nerijus udrėnas seb banko vyriausias analitikas 2009 m ... · metinis mažmeninės prekybos...
TRANSCRIPT
![Page 1: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/1.jpg)
Ekonomikos iššūkiai ir energetinė perspektyva
Nerijus UdrėnasSEB banko vyriausias analitikas2009 m. gegužės 15 d.
![Page 2: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Pasaulio ūkiui sunkiausi bus 2009-ieji
Realaus BVP metinis pokytis (proc.)2007 m. 2008 m. 2009P 2010P
Pasaulis 5,2 3,2 -2,9 0,4JAV 2,0 1,1 -3,3 0,5Euro zona 2,7 0,8 -4,6 -0,8Japonija 2,4 -0,7 -7,7 -2,1Jungtinė Karalystė 3,0 0,7 -5,0 0,0Kinija 13,0 9,0 5,5 6,5Baltijos šalys 8,6 -0,4 -11,3 -3,0Švedija 2,5 -0,2 -5,0 -0,1Rusija 8,1 5,6 -6,0 1,0Ukraina 7,3 2,1 -12,0 -1,0
Šaltinis: SEB 2009 m. gegužės Nordic Outlook
![Page 3: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/3.jpg)
3
Pasaulio akcijų rinkų nervingumas pastaraisiais mėnesiais rimsta
Šaltinis: Bloomberg.
Azijos finansų krizė
.com krizė
Enronskandalas
Dabartinė krizė
VIX indeksas
0
10
20
30
40
50
60
70
1990 m. 1992 m. 1994 m. 1996 m. 1998 m. 2000 m. 2002 m. 2004 m. 2006 m. 2008 m.
![Page 4: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Pasaulio akcijų rinkoje – nedrąsūs pragiedruliai
Šaltinis: Bloomberg, SEB banko skaičiavimai.
Akcijų rinkų indeksai (2004 m. sausio 2 d. = 100)
0
50
100
150
200
250
300
350
2004 m. 2005 m. 2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m.
MSCIKylančiųrinkųindeksas
OMX Vilnius
MSCIPasaulioakcijųindeksas
![Page 5: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/5.jpg)
5
Politikai ir ekonomistai desperatiškai ieško JAV ūkio atsigavimo požymių, kurie kol kas yra labai kuklūs
JAV būsto rinkos rodikliai*
0
500
1000
1500
2000
2500
2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m.-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Pradėtos namųstatybos (tūkst.)
Statybos leidimai(tūkst.)
Metinis būstokainų pokytis(proc., skalėdešinėje)
* Perskaičiuoti metams.
Šaltinis: Bloomberg.
![Page 6: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/6.jpg)
6
JAV naftos produktų vartojimas atsitiesia po tragiškos 2008 metų pabaigos
Šaltinis: Energy Information Administration, SEB banko skaičiavimai.
JAV naftos produktų vartojimas (mln. barelių per dieną)
17
18
19
20
21
22
1996 m. 1997 m. 1998 m. 1999 m. 2000 m. 2001 m. 2002 m. 2003 m. 2004 m. 2005 m. 2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m.
![Page 7: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/7.jpg)
7
Tačiau Kinijos eksporto kritimas rodo vis dar nusilpusią pasaulio prekybą
Kinijos eksporto metinis pokytis 2008-2009 m. (proc.)
2731
22
28
18
27
21 2119
-2 -3
-18
-26
-17
-23
7
2008
01
2008
02
2008
03
2008
04
2008
05
2008
06
2008
07
2008
08
2008
09
2008
10
2008
11
2008
12
2009
01
2009
02
2009
03
2009
04
Šaltinis: Kinijos Respublikos muitinė
![Page 8: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/8.jpg)
8
Lietuva, kartu su Latvija ir Estija, išgyvena gilų ekonomikos nuosmukį
Šaltinis: Nacionaliniai statistikos departamentai
Realus BVP pokytis (y-o-y, %)
8,87,0
5,22,9
-2,2
-12,6
5,1
-0,9
-10,3
-18,0
5,5 4,4
-9,7
-15,6
7,09,0 10,5
8,610,111,0
12,4
-4,3
9
6,7
0,2
-1,1 -3,5
-20
-15
-10
-5
0
5
10
151
ketv
. 200
7 m
.
2 ke
tv. 2
007
m.
3 ke
tv. 2
007
m.
4 ke
tv. 2
007
m.
1 ke
tv. 2
008
m.
2 ke
tv. 2
008
m.
3 ke
tv. 2
008
m.
4 ke
tv. 2
008
m.
1 ke
tv. 2
009
m.
Lietuva
LatvijaEstija
![Page 9: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/9.jpg)
9
Sunkiausi Lietuvai bus 2009 metai – BVP gali susitraukti iki 10 proc., o kitais metais ūkio nuosmukis bus „gražesnis“ tik dėl mažos šių metų palyginamosios bazės
Metinis realaus BVP pokytis (proc.)
4,1
6,7 6,9
10,2
7,4 7,8 7,88,9
3,0
-12,6
-9,0
-3,520
00 m
.
2001
m.
2002
m.
2003
m.
2004
m.
2005
m.
2006
m.
2007
m.
2008
m.
2009
m. I
ket
v.
2009
P
2010
P
Namų ūkių vartojimo „duobė“, realiam darbo užmokesčiui krentant ne mažiau kaip dešimtadaliu
Valstybės taikomas investicijų ir kitų išlaidų „bado“ režimas
Įmonių „susilaikymas“ nuo investicijų
Padėtį gerins sumažėjęs užsienio prekybos deficitas
![Page 10: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/10.jpg)
10
Apdirbamosios pramonės plėtra brenda „į minusą“
Metinis pramonės produkcijos pokytis (palyginamosiomis kainomis, proc.)
-57,6
-46,2
-39,2
-32,5
-32,0
-27,5
-27,3
-26,6
-21,7
-19,4
-13,6
-13,4
-13,0
-9,0
11,1
16,6
0,3
9,1
-22,9
-2,6
-16,0
6,1
21,2
8,9
-0,4
16,9
9,7
5,2
3,4
-3,1
-19,2
-20,3
Statybinių medžiagų gamyba
Elektros įrangos gamyba
Metalo gaminių gamyba
Medienos ir medinių dirbinių gamyba
Tekstilės gaminių gamyba
Guminių ir plastikinių dirbinių gamyba
Mašinų ir įrangos gamyba
Leidyba ir spausdinimas
Apdirbamoji pramonë (be rafinuotų naftos produktų)
Baldų gamyba
Apdirbamoji pramonė
Gėrimų gamyba
Chemikalų ir chemijos produktų gamyba
Maisto produktų gamyba
Mašinų ir įrangos remontas
Kompiuterinių, elektroninių ir optinių gaminių gamyba
2008 m. I ketv.
2009 m. I ketv.
Šaltinis: Statistikos departamentas, SEB banko skaičiavimai.
![Page 11: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Labiausiai smunka ne pirmo būtinumo prekių mažmeninė prekyba
Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)
-56,4
-36,8
-30,0
-25,6
-19,3
-15,7
-12,8
-6,3
Variklinės transporto priemonės
Baldai, garso ir vaizdo įranga, statybinės medžiagos
Mažmeninė prekyba
Kultūros, poilsio ir ryšių prekės
Mažmeninė prekyba, išskyrus variklines transportopriemones
Maisto produktai, alkoholiniai gėrimai ir tabako gaminiai
Vaistai ir kosmetika
Tekstilės dirbiniai, drabužiai ir avalynė
Šaltinis: Statistikos departamentas.
![Page 12: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/12.jpg)
12
Šiemet eksportas traukiasi visose srityse
Metinis eksporto pokytis (proc.)
-41,5
-37,6
-34,0
-32,2
-31,3
-30,9
-25,1
-23,8
-13,2
-12,6
-9,9
-4,8
0,4
11,2
19,3
-3,7
10,0
30,8
14,3
6,2
-9,5
48,7
18,9
Transporto priemonės
Mašinos ir įrengimai
Metalai ir jų dirbiniai
Mineraliniai produktai
Mediena, popierius ir jų dirbiniai
Plastikai, kaučiukas ir jų dirbiniai
Iš viso
Iš viso (be mineralinių produktų)
Baldai
Tekstilės ir tekstilės dirbiniai
Chemijos pramonės produkcija
Maisto ir žemės ūkio produktai
2008 m. 1 ketv.
2009 m. 1 ketv.
Šaltinis: Statistikos departamentas, SEB banko skaičiavimai.
![Page 13: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/13.jpg)
13
Einamosios sąskaitos deficitas taisosi itin sparčiai
Šaltinis: Lietuvos bankas, SEB banko skaičiavimai.
Einamosios sąskaitos balansas (mln. Lt)
-2'000
-1'500
-1'000
-500
0
500
2001 m. 2002 m. 2003 m. 2004 m. 2005 m. 2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m.
![Page 14: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/14.jpg)
14
Pramonės ir vartotojų pasitikėjimo rodikliai rodo stabilizacijos ženklus
Šaltinis: Lietuvos statistikos departamentas
Pasitikėjimo rodikliai
-90
-70
-50
-30
-10
10
2003
M05
2003
M08
2003
M11
2004
M02
2004
M05
2004
M08
2004
M11
2005
M02
2005
M05
2005
M08
2005
M11
2006
M02
2006
M05
2006
M08
2006
M11
2007
M02
2007
M05
2007
M08
2007
M11
2008
M02
2008
M05
2008
M08
2008
M11
2009
M02
Pramonės
Vartotojų
Statybos
![Page 15: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/15.jpg)
15
Valstybei nepavykus pasiekti biudžeto surinkimo lūžio per artimiausius mėnesius, veikiausiai teks kreiptis pagalbos į TVF
Valstybės biudžeto pajamų nuokrypis nuo plano 2008-2009 m. (mln. Lt)
11
-13
577 8
-68
-157
109
-532
-15
-147
-83
-298 -309
-536
-1
2008
01
2008
02
2008
03
2008
04
2008
05
2008
06
2008
07
2008
08
2008
09
2008
10
2008
11
2008
12
2009
01
2009
02
2009
03
2009
04
Šaltinis: Finansų ministerija, SEB banko skaičiavimai.
![Page 16: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/16.jpg)
16
TVF jau atvėrė „kišenes“ kai kurioms valstybėms ir jų gretos sparčiai gausėja
Finansinės paramos sutartys su TVF 2009 m. gegužės 5 d. (mlrd. eurų)
0,0
0,1 0,1 0,3
0,3 0,4
0,4
0,5 0,7 1,
2 1,3 1,4
4,6
9,3 9,
7
12,8
0,1
2,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0 0,3
0,0
0,0
0,0 0,
5
0,5
2,3
0,5
5,6
Seiš
elių
salo
s
Gab
onas
Mon
golij
a
Serb
ija
Arm
ënija
Gru
zija
Kos
ta R
ika
Salv
ador
as
Gva
tem
ala
Isla
ndija
Latv
ija
Bal
taru
sija
Paki
stan
as
Veng
rija
Ukr
aina
Rum
unija
Sutarta suma Panaudota suma
Šaltinis: TVF, SEB banko skaičiavimai.
![Page 17: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/17.jpg)
17
Elektros kainų dinamika liudija apie menką energetikos rinkos integraciją Europos Sąjungoje
Elektros kaina vidutinio dydžio pramonės įmonėms (EUR/kWh)
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
0,08
0,09
0,1
2000
m.
2001
m.
2002
m.
2003
m.
2004
m.
2005
m.
2006
m.
2007
m.
2008
m.
Vokietija
Estija
Latvija
Lietuva
Švedija
Lenkija
Šaltinis:Eurostat
![Page 18: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/18.jpg)
18
Mažiausia ir didžiausia elektros kaina gyventojams skiriasi beveik 3 kartus
Šaltinis: Eurostat
Elektros kaina namų ūkiams suvartojantiems per metus 3500 kWh iš kurių 1300 kWh naktį (EUR ct/kWh, 2008 m.)
5,93-8,85
8,85-9,65
9,65-12,03
12,03-14,1
14,1-16,58
![Page 19: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/19.jpg)
19
Elektros kaina vidutinio dydžio pramonės įmonėms skiriasi 3,5 karto
Elektros kainos vidutinio dydžio pramonės vartotojams, 2008 m. (EUR/kWh)
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
Latvija
Švedija
Estija
Lietuva
Suomija
Prancū
zija
Lenkij
aGra
ikija
Ispan
ija
Čekijo
s Res
p.Por
tugalija
Slovėnij
aMalt
a
Liuksem
burga
sAus
trija
D. Brit
anija
Belgija
Slovakij
aVen
grijaRum
unija
Danija
Nyderl
andai
Vokiet
ijaAirij
aKipras Ita
lija
Šaltinis:Eurostat
![Page 20: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/20.jpg)
20
Šaltinis: Eurostat. Metinis suvartojimas 2 000 MWh, maksimalus poreikis 500 kW ir metinė apkrova 4 000 valandų. Kainos atitinka 2007 m. sausio 1 d. padėtį.
Elektros kaina be mokesčių stambioms pramonės įmonėms suvartojančioms 2000 MWh (EUR ct/kWh, 2007 m.)
Vokietijos-Italijos aukštų elektros kainų “siena” dalina Europą į dvi dalis
4,43-5,42
5,42-7,24
7,24-8,42
8,42-9,46
9,46-11,25
Mažiausia ir didžiausia kaina skiriasi 254 proc., arba 2,5 karto.
![Page 21: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/21.jpg)
21
ES politikai atsižvelgiant į naftos ir kitų energijos išteklių prognozuojamą brangimą turėtų skubinti ES energetikos rinkos plėtrą
Pasaulio naftos žaliavos ir produktų paklausa ir pasiūla bei WTI naftos kaina
80
82
84
86
88
90
92
94
2005
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
2006
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
2007
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
2008
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
2009
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
2010
m. I
ket
v.
II ke
tv.
III k
etv.
IV k
etv.
20
40
60
80
100
120
140
Pasaulio naftos produktų pasiūla(mln. barelių per dieną)
Pasaulio naftos produktųpaklausa (mln. barelių per dieną)
WTI naftos kaina (USD/bar, skalėdešinėje)
Šaltinis: Energy Information Administration, SEB banko skaičiavimai.
EIA prognozė
![Page 22: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/22.jpg)
22
ES politinis kontekstas energetikos plėtrai
Energijos taupymas 20
proc.
Klimato kaita
(CO2 išmetimą sumažinti 20 proc.)
Kainos
(Konkurencija, infrastruktūra)
“Žalioji” energija 20
proc.
Nauji energetiniai pajėgumai
III-ias energetikos
paketas
![Page 23: Nerijus Udrėnas SEB banko vyriausias analitikas 2009 m ... · Metinis mažmeninės prekybos apyvartos pokytis 2009 m. I ketv. (palyginamosiomis kainomis, proc.)-56,4-36,8-30,0-25,6-19,3-15,7-12,8-6,3](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022050214/5f602f0b6e0c6f495e448a3b/html5/thumbnails/23.jpg)
Sėkmės darbuose!