resultados 3 trimestre 2016 - grupo epm · 2018-11-28 · resultados financieros a septiembre 30,...
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Agenda
2
Hechos relevantes del trimestre
Mercado de Energía
Mercado de Aguas
Avance principal proyecto: Ituango
Resultados financieros septiembre
2016
Hechos posteriores al cierre
Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación
3
Hechos relevantes del trimestre
EPM ganó el Premio CIER Internacional categoría plata por la satisfacción en el servicio de energía
eléctrica, gracias a la confianza de sus clientes. EPM ocupó el segundo lugar en las
empresas con más de 500.000 clientes, entre 32 compañías del sector en América Latina.
EDEQ y Del Sur, filiales del Grupo EPM, fueron destacadas en el segmento de menos de
500.000 clientes.
EPM matriz concretó la enajenación de las 358,332,000 acciones que tenía en Isagen por $1,479,911
millones ($4,130 por acción), de los cuales $600,000 millones se entregarán al Municipio de
Medellín como reducción patrimonial en cuotas de $150,000 millones por año, durante el
periodo 2016-2019.
El 22 de septiembre, Fitch Ratings ratificó las calificaciones crediticias a EPM: internacional "BBB+" y
nacional "AAA". Las calificaciones otorgadas reflejan el bajo perfil de riesgo de negocio de
EPM, derivado de su diversificación operativa como proveedor de servicios públicos, la
firmeza de sus indicadores crediticios respaldados por un apalancamiento histórico
moderado, así como su sólida posición de liquidez y amplia cobertura de intereses.
8,174
1,599
1,044
699
321
8,154
1,580
1,009
703
317
0.2%
1.2%
3.5%
-0.6%
1.0%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Empresas nacionales GWh
3T 2015 3T 2016
Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM
4
Nota: Se reporta la demanda comercial que
depende de los clientes que atiende
directamente cada empresa
independientemente de la red de distribución
donde se conectan, regulados más no
regulados. La demanda país reportada no
considera exportaciones de energía.
% Variación demanda país En-
Sept 2016 frente a En-Sept
2016
% de participación del
Grupo en la demanda de
cada país.
49,561
7,5334,769
7,69211,836
2,643 1,200 3,187
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
Demanda comercial acumulada al 3T 2016[GWh]
Demanda País Demanda Grupo
24%
0.6%
35%
4.1%
25%
0.6%
41%
5.6%
2,643
1,200
2,602
585
2,541
1,246
2,473
696
4.0%
-3.7%
5.3%
-16.0%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Empresas internacionales GWh
3T 2015 3T 2016
Total empresas
nacionales:
3T2015: 11,763 GWh
3T2016: 11,836 GWh
Var: 0.6%
Total empresas
internacionales:
3T2015: 6,955 GWh
3T2016: 7,030 GWh
Var: 1.1%
(*) (*)
(*) Cifras acumuladas a septiembre.
162 96 145 85
Cururos Bonyic
CHILE PANAMÁ
10,504 9,784
3T 2015 3T 2016
Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]
Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
En general, hacia el 3T2016
disminuyeron los precios spot de la
electricidad, principalmente por la
caída del precio de los combustibles
y por la entrada en operación de
nuevos generadores.
En Colombia, El Niño incrementó
significativamente el precio a
comienzo del año.
NOTAS:
Precios spot promedio del periodo.
*Precio nodo La Cebada en Chile al
cual se conecta la planta de EPM
Cururos.
5
A partir del año 2015 se integró la generación de las
filiales colombianas a EPM Matriz
Entrada en operación Bonyic en enero de 2015. primeros días en pruebas
-6.9%
-10.9% -12.2%
111
65
93
53
52
84
93
127
94
78
32%
-31%
-26%
-44%
-33%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
CHILE*
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh3T 2015 3T 2016
Generación filiales Internacionales [GWh]
Mercado de AguasConsumos de Aguas Grupo EPM
7
1%
5.25%
3.26%
1.25%Total empresas nacionales:
Sept. 2015: 158,414,402 m3
Sept. 2016: 156,611,282 m3
Var: -1.63%
En EPM, la disminución del 1.63% en consumo de agua
potable está impactada principalmente por las
campañas de ahorro asociadas al fenómeno de El Niño.
Al igual que el consumo de alcantarillado, el cual
decreció 1.80%.
17%
15%
-1.63%
29.35
9.06
0.93
28.92
7.75
0.81
Clientes Regulados
Clientes No Regulados Mineras
Clientes No Regulados no Mineras
Consumo Agua - ADASA, Chile ( en millones m3 )
Enero - Sept 2015 Enero - Sept 2016
143.81
9.77
2.61
0.43
146.19
9.28
2.52
0.42
EPM
Aguas Regionales
Aguas de Malambo
Aguas del Oriente
Empresas Nacionales - Consumos Agua Potable (cifras en millones m3)
En-Sept. 2015 En-Sept. 2016
17% de la demanda de potencia de Colombia en 2022
• Ubicación: Noroccidente de Antioquia.
• Área de influencia 12 municipios
• Capacidad instalada: 2,400 MW
• Costo: COP 11,444,923 millones
• Inicio operación: Etapa 1 Nov de 2018
Etapa 2 marzo 2022
• 58.9% de avance en construcción a septiembre 2016
• Inversión acumulada a septiembre: COP 5.1 billones
Avance principal proyecto: Ituango
Avance en las principales obras civiles:
• La presa de 20 millones de m³ de rocas, con 225
metros de altura, se encuentra en el 41% de su
construcción.
• Casa de máquinas, que es una caverna de 250
metros de largo y 49 metros de altura (equivale a
un edificio de 16 pisos). En este trimestre se
concluyeron las excavaciones en la zona Sur.
• El vertedero, que es un canal para controlar
crecientes del río de más de 22,600 m³/s de
agua, cuya edificación implica excavar 14
millones de m3 de roca, va en un 77% de su
construcción.
8
Inversión total: COP 11.4 billones
Obras civiles exteriores
Avance principal proyecto: Ituango
9
Estrategia de Financiación: 60% deuda, 40%
capital.
Total financiación asignada a la fecha
(incluyendo crédito en negociación):
COP 5.5 billones (representan el 48% del costo
total del proyecto).
Total desembolsos efectuados a la fecha:
COP 3.2 billones (representan el 28% del costo
total del proyecto y 57% de la financiación
asignada a la fecha).
Detalle de los Contratos de Créditos firmados o
en negociación
Bonos mercado local de capitales:
COP 867,280 millones
Bonos mercado internacional de capitales:
COP 965,745 millones
Club Deal: USD 450 millones
BNDES: USD 111 millones (contrato firmado el
26 de abril, 2016)
EDC: USD 135 millones (contrato firmado el 4
de agosto, 2016)
o BID: USD 550 millones (en negociación)
Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Escenario macroeconómico
IPC: Índice de Precios al Consumidor
IPP: Índice de Precios al Productor
IPM: Índice de Precios al por Mayor
(Panamá y Salvador)
10
Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador
IPC 5,26% 2,70% 3,11% 1,39% 1,47% -0,99%
IPC (acumulado 12 meses)
7,27% 3,10% 4,56% 1,19% 2,97% 1,01%
IPP / IPM 0,92% 2,09% Agosto N.A. N.A. 5,95% -1,76% Agosto
IPP / IPM (acumulado 12 meses)
3,38% -2,33% Agosto N.A. N.A. 6,40% -2,51% Agosto
Tasa de Cambio 2.879,95 659,1 7,52 N.A. 19,38 N.A.
Devaluación
(Revaluación)-8,56% -6,82% -1,43% N.A. 12,33% N.A.
Resultados Financieros a septiembre 30, 2016Estado de Resultados Grupo EPMCifras en miles de millones de pesos
Var. En-Sept 2015 – En-Sept 2016
Ingresos: 14 %
EBITDA: -7 %
Resultado integral: 30%
Var. 3T2015 – 3T2016
Ingresos: 2%
EBITDA: 4.2%
Resultado integral: 744%
11
El EBITDA a septiembre disminuyó un 7% con respecto al año
anterior, donde se resalta un incremento del 23% en los costos y
gastos del Grupo, asociado a la mayor compra de energía en bolsa,
consumos de ACPM y por la valorización de la vía El Limón-Anorí,
mantenimiento, repuestos y conexiones.
3,564 3,644
9,899
11,265
1,022 1,065
3,014 2,809
73615
926 1,207
3T 2015 3T 2016 Ene -Sep 2015 Ene - Sep 2016
Ingresos EBITDA Resultado integral del período
29% 29%30%
25%
22%
26%24%
18%
2%
17%
9% 11%
3T 2015 3T 2016 Ene -Sep 2015 Ene - Sep 2016
Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto
Resultados Financieros a septiembre 30, 2016Por Filiales en Colombia y en el exteriorCifras en miles de millones de pesos
12
Resultados Financieros últimos 12 meses a sept. 30, 2016Estado de Resultados Grupo EPMCifras en miles de millones de pesos
14
13,925
3,609
1,056
15,291
3,404
1,337
Ingresos EBITDAResultado integral del
período
Dic. 2015 Ultimos 12 meses 2016
10%
27%
6%
El EBITDA es inferior en $205,295 millones,
principalmente por los resultados de EPM matriz en el
segmento de generación, debido al siniestro presentado
en la Central hidroeléctrica de Guatapé y al Niño.
El Resultado integral presentó un incremento de
$280,763 millones, donde se presenta un efecto
combinado de: i) mayores ingresos operativos por $1.3
billones, incremento en ingresos por diferencia en cambio
por $900,981 millones, asociado a inversiones por $95,129
millones, ii) restan mayores costos por $1.7 billones,
gastos financieros por $162,480 millones, provisión de
impuestos por $274,280 millones.
Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Estado de la Situación Financiera
15
Cifras en miles de millones de pesos
41,980 42,707
23,166 23,366
18,814 19,341
2015 2016
Activo Pasivo Patrimonio
Indicadores 2015 2016
Endeudamiento total 54% 55%
Endeudamiento financiero 36% 37%
EBITDA/Gastos financieros 6.04 4.54Deuda /EBITDA 3.48 4.39
3%
1%
2%
Aumento del 1% explicado principalmente por los desembolsos de: EPM $2 billones, Ensa $1.5billones, reestructuración deuda Grupo Ticsa $247 mil millones, otras filiales nacionales $326mil millones.
Incremento en el activo por $727 mil millones explicado en propiedad, planta y equipo por losproyectos en construcción: Ituango, Nueva Esperanza, entre otros y en otros activosfinancieros por la valorización de las acciones de ISA. Igualmente, se destaca un aumento en eldisponible producto de la venta de las acciones en Isagen por $1.4 billones.
Aumento del 3% explicado por la utilidad del periodo: $1.2 billones y excedentes pagados alMunicipio de Medellín por $75 mil millones, para un total de $670 mil millones.
• El EBITDA 12 meses del grupo ascendió a $3.4 billones, debido al efecto de El Niño y el incidente de la central Guatapé.
Sin ambos efectos, el EBITDA 12 meses a septiembre sería de $4.1 billones y el indicador Deuda/EBITDA: 3.63
• Deuda/EBITDA: el incremento es explicado por: 1) EBITDA inferior, 2) mayores empréstitos del período principalmente
para el proyecto Ituango por USD 451.2 millones (Club Deal por USD 450 millones y BNDES por USD 1.2 millones).
• Waiver, en relación con covenant Deuda/Ebitda: con JBIC aprobado por 2016, AFD aprobado para el primer semestre de
2016 y BID a ser revisado a cierre de 2016.
Resultados Financieros acumulado a sept.30, 2016Ejecución Inversiones Grupo EPM y EPM matrizCifras en miles de millones de pesos
16
Inversión Grupo EPM ejecutada año 2015: COP 3.2 billones
Inversión Grupo EPM ejecutada de enero a sept. 2016: COP 2.4 billones
685
1,284
287
641
15 31
274
596
923
223
415
10 1
199
EPM Matriz (sinItuango)
Ituango PTAR AguasClaras - Aguas
Nacionales
Filiales delExterior
Filiales AguasColombia
Filiales AseoColombia
Filiales EnergíaColombia
En-Dic. 2015 En-Sept. 2016
USD26%
COP59%
GTQ3%
MXN3%
CLP9%
EPM Matriz
73%
Filiales Nacionales
5%
Filiales Internacionales
22%
Bonos USD16%
Globales17%
Bonos COP20%
BID9%
JBIC2%
AFD7%
Banca Comercial
29%
258 250527 470 480 148 263
548322 111 172 159 39 37
298 254 263 260
227
1,534
363
1,7711,947
1,816
276
2251,122
138114
34229 23
4
3 3
3 2
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Interna Externa
Vida Media: 5.74
Fuente Monedas*
Resultados Financieros a Septiembre 30, 2016Perfil de la deudaCifras en miles de millones de pesos
Empresa
$14,774 $14,774$14,774
Perfil de Vencimientos
17
*Después de cobertura
Hechos posteriores al cierre
18
EPM firmó contrato de crédito con la Corporación Andina de Fomento - CAF por USD 200 millonespara la
financiación parcial de su plan de inversiones. El crédito, autorizado por el Ministerio de
Hacienda y Crédito Público de Colombia, fue otorgado con un plazo de 18 años, con un
período de gracia de cinco años y un período de desembolso de 24 meses.
Con respecto al siniestro en la Central Hidroeléctrica Guatapé, se avanza en el valor total con los
ajustadores, en el mes de junio se registraron USD 100 millones y en el mes de noviembre se
registraría un valor aproximado de USD 56 millones, para un total de USD 156 millones. El
impacto total en EPM es de alrededor de COP 222 mil millones (equivalente al deducible de
la póliza).
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o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus
Filiales (EPM), al corte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no
pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro, las cuales advertimos están sujetas a varios riesgos, incertidumbres y
circunstancias relativas a las operaciones y los entornos empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los
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futuro. En este sentido, EPM no puede garantizar los resultados o eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier
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o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una recomendación para entrar en cualquier
transacción, acuerdo o contrato con EPM. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando
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o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su
equivalente en USD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD $2.879,95 al 30 de
septiembre de 2016, emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con
los U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampoco deben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos
colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.
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