Top four Company Types and its Features – Solubilis

What is “Company”?

The Company is a voluntary and autonomous association of a person, this is often made for achieving business activities. Companies are structured in numerous ways. A company may be a sole proprietorship, partnership or a corporation depending on the kind of company you are dealing with. It is not associate with a person but a separate legal entity. 

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

There are some main categories of company. They are as follows.

Private Company

Public Company

Limited Liability Partnership company

One person Company

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

Private company and its features:

In private company, there are many features.        Transferring of shares are restricted.    Shares are not easily transferable as like public firms.  The  articles  state that  whenever  the  shareholders  desire to  transfer  the         shares, he must first provide that to the existing member of the corporate.        The director sets the value of the shares. 

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

   The company members should be at least two and it shouldn’t exceed   fifty           which excludes the employees of that company.          Where  two  or  more  persons  holds  one  or  more  shares  conjointly  will  be treated as a single member.          It  is  necessary  to  include  ”Private  Ltd”  at  the  end  of  the  private  limited company.      Minimum paid-up capital should be 1 Lakh.          A  Private  company  needs  to  make  its  own  arrangement  it  would  not  be allowed to invite the public for subscribing for the shares and debentures.

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

Private company and its features

Public Company and its features:

The public company is the one which is contrary to the private company which is one of the main types of a Company. When forming, there should be at least 7 members in a company and there is no restriction on the number of its members. The article does not contain any provisions on the transferability of shares. It actually invites the general public to subscribe or purchase its shares or debentures. The shares would be dealt in a stock exchange. Minimum paid-up capital should be 5 lakhs.

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

Limited Liability Partnership Company and its features:

LLP is a well-recognised form of business organisation. It combines the benefits of both the corporate and a partnership into a one form of organisation. It may be a new kind of company but it enables professional knowledge and entrepreneurial skill to combine and operate in an innovative and in a skilful manner. 

It also provides to the traditional partnership firm with unlimited liability. By incorporating an LLP, the members will avail the advantage of limited liability and the flexibility of dealing with internal management on the basis of mutually arrived agreement in the partnership firm.

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

There should be at least two members to form the LLP and no maximum limit. Any body corporate can be a partner. It is important to nominate the nominee in this kind of firm. The partners have the rights to manage the business explicitly unlike corporate shareholders. The advantage is that the one partner’s negligence or misconduct would not affect the another one.

Limited Liability Partnership Company and its features:

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

One person Company and its features:

It is a kind of firm which has only one person as a member or a shareholder and minimum paid-up capital amount should be five lakhs of rupees. The “one person company” should be mentioned below the name of the one person company. The nominee name should be indicated in the memorandum with the prior consent. The nominee can withdraw his given consent at any time. 

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

The consent details should be filed during the incorporation of one person company along with the memorandum and the article. At any time, the shareholder or a member in a one-person company can change the nominee by giving notice to him and also to the registrar. This could be a company of limited by shares or limited by guarantee or an unlimited company. It has a benefit that, need not hold an annual general meeting for every year.

One person Company and its features:

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php

http://www.onlinecompanyregistration.in/index.php