raisio oyj osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2011
TRANSCRIPT
Raision osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2011
Toimitusjohtaja Matti Rihko 8.11.2011
Raisio-konserni Q3/2011
• Raision historian paras kvartaalitulos!
• Liikevaihdon kasvu +28 %
• 141,7 M€ (111,0 M€ Q3/2010)
• Liiketuloksen parannus +70 %
• 10,7 M€ (6,3 M€)
• 7,5 % (5,7 %) liikevaihdosta
• Vahvan kassavirran ansiosta yhtiö on jälleen nettovelaton
• Brändit-yksikön kannattavuus hyvä
• Liiketulos 12,8 % (10,3 %) liikevaihdosta
• Business to Business on nyt Raisioagro
• Raisioagro-yksikön kannattavuus parani hieman
• Liiketulos 0,7 % (0,5 %) liikevaihdosta
2
Konsernin liikevaihto kasvoi 28 %
3
86,9 83,0
121,7
87,0
115,7
150,5
90,8
111,0
141,7
85,3
113,9
0
50
100
150
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€ (jatkuvat toiminnot)
Q1 Q2 Q3 Q4
4
Konsernin liiketuloksen parannus +70 %
4,9 4,4
6,1
3,1
5,9
10,2
7,5
6,3
10,7
1,9
2,7
0
2
4
6
8
10
2009 2010 2011
Liiketulos, M€ (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
Keskeiset tunnusluvut, tulos
Q3/ 2011
Q3/ 2010
Q1-Q3/ 2011
Q1-Q3/ 2010 2010
Liikevaihto M€ 141,7 111,0 413,9 309,7 423,6
Liikevaihdon muutos % 27,6 22,2 33,6 17,0 21,0
Liiketulos (EBIT) M€ 10,7 6,3 26,9* 16,6 19,2
Liiketulos % 7,5 5,7 6,5* 5,3 4,5
Poistot ja arvonalennukset
M€ 4,5 4,0 12,5 11,2 15,1
Käyttökate (EBITDA) M€ 15,2 10,2 39,4* 27,7 34,3
Nettorahoituskulut M€ -0,2 0,8 -1,2* -2,2 -1,9
Tulos/osake (EPS) € 0,05 0,03 0,13* 0,07 0,08
Tulos/osake (EPS), laimennettu
€ 0,05 0,03 0,13* 0,07 0,08
5
*Ilman kertaluonteisia eriä
Keskeiset tunnusluvut, tase
Q3/ 2011
Q3/ 2010
Q1-Q3/
2011 Q1-Q3/
2010
2010
Omavaraisuusaste % - - 60,5 69,0 67,6
Nettovelkaantumisaste % - - -0,2 -18,3 -22,5
Korollinen nettorahoitusvelka
M€ - - -0,7 -58,7 -72,9
Oma pääoma/osake € - - 2,08 2,04 2,06
Bruttoinvestoinnit M€ 1,9 3,2 68,6* 45,8* 48,5*
OSAKE
Osakekannan markkina-arvo**
M€ - - 374,4 470,7 439,1
Yritysarvo (EV) M€ - - 373,7 397,0 356,1
EV/EBITDA - - 8,1 11,4 10,4
6
*Sisältää yritysostot **Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Konsernin liikevaihdon jakauma 1-9/2011
56,6 % 24,7 %
17,2 %
1,5 %
Alueittain
Suomi Iso-Britannia
Muu Eurooppa Muu maailma
56 %
44 %
Yksiköittäin
Brändit
Raisioagro
7
Yksiköiden tunnusluvut
• Liikevaihdon kasvu +29 %
• Liikevaihto 81,5 M€ (63,0 M€)
• Liiketuloksen kasvu +60 %
• Liiketulos 10,4 M€ (6,5 M€) eli 12,8 % (10,3 %) liikevaihdosta
• Liikevaihdon kasvu +25 %
• Liikevaihto 60,5 M€ (48,4 M€)
• Liiketulos parani hieman
• Liiketulos 0,4 M€ (0,2 M€) eli
8
Raisioagro Brändit
0,7 % (0,5 %) liikevaihdosta
9
Brändit-yksikkö
10
Brändit: liikevaihdon kasvu 29 %
44,5 43,4
72,9
44,2
64,5
81,1
43,5
63,0
81,5
45,5
65,5
0
40
80
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€
Q1 Q2 Q3 Q4
11
Brändit: liiketuloksen parannus +60 %
5,8
4,8
5,8
4,6
5,8
8,4
7,3
6,5
10,4
2,8 2,9
0
2
4
6
8
10
2009 2010 2011
Liiketulos, M€
(ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
Elintarvike: Länsi-Eurooppa
• Ison-Britannian asema Raision suurimpana brändituotteiden markkina-alueena vahvistui (lähes 45 %)
• Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani
• Tilanne vähittäiskauppatuotteiden markkinoilla kiristyi entisestään
• Raisiolla laaja, mutta kohdistettu asiakaspohja ja tuotevalikoima
• Promootiomyynnin taso edelleen korkea
• Kausituotteiden (Honey Monster, Dormen) ja makeisten myynti kehittyi hyvin
• Tuotantotoimintojen keskittäminen etenee
• Honey Monster katosi…
12
13
14
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa
• Liikevaihdossa pieni kasvu
• Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy –tuotteiden myynti kasvoi Ruotsissa lähes 27 %
• Suomessa kannattavuuspaineita
• Gluteenittomat Provena-tuotteet lanseerattu Suomessa, Ruotsissa, Baltian maissa ja Tanskassa
• Honey Monster lanseerattu Suomessa
• Elovena Samettinen Suklaa –välipalajuoma nousi heti välipalajuomien ykköseksi
• Elovena-välipalakeksien myynti kasvoi hyvin
• Luomutuotteita Suomessa jo 20, luomuversio saatavilla kaikista suurista perustuotteista
15
Elintarvike: Itä-Eurooppa
• Liikevaihto kasvoi yli 25 % vertailukaudesta
• Liiketulos voitollinen
• Nordic-hiutaleiden myynti kasvoi Venäjällä ja Ukrainassa
• Benecol-juomien myynti Puolassa vahvassa kasvussa
• Provena-tuotteet lanseerattu Puolassa
• Orgaanisessa kasvussa laajennetaan tuotevalikoimaa ja edetään uusiin tuotesegmentteihin
16
Benecol
• Liikevaihto ja liiketulos lähes vertailukauden tasolla
• Kasvistanoliesterin myyntivolyymissä muutaman prosentin kasvu
• Benecol-tuotteiden vahva myynnin kasvu jatkui Isossa-Britanniassa
• Mainoskampanja ja promootioita
• Tuotevalikoiman laajennus ja uusia makuja
• Puolassa myynti kääntyi kasvuun kireästä kilpailusta huolimatta
• Maailmantalouden epävarmuus ei ole vaikuttanut Benecol-tuotteiden myyntiin, vaikka eri maiden välillä on suuriakin eroja
• Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille
17
18
Raisioagro
Raisioagro • Liikevaihtoa kasvatti raaka-ainehintojen
nousu
• Kalanrehujen ja tuotantopanoskaupan hyvä kehitys paransivat kannattavuutta
• Kalan-, kanan- ja broilerinrehujen myyntivolyymi kasvoi, naudan- ja sianrehujen pieneni
• Kotieläintuotannon kannattavuusongelmat jatkuivat
• Raisio halusi rajata riskejään eikä hakenut epätervettä volyymiä
• Yhteistyösopimus Yaran kanssa
• Tuotantopanoskauppa kasvuun
• Raisio joutui tuomaan lähes 80 % rehuvalkuaistuotannossa käytettävästä rypsin siemenestä
• Sopimus Viking Maltin kanssa käynnistämässä mallasohran viennin
19
20
Raisioagron liikevaihdon kasvu +25 %
45,0
39,9
49,5 45,0
51,4
71,0
49,5 48,4
60,5
40,2
49,0
0
40
80
2009 2010 2011
Liikevaihto, M€
Q1 Q2 Q3 Q4
21
Raisioagron liiketulos parani
0,5
0,1
0,7
-0,8
1,2
2,3
0,5
0,2 0,4
-0,3
0,4
-1
0
1
2
3
2009 2010 2011
Liiketulos, M€
(ilman kertaluonteisia eriä)
Q1 Q2 Q3 Q4
Näkymät 2011 muuttumattomat
• Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista
suunnitelmansa mukaisesti.
• Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön
kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten
lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta.
• Konsernitason tavoitteena on ylläpitää
aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvu-
jaksonkin aikana.
• Markkinaympäristön muutoksista huolimatta
Raisio on kyennyt ylittämään asettamansa
kannattavuustason.
• Talouskriisi avaa myös mielenkiintoisia näkymiä tuleville yritysostoille.
22
23