seminário abrasca funding em reais (nov 2002) spes : evolução, características vantagens e...
TRANSCRIPT
![Page 1: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/1.jpg)
Seminário Abrasca Funding em Reais
(Nov 2002)
SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens
Mauro Sergio de Oliveira
OLIVEIRA TRUST
![Page 2: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/2.jpg)
OLIVEIRA TRUST 2
SPE's , Fundo ou Debênture ?
Flexibilidade das SPE´s e Tradição do mercado de debêntures
Vantagens fiscais dos Fundos
![Page 3: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/3.jpg)
OLIVEIRA TRUST 4
Tipos de Operações
Securitização
Cessões Definitivas dos Recebíveis Custos Operacionais Adicionais Impostos Adicionais (exceto se via
Fundo) Rating Relativamente Maior
![Page 4: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/4.jpg)
OLIVEIRA TRUST 5
Tipos de Operações
Estruturas Mistas com utilização conjunta de:
Cessões de Recebíveis Imóveis e Outras Garantias Adicionais Covenants e Fianças
![Page 5: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/5.jpg)
OLIVEIRA TRUST 6
Evolução das SPE´s
SA´s Convencionais Debêntures, Notas Promissórias ou
Mútuos Flexível Custos Fiscais Altos Ausência de Suporte Legal
![Page 6: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/6.jpg)
OLIVEIRA TRUST 7
Evolução das SPE´s
SA´s Res. CMN 2026
Debêntures e Notas Promissórias Suporte Legal Custos Fiscais Altos
![Page 7: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/7.jpg)
OLIVEIRA TRUST 8
Evolução das SPE´s
CSCI - Cias. Securitizadoras de Créditos Imobiliários
CRI ou Debêntures Específica para Créditos Imobiliários Custos Fiscais , exceto CPMF Alienação Fiduciária
![Page 8: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/8.jpg)
OLIVEIRA TRUST 9
Evolução das SPE´s
CSCI - Cias. Securitizadoras de Créditos Financeiros
Substituiu a Res. CMN 2026 Debêntures, Ações ou NP Específica para Créditos Financeiros Custos Fiscais, exceto CPMF Devem ser substituídas pelos Fundos
![Page 9: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/9.jpg)
OLIVEIRA TRUST 10
SPE´s Distinção por Objetivos
Securitizações de Recebíveis Financiamento de Projetos Reestruturações Financeira Debêntures Imobiliárias Debênture Estruturada Empréstimo Sindicalizado
![Page 10: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/10.jpg)
OLIVEIRA TRUST 11
SPE´s Distinção por Objetivos
Securitizações de Recebíveis
![Page 11: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/11.jpg)
OLIVEIRA TRUST 12
![Page 12: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/12.jpg)
OLIVEIRA TRUST 13
SPE´s Distinção por Objetivos
Financiamento de Projetos
![Page 13: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/13.jpg)
OLIVEIRA TRUST 14
![Page 14: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/14.jpg)
OLIVEIRA TRUST 15
SPE´s Distinção por Objetivos
Reestruturações Financeiras Empréstimo Sindicalizado
![Page 15: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/15.jpg)
OLIVEIRA TRUST 16
![Page 16: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/16.jpg)
OLIVEIRA TRUST 17
SPE´s Distinção por Objetivos
Debênture Estruturada Recebível Único - Mútuo
![Page 17: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/17.jpg)
OLIVEIRA TRUST 18
![Page 18: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/18.jpg)
OLIVEIRA TRUST 19
SPE´S emSecuritização de Recebíveis
Datas Datasmar/94 MESBLA TRUST jun/97 INFOVIASago/95 FENICIAPAR jul/97 ELÉTRONnov/95 MAPPIN TRUST set/97 FININVEST TRUSTago/96 TELETRUST mar/98 ELETROMETRÔset/96 TEC-TOY mai/98 METAL TRUSTset/96 DOMINIUM PAR mai/99 TRK BRASIL TRUSTout/96 ENERGIPAR mai/00 CHEMICAL TRUSTdez/96 GC Adm (Golden Cross) jun/00 UHESCdez/96 BAHIA TRUSTdez/96 ROSSI SECURITIES
![Page 19: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/19.jpg)
OLIVEIRA TRUST 20
SPE´S em outras operações
Financiamento de Projetos
Reestruturação Financeira
Debêntures Imobiliárias
Debênture Estruturada
Empréstimo Sindicalizado
![Page 20: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/20.jpg)
OLIVEIRA TRUST 21
SPE´S em outras operações
Data Datajan/94 SNB SHOPPING set/97 PÃO DE AÇÚCARout/94 RIBEIRÃO PRETO WP dez/97 CELPARjun/95 BOMPREÇO BAHIA jan/98 TUCURUÇUTUBAjun/95 SERRA AZUL jun/98 CASANnov/95 SMA jun/99 EPI-1 ( PAT. TRUST)dez/95 ANCAR SHOPPING jun/99 CAMBUCI TRUSTago/96 CADIP jun/99 ELETROPARTjan/97 NAC. ENERGÉTICA set/99 PREDILETO ASSETS jan/97 PLAYCENTER nov/99 TRAIANUS S.A.fev/97 CASA ANGLO jun/00 PANAMBY TRUSTmai/97 VERCOM nov/00 CESIBA S/Aago/97 TEKA TRUST (privada) fev02 WT NSBC Emp.ago/97 COMPANY TRUST jul/02 WT PIC
![Page 21: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/21.jpg)
OLIVEIRA TRUST 22
CSCI e CSCFCias Securitizadoras
Com Operações Públicasnov/98 NAÇÕES CSCF Recebíveis Financeirosdez/99 CIBRASEC Recebíveis Imobiliáriosmar/00 RIO BRAVO Recebíveis Imobiliáriosjan/01 BRAZILIAN SECURITIES Recebíveis Imobiliáriosjan/01 RIO POTIGUAR Recebíveis Imobiliários
PrivadasBOAVISTA
SAFRA
![Page 22: Seminário Abrasca Funding em Reais (Nov 2002) SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens Mauro Sergio de Oliveira OLIVEIRA TRUST](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062404/552fc105497959413d8c08b6/html5/thumbnails/22.jpg)
Seminário Abrasca Funding em Reais
(Nov 2002)
SPEs : Evolução, Características Vantagens e Desvantagens
Mauro Sergio de Oliveira
OLIVEIRA TRUST