Annual Report 2005

2 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 3A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Strømme Foundation Project Areas

Peru

Bolivia

Bangladesh

Mauritania Mali

Burkina Faso

Uganda

Tanzania

Cambodia

Timor Leste

SudanMyanmar

Sri Lanka

Rwanda

Kenya

India

East AfricaUganda, Kenya, Tanzania, Rwanda, Sudan, MadagaskarProject Support NOK 27 740 000

In this Annual Report you will fi nd fl ags from the countries we are working in, and a brief explanation of the meaning of the colors and the symbols in the fl ags.

Madagascar Red stands for sovereignty. White represents purity. Green recalls the coastal inhabitants and is a symbol of hope.

Asia Sri Lanka, Bangladesh, India, Myanmar, Timor Leste, CambodiaProject Support NOK 24 479 000Tsunami rehabilitation Sri Lanka NOK 12 833 000Asia total: NOK 37 312 000

South AmericaPeru, BoliviaProject Support NOK 9 601 000

West Africa Mali, Burkina Faso, Mauritania, Ivory CoastProject Support NOK 13 705 000

Madagascar

Ivory Coast

4 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 5A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

The Secretary General / Generalsekretæren

The year 2005 saw a number of major humanitarian disas-ters. For us in the Strømme Foundation, the tsunami in Asia also left its own unique mark on our work. As a number of our partner organisations were affected, for the fi rst time in sev-eral years we initiated an emergency aid operation with the destruction on Sri Lanka as our focus. Our staff, both home and abroad, and our donors and support players, known and unknown, made magnifi cent efforts to help people who had lost their homes, their family members and their jobs. Through this work, we gave emergency aid, food, medicines and tents to 33,000 people. Since the tsunami, we have continued the important rehabilitation work and helped 7,500 families to rebuild their lives.

Every single day we in the Strømme Foundation help people by creating hope and giving opportunities. Our motto is to help people get started. Through our two focus areas, microfi nance and education; we will create opportunities for people to escape poverty. In Asia, we are for example reach-ing out to 122,000 families with small loans through micro-fi nance. This means that 600,000 people will receive help through our microfi nance work in this region alone. In East Africa, strong growth is taking place within micro fi nance and in South America and West Africa the scope of micro fi nance is increasing, but education continues to represent the largest share of our work in these regions.

The Strømme Foundation will create change. Our aim is to eradicate poverty and thereby contribute to the UN’s mil-lennium target of halving the number of people in the world who live on less than a dollar a day. Micro fi nance therefore represents an important part of our work. Education is the Strømme Foundation’s other focus area. During 2005, work was under way to develop our education strategy. It is a strategy which underlines the necessity of improving women’s understanding of their right to take control over their own resources and the right of girls to an education. “A dignifi ed life” is the main tenet in the strategy and will help to steer our work relating to education in the years to come. In West Africa, over 2000 young people were given the chance to return to school. These young people are now re-ceiving further schooling at a higher level after we helped to motivate them to return to school through our programmes. In 2005 work began to raise the profi le of the synergy between microfi nance and education.

In 2005, the Strømme Foundation further developed its involvement in Integral, an international alliance consisting of Christian development and emergency aid organisations.

In addition to its collection work in Norway, the Strømme Foundation also places an emphasis on information work concerning issues relating to the relationship between the developed world and the less developed world through its own media channels and through profi ling our work and put-

2005 var et år preget av fl ere store humanitære katastrofer. Også for oss i Strømmestiftelsen satte tsunamien i Asia sitt helt spesielle preg på arbeidet. Siden fl ere av våre partner-organisasjoner ble rammet, satte vi for første gang på fl ere år i gang en nødhjelpsopperasjon der ødeleggelsene på Sri Lanka ble vårt fokus. Våre medarbeidere, ute og hjemme, samt våre givere og støttespillere, kjente og ukjente, gjorde en enestående innsats i å hjelpe mennesker som hadde mistet sine hjem, sine familiemedlemmer, og sitt arbeid. Gjennom arbeidet formidlet vi nødhjelp, mat, klær, medisiner og telt til 33 000 personer. Etter tsunamien har vi fortsatt det viktige rehabiliteringsarbeidet og hjulpet 7 500 familier med å komme i gang igjen.

Hver eneste dag hjelper vi i Strømmestiftelsen mennesker gjennom å skape håp, og gi muligheter. Vårt motto er å hjelpe mennesker i gang. Gjennom våre to fokusområder; mikrofi -nans og utdanning skal vi skape muligheter til et liv utenfor fattigdom. I Asia når vi for eksempel ut til 122 000 familier med små lån gjennom mikrofi nans. Det skulle tilsi at 600 000 mennesker får hjelp gjennom vårt mikrofi nansarbeid bare i denne regionen. I Øst-Afrika skjer det en stor vekst i mikrofi -nans og i Sør Amerika og Vest Afrika øker omfanget av mikro-fi nans, men fortsatt utgjør utdanning den største andelen av vår virksomhet i disse regionene.

Strømmestiftelsen vil skape forandring. Vårt oppdrag er å utrydde fattigdom og på den måten være med å bidra til at FNs tusenårsmål om å halvere tallet på mennesker i verden som lever for mindre enn en dollar om dagen. Derfor utgjør mikrofi nans en vesentlig del av virksomheten vår. Utdanning er Strømmestiftelsens andre fokusområde. I 2005 ble det arbeidet med å videreutvikle vår utdanningsstrategi. Det er en strategi som understreker nødvendigheten av å styrke kvinners forståelse av deres rett til å ta kontroll over egne ressurser, og jenters rett til utdanning. Et verdig liv – er hovedtesen i strategien, og skal være med å styre vårt arbeid med utdanning i årene fremover. I Vest-Afrika fi kk for eksempel over 2000 ungdommer sjanse til å begynne på skolen igjen etter at de av ulike grunner hadde sluttet. Nå har disse ungdommene fortsatt skolegangen på høyere klassetrinn etter at vi gjennom vår programmer har bidratt til å motivere dem tilbake til skolebenken. I 2005 ble det satt i gang et arbeid med å synliggjøre synergien mellom mikrofi nans og utdanning.

Strømmestiftelsen videreutviklet i 2005 sitt engasjement i Integral, en internasjonal allianse bestående av kristne utvi-klings- og nødhjelpsorganisasjoner.

I tillegg til å drive innsamling i Norge, vektlegger Strøm-mestiftelsen informasjonsarbeid om Nord – Sør spørsmål, gjennom egne mediekanaler, og gjennom å profi lere arbeidet vårt og å sette nord - sør spørsmål på dagsorden i fl ere ulike media.

ting such issues on the agenda in various media.We also continued the important work to emphasise cultural projects for development within civil society in the less developed regions and as a strategy for dialogue and the exchange of knowledge between the developed world and the less developed world.

The Strømme Foundation is a development organisation which is based on Christian values. Our values are human dignity, justice, equality, participation, responsibility, open-ness and sustainability. As an individual donor, institution or company, you are help-ing people to get started. Thanks to all of you who contrib-uted to our aims in 2005 and for continuing to be with us in our common fi ght against poverty in the future.

Øistein Garcia de Presno Secretary General

Vi fortsatte og det viktige arbeidet med å vektlegge kultur-prosjekter for utvikling innenfor sivile samfunn i sør – og som strategi for dialog og kunnskapsutveksling mellom sør og nord.

Strømmestiftelsen er en utviklingsorganisasjon som bygger på et kristent verdigrunnlag. Våre verdier er menneskelig verdighet, rettferdighet, likeverd, deltagelse, ansvarlighet, åpenhet og bærekraft. Som enkeltgiver, institusjon og bedrift er du med å hjelper folk i gang. Takk til dere alle som bidro til det i 2005 og for at dere vil være med oss videre i en felles kamp mot fattigdom.

Øistein Garcia de Presno generalsekretær

Burkina FasoThe red symbolizes the bleed shed by the martyrs of the revolution to ensure the victory. Moreover it represents all the sacrifi ces of the Burkinabe people. The green stands for the agricultural wealth of the country; a plenty ensuring the happiness of the people. The yellow star is the ideological guide of the People’s and democratic revolution in its shining progress.

6 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 7A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Vision: People living in freedom of povertyMission: To eradicate poverty

We defi ne poverty as lack of basic needs, social exclusion, powerlessness, and vulnerability.Together with partners sharing this mission, we will, with the poor, facilitate their own efforts to cross the poverty line.People living in poverty lack opportunities and self-esteem. We will facilitate change, not only by providing material needs, but also by creating opportunities for people to utilise their talents in a value-based development process. Our approach is a participatory process of change for peoples` empowerment.

Our mission is based on Christian valuesWe base our values on Jesus’ words and deeds. His life empowers and motivates us. We wish to take part in the social responsibility given to His Church.We believe that clarity regarding our values is a precondition for developing mutual respect and tolerance in our partner-ship relations.We recognise that we must demonstrate and practise our values in our own organisation.

Visjon: Mennesker frigjort fra fattigdomOppdrag: Vi vil utrydde fattigdom

Med fattigdom forstår vi en mangel på å få dekket de grunn-leggende behov, menneskelig isolasjon, maktesløshet og sårbarhet.Sammen med lokale samarbeidsorganisasjoner som deler vår visjon vil vi støtte mennesker i deres kamp for å komme ut av fattigdommen. Mennesker som lever i fattigdom mangler ofte muligheter og selvrespekt. Vi vil bidra til endringer, ikke bare ved å dekke materielle behov, men ikke minst ved å ska-pe muligheter slik at de bruker sine talenter i en verdiorientert utviklingsprosess. Vår tilnærming er en inkluderende prosess slik at mennesker får større innfl ytelse over sitt eget liv.

Vi bygger på kristne verdierVi bygger på Bibelen som legger vekt på praktisk omsorg for hele mennesket. Jesu ord og hans liv og gjerning er en drivkraft og en motivasjon for vårt arbeid. Som en del av en universell kirke ønsker vi å leve ut dens sosiale ansvarVi tror at en tydelig markering av våre verdier gir det beste grunnlag for å utvikle gjensidig respekt og toleranse i våre samarbeidsrelasjonerVi erkjenner at vi selv må leve de verdier vi står for i vår egen organisasjon.

Mission Statement Profi ldokument

Our values are

Human DignityWe believe that God created mankind in His image. There-fore, all human beings, irrespective of ethnicity, religion, colour, class, sex or ability have the same human value and right to live a life in dignity. We want human dignity to be the core of our interventions.

JusticeWe eradicate poverty by combating its root causes, supporting the rights of the poor and oppressed, and removing injustice. Justice is for us both equal opportunities and access to resources, and the rule of laws supporting human rights both nationally and internationally.

Gender equalityWe pursue the visibility and recognition of the work and needs of women and men, so both sexes can reach their full potential. Men and women shall have equal rights and opportunities. Including women in all aspects of development and opposing any discrimination and oppression will assure this.

ParticipationWe facilitate a process whereby all the poor can initiate and actively participate in their own development process in order to take more control over the forces that infl uence their lives. This relates to both our partners and those persons who are involved in the projects.

Responsibility According to the Word of God, people are responsible for their own deeds, and accountable for the management of the resources they have at their disposal, locally, nationally and globally. The development activities we support are a response to the needs of the poor presented through our Partners, who share this responsibility with us.

Våre verdier er:

Menneskelig verdighetVi tror at Gud har skapt mennesket i sitt bilde. Dette er grunnlaget for at alle mennesker, uavhengig av etnisk tilhørig-het, religion, hudfarge, kultur, klasse, kjønn eller funksjons-nivå har samme menneskeverd og rett til å leve et mennes-keverdig liv. Vi vil at menneskeverdet utgjør kjernen i vårt arbeide i Nord og Sør.

Rettferdighet Vi vil utrydde fattigdommen ved å bekjempe dens grunnleg-gende årsaker, bidra til fattige og undertryktes rettigheter og fjerne urettferdighet. For oss innebærer rettferdighet like muligheter, lik tilgang på ressurser og likhet for loven, både nasjonalt og internasjonalt.

Likhet for menn og kvinnerVi arbeider for å synliggjøre og annerkjenne menn og kvinner arbeid og behov, så begge kjønn kan nå sitt fulle potensialet.. Menn og kvinner skal ha like valgmuligheter og rettigheter. Dette vil vi sikre ved å inkludere kvinner i all aspekt av utvik-ling og å motarbeide diskriminering og undertrykkelse.

DeltagelseVi ønsker å støtte utviklingsprosesser hvor fattige kan setter i gang og aktivt tar del i sin egen utviklingsprosess for å skaffe seg større innfl ytelse over de krefter som former deres liv. Dette gjelder både for våre partnere og for dem som enga-sjeres i prosjektene.

AnsvarlighetEtter Guds ord er mennesket ansvarlig for sine handlinger. Vi er derfor ansvarlige for å forvalte de ressurser vi har til rådighet, enten det er lokalt, nasjonalt eller globalt. De utvi-klingstiltak som vi støtter skal være et svar på de behov som kommer fra våre partnere, og de er selv ansvarlige for å følge dem opp.

BangladeshThe background colour symbolizes the greenery of Bangladesh with its vitality and youthfulness.The red circle represents the rising sun and the sacrifi ce the people made to obtain independence.

TanzaniaGreen stands for the forests and agriculture. Gold symbolizes the country’s mineral wealth. Blue represents the sea.

Timor LesteThe black represents the four centuries of colonial oppression - the obscurantism that needs to be overcomeThe arrowhead recalls the struggle for independence,The red refl ects the blood shed by the Timor Leste´s people- the struggle for national liberationThe white star symbolizes hope for the future.The golden-yellow stands for the traces of colonialism

8 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 9A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

TransparencyDealing with other people’s money requires openness and honesty. In our communication with partners and stakehold-ers we strive for full clarity, accountability and open agendas in a common fi ght against mismanagement and corruption.

SustainabilityOur programmes and projects are planned to be sustain-able economically, technologically, ecologically, socially and institutionally. We will in all our interventions consider the social context, the market economy, and the availability of local resources. Overall Strategy: Create opportunities for the poor by shar-ing resources We recognise the potential of the disadvantaged and poor people We will co-operate with people who are fi ghting to cross the poverty line in their socio-economic environmentWe will create an interest for our work by providing informa-tion and opportunities for involvement and fi nancial supportThe starting point of our funding and facilitating efforts is the reality as defi ned by the poor themselves

Core Areas of ActivityMicro FinanceThe focus is on enabling women to embrace business opportunities and social investments. The emphasis is on micro fi nance outreach. A special concern is to support micro entrepreneurs with special talents.

EducationThe focus will be on facilitating poor children at risk by strengthening the fostering environment within the local community. Interventions will be within primary education, adult literacy, vocational skills/life skills and awareness building. To strengthen the core areas the Stromme Foundation will also support initiatives within culture, sports, evangelisation, peace and reconciliation work.

Geographical areasOur work is concentrated within four regions: South Asia, East Africa, West Africa and South America. The regions have a nucleus in Bangladesh, Uganda, Mali and Peru respectively.

ApproachesWe work in partnership with community-based organisations (CBOs), local non-government organisations (NGOs) and local churches. The focus will be on partner organisations and their constituencies.We offer our partners capacity and organisational building support. Our partner selection criteria include: common vision, values,

ÅpenhetDet kreves åpenhet og ærlighet når vi forvalter andre men-neskers penger. I vår samhandling med partnere og andre grupper vil vi sikte mot full åpenhet, i både motiver, hand-linger og regnskapsførsel som ledd i en felles kamp mot vanstyre og korrupsjon.

Bærekraft Våre programmer skal ha både en økonomisk, teknologisk, økologisk, sosial og institusjonell bærekraft. Det betyr at prosjektene må innrettes slik at de tar hensyn både til sosiale sammenhenger, økonomi, og lokale ressurser.. Vi ønsker å ha en etisk refl eksjon omkring det vi gjør.

Overliggende Strategi: Skape muligheter for fattige ved å dele ressurser Vi erkjenner det potensialet som fattige og svake har. Vi vil samarbeide med mennesker som kjemper for å komme ut av fattigdom. Vi vil skape interesse for vårt arbeid ved å skaffe informasjon og gi anledninger for å bli involvert og å gi økonomisk støtte. Utgangspunktet for våre aktiviteter er virkeligheten slik den defi neres av de fattige.

KjerneområderMikrofi nansVårt fokus er å gi kvinner muligheten til å gripe muligheter innen næringsmessige og sosiale investeringer. Vekten leg-ges på å nå ut til fl est mulig. Mikro entreprenører med talent får ekstra oppmerksomhet.

UtdannelseVårt fokus er særlig barn som lever under risiko og usikkerhet ved å styrke deres oppvekstmiljø innen rammen av lokal-samfunnet. Våre tiltak er innen grunnskole, alfabetisering, yrkesopplæring/livsferdigheter og folkeopplysning. For å styrke våre kjerneområder vil vi også støtte tiltak innen kultur, idrett, evangelisering, freds og forsoningsarbeid.

Geografi ske områderVårt arbeid er konsentrert innen fi re regioner: Sør Asia, Øst Afrika, Vest Afrika, og Sør Amerika. Regionene har sine sen-ter I landene Bangladesh, Uganda, Mali and Peru.

TilnærmingVi arbeider i partnerskap med lokale landsbyorganisasjo-ner, frivillige organisasjoner og kirker. Fokuset vårt er både på partnerorganisasjonene og de mennesker de arbeider sammen med.Vi tilbyr våre partnere opplæring og organisasjonsutvikling. Kriteriene vi velger våre partnere etter er bl.a.: felles visjon, verdier, strategier og erfaringer.

Vi arbeider med langsiktig utvikling.Vårt innsamlingsarbeid omfatter private og offentlige midler bade I nord og sør.VI utfordrer individuelle givere og foretak til å skaffe kapital for utviklingsarbeid..Giverne kan følge bruken av deres midler gjennom øremer-kingVI vil være en dyktig megler i å tiltrekke oss kapital for utvik-ling av mennesker.

Navnet Strømmestiftelsen er knyttet til innsamlingarbeidet til Res. Kap Olav Kristian Strømme ved Domkirken i Kristian-sand. Stiftelsen ble etablert etter hans død som en uavhen-gig, kristen bistandsorganisasjon grunnlagt på evangeliske og økumeniske tradisjoner.

strategies and experience. Our focus is on long- term devel-opment. Our fund-raising sources include private and public sources in the North and in the South.We challenge individual donors, and corporations to provide capital for development work.Through earmarking the donors are able to trace the use of their funds.We will be a professional broker in attracting capital for hu-man resource development.

The name Strømme Foundation is tied to the late Rev. Olav Kr. Strømme, a vicar at the Cathedral in Kristiansand. The Strømme Foundation was established after his death in 1976 as an independent, Christian development organisation, founded on evangelical and ecumenical traditions.

MauritianiaThe fl ag’s green background and its star and crescent are traditional Muslim symbols.The fl ag emphasizes its African location, its majority Islamic faith and the name of the nation : Islamic Republic of Mauritania. The colors green and gold are two of the Pan-African colors. The green also represents a bright future and the yellow stands for the Sahara desert.

CambodiaThe Blue, symbolizes Royalty, The Red, the Nation,The White - the Religion ( a majority Budhism)The central emblem represents the towers of Angkor Wat - Wat signifying Temple - seen from the front viewNowadays, the national fl ag refl ects the trilogy of Nation, Religion and King, motto of the Khmer monarchy.

10 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 11A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

South America Region Region Sør-Amerika West Africa Region Region Vest-Afrika

2005 var et spennende år i Vest-Afrika. Innen mikrofi nans inngikk Strømmestiftelsens partnerskap med to andre inter-nasjonale frivillige organisasjoner for å hjelpe til med etable-ringen av spare- og kredittgrupper for kvinner. I løpet av ett år var det 10 000 kvinner som sparte penger og tok ut små lån fra disse gruppene. Mariame Coulibaly har i 12 års erfaring i å arbeide med mikrofi nans til kvinnegrupper, er ansatt for å lede arbeide med kvinnegruppeprosjektet.

Tilsvarende gav Vest-Afrika fl ere større institusjonelle mikrofi -nanslån til partnere i Mali og Burkina Faso. Regionen slo sin egen rekord for individuelle lånebeløp i alt fi re ganger i løpet av året. Tilbakebetalingsraten er på 100 prosent.

Innen utdanning fi kk vi i 2005 de første erfaringene med en ny læringsmetode. Denne er laget spesielt for å få eldre barn tilbake på skolen og opp i fjerde klasse etter bare åtte må-neders skolegang. I 2004/05 ble mer enn 500 barn skrevet inn på høyere klassetrinn, og i skoleåret 2005/06 er det mer enn 3 000 barn som bruker denne metoden. Det forventes at 2 000 av dem kommer tilbake på høyere klassetrinn. Andre organisasjoner planlegger nå å bruke den samme metoden i sitt arbeid med utdanning.

Strømmestiftelsen har også begynt å grunnlegge landsby-skoler i noen av de fattigste og dårligst utdannede områdene av Mali – og i verden forøvrig. For barna blir møtet med disse skolene deres første mulighet til utdanning.

Regionkontoret arbeider med å støtte lokale kommuner gjen-nom partnerne våre gjennom å bidra med midler til å bygge nye skoler, rekruttere nye lærere og utdanne eksisterende personell. I tillegg oppmuntres lokalbefolkningen til å holde myndighetene ansvarlig for hvordan pengene brukes og til å engasjere seg sterkere i forvaltningen av disse.

For første gang har vi begynte å arbeide i Elfenbenskysten. Dette er områder utenfor regjeringens kontroll, hvor skole-systemet har vært under alvorlig press. Tusenvis av lærere og skolekomitémedlemmer har fått opplæring, og en vellykket satsing har brakt tusenvis av barn tilbake til skolen.

Mot slutten av året startet vi en prosess for å få ny regional-direktør. Etter å ha mottatt hundrevis av søknader, valgte vi Zakariya Abdou fra Niger. Han har høyere utdanning inne ut-viklingsarbeid og 15 års erfaring innen utvikling og i ledelse. Vi er svært glade for å kunne ønske Zakariya og hans familie velkommen til Mali og Strømmestiftelsen.

John BrettRegionaldirektør Strømmestiftelsen - Vest Afrika

2005 was an exciting year in West Africa. In micro fi nance Strømme Foundation began a partnership to facilitate the creation of women’s saving and credit groups with two other international NGOs. Within one year, ten thousand women were saving and taking out small loans from the groups. In order to support the women’s groups initiative, the offi ce recruited Mariame Coulibaly, who came to us with 12 years’ experience in managing credit to women’s groups.

Equally, in formal microfi nance West Africa gave out a series of larger institutional loans to partners in Mali and Burkina Faso. In all, the region broke its record for individual loan size four times during the year. Repayment rates are at 100%.

In education we saw the fi rst widespread use of an acceler-ated learning method designed to bring older children back into school and to fourth grade after only eight months of study. In the 2004/5 over fi ve hundred children were able to enrol in higher grades, and in the 2005/6, over 3,000 children are using the method, with 2,000 expected to rejoin school in higher grades. Other organisations are now planning to use these tools to meet the needs of millions of children across West Africa.

Strømme Foundation also began funding the creation of village schools in some of the poorest and least-educated parts of Mali, and of the world. These schools are giving children their fi rst chance to study.

The regional offi ce began supporting local municipalities through our partners, not just funding the building of new schools, the recruiting of new teachers or the training of existing staff, but also encouraging local people to hold the authorities accountable for how the money was spent and to have a stronger voice in its management.

For the fi rst time we began work in Ivory Coast, in areas outside government control and where the school system has been under sever pressure. Thousands of teachers and school committee members were trained and a successful publicity campaign brought thousands of children back to school.

Towards the end of the year we began a recruitment process for a new regional director. After receiving hundreds of ap-plications, we chose Zakariya Abdou, from Niger. Zakariya joins the offi ce with two higher degrees in development, 15 years of experience in development and in church leadership, and above all a passionate commitment to serving the poor. We are very glad to welcome Zakariya and his family to Mali and to Strømme Foundation.

John BrettRegional Director Strømme Foundation - West-Africa

I 2005 har Strømmestiftelsen i Sør Amerika fortsatt kampen mot fattigdom gjennom arbeidet vårt i Peru og Bolivia. I regionen har vi et samarbeid med 12 lokale partnere, og ved slutten av året hadde vi til sammen 17 utviklingsprosjekt. 15 av disse var utdanningsprosjekter og to mikrofi nanstiltak.

Budsjettet for regionen var på litt over 1,4 millioner dollar, og arbeidet vårt omfatter mer enn 75 000 mennesker.

I regionen arbeidet vi med et klart fokus på å oppnå millen-niumsmålene. Nærmere 50 prosent av de totale ressursene våre bruker vi på utdanning med fokus på fattige barn. Deret-ter følger arbeidet som for å hjelpe fattige lokalsamfunn, spesielt kvinner, hovedsaklig fra utkantområdene i Andes.

Strategien for regionen er fornyet og understreker de tre fokusområdene vi arbeider etter som er: Grunnutdanning for risikoutsatte barn, alfabetisering og samfunnsutvikling for de fattigste og ekskluderte, og nettverksbygging med opplæring og fokus på god ledelse, rettferdighet og rettigheter.

I 2005 nominerte Strømmestiftelsen i Sør-Amerika en av sine bolivianske partnere Alalay og deres gatebarn prosjekt, til den årlige internasjonale Marci prisen. Prisen deles ut av Viva International Network. I september kunne vi glede oss sammen med Alalay da det ble klart at de hadde blitt tildelt prisen innenfor kategorien for omsorgsprogram.

Vårt fokus på kapasitetsbygging ble sterkt understreket og ble gjenspeilet i to av våre partnermøter i regionen, der temaer knyttet til utdanning og god regnskapsførsel ble pre-sentert. Tilsvarende ble representanter fra alle våre partnere invitert til Lima for å delta på det internasjonale seminaret om ressursmobilisering.

For andre år på rad kunne regionen ønske velkommen ti nor-ske ungdommer som gjennom ungdomsutvekslingen i Act Now programmet, kom for å arbeide ute i felt sammen med ansatte i våre partnerorganisasjoner.

Arbeidsåret ble avsluttet med et seminar der det ble satt fokus på kapasitetsutvikling for regionpersonalet. Der fi kk vi alle bruke tid på å konsentrere oss om å analysere kvaliteten på arbeidet vårt og å evaluere prosessene våre. Og vi kunne konkludere med at vi har et motivert team som med sterkt fokus på utfordringene som ligger fremfor oss. Vi priser Herren for Hans nærvær og vedvarende inspirasjon i alt vårt arbeid!

Susana Tapia PorrasRegiondirektør Strømmestiftelsen – Sør Amerika

During 2005 the South American Region of Strømme Foundation continued his fi ght against poverty of the two southern countries of Peru and Bolivia. This was done together with 12 local partners. We ended up the year with 17 current development projects, out of which 15 were educational and two were micro fi nance interventions.

The budget allocated to the region was slightly higher than 1.4 million dollars with which we were able to benefi t more than 75,000 people.

We have a clear commitment towards achieving the millen-nium development goals (MDGs). Almost 50 per cent of our total resources are dedicated to the educational work among poor children. This is followed by the work done for the ben-efi t of poor communities and in particular of women mostly from the rural Andean areas.Our regional strategy has been renewed and reaffi rms the following three core areas which are: Basic education for children at risk; literacy and community education for the poorest and the excluded within our countries; and network-ing and advocacy for accountable governance, justice and basic rights.

During 2005 Strømme Foundation South America, nomi-nated one of its Bolivian partners, the Alalay Street Children project for the international annual Marci award scheme organized by the Viva International Network. In September, we rejoiced together with them when informed that they had been granted the award for excellence in the direct care programme category.

Our Capacity Building orientation was refl ected in the or-ganization of two partner meetings where themes related to education and best practices in accountancy were offered. Likewise, representatives of all our partners were invited to participate in the international Resource Mobilization Work-shop in Lima – Perú.

For the second consecutive year the region could welcome the arrival of ten Norwegian youths, who under the Act Now program of “youth exchange” who came to work alongside national teams in the fi eld.

The year ended with a Capacity Building workshop ad-dressed to the regional staff where we could concentrate on analyzing the quality of our work and evaluating all our pro-cesses. We concluded that we have a motivated team with a strong focus on the challenges ahead of micro fi nance. We praise our Lord for his company and constant inspiration in all our work!

Susana Tapia PorrasRegional Director Strømme Foundation – South America

12 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 13A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

East Africa Region Region Øst-Afrika Asia Region Region Asia

Hvert femte innbygger i verden – 1,2 milliarder mennesker – lever i ekstrem fattigdom. Fattigdommen de lever i er ikke bare et resultat av lav inntekt eller mangel på ressurser. Det er en tilstand av sårbarhet, utestenging og maktesløshet. Det er ødeleggelsen av muligheten til å være fri fra frykt og sult, og til å bli hørt.

Vår utfordring som en utviklingsorganisasjon er å legge til rette for prosessen som gjør at fattige mennesker kan forandre livene og livsvilkårene sine. Vi må samtidig hjelpe regjeringer og sivile samfunn med å skape og opprettholde forhold som gjør dette mulig.

Strømmestiftelsens helhetlige fremgangsmåte har vist seg å ha betydelig innvirkning på livene til de fattige. Små lån, muligheter til utdanning, mobilisering og organisering har gitt ny drivkraft til utviklingsprosessen. Regjeringer, utviklingsor-ganisasjoner eller frivillige organisasjoner kan i seg selv ikke redusere fattigdommen for de fattige. Det mest fremtredende og viktige med Strømmestiftelsens utviklingsstrategi i Asia, er støtten vi kan gi som gir menneskene styrke og hjelper dem til å slåss mot fattigdommen. Som et resultat av dette ser vi at samfunn er blitt i stand til å overta ledelsen, og å styre sine egne utviklingsmuligheter og aktiviteter.

2005 har vært en stor utfordring i Asia. Mye tid, energi og ressurser ble brukt på hjelp og rehabilitering og gjenoppbyg-gingsarbeidet etter tsunamien. Vi har greid å nå 33 000 men-nesker gjennom bistands- og gjenoppbyggingsaktiviteter. Så langt har 7 500 familier fått muligheten til å bygge opp livene sine igjen.

Strømmestiftelsens program i Asia har gjennom vår satsing på mikrofi nans i regionen totalt greid å nå mer enn 122 000 familier. Indirekte har dette en innvirkning på 600 000 men-nesker.Gjennom vår satsing på utdanning har mer enn 10 000 fat-tige barn fått mulighet til skolegang. Rundt 73 500 kvinner og ungdommer har fått hjelp til utdanning og slik styrket sine evner og muligheter til å ta opp kampen mot fattigdom.

Vi i Asia-teamet benytter denne muligheten til å takke alle i Norge, Norad og alle våre andre givere for all støtte og tillit til oss ved Strømmestiftelsens regionkontor i Asia. Når vi ser tilbake, har 2005 vært et travelt år, men vi har arbeidet for menneskene her med stor respekt og verdighet. Jeg takker mine dyktige medarbeidere og alle kollegaene våre i Norge for den utrettelige støtten jeg har fått. La oss fortsette å arbeide sammen for at de som er i nød skal få et liv utenfor fattigdom.

Nimal Martinus Regionaldirektør Strømmestiftelsen - Asia

One out of fi ve of the world’s inhabitants - 1.2 billion people- live in extreme poverty. Their poverty is not only a result of low income or lack of assets. It is a condition of vulnerability, exclusion and powerlessness. It is the erosion of their capa-bility to be free from fear and hunger and to have their voices heard.

Our challenge as a development organization is to facilitate the process of making poor people transform their lives and livelihoods and support governments and civil societies in creating and maintaining the conditions that allow them to do so.

The Strømme Foundation holistic approach has shown a signifi cant impact on the lives of the poor. Small loans, education opportunities, mobilization and organization have been able to give new impetus to the development process. Poverty reduction is not something governments, develop-ment institutions and NGOs can do for the poor. The most striking aspect of Strømme Foundation Asia development policy is to facilitate the people’s empowerment and organize them to fi ght poverty. As a result of this policy, communities have been able to take over leadership and govern their own development endeavours.

The year 2005 has been very challenging in Asia as sub-stantial time, energy and resources were spent on relief and rehabilitation in the Post Tsunami Restoration effort. We have been able to reach 33,000 persons through relief and res-toration activities and 7,500 families have so far been given opportunities to re-start their livelihoods.

Overall in Asia, Strømme Foundation intervention pro-grammes have been able to reach more than 122,000 families indirectly affecting 600,000 persons through micro fi nance programmes in the region. Under the education programme more than 10,000 poor children have been given access to primary education and around 73,500 women and adolescents have been reached with the relevant education programmes in order to strength-en their competence in fi ghting poverty.

We the Asia team take this opportunity to thank all the peo-ple of Norway, NORAD, MFA and our other donors for all the support and confi dence placed in us at Strømme Foundation Asia Regional Offi ce. When we look back, the year 2005 has been a busy one, but we have served humanity with great respect and dignity. I thank my able team members and all our colleagues in Norway for the untiring support given to me. Let us continue to work together, to give life to those who are in need.

Nimal MartinusRegional Director Strømme Foundation - Asia

In Eastern Africa, Strømme Foundation aims at poverty reduction through the following:We want to increase opportunities and achieve quality in Community Based Education for self-realisation and active participation in social, cultural and economic development. We will also provide access to funding and technical assistance to Partners focusing on micro fi nance which targets the poor in rural and urban areas. The Partners provide access to fi nancial services to the poor, to improve their quality of life.

Stromme Foundation in East Africa covers six countries that include; Uganda, Kenya, Tanzania, Sudan and Rwanda. We also funded a small pilot project in Madagascar. In 2005, for purposes of initiating and developing Strømme Foundation’s interventions in the northern part of Sudan, a sub-offi ce was opened in Khartoum.

Strømme Microfi nance East Africa Limited (SMF EA Ltd) completed another year on a better footing. Loan disburse-ments increased by 53%, to 20 loans equivalent to US$ 2,449,726. We ha a net increase in the micro fi nance port-folio by 45.3%. Increased Income earned by the Company by 20.9%. Over 25,000 micro fi nance clients were reached, and micro enterprise interventions were initiated in South Sudan.

In the Education intervention a total of 1086 orphans re-ceived direct child sponsorship, in terms of education, health care and basic school materials. 301 teachers were trained in short courses and 64 classrooms were renovated, while 25 classrooms were newly constructed. Furniture provision was facilitated, with 1167 desks, 2 offi ce tables and 32 of-fi ce chairs provided. Primary school enrolment rates among our Partners on average increased by 5%. Eye-care for poor children in Madagascar was supported. 83,855 children and 1,265 teachers were screened. Facilitation (glasses/treat-ment) was given to 3391 children and to 1847 teachers.

Still there are some challenges. We experienced loss of funds through numerous exchange rate transactions, and we have a few weak micro fi nance partners. Inadequate funding has also remained a big challenge, with a result of failing to meet partner demands. In Sudan the quality and number of required teachers particularly is still a big challenge.

The Strømme Foundation Eastern Africa is grateful to the international, regional and national supporters and partners, friends and well-wishers, who made implementation suc-cessful for the year 2005.

Hearty thanks to the Norwegian public for their continued support.

Pricilla Mirembe SerukkaRegional Director Strømme Foundation – East Africa

I Øst-Afrika arbeider Strømmestiftelsen med å redusere fat-tigdom gjennom fl ere ulike tiltak. Vi vil arbeide for å øke mu-lighetene til den enkelte gjennom økt kvalitet i utdanningen. Utdanningen vil fokusere på og legge vekt på selvrealisering, og aktiv deltakelse i sosial, kulturell og økonomisk utvikling. Vi vil også sørge for tilgang på midler og teknisk assistanse til samarbeidspartnere med hovedvekt på mikrofi nans. Målgruppen er de fattige i distriktene og i byer. Samarbeids- organisasjonene våre vil legge til rette for fi nansiell hjelp til fattige slik at de får mulighet til å heve sin og familiens livskvalitet.Strømmestiftelsen i Øst-Afrika arbeider i Uganda, Kenya, Tanzania, Sudan og Rwanda. Vi støttet også et lite pilot-prosjekt på Madagaskar. For å starte opp og utvikle Strøm-mestiftelsens arbeid nord i Sudan, ble det i 2005 åpnet et avdelingskontor i Khatoum.

Strømme Microfi nance East Africa Limited (SMF EA Ltd.) økte sine utbetalinger med 53 prosent, til 20 lån som tilsvarer til sammen 2 449 726 US Dollar. Netto vekst i mikrofi -nansporteføljen var på 45,3 prosent og vi hadde en netto økning i inntjeningen i Strømme Microfi nance East Africa Limited, med 20,9 prosent. I 2005 nådde vi ut til over 25 000 mikrofi nanskunder og det ble startet opp mikrofi nansvirksomhet i Sør-Sudan.

Når det gjelder utdanning fi kk 1086 foreldreløse barn direkte støtte gjennom utdanning, helsetjenester og grunnleggende skolemateriell. 301 lærere har fått opplæring og videreutdan-ning. 64 klasserom er renovert og 25 nye er bygget. Vi har skaffet 1167 pulter, to kontorpulter og 32 kontorstoler Antall barn som begynner på skolen i områdene hos våre samarbeidspartnere har økt med 5 prosent. Vi har støttet arbeid blant svaksynte barn på Madagaskar. 83 855 barn og 1265 lærere ble sjekket. Briller eller annen behandling ble gitt til 3391 barn og 1847 lærere.

Men utfordringene fi nnes også. Vi har noen få svake mikro-fi nanspartnere, og vi mangler midler til å møte en stor og økende etterspørsel etter mer mikrofi nanskapital fra fl ere av våre partnere.I Sudan er det en utfordring å skaffe nok lærere og sikre kvaliteten på de lærerne vi har.

Strømmestiftelsen i Øst-Afrika er takknemlige for støtte fra internasjonale, nasjonale og regionale støttespillere og samarbeidspartnere, venner og alle som vil oss vel. Dere har gjort det mulig å gjennomføre vårt arbeid i 2005.

Hjertelig takk til det norske folk for deres vedvarende støtte.

Pricilla Mirembe SerukkaRegiondirektør Strømmestiftelsen - Øst-Afrika

14 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 15A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Europe Region Region Europa

The Strømme Foundation’s mission in Norway is to bring attention to and create interest in our worldwide work. This knowledge will in the next turn generate income and eradi-cate poverty. The income is obtained in several ways:

Most of our income comes from traditional fundraising through Direct Mail, giro forms in our magazine, and fi rst and foremost by the regular donations of which the sponsorship project Friend at Heart is the biggest.

Our second target area is networking - groups of people who commit themselves in their local communities and choose The Strømme Foundation as their channel of aid. Choirs, schools, kindergartens, Christmas concerts, artist collaborations, children’s festivals, our confi rmand project SKRIK, collaborations with the Children’s festival in Hauge-sund and many kindergartens, schools and folk high schools are good examples of this. Now we have introduced the educational programme “Papayafuglen” in all kindergartens in the country.

Our third priority area is a sustainable collaboration with trade and industry - Strømme Business Partner. We have developed a product which is also interesting commercially and image-wise to the companies: The Strømme Founda-tion becomes a part of the company value chain. Examples of such companies are ABCenter, Agder Energi, Kjeldsberg Kaffebrenneri, Expert ASA, Nordea and Taran Management.

Testamentary donations are also an important source of income. One sentence in the testament might change the lives of many people permanently! Through micro fi nance we promise to put the money in circulation - again and again!

Despite an increasing competition in the market, the income in Europe Region has increased and the fundraising costs have fallen. With this we are very pleased.

Regarding information and awareness work we believe that art and culture expressions can create the credibility and integrity which are the basis when The Strømme Foundation wants to forward a solidarity message in an overcrowded media reality. The artists and story tellers of our time mediate experiences and knowledge from our collaboration partners in an innovative and special way – as can be done only by art.

The Strømme Foundation has refused income from lotteries and slot machines. We want our supporters to have a close and committed relation to what we really do: Eradicate poverty.

Thanks to all families, individuals, schools, athletic clubs, kindergartens, companies, politicians, artists and musicians who are all standing together with us to give poor people support to help themselves.

Strømmestiftelsens oppdrag i Norge er å skape oppmerk-somhet og interesse for vårt verdensomspennende arbeid. Denne kunnskapen vil i neste omgang generere inntekter og utrydde fattigdom. Inntektene skapes på fl ere måter og de fl este kommer fra tradisjonell innsamling som Direct mail, giroinnstikk i bladet vårt og først og fremst gjennom fast givertjeneste der fad-derproduktet Hjertevenn er desidert størst. Det andre området som vi prioriterer er nettverksarbeid: Grupper av mennesker som i sitt nærmiljø engasjerer seg og velger å bruke Strømmestiftelsen som sin kanal for å hjelpe. Kor, skoler, barnehager, julekonserter, artistsamarbeid, barnefestivaler, vårt konfi rmantprosjekt SKRIK, samarbeidet med Barnefestivalen i Haugesund og mange barnehager, skoler og folkehøgskoler er gode eksempler på dette. Vi har nå lansert det pedagogiske opplegget ”Papayafuglen” i alle landets barnehager.

Vår tredje satsingsområde er et bærekraftig samarbeid med næringslivet – Strømme Business Partner. Vi har utviklet et produkt som også er kommersielt og profi lmessig interessant for bedriftene: Strømmestiftelsen blir en del av bedriftens verdikjede. Eksempler på slike bedrifter er ABCenter, Agder Energi, Kjeldsberg Kaffebrenneri, Expert ASA, Nordea og Taran Management.

Testamentariske gaver er også en god inntektskilde. En set-ning i testamentet kan forandre mange menneskers liv per-manent! Gjennom mikrofi nans skal vi love å sette pengene i omløp – gang etter gang!

Til tross for økende konkurranse i markedet har inntektene i Region Europa økt og innsamlingskostnadene gått ned. Det gleder vi oss over. Når det gjelder informasjons- og holdningsskapende arbeid tror vi at kunst- og kulturuttrykk kan skape den troverdighet og integritet Strømmestiftelsen ønsker å bygge på for å vinne fram med et solidaritetsbudskap i en overfylt medievirkelig-het. Vår tids kunstnere og historiefortellere formidler erfarin-ger og kunnskap fra våre samarbeidspartnere på en nyska-pende og særegen måte – slik bare kunsten kan.

Strømmestiftelsen har sagt nei til lotteri- og automatinntekter. Vi ønsker at våre støttespillere skal ha et nært og engasjert forhold til det vi egentlig holder på med: Utrydder fattigdom.

Takk til alle familier, enkeltpersoner, skoler, idrettslag, barne-hager, bedrifter, politikere, artister, kunstnere, musikere som alle står sammen med oss i å gi fattige mennesker hjelp til å hjelpe seg selv.

The Strømme Foundation is a cost effi cient and professional channel which links those who would like to help to those who are in need. Together we help people getting started

Lars-Ivar GjørvRegional Director,Strømme Foundation - Europe

Strømmestiftelsen er en kostnadseffektiv og profesjonell kanal som knytter de som ønsker å hjelpe sammen med de som trenger hjelp. Sammen hjelper vi folk i gang.

Lars-Ivar GjørvRegiondirektørStrømmestiftelsen - Europa

KenyaBlack stands for the African people. White symbolizes peace. Black, red, and green, the black liberation colours, denote Africa’s rebirth. Red represents the blood common to all people. Green recalls the fertile land.

IndiaThe saffron stands for courage and sacrifi ce; and HinduismThe green for faith and fertility: for growth and auspiciousness: and Islam The white, for purity and truthIn the centre of the white band, there is a wheel in navy blue to indicate the Dharma Chakra, the wheel of law, (Truth alone triumphs).

16 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 17A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Annual Report 2005 Årsberetning 2005

TYPE OF ACTIVITYThe Strømme Foundation supports long term, value based development work and builds on Christian values. We work in close cooperation with local partner organizations in Asia, East- and West-Africa and South America to enable people to cross the poverty line through social and economic development. The Strømme Foundation creates the right conditions for this work through increased understanding, involvement and fi nancial support.

The Strømme Foundation has two core activities: Microfi -nance with special emphasis on women in business devel-opment, and Education with special emphasis on children at risk and literacy for women. The Strømme Foundation is focusing on the synergy between these two core activities.

Strømme Foundation is acknowledged as a public founda-tion in Norway, and the head offi ce is located in Kristiansand. We have delegated authority to our regional offi ces in Lima (Peru), Bamako (Mali), Kampala (Uganda) and Colombo (Sri Lanka) to undertake Strømme Foundations development work in their respective regions.

VIRKSOMHETENS ARTStrømmestiftelsen støtter langsiktig, verdibasert utviklings-arbeid og bygger på et kristent grunnlag. Vi arbeider i et forpliktende samarbeid med lokale partnerorganisasjoner i regionene Asia, Øst- og Vest-Afrika og Sør-Amerika for å bringe mennesker over fattigdomsgrensen gjennom sosial og økonomisk utvikling. Strømmestiftelsen skaper forutsetninger for dette arbeidet gjennom økt forståelse, engasjement og fi nansiell støtte.

Strømmestiftelsen har to kjerneområder: Mikrofi nans med særlig fokus på kvinner i næringsutvikling, og Utdanning med særlig fokus på barn i vanskeligheter og alfabetisering for kvinner. Strømmestiftelsen er også opptatt av synergien mel-lom de to kjerneområdene.

Strømmestiftelsen er stadfestet som offentlig stiftelse i Norge, og har hovedkontor i Kristiansand. Våre regionkontor i Lima (Peru), Bamako (Mali), Kampala (Uganda) og Colombo (Sri Lanka), er delegert myndighet til å gjennomføre Strøm-mestiftelsens utviklingsarbeid i sine respektive regioner.

GOING CONCERN ASSUMPTIONThe Board and Secretary General feel it is correct to present the annual report under the going concern assumption. The organization is in a good economic and fi nancial position with its footing in the Norwegian fundraising market and its good relations with NORAD and the Ministry of Foreign Af-fairs.

WORKING ENVIRONMENT AND STAFFAbsence due to illness at the head offi ce was approximately 5.77 % (1.97 % in 2004) of the total working time. The orga-nization has a company doctor agreement.

There were no serious accidents at work resulting in material damages or personal injuries during the year.

In 2005 there were 4 women and 3 men in the Board. Among the employees at the head offi ce at the end of the year there were 11 women and 18 men, and 14 women and 38 men worked in the regions. Strømme Foundation strives for a balance of gender at all levels and is conscious about this when employing new staff.

The working environment in the Strømme Foundation is con-sidered to be good. The cooperation with the employee’s unions has been constructive and has contributed positively to the development work.

The organizations contamination of the external environment will mostly be of an indirect nature. The Board considers this to have minimal contamination effect on the external environ-ment. The organization has no order from the public authori-ties that has not been complied with.

KEY FIGURES OF THE ACCOUNTS (all amounts in millions of Kroner)The total operating income and net fi nancial income in-creased from 118.8 mill. in 2004 to 143 mill. in 2005.Private donations and other operating income increased from 59 mill. in 2004 to 64.6 mill. in 2005.We raised 15.1 mill in 2005 in direct connection to the tsunami in Sri Lanka, this includes both private gifts and contributions from other organizations.

FORTSATT DRIFTStyret og daglig leder mener det er riktig å legge forutset-ningen om fortsatt drift til grunn ved avleggelsen av årsregn-skapet. Organisasjonen er i en sunn økonomisk og fi nansiell stilling med godt feste i det norske innsamlingsmarkedet og i solid posisjon både overfor NORAD og Utenriksdeparte-mentet.

ARBEIDSMILJØ, LIKESTILLING OG YTRE MILJØSykefraværet i organisasjonen var på 5,77 % (1,97 % i 2004) av total arbeidstid for ansatte i Norge. Organisasjonen har en bedriftslegeordning.

Det har ikke forekommet alvorlige arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i store materielle skader eller personskader i løpet av året.

I 2005 var det 4 kvinner og 3 menn i styret. Blant de ansatte tilknyttet hovedkontoret var det ved årets utgang 11 kvinner og 18 menn, og i regionene arbeidet det 14 kvinner og 38 menn. Strømmestiftelsen tilstreber kjønnsbalanse i alle ledd og er bevisst dette ved nyansettelser.

Arbeidsmiljøet i Strømmestiftelsen betraktes som godt. Sam-arbeidet med de ansattes organisasjoner har vært konstruk-tivt og bidratt positivt til utviklingsarbeidet.

Organisasjonens forurensing av det ytre miljø vil stort sett være av indirekte karakter. Styret anser at dette bidrar til mini-mal forurensing av det ytre miljø. Organisasjonen har ingen pålegg fra offentlige myndigheter som ikke er etterkommet.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET (alle tall i millioner kroner)Sum driftsinntekter og netto fi nansposter økte fra 118,8 mill. i 2004 til 143 mill. i 2005. Private gaver og andre driftsinntekter økte fra 59 mill. i 2004 til 64,6 mill. i 2005. I forbindelse med tsunamien på Sri Lanka ble det samlet inn totalt kr. 15,1 mill. i 2005, her inngår private gaver og bidrag fra andre organisasjoner.

MaliThe green meaning the hope, the richness of Mali’s soil and everything it can produce for the welfare of the Malians. The golden color shows the gold and other potential mining resources heritage. The red color is an exhortation to fi ght until the last drop of the blood for the preservation of the integrity of Malian soil, artistic and cultural heritage.

Myanmar The 14 stars are for 14 states, the cog wheel and rice are for industry and agriculture. Red signifi es courage and decisiveness, white signifi es purity and virtue and dark blue signifi es peace and integrity. A pinion and ears of paddy encircled with fourteen white stars of equal size have been superimposed on the dark blue fi eld of the canton. The center of the pinion coincides with the center of the blue canton. The pinion has fourteen cogs of equal size and within it are two ears of paddy consisting of 34 grains. At the top of each cog of the pinion is a star with fi ve vertices.

RwandaGreen symbolizes hopes of prosperity. Yellow stands for economic development and work. Blue represents peace and happiness. The sun represents light and enlightenment.

18 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 19A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Public Sector income increased from 48,8 mill. in 2004 to 52.3 mill. in 2005.Financial support to projects in 2005 totaled 128.5 mill. Strømme Foundations activity level has increased consider-ably in 2005, most signifi cantly in the rehabilitation work after the tsunami in Sri Lanka and after the fl oods in Bangladesh, and due to our expanding microfi nance activities. The result for the year after change in earmarked capital was a defi cit of -6.5 mill. in 2005 against -1.75 mill in 2004.Total equity decreased by 6.5 mill. and total 10.5 mill. at the year end.In addition the acquired microfi nance funds increased from 55.6 mill. in 2004 to 82.5 mill. in 2005.Total loan portfolio in microfi nance increased from 46.7 mill. in 2004 to 69.2 mill. in 2005.Total liquid funds were reduced from 16.8 mill. in 2004 to 10.6 mill. in 2005 due to the defi cit in the year.

CASH FLOW AND LIQUIDITY DEVELOPMENTThe cashfl ow from operational activities differs from the result for the year by 1 mill. There is satisfactory liquidity in the new year.

FINANCIAL RISKStrømme Foundation`s fi nancial risk is fi rst and foremost tied up in currency variations. Our currency strategy is normally not to undertake any currency hedging, as we fi nd this to be most profi table in the long run. Strømme Foundation has economic ability and liquidity to stand the variation in result of this practice.

The organization has no external borrowing, so there will be no serious consequence for the organization if the interest rates should increase considerably. The credit risk is tied up to the microfi nance business.

FUTURE PERSPECTIVEThe future perspectives are considered to be good both for private and public funding, although Strømme Foundation is constantly looking for new sources of funds. In 2005 we joined the Integral Alliance, a global alliance of similar orga-nizations. Strømme Foundation continues to work with other international organizations. These partnerships improve

Offentlige tilskudd økte fra 48,8 mill. i 2004 til 52,3 mill. i 2005. Kostnader til formål er i 2005 bokført med 128,5 mill.Strømmestiftelsens aktivitet har økt kraftig i 2005, og de vesentligste årsakene til dette er rehabiliteringsarbeidet etter tsunamien på Sri Lanka og etter fl omkatastrofe i Bangladesh, og den ekspanderende mikrofi nansvirksomheten. Årsresultat etter endring i øremerkede midler ble -6,5 mill. i 2005 mot -1,75 mill. i 2004. Den ordinære egenkapitalen gikk ned med 6,5 mill. og utgjør totalt 10,3 mill. I tillegg kommer opptjent mikrofi nanskapital som økte fra 55,6 mill. i 2004 til 82,5 mill. i 2005.Total utlånsportefølje i mikrofi nansvirksomheten økte fra 46,7 mill. i 2004 til 69,2 mill. i 2005.Totale likvide midler ble redusert fra 16,8 mill. i 2004 til 10,6 mill. i 2005. Dette har sammenheng med årets resultat.

KONTANTSTRØM OG LIKVIDITETSUTVIKLINGKontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter avviker i stør-relsesorden 1 mill. fra årets resultat.Likviditetssituasjonen pr nyttår er tilfredsstillende.

FINANSIELL RISIKOStrømmestiftelsens fi nansielle risiko er først og fremst knyttet til valutasvingninger. Vår valutastrategi er at en normalt ikke foretar valutasikring, da en antar at dette er mest lønnsomt på lang sikt. Strømmestiftelsen har økonomisk evne og likvi-ditet til å tåle de resultatsvingningene som en slik praksis kan føre med seg.Organisasjonen har ikke ekstern lånegjeld slik at det ikke vil få alvorlige følger for organisasjonen om lånerenten skulle stige betydelig. Kredittrisikoen er knyttet til mikrofi nansvirk-somheten.

FREMTIDSUTSIKTERFremtidsutsiktene vurderes som gode både for privat og offentlig støtte, samtidig som Strømmestiftelsen stadig er på utkikk etter fl ere fi nansieringskilder for et viktig arbeid. I 2005 ble Strømmestiftelsen medlem av Integral Alliance, en global allianse med tilsvarende organisasjoner. Strømmestiftelsen videreutvikler også samarbeid med andre internasjonale

our knowledge of development work and will also open up opportunities for more fi nancial support from international donors. The ordinary income has been as foreseen for the fi rst quarter of 2006.

NORAD has agreed that Strømme Foundation has disposi-tion rights over repaid loan funds from the microfi nance pro-grams. The Strømme Foundation is in dialogue with NORAD about a new agreement for this. The microfi nance accounts will not be consolidated with Strømme Foundations ordinary accounts until this agreement has been fi nalized.

ALLOCATION OF THE RESULT

The year’s defi cit of NOK 6 465 594 is covered by retained earnings.

aktører. Dette gir nyttig kunnskap innenfor utviklingsarbeid, og vil også på sikt kunne åpne for mer støtte fra internasjo-nale donorer. De ordinære inntektene har vært som forventet i første kvartal 2006.

NORAD har godkjent at Strømmestiftelsen har disposisjons-retten over tilbakebetalte midler fra mikrofi nansvirksomheten. Strømmestiftelsen er i dialog med NORAD om en justert av-tale for dette. Mikrofi nansregnskapet er ikke konsolidert med Strømmestiftelsens ordinære regnskap i påvente av endelig avklaring fra NORAD.

DISPONERING AV ÅRSRESULTAT

Årets underskudd på kr. 6 465 594,- dekkes av annen egen-kapital.

Kristiansand, 16th May 2006

Olaf Gundersen

Gunnleik Seierstad

Gunvor K. Andresen

Liv Næss

Øistein Garcia de PresnoSecretary General

Solfrid Lind

Dorothy Katantazi

Geir Magnus Nyborg Chairman of the Board

PeruThree equal, vertical bands of red, white, and red with the coat of arms centered in the white band. The coat of arms features a shield bearing a vicuna, which represent the animal wealth, cinchona tree (the source of quinine) representing the vegetal wealth, and a yellow cornucopia spilling out gold coins that represents the mineral wealth, all framed by a green wreath. The white of the Peruvian fl ag represents peace and justice and the red stands for those who lost their lives in the struggle for independence.

20 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 21A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Activity Account / Aktivitetsregnskap

All fi gures in NOK 1 000 / Alle tall i NOK 1000 2 005 2 004Acquisistion of funds / Anskaffelse av midler Private donations / Private gaver 63 124 58 704Corporate sector/ Næringslivssamarbeid 4 215 2 481Contribution from other org. / Bidrag fra andre org. 5 422 0Public sector grants / Offentlige tilskudd * 52 313 48 827Credit component / Kredittkomponent 15 799 9 183Other operating income / Andre driftsinntekter 1 502 325Total acquisition of funds / Sum anskaffelse av midler 142 375 119 520 Total fi nancial income / Totalt fi nansposter 779 -608 Cost of funds acquisition / Kostnader ved anskaffelse av midler -15 461 -15 607 Gross available funds / Brutto disponibelt 127 693 103 305 Administration cost / Kostnader til administrasjon -5 603 -8 088 Available for projects / Disponibelt til formål 122 090 95 217 Support to projects / Kostnader til formål Direct project support / Direkte prosjektstøtte -90 875 -64 140Credit component / Kredittkomponent (fi nansieringsstøtte) -37 653 -28 893Total support to projects / Sum disponert til formål -128 528 -93 033 Result before change in capital earmarked for projects / Resultat før endring i ubrukte øremerkede midler -6 438 2 184 Change in capital earmarked for projects / Endring i ubrukte øremerkede midler -27 -3 939 Result after change in capital earmarked for projects / Resultat etter endring i ubrukte øremerkede midler -6 465 -1 755 Allocations / Overføringer Transferred to/(from) retained earnings / Tilført/(redusert) annen egenkapital -6 465 -1 755Total allocations / Sum overføringer -6 465 -1 755

Strømmestiftelsen er medlem av stiftelsen Innsamlingskon-trollen i Norge, og aktivitetsregnskapet er utarbeidet etter de-res retningslinjer. Strømmestiftelsens aktiviteter har endret seg betydelig de siste årene, og det ble i forbindelse med budsjettarbeidet for 2005 foretatt en full gjennomgang av disse i forhold til Innsamlingskontrollens retningslinjer. Som et resultat av dette, ble enkelte aktiviteter omklassifi sert fra å være anskaffelses- eller programadministrasjonsaktiviteter til formålsaktiviteter. Kostnadspostene i regnskapstallene for 2004 og 2005 kan derfor ikke direkte sammenlignes.

Strømme Foundation is a member of The Norwegian Control Committee for Fundraising, and has prepared the Activity account according to guidelines of the NCCF. Strømme Foundations activities have changed considerably over the last few years, and in connection with budgeted work for 2005 we undertook a full review in relation to the Fundraising Committees guidelines. As a result of this, some activities have been reclassifi ed from fundraising or program adminis-tration to purpose activities. The costs for 2004 and 2005 can therefore not be directly compared.

* Support to projects includes lending from the current years grant from NORAD (initial credit component) and the current years repayment of loans to the micro fi nance activity (credit component / fi nancial support).

* Kostnader til formål inkluderer utlån, herav av årets bev-ilgede midler fra NORAD (første gangs kredittkomponent) og årets tilbakebetalte lån til mikrofi nansvirksomheten (kredittkomponent / fi nansieringsstøtte).

SudanWhite stands for Islam, peace, optimism, light, and love. Red recalls the martyrs of Sudan and the people’s struggle. Black stands for Sudan and the Mahdiya revolution of the 1880s.

Sri LankaThe lion in the fl ag represents the Sinhala race. The vertical stripes orange represent the minority Tamil race/The green - the minority Muslim race and The maroon colored portion of the fl ag manifests the other minor religions.The border round the fl ag, which is yellow in color, represents other minor races. The bo-leaves at the four corners of the fl ag represent Buddhism and its infl uence on the nation. They also stand for the four virtues - Kindness, Friendliness, Happiness and Equanimity.

22 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 23A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Balance Sheet \ Balanse pr. 31/12

All fi gures in NOK 1 000 / Alle tall i NOK 1 000 ASSETS / EIENDELER 2005 2004 Long term assets / Anleggsmidler Fixed assets / Varige driftsmidler Property / Tomter, bygninger og annen fast eiendom 9 874 8 210 Offi ce furniture and equipment / Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l. 527 357 Total fi xed assets / Sum Varige driftsmidler 10 401 8 567 Financial assets / Finansielle anleggsmidler Investments in subsidiaries / Investering i datterselskap 700 700 Loan to subsidiaries / Lån til datterselskap 3 000 3 000 Pension scheme (overfi nanced) / Pensjonsordning (overfi nansiering) 1 252 1 524 Total fi nancial assets / Sum Finansielle anleggsmidler 4 952 5 224 Total Long term assets / Sum Anleggsmidler 15 353 13 791 Current assets / Omløpsmidler Property development / Eiendom under utvikling 2 842 2 961 Receivables / Fordringer Customers / Kundefordringer 1 009 544 Prepaid expenditure / Forskuddsbetalte kostnader 305 275 Public taxes / Offentlige avgifter 1 285 1 152 Other receivables / Andre fordringer 1 376 1 552 Total receivables / Sum Fordringer 3 975 3 523 Investments in shares and bonds / Investeringer i aksjer og andeler 3 698 4 213 Bank and cash / Bankinnskudd, kontanter o.l. 10 591 16 876 Total current assets / Sum Omløpsmidler 21 106 27 573 TOTAL ASSETS / SUM EIENDELER 36 459 41 364

Total support to projects / Sum disponert til formål 128 528 93 033Additional Microfi nance Loan disbursements / Ekstra utlån fra mikrofi nansfondene 11 290 11 820Total Funding activity / Total formålsaktivitet 139 818 104 853

Total support to projects does not include loan disburse-ments from the Microfi nance funds on top of the credit component / fi nancial support. These are shown in the table below to give a full picture of funds disbursed from Strømme Foundation.

Sum disponert til formål inkluderer ikke utlånene fra mikro-fi nansfondene utover fi nansieringstøtten. Derfor vises disse i tabellen under for å gi et fullstendig bilde av Strømmestif-telsens aktivitet.

Total funding activity is for information and does not form part of the offi cial audited accounts.

Total formålsakvititet er kun til informasjon og ikke en del av det reviderte regnskapet.

All fi gures in NOK 1 000 / Alle tall i NOK 1 000

EQUITY AND LIABILITY / EGENKAPITAL OG GJELD 2005 2004 EQUITY / EGENKAPITAL Founding capital / Innskutt egenkapital Start capital / Startfond 3 326 3 326 Total founding capital / Sum Innskutt egenkapital 3 326 3 326 Acquired equity / Opptjent egenkapital Retained earnings / Annen egenkapital 6 965 13 430 Total acquired equity / Sum Opptjent egenkapital 6 965 13 430 TOTAL EQUITY / SUM EGENKAPITAL 10 291 16 756 LIABILITY / GJELD Capital earmarked for projects / Ubrukte øremerkede midler 16 446 16 419 Long term debt / Langsiktig gjeld Pension obligations / Pensjonsforpliktelser 1 714 1 447 Legacy obligations / Legatforpliktelse 150 150 Total long term debt / Sum Langsiktig gjeld 1 864 1 597 Current liability / Kortsiktig gjeld Creditors / Leverandørgjeld 1 707 2 460 Advance public grants for projects / Forskudd offentlig prosjektstøtte 1 500 1 000 Employees tax, social security contribution / Skyldig offentlige avgifter 1 545 966 Other accounts payable / Annen kortsiktig gjeld 3 106 2 166 Total current liability / Sum Kortsiktig gjeld 7 858 6 592 TOTAL LIABILITY / SUM GJELD 26 168 24 608 TOTAL EQUITY AND LIABILITY / SUM GJELD OG EGENKAPITAL 36 459 41 364

Balance Sheet \ Balanse pr. 31/12

UgandaRed symbolizes the brotherhood of man. Black represents the African people. Yellow stands for sunshine. The Crested Crane in the middle is the emblem for Uganda.

24 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 25A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Support to projects 2005 / Prosjektstøtte 2005Regionwise distribution / Fordelt på regioner

Sources of income 2005 / Inntektsfordeling 2005

All fi gures in NOK 1 000 / Alle tall i NOK 1000 Region 2005 2004Asia total / Asia totalt 37 312 22 557 Asia except tsunami / Asia utenom tsunami 24 479 21 914 Tsunami rehabilitation / Tsunami rehabilitering Sri Lanka 12 833 643 East Africa / Øst-Afrika 27 740 27 236 West Africa / Vest-Afrika 13 705 12 475 South America / Sør-Amerika 9 601 9 838 Europe - Norway / Europa - Norge 17 069 6 584 Global programs / Globale program 7 302 5 160 Credit Component / Kredittkomponent 15 799 9 183 Total 128 528 115 590

Asia except tsunami / Asia utenom tsunami 19%Tsunami rehabilitation / Tsunami rehabilitering 10% East Africa / Øst-Afrika 22% West Africa / Vest-Afrika 11% South America / Sør-Amerika 7% Europe / Europa 13%Global / Globalt 6% Credit Component / Kredittkomponent 12%

All fi gures in NOK 1 000 / Alle tall i NOK 1000 2005 2004Acquisition of funds / Anskaffelse av midler Private donations / Private gaver 63 124 58 704 Corporate sector / Næringslivssamarbeid 4 215 2 481 Contribution from other org. / Bidrag fra andre org. 5 422 - Public sector grants / Offentlige tilskudd 52 313 48 827 Credit component / Kredittkomponent 15 799 9 183 Other operating income / Andre driftsinntekter 1 502 325 Total acquisition of funds / Sum anskaffelse av midler 142 375 119 520

Private donations / Private gaver 44%Corporate sector / Næringslivssamarbeid 3%Contribution from other org / Bidrag fra andre org. 4%Public sector grants / Offentlige tilskudd 37%Credit component / Kredittkomponent 11%Other operating income / Andre driftsinntekter 1%

Mikrofi nansvirksomheten er organisert i en egen mikrofi nans-avdeling som forestår utlån via regionkontorene til mikrofi -nanspartnere i Asia, Vest-Afrika og Sør-Amerika. I Øst-Afrika er det etablert et eget utlånsselskap kalt ’Strømme Microfi -nance East Africa Ltd’ som står for all mikrofi nansaktiviteten i regionen. Målet for 2005 var å etablere to tilsvarende selskap i Sri Lanka og Bangladesh. Denne prosessen ble fullført for Sri Lanka i januar 2006, men pågår fremdeles for Bangladesh.

Presentasjonen består av konsoliderte tall for hele mikrofi -nansvirksomheten og viser veldig vekst i 2005. Utlånsfondet i forbindelse med rehabiliteringsarbeidet på Sri Lanka for overlevende etter tsunamien er inkludert.

The micro fi nance activities are organised in a separate microfi nance department which provides loans via Strømme Foundations Regional Offi ces to micro fi nance partners in Asia, West Africa and South America. In East Africa we have established a wholesale lending institution called “Strømme Microfi nance East Africa Ltd” through which all microfi nance activity in East Africa is channelled. The target for 2005 was to establish the two additional wholesale lending institu-tions in, Sri Lanka and Bangladesh. This procedure was completed for Sri Lanka in January 2006 and is on its way in Bangladesh.

The fi gures below are a consolidated view of all micro fi nance activities and show good growth in 2005. In addition loans to partners in Sri Lanka working with survivors of the tsunami are included in these fi gures.

BALANCE SHEET MICRO FINANCE / BALANSE MIKROFINANS 2 005 2 004 ASSETS / EIENDELER Deposits in fi nacial institutions / Bankinnskudd 16 810 12 383Gross Loan Portfolio / Brutto låneportefølje 69 247 46 670Loan loss reserve / Avsetning til tap på utlån -1 616 -1 869Other short term assets / Andre kortsiktige eiendeler 390 2 022Total current assets / Totale omløpsmidler: 84 831 59 206Total non-current assets / Totale anleggsmidler: 818 458TOTAL ASSETS / TOTALE EIENDELER 85 649 59 664 LIABILITIES / GJELD OG EGENKAPITAL Total current liabilities / Total kortsiktig gjeld: 292 836Total non-current liablities / Total langsiktig gjeld: 2 822 3 191Total liabilities / Total gjeld 3 114 4 027TOTAL EQUITY / NETTO FORVALTNINGSKAPITAL 82 535 55 637 PROFIT AND LOSS STATEMENT/ RESULTAT 2 005 2 004Interest income from external loans / Renteinntekter 4 640 2 990Income from investments/deposits / Investeringsinntekter 301 135Other operating income / Andre driftsinntekter 356 29Total operating income / Totale driftsinntekter: 5 297 3 154Total fi nancing income (expenses) / Totale fi nansinntekter (kostnader): 1 832 -337Gross fi nancial margin / Brutto fi nansiell driftsmargin: 7 129 2 817Provision for loan losses / Avsetning til tap på lånefordringer -1 616 -1 754Recovered write-offs / Inngått på tidligere avskrevne lånefordringer 71 0Write-offs / Tapsførte lånefordringer -871 -2 075Net fi nancial margin / Netto fi nansiell driftsmargin: 4 713 -1 012

26 A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N 27A N N U A L R E P O R T 2 0 0 5 \ \ S T R Ø M M E F O U N D A T I O N

Editor: Egil Mongstad, Strømme FoundationLay-out and graphic design: Oddvar Paulsen, Strømme FoundationProjects Photos: Strømme Foundation

PricewaterhouseCoopers DA, Kristiansand, has been the auditor of the Strømme Foundation in 2005. The Audi-tor’s Report for 2005 is signed by State Authorised Public Accountant, Reidar Henriksen, Kristiansand, May 16th 2006.

I denne rapporten presenterer vi bare aktivitetsregnskapet og balansen som uttrykk for Strømmestiftelsens økonomiske situasjon.Fullstendig årsregnskap for 2005 med revisjonsberetning kan fås ved henvendelse til Strømmestiftelsen, Kristiansand.

In this report we only present the activity account and the balance sheet as expression of the Strømme Foundation’s fi nancial situation.The complete Annual Accounts for 2005 with the auditor’s report can be obtained from the Strømme Foundation, Kris-tiansand.

PricewaterhouseCoopers DA, Kristiansand, har vært revisor for Strømmestiftelsen i 2005.Revisjonsberetningen for 2005 er signert av statsautorisert revisor Reidar Henriksen, Kristiansand, 16. mai 2006.

Personnel expenses / Lønns- og personalkostnader -2 005 -1 388Other operating expenses / Andre driftskostnader -1 996 -2 157Total operating expenses / Totale driftskostnader: -4 001 -3 545 Net income from operations / Netto driftsinntekter (kostnader): 712 -4 557Net income (defi cit) from non fi nancial services / Netto inntekt (underskudd) fra ikke-fi nansielle kilder -4 624 1 123Grant income for loan capital / Tilført midler til utlån 21 854 19 710Grant income for operations / Tilførte midler til drift 2 364 3 921Total grants received / Tilførte midler totalt: 24 218 23 631Net income after grants for the period / Netto inntekt etter tilførte midler i perioden: 20 306 20 197 Changes in Total Equity / Endring i netto forvaltningskapital 2 005 2 004Total equity as of 01.01 / Forvaltningskapital 01.01 55 637 38 309Result of the year / Årets resultat 20 306 20 197Net difference in total equity due to exchange rate conversions / Netto omregningsdifferanse forvaltningskapital 6 591 -2 870Total equity as of 31.12 / Forvaltningskapital 31.12 82 534 55 636 Regional distribution of loan portfolio at the end of the year/ Regionvis fordeling av utlånsporteføljen ved årets slutt var som følger: Outstanding loans/Utestående lån 2005 2004Asia / Asia 31 916 21 545East Africa / Øst-Afrika 28 427 22 856West Africa / Vest-Afrika 5 201 1 452South America / Sør-Amerika 3 703 817Total / Totalt 69 247 46 670

The loan terms depend on the legal and economic conditions in each country, corresponding to the conditions of the com-mercial fi nancing market. Most of the loans to microfi nance institutions (MFIs) have two year terms with one year inter-est-only. Interests and instalments are paid quarterly. Rate of interest varies between 8 % and 15 %. All loans are in local currency. This is a development policy. Strømme Foundation takes the exchange rate risk, protecting the borrower.

Vilkår for utlån er helt avhengig av land og juridiske og økono-miske forhold - tilnærmet betingelsene i det kommersielle fi nansmarked. De fl este av lånene til mikrofi nansinstitusjoner (MFI’er) har to års løpetid med ett års avdragsfritak. For øvrig betales renter og avdrag alltid kvartalsvis. Rentesatsen varierer mellom landene fra 8 til 15 %. Alle utlån skjer i lokal valuta. Dette er et bistandspolitisk valg, og forhindrer at låntaker blir utsatt for valutarisiko. Derimot har Strømmestif-telsen påtatt seg hele valutarisikoen.

Changes in exchange rates have varied strongly from year to year and from country to country. Normally the micro fi nance activity counts on a yearly 10 % loss due to exchange rates for the loan portfolio and bank deposits. As our loans are denominated in US dollars there were exchange rate losses in a number of areas. However in 2005 the Norwegian kro-ner performed well against the US dollar and consequently we are showing overall 8% exchange rate gain on our asset base equivalent to 6.6m NOK. This is shown in the table above in Net difference total assets due to exchange rates.

Regarding loans to MFIs these are subject to a critical valu-ation of credit. Loans to partners included in the framework agreement have more been of a pedagogical and social character. Factual write-downs in 2005 of MNOK 0,87 amounts to 1.9 % of the loan portfolio at the beginning of the year. Loan loss provisions to cover possible loss, amounts to MNOK 1,6 being 2 % of the end of year loan portfolio of MNOK 69,2.

Strømme Foundation had MNOK 0,86 in short term debt to the micro fi nance department at the end of year. This is included in other short term debt in the balance sheet.

Valutakursendringene har variert sterkt fra år til år og fra land til land. Normalt påregnes mikrofi nansvirksomheten å måtte lide årlige valutatap på 10 % for utlånsporteføljen og bankinnskudd. Mikrofi nansregnskapet blir ført i USD, og det er for fl ere land registrert valutatap mot de ulike utlånsvalu-taene. Ved omgjøring av regnskapet til norske kroner som oppstilt ovenfor, blir det imidlertid netto valutagevinst på grunn av styrket krone mot USD med totalt NOK 6,6 mill som tilsvarer ca. 8 % av forvaltningskapitalen pr 31/12-05. Dette inngår i ’Netto omregningsdifferanse’ i tabellen over endring i forvaltningskapitalen.

Når det gjelder lån til MFI’er, er disse gjenstand for en kritisk kredittvurdering. Lån til rammeavtalepartnere har hatt en mer pedagogisk og sosial karakter. Tapsførte lånefordringer i 2005 på MNOK 0,87 utgjør omtrent 1,9 % av totalporteføljen ved inngangen til 2005. Avsetningen for å møte framtidige tap, er på MNOK 1,6 som utgjør omtrent 2 % av totalporte-føljen på MNOK 69,2.

Strømmestiftelsen hadde MNOK 0,86 i kortsiktig gjeld til mi-krofi nansvirksomheten ved årsskiftet. Denne inngår i ’Annen kortsiktig gjeld’ i balansen.

BoliviaThe Bolivian fl ag is divided in three equal horizontal bands of red, yellow, and green with the coat of arms centered on the yellow band. Red represents the blood of the heroes, who died to defend the Bolivian territory and its independency. Yellow represents the mineral treasures that the country has. Green represents the vegetal wealth that is spread in the whole Bolivian territory.

SKIPPERGATEN 3 BOX 414

N-4664 KRISTIANSAND NORWAY

TEL +47 03002

FAX +47 38 02 57 10

ORG.NO. 952 002 139

E-MAIL: postkrs@stromme.org

www.strommestiftelsen.no

Strømmestiftelsen er medlem av Innsamlingskontrollen i Norge.

The Stromme Foundation is member of The Norwegian Control Committee for Fundraising.

Strømme Foundation is a signatory to the “Code of Conduct” for the International Red Cross and Red Crescent Movement and NGO’s in Disaster Relief.

Strømmestiftelsen har undertegnet Røde Kors/Røde halvmåne sitt etiske regelverk “Code of Conduct”, for humanitær bistand.