Śniadanie prasowe z prof. małgorzatą zaleską - prezesem zarządu gpw oraz kadrą menadżerską...

Śniadanie prasowe z Małgorzatą Zaleską -Prezesem Zarządu GPW

oraz kadrą menadżerską GPW

8 grudnia 2016 r.

Strona

I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego,

Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3

II. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego, Wicedyrektora Działu Rozwoju

Produktów Informacyjnych i Indeksów 8

III. Prezentacja Agnieszki Gontarek,

Dyrektora Działu Emitentów 11

IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16Dyrektora Działu Notowań

V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19Analityka

Wspieraniu płynności poprzez aktywizację animatorów oraz akwizycję nowych klientów odpowiedzialnych

za płynność (animatorzy rynku, uczestnicy programów HVP/HVF).

Działaniach cennikowych mających na celu poprawę płynności i jakości książki zleceń (m.in. obniżka

opłaty stałej od najpopularniejszych zleceń, stawka „0” dla animatorów rynku na akcjach spoza indeksu

WIG20, cennik Maker/Taker na rynku kasowym, promocje wolumenowe dla najaktywniejszych

animatorów FW20).

Akwizycji i „set up” nowych Członków GPW.

Ułatwianiu dostępu do rynku nowym klientom poprzez poszerzanie listy certyfikowanych dostawców

oprogramowania oraz firm świadczących usługi w zakresie dostępu do systemów GPW.

Uruchomieniu operacyjnym usługi kolokacji i on-boarding pierwszych klientów.

Promocji GPW i jej oferty wśród inwestorów oraz pośredników (road shows, konferencje IR).

Pracy nad poszerzeniem ekosystemu rynku – ABN Amro jako pierwszy zdalny uczestnik Izby

Rozliczeniowej.

Pracy na rzecz zmian legislacyjnych dot. rynku kapitałowego na forum europejskim poprzez FESE, Komisję

Europejską.

3

Wspieranie płynności w trudnym otoczeniu rynkowym

Działania GPW w 2016 r. koncentrowały się na:

-4-

Aktywność nowych klientów na GPW na rynku kasowym

0,9%

0,0%0,5%

1,6%

2,9%

5,3%

6,3%

7,7%

12,1% 12,3%

11,1%

8,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M

2014 2015 2016

Mld

PLN

Nowy animator

HVP + HVF

Średni obrót akcjami na sesje (liczony dwustronnie)

Procentowy udział wszystkich nowych klientow w obrotach na rynku kasowym (prawa skala)

-5-

Aktywność nowych klientów na GPW na rynku terminowym (kontrakty indeksowe)

0,0%

1,2%

3,6%

3,9%4,4%

3,9%

2,9%

6,6%

7,3%

5,6%

6,5%

5,2%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M

2014 2015 2016

Średni wolumen na sesje (liczony dwustronnie) HVP + HVF

Procentowy udział HVP + HVF (prawa skala)

Wprowadzeniu nowych kontraktów terminowych na akcje – 6 nowych kontraktów oraz planowane kontrakty na

indeksy sektorowe.

Modyfikacji niektórych instrumentów i zasad obrotu (np. modyfikacje w SAR, zmiany mnożników dla

kontraktów).

Wprowadzeniu nowego kontraktu na waluty GBP/PLN.

Akwizycji nowych emitentów produktów strukturyzowanych (UniCredit) oraz wprowadzeniu nowych

instrumentów przez obecnych emitentów (nowe pary walutowe, indeksy).

Promocji oferty GPW w zakresie ETP jako alternatywa dla rynków zagranicznych i FOREX.

Edukacji i promocji produktowa wśród inwestorów (szkolenia, prezentacje, webinaria oraz konferencje

z Domami Maklerskimi, SII, emitentami, konkursy inwestycyjne).

Pracy nad poszerzeniem oferty w zakresie funduszy ETF, w tym dot. pierwszego polskiego funduszu ETF.

6

Wprowadzenie i promocja produktów

Główne działania GPW skupiały się na:

Strona









8

Rozszerzenie działalności o usługi z zakresu rynku finansowego

GPW przejmuje organizację fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR

Manipulacje na europejskich rynkach finansowych skutkowały

wprowadzeniem restrykcyjnych przepisów określających zasady

konstrukcji i zarządzania stawkami referencyjnymi.

ACI Polska, obecny organizator fixingu stawek WIBOR/WIBID, nie

będzie w stanie wypełniać nowych wymogów i skierował swoją

ofertę do GPW.

GPW przejęcie funkcji organizatora chce realizować we współpracy

z uczestnikami rynku – bankami.

Oferta GPW została przedstawiona bankom, uczestnikom fixingu,

Decyzje o przejęciu organizacji była dyskutowana z NBP, KNF i MF,

które na bieżąco uczestniczyły w procesie.

Prowadzone były również konsultacje z ZBP.

Przejęcie organizacji fixingu przez GPW nie będzie skutkowało

zmianami z punktu widzenia użytkowników tych stawek, jedynie

będzie wiązało się ze zmianą zasad kontrybucji dla banków, co jest

wymuszone rozporządzeniem 2016/1011.

Decyzja o przejęciu fixingu WIBOR, to otwarcie GPW na nowy

zakres działalności, zacieśnienie relacji z bankami, wzmocnienie

oferty instrumentów dłużnych na GPW (obligacje, kontrakty, a

teraz stawki referencyjne).

Etap IPrzejęcie funkcji organizatora fixingu stawek WIBID/WIBOR, rozpoczęcie pełnienia funkcji agenta kalkulacyjnego

Etap IIUzyskanie zezwolenia na pełnienie funkcji administratora zgodnie z wytycznymi rozporządzenia PE i Rady 2016/1011

Etap IIIPrzegląd metodyki WIBID/WIBOR. Konsultacja z szerokim gronem interesariuszy, przygotowanie raportu z rekomendacjami

Nowe zasady już od początku 2017 roku zgodne

z międzynarodowymi standardami.

Jednolite zasady klasyfikacji dla wszystkich emitentów

(obecnie tylko spółki z Głównego Rynku i NewConnect

klasyfikowane według różnych kryteriów).

Wprowadzenie trzech poziomów (obecnie dwa) definicji

sektorów, tak aby lepiej określać przedmiot działalności

emitenta.

Bez wpływu na obecne indeksy sektorowe, ale z szansą na

wprowadzenie nowych indeksów dla branż dotychczas nie

eksponowanych.

Okazja do otwarcia na nowe „makro-indeksy” sektorowe,

które w przyszłości mogą być podstawą dla instrumentów

finansowych (kontrakty, ETP, ETF).

9

Nowe indeksy sektorowe jako dodatkowe źródło informacji dla inwestorów

Dotychczasowe indeksy sektorowe*

-13,1

80,6

18,3

15,1

12,9

22,8

-19,5

17,9

-22,1

-4,1

-4,8

4,5

WIG-telekomunikacja

WIG-surowce

WIG-spożywczy

WIG-paliwa

WIG-media

WIG-informatyka

WIG-energia

WIG-deweloperzy

WIG-chemia

WIG-budownictwo

WIG-banki

WIG

*stopy zwrotu indeksów sektorowych styczeń – listopad 2016 (%)

Strona









GPW umożliwia pozyskanie kapitału nowym i już notowanym emitentom

11

*Obligacje oraz Listy ZastawneKurs euro na dzień 30.11. br.

3 735

1 076

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

Kolejne emisje - 78

Debiuty - 18

Główny Rynek

142

47

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Kolejne emisje - 43

Debiuty - 14

NewConnect

7 922

4 158

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000

Kolejne emisje -122

Debiuty - 15

Catalyst*

12

Poprawa transparentności i jakości prowadzonych rynków

1/01/2016

Giełda wprowadza „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”

Styczeń Lipiec

Czerwiec Wrzesień29/06/2016

GPW ogłaszanową segmentację rynku NewConnect

28/09/2016

GPW przeprowadzaI nową segmentację rynku NewConnect

ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU

GŁÓWNY RYNEK

3/07/2016

• Wchodzi w życie MAR• GPW wprowadza zmiany

w Regulaminie ASO

1/09/2016KNF wprowadza nowe zasady procedowania z prospektami emisyjnymi

Sierpień

3/07/2016

Wchodzi w życie Rozporządzenie UE ws. nadużyć na rynku (MAR)

13

Rosną standardy Alternatywnego Systemu Obrotu

29/06/2016Ogłoszenie nowej segmentacji rynku NC

28/09/2016Przeprowadzenie I kwalifikacji do nowych segmentów, kolejna kwalifikacja 28/12

Zmiany w Regulaminie ASO:

• obowiązki informacyjne emitentów• zasady wprowadzania papierów wartościowych,

w tym obowiązkowa zawartość dokumentu informacyjnego

• zasady wykluczania papierów wartość• zasady funkcjonowania Autoryzowanych Doradców

3/07/2016Wejście w życie Rozporządzenia UE ws. nadużyć na rynku (MAR)

Rozporządzenie wprowadzające zmiany szczególnie odczuwalne przez emitentów z ASO

Zmiany w Regulaminie ASO, dostosowujące obowiązki informacyjne emitentów do reżimu MAR

Nowa rola GPW w nadzorze nad emitentami – po nowelizacji ustaw

MAR W ASO SEGMENTACJA NA RYNKU NEWCONNECT

14

Nowa segmentacja NewConnect zwiększa zaufanie do rynku i poprawia jego atrakcyjność dla różnych grup inwestorów

NewConnect

FocusNewConnect

BaseNewConnect

Alert

90 emitentów 251 emitentów 68 emitentów

Strona









Działalność operacyjna Giełdy

Na GPW notowanych jest 2.556 instrumentów

finansowych, w tym:

• Na Głównym Rynku – 1.647 instrumenty:

486 spółek

772 instrumentów strukturyzowanych i ETF

389 kontraktów terminowych i opcji

• Na rynku NewConnect - 409 spółek

• Na rynku Catalyst – 500 instrumentów:

Rynek Regulowany – 193 instrumenty

Alternatywny System Obrotu – 307 instrumentów

Na GPW obecnych jest ogółem 1056 emitentów,

w tym:

• Na Głównym Rynku – 486

• Na NewConnect – 409

• Na Catalyst – 161

16

Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego funkcjonowania Giełdy w 2016 r.

Obszar technologiczno – operacyjny

Dostępność systemu notującego UTP

na poziomie 100%. Jest to wynik uzyskiwany

przez GPW od wielu lat i należy go traktować

jako ewenement wśród giełd światowych

Obsługa w systemie notującym UTP ponad 585

mln operacji na zleceniach (złożenie,

modyfikacja, unieważnienie) co przełożyło się na

zawarcie przez inwestorów prawie 20 mln

transakcji

17

Zapewnienie bezpiecznego obrotu instrumentami

finansowymi jest jednym z kluczowych zadań Giełdy.

Giełda przeprowadza regularnie Plany Ciągłości

Działania. W 2016 roku GPW dwukrotnie

przeprowadziła testy, angażując wszystkich

uczestników rynku kapitałowego - około 100

podmiotów włączając w to Dystrybutorów Informacji.

Bezpieczeństwo obrotu

Obecnie na Giełdzie działa 54 Członków Giełdy

w tym 27 prowadzi swoją działalność zdalnie.

Animator Rynku i Animator Emitenta:

Przeprowadzono 870 zmian w zakresie

funkcjonowania Animatora Rynku i 180 zmian

w zakresie funkcjonowania Animatora Emitenta

Obecnie 26 Członków Giełdy pełni rolę animatora na

Rynku Głównym oraz 13 na NewConnect i Catalyst

Ogółem animowanych jest 2300 instrumentów

Współpraca z Członkami Giełdy

140 różnego rodzaju zbiorów z danymi

statystycznymi i cennikowymi (produkty

informacyjne): dane te tworzone są w trybie

dziennym, miesięcznym, kwartalnym, półrocznym oraz

rocznym.

Wygenerowanie oraz przekazanie naszym klientom

ponad 30 tys. stosownych zbiorów.

Udostępnienie danych

Organizacja struktury projektowej w związku ze

startem w styczniu 2018 roku nowych regulacji

unijnych MIFID II/MIFIR:

Współpraca z Komisją Nadzoru Finansowego

Cykliczne spotkania z Członkami Giełdy

Nowe regulacje unijne MIFID II/MIFIR

Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego funkcjonowania Giełdy w 2016 r.

Strona

I. Wystąpienie Prof. Małgorzaty Zaleskiej,Prezes Zarządu GPW 2









19

Liczba notowanych spółek

GPW – najważniejsza giełda w regionie CEE

Kapitalizacja giełd z regionu CEE w 2016 r.

Wartość obrotu sesyjnego akcjami Liczba transakcji sesyjnych

4 570

5 191

16 032

19 837

22 589

32 364

89 483

128 059

0 50 000 100 000 150 000

Bulgarian Stock Exchange

CEESEG - Ljubljana

Bucharest Stock Exchange

Budapest Stock Exchange

CEESEG - Prague

Athens Exchange

CEESEG - Vienna

Warsaw Stock Exchange

(w mln EUR)

25

40

43

84

85

223

354

892

0 200 400 600 800 1000

CEESEG - Prague

CEESEG - Ljubljana


CEESEG - Vienna


Athens Exchange



106

244

1 451

4 885

6 106

10 869

23 033

34 670

0 10 000 20 000 30 000 40 000


CEESEG - Ljubljana


CEESEG - Prague


Athens Exchange

CEESEG - Vienna


(w mln EUR)

Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.

Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.


37 151

49 484

559 188

722 353

1 139 417

3 890 974

5 499 267

15 198 204

0 10 000 000 20 000 000


CEESEG - Ljubljana


CEESEG - Prague


Athens Exchange

CEESEG - Vienna


Współczynnik płynności

2

7

19

20

27

27

32

35

0 10 20 30 40


CEESEG - Ljubljana


Athens Exchange

CEESEG - Prague

CEESEG - Vienna



(%)

20


Współczynnik koncentracji obrotu

na 5 największych spółkach

35,83

44,11

56,27

69,86

75,42

92,88

93,1

98,4

0 20 40 60 80 100 120



CEESEG - Vienna

Athens Exchange

CEESEG - Ljubljana


CEESEG - Prague


Pomimo ogromnej skali (128 mld EUR kapitalizacji), GPW jest najbardziej płynnym rynkiem w regionie CEE.

Niska koncentracja obrotu 5 największych spółek na GPW (ok. 44%), a w konsekwencji wyższa dywersyfikacja

przychodów spółki z rynku akcji i niższe ryzyko operacyjne:

PKNORLEN: 11,62%

PZU: 10,32%

PEKAO: 9,54%

JSW: 6,52%

KGHM: 6,11%

Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r.

21

Liczba krajowych notowanych obligacji

Wartość obrotu obligacjami


30

37

60

76

109

111

544

0 100 200 300 400 500 600

Athens Exchange

CEESEG - Ljubljana




CEESEG - Prague


3,2

6,4

11,5

13,97

65,3

111,7

113,3

453,8

0 200 400 600

Athens Exchange



CEESEG - Ljubljana


CEESEG - Vienna

CEESEG - Prague


(w mln EUR)

Zdecydowana przewaga GPW w zakresie liczby

krajowych notowanych obligacji oraz wartości

obrotu obligacjami:

Liczba notowanych obligacji GPW do liczby

notowanych obligacji w pozostałych

państwach regionu CEE (6 rynków):

128,6%

Wartość obrotu obligacjami na GPW do

wartości obrotu w pozostałych państwach

regionu CEE (6 rynków): 139,5%

Dynamiczny rozwój rynku Catalyst poświęconego

dłużnym instrumentom finansowym:

137 emitentów obligacji korporacyjnych

21 emitentów obligacji spółdzielczych

18 emitentów obligacji komunalnych


Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r.

GPW w czołówce w Europie pod względem liczby IPO

*Źródło: FESE, London Stock Exchange, 1-10M 2016 r.

22

3835

21

10 96 6

2 2 1 1 1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

IPO na rynku europejskim 2016 r

Kontakt:

Dział Komunikacji i Marketingu GPW

Telefon 22 537 74 71

[email protected]

https://www.gpw.pl/komunikaty_prasowe

Zastrzeżenie prawne

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych

kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty

kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek

usługi.

Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były

niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia

ani oświadczenia.

GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania

informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego.

Dziękujemy za uwagę!

mailto:[email protected]

Śniadanie prasowe z prof. małgorzatą zaleską - prezesem zarządu gpw oraz kadrą menadżerską...

Investor Relations