studi kelayakan: aspek...
TRANSCRIPT
![Page 1: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/1.jpg)
STUDI KELAYAKAN:
ASPEK FINANSIAL
F.Hafiz Saragih SP, MSc
![Page 2: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/2.jpg)
Pajak
Biaya bagi perusahaan/
usahatani, sehingga
merupakan pengurangan
dari benefit
Subsidi
Pengurangan biaya bagi
perusahaan/ usahatani,
sehingga merupakan
tambahan benefit
Pajak
Transfer dari perusahaan/
konsumen ke Pemerintah
untuk kepentingan masyarakat,
sehingga merupakan tambahan
benefit
Subsidi
Pengalihan sumber dana
masyarakat untuk kepentingan
masyarakat, sehingga tidak
mengurangi biaya
FINANSIAL EKONOMI
![Page 3: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/3.jpg)
Analisa Finansial
Analisa usahatani(Tanaman semusim)
π, R/C NPM = Px
Analisa investasi (Tanamantahunan)
NPV, B/C IRR
![Page 4: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/4.jpg)
Bagaimana seseorang dapat membandingkan
nilai uang dalam kurun waktu yang berbeda?
• Seseorang hanya dapat menyesuaikan nilai uang pada
periode yang berbeda dengan menggunkan konsep interest
rate.
• Artinya, seseorang TIDAK DAPAT membandingkan nilai
uang dari kurun waktu yang berbeda tanpa terlebih dahulu
menyesuaikannnya dengan interest rate.
![Page 5: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/5.jpg)
Time Preference
Time preference suatu preferensi waktu (skala waktu)
uang saat ini lebih berarti dari uang masa yang akan datang.
Pemikiran tersebut secara ekonomi didasarkan atas alasan-alasan
sebagai berikut :
1. Alasan inflasi, yaitu dengan adanya tingkat inflasi akan dapat
menurunkan nilai uang.
2. Alasan konsumsi, yaitu bahwa dengan uang yang sama,
apabila dikonsumsikan akan memberikan tingkat kenikmatan
yang lebih dibandingakn dengan jika dikonsumsikan di masa
yang akan datang.
3. Alasan risiko penyimpanan, yaitu bahwa dengan adanya
risiko yang tidak diketahui di waktu yang akan datan, maka
praktis nilai uang di masa yang akan datang memerlukan
jumlah yang cukup besar.
![Page 6: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/6.jpg)
Manfaat Nilai Waktu Uang
Membuat keputusan tentang:
• struktur keuangan,
• lease atau beli,
• pembayaran kembali obligasi,
• teknik penilaian surat berharga dan
• permasaahan biaya modal
![Page 7: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/7.jpg)
• Bunga dihitung berdasarkan nilai pokok yg sama dan
tingkat bunga (%) yg sama setiap waktu.
Formula :
B = besarnya keseluruhan bunga
M = besarnya pinjaman
L = jumlah tahun / bulan
P = tingkat (%) bunga
100
MxLxPB
1200
MxLxPB
000.36
MxLxPB
Bunga tetap
![Page 8: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/8.jpg)
Contoh :Perusahaan memutuskan meminjam uang ke bank untuk
membiayai pembangunan gudang baru sebesar $ 500.000
dengan bunga 12% per tahun dalam jangka waktu 2 thn dan
diangsur 4 kali. Berapa besarnya bunga yang harus dibayar
dan berapa total uang yang harus dibayarkan kepada Bank
???????
![Page 9: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/9.jpg)
Jawaban :
Jadi, bunga yg harus dibayarkan selama 2 tahun sebesar $
120.000.
Sedangkan total uang yg harus dibayarkan adalah :
).1( PLMF
000.620$%)1221(000.500$ xF
100
MxLxPB
000.120$100
122000.500$
xxB
![Page 10: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/10.jpg)
Nilai Majemuk (Compound Value)
Merupakan penjumlahan dari sejumlah uang pokok denganbunga yang diperoleh selama periode tertentu.
Formula :
atau
= jumlah uang yang akan datang thn ke n
P = jumlah uang sekarang
I = tingkat bunga
n = jml tahun / bulan
nn iPF 1
nF
nn IFPF )(
![Page 11: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/11.jpg)
Jika anda menginvestasikan Rp100.000 hari ini denganinterest 10% dan dicompound secara annual, berapayang akan anda terima pada akhir tahun pertama dankelima jika seluruh pendapatan langsungdiinvestasikan kembali (no withdrawals)?
Nilai yang akan datang
FV
0 1 2 3 4 5
Rp100.000
10%
![Page 12: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/12.jpg)
Tahun Nilai SekarangBunga pada
tahun ke nNilai akhir
1 100.000 10.000 110.000
2 110.000 11.000 121.000
3 121.000 12.100 133.100
4 133.000 13.310 146.410
5 148.000 14.640 161.0505
Nilai yang akan datang
![Page 13: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/13.jpg)
Tahun Nilai Awal Compund factorNilai akhir
(Future Value)
1 100.000 (1+0,1) 110.000
2 100.000 (1+0,1)2 121.000
3 100.000 (1+0,1)3 133.100
4 100.000 (1+0,1)4 146.410
5 100.000 (1+0,1)5 161.0505
Nilai yang akan datang
![Page 14: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/14.jpg)
F = P (1+i )n
F = Jumlah uang yang akan datang
P = Jumlah uang waktu sekarang
i = Tingkat bunga
n = periode waktu
![Page 15: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/15.jpg)
Contoh :
Pada awal thn 2007 Saudara menabung di Bank
sebesar $ 100.000 dengan suku bunga 5% per tahun.
Berapa uang saudara pada akhir tahun 2009 ????
Jawaban :
= $ 100.000 x 1,157625
= $ 115.762,50
3
3 )05,01(000.100$ F
![Page 16: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/16.jpg)
Tabel Pembayaran Bunga
Tahun
ke
Pokok
Pinjaman
Bunga pd
akhir tahun
Pokok + bunga
1
2
3
$ 100.000
$ 105.000
$ 110.250
$ 5.000
$ 5.250
$ 5.512,50
$ 105.000
$ 110.250
$ 115.762,50
1 2 3 4
50.000
115.762,50
110.250
105.000
Nilai uang
tahun
15%
![Page 17: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/17.jpg)
Nilai Sekarang (Present Value)
Merupakan nilai sekarang dari sejumlah uang yang akanditerima beberapa waktu mendatang atas dasar tingkatbunga tertentu.
Formula :
atau
P = nilai sekarang
= nilai yg akan datang
i = tingkat bunga
n = sejumlah tahun yg akan datang
nn
i
FP
1n
n iFP )1(
nF
![Page 18: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/18.jpg)
Contoh :
Berapa nilai sekarang dari sejumlah uang sebesar $
1.000.000 yg baru akan diterima pada akhir tahun
ke 5 bila didasarkan bunga 15% dg bunga
majemuk ?????
Jawaban :
5)15,1(
000.000.1$P
04,265.497$011,2
000.000.1$P
![Page 19: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/19.jpg)
Nilai Majemuk dari “Annuity”
Anuitas merupakan seri pembayaran sejumlah uang dg
sejumlah yg sama selama periode waktu tertentu pada
tingkat bunga tertentu.
Formula :
F = nilai sejumlah uang pembayaran seri
A = besarnya pembayaran
I = tingkat bunga
n = jumlah tahun
i
iAF
n11
![Page 20: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/20.jpg)
Contoh :
Perusahaan akan membayarkan pinjaman sebesar
Rp. 2.000.000,- dlm 5 tahun setiap akhir tahun scr
berturut-turut dengan bunga 15%, seluruh pinjaman
ini akan dibayarkan pd akhir thn ke 5. Berapakah
jumlah majemuk dr uang tsb ??????
Jawaban :
15,0
1)15,1(000.000.2. 5
RpF
00,760.484.13.15,0
011357,1000.000.2.Rp
xRpF
![Page 21: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/21.jpg)
0 1 2 3 4 5
2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
3.496.000
3.042.000
2.644.000
2.300.000
2.000.000
13.484.000
Pembayaranpinjaman
![Page 22: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/22.jpg)
keuntungan• SEMUSIM
• TAHUNAN
n
nn
i
CB
i
CB
i
CBNPV
1...
111
11
0
00
CR
n
n
n
n
i
C
i
C
i
C
i
B
i
B
i
B
1...
111...
111
1
0
0
1
1
0
0
n
ott
ttn
ott
tn
ott
t
i
CB
i
C
i
B
111 i = discount rate
n = umur ekonomis
![Page 23: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/23.jpg)
TITIK PULANG POKOK
- Perlu dihitung kapan terjadinya titik pulang pokok (BEP)
- Semakin lama waktu pencapaian TR=TC semakin lama
usaha/proyek mencapai keuntungan dan semakin besar
pula saldo kerugian yang merupakan beban terhadap biaya
operasi dan pemeliharaan.
- Pay back period (PBP) atau jangka waktu pengembalian
biaya investasi: semakin cepat pengembalian biaya
investasi dari usaha/proyek yang direncanakan, semakin
baik proyek tersebut karena dana investasi dapat
digunakan sebagai penanaman investasi baru.
![Page 24: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/24.jpg)
PERHITUNGAN PROFIT
- Semakin besar keuntungan yang diterima, semakin layak
usaha/proyek yang dikembangkan.
![Page 25: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/25.jpg)
kriteria
• Keuntungan minimal = 0
• Semusim:
• Tahunan:
1/ CR
0NPV
![Page 26: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/26.jpg)
Discount rate
• Gray et al (1986, p.47)
• Di Indonesia belum ada tingkat discount rate sosial yang ditetapkan secara umum oleh Bappenas, namun angka yang digunakan biasanya berkisar antara 10%-15%
![Page 27: STUDI KELAYAKAN: ASPEK FINANSIALfaozahafizsaragih.blog.uma.ac.id/.../sites/253/2017/07/FINANSIAL.pdf · Analisa Finansial Analisa usahatani (Tanaman semusim) π, R/C NPM = Px Analisa](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022052615/607f6151459ec266eb47acdf/html5/thumbnails/27.jpg)
latihan