nordnetin aamiaistilaisuus 6.9.2013
DESCRIPTION
Suominen – Kansainvälinen suomalainen, alansa globaali markkinajohtaja Nina Kopola, toimitusjohtaja, Suominen OyjTRANSCRIPT
Suominen – kansainvälinen suomalainen, alansa globaali markkinajohtaja Nina Kopola, toimitusjohtaja Nordnet 6.9.2013
6.9.2013 Suominen Oyj 1
Suominen pähkinänkuoressa
• Suominen on pyyhintätuotteiden kuitukankaiden globaali markkinajohtaja
• Tärkeimmät Suomisen kuitukankaiden käyttökohteet: kosteuspyyhkeet, hygieniatuotteet sekä terveydenhuollon tuotteet
• Seitsemän tehdasta Yhdysvalloissa ja Euroopassa, teknologioina mm. vesineulaus ja lämpösidonta
• Liikevaihto vuonna 2012 357,9 milj. euroa
Suominen Oyj 2
87 % konsernin liikevaihdosta 13 % liikevaihdosta
Pyyhintä-segmentti Joustopakkaukset-segmentti
6.9.2013
Kuitukankaat Joustopakkaukset • Vahva toimija
Pohjois-Euroopan markkinoilla
• Kaksi tehdasta
Suomessa, yksi Puolassa
• Liikevaihto
vuonna 2012 52,7 milj. euroa
Suomisen juuret yltävät 1700-luvulle asti
Suominen Oyj 6.9.2013 3
Amerplast 1952
J.W. Suominen 1898
C.H. Dexter & Sons 1767
Osa Ahlstromia vuodesta 2000
Tecnofibra/ Fiberweb 1971
Osa Ahlstromia vuodesta 2007
Orlandi 1933
Osa Ahlstromia vuodesta 2007
Green Bay Nonwovens 1997
Osa Ahlstromia vuodesta 2004
Osa Lassila & Tikanojaa vuodesta 1982
Osa Suomista vuodesta 2001
Osa Lassila & Tikanojaa vuodesta 1988
Osa Suomista vuodesta 2001 Osa Suomista vuodesta 2011
Kuitukankaat
Jousto-pakkaukset
Grodzisk Mazowieckin tehdas 1999
NAK WL MOZ, ALI, BET CRE GB TRE, IKA, G-M
Suominen Oyj 6.9.2013 4
Lähde: Suominen
Pyyhintä 10 %*
Terveydenhoito 10 %*
Hygienia 20 %*
Tekniset kuitukankaat 10 % Nestesuodattimet 5 %
Ilma- ja kaasu-suodattimet 5 % Kuljetussuodattimet <5 %
Elintarvikkeet <5 % Tapetit 1 %
Muut 30 %
Suominen 18 %
Kimberly-Clark 13 %
PGI 9 %
Jacob Holm 8 %
Muut 52 %
Suominen on pyyhintäkuitukankaiden globaali markkinajohtaja
Globaali kuitukangasmarkkina,
yhteensä noin 15 mrd. euroa
Suominen nro 1 Pyyhintämarkkina
~1,5 mrd. euroa
*Suominen
6.9.2013 Suominen Oyj 5
Liikevaihdon jakauma maantieteellisesti ja tuotealueittain (H1 2013)
Suominen Oyj 6.9.2013 6
Pyyhintä-segmentti Suominen-konserni
42 %
23 %
18 %
11 %
6 %
Lastenhoito Henk.koht.hygieniaKotitaloudet Teolliset
47 %
51 %
2 %
Eurooppa P- ja E-Amerikka Muut
Codi Wipes -liiketoimintayksikön myynti
• Codi Wipes –liiketoimintayksikkö myytiin hollantilaiselle sijoitusyhtiölle heinäkuussa. • Codi Wipes jatkojalostaa kuitukankaita kosteuspyyhkeiksi ja toimittaa ne
kuluttajapakkauksissa asiakkailleen. • Kauppa toteutti Suomisen strategiaa, jonka mukaan yhtiö keskittyy kuitukankaisiin ja
vahvistaa edelleen johtavaa asemaansa niissä. Konserninäkökulmasta oman jatkojalostusyksikön strateginen rooli oli pienentynyt.
• Suominen halusi selkeyttää ja vahvistaa asemaansa arvoketjussa, erityisesti suhteessa Kuitukankaat-liiketoiminnan asiakkaisiin.
• Suominen halusi myös selkeyttää konsernirakennettaan: nyt yhtiössä kaksi erillistä liiketoimintayksikköä jotka raportoidaan omissa segmenteissään.
• Yrityskaupan vuoksi Suominen kirjasi Q2/2013 lopetettujen liiketoimintojen tulokseen noin 16 milj. euron tappion (IFRS 5).
Suominen Oyj 6.9.2013 7
Suominen sijoituskohteena
6.9.2013 Suominen Oyj 8
Neljä syytä sijoittaa Suomiseen
Suominen Oyj 6.9.2013 9
Tuotantolaitoksemme sijaitsevat
keskeisillä markkina-alueilla, lähellä asiakkaita
Toimimme kasvavilla
markkinoilla
Asiakkuutemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia –
keskimäärin yli 10 vuotta voimassa olleita
Meillä on selvä päätoimiala ja uusittu strategia –
sekä saavutettuja tuloksia
Tuotantolaitoksemme sijaitsevat keskeisillä markkina-alueilla
Suominen Oyj 6.9.2013 10
Tuotantolaitos Myyntitoimisto
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Pyyhintätuotteiden kuitukankaiden kysyntä kasvaa maailmanlaajuisesti
5% 3%
5%
6%
4% 10%
Lähde: Freedonia, world wipes market for nonwoven fabrics, market growth (CAGR) by region from 2010 to 2020 in thousand tons.
Suominen Oyj 11
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
6.9.2013
7%
Globaalit megatrendit vauhdittavat Suomisen tuotteiden kysyntää
3. Mukavuuden ja helppouden tavoittelu: Vapaa-ajasta on tullut niukka, arvokas hyödyke • Kuluttajat kaipaavat tuotteita ja ratkaisuja jotka
tuovat helppoutta heidän arkeensa • Mukavuudentavoittelu näkyy eri toimi-
aloilla jo laajasti: kauppa, elintarvike- teollisuus, pankit…
1. Demografia: Kasvava, ikääntyvä ja kaupungistuva väestö
2. Elämäntyylit: Kasvava kiinnostus terveyteen ja kestävään kehitykseen
Lähteet: Freedonia, The Office of Consumer Affairs, Industry Canada. NMI, Nonwovens Vision 2020
Globaalista keskiluokasta tärkein kuluttajaryhmä Segmentti Väestö v. 2020 Kokonaiskysyntä
Länsimainen eliitti
500 miljoonaa $11.5 triljoonaa
Gl. keskiluokka 2.1 miljardia $13.1 triljoonaa
Mahdolliset vaurastujat
3.4 miljardia $4.1 triljoonaa
Köyhät 1.5 miljardia $1.3 triljoonaa
6.9.2013 Suominen Oyj 12
We have locations in the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Meillä on selvä päätoimiala ja strategia
• Keskitymme Kuitukankaisiin, Suomisen suurimpaan liiketoimintayksikköön (noin 85 % konsernin liikevaihdosta).
• Codi Wipes -liiketoimintayksiköstä luopuminen kesällä 2013 vahvisti valittua strategista suuntaa.
• Strategiamme on selkeä ja siihen liittyvät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat kunnianhimoiset.
• Vaikka strategia uusittiin vasta vajaa vuosi sitten, olemme jo osoittaneet että se tuottaa toivottuja tuloksia
• Ensimmäinen strateginen ohjelma (“Summit”) tähtäsi Ahlstromilta ostetun liiketoiminnan integrointiin osaksi Suomista sekä kustannussäästöihin. Saavutimme ohjelmalla yli 10 miljoonan euron pysyvän kevennyksen kustannusrakenteessamme.
Suominen Oyj 6.9.2013 13
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Strategian kolme kulmakiveä
Miten voitamme Miten toimimme
Edellä muita
Kannattavuuden merkittävä parantaminen
Suomisen tapa toimia
Miten työskentelemme
Suominen Oyj 14 6.9.2013
Loppukäyttäjän ymmärtäminen on strategiamme ytimessä
Kuitutuottaja Kuitukangastuottaja Bränditalo
Kosteuspyyhevalmistaja
Vähittäiskauppa
Suominen Oyj 15 6.9.2013
Tavoitteena korkeamman lisäarvon tuotteiden osuuden kasvattaminen
Nykyinen tilanne Tulevaisuus
Value for Money
Korkeamman lisäarvon tuotteet - tyypillisesti teollisuuden,
kotitalouksien tai henkilökohtaisen hygienian pyyhintätuotteita sekä muita kuin pyyhintätuotteita
Suominen Oyj 16 6.9.2013
Rakennamme yhteisiä toimintatapoja
• Yhteisen kulttuurin rakentaminen: Voimaantuminen, vastuunkanto, intohimo
• Toimenpiteitä yhteisten johtamisjärjestelmien luomiseksi vuonna 2013: ˗ Suomisen tapa toimia otettiin osaksi kehityskeskusteluprosessia ˗ Strategisten tavoitteiden saavuttamisen ja palkitsemisen yhteyttä vahvistettiin.
• Suominen palkittiin yrittäjähengestä huhtikuussa IDEA 2013 -tapahtumassa.
Suomisen tapa toimia
Kannattavuuden merkittävä parantaminen
Edellä muita
Miten voitamme Miten toimimme Miten työskentelemme
6.9.2013 Suominen Oyj 17
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Parannamme kannattavuuttamme
• Summit-ohjelma päättyi maaliskuussa ˗ Ohjelma jopa ylitti tavoitteensa saavuttamalla noin 10 milj. euron rakenteelliset
kustannussäästöt.
• Tähtäimessä tuottavuuden ja tehokkuuden jatkuva parantaminen. • Tuotanto-toimitusketjun prosessien tehostamiseen ja yhtenäistämiseen tähtäävä strateginen ohjelma käynnistettiin keväällä ja se on edennyt suunnitelmien mukaan.
• Nakkilan tehtaan tuotantoa suunnitellaan sopeutettavaksi ennakoitua vähäisempään kysyntään väliaikaisin lomautuksin.
Suomisen tapa toimia
Kannattavuuden merkittävä parantaminen
Edellä muita
Miten voitamme Miten toimimme Miten työskentelemme
6.9.2013 Suominen Oyj 18
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Haluamme olla edellä muita
• Strategiset tavoitteet 1) vauhdittaa asiakkaidemme liiketoimintaa ja 2) kasvattaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta.
• Kaksi uutta korkeamman lisäarvon kuitukangastuotetta lanseerattiin huhtikuussa. • Päätimme investoida korkeamman lisäarvon tuotteiden tuotantokapasiteetin
kasvattamiseen Windsor Locksin tehtaalla USA:ssa. • Strateginen ohjelma uusiutumiskykymme varmentamiseksi, mm.
T&K-prosessin vauhdittamiseksi, käynnistettiin keväällä ja se on edennyt suunnitellusti.
Suomisen tapa toimia
Kannattavuuden merkittävä parantaminen
Edellä muita
Miten voitamme Miten toimimme Miten työskentelemme
6.9.2013 Suominen Oyj 19
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at
growing markets
We partner with demanding, long-
term, global customers
We have a clear focus
and strategy
Asiakassuhteemme ovat syvällisiä ja pitkäaikaisia
• Asiakaskuntaamme kuuluu • Kuluttajabrandien valmistajia, monet näistä globaaleja toimijoita • Globaalisti toimivia private label –tuotteiden valmistajia • Alueellisia jatkojalostajia • Kaupan ketjuja
• Asiakassuhteemme ovat keskimäärin yli 10 vuotta pitkiä ja ne perustuvat 2-3 vuodeksi solmittuihin puitesopimuksiin.
• Kymmenen suurinta asiakasta muodostaa noin puolet Suomisen liikevaihdosta. • Ostamisen keskeisiä kriteerejä: vakaa laatutaso, jatkuvuus, läheisyys (logistiikkaedut,
yhteistyön joustavuus).
20
We have locations in
the main market regions, close to
customers
We operate at growing
markets
We partner with global long-term customers – average customership
over 10 years
We have a clear focus and renewed strategy – with promising track
record
6.9.2013 Suominen Oyj
Taloudelliset tavoitteet
Suominen tähtää: • Suhteellisen kannattavuuden selvään parantumiseen. Sijoitetun pääoman tuoton (ROI)
tavoitetaso on yli 10 % (-4,3 % tammi-kesäkuussa 2013 ).
• Vakaaseen pääomarakenteeseen ja pääsääntöisesti 40 – 80 % vaihteluvälille asettuvaan velkaantumisasteeseen (gearing) (121,4 % tammi-kesäkuussa 2013).
• Toimialan keskiarvon ylittävään liikevaihdon orgaaniseen kasvuun.
Suominen Oyj 21 6.9.2013
Taloudellinen kehitys Q2 2013 pähkinänkuoressa
6.9.2013 Suominen Oyj 22
Liikevaihdon kasvu jatkui toisella neljänneksellä
102,4
110,5
98,2
111,7
107,7
90,0
95,0
100,0
105,0
110,0
115,0
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13
Liikevaihto, M€
• Huhti-kesäkuun jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 107,7 M€ (102,4 M€), +5 %.
• Liikevaihdon kehitykseen vaikutti erityisesti kuitukankaiden hyvä kysyntä Pohjois-Amerikan markkinoilla.
• Erityisesti Euroopassa kireänä jatkunut kilpailutilanne aiheutti paineita tuotteiden hinnoitteluun.
Suominen Oyj 6.9.2013 23
Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu.
2,1
6,6
1,7
5,0
4,3
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
0
1
2
3
4
5
6
7
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M€ ja %
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kaksinkertaistui
• Huhti-kesäkuun jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 4,3 M€ (2,1), + 103 %.
• Katsauskaudella jatkuvissa toiminnoissa ei raportoitu kertaluonteisia eriä.
• Keventynyt kustannusrakenne vaikutti kannattavuuteen myönteisesti.
Suominen Oyj
M€ %
6.9.2013 24
Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu.
Suomisen näkymät vuodelle 2013
• Yhtiö arvioi koko vuoden 2013 jatkuvien toimintojen liikevaihdon olevan edellisen vuoden tasolla tai hieman korkeampi.
• Liikevoiton ennen kertaluonteisia eriä odotetaan olevan parempi kuin vuonna
2012. • Vuonna 2012 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 410,4 miljoonaa euroa.
Konsernin tilinpäätöksessään 2012 raportoima liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 13,7 miljoonaa euroa.
Suominen Oyj 6.9.2013 25
Yhteenveto
26 6.9.2013 Suominen Oyj
Tuotantolaitoksemme sijaitsevat
keskeisillä markkina-alueilla, lähellä asiakkaita
Toimimme kasvavilla
markkinoilla
Asiakkuutemme ovat usein globaaleja ja pitkäaikaisia –
keskimäärin yli 10 vuotta voimassa olleita
Meillä on selvä päätoimiala ja uusittu strategia –
sekä saavutettuja tuloksia
Kiitos!
6.9.2013 Suominen Oyj 27
Liitteet: Taloudellinen katsaus Q2 Tietoa osakkeesta
6.9.2013 Suominen Oyj 28
Kasvanut myynti vaikutti rahavirtaan
• Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-kesäkuussa 0,8 M€ (5,4).
• Käyttöpääomaa sitoutui vuoden alusta 5,7 M€ (3,4).
Suominen Oyj 6.9.2013
11,9
7,8
11,7
-2,1
2,9
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13
Liiketoiminnan rahavirta, M€
29
Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu.
Taloudellinen asema vakaa
109,8 99,4 101,0 102,0
121,4
0
20
40
60
80
100
120
140
Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13
Velkaantumisaste, %
31,5
35,8
34,4 34,7
31,0
28293031323334353637
Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13
Omavaraisuusaste, %
Suominen Oyj 6.9.2013 30
• Velkaantumisaste heikkeni yritysmyynnistä kirjatun kertaluonteisen tappion vuoksi. • Nettovelat laskivat 98,0 M€:oon (117,7 M€). • Nettovelkojen suhde käyttökatteeseen oli katsauskauden lopussa 2,7.
Pyyhintä-segmentti jatkoi edelleen vahvasti
89,4
97,9
84,9
97,2 93,1
75
80
85
90
95
100
Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13
Liikevaihto, M€
1-6/2013: 190,4 milj. euroa
3,6
8,1
2,7
4,4 5,8
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/12
Liikevoitto, M€ ja %, ennen kertaluonteisia eriä
1-6/2013: 10,2 milj. euroa
%
Suominen Oyj 6.9.2013 31
Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu.
Pyyhintä: lastenhoidon tuotteiden osuus pieneni edelleen
42%
18%
11%
23%
6% Lastenhoito
Kotitalouspyyhintä
Teollisuuspyyhintä
Henkilökohtainen hygienia
Muut
• Lastenhoidon pyyhkimistuotteiden osuus pieneni, erityisesti henkilökohtainen hygienia kasvatti osuuttaan.
• Suominen päätti investoida 2,5 M€ korkeamman lisäarvon kuitukangas-tuotteiden tuotantokapasiteetin laajentamiseen Yhdysvalloissa.
• Suominen toi markkinoille kaksi uutta korkeamman lisäarvon kuitukangastuotetta teollisuuden ja kotitalouksien pyyhintäsovelluksiin.
Suominen Oyj
Q1-Q2/2013: 190,4 M€ (175,1)
6.9.2013 32
Joustopakkaukset: liikevaihto kasvoi kireässä kilpailutilanteessa
12,8 12,7 13,4
14,4 14,6
10
11
12
13
14
15
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/2013
Liikevaihto, milj. euroa
-0,8
-0,6
-0,8
-0,0
-0,6
-8,00
-6,00
-4,00
-2,00
0,00
2,00
-1,00
-0,80
-0,60
-0,40
-0,20
0,00
0,20
Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13
Liikevoitto, M€ ja %, ennen kertaluonteisia eriä
%
1-6/2013: 29,0 milj. euroa 1-6/2013: -0,6 milj. euroa
Suominen Oyj 6.9.2013 33
50 %
22 %
20 %
8 % Elintarvikepakkaukset
Hygieniapakkaukset
Kaupan pakkaukset
Turva- jasysteemipakkaukset
Joustopakkaukset: Tervehdyttämisohjelma jatkui
• Liikevaihdon kasvu jatkui: ensimmäisellä vuosipuoliskolla + 9 % ja toisella neljänneksellä + 14 % vertailukaudesta.
• Hygienia- ja elintarvikepakkausten osuus liikevaihdosta kasvoi vertailukaudesta. Kaupan pakkausten sekä turva- ja systeemipakkauksten osuus laski.
Q1-Q2/2013: 29,0 M€ (26,7)
Suominen Oyj 6.9.2013 34
Tietoa osakkeesta
Suurimmat osakkeenomistajat kpl %
1 Ahlstrom Oyj 66 666 666 26,89
2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 26 422 103 10,66
3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22 500 000 9,07
4 Suomen Teollisuussijoitus Oy 22 212 575 8,96
5 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 22 082 222 8,91
6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 14 123 255 5,70
7 Oy Etra Invest Ab 12 223 320 4,93
8 Evald ja Hilda Nissin Säätiö 6 943 646 2,80
9 Bergholm Heikki 5 141 710 2,07
10 Suomen itsenäisyyden juhlarahasto Sitra 4 444 444 1,79
Suominen Oyj 6.9.2013 35
Osakkeen perustiedot Kaupankäyntitunnus: SUY1V ISIN-koodi: FI0009010862 Toimialaluokka: Kulutustavarat (pienet yhtiöt) Listalle: 1.10.2001 Osakkeiden lkm: 247 934 122 kpl Osakepääoma 11 860 056 euroa