ��������A�� +2���-� ��� � .������ ����

� ��� � ���

012� N�p@4

�p

02 Mp�m@4

���

���mp%p

�34�p354 <���(=

8���� �p � � ��� %p � �� ��� ����-������+> ����� <���(= ���������� ��� ���- �� ��� - ���������� �2���-� ��� �

������� ����� *���� ���-� �2���9 � � ��� �������A�� �2���-� ��� � ���,���� ���� ��� ��-� ��������� ���������� <��-��� � ������ ���- ��� ������� ��� �2������ -�2�- -=�

Page 326: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

")E)( ���������� ��������

'� � �� ������� ��� �������A�� �2���-� ��� � ����

�� ��� 1� �

�n�ymn

�n

�Mn�o@4

�yon�n

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

�yop�p

��p � <���4=

��� ����� ��� ���� ����������� �� �� �����8�? 6���� ��3��������� � ��� 8���������� �� �� ����������� ������ � <8�B�� �� �44 ��� ��-�������=?

�44 ��� � � ��� ���4%4��M4�o@4

���

���o4%4

� �4�4<��� =

���

���44%4

���

%4

� �4� ���

�M4�o@4

���

���o4%4

� �4�4���

���44%4

�" ����� ��� ���� �> ����� <���&=?

�� � � � �

� %44@4

%44@�4�44 ��44� �44 � �54 �44� ����44 � �MNN �44� ���44

� 4

�4

��4� ��44� �44 � �54 �44� ����44 � �MNN �44�

��M4

o@4 ����y44�yo4.%44

�4

��4�4���� %44

�4

��44�

� 4

�4

012 �4 ���

���N

p@4 �p

��Mp

o@4 ����y44�yop.%44

�p

��p� ��

M4

o@4 ����y44�yo4.%44

�4

��4�4���� %44

�4

354��44

� 4

�4

0111111112�4 ���

012 ��N

p@4 �p

�����y44.%44

�p

�p� ��

Mp

o@4 ���yop

�p

��p354

����y44.%44

�4

�4�4 ��M4

o@4 ���yo4

�4

��4�4����%44

�4

3555555554��44

Page 327: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !�4

� %44@4

%44@�4

0111112�4 ���

� � ��� ���44� ��� ���44� �N

p@4 �p��Mp

o@4 ���yop

�p

��p ���

�y44+�4�4,

�4

����%44+�4�4,

�4

��

M4

o@4 ���yo4

�4

��4�4���� %44

�4

3555554 ��44

�%44@4

%44@�4

0111112�4 ���

� � ��� ���44� ��� ���44� �N

p@4 �p��

Mp

o@4 ���yop

�p

��p ���

�y44+�4�4,

�4

����%44+�4�4,

�4� %44

�4

��

M4

o@4 ���yo4

�4

��4�4

3555554 ��44

� 4

�4

0111112�4 ���

� � ��� ���44� ��� ���44� �N

p@4 �p��Mp

o@4 ���yop

�p

��n ���

�y44+�4�4,

�4

��� ���44�

��M4

o@4 ���yo4

�4

��4�4

3555554��44� <���5=

7��

�4 � �4 ���

���44 �%4 � �

%4

�� M4�o@4

���

��o4%4

� �4�4<��!$=

���

�5 � ��� ���44�N�

p@4

�p

�Mp�o@4

���

��op%p

� �p� <��!�=

����

�� � � � � �4

� %44@4

%44@�4

���%44��F5h

�%44���44� <��!�=

��� �������� �� ������� ������� �� ��� ������� � ������ ��� � � -,��� <�2���-�,��� �= ������� ��� �����- �������� <��� �> ����� <���&==�6��- �> ����� <���&=9 ��� ������� � ������ ��� � � -��� ������� ��������- �������� <������� 6HY � 8��� ��� ����� ��� �������� ����-������5� ��?

6HY ��44� � �5��%44��F5h

�%44 <��!!=

Page 328: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

�� ����&4�4 6HY ��44���44 � � " ����� ��� ���� �> ����� <��!�= ������?

�� � � � � �4

� 4

�4

6HY ��44�

�5

��44

��4

�5

� 4

�46HY ��44���44 �

�4

�5

� <��!�=

@���� 8� ����

�� � � � ��4

�5

� <��!&=

���� ���������� ����� ��� ��� ������ ��-�������� �� 1� " ����� ��� ����� ��� ��:������� �� �4 ��� �5 ������ ��� ����������� �� %������ ?

�� ��� 1� ��n ���

�ymn+�n�4,

�n

��Mn

o@4 ���yon

�n

��n�4��� ���mn�

�N

p@4 �p

��Mp

o@4 ���yop

�p

��p

� �� ��� 1� �

�n�ymn

�n

�Mn�o@4

�yon�n

��n�4N�

p@4

�p

�Mp�o@4

�yop�p

��p � <��!(=

")E)* �������� ������� ������

'� ������� 9 8� ��:�� ��n � ��4n>�5n� ���� �Mnn� �� ��� ������ �� ����������� ���� ����� ������ 1 �� � �8�,����� ������ ������ ��� �� ��9 ��� � ����4���5� ������N� �� ��� ������������� �� ��� ����� ������� ������ ��� ���� ��� ��8�� ����� �������� #�2��� �� ��� -�2�- - �������� ���������������� <������ ���-��� �-�� ��� �������� �mn � �mn �mn��'� ��� ����� ������ � �� ������� ��� �� �������A�� �2���-� ��� � �� ��

�> ����� <���(=9 ����

� ���� ���� � �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

�yop�p

�p��� �������� <��!4=

��� ����� �� �� �����8�� 7��

��� ��� � ��'��� ��44 �44� ����MNN �MNN� �

Page 329: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !�5

'� ����������� �� 1 �� ������9 ���� ��� ��� � �mn �mn� 6�� � ���� ��� ��� �mn ���� ��� �� 8��� �����������

�� ��mn �mn � �op �op � .� �� �1��mn�� �mn ��mn � �44 �mn� �mn � �54 �mn� ����mn � �MNN �mn� <��! =

8���� �mn �� ��� ���������� �� � ��� 8��� ������� �� �� -��� �� 1� # ���,����� �� ��� �����A����� �� ��� ��� � ��������� ���� ��� �������� ��� ���� �mn9 ��� � --�� ���� ��� �������� ������ � ���-��9 ��� �2������-�2�- - ������ �� � ���� ���� �

N�p@4

Mp�o@4

�%op

��op �op��op

��op � �44 �op�

���� �op � �MNN �op

���op� <��!5=

.�:�� !op � �op �op ����

� ���� ���� �N�

p@4

Mp�o@4

�}op

!�op �! � �44� ���� ! � �MNN��!� <���$=

��� -� � ��� �� ��� �+� � - ������ ������� ���� � ������ �� ��:��� ���> ����� <���(=� ]6��- �> ����� <��� =

�op ��� � �p� ���

�Mp�o@4

���

���op%p

� �p�4���

���op%p

�� <����=

" ����� ��� � ��� �

�4 � �p ���

���op �%p � �

%p

�02 Mp�m@4

���

��mp%p

�34�p�4

���

�5 � ��� ���op�N�n@4

�n

02 Mn�m@4

���

��mn%n

�34�n���- �> ����� <��!�=9 �op ��� ����-��

�op ��� � �4��%op��F5h

�%op� <����=

��������-�� �����- ��������� ���- �op �� !op

�op �! � �44� ���� ! � �MNN� � �yop�4��}op��h

yopF5h�}op

Page 330: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�$ ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

)�8 ��:��

�6 � �yop�4 <����=

� �p ���

��op%p

�02 Mp�m@4

���

��mp%p

�34�p�4

���

�7 � �yop�5 <���&=

�N�n@4

�n

02 Mn�m@4

���

��mn%n

�34�n �+2������ -�2�- - ������ ��� ��8 �� 8������ �� � ���� ����

�N�

p@4

Mp�o@4

�}op

!�op �! � �44� ���� ! � �MNN��! <���(=

�N�

p@4

Mp�o@4

�}op

!�6��}��F7h

�}

�!

�N�

p@4

Mp�o@4

�6

�}op

!��}��F7h�}

�!�

� �� ��� �� ����� ��� �-������� ����� ��� ���� ���� ����� �����8� ���� ���6 �� ����������� �� !� ����9 �7 �� � �������� ��� �� � �� ������������� ��� � --������� 6 �����9 ���� �� ��� �+� ������� ���� �� ��:������� ��� ��:���� ����9 ��� ���� �� ���������� ��� �� !op ��:����� @����8� ��� 8����

� ���� ���� �

�}op

!��}��F7h�}

�!N�

p@4

Mp�o@4

�6� <���4=

)�8 �������� ��� � --����� ���-� .�3���������� �7 8��� ������� ��

Page 331: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !��

�yop 8��� ������� � ��� � ��� �� <���� ���� ���ymn

�n

� ��yop�

4�p =

��7

��yop� �p ��yop�

4�p

�4

02 Mp�m@4

���

��mp%p

�34�p�4 <��� =

� ��yop�p

�yop�p

02 Mp�m@4

���

��mp%p

�34�p�4

� ��yop�6�

" ����� ��� ���� ��� �� ���� ��� � --����� ���- �� �> ����� <���4=������

N�p@4

Mp�o@4

�6 �N�

p@4

Mp�o@4

�yop��7

��yop� <���5=

0����� �� + ���B� ������- ��� ��-������� �� � � ������9 �� �7 �� ��,-����� � �� ����� � �� �y� 8���� �y � �y44 � ����yNMN �� ��� � �� �������� �������� �ymn � ����

�7 �N�

p@4

Mp�o@4

�yop��7

��yop� <��&$=

'� �7 ��-����� � �� ����� � �� ��� �ymn) 6��- �����9

�7 ��y� �

N�n@4

�n

02 Mn�m@4

���

��mn%n

�34�n � <��&�=

)��� ���� �����

�n

02 Mn�m@4

�, ��� ��mn��4�n

34�n � ,�n

02 Mn�m@4

���� ��mn��4�n

34�n

�� ��-����� � �� ����� ���9 �7 �� ��� � - �� ��-����� � �� �������� � ������� ��� ����� �� ��-����� � �� ����� ��� ������� ���� ��,��������� ��� �������� �� �> ����� <��&$=� %�-����� �> ������ <��&$=��� <���5= ����

N�p@4

Mp�o@4

�6 � �7� <��&�=

Page 332: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

" ����� ��� ���� ��� �� ���� �> ����� <���4=9 �2������ -�2�- - ��������8 ����-��

� ���� ���� �

�}op

!��}��F7h�}

�!�7 <��&!=

�}op

!�7��}��F7h

�}

�!�

��� �������� �� ��� �2������ ��� � �� � ����,' �2���-� ��� � <� -,���= �����- �������� 8��� ��� ����� ��� �������� ����-���� � ��7� <����> ����� <���&==� 6��- �> ����� <���5=9 �2������ -�2�- - ������ �����������?

� ���� ���� � � ��7�� ������� <��&�=

� �

�� N�p@4

�p

�Mp�o@4

���

��op%p

� �p��� ��������

���� �� ��� �2������ -�2�- - ������ ���� ������ �� ��� �������� ������� ������ 8��� ���� ����� 8������ �3���� ��� ��� ������ ���� -����9 ���8��� ��� ����-����� �p ��� %p ��� ������������� ����������9 ��� �������������� �����

Page 333: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

5��������:�,���� ��������9 �

%+0%7�9 �%���� ����� ���9 ���-�������� ���������

��:������9 (��������� ��� �����

������� ����,���� ����������� ��������� � ��,����9 (�

����������� -�2�- - ���,������ ����-����9 (!

����������� ����������� �����,-���9 (�

�� ���,�� ����9 ��&����������� ���-��9 �4������ �-��9 � �������-� � ������9 � ����,����� > �������9 � ���-��� �����9 �

��������� ��-���������� ��9 � ����3������ ��9 �!�����9 � 9 !(9 !49 � 9 &�9 &�- ������ > ������9 ��&��������� ������9 ��(��-������ ����� -����9 ��$����������� �������9 ��5�������� ����9 ��!�����- �3���� ������9 ���

����,�����9 �� ��������� ��-���������� ��9���

�������� �G������9 �������-�� ��� �����9 ��5����-������ -�����9 �!

���-��� �����9 ��&����������� �� ���9 �(9 &����������9 ��(�� �� ����9 5 �� �� ������9 5 ��2,%�2 ������9 �$�2��������� ��� � ������9&�

������ ������9 �4������ ��� � ������9 &���,������ ������9 !(� ��� ��9 ($������ ����-���� ������9�

������9 �49 !(9 � 9 &�9 &��� ���� �� �����-����9 !����� -����9 �!!� ���� �����9 �4� ��� ��9 &5������� ���� ����-����9 (4��������� � ������9 ((������ ������ ��9 (5�������� ����-���9 4�

������� ������2��������� �������9 !$5�������A�� �2���-� ��� �9

!�&� -���9 !�!������� ����-���9 !���������9 !���� ������ ���-��9 !�$����,' �2���-�,��� �9 !�!

+G������9 �

Page 334: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�� ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� � ������:������9 �4&)��-��9 �4 �������9 �4

�> ������� �����������:������9 (

�2������� ��� �9 �(�2������ �� � ������

��������� ��� ������2��������� ��� -����9&�

������ ��� -����9 &���:������9 &

+22�� �����A9 �5

������� -����9 ��&��:���9 ��&����-�����9 �&�� �������� ���-9 �&�������:������ ��9 �&�8������ -��� ���9 ��58��������� �� ���9 �((

@������ ��-�����:������9 &

����3������9 �!����� �� ������9 �!&�3��� �� � ��� ��9 �!����� -����9 �!!

�������� ������ � ��������:������9 &

E����� ��� 0��� ������ ��9 ��$

��������� � ��������������� �������-� � ������9

��(��������� ������9 ��4��������� ��� �������-������ ����� -����9 ��$������ ������9 � �����- �3���� ������9 ���� ��� ��9 ((

��:���9 !$$

������ ����9 �$4�������9 �(&�����9 �&�

��������� ����� ����9 !$�����9 � 9 !(9 !49 � 9 &�9 &�

�� ��9 54

#���������� ��-�����:������9 (

-�2�- - ��������� ����-������������-�9 !$���:���9 �5 ����������9 !$���������� ����� ����9 !$����������� ��9 !$!

-�2�� ����9 �4!

)*�� �� � 0����� �����9 5)*�� ����� � ��������9 �$���, �� ��� �9 �(

*�� ���� ���� ���9 �����,����� ��������� ��� �����9

��

������ ���������9 �������� �� ��� �9 �(���-��� �����9 ��&����������� ���������9 !$4������9 �49 !(9 � 9 &�9 &�

���������9 ��4�� ��9 54�����- �3����9 ���

�����- ������ -������������� ��� �����9 ���2������ -�2�- - ���������������� ��9 !�

����� ���� -����9 �&���������9 �����9 �&��� �� ����9 �(�������� ����-���9 �(5

Page 335: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

������ ,������ !�&

��������������9 �(5�������9 �(���� ��� ������9 �(4

%��9 �������������9 � !������� � ������:������9 �4&-������ �3�����������9 �(&�����9 �&&

��,���� ��-����9 �4���-��� ���������9 � (�����9 �&��� �������9 �4���� ��� ������9 �&5A��� ��J���� �������9 � 4

���� ������ -����9 �5���������9 ��!��� > ������ �� �����9 �!������� ����9 �! ����������� ���� � - �����,

-��� ����9 �5!����-�����9 �$4�2������ -�2�- - ������9

�55�+� ������� ����9 �5(������������ �� ����������

������������9 �$������� ����9 �5������� ��� �� ��9 �!4��,���� ��-����9 ��!�����- ������9 �5 ������ �����:������9 �$�8��������� �� ���9 ���

"� ���B� ������-9 !$!������ �����������9 �(

������ ��������� ��� -������9 �� ��:���9 �!4�� ������ ���� �����9 �����-�9 ��!9 ��&A����9 � �

� ��� ��

�2������ ��8�� �� ����:���9 4!������� ���� ��9 4&������ �� ��� ���� �����94&

�������� ��9 4��2������ �������� �����9 4!

��,��������� � ������9 ((������� ���� ����-����9 (4������ ������ ��9 (5�������� ����-���9 4�

-����� �����:���9 4�

8��� ����������9 ���������� � ������9 $������-� 8���9 �

� ��� �� ����-����9 &5

������ � ���������������� ��� ��������������� ���������9 �&��2,%�2 ��������-����� ������-�9 �$

������9 �(��,������ �� ����-�9 !(������ ����-����9 �4

��� � �� ������9 ����������,���������� -����29 �5

� ��� ��9 4�������B� �������-9 �!

8�� ��-���-��������9 �$9 �&����� ���������9 ��8��������� �� ������

��:������9 (���� � 8��������� �� ���9

8��������� �� ������������ ��� �����9 !!��2,%�2 ������ � ������9�&

Page 336: Valuing Environmental and Natural Resources - THE ECONOMETRICS OF NON-MARKET VALUATION

!�( ����� � � ���� �� ��� � � &������ ,��������

������� ����,���� ����� ��,��-���9 45

�2��������� ��� -����9&&

������ ������9 !������� ��� -����9 &!��,������ �� ����-� ���,���9 !

� ��� �� ��8�� �� �����94�

� ��� �� -��������9 4������� ����-���� ������� ������9 �

��� �� � ���������� ������-�9 54

�������� ��� ����� -��� ��9 &

��:������9 (��� �����9 5��������9 ��5-��� ���� � -�����9 �$������- ������ -����9 ������� �� ������9 ��4> ����� �����9 ��!

����������� ��9 5&����� ���� -�����������9 �(4�����9 �(�

�� ���� �� ����������9 �$(���� � 8��������� �� ������9

A��� ��J���� �������9 � 4A���� ������ ����9 � �