p wynikÓw dziaŁalnoŚci g k gpw w iii kw. 2013 r · wyniki finansowe grupy gpw (mln zł) 2 stan...
TRANSCRIPT
PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW. 2013 R.
PAŹDZIERNIK 2013 R.
-2-
Kapitalizacja 1,86 mld zł
Stopa zwrotu od początku roku +15,77%
Średnia wartość obrotów na sesję w III kw. 2013 r. 2,1 mln zł
Free float 64,7%
Wskaźnik obrotów3 31,3%
Stopa dywidendy 1,8%
Dywidenda wypłacona z zysku za 2012 r. 0,78 zł/akcję
Akcje GPW na Giełdzie2
Q3 2013 zmiana kdk zmiana rdr
Przychody ze sprzedaży 69 000 6,9% 5,1%
Koszty operacyjne 40 241 -8,6% 16,9%
Zysk operacyjny 28 495 37,8% -9,1%
Zysk netto 25 953 52,8% 0,2%
EBITDA1 38 801 23,4% 3,6%
Grupa GPW w III kw. 2013 r.
1 EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja
Wyniki finansowe Grupy GPW (mln zł)
2 Stan na 25.10.2013 3 Uroczniona wartość obrotów za okres 1.01- 25.10.2013 r. do kapitalizacji na 25.10.2013
Wzmacnianie międzynarodowej pozycji GPW
Zakup udziałów w Aquis Exchange
Kontynuacja rozmów z CEESEG
Debiut pierwszej chińskiej spółki na GPW
Rozwój organiczny
Rozwój oferty produktowej
Nowe usługi – kolokacja
TGE – obligo gazowe katalizatorem rozwoju rynku gazu
Rozwój oferty OTC dla rynku energii (InfoEngine)
Działania nakierowane na poprawę płynności na rynku finansowym
Dywersyfikacja przychodów i dyscyplina kosztowa
-3-
Obroty akcjami na Głównym Rynku
Wartość obrotów razem wzrosła w III kw. 2013 r. o 0,8% wobec II kw. 2013 r. oraz o 17,3% wobec III kw. 2012 r.
Średnia dzienna wartość transakcji sesyjnych wyniosła 947,4 mln zł w III kw. 2013 r. wobec 1017,7 mln zł w II kw. 2013 r. oraz 820,2 mln zł w III kw. 2012 r.
Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku dla transakcji sesyjnych w I – III kw. 2013 r. wyniosła 2,37 p.b.
45,2 45,4 55,7 56,1 53,5
7,3 2,5
15,4 5,0 8,0 52,5
47,8
71,1
61,1 61,6
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Transakcje pakietowe Transakcje sesyjne 60,9
53,2
58,8
54,1 54,9
45
46
47 47 47
36,8
35,1 40,2 41,3 37,5
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Free float (%) Wskaźnik obrotów (%)
Wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku, mld zł Wskaźniki rynkowe Głównego Rynku
1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE
1
Obroty razem
-4-
Nowa jakość na GPW
WIG30
23 września 2013 r. GPW rozpoczęła publikację indeksu WIG30
WIG30 odzwierciedla jakościową zmianę jaka zaszła na polskim rynku kapitałowym w ciągu ostatnich 20 lat
Cel:
podniesienie płynności spółek z portfela indeksu,
zmniejszenie koncentracji obrotów na obecnych największych 20 spółkach,
wzrost atrakcyjności rynku akcji, a w przyszłości również ożywienie na rynku instrumentów pochodnych.
Kolokacja
Dla klientów wykorzystujących automatyczne systemy handlu, którzy będą chcieli zagwarantować sobie najszybszy dostęp do rynków GPW w celu przesyłania zleceń i odbioru danych rynkowych
Możliwość umieszczenia infrastruktury w ośrodku GPW
Minimalizacja opóźnienia z systemem GPW
High volume provider (HVP)
Możliwość handlu na rynku kasowym i terminowym po atrakcyjnych stawkach po spełnieniu określonych warunków dla wartości obrotu lub wolumenów – tylko dla klientów działających na własny rachunek
-5-
Wzmacnianie pozycji GPW w Europie
GPW i Aquis Exchange Ltd.:
Sierpień 2013 – zawarcie umowy objęcia akcji
W ramach umowy:
GPW nabywa akcje uprawniające do 30% głosów na walnym zgromadzeniu Aquis Exchange
GPW powołała Adama Maciejewskiego i Pawła Czuprynę w skład Board of Directors Aquis Exchange
Wartość transakcji – GBP 5 mln – finansowana ze środków własnych
Aquis Exchange Ltd:
Spółka z siedzibą w Wielkiej Brytanii, utworzona w październiku 2012 r.
Planuje rozpocząć działalność po otrzymaniu zgody brytyjskiego regulatora na organizowanie pan-europejskiego rynku obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu
Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami z 14 europejskich rynków
Źródło: Thomson Reuters
Rynki, na których Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami
Rynki, na których CEESEG prowadzi działalność
GPW
Udział obrotu akcjami w Europie na poszczególnych platformach (lit & dark pool) styczeń – wrzesień 2013
17,3%
12,5% 11,9% 9,9%
7,4% 7,1% 6,7% 4,7% 4,6% 4,2% 3,7%
0%
5%
10%
15%
20%
Chi-X Europe Xetra LSE ENX Paris Turquoise Borsa Italiana SIX Swiss BATS Bolsa de Madrid
ENX Amsterdam
Stockholm OMX
-6-
GPW na tle rynków europejskich
Dynamika wartości obrotów na giełdach europejskich,
I-III kw. 2013 do I-III kw. 20121
1 Źródło: FESE; obroty sesyjne w euro 2 Od 20.05.2013 r. BATS Chi-X Europe funkcjonuje w Europie jako giełda licencjonowana
-85% -35% -31% -25%
-12% -11%
-8% -6% -4% -2% -2% -1%
1% 1% 3% 7% 11% 16%
28% 33% 35% 41% 44%
9,7% -2,0%
Cyprus SE
CEESEG - Prague
Bratislava SE
Oslo Børs
Bucharest SE
CEESEG - Budapest
BME (Spanish Exchanges)
BATS Chi-X Europe
London SE
Deutsche Börse
NYSE Euronext
NASDAQ OMX Nordic
CEESEG - Ljubljana
Luxembourg SE
CEESEG - Vienna
Equiduct
SIX Swiss
Warsaw SE
Boerse Stuttgart
Borsa Istanbul
Athens Exchange
Malta SE
Irish SE
Bulgarian SE
CEE region
European Exchanges
202%
2
Wartość obrotów akcjami na GPW w pierwszych dziewięciu miesiącach 2013 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2012 r. wzrosła o 16,1% rdr
W tym czasie wartość obrotów w regionie CEE wzrosła o 9,7%, podczas gdy wartość obrotów na wszystkich europejskich giełdach spadła o 2,0%
Udział GPW w wartości obrotu akcjami w regionie CEE3 wyniósł od początku roku 59,3%
Udział GPW w obrotach akcjami w regionie CEE3
3 dotyczy: GPW, Grupy CEESEG, giełdy bułgarskiej, rumuńskiej i słowackiej, źródło: FESE
56,9% 55,2% 59,4% 60,1% 58,4%
40,7% 42,5% 38,1% 36,6%
38,9%
2,4% 2,3% 2,5% 3,3% 2,7%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
0
5
10
15
20
25
30
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Wartość obrotu akcjami w regionie Udział GPW Udział CEESEG Udział pozostałych
mld EUR
-7-
Obroty na rynku terminowym GPW
Wzrost wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi o 1,9% w stosunku do II kw. 2013 r. oraz o 25,2% w stosunku do III kw. 2012 r. efektem ożywienia na kontraktach walutowych i opcjach
W III kw. 2013 r. kontrakty na WIG20 mają 60,6-procentowy udział w wolumenie instrumentami pochodnymi, a ich udział w wolumenie od początku roku to 64,1%
2,74 2,65 3,17 3,37 3,43
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Kontrakty na WIG20 Kontrakty walutowe Opcje Pozostałe
2,10 1,91 2,09 2,22 2,08
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Kontrakty na WIG20
0,33 0,33 0,68 0,74
0,95
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Kontrakty walutowe
0,19 0,22 0,19 0,22 0,24
Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Opcje
Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (kwartalnie, mln sztuk)
Spadek o 1,2% rdr
Wzrost o 185,6% rdr
Wzrost o 23,3% rdr
Inicjatywy na rynku instrumentów pochodnych
Mnożnik 20 zł dla kontraktów terminowych na indeks WIG20 wprowadzony we wrześniu 2013 r.
18 października 2013 r. uruchomiony został rynek kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i na indeks WIBOR
-8-
25,1 19,8
29,1 34,6
43,3 44,7
15,0 16,6
Q3 2012 Q3 2013
Obligacje komunalne
Obligacje banków
Obligacje przedsiębiorstw
Krótkoterminowe papiery dłużne
30,2% 51,2% Wartość nieskarbowych papierów dłużnych notowanych na Catalyst
Rynek obligacji nieskarbowych - Catalyst
W ciągu czterech lat funkcjonowania rynku Catalyst, na koniec III kw. 2013 r.:
Wartość emisji notowanych na Catalyst wzrosła ponad 10-krotnie do 59,2 mld zł
Liczba emisji obligacji nieskarbowych wzrosła ponad 10-krotnie do 407 emisji
Rozwój rynku nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce (wartość emisji na koniec okresu, mld zł)
Catalyst (instrumenty nieskarbowe)
Źródło: Fitch Polska, GPW
11 22 40 52 54 56 59
35
97
208
325 361 381 407
0
10
20
30
40
50
60
70
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2009 2010 2011 2012 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Wartość emisji nieskarbowych (mld zł) Liczba notowanych serii
-9-
Świadectwa pochodzenia
• W III kw. 2013 r. obrót świadectwami pochodzenia wyniósł 5,8 TWh, co oznacza wzrost o 46,1% kdk i spadek o 49,9% rdr
• Od 4 listopada br. TGE wprowadza do obrotu prawa majątkowe wynikające ze swiadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty)
Rynek towarowy
Rynek gazu
• KNF zatwierdziła Regulamin Towarowej Giełdy Energii umożliwiający bezpośredni udział zainteresowanych przedsiębiorstw w rynku gazu od 1 listopada br.
• Całkowity wolumen obrotu gazem wyniósł od początku 2013 roku: 686,69 GWh
• Od 11 września 2013 r. funkcjonuje obligo giełdowe na gaz wprowadzony do systemu przesyłowego:
• 30% w 2013 r.
• 40% w 2014 r.
• 55% w 2015 r.
Rynek energii
W III kw. 2013 r. całkowity wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot i terminowym wyniósł 55,6 TWh (wzrost o 51,3% kdk oraz 67,6% rdr)
Rynek OTC
• 15 października 2013 r. uruchomiona InfoEngine OTC – platforma obrotu towarami w segmencie OTC
• Elektroniczny system kojarzenia ofert na platformie TradePort
• Uzupełnienie oferty Grupy GPW na rynku towarowym
11,6 16,6
23,7
4,0 5,8 10
7,3
13,8
4,9 7,3 4,9 6,5
34,2
0,1 0,0
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Obrót Wystawione prawa Umorzone prawa
TWh
28,6
59,7
29,9 31,9
50,2
4,6 5,6 6,0 4,9 5,4
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Transakcje terminowe Transakcje spot
TWh
-10-
Dane finansowe Grupy GPW
-11-
65,7 74,1 79,4
64,6 69,0
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
5,1%
25,9 20,1
42,1
17,0
26,0
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
0,2%
37,4 32,0
51,4
31,4 38,8
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
3,6%
Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) EBITDA 1 (mln zł)
1 EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja
Podstawowe dane finansowe Grupy GPW
Zysk z działalności operacyjnej w III kw. 2013 r.: 28,5 mln zł (+37,8% kdk); zysk netto: 26,0 mln zł (+52,8% kdk)
Wzrost przychodów ze sprzedaży w III kw. 2013 r. o 6,9% kdk, a w ciągu 9 pierwszych miesięcy 2013 r. wzrost przychodów o 6,6% rdr
W okresie I-III kw. 2013 r. zysk netto Grupy wyniósł 85,0 mln zł, a EBITDA wyniosła 121,6 mln zł
-12-
Przychody z rynku finansowego
1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego
Struktura przychodów na rynku finansowym (mln zł)
W III kw. 2013 r. przychody na rynku finansowym spadły o 4,2% kdk oraz o 0,7% rdr
Przychody z obrotu akcjami spadły w III kw. 2013 r. o 3,2% kdk i wzrosły o 9,9% rdr
W okresie I – III kw. 2013 r. przychody na rynku finansowym wyniosły 153,7 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% rdr
Przychody z tytułu obsługi obrotu akcjami w okresie I – III kw. 2013 r. wyniosły 80,9 mln zł, czyli wzrosły o 5,6% rdr
tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk
Przychody z działalności operacyjnej 69 000 65 663 5,1% 64 557 6,9%
Rynek finansowy 49 507 49 862 -0,7% 51 701 -4,2%
Obsługa obrotu, w tym: 35 732 35 837 -0,3% 37 543 -4,8%
Akcje 26 094 23 738 9,9% 26 946 -3,2%
Instrumenty pochodne 5 451 6 278 -13,2% 5 624 -3,1%
Obligacje 2 764 4 132 -33,1% 3 486 -20,7%
Inne1 1 424 1 689 -15,7% 1 487 -4,2%
Obsługa emitentów 5 248 5 193 1,1% 5 588 -6,1%
Sprzedaż informacji 8 527 8 832 -3,5% 8 570 -0,5%
Rynek towarowy 18 710 14 789 26,5% 12 307 52,0%
35,8 35,5 38,2 37,5 35,7
5,2 5,5 5,7 5,6 5,2
8,8 8,9 8,6 8,6
8,5
49,9 50,0 52,5 51,7
49,5
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji
-13-
Przychody z rynku towarowego
Wzrost przychodów z rynku towarowego o 52,0% kdk i o 26,5% rdr
Wysokie wolumeny na rynku terminowym w III kw. 2013 r. przełożyły się na wzrost przychodów z obsługi obrotu energią elektryczną
Przychody Grupy TGE w okresie I – III kw. 2013 r. wyniosły 56,3 mln zł
Struktura przychodów na rynku towarowym (mln zł)
tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk
Przychody z działalności operacyjnej 69 000 65 663 5,1% 64 557 6,9%
Rynek finansowy 49 507 49 862 -0,7% 51 701 -4,2%
Rynek towarowy 18 710 14 789 26,5% 12 307 52,0%
Obsługa obrotu: 10 743 7 237 48,5% 6 501 65,3%
Energia elektryczna 4 100 2 816 45,6% 2 634 55,7%
Gaz ziemny 10 - - 15 -33,3%
Prawa majątkowe 4 968 2 720 82,6% 2 165 129,5%
Inne 1 665 1 701 -2,1% 1 687 -1,3%
RŚP 2 735 4 428 -38,2% 1 977 38,3%
Rozliczenia transakcji 5 232 3 124 67,5% 3 829 36,6%
7,2
13,2 11,9
6,5 10,7
4,4
4,0 7,9
2,0
2,7 3,1
6,7
6,3
3,8
5,2 14,8
23,9 26,1
12,3
18,7
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Obsługa obrotu RŚP Rozliczenia transakcji
-14-
Struktura przychodów Grupy GPW
Rynek towarowy stanowi 26,8% przychodów Grupy, a rynek finansowy stanowi 72,2% przychodów Grupy w okresie I - III kw. 2013 r.
7,2%
5,9%
6,7%
4,6%
2,4%
12,1%
7,8%
4,5% 2,1%
7,7%
38,0%
1,0% Rozliczenia transakcji
Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia
Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia
Obrót energią elektryczną
Inne opłaty od uczestników rynku tow. w tym obrót gazem
Sprzedaż informacji
Obsługa emitentów
Instrumenty dłużne
Inne opłaty od uczestników rynku fin.
Instrumenty pochodne
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym
Pozostałe przychody
Struktura przychodów ze sprzedaży, I-III kw. 2013
1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego
1
-15-
15%
41% 7%
13%
19%
6% Amortyzacja
Koszty osobowe
Czynsz
Podatki i opłaty
Usługi obce
Pozostałe
I -III kw. 2013
Dyscyplina kosztowa w III kw. 2013 r.
W III kw. 2013 r. koszty operacyjne spadły o 8,6% względem II kw. 2013 r.
Wydłużony okres amortyzacji wartości niematerialnych UTP z 8 do 12 lat, co przekłada się na 1 mln zł niższych kosztów na kwartał od III kw. 2013 roku
Rozwiązanie rezerwy związanej z zakazem konkurencji obniżyło koszty osobowe, a zmiana systemu motywacyjnego pracowników spowodowała niższą rezerwę na nagrody pracowników (1,9 mln zł)
Cost/income ratio1 na poziomie 42,4% w okresie I-III kw. 2013 r., wobec 43,6% w całym 2012 r.
Zaliczka GPW na KNF w IV kw. 2013 r.: 4,2 mln zł
Koszty działalności operacyjnej (mln zł) Struktura kosztów
1 Wskaźnik kosztów do przychodów liczony bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW
tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk
Koszty 40 241 34 438 16,9% 44 030 -8,6%
Amortyzacja 6 921 4 096 69,0% 7 922 -12,6%
Koszty osobowe 14 226 14 905 -4,5% 17 919 -20,6%
Czynsz 2 661 2 129 25,0% 2 690 -1,1%
Podatki 5 441 4 816 13,0% 4 879 11,5%
w tym KNF (GPW) 4 578 4 469 2,4% 4 358 5,1%
Usługi obce 9 191 6 664 37,9% 7 786 18,1%
Pozostałe 1 800 1 830 -1,6% 2 834 -36,5%
34,4 39,7 36,8
44,0 40,2
Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13
Koszty operacyjne w poszczególnych kwartalach (mln zł)
-16-
Q3 12 Q2 13 Q3 13
18,3% 18,9% 21,4%
Wskaźniki i rentowność
Q3 12 Q2 13 Q3 13
32,0%
47,7% 41,3%
Q3 12 Q2 13 Q3 13
1 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 2 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 3 Źródło: Bloomberg, stan na dzień 25.10.2013, średnia dla wskaźnika C/Z nie zawiera wskaźnika dla Dubai Exchange
Stopa zwrotu z kapitałów własnych ROE 1 Marża zysku operacyjnego Marża EBITDA2
56,2% 57,0% 48,7%
Wskaźnik C/Z oszacowany na podstawie prognoz zysków za 20133
17,0 Średnia3
19,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
-17-
Bilans Grupy GPW
Wzrost poziomu wartości niematerialnych efektem wdrożenia systemu UTP
Kategoria ‘środki pieniężne’ zawiera kwotę 124,6 mln zł, stanowiącą aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania); w pasywach odzwierciedlona w pozostałych zobowiązaniach
Spadek wartości środków pieniężnych w III kw. 2013 r. to efekt wypłaty dywidendy przez GPW oraz zakupy udziałów w Aquis Exchange
Zobowiązania długoterminowe Grupy GPW to głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji
Spadek zobowiązań krótkoterminowych w III kw. 2013 r. to przede wszystkim skutek wypłaty dywidendy i spadku zobowiązań w systemie gwarantowania rozliczeń IRGiT
Bilans Grupy GPW
w tys. zł 30.09.2013 30.06.2013 31.12.2012 30.09.2012
Aktywa trwałe, w tym: 574 749 568 880 512 004 518 215
Rzeczowe aktywa trwałe 120 622 128 000 133 115 133 864
Wartości niematerialne 272 388 268 372 209 545 214 487
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 156 694 154 050 151 213 149 456
Aktywa obrotowe, w tym: 445 915 506 026 447 020 415 847
Należności handlowe oraz pozostałe należności 44 754 40 555 62 929 64 073
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 586 428 118 586
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 395 229 460 897 378 883 349 285
Aktywa razem 1 020 664 1 074 906 959 024 934 062
Kapitał własny 609 024 584 102 555 890 537 534
Zobowiązania długoterminowe, w tym: 248 234 247 950 247 842 250 313
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 502 243 387 243 157 245 000
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 163 406 242 855 155 292 146 215
Zobowiązania handlowe 5 402 3 518 4 284- 6 108
Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych 969 298 2 549 1 487
Pozostałe zobowiązania i rezerwy 144 191 227 042 135 885 128 303
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 12 844 11 997 12 574 10 317
Pasywa razem 1 020 664 1 074 906 959 024 934 062
-18-
Biuro Relacji Inwestorskich GPW
tel. +48 22 537 72 50
[email protected] http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
tel. +48 22 628 32 32
[email protected] www.gpw.pl
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego.
Dane kontaktowe
-19-
Załącznik do prezentacji – dane finansowe
-20-
Skonsolidowany rachunek zysków i strat dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012
Przychody ze sprzedaży 69 000 64 557 79 358 74 114 65 663 70 110 63 938 273 825
Rynek finansowy 49 507 51 701 52 519 49 983 49 862 51 341 56 958 208 144
Obsługa obrotu 35 732 37 543 38 182 35 534 35 837 36 504 42 237 150 112
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 26 094 26 946 27 843 24 590 23 738 23 462 29 376 101 166
Instrumenty pochodne 5 451 5 624 5 343 5 708 6 278 7 703 7 255 26 944
Inne opłaty od uczestników rynku 1 375 1 440 1 517 1 716 1 654 1 730 1 773 6 873
Instrumenty dłużne 2 764 3 486 3 437 3 485 4 132 3 566 3 777 14 960
Inne instrumenty rynku kasowego 49 47 43 34 35 43 56 168
Obsługa emitentów 5 248 5 588 5 737 5 516 5 193 5 541 5 289 21 539
Opłaty za notowanie 4 269 4 376 4 330 4 095 4 062 4 123 4 240 16 520
Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty 979 1 212 1 408 1 421 1 131 1 418 1 049 5 019
Sprzedaż informacji 8 527 8 570 8 599 8 933 8 832 9 296 9 432 36 493
Rynek towarowy 18 710 12 307 26 130 23 910 14 789 17 812 6 135 62 646
Obsługa obrotu 10 743 6 501 11 888 13 165 7 237 7 083 2 679 30 164
Obrót energią elektryczną 4 100 2 634 3 075 5 303 2 816 2 274 736 11 129
Rynek kasowy 573 446 881 778 796 814 392 2 780
Rynek terminowy 3 527 2 188 2 194 4 525 2 020 1 460 344 8 349
Obrót gazem 10 15 7 0 0 0 0 0
Rynek kasowy 4 8 3 0 0 0 0 0
Rynek terminowy 6 7 4 0 0 0 0 0
Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia 4 968 2 165 7 170 4 759 2 720 3 138 1 204 11 821
Inne opłaty od uczestników rynku 1 665 1 687 1 636 3 103 1 701 1 671 739 7 214
Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia 2 735 1 977 7 897 4 038 4 428 6 017 2 066 16 549
Rozliczenia transakcji 5 232 3 829 6 345 6 707 3 124 4 712 1 390 15 933
Pozostałe przychody 783 549 709 221 1 012 957 845 3 035
Koszty działalności operacyjnej 40 241 44 030 36 845 39 717 34 438 39 326 35 009 148 490
Amortyzacja 6 921 7 922 3 676 4 203 4 096 4 292 3 973 16 564
Koszty osobowe 11 596 14 450 14 168 13 304 11 985 12 126 10 399 47 814
Inne koszty osobowe 2 631 3 469 3 019 3 018 2 918 2 971 3 181 12 088
Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne 2 661 2 690 2 544 3 022 2 129 2 492 2 262 9 905
Podatki i opłaty 5 441 4 879 4 838 3 963 4 816 5 470 5 203 19 452
w tym: KNF 4 578 4 358 4 356 2 585 4 469 4 885 4 885 16 823
Usługi obce 9 191 7 786 6 544 9 327 6 664 9 633 8 094 33 718
Pozostałe koszty operacyjne 1 800 2 834 2 056 2 881 1 830 2 342 1 897 8 950
Pozostałe przychody 252 232 1 266 1 959 209 1 589 6 748 10 505
Pozostałe koszty 516 82 729 9 458 99 999 27 10 583
Zysk z działalności operacyjnej 28 495 20 677 43 051 26 898 31 335 31 374 35 650 125 257
Przychody finansowe 2 200 2 790 4 225 3 180 3 221 3 788 3 885 14 074
Koszty finansowe 2 561 3 520 3 344 4 483 4 463 4 099 4 755 17 800
Saldo na przychodach i kosztach finansowych -361 -730 881 -1 304 -1 242 -311 -870 -3 727
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 3 385 2 846 4 649 915 2 013 1 738 4 577 9 243
Zysk przed opodatkowaniem 31 519 22 792 48 581 26 510 32 106 32 801 39 357 130 774
Podatek dochodowy 5 566 5 808 6 520 6 434 6 193 6 075 5 842 24 544
Zysk netto okresu 25 953 16 984 42 061 20 076 25 913 26 726 33 515 106 230
-21-
Usługi obce, wskaźniki finansowe
dane w tys. zł Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia
skonsolidowane, zgodne z MSSF 2012 2011
Usługi obce 33 718 36 235
Utrzymanie majątku trwałego i remonty 12 033 11 914
Reklama 5 334 6 897
Łącza transmisji danych 4 813 6 543
Doradztwo oraz usługi audytorskie 1 936 2 446
Ogłoszenia prasowe 37 31
Szkolenia 787 1 046
Ochrona 1 188 1 005
Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe 1 334 500
Serwisy informacyjne 646 366
Sprzątanie 385 391
Obsługa prawna i tłumaczenia 1 048 664
Modyfikacja oprogramowania 45 244
Pozostałe 4 134 4 186
5) Zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego/kapitały własne
2) Rentowność EBITDA oznacza wynik EBITDA podzielony przez przychody ze sprzedaży.
1) EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja.
3) Rentowność działalności operacyjnej oznacza zysk z działalności operacyjnej podzielony przez przychody ze sprzedaży.
4) Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy
PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Q1 2012 2012
Zysk z działalności operacyjnej 28 495 20 677 43 051 26 898 31 335 31 374 35 650 125 257
EBITDA* 38 801 31 445 51 376 32 016 37 444 37 404 44 200 151 064
Rentowność EBITDA** (%) 56,2% 48,7% 64,7% 43,2% 57,0% 53,4% 69,1% 55,2%
Rentowność działalności operacyjnej*** (%) 41,3% 32,0% 54,2% 36,3% 47,7% 44,7% 55,8% 45,7%
Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE)**** (%) 18,3% 18,9% 19,8% 19,7% 21,4% 24,9% 23,0% 19,7%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego ***** (5) 40,4% 42,8% 41,1% 43,9% 46,8% 51,9% 46,7% 44,0%
-22-
Bilans - aktywa
dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012
Aktywa trwałe 574 749 568 880 579 151 512 004 518 215 516 251 513 308 512 004
Rzeczowe aktywa trwałe 120 622 128 000 131 182 133 115 133 864 134 649 129 332 133 115
Wartości niematerialne 272 388 268 372 271 026 209 545 214 487 213 593 209 888 209 545
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 156 694 154 050 155 071 151 213 149 456 147 045 152 537 151 213
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 645 3 897 7 096 3 155 4 306 4 847 5 177 3 155
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 20 982 11 010 11 141 11 183 11 002 10 910 11 004 11 183
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0
Rozliczenia międzyokresowe 3 418 3 551 3 635 3 793 5 100 5 207 5 370 3 793
Aktywa obrotowe 445 915 506 026 473 336 447 020 415 847 499 153 477 713 447 020
Zapasy 180 176 266 253 325 278 266 253
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 5 166 3 970 2 511 4 837 1 578 111 0 4 837
Należności handlowe oraz pozostałe należności 44 754 40 555 50 194 62 929 64 073 95 618 79 434 62 929
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 586 428 272 118 586 58 254 57 389 118
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 0 0 0 0 0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 395 229 460 897 420 093 378 883 349 285 344 892 340 624 378 883
Aktywa razem 1 020 664 1 074 906 1 052 486 959 024 934 062 1 015 404 991 021 959 024
-23-
Bilans - pasywa
dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012
Kapitał własny 609 024 584 102 600 756 555 890 537 534 525 409 560 793 555 890
Kapitał podstawowy 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865
Pozostałe kapitały 1 129 1 920 1 806 -1 000 -2 639 -1 459 -2 681 -1 000
Niepodzielony wynik finansowy 542 825 517 159 533 614 491 647 472 010 455 429 492 202 491 647
Udziały niekontrolujące 1 205 1 158 1 471 1 377 4 298 7 574 7 407 1 377
Zobowiązania długoterminowe 248 234 247 950 247 889 247 842 250 313 250 213 263 322 247 842
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4 283 4 284 4 314 4 305 4 984 4 765 4 540 4 305
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 449 279 289 381 329 448 424 381
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 0 0 15 0 0 0 1 010 0
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 502 243 387 243 272 243 157 245 000 245 000 245 000 243 157
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 0 0 0 0
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 0 0 0 12 348 0
Zobowiązania krótkoterminowe 163 406 242 855 203 841 155 292 146 215 239 782 166 906 155 292
Zobowiązania handlowe 5 402 3 518 8 924 4 284 6 108 11 533 16 829 4 284
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 460 364 337 336 356 229 283 336
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych969 298 1 705 2 549 1 487 1 751 7 169 2 549
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 2 377 6 419 3 214 48 3 917 7 917 4 088 48
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 13 1 760 19 332 0 13
Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy oraz pozostałe
zobowiązania140 003 218 905 177 709 134 137 121 260 190 065 132 431 134 137
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 12 844 11 997 10 601 12 574 10 317 7 794 6 106 12 574
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 1 351 1 354 1 351 1 351 1 010 1 161 0 1 351
Pasywa razem 1 020 664 1 074 906 1 052 486 959 024 934 062 1 015 404 991 021 959 024
-24-
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2012 2011
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 126 926 129 986
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 159 334 152 444
Podatek dochodowy zapłacony -32 408 -22 458
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -38 167 18 528
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -13 482 -20 717
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych -12 747 178
Nabycie wartości niematerialnych 284 -4 579
Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 0 -54 201
Nabycie jednostki stowarzyszonej 0 0
Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne -68 729 0
Nabycie udziałów mniejszościowych w Towarowej Giełdzie Energii S.A. -18 001 0
Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 58 004 30 040
Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0
Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0
Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0
Odsetki otrzymane 9 420 6 309
Dywidendy otrzymane 7 084 61 517
Pozostałe 0 -19
Przepływy pieniężne z działalności finansowej -962 34 971
Wypłata dywidendy -61 002 -135 029
Wypłata odsetek -15 656 0
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 13 0
Wpływy z emisji obligacji 75 683 170 000
Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 87 798 183 485
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 291 085 107 600
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 378 882 291 085
-25-
Przychody – obsługa obrotu na rynku finansowym
42,2
36,5 35,8 35,5
38,2 37,5
35,7
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Obsługa obrotu, rynek finansowy (mln zł)
Akcje (mln zł)
7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 5,6 5,5
Instr. pochodne (mln zł)
1,8 1,8 1,7 1,8 1,6 1,5 1,4
Inne1 (mln zł)
1 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego
29,4 23,5 23,7 24,6
27,8 26,9 26,1 3,8 3,6
4,1 3,5 3,4 3,5
2,8
Instr. dłużne (mln zł)
-26-
Przychody – obsługa emitentów i sprzedaż informacji
4,2 4,1 4,1 4,1 4,3 4,4 4,3
1,0 1,4 1,1 1,4 1,4 1,2 1,0
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie, dopuszczenie i inne
5,3 5,5
5,2
5,5 5,7
5,6
5,2
Razem
Obsługa emitentów (mln zł)
9,4 9,3
8,8 8,9
8,6 8,6 8,5
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Serie1
298 297 285 288 281 258 256
Liczba abonentów (tys.)
Sprzedaż informacji (mln zł)
Opłaty roczne od emitentów:
Uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku
Stabilne źródło przychodów w trakcie roku
-27-
Zysk jednostek stowarzyszonych i saldo na działalności finansowej
620 -203
450 172 -44 -52
344
3 957
1 941 1 563
743
4 693
2 898 3 041
4 577
4 4201 2 013
915
4 649
2 846 3 386
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12
Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%)
Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%)
Razem
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł)
-0,9
-0,3
-1,2 -1,3
0,9
-0,7
-0,4
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Zysk netto KDPW przypadający na GPW (mln zł)
23,2
10,7 10,2
14,0 15,8
8,2 10,6
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013
1 W Q2/11 udział w zyskach jednostek stow. został zwiększony o 218 tys. zł w wyniku konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy KDPW_CCP w Grupie Kapitałowej KDPW
-28-
Opłaty transakcyjne
Nowe stawki opłat transakcyjnych od 2013 r.
Obniżka opłat transakcyjnych na rynku akcji (Główny Rynek i NewConnect)
Niższe opłaty transakcyjne od kontraktów terminowych w day-tradingu
Obniżka opłat dla animatorów rynku
Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku akcji (pb)1
Zmiany w opłatach transakcyjnych, które weszły w życie z początkiem 2013 r.
Rodzaj opłaty: Rodzaj transakcji: Transakcje na rachunek:
Opłata obecna Opłata od 1.1.2013 sesyjne pakiet. klientów własny czł. giełdy animatorów
1. Obniżka opłaty stałej od zrealizowanego zlecenia lub transakcji
pakietowej na akcjach, PDA, ETF-ach
- na Głównym Rynku i na NewConnect
X X X X 1 zł 0,20 zł
2. Obniżka opłaty stałej od zlecenia na akcjach, PDA, ETF-ach,
zrealizowanego na Głównym Rynku i na NewConnect w ramach
wykonywania zadań animatora rynku
X X 0,20 zł (WIG20)
0,10 zł (inne) 0,05 zł
3. Obniżka opłaty od kontraktów terminowych indeksowych
(poza day-tradingiem) X X X 1,70 zł 1,60 zł
4. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych w day-tradingu
(stawki malejące przy rosnącym wolumenie w day-tradingu) X X
1,70 zł (indeksowe)
0,34 zł (akcyjne)
0,08 zł (walutowe)
1,50-0,80 zł (indeksowe)
0,30-0,15 zł (akcyjne)
0,07-0,04 zł (walutowe)
5. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych na rachunek
własny członka giełdy (stawki malejące przy rosnącym
wolumenie)
X X X
1,70 zł (indeksowe)
0,34 zł (akcyjne)
0,08 zł (walutowe)
1,50-0,80 zł (indeksowe)
0,30-0,15 zł (akcyjne)
0,07-0,04 zł (walutowe)
2,7 2,6 2,5 2,4
2010 2011 2012 Q1-Q3 2013
-29-
Załącznik do prezentacji – dane rynkowe
-30-
Emitenci i debiuty
1 2 1 4 3
1 1 1 1 1 1 3 2
1
4
2 6
2 2 1 1
3 1
1 2 1
6
3
11
5
8
5 2
4
4
1
3
1
3
Krajowe Zagraniczne Transfer z NC
Główny Rynek : liczba debiutów
0 0 1 0 2 1 1 0 1 1 1 1 0
14 18 28 25
36 41 53
38
20 27 24
15 12 15 8
Krajowe Zagraniczne
NewConnect: liczba debiutów Główny Rynek – liczba spółek i debiutów (długoterminowo)
230 216 203 230
255 284
351 374 379
400 426 438 443
9 5 6 36 35 38
81
33 13
34 38 19 10
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Liczba spółek Debiuty
-31-
Atrakcyjny rynek dla emitentów
118 134 161 182
215 255
307 344 364
390 413 421 428 437 436
2 2 3 3 5 6 7 7 6 7 7 8 8 9 9
krajowe zagraniczne
212 151 196 168 36 45 51 92 43 19
42 46
520
44
86 75 226
71 72 118
oferty wtórne
oferty pierwotne
354 360 361 373 373 381 387 387 390 394 394 394 395 397 398
24 23 23 27 29 35 37 39 39 40 41 43 44 45 45
krajowe zagraniczne
1,1 0,5
1,2 0,7 0,6 1,2 1,5 0,6 1,2 0,9
0,3 2,3
5,7
0,2 0,2 0,3 0,04 2,9 0,2
0,2
IPO SPO
Główny Rynek – liczba spółek NewConnect – liczba spółek
Główny Rynek – wartość ofert publicznych (mld zł) NewConnect – wartość ofert sprzedaży akcji (mln zł)
-32-
Obroty na Głównym Rynku akcji
45,6 53,8 49,6
57,9 63,9 63,8 67,8 55,2 54,9
42,2 45,2 45,4 55,7 56,1 53,5
6,1 6,9
2,7
11,8 3,9 7,3 3,7
2,6 4,4
1,2 7,8 2,5
15,4 5,0 8,0
Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Kwartalna wartość i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł)
44
44
42 44
44
44
43 43
44 43 45 46 47
47 47
41,0
44,4
39,6 42,9
45,1
42,9
49,5 44,8
42,7 33,8
36,8 35,1
40,2 41,3 37,5
51,7 49,9
52,5 51,1 51,7 49,9 52,4 55,1
48,9 51,1
60,9
53,2
58,8
54,1 54,9
Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%)
Indeks WIG
Transakcje blokowe
Transakcje sesyjne
1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE.
1
-33-
Wartość obrotów i liczba transakcji
40,3 31,8
40,1
59,8
98,5
169,3
239,7
165,7 175,9
234,3
268,1
202,9 193,7
12,5 11,4 12,3 15,6
19,8
45,0
60,8
38,2
51,4 48,4 55,3
46,4 49,9
0
20
40
60
80
100
120
140
0
50
100
150
200
250
300
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013
Wartość transakcji sesyjnych (mld zł) Wartość transakcji pakietowych (mld zł)
Całkowita wartość obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tys.)
-34-
Rynki akcji – ujęcie długoterminowe
1,2 1,4 2,6
5,1
8,5
11,1 10,8
24
61
26
86
172
89
36
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
0
2
4
6
8
10
12
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q3 2013
Kapitalizacja Debiuty
0
5
10
15
20
25
30
Miesięczna wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku GPW 2001 – Q3 2013 (mld PLN)
NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty
152 420 581
1847 1955 1303
818
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013
NewConnect: obroty (mln zł)
-35-
Rynek instrumentów pochodnych
Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie w I poł. 2013 (mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln szt.)1
4,07 4,10
3,22 3,33
3,99
3,25
4,66
3,66
2,76 3,19
2,74 2,65 3,17 3,37 3,43
Struktura wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi1
1 Od 1 maja 2012 r. wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 1000 (poprzednio 10 000). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w I poł. 2013 r. nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów.
Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniWIG20 Kontrakty na mWIG40
64,1% 0,5%
5,1%
23,7%
6,5%
0,1%
Q1-Q3 2013 9,96 mln szt.
177,3 44,5
16,4
5,0 4,3 3,7 1,8 1,0 0,2 0,2 0,1 0
10
20
30
40
50
60
70
-36-
Członkowie Giełdy
Pochodzenie zdalnych członków GPW Pochodzenie zdalnych członków GPW
26 24 25 26 31 29 30 30 33 33 34 33 33
7 10
17
18 17
19
31 26 26 24 25 25
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Remote Local
Liczba członków Giełdy
Bułgaria:1
Francja: 2 Węgry: 2
UK: 9
Czechy:2
Niemcy: 1 Ukraina: 1
Litwa: 1
Austria:1
Szwecja: 1
Rosja: 3
1 Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze
1
1
Holandia: 1
-37-
Rynek praw majątkowych (RPM)
Miesięczny wolumen obrotu prawami majątkowymi na RPM
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
TWh
Fioletowe Czerwone Żółte Zielone
-38-
Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - wystawienia
Miesięczny wolumen wystawień praw majątkowych w RŚP
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
gru
-05
mar
-06
cze-
06
wrz
-06
gru
-06
mar
-07
cze-
07
wrz
-07
gru
-07
mar
-08
cze-
08
wrz
-08
gru
-08
mar
-09
cze-
09
wrz
-09
gru
-09
mar
-10
cze-
10
wrz
-10
gru
-10
mar
-11
cze-
11
wrz
-11
gru
-11
mar
-12
cze-
12
wrz
-12
gru
-12
mar
-13
cze-
13
wrz
-13
TWh
PMGM-2013_P PMEC-2013_P Fioletowe Żółte Czerwone Zielone
-39-
Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - umorzenia
Miesięczny wolumen umorzeń świadectw pochodzenia w RŚP
0
5
10
15
20
25
30
35
40
mar
-06
cze-
06
wrz
-06
gru
-06
mar
-07
cze-
07
wrz
-07
gru
-07
mar
-08
cze-
08
wrz
-08
gru
-08
mar
-09
cze-
09
wrz
-09
gru
-09
mar
-10
cze-
10
wrz
-10
gru
-10
mar
-11
cze-
11
wrz
-11
gru
-11
mar
-12
cze-
12
wrz
-12
gru
-12
mar
-13
cze-
13
wrz
-13
TWh
Fioletowe Czerwone Żółte Zielone
-40-
Inwestorzy w obrotach na rynkach GPW
18 27 19 18 18 14
39 37
34 35 34 37
43 36 47 47 48 49
2008 2009 2010 2011 2012 H1 13
Inwestorzy zagraniczni
+6,0 p.p.
Akcje, Główny Rynek (%) Akcje, NewConnect (%) Kontrakty terminowe (%)
92 88 87 77 73 72
6 10 11
20 17 21
2 2 2 3 10 7
2008 2009 2010 2011 2012 H1 13
Inwestorzy instytucjonalni
+15,0 p.p.
53 52 50 46 47 50
37 37 36 38 36 34
10 11 14 16 17 16
2008 2009 2010 2011 2012 H1 13
Inwestorzy indywidualni
+6,0 p.p.
Zmiana udziału inwestorów zagranicznych Zmiana udziału inwestorów instytucjonalnych Zmiana udziału inwestorów zagranicznych
Źródło: Ankieta GPW, dane szacunkowe
Zdywersyfikowana baza uczestników rynku, ze znacznym udziałem inwestorów indywidualnych
-41-
OFE na rynku akcji
0
50
100
150
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Aktywa OFE na rynku akcji
Aktywa OFE ulokowane w akcjach krajowych, mld zł Udział akcji krajowych w całkowitych aktywach OFE, % Limit udziału akcji w portfelu OFE, %
mld zł
Źródło: KNF, GPW
0
50
100
150
200
250
300
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Portfel inwestycyjny OFE (mld zł)
Akcje
Pozaskarbowe papiery dłużne
Papiery skarbowe
Depozyty i papiery bankowe
Inne lokaty
Od 2005 r. udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW oscyluje wokół 6%.
Rosnący udział OFE w kapitalizacji krajowych spółek i free float (na koniec czerwca b.r. odpowiednio 19,4% i 41,0%)
44,4%
5,2%
0,5%
38,5%
11,4%
8,2 8,0 8,0 9,8 11,6
18,9
27,6
21,5 20,3
28,0 30,0
21,7
15,2
13,6%
16,7%
12,0%
8,8%
6,4% 5,8% 6,0% 6,7% 6,1% 6,8% 6,0% 5,8% 6,8%
0
6
12
18
24
30
36
42
0,0%
3,0%
6,0%
9,0%
12,0%
15,0%
18,0%
21,0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 H1 2013
Udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW
Obroty OFE na GPW (mld zł) Udział OFE w obrotach sesyjnych
H1
-42-
Reforma systemu emerytalnego
Rok OFE TFI Inwestorzy
indywidualni Inwestorzy zagraniczni
2006 30% 65% 160% 29%
2007 30% 50% 111% 35%
2008 28% 56% 61% 42%
2009 26% 74% 131% 50%
2010 21% 67% 86% 53%
2011 19% 69% 97% 57%
2012 13% 61% 86% 45%
Wskaźnik aktywności poszczególnych grup inwestorów na GPW1
Rządowa propozycja reformy II filaru systemu emerytalnego - otwartych funduszy emerytalnych:
Fundusze akcjyjne pozostaną w portfolio OFE
Obligacje skarbu państwa z aktywów OFE zostaną przeniesione do ZUS i umorzone
Polacy będą mieli możliwość zdecydować czy pozostać w OFE czy przenieść się do ZUS
Na 10 lat przed osiągnięciem przez ubezpieczonego wieku emerytalnego środki, które zgromadzi w OFE, zaczną być przenoszone na subkonto w ZUS – co rok jedna dziesiąta
Zmiany systemu emertalnego wejdą w życie w połowie 2014 roku
Zniesione zostaną tzw. benchmarki wewnętrzne i limity inwestycyjne, a także zostaną obniżone opłaty za zarządzanie i prowizje
1 Wyliczenia GPW (na podstawie danych GPW, KNF, NBP)
Wskaźnik aktywności policzony jako: wartość obrotów sesyjnych danej grupy (kupno i sprzedaż)/ 2 /średni stan portfela
Udział OFE w free float
Free float GPW Udział OFE w free float
-43-
Grupa GPW i struktura akcjonariatu GPW
1Akcje serii A (akcje imienne) w posiadaniu Skarbu Państwa, firm inwestycyjnych, banków i innych akcjonariuszy są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu
35,0%
0,28%
64,72%
Skarb Państwa - akcje imienne
Inni akcjonariusze - akcje imienne
Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela
51,74%
0,42%
47,84%
Struktura akcjonariatu (wg liczby akcji)
Struktura akcjonariatu (wg liczby głosów)
Grupa Kapitałowa GPW
Spółki zależne
Towarowa Giełda Energii
Giełda towarowa oraz rozliczenia poprzez IRGiT
BondSpot
Prowadzi obrót
obligacjami
WSEInfoEngine
Usługi transmisji danych i
teleinformatyki
IRK WSE Research
Edukacja ekonomiczna
WSE Commodities
Spółki stowarzyszone
KDPW
Usługi depozytowe i rozliczeniowe
Centrum Giełdowe
Zarządza budynkiem GPW
-44-
Zmiana mnożnika i nowe indeksy
Harmonogram wprowadzania nowych indeksów
•W dniu 23 września 2013 r. GPW planuje wprowadzić do obrotu giełdowego kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł •Kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł zastąpią obecnie notowane kontrakty z mnożnikiem 10 zł, będą równolegle notowane i publikowane do czerwca 2014 roku i wyliczane do grudnia 2015 roku •Analogicznie równolegle będą notowane kontrakty z mnożnikiem 20 zł i 10 zł dla pozostałych indeksów
-45-
Biuro Relacji Inwestorskich GPW
tel. +48 22 537 72 50
[email protected] http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
tel. +48 22 628 32 32
[email protected] www.gpw.pl
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego.
Dane kontaktowe