morning focus july 2013

Mac

ro M

orni

ng F

ocus

Ju

ly 2

013

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus

Bureau of Macroeconomic Policy

Fiscal Policy Office

1 กรกฎาคม 2556

ม Currencies 27 June 13 28 June 13 % change 1 July 13

(spot) THB/USD (onshore) 31.14 30.97 -0.55 31.01

JPY/USD 98.34 99.12 0.79 99.31

CNY/USD 6.1488 6.1374 -0.1854 6.1308

USD/EUR 1.3035 1.3008 -0.2071 1.3013

NEER Index (Average 11=100) 104.12 104.89 0.77 104.94

Stock Market

Market 27 June 13 (Close)

28 June 13 (Close) % change

SET 1446.45 1451.90 0.38

Dow Jones 15024.49 14909.60 -0.76

FTSE-100 6243.40 6215.47 -0.45

NIKKEI-225 13213.55 13677.32 3.51

Hang Seng 20338.55 20440.08 0.50

Straits Time 3118.03 3150.44 1.04

Bond Yield

Gov’t Bond Yield Yield (%)

Change from (in Basis Points) 1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.880 -2.220 17.330 -33.759

Thailand - 10 Year 3.747 -8.245 34.837 17.712

USA - 2 Year 0.3593 0.000 6.700 5.030

USA - 10 Year 2.4875 1.350 32.050 90.390

Commodities

Commodities 27 June 13

28 June 13

1 July 13 (Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 98.30 100.40 - 2.14

WTI (USD/BBL) 97.00 96.36 - -0.66

Brent (USD/BBL) 102.94 102.50 - -0.43

Gasohol-95 (Bt/litre) 38.83 38.83 38.83 -

Gasohol-91 (Bt/litre) 36.38 36.38 36.38 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1199.79 1233.14 1234.59 0.12

Assumptions & Key Indicators in FPO Forecast.

2012 2013 Year

to Date

Ast.13 Q1 Apr June July

Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 98.45 104.30 (105-115)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.01 29.83 (28.9-29.9)

1. TMB ฟนธงสงออกป 56 หลดเปากสกรไทยเหนดวยจากแรงกดดนเศรษฐกจโลก

2. ธปท.เตรยมปรบลดคาดการณ GDP ป 56 ตากวารอยละ 5.0

3. เศรษฐกจเยอรมนสงสญญาณฟนตว สงผลดตอทงภมภาค

Highlight

1. TMB ฟนธงสงออกป 56 หลดเปากสกรไทยเหนดวยจากแรงกดดนเศรษฐกจโลก

ศนยวเคราะหเศรษฐกจทเอมบ หรอ TMB Analytics ประเมนสงออกของไทยปนขยายตวนอยกวาทหลายฝาย

คาด หลงพบสญญาณแผวลงของเศรษฐกจประเทศคคาในครงปหลง ทาใหอาจขยายตวไดเพยงรอยละ 3.5

ขณะทศนยวจยกสกรไทย ประเมนการสงออกเดอน พ.ค. 56 หดตว สะทอนใหเหนถงผลกระทบจากการชะลอ

ตวของเศรษฐกจประเทศคคาสาคญ สวนแนวโนมการสงออกครงปหลงยงทรงตว

สศค. วเคราะหวา จากขอมลลาสดในชวง 5 เดอนแรกของป 56 พบวาการสงออกขยายตวไดเพยง

รอยละ 1.9 โดยมสนคาสงออกสาคญคอสนคายานยนต สวนสนคาประเภทเกษตร นามน และทองคา

มการหดตวในระดบสง และหากพจารณาการสงออกรายประเทศพบวา ประเทศออสเตรเลยเปน

แหลงทมาทสาคญของการขยายตวของภาคสงออกในชวงทผานมา สวนการหดตวของการสงออกไป

ยงประเทศจนเปนแรงฉดหลกของการสงออกโดยรวมในชวง 5 เดอนทผานมา ทงน สศค. คาดวาการ

สงออกในป 56 จะสามารถขยายตวไดเพยงรอยละ 5.5 เนองจากเศรษฐกจโลกทแผวลง โดยเฉพาะ

เศรษฐกจจน อยางไรกด การฟนตวของสหรฐฯ อาจจะเปนปจจยชวยเศรษฐกจโลกใหดมากขน

ในชวงทเหลอของป ประกอบกบคาเงนบาททกลบมาออนคาอยางตอเนอง จะเปนสวนชวยกระตน

ภาคสงออกของไทยไดในชวงทเหลอของป

2. ธปท.เตรยมปรบลดคาดการณ GDP ป 56 ตากวารอยละ 5.0

ผ อานวยการอาวโสฝายนโยบายเศรษฐกจการเงน ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) กลาววา ธปท. เตรยมปรบ

ลดอตราการขยายตวของเศรษฐกจไทยป 56 ในการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน หรอ กนง. วนท 10

ก.ค. 56 น จากเดมทคาดวาจดพจะขยายตวรอยละ 5.1 สวนหนงเปนผลมาจากสญญาณการอปโภคบรโภค

และการลงทนในประเทศชะลอตว รวมทงการสงออกขยายตวนอยกวาทคาด และเศรษฐกจจนเตบโตตากวาท

คาดการณ อยางไรกตาม เหนวาอตราดอกเบยนโยบายทรอยละ 2.50 ยงเออตอการใชจายในประเทศ

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจไทยในป 56 คาดวาจะขยายตวรอยละ 4.5 (ชวงคาดการณทรอยละ 4.0 –

5.0) ชะลอลงจากรอยละ 6.5 ในป 55 สวนหนงเปนผลมาจากการใชจายภาคครวเรอนทชะลอตว ตาม

รายไดเกษตรกรทหดตวลง ประกอบกบประชาชนยงมฐานการบรโภคสงในชวงกอนหนาน โดยเฉพาะ

สนคาคงทนทไดรบอานสงสจากนโยบายรถยนตคนแรก ขณะทการสงออกคาดวาจะทขยายตวอยาง

คอยเปนคอยไป ตามการฟนตวอยางชาๆของเศรษฐกจประเทศคคาสาคญของไทย อยางไรกด

ปจจยสาคญทจะสนบสนนใหเศรษฐกจไทยขยายตวไดอยางตอเนองในป 56 ไดแก การเรงรดการ

เบกจายงบลงทนภาครฐ การลงทนตามแผนบรหารจดการนา 3.5 แสนลานบาท ทคาดวาจะเรมมเมด

เงนเขาสระบบเศรษฐกจมากขนในชวงครงหลงของป 56 ตลอดจนนโยบายกระตนภาคการทองเทยว

3. เศรษฐกจเยอรมนสงสญญาณฟนตว สงผลดตอทงภมภาค

หนวยงานสถตของเยอรมนเปดเผยขอมลเศรษฐกจลาสด พบวา ยอดคาปลก (ปรบเงนเฟอและปรบฤดกาล) ใน

เดอน พ.ค. 56 เพมขนรอยละ 0.8 จากเดอนกอนหนา สงกวาทไดคาดการณไวทรอยละ 0.4 ดานอตราเงนเฟอ

จากดชนราคาผบรโภคเดอน ม.ย. 56 ปรบเพมขนจากเดอนกอนหนามาอยทรอยละ 1.9 ตอป จากรอยละ 1.6

ในเดอนกอนหนา ขณะทจานวนผวางงานในเดอน ม.ย. 56 (ปรบฤดกาล) กสงสญญาณไปในทางเดยวกน โดย

ไดปรบลดลง 1.2 หมนคน มาอยทประมาณ 2.9 ลานคน หรอคดเปนรอยละ 6.8 นอกจากน ดชนความเชอมน

ทงของผ บรโภคและภาคธรกจกปรบเพมขนเชนกนโดยในเดอน ม.ย. 56 ดชนความเชอมนผบรโภคปรบเพม

ขนมาอยทระดบ 38.5 จาก 36.4 ในเดอนกอนหนา (ระดบมากกวา 0 แสดงถงการขยายตว) และดชนความ

เชอมนภาคธรกจปรบเพมขนมาอยทระดบ 105.9 จาก 105.7 ในเดอนกอนหนา (ระดบมากกวา 100 แสดงถง

การขยายตว)

สศค. วเคราะหวา สญญาณดงกลาวบงชการฟนตวของเศรษฐกจของเยอรมนหลงจากทตองเผชญ

การหดตวในไตรมาสสดทายของป 55 และการเตบโตเพยงรอยละ 0.1 ในไตรมาสแรกของปน ทงน

ดวยขนาดเศรษฐกจทใหญเปนอนดบหนงในเขตยโรโซน 17 ประเทศ (คดเปนรอยละ 28.8 ตอ GDP

รวมของยโรโซนในป 55) การฟนตวของเยอรมนจะทาใหประเทศในภมภาคไดรบประโยชนผาน

ชองทางการคา เชน ฝรงเศส (สงออกไปยงเยอรมนในป 55 เปนมลคา 65 พนลานยโร) อตาล

(สงออก 49 พนลานยโร) เบลเยยม (สงออก 38 พนลานยโร) ออสเตรย (สงออก 37 พนลานยโร) และ

สเปน (สงออก 23 พนลานยโร) นอกจากนจะทาใหความเชอมนตอภมภาคยโรโซนฟนตวดวยเชนกน

โดยจะเหนไดจากตลาดสงสญญาณตอบสนองในระยะสนผานตลาดเงนตรา โดยคาเงนยโรปรบตว

แขงคาขนอยางตอเนองในชวงไตรมาสท 2 ของปน อยางไรกด ในแงของผลกระทบตอไทยผาน

ชองทางการคายงถอวามผลกระทบจากดเนองจากมลคาการคาระหวางไทยและเยอรมน รวมถงทง

ภมภาคยโรโซนมสดสวนนอยเมอเทยบอตราสวนตอมลคาการคารวมของไทย


Macro Morning Focus




ม

Currencies 28 June 13 1 July 13 % change 2 July 13

(spot)

THB/USD (onshore)

30.97 ปดท ำกำร - 30.95

JPY/USD 99.12 99.66 0.54 99.58

CNY/USD 6.1374 6.1325 -0.0798 6.1292

USD/EUR 1.3008 1.3063 0.4228 1.3058

NEER Index (Average 11=100)

104.89 104.88 -0.01 104.96

Stock Market

Market 28 June 13

(Close)

1 July 13

(Close) % change

SET 1,451.90 ปดท ำกำร -

Dow Jones 14,909.60 14,974.96 0.44

FTSE-100 6,215.47 6307.78 1.49

NIKKEI-225 13,677.32 13,852.50 1.28

Hang Seng 20,440.08 ปดท ำกำร -

Straits Time 3,150.44 3,140.93 -0.30

Bond Yield


Change from (in Basis Points)

1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.880 -2.220 17.330 -33.759

Thailand-10 Year 3.747 -8.245 34.837 17.712

USA-2 Year 0.3553 -0.400 5.810 5.810

USA-10 Year 2.4765 -1.100 34.480 88.970

Commodities

Commodities 28June 13

1July13

2 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 100.40 99.30 - -1.10

WTI (USD/BBL) 96.36 97.89 - 1.59

Brent (USD/BBL) 102.50 103.39 - 0.87

Gasohol-95 (Bt/litre)

38.83 38.83 38.83 -


36.38 36.38 36.38 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,233.14 1,234.59 1,255.49 0.21


2012 2013 Year

to Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 99.30 104.26 (105-115)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 30.92 29.83 (28.9-29.9)

1. พาณชยเผยเงนเฟอทวไปเดอน ม.ย. 56 อยทรอยละ 2.25 2. กขช. มมตใหใชราคารบจ าน าขาวนาปรงทตนละ 15,000 บาทจนถงสนสดโครงการป 56

3. ผลส ารวจทงกงญป นไตรมาส 2 ป 56 ปรบตวสงขน Highlight

1. พาณชยเผยเงนเฟอทวไปเดอน ม.ย. 56 อยทรอยละ 2.25 ปลดกระทรวงพาณชย เปดเผย ดชนราคาผบรโภคทวไป(CPI) เดอน ม .ย . 56 อยท 105.31 เพมขน

รอยละ2.25 จากชวงเดยวกนปกอน และเพมขนรอยละ0.15 จากเดอน พ .ค. 56 สงผลให CPI ในชวง6 เดอนแรกของป 56 อยทรอยละ2.70 จากชวงเดยวกนของปกอนสวนดชนราคาผบรโภคพนฐาน(Core CPI) เดอน ม .ย. 56 อยท 103.07 เพมขนรอยละ0.88 จากชวงเดยวกนของปกอน และเพมขนรอยละ0.09 จากเดอน พ .ค. 56 สงผลใหในชวง6 เดอนแรกของป 56 Core CPIอยทรอยละ1.23จากชวงเดยวกนปกอน

สศค. วเคราะหวา อตราเงนเฟอเดอน ม.ย. 56 อยทรอยละ 2.25 สะทอนใหเหนถงแรงกดดนเงนเฟอทลดลงอยางตอเนอง จากราคาอาหารสดทปรบตวลดลง ประกอบกบการคาเงนบาททเรมออนคาลงสอดคลองกบอตราการขยายตวเมอเทยบกบเดอนกอนหนา(%mom)พบวาดชนราคาผบรโภคทวไปลดลงเชนเดยวกนทรอยละ 0.15 จากเดอนกอนหนาทขยายตวรอยละ 0.24 จากดชนราคาหมวดอาหารและเครองดมไมมแฮลกอฮอลทปรบตวลดลงรอยละ -0.77 จากราคาผกและผลไมเปนส าคญ เนองจากสภาพอากาศเอออ านวยตอการเพาะปลก สงผลใหปรมาณผลผลตเขาสตลาดมากขนสงผลดานราคาใหปรบตวลดลง ทงน สศค.คาดวาอตราเงนเฟอทวไปในป 56 จะอยทรอยละ 2.5 (โดยมชวงคาดการณทรอยละ 2.0 ถง 3.0 คาดการณ ณ ม.ย.56)

2. กขช. มมตใหใชราคารบจ าน าขาวนาปรงทตนละ 15,000 บาทจนถงสนสดโครงการป 56 คณะกรรมการนโยบายขาวแหงชาต (กขช.) มมตใหกลบไปใชราคารบจ าน าขาวนาปรงทตนละ

15,000 บาทจนถงสนสดโครงการรอบนในวนท 15 ก.ย.56 แตจะรบจ าน าในวงเงนไมเกน 500 ,000 บาท/ครวเรอน ตามมต กขช.เมอวนท 18 ม.ย.ทผานมา สวนป 57 จะทบทวนราคาอกครง เพอใหสอดคลองกบราคาขาวตลาดโลก

สศค. วเคราะหวา การกลบมาใชราคารบจ าน าขาวนาปรงทตนละ 15,000 บาทจนถงสนสดโครงการในเดอน ก.ย.56 นน จะชวยสงผลในดานจตวทยาทดใหกบเกษตรกร รวมถงจะชวยสนบสนนราคาสนคาเกษตรทเกษตรกรขายไดไมหดตวลงมากนก โดยในชวง 5 เดอนแรกป 56 ดชนราคาสนคาเกษตรหดตวชะลอลงทรอยละ -2.7 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน จากปกอนทหดตวรอยละ -9.6 สวนหนงเปนผลมาจากการขยายตวของขาวเปลอกทรอยละ 2.7 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน อยางไรกด แนวโนมราคาขาวในตลาดโลกปรบตวลดลงอยางตอเนอง ตามอปทานในตลาดโลกทเพมขนมากจากผคารายใหญอยางเวยดนามและอนเดย รวมถง คแขงรายใหญอยางพมา เนองจากสภาพภมอากาศทเอออ านวยในการผลตและเพาะปลก ซงจะกดดนใหราคาขาวในตลาดโลกออนตวลง และสงผลกระทบตอราคาสงออกขาวไทยในอนาคต

3. ผลส ารวจทงกงญปนไตรมาส 2 ป 56 ปรบตวสงขน ธนาคารกลางญป น (BOJ) เผยผลส ารวจทงกง (Tankan survey)ซงเปนการส ารวจความเชอมนของ

ธรกจขนาดใหญ โดยในไตรมาส 2 ป 56 ตวเลขดงกลาวของภาคอตสาหกรรมพลกกลบมาเปนบวกครงแรกในรอบเกอบ 2 ป ท +4 จดปรบสงขนถง 12 จดจากไตรมาสกอนหนาทอยทระดบ -8 จดสะทอนความเชอมนของผผลตญป น นอกจากน ความเชอมนภาคบรการกปรบตวดขนเชนกน โดยดชนของบรษทขนาดใหญนอกภาคการผลต เพมขน 6 จดเปน +12 จด นอกจากนน ผประกอบการรายใหญยงคาดวาสภาพธรกจจะดขนอกในชวง 3 เดอนขางหนา

สศค. วเคราะหวา ปจจยหลกทสงเสรมใหความเชอมนของธรกจขนาดใหญทดขนนน เปนผลมาจากเงนเยนทออนคาโดยตอเนองโดย ณ ก.ค.56 คาเงนเยนอยท 89.89 เยนตอดอลลารสหรฐ ออนคาลงถงกวารอยละ -14.1 จากตนป ซงคาเงนเยนทออนคาเปนหนงในปจจยทชวยสนบสนนการสงออกและการฟนตวของเศรษฐกจโดยรวม จะเหนไดจากตวเลขมลคาการสงออกญปน เดอน พ.ค. 56 ขยายตวดทรอยละ 10.1 จากชวงเดยวกนของปกอน เรงขนมากจากเดอนกอนหนาทขยายตวเพยงรอยละ 3.8 ทงน แนวโนมเศรษฐกจญปนทสดใสมากขน อาจชวยให BOJ ชะลอการผอนคลายทางการเงนและลดภาระทางการคลงภาครฐ ทงน สศค. คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56 วาเศรษฐกจญปนในป 56 นจะขยายตวรอยละ 1.5

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance

Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม

Currencies 1 July 13 2 July 13 % change 3 July 13

(spot)

THB/USD

(onshore) ปดท ำกำร 30.95 - 30.95

JPY/USD 99.66 100.62 0.54 99.58

CNY/USD 6.1325 6.1328 0.0049 6.1292

USD/EUR 1.3063 1.2977 -0.6583 1.2972

NEER Index

(Average 11=100) 104.88 105.49 0.61 105.27

Stock Market

Market 1 July 13

(Close)

2 July 13

(Close) % change

SET ปดท ำกำร 1,463.98 -

Dow Jones 14,974.96 14,932.41 -0.28

FTSE-100 6,307.78 6,303.94 -0.06

NIKKEI-225 13,852.50 1,4098.74 1.78

Hang Seng ปดท ำกำร 20,658.65 -

Straits Time 3,140.93 3,173.32 1.03

Bond Yield

Gov’t Bond Yield Yield

(%)



Thailand - 2 Year 2.842 -2.067 15.303 -37.980

Thailand-10 Year 3.801 -3.785 30.378 23.086

USA-2 Year 0.3513 0.00 5.80 4.60

USA-10 Year 2.473 -0.19 34.47 84.53

Commodities

Commodities 1July13

2July13

3 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 99.30 99.62 - 0.62

WTI (USD/BBL) 97.89 99.60 - 1.69

Brent (USD/BBL) 103.39 104.16 - 0.74

Gasohol-95

(Bt/litre) 38.83 38.83 38.83 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 36.38 36.38 36.38 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,252.80 1,241.39 1,246.74 0.43


2012 2013 Year

to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 99.61 105.52 (105-115)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 30.98 30.43 (28.9-29.9)

1. กบง.ลดอตราเงนสงเขากองทนน ามน เกบดเซลลดลง 0.40 บาท/ลตร 2. ธรกจอสงหารมทรพยเผชญปญหาขาดแคลนแรงงานอยางหนก 3. อตราการวางงาน และ PMI ภาคกาคผลตของยโรโซนปรบตวดขน

Highlight 1.กบง.ลดอตราเงนสงเขากองทนน ามน เกบดเซลลดลง 0.40 บาท/ลตร คณะกรรมการบรหารนโยบายพลงงาน (กบง.) เหนชอบปรบลดอตราเงนสงเขากองทนน ามนเชอเพลงส าหรบ

น ามน ดเซลลง 0.40 บาท/ลตร จากเดมน ามนดเซลมอตราการจดเกบเงนเขากองทนน ามนฯ 2.10 บาท/ลตร ปรบเปน 1.70 บาท/ลตร ทงน เพอคงใหราคาขายปลกน ามนดเซลไมเกน 30 บาท/ลตร การปรบอตราเงนสงเขากองทนน ามนฯ ครงนจะท าใหกองทนน ามนฯ มรายรบลดลงจากเดมมรายรบประมาณ 142 ลานบาท/วน เปนรายรบประมาณ 118 ลานบาท/วน โดยกองทนน ามนฯ มฐานะ เปนบวกตอเนอง ณ วนท 30 มถนายน 2556 กองทนน ามนฯ มฐานะสทธเปนบวก 3,256 ลานบาท

สศค. วเคราะหวา โครงสรางราคาน ามนดเซลในปจจบน ประกอบดวย (1) ราคาน ามนหนาโรงกลนคดเปนรอยละ 82.0 ของราคาจ าหนาย (2) เงนจดเกบเขากองทนน ามนฯ ลตรละ 2.1 บาท คดเปนรอยละ 7.0 ของราคาจ าหนาย (3) ภาษตางๆ คดเปนรอยละ 6.6 ของราคาจ าหนาย (4) คาการตลาดคดเปนรอยละ 3.6 ของราคาจ าหนาย และ (5) เงนจดเกบขอกองทนอนรกษพลงงานคดเปนรอยละ 0.8 ของราคาจ าหนาย ดงนน การท กบง. ปรบลดอตราเงนน าสงเขากองทนน ามนฯ จะชวยลดผลกระทบตอคาครองชพของประชาชน ไดบางสวน สะทอนไดจากราคาสนคาในหมวดไฟฟา เชอเพลง น าประปาและแสงสวาง คดเปนรอยละ 4.9 ของตระกราเงนเฟอ โดยในชวงเดอน ม.ย. 56 ราคาสนคาในหมวดดงกลาวไดปรบเพมขนเรอยละ 4.9 จากชวงเดยวกนของปกอน และในชวงครงแรกของป 56 ราคาสนคาในหมวดไฟฟา เชอเพลง น าประปาและแสงสวางปรบเพมขนถงรอยละ 12.4 จากชวงเดยวกนของปกอน ทงน สศค. คาดวาอตราเงนเฟอทวไปในป 56 จะเทากบ รอยละ 2.5 (ชวงคาดการณทรอยละ 2.0 – 3.0)

2. ธรกจอสงหารมทรพยเผชญปญหาขาดแคลนแรงงานอยางหนก นายกสมาคมอาคารชดไทย เปดเผยวา ขณะนธรกจอสงหารมทรพยตองเผชญกบปญหาขาดแคลนแรงงาน

อยางหนก เนองจากไมสามารถเปดเสรแรงงานไดอยางเบดเสรจ ขณะทแรงงานคนไทยหนไปท างานในภาคเกษตรมากขน จงสงผลใหโครงการกอสรางมความลาชาออกไปจนไมสามารถสงมอบใหลกคาไดทนตามก าหนด โดยขณะนเรมเหนภาพทชดเจนมากขนวา มคอนโดมเนยมหลายโครงการทมแนวโนมสงมอบใหลกคาไมทนตามก าหนดภายในสนปน จงยอมคนเงนดาวนพรอมดอกเบยใหกบลกคา

สศค. วเคราะหวา แมวาเครองชดานอปสงคของตลาดอสงหารมทรพยจะมแนวโนมเตบโตไดแมวาจะชะลอลงบางจากมาตรการเพมความระมดระวงในการปลอยสนเชอของธนาคารพาณชย สะทอนจากจ านวนทอยอาศยทไดรบอนมตสนเชอปลอยใหมจากธนาคารพาณชยในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑล ในชวง 5 เดอนแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 4.8 แตเครองชดานอปทานของตลาดอสงหารมทรพยกลบมสญญาณการหดตว สะทอนจากทอยอาศยสรางเสรจและจดทะเบยนเพมในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑลในเดอน เม.ย. 56 หดตวรอยละ -10.1 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ท าใหในชวง 4 เดอนแรกของป 56 หดตวถงรอยละ -16.6 โดยมสาเหตส าคญจากปญหาการหาทดนทเหมาะสมในการพฒนาอาคารชดทเรมหาไดยากขนโดยเฉพาะท าเลตามแนวรถไฟฟา และปญหาการขาดแคลนแรงงานโดยเฉพาะแรงงานมฝมอ ซงสอดคลองกบสถานการณตลาดแรงงานภาคการกอสรางทมความตองการเพมขนอยางตอเนอง โดยลาสด การจางงานแรงงานภาคการกอสรางในชวง 4 เดอนแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 7.4 เพมขนตอเนองจากป 55 ทขยายตวรอยละ 3.6

3. อตราการวางงาน และ PMI ภาคกาคผลตของยโรโซนปรบตวดขน ส านกงานสถตแหงชาตยโรป (Eurostat) เปดเผยวา อตราการวางงานของกลม 17 ประเทศทใชสกลเงนยโรใน

เดอน พ.ค. เพมขนรอยละ 0.1 อยทระดบรอยละ 12.1 ซงเปนระดบสงสดเปนประวตการณจากรอยละ 12.0 ในเดอนเม.ย. ทงนในเดอนพ.ค.ยโรโซนมจ านวนผ วางงาน 19.22 ลานคน เพมขน 67,000 คนจากเดอนกอนหนา ในขณะทดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตของยโรโซนในเดอน ม.ย. ปรบขนในระดบ 48.8 ซงนบเปนระดบสงสดในรอบกวา 1 ป จากระดบ 48.3 ในเดอน พ.ค. ดชนทต ากวา 50 บงชวาภาคการผลตของภมภาคทใชสกลเงนยโรยงคงหดตวจากเดอนกอนหนา

สศค. วเคราะหวา การออกมาตรการทางการคลงของธนาคารกลางยโรป (ECB) เพอแกไขวกฤตหน สาธารณะยโรปของประเทศสมาชกทมปญหาหนสง ทผานมาเมอป 53 นน ถงแมจะแกไขความไมสมดลไดบางสวน แตจากปญหาการหดตวของภาคการผลตในกลมยโรโซน ทสงผลใหเกดอตราการวางงานมากขนนน สะทอนวาปญหาวกฤตหนสาธารณะดงกลาวยงไมคลคลาย ภาวะดงกลาวจะท าใหอตราการขยายตวของเศรษฐกจของประเทศในกลมยโรโซนและรายไดประชาชาตลดลง ซงอาจมผลตอเสถยรภาพของระบบเงนยโร ท าใหสถานภาพความมนคงของระบบสกลเงนยโรอาจกลบมาเปนประเดนของตลาดการเงนโลกอกในอนาคตอนใกลน

http://www.moneychannel.co.th/index.php/2012-06-30-12-32-32/16302-d27.html


Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance

Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD

(onshore) 30.95 31.09 0.55 31.06

JPY/USD 100.62 99.90 -0.72 99.80

CNY/USD 6.1328 6.1306 -0.0359 6.1271

USD/EUR 1.2977 1.3006 0.2235 1.2992

NEER Index

(Average 11=100) 105.49 104.81 -0.68 104.89

Stock Market

Market 2 July 13

(Close)

3 July 13

(Close) % change

SET 1,463.98 1443.57 -1.39

Dow Jones 14,932.41 14988.55 0.38

FTSE-100 6,303.94 6229.87 -1.17

NIKKEI-225 1,4098.74 14055.56 -0.31

Hang Seng 20,658.65 20147.31 -2.48

Straits Time 3,173.32 3129.49 -1.38

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.844 -1.458 15.166 -37.71

Thailand-10 Year 3.818 -2.995 25.495 24.898

USA-2 Year 0.3632 -1.19 6.99 5.79

USA-10 Year 2.5032 -3.21 37.49 87.55

Commodities

Commodities 2 July13

3 July13

4 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 99.62 101.47 - 1.55

WTI (USD/BBL) 99.60 101.87 - 2.23

Brent (USD/BBL) 104.16 106.44 - 2.19

Gasohol-95

(Bt/litre) 38.83 38.83 38.83 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 36.38 36.38 36.38 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,241.39 1,246.74 1252.66 0.12


2012 2013 Year

to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 100.23 105.55 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.02 30.42 (29.0-31.0)

1. รมว.คลง ไมหวงเงนทนไหลออก เชอวายงมสภาพคลองมากพอ 2. SCB ปรบลดคาดการณเงนเฟออย ทรอยละ 2.6 3. เฟดเผยยงไมเรงคมเขมนโยบายการเงน

Highlight 1. รมว.คลง ไมหวงเงนทนไหลออก เชอวายงมสภาพคลองมากพอ รองนายกรฐมนตร และรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง กลาววา ไมรสกกงวลตอปรมาณเงนทนทไหล

ออกในชวงน เพราะยงเชอมนวายงดกวาชวงทเงนทนไหลเขามาเพอแสวงหาประโยชนจากการเกงก าไรระยะสน นอกจากนเชอมนวาสภาพคลองในระบบยงมมากพอ ซงความผนผวนของเงนทนไหลเขา-ออกนน อาจจะกระทบตลาดหนบางแตสดทายแลวราคาตลาดหนกสะทอนสภาพความเปนจรง โดยเชอวาขณะนอย ในระดบทมความเหมาะสมแลว แตกฝากธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ชวยดเ รองเสถยรภาพของอตราแลกเปลยนและอตราดอกเบยดวย

สศค. วเคราะหวา ปจจบนไทยมทนส ารองระหวางประเทศอย ท 175.3 พนลานเหรยญสหรฐ ณ สนเดอนพ.ค. 56 ซงสงกวาหนตางประเทศระยะสนประมาณ 2.8 เทา สะทอนถงเสถยรภาพเศรษฐกจภายนอกประเทศอยในเกณฑด ทงน ในชวงทผานมาอตราแลกเปลยนแขงคาสงสดทระดบ 28 บาทตอเหรยญสหรฐ ขณะทปจจบนคาเงนออนคาท 31 บาทตอเหรยญสหรฐ ทงน รายงานสถานะบญชทนเคลอนยายของป 56 อย ทระดบ 12.5 พนลานดอลลารสหรฐฯ เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน

2. SCB ปรบลดคาดการณเงนเฟออย ทรอยละ 2.6 ศนยวจย SCB คาดวาอตราเงนเฟอทวไปและพนฐานในป 56 มาทรอยละ 2.6 และ 1.3 ตามล าดบ จาก

เดมทไดคาดการณไวอตราเงนเฟอทวไปทรอยละ 2.8 ถง 3.4 หลงจากอตราเงนเฟอในชวงครงปแรกต ากวาทประเมนไว และแนวโนมการชะลอตวของเศรษฐกจในชวงครงปหลง

สศค. วเคราะหวา จากขอมลลาสดของกระทรวงพาณชย อตราเงนเฟอทวไปในเดอน ม.ย. อย ทรอยละ 2.25 เทยบกบเดอนเดยวกนปกอนหนา โดยชะลอลงจากรอยละ 2.27 ในเดอน พ.ค. ขณะทอตราเงนเฟอพนฐานอย ทรอยละ 0.88 ชะลอลงจากรอยละ 0.94 ในเดอนทผานมา ทงน อตราเงนเฟอเดอน ม.ย. 56 อย ทรอยละ 0.15 เมอเทยบกบเดอนกอนหนา (%mom) จากการเพมขนสนคาในหมวดทไมใชอาหารทเพมขนรอยละ 0.27 ขณะทดชนราคาหมวดอาหารและเครองดมไมมแฮลกอฮอลทปรบตวลดลงรอยละ -0.07 จากราคาผกและผลไมเปนส าคญ นอกจากน ราคาน ามนดบดไบกไดปรบลดลงรอยละ -8.6 ตงแตตนปทผานมา สงผลใหอตราเงนเฟอปรบตวลดลงเชนกน อยางไรกด จากการทอตราเงนเฟอในชวง 6 เดอนแรกป 56 อยทรอยละ 2.7 จากชวงเดยวกนปกอน สะทอนใหเหนถงแรงกดดนเงนเฟอทลดลงอยางตอเนอง ซงจะเปนปจจยบวกตอการบรโภคภาคเอกชนในระยะตอไป ทงน สศค.คาดวาอตราเงนเฟอทวไปในป 56 จะอย ทรอยละ 2.5 (โดยมชวงคาดการณทรอยละ 2.0 ถง 3.0 คาดการณ ณ ม.ย.56)

3. ธนาคารกลางสหรฐเผยยงไมเรงคมเขมนโยบายการเงน ประธานธนาคารกลางสหรฐ (Fed) สาขานวยอรก กลาววา Fed ยงไมพรอมทจะเรมใชนโยบายการเงนทม

ความเขมงวด โดยระบวาการทคณะกรรมการก าหนดนโยบายการเงนของ Fed (FOMC) มแนวโนมจะเรมลดขนาดโครงการซอพนธบตรลงในปน กไมไดหมายความวาจะเปนสญญาณของการเตรยมปรบขนอตราดอกเบยระยะสนของ Fed ประธานเฟดสาขานวยอรกกลาวย าวา การลดมาตรการกระตนเศรษฐกจของเฟดนน ไมใชสงทจะท าไดในทนท จะตองพจารณาภาวะเศรษฐกจดวย ในชวงไมกปทผานมา

สศค. วเคราะหวา การท Fed ยงไมไดเรงรดการคมเขมนโยบายการเงนดงกลาว เนองจากตองดความชดเจนของเศรษฐกจสหรฐ อยางไรกตาม เศรษฐกจสหรฐในไตรมาส 1 ป 56 (ตวเลขสมบรณ) ขยายตวรอยละ 1.6 ตอป หรอขยายตวรอยละ 0.4 จากไตรมาสกอนหนา (qoq_sa) จากการบรโภคและการลงทนภาคเอกชนทขยายตวรอยละ1.9 และ4.0 ตอป ตามล าดบ ขณะทยอดสรางบานใหมในเดอน พ.ค. 56 ขยายตวรอยละ 6.8 จากเดอนกอนหนา ดชนความเชอมนผบรโภค เดอน ม.ย. 56 อย ทระดบสงสดในรอบกวา 5 ปทระดบ 81.4 จด สงขนมากจากเดอนกอนหนาทระดบ 74.3 จด (ตวเลขปรบปรง) ผลจากทงดชนภาวะเศรษฐกจปจจบนและดชนคาดการณเศรษฐกจทปรบตวดขน เนองจากภาวะเศรษฐกจทฟนตวโดยเฉพาะจากภาคการจางงานทปรบตวดข น ท งน สศค. คาดวาเศรษฐกจสหรฐในป 56 จะขยายตวทรอยละ 2.0 (คาดการณ ณ เดอนม.ย. 56)


Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.09 31.08 -0.03 31.13

JPY/USD 99.90 100.03 0.13 100.38

CNY/USD 6.1306 6.1256 -0.0816 6.1275

USD/EUR 1.3006 1.2913 -0.7151 1.2901


104.81 104.91 0.0954 104.95

Stock Market

Market 3 July 13

(Close)

4 July 13

(Close) % change

SET 1443.57 1430.88 -0.88

Dow Jones 14988.55 closed -

FTSE-100 6229.87 6421.67 3.08

NIKKEI-225 14055.56 14018.93 -0.26

Hang Seng 20147.31 20468.67 1.60

Straits Time 3129.49 3147.12 0.56

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.890 -2.50 20.00 -38.00

Thailand-10 Year 3.730 -7.50 13.25 17.50

USA-2 Year closed - - -

USA-10 Year closed - - -

Commodities


4 July13

5 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 101.47 101.87 - 0.39

WTI (USD/BBL) 101.92 100.94 - -0.96

Brent (USD/BBL) 106.44 105.71 - -0.96


38.83 38.83 39.33 1.29


36.38 36.38 36.88 0.01

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 1.37

Spot Gold 1,251.19 1,249.19 1,242.74 -0.52


2012 2013 Year

to Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 100.64 104.18 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.03 29.86 (29.0-31.0)

1. ธนาคารแหงประเทศไทยเผยธนาคารตางชาตสนใจท าธรกจธนาคารพาณชยในไทย 2. The Wall Street Journal ชเศรษฐกจเอเชยมแนวโนมชะลอในไตรมาสท 3 ป 56 3. ธนาคารกลางอนโดนเซยมแนวโนมด าเนนนโยบายการเงนแบบเขมงวดยงขน

Highlight 1. ธนาคารแหงประเทศไทยเผยธนาคารตางชาตสนใจท าธรกจธนาคารพาณชยในไทย ผอ านวยการอาวโส ฝายกลยทธ สถาบนการเงน ธปท. กลาววาการเสนอซอหนธนาคารกรงศรอยธยา ของ แบงก

ออฟ โตเกยว-มตซบช ยเอฟเจ ลมเตด (บทเอมย) ตอจากกลม จอ แคปปตอล บงชวาทนจากญป นรกเขามาลงทนในภมภาคอาเซยนอยางเตมรปแบบ และอาจมกลมทนจากหลายประเทศเขามาลงทน หลงจากทธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) เปดใหธนาคารตางชาตยนขอจดตงธนาคารทเปนบรษทลกในไทย เนองจากไทยเปนศนยกลางการลงทนในภมภาค อกทงในป 58 จะมการรวมตวเปนประชาคมเศรษฐกจอาเซยน (เออซ) อยางไรกตาม ธปท. เชอวาการเปดใหใบอนญาตใหมกบธนาคารพาณชยตางประเทศ จะไมกระทบตอธนาคารพาณชยในประเทศไทย เพราะไดประเมนแลววา ธนาคารพาณชยไทยมความสามารถเพยงพอในการแขงขน กอปรกบปจจบนสวนแบงตลาดของธนาคารพาณชยตางประเทศในไทยมเพยงแครอยละ 10 เทานน

สศค. วเคราะหวา การทธปท. เปดใหธนาคารตางชาตยนขอจดตงธนาคารทเปนบรษทลกในไทย จะเพมปรมาณเงนทนและกระตนเศรษฐกจภายในประเทศ นอกจากน การทธนาคารตางชาตใหความสนใจท าธรกจธนาคารพาณชยในไทย สะทอนใหเหนความเชอมนในเสถยรภาพทางเศรษฐกจของไทยจากตางชาต อนเหนไดจากมลคาการลงทนของนกลงทนตางชาตทเพมขนตอเนอง โดยในป 55 มมลคากวา 548,954 ลานบาท และมโครงการลงทนทเพมขนจากป 54 กวา 600 โครงการ ทงน เสถยรภาพภายในประเทศของไทยอยในเกณฑด บงชจากอตราเงนเฟอพนฐานยงคงอย ในระดบต าทรอยละ 0.88 อกทงการวางงานของประชากรวยแรงงานทอยในระดบต าเชนกน เหมาะแกการตอยอดทางธรกจและเสรมสรางบรรยากาศทดตอการลงทน ประกอบกบรฐบาลปจจบนไดแสดงทาทสนบสนนการลงทนเพอกระตนการขยายตวทางเศรษฐกจ สะทอนจาก การลงทนในโครงสรางพนฐานดานการคมนาคมของประเทศ

2. The Wall Street Journal ชเศรษฐกจเอเชยมแนวโนมชะลอในไตรมาสท 3 ป 56 หนงสอพมพ The Wall Street Journal รายงานวา ตวเลขดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ของประเทศในเอเชยสวน

ใหญในเดอนม.ย. 56 ปรบตวลดลง สงสญญาณวาเศรษฐกจเอเชยมแนวโนมชะลอลงในไตรมาสท 3 ป 56 โดยดชน PMI ของจน ทจดท าโดย HSBC อยทระดบ 48.2 จด ลดลงจากระดบ 49.2 จดในเดอนกอนหนา ดชน PMI อนโดนเซยปรบลดจากระดบ 51.6 จด มาแตะทระดบ 51.0 จด ต าสดในรอบ 4 เดอน และดชน PMI ฮองกงปรบลงจากระดบ 49.8 จด สระดบ 48.7 จด มเพยงดชน PMI ของอนเดย ออสเตรเลย และไตหวนทปรบตวเพมขน แต PMI ของอนเดยซงเพมขนจากระดบ 50.1 จด เปน 50.3 จด ยงคงต ากวาระดบของชวงเดยวกนปกอน สวนดชน PMI ออสเตรเลยและไตหวนท เ พมข น กยงคงอย ในระดบต ากวา 50 จด สะทอนการหดตวของการผลตในภาคอตสาหกรรม นอกจากน แนวโนมการลดขนาดการซอพนธบตรของธนาคารกลางสหรฐฯ ลงในชวงปลายป สงผลใหเงนทนไหลออกจากภมภาคเอเชยอกดวย

สศค. วเคราะหวา ดชน PMI ทปรบตวลดลงในภมภาคเอเชยนนเปนผลมาจากดชนค าสงซอใหมสนคาสงออกลดลงเปนส าคญ บงชถงเศรษฐกจโลกทซบเซา ทงน สาเหตส าคญของการชะลอตวของเศรษฐกจในภมภาคเอเชยเกดจากการชะลอตวตามเศรษฐกจของจนซงเปนค คาส าคญของหลายประเทศ ขณะทสหรฐฯ ไดรบผลกระทบจากปญหาดานการคลงของตนเอง รวมถงความกงวลของนกลงทนตอผลกระทบจากการถอนมาตรการ QE ประกอบกบภาวะวกฤตของกลมยโรโซนทยงไมฟนตว ท าใหอปสงคของสนคาสงออกในภาพรวมปรบตวลดลงอยางชดเจน ทงน ในสภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตว การใชจายภาครฐจะเปนปจจยส าคญทจะชวยสนบสนนและพยงการขยายตวของเศรษฐกจไทยในปนใหเปนไปอยางตอเนอง

3. ธนาคารกลางอนโดนเซยมแนวโนมด าเนนนโยบายการเงนแบบเขมงวดยงขน เมอวนท 13 ม.ย. 56 ธนาคารกลางอนโดนเซยไดประกาศเพมอตราดอกเบยนโยบายจากรอยละ 5.75 ตอป เปนรอย

ละ 6.00 ตอป ซงเปนการปรบขนอตราดอกเบยนโยบายเปนครงแรกในรอบ 17 เดอน เพอลดแรงกดดนดานเงนเฟอทคาดวาจะมแนวโนมสงขน และรกษาเสถยรภาพภายในระบบการเงนจากการออนคาของเงนรเปยหอนโดนเซยซงท าใหเกดเงนทนไหลออกเปนจ านวนมาก ทงน ตอมาในชวงปลายเดอน ม.ย. 56 รฐบาลอนโดนเซยไดประกาศลดการอดหนนราคาน ามน อยางไรกตาม เงนทนไหลออกยงคงมแนวโนมสงขนอยางตอเนอง เปนแรงกดดนใหธนาคารกลางอนโดนเซยอาจประกาศนโยบายการเงนแบบเขมงวดยงขน ในการประชมของธนาคารกลางในวนท 11 ก.ค. 56 ทจะถงน เพอชะลอเงนทนไหลออกและบรรเทาแรงกดดนจากเงนเฟอ

สศค. วเคราะหวา กรณของอนโดนเซยนบเปนสวนหนงของปรากฏการณเงนทนไหลออกจากประเทศก าลงพฒนานน ผลจากการประกาศลดขนาดมาตรการ QE ของธนาคารกลางสหรฐฯ ทท าใหเกดกระแสเงนทนไหลกลบจากประเทศก าลงพฒนาส safe haven สวนอตราเงนเฟอทมแนวโนมปรบตวเพมสงขนมาตงแตตนป 56 นนเปนผลจากราคาสนคาในหมวดอาหารทปรบตวสงขนอยางตอเนอง สวนหนงจากปจจยทางฤดกาลชวงกอนเทศกาลรอมฏอนซงเปนชวงทชาวมสลมซอสนคาในหมวดอาหารเพมขน สงผลใหราคาอาหารสงขน โดยในปนรอมฏอนจะเรมตนในวนท 11 ก.ค. 56 ซงเทากบวาแรงกดดนจากเงนเฟอจะเพมขนอก จงควรเฝาตดตามอตราเงนเฟอของอนโดนเซย โดยเฉพาะอยางยงในเดอน ก.ค. 56 อยางใกลชด อกทงการลดการอดหนนราคาน ามนสงผลใหราคาน ามนภายในประเทศโดยเฉลยสงขนถงรอยละ 33 สงผลใหอตราเงนเฟอในเดอน ม.ย. 56 อยท รอยละ 5.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนปกอน ดวยเหตดงกลาว จงอาจสงผลใหธนาคารกลางอนโดนเซยอาจปรบขนอตราดอกเบยนโยบายในอนาคต


Macro Morning Focus




ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.13 31.44 1.00 31.41

JPY/USD 101.18 100.95 -0.23 101.14

CNY/USD 6.1324 6.1337 0.0212 6.1302

USD/EUR 1.2830 1.2869 0.3040 1.2858


105.26 104.60 -0.67 104.38

Stock Market

Market 5 July 13

(Close)

8 July 13

(Close) % change

SET 1,441.33 1,405.00 -2.52

Dow Jones 15,135.84 15,224.69 0.59

FTSE-100 6,375.52 6,450.07 1.17

NIKKEI-225 14,309.34 14,109.34 -1.40

Hang Seng 20,854.67 20,582.19 -1.31

Straits Time 3,169.73 3,155.47 -0.45

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.911 2.617 23.354 -32.529

Thailand-10 Year 3.832 6.914 23.476 35.020

USA-2 Year 0.363 -3.570 5.740 9.720

USA-10 Year 2.638 -9.870 45.850 112.410

Commodities


8 July13

9 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 102.18 103.28 - 1.08

WTI (USD/BBL) 103.09 102.98 - -0.11

Brent (USD/BBL) 107.32 108.30 - 0.91


38.83 39.33 39.33 -


36.38 36.88 36.88 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,223.31 1,235.89 1,252.01 1.30


2012 2013 Year

to Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 101.34 104.16 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.10 29.87 (29.0-31.0)

1. พาณชยเตอนสงออกเรงหาตลาดใหมรบเศรษฐกจจนชะลอ แตมนใจไมยดเยอ เอกชนเผยสงออก

ของไทยไดรบผลกระทบมากขน 2. ผผลตอตสาหกรรมเสอผาและเครองนงหมแหยายฐานการผลต 3. แรงขายท าก าไรกดดนน ามนปดลบ 8 เซนต

Highlight 1. พาณชยเตอนสงออกเรงหาตลาดใหมรบเศรษฐกจจนชะลอ แตมนใจไมยดเยอ เอกชนเผยสงออก

ของไทยไดรบผลกระทบมากขน นางวชร วมกตายน ปลดกระทรวงพาณชย กลาววา ผสงออกควรมองหาตลาดอนมาทดแทน แตไมควรจะ

ทงตลาดจนทมขนาดใหญ ซงในครงปหลงตลาดสหรฐจะกลบมาเปนตลาดทนาสนใจอกครงหนง เพราะก าลงมแนวโนมฟนตวดขนเชนเดยวกบยโรป โดยเหนวาจนจะไมปลอยใหเศรษฐกจชะลอตวลงจนยดเยอ หรอ ปลอยใหซมลก จงควรใชการจบตาตลาดจนไว แตไมใชการละทง

สศค. วเคราะหวา ในชวง 5 เดอนแรก (ม.ค. – พ.ค.) ของปน มลคาการสงออกของไทยไปตลาดจนมากทสด คอ มสดสวนประมาณรอยละ 11.7 รองลงมาไดแก ตลาดสหรฐ รอยละ 10.2 และ ตลาดญป นรอยละ 9.9 โดยในเดอน พ.ค.ทผานมา การสงออกลดลงทรอยละ -5.2 (%y-o-y) ซงสงผลมาจากตลาดหลก เชน ตลาดจนท มการลดลงท รอยละ -16.3 ญป นรอยละ -7.6 และ สหรฐอเมรกาท รอยละ -6.9 อยางไรกตาม การสงออกไปตลาดมาเลเซยเพมขนรอยละ 11.3 อนโดนเซยรอยละ 8.1 และ เกาหลใตรอยละ 23.1 ซงตลาดเหลานถอเปนตลาดทดแทนทนาสนใจและควรสนบสนนทามกลางเศรษฐกจจนทมแนวโนมชะลอตวลง แตโดยพนฐานแลวไทยและจนยงคงมการเชอมโยงผลตสนคารวมกนไมนอย และเชอวาทางการจนจะมมาตรการรกษาเสถยรภาพเศรษฐกจอยเปนระยะ

2. ผผลตอตสาหกรรมเสอผาและเครองนงหมแหยายฐานการผลต นายสกจ คงปยาจารย นายกสมาคมอตสาหกรรมเครองนงหมไทย เปดเผยวา คาเงนบาททผนผวนและ

แขงคาขนชวงตนปแมปจจบนจะออนคาลง แตสงผลกระทบโดยตรงตอการสงออก โดยคาดวาจะมมลคา 2,500-2,800 ลานดอลลาร ลดลงจากปทแลวรอยละ 5.0 ท าใหผประกอบการรายใหญ ทอปเทน ตดสนใจยายฐานการผลตไปยงกลมประเทศเพอนบานทง กมพชา ลาว พมา และ เวยดนาม

สศค. วเคราะหวา อตสาหกรรมเครองแตงกายเปนหนงในอตสาหกรรมทมความส าคญตอภาคการผลตของไทยโดยมสดสวนรอยละ 7.1 ของดชนผลผลตอตสาหกรรมรวม ซงประกอบไปดวยเสอผาส าเรจรปและเครองนงหม โดยการผลตของอตสาหกรรมเครองแตงกายอยในชวงขาลงมาอยางตอเนอง สวนหนงเปนผลมาจากตนทนการผลตทปรบตวเพมจากคาจางแรงงาน 300 บาทเนองจากเปนอตสาหกรรมทมการใชแรงงานเขมขน ท าใหผประกอบการมแนวโนมยายฐานการผลตมากขน ประกอบกบการชะลอตวของเศรษฐกจประเทศคคาทส าคญ สะทอนไดจากดชนผลผลตภาคอตสาหกรรมเครองแตงกายหดตวอยางตอเนอง โดยขอมลลาสดเดอน พ.ค.56 หดตวรอยละ -12.8 สงผลใหการผลตใน 5 เดอนแรกของป 56 หดตวรอยละ -14.6 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน สอดคลองกบการสงออกเสอผาส าเรจรปและเครองนงหมทหดตวเชนเดยวกนทรอยละ -4.3 และ -4.6 ตามล าดบ

3. แรงขายท าก าไรกดดนน ามนปดลบ 8 เซนต สญญาน ามนดบเวสตเทกซส (WTI) ตลาดนวยอรกปดลบเมอคนน (8 ก.ค.) เนองจากนกลงทนเทขายท า

ก าไรหลงจากสญญาน ามนดบพงขนแตะระดบสงสดในรอบ 14 เดอนเมอวนศกรทผานมา อยางไรกตาม สญญาน ามนดบ WTI ขยบลงเพยงเลกนอย เนองจากนกลงทนยงคงขานรบตวเลขจางงานทสงเกนคาดของสหรฐ สญญาน ามนดบ WTI สงมอบเดอน ส.ค. ลดลง 8 เซนต ปดท 103.14 ดอลลาร/บารเรล หลงจากเคลอนตวในชวง 102.13-104.12 ดอลลาร สวนสญญาน ามนดบเบรนท (BRENT) สงมอบเดอน ส.ค. ทตลาดลอนดอน ลดลง 29 เซนต ปดท 107.43 ดอลลาร/บารเรล

สศค. วเคราะหวา แนวโนมราคาน ามนดบในตลาดโลกในป 56 ถอวาอย ในชวงขาลง โดยมสาเหตส าคญ ไดแก 1. อปทานน ามนดบของโลกทคาดวาจะขยายตว โดย EIA (Energy Information Administration) คาดวาทงกลม OPEC และ non-OPEC จะเพมก าลงการผลตจากปกอนหนา โดยเฉพาะสหรฐฯ ไดเรมมการใชเทคโนโลยใหมในการสกดน ามนจากหนหรอทเรยกวา Shale Oil 2. อปสงคตอน ามนทคาดวาจะปรบลดลง จากเศรษฐกจโลกทคาดวาจะฟนตวอยางลาชา และ 3. ความกงวลของนกลงทนตอการประกาศชะลอมาตรการ QE ของธนาคารกลางสหรฐในอนาคต จากตวเลขเศรษฐกจสหรฐฯ ทแสดงถงการฟนตว ท าใหนกลงทนบางสวนท าการลดการถอครองสนทรพยตางๆ ในตลาดสนคาโภคภณฑลง ทงน สศค. คาดวาราคาน ามนดบดไบในป 56 จะอยทเฉลย 106.0 เหรยญสหรฐตอบารเรล โดยมชวงคาดการณท 101 -111 เหรยญสหรฐตอบารเรล


Macro Morning Focus




1. กระทรวงพาณชยสงเจาหนาทตดตามราคาอาหารชวงเทศกาลรอมฎอน 2. กระทรวงคมนาคมผลกดนระบบราง เตรยมประมล 2 โครงการ งบประมาณ 1.1 แสนลานบาท 3. ธนาคารกลางฝรงเศสปรบเพมคาดการณเศรษฐกจในไตรมาสท 2 ป 56 ของฝรงเศสขยายตวรอยละ 0.2

Highlight

1. กระทรวงพาณชยสงเจาหนาทตดตามราคาอาหารชวงเทศกาลรอมฎอน อธบดกรมการคาภายในไดมอบหมายใหเจาหนาทไปตรวจสอบและส ารวจการจ าหนายสนคาในตลาดตางๆ โดยเฉพาะ

ตลาดสนคาทมกลมพนองชาวไทยมสลมเขามาจบจายใชสอยกนมากวามการตดปายราคาสนคาและจ าหนายในราคาสงเกนความเปนจรงหรอไม เนองจากขณะนเรมเขาสชวงเทศกาลถอศลอด หรอ เดอนรอมฎอน ท าใหการซอขายสนคาเปนไปอยางคกคก จงไมอยากใหพอคาและแมคาฉวยโอกาสในการจ าหนายสนคาทแพงเกนจรง

สศค. วเคราะหวา อาหารและเครองดมเปนปจจยทส าคญในการด ารงชวตของมนษย สะทอนไดจากสนคาในหมวดอาหารและเครองดมทไมมแอลกอฮอลมสดสวนน าหนกรอยละ 33.5 ของตระกราเงนเฟอ โดยในเดอน ม.ย. 56 ดชนราคาของสนคาในหมวดอาหารและเครองดมทไมมแอลกอฮอลปรบตวเพมข นรอยละ 3.5 จากชวงเดยวกนของปกอน นอกจากน หากพจารณาเฉพาะสนคาทชาวมสลมรบประทาน เชน ดขนราคาสนคาในหมวดเปดและไกปรบเพมข นรอยละ 5.5 จากชวงเดยวกนของปกอน หรอดชนราคาสนคาในหมวดผกและผลไมปรบเพมข นรอยละ 9.6 จากชวงเดยวกนของปกอน อยางไรกตาม หากพจารณาในชวงครงแรกของป 56 พบวา ดชนราคาของสนคาในหมวดอาหารและเครองดมทไมมแอลกอฮอลปรบตวเพมข นรอยละ 3.9 จากชวงเดยวกนของปกอน ซงรายการสนคาในหมวดดงกลาวมแนวโนมเพมสงข น ดงน น การทกระทรวงพาณชยไดมการตดตามราคาอาหารชวงเทศกาลรอมฎอนนาจะชวยลดการจ าหนายอาหารในราคาสงเกนกวาควาเปนจรง ท งน สศค. คาดการณอตราเงนเฟอในป 56 จะขยายตวรอยละ 2.5 ตอป (ชวงคาดการณรอยละ 2.0 – 3.0)

2. กระทรวงคมนาคมผลกดนระบบราง เตรยมประมล 2 โครงการ งบประมาณ 1.1 แสนลานบาท รฐมนตรวาการกระทรวงคมนาคม กลาววา กระทรวงคมนาคมไดเตรยมความพรอมในการด าเนนโครงการระบบราง

ตางๆ เชน การศกษาความเหมาะสม การออกแบบโครงการ และการศกษาผลกระทบสงแวดลอม แมวา พ.ร.บ. กเงน 2 ลานลานบาทจะยงไมผานการพจารณาจากรฐสภา โดยมโครงการรถไฟฟาทอยระหวางกอสราง 4 โครงการ ไดแก 1) สายสมวง ชวงบางใหญ-บางซอ 2) สายสน าเงนสวนตอขยาย ชวงบางซอ – ทาพระและหวล าโพง – บางแค 3) สายสเขยวเขม ชวงแบรง – สมทรปราการ และ4) สายสแดงเขม ชวงบางซอ-รงสต ขณะทมโครงการรถไฟฟาทเตรยมประกวดราคาในปน 2 โครงการ คอ 1) สายสเขยวออน ชวงหมอชต –สะพานใหม – คคต และ 2) สายสชมพ ชวงแคราย-ปากเกรด- มนบร วงเงนรวมประมาณ 1.1 แสนลานบาท และยงมโครงการทจะประกวดราคาในระยะตอไป ไดแก 1) สายสสม ชวงศนยวฒนธรรม –มนบร และ 2) สายสเหลอง ชวงลาดพราว – ส าโรง สศค. วเคราะหวา การพฒนาโครงสรางพ นฐานดานคมนาคมขนสงถอเปนปจจยทส าคญตอการสรางความสามารถในการแขงขน เพมศกยภาพการขยายตวทางเศรษฐกจและสงคมของประเทศ โดยในปจจบนระบบขนสงมวลชนระบบรางในกรงเทพมหานครและปรมณฑลมท งส น 3 สาย ระยะทาง 80 กโลเมตร และแผนในอนาคตจะมท งส น 10 สาย รวมระยะทาง 468.8 กโลเมตร ซงการพฒนาระบบขนสงมวลชนระบบรางจะท าใหเกดผลประโยชนทางตรงและทางออมตอเศรษฐกจไทย โดยทางตรงจะท าใหเกดการประหยดตนทนการใชรถยนต (Vehicle operating cost) ในขณะทผลประโยชนทางออม จะมผลในระยะยาวในการชวยก าหนดผงเมองรวมของ กทม. ท าใหชวยบรรเทาปญหาการขยายตวของเมองอยางไรทศทาง (Urban Sprawl) ท งน สศค.วเคาะหวา หากภาครฐมการลงทนเพมข น 100,000 ลานบาท จะท าให GDP ขยายตวเพมข นรอยลt 0.35

3. ธนาคารกลางฝรงเศสปรบเพมคาดการณเศรษฐกจในไตรมาสท 2 ป 56 ของฝรงเศสขยายตวรอยละ 0.2 ธนาคารกลางฝรงเศสไดปรบคาดการณตวเลขเศรษฐกจในไตรมาสท 2 ป 56 จากขยายตวรอยละ 0.1 เปนรอยละ 0.2 ซง

เปนผลมาจากภาคอตสาหกรรมสวนใหญไดกลบมาขยายตวในเดอน ม .ย. 56 ทผานมา โดยเฉพาะภาคอปกรณขนสงทไมใชยานยนต อตสาหกรรมเวชภณฑยา และการสงสนคา รวมทงยงไดรบแรงสนบสนนจากยอดสงซอจากตางประเทศทเพมขน นอกจากน การส ารวจดชนความเชอมนทางธรกจในภาคอตสาหกรรมและภาคบรการของฝรงเศสพบวา ปรบเพมขนมาอยทระดบ 96 และระดบ 90 ตามล าดบ แตกยงถอวาอยในระดบทต ากวาคาเฉลยในระยะยาวท 100 จด

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจของฝรงเศสอยในภาวะหดตวตอเนองมาต งแตไตรมาสท 4 ป 55 โดยลาสด GDP ในไตรมาสท 1 ป 56 หดตวรอยละ -0.2 เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนของปกอน ไมเปลยนแปลงจากไตรมาสกอนหนาทหดตวรอยละ -0.2 โดยเปนผลมาจากการลงทน การสงออกและการบรโภคในประเทศทหดตวเปนส าคญ ส าหรบเครองช เศรษฐกจลาสดของฝรงเศสพบวา การบรโภคในประเทศยงคงมทศทางทไมด สะทอนจากความเชอมนผบรโภคตอภาวะเศรษฐกจในเดอน ม.ย. 56 ซงอยในระดบต าสดนบต งแตมการส ารวจขอมลโดยอยทระดบ 78.0 และอตราการวางงานในไตรมาสท 1 ป 56 อยทรอยละ 10.8 ของก าลงแรงงาน นอกจากน สถานการณการสงออกลาสดกยงมทศทางทหดตวลงจากเดอนกอนหนาจากการสงออกไปประเทศกลมสหภาพยโรปซงถอเปนประเทศคคารายใหญของฝรงเศส อยางไรกตาม เมอพจารณาสถานการณของภาคการผลตลาสดในเดอน ม .ย. 56 พบวาเรมมสญญาณทดข นจากเดอนกอนหนา โดยลาสด ดชนผจดการฝายจดซ อภาคอตสาหกรรมและภาคบรการอยทระดบ 48.4 และ 47.2 ตามล าดบ ท งน เศรษฐกจของฝรงเศสซงมขนาดเศรษฐกจใหญเปนอนดบ 2 ของประเทศกลมยโรโซนยงคงอยในภาวะหดตวกยอมจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจโดยรวมของประเทศกลมยโรโซน โดย สศค. คาดวา อตราการขยายตวทางเศรษฐกจของยโรโซนในป 56 จะหดตวรอยละ -0.5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 101.66 105.64 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.17 30.42 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD

(onshore) 31.44 31.28 -0.51 31.19

JPY/USD 100.95 101.14 0.19 101.15

CNY/USD 6.1337 6.1293 -0.0717 6.1325

USD/EUR 1.2869 1.2780 -0.6916 1.2770


104.16 104.69 0.52 104.97

Stock Market

Market 8 July 13 (Close)

9 July 13 (Close)

% change

SET 1,405.00 1398.69 -0.42

Dow Jones 15,224.69 15300.34 0.50

FTSE-100 6,450.07 6513.08 0.98

NIKKEI-225 14,109.34 14472.90 2.58

Hang Seng 20,582.19 20683.01 0.49

Straits Time 3,155.47 3178.63 0.73

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.906 -0.485 22.869 -33.014

Thailand-10 Year 3.762 -6.956 16.520 28.064

USA-2 Year 0.375 -0.40 6.93 10.51

USA-10 Year 2.634 0.56 45.50 113.25

Commodities


9 July13

10 July 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 103.28 103.58 - 0.29

WTI (USD/BBL) 102.98 103.41 - 0.37

Brent (USD/BBL) 108.30 108.45 - 0.14


39.33 39.33 39.93 -


36.88 36.88 37.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,235.89 1248.84 1247.59 -0.10

http://www.thanonline.com/index.php?option=com_content&view=article&id=190339:2013-07-09-08-07-53&catid=176:2009-06-25-09-26-02&Itemid=524

http://www.thanonline.com/index.php?option=com_content&view=article&id=190339:2013-07-09-08-07-53&catid=176:2009-06-25-09-26-02&Itemid=524


Macro Morning Focus




232323

1. กนง. คงอตราดอกเบยนโยบายรอยละ 2.50 2. หอการคาไทยหวง 3 ปจจยเสยงเศรษฐกจไทยครงปหลง ป 56 3. ตวเลขจางงานเกาหลใตในเดอน ม.ย. สงสดในรอบ 8 เดอน

Highlight 1. กนง. คงอตราดอกเบยนโยบายรอยละ 2.50 คณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) ในการประชมวนท 10 ก.ค.56 มมตใหคงอตราดอกเบยนโยบาย

ทรอยละ 2.50 โดยมองอตราดอกเบยยงเหมาะสม แตพรอมปรบเปลยนสอดคลองตามภาวะเศรษฐกจ ขณะทประเมนวา แนวโนมเศรษฐกจไทยจะชะลอลงในทศทางเดยวกบส านกอนๆ โดยคาดวาอตราการขยายตวของเศรษฐกจไทยจะขยายตวไมถงรอยละ 5 จากเดมทคาดวาจะขยายตวรอยละ 5.1 ตอป

สศค. วเคราะหวา การคงอตราดอกเบยนโยบายในครงนเปนไปตามทหลายฝายคาดการณไว เนองจากแนวโนมเศรษฐกจโลกทชะลอลงรวมถงการชะลอลงของเศรษฐกจจนทจะสงผลกระทบตอภาคการสงออก ในขณะททศทางเศรษฐกจไทยมสญญาณการชะลอตวลงทงจากอปสงคในประเทศทชะลอลงในชวงทผานมา เนองจากมการเรงตวมากในชวงทผานมาจากมาตรการกระตนเศรษฐกจของภาครฐ ทงน การคงอตราดอกเบยนโยบายจะเปนสวนชวยสนบสนนการบรโภคและการลงทนภายในประเทศใหกลบมาขยายตวในระดบปกตไดในระยะตอไป เนองจากปจจยพนฐานในประเทศ เชน การจางงานในปจจบนเดอน พ.ค. 56 ยงอยในระดบรอยละ 0.8 ขณะทอตราเงนเฟอทวไปในเดอน ม.ย. 56 อยทรอยละ 2.3 และอตราเงนเฟอพนฐานอยทรอยละ 0.9 ซงยงอยในกรอบนโยบายการเงนของธปท. ทอยทรอยละ 0.5 – 3.0 ทงน สศค. คาดการณอตราเงนเฟอและอตราการขยายตวทางเศรษฐกจในป 56 จะขยายตวรอยละ 2.5 ตอป (ชวงคาดการณรอยละ 2.0 – 3.0) และขยายตวรอยละ 4.5 ตอป (โดยมชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0)

2. หอการคาไทยหวง 3 ปจจยเสยงเศรษฐกจไทยครงปหลง ป 56 ประธานกรรมการหอการคาไทย เปดเผยวา หอการคาไทยประเมนภาวะเศรษฐกจของไทยในชวงครง

หลงป 56 วา มปจจยเสยง 3 เรอง คอ 1) เศรษฐกจโลกทยงชะลอตวและสงผลกระทบตอการสงออกของไทย 2) ราคาน ามนในตลาดโลกทมแนวโนมสงขน โดยปจจบนอยทบารเรลละ 103 ดอลลาร สงขนมาจากกอนหนาทมราคาบารเรลละ 95 ดอลลาร และ 3) สถานการณการเมองทภาคเอกชนตองการใหนงมากกวาน เพอเออใหเกดการคาการลงทนมากขน สงผลดตอเนองถงการจางงาน โดยคาดวาเศรษฐกจไทยในปนจะขยายตวอยในชวงรอยละ 4 - 5 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน

สศค. วเคราะหวา เครองชเศรษฐกจไทยลาสดในเดอนพ.ค.56 บงชเศรษฐกจไทยในชวงไตรมาสท 2 ของป 56 มสญญาณชะลอตวลงตอเนองจากไตรมาสท 1 สะทอนไดจากการผลตจากภาคอตสาหกรรมทหดตวรอยละ -7.5 ตอป และภาคอปสงคตางประเทศจากปรมาณการสงออกปรบตวลดลงตามภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตวโดยหดตวรอยละ -5.2 ตอป ส าหรบการบรโภคและการลงทนภาคเอกชนมสญญาณชะลอตวลงเชนกน ในขณะทภาคการทองเทยวยงคงสนบสนนการขยายตวของเศรษฐกจโดยขอมลลาสดในไตรมาสท 2 ขยายตวตอเนองอยทรอยละ 19.4 ตอป อยางไรกด สถานการณความไมแนนอนของเศรษฐกจโลกโดยเฉพาะทศทางการปรบลดมาตรการผอนคลายเชงปรมาณ (Quantitative Easing: QE) ของสหรฐอเมรกา และเศรษฐกจจนทชะลอตวลงอาจจะกระทบตอเศรษฐกจไทยในชวงทเหลอของป ทงน สศค. คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56 วา เศรษฐกจไทยในป 56 จะขยายตวรอยละ 4.5 ตอป (โดยมชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0)

3. ตวเลขจางงานเกาหลใตในเดอน ม.ย. สงสดในรอบ 8 เดอน ส านกงานสถตแหงชาตเกาหลใต เปดเผยวา การจางงานของเกาหลใตในเดอน ม.ย. ขยายตวขนอยท

ระดบสงสดในรอบ 8 เดอน โดยมจ านวนผมงานท าเพมขน 3 แสน 6 หมนราย หรอคดเปน 25 ลาน 4 แสนรายในเดอน ม.ย. ทผานมา และ เพมขน 6 หมน 9 พนต าแหนงจากเดอน พ.ค. 56

สศค. วเคราะหวา การจางงานทเพมขน ในเดอน ม.ย. เปนผลมาจากอตสาหกรรมบรการทขยายตวอยางแขงแกรง สงผลใหมการจางงานในภาคบรการ 2 แสน 6 หมนต าแหนง และ เพมขน 1 แสน 8 หมนต าแหนงจากเดอน พ.ค. สวนการจางงานในภาคกอสรางเพมขน 3 พนต าแหนงในเดอน ม.ย. ซงเปนการปรบตวเพมขนครงแรกในรอบ 9 เดอน ทงน อตราการวางงานของประเทศเกาหลใตในเดอน ม.ย. อยทรอยละ 3.2 ของก าลงแรงงานทงหมด ซงแสดงใหเหนถงประสทธภาพของตลาดแรงงานในทวปเอเชยจากการวางงานทระดบต า โดย อตราการวางงานในเดอน พ.ค. ของประเทศไทยอยทรอยละ 0.8 ของก าลงแรงงานทงหมด


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 101.93 105.67 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.16 30.42 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.28 31.26 -0.06 31.08

JPY/USD 101.14 99.64 -1.48 99.41

CNY/USD 6.1293 6.1336 0.0702 6.134

USD/EUR 1.2780 1.2974 1.5180 1.309

NEER Index

(Average 11=100) 104.69 104.16 -0.54 104.46

Stock Market


10 July 13 (Close)

% change

SET 1398.69 1388.41 -0.73

Dow Jones 15300.34 15291.66 -0.06

FTSE-100 6513.08 6504.96 -0.12

NIKKEI-225 14472.90 14416.60 -0.39

Hang Seng 20683.01 20904.56 1.07

Straits Time 3178.63 3188.04 0.30

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.898 -0.786 31.16 30.42

Thailand-10 Year 3.752 -0.972 4.243 27.080

USA-2 Year 0.3392 3.18 2.55 7.33

USA-10 Year 2.585 8.90 37.17 107.00

Commodities


10 July13

11 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 103.58 103.80 - 0.21

WTI (USD/BBL) 103.41 106.36 - 2.80

Brent (USD/BBL) 108.45 108.98 - 0.49

Gasohol-95

(Bt/litre) 39.33 39.33 39.93 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 36.88 36.88 37.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1248.84 1263.64 1283.69 1.59

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%CB%CD%A1%D2%C3%A4%E9%D2%E4%B7%C2

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%CB%CD%A1%D2%C3%A4%E9%D2%E4%B7%C2

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%C8%C3%C9%B0%A1%D4%A8

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%BB%D1%A8%A8%D1%C2%E0%CA%D5%E8%C2%A7

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%C8%C3%C9%B0%A1%D4%A8


Macro Morning Focus




232323

1. การสงออกอาหารกระปองมแนวโนมฟนตวในตลาดยโรป 2. สงออกจนหดตวลงครงแรกในรอบ 17 เดอน 3. อตราการวางงานออสเตรเลย เดอน ม.ย. 56 เพมขนทรอยละ 5.7 ของก าลงแรงงานรวม

Highlight 1. การสงออกอาหารกระปองมแนวโนมฟนตวในตลาดยโรป สภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) เผยวาอตสาหกรรมอาหารกระปองจากไทยเรมฟนตวใน

ตลาดยโรป หลงจากชะลอตวเพราะวกฤตเศรษฐกจในภมภาคดงกลาว ขณะทตลาดหลก อาท ญปน เกาหล ไตหวน ยงมยอดสงซอคงท โดย ส.อ.ท. คาดปลายปสถานการณจะปรบตวดขน แตยงคงชะลอตว เพราะผลผลตทางการเกษตรจะออกสตลาดมากขนในชวงเดอน ม.ย. - ก.ค. ทงน ส.อ.ท. ไดปรบลดเปาหมายขยายตวของการสงออกอาหารปนลงเหลอรอยละ 1.5 หรอคดเปนมลคาสงออกรวม 9.8 แสนลานบาท จากเดมทคาดวาจะขยายตวไดรอยละ 6.0 ทมลคา 1.03 ลานลานบาท เนองจากขาดแคลนวตถดบ ปญหาสภาพอากาศ และคาเงนบาททแขงคาในชวงทผานมา อกทงเศรษฐกจของตลาดสงออกหลก อาท อาเซยน ญปน ยโรป และสหรฐฯ ชะลอตวตอเนอง

สศค. วเคราะหวา เนองจากโครงสรางเศรษฐกจไทยพงพาการสงออกสนคาและบรการอยในระดบสง โดยคดเปนรอยละ 73.0 ของ GDP รวมถงมระดบการเปดประเทศอยทรอยละ 132.6 ของ GDP เศรษฐกจโลกทชะลอตวในชวงนยอมสงผลกระทบโดยตรงตอเศรษฐกจไทยผานชองทางการคาในเกอบทกหมวดสนคา อยางไรกตาม จากการทปญหาการขาดแคลนวตถดบ ปญหาสภาพอากาศ และคาเงนบาททแขงคาไดผอนคลายลง จงมความเปนไปไดทสถานการณการณสงออกอาหารกระปองจะฟนตวได

2. สงออกจนหดตวลงครงแรกในรอบ 17 เดอน กรมศลกากรจน เปดเผยตวเลขมลคาการสงออก เดอน ม.ย. 56 หดตวลงรอยละ -3.3 จากชวงเดยวกน

ปกอน เปนการหดตวครงแรกในรอบ 17 เดอน และชะลอตวลงรอยละ -4.6 จากเดอนกอน ในขณะทมลคาการน าเขา เดอน ม.ย. 56 หดตวลงรอยละ -0.9 จากชวงเดยวกนปกอน หดตวตอเนองเปนเดอนท 2 และชะลอตวลงรอยละ -9.3 จากเดอนกอน อยางไรกตาม มลคาการน าเขาทนอยกวาการสงออก ท าใหดลการคาจนเดอน ม.ย. 56 เกนดล 27 พนลานดอลลารสหรฐ

สศค. วเคราะหวา การสงออกของจนทหดตวลงอยางรนแรงน เปนผลจากอปสงคภายนอกทซบเซาตอเนอง ท าใหการสงออกไปยงคคาหลกหดตวลง ทงสหรฐฯ (คคาล าดบท 1 หดตวรอยละ -5.4) ฮองกง (คคาล าดบท 2 หดตวรอยละ -7.0) และยโรโซน (คคาล าดบท 3 หดตวรอยละ -31.3) ประกอบกบมาตรการปราบปรามการใชเอกสารปลอมในการสงออกสนคา เพออดชองโหวการไหลเขาของเงนทนเกงก าไรระยะสนทแฝงเขามาในรปของสญญาการคาเรมสงผล ท าใหตวเลขการสงออกลดต าลงแตสอดคลองกบความเปนจรงมากขน ดงจะเหนไดจากตวเลขการสงออกส าหรบไตรมาสท 2 ป 56 ขยายตวเพยงรอยละ 3.7 จากชวงเดยวกนปกอน ในขณะทในไตรมาสท 1 ป 56ขยายตวถงรอยละ 18.3 ส าหรบการสงออกทหดตวลงสอดคลองกบการน าเขาวตถดบ เชน นกเกล แรเหลก น ามนดบ และยาง ทชะลอตวลงเชนเดยวกน ทงน แนวโนมการคาระหวางประเทศของจนทซบเซาตอเนองและทศทางการเตบโตทางเศรษฐกจทไมสดใส อาจสงผลในทางลบตอประเทศทพงพาการสงออกมายงจนสง เชน ฮองกง ไตหวน เกาหลใต และไทยไดในอนาคต

3. อตราการวางงานออสเตรเลย เดอน ม.ย. 56 เพมขนทรอยละ 5.7 ของก าลงแรงงานรวม อตราการวางงานออสเตรเลย เดอน ม.ย. 56 ปรบตวเพมขนจากเดอนกอนหนามาอยทรอยละ 5.7 ของ

ก าลงแรงงานรวม ซงสงสดนบตงแตวกฤตเศรษฐกจและการเงนโลกในเดอน ก.ย. 52 สวนหนงเปนผลจากเศรษฐกจทงภายในและภายนอกทชะลอตวลง ท าใหแรงงานหางานท าไดยากขน สะทอนจากการจางงานเตมเวลาทลดลงถง 4,400 ต าแหนง ในขณะทการจางงานแบบไมเตมเวลาเพมขน 14,800 ต าแหนง นอกจากน อตราการมสวนรวมในก าลงแรงงานเดอน ม.ย. 56 ไดปรบเพมขนเลกนอยมาอยทรอยละ 65.3 จากรอยละ 65.2 ในเดอนกอนหนา ซงเปนอกปจจยหนงทท าใหอตราการวางงานในชวงดงกลาวเพมขน

สศค. วเคราะหวา ปญหาการวางงานนบเปนความทาทายของรฐบาลออสเตรเลยภายใตการน าของนายกรฐมนตรคนใหม (Kevin Rudd) เนองจากหากยงปลอยใหอตราการวางงานเพมขนตอเนอง จะสงผลกระทบตอเศรษฐกจในประเทศเปนวงกวาง โดยหากแรงงานออสเตรเลยมการโยกยายไปท างานแบบไมเตมเวลามากขนตอเนอง อาจสงผลกระทบตอโครงสรางแรงงานในอนาคต และอาจสงผลลบตอคณภาพแรงงานในระยะยาว นอกจากน ปจจยดงกลาวจะสงผลใหตออปสงคในประเทศชะลอลง ทามกลางอปสงคจากนอกประเทศทยงคงชะลอลงตอเนอง ถงแมวาลาสดเครองชเศรษฐกจบงชวาการบรโภคภาคเอกชนยงคงขยายตวไดตอเนองกตาม โดยในเดอน พ.ค. 56 ยอดคาปลกขยายตวรอยละ 2.7 จากชวงเดยวกนปกอน อยางไรกตาม ตลาดแรงงานทยงคงไมฟนตวอาจเปนปจจยเสยงทส าคญของเศรษฐกจออสเตรเลยได ทงน สศค. คาดวาเศรษฐกจออสเตรเลยในป 56 จะขยายตวรอยละ 3.0 (ชวงคาดการณรอยละ 2.5-3.5 คาดการณ ณ สนเดอน ม.ย. 56)


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.17 104.15 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.16 29.92 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.26 31.08 -0.58 31.10

JPY/USD 99.64 98.94 -0.70 99.15

CNY/USD 6.1336 6.1350 0.0228 6.1383

USD/EUR 1.2974 1.3094 0.9249 1.3079

NEER Index

(Average 11=100) 104.16 104.31 0.1536 104.38

Stock Market


11 July 13 (Close)

% change

SET 1388.41 1447.04 4.22

Dow Jones 15291.66 15460.92 1.11

FTSE-100 6504.96 6543.41 0.59

NIKKEI-225 14416.60 14472.58 0.39

Hang Seng 20904.56 21437.49 2.55

Straits Time 3188.04 3248.92 1.91

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.860 0.75 10.10 -36.42

Thailand-10 Year 3.715 0.50 -14.00 24.13

USA-2 Year 0.331 3.98 0.55 6.53

USA-10 Year 2.572 10.19 38.21 105.71

Commodities


11 July13

12 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 103.80 104.15 - 0.34

WTI (USD/BBL) 106.36 104.72 - -1.59

Brent (USD/BBL) 108.98 108.73 - -0.23

Gasohol-95

(Bt/litre) 39.93 39.93 39.93 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 37.48 37.48 37.48 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,263.64 1,284.69 1,283.61 -0.08


Macro Morning Focus




1. รมว.เกษตรฯ สงตงคณะกรรมการตรวจสอบสตอกยาง ตงเปาแกปญหาราคา 2. ธนาคารกรงเทพ ช 3 จดเสยงฉดเศรษฐกจไทย 3. ธนาคารกลางอนโดนเซยปรบขนอตราดอกเบย สวนทางภมภาค

Highlight 1. รมว.เกษตรฯ สงตงคณะกรรมการตรวจสอบสตอกยาง ตงเปาแกปญหาราคา รมว.เกษตรและสหกรณ เปดเผยวา แมวาไทยจะสงออกยางพาราเปนปรมาณสงถง 3.2 ลานตนในปทผานมา

แตเมอพจารณามลคากลบลดลงกวาปกต และราคายางปจจบนยงไมมทศทางทจะปรบตวเพมสงขนสอดคลองกบราคาน ามน จงเปนเรองเรงดวนทตองมารวมกนพจารณาถงสาเหตทเกดขน โดยจากการประเมนเบองตนนาจะมาจากภาวะเศรษฐกจในประเทศผน าเขาหลกทมการฟนตวชาหรอยงทรงตวอย จงยงคงท าใหมปรมาณสตอกยางเกาคางอย ขณะทในสวนของสตอกภายในประเทศทยงไมทราบถงปรมาณทไดชดกไดสงการใหปลดกระทรวงเกษตรฯตงคณะกรรมการขนมา 1 ชดเพอตรวจสอบปรมาณยางในสตอกโดยเรงดวนแลวรวมถงมาตรการในการระบายสตอกยางจะเปนอยางไรกตองเปนเรองทตองพจารณากนตอไป

สศค. วเคราะหวา ในชวง 5 เดอนแรกของป 56 ปรมาณการสงออกยางพาราอย ท 1.35 ลานตน คดเปนการขยายตวรอยละ 7.7 อยางไรกดมลคาการสงออกยางพารากลบหดตวถงรอยละ -11.0 เนองจากราคายางพารายงคงลดลงอยางตอเนอง โดยมตลาดหลกคอ ประเทศจน มาเลเซย ญปน และเกาหลใต โดยสาเหตหลกทท าใหราคายางพาราลดลงอยางตอเนอง เกดจากการชะลอตวของเศรษฐกจโลก โดยเฉพาะประเทศคคาส าคญอยางประเทศญปน สหภาพยโรป และจน ประกอบกบสตอกเกาทยงคางอยในแตละประเทศ (โดยเฉพาะจน) ทมการเรงน าเขาตงแตป 54 ทผานมา จงเปนแรงกดดนตอราคายางพาราในปจจบน โดยแนวทางแกปญหาอาจท าไดโดยการสงเสรมอตสาหกรรมแปรรปยางพาราเพอสรางมลคาเพม และสรางตลาดใหมในอนาคต

2. ธนาคารกรงเทพช 3 จดเสยงฉดเศรษฐกจไทย ประธานกรรมการบรหาร ธนาคารกรงเทพ กลาวสมมนาเรอง “มมมองอนาคต ความเสยง โอกาสเศรษฐกจ

ไทย” ทจดขนโดยสมาคมผสอขาวเศรษฐกจ วาปจจยเสยงทเศรษฐกจไทยตองตดตามอยางใกลชด คอ 1. การขาดดลบญชเดนสะพดของประเทศทในชวง 5 เดอนแรก ไทยขาดดลมากกวา 3,145 ลานเหรยญสหรฐ 2. ปญหาหนภาคครวเรอนตอรายไดครวเรอนอยท รอยละ 81.9 และ 3. โครงสรางประชากรของไทยทจะมคนสงอายเกน 65 ป ในสดสวนรอยละ 30 ของจ านวนประชากรทงหมด

สศค. วเคราะหวา ปจจยเสยงส าคญทเศรษฐกจไทยตองเผชญในระยะสน ไดแก 1. การชะลอตวของเศรษฐกจประเทศคคาส าคญ โดยเฉพาะสหภาพยโรปและสหรฐฯ ทจะสงผลกระทบโดยตรงตอการสงออกไทย และ 2. แนวโนมการชะลอตวของเศรษฐกจในประเทศท สวนหนงเปนมาจากการขยายตวในอตราเรงผดปกตในป 55 ทรฐบาลมมาตรการกระตนเพอฟนฟเศรษฐกจหลงประสบปญหาอทกภยในชวยปลายป 54 ในขณะทระยะปานกลาง – ระยะยาว ไดแกการทไทยไดเขาสโครงสรางประชากรทสงอาย อยางไรกด รฐบาลไดเลงเหนถงความส าคญในการบรรเทาความเสยงดงกลาว อาทการกระจายตลาดสงออกเพมมากขน ประกอบกบการด าเนนนโยบายทสอดคลองกนของนโยบายการเงนและการคลง รวมถงมการจดตงกองทนเพอการชราภาพ เพอสนบสนนใหประชาชนมการออมเงนไวในยามชรา และเพอลดภาระงบประมาณการดแลคนสงอายในอนาคตดวย

3. ธนาคารกลางอนโดนเซยปรบขนอตราดอกเบย สวนทางภมภาค หลงการประชมเมอวนท 11 ก.ค. ทผานมา ธนาคารกลางอนโดนเซยตดสนใจปรบขนอตราดอกเบยนโยบาย 50

basis points จากรอยละ 6.0ในเดอนทแลวมาอยทรอยละ 6.5 ถอเปนการปรบขนครงทสองตดตอกนและมความเปนไปไดททางธนาคารกลางจะมการปรบเพมขนอกสาเหตหลกของการปรบขนครงนมาจากเงนเฟอทเพมสงขนอยางรวดเรวในชวง 2 เดอนทผานมาจากการทรฐบาลลดการอดหนนราคาพลงงานในประเทศเปนเหตใหราคาสนคาโดยเฉพาะหมวดอาหารปรบขน นอกจากน การปรบขนดงกลาวยงเปนไปเพอบรรเทาการไหลออกของเงนทนอยางรวดเรวจากการคาดการณวาธนาคารกลางสหรฐฯจะหยดมาตรการ QE การปรบขนอตราดอกเบยนโยบายของอนโดนเซยถอวาสวนทางกบภมภาคทตดสนใจคงอตราดอกเบย เชน เกาหลใต ญป น มาเลเซย และประเทศไทย จากแรงกดดนเงนเฟอยงอยในระดบต า

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจอนโดนเซยตองเผชญกบความยากล าบากในการด าเนนนโยบายทางเศรษฐกจ เนองจากตองควบคมเงนเฟอและเงนทนไหลออกในชวงทเศรษฐกจมความเสยงทจะชะลอตวตามเศรษฐกจในภมภาคเอเชยโดยเฉพาะการชะลอตวของจน การจดการเศรษฐกจใหเตบโตในระดบทนาพอใจไดในชวงเวลานนอกจากจะมขอจ ากดทางดานการผอนคลายนโยบายการเงนแลว การใชนโยบายการคลงกมขอจ ากดเพราะจะเปนการเพมแรงกดดนดานเงนเฟออกทางหนง ในดานอปสงคภาคเอกชนกเสยงทจะมการชะลอตวจากตนทนการกยมทสงขน เศรษฐกจอนโดนเซยจงเปนสงทตองจบตาดอยางใกลชดทงสภาพเศรษฐกจและนโยบายทเกยวของ ทงน สศค.ไดปรบลดประมาณการการขยายตวในป 2556 ของเศรษฐกจอนโดนเซยซงเปนคคาอนดบสองในอาเซยนของไทยลงจากรอยละ 6.6 เปนรอยละ 6.3 ตอป สอดคลองกบททางการอนโดนเซยปรบลดประมาณการของตนเองลงจากชวงรอยละ 6.2 - 6.6 ลงเหลอรอยละ 5.8 - 6.2


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.30 104.15 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.13 29.91 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.08 31.14 0.19 31.16

JPY/USD 98.94 99.21 0.27 99.27

CNY/USD 6.1350 6.1373 0.0375 6.1385

USD/EUR 1.3094 1.3066 -0.2138 1.3068

NEER Index

(Average 11=100) 104.31 104.37 0.06 104.53

Stock Market


12 July 13 (Close)

% change

SET 1,447.04 1,453.71 0.46

Dow Jones 15,460.92 15,464.30 0.02

FTSE-100 6,543.41 6,544.94 0.02

NIKKEI-225 14,472.58 14,506.25 0.23

Hang Seng 21,437.49 21,277.28 -0.75

Straits Time 3,248.92 3,236.06 -0.40

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.873 -0.469 3.827 -36.024

Thailand-10 Year 3.720 -0.840 -25.872 22.397

USA-2 Year 0.347 1.580 2.120 8.900

USA-10 Year 2.592 1.950 36.360 111.390

Commodities


12 July13

15 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 104.15 103.49 - -0.63

WTI (USD/BBL) 104.77 105.85 - 1.03

Brent (USD/BBL) 108.73 110.08 - 1.24

Gasohol-95

(Bt/litre) 39.93 39.93 40.53 1.50

Gasohol-91

(Bt/litre) 37.48 37.48 38.08 1.60

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,284.69 1,284.29 1,292.05 0.60


Macro Morning Focus




1. ธปท.ยน ไมพบสญญาณหนเสยเพม 2. "อญมณ" สดใสปกธง "ฮบ" เออซ 3. จนตองการยกระดบจากทวรเรงรบเชงฤดกาลเปนการทองเทยวตลอดทงป

Highlight 1. ธปท.ยน ไมพบสญญาณหนเสยเพม รองผวาการธนาคารแหงประเทศไทย ฝายกากบสถาบนการเงน กลาววา ขณะนยงไมพบสญญาณหนเสยของระบบ

สถาบนการเงนทปรบเพมขนจนนากงวลจากปญหาความสามารถในการชาระหนของภาคครวเรอนทลดลง อยางไรกด ภาคสถาบนการเงนกพรอมจะดแลและปรบตวในการบรหารจดการธรกจ เชนเดยวกบการดแลภาคสนเชออสงหารมทรพย ซงธปท. กยงคงตดตามอยางตอเนอง ทงน ปจจบนหนเสยของธนาคารพาณชยอยทไมเกนรอยละ 2.5 ของสนเชอทไดปลอยก ไปทงหมด

สศค. วเคราะหวา สนเชออปโภคบรโภคสวนบคคลในไตรมาส 1/56 (สดสวนรอยละ 25.1 ของสนเชอรวม) ขยายตวรอยละ 20.0 ตอป จากสนเชอเพอการซอหรอเชาซอรถยนตและรถจกรยานยนตเปนสาคญ อยางไรกตาม หากพจารณาเฉพาะการขยายตวของสนเชออปโภคบรโภคกรณไมรวมสนเชอเพอการซอหรอเชาซอรถยนตและรถจกรยานยนตพบวา ขยายตวลดลงอยท รอยละ 15.1 ตอป ทงน การขยายตวของสนเชออปโภคบรโภคแผวลงจากไตรมาสกอนหนาโดยขยายตวรอยละ 1.6 (q-o-q) เทยบกบไตรมาสท 4 ของป 2555 ทขยายตวรอยละ 6.0 (q-o-q) สาหรบสนเชอบตรเครดตพบวา การผดนดชาระหนของสนเชอบตรเครดตยงอยในระดบตา โดยลาสด ยอดคางสนเชอเกน 3 เดอนขนไปตอสนเชอบตรเครดตอยท รอยละ 2.2 ของสนเชอบตรเครดต สะทอนวาภาคครวเรอนยงมความสามารถในการชาระหนทด

2. "อญมณ" สดใสปกธง "ฮบ" เออซ อดตนายกสมาคมอญมณไทยและเครองประดบ เปดเผยวา แนวโนมธรกจอญมณและเครองประดบในชวงครงปหลง

มทศทางสดใสมากขน เนองจากราคาทองคาทลดตาลง โดยปจจบนอยท 1,225.33 ดอลลารสหรฐตอทรอยออนซ และหากคาเงนบาทยงนงอยในเรต 31.00-31.50 บาทตอดอลลารสหรฐกจะเปนผลดตอภาพรวมการสงออกในชวงครงปหลงอยางมาก โดยปกตผสงซอสนคาอญมณและเครองประดบจะสงสนคาลวงหนา 3-4 เดอน เมอราคาทองคาอยในทศทางขาลง คาสงซอชวงนจงมเขามาคอนขางมาก ประกอบกบอกไมกเดอนจะเขาสชวงเทศกาลครสตมาสออเดอรในกลมจวเวลรชวงนจงคอนขางมากเปนพเศษ

สศค. วเคราะหวา อญมณและเครองประดบเปนอตสาหกรรมทมความสาคญตอภาคการสงออกของไทย คดเปนสดสวนรอยละ 5.74 ของการสงออกรวมในป 55 ซงสามารถสรางรายไดใหกบประเทศคอนขางสง สะทอนไดจากมลคาการสงออกอญมณในชวง 5 เดอนแรกของป 56 อยท 3,337.07 ลานเหรยญสหรฐ อยางไรกด เมอหกมลคาการสงออกทองคาทยงไมขนรป มลคาการสงออกอญมณทแทจรงอยท 2,762.16 ลานเหรยญสหรฐ โดยมตลาดสงออกสาคญ ไดแก สหรฐฯ ฮองกง สหรฐอาหรบเอมเรตส อนเดย และสงคโปร เปนตน ทงน การทประเทศไทยจะเขาสประชาคมเศรษฐกจอาเซยน (AEC) จะสงผลดตอผประกอบการอญมณและเครองประดบ ทงการเขาถงแหลงวตถดบไดงายขน รวมถงเพมมลคาการสงออกอญมณไปยงประเทศสมาชกอาเซยนไดอยางเสร

3. จนตองการยกระดบจากทวรเรงรบเชงฤดกาลเปนการทองเทยวตลอดทงป China Tourism Academy ไดทาการสารวจและระบผลการศกษาวานกทองเทยวจนมความรเกยวกบจดหมาย

ปลายทางมากขนและเรมมความตองการประสบการณการทองเทยวทมคณภาพมากขน การเรมไปทองเทยวตางประเทศบอยครงมากขน ทาใหนกทองเทยวจนสวนใหญมกไมตองการพกในโรงแรมระดบหรหราแตจะเลอกโรงแรมระดบประหยดหรอราคาปานกลางแทน โดยเปนคาทพกราวรอยละ 15 ของคาใชจายทงหมด เพอสามารถซอสนคาแบรนดเนมไดมากขน สดสวนชาวจนทไปเทยวตางประเทศเปนครงแรกลดลงเหลอรอยละ59ในป 2012 จากราวรอยละ64ในป 2011 เปนผลจากการขยายตวอยางมากของจานวนนกทองเทยวจนทไปเทยวในตางประเทศในป 2012 ทมจานวน 83.2 ลานคน เพมขนรอยละ18จากปกอนหนา และคาดวาจะขยายตวเพมขนอกราวรอยละ15เปนประมาณ 94 ลานคนในป 2013 และทสาคญคอประมาณรอยละ90ของจานวนดงกลาวนนเปนการเดนทางทองเทยวในเอเชย

สศค. วเคราะหวา สาหรบประเทศไทยนน ในไตรมาสทสองป 2013 จานวนนกทองเทยวชาวจนเพมขนเกอบเทาตวเมอเทยบกบปทผานมา (รอยละ 96.6) และกลายเปนตลาดนกทองเทยวตางชาตอนดบหนงของไทยแทนทชาวมาเลเซยไปแลวตงแตในปทผานมา (ประมาณไตรมาสท 3 ป 55) สงผลใหนกทองเทยวจากภมภาคเอเชยทวความสาคญมากยงขน (ประมาณรอยละ 70 ของทงหมด) เมอเทยบกบกลมหลกเดมอยางชาวยโรปและอเมรกา และดวยสภาพตลาดการทองเทยวมแนวโนมเปลยนแปลงไปสงผลใหการทองเทยวไทยมผลจากฤดกาลนอยลงเพราะนกทองเทยวจนเดนทางมาทองเทยวตลอดทงปซงคาดวาจะสงผลดตอโรงแรมราคาระดบปานกลางมากขน โดยนกทองเทยวจนมความตองการคณภาพการทองเทยวทดขนกวาเดมและไมเรงรบในลกษณะของแพคเกจทวรแบบในอดตทงน คาใชจายตอหวของนกทองเทยวจนทมาเทยวประเทศไทยนนเฉลยอยประมาณ 5,000 บาทตอวนตอคน นอกจากจะสงผลดในเชงจานวนนกทองเทยวทเพมขนมากแลวดวยพฤตกรรมไมมรปแบบของฤดกาลจะสามารถทาการตลาดและสรางรายไดมากขนในชวงไตรมาส 2 และ 3 ซงเปน low season ของไทยมาโดยตลอด


2012 2013 Year

to Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.47 104.15 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.12 29.93 (29.0-31.0)

ม

Currencies 12 July 13 15 July 13 % change 16 July 13 (spot)

THB/USD (onshore) 31.14 31.15 0.03 31.08

JPY/USD 99.21 99.83 0.62 99.85

CNY/USD 6.1373 6.1373 0.00 6.1375

USD/EUR 1.3066 1.3062 -0.03 1.3062

NEER Index (Average 11=100) 104.36 104.50 0.13 104.64

Stock Market


15 July 13 (Close) % change

SET 1453.71 1455.40 0.12

Dow Jones 15464.30 15484.26 0.13

FTSE-100 6544.94 6586.11 0.63

NIKKEI-225 14472.58 14506.25 0.23

Hang Seng 21277.28 21303.31 0.12

Straits Time 3236.06 3236.82 0.02

Bond Yield



Thailand - 2 Year 2.874 0.088 7.950 -35.291

Thailand-10 Year 3.720 0.019 1.324 23.530

USA-2 Year 0.3309 -1.610 5.680 8.890

USA-10 Year 2.5428 -4.880 41.330 105.180

Commodities


15 July13


Dubai (USD/BBL) 103.49 104.10 - 0.59

WTI (USD/BBL) 105.85 106.15 - 0.28

Brent (USD/BBL) 110.08 110.10 - 0.02

Gasohol-95 (Bt/litre) 39.93 40.53 40.53 -

Gasohol-91 (Bt/litre) 37.48 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1284.29 1281.99 1282.55 0.04


Macro Morning Focus Bureau of Macroeconomic Policy



1. หวงเศรษฐกจไทยขยายตวไมถงรอยละ 4 แนะรฐลงทนเพม 2. “นายก” เตรยมประชมรบมอคาครองชพทสงขน 3. ธนาคารกลางอนเดยประกาศขนอตราดอกเบยเงนฝากเพอปองกนการออนคาของคาเงนรป

Highlight 1. หวงเศรษฐกจไทยขยายตวไมถงรอยละ 4 แนะรฐลงทนเพม อาจารยประจ าคณะเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตร เปดเผยถงความเสยงของเศรษฐกจ และแนวโนม

ในครงปหลงวา เศรษฐกจในชวงทเหลอของป 56 มแนวโนมชะลอตว โดยดชนชภาวะเศรษฐกจ ทงดชนการบรโภคและการลงทนภาคเอกชนมทศทางลดลงอยางตอเนอง โดยเฉพาะดชนผลผลตของภาคอตสาหกรรมทมสญญาณการหดตวชดเจน และต าตอเนองจากไตรมาสแรกของปน ซงมความเปนไปไดทอตราการขยายตวของเศรษฐกจไทยในป 56อาจโตไมถง 4% ดงนน รฐบาลจะตองมการการลงทนภาครฐเพมขน

สศค. วเคราะหวา จากเครองชเศรษฐกจไทยลาสดเดอน พ.ค. 56 บงชเศรษฐกจไทนในชวงไตรมาสท 2 ของป 56 ม สญญาณชะลอตวลงตอเ นองจากไตรมาสท 1 สะทอนไดจากการผลตจากภาคอตสาหกรรมทหดตวรอยละ -7.5 ตอป และภาคอปสงคตางประเทศจากปรมาณการสงออกปรบตวลดลงตามภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตวโดยหดตวรอยละ -5.2 ตอป ขณะทการลงทนภาครฐทแทจรงในไตรมาส 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 18.8 ตอป ชะลอลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 31.1 จากการลงทนในหมวดกอสราง และการลงทนในหมวดเครองมอเครองจกรทขยายตวชะลอลงทรอยละ 13.4 และ 30.3 จากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 27.1 และ 38.7 ตามล าดบ จากการกอสรางของรฐบาลกลางและองคกรปกครองสวนทองถนทชะลอลง ทงน สศค. คาดวาการลงทนของภาครฐทแทจรงในป 56 จะขยายตวรอยละ 13.3 ตอป (ชวงคาดการณท รอยละ 12.8 – 13.8) เพมขนจากป 55 ทขยายตวรอยละ 8.9 โดยมปจจยสนบสนนจากนโยบายรฐบาลทเนนการลงทนในโครงสรางพนฐาน ทงรายจายงบประมาณลงทนและรายจายตามแผนบรหารจดการน าในระยะยาวของภาครฐวงเงนลงทนรวม 3.5 แสนลานบาท และเศรษฐกจไทยในป 56 จะขยายตวรอยละ 4.5 ตอป (ชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0) คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56

2. “นายก” เตรยมประชมรบมอคาครองชพทสงขน รฐมนตรวาการกระทรวงพลงงาน เปดเผยภายหลงการประชมคณะกรรมการนโยบายพลงงานแหงชาต (กพช.)

วา นายกรฐมนตร แสดงความเปนหวงราคาน ามนตลาดโลกทเพมขนจนสงผลใหน ามนเบนซนปรบขนตอเนอง และสงผลกระทบตอคาใชจายของประชาชน ดงนน จะมการเรยกประชมกรอบการดแลคาครองชพประชาชนและทศทางราคาน ามนในสปดาหหนา และกระทรวงพลงงานจะเรยกประชมคณะท างานเพอเสนอกรอบการดแลแกนายกรฐมนตรตอไป

สศค. วเคราะหวา ขอมลลาสดอตราเงนเฟอทวไปในเดอนม.ย. 56 อยทรอยละ 2.3 ลดลงจากตนปทอยทรอยละ 3.0 แตสงขนรอยละ 0.15 เมอเทยบกบเดอนพ.ค. 56 (% mom )จากการสงขนของหมวดพาหนะ การขนสง และการสอสารทสงขนรอยละ 0.56 ตามการเพมขนของราคาน ามนขายปลกภายในประเทศทรอยละ 1.79 ซงจากผลการส ารวจของ Bloomberg (ณ ม.ค. 56) พบวาประเทศไทย อยอนดบ 47 จาก 60 ประเทศ ของประเทศทมราคาน ามนแพง แตเมอเทยบกบคาครองชพแลว พบวาอยในอนดบท 10 ของโลก โดยคนไทยบรโภคน ามน ซงคดเปนการบรโภคทางตรง และทางออม เชน คาขนสงสนคา ฯลฯ สงถงรอยละ 25 ของรายได อยางไรกตาม สศค. คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56 วา ราคาน ามนดบดไบในป 56 จะอยท 106.0 ดอลลารสหรฐตอบารเรล (ชวงคาดการณท 101.0-111.0 ดอลลารสหรฐตอบารเรล) และ อตราเงนเฟอทวไปจะอยทรอยละ 2.5 (ชวงคาดการณทรอยละ 2.0 – 3.0)

3. ธนาคารกลางอนเดยประกาศขนอตราดอกเบยเงนฝากเพอปองกนการออนคาของคาเงนรป

ธนาคารกลางอนเดย ประกาศขนอตราดอกเบยมาตรการทใชส าหรบปลอยก ใหกบธนาคารพาณชย ในชวงเวลาทเกดการขาดแคลนเงนทนในตลาด และดอกเบยทปลอยใหกบธนาคารพาณชย โดยการสงสญญาณถงการปรบขนดอกเบยเงนฝากสงถงรอยละ 2.00 จากเดมทดอกเบยเงนฝากอยทรอยละ 8.25 มาอยทรอยละ 10.25 และคงดอกเบยนโยบายไวในระดบเดมทรอยละ 7.25 ทงน การขนดอกเบยดงกลาวมเปาหมายเพอท าใหนกลงทนมแรงจงใจมากขน ทจะถอครองเงนรปไว และอาจด าเนนมาตรการอนๆ ทจ าเปนอก เพอรกษาเสถยรภาพดานเศรษฐกจมหภาค

สศค. วเคราะหวา การประกาศขนอตราดอกเบยเงนฝากของธนาคารกลางอนเดยสวนหนงเนองเปนผลมาจากการปองกนการออนคาของเงนรป อนจะเปนผลท าใหตนทนการน าเขาสงขน และสงผลตอเนองใหขาดดลบญชเดนสะพดสงขน โดยจากตนปถงปจจบนคาเงนรปเทยบกบเงนดอลลารออนคาสงถงรอยละ -7.7 ขณะทขอมลเศรษฐกจลาสด GDP ของอนเดยในไตรมาสท 1 ป 55 อย ทรอยละ 4.8 ลดลงจากรอยละ 5.1 ในป 55 ทงน อนเดยเปนประเทศคคาทส าคญของไทย โดยในป 55 ไทยมสดสวนมลคาการสงออกไปยงอนเดยคดเปนรอยละ 4.9 ของมลคาการสงออกรวม และยงมการเดนทางเขามาทองเท ยวในไทยสงสดในกลมเอเชยใต หรอ คดเปนสวนรอยละ0.64 ของจ านวนนกทองเทยวตางประเทศทงหมดของไทย ทงน สศค. คาดการณ ณ ม.ย. 56 วาอตราการขยายตวของเศรษฐกจอนเดยในป 56 จะขยายตวรอยละ 5.8


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.62 105.78 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.14 30.41 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.15 31.08 -0.22 31.05

JPY/USD 99.83 99.09 -0.76 99.48

CNY/USD 6.1373 6.1345 -0.0456 6.1320

USD/EUR 1.3062 1.3161 0.7579 1.3137

NEER Index

(Average 11=100) 104.50 104.64 0.14 104.58

Stock Market


16 July 13 (Close)

% change

SET 1455.40 1451.45 -0.27

Dow Jones 15484.26 15451.85 -0.21

FTSE-100 6586.11 6556.35 -0.45

NIKKEI-225 14506.25 14599.12 0.64

Hang Seng 21303.31 21312.38 0.04

Straits Time 3236.82 3224.96 -0.37

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.871 -0.289 7.661 -31.684

Thailand-10 Year 3.708 -1.170 0.154 25.890

USA-2 Year 0.3228 0.40 5.27 8.08

USA-10 Year 2.5449 -1.32 36.68 103.71

Commodities


16 July13

17 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 104.10 104.35 - 0.24

WTI (USD/BBL) 106.15 105.83 - -0.35

Brent (USD/BBL) 110.10 110.34 - 0.22

Gasohol-95

(Bt/litre) 39.93 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 37.48 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1281.99 1291.99 1289.51 -0.19

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%A4%E8%D2%A4%C3%CD%A7%AA%D5%BE

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%CD%D1%B5%C3%D2%B4%CD%A1%E0%BA%D5%E9%C2





1. ประธานสภาหอการคาฯ กงวลปญหาหนภาคครวเรอนเพมสงขน 2. โตโยตาฯเผยยอดขายรถยนตทงระบบในประเทศครงปแรกอยท740,795 คน 3. BOJ ระบยงไมจ าเปนตองใชมาตรการเพม

Highlight 1. ประธานสภาหอการคาฯ กงวลปญหาหนภาคครวเรอนเพมสงขน นายประมนต สธวงศ ประธานกตตมศกด สภาหอการคาแหงประเทศไทย บอกวาแมเศรษฐกจไทยชวงครง

หลงของปนจะมแนวโนมชะลอตวลง ดงนน มาตรการของภาครฐในการกระตนเศรษฐกจทอาจจะเกดขนในอนาคต อาจจะสงผลใหระดบหนภาคครวเรอนเพมสงขน

สศค .วเคราะหวา ภาวะหนครวเรอนในไตรมาสแรกของป 56 อย ทรอยละ 74.8 ของ GDP ลดลงจากปลายป 55 อย ทรอยละ 77.5 สนเชออปโภคบรโภคสวนบคคลในไตรมาส 1/56 (สดสวนรอยละ 25.1 ของสนเช อรวม) ขยายตวรอยละ 20.0 ตอป จากสนเช อเพ อการซอหรอเชาซอรถยนตและรถจกรยานยนตเปนส าคญ อยางไรกตาม หากพจารณาเฉพาะการขยายตวของสนเชออปโภคบรโภคกรณไมรวมสนเชอเพอการซอหรอเชาซอรถยนตและรถจกรยานยนตพบวา ขยายตวลดลงอย ทรอยละ 15.1 ตอป ทงน การขยายตวของสนเชออปโภคบรโภคแผวลงจากไตรมาสกอนหนาโดยขยายตวรอยละ 1.6 (q-o-q) เทยบกบไตรมาสท 4 ของป 2555 ทขยายตวรอยละ 6.0 (q-o-q) ส าหรบสนเชอบตรเครดตพบวา การผดนดช าระหนของสนเชอบตรเครดตยงอย ในระดบต า โดยลาสด ยอดคางสนเชอเกน 3 เดอนขนไปตอสนเชอบตรเครดตอย ทรอยละ 2.2 ของสนเชอบตรเครดต สะทอนวาภาคครวเรอนยงมความสามารถในการช าระหนทด

2. โตโยตาฯเผยยอดขายรถยนตทงระบบในประเทศครงปแรกอยท740,795 คน บรษท โตโยตา มอเตอร ประเทศไทย จ ากด แถลงยอดขายรถยนตในชวงครงแรกของป 56 (ม.ค.- ม.ย.56) ม

ปรมาณการขายทงสน 740,795 คน คาดวาทงป 56 จะมยอดขายอยท 1.3 ลานคน ลดลง 9.5% จากปกอนทมยอดขายรถทงระบบราว 1.4 ลานคน หลงสนสดโครงการคนภาษรถยนตคนแรก สวนในป 57 คาดวายอดขายรถยนตทงระบบลดลงมาทประมาณ 1.2 ลานคน

สศค. วเคราะหวา ปรมาณจ าหนายรถยนตในชวงครงปแรกของป 56 ทขยายตวชะลอลงจากชวงเดยวกนของปกอนหนา เปนผลจากการทผบรโภคสวนใหญทจองรถยนตเพอใชสทธรถยนตคนแรกตงแตปทผานมา ไดทยอยรบรถเรยบรอยแลว ประกอบกบปรมาณจ าหนายรถยนตในปจจบนก าลงปรบตวเขาสสภาวะปกตหลงจากการเตบโตอยางกาวกระโดดในปทแลว ซงสอดคลองกบดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) ในหมวดยานยนตในชวงไตรมาสแรกของป 56 ทขยายตวรอยละ 47.4 ชะลอลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวในอตราเรงทรอยละ 312.2 ทงน การทปรมาณจ าหนายรถยนตทชะลอลงจะสงผลตอการบรโภคภาคเอกชนทแทจรงในป 56 ทคาดวาจะขยายตวในอตราชะลอลงจากปกอนหนา โดย สศค. คาดวาการบรโภคภาคเอกชนทแทจรงจะขยายตวอยทรอยละ 3.6 (โดยมชวงคาดการณรอยละ 3.1 – 4.1)

3. BOJ ระบยงไมจ าเปนตองใชมาตรการเพม ธนาคารกลางญป น (BOJ) สรปการประชมในเดอน ม.ย. 56 วา BOJ ยงไมมความจ าเปนทจะตองใชมาตรการ

เพมเตมเพอควบคมการเพมขนของอตราดอกเบย เนองจากมาตรการการซอขายพนธบตรอยางยดหยนนนสามารถควบคมความผนผวนในตลาดได นอกจากน BOJ ยงไดยกระดบการประเมนเศรษฐกจภายในประเทศ โดยระบวา "เศรษฐกจก าลงดขนเมอเทยบกบการประชมครงกอน (วนท 22 พ.ค.56) พรอมทง ยนยนวา BOJ จะเพมฐานเงนทอตรา 60-70 ลานลานเยนตอป

สศค. วเคราะหวา ธนาคารญปนไดด าเนนมาตรการผอนคลายทางเงน (QE2) เพอการกระตนเศรษฐกจ ตงแตเดอน เม.ย. 56 โดยหลกการของมาตรการ QE คอ การท BOJ เขาซอตราสารทางการเงนในตลาดการเงนประมาณ 142 ลานลานเยน (ประมาณ 1.4-1.5 ลานลานลานดอลลารสหรฐฯ) ภายในระยะเวลา 2 ป โดยมมาตรการตางๆ ไดแก 1) การใหความส าคญกบฐานเงน (money base) แทนอตราเงนเฟอ (inflation rate) ซงครอบคลมถงเงนทหมนเวยนอย ในมอของประชาชนและธนาคารพาณชยทฝากไวทธนาคารกลาง และ 2) การเพมปรมาณเงนใหไดป ละ 60-70 ลานเยนเพอใหฐานเงนสงขนจาก 135 ลานลานเยน เปน 270 ลานลานเยน ภายในม.ค. 58 ป ซงนอกจากมาตรการ QE แลว รฐบาลญปนยงมมาตรการส าคญเพมเตมอก 2 เรองคอ มาตรการการคลงเพอกระตนเศรษฐกจ และการปรบปรงกฎระเบยบตางๆ ทเปนอปสรรคตอการประกอบธรกจ โดยจากขอมลเครองชเศรษฐกจลาสด วดจากยอดสงซอเครองจกรพนฐานของญปนในเดอน พ.ค. 56 ปรบตวสงขนรอยละ 10.5 จาก -8.8 ตอป ในเดอนกอนหนา ซ งเปนสญญาณบงชการฟนตวทางเศรษฐกจ ทงน ญปนเปนประเทศคคาทส าคญของไทย โดยในป 55 ไทยสงออกไปยงญปนสงเปนอนดบท 2 คดเปนสดสวนรอยละ 10.2 ของมลคาการสงออกรวม และยงมการเดนทางมาทองเทยวในไทยสง คดเปนสดสวนรอยละ 6.15 ของจ านวนนกทองเทยวตางประเทศทงหมดของไทย ทงน สศค. คาดการณ ณ ม.ย. 56 วาอตราการขยายตวของเศรษฐกจญปนในป 56 จะขยายตวรอยละ 1.5 ตอป


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.72 102.72 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.13 30.41 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.08 31.07 -0.03 31.00

JPY/USD 99.09 99.57 0.48 99.79

CNY/USD 6.1345 6.1351 0.0098 6.1381

USD/EUR 1.3161 1.3124 -0.2811 1.3108

NEER Index

(Average 11=100) 104.64 104.58 -0.06 104.93

Stock Market


17 July 13 (Close)

% change

SET 1451.45 1458.08 0.46

Dow Jones 15451.85 15470.52 0.12

FTSE-100 6556.35 6571.93 0.24

NIKKEI-225 14599.12 14651.04 0.11

Hang Seng 21312.38 21371.87 0.28

Straits Time 3224.96 3208.33 -0.52

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.87 0.135 2.952 -29.185

Thailand-10 Year 3.718 0.966 -7.075 30.296

USA-2 Year 0.2987 0.40 3.26 7.28

USA-10 Year 2.4776 1.31 29.22 98.34

Commodities


17 July13

18 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 104.35 103.90 - -0.43

WTI (USD/BBL) 105.83 106.34 - 0.43

Brent (USD/BBL) 110.34 110.72 - 0.34

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1291.99 1275.39 1276.01 0.05





1. ปตท. มงลงทนในตางประเทศตอเนองในระยะ 5 ปขางหนา 2. ความเชอมนของผผลตญป นปรบลดลงครงแรกในรอบ 8 เดอน 3. ประธาน Fed คงทาทชะลอ QE ปลายปน พรอมเปดชองวาไมมการก าหนดการยต QE ตายตว

Highlight 1. ปตท. มงลงทนในตางประเทศตอเนองในระยะ 5 ปขางหนา บรษท นายประเสรฐ บญสมพนธ กรรมการ บรษท ปตท. จ ากด (มหาชน) เปดเผยวา จากภาวะเศรษฐกจ

โลกทชะลอตวลงโดยเฉพาะจน ท าใหปตท. ตองทบทวนแผนการลงทนตางๆ เพอใหสอดคลองกบภาวะเศรษฐกจ แตบรษทฯ ยงคงเปาหมายการเตบโตจากธรกจในตางประเทศมากขน โดยการลงทนในตางประเทศคดเปนสดสวนรอยละ 40-50 ของงบลงทนของบรษท ทงน ปตท.อยระหวางทบทวนแผนการลงทน 5 ป (56-60) เนองจากขณะนสภาวะเศรษฐกจโลกยงเปราะบางอกทงทศทางการใชน ามนและราคาน ามนในตลาดโลกเปลยนแปลงไป โดยอาจตองมการปรบแผนใหมเพอใหสอดคลองกบการเปลยนแปลงดงกลาว ทงน ปจจบน ปตท.มสภาพคลองด มอตราหนสนตอทน (D/E) ต าอยทเพยง 0.4 เทา

สศค. วเคราะหวา แมวาเศรษฐกจโลกโดยรวมจะยงคงมสญญาณการฟนตวทไมชดเจน แตภาคเอกชนไทยยงคงมศกยภาพในการลงทนในตางประเทศดวยความยดหยนและความสามารถในการปรบตวใหสอดคลองตามสภาวะเศรษฐกจโลกท ผนผวน โดยในภาพรวม การลงทนโดยตรงในตางประเทศของไทยเรมมสญญาณดขน บงชจากมลคาการลงทนของไทยในตางประเทศในชวง 4 เดอนแรกของป 56 มมลคาถง 4.7 หมนลานบาท ทงน การลงทนในตางประเทศจะเปนปจจยส าคญเพอปรบสมดลของเงนทน ซงละเปนกลไกชวยปรบสมดลของคาเงนบาทไมใหมความผนผวนจนเกนไปในระยะตอไป หลงจากทในชวงทผานมามเงนทนไหลเขาในภมภาคเอเชยเปนจ านวนมากจนท าใหตลาดเกดใหมในเอเชยประสบปญหาคาเงนแขงคา

2. ความเชอมนของผผลตญป นปรบลดลงครงแรกในรอบ 8 เดอน ดชนความเชอมนของผผลตญป นในเดอน ก.ค. 56 ซงจดท าโดยส านกขาวรอยเตอร อยท +13 จด ลดลง

จากเดอนกอนหนา 2 จด โดยผผลตกงวลเรองการชะลอตวของเศรษฐกจจนซงเปนคคาอนดบแรกของญป น อยางไรกตาม ตลาดคาดวาดชนฯ ดงกลาวจะกลบมาอยในระดบ +15 จดในชวงเดอน ต.ค. 56

สศค. วเคราะหวา ความกงวลของนกลงทนสอดคลองกบตวเลขอตราการขยายตวทางเศรษฐกจของจนทสงสญญาณชะลอตวลง โดยลาสด GDP จนในไตรมาสท 2 ป 56 ขยายตวทรอยละ 7.5 ลดลงจากไตรมาสกอนทขยายตวรอยละ 7.7 โดยการสงออกของญป นไปจนคดเปนรอยละ 18.1 ของการสงออกของญป นทงหมด (สดสวนป 55) ทงน แมวาในชวงทผานมาภาคการสงออกโดยรวมของญป นยงคงขยายตวไดด โดยในชวง 5 เดอนแรกของป 56 มลคาการสงออกของญป นขยายตวรอยละ 3.5 แตการสงออกไปยงจนกลบหดตวถงรอยละ -1.7 สะทอนใหเหนวาการชะลอตวลงของเศรษฐกจจนอาจเรมสงผลตอเศรษฐกจของประเทศคคาในระยะตอไป ทงน สศค. คาดวาเศรษฐกจญป นในป 56 นจะขยายตวรอยละ 1.5 (คาดการณ ณ ม.ย. 56)

3. ประธาน Fed คงทาทชะลอ QE ปลายปน พรอมเปดชองวาไมมการก าหนดการยต QE ตายตว ประธานธนาคารกลางสหรฐฯ (Fed) ไดเปดเผยวานนวา แม Fed จะยงคาดวาจะชะลอมาตรการ QE ผาน

การลดวงเงนซอพนธบตรในชวงปลายป 56 และยตมาตรการในป 57 หากอตราการขยายตวทางเศรษฐกจ อตราการวางงาน และอตราเงนเฟออยในระดบทนาพอใจ แต Fed ยงมไดก าหนดเวลาดงกลาวทตายตว และอาจมการเปลยนแปลงได ขนอยกบแนวโนมทางเศรษฐกจและการเงน อกทง Fed พรอมทจะขยายเวลามาตรการ หากมความจ าเปนเพอสนบสนนการจางงานและรกษาเสถยรภาพราคา

สศค .วเคราะหวา แมวา Fed ไดผอนคลายทาททจะยตมาตรการ QE ในปลายปหนา โดยเนนย าวา ไมไดมการก าหนดเวลา (Preset Course) ลวงหนาตายตวในเรองน ซงจะท าใหยงคงมแรงกดดนใหอตราดอกเบยระยะยาวอย ในระดบต าตอไป เปนปจจยบวกตอการเสรมสรางความแขงแกรงในภาคอสงหารมทรพยและการฟนตวของตลาดสนเชอและจ านอง (Mortgage) รวมทงผอนคลายความกงวลของนกลงทนตอความผนผวนของเงนทนเคลอนยายออกจากตลาดในภมภาคเอเชยลงไดบาง อยางไรกตาม นกลงทนสวนใหญนาจะยงคงคาดหมายวาจะมการเรมชะลอมาตรการ QE ในปลายปน จากตวเลขเศรษฐกจสหรฐฯ ทสงสญญาณการฟนตวอยางตอเนอง โดยเฉพาะภาคการจางงาน ซงในชวงครงแรกของป 56 การจางงานนอกภาคเกษตรสหรฐฯ เพมขนถงกวา 1.2 ลานต าแหนง อกทงมแรงงานกลบเขาสตลาดแรงงานเปนจ านวนมาก ท าใหอตราการวางงาน ณ เดอน ม.ย. 56 อยทรอยละ 7.6 ของก าลงแรงงานรวม ในขณะทอตราเงนเฟอเรมมสญญาณเรงตวขนมาอยทรอยละ 1.8 จากชวงเดยวกนของปกอนในเดอน ม.ย. 56 บงชอปสงคภายในประเทศทเรมฟนตว ดงนน เพอเปนการระมดระวงผลกระทบตอเศรษฐกจไทยโดยเฉพาะผลกระทบผานชองทางการเงนและอตราแลกเปลยน จงยงคงตองจบตามองทาทของ Fed อยางตอเนอง โดยเฉพาะอยางยงการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงนสหรฐฯ (FOMC) ครงตอไปทจะมขนในวนท 30-31 ก.ค. 56 น


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 102.88 104.15 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.13 29.97 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.07 31.07 0.00 31.08

JPY/USD 99.57 100.40 0.83 100.32

CNY/USD 6.1351 6.1408 0.0929 6.1412

USD/EUR 1.3124 1.3108 -0.1219 1.3105

NEER Index

(Average 11=100) 104.58 104.90 0.3444 104.89

Stock Market


18 July 13 (Close)

% change

SET 1,458.08 1,487.19 2.00

Dow Jones 15,470.52 15,548.54 0.50

FTSE-100 6,571.93 6,634.36 0.95

NIKKEI-225 14,651.04 14,808.50 1.32

Hang Seng 21,371.87 21,345.22 -0.12

Straits Time 3,208.33 3,218.20 0.31

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.860 -0.67 1.00 -26.43

Thailand-10 Year 3.693 -0.75 -8.25 42.92

USA-2 Year 0.311 -0.79 4.45 8.47

USA-10 Year 2.534 -4.33 34.86 103.98

Commodities


17 July13

18 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 103.90 104.95 - 1.01

WTI (USD/BBL) 106.34 107.89 - 1.41

Brent (USD/BBL) 110.72 110.76 - 0.04

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,275.39 1,284.49 1,286.04 0.12





1. แบงกชาตปรบลดคาดการณ GDP ป 56 โต 4.2% จากทคาดไวเดม 5.1% 2. ส.อ.ท. เผยดชนความเชอมนอตฯ ม.ย.อยท 93.1 ลดจากพ.ค. 56 3. นายกรฐมนตรจน ระบ การเตบโตของเศรษฐกจจนจะตองไมต ากวารอยละ 7 ตอป

Highlight 1. แบงกชาตปรบลดคาดการณ GDP ป 56 โต 4.2% จากทคาดไวเดม 5.1% ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ไดปรบลดคาดการณผลตภณฑมวลรวมในประเทศ (GDP)

ของไทยในป 56 เหลอขยายตวท 4.2% จากเดม คาดโต 5.1% หลงผลจากมาตรการกระต นเศรษฐกจ หมดลงเรวกวาคาดและการสงออกยงฟนตวไดชา โดยมองวา GDP ในครงหลงปน จะโตไดราว 4% จากชวงเดยวกนปกอน สวนประมาณการจดพป 57 ยงอยท 5.0%

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจไทยมแนวโนมขยายตวตวชะลอลง ตามอปสงคในประเทศทขยายตวชะลอลงจากการใชจายภายในประเทศมแนวโนมชะลอลงจากการบรโภคภาคเอกชนสะทอนไดจากภาษมลคาเพม ณ ราคาคงทในไตรมาสท 2 ของป 56 หดตวรอยละ -0.2 ลดลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 6.9 เนองจากผบรโภคมความระมดระวงในการจบจายมากขน ประกอบกบหนภาคครวเรอนท เพมสงขนเรมเปนขอจ ากดตอการบรโภคสนคาคงทนและ กงคงทน นอกจากน การสงออกของไทยมแนวโนมชะลอลงจากแนวโนมเศรษฐกจจนและภมภาคเอเชยทมแนวโนมชะลอตวลง ประกอบกบความผนผวนของตลาดการเงนโลกจากการคาดการณการปรบลดวงเงนการเขาซอสนทรพยของธนาคารกลางสหรฐฯ ซงอาจท าใหมกระแสเงนทนไหลออกจากประเทศตลาดเกดใหม ทงน สศค. คาดวาเศรษฐกจไทยในป 56 จะสามารถขยายตวไดรอยละ 4.5 (โดยมชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0 คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)

2. ส.อ.ท. เผยดชนความเชอมนอตฯ ม.ย.อยท 93.1 ลดจากพ.ค. 56 ประธานสภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปดเผยวา ส.อ.ท. ไดส ารวจกลมตวอยาง

1,039 ราย ครอบคลม 42 กลมอตสาหกรรม พบวาดชนความเชอมนภาคอตสาหกรรมในเดอน ม.ย.อยท 93.1 ลดลงจากจาก 94.3 ในเดอนพ.ค. 56

สศค. วเคราะหวา แนวโนมเศรษฐกจภายในประเทศทมสญญาณการชะลอลงลง รวมถงแนวโนมเศรษฐกจโลกโดยเฉพาะเศรษฐกจจนและอนเดยเรมมสญญาณชะลอตวลง ทกระทบตอการสงออกของไทย สงผลใหความเชอมนของผบรโภคและผประกอบการลดลง และท าใหดชนความเชอมนอตสาหกรรมในเดอนม.ย. 56 ปรบตวลดลง โดยมปจจยหลกมาจากยอดค าส งซอโดยรวม ยอดขายโดยรวม ปรมาณการผลต และผลประกอบการ ทลดลง ซ งสอดคลองกบ ดชนความเชอมนผบรโภคเกยวกบภาวะเศรษฐกจโดยรวมในเดอนม.ย. 56 ทอยทระดบ 71.8 ลดลงจากเดอนกอนหนาทอยทระดบ 72.8 ซงเปนการลดลงครงท 3 ตดตอกน

3. นายกรฐมนตรจน ระบ การเตบโตของเศรษฐกจจนจะตองไมต ากวารอยละ 7 ตอป

นายกรฐมนตรจน แถลงการณวา การเตบโตของเศรษฐกจจนจะตองไมอยในระดบต ากวารอยละ 7 ตอป ซงถอเปนระดบการขยายตวต าสดเทาทจะรบยอมได และระบวาเปาหมายดงกลาวถอเปนสงจ าเปน ในการรบประกนวา จนจะบรรลเปาในการท าใหผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP) ระหวางป 2553 - 2563 ขยายตวเพม 2 เทา

สศค .วเคราะหวา จากขอมลลาสดในไตรมาสท 2 ป 56 เศรษฐกจจนขยายตวทรอยละ 7.5 ตอป (ตวเลขเบองตน) ชะลอลงจากไตรมาสท 2 ป 56 ทขยายตวรอยละ 7.7 ตอป หรอคดเปนการขยายตวเมอเทยบเปนรายไตรมาสอยท รอยละ 1.7 ตอไตรมาส ซงเปนตวเลขทต ากวาทางการจนคาดการณไวทรอยละ 1.8 ตอไตรมาส อยางไรกตาม สงผลใหครงปแรกป 56 เศรษฐกจจนขยายตวเฉลยเมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอนอยท รอยละ 7.6 ตอป ซงยงคงอยในระดบใกลเคยงกบเปาหมายการเตบโตทางเศรษฐกจทงปทรอยละ 7.5 ทงน เศรษฐกจจนนบเปนเศรษฐกจทใหญเปนอนดบ 2 ของโลก ซงจนเปนประเทศคคาทส าคญของไทย โดยในป 55 ไทยสงออกไปยงจนสงเปนอนดบท 1 คดเปนสดสวนรอยละ11.7 ของมลคาการสงออกรวมของไทย และนกทองเทยวจากจนมสดสวนเปนอนดบท 1 หรอคดเปนรอยละ12.5 ของนกทองเทยวตางประเทศทงหมดทเดนทางเขาประเทศไทยในป 55 ทงน สศค. คาดการณ ณ ม.ย. 56 วาอตราการขยายตวของเศรษฐกจจนในป 56 จะขยายตวรอยละ 7.9 ตอป


2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 103.27 105.85 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.11 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.07 30.95 -0.38 30.87

JPY/USD 99.64 99.40 -0.24 99.63

CNY/USD 6.1404 6.1369 -0.0570 6.1358

USD/EUR 1.3183 1.3221 0.2883 1.3206

NEER Index

(Average 11=100) 104.49 104.85 0.36 105.25

Stock Market


23 July 13 (Close)

% change

SET 1481.84 1513.31 2.12

Dow Jones 15545.55 15567.74 0.14

FTSE-100 6623.17 6597.44 -0.39

NIKKEI-225 14658.04 14778.51 0.82

Hang Seng 21416.50 21915.42 2.33

Straits Time 3234.35 3253.76 0.60

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.875 -0.135 -0.146 -26.395

Thailand-10 Year 3.748 1.634 -19.340 40.624

USA-2 Year 0.3324 -1.82 -6.39 11.48

USA-10 Year 2.5181 -1.13 -2.61 112.73

Commodities


23 July13

18 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 105.07 104.85 - -0.21

WTI (USD/BBL) 106.61 107.08 - 0.44

Brent (USD/BBL) 109.87 110.32 - 0.41

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1335.04 1347.49 1343.21 -0.32

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%C8%C3%C9%B0%A1%D4%A8%A8%D5%B9

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%A2%C2%D2%C2%B5%D1%C7






2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 103.37 105.15 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.10 30.39 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

30.95 30.93 -0.06 31.08

JPY/USD 99.40 100.25 0.86 100.10

CNY/USD 6.1369 6.1358 -0.0179 6.1388

USD/EUR 1.3221 1.3200 -0.1588 1.3197

NEER Index

(Average 11=100) 104.85 105.31 0.46 104.84

Stock Market


24 July 13 (Close)

% change

SET 1513.31 1501.36 -0.79

Dow Jones 15567.74 15542.24 -0.16

FTSE-100 6597.44 6620.43 0.35

NIKKEI-225 14778.51 14731.28 -0.32

Hang Seng 21915.42 21968.93 0.24

Straits Time 3253.76 3274.76 0.65

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.885 0.966 -3.078 -19.526

Thailand-10 Year 3.852 10.368 -13.303 58.884

USA-2 Year 0.3481 0.39 -6.06 12.91

USA-10 Year 2.5918 -0.76 -2.02 119.43

Commodities


24 July13

25 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 104.85 105.05 - 0.19

WTI (USD/BBL) 107.13 105.33 - -1.68

Brent (USD/BBL) 110.32 109.28 - -0.94

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1347.49 1321.29 1318.21 -0.23

1. ยอดขอสงเสรมลงทนครงปแรก 56 เพมขนรอยละ 47 ตอป คาดทงป เปนไปตามเปาท 1 ลานลบ.

2. กรงเทพโพลล เผย นกเศรษฐศาสตรสงสญญาณเศรษฐกจไทยอยในสถานะออนแอ

3. ดชน PMI ภาคการผลตของจนต าสดในรอบ 11 เดอน Highlight

1. ยอดขอสงเสรมลงทนครงปแรก 56 เพมขนรอยละ 47 ตอป คาดทงป เปนไปตามเปาท 1 ลานลบ. รฐมนตรวาการกระทรวงอตสาหกรรม เปดเผยวา ภาวะการลงทนภาคอตสาหกรรมชวงครงปแรกตงแตเดอน ม.ค. ถง ม.ย.

56 มมลคาลงทนจ านวน 632,800 ลานบาท เพมขนรอยละ 47 ตอป โดยมโครงการลงทนยนขอรบสงเสรมตอส านกงานคณะกรรมการสงเสรมการลงทน (BOI) จ านวน 1,055 โครงการ เพมขนจากชวงเดยวกนของปกอนรอยละ 5.8 โดยกจการทไดรบความสนใจการยนขอรบสงเสรมการลงทนมากทสด ไดแก การลงทนในกลมบรการ และสาธารณปโภค ทงน คาดวาการลงทนปนจะเปนไปตามเปาหมายทวางไว 1 ลานลานบาท โดยคาดวาครงปหลงอตสาหกรรมทจะมการลงทนอยางตอเนอง ไดแก อตสาหกรรมเกษตรโดยเฉพาะกจการผลตอาหารและเครองดม อตสาหกรรมยานยนตและชนสวน อตสาหกรรมปโตรเคม รวมถงกจการขนสงทางอากาศทขยายการลงทนเพอเปนการรองรบธรกจดานการทองเทยว

สศค. วเคราะหวา ยอดขอรบการสงเสรมการลงทนทเพมขนสงมากจากปกอนหนา สวนหนงเนองจาก พนฐานทางเศรษฐกจของไทยยงคงขยายตวไดอยางตอเนอง สอดคลองกบขอมลของ UNCTAD ทกลาววา ทศทางของ FDI Flows ของโลกในกลมประเทศก าลงพฒนา โดยเฉพาะภมภาคแอฟรกา กลมประเทศเอเชยตะวนออกและอาเซยน จะมบทบาทเพมขน สวนหนงเนองจากประเทศก าลงพฒนานนไดรบผลกระทบทางเศรษฐกจนอยกวากลมประเทศพฒนาแลว โดยในป 55 เปนปเเรกท FDI Inflows ในประเทศก าลงพฒนามสดสวนมากกวาประเทศพฒนาแลว โดยมสดสวนสงถงรอยละ 52.0 เพมขนจากรอยละ 44.5 ในป 54 ของโลก โดย UNCTAD ยงคาดการณ FDI รวมในป 56 จะอยในระดบใกลเคยงกบป 55 ทระดบ 1.35 ลานลานดอลลารสหรฐ เเละจะเพมขนในป 57 และ 58 เปน 1.6 และ 1.8 ลานลานดอลลารสหรฐ ตามล าดบ ทงน ประเทศทมาขอรบการสงเสรมการลงทนในไทยมากทสด ในชวงครงปแรก 56 ไดแก ญปน ยโรป และไตหวน

2. กรงเทพโพลล เผย นกเศรษฐศาสตรสงสญญาณเศรษฐกจไทยอยในสถานะออนแอ

กรงเทพโพลล เปดเผยผลส ารวจความเหนนกเศรษฐศาสตรจากองคกรชนน า 32 แหง จ านวน 62 คน เรอง “ดชนความเชอมนนกเศรษฐศาสตรตอเศรษฐกจไทยใน 3-6 เดอนขางหนา” โดยเกบขอมลระหวางวนท 15–24 ก.ค.56 พบวาดชนความเชอมนนกเศรษฐศาสตรตอสถานะเศรษฐกจไทยในปจจบนอยทระดบ 34.40 จด ลดลงรอยละ 39.3 จากเดอนกอนหนา และอยในระดบทต ากวา 50 ในรอบ 1 ป 6 เดอน โดยเปนผลมาจากการบรโภคภาคเอกชน การลงทนภาคเอกชน การสงออกสนคา และการใชจายและการลงทนภาครฐ ตามล าดบ สวนปจจยการทองเทยวจากตางประเทศเปนปจจยเดยวทนกเศรษฐศาสตรเชอมนวายงคงอยในสถานะแขงแกรงอยางตอเนองนบจากเม.ย.55

สศค. วเคราะหวา เครองชเศรษฐกจไทยลาสดในดานการบรโภคและการลงทนภาคเอกชนของไตรมาสท 2 ป 56 บงชเศรษฐกจไทย มสญญาณชะลอตวลงตอเนองจากไตรมาสท 1 สะทอนไดจากการยอดจดเกบภาษมลคาเพม ณ ราคาคงทในในไตรมาสท 2 หดตวรอยละ -0.2 ลดลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 6.9 ตอป ภาษจากการท าธรกรรมอสงหารมทรพย ขยายตวรอยละ 11.0 ลดลงจากไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 35.2 ตอป ในขณะทภาคการทองเทยวยงคงสนบสนนการขยายตวของเศรษฐกจโดยขยายตวตอเนองอยทรอยละ 19.4 ตอป อยางไรกด ในชวงครงหลงป 56 เศรษฐกจไทยมปจจยเสยงจาก 1) เศรษฐกจโลกทยงชะลอตวโดยเฉพาะสหรฐอเมรกา และเศรษฐกจจนซงจะสงผลกระทบตอ การสงออกของไทยโดยตรง 2) ราคาน ามนในตลาดโลกทมแนวโนมสงขนโดยปจจบนอยทบารเรลละ 105.1 จาก 100.35 ในชวงเดยวกนปกอน ทงน สศค. คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56 วาเศรษฐกจไทยในป 56 จะขยายตวรอยละ 4.5 ตอป (โดยมชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0)

3. ดชน PMI ภาคการผลตของจนต าสดในรอบ 11 เดอน HSBC Holdings รายงานวา ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตเบองตนในเดอน ก.ค. 56 ของจน อยท

ระดบ 47.7 ลดลงจากเดอนกอนหนาทอยทระดบ 48.2 ซงเปนระดบต าสดในรอบ 11 เดอน สะทอนถงภาวะชะลอตวของภาคการผลต อนเนองมาจากค าสงซอใหมทออนแรงลง และตอกย าถงความจ าเปนในการด าเนนมาตรการเพมเตมเพอสรางเสถยรภาพดานการขยายตว

สศค. วเคราะหวา ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ทปรบตวลดลงสะทอนถงภาคการผลตอตสาหกรรมของจนทมสญญาณชะลอตวลงจากผลของการชะลอตวของอปสงคภายในและภายนอกประเทศ โดยเฉพาะอปสงคของประเทศค คาส าคญทงสหรฐฯ ฮองกง และยโรโซนเปนส าคญ ซงสอดคลองกบผลผลตภาคอตสาหกรรมในเดอน ม.ย. 56 ทชะลอตวตอเนองทรอยละ 8.9 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ขณะทดชนผจดการฝายจดซอภาคบรการกมสญญาณการหดตวเชนเดยวกน โดยดชนผจดการฝายจดซอภาคบรการทจดท าโดย HSBC ในเดอน ม.ย. 56 หดตวเปนครงแรกในรอบ 10 เดอน อยทระดบ 49.8 จด ลดลงจากเดอนกอนหนาทอยทระดบ 50.9 จด นอกจากน ภาคการสงออกกมทศทางทชะลอตวเชนเดยวกน โดยลาสด มลคาการสงออกสนคาในเดอน ม.ย. 56 หดตวรอยละ -3.3 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ซงถอเปนการหดตวครงแรกในรอบ 17 เดอน ท าใหครงปแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 13.5 ทงน ภาคการสงออกทขยายตวในอตราชะลอลงจากปกอนไดสงผลตอการขยายตวของเศรษฐกจจนในป 56 มสญญาณการชะลอตวทชดเจนขน โดยลาสด GDP ในไตรมาสท 2 ป 56 ชะลอตวลงตอเนองเปนไตรมาสท 9 โดยขยายตวรอยละ 7.5 เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนของปกอน จาก ไตรมาสกอนหนาทขยายตวรอยละ 7.7 ท าใหครงปแรกของป 56 ขยายตวรอยละ 7.6 อยางไรกด รฐบาลจนไดประกาศด าเนนนโยบายแผนปฏรปเศรษฐกจเพอลดการพงพาของภาคสงออก และสนบสนนการบรโภคและการลงทนในประเทศ ทงน สศค. คาดวา อตราการขยายตวทางเศรษฐกจของจนในป 56 จะขยายตวรอยละ 7.9 (คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)

http://www.moneychannel.co.th/index.php/2012-06-30-12-32-53/17180-j76.html


Macro Morning Focus





2012

2013 Year to

Date Ast.13

Q1 Apr June July

Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 103.37 104.18 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.11 29.99 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

30.93 31.12 0.61 31.09

JPY/USD 100.25 99.28 -0.96 99.17

CNY/USD 6.1358 6.1345 -0.02 6.1324

USD/EUR 1.3200 1.3276 0.57 1.3279


105.31 104.33 -0.92 104.49

Stock Market

Market 24 July 13

(Close)

25 July 13

(Close) % change

SET 1,501.36 1,456.68 -2.98

Dow Jones 15,542.24 15,555.61 0.09

FTSE-100 6,620.43 6,587.95 -0.49

NIKKEI-225 14,731.28 14,562.93 -1.14

Hang Seng 21,968.93 21,900.96 -0.31

Straits Time 3,274.76 3,235.68 -1.19

Bond Yield




Thailand - 2 Year 2.85 0.50 -5.00 -23.00

Thailand-10 Year 3.87 -2.50 -5.13 61.33

USA-2 Year 0.32 0.00 -5.83 9.37

USA-10 Year 2.58 -0.56 4.16 114.47

Commodities


25 July13

26 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 105.05 104.35 - -0.67

WTI (USD/BBL) 105.33 105.41 - 0.00

Brent (USD/BBL) 109.28 109.15 - -0.12


40.53 40.53 39.93 -1.48


38.08 38.08 37.48 -1.57

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,321.29 1,333.04 1,334.99 0.15

1. รมว.คลง เผยนกลงทนชาวญ�ป น มความม�นใจตอสถานการณเศรษฐกจไทยคร�งหลงป 56 น � 2. จนกระตนเศรษฐกจผานการการลงทนในทางรถไฟและลดภาษธรกจขนาดเลกและการสงออก 3. มลคาการนาเขาของฟลปปนสเดอน พ.ค. 56 กลบมาหดตวอกคร�ง

Highlight

1. รมว.คลงเผย นกลงทนชาวญ�ป น มความม�นใจตอสถานการณเศรษฐกจไทยคร�งหลงป 56 น �

นายกตตรตน ณ ระนอง รองนายกรฐมนตร และรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง เปดเผยภายหลงประชมกบ

นายกรฐมนตร โดยในการประชมดงกลาว รองนายกรฐมนตรและรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงไดรายงาน

การสารวจความคดเหนของนกลงทนญ�ป นในไทย โดยนกลงทนญ�ป นยงมองวา เศรษฐกจไทยในชวงคร�งปหลง

น �จะมภาพรวมท�ดข �น ซ�งขณะน �ยงอยในเกณฑท�ดพอสมควร ท �งน � นกลงทนญ�ป นขอใหไทยปรบพจารณาเร�อง

อตราภาษศลกากร เพ�อเสรมสรางความม�นใจในภาคการลงทน

สศค. วเคราะหวา ญ�ป นเปนประเทศท�มสดสวนการลงทนในไทยสงสดเปนอนดบหน� ง ท� รอยละ 44.58 ของการลงทนโดยตรงรวม (สดสวนป 55) อกท �งญ�ป นยงมสดสวนทางการคากบไทยท� สาคญเปนอนดบตนๆ ซ�งการท�นกลงทนชาวญ�ป นยงคงเช�อม�นตอสถานการณทางเศรษฐกจไทยในปจจบน สะทอนมมมองบรรยากาศการลงทนโดยรวมของประเทศไทยท�ยงคงเปนท�สนใจของบรรดานกลงทนชาวตางชาต ท�งน � เศรษฐกจไทยในไตรมาส 1 ป 56 ยงคงขยายตวท� รอยละ 5.3 จากชวงเดยวกนป

กอน โดยการบรโภคภาคเอกชนตลอดจนการบรโภคและการลงทนภาครฐเปนปจจยหลกท�สนบสนนการเตบโตในคร�งน � อกท �งเสถยรภาพภายในประเทศของไทยยงมอย ในระดบท� เหมาะสม ท �งอตราการวางงาน เดอน พ.ค. 56 อย ในระดบต�าท� รอยละ 0.8 ของกาลงแรงงานรวม และอตราเงนเฟอพ �นฐาน ณ เดอน ม.ย. 56 อยท� รอยละ 0.8 จากชวงเดยวกนปกอน โดยเศรษฐกจไทยในป 56 น � สศค. คาดวาจะขยายตวเฉล�ยท� รอยละ 4.5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)

2. จนกระตนเศรษฐกจผานการการลงทนในทางรถไฟและลดภาษธรกจขนาดเลกและการสงออก

ทางการจนประกาศมาตรการกระตนเศรษฐกจ 3 ประการ ไดแก 1) สงเสรมการสงออก โดยลดคาธรรมเนยม

การตรวจสอบสนคาสงออก เพ�มบรการขอคนภาษ และการรกษาเสถยรภาพเงนหยวนไมใหแขงคารวดเรวไป

มากกวาในปจจบน 2) การยกเวนภาษมลคาเพ�มและภาษธรกจใหแกบรษทขนาดเลกท�มรายไดนอยกวา

20,000 หยวนตอเดอน เร�มต �งแต 1 ส.ค. 56 ซ�งทางการจนคาดวาจะเปนประโยชนตอธรกจขนาดเลกกวา 6

ลานราย เปนการสรางงานและรายไดใหชาวจนนบสบลานคน 3) การจดต �งกองทนพฒนาระบบรถไฟ

(Railway Development Fund) เพ�อสงเสรมการพฒนาทางรถไฟ รวมท �งเตรยมจะใหสทธ�เปนเจาของหรอ

บรหารจดการแกรฐบาลทองถ�นและเอกชนเพ�อระดมทน

สศค. วเคราะหวา มาตรการกระตนเศรษฐกจเหลาน �แมจะเปนการสรางความเช�อม�นใหแกนกลงทน

วารฐบาลจนจะยงคงรกษาเสถยรภาพอตราการขยายตวทางเศรษฐกจไมใหอย ในระดบท� ต� าจนเกนไป แตผลตอการกระตนเศรษฐกจจรงในระยะส�นน �อาจยงไมชดเจนมากนก อยางไรกตาม มาตรการลาสดท�ง 3 ประการน � นาจะเปนประโยชนในแงของการสนบสนนการพฒนาใหมความเทาเทยมกนมากย� งข �นในแตละภมภาคของประเทศ เน�องจากแผนการสรางทางรถไฟสวนใหญจะเกดข �นในบรเวณภาคกลางและตะวนตกของประเทศซ� งยงคงลาหลงกวาบรเวณแถบชายฝ� งอยพอสมควร โดยแผนดงกลาวจะชวยสนบสนนใหเศรษฐกจจนในทศวรรษน �เตบโตอยางมเสถยรภาพท�เฉล�ยรอยละ 7.0 ตามท�ทางการจนต �งเปาหมายไว

3. มลคาการนาเขาของฟลปปนสเดอน พ.ค. 56 กลบมาหดตวอกคร�ง

สานกงานสถตแหงชาตฟลปปนสประกาศมลคาการนาเขาของฟลปปนสเดอน พ.ค. 56 หดตวรอยละ -2.4 เม�อ

เทยบกบชวงเดยวกนปกอน ซ�งเปนการกลบมาหดตวอกคร �งหลงจากขยายตวในเดอน เม.ย. 56 ท�รอยละ 7.4

อยางไรกตาม มลคาการนาเขาท�ยงคงสงกวามลคาการสงออก สงผลใหฟลปปนสขาดดลการคา -0.4 พนลาน

ดอลลารสหรฐ

สศค. วเคราะหวา การท�มลคาการนาเขาของฟลปปนสกลบมาหดตวอกคร�งในเดอน พ.ค. 56 น �น สวนหน�งเน�องจากในเดอนกอนหนามการเรงนาเขาเคร�องบนท�มมลคาสง ท�งน � มลคาการนาเขาของ

ฟลปปนสในเดอน พ.ค. 56 หดตวเน� องจากการนาเขาสนคาหมวดช �นสวนอเลกทรอนกสและพลงงานท�หดตวรอยละ -10.6 และ -8.7 ตามลาดบ แตยงนบวาเปนการหดตวในระดบท� นอยกวาในไตรมาสแรกของป 56 ท�หดตวโดยเฉล�ยรอยละ -6.2

ท �งน � การหดตวของมลคาการนาเขาสนคาในหมวดพลงงานและช �นสวนอเลกทรอนกส สอดคลองกบการสงออกสนคาในหมวดอเลกทรอนกสท�ลดลงตอเน�องอนเปนสาเหตใหมลการสงออกหดตวตอเน�องมาต �งแตตนปเชนกน รวมท �งสอดคลองกบผลผลตภาคอตสาหกรรมของฟลปปนสท�หดตวตอเน�องเชนเดยวกนมาต �งแตตนป 56

อยางไรกตาม มลคาการสงออกสนคาอเลกทรอนกสไดหดตวชะลอลงเม�อเทยบกบตนป 56 จากหดตวรอยละ -31.9 เปนหดตวรอยละ -9.7 ประกอบกบผลผลตภาคอตสาหกรรมของฟลปปนสในเดอน พ.ค. 56 ไดกลบมาขยายตวอกคร�งท� รอยละ 9.7 จงควรเฝาตดตามสถานการณของฟลปปนสอยางใกลชดตอไป






2012

2013 Year to

Date


Dubai 105.61 106.81 102.52 99.95 103.46 104.18 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.02 30.79 31.07 29.99 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.12 31.12 0.00 31.15

JPY/USD 99.28 98.25 -1.04 97.79

CNY/USD 6.1345 6.1316 -0.0473 6.1309

USD/EUR 1.3276 1.3278 0.0151 1.3287

NEER Index

(Average 11=100) 104.33 104.06 -0.26 103.85

Stock Market


25 July 13 (Close)

% change

SET 1,456.68 1,476.71 1.38

Dow Jones 15,555.61 15,558.83 0.02

FTSE-100 6,587.95 6,554.79 -0.50

NIKKEI-225 14,562.93 14,129.98 -2.97

Hang Seng 21,900.96 21,968.95 0.31

Straits Time 3,235.68 3,236.10 0.01

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.879 -0.680 -3.106 -20.560

Thailand-10 Year 3.866 0.780 -6.343 57.928

USA-2 Year 0.317 -0.780 -6.610 8.590

USA-10 Year 2.564 -1.260 2.340 112.650

Commodities


26 July13

29 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 104.35 104.25 - -0.10

WTI (USD/BBL) 105.47 104.76 - -0.67

Brent (USD/BBL) 109.15 108.62 - -0.49

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,333.04 1,333.29 1,325.84 -0.56

1. พณ.หนเปาสงออกเหลอรอยละ 6.5 2. สศอ. ปรบเปาหมาย GDP อตสาหกรรม ป 56 อยทรอยละ 3.0 – 4.0 3. รฐบาลไตหวนพจารณามาตรการภาษ สกดกนฟองสบภาคอสงหาฯ

Highlight

1. พณ.หนเปาสงออกเหลอรอยละ 6.5 ปลดกระทรวงพาณชยเปดเผยวา การสงออกในชวง 6 เดอนแรกของปมมลคา 113,304 ลานดอลลาร

สหรฐ เพมขนรอยละ 0.95 การน าเขามมลคา 129,075.5 ลานดอลลารสหรฐ เพมขนรอยละ 4.32 ดลการคาขาดดล 15,771.5 ลานดอลลารสหรฐ โดยจากสถานการณการสงออกในครงปแรก ขยายตวไมถงรอยละ 1 และจากเปาทงปทตงไวจะขยายตวรอยละ 7.0 - 7.5 นน ในครงปหลง หากจะผลกดนการสงออกใหไดตามเปา จะตองมมลคาเกนเดอนละ 20,000 ลานดอลลารสหรฐ ซงถอวาเปนเรองยาก ดงนน จงลดเปาสงออกมาอยทประมาณรอยละ 6.0 - 6.5

สศค. วเคราะหวา จากขอมลเดอนลาสดในเดอน ม.ย. 56 พบวามลคาการสงออกหดตวรอยละ -3.4 โดยเปนการหดตวของสนคาอเลกทรอนกส และสนคาเกษตร เปนส าคญ สวนดานตลาดหลกในการสงออกพบวา การสงออกไปยงจนเปนแหลงทมาหลกในการหดตวของการสงออกในเดอนทผานมา และหากพจารณาในชวง 6 เดอนแรก การสงออกขยายตวเพยงรอยละ 0.95 โดยมสนคาสงออกหลกคอสนคายานยนต สวนสนคาเกษตรและอตสาหกรรมการเกษตร ยงคงมการหดตวในชวงทผานมา ทงน หากพจารณาชวงครงปหลง พบวาการสงออกของไทยยงคงมปจจยเสยงทส าคญคอ เศรษฐกจโลกทชะลอตวลง โดยเฉพาะประเทศจน ซงไดสงผลตอเนองไปยงเศรษฐกจประเทศตางๆรอบโลก จงอาจเปนแรงกดดนส าคญท าใหการสงออกของไทยในป 56 อาจจะขยายตวไดดกวาปทผานมาไมมากนก

2. สศอ. ปรบเปาหมาย GDP อตสาหกรรม ป 56 อยทรอยละ 3.0 – 4.0 ผอ านวยการส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม (สศอ.) เปดเผยถงดชนผลผลตอตสาหกรรม (MPI) ไตร

มาส 2 ป 56 หดตว 5.2 สงผลใหในชวง 6 เดอนแรกป 56 (ม.ค.- ม.ย. 56) หดตวรอยละ 1.1 ดงนนจงท าให สศอ.ปรบประมาณการผลตของภาคอตสาหกรรมป 2556 จากเดมทคาดการณวาการขยายตวของผลตภณฑมวลรวมอตสาหกรรม (GDP อตสาหกรรม) จะขยายตวรอยละ 5-6 ลงมาเหลอรอยละ 3.0 – 4.0

สศค. วเคราะหวา ปจจยทคาดวาจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจไทยในป 56 อาท 1. การฟนตวอยางเชองชาของเศรษฐกจประเทศคคาส าคญของไทย โดยเฉพาะเศรษฐกจของสหภาพยโรป และเศรษฐกจสหรฐฯทยงประสบปญหา ประกอบกบจนจะมการขยายตวทางเศรษฐกจทชะลอความรอนแรงลง โดยจะสงกระทบตอเศรษฐกจไทย ผานดานภาคการคาระหวางประเทศ และ 2.การชะลอตวของอปสงคในประเทศ ทสวนหนงเปนผลมาจากปจจยฐานทสงขนในชวงกอนหนา ทงน จากการท สศอ. ปรบลดคาดการณ GDP ภาคอตสาหกรรม ท าใหคาดวาเศรษฐกจไทยในป 56 จะขยายตวในอตราชะลอลงเชนกน เนองจาก GDP ภาคอตสาหกรรมมสดสวนประมาณรอยละ 39.0 ของเศรษฐกจรวม อยางไรกด สศค. คาดวาเศรษฐกจไทยในป 56 จะขยายตวเฉลยทรอยละ 4.5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)

3. รฐบาลไตหวนพจารณามาตรการภาษ สกดกนฟองสบภาคอสงหาฯ รฐบาลไตหวนก าลงพจารณามาตรการทางภาษเพมเตมเ พอควบคมความรอนแรงในตลาด

อสงหารมทรพยทยงคงมอยในปจจบน ขดแยงกบภาคเศรษฐกจจรงทมแนวโนมชะลอตวลงตามเศรษฐกจโลก โดยมาตรการทางภาษททางรฐบาลไตหวนประกาศใชอยในปจจบน ไดแก การเกบภาษรอยละ 15 กบอสงหารมทรพยทขายหลงจากการซอไมเกนหนงป และเกบในรอยละ 10 ในกรณไมเกน 2 ปเพอลดแรงจงใจในการเกงก าไร อยางไรกด ชองวางระหวางราคาอสงหารมทรพยและรายไดประชากรโดยเฉพาะในเมองไทเป เมองหลวงของไตหวน กลบถางออกอยางตอเนอง โดยสดสวนราคาบานตอรายไดในไตรมาสแรกของป 2556 (จากขอมลของกระทรวงกจการภายในของรฐบาลไตหวน) อยท 8.9 เทาเพมขนจาก 8.2 เทาในชวงเดยวกนของปทผานมา ส าหรบมาตรการทออกมาใหมจะพงเปาไปทมาตรการทสามารถลดแรงจงใจในการเกงก าไรในระยะทยาวขนมากกวา 2 ป หรออาจออกมาตรการทเกบภาษจากฝงผ ซอ

สศค. วเคราะหวา ส ารวจขอมลสดสวนราคาอสงหารมทรพยตอรายไดจากเวบไซต numbeo.com ในป 55 พบวา ไตหวนอยทอนดบ 15 ของประเทศทมสดสวนสงทสด โดยมสดสวนอยท 17.9 ซงเปนตวเลขท ตางจากการประกาศของทางการไตหวนจากการค านวณดชนท ตางกน (numbeo.com ค านวณจากคากลางของราคาอพารทเมนท) อนโดนเซยเปนประเทศทมสดสวนสงสดเปนอนดบหนงในปดงกลาวโดยมสดสวนอยท 31.8 เทาท สงเกตจากขอมลจะพบวา ประเทศในกลมทมสดสวนสงมกจะอยในเอเชยซงเปนภมภาคทมเศรษฐกจทเตบโตสง โดยใน 20 อนดบแรกประกอบไปดวยประเทศจากเอเชยถง 8 ประเทศดวยกน เชน จนมสดสวนอยท 29.8 ฮองกง 29.5 เทา เวยดนาม 21.6 เทา ขณะทไทยอยในอนดบท 22 โดยมสดสวนอยท 15.5 เทา


Macro Morning Focus





2012

2013 Year to

Date Ast.13

Q1 Q2 June July

Dubai 105.61 106.81 100.70 99.95 103.49 104.18 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.85 30.79 31.08 30.00 (29.0-31.0)

ม Currencies 26 July 13 29 July 13 % change 30 July 13

(spot) THB/USD (onshore) 31.12 31.16 0.13 31.23

JPY/USD 98.25 97.94 -0.32 98.07

CNY/USD 6.1316 6.1323 0.0114 6.1340

USD/EUR 1.3278 1.3260 -0.1356 1.3259

NEER Index (Average 11=100) 104.06 103.96 -0.10 103.85

Stock Market


29 July 13 (Close) % change

SET 1476.71 1454.28 -1.52

Dow Jones 15558.83 15521.97 -0.24

FTSE-100 6554.79 6560.25 0.08

NIKKEI-225 14129.98 13661.13 -3.32

Hang Seng 21968.95 21850.15 -0.54

Straits Time 3236.10 3236.97 0.03

Bond Yield



Thailand - 2 Year 2.875 -0.445 -0.484 -20.826

Thailand-10 Year 3.874 0.764 12.642 58.627

USA-2 Year 0.3167 0.000 -4.260 7.420

USA-10 Year 2.599 3.420 11.100 105.390

Commodities


29 July13


Dubai (USD/BBL) 104.25 103.95 - -0.29

WTI (USD/BBL) 104.76 104.58 - -0.17

Brent (USD/BBL) 108.62 109.15 - 0.49

Gasohol-95 (Bt/litre) 40.53 40.53 39.93 -1.48

Gasohol-91 (Bt/litre) 38.08 38.08 37.48 -1.58

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1333.29 1326.99 1328.08 0.08

1. หอการคาคาด Q4/56 เศรษฐกจฟนตว 2. สศก. เผยเศรษฐกจเกษตรครงปแรกโต 0.4

3. IMF คาดวา เศรษฐกจสหรฐจะขยายตวรอยละ 1.7 ในปน และรอยละ 2.7 ในปหนา

Highlight

1. หอการคาคาด Q4/56 เศรษฐกจฟนตว

รองประธานกรรมการหอการคาไทย เปดเผยวา ภาพรวมภาวะเศรษฐกจในชวงครงปแรกยงคงทรงตว

ขณะทในครงปหลงแนวโนมภาวะเศรษฐกจเรมมสญญาณชะลอตวลงอยางเหนไดชดเจนโดยเฉพาะการ

บรโภคทมแนวโนมทลดลง ทงน คาดวาเศรษฐกจจะสงสญญาณฟนตวในไตรมาส 4/56 และคาดวาทงป

เศรษฐกจไทยจะโตแครอยละ 4.0

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจไทยมสญญาณชะลอตว ทงจากเครองชเศรษฐกจดานอปสงคและ

ดานอปทาน โดยเฉพาะภาคอตสาหกรรม สะทอนไดจากดชนผลผลตภาคอตสาหกรรมครงป

แรกหดตวรอยละ -0.9 สาหรบการบรโภคและการลงทนเอกชนสงสญญาณชะลอตวลงเชนกน

อยางไรกด ภาคการทองเทยวยงคงขยายตวไดดตอเนอง ตามจานวนนกทองเทยวทเดนทางเขา

มาทองเทยวในไทย โดยในครงปแรกมจานวนนกทองเทยวทเดนทางเขามาแลวทงสน 12.74

ลานคน สาหรบเศรษฐกจไทยในชวงครงปหลงคาดวาจะไดรบปจจยบวกจากการใชจายของ

ภาครฐทคาดวาจะยงคงขยายตวไดตอเนอง ประกอบกบการสงออกไปยงกลมประเทศ CLMV

ซงมสดสวนการสงออกรอยละ 7.5 ของการสงออกรวม ทงน สศค. คาดวา เศรษฐกจไทยในป

2556 จะสามารถขยายตวไดรอยละ 4.5 (โดยมชวงคาดการณรอยละ 4.0 - 5.0 คาดการณ ณ

ม.ย.56)

2. สศก. เผยเศรษฐกจเกษตรครงปแรกโต 0.4

เลขาธการสานกงานเศรษฐกจการเกษตร (สศก.) เปดเผยวา ภาวะเศรษฐกจการเกษตรฯ ครงป

56 ขยายตวเพยง 0.4 เนองจากผลกระทบภยแลงและผลกระทบจากโรคตายดวนทระบาดในก ง ทาให

การขยายตวภาคประมงคาดวาจะตดลบรอยละ 5.5 - 6.5 สาหรบภาพรวมของเศรษฐกจการเกษตรป 56

คาดวาจะขยายตวเพมขนจากป 55 อยในชวงรอยละ 1.5 - 2.5 โดยสาขาพชขยายตวทรอยละ 3.3 - 4.3

เนองจากผลผลตพชสวนใหญมแนวโนมเพมขน โดยคาดวาผลผลตขาวนาป มนสาปะหลง ออยโรงงาน

เพมขน ราคาอยในเกณฑด ประกอบกบ ผลผลตปาลม ยาง คาดเพมขน

สศค. วเคราะหวา ปจจยทคาดวาจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจภาคเกษตรในป 56 ไดแก

1. ปจจยทางธรรมชาต เชน ภาวะภยแลง และโรคระบาด ทสงผลกระทบใหผลผลตสนคา

เกษตรกรรมหดตวลง โดยเฉพาะขาวนาปรงทหดตวรอยละ -12.2 อยางไรกด ผลผลตยางและ

ปาลมนามนคาดวาจะมผลผลตออกมาตอเนอง ตามพนทการเพาะปลกและเกบเกยวทเพมขน

2. อปสงคสนคาเกษตรกรรมในตลาดโลกทชะลอตว สงผลใหราคาผลผลตสนคาเกษตรยงคง

ออนตวลงอยางตอเนอง โดยเฉพาะราคายางพารา ซงจะสงผลกระทบตอรายไดเกษตรกร โดย

ขอมลลาสดในชวง 6 เดอนแรกของป 56 ราคาสนคาเกษตรทเกษตรกรขายไดหดตวทรอยละ -

1.8 จากชวงเดยวกนของปกอน สงผลใหรายไดเกษตรกรทแทจรงหดตวทรอยละ -3.5 จากชวง

เดยวกนของปกอน

3. IMF คาดวา เศรษฐกจสหรฐจะขยายตวรอยละ 1.7 ในปน และรอยละ 2.7 ในปหนา

IMF คาดวา เศรษฐกจสหรฐจะขยายตวรอยละ 1.7 ในปน และรอยละ 2.7 ในปหนา ซงลดลงรอยละ 0.2

จากทคาดการณไวเมอเดอน เม.ย. แตจะยงคงฟนตวเลกนอยจากแรงหนนของมาตรการทางการเงนท

ผอนคลาย และจากความมงคงของภาคครวเรอนทเพมขนเพราะราคาบานกบราคาหนสงขน

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจสหรฐมการฟนตวอยางคอยเปนคอยไป สะทอนจากเครองช

เศรษฐกจทมความแขงแกรงกวาชวงปกอนโดยเฉพาะในสวนของตลาดแรงงานและตลาดทอย

อาศย ซงไดรบผลกระทบอยางรนแรงในชวง วกฤตซบไพรม อาท ยอดการสรางบานใหมท

ประมาณ 836,000 หลง/เดอน เทยบกบชวงไตรมาส 2/54 ทประมาณ 608,000 หลง/เดอน อตรา

การวางงานทรอยละ 7.6 เทยบกบชวงไตรมาส 2/54 ทรอยละ 9.1 การเพมขนของราคาทอย

อาศย รอยละ 12.05 เทยบกบชวงไตรมาส 2/54 ทหดตวรอยละ -4.39 อยางไรกด เชอวา

ธนาคารกลางสหรฐ หรอ Fed จะคงอตราดอกเบยนโยบายและการซอสนทรพยตามมาตรการ

ผอนคลายเชงปรมาณ (QE) ทระดบ 8.5 หมนลานดอลลารตอเดอนในการประชมวนท 30-31

ก.ค. น เนองจากยงคงเผชญกบความไมแนนอนดานการคลงแมเศรษฐกจสหรฐจะฟนตวบาง

แลวกตาม จงมความเปนไปไดท Fed อาจรอดทาทอกระยะหนงกอนตดสนใจเกยวกบนโยบาย

เพอรกษาเสถยรภาพทางเศรษฐกจ อยางไรกตาม ควรดาเนนการตดตามความเคลอนไหวของ

ทงเศรษฐกจสหรฐและเศรษฐกจหลกอนๆ เพอประเมนโอกาสการปรบทศทางนโยบายท

เกยวของอนจะสงผลตอกระแสเงนทนเคลอนยาย เสถยรภาพของเงนบาท รวมถงภาพรวมของ

เศรษฐกจไทยตอไป








2012

2013 Year to

Date

Ast.13 Q1 Q2 June July

Dubai 105.61 106.81 100.70 99.95 103.54 105.93 (101-111)

Bath/USD 30.47 30.11 29.85 30.79 31.13 30.39 (29.0-31.0)

ม


(spot)

THB/USD (onshore)

31.16 31.26 0.32 31.34

JPY/USD 97.94 98.02 0.08 97.92

CNY/USD 6.1323 6.1315 -0.0130 6.1315

USD/EUR 1.3260 1.3262 0.0151 1.3260

NEER Index

(Average 11=100) 103.96 103.85 -0.11 103.58

Stock Market


30 July 13 (Close)

% change

SET 1454.28 1435.44 -1.30

Dow Jones 15521.97 15520.59 -0.01

FTSE-100 6560.25 6570.95 0.16

NIKKEI-225 13661.13 13869.82 1.53

Hang Seng 21968.95 21850.15 -0.54

Straits Time 3236.97 3245.45 0.26

Bond Yield


(%)



Thailand - 2 Year 2.878 0.352 -0.523 -20.474

Thailand-10 Year 3.925 5.106 4.802 63.733

USA-2 Year 0.3167 -0.40 -3.86 10.15

USA-10 Year 2.6044 0.19 12.79 113.48

Commodities


30 July13

31 July 13 (Spot)

%change

Dubai (USD/BBL) 103.95 104.70 - 0.72

WTI (USD/BBL) 104.61 103.11 - -1.43

Brent (USD/BBL) 109.15 108.51 - -0.59

Gasohol-95

(Bt/litre) 40.53 40.53 39.93 -1.48

Gasohol-91

(Bt/litre) 38.08 38.08 37.48 -1.58

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1326.99 1326.69 1325.49 -0.09

1. หอการคาแนะรฐบาลกระตนทองเทยว – การคาชายแดน 2. ครม. เหนชอบการปรบโครงสรางภาษเงนไดบคคลธรรมดาเปน 7 ขน เพอกระจายภาระภาษใหเทาเทยมกน 3. ผลผลตอตสาหกรรมในเดอน ม.ย. 56 ของญปนหดตวรอยละ -3.3

Highlight

1. หอการคาแนะรฐบาลกระตนทองเทยว – การคาชายแดน รองประธานกรรมการหอการคาไทย แถลงผลการส ารวจสถานการณเศรษฐกจครงปแรกและแนวโนมครงปหลง 56 วา

ภาพรวมเศรษฐกจไทยชะลอตวลง มเพยงภาคการทองเทยวทขยายตวไดด โดยหากพจารณาเศรษฐกจรายภาค พบวาภาพรวมทกภาคมแนวโนมชะลอตวลง ยกเวนภาคตะวนออกทยงขยายตวไดด โดยเฉพาะมลคาการคาชายแดนระหวางไทย-กมพชา ขยายตวตอเนอง โดยครงปแรก 56 มลคาการคาชายแดนของภาคตะวนออกขยายตวรอยละ 25 ตอป ทงน จงไดเสนอแนะใหรฐบาลสงเสรมและกระตนการทองเทยวและการคาชายแดนอยางจรงจง เนองจากเศรษฐกจของเพอนบานยงเตบโตไดด อยางไรกตาม คาดวาเศรษฐกจไทยชวงครงปหลง 56 จะเตบโตไดรอยละ 4 สอดคลองกบหลายหนวยงานทปรบลดเปาหมาย GDP ลงมาต ากวารอยละ 5 ตอป

สศค. วเคราะหวา จากเครองชเศรษฐกจไทยลาสด ชวา เศรษฐกจไทยในไตรมาสท 2 ป 56 มสญญาณชะลอลงท งจากเค รอง ช เศรษฐกจดานอปสงคและดานอปทาน สะทอนไดจากดชนผลผลตภาคอตสาหกรรมในไตรมาสท 2 ป 56 หดตวรอยละ -5.2 สอดคลองกบตวเลขการสงออก ทหดตวรอยละ -2.2 จากการสงออกไปยงประเทศ จน ญปน และสหภาพยโรป อยางไรกตาม เมอพจารณาตลาดสงออกไปยงกลมอนโดจน (สดสวนรอยละ 7.5 ของตลาดสงออกทงหมด) ยงคงมศกยภาพขยายตวไดดทรอยละ 10 ตอป โดยมสนคาสงออกท ส าคญ ไดแก น ามนส าเ รจรป รถยนตอปกรณและสวนประกอบ เครองจกรกลและอปกรณ นอกจากน ภาคการทองเทยวยงคงขยายตวไดด โดยในไตรมาสท 2 ขยายตวรอยละ 21.3 ทงน สศค. คาดวาหากสถานการณปกตทงป 56 จะมจ านวนนกทองเทยวตางประเทศทงสน 26.3 ลานคน ขยายตวรอยละ 18.0 ตอป และจะสรางรายไดใหกบประเทศ 1.19 ลานลานบาท และคาดวาเศรษฐกจไทยในป 56 จะสามารถขยายตวไดในชวงคาดการณรอยละ 4.0 – 5.0 (ณ เดอน ม.ย. 56)

2. ครม. เหนชอบการปรบโครงสรางภาษเงนไดบคคลธรรมดาเปน 7 ขน เพอกระจายภาระภาษใหเทาเทยมกน คณะรฐมนตรไดมมตเมอวนท 30 ก.ค. 56 เหนชอบใหน าเสนอรางพระราชบญญตแกไขเพมเตมประมวลรษฎากร (ฉบบ

ท ..) พ.ศ. .. ตามมาตรการปรบปรงโครงสรางภาษเงนไดบคคลธรรมดาเพอสงเสรมความเปนธรรมและใหสอดคลองกบภาวะเศรษฐกจตอรฐสภา โดยใหปรบปรงขนและอตราภาษเงนไดบคคลธรรมดาจาก 5 ขน เปน 7 ขน และลดอตราสงสดจากรอยละ 37 เปนรอยละ 35 เพอกระจายภาระภาษใหเทาเทยมกนมากขน

สศค. วเคราะหวา มาตรการปรบปรงโครงสรางภาษเงนไดบคคลธรรมดาดงกลาว เปนมาตรการทก าหนดใหสอคลองกบสถานการณทางเศรษฐกจและรายไดทเปลยนแปลงไปจากเดมอยางมาก โดยจะเปนการลดภาระภาษและสรางความเปนธรรมในการกระจายรายไดใหมากยงขนรวมทงเปนการปดชองโหวของการหลกเลยงภาะภาษเงนได โดยมาตรการดงกลาวจะมผลกระทบตอรายไดภาษอากรในปงบประมาณ 56 ประมาณ 25,000 ลานบาท แตจะท าใหรายไดสทธของผเสยภาษมากขน อนจะชวยกระตนใหการใชจายภายในประเทศเพมขน ซงจะสงผลดตอเศรษฐกจในระยะยาวตอไป รวมทงท าใหอตราภาษของไทยเปนทจงใจ และแขงขนกบตางประเทศไดดย งขน เพอรองรบการเขารวมประชาคมเศรษฐกจอาเซยน ทงน ในชวง 9 เด 56 รฐบาลสามารถจดเกบรายไดสทธหลงการจดสรรให อปท. ไดเทากบ 1,616.7 พนลานบาท เพมขนรอยละ 12.9 จากชวงเดยวกนของปกอน และมากกวาประมาณการ 82.0 พนลานบาท หรอรอยละ 5.3 โดยภาษเงนไดบคคลธรรมดาจดเกบได 233.7 พนลานบาท เพมขนรอยละ 13.5 จากชวงเดยวกนของปกอน และมากกวาประมาณการ 23.0 พนลานบาท หรอรอยละ 10.9

3. ผลผลตอตสาหกรรมในเดอน ม.ย. 56 ของญปนหดตวรอยละ -3.3

ผลผลตอตสาหกรรมในเดอน ม.ย. 56 ของญป นหดตวรอยละ -3.3 จากเดอนกอนหนา ตามการลดลงของผลผลตรถยนตและชนสวนอเลกทรอนกส สวนทางกบการเพมขนในเดอนกอนหนาและต ากวาคาเฉลยทนกเศรษฐศาสตรคาดการณไววาจะหดตวรอยละ -1.7 ขณะทการใชจายภาคครวเรอนในเดอน ม.ย. 56 หดตวรอยละ -0.4 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน แมจะมการคาดหวงวานาจะเพมขน หลงจากขอมลกอนหนานระบวาดชนราคาผบรโภคปรบตวสงขนเปนครงแรกในรอบกวาหนงป

สศค. วเคราะหวา สงท เปนประเดนความทาทายท รฐบาลญ ปนตองเผชญในการฟนฟเศรษฐกจในขณะนคอ แมวารฐบาลจะไดด าเนนนโยบายกระตนเศรษฐกจ (Abenomics) โดยเฉพาะการด าเนนนโยบายการเงนแบบผอนคลายทไดสงผลท าใหคาเงนเยนของญ ปนปรบตวออนคาลงและสงผลดตอภาคการสงออก สะทอนจากมลคาการสงออกในเดอน ม.ย. 56 ขยายตวรอยละ 7.4 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน และท าใหเศรษฐกจญปนสามารถกลบมาขยายตวไดอกครง โดยลาสด GDP ในไตรมาสท 1 ป 56 ขยายตวรอยละ 0.4 เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนของปกอน แตภาคการผลตในเดอนลาสดของญ ปนกลบมสญญาณการหดตวโดยเฉพาะการผลตเพอการสงออก นอกจากน อปสงคในประเทศในเดอน ม.ย. 56 กเรมมสญญาณทไมด สะทอนจากการใชจายของครวเรอนหดตวรอยละ -2.0 เมอเทยบกบเดอนกอนหนา และดชนความเชอมนผบรโภคอยทระดบ 44.6 จด ลดลงจากระดบ 46.0 จด ในเดอนกอนหนา ซงนบเปนการลดลงครงแรกในรอบ 6 เดอน และสะทอนความเชอมนของผบรโภคชาวญปนทลดลงเนองจากการใชจายเพอการบรโภคทเพมขนจากราคาสนคาอปโภคบรโภคภายในประเทศทปรบตวสงขนเปนส าคญ บงชถงระดบรายไดทแทจรงของผ บรโภคชาวญ ปนทลดลงโดยเปรยบเทยบ ทงน สงทจะเปนประเดนทางเศรษฐกจของญ ปนทจะตองตดตามตอไปคอ นโยบาย Abenomics ของรฐบาลญปนจะสนบสนนการลงทนในประเทศและการเตบโตทางเศรษฐกจของญปนในอนาคตตอไปหรอไม สศค. คาดวา อตราการขยายตวทางเศรษฐกจของญ ปนในป 56 จะขยายตวรอยละ 1.5 (คาดการณ ณ เดอน ม.ย. 56)

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%A1%D2%C3%A4%E9%D2%AA%D2%C2%E1%B4%B9

http://www.bangkokbiznews.com/home/search/?cx=009233870810540600983%3Ahkyg0dlysoo&cof=FORID%3A9&ie=windows-874&q=%E0%B8%8D%E0%B8%B5%E0%B9%88%E0%B8%9B%E0%B8%B8%E0%B9%88%E0%B8%99

morning focus july 2013

Documents