1. SALES AUDIT
ACCO.710
DATE: 03/21/10
JOSE CINTRON,MBA

2. Related accounts involved in the sales and collection cycle?
- sales
- sales returns and allowances
- bad debt expense
- cash discounts taken
- allowance for uncollectible
- cash in the bank
3. AUDIT - SALES
OBJECTIVES TO DETERMINE:
The completeness of the reported sales.
The accuracy of the reported sales.
The proper documents are being used, with appropriate approval.
Unusual transactions are properly reported and approved.
If there is adequate control/s over sales.
The design control/s is working effectively.
4. Understand internal
control as it relates
to sales
How does an auditor design tests of controls and substantive tests for sales?
SALES AUDIT
Assess the planned
control risk related
to sales
5. In assessing control risk, the auditor should consider:
Understand internal
control as it relates
to sales
- adequate segregation
of duties
- proper authorization
- adequate documents
and records
- use of pre numbered
documents
- mailing of monthly
statements
- internal verification
procedures
Assess the planned
control risk related
to sales
6. Understand internal
control as it relates
to sales
Auditor design tests of controls and substantive tests for sales
Assess the planned
control risk related
to sales
Will substantive
tests be reduced
sufficiently to
justify the cost of
performing tests
of controls?
Evaluate
cost-benefit
of testing
controls
7. Design tests of controls for sales
Understand internal
control as it relates
to sales
In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:
Assess the planned
control risk related
to sales
Evaluate
cost-benefit
of testing
controls
Do recorded
sales actually
exist?
8. Design tests of controls for sales
Understand internal
control as it relates
to sales
In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:
Assess the planned
control risk related
to sales
Evaluate
cost-benefit
of testing
controls
Are sales
recorded on
the correct
dates?
9. Design tests of controls for sales
Understand internal
control as it relates
to sales
In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:
Assess the planned
control risk related
to sales
Evaluate
cost-benefit
of testing
controls
Are sales
transactions
properly included
in the master file
and correctly
summarized?
10. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts.
11. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:
Determine whether
cash received was
recorded.
12. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:
Prepare a proof
of cash receipts.
?
13. Lapping is a fraud
scheme that occurs
because of inadequate
segregation of duties
related to mail, cash
receipts, and
accounting.
14. What audit procedures may detect lapping?
- A/R confirmations (disputed balances,
disputed timing of payments)
- Comparison of deposit slips to cash
receipts journal (different
amounts, different timing)
15. required
vacations
(and rotation of
duties during
vacations)
Other than adequate segregation of duties, what client internal control may prevent or detect lapping?
16. AUDIT PROCEDURES:SALES
1. Determine if sales are properly reported, by checking the Cash Deposited Report (CDR).Check the date, compare the gross total of CDR against the gross total generated by the Point Of Sale (POS) system.Verify footings.
2. Investigate erasures and corrections of amounts on the report, ask appropriate person and examine other documents that will justify the erasures and corrections.
17. AUDIT PROCEDURES:SALES
3. Determine if Companys policy in handling the cash registers keys are properly observed and maintained (this should be the responsibility of the branch cashier officers/head cashiers).
4. Ensure that the person who approves CDR is independent with the cashier.Ensure that the person who approves the CDR is the Branch Manager (BM).
5. Ascertain that cash receipts/collections (undeposited) are properly kept on a safety locked boxes.
18. AUDIT PROCEDURES:SALES
6. Determine if cash sales (intact) are deposited the next banking day based on deposit slips validation and compare against the entries made per CDR.Document any exception/s noted and ask the BM the reason for the delay of deposit/s.
7. Compare the selling prices used, against the standard prices set by the Company.Select items from the sales and list the selling prices and compare it with the standard selling prices, document any
exception/s noted.
19. CUENTAS POR COBRAR
Las Cuentas por Cobrar son derechos legtimamente adquiridos por la empresa que, llegado el momento de ejecutar o ejercer ese derecho, recibir a cambio efectivo o cualquier otra clase de bienes y servicios.
20. CLASIFICACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Provenientes de ventas de bienes o servicios y No provenientes de venta de bienes o servicios
Documentos por Cobrar
Deudores Varios (netos)
Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas.
21. Documentos por Cobrar
Documentadas a travs de letras, pagars u otros documentos, proveniente exclusivamente de las operaciones comerciales.
22. Deudores Varios (neto)
No provienen de las operaciones comerciales de la empresa, tales como cuentas corrientes del personal o deudores de ventas de activos fijos.
23. Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas, descontados los intereses no devengados que provengan o no de relaciones comerciales y cuyo plazo de recuperacin no excede de un ao a contar de la fecha de los estados financieros.
24. Poltica de Cuentas Por Cobrar
Procedimientos que sta sigue para cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento.
La efectividad de las polticas de cobro de la empresa se pueden evaluar parcialmente examinando el nivel de estimacin de cuentas incobrables.
Poltica de Crdito
Utilizacin de Cartas, Llamadas Telefnicas, Agencias de Cobro, Procedimiento Legal
25. OBJETIVOS DE LA AUDITORA DE CUENTAS POR COBRAR
Comprobar si las cuentas por cobrar son autnticas y si tienen origen en operaciones de ventas.
Comprobar si los valores registrados son realizables en forma efectiva (cobrables en pesos).
Comprobar si estos valores corresponden a transacciones y si no existen devoluciones descuentos o cualquier otro elemento que deba considerarse.
26. Objetivos de la Auditoria
Comprobar si hay una valuacin permanente respecto de intereses y reajustes- del monto de las cuentas por cobrar para efectos del balance.
Verificar la existencia de deudores incobrables y su mtodo de clculo contable.
27. PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA DE CUENTAS POR COBRAR
Respecto a control interno:
El anlisis de crdito se dedica a la recopilacin y evaluacin de informacin de crdito de los solicitantes para determinar si estos estn a la altura de los estndares de crdito de la empresa.1. Verificar la existencia y aplicacin de una poltica para el manejo de las cuentas por cobrar.2. Determinar la eficiencia de la poltica para el manejo de las cuentas por cobrar.3. Verificar que los soportes de las cuentas por cobrar se encuentren en orden y de acuerdo a las disposiciones legales.4. Observar si los movimientos en las cuentas por cobrar se registran adecuadamente.
28. Auditoria y Control Interno
5. Revisar que exista un completo sistema de control de las cuentas por cobrar, actualizado y adecuado a las condiciones de la empresa.6. Comprobar que las modificaciones de las cuentas por cobrar sean correctamente autorizadas por quien corresponda.8. Verificar que las cuentas por cobrar ests adecuadamente respaldadas.9. Comprobar que las cuentas por cobrar ests vigentes y que las medidas de seguridad se apliquen correctamente (ejemplo: aseguradora de cheques)10. Verificar la existencia de un manual de funciones del personal encargado del manejo de las cuentas por cobrar. Al igual que el conocimiento y cumplimiento de ste por parte de los clientes y deudores.
29. 11. Controlar el efectivo recibido de proveedores.12. Efectuar compensaciones de cuentas a pagar contra cuentas a cobrar.13. Controlar Notas de dbito y de crdito (Rebajas por volmenes de compras, etc).14. Mantener cheques anulados con orden de no pago, devueltos y emitidos de nuevo.
Auditoria y Control Interno
30. CONCLUSIN
En trminos de auditoria es importante la verificacin de las cuentas de cobro tanto la existencia fsica como revisar su poltica, ya que estos pueden convertirse en ingresos fcilmente. La aplicacin varia de acuerdo al profesional, pero se establecer en la informe del Auditor y la verificacin de la situacin real de la empresa
31. Reference
Olmedo, P.(2005). Programa de Auditoria de Cuentas por Cobrar.Cuentas por Cobrar y relacionadas. Retrieved on March, 2010. By Electronic Version. http://www.gestiopolis.com/Canales4/fin/procobrar.htm
http://www.monografias.com/trabajos11/efec/efec.shtml
Audit of the Sales and...Retrieved on 03/21/2010 from:http://wps.prenhall.com/ca_ph_arens_audit_9/0,6112,htm