reformas pendiente del sistema financiero internacional

8/18/2019 REFORMAS PENDIENTE DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

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“Análisis total de las reformas pendientes del Sistema Financiero Internacional”

Garay Quispe, Carlos Alberto 14090428

¿La desigualdad de la distribución de la riqueza a nivel mundial es

producto de las reformas y políticas inconclusas de las instituciones

tanto nacionales como internacionales?

¿Las reformas del Sistema Financiero Internacional generan igualdad o

acaso más desigualdad?

¿Acaso es necesario reestructurar al sistema financiero internacional

para así llegar a una democracia?


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“AÑO DE LA DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO

DE LA EDUCACIÓN”

UNI VERSIDAD NACIONAL MAYOR

DE SAN MARCOS

(Universidad del Perú, Decana de América)

FACULTAD DE CIENCIAS ADM INISTRATIVAS

E.A.P. ADM INI STRACION DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

TEMA:

Análisis, efectos y propuestas para las reformas pendientes del Sistema Financiero Internacional

CURSO: Economía Internacional

DOCENTE: Enrique Cornejos

INTEGRANTE : Carlos Garay Quispe 14090428


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INTRODUCCIÓN

En esta presente investigación se expondrá acerca de un análisis de las

reformas pendientes, así como sus efectos y propuestas para ayudar aminimizar el impacto de estas reformas inconclusas.

Por lo tanto, en el capítulo I se mostrará acerca de la naturaleza de las

reformas pendientes, es decir, acerca de la coyuntura que promueve que estas

reformas surjan y que sean inconclusas o que aún no se hayan terminado.

En el capítulo II, se hará el análisis crítico acerca de las reformas, pues

doy a conocer la asignación eficiente de los recursos, así como disminuir la

desigualdad en la distribución de la riqueza , seguidamente sobre la

minimización fehaciente de la trampa de la pobreza y lograr la convergencia.

Además, sobre desarrollo económico y sostenible a nivel mundial, inclusivo con

alto empleo y más equilibrado a largo plazo. Se tendrá muchas gráficas para

entender el comportamiento de estos puntos. Por otro lado, se abarcará sobre el

tema muy actual y polémico, esto es, acerca de la inclusión financiera a base de

equidad .finalmente, se explicará el tema del analfabetismo en la educación

financiera.

En el capítulo III, una vez explicado sobre las reformas pendientes se

señalará sobre los efectos que conlleva las cuales serán una desigualdad

extrema y sobre las crisis que marcaron la historia.

Finalmente, en el capítulo IV se mostrará cuáles son mis propuestas para

minimizar el impacto de estas reformas inconclusas


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RESUMEN

El Sistema Financiero Internacional tiene por objetivo regular y promover una

economía saludable a través de sus funciones y reformas, sin embargo, existen

reformas a que no se han cumplido a cabalidad. Por tal modo, resulta que uno

de los temas más relevantes es la desigualdad a nivel mundial, no obstante la

tasa de crecimiento a nivel mundial es preocupante, ya que actualmente a base

de la literatura económica nos encontramos en una fase caótica. Asimismo,

nace la paradoja de la relación que hay entre > lo que resulta que los

capitalista se apropien de la riqueza de la sociedad, en otras palabras, los más

ricos serán más ricos y los más pobres se harán más pobres. En ese sentido,

esta problemática de la desigualdad irá ligada a las reformas inconclusas y los

efectos que resulta de ella.

ABSTRACT

The international financial system is to regulate and promote a healthy economythrough its functions and reforms, however , there are reforms that have not fully

complied . As such , it is one of the most important issues is the global inequality

, however the growth rate worldwide is worrying as currently based economic

literature we are in a chaotic phase. Also comes the paradox of the relationship

between r > g which is the capitalist ownership of the wealth of society , in other

words, the rich will get richer and the poor become poorer . In that sense, this

problem of inequality will be linked to the unfinished reforms and the effectsresulting from it .


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1. NATURALEZA DE LAS REFORMAS PENDIENTES

La recuperación mundial continúa, aunque el crecimiento sigue siendo

moderado y totalmente desigual en términos generales. La incertidumbre y la

volatilidad de los mercados financieros han aumentado, y las perspectivas de

crecimiento a mediano plazo se han debilitado y ni que decir con las perspectivas

a largo plazo, que ya de por sí, no forman parte de las reformas a causa de las

inconsistencias y falta de sostenibilidad.

En las economías avanzadas, se espera que la recuperación se afiance

moderadamente, gracias al descenso de los precios de las materias primas, la

continua aplicación de políticas monetarias acomodaticias y una mayorestabilidad financiera, aunque el crecimiento subyacente de la productividad

sigue siendo débil y la inflación en general aún se mantiene por debajo de los

objetivos de los bancos centrales. Cabe agregar que un punto clave para evitar

la crisis económica es través de la innovación o dicho de otra manera la crisis

económica es generada por aquellos países que no innovan.1

Si bien las perspectivas de crecimiento difieren en los distintos países de

mercados emergentes y en desarrollo, el panorama general se ve afectado por

la incertidumbre en torno a los precios de las materias primas y las condiciones

financieras internacionales.

Los riesgos para las perspectivas mundiales han aumentado. Gracias a la

consolidación de los fundamentos económicos, los márgenes de maniobra para

la aplicación de políticas y los marcos de políticas, los países de mercados

emergentes y en desarrollo en general están hoy mejor preparados que antes

para hacer frente a un entorno menos favorable. Sin embargo, muchas

economías de mercados emergentes están expuestas a condiciones de

financiamiento más restrictivas, una desaceleración de las entradas de capitales

y presiones cambiarias en un contexto de fuerte endeudamiento del sector

privado en moneda extranjera.

1 Schumpeter . J.A. (2002) “Ciclos Económicos: Análisis teórico, histórico y estadístico del proceso capitalista ”.España. Editorial 1ra Edición Prensas Universitarias de Zaragoza.


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Un mayor descenso de los precios de las materias primas podría debilitar

las perspectivas de los países exportadores de materias primas, que en muchos

casos son países de bajo ingreso. Los sucesos en varios países vinculados a la

gran afluencia de refugiados han suscitado desafíos económicos y humanitariostanto en los países de origen como en los de acogida. El proceso de reequilibrio

en curso en China hacia un crecimiento más sostenible es un hecho positivo,

pero es necesario vigilar los desafíos externos que podrían surgir. En las

economías avanzadas, una recuperación sostenida en la zona del euro, el

crecimiento positivo en Japón y la persistencia de una actividad sólida en

Estados Unidos y el Reino Unido son fuerzas positivas, aunque los efectos de

contagio derivados de la mayor volatilidad en los mercados pueden planteardesafíos para la estabilidad financiera a corto plazo. En muchas economías

avanzadas, el principal riesgo sigue siendo que el crecimiento, que ya es bajo,

siga disminuyendo, sobre todo si la demanda mundial continúa debilitándose y

si no se eliminan las restricciones de la oferta. En términos más generales, los

altos niveles de deuda siguen siendo motivo de preocupación. Los desequilibrios

mundiales han disminuido con respecto a años previos, pero sigue siendo

necesario un reequilibrio adicional de la demanda.2

2. LAS REFORMAS PENDIENTES DEL SISTEMA FINANCIERO

INTERNACIONAL

El sistema financiero internacional tiene reformas trazados que a lo largo

del tiempo se han ido modificando e incrementando y de estos me atrevo a

mencionar que la gran parte y los más importantes no se están cumpliendo a

cabalidad. El tema eje desde mi parecer es la gran desigualdad en todos susaspectos y a este se le suma la oligarquía de los más ricos que son aquellos

que son los más beneficiados e incluso se llevan toda el botín.

A continuación, les señalaré y explicaré detalladamente cuales son las

reformas desde mi punto de vista que no se están cumpliendo.

2

Grupo Banco Mundial & Fondo Monetario Internacional (9 de octubre de 2015). “Comunicado de la TrigésimaSegunda Reunión del Comité Monetario y Financiero Internacional”. Recuperado dehttps://www.imf.org/external/spanish/np/sec/pr/2015/pr15468s.htm


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2.1 ASIGNAR EFICIENTEMENTE LOS RECURSOS, ASÍ COMO DISMINUIR

LA DESIGUALDAD EN LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA

En principio, existen dos posiciones que demarcaban esta situación de la

asignación de los recursos.

2.1.1 Los clásicos “El mercado es el mejor asignador de recursos”

En 1776, Adam Smith afirmo en la primera gran obra de la economía

moderna “La riqueza de las Naciones” que la competencia inducía a los

individuos, en la búsqueda de sus propios intereses privados, a fomentar el

interés público, como si fuera conducido por una mano invisible

…lo único que busca es su propia ganancia, y en este, como en muchos

otros casos, una mano invisible le lleva a promover un fin que no estaba en susintenciones. Y ello no es necesariamente malo para la sociedad más eficazmenteque si realmente pretende promoverlo.3

Smith sostenía que no es necesario recurrir ni al Estado ni a ningún

sentimiento moral para hacer el bien.

Plasmándolo esto a niveles globales, no se necesitarían ayuda de agentes

externos, sino del mismo mercado. , es decir el mercado se autorregula por sí

solo.

Un problemática en este tema que más adelante les explicaré es que esto

genera una extrema desigualdad. Pues, no quiero entrar en detalles, ya que no

tendría sentido explicarles más adelante el resultado de este pequeño

preámbulo.

2.1.2 Keynesianismo “Es necesario la intervención del Estado en el

mercado para asignar eficientemente los recursos”

En efecto, esta es la medida que se debe de plasmar, el rol del Estado en

una nación y para el mundo un conjunto de organismo que regulen

3 Citado de Stiglitz . J.E. (2000). “La economía del Sector Publico”. Universidad de Alcalá, España. Editorial AntoniBosch. p.67


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eficientemente los recursos del mercado internacional, esto es, el Sistema

Financiero Internacional.

El punto no es que estas instituciones hagan todo el trabajo del mercado,

sino estimulen a un buen desarrollo y que este sea equitativo.

Además, intervenir cuando lo sea necesario y como lo vengo diciendo

hacerlo no solo en un corto plazo, sino en un largo y que esta sea sostenible a

lo largo del periodo.

Por lo expuesto, teniendo en cuenta este segundo punto como plataforma,

se explicará a continuación acerca de la desigualdad que se genera por las

reformas inconclusas y asignar ineficientemente los recursos.

2.1.3 La desigualdad en la distribución de la riqueza

La distribución de la riqueza es muy desigual entre países , pues los

países desarrollados son aquellos que se benefician de los países en vías de

desarrollo y los países pobres producto de las inversiones que estos realizan y

no por querer apoyar y hacer crecer al otro país , sino es porque Según Thomas

Piketty (2014) en su libro “El capital del Siglo XXI” señala que la productividad

marginal de las inversiones llegará en un punto que ya no serán rentables para

seguir invirtiendo en su propio país terreno , por ende, tendrán que invertir en

otro país para así tener una rentabilidad aceptable . El problema acá es que los

países ricos se benefician y extraen las riquezas de los países en vías de

desarrollo y pobres dejando a este en la miseria.

Cabe recalcar que el FMI en su boletín (2015) también reconoce que las

reformas estructurales más eficaces en un país de bajo ingreso tal vez no tengan

el mismo impacto en un país que se encuentre en una etapa más avanzada en

la curva de desarrollo 4

Puesto a ello, es necesario saber cuál es el factor paradójico que existe

entre la tasa de crecimiento y la tasa de rentabilidad del capital.

4

Boletín del Fondo Monetario Internacional (09 de noviembre del 2015). “El FMI perfecciona el análisis y elasesoramiento sobre reformas estructurales” Recuperado dehttp://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/survey/so/2015/pol110915as.htm


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La lección general de mi investigación es que la evolución dinámica deuna economía de mercado y de propiedad privada que es abandonada a símisma contiene en su seno fuerzas de convergencia importantes, relacionadassobre todo con la difusión del conocimiento y de calificaciones, pero también

poderosas fuerzas de divergencia, potencialmente amenazadoras para nuestrassociedades democráticas y para los valores de justicia social en que estánbasadas.

La principal fuerza desestabilizadora se vincula con el hecho de que la tasa derendimiento privado de capital r puede ser significativa y duraderamente másalta que la tasa de crecimiento del ingreso y la producción g.

La desigualdad > implica que la recapitalización de los patrimoniosprocedentes del pasado será más rápida que el ritmo de crecimiento de laproducción y los salarios. Esta desigualdad expresa una contradicción lógica

fundamental. El empresario tiende inevitablemente a transformarse en rentista ya dominar cada vez más a quienes solo tienen sus trabajo. Una vez constituido,el capital se reproduce solo, más rápidamente de lo que crece la producción. Elpasado devora al porvenir.

Las consecuencias pueden ser temibles para la dinámica de la distribución de lariqueza a largo plazo, sobre todo si a esto se agrega la desigualdad delrendimiento, en función del tamaño del capital inicial, y si ese procesos dedivergencia de las desigualdades patrimoniales tiene lugar a escala mundial.5

Como muy bien lo señala esta problemática de La desigualdad > es

un hecho histórico real que no necesita explicación, pues los capitalistas son

aquellos que sustraen toda la riqueza de una nación dejando con lo peor a los

pobres. Me explico, no tiene lógica que la tasa de crecimiento sea menor a la

tasa de rentabilidad de los capitalistas, pues a base de la literatura de Thomas

Piketty (2014) según datos existe una relación de 5 a 1, es decir, la tasa de capital

es 5 veces a la tasa de crecimiento de un país lo cual esto implica que los dueños

y en mayor medida lo más ricos sustraigan de la poca riqueza que queda.

Mi conclusión provisional es que la desigualdad frena el crecimiento .Sinembargo, las investigaciones realizadas en este campo no han sido capaces deidentificar los mecanismos a través de los cuales lo frena. En particular, no existeninguna prueba convincente de que las preferencias del votante medianoretrasen el crecimiento al exigir una política de redistribución o de que lasrestricciones crediticias afecten significativamente a esta relación. Por tanto,aunque podamos afirmar con una cierta confianza que la desigualdad existente

5 Piketty .Thomas. (2014).”El capital en el siglo XXI, Titulo Original: Le Capital au XXI siecle de Thomas Piketty ”.México –Francia. Editorial Fondo Cultura Económica. p.511


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dentro de un país frena su crecimiento, poco podemos decir sobre las vías através de las cuales produce efecto.6

Por lo expuesto, acaso el FMI y el Banco Mundial pueden hacer algo o es

que eso depende de las políticas de cada país o acaso se necesite otroorganismo más completo e integrador que pueda siquiera minimizar esta

destrucción.

A continuación se muestra una gráfica más detallada acerca del

comportamiento de la tasa de capital (r) y la tasa de crecimiento (g).

El rendimiento del capital y la tasa de crecimiento a nivel mundial desde la

antigüedad hasta 2100

Fuente: véase piketty.pse.ens.fr/capital21c.

Elaboración: Thomas Piketty

Se puede observar que la tasa de rendimiento de capital es en promedio 5 y la

tasa de crecimiento tuvo un incremento siendo su punto más alto de casi 4 %,

sin embargo, actualmente es en un descenso brusco e inevitable, y según las

6 Helpman. E. (2004). “El misterio del crecimiento económico”. Barcelona, Universidad de Alcalá. Editorial AntoniBosch .p.111-112


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proyecciones la tasa de crecimiento para el año 2050-2100 será alrededor de 1

a 2%.

Por otro lado, una de las medidas sería asignar eficientemente los recursos,

pero la pregunta es ¿Cómo? En efecto, se plantea alternativas de solución, pero

muy pocos resultan ser efectivas. Una de estas alternativas para frenar que

plantea Thomas Piketty (2014) en su libro “El capital del siglo XXI” es de aplicar

un impuesto progresivo al capital a nivel mundial7.

Otro factor que involucra a la desigualdad es la existencia de una oligarquía entre

los países miembros del FMI, pues existen países que tienen un mayor voto por

la ridícula aportación superior a las demás. Por ello, no existirá democracia enlas decisiones que se tomen en el FMI. Véase la siguiente grafica

Fuente: FMI (2009)

Elaboración: Banco Central de Reserva de El Salvador

7 Piketty .Thomas. (2014).”El capital en el siglo XXI, Titulo Original: Le Capital au XXI siecle de Thomas Piketty ”.México –Francia. Editorial Fondo Cultura Económica.


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¿Acaso es lógico que los países que tienen un mayor aporte en el FMI

obtengan un mayor financiamiento y a la vez un mayor apoyo por parte de este

organismo?

Pues, el fin no justifica los medios por ello la finalidad que debería de

ser del FMI es financiamiento económico a los países de manera equitativa o

aproximada. Así como la asistencia por parte de este organismo.

En resumidas cuentas, existe una desigualdad en la estructura del FMI y

su funcionamiento.

2.2 MINIMIZAR FEHACIENTEMENTE LA TRAMPA DE LA POBREZA Y

LOGRAR LA CONVERGENCIA.

La pobreza es una enfermedad social, política y económica que afecta a

aquellos que no tienen riqueza y que esto se vuelve en un círculo vicioso. Pues

los antecesores al ser pobre y no tener la capacidad de superar esta enfermedad

logran contagiar con éxito a sus sucesores.

Por otro lado, eliminar la pobreza es imposible, pero si es posible

minimizarlo, pero la raíz del problema viene hasta que porcentaje se puede

minimizar y mantener este porcentaje a lo largo del tiempo y que esto sea

equitativo para toda la sociedad.

Desde el punto de vista del ingreso, la incidencia de la pobreza ha

disminuido un 20%, pero los adelantos han sido desparejos .Los progresos

logrados en China e India han contribuido a la disminución de la pobreza en el

mundo. Si el crecimiento se acelera en los países en desarrollo, el objetivo fijado

se podrá alcanzar a nivel mundial, pero al ritmo al que avanzan actualmente,

muchos países no lo lograrán.8

Además según lo menciona el Banco Mundial (2001) Casi la mitad de los

6.000 millones de habitantes del mundo vive con menos de $2 al día y una quinta

parte subsiste con menos de $1 al día. Las personas pobres no tienen

oportunidades. Tampoco tienen voz. Además son muy vulnerables a las

8 Banco Mundial. (2011) . “Informe Anual “. Recuperado dehttp://www.bancomundial.org/infoannual/pdf/AR02s%20afrontmatter.pdf


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enfermedades, la violencia y los desastres naturales. Los países desarrollados y

en desarrollo, el Banco Mundial y sus asociados que también se ocupan del

desarrollo están firmemente empeñados en hacer algo, con la plena convicción

de que, con una acción concertada, se puede avanzar.

En efecto, la pobreza es muy desigual para cada país, pues lo países ricos

son aquellos donde subsiste menos pobreza y en los países pobre son la cuna

la de pobreza. Por lo tanto , surgirá una divergencia tanto en países ricos como

en países pobres y por naturaleza de gran parte de la humanidad “irracional” que

corresponde a los ricos , se harán más ricos , en consecuencia , los pobres se

harán más pobres .

Entonces, Piketty (2014) si la desigualdad es inmoral e injustificada ¿Por

qué no llegar al extremo de la desigualdad y actuar de manera inmoral

apropiándonos del capital ajeno de los ricos? Una pregunta retórica y

controversial y a la vez justa.

A continuación tengamos un panorama claro del comportamiento de la

desigualdad.

La desigualdad mundial ,1700-2012 ¿Divergencia luego de convergencia?



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Europa – América y Asia-África inicialmente tienen una convergencia, es

decir, la desigualdad en el año 1700 es mínima, pero al pasar el tiempo esta

brecha va desprendiéndose estrepitosamente generando así una convergencia,

por tanto la desigualdad de lo que era mínima pasó a ser extremada para los

años 1990 y que para el año 2012 las ilusiones y realidad no está bien definidas.

2.3 LOGRAR UN DESARROLLO ECONÓMICO Y SOSTENIBLE A NIVEL

MUNDIAL, INCLUSIVO CON ALTO EMPLEO Y MÁS EQUILIBRADO A

LARGO PLAZO.

En principio, es necesario diferenciar entre un crecimiento económico y

un desarrollo económico, así como un desarrollo sostenible para adentrarnos en

un entorno más equilibrado en un largo plazo.

2.3.1 Crecimiento económico como punto de partida.

En el Diccionario de la Real Académica de la Lengua (XV edición) se

define el crecimiento económico como: “ Acción de crecer y su efecto. Proceso

de desarrollo. Aumento del valor intrínseco de la moneda9

Mencionar este término es muy limitante y es entrar en un miopía

económico, pues muchos países esto incluye al Perú tienen un incremento del

PBI, claro esto es a un corto plazo, pero lo determinante es crecer de una manera

sostenida a largo plazo.

Veamos el siguiente grafico donde nos muestra el crecimiento mundial

desde la antigüedad hasta el año 2100

9 DRAE. Diccionario de la Real Academia de la Lengua Española (2011). Consultado en www.drae.com


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La tasa de crecimiento de la producción mundial desde la Antigüedad hasta

2100



Inexorablemente, estamos en una época de crisis económica relativa, puesta

que esta caída es producto de un crecimiento negativo de muchos países la

cual hacen que el crecimiento promedio mundial sea bajo. El punto central no

es eso, sino ¿A qué se debe que el crecimiento esté en una caída? .Pues sería

muy limitante responder esto ahora y por falta de literatura no será posible

responder fehacientemente, pero de lo que si estoy seguro que una de las

causas es por la ineficiente reformas del Sistema Financiero Internacional.

2.3.2 Desarrollo económico la base de la plataforma

La palabra desarrollo económico según la Real Académica de la Lengua

(XV edición) se define como: “Evolución progresiva de una economía hacia

mejores niveles de vida.”10

10 DRAE. Diccionario de la Real Academia de la Lengua Española (2011). Consultado en www.drae.com


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En efecto la definición del desarrollo económico es más amplio y

completo, pues a este no sólo se le toma en cuenta un crecimiento, sino una

mejora en la calidad de vida.

El Desarrollo humano consiste en que todos tengan las mismasoportunidades en la vida. Implica no solo ampliar las capacidades paraincrementar las opciones actuales de las personas (llevar vidas sanas,productivas y seguras), sino también garantizar que estas opciones noponen en peligro ni restringen aquellas disponibles para las futurasgeneraciones. El hecho de centrarse en las personas tiene implicacionesa la hora de medir el progreso y formular políticas. Requiere un marco deanálisis más amplio y un reexamen de las herramientas de políticadisponibles. Medición y políticas están ligadas inextricablemente, ya que“lo que medimos afecta a lo que hacemos; y si nuestras mediciones sonimperfectas, las decisiones se podrían distorsionar 11

En efecto, se menciona que un desarrollo requiere un marco de análisis

más amplio y un reexamen de las herramientas de políticas disponibles.

Es cierto que la calidad de vida últimamente ha mejorado, producto de las

reformas y las políticas de las instituciones, a esto se le incluye al Banco Mundial

como una de sus principales funciones. Sin embargo, mejorar la calidad de vida

de un país no implica mejorar la calidad de vida de todos los habitantes, pues el

problema radica en la falta de igualdad y que las políticas y las reformas trazadas

lleguen a todos.

Esto es imposible, pues las acciones que toman las instituciones

internacionales , esto es el Banco Mundial y el FMI como los máximos

representantes , son ineficientes , ya que sólo se enfocan en una parte , mas no

el todo.

Ahora se expondrá una visión detallada estadísticamente acerca de esta

problemática:

11 PNUD .(2014) . “Sostener el Progreso Humano: Reducir vulnerabilidades y construir resiliencia”. Washington DC,EE.UU. Editorial Communications Development Incorporated . p.37


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Fuente: Cálculos de la Oficina del Informe sobre Desarrollo Humano.

Elaboración: PNUD (Programa de Naciones Unidad para el Desarrollo)

Fuente: Cálculos de la Oficina del Informe sobre Desarrollo Humano.

Elaboración: PNUD (Programa de Naciones Unidad para el Desarrollo)


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Efectivamente, para el año 1990-2008 hubo un incremento para la gran

mayoría de países, pero para América Latina y el Caribe esto no ha sido

favorable, pues su indicador de calidad de vida ha disminuido progresivamente.

Centrándonos en este ejemplar, no se cumple indiscutiblemente esta reformaes indignante, pues que estas instituciones financieras internacionales no tienen,

o si ya lo tuvieran no toman las medidas correspondientes.

2.3.3 Desarrollo sostenible como un sistema transdiciplinar.

La sostenibilidad es considerada en la literatura especializada como una

noción muy antigua. Sus fundamentos responden a la conciencia de conservar

un determinado sistema productivo o un patrimonio natural para lasgeneraciones venideras sin traspasar las leyes naturales y sin provocar efectos

irreversibles.

De ese modo , como lo expresa la Doctora García Rabelo, M. & col.

(2009): El desarrollo sostenible concibe el desarrollo como un proceso armónico,

donde la explotación de los recursos, la dirección de las inversiones, la

orientación del cambio tecnológico y las transformaciones institucionales deben

estar a tono con las necesidades de las generaciones presentes y futuras.12

En efecto, este es una definición muy ligada a las políticas de las

instituciones tanto nacionales como internacionales en torno a las necesidades

de las generaciones de ahora y del mañana. Por tanto, son cruciales las

decisiones que tomen estas instituciones y sus efectos que tendrán en la

sociedad.

Esencialmente, un desarrollo sostenible implica una mejora continua en lostres pilares la cuales son:

1. Factor económico

2. Factor Social

3. Factor Medioambiental

12 García Rabelo, M. & col. (2009). “Las Teorías acerca del Subdesarrollo y el Desarrollo. Una visión crítica ”.. LaHabana. Editorial Félix Varela


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Este es están interconectados y cada uno depende de otro para poder auto

realizarse, pero un punto muy esencial es que a estos tres pilares deben de

agregarse el factor Institucional. Más adelante explicaré detalladamente sobre

este punto.

Mi objetivo no es mezclar la naturaleza con temas económico, sino darle un

mejor panorama de que el medio es un factor clave para el desarrollo económico,

por ende la fusión de ambos da como producto un desarrollo sostenible.

2.3.4 Tasa de desempleo muy sensible a las políticas mal asignadas.

La minimizar tasa de desempleo es y ha sido uno de los objetivos de todo

Estado –Nación. Seguir las recomendaciones de los sistemas financieros

internacionales ayudan a frenar este problema, pero en un corto plazo. Es

impredecible saber en qué momento ocurrirá una crisis, pero es posible estar

preparados para minimizar el daño y por ende, en este caso, la tasa de

desempleo sea afectada en lo más mínimo posible.

Según la Junta de Gobernadores de Lima octubre 2015 se señala

fehacientemente que “El desempleo es lo que más destruye el capital humano”.

Totalmente cierto, pues desde mi óptica la única manera para que nuestras

capacidades y habilidades tengan efecto y contribuyan a la mejora de una nación

es por medio de un trabajo.

A continuación se muestra a base de una muestra de algunos países su

tasa de paro.

Tasa de desempleo 2011-2013 (%)

BRASIL 6,7 6,1 5,9

CANADA 7,4 7,2 7,1

CHILE 7,1 6,4 6,0

CHINA 4,3 4,5 4,6

COLOMBIA 11,1 10,6 10,5

ESPAÑA 21,7 25,2 26,6

EE.UU 9,0 8,2 7,4


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JAPÓN 4,5 4,3 4,0

MEXICO 5,3 4,9 4,9

PERÚ 3,9 3,6 3,9

Fuente: Banco Mundial

Elaboración: Propia (muestra pequeña de 10 países)

Fuente: Banco Mundial

Elaboración: Propia (muestra pequeña de 10 países)

Se puede observar que la tasa de paro no es igual para todos los países,

asimismo la mayoría de los países van incrementando su tasa de paro, siendo

España el país con mayor tasa y Japón el de menor tasa .Esto también explica

la gran desigualdad que existe en la tasa de paro .Pero, no solo eso sino, las

políticas que toman estos países para menguar esta problemática. En efecto, la

pregunta es ¿Cuál es el papel del Fondo Monetario Internacional ante estos

efectos? Según mi perspectiva, pues sus decisiones son muy estrechas. Y lo

vuelvo a reiterar solo se enfocan en una parte del sistema más no en el todo.

2.3.5 Las acciones sostenibles a largo plazo como un desarrollo

sistemático.

Es cierto que los efectos que toman el FMI y el Banco Mundial son

fructíferos en un corto plazo, pero el tema no es solo crear bienestar en el

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Tasa de desmpleo 2011-2013

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momento, sino conocer el pasado, para entender el presente y así proyectarnos

en el futuro. Entonces, es necesario que estas instituciones insten por comenzar

a trazar políticas constructivas en un corto, mediano y largo plazo de manera

sostenible. En tanto que estas acciones involucren a todos, es decir, sea demanera integrada y sistemática.

2.4 IMPLEMENTAR UNA INCLUSIÓN FINANCIERA EN BENEFICIO DE LA

MAYORÍA.

En la junta de gobernadores de Lima (2015) se hizo hincapié el tema de

inclusión financiera, sin embargo, cuando se toca este tema es relevante tener

un enfoque integral, es decir, que no solo abarque a unos cuantos países o aunos cuantas empresas, sino que abarque todos.

El FMI desde mi perspectiva logra tocar este tema de manera superficial

e inconclusa. Pues, cuando se habla de este término, no solo es darle las

oportunidades a quienes tienen más voto y peso político, sino tratar este tema

sea de manera equitativa.

Uno de los estimuladores económicos es la inclusión financiera, pues este

hace mover a la economía y así lograr un crecimiento sólido e inclusivo.

Así las cosas, aunque la volatilidad y el contagio que muestran los

flujos de capital privado, temas que han acaparado la atención en el

debate reciente, son indudablemente problemáticos, hay otros problemas

de igual importancia, como la marginalización de los países más pobres

de los flujos de capital privado y la reducción de la asistencia bilateral de

la que dependen en gran medida. La reforma de la estructura financierainternacional debería ofrecer, por lo tanto, soluciones a todos estos

problemas. Además, la excesiva deuda de muchos países en desarrollo,

sobre todo de los más pobres, sigue limitando notablemente sus

posibilidades de desarrollo.13

En efecto, una reforma financiera de inclusión financiera sólida debe de

ofrecer soluciones para para los más vulnerables. Debe de darle todas las

13Ocampo . J.A.(1999) . “Reforma financiera Internacional: Una agenda Ampliada “ . Revista de la Cepal N°6 . p.12 .


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posibilidades para que pueda desarrollarse hasta un cierto punto y luego este

pueda sostenerse de manera autosuficiente.

2.5 PROMOVER UNA EDUCACIÓN FINANCIERA SÓLIDA

El tema eje es que la mayoría de la gente no sabe qué hacer con el dinero

.Por ejemplo, cuando llegó la crisis del 2008 la gente estaba consciente de

que había una crisis financiera global. Por desgracia nadie sabía que hacer al

respecto. En lugar de relajarse y soltar lo que tenían, muchas personas se

aferraron más, rezaron para que la crisis terminara y para que los líderes políticos

e instituciones internacionales resolvieran el problema y regresaran a los días

felices.

Por otro lado, hubo quienes sabían que tendrían que realizar cambios.

El problema fue que, carecían de una solidad Educación Financiera, no

supieron con exactitud qué era lo que tenía que hacer.

Si una persona cuenta con educación financiera sólida, no tendrá queaferrarse con tanta fuerza a un trabajo seguro, al cheque de nómina y a lapensión. Si esa misma persona conoce las leyes fiscales. No pagará impuesto

innecesarios. Si entiende el sistema bancario, no ahorrará dinero en susinstituciones. En lugar de pensar que su casa es un activo, sabrá que, enrealidad, es un pasivo. Si entiende la inflación, no tratará de vivir por debajo desus posibilidades. En lugar de tratar de salir de deudas, aprenderá a usarlas paragenera riqueza. Asimismo, sus deseos de tener un retiro cómodo no la orillarána entregarle sin pensar su dinero a los corredores de Wall Street, asesoresfinancieros ni agentes de bienes raíces.14

La educación financiera requiere de instituciones internacional sólidos que

trabajen en conjunto con las instituciones de cada país.

La crisis financiera es provocada por la ignorancia financiera o dicho de

otro modo por la falta de la educación financiera. Tanto la crisis del 2008 y la

más reciente la del 2015 nacen por la falta de educación financiera.

En ese sentido, se tiene datos crediticios de un mal manejo del dinero.

Véase a continuación.

14 Kiyosaki.R.T. (2011). “La ventaja del ganador: El poder de la educación financiera “ . México. Editorial PenguinRandom House .p.32


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Elaboración: Ocampo. J.A.(1999) , Fuente : CEPAL

Esta reforma inconclusa es sobre los efectos de una mala asignación delos recursos financiero producto de una escasa educación financiera, tales

casos se puede observar en el gráfico de arriba.

Existe un sobreendeudamiento para los países desarrollados, por tanto

es necesario revisar esta reforma inconclusa y de los efectos que ocasiona por

una ineficiente asignación de los recursos financieros.


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3. EFECTOS DE LAS REFORMAS PENDIENTES DEL SISTEMA

FINANCIERO INTERNACIONAL

3.1 Desigualdad extrema

No basta con las políticas de cada nación mermar la desigualdad, sino el apoyo

del sistema financiero internacional en temas económicos que ayuden a

minimizar esta desigualdad.

Si la desigualdad no es tratada a tiempo, será demasiado tarde para frenar este

mal y no habrá remedio eficaz para solucionar este daño a menos que se aplique

reformas en su debido momento y que estas sean agresivas.

Por otro lado, la desigualdad extrema ya existe y no es un mal actual .Pues data

desde que el hombre empezó acumular riqueza .Por tanto, la desigualdad

seguirá existiendo, pero este daño puede ser minimizado si se aplican las

reformas en su debido momento y con la eficacia que requiere.

3.2 Crisis financiera

La crisis financiera no son todas iguales, pero tienen en común algunas

características. En pocas palabras he aquí los seis elementos según Mankiw

(2014).15

1) Altibajos de los precios de los activos

2) Insolvencia en las instituciones financieras

3) pérdida de confianza

4) contracción crediticia

5) Recesión

6) Circulo Vicioso

No entraré en detalle acerca de estas características, puesto a que mi objetivo

principal es darle a conocer los efectos actuales de manera práctica y no teórica.

15 Mankiw . N. (2014). “Macroeconomía”. España. Editorial Antoni Bosch.


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3.2.1 Crack del 29

El crack del 29, fue una la mayor crisis jamás conocida que estalló el 24 de

octubre de 1929. En esta fecha la bolsa de valores de Wall Street sufrió una

caída en sus precios. Esto provocó la ruina de muchos inversores, tanto grandes

hombre de negocios como pequeños accionistas, el cierre de empresas y

bancos. Esto conllevó al paro a millones de ciudadanos. Pero el problema no

solo quedó en Nueva York, esto se trasladó a casi todos los países del mundo

como un efecto dominó. Afectó tanto a países desarrollados como a los que

estaban en vías de desarrollo. Europa se estaba recuperando de las

consecuencias de la Primera Guerra Mundial, entonces su situación empeoro.

Lo que comenzó como un simple descenso de las cotizaciones en la bolsa de

Nueva York, en el otoño de 1929, se convirtió, en poco tiempo, en la mayor crisis

de la historia del capitalismo.16

Entre sus causas principales son la superproducción y subconsumo y el

crecimiento artificial de la bolsa.

Para esta época no se contaba de organismos internacionales ligados al sistema

financiero internacional, pero sí de un Estado. Pero, este no era lo suficiente para

afrontar esta situación.

3.2.2 Crisis del 2008-2009

La Crisis financiera del 2008 se desató de manera directa debido al colapso de

la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, que provoco

aproximadamente en octubre del 2007 la llamada crisis de las hipotecas

subprime. Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarsede manera extremadamente grave a inicios del 2008, contagiándose primero al

sistema financiero estadounidense, con la quiebra de Lehman Brothers, y

después al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de

liquidez, y causando, indirectamente, otros fenómenos económicos, con una

16 Lopez Fdez de Lascoiti . E. (2009) . “CRACK 1929 : causas , desarrollo y consecuencias”. Revista

Internacional del Mundo Económico y del Derecho. Volumen I . pag.1. Recuperado dehttp://www.revistainternacionaldelmundoeconomicoydelderecho.net/wp-content/uploads/CRACK-DE-1929-Causas-desarrollo-y-consecuencias.pdf


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crisis alimentaria global, diferentes derrumbes bursátiles y, en conjunto, una

crisis económica a escala internacional.

Algunas de las consecuencias principales Mankiw (2014) que ocasionó esta

crisis son:

Aplicación de medidas proteccionistas en diferentes países.

Multiplicación de conflictos sociales como el desempleo.

Recesión económica.

Cierre de Empresas.

Quiebre de industrias.

Aumento de tasas

Paso de recesión a depresión.

Los países europeos cancelan sus créditos a países emergentes.

Aumento de la pobreza.

3.2.3 Caída de la Bolsa de China (Lunes Negro)

El reciente conflicto económico a nivel global recién vivido es la caída de la bolsa

de China, por ende, la caída de las Bolsas de todo el mundo. Inexorablemente

todos con excepción de algunos países fueron afectados de este mal económico.

Entre sus efectos están la devaluación de los commodities entre las cuales el

más afectado fue el petróleo, asimismo esta las disminución de la exportaciones


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4. PROPUESTAS PARA SOLUCIÓN DE LAS REFORMAS INCONCLUSAS

4.1 Impuesto progresivo Mundial sobre el Capital17

Tomando en cuenta la literatura del ilustre economista Thomas Pikettyhago uso de esta tan interesante propuesta.

El problema es que esta solución, el impuesto progresivo sobre el capital,exige un muy alto grado de cooperación internacional y de integración políticaregional… sin embargo, solo la integración política regional permite considerar

una reglamentación eficaz del capitalismo patrimonial globalizado del siglo queempieza.18

Este impuesto progresivo sobre el capital está dado sobre determinadas

condiciones, las cuales se impone un mayor porcentaje aquellos que tienen un

mayor capital y aquellos que tienen un menor capital tienen un menor porcentaje

relativamente. Esto permitirá reducir la brecha de la desigualdad, pero este

depende de la integración de los países, y por ende, se necesita de un

organismo institucional internacional que se encargue de integrar, unificar e

imponer esta medida.

4.2 Cambiar y mejorar el modelo de su sistema estructural económico

Según lo señala Chris Papageorgiou, codirector de Unidad de Países de

Bajo Ingreso del Departamento de Estrategia, Políticas y Evaluación del FMI

Para respaldar de manera más sistemática las necesidades de reforma de los

países, el FMI debe tener un conocimiento más profundo de la relación entre las

reformas y el desempeño macroeconómico19

En efecto, el sistema modelo debe de ser una interrelación entre la

sociedad, mercado, Estado sumándole a estos tres componentes los

organismos reguladores internacionales como una alternativa de mejora

continua.

17 Piketty .Thomas. (2014).”El capital en el siglo XXI, Titulo Original: Le Capital au XXI siecle de ThomasPiketty ”. México –Francia. Editorial Fondo Cultura Económica.18 Piketty .Thomas. (2014).”El capital en el siglo XXI, Titulo Original: Le Capital au XXI siecle de ThomasPiketty ”. México –Francia. Editorial Fondo Cultura Económica.p.51219

Boletín del Fondo Monetario Internacional (09 de noviembre del 2015). “El FMI perfecciona el análisisy el asesoramiento sobre reformas estructurales” Recuperado dehttp://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/survey/so/2015/pol110915as.htm


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Elaboración: Propia

…en consecuencia, dada la interconexión de las diversas de las diversasdimensiones de la pobreza, el desafío actual es generar paquetes de políticas públicasque aborden la pobreza en su integridad.20

A partir de este preámbulo se demarcará algunos puntos que debería

tomar en cuenta el Sistema Financiero Internacional

1. Tener una perspectiva de sostenibilidad económica en un largo plazo.

2. Mayor prioridad para los países de bajos ingresos

3. Flexibilizar las líneas de crédito

4. La participación de los miembros del FMI sea equitativos

5. Simplificar los plazos de financiamiento

6. Promover una economía de bienestar

7. El Banco Mundial genere respuestas sociales rápidas

8. Supervisar y regular progresivamente las políticas económicas de lospaíse

20 Olavarria Gambi .M. (2005). “Pobreza, Crecimiento Económico y Políticas Sociales”. Chile-Santiago.Editorial Universitaria. p.34

NACIÓN

Organismos

Internacionales

ESTADO

MERCADO


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CONCLUSIONES

1. Los recientes acontecimientos económicos a nivel mundial conllevan a

que el Sistema Financiero Internacional rediseñe las reformas a unasmás agresivas y equitativa.

2. Las acciones del Sistema Financiero Internacional que toma

actualmente no son eficientes, asimismo la asignación de los recursos

son ineficiente.

3. Las políticas del SFI son restrictivas y elitista

4. Las reformas actuales del SFI son cortoplacistas e insostenibles a largo

plazo

5. La trampa de la pobreza ha permitido lograr una divergencia por la falta

de solidez en las reformas del SFI.

6. El desarrollo económico y sostenible son temas muy complejos para

SFI.

7. La tasa de rendimiento del capital y la tasa de crecimiento son

contradictorios, pues existe producto de > genera una desigualdad,

y si no se toman las reformas adecuadas y consistentes, probablemente

existirá una extrema desigualdad

8. La inclusión financiera es un tema de desigualdad y favoritismo.

9. Las reformas inconclusas generan efectos de crisis mundial.

10. Una tasa progresiva a nivel mundial al capital es una mirada con

esperanza para un nuevo mundo.


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REFERENCIAS

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