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Valartis Bank (Liechtenstein) AG Geschäftsbericht / Annual Report 2012
Valartis Bank (Liechtenstein) AGSchaaner Strasse 27FL-9487 Gamprin-BendernFürstentum Liechtenstein
Tel. +423 265 56 56Fax +423 265 56 99
Inhalts- verzeichnis
Contents
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Inhaltsverzeichnis
Die Bankorgane
Brief des Verwaltungsratspräsidenten
Jahresbericht des Vorstandes
Ausblick des Vorstandes
Profil der Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Bilanz
Ausserbilanzgeschäfte Erfolgsrechnung
Antrag des Verwaltungsrates an die Generalversammlung
Mittelflussrechnung
Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit, Personalbestand
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Risikomanagement
Informationen zur Bilanz
Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften
Informationen zur Erfolgsrechnung
Organisation der Bank
Bericht der Revisionsstelle
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Contents
The organisational bodies of the bank
Letter from the Chairman of the Board of Directors
Management report by Management Board
Outlook of the Management Board
Profile of Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Balance sheet
Off-balance sheet transactions Income statement
Proposal of the Board of Directors to the Shareholders‘ Meeting
Statement of cash flows
Notes on the business activities, employee headcount
Principles of accounting and valuation
Risk management
Notes on the balance sheet
Notes on off-balance sheet transactions
Notes to the income statement
Organisation of the bank
Report of the statutory auditor
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Important The English translation is a non-binding version of the authoritative German annual report.
Konzentriert. Concentration.
Konzentration ist das Geheimnis der Stärke in jeder Angelegenheit.Concentration is the secret behind steady inner strength.
Die Bankorgane
The organisational bodies of the bank
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Verwaltungsrat
Univ.-Prof. Dr. Erwin HeriPräsident, Uetikon am SeeDr. Erek NuenerStv. Präsident, SchaanChristoph N. MeisterKönizRolf MüllerWohlenUniv.-Prof. Dr. Martin WenzSchellenberg
Vorstand
Dr. Andreas Insam, VorsitzenderMag. Dr. Gerhard Lackinger, Mitglied
Revisionsstellen
Ernst & Young AGMaagplatz 1, CH-8010 ZürichRevisionsstelle
AREVA Allgemeine Revisions- und Treuhand AGDrescheweg 2, FL-9490 VaduzInterne Revision
Aktionäre
Das voll und bar einbezahlte Gesellschaftskapital der Valartis Bank (Liechtenstein) AG in Höhe von CHF 20 Mio. ist in CHF 13,6 Mio. stimmberechtigtes Aktienkapital und CHF 6,4 Mio. Partizipations-kapital aufgeteilt. Per Ende 2012 entfallen 89% der Stimm- und 71,1% der Kapitalrechte auf die Valartis Group AG, Baar, 11% der Stimm- und 7,7% der Kapitalrechte auf die Charyrups Foundati-on, Ruggell, sowie 21,2% der Kapitalrechte auf das Management und die Mitarbeitenden. Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG hielt per 31.12.2012 eigene Partizipationsscheine in Höhe von nominal CHF 630.000. Im Februar 2013 wurde der Anteil der eigenen Partizipationsscheine durch weitere Abgabe an Management und Mitarbeitende auf nominal CHF 130.000 reduziert, wodurch der Anteil der Kapitalrechte der Valartis Group AG 69,3%, der Charyrups Foundation, Ruggell 7,6% und des Managements und der Mitarbeitenden 23,1% beträgt. Die Stimmrechte bleiben unver-ändert.
Die Bankorgane
Beirat
Dmitry Borodulin (bis 01.08.2012)Unternehmer, MoskauDr. Harald Jung Rechtsanwalt, FrankfurtGennady Yurievich MatveevUnternehmensberater, MoskauSarp PalabiyikUnternehmer, IstanbulMark ReckinsUnternehmensberater, RigaDr. Martin Vesely Rechtsanwalt, PragDiego Renzo CandoloVermögensverwalter, Panama
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Board of Directors
Univ.-Prof. Dr. Erwin HeriChairman, Uetikon am SeeDr. Erek NuenerVice-Chairman, SchaanChristoph N. MeisterKönizRolf MüllerWohlenUniv.-Prof. Dr. Martin WenzSchellenberg
Management Board
Dr. Andreas Insam, CEO Mag. Dr. Gerhard Lackinger, Member
Auditors
Ernst & Young AGMaagplatz 1, CH-8010 ZurichAuditor
AREVA Allgemeine Revisions- und Treuhand AGDrescheweg 2, FL-9490 VaduzInternal auditor
Shareholders
The share capital of Valartis Bank (Liechtenstein) AG, fully paid up in cash and amounting in total to CHF 20 million, is divided between CHF 13.6 million voting share capital and CHF 6.4 million participation capital. At the end of 2012, 89% of the voting rights and 71.1% of the capital rights were held by Valartis Group AG, Baar; 11% of the voting rights and 7.7% of the capital rights by the Charyrups Foundation, Ruggell; and 21.2% of the capital rights by the management and employees. As at 31 December 2012, Valartis Bank (Liechtenstein) AG held its own participation certificates with a nominal value of CHF 630.000. In February 2013, the share of its own participation certificates was reduced to a nominal value of CHF 130,000 by means of further transfer to the management and employees, as a result of which Valartis Group AG now holds 69.3% of the capital rights, the Charyrups Foundation, Ruggell, 7.6% and the management and employees 23.1%. Voting rights remain unchanged.
The organisational bodies of the bank
Advisory Board
Dmitry Borodulin (until 01.08.2012)Businessman, MoscowDr. Harald Jung Lawyer, FrankfurtGennady Yurievich MatveevBusiness consultant, MoscowSarp PalabiyikBusinessman, IstanbulMark ReckinsBusiness consultant, RigaDr. Martin Vesely Lawyer, PragueDiego Renzo CandoloAsset manager, Panama
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Brief des Verwaltungsrats-präsidenten
Letter from the Chairman of the Board of Directors
Sehr geschätzte Damen und Herren, werte Kunden und Partner der Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Valartis Bank (Liechtenstein) AG – zweitbestes Jahresergebnis seit Bestehen des UnternehmensMit grosser Freude blickt die Valartis Bank (Liechtenstein) AG auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2012 zurück. Dies ist der Bank trotz einem schwierigen und von Unsicherheit geprägten Umfeld ge-lungen. Mit einem Nach-Steuer-Ergebnis von CHF 10,7 Mio. und Neukundengeldern in der Höhe von CHF 694,3 Mio. bei einem verwalteten Vermögen von knapp CHF 2,3 Mrd. verzeichnet unsere Liechtensteinische Bank das zweitbeste Jahresergebnis seit Beste-hen. Diese Fakten bestätigen den seit Jahren konsequent einge-schlagenen Weg.
Organisation und Mitarbeiterbeteiligung als ErfolgsfaktorenEin wesentlicher Erfolgsfaktor ist, dass heute 32 Leistungsträger knapp 30% der Geschäftsanteile der Valartis Bank (Liechtenstein) AG halten und so über eine Dividende substanziell am langfris-tigen Unternehmenserfolg beteiligt sind. Das Institut verzichtet bewusst auf das Abwerben ganzer Teams, engagiert keine Head Hunter und bezahlt keine individuellen Boni. Die Gratifikationen sind arbeitsvertraglich geregelt und betragen maximal bis zu 20% des Festlohnes.Mit grosser Freude stellt der Verwaltungsrat fest, dass die ver-schiedenen Gruppengesellschaften mit der Liechtensteiner Bank inzwischen eng zusammenarbeiten und unsere Kunden dadurch spürbaren Nutzen erfahren. Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG ist solide aufgestellt und am Liechtensteinischen Markt gut ver-ankert.
Die Valartis GruppeMit einem Team von über 300 qualifizierten Mitarbeitenden in sechs Ländern werden Vermögenswerte von über CHF 7,5 Mrd. be-treut. Die Holdinggesellschaft der Gruppe, die Valartis Group AG, mit Sitz in Baar, Schweiz, ist an der SIX Swiss Exchange kotiert und wird mehrheitlich von der MCG Holding AG gehalten. Als Schwei-zer Finanzkonzern untersteht Valartis der konsolidierten Überwa-chung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA.
Die Valartis Group AG ist eine Bankenboutique mit bedeutendem Private Banking sowie Aktivitäten in den Bereichen Asset Manage-ment und Investment Banking. Unsere Geschäftsaktivitäten glie-dern sich in die Segmente „Privatkunden“ und „Institutionelle“. Das Produktportfolio umfasst die klassische Vermögensverwal-tung und umfassende Anlageberatung für wohlhabende Familien. Die drei Banken in der Schweiz, Österreich und Liechtenstein kon-zentrieren sich auch auf die Entwicklung und das Management innovativer Nischenprodukte (Anlagesatelliten) sowie auf die Er-bringung ausgewählter Beratungs- und Bankdienstleistungen in den Bereichen Corporate Finance/M&A und Structured Finance. Die Valartis Familie verfügt über ein breites und international aus-gerichtetes Netzwerk an Wissen und Kontakten. Neben den Ban-kenstandorten Zürich, Genf, Lugano, Wien und Liechtenstein ist die Gruppe mit Aktivitäten in Moskau, St. Petersburg, Luxemburg und Singapur vertreten. Zu den Kernmärkten zählen neben der
Brief des Verwaltungsratspräsidenten
Schweiz und den benachbarten Ländern insbesondere die Region Osteuropa/GUS sowie Teile des amerikanischen und asiatischen Kontinents.
Valartis Fund Management (Liechtenstein) AGDie Liechtensteinische Fondsleitungsgesellschaft ist ein Tochter-unternehmen unserer Liechtensteinischen Bank. Vier Jahre harte Aufbauarbeit haben sich gelohnt. Mit sechs Mitarbeitenden konnte der Geschäftsbereich ein Ergebnis nach Steuern von knapp CHF 0,7 Mio. erzielen und erstmalig eine Dividende ausschütten. Ziel der Valartis Gruppe ist, das Fonds-Know-how im Fürstentum zu konzentrieren. Im Rahmen der Fünf-Jahres-Planung streben wir die Liechtensteinische Marktführerschaft für Private Label Fonds an. Auch wollen wir in diesem Zusammenhang Dienstleister (Administrator, Verwalter etc.) für Fondsmanager nicht zuletzt auch im Bereich alternativer Anlageklassen sein.
Dividende Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG schließt das Geschäfts-jahr 2012 mit einem im Vergleich zum Vorjahr (CHF 6,2 Mio.) signifikant höheren Gewinn von CHF 10,7 Mio. ab. Der deutliche Anstieg des verwalteten Kundenvermögens in der Höhe von rund CHF 640 Mio. und die relative Beruhigung der Finanzmärkte sind wesentliche Gründe für die Verbesserung der Ertragskraft. Der Ver-waltungsrat wird der Generalversammlung – verglichen mit dem Vorjahr (CHF 7,5) – eine deutlich höhere Dividende von CHF 15 pro Aktie bzw. Partizipationsschein vorschlagen. Die Eigenkapitalbasis wird durch den einbehaltenen Gewinn und Zuweisung zu den Re-serven der Bank von rund CHF 5,5 Mio. weiter gestärkt.
Stellvertretend für den gesamten Verwaltungsrat möchte ich mich beim Management und den Mitarbeitenden der Bank für ihren Einsatz im vergangenen Jahr bedanken und freue mich auf eine weiterhin fruchtbare Zusammenarbeit.
Bendern, 29.01.2013
Erwin HeriPräsident des Verwaltungsrates
Dear Sir/Madam, valued Clients and Partners of Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Valartis Bank (Liechtenstein) AG – second highest net profit in the history of the companyIt is with great pleasure that Valartis Bank (Liechtenstein) AG can look back over 2012 as a successful financial year. The bank has achieved this despite a difficult and uncertain environment. With an after-tax profit of CHF 10.7 million and new client money of CHF 694.3 million, and managed assets of just under CHF 2.3 billion, our Liechtenstein bank has reported the second highest net profit in its history. These facts confirm the course we have been following consistently over a period of years.
Organisation and employee participation as success factorsOne significant success factor is that 32 key members of staff currently hold just under 30% of Valartis Bank (Liechtenstein) AG shares and therefore substantially participate, based on dividends, in the long-term success of the company. The institution deliberately refrains from poaching entire teams from competitors, employs no head hunters and pays no individual bonuses. Incentive payments are regulated under the terms of employment contracts and account for a maximum of 20% of the fixed salary. The Board of Directors is delighted to report that the various Group companies are now working closely with Valartis Bank (Liechtenstein) AG and as a result our clients are enjoying tangible benefits. Valartis Bank (Liechtenstein) AG is in a solid position and is firmly anchored in the Liechtenstein market.
The Valartis GroupWe have a team of over 300 highly qualified employees in six countries managing assets worth over CHF 7.5 billion. The Group’s holding company, Valartis Group AG, with its registered office in Baar, Switzerland, is listed on the SIX Swiss Exchange and is majority-owned by MCG Holding AG. As a Swiss financial group, Valartis is subject to the consolidated supervision of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA).
Valartis Group AG is a banking boutique with significant private banking business as well as asset management and investment banking operations. Our business operations are divided into the “private client” and “institutional” segments. The product range covers traditional asset management and extensive investment advice for high-net-worth families. The three banks in Switzerland, Austria and Liechtenstein also specialise in the development and management of innovative niche products (satellites) and the provision of selected advisory and banking services in the fields of corporate finance/M&A and structured finance. Valartis has an extensive international network of expertise and contacts. In addition to its bank offices in Zurich, Geneva, Lugano, Vienna and Liechtenstein, the Group also has a presence in Moscow, St Petersburg, Luxembourg and Singapore. Apart from Switzer-land and its neighbouring countries, the core markets include the Eastern European region/CIS in particular, as well as parts of the American and Asian continents.
Letter from the Chairman of the Board of Directors
Valartis Fund Management (Liechtenstein) AGThe Liechtenstein fund management company is a subsidiary of our Liechtenstein bank. Four years of hard development work have paid off. With six employees this business area has been able to achieve an after-tax profit of just under CHF 0.7 million, enabling it to distribute a dividend for the first time. The Valartis Group aims to concentrate fund expertise in the Principality. Under our five-year plan we aspire to be the Liechtenstein market leader for private label funds. In this context, we also want to be a service provider (administrator, manager, etc.) for fund managers, not least in the field of alternative asset classes.
Dividend Valartis Bank (Liechtenstein) AG closed the 2012 financial year with a profit of CHF 10.7 million, up sharply from the previous year’s figure of CHF 6.2 million. This improvement in profitability is due in the main to the considerable increase in client assets under management, amounting to around CHF 640 million, and to the relatively stable financial markets. The Board of Directors will propose to the Annual General Meeting a dividend of CHF 15 per share or participation certificate, markedly higher than the previous year’s figure of CHF 7.5. The capital base will be further strengthened by the retained profits and the allocation of nearly CHF 5.5 million to the bank’s reserves.
On behalf of the whole Board of Directors, I would like to thank the management and employees for their dedication over the past year, and look forward to continuing our fruitful collaboration in the future.
Bendern, 29 January 2013
Erwin HeriChairman of the Board of Directors
Kombiniert. Fusion.
Wenn man aus Wissen, Erfahrung und Können gleichzeitig schöpfen kann.Blend knowledge, experience and skill to create something special.
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Sehr gute Geschäftsentwicklung Das Nach-Steuer-Ergebnis in der Höhe von CHF 10,7 Mio. konn-te im Geschäftsjahr 2012, verglichen mit dem Vorjahr, um rund 73,2% ausgeweitet werden. Die Neukundengelder schlagen mit CHF 694,3 Mio. zu Buche. Das verwaltete Kundenvermögen der Bank betrug zum 31.12.2012 CHF 2,3 Mrd. Die Eigenkapitalrenta-bilität beträgt mehr als 24%. Die Cost-Income-Ratio liegt bei er-freulichen 53,2%. Beides sind Spitzenwerte in der Finanzbranche. Gemessen an Volumen und Ertrag ist die Valartis Bank (Liechten-stein) AG die Nummer 6 von insgesamt 17 Liechtensteinischen Banken.
Berücksichtigt man die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaf-ten, so errechnet sich ein Gruppenergebnis nach Steuern von CHF 10,9 Mio. bei einem verwalteten Kundenvermögen von rund CHF 2,7 Mrd.
Marktumfeld – seit vielen Jahren wieder geordnete Verhältnisse Aus Sicht der „alten“ Volkswirtschaften geht es mehr oder weni-ger seitwärts, für die Schwellenländer, allen voran China, läuft der Konjunkturmotor überraschend gut. Aus Sicht der Valartis Bank (Liechtenstein) AG ist ein Engagement in den Märkten China mit Taiwan und Hongkong ein Muss.
Der Umbau der Weltwirtschaft ist in vollem Gange. Die Situation in den USA, Europa und Japan ist ziemlich flau. Dies gilt nicht für die Schwellenländer. Ihr Anteil an der globalen Wirtschaftsaktivi-tät ist in den vergangenen Jahren rasant gestiegen. Seit dem Aus-bruch der Krise im Jahr 2007 hat das Volumen der Weltwirtschaft, wenn man alle produzierten Waren und Dienstleistungen zusam-menrechnet und diese in US Dollar bewertet, um ein gutes Viertel zugenommen. Das Reich der Mitte hat seinen Status als „globale Werkbank“ weitgehend verteidigt und nicht zuletzt durch mas-sive inländische Infrastruktur-Ausbauten die Konjunktur am Lau-fen gehalten. Die immensen Investitionen haben den Nachfrage-rückgang während der Krisenjahre abgefedert, die Investitionen in verbesserte Infrastruktur wie neue Flughäfen, Kraftwerke und Versorgungsnetze bilden die Basis für künftiges Wachstum. Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG wird nicht zuletzt deshalb ihren Mandarin-Desk weiter ausbauen. Die Regionen China mit Hong-kong und Taiwan stehen im Mittelpunkt.
Gelebte soziale und ökologische VerantwortungDie Valartis Bank (Liechtenstein) AG hat ihr 2008 neu errichte-tes Bürogebäude gemeinsam mit der Universität Liechtenstein, Institut für Architektur und Raumentwicklung, konzipiert. Aus-drücklicher Wunsch der Bank war es, den laufenden Betrieb möglichst energiesparend zu gestalten. Deshalb wurde die Aus-senhaut mit einer belüfteten Steinfassade, guter Isolierung und ausserordentlich tiefen Fensterlaibungen anstelle von gross-zügigen Glaskonstruktionen versehen. Beides trägt wesentlich zur Optimierung der Energiewerte bei. Dazu kommen 184 bis zu 20 Meter lange Energiepfähle, die einerseits statischen Halt, andererseits mit Hilfe von Wärmetauschern im Sommer Kühlung und im Winter das Heizen ermöglichen.
Der CEO der Valartis Bank (Liechtenstein) AG ist seit 2004 Vor-standsmitglied des Liechtensteinischen Bankenverbandes. Seine
Jahresbericht des Vorstandes
zentrale Aufgabe ist es, die kleineren Liechtensteinischen Bankin-stitute nachhaltig zu vertreten. Sein Engagement als Lektor und externer Prüfer an der Universität Liechtenstein unterstreicht die soziale Verantwortung gegenüber der Gemeinschaft.
Valartis Fund Management (Liechtenstein) AGDie Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG, eine 100-Pro-zent-Tochter der Valartis Bank (Liechtenstein) AG, kann auf ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr 2012 zurückblicken.
Unsere Private-Label-Funds-Boutique im aufstrebenden Fonds-standort Liechtenstein hat sich auf die Gründung und Verwaltung massgeschneiderter Fondslösungen spezialisiert. Der Fokus rich-tet sich an institutionelle Anleger, vermögende Privatkunden und geschlossene Investorenkreise mit spezifischen Anlagebedürf-nissen. Von der Erstberatung bis zum registrierten Investment-fonds mit internationaler ISIN-Wertpapiernummer erhalten die Fondspromotoren alles aus einer Hand.
In den Bereichen Fondsadministration bzw. Legal & Compliance verstärkte sich die Fondsgesellschaft mit weiterem Fachpersonal. Die operativen Projekte entwickelten sich im Jahresvergleich sehr erfreulich, das operative Ergebnis des Geschäftsbereiches Fund-management überschritt deutlich CHF 2,5 Mio. und übertraf damit signifikant das erwartete Ergebnis. Über eine eigene Tochterge-sellschaft als General Partner wird erfolgreich einer der weltweit grössten US Life Settlement Funds verwaltet, welcher per Ende 2012 eine Versicherungssumme von USD 1,15 Mrd. aufwies.
Die Früchte zeit- und kapitalintensiver Vorbereitungen auf die in 2013 anstehende Umsetzung der Alternative Investment Fund Management Gesetzgebung (AIFMG) in Liechtenstein, darunter erfolgreiche Messeauftritte in Monaco und Frankfurt, werden im neuen Geschäftsjahr geerntet. Es ist erklärtes Ziel, dass die Liech-tensteinische Private Label Boutique grenzüberschreitend als füh-render AIFM-Anbieter für Fonds-Ansiedlungen in Liechtenstein wahrgenommen wird, und der bereits bestehende Know-how-Vorsprung gegenüber anderen Marktteilnehmern sukzessive aus-gebaut wird.
Valartis Snow Arena Polo World Cup Kitzbühel – Charity zugunsten Universität LiechtensteinDer Snow Polo World Cup ist neben dem Hahnenkammrennen ei-ner der jährlichen gesellschaftlichen Höhepunkte der Gamsstadt. Seit elf Jahren ist Kitzbühel eine Topadresse, wenn es um die Aus-richtung eines der weltgrössten Poloturniere auf Schnee geht. Die Valartis Bankengruppe unter Federführung des Liechtenstei-nischen Institutes ist stolz, seit Beginn des Events als Sponsor und seit einigen Jahren als Hauptsponsor an dieser Erfolgsgeschichte beteiligt zu sein. Im Januar 2013 hat erstmalig parallel zum Polo-Event der „Valartis Kitz Hedge Fund Summit“ stattgefunden. Dreissig Vertreter der weltweiten Hedgefonds-Industrie konnten wir als unsere Gäste begrüssen.
Weiters hat die Valartis Gruppe im Rahmen des jährlichen Snow Polo World Cup‘s in Kitzbühel Charity Projekte massgeblich un-terstützt. Beispielsweise wurde im Jahr 2012 ein Projekt in Nairobi mit dem Ziel „Hilfe zur Selbsthilfe“ gefördert.
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Jahresbericht des Vorstandes
Management report by ManagementBoard
Very strong business developmentThe after-tax profit of CHF 10.7 million for the 2012 financial year was up by around 73.2% compared with the previous year. New client money contributed CHF 694.3 million. As at 31 December 2012 client assets managed by the bank totalled CHF 2.3 billion. The return on equity amounts to more than 24%. The cost/income ratio stands at a gratifying 53.2%. Both are peak values in the financial sector. In terms of volume and profit, Valartis Bank (Liechten- stein) AG is ranked sixth among the 17 Liechtenstein banks.
If the profit achieved by our wholly-owned subsidiaries, is included, a group profit after taxes of CHF 10.9 million was generated with client assets under management totalling some CHF 2.7 billion.
Market environment – a return to settled conditions after many years While “old-world” economies are broadly trending sideways, the emerging economies, especially China, are doing surprisingly well. Valartis Bank (Liechtenstein) AG takes the view that involvement in the Chinese, Taiwanese and Hong Kong markets is a must.
The restructuring of the global economy is in full swing. The situation in the US, Europe and Japan is fairly sluggish. This does not apply to the emerging economies. In recent years their share in global economic activity has risen sharply. Based on total output of goods and services, valued in US dollars, the volume of the global economy has increased by over a quarter since the onset of the crisis in 2007. China has broadly managed to defend its status as the “workbench of the world” and has kept its economy buoyant, not least with the help of massive domestic infrastructure expansion. Its enormous investments have cushioned the effects of the fall in demand during the crisis years, with investments in infrastructure improvements such as new airports, power plants and supply networks forming the basis for future growth. This is one good reason why Valartis Bank (Liechtenstein) AG intends further to expand its China desk. The focus is on the Chinese regions, including Hong Kong and Taiwan.
Active social and ecological responsibilityValartis Bank (Liechtenstein) AG designed 2008 its new office building in collaboration with the University of Liechtenstein Institute of Architecture and Planning. It was the bank’s express wish that its day-to-day operation should be as energy-efficient as possible. Because of this the outer shell was given a ventilated stone façade, good insulation and exceptionally deep window reveals, instead of lavish glass constructions. These are making a significant contribution to the optimisation of energy values. In addition, 184 energy piles, up to 20 metres long, have been installed; these not only provide structural stability, they also enable cooling in summer and heating in winter with the aid of heat exchangers.
Since 2004 the CEO of Valartis Bank (Liechtenstein) AG has been a member of the Board of the Liechtenstein Bankers Association. His principal responsibility is to represent the smaller Liechtenstein banking institutions on a long-term basis. His involvement as a lecturer and external examiner at the University of Liechtenstein underlines our social responsibility to the community.
Management report by Management Board
Valartis Fund Management (Liechtenstein) AGValartis Fund Management (Liechtenstein) AG, a wholly-owned subsidiary of Valartis Bank (Liechtenstein) AG, can look back on a very successful 2012 financial year.
Our private label fund boutique, in the up and coming invest-ment fund centre Liechtenstein, specialises in establishing and managing tailored fund solutions. The focus is on institutional investors, wealthy private clients and closed circles of investors with specific investment needs. From the first consultation through to registered investment funds with an International Securities Identification Number (ISIN), fund promoters receive everything from a single source.
The fund administration and legal & compliance sections of the fund company have been strengthened by recruiting additional specialist personnel. Year-on-year developments in terms of operational projects have been highly encouraging; the fund management business area did much better than expected, with the operating result well in excess of CHF 2.5 million. One of the world’s largest US life settlement funds is being successfully managed by one of our own subsidiaries as general partner, recording a total of USD 1.15 billion insured as at year-end 2012.
The time-consuming and capital-intensive preparations for the implementation in 2013 of the Alternative Investment Fund Management legislation (AIFMG) in Liechtenstein, including a successful trade fair presence in Monaco and Frankfurt, will bear fruit in the new financial year. It is our stated objective that the Liechtenstein private label fund boutique is recognised as the leading cross-border AIFM provider for establishing funds in Liechtenstein, and that the advantage which our existing expertise already gives us over other market participants will gradually be extended.
Valartis Snow Arena Polo World Cup Kitzbühel – charity sponsoring the University of LiechtensteinAlong with the Hahnenkamm downhill race, the Snow Polo World Cup is one of the high points in Kitzbühel’s annual social calendar. For eleven years now, the town has been the destination of choice for one of the world’s major snow polo tournaments. The Valartis banking group, under the direction of the Liechtenstein institution, is proud to have been involved in this success story as a sponsor from the start, and in recent years as the principal sponsor of the event. In January 2013 the first “Valartis Kitz Hedge Fund Summit” took place at the same time as the polo event. We were able to welcome thirty representatives of the global hedge funds industry as our guests.
The Valartis Group has also been a key supporter of the charity projects promoted at the annual Snow Polo World Cup in Kitzbühel. In 2012, for instance, we supported a project in Nairobi which aims to provide “Help for Self-help”.
On the occasion of the most recent polo event we were able to support the “Pett.neu” project with a substantial grant to the University of Liechtenstein Institute of Architecture and Planning.
Anlässlich des jüngsten Polo-Events konnten wir mit einer nam-haften Zuwendung zugunsten der Universität Liechtenstein, Insti-tut für Architektur und Raumentwicklung, das Projekt „Pett.neu“ unterstützen. Eine internationale Studentengruppe hat das Tiroler Bergdorf unter die Lupe genommen. 450 Haushalte wurden be-fragt und zwölf sensible Örtlichkeiten wurden unter den Aspekten Raumplanung und Architektur neu geplant. Die Ergebnisse wur-den im März 2013 im Kunstraum Pettneu am Arlberg gezeigt und mit Hilfe eines umfangreichen Katalogs dokumentiert.
Mitarbeitende und Vergütungspolitik Per 31. Dezember 2012 beschäftigte unsere Bank 66 qualifizierte und engagierte Mitarbeitende (zum Vorjahresende: 57). Die Bin-dung der Mitarbeitenden an das Unternehmen zählt zu den wichtigsten Zielen. Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG verzichtet bewusst auf das Abwerben ganzer Teams und engagiert keine Head Hunter.
Die Vergütung der Mitarbeitenden erfolgt grundsätzlich durch marktkonforme Fixgehälter gemäss Arbeitsvertrag. Zusätzlich ist darin mit dem Vorstand und den Beschäftigten vertraglich eine nach oben gedeckelte Gratifikation vereinbart. Der Teamgedanke steht im Vordergrund: es gibt keine individuellen Boni. Der Ver-waltungsrat entscheidet einmal jährlich über die Höhe der Aus-zahlung an den Vorstand, der dann denselben Prozentsatz der Gratifikation an die Beschäftigten zur Auszahlung bringt. Weiters genehmigt der Verwaltungsrat einmal jährlich die vertraglich ver-einbarten Gehälter.
KennziffernDas Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit der Valartis Bank (Liechtenstein) AG betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr rund CHF 12 Mio., der Jahresgewinn im gleichen Zeitraum belief sich auf CHF 10,7 Mio. Der Ergebniszuwachs ist überwiegend auf das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft zurückzuführen. Im Berichtszeit-raum stieg das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft um CHF 3,5 Mio. auf CHF 16,8 Mio. Dies entspricht einer Zunahme von 26,2%. Die Zunahme des Kommissions- und Dienstleistungsge-schäftes resultiert aus verstärkter Handelstätigkeit unserer Kun-den und reflektiert deren Bereitschaft, Erträge im Wertschriften-bereich zu generieren.
Das Zinsengeschäft stieg im selben Zeitraum um rund CHF 0,9 Mio. auf CHF 7,8 Mio. Dies ist überwiegend auf den Neu-geldzufluss beim herrschenden niedrigen Zinsniveau zurückzu-führen.
Der Zufluss an Net New Money betrug im abgelaufenen Ge-schäftsjahr CHF 694,3 Mio.
Die Bilanzsumme betrug per Jahresende 2012 CHF 1.120,6 Mio. nach CHF 785,5 Mio. zum 31.12.2011. Das entspricht einer Zunahme von 42,7 Prozent oder CHF 335,2 Mio.
Der Erfolg aus dem Finanzgeschäft betrug zum 31.12.2012 CHF 3,9 Mio.
Das verwaltete Kundenvermögen der Bank belief sich zum 31.12.2012 auf knapp CHF 2,3 Mrd.
Ereignisse nach dem BilanzstichtagNach dem Bilanzerstellungsdatum sind keine Ereignisse eingetre-ten, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Bank haben.
Entwicklung der Gesellschaft Ziel der Valartis Bank (Liechtenstein) AG ist es, ihre Kunden über Generationen hindurch zu begleiten und nachhaltigen Nutzen zu schaffen. Die qualifizierten Mitarbeitenden sind vielsprachig, denken und handeln wie Unternehmer. Eine fokussierte Betriebs-organisation nach Sprachregionen ermöglicht einen effizienten Marktzugang. Zum anderen stellt die Organisation der Liechten-steinischen Bank nach Sprachregionen (Deutsch, Englisch, Italie-nisch, Türkisch, Russisch, Polnisch, Serbisch, Kroatisch, Slowenisch, Ungarisch und Mandarin) einen zentralen Erfolgsfaktor dar. Die Fokussierung der gut ausgebildeten Kundenberater auf be-stimmte Sprachregionen ist Garant für das notwendige kulturelle Verständnis ihrer Kunden und ermöglicht eine bedürfnisgerechte und zugleich effiziente Beratung und Betreuung.
Organisches Wachstum wird fortgesetzt: Im Kalenderjahr 2012 hat die Valartis Bank (Liechtenstein) AG neun neue Mitarbeiten-de an Bord genommen. Die aus Sicht der Arbeitnehmer stark angespannte Arbeitsplatzsituation erlaubt es dem Liechten- steinischen Institut, hochqualifizierte Fachkräfte zu attraktiven Konditionen einzustellen. Somit wurden die einzelnen bestehen-den Teams ausgebaut. Die Früchte sollten im zweiten Halbjahr 2013 bereits sichtbar sein. Das 2008 bezogene, eigene Bankgebäude in Bendern wurde weitsichtig konzipiert. Der Mitarbeiterstand von 66 Personen (inklusive Fondsleitung 72) kann bis zu 110 aufge-stockt werden. Die Tradition, regelmässig Trainees (Studenten der Universitäten St. Gallen, Wien und Liechtenstein) zu engagie-ren, wird das Unternehmen konsequent beibehalten. Ein halbes Dutzend Abteilungsleiter blicken auf diesen Berufseinstieg zurück.
DiversesDie Valartis Bank (Liechtenstein) AG verfügt über keine Zweignie-derlassungen. Die Bank hielt per 31.12.2012 eigene Partizipations-scheine von nominal CHF 0,63 Mio., jedoch keine eigenen Aktien.
Dr. Andreas InsamVorsitzender des Vorstandes
Mag. Dr. Gerhard LackingerMitglied des Vorstandes
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Jahresbericht des Vorstandes
Management report by ManagementBoard
An international group of students took a close look at Pettneu, a Tyrolean mountain village. They surveyed 450 households, and twelve sensitive locations were replanned in terms of spatial planning and architecture. The results were shown in the exhibition space at Pettneu am Arlberg in March 2013 and have been documented in a comprehensive catalogue.
Employees and remuneration policiesAs at 31 December 2012 our bank employed 66 highly qualified and dedicated members of staff (57 a year earlier). Retaining staff within the company is one of our major objectives. Valartis Bank (Liechtenstein) AG deliberately refrains from poaching entire teams from competitors and employs no head hunters.
Employee remuneration is by fixed salary, calculated in line with market rates, as set out in the contract of employment. In addition, a capped incentive payment is contractually agreed with the Management Board and the employees. The team concept is paramount: there are no individual bonuses. Once a year, the Board of Directors determines the level of payment to be made to the Management Board, which then distributes the same incentive payment percentage to employees. The Board of Directors also approves the contractually agreed salaries once a year.
Key indicatorsThe result of normal business activity of Valartis Bank (Liechtenstein) AG was approximately CHF 12 million in the financial year under review; the net profit for the same period was CHF 10.7 million. The increase in this result is primarily attributable to commission and service business which rose by CHF 3.5 million to CHF 16.8 million, an increase of 26.2%, in the year under review. The growth in commission and service business is due to higher levels of trading activity by our clients, and reflects their readiness to generate income in the securities sector.
In the same period, interest-related business increased by approximately CHF 0.9 million to CHF 7.8 million. This is primarily attributable to the inflow of new funds at the prevailing low level of interest rates.
The inflow of net new money totalled CHF 694.3 million in the financial year under review.
Total assets at the end of 2012 amounted to CHF 1,120.6 million compared with CHF 785.5 million a year earlier, representing an increase of 42.7%, or CHF 335.2 million.
The profit from financial transactions came to CHF 3.9 million as at 31 December 2012.
Client assets managed by the bank amounted to nearly CHF 2.3 billion as at 31 December 2012.
Events after the balance sheet dateNo events occurred after the balance sheet date that have any material effect on the bank’s asset, financial or earnings situation.
Development of the company Valartis Bank (Liechtenstein) AG aims to accompany its clients from one generation to the next and to provide long-term benefit. Our highly qualified employees are multilingual, and they think and act like entrepreneurs. A business set-up based on language regions enables efficient market access. The organisation of the Liechtenstein bank on the basis of language regions (German, English, Italian, Turkish, Russian, Polish, Serbian, Croatian, Slovenian, Hungarian and Mandarin) represents a key success factor. Focusing our highly trained client advisors on specific language regions guarantees that they will have the necessary cultural understanding of their clients and enables us to provide advice and care which is both tailored and efficient.
Continuation of organic growth: in the 2012 calendar year Valartis Bank (Liechtenstein) AG took on nine new employees. Given the loose labour market, our Liechtenstein institution is in a position to recruit highly qualified specialised personnel on favourable terms and thereby enlarge the individual existing teams. This is set to bear fruit as early as the second half of 2013. The design of the bank-owned building in Bendern, occupied in 2008, was far-sighted. The workforce of 66 (72 including fund managers) can be increased to 110. The company will maintain its tradition of regularly employing trainees (students from the Universities of St. Gallen, Vienna and Liechtenstein). This was how half a dozen departmental managers started their professional careers.
MiscellaneousValartis Bank (Liechtenstein) AG does not have any branch offices. The bank held at 31 December 2012 its own participation certificates with a nominal value of CHF 0.63 million, but does not hold any of its own shares.
Dr. Andreas InsamCEO of Management Board
Mag. Dr. Gerhard LackingerMember of Management Board
16
Zinsen bleiben insgesamt tief – Langfristrenditen ziehen moderat an – Aktien attraktivDer Handlungsrahmen für die Geldpolitik ist auch 2013 beider-seits des Atlantiks eng gesetzt. Die US-Notenbank hat ihren festen Willen untermauert, die Konjunkturentwicklung in den USA und insbesondere die ihrer Ansicht nach viel zu zaghafte Erholung am Arbeitsmarkt mit allen ihr zur Verfügung stehenden Mitteln anzukurbeln. Mit der Ausweitung der dritten Runde „Kauf von US-Staatsanleihen“ und somit einer weiteren quantitativen Locke-rung, hat sie diesem Anliegen nochmals deutlicher Ausdruck ver-liehen. Da das Expansionstempo der US-Wirtschaft nach unserer Prognose schleppend bleiben dürfte, ist eine Abkehr vom derzei-tigen geldpolitischen Kurs auf absehbare Zeit nicht in Sicht. Ins-gesamt ist aber die Verfassung der US-Wirtschaft deutlich besser als ihr Ruf.
Der hohe politische Wille zum Erhalt und damit zur Stabilisierung der Europäischen Währungsunion ist offensichtlich. Es gilt der Grundsatz „Hilfe gegen verbindliche Auflagen“. In den Peripherie-Staaten sind die ersten Erfolge im Rahmen des Konsolidierungs-kurses und der Strukturreformen zur Erhöhung der Wettbewerbs-fähigkeit sichtbar.
Mit dem Fiskalpakt wird ein institutioneller Rahmen zur dauer-haften Überwachung und Koordinierung der Fiskalpolitik geschaf-fen. Kernthema ist die Aufnahme von Schuldenbremsen nach deutschem Vorbild in die jeweilige nationale Verfassung. Die EZB spielt weiterhin eine zentrale Rolle im Krisenmanagement und sichert auch 2013 mit allen ihren verfügbaren Instrumenten den Zusammenhalt der Währungsunion. Die Rettungsschirme (EFSF/ESM) können von allen Ländern in Anspruch genommen werden, die die beschlossenen Abkommen ratifiziert haben bzw. erfüllen. Im Verlauf des Jahres wird die EWU-weite Bankenaufsicht ihre ers-ten Gehversuche unternehmen, somit können in Not geratene Banken direkt Hilfen beim Europäischen Stabilitätsmechanismus (ESM) abrufen. Dies hat zur Folge, dass bei zukünftigen Stützungs-aktionen für marode Banken Nachrang-Gläubiger an den Ret-tungskosten beteiligt sind.
Sollte Griechenland aus dem Euroraum austreten – auch weil kei-ne weiteren Tranchen aus den Hilfspaketen ausgezahlt werden – kommt es nicht zu einer Kettenreaktion. Euro-Bonds sind zunächst einmal wegen rechtlicher Bedenken und der Ablehnung durch mehrere Kernstaaten unwahrscheinlich, bilden aber ein mögliches weiteres Instrument im gemeinsamem Haushaltsrecht der Euro-Staaten. Zentrales Langfristziel bleibt eine fiskalisch integrierte Union mit der Übertragung von Souveränitätsrechten von der Ebene der Na-tionalstaaten auf die EU. Wir gehen davon aus, dass die nachhal-tige Stabilisierung der EWU gelingt. Somit gewinnt die Ratio: Der Zerfall der Eurozone (Italien, Spanien, Portugal) würde sowohl Kos-ten in Form von Forderungsverlusten (EUR 1,2 Billionen) als auch kalkulatorische Kosten über die nächsten sieben Jahre durch nicht entstandenes Wachstum in der Höhe von EUR 5,3 Billionen verur-sachen.
Ausblick des Vorstandes
Die BRIC-Staaten bleiben 2013 mit einem durchschnittlichen BNP-Wachstum von über 5% auf strukturellem Wachstumspfad. Hintergrund für diese Dynamik ist vor allem ein Umschwenken der Geldpolitik, aber allen voran die Wachstumslokomotive China (+8,2%). Grosse Chancen für den Finanzplatz LiechtensteinDas Land Liechtenstein hat die Weichen für die Ansiedlung von Alternative Investment Funds und deren Managern gestellt. Die entsprechende EU-Richtlinie wird im Sommer 2013 in Kraft treten. Hedgefonds Manager werden die Plattform Liechtenstein nutzen, um den EU-Anforderungen in Bezug auf höhere Regulierung und die Vermeidung einer weiteren Finanzkrise gerecht zu werden und gleichzeitig ihre Produkte im europäischen Wirtschaftsraum vertreiben zu können. Wir erwarten, dass im ersten Halbjahr 2013 zahlreiche Schweizer Anbieter und Manager aus Westösterreich und Süddeutschland zuziehen. Diese Finanzdienstleister werden die existierende Infrastruktur wie Anwälte, Immobilien und IT zu-sätzlich auslasten und die Volkswirtschaft befruchten.
Liechtenstein hat sich in den letzten Jahren neu positioniert und wird sich auf steuertransparente Kunden konzentrieren. Der Trans-formationsprozess läuft auf vollen Touren und wird noch einige Jahre in Anspruch nehmen. Der eingeschlagene Weg ist unum-kehrbar und der einzig richtige. Unser Haus betreut Kunden aus mehr als 100 Nationen. Sie schätzen Sicherheit, Vertrauen und den Kundenschutz. Die gegebene Rechtssicherheit, die kurzen Behör-denwege und der hohe Dienstleistungsgedanke des öffentlichen Sektors ermöglichen unserem Haus, konsequent den eingeschla-genen Weg weiter zu verfolgen: Ausbau unserer Länder-Desks und Konzentration auf unsere Tochter Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG. Dort ist es Ziel, Liechtensteinischer Marktführer für Private Label Fonds zu sein. Den sinkenden Margen, die primär auf deutlich höhere Anforderungen und damit steigende Kosten im regulatorischen Bereich zurückzuführen sind, werden wir auch 2013 mit dem konsequenten Ausbau unserer Kundenbeziehungen begegnen. Somit können Fixkosten besser verteilt werden. Bedingt durch die Kleinheit des Landes und die über Jahrzehnte erworbene hohe Kompetenz der Behörden und Akteure ist das Fürstentum sehr gut positioniert.
Dr. Andreas InsamVorsitzender des Vorstandes
Mag. Dr. Gerhard LackingerMitglied des Vorstands
17
Ausblick des Vorstandes
Outlook of the ManagementBoard
Interest rates set to stay generally low – moderate increase in long-term yields – shares attractive In 2013 there will again be limited scope for monetary policy action on both sides of the Atlantic. The US Federal Reserve has confirmed its firm intention to use all the resources at its disposal to stimulate economic development in the US, in particular the recovery of the job market, which it considers far too hesitant. The extension of the third round of US bond buying in the context of further quantitative easing has once again highlighted this concern. Based on our view that the US economy is likely to remain sluggish, there is no prospect of a departure from the current monetary policy stance in the foreseeable future. Overall, however, the US economy is in appreciably better shape than is generally thought.
The strong political will to preserve and thus to stabilise European Monetary Union is evident. The principle “aid coupled to compliance with binding rules” is being applied. In the peripheral states some initial successes in the area of consolidation measures and structural reforms to increase competitiveness are beginning to emerge.
The fiscal pact has created an institutional framework for the permanent monitoring and coordination of fiscal policy. Its central tenet is the introduction of debt brakes, following the German model, into the relevant national constitution. The ECB will continue to play a central role in crisis management and will use all means available to it to ensure continued cohesion of monetary union in 2013. The rescue funds (EFSF/ESM) can be called upon by any country which has ratified the relevant agreements and meets their requirements. In the course of the year the EMU-wide banking supervision will come into force, allowing troubled banks to apply for direct help from the European Stability Mechanism (ESM). As a consequence, lower ranking creditors will share the rescue costs of future bail-outs for ailing banks.
If Greece were to leave the eurozone – including as a result of no further tranches of the aid packages being paid out – no chain reaction would be triggered. It is unlikely that eurobonds will be issued for the time being, primarily due to legal concerns and to their rejection by a number of core states, although they would constitute a potential additional instrument in the common budgetary law governing the eurozone countries. Integrated fiscal union, with the transfer of sovereign rights from national state to EU level, remains a central long-term goal. We anticipate that EMU stabilisation will successfully be sustained. Common sense will therefore prevail: the disintegration of the eurozone (Italy, Spain, Portugal) would lead to costs in the form of debt write-offs (EUR 1.2 trillion) as well as imputed costs of EUR 5.3 trillion over the next seven years as a result of growth shortfalls.
In terms of structural growth, the BRIC states will stay on track in 2013 with average GDP growth of over 5%. The main impetus is derived from a shift in monetary policy, with China (+ 8.2%) leading the way.
Outlook of the Management Board
Great opportunities for the financial centre LiechtensteinLiechtenstein has paved the way for an influx of Alternative Investment Funds and their managers. The relevant EU directive will come into force in the summer of 2013. Hedge fund managers will use Liechtenstein as a platform to meet the EU requirements regarding more stringent regulation and the avoidance of a further financial crisis and, at the same time, to market their products in the European Economic Area. In the first half of 2013, we expect a sizeable influx of providers from Switzerland as well as managers from Western Austria and Southern Germany. These financial service providers will boost capacity utilization in the existing infrastructure, for instance at law firms, in real estate and IT, and kick-start the national economy.
Liechtenstein has repositioned itself in recent years and will focus on tax transparent clients. The transformation process is in full swing and will take a further few years to complete. The course we have adopted is irreversible and the only correct one. Our bank serves clients from more than 100 countries. They value security, trust and client protection. The legal security in place, streamlined administrative procedures and highly service-oriented approach of the public sector enable our bank to continue to pursue its chosen path: expansion of our national desks and focus on our subsidiary, Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG. It is our objective to be the Liechtenstein market leader for private label funds. In 2013 we will continue to counter falling margins, which are chiefly due to much more stringent regulatory requirements and associated rising costs, by consistently expanding our client relationships. This means that fixed costs can be better distributed. Owing to the small size of the country and the high level of competence of the public authorities and stakeholders, acquired over decades, the Principality is very well placed.
Dr. Andreas InsamCEO of Management Board
Mag. Dr. Gerhard LackingerMember of Management Board
Fokussiert. Focus.
Wer das Ziel vor Augen hat, strengt sich noch mehr an.Keep your eye on the finish and strive for an even better performance.
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Die KundenDie Valartis Bank (Liechtenstein) AG hat sich auf die Beratung von vermögenden Familien und institutionellen Investoren speziali-siert. Es werden verstärkt Märkte ausserhalb der Europäischen Union anvisiert – von Russland über die Türkei bis in den ara-bischen und fernöstlichen Raum.
Die LeistungenIm Mittelpunkt unserer Private Banking Dienstleistungen steht die individuelle, auf Vertrauen und Zuverlässigkeit basierte Betreuung des Kunden. Auch bei der Beratung von ethisch-ökologischen Ver-anlagungen ist die Valartis Bank (Liechtenstein) AG sehr erfolg-reich. Das Leistungspaket ist umfassend, im Kern lassen sich fol-gende Finanzdienstleistungen unterscheiden:
Asset Management
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG übernimmt die Verwaltung von Kundenvermögen. Grundsätzlich kann dieses in internatio-nale Wertschriften ohne Einschränkung auf ein bestimmtes Land oder eine Währung angelegt werden. Weitere Anlageinstrumente sind Devisen, Edelmetalle und Münzen. Ein Asset-Management-Auftrag ist jederzeit kündbar.
Beim Management von Kunden-Depots wird besonderer Wert auf die individuelle Beratung gelegt. Folgende Vorteile kommen zum Tragen:
- Entlastung von zeitraubender und kostspieliger Informationsbe- schaffung und komplexer Auswertung.
- Laufende Optimierung der Anlagestrategien sowie Planung regelmässiger Ertragsströme in einem Umfeld, das wegen un- terschiedlicher Wirtschaftsentwicklungen, starker Schwan- kungen der Inflationsraten, verschiedener Zinsniveaus und sich laufend ändernden Währungsrelationen immer unübersicht- licher wird.
- Erwerb eines Leistungsbündels mit einem ausgewogenen Verhältnis zwischen Chance und Risiko.
- Professionelle, rasch und diskret umgesetzte Anlageentschei- dungen durch die gegebene Marktnähe zu den führenden Bank- plätzen der Welt.
Anlageberatungsmandat
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG übernimmt es, im Rahmen eines schriftlich vereinbarten Anlageberatungsmandates dem Kunden periodisch ausgewählte Anlagevorschläge im Rahmen sei-nes Profiles zu unterbreiten. Der Kunde entscheidet über die Um-setzung der Vorschläge. Grundsätzlich sind Anlagen in internatio-nale Wertschriften ohne Einschränkung auf ein bestimmtes Land oder eine Währung möglich. Weitere Anlageinstrumente sind Devisen, Edelmetalle und Münzen. Auch Termin- und Optionsge-
Profil der Valartis Bank (Liechtenstein) AG
schäfte können abgeschlossen werden. Ein Anlageberatungsman-dat ist jederzeit kündbar.
Folgende Vorteile kommen zum Tragen:
- Entlastung von zeitraubender und kostspieliger Informationsbe- schaffung und komplexer Auswertung.
- Laufende Analyse neuer Finanzprodukte und Anlagekategorien zwecks Optimierung des Kundenportfolios.
- Erwerb eines Leistungsbündels mit einem ausgewogenen Verhältnis zwischen Chance und Risiko.
- Der Kunde hat die Möglichkeit der laufenden Gestaltung seines Portfolios.
Normales Kundendepot
Die ständige Schaffung neuer Anlageformen erfordert eine aktive und professionelle Anlageberatung. Dabei stehen die individu-ellen Anforderungen und Bedürfnisse des Kunden im Mittelpunkt.
Investmentfonds sind ein Anlageinstrument, mit dem sich Ertrag und Risiko optimieren lassen. In diesem Bereich setzt die Valartis Bank (Liechtenstein) AG auf absolute Unabhängigkeit und ver-steht sich als Makler. Da das Unternehmen über keine eigenen In-vestmentfonds verfügt, werden ausschliesslich Produkte mit den attraktivsten Risiko- und Ertragschancen angeboten.
Neben der Anlageberatung stehen die Mitarbeitenden der Valartis Bank (Liechtenstein) AG ihren Kunden auch in Fragen der Behand-lung von Erträgen und Kapitalgewinnen in steuerlicher Hinsicht oder der Regelung von Erb- und Nachfolgeproblemen zur Seite.
Die BankDie Valartis Bank (Liechtenstein) AG mit Sitz in Gamprin-Bendern wurde 1998 gegründet. Das Aktienkapital des Institutes beträgt CHF 20 Mio. und ist in CHF 13,6 Mio. Stimmrechtsaktien und CHF 6,4 Mio. Partizipationskapital eingeteilt. Besitzerin des Stimm-rechtskapitals ist zu 89% die Valartis Group AG, Baar, sowie zu 11% die Charyrups Foundation, Ruggell. Die Partizipationsscheine werden neben der Valartis Group AG, von der Bank sowie vom Management und den Mitarbeitenden der Bank gehalten. Ziel ist eine langfristige Bindung der Mitarbeitenden an das Unterneh-men.
Zur Erhöhung der anrechenbaren eigenen Mittel wurde im Dezember 2006 ein nachrangiges Darlehen bei der Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft in der Höhe von CHF 20 Mio. aufgenommen. Dieses Darlehen dient als „unteres ergänzendes Kapital“ (lower tier 2) und steht vertragskonform unverändert weiter zur Verfügung. Per Ende Dezember 2012 sind von ursprünglich CHF 20 Mio. noch CHF 12 Mio. als Eigenmittel anrechenbar (Art. 18 ERV).
21
Profil der Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Profile of Valartis Bank (Liechtenstein) AG
The ClientsValartis Bank (Liechtenstein) AG specialises in providing advice for high-net-worth families and institutional investors. It is in-creasingly targeting markets outside the European Union – from Russia to Turkey, the Middle East and the Far East.
The ServicesOur private banking service centres on personalised client care, based on trust and reliability. Valartis Bank (Liechtenstein) AG is also very successful in providing advice on ethical and environmentally friendly investments. The range offered is comprehensive, focusing on the following main financial services:
Asset Management
Valartis Bank (Liechtenstein) AG takes on responsibility for managing client assets. As a basic principle, these can be invested in international securities without being restricted to a particular country or currency. Other investment instruments include foreign exchange, precious metals and coins. An asset management mandate can be cancelled at any time.
When managing client custody accounts, particular importance is attached to providing tailor-made advice. This benefits clients as follows:
- no need to spend time and money searching for information and carrying out complex evaluations
- ongoing optimisation of investment strategies and planning for regular income streams in an increasingly unpredictable environment resulting from disparate economic developments, considerable fluctuations in inflation rates, differing levels of interest rates and continually changing currency relationships
- procurement of a package of services offering a balanced ratio between opportunity and risk
- professional investment decisions implemented quickly and confidentially, thanks to market proximity to the leading global banking centres.
Investment Advice Mandate
Within the context of a written investment advice mandate, Valartis Bank (Liechtenstein) AG takes on the responsibility for presenting clients with selected investment proposals on a regular basis in line with their profiles. Clients decide whether or not to implement these proposals. As a basic principle, investments can be made in international securities without being restricted to a particular country or currency. Other investment instruments include foreign exchange, precious metals and coins. The bank can also conclude futures and options transactions. An investment advice mandate can be cancelled at any time.
Profile of Valartis Bank (Liechtenstein) AG
This benefits clients as follows:
- no need to spend time and money searching for information and carrying out complex evaluations
- ongoing analysis of new financial products and investment categories in order to optimise the client’s portfolio
- procurement of a package of services offering a balanced ratio between opportunity and risk
- clients are always able to participate actively in the management of their portfolios.
Normal Client Custody Account
The ongoing creation of new forms of investment calls for active and professional investment advice. Here the focus is on the client’s individual wishes and needs.
Investment funds are one form of investment which provides a good balance between return and risk. This is an area in which Valartis Bank (Liechtenstein) AG relies on complete independence, and sees its role as that of an intermediary. Since the bank does not have any investment funds of its own, it only offers the most attractive products in terms of risk and return.
In addition to providing investment advice, Valartis Bank (Liech-tenstein) AG staff are also on hand to assist clients with issues concerning the tax treatment of earnings and capital gains, or the settlement of inheritance and succession matters.
The BankValartis Bank (Liechtenstein) AG, with its registered office in Gamprin-Bendern, was formed in 1998. Its share capital is CHF 20 million, divided up into CHF 13.6 million of voting shares and CHF 6.4 million of participation capital. The voting capital is 89 per cent owned by Valartis Group AG of Baar, with 11 per cent owned by the Charyrups Foundation of Ruggell. In addition to Valartis Group AG, participation certificates are also held by the bank as well as the management and employees of the bank. The aim of this is to create long-term loyalty on the part of the company’s employees.
In order to increase the bank’s own eligible equity, in December 2006 a subordinate loan of CHF 20 million was agreed with Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft. This loan serves as subordinated supplementary capital (lower tier 2) and remains available for use in accordance with the contract. At the end of December 2012, CHF 12 million of the original CHF 20 million are still eligible (Article 18 ERV [Liechtenstein Ordinance on Capital Adequacy]).
As at 31 December 2012, Valartis Bank (Liechtenstein) AG employed a total of 66 members of staff, with Dr. Andreas Insam (CEO) and Mag. Dr. Gerhard Lackinger (Member) forming the Group Management.
22 23
Profil der Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Profile of Valartis Bank (Liechtenstein) AG
The Parent CompanyThe principal shareholder, Valartis Group AG of Baar, Switzerland, is listed on the SIX Swiss Exchange, and is subject to the consolidated supervision of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). Overall, Valartis Group has more than 300 employees and total assets of over CHF 7.5 billion.
Liechtenstein as a Banking CentreFinancial services are very important for Liechtenstein’s national economy, employing more than 16 per cent of the working population. The sector generates approximately 33 per cent of Liechtenstein’s gross domestic product. 17 banks have their registered office in the financial centre of Liechtenstein. Total assets amount to more than CHF 54.6 billion, and total client assets under management exceed CHF 166 billion (of which CHF 117 billion are managed in Liechtenstein).
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG beschäftigte per 31. Dezember 2012 insgesamt 66 Mitarbeitende, den Vorstand bilden Dr. Andreas Insam (Vorsitzender) und Mag. Dr. Gerhard Lackinger (Mitglied).
Das MutterhausDie Hauptaktionärin, die Valartis Group AG, mit Sitz in Baar, Schweiz, ist an der SIX Swiss Exchange kotiert und untersteht der konsolidierten Überwachung durch die Eidgenössische Finanz-marktaufsicht FINMA. Insgesamt beschäftigt die Valartis Gruppe über 300 Mitarbeitende und weist AuM von über CHF 7,5 Mrd. aus.
Bankenplatz LiechtensteinFinanzdienstleistungen sind ein zentraler Faktor für die Volkswirt-schaft Liechtensteins. Mehr als 16 Prozent der Beschäftigten sind in diesem Bereich tätig. Rund 33 Prozent des liechtensteinischen Bruttoinlandsproduktes wird von diesem Bereich erwirtschaftet. 17 Banken haben ihren Sitz am Finanzplatz Liechtenstein. Die ge-samte Bilanzsumme liegt bei mehr als CHF 54,6 Mrd. Das betreute Kundenvermögen beträgt über CHF 166 Mrd. (davon in Liechten-stein verwaltet CHF 117 Mrd.).
Bilanz per 31. Dezember 2012
Balance sheet as at 31 December 2012
24 25
Bilanz per 31. Dezember 2012
Aktiven
Flüssige Mittel
Forderungen gegenüber Banken
a) täglich fällig
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
b) sonstige Forderungen
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
Forderungen gegenüber Kunden
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
davon Hypothekarforderungen
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
von öffentlichen Emittenten
von anderen Emittenten
b) Schuldverschreibungen
von öffentlichen Emittenten
von anderen Emittenten
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
Anteile an verbundenen Unternehmen
Immaterielle Anlagewerte
Sachanlagen
Eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Vermögensgegenstände
Rechnungsabgrenzungsposten
Summe der Aktiven
Passiven
Verbindlichkeiten gegenüber Banken
a) täglich fällig
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
b) sonstige Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
Sonstige Verbindlichkeiten
Rechnungsabgrenzungsposten
Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen
b) sonstige Rückstellungen
Nachrangige Verbindlichkeiten
Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Gezeichnetes Kapital
Gewinnreserven
a) Gesetzliche Reserven
b) Reserve für eigene Aktien oder Anteile
c) Sonstige Reserven
Gewinnvortrag
Jahresgewinn
Summe der Passiven
2012
Beträge in CHF
38.902.641
834.276.301
355.313.304
171.807.447
478.962.997
57.871.900
128.805.167
24.242.459
2.601.000
86.514.443
-
-
-
86.514.443
3.411.137
83.103.306
-
1.686.160
628.129
20.663.458
1.085.630
3.477.125
4.607.073
1.120.646.127
11.740.783
135.083
65.362
11.605.700
-
1.025.144.186
-
1.025.144.186
1.004.246.331
20.897.855
4.588.168
2.453.705
3.028.372
2.550.000
478.372
20.000.000
5.000.000
20.000.000
6.890.000
2.790.000
1.085.630
3.014.370
11.142.140
10.658.773
1.120.646.127
2011
Beträge in CHF
7.884.316
529.033.088
181.077.536
131.326.295
347.955.552
206.430.542
139.761.608
24.767.527
1.485.000
76.317.736
-
-
-
76.317.736
3.333.598
72.984.138
-
1.209.660
326.156
21.495.969
1.700.000
3.435.711
4.305.284
785.469.528
11.843.705
166.005
-
11.677.700
-
699.154.458
-
699.154.458
606.381.953
92.772.505
4.447.948
2.068.793
2.254.079
1.772.000
482.079
20.000.000
5.000.000
20.000.000
6.580.000
2.480.000
1.700.000
2.400.000
7.967.114
6.153.431
785.469.528
Balance sheet as at 31 December 2012
Assets
Cash and cash equivalents
Due from banks
a) due on a daily basis
of which due from affiliated companies
b) other claims
of which due from affiliated companies
Due from clients
of which due from affiliated companies
of which mortgage loans
Bonds and other fixed-interest bearing securities
a) Money market papers
of which from public sector issuers
of which from other issuers
b) Bonds
of which from public sector issuers
of which from other issuers
Equities and other non-fixed-interest securities
Shares in affiliated companies
Intangible assets
Tangible assets
Own shares or holdings
Other assets
Accrued income and prepaid expenses
Total assets
Liabilities
Due to banks
a) due on a daily basis
of which due to affiliated companies
b) with agreed term or period of notice
of which to affiliated companies
Due to clients
a) Savings accounts
b) Other liabilities to clients
ba) due on a daily basis
bb) with agreed term or period of notice
Other liabilities
Accrued expenses and deferred income
Provisions
a) Provisions for taxes
b) Other provisions
Subordinated liabilities
Provisions for general banking risks
Share capital
Revenue reserves
a) Legal reserves
b) Reserve for own shares or holdings
c) Other reserves
Profit carried forward
Profit for the year
Total liabilities
2012
Figures in CHF
38,902,641
834,276,301
355,313,304
171,807,447
478,962,997
57,871,900
128,805,167
24,242,459
2,601,000
86,514,443
-
-
-
86,514,443
3,411,137
83,103,306
-
1,686,160
628,129
20,663,458
1,085,630
3,477,125
4,607,073
1,120,646,127
11,740,783
135,083
65,362
11,605,700
-
1,025,144,186
-
1,025,144,186
1,004,246,331
20,897,855
4,588,168
2,453,705
3,028,372
2,550,000
478,372
20,000,000
5,000,000
20,000,000
6,890,000
2,790,000
1,085,630
3,014,370
11,142,140
10,658,773
1,120,646,127
2011
Figures in CHF
7,884,316
529,033,088
181,077,536
131,326,295
347,955,552
206,430,542
139,761,608
24,767,527
1,485,000
76,317,736
-
-
-
76,317,736
3,333,598
72,984,138
-
1,209,660
326,156
21,495,969
1,700,000
3,435,711
4,305,284
785,469,528
11,843,705
166,005
-
11,677,700
-
699,154,458
-
699,154,458
606,381,953
92,772,505
4,447,948
2,068,793
2,254,079
1,772,000
482,079
20,000,000
5,000,000
20,000,000
6,580,000
2,480,000
1,700,000
2,400,000
7,967,114
6,153,431
785,469,528
26
Ausserbilanzgeschäfte
27
Ausserbilanz- geschäfte
Off-balance sheet transactions
Eventualverbindlichkeiten
davon Kreditsicherungsgarantien
davon Gewährleistungsgarantien
davon unwiderrufliche Verpflichtungen
davon übrige Eventualverpflichtungen
Kreditrisiken
davon unwiderrufliche Zusagen
davon Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen
Derivative Finanzinstrumente
Positive Wiederbeschaffungswerte
Negative Wiederbeschaffungswerte
Kontraktvolumen
Treuhandgeschäfte
a) Treuhandanlagen bei verbundenen Banken
b) Treuhandanlagen bei Drittbanken
c) Treuhandkredite
2012
Beträge in CHF
10.067.743
10.067.743
-
-
-
-
-
-
75.438
2.292.279
59.116.413
198.546.706
20.718.214
177.828.493
-
2011
Beträge in CHF
13.787.302
13.787.302
-
-
-
-
-
-
375.951
2.196.748
71.254.981
125.189.119
13.210.501
111.978.618
-
Ausserbilanzgeschäfte per 31. Dezember 2012
Off-balance sheet transactions
Contingent liabilities
of which loan security guarantees
of which warranty guarantees
of which irrevocable liabilities
of which other contingent liabilities
Credit risks
of which irrevocable commitments
of which call commitments and additional funding
obligations
Derivative financial instruments
Positive replacement values
Negative replacement values
Contract volume
Fiduciary transactions
a) Fiduciary investments with affiliated banks
b) Fiduciary investments with third-party banks
c) Fiduciary loans
2012
Figures in CHF
10,067,743
10,067,743
-
-
-
-
-
-
75,438
2,292,279
59,116,413
198,546,706
20,718,214
177,828,493
-
2011
Figures in CHF
13,787,302
13,787,302
-
-
-
-
-
-
375,951
2,196,748
71,254,981
125,189,119
13,210,501
111,978,618
-
Off-balance sheet transactions as at 31 December 2012
28 29
Erfolgsrechnung
Income statement
Erfolg aus dem Zinsengeschäft
Zins- und Diskontertrag
davon aus festverzinslichen Wertpapieren
davon aus Handelsgeschäften
Zinsaufwand
Total Erfolg aus dem Zinsengeschäft
Laufende Erträge aus Wertpapieren
a) Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
b) Anteile an verbundenen Unternehmen
Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
Ertrag aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
a) Kommissionsertrag Kreditgeschäft
b) Kommissionsertrag Wertpapier- und Anlagegeschäft
c) Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft
Kommissionsaufwand
Total Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
Erfolg aus Finanzgeschäften
davon aus Handelsgeschäften
Übriger ordentlicher Ertrag
a) Liegenschaftenerfolg
b) Anderer ordentlicher Ertrag
Bruttoertrag
Erfolgsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012
2012
Beträge in CHF
12.051.591
2.367.505
58.667
-4.271.668
7.779.923
269.562
1
269.561
20.756.891
520.879
8.746.397
11.489.615
-3.977.513
16.779.378
3.928.249
3.990.433
582.989
445.991
136.998
29.340.101
2011
Beträge in CHF
11.953.634
2.196.579
56.516
-5.105.965
6.847.669
397.212
-
397.212
16.792.500
742.291
7.342.298
8.707.910
-3.491.753
13.300.746
2.936.081
2.973.539
410.112
410.006
106
23.891.820
Erfolgsrechnung
Net interest income
Interest earned
of which from fixed-interest securities
of which from trading transactions
Interest paid
Total net interest income
Current income from securities
a) Equities and other non-fixed-interest securities
b) Shares in affiliated companies
Net commission and fee income
Commission and fee income
a) Commission income from lending business
b) Commission income from securities and
investment business
c) Commission from other services
Commission paid
Total net commission and fee income
Income from financial transactions
of which from trading
Other ordinary income
a) Income from real estate
b) Other ordinary income
Gross operating income
Income statement for the period from 1 January 2012 to 31 December 2012
2012
Figures in CHF
12,051,591
2,367,505
58,667
-4,271,668
7,779,923
269,562
1
269,561
20,756,891
520,879
8,746,397
11,489,615
-3,977,513
16,779,378
3,928,249
3,990,433
582,989
445,991
136,998
29,340,101
2011
Figures in CHF
11,953,634
2,196,579
56,516
-5,105,965
6,847,669
397,212
-
397,212
16,792,500
742,291
7,342,298
8,707,910
-3,491,753
13,300,746
2,936,081
2,973,539
410,112
410,006
106
23,891,820
Income statement
30
Erfolgsrechnung Fortsetzung
31
ErfolgsrechnungFortsetzung
Income statement continuation
Geschäftsaufwand
a) Personalaufwand
davon:
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung
ac) Übrige Personalaufwendungen
b) Sachaufwand
davon:
ba) Raumaufwand
bb) EDV, Maschinen, Fahrzeuge, etc.
bc) Übriger Geschäftsaufwand
Total Geschäftsaufwand
Bruttogewinn
Abschreibungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen
Anderer ordentlicher Aufwand
Wertberichtigungen auf Forderungen und Zuführungen
zu Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf
Forderungen und aus der Auflösung von Rückstellungen
für Eventualverbindlichkeiten und Kreditrisiken
Abschreibungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere
Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit
Ausserordentlicher Ertrag
Ausserordentlicher Aufwand
Ertragssteuern
Sonstige Steuern
Zuführung zu den Rückstellungen für allgemeine
Bankrisiken / Ertrag aus der Auflösung von Rück-
stellungen für allgemeine Bankrisiken
Jahresgewinn
2012
Beträge in CHF
- 9.949.348
- 8.575.869
- 1.201.892
- 449.886
- 171.587
- 5.657.735
- 822.159
- 1.680.092
- 3.155.484
- 15.607.083
13.733.018
- 1.462.265
- 209.479
- 649.237
100.806
- 885
489.000
12.000.958
-
-
- 1.342.185
-
-
10.658.773
2011
Beträge in CHF
- 8.214.660
- 6.976.319
- 1.117.365
- 421.929
- 120.976
- 5.363.368
- 664.643
- 1.357.182
- 3.341.543
- 13.578.028
10.313.792
- 2.092.679
- 245.634
- 780.119
266.841
- 69.000
30.000
7.423.201
-
- 450.000
- 691.342
- 128.428
-
6.153.431
Income statement continuation
Business expenses
a) Personnel expenses
of which:
aa) Wages and salaries
ab) Social security deductions and costs
for retirement provision and support
of which for retirement provision
ac) Other personnel costs
b) Operating expenses
of which:
ba) Costs for office premises
bb) IT, machinery, vehicles, etc.
bc) Other business costs
Total business expenses
Gross profit
Amortization of intangible assets and depreciation of tangible assets
Other ordinary expenses
Value adjustments on receivables and funds allocated to
provisions for contingent liabilities and credit risks
Income from the release of
value adjustments on receivables and
from provisions for credit risks
Amortization of participations, shares in affiliated companies
and securities held as non-current assets
Income from appreciation from participations,
shares in affiliated companies and
securities held as non-current assets
Result on ordinary business activity
Extraordinary income
Extraordinary expenses
Income tax
Other taxes
Addition to the provisions for general banking
risks / income from the release of provisions for
general banking risks
Profit for the year
2012
Figures in CHF
- 9,949,348
- 8,575,869
- 1,201,892
- 449,886
- 171,587
- 5,657,735
- 822,159
- 1,680,092
- 3,155,484
- 15,607,083
13,733,018
- 1,462,265
- 209,479
- 649,237
100,806
- 885
489,000
12,000,958
-
-
- 1,342,185
-
-
10,658,773
2011
Figures in CHF
- 8,214,660
- 6,976,319
- 1,117,365
- 421,929
- 120,976
- 5,363,368
- 664,643
- 1,357,182
- 3,341,543
- 13,578,028
10,313,792
- 2,092,679
- 245,634
- 780,119
266,841
- 69,000
30,000
7,423,201
-
- 450,000
- 691,342
- 128,428
-
6,153,431
32 33
Antrag des Verwaltungsrates an die General-versammlung
Proposal of the Board of Directors to the Annual Shareholders’ Meeting
Antrag des Verwaltungsrates an die Generalversammlung
Der Verwaltungsrat schlägt der ordentlichen Generalversammlung folgende Ergebnisverwendung vor:
Jahresgewinn
Gewinnvortrag
Entsteuerung der Altreserven zu Lasten Gewinnvortrag
Bilanzgewinn
Gewinnverwendung
a) Zuweisung an die gesetzlichen Reserven
b) Zuweisung an die statutarischen Reserven
c) Zuweisung an die sonstige Reserven
d) Ausschüttung auf dem Gesellschaftskapital 1)
d) Andere Gewinnverwendungen
Gewinnvortrag 1) 135.900 Aktien besitzen doppelte Dividendenberechtigung.
2012
Beträge in CHF
10.658.773
11.331.045
- 188.905
21.800.913
1.000.000
-
-
5.019.000
-
15.781.913
2011
Beträge in CHF
6.153.431
7.967.114
-
14.120.545
310.000
-
-
2.479.500
-
11.331.045
Proposal of the Board of Directors to the Annual Shareholders’ Meeting
The Board of Directors will submit the following proposal for the appropriation of profit to the Annual Shareholders’ Meeting:
Profit for the year
Profit carried forward
Declared and paid tax on old reserves at the expense of the profit carried forward
Accumulated profit for the year
Profit distribution
a) Allocation to legal reserves
b) Allocation to statutory reserves
c) Allocation to other reserves
d) Dividend on company capital 1)
d) Other profit distributions
Profit carried forward 1) 135.900 shares have double dividend rights.
2012
Figures in CHF
10,658,773
11,331,045
- 188,905
21,800,913
1,000,000
-
-
5,019,000
-
15,781,913
2011
Figures in CHF
6,153,431
7,967,114
-
14,120,545
310,000
-
-
2,479,500
-
11,331,045
34
Mittelflussrechnung
35
Mittelfluss-rechnung
Statement of cash flows
Statement of cash flows
Mittelfluss aus operativem Ergebnis (Innenfinanzierung)
Jahresergebnis
Abschreibungen auf Anlagevermögen
Wertberichtigungen und Rückstellungen
Abschreibungen auf Anteilen an verbundenen Unternehmen
Erträge aus Zuschreibungen zu Anteilen an
verbundenen Unternehmen
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten
Passive Rechnungsabgrenzungsposten
Dividende Vorjahr
Saldo
Mittelfluss aus Eigenkapitaltransaktionen
Aktien- / Partizipationskapital
Entsteuerung Altreserven zu Lasten Gewinnvortrag
Saldo
Mittelfluss aus Vorgängen im Anlagevermögen
Eigene Aktien oder Anteile
Anteile an verbundenen Unternehmen
Wertpapiere des Anlagevermögens
Liegenschaften
Übrige Sachanlagen
Immaterielle Anlagewerte
Saldo
Mittelfluss aus dem Bankgeschäft
Mittel- und langfristiges Geschäft (> 1 Jahr)
- Verbindlichkeiten gegenüber Banken
- Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
- Forderungen gegenüber Banken
- Forderungen gegenüber Kunden (ohne Hypothekarforderungen)
- Hypothekarforderungen
Kurzfristiges Geschäft (< 1 Jahr)
- Verbindlichkeiten gegenüber Banken
- Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
- Sonstige Verbindlichkeiten
- Forderungen gegenüber Banken
- Forderungen gegenüber Kunden
- Handelsbestände in Wertschriften
- Wertpapiere des Umlaufvermögens (ohne Handelsbestände)
- Sonstige Forderungen
Liquidität
- Flüssige Mittel
Saldo
Total
Geschäftsjahr Mittel- Mittelver- herkunft wendung
10.659 -
1.462 -
774 -
1 -
- 489
- 302
385 -
- 2.480
13.281 3.271
- -
- 189
- 189
614 -
12 -
11.465 13.081
- -
- 337
- 595
12.091 14.013
- -
- -
- -
- 7.599
- 936
- 103
325.990 -
140 -
- 305.242
19.490 -
- 1.029
- 7.551
- 41
- 31.018
345.620 353.519
370.992 370.992
Vorjahr Mittel- Mittelver- herkunft wendung
6.153 -
2.093 -
510 -
69 -
- 30
- 465
87 -
- 489
8.912 984
- -
- -
- -
- -
- -
4.140 3.043
- -
- 408
- 213
4.140 3.664
- -
- -
- -
15.123 -
- 1.105
- 4.346
96.015 -
3.023 -
- 60.777
- 52.264
3.358 -
- 2.835
- 2.090
- 2.506
117.519 125.923
130.571 130.571
Mittelflussrechnung Art. 24d, BankV (in Tausend CHF)
-
Cash flow from operating result (internal financing)
Profit for the year
Depreciation of non-current assets
Value adjustments and provisions
Depreciation of shares in affiliated companies
Appreciation of shares in affiliated companies
Accrued income and prepaid expenses
Accrued expenses and deferred income
Previous-year dividend
Balance
Cash flow from equity capital transactions
Share / participation capital
Declared and paid tax on old reserves at
the expense of the profit carried forward
Balance
Cash flow from changes to non-current assets
Own shares or holdings
Shares in affiliated companies
Securities as non-current assets
Properties
Other tangible assets
Intangible assets
Balance
Cash flow from banking operations
Medium and long-term business (> 1 year)
- Due to banks
- Due to clients
- Due from banks
- Due from clients (excluding mortgage loans)
- Mortgage loans
Short-term business (< 1 year)
- Due to banks
- Due to clients
- Other liabilities
- Due from banks
- Due from clients
- Trading positions in securities
- Securities held as current assets (excluding trading positions)
- Other receivables
Liquidity
- Cash and cash equivalents
Balance
Total
Financial year Source Use of funds of funds
10,659 -
1,462 -
774 -
1 -
- 489
- 302
385 -
- 2,480
13,281 3,271
- -
- 189
- 189
614 -
12 -
11,465 13,081
- -
- 337
- 595
12,091 14,013
- -
- -
- -
- 7,599
- 936
- 103
325,990 -
140 -
- 305,242
19,490 -
- 1,029
- 7,551
- 41
- 31,018
345,620 353,519
370,992 370,992
Previous year Source Use of funds of funds
6,153 -
2,093 -
510 -
69 -
- 30
- 465
87 -
- 489
8,912 984
- -
- -
- -
- -
- -
4,140 3,043
- -
- 408
- 213
4,140 3,664
- -
- -
- -
15,123 -
- 1,105
- 4,346
96,015 -
3,023 -
- 60,777
- 52,264
3,358 -
- 2,835
- 2,090
- 2,506
117,519 125,923
130,571 130,571
Statement of cash flows Art. 24d, Banking Ord. (in thousands CHF)
-
Qualität kostet, aber fehlende Qualität kostet mehr.Quality costs – poor quality costs more.
Qualifiziert. Quality.
38
Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit,Personalbestand
AllgemeinesDie Valartis Bank (Liechtenstein) AG führt als Vermögensverwal-tungsbank alle damit verbundenen Geschäfte in Liechtenstein und im Ausland durch. Dabei zählt die Entgegennahme von Kun-dengeldern und deren Anlage auf den Börsen- und Finanzplätzen zu ihren Haupttätigkeiten. Daneben vergibt die Bank auch Kredite im Rahmen von Vermögensverwaltungsgeschäften. Sie hat im Private Banking ihre Kernkompetenzen. Die Valartis Bank (Liech-tenstein) AG beschäftigte per Ende 2012 teilzeitbereinigt 64,6 (Vorjahr 55,6) Personen.
ErtragsstrukturDie wichtigste Einnahmequelle bildet das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft mit rund 57,2% des Gesamtertrages. Zweitwichtigste Ertragsquelle ist der Zinserfolg (26,5%), gefolgt vom Erfolg aus dem Finanzgeschäft (13,4%).
Vermögensverwaltung und AnlageberatungZiel der Valartis Bank (Liechtenstein) AG ist es, individuelle und hochwertige Finanzdienstleistungen anzubieten. Dazu gehören in erster Linie die Anlageberatung und die Verwaltung von Ver-mögen. Neben interessanten individuellen Produkten bietet sie auch Fonds ausgewählter Gesellschaften sowie fallweise moder-ne Finanzinstrumente und alternative Anlagen von ausgesuchten Anbietern an.
HandelDie Bank hat ihr Handelsgeschäft primär auf das Privatkunden-geschäft ausgerichtet, betreibt aber auch in geringem Umfang Eigenhandel. Ein professionell ausgestatteter Handel mit einer sehr guten technischen Infrastruktur und einem internationalen Beziehungsnetz bietet Gewähr für eine adäquate Abwicklung.
KreditgeschäftDas Kreditgeschäft wird überwiegend im Zusammenhang mit dem Privatkundengeschäft betrieben. Es findet überwiegend auf lombardmässiger Deckungsbasis statt. Die Kredite werden ent-sprechend der internen Kompetenzordnung bewilligt. Die Einhal-tung der Limiten wird vom Vorstand regelmässig überprüft.
Depotbank für AnlagefondsDie Bank fungiert als Depotbank für Anlagefonds und bietet in diesem Bereich eine umfassende Dienstleistung an.
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
GrundlagenDie Buchführung, Bilanzierung und Bewertung richten sich nach den Vorschriften des Liechtensteinischen Personen- und Gesell-schaftsrechtes, des liechtensteinischen Bankengesetzes und der dazugehörigen Verordnungen.Für die Aktiven und Passiven gelten die nachstehenden Bilanzie-rungs- und Bewertungsmethoden. Bei der Bewertung wurde von
der Fortführung der Unternehmenstätigkeit ausgegangen. Buch-führung und Bilanzierung erfolgen in Schweizer Franken.Der Abschlusszeitpunkt ist der 31. Dezember 2012. Die Erfolgsrech-nung umfasst die Periode vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012.
Erfassung der GeschäftsvorfälleAlle bis zum Bilanzstichtag abgeschlossenen Geschäfte werden in den Büchern der Bank erfasst und nach den festgelegten Bewer-tungsgrundsätzen verbucht.
FremdwährungspositionenForderungen und Verpflichtungen in fremden Währungen werden zum Devisenmittelkurs des Bilanzstichtages bewertet. Für Erträge und Aufwände werden die am Transaktionstag geltenden Kurse angewendet.
Für die Währungsumrechnung in CHF wurden folgende Jahres-schlusskurse verwendet:
2012 2011EUR 1,2073 1,2153USD 0,9152 0,9358GBP 1,4806 1,4547
Flüssige Mittel, Forderungen gegenüber Banken, PassivgelderDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert beziehungsweise zum Anschaffungswert abzüglich Einzelwertberichtigungen für ge-fährdete Forderungen.
Forderungen gegenüber KundenGefährdete Forderungen, d. h. Forderungen, bei denen es unwahr-scheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflich-tungen nachkommen kann, werden auf Einzelbasis bewertet und für die Wertverminderung werden Einzelwertberichtigungen ge-bildet. Ausserbilanzgeschäfte werden in diese Bewertung mitein-bezogen. Ausleihungen gelten als gefährdet, wenn die vertraglich vereinbarten Zahlungen für Kapital und/oder Zinsen mehr als 90 Tage ausstehend sind. Zinsen, die mehr als 90 Tage ausstehend sind, werden wertberichtigt und erst bei Bezahlung erfolgswirk-sam verbucht. Ausleihungen werden zinslos gestellt, wenn die Einbringlichkeit der Zinsen derart zweifelhaft ist, dass die Abgren-zung nicht mehr als sinnvoll erachtet wird.
Die Wertberichtigung bemisst sich nach der Differenz zwischen dem Buchwert der Forderung und dem voraussichtlich einbring-lichen Betrag unter Berücksichtigung des Gegenparteienrisikos und des Nettoerlöses aus der Verwertung allfälliger Sicherheiten. Falls erwartet wird, dass der Verwertungsprozess länger als ein Jahr dauert, erfolgt eine Abdiskontierung des geschätzten Ver-wertungserlöses auf den Bilanzstichtag. Die Einzelwertberichti-gungen werden direkt von den entsprechenden Aktivpositionen abgezogen.
Wenn eine Forderung als ganz oder teilweise uneinbringlich eingestuft oder ein Forderungsverzicht gewährt wird, erfolgt die Ausbuchung der Forderung zulasten der entsprechenden
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Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit,Personalbestand;Bilanzierungs- und Bewertungs-grundsätze
Notes on the business activities, employee headcount;principles of accounting and valuation
Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit,Personalbestand;Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Notes on the business activities, employee headcount
GeneralValartis Bank (Liechtenstein) AG conducts all transactions associated with it being an asset management bank in Liechtenstein and abroad. Its principal activities include accepting client deposits and investing them on stock exchanges and in financial centres. The bank also grants loans as part of its asset management business. Its core areas of expertise are in private banking. At the end of 2012, Valartis Bank (Liechtenstein) AG employed 64.6 staff (55.6 in 2011), taking part-time working into account.
Earnings structureThe most significant source of income is the commissions and services business, which accounts for 57.2% of total earnings. The second most significant source of income is profit from interest-related business (26.5%), followed by profit from financial transactions (13.4%).
Asset management and investment adviceThe aim of Valartis Bank (Liechtenstein) AG is to offer personalised and high-quality financial services. These include first and fore-most investment advice and the management of assets. As well as attractive individual products, we can also offer funds from selected companies, and sometimes modern financial instruments and alternative investments from selected providers.
TradingThe bank’s trading business is geared primarily to its private client business, but it also trades for its own account to a limited extent. Professional trading, combined with an excellent technical infrastructure and an international network of contacts, ensure that all transactions are carried out in the appropriate manner.
Lending activityThe lending activity is linked mainly to the private client business and is largely secured by client portfolios. Loans are granted in accordance with the internal authorisation process. Compliance with the limits is regularly monitored by the Board of Management.
Custodian bank for investment fundsThe bank functions as custodian bank for investment funds, and offers a comprehensive range of services in this area.
Principles of accounting and valuation
BasisBookkeeping, accounting and valuation are carried out in accordance with the provisions of Liechtenstein Persons and Company Law, the Liechtenstein Banking Act and the associated Ordinance.The accounting and valuation methods given below are applied
to assets and liabilities. The valuation process is based on the assumption that the company’s activities will continue. Bookkeeping and accounting are in Swiss francs.The balance sheet date is 31 December 2012. The income statement covers the period from 1 January 2012 to 31 December 2012.
Recording of business transactionsAll transactions completed by the balance sheet date are recorded in the bank’s ledgers and entered in accordance with statutory valuation principles.
Foreign currency positionsDebt claims and obligations in foreign currencies are valued at the mean rate of exchange on the balance sheet date. In the case of income and expenditure, the exchange rates applicable on the date of transaction are used.
The following year-end closing rates were applied for currency conversions to CHF:
2012 2011EUR 1.2073 1.2153USD 0.9152 0.9358GBP 1.4806 1.4547 Cash and cash equivalents, due from banks, depositsThese items are shown in the balance sheet at their nominal value or at procurement value, less any individual value adjustments for claims at risk of default.
Due from clientsClaims at risk of default – where debtors are unlikely to be able to meet their obligations in the future – are valued individually, and individual value adjustments made for the reduction in value. Off-balance-sheet transactions are included in this valuation. Loans are deemed to be at risk of default if the contractually agreed payments for capital and/or interest are more than 90 days in arrears. Interest more than 90 days in arrears is subject to a value adjustment, and is only recorded as affecting the results when it is paid. Loans are shown as without interest where recovery of the interest is so unlikely that there is no longer any point in its deferral.
The value adjustment process is based on the difference between the book value of the claim and the probable recoverable amount, taking into account the counterparty risk and the net proceeds from the realisation of any collateral. If the realisation process is expected to take longer than one year, the estimated realisation proceeds are discounted to the balance sheet date. The individual value adjustments are deducted directly from the corresponding asset items.
If a claim is classed as being wholly or partly irrecoverable, or if a waiver of claim is granted, the claim is eliminated to the charge of the corresponding value adjustment. Amounts recovered from items previously written off are entered as affecting the results.
Notes on the business activities, employee headcount; principles of accounting and valuation
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Wertberichtigung. Wiedereingänge von früher ausgebuchten Be-trägen werden erfolgswirksam verbucht.
Wertpapiere im Handelsbestand und andere festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und andere nicht festverzinsliche WertpapiereDie Handelsbestände in Wertpapieren werden zum Kurswert des Bilanzstichtages bewertet. Fehlt ein repräsentativer Markt, wird dem Niederstwertprinzip Rechnung getragen.
Wertpapierbestände des UmlaufvermögensBestände des Umlaufvermögens werden nach dem Niederst-wertprinzip, d. h. zum Einstandspreis oder zum tieferen Kurswert, bewertet. Zinserträge sind in der Position „Zinsertrag“ enthalten, Dividendenerträge in der Position „Laufende Erträge aus Wertpa-pieren“. Kurserfolge werden in der Position „Erfolg aus Finanzge-schäften“ ausgewiesen.
Wertpapierbestände des AnlagevermögensBei den festverzinslichen Wertschriften erfolgt die Bewertung nach der Accrual-Methode. Dabei wird das Agio bzw. Disagio über die (Rest-) Laufzeit bis zum Endverfall abgegrenzt. Zinsbezogene realisierte Gewinne oder Verluste aus vorzeitiger Veräusserung oder Rückzahlung werden über die Restlaufzeit, d. h. bis zur ur-sprünglichen Endfälligkeit, abgegrenzt. Zinserträge sind in der Po-sition „Zinsertrag“ enthalten.
Anteile an verbundenen UnternehmenAnteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungs-kosten abzüglich betriebsnotwendiger Abschreibungen bewertet. Derzeit ist die Bank zu 100% an folgenden Gesellschaften beteiligt:• HIB Investment Ltd., Tortola, British Virgin Islands. Die Gesell- schaft führt Referenzportfolios der Valartis Bank (Liechten- stein) AG, Gamprin-Bendern, und hat ein Kapital von USD 50.000.• HYPO LP (I) Ltd., Tortola, British Virgin Islands. Gesellschafts- zweck war das Halten von Beteiligungen. Das Gesellschafts- kapital betrug USD 10.000. Die Gesellschaft wurde per 08.11.2012 aufgelöst.• HIB Protector Ltd., Tortola, British Virgin Islands. Gesellschafts- zweck ist die Übernahme der Protektorfunktion für Stiftungen und Trusts. Das Gesellschaftskapital beträgt USD 10.000.• Hypo Trust and Corporate Services (Brunei) Ltd., Brunei. Gesellschaftszweck ist die Tätigkeit als Trustee für die Brunei Trusts. Das Gesellschaftskapital beträgt USD 130.000.• Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG, Gamprin- Bendern, Liechtenstein. Gesellschaftszweck ist die Aus- übung des Fondsgeschäftes. Das Gesellschaftskapital beträgt CHF 1.500.000. Sachanlagen und immaterielle AnlagewerteDas Sachanlagevermögen und die immateriellen Anlagewer-te werden zu Anschaffungskosten abzüglich linearer Abschrei-bungen aufgrund der geschätzten Nutzungsdauer der Objekte bewertet. Investitionen in die EDV werden über drei Jahre, beweg-liche Sachanlagen über fünf Jahre, mit dem Gebäude verbundene technische Ausstattung über 13 Jahre und das Gebäude selbst über 50 Jahre bis maximal zum steuerlichen Schätzwert abgeschrieben.
Wertberichtigungen und RückstellungenFür alle am Bilanzstichtag erkennbaren Verlustrisiken werden nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwertberichtigungen gebildet. Zusätzlich werden Rückstellungen für erkennbare bzw. absehbare Risiken gebildet.
Die Steuern werden aufgrund des Ergebnisses des Berichtsjahres berechnet und zurückgestellt. Ebenso werden latente Steuern auf unversteuerte Reserven und nur steuerlich anerkannte Wertbe-richtigungen zurückgestellt.
Rückstellungen für allgemeine BankrisikenDie Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken sind vorsorglich ge-bildete Rückstellungen zur Absicherung gegen latente Risiken im Geschäftsgang der Bank.
Sie werden im Rahmen der Rechnungslegungsvorschriften in der Bilanz als separate Position ausgewiesen. Die Bildung und Auflö-sung der Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken werden in der Erfolgsrechnung separat ausgewiesen.
Derivative FinanzinstrumenteIn der Bilanz und im Anhang sind die Wiederbeschaffungswerte der einzelnen Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten brutto – positive und negative Wiederbeschaffungswerte werden nicht verrechnet – ausgewiesen. Ausgewiesen werden sämtliche Wiederbeschaffungswerte der auf eigene Rechnung abgeschlossenen Kontrakte. Demgegenüber erfolgt bei Kundengeschäften ein Ausweis der Wiederbeschaf-fungswerte lediglich bei OTC-Kontrakten und bei börsengehandel-ten Produkten, soweit die Margenerfordernisse nicht ausreichen. Das Kontraktvolumen wird unter den Ausserbilanzgeschäften und im Anhang wiedergegeben.Handelsgeschäfte werden zu Marktwerten bewertet, sofern die Kontrakte börsenkotiert sind oder ein repräsentativer Markt be-steht. Fehlt diese Voraussetzung, werden die Kontrakte gemäss dem Niederstwertprinzip bewertet. Die Bewertung der Absicherungsgeschäfte erfolgt erfolgsneutral gegen die Ausgleichskonten innerhalb der sonstigen Vermögens-gegenstände und sonstigen Verbindlichkeiten.
AusserbilanzgeschäfteDie aus Eventualverpflichtungen entstehenden Verpflichtungen werden zum Nominalwert ausgewiesen. Erkennbaren Risiken aus Eventualverpflichtungen und anderen Ausserbilanzgeschäften wird mit der Bildung von Rückstellungen Rechnung getragen.
Sonstige AngabenDerzeit bestehen keine Verpflichtungen gegenüber eigenen Vor-sorgeeinrichtungen und ausstehenden Obligationenanleihen. Es wurde kein Leasinggeschäft abgewickelt. Es sind keine weiteren verpfändeten oder unter Eigentumsvorbehalt stehenden Vermö-genswerte vorhanden als im Anhang auf Seite 65 ausgewiesen.
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Bilanzierungs- und Bewertungs-grundsätze
Principles of accounting and valuation
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Securities in the trading portfolio and other fixed-interest bearing securities, equities and other non-fixed-Interest securitiesThe trading portfolio in securities is valued at the market price on the balance sheet date. Where no representative market exists, the principle of lower of cost or market is applied.
Securities held as current assets Portfolios shown under current assets are valued in accordance with the principle of lower of cost or market, i.e. at the acquisition price or at market value if lower. Interest income is shown under “Interest income”, dividend income under “Current income from securities”. Price gains are shown under “Profit from financial transactions”.
Securities held as non-current assetsFixed-interest bearing securities are valued using the accrual method, the premium or discount being adjusted to the date of maturity over the remaining period. Interest-related profits or losses arising from early disposal or repayment are adjusted over the remaining period, i.e. to the original due date. Interest income is shown under “Interest income”.
Shares in affiliated companiesHoldings are valued at procurement cost less operationally necessary write-offs. The bank currently has 100% holdings in the following companies:• HIB Investment Ltd., Tortola, British Virgin Islands. The company manages the benchmark portfolios of Valartis Bank (Liechtenstein) AG, Gamprin-Bendern, and has a capital of USD 50,000.• HYPO LP (I) Ltd., Tortola, British Virgin Islands. The purpose of the company was to act as a holding company. Its share capital was USD 10,000. The company was dissolved on 8th of November 2012.• HIB Protector Ltd., Tortola, British Virgin Islands. The purpose of the company is to carry out the protector function for foundations and trusts. Its share capital is USD 10,000.• Hypo Trust and Corporate Services (Brunei) Ltd., Brunei. The purpose of the company is to act as trustee for the Brunei trusts. Its share capital is USD 130,000.• Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG, Gamprin- Bendern, Liechtenstein. The purpose of the company is to carry out fund transactions. Its share capital is CHF 1,500,000.
Tangible and intangible assetsTangible fixed assets and intangible assets are valued at procurement cost less straight-line depreciation based on the estimated useful life of the items. Investments in IT are depreciated over three years, movable fixed assets over five years, technical equipment associated with the building over 13 years, and the building itself over 50 years to the assessed tax value.
Value adjustments and provisionsIndividual value adjustments are carried out for loss risks that can be identified on the balance sheet date, based on the principle of prudence. Provisions are additionally set aside for identifiable and/or foreseeable risks.
Tax is calculated on the basis of the results of the year under review, and provisions are set aside. Provisions are also set aside for deferred taxes on untaxed reserves and for value adjustments of purely tax significance.
Provisions for general banking risksThe provisions for general banking risks are precautionary provisions set aside against any potential risks arising in the bank’s business operations.
In accordance with accounting regulations, these are shown separately on the balance sheet. The creation and liquidation of provisions for general bank risks are shown separately in the income statement.
Derivative financial instrumentsIn the balance sheet and the notes to the financial statements, the replacement values of individual contracts in derivative financial instruments are shown gross – positive and negative replacement values are not offset.All replacement values of contracts concluded for the bank’s own account are shown. For client transactions, however, the replacement value is shown only in the case of OTC contracts and for products traded on the stock exchange where margin requirements are not sufficient. The contract volume is reported under off-balance-sheet transactions and in the notes to the financial statements.Trading transactions are valued at market values where the contracts are traded on the stock exchange or where there is a representative market. If this is not the case, the contracts are valued in accordance with the principle of lower of cost or market. Hedging transactions are valued in the same way as the underlying transaction.
Off-balance sheet transactionsObligations arising from contingent liabilities are shown at nominal value. Identifiable risks from contingent liabilities and other off-balance-sheet transactions are covered by the creation of provisions.
Other detailsThere are currently no obligations to the bank’s own pension provision schemes or outstanding bonds. There have been no leasing transactions. There are no additional pledged assets or assets under retention of title other than those shown in the notes to the financial statements on page 64.
Principles of accounting and valuation
42
RisikomanagementGeschäftsrisiken werden vom Vorstand und vom Verwaltungsrat mittels Rapporten, Limiten und regelmässigen Sitzungen über-wacht. Die Bank verfolgt auf Basis der gesetzlichen Grundlagen eine Politik für das Risikomanagement. Ziel der Bank ist es, das Ri-sikoprofil niedrig zu halten. Die Risiken werden vom Vorstand wie folgt überwacht:
Ausfall- und LänderrisikenKredite an Kunden werden vorzugsweise im Rahmen des Wertpa-piergeschäftes vergeben. Die Deckung erfolgt vorsichtig und fast ausschliesslich auf lombardmässiger Basis. Die Mehrzahl der Kre-dite wird an Kreditnehmer in Europa vergeben – das daraus resul-tierende Länderrisiko ist äusserst gering. Im Interbankengeschäft, das grundsätzlich nur mit erstklassigen Gegenparteien getätigt wird, sind Limiten ausgesetzt.
ZinsänderungsrisikenDa die anvertrauten Kundengelder in der Regel kongruent wieder angelegt werden, liegt das Zinsänderungsrisiko in sehr beschei-denem Rahmen und wird periodisch überprüft.
Andere MarktrisikenDie Bank hält Devisenpositionen. Die Bank überwacht die geneh-migten Positionslimite laufend. Zusätzlich werden Gewinne und Verluste periodisch überprüft.
LiquiditätsrisikenDie Liquiditätsrisiken werden aufgrund der bankengesetzlichen Vorgaben überwacht und gesteuert. Die Bank hält stets einen Be-stand an liquiden Mitteln, der über dem vom Bankengesetz gefor-derten Mindestbetrag liegt.
Operationelle und rechtliche RisikenDie operationellen und rechtlichen Risiken werden mittels interner Reglemente und Weisungen zur Organisation und Kontrolle sowie durch die interne Kontrolle (Vier-Augen-Prinzip, Funktionentren-nung, Compliance-Officer, EDV-Unterstützung etc.) beschränkt. Zur Begrenzung von rechtlichen Risiken werden fallweise externe Berater beigezogen.
Einsatz derivativer FinanzinstrumenteDerivative Finanzinstrumente werden ausschliesslich im Rahmen des Kundengeschäftes und als Absicherungsgeschäfte eingesetzt. Als Gegenpartei dienen, wie generell im Handelsgeschäft, erstklas-sige Banken.
Offenlegung der EigenmittelunterlegungDie Offenlegung der Eigenmittelunterlegung erfolgt auf konsoli-dierter Basis. Wir verweisen diesbezüglich auf den Geschäftsbe-richt der Valartis Group AG, Baar.
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Risikomanage-ment
Risk management
Risk managementBusiness risks are monitored by the Board of Management and Board of Directors by means of reports, set limits and regular meetings. The bank applies a risk management policy based on statutory principles. The bank aims to keep its risk profile low. Risks are monitored by the Board of Management as follows:
Non-payment and country risksLoans to clients are preferably granted as part of the securities business. Collateral is arranged prudently and almost exclusively on a secured basis. The majority of loans are granted to borrowers in Europe, meaning that the resulting country risk is very low. In the case of inter-bank transactions, which are carried out only with first-rate counterparties, limits are set.
Interest rate risksSince client funds entrusted to us are normally re-invested in the same country and currency, the risk arising from changes in interest rates is very small, and is reviewed periodically.
Other market risksThe bank holds foreign currency positions. It constantly monitors approved position limits. In addition, profits and losses are reviewed periodically.
Liquidity risksLiquidity risks are monitored and controlled under statutory banking provisions. The bank always holds an amount of liquid funds that is above the minimum required by banking legislation.
Operational and legal risksOperational and legal risks are limited by internal rules and directives on organisation and control, and by internal monitoring (dual control principle, separation of functions, compliance officer, IT support etc.). External consultants are sometimes used to limit legal risks.
Use of derivative financial instrumentsDerivative financial instruments are used exclusively in client transactions and as hedging transactions. The counterparties are first-rate banks, as is always the case in the trading business.
Disclosure of capital adequacyCapital adequacy is disclosed on a consolidated basis, and in this connection we refer to the Annual Report of Valartis Group AG, Baar.
RisikomanagementRisk management
44
Informationen zur Bilanz
45
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Ausleihungen
Forderungen gegenüber Kunden (ohne Hypothekarforderungen) 1.339 119.905 4.960 126.204
Hypothekarforderungen 2.038 - 563 2.601
Wohnliegenschaften 1.198 - 563 1.761
Büro- und Geschäftshäuser 840 - - 840
Total Ausleihungen
Geschäftsjahr 3,377 119,905 5,523 128,805
Vorjahr 2.208 133.600 3.954 139.762
Ausserbilanz
Eventualverbindlichkeiten - 9.970 98 10.068
Total Ausserbilanz
Geschäftsjahr - 9,970 98 10.068
Vorjahr - 13.348 439 13.787
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.1, BankV (in Tausend CHF)
Hypothe-karische
Deckungandere
Deckungohne
Deckung Total
Deckungsart
Übersicht der Deckungen
Gefährdete Forderungen
Geschäftsjahr 3.119 539 2.580 2.580
Vorjahr 2.817 694 2.123 2.123
(in Tausend CHF)
Bruttoschuld-betrag
Geschätzte Verwertungs-
erlöse der Sicherheiten
Nettoschuld-betrag
Einzelwert-berichti- gungen
- Schuldtitel
- börsenkotierte
(an einer anerkannten Börse gehandelt)
- nicht börsenkotierte
- davon eigene Anleihens-
und Kassenobligationen
- Beteiligungstitel
- davon eigene Beteiligungstitel
- Edelmetalle
Total
davon notenbankfähige Wertpapiere
Buchwert
Geschäftsjahr Vorjahr
115 7
2.093 1.172
- -
- -
- -
- -
2.208 1.179
594 173
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.2, BankV
(in Tausend CHF)
Anschaffungswert
Geschäftsjahr Vorjahr
105 9
2.016 1.192
- -
- -
- -
- -
2.121 1.201
591 184
Marktwert
Geschäftsjahr Vorjahr
115 7
2.093 1.172
- -
- -
- -
- -
2.208 1.179
594 173
Handelsbestände in Wertpapieren und Edelmetallen
Notes on the balance sheet
Advances
Due from clients (excluding mortgage loans) 1,339 119,905 4,960 126,204
Mortgage loans 2,038 - 563 2,601
Residential properties 1,198 - 563 1,761
Office and business premises 840 - - 840
Total advances
Financial year 3,377 119,905 5,523 128,805
Previous year 2,208 133,600 3,954 139,762
Off-balance sheet
Contingent liabilities - 9,970 98 10,068
Total off-balance sheet
Financial year - 9,970 98 10,068
Previous year - 13,348 439 13,787
Art. 24e Para. 1 Point 3.1, Banking Ord. (in thousands CHF)
Mortgage-
backedOther
collateralWithout
collateral Total
Type of collateral
Overview of collateral
Impaired due amounts
Financial year 3,119 539 2,580 2,580
Previous year 2,817 694 2,123 2,123
(in thousands CHF)
Gross amountdue
Estimated realization
value of collateral
Net amountdue
Specificvalue
adjustments
- Debt instruments
- listed
(traded on a recognised exchange)
- unlisted
- of which own bonds and
medium-term notes
- Equity paper
- of which own equity paper
- Precious metals
Total
of which eligible as security
for central bank borrowings
Book value
Financial year Previous year
115 7
2,093 1,172
- -
- -
- -
- -
2,208 1,179
594 173
Art. 24e Para. 1 Point 3.2, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Cost
Financial year Previous year
105 9
2,016 1,192
- -
- -
- -
- -
2,121 1,201
591 184
Market value
Financial year Previous year
115 7
2,093 1,172
- -
- -
- -
- -
2,208 1,179
594 173
Trading positions comprising securities and precious metals
46 47
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Schuldtitel
- davon eigene Anleihens- und
Kassenobligationen
Beteiligungstitel
- davon qualifizierte Beteiligungen
(mindestens 10% des Kapitals
oder der Stimmen)
Edelmetalle
Total
davon notenbankfähige Wertpapiere
Buchwert
Geschäftsjahr Vorjahr
15.816 8.265
- -
- -
- -
- -
15.816 8.265
9.213 3.886
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.2, BankV
(in Tausend CHF)
Anschaffungswert
Geschäftsjahr Vorjahr
15.826 8.384
- -
- -
- -
- -
15.826 8.384
9.220 3.949
Marktwert
Geschäftsjahr Vorjahr
16.020 8.326
- -
- -
- -
- -
16.020 8.326
9.290 3.898
Wertpapier- und Edelmetallbestände des Umlaufvermögens (ohne Handelsbestände)
Schuldtitel
- davon eigene Anleihens- und
Kassenobligationen
- davon nach „Accrual Methode“ bewertet
- davon nach Niederstwert bewertet
Beteiligungstitel
- davon qualifizierte Beteiligungen
Edelmetalle
Total
davon notenbankfähige Wertpapiere
Buchwert
Geschäftsjahr Vorjahr
68.491 66.874
- -
68.491 66.874
- -
- -
- -
- -
68.491 66.874
53.663 63.482
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.2, BankV
(in Tausend CHF)
Anschaffungswert
Geschäftsjahr Vorjahr
70.153 67.964
- -
70.153 67.964
- -
- -
- -
- -
70.153 67.964
54.865 64.532
Marktwert
Geschäftsjahr Vorjahr
70.019 66.200
- -
70.019 66.200
- -
- -
- -
- -
70.019 66.200
54.891 62.854
Wertpapier- und Edelmetallbestände des Anlagevermögens
Debt instruments
- of which own bonds and
medium-term notes
Equity paper
- of which qualified participations
(at least 10% of capital or votes)
Precious metals
Total
of which eligible as security for
central bank borrowings
Book value
Financial year Previous year
15,816 8,265
- -
- -
- -
- -
15,816 8,265
9,213 3,886
Art. 24e Para 1 Point 3.2, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Cost
Financial year Previous year
15,826 8,384
- -
- -
- -
- -
15,826 8,384
9,220 3,949
Market value
Financial year Previous year
16,020 8,326
- -
- -
- -
- -
16,020 8,326
9,290 3,898
Securities and precious metals held as current assets (excluding trading positions)
Debt instruments
- of which own bonds and
medium-term notes
- of which valued according
to the accrual method
- of which valued at the lower
of cost or market
Equity paper
- of which qualified participations
(at least 10% of capital or votes)
Precious metals
Total
of which eligible as security
for central bank borrowings
Book value
Financial year Previous year
68,491 66,874
- -
68,491 66,874
- -
- -
- -
- -
68,491 66,874
53,663 63,482
Art. 24e Para. 1 Point 3.2, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Cost
Financial year Previous year
70,153 67,964
- -
70,153 67,964
- -
- -
- -
- -
70,153 67,964
54,865 64,532
Market value
Financial year Previous year
70,019 66,200
- -
70,019 66,200
- -
- -
- -
- -
70,019 66,200
54,891 62,854
Securities and precious metals held as non-current assets
48 49
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Anfangsbestand
Kauf
Verkauf
Wertberichtigungen
Zuschreibungen
Endbestand
Anzahl
Geschäftsjahr Vorjahr
10.000 10.000
1.000 -
- 4.700 -
- -
- -
6.300 10.000
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.2, BankV
(Geldwerte in Tausend CHF)
Buchwert
Geschäftsjahr Vorjahr
1.700 1.700
185 -
- 799 -
- -
- -
1.086 1.700
Angaben zu den eigenen Aktien oder Anteile im Anlagevermögen
Opening balance
Purchase
Sale
Value adjustments
Write-ups
Closing balance
Number
Financial year Previous year
10,000 10,000
1,000 -
- 4,700 -
- -
- -
6,300 10,000
Art. 24e Para. 1 Point 3.2, Banking Ord.
(monetary values in thousands CHF)
Book value
Financial year Previous year
1,700 1,700
185 -
- 799 -
- -
- -
1,086 1,700
Information on own shares or holdings in non-current assets
Beteiligungen
mit Kurswert
ohne Kurswert
Total Beteiligungen
Anteile an verbundenen Unternehmen
mit Kurswert
ohne Kurswert
Total Anteile an verbundenen Unternehmen
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.2, BankV
(in Tausend CHF) Geschäftsjahr
-
-
-
-
1.686
1.686
Vorjahr
-
-
-
-
1.210
1.210
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
Participations
with market value
without market value
Total participations
Shares in affiliated companies
with market value
without market value
Total shares in affiliated companies
Art. 24e Para. 1 Point 3.2, Banking Ord.
(in thousands CHF) Financial year
-
-
-
-
1,686
1,686
Previous year
-
-
-
-
1,210
1,210
Participations and shares in affiliated companies
50 51
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Am Bilanzstichtag war die Bank an
folgenden Gesellschaften beteiligt:
Firmenname, Sitz, Geschäftstätigkeit
Valartis Fund Management
(Liechtenstein) AG,
Gamprin-Bendern, Liechtenstein
(Fondsleitungsgesellschaft)
HIB Investment Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
(Führen von Referenzportfolios der
Valartis Bank (Liechtenstein) AG,
Gamprin-Bendern)
HYPO LP (I) Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
- liquidiert am 08.11.2012
(Halten von Beteiligungen)
HIB Protector Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
(Protektorfunktion für
Stiftungen und Trusts )
Hypo Trust and
Corporate Services (Brunei) Ltd.,
Bandar Seri Begawan,
Brunei Darussalam
(Übernahme von
Trusteefunktionen)
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.3, BankV
Verbundene Unternehmen Geschäftsjahr Vorjahr
Gesell-
schafts-
kapital
CHF 1.500.000
USD 50.000
USD 10.000
USD 130.000
Stim-
men-
anteil
%
100%
100%
100%
100%
Kapital-
anteil
%
100%
100%
100%
100%
Jahres-
ergebnis
CHF
736.392
80.389
- 760
99.795
Gesell-
schafts-
kapital
CHF 1.500.000
USD 50.000
USD 10.000
USD 10.000
USD 130.000
Stim-
men-
anteil
%
100%
100%
100%
100%
100%
Kapital-
anteil
%
100%
100%
100%
100%
100%
Jahres-
ergebnis
CHF
49.239
- 54.521
- 767
9.188
101.508
On the balance sheet date the bank
held investments in the following
companies: Company name,
registered offices, business activity
Valartis Fund Management
(Liechtenstein) AG,
Gamprin-Bendern, Liechtenstein
(Fund management company)
HIB Investment Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
(Management of benchmark
portfolios of Valartis Bank
(Liechtenstein) AG,
Gamprin-Bendern)
HYPO LP (I) Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
- dissolved on 08.11.2012
(Holding company)
HIB Protector Ltd., Tortola,
British Virgin Islands
(Function as Protector for
Foundations and Trusts)
Hypo Trust and
Corporate Services (Brunei) Ltd.,
Bandar Seri Begawan,
Brunei Darussalam
(Management of
Trustee functions)
Art. 24e Para. 1 Point 3.3, Banking Ord.
Affiliated companies Financial year Previous year
Share
capital
CHF 1,500,000
USD 50,000
USD 10,000
USD 130,000
%
share
of
votes
100%
100%
100%
100%
% share
of
capital
100%
100%
100%
100%
Business
result
CHF
736,392
80,389
- 760
99,795
Share
capital
CHF 1,500,000
USD 50,000
USD 10,000
USD 10,000
USD 130,000
%
share
of
votes
100%
100%
100%
100%
100%
% share
of
capital
100%
100%
100%
100%
100%
Business
result
CHF
49,239
- 54,521
- 767
9,188
101,508
52 53
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Total Anteile an
verbundenen
Unternehmen
Total Wertpapier- und
Edelmetallbestände
des Anlagevermögens
Total immaterielle Werte
Liegenschaften
- Bankgebäude
Übrige Sachanlagen
Total Sachanlagen
Brandversicherungswert
der Liegenschaften
Brandversicherungswert
der übrigen Sachanlagen
Art. 24e Abs.1 Ziff. 3.4, BankV
(in Tausend CHF)
Anschaf-
fungswert
1.699
68.015
3.794
15.900
12.695
28.594
Bisher auf-
gelaufene
Abschrei-
bungen/
Zuschrei-
bungen
- 489
- 1.141
- 3.468
- 434
- 6.664
- 7.098
Buchwert
Ende
Vorjahr
1.210
66.874
326
15.466
6.030
21.496
22.861
6.000
Investi-
tionen
-
13.038
595
-
337
337
Desinvesti-
tionen
- 12
- 10.802
-
-
-
-
Zu-
schrei-
bungen
489
44
-
-
-
-
Buchwert
Ende
Geschäfts-
jahr
1.686
68.491
628
15.338
5.325
20.663
22.961
6.500
Geschäftsjahr
Umbu-
chun-
gen
-
-
-
-
-
-
Ab-
schrei-
bungen
- 1
- 663
- 293
- 127
- 1.042
- 1.169
Anlagespiegel
Wertberichtigungen für Ausfallsrisiken
- Einzelwertberichtigungen
- Pauschalierte Einzelwertberichtigungen
(inklusive solche für Länderrisiken)
Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken
Rückstellungen für Steuern und latente Steuern
Übrige Rückstellungen
Total Wertberichtigungen und Rückstellungen
abzüglich:
Wertberichtigungen
Total Rückstellungen gemäss Bilanz
Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.9, BankV
(in Tausend CHF)
Zweck-
konforme
Verwen-
dungen
- 13
-
- 107
- 564
-
- 684
-
Stand
Ende
Vorjahr
2.123
-
62
1.772
420
4.377
- 2.123
2.254
5.000
Wieder-
eingänge,
überfällige
Zinsen,
Währungs-
differenzen
- 6
-
-
-
-
- 6
-
Neubil-
dungen
zulasten
Erfolgs-
rechnung
27
540
54
1.342
58
2.021
-
Auflö-
sungen
zugunsten
Erfolgs-
rechnung
- 92
-
- 9
-
-
- 101
-
Stand
Ende
Ge-
schäfts-
jahr
2.040
540
-
2.550
478
5.608
- 2.580
3.028
5.000
Wertberichtigungen und Rückstellungen / Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Total shares in
affiliated companies
Total securities and
precious metals held
as non-current assets
Total intangible assets
Properties
- Bank premises
Other tangible assets
Total tangible assets
Fire insurance value
of properties
Fire insurance value of
other tangible assets
Art. 24e Para. 1 Point 3.4,
Banking Ord.
(in thousands CHF) Cost
1,699
68,015
3,794
15,900
12,695
28,594
Accumula-
ted depre-
ciation/
write-ups
- 489
- 1,141
- 3,468
- 434
- 6,664
- 7,098
Book
value
end
previous
year
1,210
66,874
326
15,466
6,030
21,496
22,861
6,000
Invest-
ments
-
13,038
595
-
337
337
Disinvest-
ments
- 12
- 10,802
-
-
-
-
Write-
ups
489
44
-
-
-
-
Book value
end
financial
year
1,686
68,491
628
15,338
5,325
20,663
22,961
6,500
Financial year
Reclassi-
fications
-
-
-
-
-
-
Depre-
ciation
- 1
- 663
- 293
- 127
- 1,042
- 1,169
Statement of changes in non-current assets
Value adjustments for default risks
- Specific value adjustments
- Flat-rate specific value adjustments
(including such adjustments for country risks)
Provisions for other business risks
Provisions for taxes and deferred taxes
Other provisions
Total value adjustments and provisions
less:
Value adjustments
Total provisions as per balance sheet
Provisions for general banking risks
Art. 24e Para. 1 Point 3.9, Banking Ord.
(in thousands CHF) Application
- 13
-
- 107
- 564
-
- 684
-
Balance
as at
end
previous
year
2,123
-
62
1,772
420
4,377
- 2,123
2,254
5,000
Recoveries,
overdue
interest,
currency
differences
- 6
-
-
-
-
- 6
-
New
allocations
out
of P/L
account
27
540
54
1,342
58
2,021
-
Releases
to
P/L
account
- 92
-
- 9
-
-
- 101
-
Balance
as at
end
financial
year
2,040
540
-
2,550
478
5,608
- 2,580
3,028
5,000
Value adjustments and provisions / provisions for general banking risks
54 55
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Share capital
Participation certificate capital
Total share capital
Art. 24e Para. 1 Point 3.10, Banking Ord.
(monetary values in thousands CHF)
Share capital
Previous year
Total
nominal value
13,600
6,400
20,000
Financial year
Quantity
136,000
64,000
200,000
Capital
entitled to
a dividend
13,600
5,770
19,370
Total
nominal
value
13,600
6,400
20,000
Quantity
136,000
64,000
200,000
Capital
entitled to
a dividend
13,600
5,400
19,000
Aktienkapital
Partizipationsscheinkapital
Total Gesellschaftskapital
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.10, BankV
(Geldwerte in Tausend CHF)Gesamt-
nominalwert
13.600
6.400
20.000
Geschäftsjahr
Gesellschaftskapital
Vorjahr
Stückzahl
136.000
64.000
200.000
dividenden-
berechtigtes
Kapital
13.600
5.770
19.370
Gesamt-
nominalwert
13.600
6.400
20.000
Stückzahl
136.000
64.000
200.000
dividenden-
berechtigtes
Kapital
13.600
5.400
19.000
Betrag
20.000
1) Keine Verpflichtung zur Umwandlung in Kapital oder andere Schuldform sowie keine vorzeitigen Rückzahlungsverpflichtungen.
Geschäftsjahr
Nachrangiges Darlehen (in Tausend CHF)1)
Vorjahr
Laufzeit
20.12.2006 -
20.12.2016
Zinssatz
6Mt. CHFLibor + 5,00
Betrag
20.000 Laufzeit
20.12.2006 -
20.12.2016
Zinssatz
6Mt. CHFLibor + 5,00
Angefallene
Aufwendungen
1.045
Angefallene
Aufwendungen
1.063
1) No obligation to convert into capital or other form of debt nor any early repayment obligations.
Amount
20,000
Financial year
Subordinated loan (in thousands CHF)1)
Previous year
Term
20.12.2006 -
20.12.2016
Rate of interest
6Mt. CHFLibor + 5.00
Amount
20,000 Term
20.12.2006 -
20.12.2016
Rate of interest
6Mt. CHFLibor + 5.00
Interest paid
1,045
Interest paid
1,063
mit Stimmrecht
Valartis Group AG, Baar, Schweiz
Charyrups Foundation, Ruggell, Liechtenstein
Total 1) Unter Berücksichtigung des Partizipationskapitals und nach Abzug eigener Partizipationsscheine in der Höhe von nominal CHF 0.63 Mio. (Vorjahr nominal CHF 1 Mio.).2) Nach Abzug eigener Partizipationsscheine in der Höhe von nominal CHF 0.63 Mio. (Vorjahr nominal CHF 1 Mio.). Bedeutende indirekte Beteiligte der Valartis Bank (Liechtenstein) AG:MCG Holding S.A., Baar, Schweiz, mit 49.36% direkte Beteiligung an der Valartis Group AG
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG wird in den Konzernabschluss der Valartis Group AG einbezogen.
Art. 24e Abs.1 Ziff. 3.10, BankV
(Geldwerte in Tausend CHF) Nominal
12.100
1.500
13.600
Kapital-
anteil in %
71,09
7,74
78,83
Stimmen-
anteil in %
88,97
11,03
100,00
Bedeutende Kapitaleigner und stimmrechtsgebundene Gruppen von Kapitaleignern
1)
2)
Geschäftsjahr Vorjahr
Nominal
12.100
1.500
13.600
Kapital-
anteil in %
72,47
7,89
80,37
Stimmen-
anteil in %
88,97
11,03
100,00
with voting right
Valartis Group AG, Baar, Switzerland
Charyrups Foundation, Ruggell, Liechtenstein
Total 1) Taking into account the participation capital and after deduction of own participation certificates with a nominal value of CHF 0.63 million (CHF 1 million in the previous year).2) After deduction of own participation certificates with a nominal value of CHF 0.63 million (CHF 1 million in the previous year). Principal indirect investors in Valartis Group AG: MCG Holding S.A., Baar, Switzerland, with 49.36% direct investment in Valartis Group AG
Valartis Bank (Liechtenstein) AG is included in the consolidated accounts of Valartis Group AG.
Art. 24e Para. 1 Point 3.10, Banking Ord.
(monetary values in thousands CHF) Nominal
12,100
1,500
13,600
% share
of capital
71.09
7.74
78.83
% share
of votes
88.97
11.03
100.00
Major shareholders and groups of shareholders linked by voting rights
1)
2)
Financial year Previous year
Nominal
12,100
1,500
13,600
% share
of capital
72.47
7.89
80.37
% share
of votes
88.97
11.03
100.00
56 57
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen und
qualifiziert Beteiligten in den Positionen:
- Forderungen gegenüber Banken
- Forderungen gegenüber Kunden
- Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
Gesamtbetrag der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen
Gesamtbetrag der Forderungen gegenüber qualifiziert Beteiligten
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und
qualifiziert Beteiligten in den Positionen:
- Verbindlichkeiten gegenüber Banken
- Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten gegenüber qualifiziert Beteiligten
Organkredite und Garantieverpflichtungen zugunsten Organe
Organkredite zugunsten Vorstand
Organkredite zugunsten Beirat
Garantieverpflichtungen zugunsten Beirat Transaktionen (wie Wertschriftengeschäfte, Zahlungsverkehr, Kreditgewährung und Entschädigungen auf Einlagen) mit Mitgliedern des Verwaltungsrates,der Geschäftsleitung sowie Mitarbeitenden werden zu Mitarbeiterkonditionen des Konzerns durchgeführt. Transaktionen mit der Muttergesellschaft werden zu Konditionen durchgeführt, wie sie für Dritte zur Anwendung gelangen.
Art. 24e Abs.1 Ziff. 3.13, BankV (in Tausend CHF) Geschäftsjahr
229.679
24.242
-
253.922
22.880
65
2.085
2.151
-
1.926
145
36
Vorjahr
337.757
24.768
-
362.524
23.396
-
1.491
1.491
-
977
-
36
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, qualifiziert Beteiligten sowie Organkredite und Transaktionen mit nahe stehenden Personen
Claims on affiliated companies and
qualified participants in the positions:
- Due from banks
- Due from clients
- Bonds and other fixed-interest bearing securities
Total claims on affiliated companies
Total claims on qualified participants
Liabilities to affiliated companies and
qualified participants in the positions:
- Due to banks
- Due to clients
Total liabilities to affiliated companies
Total liabilities to qualified participants
Loans and commitments to governing bodies
Loans to Management Board
Loans to Advisory Board
Commitments to Advisory Board Transactions (such as securities transactions, payment transfers, lending facilities and interest on deposits) with members of the Board of Directors,the Management Board and employees were made under the group‘s employee terms. Transactions with the parent company are made under the same terms and conditions as applicable to third parties.
Art. 24e Para. 1 Point 3.13, Banking Ord. (in thousands CHF) Geschäftsjahr
229,679
24,242
-
253,922
22,880
65
2,085
2,151
-
1,926
145
36
Vorjahr
337,757
24,768
-
362,524
23,396
-
1,491
1,491
-
977
-
36
Claims on and liabilities to affiliated companies, qualified participants as well as loans to governing bodies and transactions with related persons
58 59
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Eigenkapital am Anfang des Geschäftsjahres
Einbezahltes gezeichnetes Kapital
Gesetzliche Reserve
Reserve für eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Reserven
Rückstellung für allgemeine Bankrisiken
Bilanzgewinn
Total Eigenkapital am Anfang des Geschäftsjahres (vor Gewinnverwendung)
- Dividende und andere Ausschüttungen aus dem Jahresgewinn des Vorjahres
- Entsteuerung Altreserven zu Lasten Gewinnvortrag
+ Jahresgewinn des Geschäftsjahres
Total Eigenkapital am Ende des Geschäftsjahres (vor Gewinnverwendung)
davon: Einbezahltes gezeichnetes Kapital
Gesetzliche Reserve
Reserve für eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Reserve
Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Bilanzgewinn
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.11, BankV (in Tausend CHF)
20.000
2.480
1.700
2.400
5.000
14.121
45.701
- 2.480
- 189
10.659
53.691
20.000
2.790
1.086
3.014
5.000
21.801
Nachweis des Eigenkapitals
Sonstige Vermögensgegenstände
- Positive Wiederbeschaffungswerte aus derivativen Finanzinstrumenten
- Ausgleichskonto
- Abrechnungskonten
- Forderungen
- Indirekte Steuern
Total sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten
- Negative Wiederbeschaffungswerte aus derivativen Finanzinstrumenten
- Ausgleichskonto
- Abrechnungskonten
- Kreditoren
- Fällige, nicht eingelöste Coupons und Schuldverschreibungen
- Indirekte Steuern
Total sonstige Verbindlichkeiten
Art. 24e Abs. 2 Ziff. 6, BankV (in Tausend CHF) Geschäftsjahr
75
2.324
1.035
4
39
3.477
2.292
1.378
263
2
44
609
4.588
Vorjahr
376
2.011
1.008
17
24
3.436
2.197
1.429
130
224
-
468
4.448
Sonstige Vermögensgegenstände und sonstige Verbindlichkeiten
Other assets
- Positive replacement values arising from derivative financial instruments
- Compensation account
- Settlement accounts
- Receivables
- Indirect taxes
Total other assets
Other liabilities
- Negative replacement values arising from derivative financial instruments
- Compensation account
- Settlement accounts
- Accounts payable
- Due, unclaimed coupons and bonds
- Indirect taxes
Total other liabilities
Art. 24e Para. 2 Point 6, Banking Ord. (in thousands CHF) Financial year
75
2,324
1,035
4
39
3,477
2,292
1,378
263
2
44
609
4,588
Previous year
376
2,011
1,008
17
24
3,436
2,197
1,429
130
224
-
468
4,448
Other assets and other liabilities
Equity capital at the start of the financial year
Share capital paid in
Legal reserves
Reserve for own shares or holdings
Other reserves
Provisions for general banking risks
Accumulated profit for the year
Total equity capital at the beginning of the financial year (prior to profit distribution)
- Dividends and other distributions from the previous year‘s profit
- Declared and paid tax on old reserves at the expense of the profit carried forward
+ Annual profit for the financial year
Total equity capital at the end of the financial year (prior to profit distribution)
of which: Share capital paid in
Legal reserves
Reserve for own shares or holdings
Other reserves
Provisions for general banking risks
Accumulated profit for the year
Art. 24e Para. 1 Point 3.11, Banking Ord. (in thousands CHF)
20,000
2,480
1,700
2,400
5,000
14,121
45,701
- 2,480
- 189
10,659
53,691
20,000
2,790
1,086
3,014
5,000
21,801
Equity statement
60 61
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Aktiven
Flüssige Mittel
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
davon Hypothekarforderungen
Handelsbestände in Wertpapieren
und Edelmetallen
Wertpapier- und Edelmetallbestände
des Umlaufvermögens
(ohne Handelsbestände)
Wertpapier- und Edelmetallbestände
des Anlagevermögens
Übrige Aktiven
Total Aktiven
Geschäftsjahr
Vorjahr
Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Verbindlichkeiten gegenüber Banken
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
b) sonstige Verbindlichkeiten
Rückstellungen (ohne Rückstellungen
für allgemeine Bankrisiken)
Nachrangige Verbindlichkeiten
Übrige Verbindlichkeiten
Total Verbindlichkeiten und
Rückstellungen
Geschäftsjahr
Vorjahr
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.12, BankV
(in Tausend CHF)
auf Sicht
38.903
355.313
-
-
2.208
15.816
-
11.484
423.724
209.382
135
-
1.004.246
3.028
-
7.042
1.014.451
615.318
kündbar
-
1.618
75.880
-
-
-
-
-
77.498
86.204
-
-
2.588
-
-
-
2.588
49.896
innert
3 Monaten
-
196.365
32.951
-
-
-
6.362
-
235.678
158.173
10.866
-
15.144
-
-
-
26.010
45.944
nach 3
Monaten
bis zu 12
Monaten
-
280,980
8,509
180
-
-
16,450
-
305,939
245,063
-
-
3,166
-
-
-
3,166
7,871
nach
5 Jahren
-
-
6.592
1.831
-
-
-
-
6.592
1.315
380
-
-
-
-
-
380
380
Total
38.903
834.276
128.805
2.601
2.208
15.816
68.491
32.147
1.120.646
785.470
11.741
-
1.025.144
3.028
20.000
7.042
1.066.955
739.769
fällig
nach 12
Monaten
bis zu 5
Jahren
-
-
4.873
590
-
-
45.679
-
50.552
63.837
360
-
-
-
20.000
-
20.360
20.360
immo-
bilisiert
-
-
-
-
-
-
-
20.663
20.663
21.496
-
-
-
-
-
-
-
-
Fälligkeitsstruktur der Aktiven sowie der Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Assets
Cash and cash equivalents
Due from banks
Due from clients
of which mortgage loans
Trading positions comprising
securities and precious metals
Securities and precious metals
held as current assets
(excluding trading positions)
Securities and precious metals
held as non-current assets
Other assets
Total assets
Financial year
Previous year
Liabilities and provisions
Due to banks
Due to clients
a) Savings accounts
b) Other liabilities to clients
Provisions (excluding provisions
for general banking risks)
Subordinated liabilities
Other liabilities
Total liabilities
and provisions
Financial year
Previous year
Art. 24e Para. 1 Point 3.12, Banking
Ord. (in thousands CHF)
On demand
38,903
355,313
-
-
2,208
15,816
-
11,484
423,724
209,382
135
-
1,004,246
3,028
-
7,042
1,014,451
615,318
Redeemable
-
1,618
75,880
-
-
-
-
-
77,498
86,204
-
-
2,588
-
-
-
2,588
49,896
within
3 months
-
196,365
32,951
-
-
-
6,362
-
235,678
158,173
10,866
-
15,144
-
-
-
26,010
45,944
between
3 months
to 12
months
-
280,980
8,509
180
-
-
16,450
-
305,939
245,063
-
-
3,166
-
-
-
3,166
7,871
after
5 years
-
-
6,592
1,831
-
-
-
-
6,592
1,315
380
-
-
-
-
-
380
380
Total
38,903
834,276
128,805
2,601
2,208
15,816
68,491
32,147
1,120,646
785,470
11,741
-
1,025,144
3,028
20,000
7,042
1,066,955
739,769
between
12 months
to 5
years
-
-
4,873
590
-
-
45,679
-
50,552
63,837
360
-
-
-
20,000
-
20,360
20,360
immo-
bilised
-
-
-
-
-
-
-
20,663
20,663
21,496
-
-
-
-
-
-
-
-
Maturity structure of assets, liabilities and provisions
Due
Von den im Bilanzposten Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ausgewiesenen Wertpapieren werden im Jahr 2013 Papiere im Betrage von TCHF 25.930 (Vorjahr TCHF 4.653) fällig.
Of the securities reported in the balance sheet under bonds and other fixed-interest bearing securities, instruments amounting to TCHF 25,930 (TCHF 4,653 in the previous year) will become due in 2013.
62 63
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Aktiven
Flüssige Mittel
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden (ohne Hypothekarforderungen)
Hypothekarforderungen
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
Anteile an verbundenen Unternehmen
Immaterielle Anlagewerte
Sachanlagen
Eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Vermögensgegenstände
Rechnungsabgrenzungsposten
Total Aktiven
Passiven
Verbindlichkeiten gegenüber Banken
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (ohne Spareinlagen)
Sonstige Verbindlichkeiten
Rechnungsabgrenzungsposten
Rückstellungen
Nachrangige Verbindlichkeiten
Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Gezeichnetes Kapital
Gesetzliche Reserven
Reserve für eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Reserven
Gewinnvortrag
Jahresgewinn
Total Passiven
Geschäftsjahr
Inland Ausland
38.903 -
445.247 389.030
51.996 74.208
950 1.651
- 86.514
- -
1.500 186
628 -
20.663 -
1.086 -
3.477 -
4.607 -
569.057 551.589
65 11.676
157.322 867.822
4.588 -
2.454 -
3.028 -
- 20.000
5.000 -
20.000 -
2.790 -
1.086 -
3.014 -
11.142 -
10.659 -
221.148 899.498
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.14, BankV
(in Tausend CHF)
Bilanz nach In- und Ausland
Vorjahr
Inland Ausland
7.884 -
361.796 167.237
59.423 78.854
850 635
- 76.318
- -
1.080 130
326 -
21.496 -
1.700 -
3.436 -
4.305 -
462.296 323.174
7 11.837
143.471 555.684
4.448 -
2.069 -
2.254 -
- 20.000
5.000 -
20.000 -
2.480 -
1.700 -
2.400 -
7.967 -
6.153 -
197.949 587.521
Aktiven
Europa (ohne Schweiz/Liechtenstein)
Schweiz
Liechtenstein
Nordamerika
Karibik
Ozeanien
Lateinamerika
Afrika
Asien
Total Aktiven
Geschäftsjahr
Absolut Anteil in %
502.169 44,8
456.677 40,8
113.411 10,1
20.632 1,8
18.640 1,7
2.765 0,3
2.546 0,2
2.480 0,2
1.326 0,1
1.120.646 100,0
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.15, BankV
(in Tausend CHF)
Aktiven nach Ländern/Ländergruppen
Vorjahr
Absolut Anteil in %
280.800 35,8
414.154 52,7
48.278 6,1
12.728 1,6
25.170 3,2
1.759 0,2
2.234 0,3
219 0,0
128 0,0
785.470 100,0
Assets
Europe (excluding Switzerland/Liechtenstein)
Switzerland
Liechtenstein
North America
Caribbean
Oceania
Latin America
Africa
Asia
Total assets
Financial year
Absolute % share
502,169 44.8
456,677 40.8
113,411 10.1
20,632 1.8
18,640 1.7
2,765 0.3
2,546 0.2
2,480 0.2
1,326 0.1
1,120,646 100.0
Art. 24e Para. 1 Point 3.15, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Breakdown of assets according to country/country group
Previous year
Absolute % share
280,800 35.8
414,154 52.7
48,278 6.1
12,728 1.6
25,170 3.2
1,759 0.2
2,234 0.3
219 0.0
128 0.0
785,470 100.0
Assets
Cash and cash equivalents
Due from banks
Due from clients (excluding mortgage loans)
Mortgage loans
Bonds and other fixed-interest bearing securities
Equities and other non-fixed-interest securities
Shares in affiliated companies
Intangible assets
Tangible assets
Own shares or holdings
Other assets
Accrued income and prepaid expenses
Total assets
Liabilities
Due to banks
Due to clients (excluding savings accounts)
Other liabilities
Accrued expenses and deferred income
Provisions
Subordinated liabilities
Provisions for general banking risks
Share capital
Legal reserves
Reserve for own shares or holdings
Other reserves
Profit carried forward
Profit for the year
Total liabilities
Financial year
Domestic Abroad
38,903 -
445,247 389,030
51,996 74,208
950 1,651
- 86,514
- -
1,500 186
628 -
20,663 -
1,086 -
3,477 -
4,607 -
569,057 551,589
65 11,676
157,322 867,822
4,588 -
2,454 -
3,028 -
- 20,000
5,000 -
20,000 -
2,790 -
1,086 -
3,014 -
11,142 -
10,659 -
221,148 899,498
Art. 24e Para. 1 Point 3.14, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Breakdown of balance sheet according to domicile
Previous year
Domestic Abroad
7,884 -
361,796 167,237
59,423 78,854
850 635
- 76,318
- -
1,080 130
326 -
21,496 -
1,700 -
3,436 -
4,305 -
462,296 323,174
7 11,837
143,471 555,684
4,448 -
2,069 -
2,254 -
- 20,000
5,000 -
20,000 -
2,480 -
1,700 -
2,400 -
7,967 -
6,153 -
197,949 587,521
64 65
Informationen zur Bilanz
Notes on the balance sheet
Aktiven
Flüssige Mittel
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden (ohne Hypothekarforderungen)
Hypothekarforderungen
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
Anteile an verbundenen Unternehmen
Immaterielle Anlagewerte
Sachanlagen
Eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Vermögensgegenstände
Rechnungsabgrenzungsposten
Total bilanzwirksame Aktiven
Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin-
und Devisenoptionsgeschäften
Total Aktiven
Passiven
Verbindlichkeiten gegenüber Banken
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (ohne Spareinlagen)
Sonstige Verbindlichkeiten
Rechnungsabgrenzungsposten
Rückstellungen
Nachrangige Verbindlichkeiten
Rückstellungen für allgemeine Bankrisiken
Gezeichnetes Kapital
Gesetzliche Reserven
Reserve für eigene Aktien oder Anteile
Sonstige Reserven
Gewinnvortrag
Jahresgewinn
Total bilanzwirksame Passiven
Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-,
Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften
Total Passiven
Nettoposition pro Währung
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.16, BankV
(in Tausend CHF) CHF
37.281
55.474
20.854
2.601
13.254
-
1.686
628
20.663
1.086
3.377
2.347
159.251
4.550
163.801
806
81.017
3.164
2.385
3.000
20.000
5.000
20.000
2.790
1.086
3.014
11.142
10.659
164.063
4.550
168.613
- 4.812
EUR
1.494
299.135
33.758
-
65.808
-
-
-
-
-
100
977
401.272
4.847
406.119
10.935
387.060
1.381
55
28
-
-
-
-
-
-
-
-
399.459
4.842
404.301
1.818
USD
116
420.191
38.642
-
7.452
-
-
-
-
-
-
1.180
467.581
1.791
469.372
-
465.525
43
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
465.569
1.786
467.355
2.017
Währungen
Bilanz nach Währungen
GBP
12
18.221
27.347
-
-
-
-
-
-
-
-
68
45.648
-
45.648
-
45.556
-
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.560
-
45.560
88
Übrige
-
41.256
5.603
-
-
-
-
-
-
-
-
35
46.894
2.051
48.945
-
45.986
-
9
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.995
2.051
48.046
899
Buchwert der verpfändeten und abgetretenen
(sicherungsübereigneten) Vermögensgegenstände
Effektive Verpflichtungen
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 3.6, BankV
(in Tausend CHF) Geschäftsjahr
15.057
15.385
Vorjahr
9.798
9.969
Verpfändete oder abgetretene Vermögensgegenstände sowie Vermögensgegenstände unter Eigentumsvorbehalt, ohne Darlehensgeschäfte und Pensionsgeschäfte mit Wertpapieren
Book value of the pledged and assigned assets
(transferred as collateral)
Actual liabilities
Art. 24e Para. 1 Point 3.6, Banking Ord.
(in thousands CHF) Financial year
15,057
15,385
Previous year
9,798
9,969
Pledged or assigned assets as well as assets subject to reservation of ownership, without securities lending or repurchase transactions
Assets
Cash and cash equivalents
Due from banks
Due from clients (excluding mortgage loans)
Mortgage loans
Bonds and other fixed-interest bearing securities
Equities and other non-fixed-interest securities
Shares in affiliated companies
Intangible assets
Tangible assets
Own shares or holdings
Other assets
Accrued income and prepaid expenses
Total assets affecting the balance sheet
Delivery claims from forex spot, forex futures and
forex options transactions
Total assets
Liabilities
Due to banks
Due to clients (excluding savings accounts)
Other liabilities
Accrued expenses and deferred income
Provisions
Subordinated liabilities
Provisions for general banking risks
Share capital
Legal reserves
Reserve for own shares or holdings
Other reserves
Profit carried forward
Profit for the year
Total liabilities affecting the balance sheet
Delivery liabilities from forex spot, forex futures and
forex options transactions
Total liabilities
Net position per currency
Art. 24e Para. 1 Point 3.16, Banking Ord.
(in thousands CHF) CHF
37,281
55,474
20,854
2,601
13,254
-
1,686
628
20,663
1,086
3,377
2,347
159,251
4,550
163,801
806
81,017
3,164
2,385
3,000
20,000
5,000
20,000
2,790
1,086
3,014
11,142
10,659
164,063
4,550
168,613
- 4,812
EUR
1,494
299,135
33,758
-
65,808
-
-
-
-
-
100
977
401,272
4,847
406,119
10,935
387,060
1,381
55
28
-
-
-
-
-
-
-
-
399,459
4,842
404,301
1,818
USD
116
420,191
38,642
-
7,452
-
-
-
-
-
-
1,180
467,581
1,791
469,372
-
465,525
43
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
465,569
1,786
467,355
2,017
Currencies
Breakdown of balance sheet according to currencies
GBP
12
18,221
27,347
-
-
-
-
-
-
-
-
68
45,648
-
45,648
-
45,556
-
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45,560
-
45,560
88
Others
-
41,256
5,603
-
-
-
-
-
-
-
-
35
46,894
2,051
48,945
-
45,986
-
9
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45,995
2,051
48,046
899
66
Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften
67
Informationen zu den Ausserbilanz- geschäften
Notes on off-balance sheet transactions
Art der Kundenvermögen
Vermögen in eigenverwalteten Fonds (Investmentunternehmen)
Vermögen mit Verwaltungsmandat
Übrige Kundenvermögen
Total Kundenvermögen (inklusiv Doppelzählungen)
davon Doppelzählungen
Netto-Neugeld-Zufluss Zum Nettoneugeldzufluss/-abfluss gehören sämtliche Ein- und Auszahlungen sowie die Ein- und Auslieferung von nichtmonetären Vermögenswerten. Keinen Zufluss bzw. Abfluss stellen insbesondere performancebedingte Wertveränderungen sowie Zinsen und Dividendenzahlungen dar. Zu den Kundenvermögen zählen alle zu Anlagezwecken verwalteten oder gehaltenen Vermögenswerte von Privat- und Firmenkunden und institutionellen Kunden sowie die Vermögen in eigenverwalteten kollektiven Anlageinstrumenten der Bank. Darin enthalten sind grundsätzlich alle Verpflichtungen gegenüber Kunden, Fest- und Treuhandgelder sowie alle bewerteten Vermögenswerte. Kundenvermögen, die bei Dritten deponiert sind, werden mit einbezogen, sofern sie von der Bank verwaltet werden. Reine Custody-Vermögen (reine Abrechnungskonti) werden nicht in die Berechnung des Kunden-vermögens einbezogen. Unter Doppelzählungen werden diejenigen Vermögenswerte ausgewiesen, die mehrfach, d. h. in mehreren offenzulegenden Kategorien von Kundenver-mögen, gezählt werden.
Anhang 3 Ziff. 88a, BankV
(in Tausend CHF) Geschäftsjahr
2.138
104.959
2.182.463
2.289.560
2.138
694.325
Vorjahr
-
122.942
1.526.213
1.649.155
-
315.655
Kundenvermögen
Notes on off-balance sheet transactions
Zinsinstrumente
Swaps
Total Geschäftsjahr 1)
Vorjahr 1)
Devisen
Terminkontrakte
Total Geschäftsjahr 1)
Vorjahr 1)
1) Es bestehen keine Nettingverträge.
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 4.3, BankV
(in Tausend CHF)
Positive Wieder-
beschaffungswerte
-
-
-
Negative Wieder-
beschaffungswerte
2.226
2.226
1.835
Kontraktvolumen
45.877
45.877
48.004
Offene derivative Finanzinstrumente
„Hedging“-Instrumente
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 4.3, BankV
(in Tausend CHF)
Positive Wieder-
beschaffungswerte
75
75
376
Negative Wieder-
beschaffungswerte
66
66
361
Kontraktvolumen
13.239
13.239
23.251
Handelsinstrumente
Interest rate instruments
Swaps
Total financial year 1)
Previous year 1)
Foreign exchange
Forward contracts
Total financial year 1)
Previous year 1)
1) No netting agreements exist.
Art. 24e Para. 1 Point 4.3, Banking Ord.
(in thousands CHF)
Positive replacement
values
-
-
-
Negative replacement
values
2,226
2,226
1,835
Contract volume
45,877
45,877
48,004
Open derivative financial instruments
Hedging instruments
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 4.3, BankV
(in Tausend CHF)
Positive replacement
values
75
75
376
Negative replacement
values
66
66
361
Contract volume
13,239
13,239
23,251
Trading instruments
Type of client assets
Assets in own-managed funds (investment companies)
Assets with discretionary mandates
Other client assets
Total client assets (including double counts)
of which double counts
Net new money Net new asset inflow (outflow) includes all deposits and withdrawals plus incoming and outgoing deliveries of non-monetary assets. In particular, performance-related changes in value and interest and dividend payments do not constitute inflows or outflows. Client assets include all assets of private, corporate and institutional clients managed or held for investment purposes and assets in own-managed funds and investment companies of the Bank. They essentially comprise all amounts due to clients, fixed deposits, fiduciary deposits and all valued assets. Client assets deposited with third parties are also shown here if they are managed by the Bank. Pure custody assets (strict clearing accounts), on the other hand, are not included in the calculation of client assets. Double counts show those assets that are included more than once, i.e. in multiple categories of assets under management requiring disclosure.
Notes 3 Point 88a, Banking Ord.
(in thousands CHF) Financial year
2,138
104,959
2,182,463
2,289,560
2,138
694,325
Previous year
-
122,942
1,526,213
1,649,155
-
315,655
Client Assets
68
Informationen zur Erfolgsrechnung
69
Informationen zur Erfolgsrechnung
Notes to the income statement
Handel in Schuldtiteln
Handel in Beteiligungstiteln
Handel in Fonds
Devisen- und Sortenhandel
Total Erfolg aus dem Handelsgeschäft
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 5.2, BankV (In Tausend CHF) Geschäftsjahr
164
-
1
3.825
3.990
Vorjahr
- 20
- 25
-
3.019
2.974
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
Verwaltungsrat
Total Geschäftsjahr Aufgrund von Art. 1092 Ziff. 9 lit. d des Personen- und Gesellschaftsrechts werden die Bezüge des Vorstandes nicht offengelegt.
Art. 24e Abs. 1 Ziff. 5.3, BankV (in Tausend CHF) Geschäftsjahr
94
94
Vorjahr
83
83
Organbezüge
Notes to the income statement
Trading in debt instruments
Trading in equity instruments
Trading in shares of investment funds
Trading in foreign currencies, foreign notes and coins
Total income from trading transactions
Art. 24e Para. 1 Point 5.2, Banking Ord. (in thousands CHF) Financial year
164
-
1
3,825
3,990
Previous year
- 20
- 25
-
3,019
2,974
Income from trading transactions
Board of Directors
Total financial year As a result of Art. 1092 No. 9d of the Persons and Companies Law, the emoluments of the Board of Management are not disclosed.
Art. 24e Para. 1 Point 5.3, Banking Ord. (in thousands CHF) Financial year
94
94
Previous year
83
83
Emoluments received by the governing bodies
Kontrolliert. Control.
Wer fest im Sattel sitzt, ist auch auf einen möglichen Sturz vorbereitet.A firm seat in the saddle protects you from a bumpy ride.
72 73
Organisation der Bank
Organisation of the bank
Organisation der Bank
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG, Gamprin-Bendern, beschäftigte per Ende 2012 insgesamt 66 Personen.
Organigramm
Verwaltungsrat
Interne Revision Revisionsstelle
Vorstand
Dr. Andreas InsamVorsitzender des Vorstandes • Anlageberatung• Depotbank • Institutional Clients• Marketing • Settlement • Vermögensverwaltung
Mag. Dr. Gerhard Lackinger Mitglied des Vorstandes • EDV • Empfang • Gebäudemanagement• Kontoeröffnung• Kredite • Personal • Rechnungswesen, Controlling und Reporting • Recht und Compliance• Tochterunternehmen• Wertschriftenhandel• Zahlungsverkehr
Organisation of the bank
Valartis Bank (Liechtenstein) AG, Gamprin-Bendern, employed a total of 66 persons as at the end of 2012.
Organisational diagram
Board of Directors
Internal Audit
Board of Management
External Audit
Dr. Andreas InsamCEO of Management Board • Investment Consulting• Custodian Bank• Institution Sales • Marketing • Settlement • Asset Management
Mag. Dr. Gerhard Lackinger Member of Management Board • IT • Reception • Facility Management• Account Opening • Loans • Human Resources • Accounting, Controlling and Reporting• Law and Compliance • Subsidiary • Trading in Securities • Payment Transactions
74
Bericht der Revisionsstelle
75
Bericht der Revisionsstelle
Report of the statutory auditor
An die Generalversammlung derValartis Bank (Liechtenstein) AG,Gamprin-Bendern
Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die Jahres-rechnung (Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang; Seiten 25 bis 69) sowie den Jahresbericht (Seiten 13 bis 15) der Valartis Bank (Liech-tenstein) AG für das am 31. Dezember 2012 abgeschlossene Ge-schäftsjahr geprüft.
Für die Jahresrechnung und den Jahresbericht ist der Verwaltungs-rat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetz-lichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängig-keit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des liechtenstei-nischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahres-rechnung und im Jahresbericht mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der Jah-resrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massge-benden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewer-tungsentscheide sowie die Darstellung der Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausrei-chende Grundlage für unser Urteil bildet.
Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die Jahresrechnung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Ver-mögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz. Ferner entsprechen die Buchführung, die Jahresrechnung und der Jahresbericht sowie der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem liechtensteinischen Ge-setz und den Statuten.
Der Jahresbericht steht im Einklang mit der Jahresrechnung.
Wir empfehlen die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.
Ernst & Young AG
Patrick Schwaller Christoph Weidmanndipl. Wirtschaftsprüfer dipl. Wirtschaftsprüfer(Mandatsleiter)
Zürich, 11. März 2013
Report of the statutory auditor
to the General meeting ofValartis Bank (Liechtenstein) AG,Gamprin-Bendern
As statutory auditor, we have audited the accounting records and the financial statements (balance sheet, income statement and notes; pages 24 to 68) and the annual report (pages 12 to 14) of Valartis Bank (Liechtenstein) AG for the business year ended 31 December 2012.
These financial statements and the annual report are the responsibility of the board of directors. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We confirm that we meet the legal requirements concerning professional qualification and independence.
Our audit was conducted in accordance with auditing standards promulgated by the Liechtenstein profession, which require that an audit be planned and performed to obtain reasonable assurance about whether the financial statements and the annual report are free from material misstatement. We have examined on a test basis evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. We have also assessed the accounting principles used, significant estimates made and the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position and the results of operations in accordance with Liechtenstein law. Furthermore, the accounting records, the financial statements and the annual report as well as the proposed appropriation of available earnings comply with Liechtenstein law and the company’s articles of incorporation.
The annual report is consistent with the financial statements.
We recommend that the financial statements submitted to you be approved.
Ernst & Young Ltd
Patrick Schwaller Christoph WeidmannCertified Accountant Certified Accountant(Auditor in charge)
Zurich, 11 March 2013
76
So finden Sie uns / How to find us
ImpressumHerausgeberValartis Bank (Liechtenstein) AG
GestaltungFlax, Jutz, Mätzler – fjm.at
FotografienBernhard Willroth & Stephan Pentz
DruckBVD AG, Schaan
Bilanzsumme / Total Balance Sheet Assets (Mio. CHF)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1.000
800
600
400
200
0
657
874815 843
685
785
1.121
Verwaltete Vermögen / Assets under Management (Mio. CHF)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
1.480
1.950
1.468 1.460 1.407
1.649
2.290
Jahresgewinn / Net Profit (Mio. CHF)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
15
12
9
6
3
0
6,2
13,2
8,16,9
3,4
6,2
10,7