7/25/2019 Simptome a Falimentului Unei Firme

1/2

Simptome ale falimentului unei firme

Pe timp de criza ne punem intrebarea daca managerii romani sunt pregatiti sa dea un

diagnostic afacerii lor pentru a putea lua masuri din timp, pentru a evita gaura neagra a

economiei. Fie ca vorbim despre falimentul unei firme corporatiste sau al pravaliei din colt,singura diferenta intre cele doua este cea rezultata din amplitudinea undei de soc care

urmeaza caderii. Cu cat este mai mare entitatea care da faliment cu atat mai multe intreprinderi

sunt atrase in vartejul prabusirii acesteia. Desi efectele falimentelor sunt direct proportionale

cu dimensiunea companiilor, cauzele care conduc catre esec sunt de cele mai multe ori

aceleasi.

Mediul actual de afaceriil putem asemana cu o mare petrecere, unde totul este permis, dar care se

poate termina rau, spun analistii publicatiei Ghidul Locatarului.

Sursa esecurilor financiarese poate rezuma in cateva cuvinte care nu sunt straine nimanui:

lacomie, iresponsabilitate, management precar, slaba capitalizare, vulnerabilitate crescuta la socurilefinanciare de tipul celor existente in prezent, lipsa prognozelor, educatia asociatilor firmelor etc.

Managerii pot utiliza oserie de indicatoricare pot fi semnale de alarma pentru aparitia riscului de

faliment al firmei. Mangerul poate incepe aceasta analiza cu evaluarea indicatorilor de lichiditate care

masoara capacitatea societatii de a-si onora obligatiile pe termen scurt, pentru realizarea calculelor

fiind utilizate activele circulante (cele mai lichide; cash in banca si casa, creante, stocuri) si datoriile cu

o scadenta mai mica de un an, datele necesare se regasesc in bilantul contabil;

a. Lichiditatea generalacurenta(Current atio)!"ctive circulante#$atorii curente (%& an); acest

indicator trebuie sa aiba valori mai mari de &, adica lichiditatile generate de cash-ul din conturi si casa,

de recuperarea creantelor si de valorificarea stocurilor sa acopere datoriile curente.

b. Ciclul de conversie a numerarului( CCC-cash conversion c'cle). e calculeaza dupa formula

durata de rotatie a stocurilor durata de recuperare a creantelor durata de plata a furnizorilor .

*vident, orice companie tinde catre un ciclu de conversie a numerarului cat mai mic, idealul fiind ca

banii catre furnizori sa fie platiti chiar in ziua in care clientii isi platesc la randul lor datoriile (CCC!+).

n ciclu de conversie mai mic are ca rezultat o nevoie mai mica de finantare a cheltuielilor curente

prin intermediul creditelor bancare, iar de aici cheltuieli mai mici cu dobanzile si o stabilitate mai mare

a afacerii. nsa un ciclu de conversie a numerarului mare, rezultat dintr-o rotatie greoaie a stocurilor

(stoca mare rezultat a scaderii vanzarilor), o perioada mare de incasare a creantelor de la clienti si o

perioada redusa in care furnizorii devin scadenti la plata), poate avea ca si consecinta lipsa de

lichiditati si intrarea in incapacitate de plata.

c. Fondul de rulmentmai este denumit si capitalul de lucru net (/et 0or1ing Capital ! /0C), acesta

reprezentand sursa permanenta de finantare a intreprinderii. 2e baza bilantului, fondul de rulment se

poate determina ca diferenta dintre activele circulante si datoriile pe termen scurt. $in punct de

vedere al gestiunii financiare, fondul de rulment defineste, pe de o parte, mara de securitate sau de

siguranta privind finantarea activelor circulante, iar pe de alta parte, cota de autonomie financiara.

"tunci cand 3 % +, fondul de rulment negativ se traduce prin faptul ca o parte a datoriilor pe termen

scurt au fost utilizate pentru procurarea de active imobilizate; aceasta stare defineste o abatere de la

echilibrul financiar.

!ndicatorii de riscdatoriiprin determinarea olvabilitattii patrimoniale care este reversul

insolvabilitatii si reprezinta aptitudinea agentului economic de-a invinge riscul de faliment, adica dea-si onora obligatiile la timp, orice perturbare a platilor putand determina preudicii. $e aceea,

http://www.ghidulocatarului.ro/viewart.php?ziar=20&id=545http://www.ghidulocatarului.ro/viewart.php?ziar=20&id=545

7/25/2019 Simptome a Falimentului Unei Firme

2/2

mentinerea solvabilitatii pe termen lung reprezinta o conditie esentiala a existentei agentului

economic. ndicatorul se determina prin raportul capitalurilor proprii la total pasiv, o valoare de sub

&45 a capitalurilor proprii in total pasiv este periculoasa pentru aparitia riscului de falimet .

Gradul de indatorare($atorii totale# "ctive totale)x &++, evidentiaza limita pana la care societatea isi

finanteaza activitatea din alte surse decat cele proprii (credite, datorii la stat si furnizori). ndicatorul

este inversul solvabilitatii patrimoniale, suma rezultatelor celor doi indicatori trebuind sa fie &++5. n

conditii normale de activitate gradul de indatorare trebuie sa se situeze in ur de 4+5. 6 limita sub

7+5 indica o rezerva in apelarea la credite si imprumuturi iar peste 8+5 o dependenta de credite,

situatie alarmanta.

!ndicatorii de activitate (de gestiune) sunt indicatorii care releva eficienta cu care o societate isi

utilizeaza activele, prin determinarea rotatiei stocurilor, a clientilor, furnizorilor si a activelor imobilizate

prin cifra de afaceri.

!ndicatorii de profitabilitateofera informatii despre eficienta cu care o societate isi utilizeaza

resursele pentru a genera profit. 6btinerea de profit pe termen lung este vitala atat pentru

supravietuirea companiei, cat si pentru beneficiile aduse actionarilor sau asociatilor.

pecialistii Ghidul Locatarului mai spun ca rentabilitatea financiara, in opinia multor economisti este

cel mai important indicator de masurare a performantelor unei companii reprezentand rentabilitatea

capitalurilor proprii (6* - return on e9uit'.ndicatorul este calculat ca raport intre profitul net obtinut

de companie si capitalurile proprii, acestea din urma reprezentand practic contributia actionarilor la

finantarea afacerii. 6 rentabilitate mare a capitalurilor proprii inseamna ca o investitie materiala mica a

actionarilor a fost transformata intr-un profit mare, iar asta este cel mai important pentru o afacere: sa

maximizeze rezultatele resimtite de actionari ca urmare a investitiei pe care au facut-o.

http://www.ghidulocatarului.ro/viewart.php?ziar=20&id=545http://www.ghidulocatarului.ro/viewart.php?ziar=20&id=545http://www.ghidulocatarului.ro/viewart.php?ziar=20&id=545