trsis ariana pacheco
TRANSCRIPT
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD RAFAEL URDANETA
VICERRECTORADO ACADÉMICO FACULTAD DE CIENCIAS POLÍTICAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA
INFLACIÓN Y SUS IMPLICACIONES FINANCIERAS Y FISCALES EN LA ECONOMÍA VENEZOLANA
Trabajo Especial de Grado para optar al Título
de Licenciada en Contaduría Pública
Autora:
Br. Ariana Beatriz Pacheco Soto
Tutora:
Lcda. Aminta De La Hoz (MgS)
Maracaibo, Diciembre de 2013
DERECHOS RESERVADOS
III
DEDICATORIA
Dedico este trabajo de grado principalmente a mi mamá, gracias a Dios por darme una gran persona e inteligente, eres mi orgullo y ejemplo a seguir. Gracias infinitas por brindarme la oportunidad de crecer junto a ti rodeada de increíbles valores en el hogar y ayudarme en mi educación profesional de primera que sé que con mucho esfuerzo y cariño trabajaste.
A mi papá, mi grande genio, gracias por apoyarme siempre que lo necesité y ser el mejor padre que una hija puede tener.
A mi hermano Humberto, mi abuelita, y toda mi hermosa familia por su cariño y apoyo incondicional.
-Ariana Beatriz Pacheco Soto.
DERECHOS RESERVADOS
IV
AGRADECIMIENTOS
Agradezco a mi tutora y asesora metodológica Lcda. Aminta De La Hoz, y a mi profesora Lcda. Betty De La Hoz, por todos los conocimientos, herramientas y experiencias que me enseñaron para la realización de este trabajo de investigación. Gracias por su apoyo incondicional, y guía para culminar esta etapa tan importante en mi vida. Un honor haber aprendido junto a ustedes.
A mi profesora en metodología Lcda. Diana Manzanero, excelente profesional que con sus valiosas asesorías, tiempo, y dedicación me permitió elaborar un trabajo de grado exitoso. Fue un honor haber sido su alumna.
También al economista Michael Montilla mi asesor externo y amigo, gracias totales por su disponibilidad y por todos sus conocimientos que aprendí para realizar un trabajo de calidad. Por estar conmigo en todos los altos y bajos. Gracias infinitas Maik.
A la profesora Lcda. Katherine Barrios, que de una u otra manera me apoyó a lo largo de este trabajo de investigación, miles de gracias.
A mis mejores amigos, a M, que me ayudaron y me dieron esa energía de seguir adelante, los adoro, gracias por siempre estar ahí.
Y a todos y cada uno de los profesores de la Universidad Rafael Urdaneta que me ayudaron a lo largo de este trabajo, a mis compañeros de la universidad muchísimas gracias por todo.
DERECHOS RESERVADOS
V
INDICE GENERAL
Pág.
TITULO FRONTISPICIO DEDICATORIA AGRADECIMIENTOS INDICE GENERAL INDICE DE CUADROS INDICE DE GRAFICOS RESUMEN ABSTRACT INTRODUCCIÓN CAPÍTULO I: FUNDAMENTACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN Planteamiento y Formulación del Problema Objetivos de la Investigación
Objetivo General Objetivos Específicos
Justificación de la Investigación Delimitación de la Investigación CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO Antecedentes de la Investigación Bases teóricas
Teorías de la inflación Efectos de la inflación Banco Central de Venezuela y la economía venezolana Factores que generan inflación en la economía venezolana
Consecuencias de la inflación Ajuste contable por inflación Medición de la inflación
Distorsiones que presenta la información financiera Premisas Macroeconómicas Clasificación de las partidas por ajuste de inflación Métodos de ajustes por inflación Efecto de los ajustes por inflación en la posición monetaria
Matriz de categorías CAPÍTULO III: MARCO METODOLÓGICO Tipo y diseño de Investigación Instrumentos utilizados Métodos aplicados en la investigación
I II III IV V VII VIII IX X 3 8 8 8 8 9 11 13 13 19 19 27 32 38 46 53 55 63 65 67 70 92 94 96 96 99 99
DERECHOS RESERVADOS
VI
Procedimientos de la investigación Descripción del proceso de triangulación CAPÍTULO IV: ANALISIS DE LA INFORMACION CONCLUSIONES RECOMENDACIONES REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
101 101 103 124 127 129
DERECHOS RESERVADOS
VII
INDICE DE CUADROS
Cuadro No. 1: Matriz de categoría
Pág.
94
DERECHOS RESERVADOS
VIII
INDICE DE GRAFICOS
Gráfico No. 1: Tasa de inflación de Venezuela 1999-2008
Pág.
33
DERECHOS RESERVADOS
IX
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD RAFAEL URDANETA
VICERRECTORADO ACADÉMICO FACULTAD DE CIENCIAS POLÍTICAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA
INFLACIÓN Y SUS IMPLICACIONES FINANCIERAS Y FISCALES EN LA ECONOMÍA VENEZOLANA
Autora: Ariana Beatriz Pacheco Soto. Tutora: MSc. Aminta De la Hoz. Fecha: Diciembre 2013.
RESUMEN
El presente estudio tuvo como objetivo general analizar la inflación y sus implicaciones financieras y fiscales en la economía venezolana. La investigación fue de tipo descriptiva documental con diseño de tipo no experimental transeccional. Se empleó la observación documental como una de las técnicas de recolección de datos para luego realizarse el análisis de la información obtenida mediante la técnica de triangulación que permitió contrastar la realidad con el basamento teórico referido a las categorías objetos de estudio. Estos efectos inflacionarios inciden directamente sobre el poder adquisitivo de la sociedad venezolana presentando también presión en las estructuras de costos del sector productor, indicando que se emplean diferentes métodos tanto el fiscal como el financiero establecidos en las normativas de Ley de impuesto sobre la Renta y la Declaración de Principios de Contabilidad, posteriormente haciendo una comparación entre ambos; concluyendo que es importante el tratamiento y seguimiento del fenómeno inflacionario en vista de los desajustes causantes en precios y productividad para el desarrollo eficaz y eficiente del sector empresarial, por lo que se recomienda implementar y asegurar datos confiables y válidos, bajo las normativas correspondientes para cada área fiscal y financiera a lo largo de cada período económico en desarrollo de una empresa en la economía venezolana. PALABRAS CLAVE: Inflación, metodología, fiscal, financiera. Correo electrónico: [email protected]
DERECHOS RESERVADOS
X
REPUBLIC OF VENEZUELA RAFAEL URDANETA UNIVERSITY
FACULTY OF ADMINISTRATIVE POLICIES AND SOCIAL SCIENCES ACCOUNTING PUBLIC SCHOOL
INFLATION AND ITS FINANCIAL AND FISCAL IMPLICATIONS IN
VENEZUELAN ECONOMY
Author: Ariana Beatriz Pacheco Soto. Tutor: MSc. Aminta De la Hoz. Date: December 2013.
ABSTRACT The present study aimed to analyze the overall inflation target and the financial and tax implications in the Venezuelan economy, taking count as a basis for the development of research Catacora (2009), Molina (2007), Guerra (2008), Declaration Accounting Principles (DPC-10), the Law on Income Tax (2007) and statistical data of the Central Bank of Venezuela (BCV 2000 to 2013). The research was descriptive documentary no experimental design type. Documentary observation as a data collection techniques and then performed the analysis of the information obtained by the technique of triangulation that allowed contrasting reality with the theoretical foundation based on the categories used objects of study. These inflationary effects directly affect the purchasing power of Venezuelan society also presenting pressure on cost structures of the production sector, indicating that different methods both fiscal and financial policy established by the Law on Income Tax and are used statement of Accounting Principles, subsequently making a comparison between the two, concluding that it is important to treat and monitor the inflationary phenomenon in view of the causes imbalances in prices and productivity for the effective and efficient business sector development, so it is recommended to implement and ensure reliable and valid data under the relevant regulations for each fiscal and financial areas along each financial period in the development of an organization the Venezuelan economy. KEY WORDS: Inflation, methods, fiscal, financial. E-mail: [email protected]
DERECHOS RESERVADOS
INTRODUCCIÓN
Este trabajo, se desarrolla con el fin de hacer un análisis de los efectos que genera la
inflación sobre la economía venezolana específicamente haciendo énfasis sobre las
implicaciones que este fenómeno económico genera sobre los aspectos contables en las
áreas financieras y fiscales. Para el desarrollo del mismo se desarrollarán 4 capítulos que
explicarán en secuencia el planteamiento de la problemática, la fundamentación teórica
del caso, las metodologías a aplicar, el análisis de los resultados y por último, las
conclusiones y recomendaciones para solventar la problemática planteada.
Capítulo 1 éste incluye todos los aspectos relacionados con el planteamiento del
problema, objetivos, justificación y delimitación de la investigación.
Capítulo 2 se refiere al marco teórico, contiene los antecedentes teóricos y empíricos
relacionados con la investigación, los fundamentos teóricos respectivos, la definición de
términos básicos y operacionales de la variable.
En el capítulo 3, comprende el marco metodológico que incluye el tipo de estudio, el
diseño de la investigación, la población, asimismo se presenta el instrumento y las
DERECHOS RESERVADOS
2
técnicas aplicadas para la recolección e interpretación de los datos, en fin se detalla el
procedimiento general bajo el cual se desarrolla el trabajo de análisis.
Capítulo 4, se refiere al análisis de los resultados comprende conclusiones y
recomendaciones concernientes a cada uno de los objetivos planteados en la
investigación. En este capítulo se da por concluido el estudio una vez se hayan satisfecho
las interrogantes de investigación.
DERECHOS RESERVADOS
CAPÍTULO I
FUNDAMENTACIÓN
Planteamiento y Formulación del Problema El entorno mundial está experimentando cambios significativos desde el punto
de vista económico, político y social que impacta la gestión de los gobiernos, y por
ende a las organizaciones, conduciéndolas a configurar los procesos de gestión
del Estado, de manera más ajustada y controlada para que estén en
correspondencia con los objetivos que se desean alcanzar. En la medida que varía
el contexto económico general, al mismo tiempo lo hacen las empresas; las cuales
tienen que expandir y actualizar sus herramientas de gestión y planificación, para
facilitar el logro de los objetivos propuestos usualmente vinculados a su estabilidad
y crecimiento económico.
Éste fenómeno se remonta y nace al momento que se inventó la moneda miles
de años atrás, en la que la economía condicionó el papel moneda y otras variantes
como instrumentos de pago, dando resultado conforme transcurren los años
complejidad a éste fenómeno haciéndolo de interés de la política económica y
atención de los gobiernos quienes deben orientar gran atención para así evitar una
distorsión de la evolución normal de la actividad económica.
DERECHOS RESERVADOS
4
Entre los cambios significativos que experimenta la economía mundial, la
inflación representa uno de los tantos cambios, conocido por el continuo y
sostenido aumento de los bienes y servicios. Diferentes países o naciones a nivel
mundial como Argentina, Brasil, México, incluyendo a Venezuela, según Yanes
(2001) éstos se han orientado en controlar la inflación, utilizando instrumentos de
medición y metodologías para así minimizar los efectos negativos de éste
fenómeno reflejados en estados financieros y demás aspectos fiscales y contables
de las empresas.
Igualmente Guerra (2008) manifiesta que los procesos inflacionarios se pueden
venir causando por excesiva creación de dinero por parte de las autoridades
monetarias del país. Por ende como resultado de los efectos inflacionarios se
generan errores y problemas, incluso desequilibrios al nivel de dirección, al igual
que administrativamente para la toma de decisiones de la organización,
especialmente las de inversión, política de precios y negociaciones nacionales e
internacionales.
América Latina ha experimentado éste fenómeno inflacionario continuamente
desde hace décadas, en vista de las decisiones económicas y políticas aplicadas
en cada uno de los países que conforma Latinoamérica, según Parkin (2007) por
la producción de dinero inorgánico, relacionado con el déficit fiscal y el exceso de
gasto público. Por lo que da resultado y confirma que los negocios que realizan la
DERECHOS RESERVADOS
5
mayoría de los gobiernos latinoamericanos están representados por la
monetización del déficit fiscal, quiere decir, financiado los proyectos económicos
con endeudamientos, reduciendo paulatinamente las reservas internacionales, o
incluso la producción de impresión de la moneda corriente, incrementando la tasa
superior a la demanda.
Dentro de ese contexto, Venezuela se ha visto afectada por dichos cambios, el
clima de inestabilidad política incide en el desarrollo económico, debido a múltiples
factores presentes en la economía nacional, tales como la política cambiaria
restrictiva aplicado por medio de un control de cambio desde el año 2003, los
cambios en los precios del petróleo, la devaluación monetaria, los ajustes en las
políticas arancelarias, financiamiento de proyectos por endeudamiento y la
restricción en las fuentes de financiamiento, la desestabilización macroeconómica
y la volatilidad de los precios del mercado, obligando de esta forma a las
empresas nacionales a considerar la aplicación de medidas que faciliten la toma
de decisiones gerenciales oportunas para direccionar las actividades operativas
hacia los objetivos propuestos.
Ante estos escenarios citados, que generan inflación, en términos contables, es
necesario reexpresar los datos financieros, de manera que la información sea
confiable y represente efectivamente la realidad del ejercicio económico de las
empresas. Al respecto, Catacora (2000) señala que se ha considerado al ajuste
por inflación como una opción para reexpresar los estados financieros de manera
DERECHOS RESERVADOS
6
que arrojen información fidedigna, la cual es indispensable para mantener
saludable las finanzas y la contabilidad de las empresas.
Específicamente en Venezuela, el proceso inflacionario se viene presentado
desde la década de los ochenta, afectando las actividades de las empresas
porque distorsiona los precios, costos, sueldos, salarios, valores de las
propiedades, tasas de interés, entre otros; e interviniendo sobre el comportamiento
contable y financiero de las empresas. De acuerdo con los indicadores
económicos señalados en la página web del Banco Central de Venezuela la tasa
de inflación para el año 2012 se ubicó en el 21%, reduciendo un 6% respecto al
año 2011.
Sin embargo, tales situaciones se presentan en la realidad como país, el
periodista en economía del diario El Universal, Victor Salmerón , redacta como en
este año 2013 la inflación es históricamente alta superando en comparación las
cifras presentadas por el Banco Central de Venezuela para el mes de Enero del
2005. Respaldando esta información el Diaro El Impulso, presenta para el mes de
octubre del año 2013, según registros del BCV un aumento para el mes de
septiembre de un 4,4% de inflación, de igual forma en comparación con las cifra
de 27,2% con el primer semestre del año 2012, este año dispara la inflación hasta
un 11,5% por encima del registrado al año anterior. De la mano de aumentos
tanto como en el servicio eléctrico, alquileres de vivienda, alimentos y bebidas
hasta transporte y rubros agroindustriales.
DERECHOS RESERVADOS
7
Es importante resaltar que los estados financieros de una empresa reflejan el
resultado de sus actividades y su situación financiera, lo cual sirve de herramienta
para actuar ante cualquier evento ocurrido en el ámbito económico, por ende, es
crucial tomar en cuenta el efecto inflacionario, porque de lo contrario, la
información financiera y contable carece de toda utilidad, haciendo imposible la
comparabilidad de un negocio a otro o entre periodos diferentes de ejercicio
económico.
Por su parte, la Federación de Colegios de Contadores Públicos en Venezuela
(FCCP, 2009) emitió otras normas para la elaboración de los estados financieros
ajustados por efectos de la inflación, identificadas como Declaración de Principios
de Contabilidad Número 10, (DPC 10) sustentada en la norma internacional
numero 29 (NIC 29) de la International Accounting Standards Committec (IASC), y
la cual exige la incorporación de los efectos de la inflación en los estados
financieros, es decir, considerar la pérdida del poder adquisitivo del dinero.
En tal sentido, se hace necesario desarrollar una investigación que permita
analizar la inflación y sus implicaciones financieras y fiscales en la economía
venezolana, a su vez caracterizar e identificar los factores que inciden en los
efectos inflacionarios en el país, a su vez explicar la metodología de medición de
la inflación por parte del BCV de orden fiscal y financiero lo que permitirá
establecer una comparación de la aplicación de los métodos de medición y ajuste
DERECHOS RESERVADOS
8
por inflación financiera y fiscal en la economía venezolana. Todo esto con el
propósito de ampliar la base del conocimiento acerca del tema y dar respuestas a
las interrogantes de investigación que se formulan a continuación:
Lo planteado y anteriormente mencionado lleva a la formulación del siguiente
problema de estudio: ¿Cómo es la inflación y sus efectos inflacionarios o
implicaciones financieras y fiscales que ocurren en la economía venezolana?
Objetivos de la investigación
Objetivo general
Analizar la inflación y sus implicaciones financieras y fiscales en la economía
venezolana.
Objetivos específicos
1) Caracterizar los factores generadores de inflación en la economía
venezolana.
2) Identificar los efectos inflacionarios presentes en la economía venezolana.
3) Explicar cómo mide el Banco Central de Venezuela la inflación en
Venezuela.
4) Describir la metodología financiera del ajuste por inflación en la economía
venezolana.
DERECHOS RESERVADOS
9
5) Describir la metodología fiscal del ajuste por inflación en la economía
venezolana.
6) Establecer la comparación de la aplicación entre el ajuste por inflación
financiera y fiscal en la economía venezolana.
Justificación de la investigación
Ésta investigación está centrada en presentar las razones teóricas que justifican
este estudio, es decir, señala todos los conocimientos que brinda el trabajo sobre
el objeto investigado, por lo tanto esta, está enmarcada y justificada teóricamente
dado al análisis que se hace a los factores presentes en las implicaciones y
efectos que genera la inflación como fenómeno económico.
La justificación teórica, basa todo su contenido en textos legales, normas y
documentos probatorios que soportan como base teórica el desarrollo de la
investigación, es decir, se genera como parte ampliatoria de las teorías y
corrientes filosóficas enmarcadas en el tema a desarrollar, por lo tanto esta
investigación esta soportada por una serie de documentos legales, textos, teorías
contables y materiales bibliográficos que mantienen la vigencia del tema
desarrollado.
Desde el punto de vista práctico se justifica, puesto que ayuda en la solución
de problemas en las empresas o en la toma de decisiones dentro de la mismas,
DERECHOS RESERVADOS
10
dado que ofrece información relevante del procedimiento de ajustes por inflación
tanto desde el punto de vista fiscal como financiero, a tal punto de optimizar los
procesos administrativos y contables con respecto de las variables objeto de
estudio por lo que el mismo conlleva a profundizar el conocimiento y soluciones a
los procesos de ajuste por inflación. A su vez, contribuye de manera significativa a
conocer y analizar los métodos de ajuste contable por inflación, y así reformular
viejas nociones dentro de la toma de decisiones sobre estados financieros y
actividad empresarial afectados por la inflación en Venezuela.
También se justifica y considera importante desde la óptica metodológica pues
contribuirá a la utilización de instrumentos y modelos de investigación para el
análisis o recolección de datos; o a la generación de nuevas investigaciones y
líneas de acción dentro de la empresa para bien sea, corregir aspectos
desfavorables o para la creación de acciones preventivas en pro del cumplimiento
de los objetivos empresariales de tipo contable con referencia al ajuste por
inflación. Asimismo, sirve de base a otros investigadores en ésta área para a su
vez contribuir en la orientación y generar conclusiones razonables de suma
importancia para la protección del fenómeno inflacionario y mejor dirección en
consultoría y análisis estratégico en momentos determinados.
Socialmente, esta investigación encuentra su justificación, en el hecho de la
trascendencia socioeconómica del estudio de la inflación y sus efectos sobre los
contextos empresariales y la forma en cómo se abordan los efectos de la misma
DERECHOS RESERVADOS
11
sobre las estructuras contables, por su parte, es justificado el hecho de ampliar el
marco de conocimientos de la sociedad en torno a este tema de muchos
contrastes.
Delimitación de la investigación Esta investigación se circunscribe en analizar la inflación y sus implicaciones
financieras y fiscales en la economía venezolana.
Para sustentar teóricamente el estudio, se consideran apropiadas mencionar las
teorías de la inflación, los efectos de la crisis inflacionaria y las implicaciones
fiscales y financieras de la misma, además de hacer un apartado análisis de los
aspectos normativos establecidos en la NIC-29 (Normas Internacionales de
Contabilidad) vigente, así como la DPC-10 (Declaración de Principios de
Contabilidad de la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela)
ahora derogada, pero de mucha ayuda y respaldo para los Contadores y la Norma
Internacional de Contabilidad 29 (NIC29), incluyendo la Ley de Impuesto sobre la
Renta para respaldo en materia fiscal, de igual forma se consideran los
planteamientos teóricos de Catacora (2000/ 2009) Yánez (2001), Fernández
(2002), Molina (2007), Parkin (2007); sobre ajustes por inflación y metodología
aplicadas.
DERECHOS RESERVADOS
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
Antecedentes de la investigación A continuación en el análisis de los antecedentes, se desarrolla y describe
brevemente diferentes estudios previos, tanto trabajos especiales de grado como
artículos arbitrados, los cuales están relacionados directamente con la variable a
estudiar, llegando a servir de aporte científico y bibliográfico para el desarrollo y
avance de la investigación.
De la Hoz, Uzcátegui, Borges y Velazco (2008) realizaron un trabajo titulado:
Análisis de inflación como factor distorsionante de la información financiera,
centrado en las técnicas de medición de la inflación, de igual manera en los
procesos tanto de reexpresión de datos históricos derivados de los estados
financieros y su debida actualización para conocer al mismo tiempo la incidencia
de este factor distorsionante en Venezuela para el año 2006.
Como resultado concluyeron que los estados financieros de una empresa,
forma parte crucial de una organización ya que constituyen el medio principal para
la comunicación de información en materia financiera y real para la correcta toma
DERECHOS RESERVADOS
13
de decisiones, especialmente en Venezuela, en vista que ha perdido
económicamente su capacidad adquisitiva producto del fenómeno inflacionario
reflejado en dichos estados financieros. Para desarrollar dicho análisis con éxito
realizaron una revisión documental bibliográfica basada en fundamentos teóricos y
estadísticos de: Yanes (2006), Fernández (2002), Banco Central de Venezuela
(2006), Catacora (2000), entre otros, sobre la inflación, su medición, cálculos e
incidencia.
Una de las razones para utilizar este trabajo como referente para esta
investigación fue el énfasis que se aplicó en las técnicas de medición de la
inflación, que permitió documentar sobre este aspecto las líneas de investigación
de este trabajo. Por su parte, los tratamientos de la información financiera con
respecto de los ajustes por inflación fueron los argumentos más destacados de
este trabajo, y que además dejó influencia sobre la realización de este.
También Guerra (2008) desarrolló una investigación titulada: “La inflación en
Venezuela: propuestas para su enfrentamiento”, en la que define la inflación como
la alza sostenida del nivel de precios de una economía, en la que para que exista
la misma, no sólo basta con que incremente el precio de un servicio o un bien en
particular sino que dichos aumentos sean generalizados. Asimismo la medición
oficial de la inflación en Venezuela la realiza el Banco Central de Venezuela
mediante la estimación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el área
Metropolitana de la Capital Caracas, para el estudio usaban una canasta de
DERECHOS RESERVADOS
14
bienes y servicios que representaba el consumo promedio de una familia común
de la región.
Luego, este trabajo resalta que a partir de comienzos del 2008, el Banco
Central de Venezuela y el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) ajustan el Índice
de Precios al Consumidor a nivel nacional llamándolo Índice Nacional de Precios
al consumidor, cubriendo las diez (10) ciudades principales del país. Explica, que
en Venezuela no siempre fue una economía con altas tasas de inflación, dicha
alza empieza a manifestarse a finales de los setenta, en la que la economía de
cualquier país, se percibe deterioro de los ingresos, especialmente de aquellos
que reciben una renta fija o cuyas remuneraciones no se ajustan de manera
proporcional al ritmo de alza de precios.
Arrojando que cuando una economía sufre de inflación se distorsiona la
asignación de los recursos, por cuanto no se puede distinguir con precisión si el
aumento de los precios obedece a la mayor preferencia de los consumidores por
ese bien o servicio o a un alza global de precios, afectando negativamente la
competitividad de la economía y por consiguiente generación de empleo,
generando incertidumbre y otros efectos indeseados que inhiben la inversión por
tanto, el crecimiento de la economía.
El aporte que brindo este trabajo sobre la investigación desarrollada fue una de
las razones que hizo que se tomara como referencia metodológica para el
DERECHOS RESERVADOS
15
desarrollo del mismo. Uno de los aspectos que más destaco la atención fue las
propuestas para el tratamiento del fenómeno de la inflación, cuestión que hizo
mucho más interesante la aplicación del estudio como punto de referencia. Por su
parte, el enfoque con el que se trató la información también formo parte de las
razones por las cuales sirvió de marco referencial para el desarrollo de este
estudio.
Por su parte, Aquino, Ascario, Duarte y Ludewig (2008) desarrollaron una
investigación titulada: La inflación: el impacto de los instrumentos legales y
normativas que regulan el ajuste por inflación, y su efecto sobre la administración
financiera. Este trabajo estuvo orientado a presentar un enfoque amplio de los
elementos conceptuales de la inflación para sustentar la investigación sobre los
efectos que la inflación y los instrumentos regulatorios causan a la administración
financiera y la re-expresión de los estados financieros.
El estudio empleó los aspectos metodológicos reconocidos nacional e
internacionalmente como mejores prácticas para presentación de trabajos de
investigación. Para el cumplimiento de los objetivos del estudio, fue consultada
una amplia bibliografía actualizada que recogió puntos de vista de diversos
autores acerca del tema inflacionario, proveniente tanto de material físico de
textos, como de publicaciones electrónicas existente en Internet.
Sobre la base de la definición del problema, se establecieron variables guías
para el desarrollo del estudio, analizando la inflación y los instrumentos
DERECHOS RESERVADOS
16
regulatorios como causas que generan consecuentemente efectos de distorsión, y
a su vez de regulación sobre la información y administración financiera; y se
analiza a través de una revisión bibliográfica. A partir del análisis realizado se
determinó, que siendo la inflación un proceso nocivo presente en Venezuela
durante las últimas tres décadas.
Además, el mal manejo de las medidas económicas ha impactado a las
empresas en su información y administración financiera, y se concluyó que se
hace necesario adquirir conocimientos de la temática, pues la solución al problema
definido en los instrumentos regulatorios afecta la renta gravable con
implicaciones contables y fiscales, al igual que a la administración financiera que
debe asumir la definición y ejecución de estrategias tendentes a minimizar el
efecto inflacionario, además de manejar apropiadamente las discrepancias y
diferencias existentes entre las exigencias de los instrumentos.
De la misma forma se recomendó al Poder Legislativo y a la Confederación de
Colegios de Contadores Públicos acordar, conjuntamente en el Ministerio de
Hacienda y el SENIAT, revisar lo contentivo en los instrumentos, a fin de solventar
las discrepancias y diferencias, unificando criterios; acción que permita enmendar
la ley, además de actualizar el reglamento bajo la óptica conjunta, tanto en
material fiscal como contable, para que los instrumentos legales sean aprobados
por el Poder Legislativo y promulgados por el Ejecutivo Nacional, igualmente se
recomendó a los administradores financieros y contadores acatar los lineamientos
DERECHOS RESERVADOS
17
actuales llevando una contabilidad histórica y una fiscal según ley, además de
una ajustada según DPC10.
Este estudió aportó una visión analítica sobre el tratamiento del fenómeno
estudiado, y es que la inflación es un fenómeno de alcance mundial, que depende
de las políticas macroeconómicas que planifican y ejecutan los gobiernos, como
objetivo principal minimizarla o eliminarla, y en el que principalmente éste factor de
inflación ha estado presente en Venezuela desde hace 30 años, dando como
consecuencia la alza de precios constantes y pérdida del valor monetario
conforme pasan los años, afectando la estructura financiera distorsionándolas.
En Venezuela establecen diferentes tratamientos especiales o aclaratorias
desde el punto de vista de cómo se deben ser reexpresadas ciertas partidas de los
estados financieros, al igual que en tema de materia fiscal como contable, por
tanto brindando recomendaciones respecto a conocer la temática inflacionaria, su
definición y ejecución de estrategias para dar así una solución al problema,
incluyendo los instrumentos legales para solventar discrepancias y unificar
criterios, tanto en materia legal como contable.
Dichas investigaciones mencionadas se consideran antecedentes relevantes,
por lo que aportan información pertinente y objetiva respecto a la inflación y su
ajuste en los estados financieros, explicando la naturaleza del mismo, normativas,
metodologías necesarias para eliminar las distorsiones que arroja la información
DERECHOS RESERVADOS
18
financiera y la importancia de realizar investigaciones para el conocimiento
colectivo de éste fenómeno y cursos de adiestramiento, para realizar los reajustes
y aplicación de metodologías en manejo financiero y contable para las
organizaciones de calidad en información a presentar con alto nivel confiable,
veraz y oportuna para la correcta toma de decisiones y mantener al día
información de acuerdo con las normativas legales por la Federación de
Contadores Públicos de Venezuela.
BASES TEÓRICAS
Con el propósito de analizar la inflación y sus implicaciones financieras y
fiscales en la economía venezolana, es necesario desarrollar y revisar la teoría
básica sobre la variable objeto de estudio que sustenta la investigación en
desarrollo, por ende, se citaron diferentes autores especialistas en el área a tratar.
Teorías de la inflación
Catácora (2000), define que la inflación es el incremento porcentual de los
precios de bienes y servicios que forman parte de una economía entre dos
períodos económicos determinados, siendo así un fenómeno económico que
produce efectos negativos y notorios en el ámbito de una economía como la
pérdida del poder adquisitivo de la moneda o signo monetario representativo.
DERECHOS RESERVADOS
19
Por otro lado, según De la Hoz y Col. (2008) la inflación afecta a todo lo
relacionado con dinero o partidas circulantes, creando dificultad de compresión y
correcta utilización y toma de decisiones en base a los informes financieros
emitidos que poseen distorsión, afectados por el fenómeno inflacionario.
Sin embargo, Vera (1996) profundiza más detalladamente la definición de la
inflación, explicando que dicho fenómeno afecta la liquidez de las unidades
económicas, profundiza problemas distributivos, y por supuesto beneficia a los
deudores monetarios y perjudica a los acreedores. Como bien explica Sennholz
(1983) “La inflación destruye, no solamente la moneda, sino también el sistema de
mercado de la propiedad privada”.
De igual manera, Indacochea (1992), explica que la inflación es el aumento del
circulante (cantidad de dinero que maneja el país) sin un crecimiento
correspondiente de bienes y servicios, por lo que trae como resultado el
desequilibrio entre lo que una sociedad produce y lo que ella exige. Por lo tanto,
concluye que éste fenómeno es una guerra económica, en el que los precios
aumentan de forma desigual, y cada uno de los grupos pretende favorecerse a
costa de los otros, sin conseguir una ventaja permanente como resultado de las
variaciones en los precios relativos y característicos, tanto en la producción total
como en la distribución de la renta.
DERECHOS RESERVADOS
20
Igualmente, Redondo (1993) hace mención sobre la inflación y explica que se
entiende por inflación el deterioro del poder adquisitivo de un signo monetario
empleado como patrón de medida en el intercambio de bienes o servicios,
incrementando el valor monetario de los mismos con lo cual disminuye el poder de
compra de esa moneda.
Siguiendo las teorías de la inflación, básicamente se origina por un exceso de
dinero inorgánico en circulación, ya que los consumidores poseen mayor dinero de
la requerida para la compra y venta de bienes y servicios lo que conlleva a una
presión de la demanda sobre la oferta de la mano con un desequilibrio de precios
y demás efectos inflacionarios. Por lo que es necesario definir y clasificar los tipos
de inflación que pueden afectar a la economía de un país, en vista de que dicho
fenómeno afecta directamente a los consumidores naciendo en ellos la inquietud y
necesidad de desear mayor cantidad de bienes y servicios no correspondidos
debido a la desconfianza en las medidas de control por parte de un gobierno en
ejercicio.
Entre los autores que hacen mención a este fenómeno y sus tipos se
encuentran Indacochea (1992), Molina (2007), Catacora (2009), Toro (2003),
quienes coinciden de forma general en los siguientes tipos de inflación pertinentes:
• Inflación de Costos: Este tipo de inflación nace al momento en que se
aumentan los precios de los bienes y servicios por encima de los niveles de
DERECHOS RESERVADOS
21
producción, incrementan los salarios y demás costos que infieran en la
producción trayendo como consecuencia un aumento en el precio final del
bien o servicio que el consumidor desea adquirir, por lo que genera un alto
costo de vida para el sector público, por otro lado, en el sector empresarial
un aumento en los costos de producción.
• Inflación de demanda: En este caso, la demanda es mayor que la oferta
limitada de bienes y servicios, es decir, la cantidad de personas que poseen
dinero en sus bolsillos deseando adquirir nuevos productos o servicios es
muy alta, por lo que el sector empresarial como mercado no responde ante
tales necesidades e inquietudes del público, aún recibiendo un aumento de
salario se genera consecuentemente un circulo sin fin de solución, ya que
de igual forma ocurre el aumento de los precios y así sucesivamente.
• Inflación mixta: Se origina cuando coexisten condiciones por inflación de
demanda y de costos, en la que ambos actúan recíprocamente.
Generalmente en las realidades económicas inflacionarias en las que nacen
los factores de demanda, surgen influencias en los costos también y
viceversa, por lo que es muy común.
• Inflación encubierta: Este tipo de inflación nace cuando los gobiernos toman
medidas o mecanismo económicos que permitan minimizar el impacto de
DERECHOS RESERVADOS
22
inflación en su menor rango sobre el sector público, por lo que disimulan los
precios introduciendo factores artificiales en todos los sectores de una
economía como el control de precios, regulación de salarios, aplicación de
subsidios, regulación de los mercados financieros para reprimir
artificialmente la inflación.
• Inflación moderada: Este tipo de inflación se ve representada cuando las
tasas de inflación anuales son de un dígito, por lo que se ve la presencia de
un sistema monetario que funciona adecuadamente; en donde los activos
monetarios conservan su valor y el público está dispuesto a mantener su
dinero en el banco aún cuando las tasas pasivas de interés muestren su
rendimiento moderado, igualmente que las instituciones financieras tengan
el mismo comportamiento, de esta manera generar un ambiente económico
armónico en el que el nivel general de precios esté en sintonía con el
aumento esperado sin crear incertidumbre en los consumidores ni que
afecte negativamente a futuras inversiones.
• Inflación trasladada: Este se origina en el exterior de un país y a través de
las importaciones es transferida al país afectando no sólo a los costos de
las materias primas con alta incidencia, sino también a los bienes de
consumo final que se producen en el país, por lo que quienes realmente
sufren de este fenómeno es la población.
DERECHOS RESERVADOS
23
• Inflación coyuntural: Nace en un corto plazo originaria de circunstancias
temporales, por lo general se observa en los países altamente
desarrollados, ocurriendo en una fase de auge económico a causa de la
alza en la demanda de factores de producción. Igualmente se puede
presentar en países subdesarrollados, aunque por motivos distintos.
• Inflación estructural: Este tipo de inflación se caracteriza por una alza de
precios motivados por una elevación desigual de la demanda o los costos
de producción en un sector determinado, aunque la demanda total siga en
equilibrio respecto a la oferta total considerando la economía como un todo.
En general se manifiesta como una tendencia a largo plazo y la causa está
en que los salarios tienden a aumentar de forma similar en toda la
economía, independientemente del hecho de que la productividad del
trabajo no evoluciona por igual en todos los sectores. Es típica en países
subdesarrollados, quienes se identifican por la excesiva concentración de la
propiedad, el surgimiento de monopolios, especulación, corrupción
administrativa, políticas económicas erradas y la intervención excesiva del
estado en la economía.
Siguiendo el mismo orden de ideas, Catacora (2009) expone cuatro
modalidades de intensidad de inflación que pueden ocurrir en un proceso
inflacionario, dependiendo del contexto y la realidad económica que esté viviendo
DERECHOS RESERVADOS
24
un país en un momento determinado representado en incrementos en niveles
porcentuales, siendo:
• Inflación rampante y acelerada: Dicho tipo se caracteriza por un crecimiento
lento de precios, alrededor de un 3% a 4% anual, pero este se siente en el
tiempo incrementando poco a poco cada año que transcurra unido a otros
efectos económicos, por lo que a pesar que el aumento no es en un mayor
porcentaje, igualmente la moneda se ve afectada gradualmente su valor.
Este tipo de inflación se ve reflejado por lo general en países que se
encuentran en crecimiento o en vías de desarrollo.
• Inflación abierta o declarada: En la inflación abierta o declarada, también
llamada en algunos países como inflación en uno o dos dígitos, los índices
inflacionarios oscilan entre el 15% al 20% anual, causando estragos y
pérdida del valor de la moneda con mayor fuerza caracterizado en los
países por su efecto impactante en las economías.
• Inflación galopante: Esta ocurre cuando en una economía existe un
deterioro progresivo de la confianza en el signo monetario, donde alcanza
una inflación que supera el 20% anual. Sucede igualmente presentarse
efectos como acaparamiento de bienes, los precios tienden a dolarizarse y
DERECHOS RESERVADOS
25
las tasas de interés presenta un aumento paulatino que el incremento de
precios.
• Hiperinflación: Para la inflación en este caso, llega a su punto máximo de
aumento, la hiperinflación se ve representada por un aumento de inflación
más del 100% anual, en el cual la variación de las tasas es muy elevada y
consecutiva durante varios años, creando un círculo vicioso donde la
inflación estimula más inflación, presentando una patología de carácter
terminal en las economías, experimentando carencia de cualquier tipo y
yendo de la mano por una inestabilidad política en un país.
Igualmente según Indacochea (1992), la percepción que se tiene respecto a los
grados que posee la inflación varía, y tienen mucho que ver con el punto de vista y
las experiencias vividas en cada realidad. Explica que cualquier consumidor de
nuestra realidad inflacionaria latinoamericana, responderá anímicamente de
manera diferente ante un estadounidense por ejemplo sobre el aumento de la
inflación en su país de muy poco porcentaje por año a comparación con
Latinoamérica. Señala que de acuerdo con la experiencia latinoamericana, se
puede clasificar la inflación en varios grados, los cuales están: La inflación ligera,
cuya tasa fluctúa entre el 1 y el 9%, la inflación ordinaria o inflación de doble
dígito, que se caracteriza porque los precios se eleven constantemente, aunque
sin llegar a los límites de una inflación totalmente descontrolada, y por último la
hiperinflación o inflación galopante, la cual explica que es aquella en que el poder
DERECHOS RESERVADOS
26
adquisitivo del dinero se deteriora enormemente, y el alza de precios se vuelve
incontenible.
En esencia, la inflación es un desequilibrio entre la oferta de productos y
servicios junto con la cantidad de dinero disponible en un determinado momento
para demandar o comprar esos bienes que tienden a ser escasos. Recurriendo a
John Keynes, el economista más importante del siglo XX, la inflación se
caracteriza por un exceso de demanda global, a través de los llamados medios de
pago, sobre la oferta también global de productos y servicios.
El fenómeno inflacionario no se registra con igual intensidad en todas las
naciones, su nivel depende del manejo de las autoridades gubernamentales den a
la economía y el grado de desarrollo de producción, elementos importantes que se
deben considerar para mantener un equilibrio económico.
Efectos de la inflación
La inflación como tal se ha explicado, no es neutral por lo que supone un
aumento generalizado de precios, y en éstos sufren de variaciones obteniendo
precios relativos, los cuales son más inestables y erráticos durante un curso de
proceso inflacionario, en vista que aumenta la incertidumbre logrando más
riesgosas las decisiones de los inversores. De acuerdo con Toro (2003), desde un
punto de vista general explica que la inflación perjudica o beneficia a los miembros
DERECHOS RESERVADOS
27
de la colectividad, al mismo tiempo genera una distribución poco equitativa de las
rentas, por tanto, existen muchas consecuencias frente al proceso inflacionario de
las naciones, y el autor las agrupa bajo dos enfoques, enfoque interno y enfoque
externo.
Enfoque de carácter interno
Como producto de la inflación se generan distorsiones en la economía, dichas
distorsiones afectan a todos los agentes involucrados en el proceso productivo y al
sector público de una sociedad, en ella se presenta la distribución no equitativa de
los recursos del colectivo, por lo que mientras algunos sectores reciben beneficios
como producto de políticas económicas, para otros muchas veces resulta lo
contrario y viceversa. Por lo tanto, partiendo de este escenario se toman aquellos
factores que pueden ser medidos de los distintos sectores económicos, desde el
sector empresarial incluyendo al sector público:
Distorsión en la contabilidad
El dinero como unidad de cuenta, brinda grandes ventajas para llevar a cabo
una economía saludable, ya que permite controlar, registrar, resumir y comparar
transacciones económicas de cualquier naturaleza, sin embargo, estas ventajas se
ven afectadas de manera negativa cuando el valor de no es estable y se ve
afectado por la inflación de manera que pierde su poder adquisitivo, y en vista de
que la inflación es un fenómeno que afecta de manera constante, la unidad
DERECHOS RESERVADOS
28
monetaria medida para un período económico será afectada a largo plazo
afectando un próximo período, por lo tanto generando efectos inflacionarios. Por lo
tanto, distorsiona el papel de la contabilidad como medio para obtener información
suficiente y oportuna para la correcta toma de decisiones y manejo de una
empresa.
El autor Vives (2003) expresa que la información proporcionada por la
contabilidad es sesgada por causa del efecto de la inflación, en la que la
información base o tradicional deja de ser significativa al no considerar la erosión
producida sobre el patrimonio y los resultados económicos, concluyendo que la
contabilidad tradicional no registra las pérdidas que se generan por el
mantenimiento de activos monetarios, dada su pérdida del poder de compra.
Dicho esto, es importante mantener los estados financieros ajustados, es decir,
que hayan sido considerado las variaciones del poder de compra de la moneda,
de otro modo carecen de información real y en consecuencia conduce a la toma
de decisiones equivocadas y fracasan en los objetivos previamente planteados por
la dirección.
Distorsión en la situación financiera
La situación financiera de la empresa, de acuerdo con Catacora (2009), se ve
afectada por la causa del aumento constante de precios, por su parte, podría
DERECHOS RESERVADOS
29
mantener el precio de sus productos, por decisión de la misma o por control
gubernamental, la cual contribuye a una reducción del margen de producción y a
su vez disminuyen las posibilidades de crecimiento y falta de recursos. Igualmente
expresa que las medidas por parte de las autoridades económicas del país contra
la inflación suponen una mayor dificultad para un desarrollo de gestión
empresarial, debido al control de precio, restricciones de créditos, aumentos en la
tasa de interés al igual que la presión fiscal agregada.
Por lo tanto, es importante establecer un sistema de control financiero eficiente,
de manera que proteja a la empresa de la alta inestabilidad de los precios y costos
de producción, y no pasar por alto las distorsiones que puedan presentarse para
así hacer frente a la inflación y obtener una rentabilidad real.
Incertidumbre y riesgo
De acuerdo con Vives (2003), este fenómeno inflacionario da paso a las
acciones de carácter especulativo, además, el déficit fiscal se concentra en las
actividades que requieren inversiones a largo plazo, por lo que genera una
incertidumbre en el proceso inflacionario, ya que a medida que avanza la inflación,
se pierde confianza en los activos monetarios, se pierde la confianza en la
moneda, y da como resultado el acaparamiento de bienes y servicios por parte de
los consumidores, en vista de que es más conveniente y seguro para el público
DERECHOS RESERVADOS
30
adquirir los productos de manera inmediata que generar ahorros por la rápida alza
de precios en el mercado.
De esta manera muchas inversiones dejan de realizarse ya que las instituciones
financieras, con el objetivo de captar fondos, se ven obligadas a aumentar
substancialmente las tasas pasivas de interés que prestan al ahorrista, por lo tanto
los empresarios aspiran a una mayor ganancia compensatoria a los elevados
riesgos, generando así el incremento del precio de los bienes y servicios.
En virtud, la inflación no solo puede conducir a destrucciones graves en la
asignación de recursos productivos, sino seriamente afectar la actividad
económica y aumentando la inestabilidad entre la oferta y demanda de los bienes
y servicios.
Enfoque de carácter externo
Indiscutiblemente el sistema económico venezolano tras el sistema de controles
de precios hizo reaparecer el fenómeno de la escasez y especulación,
disminuyendo la rentabilidad de algunos sectores productivos o manufactureros
del país, de igual manera las variaciones constantes de precios ya anteriormente
planteadas ayudan a alimentar a este fenómeno inflacionario, junto con las
devaluaciones del tipo de cambio y los incrementos salariales. Entre los enfoques
DERECHOS RESERVADOS
31
de carácter externo que puede presentar la inflación de acuerdo con Catacora
(2000) y Toro (2003) son los siguientes:
• Pérdida del valor de la moneda
• Disminución del poder de compra de los consumidores
• Pérdida del poder adquisitivo
• Incremento de la carga impositiva
Banco Central de Venezuela y el contexto de la economía venezolana
El Banco Central de Venezuela, posee como objetivo principal el combatir la
inflación mediante decisiones de políticas monetarias y cambiarias dirigidas a
influir sobre la demanda final de bienes y servicios de la economía. Todo proceso
inflacionario reduce la capacidad adquisitiva del ingreso, y eso trae como
consecuencia una falla en el nivel de bienestar socioeconómico. Por ello, el Banco
Central de Venezuela se le encomendó la estabilidad de los precios como uno de
sus objetivos principales, hasta adquirir rango constitucional en la nueva Carta
Magna la cual entró en vigencia el 30 de diciembre de 1999.
En Venezuela, de acuerdo con el autor Guerra (2008) la medición oficial de la
inflación la realizaba el Banco Central de Venezuela mediante la estimación del
Indice de Precios al Consumidor (IPC) para el Área metropolitana de Caracas, en
DERECHOS RESERVADOS
32
la que tomaban para dichos cálculo la canasta de bienes y servicios que
representaba el consumo promedio de una familia típica de la región de Caracas.
Luego a partir de enero en el año 2008, el Banco Central de Venezuela y el
Instituto Nacional de Estadísticas (INE) se comienza a elaborar e implementar el
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), en la que con base a la misma
se calcula su variación porcentual y se obtiene la tasa de inflación respectiva,
tanto general como la de cada agrupación nacional.
Igualmente Sanabria y Ojeda (2002), sostienen que aunque el IPC del área
metropolitana de Caracas se elabora desde 1945, hasta las década de los 70, la
inflación no fue un tema de preocupación para la gran mayoría de los
venezolanos. Fue luego de la década de los 80 en el que la inflación se convierte
un tópico principal en nuestra economía, debido a los cambios significativos
políticos económicos que se produjeron.
Posteriormente comienza un nuevo gobierno, el de Hugo Chávez ganando en
diciembre de 1998 asumiendo la presidencia en febrero de 1999, con una tasa de
inflación de 29,5%, la cual disminuyó los años siguientes, hasta en febrero del
2003, causando destrucción económica causada por la huelga petrolera que se
desató en aquel entonces. Al culminar la huelga petrolera la inflación disminuyó
paulatinamente hasta obtener un ascenso sostenido a partir del 2006, obteniendo
desaceleraciones entre los dos años siguientes 2007 y 2008:
DERECHOS RESERVADOS
33
Gráfico 1 Tasa de inflación de Venezuela, precios al consumidor 1999-2008
(detalle semestral)
Fuente: Banco Central de Venezuela (2009)
El problema serio que se plantea en Venezuela respecto a la inflación, de
acuerdo con los autores Weisbrot, Ray y Sandoval (2009) expresan que debido al
régimen de tipo de cambio fijo en el país, contribuye a una creciente e insostenible
sobrevaluación del tipo de cambio real venezolano, tal sucedió demostrando una
moneda sobrevaluada y una devaluación de la moneda, llevando consigo
alrededor del 95% en relación al dólar de sobrevaluación.
DERECHOS RESERVADOS
34
Presentando Venezuela un tipo de cambio sobrevaluado, combinado con los
niveles actuales de inflación, plantea un importante problema a mediano plazo,
dichos autores sostienen, que aún si la inflación se estabilizara y comenzara a
disminuir, siempre y cuando permanezca a los niveles actuales, o cerca de ellos, y
el tipo de cambio siga estando presente, la moneda venezolana se tornará cada
vez más sobrevaluada en términos reales, por lo que trae como consecuencia
dificultades para el sector empresarial no petrolero y productos del sector
manufacturero logrando una situación insostenible en la economía.
Hoy en día Venezuela presenta una situación económica alarmante,
presentando la inflación más elevada de América Latina, desde la toma de nuevo
gobierno tras las elecciones presidenciales del 14 de abril 2013 por Nicolás
Maduro, apresuradas tras el fallecimiento de Hugo Chávez. Presenta el índice de
precios al consumidor el registro para septiembre de 2013 una variación
intermensual de 4,4%, mayor a la del mes previo (3,0%) y a la del mismo mes del
año 2012 (1,6%), según el reporte mensual de inflación del Banco Central de
Venezuela (BCV).
En lo que se refiere a la variación anual, en septiembre cerró en 49,4% contra
45,4% en agosto, mientras que en los primeros nueve meses acumula 38,7%, de
acuerdo con las cifras de la institución. La inflación en septiembre es el tercer
mayor incremento mensual en la inflación en 2013 luego de que en mayo
alcanzara 6,1% y en junio 4,7%, según estadísticas de la institución bancaria. De
DERECHOS RESERVADOS
35
la mano con esta situación económica, nacen las distorsiones y efectos
inflacionarios como resultado de la inflación, como la escasez de productos,
devaluación, acaparamiento, saqueos, falta de inversión, entre otros. En cuanto a
la escasez de bienes se ubicó en un 21,2% según cifras oficiales, es decir, seis
décimas más que las presentadas para julio del 2013.
La economía en Venezuela, el país con las mayores reservas petroleras
experimentó en 2012 una fuerte desaceleración con un crecimiento del PIB en el
primer semestre de 1,6% frente a 5,6% en el mismo período del año anterior.
Varios analistas económicos consideran que este deterioro crónico es producto en
parte de la falta de dólares en el país, en vista que hoy en día la producción
nacional no crece o disminuye, en vista de la existencia de las distorsiones e
ineficiencias asociadas al sistema de control cambiario y al mercado paralelo,
representa un serio problema de desarrollo a largo plazo.
Por tanto, una moneda sobrevaluada, tal explican Weisbrot, Ray y Sandoval,
desincentiva el desarrollo en sectores no petroleros, en el sector exportador, en
aquellos sectores que compiten con las importaciones y especialmente el sector
industrial o manufactureras, por lo tanto, hace que las importaciones sean
artificialmente baratas y las exportaciones del país más caras en los mercados
mundiales, colocando así los bienes transables del país en seria desventaja en los
mercados internacionales y nacionales.
DERECHOS RESERVADOS
36
Tras la situación económica que enfrenta Venezuela, es indudable realizar
investigaciones e incentivar el conocimiento respecto a esta temática tan
importante que es la inflación, por ende es importante concebir ideas y realizar
estudios para llevar a cabo una solución con el tiempo, ya que de manera drástica
también afectaría gravemente nuestra economía.
Entre una de las soluciones que se presentan tras las cifras arrojadas por el
Banco Central de Venezuela y efectos inflacionarios, es el incentivar la producción
nacional, para ello es necesario realizar ajustes en la política cambiaria del país,
es decir, analizar el conjunto de acciones de las autoridades monetarias dirigidas a
controlar las variaciones en la cantidad disponible o en el coste de dinero del
mercado, para así controlar la inflación, que aumenten los empleos e inversiones
nacionales, de esta manera hacer frente a la mejora de sueldos y salarios, e
indudablemente realizar estudios macroeconómicos para lograr un equilibrio
sostenido entre la oferta y demanda y recuperar el valor de nuestra moneda.
No es tarea fácil de realizar, sin embargo no imposible, la historia ha
demostrado e igualmente las teorías económicas, que existe solución para hacer
frente al monstruo de la inflación y mantenerlo controlado, tal es el ejemplo de
Alemania, que luego de la Segunda Guerra Mundial logró salir adelante tras los
escombros y crecer económicamente.
DERECHOS RESERVADOS
37
Factores que generan inflación en la economía venezolana
Montilla (2013), explica que existen diferentes teorías acerca de las causas que
impulsan inicialmente un proceso inflacionario; la importancia de identificar la o las
causas dominantes en un contexto inflacionario específico, radica en que es
indispensable contar con un diagnóstico a este respecto para diseñar y aplicar las
políticas antiinflacionarias que resulten adecuadas.
Casi sin excepciones, los manuales de economía mencionan dos tipos de
inflación, atendiendo a los factores que actúan como desencadenantes del
proceso de suba de precios: la inflación por exceso de demanda y la inflación de
costos. Además, por la participación destacada de renombrados economistas
latinoamericanos entre sus principales autores y por haber sido concebida en
estrecha relación a la naturaleza de la inflación observada en economías de los
países de la región durante la década del 60 del siglo pasado, se desarrollará una
tercera teoría, la de la inflación estructural.
Inflación por exceso de demanda
Montilla (2013), expone que cuando la capacidad productiva de un país, los
recursos disponibles (capital físico, recursos naturales, mano de obra, capacidad
empresaria) están empleados o utilizados a pleno y el valor producto generado por
las empresas alcanza o está cercano a un máximo, puede ocurrir que esa oferta
DERECHOS RESERVADOS
38
de bienes y servicios (oferta global de pleno empleo), ubicada en un límite
superior, no alcance a satisfacer el valor del gasto total deseado y posible tanto
por los consumidores, como por las empresas que invierten o el gobierno
(demanda agregada).
En consecuencia, Montilla (2013), argumenta que existirá un exceso de
demanda que no podrá ser cubierto por una mayor producción de unidades o
cantidades físicas de bienes y servicios e, inexorablemente, el sobrante de poder
adquisitivo determinará un aumento del nivel general de precios que llevará a la
igualdad entre los valores efectivamente producidos y gastados (tirón de
demanda).
Montilla (2013), expone que una condición necesaria para el surgimiento de
este excedente de demanda, o brecha inflacionaria, es que el aludido nivel de
gasto deseado pueda realizarse o concretarse y, para ello, debe contar con el
respaldo monetario suficiente. Es decir que como contracara del desequilibrio o
desajuste entre oferta de pleno empleo y demanda global de bienes y servicios,
las disponibilidades de medios de pago de la economía (oferta de dinero) deben
superar a los deseos del público de retener dinero para sus transacciones o como
forma alternativa de conservar riqueza (demanda de dinero); consecuentemente,
este sobrante monetario es a la vez un excedente de poder adquisitivo que se
vuelca para financiar el gasto en los mercados de bienes y servicios y posibilita y
determina la existencia de la brecha inflacionaria de demanda.
DERECHOS RESERVADOS
39
En síntesis, los desequilibrios inflacionarios del mercado de bienes y servicios
conllevan o suponen saldos monetarios no deseados, que pueden provenir de un
exceso de emisión o de una disminución de los deseos del público por mantener
dinero atesorado o retenido. En estos factores monetarios subyacentes es adonde
ponen fuerte énfasis las corrientes denominadas monetaristas para explicar el
fenómeno inflacionario.
Se podrá advertir que la permanencia de un proceso inflacionario, requiere
indispensablemente que la brecha se mantenga en el tiempo. De lo contrario,
dicha brecha sólo generaría un golpe ascendente de precios “por una única vez”,
que terminaría por eliminarla y de esta manera cesarían las presiones
inflacionarias. Si es que el impulso ascendente inicial se mantiene en el tiempo es
porque en materia monetaria las disponibilidades de dinero exceden
persistentemente a los saldos demandados por familias y empresas, excedente
que podría estar ligado a un continuado crecimiento de la creación de dinero por
parte del Banco Central (emisión de billetes y monedas) y de los bancos
comerciales (expansión de los depósitos bancarios).
Inflación de costos
En este caso, Montilla (2013), explica que el proceso inflacionario se inicia en el
mercado de un factor de la producción o de un insumo crítico, sin sustitutos
próximos, que integran de un modo generalizado los costos de las empresas y en
DERECHOS RESERVADOS
40
donde el poder monopólico de los oferentes (p.ej. los sindicatos si se trata de la
mano de obra o un cartel que formen los productores de petróleo) imponen un
precio que está por encima de la productividad que las empresas obtienen de su
utilización, que es indicativa del crédito que obtienen por la participación en la
producción de tal factor o insumo crítico.
De esta manera, las empresas que los utilizan, que ven incrementados sus
costos, intentan y logran recuperar su rentabilidad mermada, trasladando los
aumentos de costos al precio del producto. Surge así un primer golpe inflacionario
(empujón de costos) que luego se instala y sostiene en el tiempo cuando en una
nueva ronda, los propietarios del insumo obtienen un nuevo incremento de su
precio. En estas condiciones, se produce una espiral inflacionaria, que es
independiente de las condiciones y del nivel del gasto global de la economía, esto
es, que puede presentarse aun en condiciones en que la capacidad productiva
existente no esté ocupada a pleno.
Es evidente que un proceso inflacionario de este tipo, requiere la presencia de
estructuras de mercado monopólicas u oligopólicas. Inicialmente, para posibilitar
que los precios de los insumos críticos superen a los de su productividad, y luego
para posibilitar que las empresas puedan trasladar los mayores costos sin que por
ello queden fuera del mercado. Ambas circunstancias no se producirían en
mercados competitivos.
DERECHOS RESERVADOS
41
De todas formas, conviene advertir que en un marco de mayor holgura en la
demanda (y paralelamente más relajado en materia de liquidez o de
disponibilidades monetarias), la espiral costos-precios encuentra menores
obstáculos para prosperar e, inversamente, que siempre existirá un apretón
monetario que ubicará la demanda o gasto global en niveles lo suficientemente
bajos como para que las ventas de las empresas, su producción y el empleo se
contraigan de tal manera que hagan muy dificultosa la continuidad del proceso
inflacionario a través del mecanismo descripto. El interrogante es cuánto de
respaldo o de margen tendría un gobierno para soportar las turbulencias
económicas, sociales y políticas que demandaría llegar a ese punto.
Inflación estructural
Para intentar una descripción del contenido de esta teoría de la inflación,
Montilla (2013), opina que es indispensable comprender previamente la distinción
entre precios absolutos o monetarios de los bienes y servicios y precios relativos.
Lo más directo es aclarar la diferencia entre ambos conceptos mediante un
ejemplo. Si una manzana vale Bs. 20 la unidad y una mandarina Bs. 5 diremos
que el precio absoluto de estas mercancías es de Bs. 20 y 5, respectivamente. El
precio relativo de las manzanas en términos de mandarinas, estará dada por la
relación o cociente entre ambos precios absolutos, y entonces diremos que en
precios relativos una manzana vale cuatro mandarinas.
DERECHOS RESERVADOS
42
Es decir que relacionando sus precios absolutos, se pueden intercambiar cuatro
mandarinas por una manzana, transacción que en última instancia puede
plantearse en estos términos, o sea, si hacer referencia a los precios monetarios
de los dos bienes comparados, tal como si se tratara de una economía de trueque.
Y lo mismo para todos los bienes o servicios. Justamente son el conjunto (set) de
precios relativos los que en las economías descentralizadas gobiernan la
asignación de recursos; en efecto, en ausencia de impedimentos, éstos se
trasladan hacia la producción de bienes cuyos precios relativos mejoran
retirándose de aquéllos cuyos precios relativos descienden.
Ahora bien, es evidente que el precio relativo de un bien puede mejorar por
aumento en el precio absoluto de uno de los bienes comparados y si el precio
absoluto del otro bien no desciende compensatoriamente, el promedio de ambos
precios será mayor que en la situación inicial. Éste es justamente el mecanismo
que integra el núcleo principal explicativo de un proceso de inflación estructural: la
inflexibilidad de los precios absolutos a la baja.
En otras palabras, Montilla (2013), explica que los precios relativos mejoran
siempre mediante suba de precios absolutos de los bienes favorecidos (p.ej.: por
un aumento de su demanda), sin que se produzcan bajas en los precios absolutos
de los otros bienes con demanda declinante. En el ejemplo anterior, si los gustos
de la población se inclinan por las manzanas, mejorarán sus precios absolutos sin
DERECHOS RESERVADOS
43
que se modifiquen los correspondientes a las mandarinas (los que incluso podrían
hasta aumentar en menor proporción que los de las manzanas).
Se supone que los cambios en los precios relativos responden a cambios en la
estructura de la economía; de ahí que este tipo de inflación esté asociado al largo
plazo, que es cuando se producen los cambios estructurales, los que para esta
teoría consisten en la superación de rigideces, restricciones o estrangulamientos
en la oferta o en la capacidad de producción de ciertos sectores que ocupan un
lugar crítico en el proceso productivo. En este sentido se diferencia de las causas
anteriores, especialmente con la inflación de demanda, aunque con la inflación de
costos tenga algunos aspectos en común.
Desde esta interpretación, las inflaciones latinoamericanas de los 60 estarían
ligadas al crecimiento experimentado por la población y el producto industrial, a los
procesos de urbanización entre otros factores que derivaban en presiones de
demanda sobre la producción agropecuaria, proveedora de los denominados
bienes salario, es decir, bienes con alta incidencia en la canasta de consumo de la
clase obrera urbana. Montilla (2013), explica que en este cuadro de demanda
creciente por bienes del sector primario, los precios absolutos y relativos de este
tipo de bienes deberían mejorar respecto de los bienes industriales. Esto ocurría
porque además, en este punto operaba en el contexto productivo de entonces,
una oferta agropecuaria restringida, limitada o estancada (estrangulamiento
sectorial).
DERECHOS RESERVADOS
44
A su vez, los precios industriales no acompañaban con una baja equivalente,
puesto que ante la caída de su poder adquisitivo, los trabajadores presionaban
para un aumento salarial que, con una porción significativa de mercados de oferta
concentrada, era concedido y trasladado a los precios de la industria. Luego, se
sucedía una nueva onda de aumento de los alimentos, y así sucesivamente, y
como resultante de precios absolutos en constante alza, las alzas del promedio de
precios y el proceso inflacionario se consolidaban y perpetuaba.
Conforme a esta teoría, la condición necesaria para que el proceso inflacionario
se sostuviera, venía dada por el acompañamiento monetario del mismo, es decir,
por un aumento incesante de la oferta monetaria. De lo contrario, sin que la
creación de moneda convalidara las subas de precios continuas, se podían
producir tendencias recesivas en la producción y el ingreso. La creación de dinero
debía “acomodarse” pasivamente al aumento del producto y de los precios
(modelo de dinero pasivo). El orden de causalidad postulado era “de precios a
dinero”, invirtiendo el sentido causal “de dinero a precios” propio de las corrientes
más cercanas al monetarismo.
Consecuencias de la inflación
Para Toro (1995), en forma genérica la inflación perjudica o beneficia a los
miembros de la colectividad; produciendo además una distribución poco equitativa
de las rentas.
DERECHOS RESERVADOS
45
Por otro lado, Indacochea (1992) explica que en inflación, trae como
consecuencia un ordenamiento social desorganizado al igual que la producción.
La riqueza o poder adquisitivo de grandes grupos de población desaparece por
motivo de la desvalorización del dinero. En varios escenarios se presenta que los
deudores persiguen a sus acreedores para pagarles las deudas en dinero sin
valor, los especuladores se aprovechan de la situación, y el consumidor común
temen por la alza continua de los precios, por lo que responden a adquirir
rápidamente productos o servicios, es decir gastarlos, lo cual contribuye a una
alza de precios aún más rápido. Habla que la experiencia en América Latina
demuestra que en muchos casos la inflación se torna incontrolable, llegando hasta
la hiperinflación.
Retomando a Toro (1995) explica que existen variadas consecuencias frente al
proceso inflacionario de las naciones dentro las cuales se citan las más comunes:
• Ganar Vs Perder
La inflación, según Toro (1995), suele conducir a graves distorsiones en la
economía que afecta de una u otra manera forma a todos los agentes que
intervienen en el proceso productivo e inclusive a todos los miembros de la
sociedad, presentándose la distribución no equitativa de los recursos a la
colectividad, de esta forma, mientras algunos sectores perciben beneficios como
productos de las políticas económicas, lo que normalmente parece producente
DERECHOS RESERVADOS
46
para unos sectores, resulta muchas veces contraproducente para otros y
viceversa.
• Envilecimiento del dinero y polarización de la sociedad.
Toro (1995), explica que la inflación se traduce en una disminución en el valor
del dinero lo que afecta en forma negativa a aquellos miembros de la sociedad
que perciben ingresos fijos en términos nominales, así como a todos aquellos,
cuyos ingresos crezcan a un ritmo menor al del aumento que experimentan los
precios; por consiguiente, la inflación beneficia a los deudores que haya contraído
sus obligaciones a tasa fija de interés, en tanto que perjudica a los acreedores
sometidos a las mismas condiciones.
En esta circunstancia el envilecimiento del dinero que acarrea la inflación,
genera un progresivo panorama de pesimismo en la sociedad tendente la
aumentar las tensiones existentes dentro de sus integrantes, además del
enfrentamiento entre los que de una forma salen ganadores y la gran mayoría
perjudicada, lo que provoca desajustes sociales y económicos.
De esta forma al producirse el enfrentamiento entre perjudicados y beneficiados
la sociedad se paraliza, creciendo el desasosiego político y generándose un marco
de gobierno más difícil en el país, puesto que cada vez son más las personas que
rigen la adopción de políticas económicas más enérgica.
DERECHOS RESERVADOS
47
• Deterioro del salario real.
Evidentemente la inflación perjudica a quienes perciben ingresos por vía del
salario, de hecho, según Toro (1995), a pesar de que los aumentos del salario
procuran beneficio para la masa trabajadora, estos suelen también acarrear
mayores incrementos en el nivel general de precio, lo que consecuentemente
afecta negativamente el salario real. A este particular se puede citar un viejo dicho
popular: "Los salarios suben por las escaleras mientras que los precios suben por
el ascensor".
• Redistribución poca equitativa de las rentas.
La inflación tiende a redistribuir las rentas en forma poca equitativa, de esta
forma con frecuencia se afirma según Toro (1995), que se beneficia a los ricos y
sin duda alguna se perjudica a los pobres. De esta forma, los propietarios de
bienes inmuebles resultan poco beneficiados porque el valor de los mismo
aumenta a un ritmo mayor que el de la inflación, sin embargo los que poseen
riqueza basado en bonos de rendimientos fijo, o que poseen acreencias de interés
de esta naturaleza se verán perjudicados; para el caso de aquellos cuyos
patrimonios estén representado en acciones por lo general saldrán ganando, ya
que el valor de las mismas tienden a aumentar.
DERECHOS RESERVADOS
48
• Generación de escasez y perjuicios a los consumidores.
Toro (1995), argumenta que con la inflación algunos empresarios pierden y
otros ganan, y siempre en la misma medida perjudican a los consumidores.
Cuando se presenta un aumento en las cargas impositivas, como producto de la
inflación, pierden las empresas; sin embargo, si dicho aumento es trasladado al
precio se generará perdida directamente a los consumidores.
Contrariamente, si los empresarios no pueden trasladar la carga impositiva a los
precios, las empresas comenzarán a reducir sus utilidades reduciendo las
posibilidades de nuevas inversiones que generaría más empleo e induciría
negativamente sobre los incentivos laborales, lo cual evidentemente incide en
forma perjudicial a los consumidores, en su postura de carga laboral.
Además Toro (1995), explica que consecuentemente las empresas generarán y
acumularán perdida hasta el extremo de verse obligadas a retirarse del mercado;
de esta forma, la inflación termina por generar escasez lo que también redunda en
perjuicio del consumidor; ya que una disminución en la oferta de bienes y servicios
se traduce en aumento inmediato en los precios de los mismos.
El papel de los gobiernos en este aspecto es determinante, ya que los perjuicios
y beneficios que se derivan de la inflación, dependen también en alto grado de la
DERECHOS RESERVADOS
49
actitud y política económica que adopten los gobernantes frente al fenómeno
inflacionario.
• Incremento de la carga impositiva.
La inflación generalmente se traduce a un incremento de los ingresos fiscales
sin necesidad de modificar el marco jurídico impositivo; de esta forma, y debido a
que los impuestos son progresivos, la proporción del impuesto a pagar, se
incrementa al aumentar la renta de los contribuyente, por efecto de deslizamiento
hacia tramos más elevados de las tarifas de impuestos; por consiguiente Toro
(1995) explica que, la proporción de impuesto tiende aumentar con el nivel de la
renta nominal y la inflación que eleva la renta nominal pero no la real, tiende
aumentar los impuestos.
• Propicia el crecimiento del déficit fiscal.
Toro (1995), indica que cuando el gobierno no cuenta en recursos suficientes
para financiar los programas sociales, tiende a adoptar medidas en forma de
subsidios y otras transferencias, además de recurrir a créditos públicos y
préstamos de organismos internacionales, lo que acarrea un déficit fiscal aun
mayor, que alimenta el proceso inflacionario, con las consiguientes repercusiones
negativas en los sectores que el gobierno pretende favorecer.
DERECHOS RESERVADOS
50
Frente a esta situación, cada vez que el gobierno intenta reprimir las
manifestaciones de la inflación, en vez de atacarlos en sus raíces enfrentando con
decisión el déficit fiscal, lo que logra es introducir mayores distorsiones que
causan escasez e ineficiencias que inciden en forma negativa sobre la marcha de
la economía.
• Genera incertidumbre y entorpece la asignación de recursos.
La inflación puede acarrear no solamente destrucciones graves en la asignación
de recursos productivos, sino que llega a afectar seriamente la actividad
económica. De esta forma, Toro (1995), explica que en gobiernos incapaces de
medir el rumbo en el largo plazo del nivel de precios, se presentarán agentes
económicos que tenderán a desviar los recursos productivos hacia las actividades
más lucrativas en el corto plazo, dejándose de lado las necesidades de carácter
social que requieren asignación de recursos en el largo plazo, las cuales tenderán
a no realizarse, haciéndose cada vez más profundas las discrepancias entre la
oferta y la demanda de los bienes y servicios que dejan de producirse en menor
cuantía. Este fenómeno da paso a las acciones de carácter especulativo, además,
el déficit fiscal se concentrara en las actividades que requieren inversiones a largo
plazo, sensibilizándose la incertidumbre asociada a los procesos inflacionarios.
DERECHOS RESERVADOS
51
• Estimula el acaparamiento, deteriora la propensión al ahorro, impone
mayores riesgos a las inversiones e induce a los empresarios a incrementar
sus expectativas de utilidades.
Toro (1995), argumenta y explica que medida que avanza la inflación se pierde
la confianza en los activos monetarios, se envilece la moneda, comienza el
acaparamiento de bienes por parte de los consumidores, pues resulta más
conveniente adquirirlo que consumir el dinero líquido por la rápida erupción al
valor del signo monetario.
Así mismo, el autor indica que la proporción del ahorro disminuye por lo cual las
instituciones financieras, con el objetivo de captar fondos, se ven obligadas a
aumentar substancialmente las tasas pasivas de interés que prestan al ahorrista,
generando un aumento en las tasas pasivas que toman las inversiones más
riesgosas. De esta forma muchas inversiones dejan de realizarse ya que los
empresarios aspiran una mayor ganancia que compense los elevados riesgos, lo
cual los inducen a elevar cada vez más el precio de los bienes que producen.
• Ocasiona distorsión en el mecanismo de los precios.
La inflación distorsiona el mecanismo de los precios. El mecanismo de los
precios dentro del sistema en el que se encuentra inmerso, presenta como función
DERECHOS RESERVADOS
52
fundamental, transmitir en el mercado, de un modo conciso eficiente y barato la
información requerida para que los agentes económicos pueden decidir que, como
y cuando producir; de esta forma, el sistema de precio garantiza la más eficiente
utilización de los recursos disponibles.
Igualmente Toro (1995) explica que a mayor inestabilidad en los precios como
consecuencia de la inflación, resultara más difícil aprovechar la información
suministrada por el mecanismo de los precios, que lo cual el fenómeno
inflacionario induce en la economía graves efectos que afectan negativamente los
niveles de la productividad contribuyendo al mismo tiempo y generando un efecto
inercial sobre la asignación de los recursos productivos.
Ajuste contable por inflación
Hoy en día se encuentran muchas definiciones en las que autores desarrollan
lo que es un ajuste por inflación, sin embargo, varían muy poco la diferencia entre
un concepto y otro, dependiendo del fin a realizar el ajuste inflacionario. De tal
manera principalmente de acuerdo a esta investigación se puede definir el ajuste
de inflación según Fernández (2002) que es un proceso de revaluar las cuentas
contables de los estados financieros a moneda del mismo poder adquisitivo, en la
cual estos ajustes conducen a distinguir entre cuentas monetarias, expresadas en
unidades de moneda del final del período y, cuentas no monetarias, expresadas
DERECHOS RESERVADOS
53
en distintas unidades de moneda correspondientes a las distintas fechas en que
se crearon.
Por otro lado, Boedo (2006) define el ajuste de inflación como una práctica
efectuada en el país para corregir los cambios en el nivel general de precios, y así
presentar estados financieros en moneda constante. En ese sentido, el autor
explica que la inflación requiere de la elaboración de un ajuste de la misma al
momento de reflejar un estado financiero, de esta manera obtener resultados
pertinentes para cumplir con obligaciones tributarias, por lo que implica aplicar
metodologías para la eliminación de distorsiones o efectos inflacionarios que
puedan ocurrir, dirigidos a reexpresar los estados financieros para presentarlos en
una moneda estable así de esta manera reflejar la utilidad real de las operaciones
de la empresa, comparando los patrimonios iniciales y finales.
Por lo tanto, para que una empresa lleve un control y correcto manejo de sus
estados financieros y toma de decisiones pertinentes, es necesaria la aplicación
del ajuste por inflación para así tener reflejado la realidad respecto a las
actividades operacionales y financieras de la institución en una moneda confiable.
Medición de la Inflación
Método de Índices de precios
DERECHOS RESERVADOS
54
En términos simples, Redondo (1993) define como índice el cociente de dos
(02) cantidades. El problema se presenta a la hora de los procedimientos a aplicar
para obtener esas dos cantidades. Dichas cantidades a comparar se obtienen de
acuerdo a las normas internacionales relacionadas con la estadística, tiende a ser
más complejo que el aplicado en contabilidad, pero la operación resultante final es
similar, es decir, se comparan dos cantidades halladas en dos fechas diferentes,
por lo que en conclusión un índice no es más que un cociente que se obtiene en
base a un procedimiento estadístico para determinar las variaciones en un grupo
de información numérica.
Según Toro (2003), existen diversos indicadores que son asociados a la
medición y evaluación del efecto inflacionario, todos ellos a su vez asociados a los
precios, esto debido a que la inflación es un fenómeno dependiente de este factor
(precio en alza); razón por la cual, frente a la necesidad de establecer algún
mecanismo que permita medir la inflación, se recurre a la medición de la variación
en el nivel de precios a través de índices de precios.
Un índice de precios, es una medida ponderada de los precios con la que se
puede calcular la variación de los mismos con respecto a un año base para un
momento determinado; realizado esto en base a los precios de un conjunto de
productos denominados “cesta de productos”, en donde el precio relativo que se le
da al precio de los distintos bienes y servicios, incluidos en la cesta o canasta,
varía de acuerdo a la importancia económica de cada uno de sus componentes
dentro del sistema económica nacional.
DERECHOS RESERVADOS
55
De esta forma se puede calcular una variación de precios representativa de la
evolución en el comportamiento de los precios individuales incluidos en la
muestra. Cabe destacar, que frente a la imposibilidad de medir las variaciones que
experimenten los precios de todos los bienes y servicios, existente en la
economía, se seleccionan y muestrean un conjunto considerado representativo,
los cuales constituyen la denominada cesta o canasta.
Por otro lado, la inflación es determinada a través del incremento porcentual
entre dos números índices que por medio de éste miden el precio de un bien o
servicio en una economía determinada, explica Catacora (2009). Como ya se ha
mencionado, en Venezuela la inflación es medida con diferentes índices de
precios que son calculados de forma mensual por el Banco Central de Venezuela
(BCV), y están clasificados de la siguiente manera:
• Índices de precios al nivel del consumidor
• Índices de precios al mayor
• Índices de precios a nivel productor
• Índice nacional de precios al consumidor
En cuanto a los índices de precios a nivel del consumidor, éstos miden el
crecimiento de los precios que están ubicados como el último eslabón de la
DERECHOS RESERVADOS
56
cadena de comercialización, es decir, la canasta básica del consumidor, en este
índice abarcan los siguientes rubros: Alimentos, bebidas y tabaco, vestido y
calzado, gastos del hogar, gastos diversos.
Siguiendo el segundo tipo de índice llamado índice de precios al mayor, el cual
mide como afecta la inflación a agentes de nivel intermedio, es decir, los que
efectúan transacciones en la economía y que igualmente están divididos en los
siguientes rubros: Nacional, importado e insumos de la construcción. El tercer tipo
es el índice de precios al nivel productor, el cual éste mide el efecto inflacionario
en el momento en que se generan los bienes o servicios en una economía
determinada. En caso venezolano están clasificados en: Industria manufacturera
privada e insumos de la construcción.
Por último en la clasificación de los índices, está el ya mencionado índice
nacional de precios al consumidor, reiterando brevemente que fue implementado
en Venezuela a partir del año 2008 tomando como referencia base el año 2007 en
el mes de diciembre y en él de manera estricta y matemática se puede calcular
una inflación para un producto, bien o servicio en forma individual.
La inflación también puede surgir de un aumento en la cantidad de dinero que
se encuentra en circulación (oferta de dinero) en relación con la expansión de la
economía. Esto sucede cuando los gobiernos imprimen cantidades excesivas de
dinero, ocasionando que los precios aumenten. Si los salarios se mantienen
DERECHOS RESERVADOS
57
constantes, tanto la devaluación del tipo de cambio oficial como la oferta del
exceso de dinero llevan a una pérdida significativa del poder adquisitivo de los
consumidores.
InflaciónIPC Período actual – IPC Período anterior
IPC Período anterior
La importancia primaria para la aplicación de este índice es la magnitud de su
significado, ya que estima con propiedad y en base a los datos reales de la
economía cual es el nivel de precios que maneja un producto sobre el resto.
Aplicable sobre rubros, sectores y datos alternativos de los precios de la
economía.
Según Toro (2003), el Deflactor del Producto Interno bruto o PIB, es un índice
de precios mediante el cual se convierte una cantidad nominal en otra real, dicho
índice es calculado por la razón resultante del PIB a precios convenientes en
relación con el PIB del año base, expresado en relación porcentual al multiplicarse
por 100:
Deflactor del PIB = (PIB a precios corrientes / PIB a precios del año base) *100
Entendiéndose como PIB a la suma de todas las líneas y servicios finales
producidas en el país en el periodo determinado (generalmente un año),
DERECHOS RESERVADOS
58
independientemente de la nacionalidad o residencia de los factores de producción.
Igualmente entendiéndose por precios corrientes a aquellas unidades monetarias
en los cuales no se ha eliminado el efecto de la inflación. De la misma forma,
entendiéndose como precios constantes a las unidades monetarias reales que han
sido deflactadas eliminándoles el efecto inflacionario; por consiguiente, los precios
constantes están referidos a un año base.
Para una mayor comprensión sobre lo que expresa el indicador, el autor explica
que dado un año base que se considera 100, si el PIB para a un 100 + X, X será el
crecimiento experimentado, lo cual se deberá a dos elementos que lo afectan: el
crecimiento real Z = X - Y, al aumento de los precios “Y” , de esta forma si los
precios crecieran Z % solo se puede atribuir Y % al incremento del producto real.
Visto numéricamente, si el producto nominal en un año fue de 100 unidades y
paso en el periodo a 110 unidades se experimentó un crecimiento del 10 % de
forma tal que si los precios crecieran en un 6 % solo puede atribuirse un 4 % al
incremento del producto real.
Por ende, puesto que el PIB es considerado como uno de los indicadores
fundamentales de la actividad económica de una nación, el Deflector del PIB,
constituye el índice que nos acerca al concepto de índice general de precios y por
lo tanto, la aplicación de los distintos índices de cálculo son contribuyentes a la
identificación del nivel de inflación sobre los precios del mercado y la economía.
DERECHOS RESERVADOS
59
Método de Índice Laspeyres
Para medir la inflación, tal como explica Catácora (2009), se utilizan medidas
estadísticas, tales llamados números índices, estos miden el aumento o
disminución de precios de un conjunto de bienes o servicios, y en caso
inflacionario específicamente se toman números de índices compuestos. Hoy en
día en Venezuela es utilizado el índice de Laspeyres, el cual pondera el precio
para una cesta de bienes y servicios. El Banco Central de Venezuela utiliza éste
índice para calcular el índice de precios a nivel de consumidor, el cual es de
mucha importancia para la aplicación de los ajustes por inflación a los estados
financieros.
De manera que en conclusión, es de gran interés ya que mide el crecimiento
de los precios, utilizando una determinada cesta de bienes y servicios que ésta
misma sirve como base o parámetro de medición del incremento de precios que
sufren los consumidores. Sin antes mencionar los productos que se clasifican
conforme a un estándar internacional denominado Código CIIU, es decir, la
clasificación internacional uniforme, el cual establece los siguientes grupos:
• Productos agropecuarios
• Productos alimenticios
• Bebidas y tabaco
DERECHOS RESERVADOS
60
• Productos textiles y de cuero
• Papel para imprenta y editoriales
• Sustancias y productos químicos derivados del petróleo, carbón,
caucho y plástico
• Productos minerales no metálicos excepto derivados del petróleo
• Productos de metales básicos
• Productos metálicos
• Maquinarias y equipos
• Otros
Medición de la inflación en la economía venezolana.
Según el Banco Central de Venezuela (2006) la inflación en Venezuela, se mide
principalmente por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), y demás tipos de
índices creados por el mismo, el cual mide el cambio promedio registrado en un
determinado período de tiempo de una lista de bienes, servicios y precios en
diferentes niveles ya sea como la canasta básica para el consumo familiar como
los precios a nivel de consumidor.
Siendo así el Índice de Precios al Consumidor (IPC), hoy en día tras el cambio
en enero del 2008 realizado por el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Instituto
Nacional de Estadísticas (INE) se elaboró el Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), que a diferencia del IPC que sólo abarcaba la zona
DERECHOS RESERVADOS
61
metropolitana de la ciudad de Caracas, el INPC cubre ampliamente las 10
principales ciudades del país. Este mismo esta expresado en 13 agrupaciones que
van desde los alimentos y bebidas alcohólicas, no alcohólicas, hasta restaurantes,
siendo así calculado la variación porcentual tanto como la de cada de una de las
agrupaciones como general.
De manera concluyente, ya que los autores citados, y demás estudios,
coinciden en conceptualizar la inflación como el incremento del índice de precios
llevando así a la disminución del poder adquisitivo o compra, por lo que implica un
aumento sostenido y generalizado de precios en una economía por períodos de
tiempo determinados, se considera a los efectos sostenidos de la inflación como
negativos para el crecimiento de la economía.
En síntesis, la medición de la inflación en Venezuela se realiza por medio del
cálculo del Índice Nacional de Precios al Consumidor que integra información de
las principales regiones del país y el área metropolitana de la capital del país con
la finalidad de homogenizarla información acerca del nivel de precios sobre la
economía.
Distorsiones que presenta la información financiera
En diferentes países del mundo que presentas altos índices de inflación junto
con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y demás pronunciamiento
DERECHOS RESERVADOS
62
profesionales es necesario que en los estados financieros se exprese el efecto
inflacionario, es decir, la información reexpresada, debido a que la pérdida del
poder adquisitivo de la moneda altera en magnitud la situación patrimonial de una
empresa, por lo que es pertinente y objetivo que dicha información esté ajustada y
sea presentada como única.
Por su parte, la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela
ha elaborado normas para regular la presentación financiera, respaldadas por las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), también por otro lado el gobierno
nacional a través de la Ley de Impuesto sobre la Renta establecen normativas
para incorporar efectos de la inflación en la determinación del enriquecimiento
neto gravable, para así de esta forma regular la presentación fiscal. Tal señala la
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (2002):
“La inflación es un fenómeno de la economía que ha afectado a Venezuela, especialmente en las últimas décadas. Aunque sus efectos y magnitudes se reducen, será aspecto distorsionante en la inflación financiera que suministra los estados financieros elaborados con base histórica o nominal, la cual supone una moneda estable (p.7).”
En el caso venezolano, Molina (2006) explica que se fue presentando un
proceso inflacionario el cual hoy en día permanece vigente, dichos procesos están
asociados a los excesos monetarios, es decir, cuando la tasa de crecimiento
monetario excede la tasa de crecimiento del producto, o cuando existe demasiado
DERECHOS RESERVADOS
63
dinero en la búsqueda de pocos bienes y servicios en una economía,
distorsionando cifras presentadas en estados financieros, por lo que es importante
la aplicación de mediciones de poder adquisitivo y que esté presente en una
institución u organización debido a que dichos estados financieros son necesarios
para la toma de decisiones.
Además que presentan obligaciones adquiridas, dando como resultado un
impacto financiero ya que el dinero que obtiene una empresa producto de sus
ventas pierde el poder adquisitivo, mientras que las mercancías adquiridas se
protegen del efecto inflacionario manteniendo su poder de compra.
Apoyando esta teoría, De la Hoz, Uzcátegui y Borges (2008) expresan que la
presencia del fenómeno económico en Venezuela, obliga a reexpresar la
información contable de las partidas que provienen de la comercialización de
empresas, de aquellos resultados originados por el manejo o tratamiento de la
gerencia sobre partidas monetarias, de esta forma, el usuario pueda distinguir,
comparar y analizar adecuadamente el efecto de la inflación en la información
financiera, de esta manera dicha información sea de herramienta importante y
fundamental para la toma de decisiones y correcto manejo empresarial.
Llevando a conclusión que Venezuela no ha escapado de esta situación ya que
no existe un equilibrio entre los bienes y servicios que produce generando inflación
y nacimiento de un proceso inflacionario el cual debe ser controlado, en vista que
DERECHOS RESERVADOS
64
su impacto social ha sido grave, donde los más afectados de esta situación en el
sector público son los trabajadores de menores ingresos; igualmente el sector
empresarial se ve afectado y debe estar alerta de los efectos inflacionarios para el
funcionamiento rentable de una organización.
Premisas Macroeconómicas
Según Pool La Roe (1991), el gobierno controla la economía, influyendo en el
nivel general de los gastos de consumo, gasto de inversión y gasto de gobierno.
Los efectos macroeconómicos que circunscriben a la inflación, están
determinados según Pool La Roe (1991), por un balance a lograrse en las
economías nacionales entre: gastos de gobierno, gastos de inversión, capacidad
de empleo, nivel de pleno empleo, impuestos y ahorro; de esta forma, frente a un
aumento del gasto público se debe aumentar la carga impositiva y viceversa, a fin
de que el gobierno logre obtener los recursos necesarios por la vía de la
recaudación fiscal, para así afrontar las exigencias del gasto público, conservando
el adecuado balance entre estos factores.
Igualmente en autor explica que un aumento de los gastos de inversión en
situación de pleno empleo, requerirá de la estimulación del ahorro y viceversa, ya
que el comportamiento de la inversión depende de las tasas de interés; además
de hecho casi todo depende de las tasa de interés, ya que las altas tasas
desestimular la inversión y las bajas la estimulan; de esta forma, una vez que la
DERECHOS RESERVADOS
65
economía está en pleno empleo se deben mantener los ahorros y los impuestos
igualados al gasto público y a la inversión, ya cualquier variación de esta situación
generará desempleo o inflación.
Para Pool La Roe (1991), existen organismos encargados de controlar este
fenómeno, en Venezuela el organismo encargado de controlar el proceso de
fijación de tasas de interés es el BCV (Banco Central de Venezuela); y a su vez ,
el que regula e impone el ritmo de la actividad económica es el Ministerio de
Hacienda, el cual debe accionar sobre la economía nacional recurriendo a
determinar acciones y ejecutándolas, a fin de mantener el equilibrio entre el gasto
del gobierno y los impuestos; de esta forma, aumentando los gastos de gobierno
o reduciendo los impuesto afecta a la economía aumentando el nivel de la
actividad económica, y para reducirla recurre a la disminución del gasto público o
al aumento de los impuestos.
En síntesis, la economía en óptica macro, está controlada por el gobierno
nacional, mediante la política fiscal (impuestos y gastos) a través del Ministerio de
Hacienda y mediante la política monetaria (oferta monetaria y tasas de interés) por
el BCV; quienes determinan la manera de emplear estos factores, de acuerdo con
las objetivos económicos de la administración de gobierno. Por su parte la
intención de mantener la estabilización macroeconómica juega un determinante
papel en la variante fluctuación de los precios del mercado en la economía pues
son estas variables macro las que marcan las condiciones del juego económico de
DERECHOS RESERVADOS
66
la oferta y la demanda y delimitan los factores externos que contribuyen al
desarrollo de la inflación.
Clasificación de las partidas para el ajuste.
La clasificación de las partidas contables y los efectos de los ajustes por
concepto de inflación que se manifiestan en cada una de las partidas de los
estados financieros, lo define Catacora (2000) como el resultado de la aplicación
de un concepto económico y financiero y que hace necesario ajustar diferentes
partidas de los estados financieros y para ello se recurre a técnicas contables, en
un sentido interpretativo, la clasificación más inmediata que puede tomarse en
consideración para los efectos de los ajustes por inflación seria:
Partidas de naturaleza monetaria: este tipo de partidas pierde valor en
economías que tiene una alta tasa de inflación, y como todo fenómeno económico
debe existir una contraparte que gana valor al transferirlas a su poseedor.
Partidas de naturaleza no monetaria: se afirma que este tipo de partidas
aumenta su valor en épocas de inflación sostenida. Se puede definir entonces una
partida no monetaria como aquella que no expresa un valor fijo en términos de la
unidad utilizada como signo monetario de la economía en la cual se desarrolla una
entidad.
DERECHOS RESERVADOS
67
En este sentido, la DCP10 establece en el párrafo 11 las partidas en los
estados financieros son: monetarias, no monetarias y patrimoniales y estas se
revisten de las mismas características en las que se refiere en términos de
inflación. En efecto, la DCP10 clasifica básicamente las partidas en los estados
financieros en monetarias y no monetarias, esto obedece a que la metodología
para ajustar un estado financiero requiere hacer tal clasificación de las partidas,
tanto en el balance general como en los resultados.
Por su parte Garay (2000), explica que en términos contables, la partida es
cada cuenta que compone un balance. La definición de partidas no monetarias se
encuentra en el par 2º del artículo 173 de la ley y se refiere a todas aquellas
partidas contables que aumentan de valor con la inflación, por lo que su valor de
realización es superior al histórico que tiene en los libros, los terrenos,
construcciones y equipos son algunos ejemplos de partidas no monetarias. Por el
contrario las partidas monetarias serán todas aquellas que sufren los efectos de la
inflación. El efectivo, las cuentas bancarias las cuentas por cobrar y las cuentas
por pagar, todas ellas pactadas sin cláusula de reajustabilidad, existen al cierre del
ejercicio económico de cada unidad.
Como se explicó, el primer paso que debe efectuarse para ajustar un estado
financiero, consiste en clasificar las partidas en monetarias y no monetarias. Para
realizar esto se enunciarán a continuación unas reglas básicas, según Catacora
(2009):
DERECHOS RESERVADOS
68
1. Todas aquellas partidas cuyo valor nominal es constante se consideran
monetarias.
2. Las partidas cuyo valor nominal difiere con respecto a su verdadero valor,
se consideran no monetarias.
3. Las partidas que se deriven de partidas no monetarias, se tratan como no
monetarias.
4. Las partidas del activo, deben ser analizadas una a una para determinar su
clasificación en monetaria o no monetaria para efectos del ajuste.
5. Por lo general, la gran mayoría de las partidas del pasivo son de naturaleza
monetaria, una excepción son los créditos diferidos.
6. Las partidas del patrimonio por lo general son consideradas de naturaleza
no monetaria.
7. En el estado de resultados, las partidas no monetarias son aquellas que se
derivan de partidas no monetarias del balance general, los demás son
monetarias.
En las reglas antes nombradas, se encuentran todos los parámetros básicos
que deben ser utilizados para clasificar las partidas tanto en el balance general
como en el estado de resultados.
Métodos contables de ajustes por inflación
Métodos de ajuste por inflación dentro de los estados financieros
DERECHOS RESERVADOS
69
Los aspectos que se presentan están contenidos en: Primer Boletín, Segundo
Boletín y Tercer boletín de la Declaración de principios Contables – DPC10.Según
FCCPV (Federación de Colegios de Contadores Públicos) DPC 10, existen tres
instrumentos metodológicos, que aun cuando no son directamente una implicación
contable para el ajuste por inflación contable para el ajuste por inflación de los
estados financieros, lo afectan, ya que según el órgano son 3 los métodos que
ajuste para medir los efectos de la inflación:
1. El método del nivel general de precios: Es la aplicación integral o parcial un
índice que permite la estimación de precios constantes en la economía.
2. El método de costos corrientes: Es la revalorización de activos mediante
índices específicos de precios, u otros criterios.
3. El método Mixto: Es una combinación de los dos métodos anteriores.
Consiste en aplicar el primero y luego el segundo.
Método del nivel general de precios
Esta metodología es realmente un “sistema de conversión” de estados
financieros de una moneda (antigua) o a otra moneda (reciente), es similar a la
conversión de los estados financieros de, por ejemplo, dólares a bolívares, al
cambio actual, tendríamos que multiplicar “casi” todas las cifras de Dólares por
Bolívares X. Decimos “casi” porque existen cifras no convertibles y que sólo tienen
DERECHOS RESERVADOS
70
significado en Dólares o en Bolívares, es lo que produce las ganancias o pérdidas
en cambio, explica Indacochea (1999).
Sin embargo no todas las partidas expresadas en moneda “vieja” se pueden
actualizar a moneda “nueva” multiplicándolas por un solo factor, ya que al igual
que en la relación bolívar/dólar, la tasas de cambio se modifica con el tiempo, la
relación entre moneda antigua y nueva también se modifica con el tiempo, cuanto
más distante son los periodos a comparar, mayor es la diferencia entre el poder
adquisitivo de sus monedas.
Esta dificultad se soluciona convirtiendo todas las cifras a la misma moneda.
Para ello utilizamos los Índices Nacionales Generales de Precios publicados por el
Banco Central de Venezuela. En esta metodología el costo histórico se ajusta por
los cambios en el nivel general de precios, desde la fecha de la adquisición de un
bien hasta la fecha de cierre del ejercicio. Tiene las ventajas de que permite que
los estados financieros puedan compararse con los de períodos anteriores.
El hecho de que existen partidas que no se pueden convertir a moneda
constante por permanecer “fijas” y que son las que originan una “diferencia” al
aplicar esta metodología, nos obligan a separar para efectos del análisis
financiero, una de otras. Estas partidas las denominamos monetarias y no
monetarias, por lo que a continuación se presentaran los conceptos básicos que
DERECHOS RESERVADOS
71
se manejan en el sistema de ajuste por Nivel General de Precios (NGP) de
manera resumida son los siguientes:
• Partidas monetarias
• Partidas no monetarias
• Reexpresión de partidas no monetarias
• Índice General de Precios
• Ganancia o pérdida monetaria
Partidas monetarias: Las cuentas monetarias son las que representan partidas
de activos y pasivos cuyo monto, debido a su misma naturaleza, representan un
valor fijo en unidades monetarias y por lo tanto pierden poder adquisitivo cuando
se deteriora el valor de la moneda.
Quiere decir que las partidas monetarias actuales no pueden modificarse
porque su valor en unidades monetarias es el que tienen expresado
intrínsecamente por contrato o por cualquier convención, pero las partidas
monetarias de fechas anteriores deben expresarse en moneda actual para que
puedan compararse en base a un mismo poder adquisitivo.
Partidas no monetarias: Son aquellas partidas del activo y pasivo susceptibles
de cambios debido a la variación en el nivel general de precios, son las que en
DERECHOS RESERVADOS
72
cierto grado están protegidas contra los efectos de la pérdida del poder adquisitivo
durante las épocas de inflación. Las más comunes son los inventarios, activos fijos
prepagados, inversiones y cargos y créditos diferidos.
Reexpresión de partidas no monetarias: En épocas de inflación, las partidas no
monetarias están protegidas de la inflación, por lo tanto deberían variar en su
monto en la misma proporción que la inflación. Para convertir los valores
históricos a moneda actual deben expresarse en dicha moneda, año a año, por lo
que se habla de expresar y reexpresar.
Por lo que conlleva que la Reexpresión es la multiplicación del costo histórico
sin revalorizaciones, por un factor compuesto por el resultado de dividir el índice
de precios de una fecha actual, entre el índice de precios de la fecha de la
compra. En el método del Nivel General de Precios no se revalorizan las partidas
no monetarias, se reexpresan.
Índice general de precios: Como ya hemos establecido anteriormente, la
Reexpresión es la conversión de unas cifras expresadas en moneda histórica a
moneda actual mediante la utilización de un Índice General de Precios, elaborado
a Venezuela por el Banco Central de Venezuela, publicado mensualmente y con
regularidad, los relativos a Nivel Productor y a Nivel Consumidor y habiéndose
escogidos este último tanto por la legislación fiscal como por las normas de
contabilidad en la Declaración DPC-10 por las razones que ya hemos comentado.
DERECHOS RESERVADOS
73
Ganancia y pérdidas monetarias: Cuando una entidad tiene más activos
monetarios que pasivos monetarios se produce un deterioro de su patrimonio y
cuando los pasivos monetarios son más altos que los activos monetarios, se
produce un aumento de su patrimonio. La diferencia entre activos y pasivos
monetarios se denomina “Posición monetaria neta” y surge como una partida
sumamente importante en épocas de inflación, sobre la que hay que ejercer un
control continuo para evitar el deterioro del patrimonio.
Esta metodología no se aparta del principio de los costos históricos y por lo
tanto sufre de los mismos problemas de este, con excepción de que ahora las
cifras son comparativas y se incluyeron los efectos de inflación en el poder
adquisitivo de los bienes de la entidad.
El concepto de los precios constantes respeta el de los costos históricos. Es la
aplicación de una unidad monetaria constante a los estados financieros históricos.
Las partidas en los estados financieros son monetarias, no monetarias y
patrimoniales.
El efectivo, las cuentas por cobrar y pagar y los prestamos son ejemplos de
partidas monetarias, salvo que estén sujetos a reajuste por contrato o decreto. La
metodología de precios constantes expresan las partidas monetarias a la fecha del
último balance general a su valor nominal. Las partidas monetarias a fechas
anteriores se presentan a sus valores respectivos pero reexpresados al dividir
DERECHOS RESERVADOS
74
esos valores entre el índice de precios a la fecha respectiva y multiplicándolos por
el índice de cierre.
Las ganancias o perdida monetaria (o sea, el beneficio o la erosión por posición
monetaria, llamada también - resultado por exposición a la inflación) es la
consecuencia de la posición monetaria neta de una entidad a lo largo de un
periodo de fluctuación en el poder adquisitivo del dinero. Se habla de una posición
monetario activa o positiva, cuando los activos monetarios superan los pasivos
monetarios.
Se habla de una posición monetaria pasiva o negativa, cuando los pasivos (que
son de hecho partidas monetarias en casi toda instancia) superan los activos
monetarios. Los activos no monetarios tienden a guardar su valor productivo
aparte de las fluctuaciones en el nivel general de precios. Ejemplos son las
existencias y el activo fijo.
Los pasivos no monetarios se limitan a ciertos créditos diferidos y las
obligaciones sujetas a reajuste en función del nivel general de precios. Bajo el
concepto de precios constantes, su valor histórico en su costo (u otra base al
originarse) dividido entre el nivel de precios en ese entonces y multiplicado por el
nivel de precios a la fecha. Se habla de “reexpresar” estas partidas, como también
las monetarias a las fechas anteriores.
DERECHOS RESERVADOS
75
Por lo tanto, en síntesis con lo planteado el método general de precios, tiene las
ventajas de que permite que se comparen los estados financieros de períodos
anteriores, sin embargo posee la debilidad que no presenta aspectos novedosos
en comparación con otros métodos ya que únicamente se reexpresan las cifras de
las partidas no monetarias presentadas en los estados financieros siendo éstas
partidas las que gozan de protegerse de éste fenómeno inflacionario a diferencia
de las partidas monetarias, las cuales permanecen sin modificación
específicamente las del año de cierre en ejercicio, ya que las partidas monetarias
de años anteriores deben ajustarse para así realizar una comparación objetiva de
ambos ejercicios económicos y realizar una toma de decisiones objetiva y lo más
asertivo al entorno económico y financiero.
Método del nivel especifico de precios
El método de costos corriente consiste, en su forma simple, en la sustitución de
valores actualizados por los históricos, generalmente limitado, en su aplicación a
las existencias o al activo fijo. Este ajuste genera un superávit patrimonial. Este
método no está de acuerdo con principios de contabilidad de aceptación general
en Venezuela, por lo tanto no es aplicado ni puesto en ejercicio.
Método mixto
Ahora bien, éste método también llamado del costo real corriente, es el más
completo y es una combinación de los otros dos, expresa Indacochea (1999).
DERECHOS RESERVADOS
76
Consiste en aplicar primero el del Nivel General de Precios (NGP), y una vez
obtenidas las cifras históricas reexpresadas de inventarios y activos fijos
especialmente, compararlas con sus costos corrientes y reemplazarlas por estos
en los estados financieros, llevando la diferencia entre ambas al patrimonio como
resultado por tenencia de bienes no monetarios.
Esta combinación de los métodos NEG y NGP, permite determinar los efectos
de la inflación en las empresas, hacer los estados financieros comparativos,
determinar el poder adquisitivo de los bienes y separar los resultados de operación
de los resultados por tenencia. La adopción de cualquiera de estas metodologías
no excluye la presentación de los estados financieros básicos.
En relación con el método del Nivel General de Precios NGP, este presenta
como aspectos novedosos, la revalorización de las partidas no monetarias y los
resultados por tenencia no realizados y realizados.
Existe cierta confusión respecto a los conceptos de revalorización y de
reexpresión. Ya hemos indicado que reexpresar es convertir de una moneda a otra
moneda y revalorizar es aumento del valor relativo de un bien.
• El valor histórico es el que tenía el bien en el momento de la adquisición.
• El valor actual o corriente es el que tiene el bien en este momento.
DERECHOS RESERVADOS
77
• La moneda nominal es la que expresa el billete, documento o contrato en el
momento de realizar la operación de compra.
• La moneda constante es la expresión de moneda antigua a moneda actual.
• Combinando los cuatro conceptos obtenemos las metodologías de ajuste más
importantes.
El superávit por tendencia de activos no monetarios, también podría llamarse
exceso de los valores corrientes de los activos no monetarios sobre el valor
histórico reexpresados según el nivel general de precios. El resultado realizado
en un periodo económico por la tendencia de activos no monetarios es la
diferencia entre el costo de ventas y los gastos de depreciación con base en los
valores corrientes y los valores obtenidos por estos mismos conceptos según el
método del nivel general de precios.
Como quiera que el costo de ventas y la depreciación haya recibido un
ajuste igual a la diferencia antes citada, el resultado en el periodo es similar al
obtenido mediante el método del nivel general de precios. Pero procediendo de
esta forma se distingue mejor el resultado por operaciones y el resultado por la
simple tendencia de los bienes. Se habla así de la conservación del capital
financiero.
DERECHOS RESERVADOS
78
Diferencias entre el método NEP y el método mixto
Las diferencias más importantes entre el método NEP y el método integral mixto
son las siguientes:
• El método NEP no incluye los efectos de la inflación o el resultado
monetario mientras el método MIXTO sí.
• El costo de ventas en el método NEP contiene el costo corriente a la fecha
de la venta, mientras en el método MIXTO, el costo de ventas está
calculado a precios de cierre del ejercicio, o por lo menos el costo corriente
al momento de la venta reexpresados a moneda de cierre.
• El método NEP define como ganancia por tenencia (superávit por
revalorización) la diferencia entre el costo histórico y el costo corriente. El
método MIXTO define la ganancia por tenencia como la diferencia entre el
costo histórico reexpresados y el costo corriente.
• El método NEP es un ajuste parcial, posiblemente útil para economías con
muy poca inflación. El método MIXTO es un proceso integral de ajustes, el
más completo, indispensable para la toma de decisiones en épocas de
inflación.
DERECHOS RESERVADOS
79
Diferencias entre el método NGP y el método mixto
• El método NGP es una conversión de una moneda “vieja” a otra moneda
“nueva” y no muestra el poder adquisitivo real de los bienes de la entidad,
pero es una mejora en cuanto al método histórico por que muestra los
efectos de la inflación y hace a las cifras comparativas.
• Los resultados del ejercicio entre los métodos NGP y MIXTO son iguales,
pero el método MIXTO es más completo porque separa las utilidades
operativas de los resultados por tenencia de activos no monetarios.
• La diferencia entre los estados de resultados MIXTO y NGP es que aquel
separa los resultados de operación de los resultados por tenencia.
Las revalorizaciones netas entre los métodos NGP y MIXTO no son
exactamente iguales por la influencia de los gastos de depreciación que en un
caso corresponden a un promedio del ejercicio y en el otro a los valores de cierre.
Son valores mucho más actualizados.
De tal manera el método MIXTO es el más completo, siendo un promedio de
exactitud en cifras y resultados mayor a diferencia a los métodos NGP o NEP, por
lo cual es más recomendado aplicarlo, inclusive mediante asientos en los libros de
contabilidad, al igual de un aspecto en que destaca y es en el determinar el poder
DERECHOS RESERVADOS
80
adquisitivo de los bienes y separar resultados de operación de los resultados por
tenencia.
Método contable de ajuste por inflación en los inventarios
• Método de valuación Ultimas en Entrar Primeras en Salir (UEPS)
Catácora (2000) explica que el método UEPS o último que entra primero que
sale, establece que los últimos costos el inventario que ingresaron a los registros
contables, son los primeros que salen, por lo que los inventarios están valorados a
los primeros costos que se contabilizaron. Es importante mencionar que este
método no se encuentra aceptado por las NIC-NIIF. El método de valuación
UEPS, fue uno de los más utilizados en Venezuela, debido a las condiciones que
rodean a la economía ya que los costos que se transfieren al estado de resultados
son los más recientes y a la vez son los más cercanos a los valores corrientes.
En este método lo que se hace entonces, es darle salida a los productos que se
compraron recientemente, con el objetivo de que en el inventario final queden
aquellos productos que se compraron de primero. Este es un método muy útil
cuando los precios de los productos aumentan constantemente, cosa que es muy
común en los países con tendencias inflacionarias.
DERECHOS RESERVADOS
81
El tratamiento que se la da a las devoluciones en compras es el mismo que se
le da en el método PEPS, es decir que se le da salida del inventario por el valor de
adquisición, esto debido a que como es apenas lógico, el producto se devuelve
por el valor que se pagó a la hora de adquirirlo. Debemos recordar además que
los diferentes métodos de valuación tienen validez para costear las ventas o
salidas, ya que las compras ya tienen un costo identificado que es el valor pagado
por ellas.
A manera de síntesis, éste método antes fue utilizado en Venezuela, pero hoy
en día no aceptado por las normativas NIC y NIIF, favorecían en potencia al
ejercicio de compra y venta ante el fenómeno inflacionario ya que presenta en su
economía una alza constante y permanente de los precios en vista de la
adquisición de bienes que entran de últimos en inventario son los primeros que
salen y son vendidos al público, de tal manera que su precio por el que fue
adquirido es sumamente menor por el precio que posee a la hora de su venta,
contrayendo una ganancia a la empresa.
• Método de valuación Primeras en Entrar Primeras en Salir (PEPS)
De igual manera, Catácora (2000) habla que este método consiste básicamente
en darle salida del inventario a aquellos productos que se adquirieron primero, por
lo que en los inventarios quedarán aquellos productos comprados más
recientemente. En cualquiera de los métodos las compras no tienen gran
DERECHOS RESERVADOS
82
importancia, puesto que estas ingresan al inventario por el valor de compra y no
requiere procedimiento especial alguno.
En el caso de existir devoluciones de compras, esta se hace por el valor que se
compró al momento de la operación, es decir se la de salida del inventario por el
valor pagado en la compra.
Si lo que se devuelve es un producto vendido a un cliente, este se ingresa al
inventario nuevamente por el valor en que se vendió, pues se supone que cuando
se hizo la venta, esos productos se les asigno un costo de salida según el método
de valuación de inventarios manejado por la empresa.
En conclusión, el método de valuación PEPS o primero que entra primero que
sale, asume que el costo de los productos vendidos o consumidos está
determinado por el costo más antiguo, ya que fueron los primeros costos que
ingresaron al inventario.
• Método de valuación de inventarios promedio
Catácora (2000) explica que con este método lo que se hace es determinar un
promedio, sumando los valores existentes en el inventario con los valores de las
nuevas compras, para luego dividirlo entre el número de unidades existentes en el
inventario incluyendo tanto los inicialmente existentes, como los de la nueva
compra. El tratamiento de las devoluciones en ventas por este método según
DERECHOS RESERVADOS
83
Catácora (2000), es similar o igual que los otros, la devolución se hace por el valor
en que se vendieron o se le dieron salida, recordemos que este valor corresponde
al costo del producto más el margen de utilidad (Precio de venta es igual a costo +
utilidad).
De este modo, las devoluciones en ventas se les vuelven a dar entrada por el
valor del costo con que se sacaron en el momento de la venta y entran
nuevamente a ser parte de la ponderación. En el caso de las devoluciones en
compras, estas salen del inventario por el costo en que se incurrió al momento de
la compra y se procede nuevamente a realizar la ponderación.
En síntesis, el método de valuación de inventario promedio es una técnica
aplicable en los casos en los que se requiere manejar las medias de producción y
almacenamiento en inventarios de productos, relacionados directamente con las
valorizaciones de los materiales influyentes en los métodos de fijación de precios.
Para lo cual se valoriza el precio actual de los inventarios y se divide entre el
número de unidades total del inventario, incluyendo las más antiguas.
Valores monetarios y no monetarios
Importante resaltar la definición de los valores monetarios y no monetarios,
según Catacora (2009) se define como valores monetarios aquellos que consisten
en dinero o constituyen derechos y obligaciones expresados en dinero, cuya
representación actual en determinado número de unidades monetarias suele no
DERECHOS RESERVADOS
84
modificarse, independientemente del grado de inflación presente o futura, por lo
que, en consecuencia no son actualizables en la generalidad de los casos.
Por lo que a pesar de que la unidad monetaria prevaleciente en el momento de
la disposición o liquidación tenga un menor poder adquisitivo con respecto al punto
de partida original, el número de unidades monetarias se mantendrá sin ninguna
modificación.
Por otra parte, los valores no monetarios, siguiendo a Catacora (2009) son por
exclusión, aquellos que como consecuencia del fenómeno inflacionario sufren un
incremento en el número de unidades monetarias que los representan debido a la
inflación generalizada, por el cual en conclusión deben reexprearse, en la medida
en que representa una mayor cantidad de unidades monetarias de las que
correspondieron su inversión original y su aplicación a los costos de la empresa.
Metodología financiera del ajuste por inflación
El seis de diciembre del año dos mil, el Directorio Nacional Ampliado de la
F.C.C.P.V aprobó una nueva D.P.C 10 (Normas para la elaboración de estados
financieros ajustados por efectos de la Inflación), que tiene por objetivo la
integración de los tres boletines de actualización y las publicaciones técnicas
números 14 y 19 conjuntamente con la D.P.C. 10, busca igualmente ordenar
DERECHOS RESERVADOS
85
temas dispersos, además de incorporar algunos otros aspectos, entre los que
destacan:
La obligatoriedad de incorporar los asientos necesarios correspondientes al
ajuste por inflación en los libros legales, según lo dispuesto en el Código de
Comercio.
Se debe aplicar el ajuste por inflación con carácter de obligatorio cuando la
inflación llegue a los dos dígitos, es decir que la única excepción a esta regla es
cuando la inflación del ejercicio económico no sobrepase un dígito, en cuyo caso
queda a criterio de la gerencia aplicar laDPC10.
Las cuentas de capital social y actualización de capital social, que
anteriormente se presentaban en forma separada, deben mostrarse en una solo
partida en el cuerpo del balance general.
La apropiación para la reserva legal se calculará aplicándose a la utilidad
ajustada por inflación el porcentaje establecido por la Ley. A partir de la entrada en
vigencia de la D.P.C. 10 (31.12.2000), la cuenta Resultado por Exposición a la
Inflación (REI) debe transferirse a la cuenta Utilidades Retenidas o (Déficit),
eliminándose la cuenta de la presentación en el Balance General.
DERECHOS RESERVADOS
86
Solamente debe mostrarse en el Estado de Ganancias y Pérdidas, pero
agrupada en una partida denominada costo integral de financiamiento, la ganancia
o pérdida resultante de mantener una determinada posición monetaria en el
ejercicio económico. En cuanto al estado del flujo del efectivo, la DPC 10
establece que deberá incorporarse al pie del estado un desglose del resultado
monetario del ejercicio (REME), correspondiente a cada actividad: Operaciones,
Inversiones y Financiamiento.
Debe revelarse en una nota a los estados financieros, el estado demostrativo
del resultado monetario de ejercicio (REME). La norma (DPC 10), propone
básicamente dos métodos de ajuste para corregir el problema de la distorsión de
la información financiera, es decir la corrección monetaria. El primero llamado
Nivel General de Precios (NGP) o precios constantes, el cual mantiene el principio
de los costos históricos, pues representa la conversión de una moneda de
períodos anteriores a otra moneda actual, utilizando como base los índices de
precios al consumidor o índices de precios (IPC), mostrando de esta manera en
los estados financieros una moneda constante equivalente en el tiempo.
Este cambio de una moneda heterogénea a una homogénea durante un
ejercicio económico genera una ganancia o pérdida monetaria denominada
Resultado Monetario del Período (REME), la cual se agrupa en el estado de
resultados.
DERECHOS RESERVADOS
87
La aplicación del método NGP no presenta mayor problema, más allá que la
clasificación de las partidas del balance general en monetarias y no monetarias,
las primeras representadas por el efectivo, las cuentas por cobrar, cuentas por
pagar etc., es decir por aquellas partidas que tienen un valor nominal fijo,
independientemente de la tasa de inflación, y las segundas representadas
principalmente por los activos fijos, inventarios y patrimonio, las cuales tiene un
valor especifico variable y generalmente protegidas del efecto inflacionario.
Un ejemplo de su funcionamiento es el siguiente: El procedimiento de ajuste es
sencillo, consiste en aplicar a las partidas no monetarias los índices de precios al
consumidor del área metropolitana de Caracas y así obtener el costo histórico o
reexpresado de la siguiente manera:
El costo histórico reexpresado representa la moneda equivalente a la fecha del
ajuste, es decir la corrección monetaria de las partidas no monetarias, pues las
otras partidas denominadas monetarias no se pueden convertir a moneda
constantes, ya que sus valores permanecen fijos en el tiempo y son éstas últimas
las que originan una diferencia (ganancia o pérdida monetaria) al utilizar el
método.
El segundo método propuesto en la DPC10 es el Mixto; el cual se diferencia del
NGP por el valor que se le asigna a los inventarios y activos fijos, los cuales una
vez que han sido ajustados por el NGP, sus valores son sustituidos por los costos
corrientes o valores de mercado, que se obtienen del avalúo de un tasador
DERECHOS RESERVADOS
88
independiente en el caso de los activos fijos, pues para los inventarios el valor de
mercado lo representaría la cantidad de efectivo que debería pagarse en la
actualidad para adquirir el mismo inventario (costo corriente) o su valor
recuperable.
Cualquier aumento o disminución en los activos producto de éstos avalúos
generan un resultado por tenencia de activo no monetario no realizado (RETANM),
el mismo se ubica en el Balance General en el rubro del Patrimonio y sobre el cual
no se puede decretar dividendos en acciones ni transferirse a la cuenta de
utilidades retenidas. Es importante señalar que la utilidad neta debe ser igual por
los dos métodos de conformidad con lo establecido por laDPC10.
El método mixto produce un resultado por tenencia realizado, el cual se
ocasiona cuando los inventarios que están valorados a costos corrientes se
venden, y los activos fijos que asimismo están a costos de mercado se deprecien.
El resultado por tenencia realizado se lleva al estado de ganancias y pérdidas y
el mismo permite que los resultados del ejercicio económico sean iguales a los
obtenidos por el método del Nivel General de Precios.
DERECHOS RESERVADOS
89
Metodología fiscal del ajuste por inflación
De acuerdo con Molina (2007), el ajuste por inflación fiscal, de acuerdo con la
promulgación del año 1991, la Ley de Impuesto sobre la Renta, debe llevarse a
cabo en dos etapas:
• Ajuste inicial por inflación
• Reajuste regular
El ajuste inicial se practica de forma extraordinaria, es decir, una sola vez, a los
activos y pasivos no monetarios, siendo el objetivo principal el de actualizar el
patrimonio en vista de que ha sufrido alteraciones producto del a inflación desde la
fecha en la que se adquirieron o fabricaron los bienes, o sea los activos, hasta el
día que se practique el ajuste. Dicha actualización no produce ningún efecto a los
fines de impuesto sobre la renta, aunque sí estará sujeto al pago del 3% del monto
revaluado de los activos fijos, es decir, de los activos no monetarios.
Una vez efectuado el ajuste inicial de sus activos y pasivos no monetarios, la
empresa tiene como deber inscribirse en un Registro de Activos Revaluados y
presentar una declaración especial, ésta es llama RAR 23, en ella constan las
partidas revalorizadas. El acto de inscripción ocasionará una tasa de 3% sobre el
valor del ajuste inicial por inflación de los activos fijos depreciables, esta puede
pagarse hasta en tres porciones anuales, uniformes y consecutivas.
DERECHOS RESERVADOS
90
Ahora bien, en el ajuste regular, siguiendo al autor Molina (2007), es la
actualización que se debe realizar al cierre del ejercicio gravable, éste se
efectuará bajo los activos y pasivos no monetarios y con base a la variación del
INPC, con el propósito de sincerar las ganancias y/o pérdidas que puedan haberse
afectado por la inflación a los contribuyentes, y determinar el valor real del
patrimonio.
Por lo tanto es importante considerar dicho ajuste fiscal, de acuerdo con la Ley
de impuesto sobre la renta, de manera de incorporar los efectos de la inflación en
la determinación del enriquecimiento neto gravable, la cual lleva a la necesidad de
evaluar y aplicar para proporcionar información útil y razonable al momento de
precisar el patrimonio de los accionistas y tomar decisiones que puedan afectar el
pago de dividendos y demás análisis de créditos.
Registros que afectan la posición monetaria
En consideración con este punto y en referencia al punto de la clasificación de
las partidas contables para el ajuste por inflación, es importante señalar que
cualquier movimiento significativo que provenga del reajuste de cada partida
significara una afectación monetaria, dependiendo de la naturaleza de la partida
involucrada será un ajuste positivo o negativo dentro de los estados financieros.
A nivel de basamento legal, en Venezuela es ley que la cuantificación de las
DERECHOS RESERVADOS
91
partidas en términos monetarios los derechos, obligaciones y en general las
operaciones que realice cada unidad, serán registradas en moneda nacional. Los
entes deben presentar los eventos y operaciones que lleven a cabo en moneda
nacional. Uno de los objetivos de la contabilidad es mostrar la situación financiera
del ente en términos monetarios; la contabilidad no registra aquellos eventos que
no pueden ser valuados en unidades monetarias y que se refieren a valorizaciones
subjetivas o cualitativas; sin embargo algunos de estos eventos por su importancia
requieren ser revelados a través de notas en los estados financieros.
Es necesario resaltar lo expuesto por Garay (2000) Las partidas no monetarias
involucran a aquellas partidas contables que en sus registros contables aumentan
de valor con la inflación, por lo que su valor de realización en la actualidad es
superior al histórico que tiene en los libros, por ende, cualquier ajuste que se
realice a este tipo de partidas incidirá directamente sobre la posición monetaria de
cada partida. Los terrenos, construcciones y equipos son algunos ejemplos de
partidas no monetarias que afectan su posición monetaria como consecuencia del
ajuste por inflación.
Por el contrario las partidas monetarias serán todas aquellas que sufren los
efectos sobre los registros contables con el paso de la inflación. El efectivo, las
cuentas bancarias las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, todas ellas
pactadas sin cláusula de reajustabilidad, es decir que sufren una afectación
degradante en los montos plasmados en los registros, por tal motivo afectará la
DERECHOS RESERVADOS
92
posición monetaria del balance con cada ajuste que se haga a este tipo de
partidas.
Rodríguez (1999) define posición monetaria neta como la diferencia entre los
activos y pasivos monetarios en un momento determinado. Redondo (1993) y
Catacora (2002) comparten la misma definición que Rodríguez (1999). En
concordancia con estos tres autores se puede decir entonces, que la posición
monetaria va a representar un resultado (positivo o negativo), producto de los
cambios en el poder adquisitivo de las partidas monetarias activas y pasivas
debido a que su valor nominal es constante.
Con respecto a esto, la DPC-10 en su párrafo 40 establece que la ganancia o
pérdida monetaria es la consecuencia de exponer la posición monetaria neta de
una entidad a lo largo de un periodo de fluctuación del poder adquisitivo del
dinero. En ese mismo párrafo se explica que la posición monetaria puede ser
activa cuando los activos monetarios superan los pasivos monetarios es pasiva
cuando los pasivos monetarios superan los activos monetarios.
Matriz de categorías
La matriz de categorías, según Finol (2002), es un cuadro de análisis
constituido por cuatro columnas en donde se presentan de una forma horizontal
todos los elementos teóricos que son necesarios para el análisis profundo de un
DERECHOS RESERVADOS
93
determinado objeto de estudio. En dicho cuadro debe escribirse, después de un
profundo estudio, todos aquellos aspectos conceptuales que son necesarios para
un análisis documental.
Finol (2002) argumenta que ante la necesidad de realizar un análisis
documental de un determinado objetivo específico, es evidente extraer de el lo
esencial y determinante para el análisis de esta categoría. Esta categoría sebe ser
definida conceptualmente por cada investigación, describiendo en su esencia que
es, con sus palabras construyendo la definición. Esta matriz de análisis es
considerada como un cuadro sinóptico.
DERECHOS RESERVADOS
94
Cuadro 1 Matriz de Categorías
Objetivo general:
Analizar la inflación y sus implicaciones financieras y fiscales en la economía venezolana.
Objetivos específicos Categorías Sub categorías Unidad de análisis
Identificar los efectos inflacionarios
presentes en la economía venezolana.
Inflación
Efectos
inflacionarios
Efectos internos
Efectos externos
Caracterizar los factores de inflación en
la economía venezolana.
Factores que
generan
inflación
Inflación por demanda
Inflación por costos
Inflación estructural
Explicar cómo mide el Banco Central de
Venezuela la inflación en Venezuela.
Medición de la
inflación
Índice de precios
Índice Laspeyres
IPC
Describir la metodología financiera del
ajuste por inflación en la economía
venezolana.
Métodos de
ajuste por
inflación
Metodología
financiera de
ajuste
Nivel General de
Precios
Nivel Específico de
Precios
Método mixto
Describir la metodología fiscal del ajuste
por inflación en la economía venezolana.
Metodología
fiscal de ajuste
Ajuste inicial
Reajuste regular
DERECHOS RESERVADOS
CAPÍTULO III
MARCO METODOLÓGICO
Tipo y diseño de la investigación.
La investigación fue de tipo descriptiva - documental, por cuanto el objetivo de
la misma logró determinar una serie de información referente al objeto de estudio
recaudando los datos de acuerdo a la realidad existente, tal es el caso de los
efectos de la inflación y sus implicaciones financieras y fiscales sobre la economía
venezolana
En tal sentido, Arias (2006), señala que este tipo de estudio “consiste en la
caracterización de un hecho, fenómeno o grupo con el fin de establecer su
estructura o comportamiento”
En este sentido, Hernández, Fernández y Baptista (2006), refieren que “los
estudios de tipo descriptivos buscan especificar las propiedades importantes de
personas, grupos, comunidades o cualquier fenómeno que sea sometido a
análisis”. Por su parte, Méndez (2001), define el tipo de estudio de carácter
descriptivo como el nivel de conocimiento que identifica características del
DERECHOS RESERVADOS
96
universo de investigación, señala formas de conducta, establece comportamientos
concretos, descubre y comprueba asociación entre variables.
Con respecto al diseño de acuerdo a lo señalado por Hernández y col. (2006),
este “consiste en el plan o estrategia que se desarrolla para obtener la información
que se requiere en una investigación”.
Desde esta perspectiva, el diseño de investigación aplicada fue de tipo no
experimental, puesto que según Hernández y col. (2006), “es la que se realiza sin
manipular deliberadamente las variables. Lo que se hace en la investigación con
diseño no experimental, es observar fenómenos tal y como se dan en su contexto
natural, para después analizarlos”, por lo tanto en la presente investigación, se
observaron las situaciones que generan esta problemática en el lugar donde
ocurren.
La investigación fue de tipo transversal o transeccional debido a que la
información referida a las variables en estudio fue recolectada en un solo
momento, sin lugar a manipulación deliberada, para posteriormente realizar su
análisis en cuanto a la incidencia sobre el problema planteado. De acuerdo a ello,
Hernández y Col (2006), expresan que este tipo de diseño transeccional se refiere
a “recolectar los datos en un solo momento o en un tiempo único. Su propósito es
describir variables y analizar su incidencia en un momento dado”.
DERECHOS RESERVADOS
97
Instrumentos utilizados.
Es importante determinar el método de recolección de datos y el tipo de
instrumento para recabar la información, para ello se tomó en cuenta los objetivos
y la operacionalización de la variable estudiada. En opinión de Nava (2001) para la
investigación teórica- documental que se desarrolló en el estudio, la técnica por
excelencia la constituye el fichaje o registros de referencias de autor o
documentales, y las de contenido, que a la vez utilizan como auxiliar la
observación documental.
En criterio de Sierra (1999) las técnicas científicas se deben entender como los
procedimientos concretos de actuación, operativos, que se pueden utilizar dentro
de las ciencias, para llevar a efecto las distintas etapas del método científico.
En el estudio, se empleó la observación documental como una de las técnicas
para la recolección de datos, este tipo de técnica trae consigo una serie de
instrumentos, los cuales son herramientas o ayudas que el investigador utiliza o
construye para la recolección de la información que será analizada en el desarrollo
del trabajo, tales como:
• Observación directa simple: con esta técnica se visualizó los
procedimientos, actividades y efectos reales de los ajustes por inflación
sobre las estructuras financieras y fiscales, con el fin de levantar
información real, consistente, puntual y objetiva.
DERECHOS RESERVADOS
98
• Análisis de la información: el análisis inicia su proceso de conocimiento
para la identificación de cada una de las partes que caracterizan una
realidad. Una vez recolectada la información, se procede a ordenarla de
manera correcta y adecuada al objeto de estudio.
Métodos o procedimientos de análisis de la información.
Una vez hallada, recopilada, tabulada revisada, clasificada la información, se
procede a hacer un análisis e interpretación de esos datos procesados.
Según Alfonso (1999) analizar, desde un punto de vista general, significa
descomponer un todo en sus partes constitutivas con el objeto de conocer con
exactitud su naturaleza. El investigador descompone la información en los
documentos, examinándolos escrupulosamente y jerarquizando sus ideas
principales y secundarias para determinar con exactitud lo que ha querido decir, el
autor está efectuando un análisis; es decir, está descomponiendo un escrito en
sus diferentes elementos o partes.
El análisis documental, en opinión de Finol y Nava (1996) constituye una
técnica científica auxiliar de la investigación, de singular importancia, permitiendo,
mediante una operación intelectual objetiva, la identificación, la descripción
objetiva y sistemática de los elementos del contenido, significado y forma del
documento y su comparación con otros documentos de similar significado y valor.
DERECHOS RESERVADOS
99
De igual forma, permite hacer predicciones en torno a los efectos que
probablemente tiene o tendrá el documento, todo lo cual concluye en un segundo
documento.
El análisis documental está integrado por dos aspectos: el análisis de contenido
y el análisis de forma, que a su vez está subdividido en análisis interno y externo.
El primero de ellos se refiere al estudio del contenido de un documento, mientras
que el segundo, tiene que ver con las formas de documento, es decir, el origen y
contexto al cual pertenece ese documento.
A criterio de Finol y Nava (1996) el análisis de contenido puede hacerse en
cualquier clase de documento y su finalidad es determinar y establecer ciertas
categorías y unidades, las cuales van a ser objeto de análisis, ya sea en una
palabra, frase o párrafo.
El principal método utilizado para recolectar y analizar la información fue la
observación directa y la investigación documental, soportada en el fichaje de
fuentes secundarias.
Procedimientos de la investigación
Para el desarrollo del presente trabajo de investigación, se procedió a realizar
un conjunto de pasos metódicos secuenciales que aportan aspectos significativos
a la variable de estudio, los mismos se nombran a continuación:
DERECHOS RESERVADOS
100
• Selección del tema objeto de estudio.
• Documentación y análisis del entorno del objeto de estudio.
• Búsqueda de argumentos para satisfacer la interrogante de investigación.
• Análisis de la información y argumentación de los resultados.
• Elaboración de las conclusiones y recomendaciones.
Descripción del proceso de triangulación
La triangulación es un procedimiento de control el cual se utiliza para
garantizar la confiabilidad entre los resultados de cualquier tipo de investigación,
en vista que los resultados que han sido objeto de estrategias de triangulación
demuestran mayor énfasis en lo que consiste la interpretación y construcción en
comparación a otros resultados que han sido sometidos a un único método, tal
explica el autor Donolo (2009).
Por su parte la autora Olsen (2004) explica que el proceso de triangulación
se genera un diálogo que prospera con el contraste entre aquello que parece
evidente y los descubrimientos con las interpretaciones oficiales sobre un
determinado objeto de estudio.
Por lo tanto, es importante aplicar este procedimiento, también conocido como
“triángulo de hierro” ya que permite en la realización de trabajos de investigación
DERECHOS RESERVADOS
101
específicos justificar los bajos niveles de objetividad, validez incierta de
procedimientos o dudas respecto a la confiabilidad de las mediciones o de datos
inicialmente recogidos; tomando en cuenta los ajustes a realizar y el análisis del
límite o tópico especifico que tiene la triangulación, como también su oportunidad
de uso, el compromiso que asume y dificultades o contradicciones que puedan
presentarse a lo largo del empleo de este procedimiento, por lo que es
herramienta útil para un desarrollo de investigación eficaz y oportuno.
DERECHOS RESERVADOS
CAPÍTULO IV
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN En este capítulo se hace un análisis concreto a la información obtenida del
estudio previo, además, se da respuesta a las interrogantes de investigación que
inicialmente estaban planteadas. Por lo que, este capítulo concluye en una forma
general la necesidad de investigación que dio origen a este estudio. A
continuación se presenta la información resumida que satisface cada uno de los
objetivos de este trabajo.
Con relación al cumplimiento del primer objetivo de la investigación referido a
caracterizar los factores de inflación en la economía venezolana, por lo cual se
primariamente se identifican dos tipos de inflación.
La demanda como factor inflacionario en la economía venezolana
Montilla (2013), explica que cuando la capacidad productiva de un país, los
recursos disponibles (capital físico, recursos naturales, mano de obra, capacidad
empresaria) están empleados o utilizados a pleno y el valor producto generado por
las empresas alcanza o está cercano a un máximo, puede ocurrir que esa oferta
de bienes y servicios (oferta global de pleno empleo), ubicada en un límite
DERECHOS RESERVADOS
103
superior, no alcance a satisfacer el valor del gasto total deseado y posible tanto
por los consumidores, como por las empresas que invierten o el gobierno
(demanda agregada).
En consecuencia, argumenta Montilla (2013), existirá un exceso de demanda
que no podrá ser cubierto por una mayor producción de unidades o cantidades
físicas de bienes y servicios e, inexorablemente, el sobrante de poder adquisitivo
determinará un aumento del nivel general de precios que llevará a la igualdad
entre los valores efectivamente producidos y gastados (tirón de demanda).
En síntesis, los desequilibrios inflacionarios del mercado de bienes y servicios
conllevan o suponen saldos monetarios no deseados, que pueden provenir de un
exceso de emisión o de una disminución de los deseos del público por mantener
dinero atesorado o retenido.
La volatilidad de los precios como factor de inflación en las estructuras costos en
las empresas
En este caso, el proceso inflacionario se inicia en el mercado de un factor de la
producción o de un insumo crítico, sin sustitutos próximos, que integran de un
modo generalizado los costos de las empresas y en donde según Montilla (2013),
el poder monopólico de los oferentes (p.ej. los sindicatos si se trata de la mano de
obra o un cartel que formen los productores de petróleo) imponen un precio que
DERECHOS RESERVADOS
104
está por encima de la productividad que las empresas obtienen de su utilización,
que es indicativa del crédito que obtienen por la participación en la producción de
tal factor o insumo crítico.
De esta manera, las empresas que los utilizan, que ven incrementados sus
costos, intentan y logran recuperar su rentabilidad mermada, trasladando los
aumentos de costos al precio del producto. Surge así un primer golpe inflacionario
(empujón de costos) que luego se instala y sostiene en el tiempo cuando en una
nueva ronda, los propietarios del insumo obtienen un nuevo incremento de su
precio. En estas condiciones, se produce una espiral inflacionaria, que es
independiente de las condiciones y del nivel del gasto global de la economía, esto
es, que puede presentarse aun en condiciones en que la capacidad productiva
existente no esté ocupada a pleno.
El deterioro del modelo productivo venezolano como factor inflacionario
Para intentar una sintética descripción del contenido de esta teoría de la
inflación, es indispensable comprender previamente la distinción entre precios
absolutos o monetarios de los bienes y servicios y precios relativos.
Montilla (2013), argumenta que, los precios relativos mejoran siempre mediante
subida de precios absolutos de los bienes favorecidos (p.ej.: por un aumento de su
demanda), sin que se produzcan bajas en los precios absolutos de los otros
DERECHOS RESERVADOS
105
bienes con demanda declinante. En un ejemplo, si los gustos de la población se
inclinan por las manzanas, mejorarán sus precios absolutos sin que se modifiquen
los correspondientes a las mandarinas (los que incluso podrían hasta aumentar en
menor proporción que los de las manzanas).
Se supone que los cambios en los precios relativos responden a cambios en la
estructura de la economía; de ahí que este tipo de inflación esté asociado al largo
plazo, que es cuando se producen los cambios estructurales, los que para esta
teoría consisten en la superación de rigideces, restricciones o estrangulamientos
en la oferta o en la capacidad de producción de ciertos sectores que ocupan un
lugar crítico en el proceso productivo. En este sentido se diferencia de las causas
anteriores, especialmente con la inflación de demanda, aunque con la inflación de
costos tenga algunos aspectos en común.
El contraste con la realidad viene dado por los recientes escenarios en el plano
económico, evidenciado principalmente por una inflación históricamente alta,
además, el incremento de los precios ha venido acompañado con un creciente
desabastecimiento de alimentos básicos y productos de cuidado personal indicó
Víctor Salmerón, redactor de economía del diario El Universal.
Salmerón explica que en octubre el índice de escasez que publica el Banco
Central se ubicó en 22,4%, una magnitud que marca el segundo mes de mayor
DERECHOS RESERVADOS
106
desabastecimiento desde enero de 2005, solo superado por el registro de 24,7%
de enero de 2008.
Analistas coinciden en que el desequilibrio que impulsa los precios tiene su
origen en una serie de factores sobre los que el Gobierno no ha tomado ningún
tipo de medida. El gasto del sector público continúa superando con creces al
ingreso y, para cubrir el déficit, el Banco Central imprime dinero a cantidades
récord que al ingresar a la economía disparan la demanda hasta niveles que la
divorcian por completo de la oferta. Al mismo tiempo se mantienen controles de
precios que no permiten a las empresas cubrir sus costos y por tanto la producción
de distintos rubros no aumenta.
Además, las empresas estatizadas experimentan fallas de gerencia y la
producción de rubros como cemento, cabillas, leche, café y azúcar desciende. El
desbalance creado por un tipo de cambio oficial artificialmente barato que dispara
la solicitud de divisas y hace que colapse Cadivi sigue intacto, mientras que el
dólar experimenta una escalada sin precedentes en el mercado paralelo y sirve de
guía para calcular los costos de reposición de una gran cantidad de comercios.
Analistas consideran que este enfoque deja de lado que en la lista de causas
que explican la inflación destaca una demanda impulsada por la emisión de dinero
que hace el Banco Central para financiar a empresas públicas, así como la caída
de la oferta por el exceso de controles en la economía.
DERECHOS RESERVADOS
107
En síntesis de este objetivo y tras caracterizar los factores que inciden en la
generación de la inflación en Venezuela, se concluye argumentando que uno de
los factores que mayor afecta la presión inflacionaria en el país es sin duda la
presión presente en las estructuras económicas de costos y demanda lo que
propicia la inflación, aunado por demás factores como el control de cambio, el
control de precios, el recalentamiento del aparato productivo, que inciden
directamente sobre el fenómeno.
Abordando los aspectos teóricos del segundo objetivo de investigación, referido
a identificar los efectos inflacionarios presentes en la economía venezolana, Toro
(2003), argumenta que existen muchas consecuencias frente al proceso
inflacionario, por lo que se identifica estos efectos de la inflación bajo dos
enfoques:
Enfoque de carácter interno
Como producto de la inflación se generan distorsiones en la economía, dichas
distorsiones afectan a todos los agentes económicos involucrados en el proceso
productivo y al sector público de una sociedad, en ella se presenta la distribución
no equitativa de los recursos del colectivo, por lo que mientras algunos sectores
reciben beneficios como producto de políticas económicas, para otros muchas
veces resulta lo contrario y viceversa. Por lo tanto, partiendo de este escenario se
DERECHOS RESERVADOS
108
toman aquellos factores que pueden ser medidos de los distintos sectores
económicos, desde el sector empresarial incluyendo al sector público:
• Distorsión en la contabilidad
• Distorsión en la situación financiera
• Incertidumbre y riesgo
Enfoque de carácter externo
Indiscutiblemente el sistema económico venezolano tras el sistema de controles
de precios hizo reaparecer el fenómeno de la escasez y especulación,
disminuyendo la rentabilidad de algunos sectores productivos o manufactureros
del país, de igual manera las variaciones constantes de precios ya anteriormente
planteadas ayudan a alimentar a este fenómeno inflacionario, junto con las
devaluaciones del tipo de cambio y los incrementos salariales. Entre los enfoques
de carácter externo que puede presentar la inflación de acuerdo con Catacora
(2000) y Toro (2003) se identifican los siguientes:
• Pérdida del valor de la moneda
• Disminución del poder de compra de los consumidores
• Pérdida del poder adquisitivo
• Incremento de la carga impositiva
DERECHOS RESERVADOS
109
Además de los efectos anteriores, Toro (1995) resume algunas consecuencias de
las presiones inflacionarias entre las que se mencionan:
• Polarización de la sociedad
• Deterioro del salario real
• Deficiente distribución de la renta
• Escasez de productos en el mercado
• Incremento de la carga impositiva
• Crecimiento del déficit fiscal
• Incertidumbre socioeconómica
• Entorpecimiento en la asignación de recursos
• Estimula el acaparamiento
• Distorsiona el mecanismo de ajuste de precios
El contraste de la teoría con la realidad venezolana puede evidenciarse en la
opinión del presidente de Fedeindustria, Miguel Pérez Abad, que elogió los
anuncios hechos por el presidente Nicolás Maduro, sobre todo lo referido a los
controles de almacenaje y logística de mercancías. Sin embargo, señaló que aún
está pendiente por definir acciones en materia cambiaria.
"Se está generando un recalentamiento del mercado paralelo de divisas", dijo el
representante de la pequeña y mediana industria. "Esa tasa de cambio sigue
DERECHOS RESERVADOS
110
creciendo y está rigiendo los precios de la economía y esa es una realidad", acotó
que uno de los efectos que más notan los venezolanos es el indetenible
incremento de los precios.
Indicó que otro de los problemas que se presenta está en que los precios
controlados se mantienen sin revisar por extenso tiempo sin que se tomen en
cuenta el alza en los costos. "Es preferible sincerar los precios de los productos
regulados", comentó.
En síntesis, y como cierre de este objetivo, es importante destacar que se
identifican diversos efectos que la inflación genera sobre la economía, incidiendo
directamente sobre el poder adquisitivo de la sociedad y al generar las presiones
del mercado de productos cuando el mecanismo de precios no se ajusta de
acuerdo con la capacidad de compra del consumidor.
En cumplimiento del tercer objetivo de la investigación referido a explicar el
método utilizado por el BCV para la medición de la inflación, Catácora (2009),
explica que se utilizan medidas estadísticas, tales llamados números índices,
estos miden el aumento o disminución de precios de un conjunto de bienes o
servicios, y en caso inflacionario específicamente se toman números de índices
compuestos. Hoy en día en Venezuela es utilizado el índice de Laspeyres, el cual
pondera el precio para una cesta de bienes y servicios. El Banco Central de
Venezuela utiliza éste índice para calcular el índice de precios a nivel de
DERECHOS RESERVADOS
111
consumidor, el cual es de mucha importancia para la aplicación de los ajustes por
inflación a los estados financieros.
Según el Banco Central de Venezuela (2006) la inflación en Venezuela, se mide
principalmente por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), y demás tipos de
índices creados por el mismo, el cual mide el cambio promedio registrado en un
determinado período de tiempo de una lista de bienes, servicios y precios en
diferentes niveles ya sea como la canasta básica para el consumo familiar como
los precios a nivel de consumidor.
Siendo así el Índice de Precios al Consumidor (IPC), hoy en día tras el cambio
en enero del 2008 realizado por el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Instituto
Nacional de Estadísticas (INE) se elaboró el Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), que a diferencia del IPC que sólo abarcaba la zona
metropolitana de la ciudad de Caracas, el INPC cubre ampliamente las 10
principales ciudades del país. Este mismo esta expresado en 13 agrupaciones que
van desde los alimentos y bebidas alcohólicas, no alcohólicas, hasta restaurantes,
siendo así calculado la variación porcentual tanto como la de cada de una de las
agrupaciones como general.
Entonces, la medición de la inflación en Venezuela se realiza por medio del
cálculo del Índice Nacional de Precios al Consumidor que integra información de
las principales regiones del país y el área metropolitana de la capital del país con
DERECHOS RESERVADOS
112
la finalidad de homogenizar la información acerca del nivel de precios sobre la
economía.
En contraste con la teoría, la realidad venezolana es explicada esta vez por
fuentes del Banco Central quienes precisan que el factor que más influye en la
inflación es el costo de los alimentos y bebidas no alcohólicas, porque los hogares
destinan a este rubro 32,2 de cada 100 bolívares que gastan, seguido de
transporte, alquiler de vivienda, restaurantes y hoteles, vestido y calzado.
José Guerra, ex gerente de investigación del Banco Central, explica que "la
incidencia de los electrodomésticos en la inflación es muy baja por eso esta
estrategia del Gobierno no tendrá mayor efecto, debería enfocarse en instrumentar
medidas que frenen el incremento de los alimentos".
El ex presidente Hugo Chávez solía acusar al Banco Central de no reflejar en la
medición de la inflación la venta de alimentos a precios subsidiados en la red
Mercal. "No la miden allí, y la inflación en Mercal es igual a cero En los
Hipermercados Bicentenarios han bajado los precios de productos como la carne y
el cemento", dijo Chávez el 30 de mayo de 2010 en medio de un alza de 21% en
el precio de los alimentos en solo cinco meses.
La realidad es que el BCV mide la inflación en todos los tipos de
establecimientos, entre ellos, la red Mercal y estos mercados no venden todos los
DERECHOS RESERVADOS
113
productos de la cesta básica. La estrategia general del Gobierno para contener la
inflación consiste en avanzar en regulaciones que controlen la ganancia de las
empresas y los comercios bajo el argumento de que lo justo es que no exceda de
30%.
En conclusión y como cierre de este objetivo, la medición de la inflación en la
economía venezolana se realiza por medio del índice Laspeyres y el BCV lo
realiza por medio del cálculo del Índice Nacional de Precios al Consumidor, calculo
este que abarca mediciones locales en diversas áreas metropolitanas del país y
homogeniza los precios nacionales incluyendo la red de tiendas del Estado.
En relación al cuarto objetivo planteado en esta investigación referente a
describir la metodología financiera para el ajuste por inflación en la economía
venezolana, la Declaración de Principios Contables, DPC 10 (Normas para la
elaboración de estados financieros ajustados por efectos de la Inflación), tiene por
objetivo ordenar temas dispersos, además de incorporar algunos otros aspectos,
entre los que destacan los siguientes aspectos como parte del método de ajuste
por inflación:
1. Es de obligatoriedad incorporar los asientos necesarios
correspondientes al ajuste por inflación en los libros legales, según lo
dispuesto en el Código de Comercio.
DERECHOS RESERVADOS
114
2. Se debe aplicar el ajuste por inflación con carácter de obligatorio cuando
la inflación llegue a los dos dígitos, es decir que la única excepción a
esta regla es cuando la inflación del ejercicio económico no sobrepase
un dígito, en cuyo caso queda a criterio de la gerencia aplicar la DPC10.
3. Las cuentas de capital social y actualización de capital social, que
anteriormente se presentaban en forma separada, deben mostrarse en
una solo partida en el cuerpo del balance general.
4. La apropiación para la reserva legal se calculará aplicándose a la utilidad
ajustada por inflación el porcentaje establecido por la Ley.
5. En cuanto al estado del flujo del efectivo, la DPC 10 establece que
deberá incorporarse al pie del estado un desglose del resultado
monetario del ejercicio (REME), correspondiente a cada actividad:
Operaciones, Inversiones y Financiamiento.
6. Debe revelarse en una nota a los estados financieros, el estado
demostrativo del resultado monetario de ejercicio (REME).
La norma (DPC 10), propone básicamente dos métodos de ajuste para corregir
el problema de la distorsión de la información financiera, es decir la corrección
monetaria. El primero llamado Nivel General de Precios (NGP) o precios
DERECHOS RESERVADOS
115
constantes, el cual mantiene el principio de los costos históricos, pues representa
la conversión de una moneda de períodos anteriores a otra moneda actual,
utilizando como base los índices de precios al consumidor o índices de precios
(IPC), mostrando de esta manera en los estados financieros una moneda
constante equivalente en el tiempo.
Este cambio de una moneda heterogénea a una homogénea durante un
ejercicio económico genera una ganancia o pérdida monetaria denominada
Resultado Monetario del Período (REME), la cual se agrupa en el estado de
resultados.
La aplicación del método NGP no presenta mayor problema, más allá que la
clasificación de las partidas del balance general en monetarias y no monetarias,
las primeras representadas por el efectivo, las cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, es decir, por aquellas partidas que tienen un valor nominal fijo,
independientemente de la tasa de inflación, y las segundas representadas
principalmente por los activos fijos, inventarios y patrimonio, las cuales tiene un
valor especifico variable y generalmente protegidas del efecto inflacionario.
Un ejemplo de su funcionamiento es el siguiente: El procedimiento de ajuste es
sencillo, consiste en aplicar a las partidas no monetarias los índices de precios al
consumidor del área metropolitana de Caracas y así obtener el costo histórico o
reexpresado de la siguiente manera: El costo histórico reexpresado representa la
DERECHOS RESERVADOS
116
moneda equivalente a la fecha del ajuste, es decir la corrección monetaria de las
partidas no monetarias, pues las otras partidas denominadas monetarias no se
pueden convertir a moneda constantes, ya que sus valores permanecen fijos en el
tiempo y son éstas últimas las que originan una diferencia (ganancia o pérdida
monetaria) al utilizar el método.
El segundo método propuesto en la DPC10 es el Mixto; el cual se diferencia del
NGP por el valor que se le asigna a los inventarios y activos fijos, los cuales una
vez que han sido ajustados por el NGP, sus valores son sustituidos por los costos
corrientes o valores de mercado, que se obtienen del avalúo de un tasador
independiente en el caso de los activos fijos, pues para los inventarios el valor de
mercado lo representaría la cantidad de efectivo que debería pagarse en la
actualidad para adquirir el mismo inventario (costo corriente) o su valor
recuperable.
Cualquier aumento o disminución en los activos producto de éstos avalúos
generan un resultado por tenencia de activo no monetario no realizado (RETANM),
el mismo se ubica en el Balance General en el rubro del Patrimonio y sobre el cual
no se puede decretar dividendos en acciones ni transferirse a la cuenta de
utilidades retenidas. Es importante señalar que la utilidad neta debe ser igual por
los dos métodos de conformidad con lo establecido por la DPC10.
DERECHOS RESERVADOS
117
El método mixto produce un resultado por tenencia realizado, el cual se
ocasiona cuando los inventarios que están valorados a costos corrientes se
venden, y los activos fijos que asimismo están a costos de mercado se deprecien.
El resultado por tenencia realizado se lleva al estado de ganancias y pérdidas y el
mismo permite que los resultados del ejercicio económico sean iguales a los
obtenidos por el método del Nivel General de Precios.
En síntesis, y como cierre de este objetivo referido a la metodología financiera
para el cálculo de la inflación, se argumenta en que esta metodología está basada
directamente en dictámenes emanados por la DPC 10, amparados por el código
de comercio de Venezuela que implícitamente extiende las condiciones de
actuación financiera de cada agente económico del aparato productivo.
De acuerdo con Molina (2007), el ajuste por inflación fiscal, de acuerdo con la
promulgación del año 1991, la Ley de Impuesto sobre la Renta, debe llevarse a
cabo en dos etapas, el ajuste inicial y el ajuste regular:
El ajuste inicial se practica de forma extraordinaria, es decir, una sola vez, a los
activos y pasivos no monetarios, siendo el objetivo principal el de actualizar el
patrimonio en vista de que ha sufrido alteraciones producto del a inflación desde la
fecha en la que se adquirieron o fabricaron los bienes, o sea los activos, hasta el
día que se practique el ajuste. Dicha actualización no produce ningún efecto a los
DERECHOS RESERVADOS
118
fines de impuesto sobre la renta, aunque sí estará sujeto al pago del 3% del monto
revaluado de los activos fijos, es decir, de los activos no monetarios.
Una vez efectuado el ajuste inicial de sus activos y pasivos no monetarios, la
empresa tiene como deber inscribirse en un Registro de Activos Revaluados y
presentar una declaración especial, ésta es llama RAR 23, en ella constan las
partidas revalorizadas. El acto de inscripción ocasionará una tasa de 3% sobre el
valor del ajuste inicial por inflación de los activos fijos depreciables, esta puede
pagarse hasta en tres porciones anuales, uniformes y consecutivas.
Ahora bien, en el ajuste regular, siguiendo al autor Molina (2007), es la
actualización que se debe realizar al cierre del ejercicio gravable, éste se
efectuará bajo los activos y pasivos no monetarios y con base a la variación del
INPC, con el propósito de sincerar las ganancias y/o pérdidas que puedan haberse
afectado por la inflación a los contribuyentes, y determinar el valor real del
patrimonio.
Por lo tanto es importante considerar dicho ajuste fiscal, de acuerdo con la Ley
de impuesto sobre la renta, de manera de incorporar los efectos de la inflación en
la determinación del enriquecimiento neto gravable, la cual lleva a la necesidad de
evaluar y aplicar para proporcionar información útil y razonable al momento de
precisar el patrimonio de los accionistas y tomar decisiones que puedan afectar el
pago de dividendos y demás análisis de créditos.
DERECHOS RESERVADOS
119
Por su parte, en referencia a la metodología fiscal de medición de la inflación
en Venezuela se concluye que esta metodología está basada directamente en la
normativa de la Ley de Impuesto sobre la Renta, que ampara las actuaciones
fiscales de los agentes económicos productivos que hacen vida participativa en el
país.
De acuerdo con Molina (2007), como respuesta el sexto objetivo específico de
la presente investigación explica varias semejanzas que existen entre la
metodología financiera y fiscal, entre esas similitudes resalta principalmente en
que ambas metodologías poseen objetivos similares, ya que en el ajuste financiero
(DPC-10) es reconocer el impacto inflacionario en la información financiera,
mientras que en el ajuste fiscal (Ley de impuesto sobre la renta) tiene como
objetivo reconocer igualmente el impacto inflacionario pero en este caso enfocado
en la renta del contribuyente, es decir, como afectó la inflación en el
enriquecimiento neto gravable; ambos ajustes utilizan para medir la inflación el
índice de precios al consumidor (IPC), hoy en día índice de nacional de precios al
consumidor (INPC).
Otras semejanzas que poseen ambas metodologías de ajuste es que los
resultados del ajuste por activos fijos que se producen son iguales; también deben
ser llevados a libros, en el caso fiscal en libros especiales, y para el ajuste
financiero en libros establecidos por el código de comercio, es decir, libro diario,
DERECHOS RESERVADOS
120
libro mayor y ambos ajustes, tanto como el fiscal y el financiero, deben ser
presentados al cierre del ejercicio económico de la empresa.
Existen semejanzas y diferencias entre ambas metodologías, principalmente en
las normas que utilizan, procedimientos, y diferentes manejos de cuentas, como
son el patrimonio, inventarios de materias primas, aportes por capitalizar, y demás
cuentas que surgen de cada metodología. De acuerdo con Molina (2007), hace
mención a dichas metodologías y éstas son una de ellas definidas de una manera
comparativa y sencilla:
Ajuste financiero Ajuste fiscal 1) Norma emitida por la Federación de Colegios
de Contadores Públicos de Venezuela, funciona
como una Declaración de Principio de
Contabilidad. (DPC-10)
1) Se encuentra inmerso en la Ley de Impuesto
sobre la Renta de 1991, aprobada por el
entonces llamado Congreso Nacional de la
República 2) Se comienza a aplicar a partir de los
ejercicios económicos comenzados el 01/01/93
2) Se comienza a aplicar al cierre de los
ejercicios económicos finalizados al 31/12/93
3) Se realiza de manera integral al cierre del
ejercicio económico 3) Se realiza en dos fases, ajuste inicial y
reajuste regular
4) Requiere de un balance general y de un
estado de ganancias y pérdidas actual 4) Requiere sólo del balance general actual
5) El patrimonio, con excepción de las
utilidades retenidas, se reexpresan aplicando el
índice de precios al consumidor desde las
fechas en que estos fueron aportados
5) Del patrimonio se debe excluir al inicio del
año los activos fijos que se encuentren en el
exterior, las cuentas y efectos por cobrar a
administradores y accionistas
6) Los aportes por capitalizar se consideran
pasivos no monetarios y ajustables desde su
incorporación al balance
6) Los aportes por capitalizar se deben
convertir en capital social en un período de un
año después de la fecha de cierre del ejercicio
económico
DERECHOS RESERVADOS
121
También en cuanto a los inventarios de materias primas, productos en proceso
y productos terminados, en la metodología fiscal, de acuerdo a la Ley de impuesto
sobre la renta, en su artículo 82 contiene un procedimiento en el que establece
reajustar el inventario final ajustado del ejercicio fiscal anterior por el IPC
correspondiente al ejercicio gravable y si de la comparación entre los inventarios
históricos al inicio y al final, se determina que el inventario final es menor,
entonces se entiende que dicho inventario proviene del inventario inicial, es decir,
la Ley asume como supuesto para ajustar los inventarios finales.
En cambio en la metodología financiera establecida en la DPC 10 sólo necesita
determinar la fecha de origen de los inventarios finales y ajustarlos de acuerdo al
IPC, sin la necesidad de realizar una comparación entre los inventarios al inicio y
al final.
En síntesis a este punto referido a la comparación de las metodologías
financieras y fiscales de medición de la inflación en Venezuela, se concluye que
ambas metodologías son de importante aplicación y que están soportadas cada
una en las normativas legales del código de comercio y la ley de impuesto sobre la
Renta que estipulan condiciones y limitantes de actuación para cada agente
económico según el área financiera o fiscal en el que se desenvuelva. Igualmente,
muestra que ambas metodologías no arrojan los mismos resultados, ya que la
filosofía entre ambas son totalmente diferentes ya que la DPC 10 busca medir y
evaluar la eficiencia de la empresa a través de las gerencias, y la Ley de Impuesto
DERECHOS RESERVADOS
122
sobre la Renta tiene como objeto buscar un efecto en la renta gravable del
contribuyente sin importar si este es eficiente o no con el manejo de la inflación.
En conclusión general del tema de estudio, referido a las implicaciones
financieras y fiscales de la inflación en Venezuela es relevante destacar que estas
implicaciones y efectos están estrechamente vinculadas con las políticas
económicas aplicadas y que muchas veces terminan afectando otras áreas de la
vida activa del país, lo que incide directamente en desajustes de los mecanismos y
estructuras de precios y productividad respectivamente. Por lo que se infiere en
que la inflación es un fenómeno cuyo tratamiento deba ser muy bien planificado.
DERECHOS RESERVADOS
CONCLUSIONES
A continuación, y tras haber concluido el desarrollo de la investigación se
concluyen algunos aspectos relacionados con los objetivos inicialmente
formulados, por lo que se hace necesario plasmar a continuación los argumentos
que concluyen las ideas principales de esta investigación.
En cumplimiento del primer objetivo planteado en la investigación, uno de los
factores que mayor afecta la actividad inflacionaria en Venezuela es la presión
presente en las estructuras de costos de los productores. Esto debido a que el
aparato productivo ha mermado la cantidad de unidades productoras y esto a su
vez ha disminuido la oferta disponible, a su vez y en explicación de lo anterior, el
control cambiario, el control de precios y la deficiente política de asignación de
divisas a los empresarios han incidido directamente en que dichas estructuras de
costos se incrementen con la finalidad de equilibrar la relación costo – utilidad.
Con base al segundo objetivo de la investigación se identifican diversos
efectos que la inflación genera sobre la economía venezolana, se concluye que
muchos de estos efectos inciden directamente sobre el poder adquisitivo de la
sociedad, sobre las estructuras de producción. Además, al generar las presiones
DERECHOS RESERVADOS
124
de precios en el mercado de productos, bienes y servicios; debido a que los
niveles de ingreso per cápita no se ajustan a la misma velocidad con la que
evolucionan los precios, afectando directamente la economía y la capacidad de
compra del consumidor.
En relación al cumplimiento del tercer objetivo del estudio, la medición de la
inflación en la economía venezolana, dicha medición se realiza por medio del
índice Laspeyres y el Banco Central de Venezuela lo realiza por medio del cálculo
del Índice Nacional de Precios al Consumidor, calculo este que abarca mediciones
locales en diversas áreas metropolitanas del país y homogeniza los precios
nacionales.
Con base al cumplimiento del cuarto objetivo específico del estudio, la
metodología financiera para el cálculo de la inflación, está basada directamente en
dictámenes emanados por la DPC 10, amparados por el código de comercio de
Venezuela que implícitamente extiende las condiciones de actuación financiera de
cada agente económico del aparato productivo.
Con base al cumplimiento del quinto objetivo específico del estudio, la
metodología fiscal de medición de la inflación en Venezuela está basada
directamente en la normativa de la Ley de Impuesto sobre la Renta, que ampara
las actuaciones fiscales de los agentes económicos y productivos presentes en el
país.
DERECHOS RESERVADOS
125
Culminando la investigación y referente al sexto objetivo de la investigación la
comparación de las metodologías financieras y fiscales de medición de la inflación
en Venezuela, son de importante aplicación y que están soportadas cada una en
las normativas legales del código de comercio y la Ley de Impuesto sobre la Renta
que estipulan condiciones y limitantes de actuación para cada agente económico
según el área financiera o fiscal en el que se desenvuelva, y además sirven de
estructura formal para la aplicación, desarrollo y desenvolvimiento de las
formalidades financieras y fiscales del sistema económico del país.
En conclusión general del estudio, es relevante destacar que estas
implicaciones y efectos están estrechamente vinculadas con las políticas
económicas aplicadas y que muchas veces terminan afectando otras áreas de la
vida activa del país, lo que incide directamente en desajustes de los mecanismos y
estructuras de precios y productividad respectivamente. Por lo que se infiere en
que la inflación es un fenómeno cuyo tratamiento deba ser muy bien planificado.
DERECHOS RESERVADOS
RECOMENDACIONES
Se recomienda a los órganos competentes a nivel de las empresas evaluar
continuamente el comportamiento de los factores que inciden mayormente sobre
la volatilidad de los precios y las presiones inflacionarias y así aproximarse al
planteamiento de posibles soluciones para prever pérdidas financieras.
Se recomienda al estado nacional, propiciar un refrescamiento del aparato
productivo y diversificar la oferta nacional de bienes y servicios. Se sugiere
mantener el seguimiento y la evaluación de los focos inflacionarios en las
principales ciudades así como también en las zonas rurales que donde se
especula con el precio de los productos debido a la sobreestimación de costos por
transporte y distribución.
Se recomienda hacer énfasis directo sobre las partidas que presentan
afectación monetaria como efecto del ajuste por inflación, a su vez precisar las
vulnerabilidades contables a nivel de empresas con la finalidad de prever los
ajustes por inflación.
DERECHOS RESERVADOS
127
Se sugiere implementar mediciones aleatorias a lo largo del periodo fiscal con
la finalidad de identificar los momentos de mayor auge y vulnerabilidad fiscal y los
periodos de evaluación.
Se recomienda implementar elementos de contraloría y seguimiento en las
metodologías de medición con la finalidad de asegurar datos confiables y válidos,
a su vez que permitan estimar los comportamientos del fenómeno de la inflación a
lo largo de cada periodo.
DERECHOS RESERVADOS
II
INFLACIÓN Y SUS IMPLICACIONES FINANCIERAS Y FISCALES EN LA ECONOMÍA VENEZOLANA
Trabajo de grado para optar al
Título de Licenciada en Contaduría Pública
presentado por la Bachiller:
Br. Ariana Beatriz Pacheco Soto
C.I: V- 21.037.718
DERECHOS RESERVADOS
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Alfonso (1999). La Investigación Documental y Bibliográfica. Editorial Panapo.
Aquino, Ascario, Duarte, Ludewig (2008). La inflación: el impacto de los instrumentos legales y normativas que regulan el ajuste por inflación y su efecto sobre la administración financiera. Trabajo de investigación postgrado en gerencia empresarial de la Universidad Santa María, Caracas, Venezuela.
Arias F. (2006). El proyecto de Investigación. 5ta Edición. Editorial Episteme. Venezuela.
Asamblea Nacional (2007) Ley de Impuesto sobre la Renta. Gaceta oficial Nº
38628 del 16 de febrero de 2007.
Banco Central de Venezuela (2013). Índice Nacional de Precios al
Consumidor, disponible en: http://www.bcv.org.ve/c2/indicadores.asp
Bavaresco de Prieto, Aura Marina (2006) Proceso metodológico de la
investigación. Cómo hacer un diseño de investigación. Quinta Edición
Bierman, Harold, Jr (1984). Administración financiera e Inflación. Compañía Editorial Continental, México.
Boedo, M. (2006). El ajuste por inflación según el Impuesto sobre la Renta al alcance de todos. Caracas: ediciones librería destino.
DERECHOS RESERVADOS
129
Catacora, Fernando (2000). Reexpresión de Estados Financieros. McGraw-Hill Interamericana de Venezuela, S.A.Colombia.
Catacora, Fernando (2009). Reexpresión de Estados Financieros. Red Contable Publicaciones. Venezuela.
Chavez, Nilda. (2001). Introducción a la investigación educativa. Quinta
Edición. Maracaibo. De la Hoz, Uzcátegui, Borges y Velazco (2008) Análisis de inflación como
factor distorsionante de la información financiera, Revista arbitrada de de la Universidad del Zulia, Maracaibo, Edo Zulia, Venezuela.
Donolo, Danilo Silvio (2009). Triangulación: procedimiento incorporado a
nuevas metodologías de investigación. Revista Digital Universitaria. Vol. 10, Articulo 35. Universidad Nacional Autónoma de México. México.
Federación de colegios de contadores de Venezuela (2000) Normas para la
elaboración de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación. Declaración de principio de contabilidad Nº DPC10. Caracas – Venezuela.
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela. Declaración de
Principios de Contabilidad No. 10(DPC-10). (1991), reemplazada en su totalidad por la normativa revisada e integrada el 06/12/2000.
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela. Declaración de
Principios de Contabilidad No. 10(DPC-10). (1991), reemplazada en sutotalidad por la normativa revisada eintegrada el 06/12/2000.
Fernández, Jesús (2002). Reexpresión de Estados Financieros en
Venezuela .Enfoque práctico, Venezuela. Finol y Nava (1996). Proceso y Producto de la Investigación Documental. 2°
Edición. EDILUZ. Maracaibo. Venezuela.
DERECHOS RESERVADOS
130
Finol, JM. (2002). Métodos, Diseños y Técnicas de Investigación Psicológica. Trabajo de investigación versión digital, disponible en: http://3.bp.blogspot.com/n9SvzlFlVcc/URsIca2gqI/AAAAAAAAAGU/avtFZgLRRcw/s1600/Diapositiva5.JPG consultado el día 2 de diciembre de 2013.
Friedman, Milton (1977). Paro e inflación. Unión Editorial, c1977, Madrid,
España. Garay, J. (2002). Comentarios a la Ley de Impuesto sobre la Renta.
Caracas. Librería Ciafre Guerra, José (2008). La inflación en Venezuela: Propuestas para su
enfrentamiento. Documento arbitrado del Instituto Latinoamericano de Investigaciones. Caracas, Venezuela.
Hernández, C. Fernández, R. y Baptista, P (2006). Metodología de la
Investigación. Editorial McGraw Hill. México. Hurtado de Barrera, Jacqueline (2010). Metodología de la Investigación
Holística. Tercera Edición. Indacochea, Alejandro C. (1992). Finanzas de inflación. Editorial Esan, Lima. Mendez, Carlos. (2001). Metodología. Diseño y Desarrollo del Proceso de
Investigación. Tercera Edición. Bogotá-Colombia: McGraw-Hill Interamericana, S.A.
Molina C., Victor Hugo. (2006). Análisis de las Metodologías Fiscales y
Financieras para el Ajuste por Inflación establecidas en la Ley de Impuesto Sobre la Renta y la Declaración de Principios de Contabilidad Número 10. Año 9 Nº 13, Mérida. Venezuela. (54-67)
Montilla M. (2013). Entrevista sobre la inflación, sus efectos e
implicaciones en la economía. Fecha: 1 de diciembre de 2013.
DERECHOS RESERVADOS
131
Nava E. (2001). Procedimientos de Investigación Documental. 3° Edición. Editorial Panapo, caracas – Venezuela.
Olsen, Wendy (2004). Triangulation in social research: Qualitative and
quantitative methods can really be mixed. Londres Parkin, M. (2007). Macroeconomía. Versión para Latinoamérica. México.
Editorial Pearson Pool J. y LaRoe R. (1991). “Cómo comprender los conceptos básicos de la
economía” Norma. Bogotá, Colombia Redondo, A. (1993). Curso práctico de contabilidad general y superior.
Reimpresión, Tercera Edición. Tomo II. Venezuela. Rodríguez, Luis Antonio (1999). La influencia de la inflación en la
contabilidad. Trabajo final nivelatorio de la contabilidad. Disponible en: (http://www.geocities.com).
Salmeron Victor (2013). Artículo de opinión, diario el universal: caracas sufre el
peor octubre en materia de inflacion desde 1950. Disponible en: http://www.eluniversal.com/economia/131109/caracas-sufre-el-peor-octubre-en-materia-de-inflacion-desde-1950, consultado el dia 2 de diciembre de 2013.
Sanabria, Beatriz y Ojeda, Yolanda (2002) La inflación y el índice de precios
al consumidor, base 1997. Venezuela. Sierra Bravo R. (1999). Técnicas de Investigacion Social, Teoría y
Ejercicios. Paraninfo, S.A. 9na. Edición. México. Toro M. (2003). “Fundamentos de teoría económica”. Quinta Edición,
Caracas, Venezuela. Vera, L. (2003). Contribuciones al análisis de la inflación, anotaciones para
el caso venezolano. Venezuela. Ediciones EVE
DERECHOS RESERVADOS
132
Vives, A (2003). Evaluación financiera de empresas: impacto de la valuación y la inflación. 2da Edición. Trillas. México.
Weisbrot, Mark, Rebecca Ray y Luis Sandoval (2009). El gobierno de Chávez después de 10 años: Evolución de la economía e indicadores sociales. Center for economic and policy research. Washington D.C, Estados Unidos.
Yanes José Alberto (1993). Manual de ajuste por inflación. Clemente
editores,C.A. Valencia, Venezuela. Yanes José Alberto (2006). Guía de ajuste por inflación financieros y
fiscales. Clemente editores, C.A. Valencia, Venezuela Páginas Web consultadas:
http://www.entornointeligente.com/articulo/1589375/VENEZUELA-Consecomercio-
advierte-que-regular-maacute;s-productos-agravaraacute;-escasez-08112013
http://www.entornointeligente.com/articulo/1596583/VENEZUELA-
Electrodomesticos-tienen-una-incidencia-minima-en-la-inflacion-11112013
http://www.gerencie.com/metodo-del-promedio-ponderado.html
http://www.gerencie.com/metodo-peps.html
http://www.gerencie.com/metodo-ueps.html
DERECHOS RESERVADOS