Toimintammeja tulokset2015

30.3.2016

Vuoden 2015 kohokohdat

€93m Uusia sijoituksia

>20%

€156m

€86m

15 nopeimmin kasvaneen salkkuyhtiön liikevaihdon kasvu

Erinomainen irtautumisvuosi Pääomasijoituksista palautui v. 2015 pääomaa €156m

Tilikauden tulos (verojen jälkeen)

30.3.2016

Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden aktiviteetti2000-2015

Toimintaympäristö 2015

• Suomen taloudellinen tilanne on haastava, investoinnit ja teollinen tuotanto ovat laskussa

• Rahoitusmarkkinat toimivat vakaasti, pankkisektori on hyvässä kunnossa, mutta kiristynyt sääntely tiukentaa lainarahoituksen saantia

• Pääomasijoitusmarkkinan kehitys myönteistä: – Suomi on noussut Euroopan kärkimaiden joukkoon

venture capital –sijoituksissa (vrt. BKT)

– Useita onnistuneita pörssilistautumisia ja pääomasijoittajien irtautumisia

• Kansainvälisiä pääomasijoituksia Suomeen toteutui aiempia vuosia selektiivisemmin

30.3.2016

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan)Lähde: FVCA

Toimintamme painopisteet

Toimimme markkinaehtoisesti, samoin ehdoin ja tuotto-odotuksin yhdessä yksityisten sijoittajien kanssa

Start-up 2-20m€ 20m€+ Kehitysvaihe / liikevaihto 300-400 m€

Venture Capital –rahastotKotimaiset ja kansainväliset tiimit

Myöhemmän kasvunrahastotPk-sektorin kasvurahoitus

Venture Capital –sijoituksetVC-rahoitus kansain-välistyville teknologiayhtiöille

KasvusijoituksetKasvurahoituskeskisuurille yhtiöille

Teolliset sijoituksetTeolliset investoinnit

30.3.2016

Raha

ston

/ s

uora

n si

joitu

ksen

kok

o

Tilikauden tulos 2015

Pääomasijoitusten nettovoitot €108,8m koostuvat realisoituneistaja realisoitumattomista käyvän arvon muutoksista:• €71,6m rahastot;

Useita kannattavia irtautumisia ja kohdeyhtiöiden pörssilistautumisia.

• €37,2m suorat sijoitukset; Realisoitumattomilla käyvän arvon muutoksilla suuri merkitys ja myös irtautumisilla positiivinen vaikutus.

30.3.2016

Konsernin tuloslaskelma IFRSEUR tuhatta 1-12/2015 1-12/2014Pääomasijoitusrahastojen nettovoitot 71 594 -82

Venture capital 10 293 -10 252

Myöhempi vaihe 26 910 -29 332

Suorien sijoitusten nettovoitot yhteensä 37 203 -39 584

Pääomasijoitusten nettovoitot yhteensä 108 797 -39 666Rahoitusarvopapereiden nettovoitot 6 417 14 394

Rahastojen hallinointituotot 467 516

Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 6 884 14 910Henkilöstökulut -4 418 -3 927

Poistot ja arvonalentumiset -148 -155Liiketoiminnan muut kulut -2 782 -2 583

Liikevoitto / tappio 108 333 -31 421Rahoitustuotot ja -kulut 24 35

Voitto / tappio ennen veroja 108 357 -31 386Tuloverot -21 936 5 712

Tilikauden voitto / tappio 86 421 -25 674Tilikauden laaja tulos yhteensä 86 421 -25 674

Tase 31.12.2015

Rahastojen tasearvo 326 milj. euroa on noussut vuoden alusta 41 M€• pääomakutsut 68 M€• palautukset -99 M€• tulokseen kirjatut realisoituneet ja

realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 72 M€

Suorien sijoitusten tasearvo134 milj. euroa on noussut vuoden alusta 5 Mۥ sijoitusten maksut 25 Mۥ irtautumiset -57 Mۥ tulokseen kirjatut realisoituneet ja

realisoitumattomat käyvän arvon muutokset 37 M€

Lyhytaikaiset varat 423 milj. euroakoostuvat pääosin likvideistä varoista (rahoitusarvopapereista)

30.3.2016

Konsernintase IFRSEUR tuhatta 31.12.2015 31.12.2014

Pitkäaikaisetvarat

Pääomasijoitukset

Pääomasijoitusrahastot 326 099 285 316

Suorat sijoitukset 133 665 128 685

Pääomasijoitukset yhteensä 459 765 414 001

Pitkäaikaiset varat yhteensä 472 312 439 695

Lyhytaikaiset varat yhteensä 423 004 254 813

Varat yhteensä 895 316 694 508

Oma pääoma

Osakepääoma 438 992 333 992

Ylikurssirahasto 215 855 215 855

Kertyneet voittovarat 126 615 152 289

Tilikauden voitto 86 421 -25 674

Oma pääoma yhteensä 867 884 676 463

Velat

Pitkäaikaisetvelat yhteensä 22 769 16 651

Lyhytaikaiset velat yhteensä 4 663 1 394

Velat yhteensä 27 432 18 045

Oma pääoma ja velat yhteensä 895 316 694 508

Kassavirta 2015

Vuoden aikana sijoituksista palautui varoja yhteensä 156 milj. euroa ja nettokassavirtaoli +63 milj. euroa

30.3.2016

Kassavirta 1-12/2015EUR miljoona Ulos Sisään NettoPääomasijoitusrahastot -68,3 99,1 30,8Suorat sijoitukset -24,9 57,3 32,4Yhteensä -93,2 156,4 63,2

Sijoituksia vuodelta 2015

Venture Capital -rahastot Myöhemmän kasvun rahastot SIJOITUKSET 2015 YHTEENSÄ

Rahastot 67 M€ KRR II 38 M€ Suorat 25 M€

Venture Capital -sijoitukset Kasvusijoitukset Teolliset sijoitukset

30.3.2016

Venture Capital -rahastot Myöhemmän kasvun rahastot IRTAUTUMISET 2015Kassavirta irtautumisista156 M€Rahastoista 99 M€(josta KRR:n kautta 7 M€)Suorista sijoituksista57 M€

Venture Capital -sijoitukset Kasvusijoitukset Teolliset sijoitukset

Irtautumisia vuodelta 2015

30.3.2016

Yhtiö Rahasto

Yhtiö Rahasto

Sponsor capital

Nopeimmin kasvaneet Tesin kohdeyhtiötvuonna 2015

Suorien sijoituskohteiden kasvu ja kehitys 2015

Liiketoiminnan kehitys ja arvonluonti• Aktiivinen omistajuus ja osaamispohjan vahvistaminen

kohdeyrityksissä ovat meille rahan kanavoimisen ohella tärkeitä työkaluja portfolioyhtiöissämme suotuisan kasvun, kansainvälistymisen ja arvonluonnin aikaansaamiseksi.

Kasvu• Venture-salkun kohdeyhtiöiden liikevaihto kasvoi

vuonna 2015 noin 35 % (mediaani)• Esim. ohjelmistoyritys M-Files Oy jatkoi hyvää

kasvuaan: liikevaihto +36 % ja henkilöstö Suomessa +30 %

• Myös tietyt kehittyneemmän vaiheen yhtiöt kuten Coronaria ja Aker Arctic kasvoivat hyvin

• Valmet Automotive varmisti uuden valmistussopimuksen (Mercedes-Benz GLC)

110101

6956

45383736363432

25222121

0 25 50 75 100 125

Visedo OyAidon Oy

Coronaria Hoitoketju OyIonPhase OyOptomed Oy

NewIconMulti Touch Oy

M-FilesRightware Oy

Maria DBAker Arctic Technology Oy

Mekitec OyPesmel Oy

Vaadin Oy SF ILeadDesk Oy

Kasvu-% Liikevaihto (M€)

3,118,4

90,2

7,06,1

5,5

5,78,1

34,14,5

13,76,74,130,311,4

30.3.2016

Jättitilaus Uuteenkaupunkiin: Valmet alkaa valmistaa uutta Mersua

Ohjelmistoja tekeväLeadDesk sai miljoona-rahoituksen

100 miljoonaa pakkauskartonkiin: Kotkamills hakee uutta kasvua

Intialainen Mahindra ostaa enemmistön Holiday Clubista -lisäinvestointi 28 MEUR

Juuri Partners avasi rahahanat -Korjausrakentamisen imusta hyötyvä Kas-Telineet saa miljoonasijoituksen.

30.3.2016

Vilkas alkuvuosi 2016

• Sijoitustoiminnan osalta alkuvuosi on ollut vilkas. Olemme sijoittaneet mm:– pohjoismaiseen Creandum IV-rahastoon– kansainväliseen cleantech-yhtiö BMH Technologyyn– nopeasti kasvaviin Vaadin ja M-Files –ohjelmistoyhtiöihin– allekirjoittaneet kauppasopimuksen yhdessä kansainvälisten ja kotimaisten sijoittajien kanssa Touhula

Varhaiskasvatuksesta

• Rahastosijoitustoiminnan puolella jatkamme suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden rahoittamista pyrkien lisäämään heidän rahastokokojaan sekä myötävaikuttamaan kansainvälisten rahastojen aktiivisuuteen Suomen pääomasijoitusmarkkinoilla

• Suuntaamme suoran sijoitustoiminnan myöhäisemmän vaiheen venture capital -rahoitusta tarvitseviin kansainvälistyviin yhtiöihin sekä keskisuurin suomalaisiin yhtiöihin jotka hakevat kansainvälistä kasvua

• Sijoitustoiminnassa tavoitteena on kansainvälinen verkostoituminen, pääomien kanavoinnin lisääminen sekä osaamisen ja aktiivisen omistajuuden vahvistaminen kohdeyhtiöissä niiden yhä paremman kasvun, kannattavuuden ja arvonkehityksen saavuttamiseksi.

30.3.2016

Sijoitamme kasvuunwww.teollisuussijoitus.fi