1

MC LCTrang LI M U..................................................................................................6 1. L do chn ti ..........................................................................................6 2. Mc tiu nghin cu....................................................................................7 3. Phng php nghin cu............................................................................7 4. Phm vi nghin cu.....................................................................................7 CHNG I. NHNG VN C BN V KH NNG THANH TON CA DOANH NGHIP.....................................................................8 I. Doanh nghip v hot ng ca doanh nghip trong nn kinh t th trng ...............................................................................................................8 1. Khi nim......................................................................................................8 2. Hot ng ca doanh nghip.......................................................................13 II. Kh nng thanh ton ca doanh nghip..................................................15 1. S cn thit trong vic phn tch kh nng thanh ton................................15 1.1. Khi nim.................................................................................................15 1.2. S cn thit trong vic phn tch kh nng thanh ton............................16 2. Ni dung kh nng thanh ton.....................................................................17 3. Cc ch tiu phn nh kh nng thanh ton.................................................18 3.1. Phn tch tnh hnh thanh ton.................................................................18 3.2. Phn tch kh nng thanh ton.................................................................18 III. Cc nhn t nh hng ti kh nng thanh ton ca doanh nghip...21

2

CHNG II. THC TRNG V KH NNG THANH TON TI CNG TY C PHN IN T GING V............................................23 I. Gii thiu s lc cng ty...........................................................................23 1. Tn cng ty..................................................................................................23 2. Vn iu l v c cu s hu c phn ca cc c ng..............................23 3. Lch s hnh thnh v pht trin..................................................................23 4. Ngnh ngh kinh doanh ca cng ty...........................................................25 5. C cu t chc b my ca cng ty.............................................................26 5.1. M hnh qun l ca cng ty....................................................................26 5.2. Chc nng, nhim v ca cc phng ban v cc n v trc thuc.........28 6. Thun li v kh khn t khi c phn n nay...........................................30 6.1. Nhng thun li........................................................................................30 6.2. Nhng kh khn.......................................................................................31 7. Nhng thng tin v ti chnh ca cng ty....................................................31 7.1. Bng cn i k ton................................................................................32 7.2. Bo co kt qu hot ng sn xut kinh doanh......................................36 II. Thc trng tnh hnh thanh ton v kh nng thanh ton v kh nng thanh ton ca cng ty...................................................................................37 1. Phn tch tnh hnh thanh ton.....................................................................38 1.1. Phn tch khon phi thu..........................................................................38 1.2. Phn tch khon phi tr..........................................................................40 2. Phn tch kh nng thanh ton.....................................................................43 2.1. Kh nng thanh ton trong ngn hn......................................................43 2.2. Kh nng thanh ton trong di hn.........................................................46

3

III. nh gi kh nng thanh ton ti cng ty.............................................47 1. Nhng kt qu t c..............................................................................47 2. Hn ch........................................................................................................48 CHNG III. GII PHP.........................................................................51 1. Qun tr khon phi thu ..............................................................................51 2. Qun tr tin mt..........................................................................................52 KT LUN....................................................................................................53 TI LIU THAM KHO............................................................................54

4

DANH MC BNGTrang Bng 1: Bng cn i k ton..........................................................................32 Bng 2: Bo co kt qu hot ng sn xut kinh doanh nm 2005,2006......36 Bng 3: Bng phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi thu....................38 Bng 4: Bng phn tch cc t s khon phi thu...........................................40 Bng 5: Bng phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi tr.....................41 Bng 6: Bng phn tch t l khon phi tr trn tng ti sn lu ng.........42 Bng 7: Bng phn tch vn lu ng rng.....................................................43 Bng 8: Bng phn tch kh nng thanh ton hin hnh.................................44 Bng 9: Bng phn tch kh nng thanh ton nhanh.......................................44 Bng 10: Bng phn tch kh nng thanh ton bng tin................................45 Bng 11: Bng phn tch kh nng tr li n vay............................................46 Bng 12: Bng phn tch t s n trn vn ch s hu...................................47

5

LI CM NEm xin chn thnh cm n cc thy c trong khoa Ngn hng - Ti chnh ca trng i hc Kinh t Quc Dn ging dy em trong thi gian qua, c bit em xin cm n c L Hng Lan l ngi trc tip hng dn em trong sut qu trnh thc tp v lm chuyn . Nh s hng dn v du dt ca thy c, em tch ly c nhng kin thc c bn cho mnh, ng thi qua thi gian thc tp, em c iu kin ng dng nhng kin thc ca mnh vo thc tin, qua gip em c kt nhng kinh nghim hiu hn v chuyn ngnh mnh hc v c th tip tc bc chn trn con ng s nghip sau ny. Em cng xin cm n cc c bc, anh ch ti phng K ton Cng ty C phn in t Ging V to iu kin cho em thc tp v cung cp ti liu, thng tin gip em hon thnh chuyn ny.

6

LI M U1. L do chn ti. Hin nay, chng ta ang chng kin s dch chuyn c cu kinh t nc nh t mt nn kinh t da vo nng nghip l ch yu sang mt nn kinh t c t trng cng nghip v dch v cao, da trn nn tng ca kinh t tri thc v xu hng gn vi nn kinh t ton cu. Chnh s dch chuyn ny to c hi v iu kin thun li cho nhiu ngnh kinh t pht trin. Tuy vy, iu cng lm pht sinh nhiu vn phc tp, t ra cho cc doanh nghip nhng yu cu v thch thc mi, i hi cc doanh nghip phi t vn ng, vn ln vt qua nhng th thch, trnh nguy c b o thi bi quy lut cnh tranh khc nghit ca c ch th trng. Trong bi cnh kinh t nh th, cc doanh nghip mun ng vng trn thng trng cn phi nhanh chng i mi, trong i mi v qun l ti chnh l mt trong cc vn c quan tm hng u v c nh hng trc tip n s sng cn i vi nhiu doanh nghip Vit Nam. Bi l, hot ng kinh doanh ca doanh nghip t hiu qu th nh qun l cn phi nhanh chng nm bt nhng tn hiu ca th trng, xc nh ng nhu cu v vn, tm kim v huy ng ngun vn p ng nhu cu kp thi, s dng vn hp l, t hiu qu cao nht. Mun vy, cc doanh nghip cn nm nhng nhn t nh hng, mc v xu hng tc ng ca tng nhn t n tnh hnh ti chnh doanh nghip. iu ny ch c th thc hin c trn c s phn tch ti chnh. Tuy vy, trong kh nng hn hp ca mnh, em ch xin php c trnh by mt phn nh nhng cng chim vai tr kh quan trng trong hot ng phn tch ti chnh. l phn tch kh nng thanh ton ca doanh nghip.

7

Vic thng xuyn phn tch kh nng thanh ton s gip nh qun l doanh nghip thy r thc trng tnh hnh thanh ton ca doanh nghip mnh, lng trc c nhng ri ro xy n trong hot ng kinh doanh ca doanh nghip, t c th lm cn c hoch nh phng n hnh ng ph hp cho tng lai v ng thi xut nhng gii php hu hiu n nh v tng cng tnh hnh ti chnh gip nng cao cht lng doanh nghip. Nhn thc c tm quan trng ca vn trn, trong thi gian thc tp ti Cng ty C phn in t Ging V, em quyt nh la chn ti: NNG CAO KH NNG THANH TON TI CNG TY C PHN IN T GING V lm chuyn tt nghip. 2. Mc tiu nghin cu. Ni dung ti l tp trung nghin cu kh nng thanh ton ca doanh nghip thy r thc trng, tnh hnh thanh ton ca doanh nghip, trn c s xut nhng gii php v kin ngh gip ci thin tnh hnh ti chnh v gip doanh nghip hot ng hiu qu hn. 3. Phng php nghin cu. Phng php nghin cu c vn dng trong ti ch yu l phng php so snh v tng hp s liu thc t thu thp c trong qu trnh thc tp ti doanh nghip. Cc s liu trn bo co ti chnh v cc thng tin c c t vic phng vn trc tip cc nhn vin phng k ton xc nh xu hng pht trin, mc bin ng ca cc s liu cng nh cc ch tiu, v t a ra nhn xt. Ngoi ra cn s dng cc phng php khc nh: phng php phn tch t s, phng php lin h, 4. Phm vi nghin cu. Cng ty C phn in t Ging V l mt doanh nghip hot ng vi nhiu ngnh ngh kinh doanh. Tuy nhin, ti ca em ch tp trung nghin cu v tnh hnh ti chnh m c th y l kh nng thanh ton ca ton cng ty ch khng i su phn tch ti chnh tng lnh vc hot ng.

8

CHNG I. NHNG VN C BN V KH NNG THANH TON CA DOANH NGHIP I. Doanh nghip v hot ng ca doanh nghip trong nn kinh t th trng. 1. Khi nim. Doanh nghip l ch th kinh t c lp, c t cch php nhn, hot ng kinh doanh trn th trng nhm lm tng gi tr ca ch s hu. Doanh nghip l mt cch thc t chc hot ng kinh t ca nhiu c nhn. C nhiu hot ng kinh t ch c th thc hin c bi cc doanh nghip. Vit Nam, theo lut doanh nghip: Doanh nghip l t chc kinh t c tn ring, c ti sn, c tr s giao dch n nh, c ng k kinh doanh theo quy nh ca php lut nhm mc ch thc hin cc hot ng kinh doanh- tc l thc hin mt, mt s hoc tt c cc cng on ca qu trnh u t, t sn xut n tiu th sn phm hoc cung ng dch v trn th trng nhm mc ch sinh li. Cc hnh thc phn loi doanh nghip: - Phn loi doanh nghip theo chc nng: + Doanh nghip sn xut. + Doanh nghip cung ng dch v. + Doanh nghip thng mi: Mua bn, xut nhp khu hng ho. - Phn loi theo hnh thc s hu: + Doanh nghip nh nc. + Cng ty c phn. + Cng ty trch nhim hu hn: Mt thnh vin v hai thnh vin. + Cng ty hp danh. + Doanh nghip t nhn. + Hp tc x.

9

Cc doanh nghip Vit Nam bao gm: Doanh nghip Nh nc, cng ty c phn, cng ty trch nhim hu hn, cng ty hp danh, doanh nghip t nhn: - Doanh nghip Nh nc (DNNN). DNNN l t chc kinh t do Nh nc thnh lp, u t vn v qun l vi t cch l ch s hu, hot ng kinh doanh hoc hot ng cng ch nhm thc hin cc mc tiu kinh t-x hi do Nh nc giao. c im ca doanh nghip Nh nc: + DNNN l t chc kinh t c t cch php nhn. + T chu trch nhim v ton b hot ng kinh doanh trong phm vi s vn do doanh nghip qun l. + Vn ca DNNN l vn do Nh nc giao cho doanh nghip qun l v s dng. Mc tiu ca DNNN l mc tiu li nhun v cc mc tiu x hi. - Cng ty trch nhim hu hn (TNHH). Cng ty TNHH l mt doanh nghip trong cc thnh vin cng gp vn, cng chia nhau li nhun, cng chu l tng ng vi phn gp vn v chu trch nhim hu hn v cc khon n ca cng ty trong phm vi vn gp. Cc loi hnh cng ty TTHH: + Cng ty TNHH c mt thnh vin: Do mt t chc lm ch s hu. Ch s hu chu trch nhim v cc khon n v ngha v ti sn khc ca doanh nghip trong phm vi s vn iu l ca doanh nghip. C t cch php nhn. Khng c php pht hnh c phiu.

10

Ch s hu khng c trc tip rt vn gp vo cng ty m ch c rt vn bng vic chuyn nhng vn gp. + Cng ty TNHH c 2 thnh vin. Thnh vin tham gia thnh lp doanh nghip v/hoc t chc, s lng di 50. C t cch php nhn. Khng c pht hnh c phiu. Qun l cng ty: Hi ng thnh vin; Ban gim c. - Cng ty c phn. Cng ty c phn l loi hnh doanh nghip m c s kt hp ba loi li ch: Cc c ng (ch s hu), ca hi ng qun tr v ca cc nh qun l. Theo truyn thng, c ng kim sot ton b phng hng, chnh sch v hot ng ca cng ty. C ng bu nn hi ng qun tr, sau hi ng qun tr la chn ban qun l. Cc nh qun l qun l hot ng ca cng ty theo cch thc mang li li ch tt nht cho c ng. c im ca cng ty c phn: + C t cch php nhn. + C quyn pht hnh chng khon ( tri phiu, c phiu ) theo quy nh ca php lut v chng khon. + Qun l cng ty c phn: i hi ng c ng, Hi ng qun tr, Ban gim c. + Vn iu l c chia lm nhiu phn bng nhau gi l c phn. + C ng ch chu trch nhim v cc khon n v cc ngha v ti sn khc ca doanh nghip trong phm vi s vn gp vo doanh nghip. + C ng c th l t chc hoc c nhn; s lng ti thiu l 3, khng hn ch ti a.

11

+ C ng c quyn t do chuyn nhng c phn ca mnh tr trng hp do php lut quy nh. - Cng ty hp danh. Cng ty hp danh l doanh nghip trong : + C t nht 2 thnh vin hp danh, ngoi ra c th c c nhn gp vn. + Thnh vin hp danh phi l c nhn c trnh chuyn mn v uy tn ngh nghip v phi chu trch nhim bng ton b ti sn ca mnh v cc ngha v ca cng ty. + Thnh vin gp vn ch chu trch nhim hu hn v cc khon n ca cng ty trong phm vi s vn gp vo cng ty. c im cng ty hp danh: + Cng ty hp danh khng c t cch php nhn + Khng c pht hnh bt k mt loi chng khon no. - Doanh nghip t nhn. Doanh nghip t nhn l n v kinh doanh do mt c nhn lm ch v t chu trch nhim bng ton b ti sn ca mnh v mi hot ng ca doanh nghip. c im ca doanh nghip t nhn: + Ch doanh nghip t nhn c ton quyn quyt nh i vi tt c hot ng ca doanh nghip. + Khng c t cch php nhn. Ch doanh nghip t nhn l i din ca doanh nghip theo php lut. + Gn nh, d thnh lp, d chuyn hng kinh doanh. Trong nn kinh t th trng, cc doanh nghip bao gm cc ch th kinh t sau: - Kinh doanh c th (sole proprietorship).

12

- Kinh doanh gp vn (parnership). - Cng ty (corporation). Kinh doanh c th: + L loi hnh c thnh lp n gin nht, khng cn phi c iu l chnh thc v t chu s qun l ca nh nc. + Khng phi tr thu thu nhp doanh nghip, tt c li nhun b tnh thu thu nhp c nhn. + Ch doanh nghip chu trch nhim v hn i vi cc ngha v v cc khon n, khng c s tch bit gia ti sn c nhn v ti sn ca doanh nghip. + Thi gian hot ng ca doanh nghip ph thuc vo tui th ca ngi ch. Kinh doanh gp vn: + Vic thnh lp doanh nghip ny d dng v chi ph thnh lp thp. i vi cc hp ng kinh t phc tp cn phi c vit tay. Mt s trng hp cn giy php kinh doanh. + Cc thnh vin chnh thc (general parners) c trch nhim v hn vi cc khon n. Mi thnh vin c trch nhim i vi phn tng ng vi phn gp vn. Nu nh mt thnh vin khng hon thnh trch nhim tr n ca mnh, phn cn li s do cc thnh vin khc hon tr. + Doanh nghip tan v khi mt trong cc thnh vin chnh thc cht hay rt vn. + Kh nng v vn hn ch. + Li t hot ng kinh doanh ca cc thnh vin phi chu thu thu nhp c nhn. Cng ty:

13

Hot ng di hnh thc l cc cng ty c phn. Vic tch ri quyn s hu khi cc nh qun l l mt c im quan trng, mang li cho cng ty cc u th so vi kinh doanh c th v gp vn: + Quyn s hu c th d dng chuyn cho c ng mi. + S tn ti ca cng ty khng ph thuc vo s thay i s lng c ng. + Trch nhim ca c ng ch gii hn phn vn m c ng gp vo cng ty (trch nhim hu hn). Mi loi hnh doanh nghip c nhng u, nhc im ring v ph hp vi quy m v trnh pht trin nht nh. Hu ht cc doanh nghip ln hot ng vi t cch l cc cng ty. y l loi hnh pht trin nht ca doanh nghip. 2. Hot ng ca doanh nghip. t c mc doanh li nh mong mun, doanh nghip phi c nhng quyt nh v t chc hot ng sn xut v vn hnh qu trnh trao i. Mi quyt nh u phi gn kt vi mi trng xung quanh. Bao quanh doanh doanh nghip l mt mi trng kinh t - x hi phc tp v lun bin ng. C th k n mt s yu t khch quan tc ng trc tip n hot ng ca doanh nghip. Doanh nghip lun phi i u vi cng ngh. S pht trin ca cng ngh l mt yu t gp phn thay i phng thc sn xut, to ra nhiu k thut mi dn n nhng thay i mnh m trong qun l ti chnh doanh nghip. Doanh nghip l i tng qun l ca Nh nc. S tht cht hay ni lng hot ng ca doanh nghip c iu chnh bng lut v cc vn bn quy phm php lut, bng c ch qun l ti chnh.

14

Doanh nghip trong nn kinh t th trng phi d tnh c kh nng xy ra ri ro, c bit l ri ro ti chnh c cch ng ph kp thi v ng n. Doanh nghip, vi sc p ca th trng cnh tranh, phi chuyn dn t chin lc trng cung c in sang chin lc trng cu hin i. Nhng i hi v cht lng, mu m, gi c hng ho, v cht lng dch v ngy cng cao hn, tinh t hn ca khch hng buc cc doanh nghip phi thng xuyn thay i chnh sch sn phm, m bo sn xut kinh doanh c hiu qu v cht lng cao. Doanh nghip thng phi p ng c i hi ca cc i tc v mc vn ch s hu trong c cu vn. S tng, gim ca vn ch s hu c tc ng ng k n hot ng ca doanh nghip, c bit trong cc iu kin kinh t khc nhau. Mun pht trin bn vng, cc doanh nghip phi lm ch v d on trc c s thay i ca mi trng sn sng thch nghi vi n. Trong mi trng , quan h ti chnh ca doanh nghip c th hin rt phong ph v a dng. Ti chnh doanh nghip c hiu l nhng quan h gi tr gia doanh nghip vi cc ch th trong nn kinh t. Cc quan h ti chnh doanh nghip ch yu bao gm: - Quan h gia doanh nghip vi nh nc. y l mi quan h pht sinh khi doanh nghip thc hin ngha v thu i vi Nh nc, khi Nh nc gp vn vo doanh nghip. - Quan h gia doanh nghip vi th trng ti chnh. Quan h ny c th hin thng qua vic doanh nghip tm kim cc ngun ti tr. Trn th trng ti chnh, doanh nghip c th vay ngn hn p ng nhu cu vn ngn hn, c th pht hnh c phiu v tri phiu p ng nhu cu vn di hn. Ngc li, doanh nghip phi tr li vay v vn vay,

15

tr li c phn cho cc nh ti tr. Doanh nghip cng c th gi tin vo cc ngn hng, u t chng khon bng s tin tm thi cha s dng. - Quan h gia doanh nghip vi cc th trng khc. Trong nn kinh t, doanh nghip c quan h cht ch vi cc doanh nghip khc trn th trng hng ho, dch v, th trng sc lao ng. y l nhng th trng m ti doanh nghip tin hnh mua sm my mc thit b, nh xng, tm kim lao ng iu quan trng l thng qua th trng, doanh nghip c th xc nh c nhu cu hng ho v dch v cn thit cung ng. Trn c s , doanh nghip hoch nh ngn sch u t, k hoch sn xut, tip th nhm thon mn nhu cu th trng. - Quan h trong ni b doanh nghip. y l quan h gia cc b phn sn xut kinh doanh, gia c ng v ngi qun l, gia c ng v ch n, gia quyn s dng vn v quyn s hu vn. Cc mi quan h ny c th hin thng qua hng lot chnh sch ca doanh nghip nh : chnh sch c tc (phn phi thu nhp), chnh sch u t, chnh sch v c cu vn, chi ph, II. Kh nng thanh ton ca doanh nghip. 1. S cn thit ca vic phn tch kh nng thanh ton. 1.1. Khi nim v kh nng thanh ton. Kh nng thanh ton l mt thut ng dng ch kh nng thc hin cc khon phi thu, khon phi tr ca mt t chc kinh t, ca ngn hng, ca ngn sch nh nc trong mt thi k nht nh. Vi mi i tng c th, n li c mt cch nh ngha khc nhau: i vi doanh nghip: Kh nng thanh ton l kh nng ca mt doanh nghip c th hon tr cc khon n n hn. Khi mt doanh nghip, cng ty mt kh nng thanh ton, to n tuyn b ph sn, v n.

16

Trong kinh t th trng, kh nng thanh ton l ch kh nng ca nhng ngi tiu th c sc mua bng tin mua hng ho trn th trng. 1.2. S cn thit ca vic phn tch kh nng thanh ton. Phn tch ti chnh l qu trnh tm hiu cc kt qu ca s qun l v iu hnh ti chnh doanh nghip c phn nh trn cc bo co ti chnh ng thi nh gi nhng g lm c, d kin nhng g s xy ra, trn c s kin ngh nhng bin php tn dng trit nhng im mnh, khc phc nhng im yu. Phn tch tnh hnh, kh nng thanh ton l nh gi tnh hp l v s bin ng cc khon phi thu v phi tr gip ta c nhng nhn nh chnh xc hn v thc trng ti chnh ca doanh nghip. T tm ra nhng nguyn nhn ca mi s ngng tr trong cc khon thanh ton hoc c th khai thc c kh nng tim tng gip doanh nghip lm ch tnh hnh ti chnh, n c mt ngha c bit quan trng i vi s tn ti v pht trin ca doanh nghip. Hot ng ti chnh m c th y l tnh hnh v kh nng thanh ton ca doanh nghip c mi lin h trc tip vi hot ng sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip, c ngha quan trng trong vic hnh thnh, tn ti v pht trin ca doanh nghip. Do , tt c cc hot ng sn xut kinh doanh u c nh hng n kh nng thanh ton ca doanh nghip. Ngc li, kh nng thanh ton ca doanh nghip cao hay thp u c tc ng thc y hoc km hm i vi qu trnh sn xut kinh doanh. V th, cn phi thng xuyn, kp thi nh gi, kim tra tnh hnh ti chnh ca doanh nghip, kh nng thanh ton ca doanh nghip. Qua vic phn tch kh nng thanh ton ca doanh nghip, mi gp phn nh gi chnh xc tnh hnh s dng vn, ngun vn, vch r kh nng tim tng v vn ca doanh nghip. Trn c s a ra nhng quyt nh quan

17

trng trong vic nng cao hiu qu s dng vn, gip doanh nghip cng c tt hn trong hot ng ti chnh ca mnh. Phn tch kh nng thanh ton l mt b phn trong phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip, n l cng c khng th thiu, phc v cho cng tc qun l ca c quan cp trn, c quan ti chnh, ngn hng nh: nh gi tnh hnh thc hin cc ch , chnh sch v ti chnh ca Nh nc, xem xt vic cho vay vn. 2. Ni dung phn tch kh nng thanh ton. Ni dung ch yu ca phn tch tnh hnh, kh nng thanh ton ca doanh nghip i t khi qut n c th bao gm nhng ni dung c bn sau: Phn tch tnh hnh thanh ton: + Phn tch cc khon phi thu. Phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi thu: Ta phi xem xt s thay i, bin ng ca cc khon phi thu trong vi nm gn y, s bin ng ny l bin ng tng hay gim, nguyn nhn v sao c nhng thay i nh vy. ng thi, kt hp vi phn tch theo chiu dc thy c s gia tng hay tht gim v t trng cc khon phi thu qua cc nm. Phn tch cc t s lin quan n khon phi thu: Phn tch v a ra nhng nhn xt trong s thay i ca cc t s: Khon phi thu/ Ti sn lu ng v Khon phi thu/ Khon phi tr trong cc nm. + Phn tch cc khon phi tr. Cng tng t nh cc khon phi thu, ta phn tch cc khon phi tr thy c mc chim dng vn ca doanh nghip cng nh hiu c tnh hnh tr n ca doanh nghip nh th no. Phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi tr.

18

Phn tch v a ra nhng nguyn nhn c bn nht v s thay i v tnh hnh cng n ca doanh nghip. Phn tch khon phi tr trn tng ti sn lu ng. - Phn tch kh nng thanh ton: + Phn tch kh nng thanh ton trong ngn hn. Phn tch kh nng thanh ton trong ngn hn l xem xt ti sn ca doanh nghip c trang tri cc khon n phi tr trong ngn hn khng. + Phn tch kh nng thanh ton trong di hn. Kh nng thanh ton trong di hn ca doanh nghip l kh nng p ng, chi tr nhng khon n ca doanh nghip trong di hn. 3. Cc ch tiu phn nh kh nng thanh ton. Phn tch cc khon phi thu. + T s: Khon phi thu / Ti sn lu ng. + T s: Khon phi thu / Khon phi tr. Phn tch cc khon phi tr. + T s: Khon phi tr / Ti sn lu ng. 3.2. Phn tch kh nng thanh ton. - Kh nng thanh ton trong ngn hn. Vn lu ng rng. Vn lu ng rng = Ti sn lu ng - N ngn hn. nh gi kh nng thanh ton cc khon n ngn hn khi n hn, cc nh phn tch quan tm n ch tiu vn lu ng rng (net working capital) hay vn lu ng thng xuyn ca doanh nghip. Ch tiu ny phn nh phn ti sn lu ng c ti tr t ngun vn c bn, lu di m khng i hi phi chi tr trong thi gian ngn, vn lu ng rng cng ln phn nh kh nng chi tr i vi n ngn hn cng cao khi n hn tr. y cng l 3.1. Phn tch tnh hnh thanh ton.

19

mt yu t quan trng v cn thit cho vic nh gi iu kin cn bng ti chnh ca mt doanh nghip. N c xc nh l phn chnh lch gia tng ti sn lu ng v tng n ngn hn, hoc l phn chnh lch gia vn thng xuyn n nh vi ti sn c nh rng. Kh nng p ng ngha v thanh ton, m rng quy m sn xut kinh doanh v kh nng nm bt thi c thun li ca nhiu doanh nghip ph thuc phn ln vo vn lu ng rng. Do vy, s pht trin ca khng t doanh nghip cn c th hin s tng trng vn lu ng rng. H s kh nng thanh ton hin hnh. Kh nng thanh ton hin hnh = Ti sn lu ng thng thng bao gm tin, cc chng khon ngn hn d chuyn nhng (tng ng tin), cc khon phi thu v d tr (tn kho); cn n ngn hn thng bao gm cc khon vay ngn hn ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc, cc khon phi tr nh cung cp, cc khon phi tr, phi np khc C ti sn lu ng v n ngn hn u c thi hn nht nh - ti mt nm. T s kh nng thanh ton hin hnh l thc o kh nng thanh ton ngn hn ca doanh nghip, n cho bit mc cc khon n ca cc ch n ngn hn c trang tri bng cc ti sn c th chuyn thnh tin trong mt giai on tng ng vi thi hn ca cc khon n . N th hin mc bo m ca ti sn lu ng i vi n ngn hn m khng cn ti mt khon vay mn thm. H s kh nng thanh ton nhanh. Kh nng thanh ton nhanh = Hay: Kh nng thanh ton nhanh = T s kh nng thanh ton nhanh l t s gia cc ti sn quay vng nhanh vi n ngn hn. Ti sn quay vng nhanh l nhng ti sn c th

20

nhanh chng chuyn i thnh tin, bao gm: Tin mt, chng khon ngn hn, cc khon phi thu. Ti sn d tr (tn kho) l cc ti sn kh chuyn thnh tin hn so vi tng ti sn lu ng v d b l nht nu c bn. Do vy, t s kh nng thanh ton nhanh cho bit kh nng hon tr cc khon n ngn hn khng ph thuc vo vic bn ti sn d tr (tn kho) v c xc nh bng cch ly ti sn lu ng tr phn d tr (tn kho) chia cho n ngn hn hay ni cch khc, h s kh nng thanh ton nhanh cho bit doanh nghip c bao nhiu ng vn bng tin hoc cc khon tng ng tin thanh ton ngay cho mt ng n ngn hn. H s kh nng thanh ton bng tin. Kh nng thanh ton bng tin = Ngoi h s kh nng thanh ton nhanh, nh gi kh nng thanh ton mt cch kht khe hn na, ta s dng h s kh nng thanh ton bng tin. H s ny cho bit doanh nghip c bao nhiu ng vn bng tin sn sng thanh ton cho mt ng n ngn hn. T s: D tr (tn kho) / Vn lu ng rng T s ny cho bit d tr chim bao nhiu phn trm vn lu ng rng. N c tnh bng cch chia d tr (tn kho) cho vn lu ng rng. - Kh nng thanh ton trong di hn. H s kh nng thanh ton li vay. Kh nng thanh ton li vay = Ch tiu ny l c s nh gi kh nng m bo ca doanh nghip i vi n vay di hn. N cho bit kh nng thanh ton li ca doanh nghip v mc an ton c th i vi ngi cp tn dng. T s: N / Vn ch s hu. Cc nh cho vay di hn mt mt quan tm n kh nng tr li, mt khc h ch trng n s cn bng hp l gia n phi tr v ngun vn ch

21

s hu, bi v iu ny nh hng n s m bo cc khon tn dng ca ngi cho vay. T s ny ni ln c mt ng n vay hin ang c m bo bi bao nhiu ng vn ch s hu. Ngha v vi ngn sch nh nc. T l thanh ton vi NSNN = Hng nm doanh nghip phi thc hin ngha v ca mnh i vi Ngn sch Nh nc v cc khon np nh : Thu gi tr gia tng, thu tiu th c bit, thu xut nhp khu, thu thu nhp doanh nghip v cc khon thu phi np khc Vic phn tch tnh hnh thanh ton vi Ngn sch Nh nc s gip ta nh gi c tnh hnh thc hin ngha v ca cng ty i vi Nh nc. nh gi, ta s dng t l thanh ton vi ngn sch Nh nc. III. Cc nhn t nh hng ti kh nng thanh ton ca doanh nghip. i vi mi doanh nghip, qun l kh nng thanh ton mt cch c hiu qu, khng nhng phi kim sot chnh mnh m cn phi hiu r nhng nguyn nhn v nhng nhn t nh hng n kh nng thanh ton ca doanh nghip:

Th nht: Nng lc ca bn thn doanh nghip: Trong

nhiu trng hp, pha ngi mua tr chm (doanh nghip vay n) c nhng sai st ch quan, thm ch c khng hon tr mn n; cc khon n ny thuc nhm ri ro o c. Mt s cng ty trong ngnh xy dng trng thu cng trnh vi gi b thu qu thp, b thua l v khng th tr n ng hn, thm ch c nguy c ph sn. Nhiu doanh nghip khng d on ng th trng, mc bn hng v doanh s; quyt nh mua mt khi lng hng ho, dch v qu ln, thanh ton tr chm; nhng khng th bn c hng, hoc cc nguyn nhn khc lm ng hng ho, dn ti vic khng th thanh ton cc khon n phi tr. Nhiu doanh nghip cha c kh nng kim sot

22

lung tin (cash flows) ca doanh nghip, mt cn i v lung tin, dn n mt kh nng thanh ton.

Th hai: S bin ng ca th trng v cc ri ro trong

kinh doanh trong iu kin cnh tranh ngy cng gay gt lm cho doanh nghip khng c kh nng thch ng kp thi, kinh doanh kh khn dn n tnh trng mt kh nng thanh ton. Trong iu kin hi nhp v cnh tranh quc t hin nay, cn c bit ch n nhng bin ng trong ngoi thng, chng hn nh s bin ng ca t gi xng du, vt liu xy dng, nguyn liu, v.v...

Th ba: Thiu vn do u t dn tri. Theo s liu thng

k, nc ta, tnh trng u t dn tri th hin ngay trong k hoch hng nm: nm 2004 c 12.355 d n, nm 2005 c 13.134 d n v nm 2006 c 14.791 d n. S vn b tr cho mt d n, nht l d n nhm B v nhm C hng nm rt nh, khng v khng khp gia k hoch u t v k hoch vn. Do b tr qu nhiu d n, cng trnh xy dng khng tng xng vi ngun vn u t cho nn thi cng ko di, khi lng u t d dang nhiu.

Th t: Ri ro v c cu ti tr: C cu ngun vn ca

doanh nghip khng cn i, mc ri ro ti tr cao, ph thuc qu nhiu vo ngun vn bn ngoi, chi ph s dng vn cao hn mc trung bnh ca ngnh. Nguyn nhn ny thng c vai tr tim tng nhng rt nguy him v sau mt thi gian ri ro s bc l v doanh nghip khng c kh nng cn bng v ti chnh.

CHNG II. THC TRNG V KH NNG THANH TON TI CNG TY C PHN IN T GING V. I. Gii thiu s lc v cng ty.

23

1. Tn cng ty. Tn ting Vit: CNG TY C PHN IN T GING V. Tn ting Anh: GIANG VO JOINT STOCK ELECTRONIC COMPANY. Tn vit tt: GVECO. Tr s chnh: S 168 Ph Ngc Khnh, Qun Ba nh, TP H Ni. in thoi: (84 4 ) 8345552 Fax: (84 4 ) 8343952 Email: GVECO@FPT.VN 2. Vn iu l v c cu s hu c phn ca cc c ng. Vn iu l. su t ng). ng. ng. CP bn cho ngi L theo mnh gi: 92.465 c phn = CP bn ra ngoi DN: 5.000 c phn = 500.000.000 ng. Loi c phiu pht hnh: C phiu ph thng. Hnh thc c phiu: Chng ch ghi s. 9.246.500.000 ng. CP bn u i cho CBCNV: 27.790 c phn = 2.779.000.000 Mnh gi c phn: 100.000 ng. Tng s c phn: 360.000 c phn. CP nh nc nm gi: 234.745 c phn = 23.474.500.000 Vn iu l ca doanh nghip: 36.000.000.000 ng (Ba mi

3. Lch s hnh thnh v pht trin.

24

X nghip sa cha my thu thanh thu hnh c thnh lp ngy 28/07/1978 theo quyt nh s 3163, sau i tn l cng ty in T Ging V ti quyt nh s 3195/Q UB ngy 02/07/1990, l doanh nghip nh nc trc thuc S Thng binh v X hi H Ni (nay l s Lao ng Thng binh v X hi H Ni). Khi thnh lp X nghip, nhim v chnh l dy ngh cho n thng binh Min Nam, nhng do sau ny t nc hon ton thng nht, s n thng binh Min Nam tr v qu nn nhim v chnh ca X nghip l dy ngh v to vic lm cho i tng n l qun nhn phc vin, xut ng v con lit s. Sau , X nghip m tip cc kho dy ngh v to vic lm cho i tng l thng bnh binh v ngi tn tt, l c s sn xut, kinh doanh ca i tng chnh sch c hng cc ch u i ca Nh nc i vi c s sn xut kinh doanh ca thng bnh binh v ngi tn tt. Trong nhiu nm qua, Cng ty thc hin tt nhim v chnh l dy ngh v to vic lm ph hp vi sc kho cho cc i tng chnh sch l thng bnh binh, ngi tn tt v con lit s c thu nhp n nh, m bo cuc sng hng ngy. ng thi cn b cng nhn vin cng ty cng khng ngng n lc phn u, xy dng cng ty ngy cng pht trin c v quy m, ngnh ngh sn xut, kinh doanh, doanh thu nm sau cao hn nm trc v l mt trong nhng doanh nghip in t c uy tn trn th trng trong nc v nc ngoi. Do s pht trin ca cng ty, mt s i tng chnh sch ngh ch , thuyn chuyn cng tc, thi vic v l do sc kho nn hin ti ch cn X nghip in T 15 trc thuc Cng ty in t Ging V l c s sn xut kinh doanh ca i tng chnh sch thng bnh binh v ngi tn tt. ng thi cng ty cng u tin b tr nhng cng vic ph hp vi sc kho, c

25

vic lm thng xuyn, c thu nhp cao hn so vi cc n v khc trong cng ty, m bo i sng cho cc i tng chnh sch. Cng vi s pht trin nhanh chng ca nn kinh t, v nhng yu cu cp bch nhm thc y s pht trin ca cng ty, theo quyt nh s 1785/Q UB ngy 31/03/2004 ca U ban Nhn dn Thnh ph H Ni, doanh nghip Nh nc Cng ty in t Ging V c thc hin c phn ho v tr thnh Cng ty C phn in t Ging V nh ngy nay. 4. Ngnh ngh kinh doanh ca cng ty. - In bao b, mc nhn kim loi v cc dch v lin quan n in kim loi. - Sn xut v mua bn hp, can, ca, v cc cha bng kim loi. - Sn xut v mua bn bao b giy. - Sn xut v mua bn thit b gia nh, gia dng dng in. - Sn xut v mua bn thit b vn phng, my tnh v cc hot ng lin quan n my tnh. - Sn xut v mua bn cc sn phm t bt Polyxetylen. - Sn xut v mua bn my thu thanh thu hnh, thit b ghi v pht li m thanh hoc hnh nh v cc sn phm lin quan. - Sn xut cc sn phm t g. - Dch v sa cha dng c nhn v gia nh. - i l mi gii, u gi hng ho. - Mua bn nguyn nhin vt liu phi nng nghip ph liu v ph thi. - Mua bn my mc thit b v ph tng thay th. - Mua bn ho cht s dng trong nng nghip nh phn bn, ch phm vi sinh, thc n cho vt nui, gia sc. - Mua bn nng, lm sn nguyn liu, ng vt sng, lng thc, thc phm, ung, thuc l.

26

- Nghin cu v pht trin khoa hc k thut v cng ngh. - Kinh doanh bt ng sn vi quyn s hu hoc cho thu. - Cho thu my mc thit b khc. - Gio dc, dy ngh in t, in lnh, Tin hc - Xy dng cc cng trnh dn dng v cc cng trnh k thut. - Lp t trang thit b cho cc cng trnh xy dng. - Dch v qung co. 5. C cu t chc b my ca cng ty. 5.1. M hnh qun l ca cng ty. S t chc b my:

27

I HI NG C NG

HI NG QUN TR

BAN KIM SOT

BAN GIM C

CC PHNG BAN CHC NNG

CC N V TRC THUC

Phng t chc- Hnh chnh

X nghip in t 15

Phng ti v

X nghip thng mi v dch v bo hnh

Phng k hoch Kinh doanh, Xut nhp khu

X nghip xy lp mi trng

Phng u t v XDCB

Phn xng in t

Phng qun l cht lng v cng ngh

Phn xng lp bao b

Trung tm dy ngh in t, in lnh 168

Chi nhnh TP H Ch Minh

Vn phng i din ti Lin Bang Nga

28

5.2. Chc nng nhim v ca cc phng ban v cc n v trc thuc.

Chc nng ca cc phng ban. Phng t chc hnh chnh: Chc nng: Tham mu, gip lnh o Cng ty v cng tc t chc b my, t chc lao ng, cng tc hnh chnh qun tr ton cng ty, cng tc dn qun t v, an ninh quc phng. Phng ti v: Chc nng: Tham mu v gip gim c cng ty trong vic t chc v thc hin nghip v hch ton, k ton, to v qun l ngun vn ca Cng ty. Phng k hoch, kinh doanh, xut nhp khu. Chc nng kinh doanh: Thc hin cng tc kinh doanh theo chc nng nhim v ca cng ty. Chc nng k hoch: Gip vic cho ban gim c cng ty trong vic trin khai, kim tra cng tc sn xut, kinh doanh. Phng qun l cht lng v cng ngh. Chc nng: Tham mu gip lnh o cng ty v cng tc k thut, qun l cht lng sn phm . Trung tm dy ngh in t in lnh 168. Chc nng: Tham mu v gip ban Lnh o cng ty v cng tc dy ngh ngn hn. Phng u t v Xy dng c bn. Trc mt cha thnh lp, cng tc xy dng c bn ch yu l sa cha v qun l ti liu gp vo nhim v ca Phng T chc Hnh chnh. Khi cc d n u t trin khai s tuyn dng cn b c chuyn ngnh thnh lp Phng u t v Xy dng c bn.

29

Chc nng ca cc n v trc thuc. X nghip in t 15. L n v hch ton ph thuc cng ty. Thc hin chc nng: Kinh doanh cc sn phm in t, in lnh. Qun l, iu hnh hot ng ca trung tm dc s 8 Ngc Khnh. Trng gi xe p, xe my ca CBCNV trong cng ty v ca khch hng, phi hp vi S Y T H Ni qun l, pht hin thuc gi, thuc lu, thuc ngoi lung v dc s ti cc quy thuc. K hp ng, xut ho n chng t thu, chi c lin quan n vic cho thu mt bng t chc lp rp cc sn phm u VIDEO, TIVI cc loi 21. X nghip Thng mi v dch v bo hnh. L n v hch ton ph thuc cng ty. Thc hin chc nng: T chc thc hin phn phi, bn cc sn phm do cng ty sn xut. c ch ng kinh doanh tm ngun hng, lm i l bn hng in - in t in lnh cho cc hng nc ngoi, cc cng ty lin doanh vi nc ngoi. T chc iu hng h thng bo hnh cc sn phm do cng ty sn xut cng nh ca cc hng nc ngoi, cc cng ty lin doanh vi nc ngoi (sau khi k hp ng bo hnh ). Kinh doanh cc mt hng khc theo nhim v do cng ty giao. X nghip xy lp mi trng: L n v hch ton ph thuc cng ty. - Chc nng: Tham mu v gip cho Ban lnh o cng ty trong cng tc xy dng, lp t cc cng trnh bo v mi trng. Phn xng in t. T chc thc hin vic sn xut, lp rp cc sn phm in t - in lnh do cng ty giao v phn xng t khai thc, tm kim. Thc hin dy thc hnh cho cc lp hc ngh. Phn xng lp bao b.

30

T chc thc hin vic sn xut cc loi xp chn v cc sn phm nha do cng ty giao v phn xng t khai thc, tm kim. Chi nhnh Cng ty ti Thnh ph H Ch Minh. L n v hch ton ph thuc cng ty. Chi nhnh c nhim v thc hin cc hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty ti Thnh ph H Ch Minh v cc tnh pha Nam. Phn phi cc sn phm in t, in lnh do cng ty lp rp hoc u thc phn phi. Vn phng i din ti CHLB Nga. C nhim v tm kim th trng xut khu, khai thc ngun vt t, linh kin v hng ho phc v cho sn xut, kinh doanh trong nc. 6. Nhng thun li v kh khn t khi c phn n nay. 6.1. Nhng thun li. v dch v. C h thng bn hng v bo hnh sn phm rng khp c nc thun li cho vic tiu th sn phm ca cng ty lp rp v cc sn phm kinh doanh thng mi khc. nghim. C mi quan h v i tc v bn hng rt tt vi cng ty lin doanh VINAX nn c c s t chc sn xut v tiu th cc sn phm bao b xp, bao b carton, cc sn phm nha cho thit b v sinh trong tng lai. C quan h ban hng tt vi Cng ty in lc I trong vic tiu th cc sn phm in ng lc, in dn dng. Vi cc d n kh thi v phng n kinh doanh kh thi cho php cng ty c th huy ng vn vay thng mi hoc vay u i t qu h tr pht trin hoc tn dng thng mi u t thc hin cc d n kh thi C i ng cng nhn lp rp, sa cha lu nm, c kinh C v tr kinh doanh thun li cho vic pht trin thng mi

31

pht trin cng ty, t mi quan h tt vi Ngn hng NN & PTNT ng H Ni v Chi nhnh B Triu nn cng ty vay c cc khon tn dng nhp khu t 2-4 triu USD cho mi l hng, rt thun li cho kinh doanh thng mi c phn. mnh. 6.2. Nhng kh khn. Lnh vc kinh doanh in, in t, in lnh chu p lc v cnh tranh rt mnh, c bit l cc sn phm t cc nc ASEAN trn vo vi cht lng cao, gi r do thu nhp khu gim. Cc sn phm ca cc Cng ty in t trong nc nh: SAMSUNG, LG, TCL, JVC, SONY, BELCO, HANEL cng trn ngp th trng. Dy truyn lp rp in t ca Cng ty khng lp rp c cc linh kin in t vi mch c yu cu cng ngh cao, do vy phi nhp c vi mch dn n gi thnh cao. Tnh hnh kinh doanh vn thiu vn lu ng, nhng vn c nh li tng ln gp nhiu ln so vi trc khi c phn do vic phi tnh thm gi tr li th v a l lm cho chi ph sn xut tng cao. Cn b k thut v nghip v c chuyn mn cao cn thiu, Mt bng sn xut trong ni thnh nn khng c iu kin m rng cha p ng c yu cu ca sn xut kinh doanh v qun l. sn xut sang cc lnh vc khc. 7. Kt qu sn xut kinh doanh ca cng ty trong nhng nm qua. Tnh hnh ti chnh ca cng ty sau khi c phn lnh

32

7.1. Bng 1: BNG CN I K TON NM 2005, 2006. n v tnh: ng. Ch tiuTI SN A. Ti sn ngn hn ( 100= 110+120+130+140+150 ) I. Tin v cc TS tng ng tin 1.Tin 2. Cc khon tng ng tin II. Cc khon u t ngn hn 1. u t ngn hn 2. D phng gim gi chng khon u t ngn hn III. Cc khon phi thu 1. Phi thu ca khch hng 2. Tr trc cho ngi bn 3. Thu GTGT c khu tr 4. Phi thu ni b 5. Cc khon phi thu khc 6. D phng khon phi thu kh i IV. Hng tn kho 1. Hng tn kho 2. D phng gim gi hng tn kho V. Ti sn ngn hn khc 1. Chi ph tr trc ngn hn 2. Cc khon thu phi thu 3. Ti sn ngn hn khc B. Ti sn di hn ( 200= 210+220+240+250+260 ) I. Cc khon phi thu di hn 1. Phi thu di hn ca khch hng 2. Phi thu ni b di hn 3. Phi thu di hn khc 4. D phng khon phi thu kh i II. Ti sn c nh 1. Ti sn c nh hu hnh Nguyn gi Gi tr hao mn lu k 2. Ti sn c nh thu ti chnh Nguyn gi Gi tr hao mn lu k

M s100 110 111 112 120 121 129 130 131 132 133 134 138 139 140 141 149 150 151 152 158 200 210 211 212 213 219 220 221 222 223 224 225 226

Thuyt minh

Nm 2006

Nm 2005

1 1 11

66.632.046.142 48.559.281.974 1.151.940.217 2.512.468.867 1.150.693.261 2.511.221.911 1.246.956 1.246.956 43.718.401.717 35.770.366.869 3.859.625.081 87.628.446 92.731.438 4.273.190.116 365.140.233 20.804.051.406 20.804.051.406 957.652.802 25.877.920.411 18.470.452.706 563.283.317 87.628.446 3.651.114.883 3.105.441.059 19.556.429.286 19.556.429.286 612.463.410 548.139.104 64.324.306 24.291.115.526 23.869.687.229 11.497.604.628 24.054.668.683 12.557.064.055 -

2

2 2 2 3

4

893.328.496 64.324.306 34.279.018.594 33.718.925.435 21.613.879.326 35.396.779.726 13.782.900.400 -

5

6

7

33

3. Ti sn c nh v hnh Nguyn gi Gi tr hao mn lu k 4. Chi ph xy dng c bn d dang III. Bt ng sn u t Nguyn gi Gi tr hao mn lu k IV. Cc khon u t TC di hn V. Ti sn di hn khc 1. Chi ph tr trc di hn 2. Ti sn thu thu nhp hon li 3. Ti sn di hn khc TNG TI SN ( 270=100+200 ) NGUN VN A. N phi tr (300=310+320) I . N ngn hn 1. Vay v n ngn hn 2. Phi tr ngi bn 3. Ngi mua tr tin trc 4. Thu v cc khon phi np NN 5. Phi tr cng nhn vin 6. Chi ph phi tr 7. Phi tr ni b 8. Cc khon phi tr, phi np khc II. N di hn B. Vn ch s hu (400= 410+420) I. Vn ch s hu 1. Vn u t ca ch s hu 2. Li nhun cha phn phi II. Ngun kinh ph v qu khc 1. Qu khen thng, phc li 2. Ngun kinh ph 3. Ngun kinh ph hnh thnh TSC TNG NGUN VN

227 228 229 230 240 241 242 250 260 261 262 268 270 300 310 311 312 313 314 315 316 317 319 320 400 410 411 419 420 421 422 423 430

8

9 10

11.955.046.109 12.372.082.601 14.022.397.620 14.022.397.620 2.067.351.511 1.650.315.019 150.000.000 560.093.159 421.428.297 560.093.159 421.428.297 100.911.064.73 6 72.850.397.500 65.196.547.395 52.349.085.327 16.440.365.359 24.930.471.343 1.197.139.453 2.522.312.804 9.464.180 5.248.621.536 705.010.632 1.295.700.020 12.847.462.068 35.714.517.341 35.714.517.341 36.000.000.000 (287.282.659) 1.800.000 1.800.000 37.081.898.036 36.918.250.036 12.515.197.700 8.959.595.242 1.329.748.291 3.816.070.375 61.445.421 5.194.223.875 3.968.085.540 1.073.883.592 163.648.000 35.768.499.464 35.768.499.464 36.000.000.000 (231.500.536) -

11 12 13

14 15 15 16 17 18

21

22

100.911.064.73 6 72.850.397.500

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Tnh hnh ti sn v ngun vn ca doanh nghip qua 2 nm: - Tnh hnh bin ng v ti sn: Qua bng cn i k ton trn, ta nhn thy tng ti sn ca doanh nghip cui nm 2006 tng so vi u nm l 28.060.667.236 ng, tc l tng 38,52%. Trong :

34

Ti sn lu ng v u t ngn hn: Vo thi im u nm, ti sn lu ng v u t ngn hn c gi tr l 48.559.281.974 ng, n thi im cui nm ti sn lu ng v u t ngn hn tng ln 66.632.046.142 ng. Nh vy, so vi u nm th ti sn lu ng v u t ngn hn tng ln 18.072.764.168 ng, tc l tng 37,2%. Nguyn nhn ca s bin ng ny l do cc khon phi thu tng mnh, tng 17.840.481.306 ng (tng 68,94%) so vi u nm, hng tn kho tng 1.247.622.120 ng, v ti sn ngn hn khc cng tng 345.189.392 ng. Trong khi , vn bng tin li gim 1.360.528.650 ng. C th thy rng, quy m hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty trong k c tng mnh nhng ch yu li b tn ng mt lng ln trong khon mc cc khon phi thu v hng tn kho. Bn cnh , khon mc c tnh thanh khon cao nh tin li gim, lm gim kh nng thanh ton ca doanh nghip. Nh vy, y khng phi l nhng chuyn bin tch cc v ti sn lu ng trong nm va qua, lng vn ca doanh nghip b cc n v khc chim dng vn rt ln v c xu hng tng nhanh, lm gim hiu qu s dng vn ca doanh nghip. Ti sn c nh v u t di hn: Ti sn c nh v u t di hn u nm tng so vi cui nm l 9.987.903.068 ng, tc l tng 41,12%. Trong ti sn c nh tng 9.849.238.206 ng, tng ng l tng 41,23% so vi u nm; chi ph tr trc di hn cng tng ln 138.664.862 ng. Nh vy trong nm 2006, c s vt cht ca doanh nghip c tng cng, quy m v nng lc sn xut c m rng, s gia tng ny s to ngun li tc trong di hn cho doanh nghip. - Tnh hnh bin ng v ngun vn ca doanh nghip: Ngun vn ca doanh nghip vo cui nm 2006 cng tng so vi u nm l 28.060.667.236 ng, tc tng 38,52%, trong :

35

Ngun vn ch s hu: Quan st gi tr ngun vn ch s hu ta nhn thy ngun vn ch s hu vo thi im cui nm gim l 53.982.123 ng, tc gim 0,15% so vi u nm. N phi tr: T bng phn tch trn ta thy ti sn ca doanh nghip nhn c ngun ti tr ch yu t n phi tr, v gi tr n phi tr cui nm cng tng so vi u nm l 28.114.649.359 ng, tc l tng 75,82%. Nguyn nhn ca s bin ng ny l do: Ngun vn n ngn hn v n di hn u tng, c th l n ngn hn tng 3.925.167.659 ng (tng 31,36%) v n di hn tng 12.683.814.068 ng (tng 7750,67%). Nh vy ngun vn tn dng ca doanh nghip tng v gi tr v c gi tr v t trng, nguyn nhn y l do thi k ny doanh nghip ang m rng quy m hot ng v lng vn t c li khng trang tri th vic vay vn s gip cho doanh nghip c lng vn phc v cho sn xut kinh doanh. Tuy nhin, nu doanh nghip vay qu nhiu th ri ro s cao, doanh nghip c th mt kh nng chi tr. Ngun vn i chim dng tng 15.473.749.204 ng, tc l tng 75,72% so vi u nm, trong c khon phi tr ngi bn, v cc khon phi tr phi np khc tng. iu ny chng t nm 2006, doanh nghip chim dng vn ca cc n v khc b sung vn kinh doanh.

36

7.2. Bng 2: BO CO KT QU HOT NG SN XUT KINH DOANH NM 2005, 2006. n v tnh: ng. Ch tiu1. Doanh thu bn hng v cung cp dch v 2. Cc khon gim tr 3. Doanh thu thun v BH v c/c DV (10=01-03) 4. Gi vn hng bn 5. Li nhun gp v BH v c/c DV (20=10-11) 6. Doanh thu hot ng ti chnh 7. Chi ph ti chnh Trong : Chi ph li vay 8. Chi ph bn hng 9. Chi ph qun l doanh nghip 10. Li nhun thun t HKD { 30 = 20 + (21-22) - (24-25 ) } 11. Thu nhp khc 12. Chi ph khc 13. Li nhun khc ( 40 = 31 - 32 ) 14. Tng li nhun k ton trc thu ( 50 = 30 + 40 ) 15. Thu thu nhp doanh nghip 16. Li nhun sau thu thu nhp doanh nghip (60=50-51)

M s1 3 10 11 20 21 22 23 24 25 30 31 32 40 50 51 60

Thuyt minh24 24 24 25

Nm 2006145.583.223.175 1.003.275.150 144.579.948.025 133.146.592.301 11.433.355.724 491.816.605 2.430.364.817 553.446.115 4.051.290.219 5.043.924.967 399.592.326 455.374.449 (455.374.449) (55.782.123)

Nm 200532.923.072.425 64.800.000 32.858.272.425 30.871.745.567 1.986.526.858 87.913.679 302.601.622 302.601.622 933.470.226 1.073.922.558 (235.553.869) 4.050.000 4.050.000 (231.503.869) (231.503.869)

24 26

28 28 (55.782.123)

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Kt qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip trong nm 2005 v 2006: - Doanh thu: Doanh thu thun v bn hng v cung cp dch v tng mnh, tng 111.721.675.600 ng trong nm 2006, tc l tng 340,01% so vi nm 2005. Nguyn nhn l do cng ty m rng quy m sn xut v cung cp dch v, a dng ha sn phm, thc y doanh thu bn hng v cung cp dch v tng 112.660.150.750 ng, bn cnh cc khon gim tr doanh thu cng

37

tng nhng tc tng ca cc khon gim tr doanh thu khng nhanh bng tc tng ca doanh thu bn hng. - Chi ph: Chi ph bn hng trong nm 2006 tng 3.117.819.993 ng (tng ti 334%) , nguyn nhn ch yu l dng chi tr tin in, nc cho cc n v sn xut, chi ph sa cha trang thit b, chi ph bc xp, vn chuyn sn phm do nh xng ca cng ty c di chuyn ra ngoi thnh ly mt bng xng c lm vn phng v kinh doanh. Chi ph qun l doanh nghip cng tng 3.970.002.409 ng (tng 369,67%) trong 2 nm qua, ch yu l do doanh nghip tng chi ph cho cng tc o to nghip v cho nhn vin, tng chi ph qung co, thit k trang web. - Li nhun: Qua bo co kt qu sn xut kinh doanh, ta thy li nhun thun t hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty tng 631.604.015 ng. Nguyn nhn ca s gia tng ny l do li nhun gp v bn hng v cung cp dch v, doanh thu hot ng ti chnh u tng mnh. Tuy vy, do tng t bin ca chi ph khc lm cho li nhun khc ca cng ty trong nm 2006 gim, t lm tng li nhun k ton trc thu ca cng ty li m. C th ni, trong hai nm 2005 v 2006, doanh nghip kinh doanh cha hiu qu, khng thu c li nhun do doanh nghip s dng nhiu vn xy dng v m rng c s sn xut vi mc tiu lu di l t li nhun cao trong nhng nm tip theo. II. Thc trng v tnh hnh thanh ton v kh nng thanh ton ca cng ty.

38

1. Phn tch tnh hnh thanh ton. 1.1. Phn tch khon phi thu. 1.1.1. Phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi thu. Bng 3: Bng phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi thu. n v tnh: ng.Khon mc Nm 2006 Nm 2005 25.877.920.41 1 18.470.452.70 6 563.283.317 87.628.446 3.651.114.883 3.105.441.059 72.850.397.50 0 T trng tng TS(%) 2006 2005 43,32 35,45 3,82 0,09 0,09 4,23 0,36 100 35,52 25,35 0,77 0,12 5,01 4,26 T trng so vi KPT(%) 2006 2005 100 81,82 8,83 0,20 0,21 9,77 0,84 100 71,38 2,18 0,34 14,11 12 Chnh lch Tuyt i % 17.840.481.306 17.299.914.163 3.296.341.764 0 -3.558.383.445 1.167.749.057 365.140.233 28.060.667.236 68,94 93,66 585,2 0 -97,46 37,6 38,52

Cc khon phi thu 1. Phi thu ca khch hng 2. Tr trc cho ngi bn 3. Thu GTGT c khu tr 4. Phi thu ni b 5. Cc khon phi thu khc 6. D phng khon phi thu kh i Tng ti sn

43.718.401.717 35.770.366.869 3.859.625.081 87.628.446 92.731.438 4.273.190.116 365.140.233 100.911.064.736

100

Ngun: Phng k ton cng ty C phn in t Ging V.

39 Da vo bng trn, ta thy trong nm 2006, cc khon phi thu tng 17.840.481.306 ng, tc l tng 68,94% so vi nm 2005. Trong hu nh cc khon mc u tng, ch tr khon mc phi thu ni b l gim 97,46%. Nguyn nhn ch yu l do cng ty tng cng m rng cc mi quan h kinh t, m rng th trng, to quan h vi nh cung cp nn khon tr trc cho ngi bn tng ln ti 585,2%, y l khon chim t trng cao nht v c xu hng ngy cng tng trong cc khon phi thu ca doanh nghip. Bn cnh , t trng cc khon phi thu trong nm 2005 l 35,52% v sang ti nm 2006, t trng ny li tng t 43,32% trong tng ti sn ca doanh nghip. Tm li, trong qu trnh phn tch hai nm qua, ta nhn thy c v mt gi tr ca khon phi thu ln v t trng cc khon phi thu trn tng ti sn th u c chiu hng tng cao. iu ny chng t doanh nghip c lng vn b cc n v khc chim dng kh ln, hiu qu s dng vn ca doanh nghip thp. 1.1.2. Phn tch cc t s lin quan n khon phi thu. nghin cu cc khon phi thu nh hng nh th no n kh nng thanh ton ca doanh nghip, chng ta cn xem xt cc t s lin quan n khon phi thu.

40 Bng 4: Bng phn tch cc t s khon phi thu. n v tnh: ng.Khon mc Nm 2006 Nm 2005 25.877.920.41 1 48.559.281.97 4 53,29 18.470.452.70 6 8.959.595.242 206,15 Chnh lch Tuyt i % 17.840.481.30 6 68,94 18.072.764.16 8 37,22 12,32 17.299.914.16 3 93,66 15.970.876.10 1 178,25 -62,67

Tng cc khon phi thu Tng ti sn lu ng Khon phi thu/ Tng TSL (%) Phi thu ca khch hng Phi tr cho ngi bn Phi thu ca khch hng/ Phi tr ngi bn (%)

43.718.401.717 66.632.046.142 65,61 35.770.366.869 24.930.471.343 143,48

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Qua bng s liu, ta thy khon phi thu nm 2006 so vi nm 2005 tng 68,94%, ng thi t l khon phi thu so vi ti sn lu ng tng 12,32% do tc tng ca khon phi thu tng nhanh hn so vi tc tng ca ti sn lu ng. Nguyn nhn ch yu l do kh nng thu hi n v vn tn ng ca doanh nghip thp, do , trong nhng nm k tip doanh nghip cn c nhng bin php tch cc hn na thu hi n Bn cnh , ta cng thy trong nm 2006, khon phi thu ca khch hng tng 93,66%, khon phi tr cho ngi bn tng 178,25% v n c xu hng ngy cng tng vi tc nhanh. iu ny chng t lng vn doanh nghip b n v khc chim dng l kh ln. V th, c lng vn cho hot ng kinh doanh, cng ty cng phi chim dng vn ca cc n v khc. Tuy vy, t l khon phi thu ca khch hng so vi khon phi tr ngi bn li gim 62,67%, do tc tng ca khon mc phi tr ngi bn nhanh hn tc tng ca khon mc phi thu ca khch hng.

41 1.2. Phn tch khon phi tr.

42

1.2.1. Phn tch tnh hnh bin ng khon phi tr. Bng 5: Bng phn tch tnh hnh bin ng cc khon phi tr. n v tnh: ng.Khon mc Nm 2006 Nm 2005 T trng tng TS(%) 2006 2005 51,88 16,29 24,71 1,19 2,50 0,01 5,20 0,70 1,28 100 50,68 17,18 12,30 1,83 5,24 0,08 7,13 0,54 1,47 100 T trng so vi tng KPT(%) Chnh lch Tuyt i % 15.430.835.29 1 41,80 3.925.167.659 31,36 15.970.876.10 1 178,25 -132.608.838 -9,97 -1.293.757.571 -51.981.241 54.397.661 308.202.078 221.816.428 28.060.667.23 6 -33,90 -84,60 1,05 77,67 20,66 38,52

N ngn hn 1. Vay v n ngn hn 2. Phi tr ngi bn 3. Ngi mua tr tin trc 4. Thu v cc khon phi np NN 5. Phi tr cng nhn vin 6. Chi ph phi tr 7. Phi tr ni b 8. Cc khon phi tr, phi np khc Tng ti sn

52.349.085.327 16.440.365.359 24.930.471.343 1.197.139.453 2.522.312.804 9.464.180 5.248.621.536 705.010.632 1.295.700.020 100.911.064.73 6

36.918.250.036 12.515.197.700 8.959.595.242 1.329.748.291 3.816.070.375 61.445.421 5.194.223.875 396.808.554 1.073.883.592 72.850.397.500

100 31,41 47,62 2,29 4,82 0,02 10,03 1,35 2,48

100 33,90 24,27 3,60 10,34 0,17 14,07 1,07 2,91

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V.

43 Quan st bng phn tch khon phi tr, ta thy t nm 2005 n 2006, khon phi tr tng 15.430.835.291 ng, tc l tng 41,8% , nguyn nhn ch yu l do tng cc khon vay v n ngn hn, cc khon phi tr, phi np khc, c bit tng mnh khon phi tr ngi bn : 15.970.876.101 ng, tng 178,25% so vi nm 2005; v th, mc d c kh nhiu cc khon mc phi tr gim nh ngi mua tr tin trc, thu phi np, phi tr cng nhn vin v phi tr ni b nhng tc gim ny khng nhanh bng tc tng ca cc khon mc cn li. Nhn chung, khon phi tr ca cng ty cng tng trong hai nm gn y, nguyn nhn ch yu l lng vn t c ca cng ty cn hn ch, nn cho hot ng kinh doanh ca cng ty din ra bnh thng, cng ty phi i vay vn, hoc chim dng vn ca cc n v khc p ng lng vn thiu ht ny. Do , trong nhng nm ti, doanh nghip phi gim bt lng vn vay v nu vay ngy cng nhiu th ri ro trong kinh doanh s ngy cng cao. 1.2.2. Phn tch cc t s lin quan n khon phi tr. Bng 6: Bng phn tch t l khon phi tr trn tng ti sn lu ng. n v tnh: ng.Khon mc Nm 2006 Tng cc khon phi tr 52.349.085.327 Tng ti sn lu ng 66.632.046.142 T s khon phi tr / TSL (%) 78,56 Nm 2005 Chnh lch (%) 36.918.250.036 41,80 48.559.281.974 37,22 76,03 2,54

Ngun: Phng k ton cng ty c phn in t Ging V. T s khon phi tr trn ti sn lu ng tng nh t 76,03% nm 2005 ln 78,56% vo nm 2006 iu ny cng lm khng nh thm rng lng vn do doanh nghip chim dng ca cc n v khc ngy cng tng.

44 Qua qu trnh phn tch khon phi thu v khon phi tr, ta thy khon phi tr ca doanh nghip nhiu hn khon phi thu. Nm 2005, khon phi thu chim 53,29% tng ti sn lu ng, trong khi khon phi tr chim 76,03% . n nm 2006, khon phi thu chim 65,61% v khon phi tr chim 78,56% tng ti sn lu ng. Nhng du hiu trn chng t doanh nghip phi i mt vi ri ro ngy cng ln, v th doanh nghip cn thn trng trong phng n kinh doanh v nhng khon n phi tr s tr thnh n qu hn nu nh phng n kinh doanh khng thnh cng, cng nh nhng khon phi thu ny nu doanh nghip khng thu hi c nhanh s c nguy c tr thnh n kh i. Nhng iu ny s tr thnh s bt li ln cho hot ng ca doanh nghip. 2. Phn tch kh nng thanh ton. 2.1. Kh nng thanh ton trong ngn hn. 2.1.1. Vn lu ng rng. Bng 7: Bng phn tch vn lu ng rng. n v tnh: ng.Khon mc TSL v TNH N ngn hn Vn lu ng rng Nm 2006 66.632.046.142 52.349.085.327 14.282.960.815 Nm 2005 Chnh lch (%) 48.559.281.974 37,22 36.918.250.036 41,80 11.641.031.938 22,69

Ngun: Phng k ton cng ty C phn in t Ging V. Vn lu ng rng trong hai nm tng t 11.641.031.938 ng nm 2005 ln 14.282.960.815 ng trong nm 2006, gip cho ti sn ngn hn c ti tr t ngun vn lu di tng ln, gp phn lm gim sc p ln ti sn ngn hn. 2.1.2. H s kh nng thanh ton hin hnh.

45 Bng 8: Bng phn tch kh nng thanh ton hin hnh. n v tnh: ng.Khon mc TSL v TNH N ngn hn H s thanh ton hin hnh Nm 2006 66.632.046.142 52.349.085.327 1,27 Nm 2005 48.559.281.974 36.918.250.036 1,31 Chnh lch 37,22% 41,8% -0,04

Ngun: Phng k ton cng ty C phn in t Ging V. H s thanh ton hin hnh ca doanh nghip gim t 1,31 ln trong nm 2005 xung cn 1,27 ln, tc l gim 0,04 ln so vi nm 2006. Nguyn nhn gim l do tc tng ca khon n ngn hn nhanh hn so vi tc tng ca ti sn lu ng, c th l trong nm 2006, tc tng ca ti sn lu ng l 37,22% cn tc tng ca n ngn hn l 41,8% . Nh vy da trn kt qu th c 1 ng n ngn hn th c 1,27 ng ti sn lu ng bo m, iu ny chng t doanh nghip khng u t qu nhiu vo ti sn lu ng, s ti sn lu ng d tha khng to nn doanh thu ny s gim, v nh vy gp phn lm cho doanh nghip s dng vn hiu qu hn. ng thi, kh nng thanh ton n ngn hn ca doanh nghip cng gim to iu kin cho mc ri ro trong kinh doanh ca doanh nghip tng ln. 2.1.3. H s kh nng thanh ton nhanh. Bng 9: Bng phn tch kh nng thanh ton nhanh. n v tnh: ng.Khon mc Tin mt Khon phi thu N ngn hn H s thanh ton nhanh Nm 2006 1.151.940.217 43.718.401.717 52.349.085.327 0,86 Nm 2005 2.512.468.867 25.877.920.411 36.918.250.036 0,77 Chnh lch -54,15% 68,94% 41,80% 0,09

Ngun: Phng k ton cng ty C phn in t Ging V.

46 Kh nng thanh ton nhanh c xu hng tng, c th l trong nm 2005, c mt ng n ngn hn th c 0,77 ng ti sn c kh nng thanh khon cao m bo; nm 2006, c mt ng n ngn hn th c 0,86 ng ti sn c kh nng thanh khon cao m bo. Tuy vy, vi s liu ny, ta thy kh nng thanh ton nhanh ca doanh nghip l cha cao, ti sn thanh khon cha p ng c n ngn hn. Nguyn nhn l do tc tng ca tng tin v khon phi thu chm hn so vi tc tng ca n ngn hn. Do trong nhng nm ti, doanh nghip cn phi nng dn h s ny ln. 2.1.4. H s kh nng thanh ton bng tin. Bng 10: Bng phn tch kh nng thanh ton bng tin. n v tnh: ng.Khon mc Tin N ngn hn H s thanh ton bng tin Nm 2006 1.150.693.261 52.349.085.327 0,02 Nm 2005 2.511.221.911 36.918.250.036 0,07 Chnh lch -54,18% 41,80% -0.05

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Qua kt qu tnh ton, ta thy, h s kh nng thanh ton bng tin ca doanh nghip rt thp v c xu hng gim, c th l nm 2005 c 0,07 ln v sang n nm 2006 ch cn c 0,02 ln. Nh vy, trong nhng nm ti, doanh nghip cn phi c nhng bin php khc phc bng cch nng mc d tr tin mt ln n mc cho php v gim phn n phi tr ngn hn n gii hn cn thit c th p ng ngay nhu cu thanh ton. Tm li, qua qu trnh phn tch 3 h s: kh nng thanh ton hin hnh, kh nng thanh ton nhanh v kh nng thanh ton bng tin, ta thy kh nng thanh ton hin hnh v kh nng thanh ton bng tin ca doanh nghip gim, trong khi kh nng thanh ton nhanh ca doanh nghip li

47 tng. Nguyn nhn ch yu y l ch tiu v kh nng thanh ton nhanh ca doanh nghip cn b nh hng bi s tng ln rt ln ca cc khon phi thu. M thc cht, khon phi thu tng s lm gim kh nng thanh ton nn n phn nh khng chnh xc kh nng thanh ton ca doanh nghip. Chnh v th kh nng thanh ton bng tin phn nh chnh xc hn v tnh hnh thanh ton ca doanh nghip do h s ny c th hin thng qua lng tin mt hin c doanh nghip. V th qua qu trnh phn tch, ta c th khng nh rng kh nng thanh ton ca cng ty trong 2 nm qua c xu hng gim. 2.2. Phn tch kh nng thanh ton trong di hn. 2.2.1. H s kh nng thanh ton li vay. Bng 11: Bng phn tch kh nng tr li n vay. n v tnh: ng.Khon mc Li nhun trc thu Li vay H s kh nng tr n li vay Nm 2006 -55.782.123 553.446.115 -0,10 Nm 2005 -231.503.869 302.601.622 -0,77 Chnh lch -75,90% 82,90% 0,66

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Trong nm 2006, kh nng thanh ton li vay ca doanh nghip l - 0,1 ln, c tng so vi nm 2005, khi h s ny ch c - 0,77; tc l so vi nm trc, th h s ny tng 0,66 ln. Tuy vy, do cng ty khng thu c li nhun v b l trong 2 nm qua nn cng ty vn khng kh nng thanh ton li vay. V th, trong nhng nm tip theo, cng ty cn c nhng hng iu chnh tch cc hn na y mnh pht trin kinh doanh. 2.2.2. T s n trn vn ch s hu.

48 Bng 12: Bng phn tch t s n trn vn ch s hu. n v tnh: ng.Ch tiu N phi tr Ngun vn ch s hu N/ Vn CSH Nm 2006 65.196.547.395 35.714.517.341 1,83 Nm 2005 37.081.898.03 6 35.768.499.46 4 1,04 Chnh lch 75,82% -0,15% 0,79

Ngun: Phng k ton Cng ty c phn in t Ging V. Nm 2006, do cng ty khng thu c li nhun, thm ch l nn li nhun cha phn phi ca cng ty vn gi mc m so vi nm 2005, lm cho ngun vn ch s hu gim. ng thi, t s n trn vn ch s hu l 1,83 ln, trong khi , nm 2005, t s ny l 1,04 ln; tc l tng 0,79 ln qua hai nm.C th ni, t s n trn vn ch s hu ca doanh nghip kh cao v c xu hng tng, iu ny chng t doanh nghip s dng n l ch yu v hn ch s dng vn ch s hu, ng thi t s ny cn cho ta thy kh nng m bo n vay bng ngun vn ch s hu ca doanh nghip ngy cng gim. Nh vy trong cc nm ti, doanh nghip cn phi gim ch s ny xung bng cch gim bt cc khon phi tr. III. nh gi kh nng thanh ton ti Cng ty c phn in t Ging V. 1. Nhng kt qu t c. Mc d tnh hnh thanh ton ca doanh nghip trong hai nm 2005 v 2006 khng c tt, nhng doanh nghip cng thy r c iu v c nhng iu chnh thch hp. iu cng mang li mt s kt qu nht nh: Vn lu ng rng c doanh nghip iu chnh mt cch hp l hn, tng t hn 11 t ng ln 14 t ng, gip cho ngun vn lu

49 di ti tr cho ti sn ngn hn c tng ln, gp phn khng nh trong vic lm gim sc p ln ti sn ngn hn. ng thi cng ty cng nng dn kh nng thanh ton nhanh ca mnh ln, nm 2006 tng gp 0,09 ln so vi nm 2005 nhm mc tiu phn u trong nhng nm ti s t c yu cu ti sn thanh khon p ng c n ngn hn, nng cao c kh nng thanh ton ca cng ty. Bn cnh , trong hai nm gn y, cng ty cng c nhng iu chnh tch cc, nh thc y sn xut kinh doanh, thay i mu m, mt hng cho ph hp vi nhu cu trn th trng, c mi quan h tt vi nh cung cp v khch hng, tm c ngun nguyn liu r c th thay th c nguyn liu c, t lm tng doanh thu bn hng v cung cp dch v; lm tng li nhun trc thu; thc y kh nng thanh ton li vay tng ln, nm 2006 tng gp 0,66 ln so vi nm 2005. 2. Hn ch. Tuy vy, nhng hn ch trong kh nng thanh ton ca cng ty l khng nh. N nh hng rt ln n hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. Khon phi thu chim t trng t hn cc khon phi tr. Nm 2005, khon phi thu chim 53,29% tng ti sn lu ng, trong khi khon phi tr chim 76,03% . n nm 2006, khon phi thu chim 65,61% v khon phi tr chim 78,56% tng ti sn lu ng. Du hiu chng t doanh nghip phi i mt vi ri ro ngy cng ln. Doanh nghip b chim dng vn kh nhiu v th t trng khon phi thu trn tng ti sn lu ng c chiu hng tng, nm 2006 l 65,61% trong khi nm 2005 ch c 53,29%, do doanh nghip cn phi

50 tch cc ra cc gii php hu hiu hn na y nhanh tc thu hi n. Cc khon phi tr cng tng 41,8% trong 2 nm 2005 v 2006, nguyn nhn ch yu l do cng ty i vay vn v chim dng vn ca n v khc, iu cng chng t nhu cu thanh ton ca cng ty ngy cng ln. Kh nng thanh ton ca cng ty gim, kh nng thanh ton hin hnh trong 2 nm gim t 1,31 ln xung cn 1,27 ln; trong c bit l kh nng thanh ton bng tin tt xung rt thp, c th nm 2005 l 0,07 ln v sang n nm 2006 ch c 0,02 ln. Mc d cng ty c nhng bin php thay i tch cc tng kh nng thanh ton li vay nhng do li nhun trc thu vn m, cng ty vn b l nn h s kh nng thanh ton li vay vn rt thp v mc m: nm 2005 l - 0,77 v nm 2006 l - 0,1. T s n trn vn ch s hu nm 2006 l 1,83 ln, trong khi nm 2005 l 1,04, tc l qua 2 nm, t s ny tng 0,79 ln. iu chng t mc m bo n vay bng vn ch s hu ca cng ty ngy cng gim. Nhng iu ny s tr thnh s bt li ln cho hot ng ca doanh nghip. Nh vy, trong nhng nm ti, doanh nghip cn phi c nhng bin php khc phc hp l c th p ng ngay nhu cu thanh ton. Nguyn nhn ca tt c nhng hn ch trn l do trong 2 nm qua, doanh nghip mi bc vo giai on c phn ha, bt u xy dng k hoch kinh doanh mi, di chuyn nh xng, m rng quy m sn xut, o to nhn lc, nng cao chuyn mn cho cn b nhn vin nn s dng mt lng kinh ph ln. ng thi, do thi gian ny, cng ty tng cng m rng cc mi quan h kinh t, m rng th trng, to quan h vi cc nh

51 cung cp v khch hng nn lng vn ca cng ty b cc n v khc chim dng cng kh ln. C th ni, qua qu trnh tm hiu, phn tch, v nh gi v kh nng thanh ton ca doanh nghip trong hai nm gn y, v cng l hai nm u tin k t khi doanh nghip bc sang giai on mi_giai on c phn ho, em nhn thy rng tnh hnh thanh ton ca doanh nghip khng kh quan lm. Cc h s v cc t s trn chng t rng doanh nghip s dng vn khng hiu qu v nu trong cc nm tip theo, doanh nghip khng c hng iu chnh ng th doanh nghip s c th gp nhiu ri ro hn na trong kinh doanh.

52 CHNG III. GII PHP. Vic u tin m doanh nghip phi thc hin trong nhng nm tip theo gim thiu ri ro trong thanh ton l phi c nhng bin php lm lnh mnh tnh hnh ti chnh. t c iu th cng ty cn phi ci thin hn na tnh hnh thanh ton v kh nng thanh ton, c bit l kh nng thanh ton bng tin. Vic quan trng nht l cng ty phi qun tr tt tin mt v khon phi thu. Vic qun tr tt cc khon mc ny mt mt s gip cho cng ty gim lng vn b ng v ngun vn b chim dng, mt khc c th tn dng cc khon vn ny mt cch hiu qu cao hn vo sn xut hoc dng p ng mt cch kp thi vic thanh ton, trnh tnh trng thanh ton chm tr lm mt lng tin vi cc nh cung cp v cc nh cho vay. 1. Qun tr khon phi thu. Mun qun tr tt cc khon phi thu, cng ty phi c chnh sch tn dng tt, chnh sch tn dng ny lin quan n mc , cht lng v ri ro ca doanh thu. Chnh sch tn dng bao gm cc yu t nh: Tiu chun bn chu, thi hn bn chu, thi hn chit khu, t l chit khu Vic h thp tiu chun bn chu hoc m rng thi hn bn chu hay tng t l chit khu u c th lm cho doanh thu v li nhun tng, ng thi ko theo cc khon phi thu cng vi nhng chi ph i km cc khon phi thu ny cng tng v c nguy c pht sinh n kh i. V th, khi cng ty quyt nh thay i mt yu t no cng cn cn nhc, gia li nhun m cng ty c th thu c vi mc ri ro do gia tng n khng th thu hi m doanh nghip phi i mt c th a ra chnh sch tn dng ph hp. Ngoi ra cng ty cn ch n cc mi quan h vi khch hng v nh cung cp, cn quan tm n vic phn tch uy tn ca khch hng trc

53 khi quyt nh c nn bn chu cho khch hng hay khng. Cng ty cng cn thc hin tt vic phn loi khch hng vi mi nhm khch hng khc nhau s c hng nhng chnh sch tn dng thng mi khc nhau. c th gim bt cc khon phi thu, cng ty c th p dng mt s bin php nh: khi k hp ng vi khch hng, cng ty nn a vo mt s rng buc trong iu khon thanh ton hoc mt s u i nu khch hng tr tin sm. Nh vy va gip khch hng sm thanh ton n cho cng ty li va l hnh thc khuyn mi gip gi chn khch hng li vi cng ty. Bn cnh , cng ty phi thc hin cc bin php kin quyt trong thu hi cc khon phi thu nh gi giy bo n hoc s dng cc bin php gii quyt ti ta n theo lut nh. Vic theo di cc khon phi thu thng xuyn s xc nh c ng thc trng ca chng v nh gi chnh xc c tnh hu hiu ca cc chnh sch ti chnh. T nhn din c nhng khon tn dng c vn v thu thp c nhng tn hiu qun l nhng khon hao ht. 2. Qun tr tin mt. Doanh nghip cn y mnh tc thu hi tin mt bng cch em li cho khch hng nhng khon li khuyn khch h tr n. Bn cnh , p dng nhng chnh sch chit khu i vi nhng khon thanh ton trc hay ng hn v n cng c thanh ton tt th tin a vo qu trnh sn xut kinh doanh cng nhanh. Doanh nghip cng cn hoch nh ngn sch tin mt, thit lp mc qu tn tin mt. Doanh nghip c th u t cc khon tin tm thi nhn ri bng cch mua chng khon ngn hn cho ti khi tin c huy ng vo kinh doanh.

54

KT LUNCng vi s chuyn i ca nn kinh t v xu th hi nhp, hiu qu hot ng kinh doanh ngy cng tr thnh mc tiu lu di cn t ti ca doanh nghip. i vi mi doanh nghip, hiu qu hot ng kinh doanh th hin nhiu mt v ph thuc vo nhiu yu t, trong vn v kh nng thanh ton l mt trong nhng yu t ht sc quan trng. Vic phn tch tnh hnh v kh nng thanh ton ca doanh nghip s gip cho cc nh qun l nhn thy trc c nhng ri ro ang tim n trong hot ng kinh doanh ca mnh, chun on mt cch ng n nguy c trc mt m doanh nghip s phi i din, t c nhng iu chnh kp thi lm lnh mnh kh nng thanh ton cng nh tnh hnh ti chnh ca doanh nghip, to iu kin thun li cho doanh nghip pht trin. Qua mt thi gian thc tp v phn tch v kh nng thanh ton ca Cng ty c phn in T Ging V, nhn chung em thy ngun vn ca cng ty cha c s dng mt cch hiu qu, cc khon phi thu v khon phi tr u cao, lm cho doanh nghip rt kh khn trong vn thanh ton v s dng vn hiu qu. Do trong cc nm k tip, cng ty nn ch trng khc phc nhng yu km nhm nng cao cht lng, uy tn ca cng ty, gip cng ty ng vng v pht trin trong tng lai. Mt ln na em xin cm n c L Hng Lan hng dn em trong sut qu trnh thc tp v lm chuyn ; xin cm n cc c bc, anh ch ti phng K ton cng ty C phn in T Ging V cung cp t liu v thng tin gip em hon thnh chuyn ny.

55

TI LIU THAM KHO1. Gio trnh ti chnh doanh nghip PGS. TS. Lu Th Hng,NXB Thng k. 2. Qun tr ti chnh doanh nghip PGS.TS. Lu Th Hng, PGS.TS.V Duy Ho, NXB Ti chnh. 3. K ton qun tr v phn tch kinh doanh T.S. Phm Vn Dc, NXB Thng k. 4. Phn tch kinh t doanh nghip T.S. Nguyn Nng Phc, NXB Ti chnh. 5. Phn tch hot ng kinh t doanh nghip PGS.TS. Hunh c Lng.