Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011

Toimitusjohtaja Matti Rihko 16.8.2011

Raisio-konserni Q2/2011

• Suunnitelmien mukainen kvartaali ilman toimintaan vaikuttavia häiriöitä markkina-alueillamme

• Liikevaihdon kasvu +30 %

• 150,5 M€ vs.115,7 M€

• Liiketuloksen parannus +73 %

• 10,2 M€ vs. 5,9 M€

• 6,8 % liikevaihdosta

• Brändit-yksikön kannattavuus normaali

• Liiketulos 10,3 % liikevaihdosta

• Business to Business -yksikön kannattavuus parani

• Liiketulos 3,2 % liikevaihdosta

• Lisäksi maltaan luovutusvoitto 4,8 M€ kertaeränä

2

Konsernin liikevaihto kasvoi 30 %

3

86,9 83,0

121,7

87,0

115,7

150,5

90,8

111,0

85,3

113,9

0

50

100

150

2009 2010 2011

Liikevaihto, M€ (jatkuvat toiminnot)

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

4

Konsernin liiketulos parani 73 %

4,9 4,4

6,1

3,1

5,9

10,2

7,5

6,3

1,9 2,7

0

4

8

12

2009 2010 2011

Liiketulos, M€ (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä)

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

Keskeiset tunnusluvut, tulos

Q2/ 2011

Q2/ 2010

H1/ 2011

H1/ 2010

2010

Liikevaihto M€ 150,5 115,7 272,2 198,7 423,6

Liikevaihdon muutos % 30,0 33,1 37,0 14,3 21,0

Liiketulos (EBIT) M€ 10,2 5,9 16,2* 10,3 19,2

Liiketulos % 6,8 5,1 6,0* 5,2 4,5

Poistot ja arvonalennukset M€ 4,1 4,0 8,0 7,3 15,1

Käyttökate (EBITDA) M€ 14,2 9,9 24,2* 17,6 34,3

Nettorahoituskulut M€ -0,9 -2,9 -1,0* -3,0 -1,9

Tulos/osake (EPS) € 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08

Tulos/osake (EPS), laimennettu

€ 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08

Tulos/osake (EPS), lopetetut toiminnot

€ 0,03 0,00 0,03 0,00 0,00

5

*Ilman kertaluonteisia eriä

Keskeiset tunnusluvut, tase

Q2/ 2011

Q2/ 2010

H1/ 2011

H1/ 2010

2010

Omavaraisuusaste % - - 60,7 68,6 67,6

Nettovelkaantumisaste % - - 13,5 -10,8 -22,5

Korollinen nettorahoitusvelka

M€ - - 42,7 -34,1 -72,9

Oma pääoma/osake € - - 2,02 2,02 2,06

Bruttoinvestoinnit M€ 1,3 41,2* 66,8* 42,6* 48,5*

OSAKE

Osakekannan markkina-arvo**

M€ - - 379,0 425,3 439,1

Yritysarvo (EV) M€ - - 421,7 363,7 356,1

EV/EBITDA - - 10,3 10,2 10,4

6

*Sisältää yritysostot **Ilman konsernin omistamia omia osakkeita

Konsernin liikevaihdon jakauma

56,9 % 24 %

17,6 %

1,5 %

Alueittain

Suomi Iso-Britannia

Muu Eurooppa Muu maailma

56 %

44 %

Yksiköittäin

Brändit

B-to-B

7

Yksiköiden tunnusluvut

8

Brändit •Liikevaihdon kasvu +26 %

•Liikevaihto 81,1 M€ vs. 64,5 M€

•Liiketuloksen kasvu +46 %

•Liiketulos 8,4 M€ vs. 5,8 M€ eli 10,3 % liikevaihdosta

Business to Business •Liikevaihdon kasvu +38 %

•Liikevaihto 71,0 M€ vs. 51,4 M€

•Liiketulos lähes kaksinkertaistui

•Liiketulos 2,3 M€ vs. 1,2 M€ eli 3,2 % liikevaihdosta

Brändit-yksikkö

10

Brändit: liikevaihdon kasvu 26 %

44,5 43,4

72,9

44,2

64,5

81,1

43,5

63,0

45,5

65,5

0

40

80

2009 2010 2011

Liikevaihto, M€

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

11

Brändit: liiketuloksen kasvu 46 %

5,8

4,8

5,8

4,6

5,8

8,4

7,3

6,5

2,8 2,9

0

4

8

2009 2010 2011

Liiketulos, M€

(ilman kertaluonteisia eriä)

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

Elintarvike: Länsi-Eurooppa

• Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani

• Organisaatiouudistuksella UK-toiminnot sulautettiin yhteen

• Kaksi yksikköä: Aamiais- ja välipalat sekä makeiset

• Välipalapatukoiden myynti kasvoi mm. uusien asiakkuuksien ja kysynnän kasvun vauhdittamana

• Honey Monster -uutuudet myivät hyvin

• Dormen-brändi vahvistui uusien asiakkuuksien, brändin tunnettuuden kasvun ja uusien tuotteiden hyvän kysynnän myötä

• Promootiomyynnin tason arvioidaan pysyvän korkeana jatkossakin

• Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, Dormen, Harvest Cheweee ja Fox’s

12

Elintarvike: Pohjois-Eurooppa

• Brändituotteiden myynti kasvoi Suomessa ja Ruotsissa

• Elovenan hyvä myynnin kehitys jatkui

• Nalle-lastentuotteet maistuvat pienille kuluttajille

• Leipomo- ja teollisuusmyynti laski leivän kulutuksen laskun myötä

• Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy –tuotteiden myynti kasvoi lähes 40 %

• Pääpaino terveellisissä, ekologisissa välipaloissa

• Luomutuotteiden valikoima laajenee

• Gluteenittomien Provena-tuotteiden kansainvälinen kysyntä kasvussa

• Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena

13

Elintarvike: Itä-Eurooppa

• Nordic-tuotteiden myynti kasvoi Venäjällä ja Ukrainassa

• Benecol-tuotteiden 40 % myynnin kasvua Puolassa vauhditti lusikoitavien välipalojen lanseeraus viime keväänä

• Elovenan myynti Puolassa kaksinkertaistui

• Raisio aloitti gluteenittomien Provena-tuotteiden nettikaupan

• Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol

14

Benecol

• Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja

- Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden markkina, myynnin kasvu jatkui vahvana

- Kova kilpailu jatkui Puolassa ja Espanjassa

- Erityisesti Indonesiassa Benecol-myynti kasvoi Raision partnerin markkinointikampanjoiden tukemana

• Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille

• Kannattavuus liiketoiminnalle vakiintuneella hyvällä tasolla

15

16

Business to Business

17

Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B –yksikön liikevaihtoa

45,0

39,9

49,5 45,0

51,4

71,0

49,5 48,4

40,2

49,0

0

40

80

2009 2010 2011

Liikevaihto, M€

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

18

B-to-B –yksikön liiketulos lähes kaksinkertaistui

0,5

0,1

0,7

-0,8

1,2

2,3

0,5

0,2

-0,3

0,4

-1

0

1

2

3

2009 2010 2011

Liiketulos, M€

(ilman kertaluonteisia eriä)

Q1 Q2 Q3 Q4

2011

Business to Business

• Liikevaihtoa kasvatti pääasiassa raaka-aine- hintojen nousua vastaava tuotehinnoittelu

• Kalanrehujen myyntivolyymin kasvu sekä tuotantopanoskaupan hyvä kehitys paransivat kannattavuutta

• Kalan- ja kananrehujen myyntivolyymi kasvoi, muiden eläinryhmien pieneni

• Kotieläintuotannon kannattavuusongelmat näkyvät B-to-B -toiminnoissa

• Erityisen vaikea tilanne on sikasektorilla

• Tuotantopanoskauppaa rehuasiakkaille lisätään

• Raaka-ainehintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan

• Kotimaisen rypsin saanti haaste uudella satokaudella

• Raisio myi mallasliiketoimintansa kesäkuussa

19

Kuva:Wallapaper77.com

Näkymät 2011 muuttumattomat

• Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista

suunnitelmansa mukaisesti.

• Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön

kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten

lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta.

• Konsernitason tavoitteena on ylläpitää

aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvu-

jaksonkin aikana.

• Tähän mennessä Raisio on kuitenkin kyennyt ylittämään asettamansa kannattavuustason (H1/2011: EBIT% 6,0) huolimatta markkina- ympäristön muutoksista.

• Talouskriisi avaa myös mielenkiintoisia näkymiä tuleville yritysostoille.

20

Kauppakilpailun vertailua

21

IC

A

S-r

yh

mä

Tesco

CO

OP

K-r

yh

mä

Asd

a

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Ruotsi Suomi UK

%

22