moldindconbank raport anual 2003 - micb.md · pdf file“moldindconbank” s.a....

1

MOLDINDCONBANK2003 ANNUAL REPORT

MOLDINDCONBANKRAPORT ANUAL 2003

2



3



March 17 Implementation of new service for BC “Moldindconbank” S.A. Cardholders – electronic extract of the card account through Internet network

March 28 General Shareholders Annual Meeting for financial year 2002

April 09 Launching of the new product for legal entities and individuals – Bill of exchange

April 14 Implementation of a new distant system of clients service by Internet network - “Internet-Bank”

April 21 Inauguration of new office for clients service in Chisinau

April 22 BC “Moldindconbank” S.A. – general sponsor of 45th anniversary of the Moldavian National Television

May 19 Sponsorisation of Capriana monastery restoration and reconstruction - Moldavian historical and architectural value

May 23 Implementation of a new system of clients service through telephone network - “Telebanking”

May 28 Inauguration of new office for clients service in Rezina

June 25 Official closure of the International Finance Corporation (IFC) technical assistance project provided through the mediation of the advisory company “RIAS” BV, a subsidiary of Rabobank Group (The Netherlands)

June 26 Mr. Victor Cibotaru, Member of the Administrative Committee, Director of Business Department appointed as Chairman of the Administrative Committee

July 01 Inauguration of a new office for clients service in Chisinau

July 15 Implementation of a new service for individuals - VMT (Vip Money Transfer) money transfer

July 16 Launching of new service – electronic payments system through banking cards for buying international train tickets

August 22 Implementation of a new service – recover of the VAT amount for goods bought in foreign countries, through TAX FREE checks of the Global Refund Company

September 19

The First Chisinau Interbank Conference organized by “Moldindconbank”, dedicated to the issues of international stock markets and investments development

September 25

Signing of the Garantee Agreement between BC “Moldindconbank” S.A. and United States Agency for International Development (USAID)

November 19

New service implementation – STRADA ITALIA – quick money transfer in Euro from Italy

December 05, 16

Inauguration of two new offices for clients service in Chisinau

Highlights in 2003 Evenimentele principale din anul 200317 martie Implementarea unui nou serviciu pentru

deţinătorii cardurilor bancare “Moldindconbank” – Extras electronic din contul de card prin reţeaua Internet

28 martie Adunarea generală a acţionarilor pentru anul financiar 2002

09 aprilie Lansarea produsului nou pentru persoane fizice şi juridice – Cambia bancară

14 aprilie Implementarea sistemului nou de deservire a clienţilor la distanţă prin reţeaua Internet - “Internet-Bancă”

21 aprilie Deschiderea unui nou oficiu de deservire a clientelei în municipiul Chişinău

22 aprilie BC “Moldindconbank” S.A. - sponsor general al aniversării a 45 de ani de la înfiinţarea Televiziunii Naţionale.

19 mai Sponsorizarea restaurării şi reconstrucţiei Mănăstirii Căpriana – monument de mare valoare istorică şi arhitecturală a Moldovei.

23 mai Implementarea unui sistem nou de deservire a clienţilor prin reţeaua telefonică - “Telebanking”

28 mai Deschiderea oficiului nou de deservire a clientelei în oraşul Rezina

25 iunie Finalizarea oficială a proiectului asistenţei tehnice acordate de către Corporaţia Financiară Internaţională (CFI) prin intermediul Companiei de Consultanţă “RIAS” BV, subsidiară a Rabobank Group, Olanda

26 iunie Dl Victor Cibotaru, membru al Comitetului de conducere al Băncii, este numit în funcţia de Preşedinte al Comitetului de conducere al Băncii

01 iulie Deschiderea unui nou oficiu de deservire a clienţilor în municipiul Chişinău

15 iulie Implementarea unui nou serviciu pentru persoane fizice – Transferuri băneşti rapide prin sistemul VMT (Vip Money Transfer)

16 iulie Lansarea serviciului nou – Sistemul de plăţi electronice prin carduri bancare pentru procurarea biletelor de tren pe rute internaţionale

22 august Implementarea serviciului nou – Recuperarea sumei TVA la mărfuri procurate peste hotare prin intermediul cecurilor TAX FREE Global Refund

19 septembrie

BC “Moldindconbank” S.A. organizează prima Conferinţă Interbancară din Chişinău destinată problemelor dezvoltării pieţelor valutare şi de valori mobiliare internaţionale

25 septembrie

Semnarea Acordului de garanţie între BC “Moldindconbank” S.A. şi Agenţia Statelor Unite pentru Dezvoltare Internaţională (USAID)

19 noiembrie Implementarea serviciului nou – STRADA ITALIA - transfer rapid în Euro din Italia

05,16 decembrie

Deschiderea a două noi oficii de deservire a clientelei în municipiul Chişinău

2



3



BC “Moldindconbank” S.A. 38, Armenească Street MD 2012 Chişinău Republic of Moldova Registration no. 177024367 NBM License no. 21 Board of Directors (year 2003)

Valerian Mirzac Chairman of the BoardVeaceslav Platon Vice-Chairman of the BoardVasile Cuhal Member of the BoardIuri Kontievski Member of the BoardGheorghe Jeliapov Member of the BoardAnatol Turcan Member of the BoardVladimir Vozian Member of the BoardAnatol Boţorovschi Member of the BoardGheorghe Beliciuc Member of the BoardVeaceslav Majeru Member of the BoardAliona Staşevskaia Member of the Board

Executive Management (year 2003)

Victor Cibotaru Chairman of the Administrative Committee

Vasile Cuhal Vice-Chairman of the Administrative Committee

Svetlana Banari Vice-Chairman of the Administrative Committee

Dumitru Aftene Vice-Chairman of the Administrative Committee

Iuri Nedoseichin Vice-Chairman of the Administrative Committee

Nadejda Cuharschi Member of the Administrative Committee, Director of Accounting Department

Auditors Deloitte & Touche S.R.L.

General information

BC “Moldindconbank” S.A. Republica Moldova MD 2012 Chişinău str. Armenească, 38 Nr. de înregistrare 177024367 Licenţa BNM Nr. 21 Consiliul Băncii (anul 2003)

Valerian Mîrzac preşedintele ConsiliuluiVeaceslav Platon vicepreşedintele ConsiliuluiVasile Cuhal membru al ConsiliuluiIuri Kontievski membru al ConsiliuluiGheorghe Jeliapov membru al ConsiliuluiAnatol Ţurcan membru al ConsiliuluiVladimir Vozian membru al ConsiliuluiAnatol Boţorovschi membru al ConsiliuluiGheorghe Beliciuc membru al ConsiliuluiVeaceslav Majeru membru al ConsiliuluiAliona Staşevskaia membru al Consiliului

Comitetul de conducere (anul 2003)

Victor Cibotaru preşedintele Comitetului de conducere

Vasile Cuhal vicepreşedinte al Comitetului de conducere

Svetlana Banari vicepreşedinte al Comitetului de conducere

Dumitru Aftene vicepreşedinte al Comitetului de conducere

Iuri Nedoseichin vicepreşedinte al Comitetului de conducere

Nadejda Cuharschi membru al Comitetului de conducere

Auditori Deloitte & Touche S.R.L.

Informaţii generale

4



5



Foreword Adresare

Dear Customers and Business Partners,

The year 2003 is characterized as a favorable financial year for the entire Moldavian banking system as well as for “Moldindconbank” S.A., which registered an in-crease of its indices and attested its strength position among the biggest local banks.

In 2003, the bank registered the most important finan-cial results since its shareholding and this tendency is developing into a good tradition.

During year 2003, the bank showed an increase of all basic indices. The volume of assets increased with MDL 254,3 million (+27,4%) and reached MDL 1.183 million; the loan portfolio constituted MDL 694,9 million registering an increase of MDL 147,3 million (+26,9%). The background of bank resources has conside-rably increased too. The volume of attracted deposits amounted at MDL 678,4, growing with MDL 138,1 million (+25,6%), the capital of the bank increased by 23,7% (+32,9 million MDL). The increasing tendency of the deposits attracted from individuals emphasizes the trust they have regarding the bank activity.

The efforts made by the bank employees are illustrated by the increase registered in the bank profits and the optimization of expenses. As a result, the bank profit constituted MDL 39,6 million, growing with 28,3% com-pared to the previous year. The return on assets (ROA) in 2003 constituted 4,2%, the return on equity (ROE) – 28,6%, registering an increase, as well as the produc-tivity of labor – with 21%.

During the related period an important attention was drew to further development of bank relations with its foreign partners and clients. In 2003 were finalized the negotiations with the International Finance Corpora-tion regarding the granting of the Third Credit Line, it was continued the financing under different programs offered by other international financial institutions. For the first time in Republic of Moldova it was held an Interbank Conference. Meanwhile, many of bank representatives participated in different international conferences and seminars. These initiatives allowed promoting the bank image on the international level.

The bank successes did not pass unnoticed. Thus, under the national contest, the bank was awarded with the Diploma “The best taxpayer of the 2003 year for achieving high economic indices and for fulfillment entirely and in due time its fiscal engagements”. The European Bank for Reconstruction and Development

Stimaţi domni,

Anul 2003 a fost un an favorabil pentru sistemul bancar moldovenesc în întregime şi pentru BC “Moldindcon-bank” S.A. în parte, care a înregistrat o creştere a indicilor săi şi şi-a confirmat poziţia sa sigură în topul bancar al republicii.

În anul 2003 banca a înregistrat cele mai importante realizări din momentul transformării în societate pe acţiuni şi se va face totul ca această tendinţă să devină o bună tradiţie a băncii.

În perioada raportată, banca a demonstrat o creştere a tuturor indicatorilor de bază ai activităţii. Activele totale au crescut cu 254,3 mil. lei (+27,4 %) şi au atins 1.183 mil. lei; portofoliul de credite a constituit 694,9 mil. lei, majorîndu-se cu 147,3 mil. lei (+26,9%). S-a lărgit baza de resurse a băncii. Volumul depozitelor a atins 678,4 mil. lei, majorîndu-se cu 138,1 mil. lei (+25,6 %), capitalul băncii a crescut cu 32,9 mil. lei (+23,7 %). Ritmuri mai înalte de creştere a demonstrat volumul depozitelor persoanelor fizice, fapt ce indică creşterea încrederii faţă de bancă.

Eforturile colectivului băncii şi-au găsit expresia în creşterea veniturilor băncii şi optimizarea cheltuie-lilor. În rezultat, profitul băncii a constituit 39,6 mil. lei, majorîndu-se cu 28,3% faţă de anul precedent. Rentabilitatea activelor în anul 2003 a constituit 4,2%, rentabilitatea capitalului – 28,6%, fiind în creştere, pro-ductivitatea muncii s-a majorat cu 21%.

Pe parcursul anului de referinţă s-a acordat o atenţie deosebită dezvoltării relaţiilor cu parteneri şi clienţi de peste hotare. În anul 2003 au fost finalizate nego-cierile cu Corporaţia Financiară Internaţională privind acordarea celei de-a treia linii de credit, s-a continuat finanţarea în cadrul programelor oferite de alte orga-nisme financiare internaţionale. Pentru prima dată în Republica Moldova a fost organizat un seminar bancar internaţional. În acelaşi timp mai mulţi reprezentanţi ai băncii au participat la diferite forumuri internaţionale. Toate aceste iniţiative i-au permis băncii să-şi pro-moveze imaginea pe plan internaţional.

Succesele băncii în anul 2003 n-au rămas neobser-vate. În cadrul concursului naţional, băncii i s-a oferit Diploma „Cel mai bun contribuabil al anului 2003 pen-tru realizarea indicilor economici înalţi şi onorarea obligaţiilor fiscale integral şi în termen faţă de stat”. Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare a numit BC “Moldindconbank” S.A. „Cea mai bună bancă

4



5



assigned to BC “Moldindconbank” S.A. the title “The Best Moldavian Bank of 2003 year under the Trade Fa-cilitation Program” and listed it in the best 8 banks from Central and Eastern Europe and CIS countries.

It is to mention that the successes and the financial results achieved in 2003 imply important requirements for the bank in the next years. Thus, the key tasks stipu-lated in the strategical plan for 2004 – 2006 years are as ambitious as tangible.

The basic tendencies in the development of the local banking market emphasize the transition of banks from an extensive development to an intensive one, which is characterized by the increase in the efficiency of their activities and lay down of new imperatives for the bank. This assumes the reduction of costs for banking ser-vices, optimization of internal processes that are pos-sible only applying new technologies in all areas of the banking activity. Therefore, the main task of the bank for the next years is to make its activity more efficient and to improve the management system. The indices of the strategical plan represent the reference points and objectives for the bank management team that will make all the necessary efforts to achieve them.

Taking advantages of this opportunity we would like to thank our shareholders, the clients and partners that collaborated with us during the year 2003. We do hope for a future continuous and fruitful cooperation. We wish you to achieve important successes and achieve-ments and would like to ensure our willingness to offer you modern and high quality bank services.

Chairman of the BoardPreşedintele ConsiliuluiValerian Mîrzac

a anului 2003 din Moldova în cadrul Programului de facilitate a comerţului exterior” (Trade Facilitation Pro-gramme) şi a inclus-o în lista celor mai bune 8 bănci din Europa Centrală şi de Est şi ţările CSI.

Totodată, trebuie să subliniem că succesele şi rezul-tatele financiare înalte ale anului 2003 implică cerinţe sporite faţă de bancă pentru anii viitori. De aceea, sarcinile esenţiale reflectate în planul strategic pe anii 2004-2006 sînt pe cît de ambiţioase, pe atît de actuale.

Tendinţele principale ale dezvoltării pieţei bancare au-tohtone marchează trecerea băncilor de la dezvoltarea extensivă la dezvoltarea intensivă, care se manifestă în creşterea eficienţei activităţii bancare şi înaintează faţă de bancă imperative noi. Aceasta presupune redu-cerea costurilor serviciilor bancare, optimizarea proce-selor interne, fapt care necesită tehnologii noi în toate domeniile activităţii bancare. În acest context, sarcina principală a băncii pentru viitorii ani constă în eficien-tizarea activităţii băncii, perfecţionarea sistemului de management. Indicatorii planului strategic reprezintă puncte de reper şi obiective pentru realizarea cărora echipa de manageri a băncii va depune toate eforturile necesare.

Mulţumim acţionarilor, clienţilor şi partenerilor, care au colaborat cu noi pe parcursul anului 2003. Ne exprimăm speranţa că relaţiile de afaceri vor fi fruc-tuoase şi în continuare. Vă dorim succese şi realizări importante, asigurîndu-vă disponibilitatea noastră de a vă oferi servicii bancare moderne şi de înaltă calitate.

Chairman of the Administrative CommitteePreşedintele Comitetului de ConducereVictor Cibotaru

6



7



Raportul managementului bănciiManagement report

Contents

Highlights in 2003.......................................................................................................................................2General information....................................................................................................................................3Foreword ....................................................................................................................................................4

1. Management report for year 2003..........................................................................................................7 1.1 Economic environment......................................................................................................................8 1.2 Financial performances...................................................................................................................12 1.3 Corporate banking...........................................................................................................................18 1.4 Retail banking .................................................................................................................................21 1.5 Banking cards and electronic services............................................................................................25 1.6 International relations......................................................................................................................28 1.7 Branch network. Staff Policy. Charity Activity. .................................................................................30

2. Strategical plan for 2004-2006 period .................................................................................................33

3. “Deloitte & Touche” report ....................................................................................................................37 3.1 Financial reports .............................................................................................................................40 3.2 General presentation.......................................................................................................................46

Appendixes 1 Macroeconomic indices development in Republic of Moldova.........................................................54 2 Consolidated Financial Data of BC “Moldindconbank” S.A..............................................................55 3 Position of BC “Moldindconbank” S.A. on the banking market (31.12.03) .......................................57 4 Main correspondent banks ..............................................................................................................59

5 Branches BC “Moldindconbank“ S.A................................................................................................60

Cuprins

Evenimentele principale din anul 2003.......................................................................................................2Informaţii generale......................................................................................................................................3Adresare.....................................................................................................................................................4

1. Raportul managementului băncii pentru anul 2003................................................................................7 1.1 Mediul economic ...............................................................................................................................8 1.2 Performanţe financiare....................................................................................................................12 1.3 Activitatea bancară corporativă .......................................................................................................18 1.4 Activitatea bancară cu amănuntul ...................................................................................................21 1.5 Carduri bancare şi servicii electronice ............................................................................................25 1.6 Activitatea internaţională .................................................................................................................28 1.7 Filialele. Resursele umane. Responsabilitatea socială ...................................................................30

2. Planul strategic pe anii 2004-2006 .......................................................................................................33

3. Raportul companiei de audit Deloitte&Touche .....................................................................................37 3.1 Rapoartele financiare ......................................................................................................................40 3.2 Prezentarea generală......................................................................................................................46

Anexe1 Evoluţia indicilor macroeconomici ai Republicii Moldova ....................................................................542 Datele financiare ale BC “Moldindconbank” S.A. .................................................................................553 Poziţia BC “Moldindconbank” S.A. pe piaţa bancară (la 31.12.03) ......................................................574 Băncile corespondente principale ........................................................................................................595. Filialele BC “Moldindconbank“ S.A.......................................................................................................60

6



7




8



Management report Raportul managementului băncii

9




1.1 Economic environment

The economy of Republic of Moldova in 2003 was characterized by a permanent development of its basic indices that points out the gradual improvement after a long crisis and the maintenance of the growth path registered in year 2000. Within this period of time the economic growth increased from 102,1% in year 2000 up to 107,8% in year 2002. The results for 2003 consti-tuted 106,3% registering a decrease, thus relating that the economy is going into a stable period. The develop-ment of the main macroeconomic indices is shown in appendix 1.

Among the factors that contributed at the economi-cal increase it is to mention the favorable state of the market created in the Eastern Europe region and CIS countries – the basic partners of Republic of Moldova, as well as the positive effect of the economic reforms performed in 90’s. On the other hand, the economic in-crease has been influenced by the growth of the inter-nal consumption, including the enhancement of funds transferred by Moldavian residents working abroad.

A major role in the positive evolution of Moldavian economy is played by the industry. The increase regis-tered by industry in 2003 constituted 113,6% compared with 107,7% in 2000, thus emphasizing the positive de-velopment in this domain. Meanwhile, the unfavorable weather conditions of this year had a negative impact on performances in agriculture area, decreasing with 14%.

The exchange rate of national currency to the US Dollars – the main currency for international payments and settlements – was of 14,15 MDL/USD at the end of the first half-year of 2003, increasing by 2,5% from the beginning of the year. In the second half-period of 2003 the exchange rate decreased up to the level of 13,22 MDL per one US Dollar. The general factors that influ-enced the exchange rate dynamics during the year are: the significant increase of the trade balance deficit re-sulting from the growth of imported goods and services, the excessive offer of foreign currency from individuals in the second half of year, the strengthening with 20% of Euro currency against the US Dollar.

The general social environment is characterized as stable. The average salary level in year 2003 achieved MDL 892 increasing in real figures with 15,5% com-pared with the previous year. In the meantime, the bas-ket of goods has increased with 10,9% and its annual average in 2003 amounted at MDL 1 261. Although that the average salary is covering the basket of goods at

1.1 Mediul economic

Economia Republicii Moldova în anul 2003 s-a ca-racterizat prin evoluţia în continuare a principalilor indi-ci, fapt care relevă ieşirea treptată din criza îndelungată şi menţinerea traiectoriei de creştere înregistrată în anul 2000. Pe parcursul acestei perioade, ritmurile de creştere economică s-au majorat de la 102,1% în anul 2000 pînă la 107,8% în anul 2002. Rezultatele pe anul 2003 constituie 106,3%, dar s-a înregistrat o diminuare a ritmului de creştere, economia în-trînd în perioada stabilizării. Evoluţia principalilor in-dici macroeconomici este prezentată în anexa nr. 1.

Printre factorii principali care au contribuit la creşterea economică trebuie menţionaţi conjun- ctura economică favorabilă, care s-a format în regiu-nea ţărilor Europei de Est şi CSI - principalii parteneri ai Moldovei, precum şi efectul pozitiv al reformelor eco-nomice efectuate în anii 90. Totodată, asupra creşterii economice a influenţat şi majorarea consumului intern, inclusiv pe seama sporirii sumelor transfe-rate de rezidenţii Republicii Moldova din străinătate.

Contribuţia majoră la evoluţia economică a republicii îi revine ramurii industriei. Ritmul de creştere a industriei în anul 2003 a constituit 113,6%, demonstrînd astfel, evoluţia acestui indice faţă de anul 2000 (107,7%). Totodată, condiţiile climaterice nefavorabile din anul 2003 au cauzat descreşterea volumului producţiei agricole cu 14%.

Cursul oficial de schimb al monedei naţionale faţă de dolarul SUA - valuta de bază a decontărilor internaţionale - a atins 14,15 lei/1 dolar SUA la sfîrşitul primului semestru al anului 2003, majorîndu-se de la începutul anului cu 2,5%. În a doua jumătate a anului 2003 cursul de schimb a înregistrat o diminuare, con-stituind la finele anului 13,22 lei/1 dolar SUA. Factorii principali care au influenţat asupra dinamicii cursului de schimb pe parcursul anului sunt creşterea considerabilă a deficitului balanţei comerciale în urma majorării im-portului de bunuri şi servicii, oferta excesivă de valută de la persoanele fizice în semestrul doi al anului, apre-cierea monedei Euro faţă de dolarul SUA cu 20 la sută.

În sfera socială, indicatorii de bază au înregistrat un anumit nivel de ameliorare. Salariul mediu pe econo-mie a atins 892 lei, majorîndu-se în termeni reali com-parativ cu anul precedent cu 15,5%. În acelaşi timp, s-a majorat cu 10,9% coşul minim de consum, care a atins în mediu în anul 2003 suma de 1.261 lei. Cu toate că nivelul de acoperire a coşului minim de consum din salariul mediu s-a majorat de la 60,8% la 70,6%,

1. Management report for year 2003 1. Raportul managementului bănciipentru anul 2003

8




9




70,6% compared with 60,8% in previous year, this level still remains unsatisfactory representing a negative fac-tor for the social equilibrium of the country.

The dynamics of consumption prices indices regis-tered in 2003 an impetuous growth of 15,7% compared with 4,4% in the previous year, the fact that had a negative impact on the economy and social domain. The increase of inflation in 2003 was stimulated by the growth of tariffs for electricity and natural gas, which represents the basic raw materials for the economy, as well as by the rise of the European currency and the decrease of agriculture production.

The monetary area had developed in conditions of an unstable financial market. The effect of international currency markets on the revalorization of national cur-rency, the influx of foreign currency from abroad, the unfavorable climatic conditions and the price increase have influenced the financial markets and as a result in the second half year of 2003 was felt a certain deficit of resources in national currency.

Thus, the broad money (M3) volume at the end of 2003 achieved MDL 8,5 billion, increasing with 30,7%, mostly being influenced by the deposits in foreign cur-rency that registered an increase of 45%, these re-presenting the money transfers from Moldavian citizens working abroad. The broad money in national currency (M2) grew less – with 24,4 per cent. The volume of loans granted to national economy increased by 44% and amounted to 6 billion lei, inclusive the loans gran-ted in foreign currency – with 48%, the share of which in the total loans achieved 43,1%, increasing with 1,3 per cent.

The deficit of financial resources had an influence on the level of interest rates, which decreased in the first half of year, but in the second half they started to grow. Thus, the average interest rate for loans granted in national currency decreased from 19,29 per cent in December 2002 down to 19,02 per cent in May 2003, then rising up in December 2003 till 19,4 per cent, ex-ceeding the level of the beginning of the year. The ave-rage interest rate for deposits decreased from 12,64 per cent in December 2002 down to 11,63 per cent in April 2003 and in December it increased back to 14,2 per cent. This tendency was characteristic for inter-est rates of deposits in foreign currency. At the same time, the interest rate for treasury bonds issued by government grew from 10,49% in December 2002 up to 17,64% in December 2003. The increasing tendency from the related period was confirmed by National Bank of Moldova, that raised the basic interest rate for REPO

acesta a rămas la un nivel nesatisfăcător, reprezentînd un factor negativ pentru echilibrul social al ţării.

Dinamica indicilor preţurilor de consum a demon-strat o creştere bruscă în anul 2003, constituind 15,7% contra 4,4% în anul precedent, fapt care a influenţat negativ asupra economiei şi sferei sociale. Creşterea inflaţiei în anul 2003 a fost stimulată de majorarea tarifelor la energia electrică şi gaze natu-rale, mărfuri care reprezentă materia primă de bază pentru economie, precum şi de creşterea cursului valutei europene şi diminuarea producţiei agricole.

Dezvoltarea sferei monetare a avut loc în condiţiile de instabilitate a pieţei financiare. Influenţa pieţelor valutare internaţionale asupra revalorizării mone-dei naţionale, afluxul valutei străine în republică de peste hotare, condiţiile climaterice nefavorabile şi creşterea preţurilor au influenţat pieţele financiare şi au creat în a doua jumătate a anului 2003 un oarecare deficit de resurse în monedă naţională.

Astfel, masa monetară (M3) spre finele anului 2003 a atins volumul de 8,5 mlrd lei, majorîndu-se cu 30,7%, contribuţia esenţială avînd-o depozitele în valută străină, care au înregistrat o creştere cu 45% şi care se datorează transferurilor provenite de la cetăţeni moldoveni de peste hotare. Masa monetară în monedă naţională (M2) a sporit într-un ritm mai moderat - cu 24,4%. Volumul creditelor acordate economiei naţionale a sporit cu 44% şi a constituit 6 mlrd lei, inclusiv creditele în valută străină cu 48%, ponderea cărora în totalul creditelor acordate a con-stituit 43,1%, majorîndu-se cu 1,3 puncte procentuale.

Deficitul de resurse financiare a influenţat asupra nivelului ratelor dobînzii, care în prima jumătate a anului au înregistrat o diminuare evidentă, iar în a doua jumătate a anului au demonstrat o tendinţă de creştere. Rata medie la creditele acordate în moneda naţională a scăzut de la 19,29% în decembrie 2002 pînă la 19,02% în mai 2003, iar în continuare a crescut pînă la 19,4% în luna decembrie, depăşind nivelul de la începutul anului. Rata medie la depozite s-a micşorat de la 12,64% în decembrie 2002 pînă la 11,63% în aprilie 2003, iar în luna decembrie a crescut pînă la 14,2%. S-au majorat ratele şi la depozitele în valută străină. Totodată, a crescut rata dobînzii la HVS de la 10,49% în decembrie 2002 pînă la 17,64% în decembrie 2003. Tendinţa de creştere a ratelor în anul de referinţă a fost confirmată de BNM, care a majorat rata de bază la operaţiuni REPO de la 9,5% la începutul anului pînă la 14% în luna decembrie.

10




11




operations from 9,5 per cent at the beginning of year up to 14 per cent in December.

The export volume from Moldova increased with 20,9 per cent and amounted to USD 1.056,8 million as well as the import volume – with 33,8 per cent, achie-ving the amount of USD 1.718,6 million. The level of cover ratio between the imports and exports constituted 61,5 per cent and decreased with 6,6 points compared with the previous year.

Investments in the fixed assets in year 2003 amounted at 2.842 million lei and increased with 16 per cent compared with the previous year. The maximum increase have registered the investments in produc-tion industry – with 18 per cent, on the other hand the investments in the service area have increased with 11 per cent.

For year 2003 a positive dynamics of macroeco-nomic indices and GDP growth at the level of 5-6 per cent is forecasted.

Volumul exportului din Moldova a crescut cu 20,9% şi a constituit 1.056,8 mil. dolari SUA, iar volumul im-portului s-a majorat cu 33,8% şi a atins cifra de 1.718,6 mil. dolari SUA. Indicatorul nivelului de acoperire a importului de export a constituit 61,5% şi s-a micşorat cu 6,6 puncte procentuale în comparaţie cu anul pre-cedent.

Investiţiile în capitalul fix în anul 2003 au constituit 2.842 mil. lei şi au crescut în comparaţie cu anul pre-cedent cu 16%. Cea mai mare creştere le-a revenit investiţiilor în sfera productivă – cu 18%, în timp investiţiile în sfera neproductivă s-au majorat cu 11%.

Pentru anul 2004 se prognozează o dinamică pozitivă a indicilor macroeconomici şi creşterea PIB-ului la nivelul de 5-6%.

10




11




Banking sector

The local banking sector is characterized by a high competition among the existing financial institutions. The number of banks at the end of year constituted 16 commercial banks (14 local banks and 2 branches of nonresident banks), with a total number of 703 banking units.

In spite of relatively large number of banks, the Mol-davian banking market is characterized by a high con-centration level of activity. At the end of year 2003 the major 5 banks held 70,8 per cent of the assets of the entire banking system, 56,4 per cent of capital, 71,5 per cent of loans and 76,5 per cent of attracted deposits.

During year 2003 the Moldovan banking system

increased the volume of its assets by 29,5%, reaching the amount of 10,3 billion lei. The total regulated capital, in the banking system, constituted 2 billion lei and increased with 19,3 per cent. As a main source to increase the assets in 2003 were used the own finan-cial resources, in particular, the retained earnings, as well as the attracted deposits from legal entities and in-dividuals. The amounts of deposits (including deposits of banks, state budget and non-residents) went up with 32,4 per cent and amounted at 6,8 billion lei. The loan portfolio of banks increased with MDL 1,9 billion and constituted MDL 6,1 billion. These increasing trends attest the continuous strengthening of the banking system.

The control and the monitoring of the banking sys-tem is performed by National Bank of Moldova, that during the year 2003 carried out certain proceedings to maintain the stability and to rise the competitiveness level of the local banks on the international market.

According to the figures, at the end of 2003, as re-gards the main indices of activity, BC “Moldindconbank” S.A. was among the first five biggest banks (Appendix no. 3) as follow:

1. Aggregated regulated capital – 8,5 per cent of the total regulated capital in the banking system;

2. Assets – 10,4 per cent of the total assets in the banking system;

3. Loans – 11,3 per cent of total granted loans by commercial banks in the economy;

4. Deposits – 9,7 per cent of the total attracted deposits in the banking system, including deposits of individuals – 8,7 per cent of the total deposits of indi-viduals placed in the banking system.

Sectorul bancar

Piaţa bancară a Republicii Moldova se caracterizează printr-un înalt grad de concurenţă între instituţiile bancare. Numărul total al băncilor la finele anului 2003 a constituit 16 bănci comerciale (14 bănci locale şi 2 sucursale ale băncilor nerezidente), cu un numărul total de 703 instituţii bancare.

În pofida numărului mare al băncilor, piaţa bancară a Moldovei se caracterizează printr-un nivel înalt de concentrare a activităţii. La finele anului 2003 celor mai mari 5 bănci le revine 70,8% din activele întregului sistem bancar, 56,4% din capital, 71,5% din credite şi 76,5% din depozitele atrase.

Pe parcursul anului 2003, sistemul bancar din Moldova şi-a mărit volumul activelor totale cu 29,5%, atingînd cifra de 10,3 mlrd lei. Capitalul normativ, în ansamblu pe sistemul bancar, a constituit 2 mlrd lei şi a crescut cu 19,3%. Drept surse principale de creştere a activelor în 2003 au servit mijloacele financiare proprii sub formă de profit nedistribuit, precum şi depozitele atrase ale întreprinderilor şi populaţiei. Volumul de-pozitelor (inclusiv depozitele băncilor, ale bugetului şi nerezidenţilor) a crescut cu 32,4% şi a constituit 6,8 mlrd lei. Portofoliul de credite al băncilor a crescut cu 1,9 mlrd lei şi a constituit 6,1 mlrd lei. Dinamica respectivă demonstrează o tendinţă continuă de con-solidare a sistemului bancar.

Reglementarea şi supravegherea sistemului bancar este efectuată de Banca Naţionala a Moldovei, care pe parcursul anului 2003 a realizat un şir de acţiuni orientate spre menţinerea stabilităţii şi sporirea gradului de com-petivitate a băncilor autohtone pe piaţa internaţională.

Conform datelor de la sfîrşitul anului 2003 privind indicii principali de activitate, BC “Moldindconbank” S.A. s-a plasat printre primele cinci bănci mari din Mol-dova (Anexa nr. 3), respectiv:

1. capital normativ – 8,5% din capitalul normativ total pe sistemul bancar;

2. active – 10,4% din totalul activelor sistemului bancar;

3. credite – 11,3% din totalul creditelor acordate în economie de băncile comerciale;

4. depozitele atrase – 9,7% din totalul depozitelor atrase pe sistemul bancar, inclusiv după depozitele atrase de la persoanele fizice – 8,7% din totalul depozi-telor persoanelor fizice plasate în sistemul bancar;

12




13




Income, Expenses and Profit In 2003 BC “Moldindconbank” S.A. obtained ap-

preciable financial results, which registered the highest performances level in the bank history and demonstra-ted the capacity of management team to implement the proposed ambitious objectives within the bank strategy and business plan.

According to the International Accounting Stan-dards (IAS), in 2003 the bank profit constituted 39.6 million lei or with 28,4 % (+8,8 million lei) more than the last year. According with this result BC “Moldindcon-bank” S.A. confirmed the ascendant trend of income registered last years (Chart 1).

In 2003 the income volume reached 170,7 million lei, increasing with 1,1% (+1,8 million lei) towards the last year. The moderate increase of income, compara-tively with the increase of profit is due to the reduction of the interest rate income which decreased with 4,6% (-5,5 million lei). This is explained by the stabilization of macroeconomic situation that influenced the level of interest rates for financial instruments (Chart 2).

The commission income in 2003 contributed to the further increase of the total volume income, amounted at 33,2 million lei with 17,3% more compared with the reference year. The growing tendency of commission income was, also, maintained in the reference year and points toward the strengthening of economic relation-ships, the increase of turnover volume and of opera-tions performed with the bank.

Simultaneously, an important growth have regis-tered the currency income activities – with 8,7% (+1,8 million lei). In comparison with the last year, when the currency income increased by 2,3 times, the actual de-crease is explained by the revalorization of the national currency.

1.2 Financial performances 1.2 Performanţe financiare

Contul de profit şi pierderi

În anul 2003 BC “Moldindconbank” S.A. a obţinut rezultate financiare apreciabile, care reprezintă cele mai înalte performanţe în istoria băncii şi demonstrează capacitatea echipei de manageri de a implementa obi-ectivele ambiţioase propuse prin strategia băncii şi planul de afaceri.

Conform standardelor internaţionale de contabili-tate (IAS), în anul 2003 profitul net al băncii a consti-tuit 39,6 mil. lei sau cu 28,4 % (+8,8 mil. lei) mai mult, comparativ cu anul precedent. Prin acest rezultat BC “Moldindconbank” S.A. a confirmat trendul ascendent al profitului, înregistrat în ultimii ani. (Diagrama 1)

Volumul veniturilor obţinute în anul 2003 a atins 170,7 mil. lei, majorîndu-se cu 1,1% (+1,8 mil. lei) faţă de anul precedent. Creşterea modestă a venitu-rilor, comparativ cu majorarea volumului profitului, se datorează diminuării veniturilor aferente dobînzilor, care s-au micşorat cu 4,6% (-5,5 mil. lei). Aceasta se explică prin stabilizarea situaţiei macroeconomice, care a influenţat nivelul ratelor dobînzii la instrumentele financiare (Diagrama 2).

Veniturile din comisioane în anul 2003 au contribuit la sporirea în continuare a volumului total al venitu-rilor băncii, însumînd la 33,2 mil. lei cu majorarea de 17,3 la sută comparativ cu anul precedent. Tendinţa de creştere a veniturilor provenite din comisioane s-a păstrat şi în anul de referinţă şi reflectă înviorarea relaţiilor economice, majorarea volumului rulajelor şi numărului de afaceri efectuate prin bancă.

Concomitent, s-a înregistrat creşterea veniturilor din operaţiuni cu valută străină cu 8,7% (+1,8 mil. lei). Comparativ cu anul precedent, cînd veniturile din operaţiuni cu valută străină au crescut de 2,3 ori, di-minuarea actuală a ritmurilor are la bază revalorizarea monedei naţionale.

12




13




The bank’s expenses constituted 103,1 million lei, diminishing with 9,6 % towards the last year. This considerable decrease is due to the reduction of inte-rest rate expenses – with 36,5 %, the decisive factor remaining the decrease of interest rates on attracted resources during the 2003 year. Meanwhile, the depo-sits volume of legal entities decreased, that influenced the economy on expenses (Chart 3).

The strategical goal to diminish the bank services costs was possible due to the commission expenses decrease – with 38 % and a small growth of administra-tive expenses – with 10,8 % towards 22 % in the last year.

The two factors as: the increase of interest rate in-come and the reduction of interest rate expenses, lead to the growth of net interest rate income with 27,8 % (+16,3 million lei). The same conditions influenced the growth of net commission income – with 22,5 % (+6,8 million lei).

Cheltuielile băncii au constituit 103,1 mil. lei, micşorîndu-se cu 9,6% faţă de anul precedent. La aceasta a contribuit reducerea considerabilă a chel-tuielilor aferente dobînzilor – cu 36,5%, decisivă însă în acest sens fiind diminuarea ratelor dobînzii la resursele atrase pe parcursul anului 2003. Totodată, s-a micşorat şi volumul depozitelor persoanelor juridice, fapt care a influenţat economia pe cheltuieli (Diagrama 3).

Sarcina strategică de reducere a costurilor servi-ciilor bancare şi-a găsit expresia în diminuarea chel-tuielilor aferente comisioanelor cu 38% şi ritmului de creştere record de mic pe cheltuieli administrative – cu 10,8% contra 22% în anul precedent.

Datorită creşterii veniturilor aferente dobînzilor şi micşorării cheltuielilor aferente dobînzilor, venitul net aferent dobînzilor a sporit cu 27,8% (+16,3 mil. lei). Aceeaşi tendinţă de creştere a veniturilor şi micşorare a cheltuielilor a influenţat majorarea venitului net afe-rent comisioanelor cu 22,5% (+6,8 mil. lei).

14




15




Balance Sheet The bank total assets as of December 31, 2003

constituted 1,183 million lei increasing with 27,4% (+254,2 million lei) towards the 2002 year (Chart 4).

In the bank assets structure is to mention the in-crease of funds registered on NOSTRO accounts of fo-reign banks – with 213 % (+115,1 million lei). The bank achieved its strategic goal as to invest the resources in the first ranked banks of world market. Thus, the funds placements in such banks as Alpha Bank Russia, Bank of New York, Saxo Bank Denmark and with Citibank New York increased for a few times.

Within the structure of the bank total assets the major share is represented by the loans, the net value of which amounted at 651,7 million lei, increasing with 27,6% (+ 140,9 million lei) compared with previous year (Chart 5). The quality of granted loans has consi-derably improved: the index of provisions for doubtful loans weighted to the total loans volume constituted 6,2%, compared with 6,7% at the end of year 2002.

The share of investments in securities diminished in 2003 till 47,6 million lei compared with amount of 81,8 million lei achieved in the 2002. This is due to the profitability decrease of the market securities in-struments during the year. Bank investment portfolio

Bilanţul Activele totale ale băncii conform situaţiei din 31

decembrie 2003 au constituit 1.183 mil. lei, în creştere cu 27,4% (+254,2 mil. lei) faţă de anul precedent (Dia-grama 4).

În structura activelor băncii se remarcă creşterea preponderentă de la începutul anului a mijloacelor băneşti în conturile Nostro ale băncilor străine cu 213% (cu 115,1 mil. lei). Banca realizează strategia de plasare a mijloacelor în băncile de primă categorie pe piaţa mondială. Astfel, au crescut de cîteva ori plasările în Alpha Bank Rusia, Bank of New York, Saxo Bank Danemarca, Citibank New York.

În structura activelor totale ale băncii ponderea cea mai mare o au creditele, cu o valoare netă de 651,7 mil. lei, majorîndu-se cu 27,6% (+140,9 mil. lei) faţă de anul precedent. (Diagrama 5) Calitatea creditelor acordate s-a îmbunătăţit considerabil: indicele rapor-tului defalcărilor în fondul de risc faţă de volumul total al creditelor a constituit 6,2%, în comparaţie cu 6,7% la finele anului 2002.

Ponderea investiţiilor în hîrtii de valoare a scăzut în anul 2003 pînă la 47,6 mil. lei, faţă de 81,8 mil. lei în anul 2002. Aceasta se datorează diminuării profitabilităţii instrumentelor pieţei hîrtiilor de valoare

14




15




within the activity of other companies and legal entities increased with 11 %.

The value of fixed assets increased with 18,7 % and amounted at 71,7 million lei and their share in total assets constituted 6,1 % against to 6,5 % in 2002 year. The bank strategy assumes the reduction of the share related to the nonbearing income assets in the total as-sets.

The liabilities of the bank as of December 31, 2003 constituted MDL 1.011,2 million, that exceeds with 28 % (+221,3 million lei) the same index in the previous year (Chart 6).

The attracted resources represent the major share in the total volume of bank liabilities that ensure the financing of active operations. From the total of at-tracted resources, 75,2 per cent belonged to deposits from individuals and legal entities (Chart 7). The share of these resources grew with 2,7 per cent and this suc-cess is due to the increase of individuals’ term deposits placed within the bank – with 31,5 per cent, on the other hand the deposits of legal entities decreased with 3 per cent. The positive development of individuals’ deposits was influenced by such aspects as the tax exemption of

pe parcursul anului. Portofoliul investiţiilor băncii în ac-tivitatea altor întreprinderi s-a majorat cu 11%.

Valoarea mijloacelor active fixe s-a majorat cu 18,7% şi a atins suma de 71,7 mil. lei, ponderea lor în total active a constituit 6,1% contra 6,5% în anul precedent. Banca realizează strategia de reducere a ponderii activelor nepurtătoare de venituri.

Obligaţiunile băncii la finele lunii decem-brie 2003 au atins suma de 1.011,2 mil. lei, ceea ce depăşeşte cu 28% (+221,3 mil. lei) indicele de la finele anului precedent (Diagrama 6).

Cota majoră în volumul total al obligaţiunilor revine resurselor atrase de bancă, care asigură finanţarea operaţiunilor active. Din totalul resurselor atrase, 75,2% reprezintă depozitele atrase de la persoanele fizice şi juridice (Diagrama 7). Ponderea acestor resurse s-a majorat cu 2,7 puncte procentuale şi acest succes s-a datorat creşterii, în primul rînd, a depozitelor la termen ale persoanelor fizice cu 31,5%, în timp ce depozitele persoanelor juridice s-au micşorat cu 3%. La baza evoluţiei pozitive a depozitelor persoanelor fizice stau astfel de factori, ca lipsa impozitării veniturilor aferente dobînzilor, creşterea veniturilor populaţiei, inclusiv a

16




17




interest rate income, the positive growth of individuals’ income, including those working abroad the country, and the attractiveness of the deposits’ products offered by the bank. The evolution of deposits placed by legal entities was influenced, first of all, on the one hand by the introduction of tax charges on the interest rate in-come gained by legal entities and on the other hand by the attractiveness and the increase of interest rates on treasury bonds in the second half-year that represents an alternative financial instrument for legal entities.

The loans from international financial institutions and foreign banks hold a significant share in the bank portfolio of the attracted resources, representing the second important financing source. During the year 2003 these resources have increased with 17,7 per cent (+ 25,8 million lei) and their share in the total volume of attracted resources constituted 19,7% decreasing with 1,0 per cent compared with previous year, due to the growth of other attracted funds. The bank operates with loans received from foreign banks, international financial institutions, from special development funds allocated through the Moldavian Ministry of Finance. During the 2003 these resources have significantly increased. In the meantime, during the year 2003, the bank issued its own bills of exchange, the amount of which, at the year end, constituted MDL 710 thousand.

In 2003 BC “Moldindconbank” S.A. achieved its tasks as regards the acceleration of capital growing, in order to insure the financial stability, the safety and security of shareholders’ investments, as well as the depositors’ interest. The bank was the best in the bank-ing system as regards the capitalization rate of growth. The capital of the bank as of December 31, 2003 con-stituted 171,8 million lei increasing with 23,7 per cent compared to the previous year. This increase is mainly due to the growth of retained earnings – with 31,8 per cent compared with year 2002 and amounted at the end of 2003 at 135.623 thousand lei. The capital share within the total liabilities (capitalization) was 14,5 per cent compared with 15 per cent last year.

The regulated capital of BC “Moldindconbank” S.A. exceeded the requirements of National Bank of Mol-dova to “C”-type license (all banking operations) by 80 per cent. According to the forecast of NBM the capital standard will be increased until MDL 150 million to the end of year 2005 – the level that was already exceeded by the bank. The capital adequacy constituted 26,6 per cent, which complies with the requirements of NBM (not less than 12%).

persoanelor care muncesc peste hotare şi atractivita-tea produselor de depozite ale băncii. Evoluţia depozi-telor persoanelor juridice a fost determinată, în primul rînd, de introducerea impozitării veniturilor aferente dobînzilor la depozite pentru persoanele juridice, pre-cum şi de majorarea în a doua jumătate a anului a ratei dobînzii la hîrtii de valoare de stat, care reprezintă un instrument financiar de alternativă pentru persoanele juridice.

Împrumuturile de la organismele financiare internaţionale şi împrumuturile de la băncile străine au o pondere considerabilă în portofoliul resurselor atrase ale băncii, fiind a doua sursă de resurse după importanţă. Pe parcursul anului 2003 aceste resurse s-au majorat cu 17,7% (+25,8 mil. lei), ponderea lor în totalul resurselor atrase a constituit 19,7%, fiind în descreştere cu 1,0 punct procentual din cauza spori-rii mai rapide a altor resurse atrase. Banca valorifică împrumuturi de la alte bănci străine, organismele fi-nanciare internaţionale, resursele fondurilor speciale de dezvoltare, repartizate prin Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova. În anul 2003 fiecare din aceste resurse au cunoscut o creştere simţitoare. Totodată, banca a emis cambii bancare proprii în scopul atragerii resurselor adăugătoare, suma cărora la finele anului de referinţă a constituit 710 mii lei.

În anul 2003 BC ”Moldindconbank” S.A. a realizat strategia de creştere accelerată a capitalului în scopul asigurării stabilităţii financiare, siguranţei şi apărării in-tereselor acţionarilor şi depunătorilor. Banca a ocupat unul din primele locuri în sistemul bancar naţional după ritmurile de capitalizare. Capitalul acţionar al băncii la 31 decembrie 2003 a însumat 171,8 mil. lei, demon-strînd o creştere cu 23,7% faţă de anul precedent. Această se datorează în mare măsură majorării pro-fitului nedistribuit cu 31,8 % faţă de anul precedent care a atins cifra de 135.623 mii lei la finele anului 2003. Cota capitalului în structura pasivelor (capitalizarea) a constituit 14,5% în comparaţie cu 15% la finele anului precedent.

BC “Moldindconbank” S.A. a depăşit cerinţele BNM faţă de capitalul normativ pentru licenţa de tip “C” cu 80%. Normativul capitalului va fi majorat pînă la finele anului 2005 pînă la 150 mil. lei – nivel care deja este depăşit de bancă. Suficienţa capitalului a constituit 26,6%, îndeplinind normativul BNM (nu mai puţin de 12%).

16




17




Efficiency of Activity

Return on assets – ROA (income before taxation and extraordinary expenses per average assets’ unit), according to IAS constituted 4,2 per cent as in the previous year (Charts on the cover). Notwithstanding the decrease of interest rates on the essential financial instruments the bank maintained the ROA level.

Return on equity – ROE (profit before taxation and extraordinary expenses per average capital unit) con-stituted 28,6 per cent in comparison to 26,5 per cent of the last year, growing with 2,1 per cent. The increase of this index demonstrates the high growth of bank profit.

Cost/Income Rate (operating expenses less provi-sioning divided by operating income) constituted 60,4 per cent at the end of 2003 year and promptly dimi-nished with 10,4 per cent compared with the previous year, the fact that demonstrates an increase in the activity efficiency.

Eficienţa

Rentabilitatea activelor – ROA (profitul pînă la impozitare şi cheltuieli extraordinare la o unitate a ac-tivelor medii), în conformitate cu IAS, a constituit 4,2% şi a rămas la nivelul anului precedent (Diagramele de pe copertă). În condiţiile diminuării ratelor dobînzii la principalele instrumente financiare banca a reuşit să menţină rentabilitatea activelor la nivelul atins.

Rentabilitatea capitalului – ROE (profitul pînă la impozitare şi cheltuieli extraordinare la o unitate a capitalului mediu) a constituit 28,6% în comparaţie cu 26,5% în anul precedent şi s-a majorat cu 2,1 puncte procentuale. Majorarea acestui indice demonstrează ritmul înalt de creştere a profitului băncii.

Coeficientul cheltuielilor operaţionale (Cost/Income Ratio) (cheltuieli operaţionale fără reduceri pentru provizioane raportate la venituri operaţionale) a con-stituit 60,4% la finele anului 2003 şi s-a diminuat brusc (cu 10,4 puncte procentuale) în comparaţie cu anul precedent, fapt care demonstrează creşterea eficienţei activităţii. Diminuarea sumei cheltuielilor, fiind rezultatul diminuării ratelor dobînzii şi managementului eficient al cheltuielilor administrative, a influenţat acest indicator.

18




19




The primary partners of the bank are its corporate clients, as large enterprises that run complex activi-ties, as well as small and medium enterprises that do businesses in economic sectors with real development perspectives. In this connexion, BC “Moldindconbank” S.A. always understood the collaboration with clients as a rule for its existence and development; and the consolidation of the actual position in the corporate lending area will be possible only approving new ap-proaches in the business relations.

In order to satisfy the needs of corporate clients and to continue the development of high qualitative products there were created special teams of account managers. It is obvious that the bank employees play an important role in the client service process. Addi-tionally to a professional human resource policy, that becomes evermore improved, the bank staff joins the efforts on such valuables as: professionalism, innova-tion, team attitude – values that emphasize the bank engagements and responsibilities assumed in the rela-tions with clients.

The lending represents the basic banking product for corporate clients. The loan offer of the bank had continuously developed in concert with other services related to this. During the year 2003 the volume of granted loans increased with 3,4 per cent compared with the previous year and amounted at MDL 704,9 million. The gross volume of loan portfolio reached the amount of MDL 694,9 million at the end of 2003, that is with 26,9 per cent more than the year 2002 (Chart 8).

The loan portfolio structure by the economic sectors reflects the tendency of risk distribution to all activity areas. In the loan portfolio structure, according to the industries, loans granted in agriculture and food indus-try predominate – 41,3%, other industry areas – 26,9%, followed by trade – 11,2% and services – 8%, which represent the traditional sectors for capital investments specific for the country and for the bank (Chart 9). The

Partenerii principali ai băncii sînt clienţii corpora-tivi, reprezentaţi de întreprinderi mari care desfăşoară activităţi complexe, precum şi întreprinderi mici şi mijlo-cii care activează în sectoare economice cu perspec-tive reale de dezvoltare. În acest context, BC “Moldind-conbank” S.A. a conceput în permanenţă colaborarea cu clienţii ca pe o condiţie fundamentală a existenţei şi dezvoltării sale, consolidarea poziţiei actuale în dome-niul creditării corporative realizîndu-se, în primul rînd, prin adoptarea unei noi atitudini în relaţiile de afaceri.

Pentru a satisface necesităţile clienţilor corporativi

şi pentru a continua dezvoltarea unor produse de înaltă calitate au fost create echipe de manageri de conturi. Personalul joacă în mod evident un rol primordial în procesul de deservire. Dincolo de o politică de formare profesională, care se îmbunătăţeşte permanent, per-sonalul băncii se mobilizează în jurul următoarelor val-ori: profesionalism, inovare, spirit de echipă - mărturii elocvente ale importanţei angajamentelor pe care banca şi le asumă în relaţia cu clienţii.

Produsul principal în domeniul activităţii bancare

corporative este creditarea. Oferta de credite a băncii s-a dezvoltat permanent, concomitent cu serviciile aso-ciate acestora. Pe parcursul anului 2003 volumul credi-telor acordate a crescut cu 3,4% faţă de anul precedent şi a constituit 704,9 mil. lei. Volumul portofoliului de credite brut a atins la finele anului 694,9 mil. lei, ceea ce este cu 26,9% mai mult decît în anul precedent (Dia-grama 8).

Structura portofoliului de credite pe sectoare eco-

nomice reflectă tendinţa de dispersare a riscului, prin orientarea către toate domeniile de activitate. În struc-tura portofoliului de credite după ramurile economiei, ponderea cea mai mare îi revine agriculturii şi industriei alimentare (41,3%), altor sectoare ale industriei (26,9 %), urmată de comerţ (11,2%) şi servicii (8%), care reprezintă ramurile tradiţionale de investire a capita-lului (Diagrama 9). Dezvoltarea întreprinderilor rurale

1.3 Corporate banking 1.3 Activitatea bancară corporativă

18




19




development of small rural enterprises and their support from the state level, as well as through credit lines of in-ternational financial institutions stimulates the increase of financial investments in agriculture and SMEs.

During the year 2003 the bank continued to consoli-date its collaboration with international financial organi-zations. Thus, within the IDA project, designed to lend long rural enterprises under the preferential conditions, there were granted 24 loans in amount of 9,2 million lei; within the FIDA project there were granted 19 loans in amount of 6,3 million lei; within the IFC project there were granted 11 loans in amount of USD 1,4 million.

The general picture of attracted resources from le-gal entities is characterized as unfavorable, influenced by two decisive facts: introducing of tax charges on the interest rate income gained by legal entities and the increase of interest rates on treasury bonds that represents an alternative financial instrument for legal entities. Thus, the term deposits attracted from legal entities for 2003 year registered an increase of 3 per cent only.

A positive evolution of trade finance operation was recorded, inclusive the utilization of credit lines received from other banks. During the year 2003 the bank issued in behalf of its clients banking guarantees and letters of credit in amount of MDL 27 million and MDL 54,3 million respectively. Thus, the amounts practically have redoubled. Within the guarantee structure the share of guarantees issued in national currency increased up to 65 per cent and within the letters of credit structure prevail the import letters of credit (87,3%) the share of which decreased with 4,7 per cent in favor of export let-ters of credit. In 2003 year the volume of export-import operation performed by clients has increased with 40 per cent compared with 2002. The main countries in-

mici şi susţinerea lor la nivelul statului, precum şi prin intermediul liniilor creditare de la instituţiile financiare internaţionale, stimulează creşterea investiţiilor finan-ciare în agricultură şi întreprinderile business-ului mic şi mijlociu.

Pe parcursul anului banca a continuat procesul de consolidare a colaborării cu organizaţiile finan-ciare internaţionale. Astfel, în cadrul proiectului AID (Asociaţia Internaţională pentru Dezvoltare), destinat creditării întreprinderilor rurale pe termen lung în condiţii preferenţiale, au fost acordate 24 credite în sumă totală de 9,2 mil. lei; în cadrul proiectului FIDA (Fondul Internaţional pentru Dezvoltare în Agricultură) au fost acordate 19 credite în sumă totală de 6,3 mil. lei; în cadrul proiectului CFI (Corporaţia Financiară Internaţională) au fost acordate 11 credite în sumă totală de 1,4 mil. USD.

Situaţia în domeniul atragerii depozitelor la termen ale persoanelor juridice s-a aflat pe parcursul anului în condiţii nefavorabile, determinate de doi factori decisivi: impozitarea veniturilor din plasări în depozite ale per-soanelor juridice şi creşterea ratei dobînzii la hîrtii de valoare de stat, care reprezintă un instrument financiar de alternativă pentru persoanele juridice. În aceste condiţii creşterea depozitelor la termen ale persoanelor juridice pentru anul 2003 a constituit numai 3%.

O evoluţie dinamică au demonstrat operaţiunile

de finanţare comercială, inclusiv cu utilizarea liniilor de credit ale altor bănci. Pentru îndeplinirea condiţiilor încheiate de clienţi în anul 2003 banca a emis garanţii şi acreditive în sumă de 27 mil. lei şi, respectiv, 54,3 mil. lei, volumul dublîndu-se comparativ cu anul precedent. În structura garanţiilor emise a crescut pon-derea garanţiilor acordate în monedă naţională (pînă la 65%), iar în structura acreditivelor prevalează acredi-tivele de import (87,3%), ponderea cărora s-a diminuat cu 4,7 puncte procentuale în favoarea acreditivelor de

20




21




volved in such kind of operations are Russia, Ukraine, Byelorussia and Italy.

Holding the “C”-type license and acting as a com-petitive participant of the securities market of Republic of Moldova, the bank offers to its corporate and private clients a large range of services on the securities mar-ket, which includes:

1. Independent registrar’s services – provides services for keeping and manage the data of clients securities and recording the rights of securities deposi-tors;

2. Brokerage services – purchase-sale of securi-ties as a commissionaire or authorized representative based on agreements;

3. Dealing operations – purchase and sale of state bonds as a primary dealer;

4. Underwriting – investment of securities, issued by companies;

5. REPO operations – buying securities with fur-ther redemption.

During the reported period, BC “Moldindconbank” S.A. performed over 140 transactions as a broker in a total amount of MDL 26,1 million.

In 2003 year the bank branches have issued and put into circulation 64 bills of exchange in amount of 9 million lei. The total numbers of bills of exchange, with discount and at interest, were provided both to legal entities and individuals and paid in due time.

The volume of securities on the primary market in 2003 constituted MDL 105,1 million, representing 5% from the total offer of securities market. On the secon-dary market the transaction volume constituted in 2003 MDL 110,2 million, or 21,41% from the total volume of the secondary securities market of Republic of Mol-dova.

Using modern methods of technical analysis and financial statistics, the bank specialists elaborate ef-ficient trade strategies on the corporate securities market, which allows to achieve a high profitability level and minimize the risks, offer advises and consultancy on assets management issues.

BC “Moldindconbank” S.A. offers a wide range of financial products and services, which includes corpo-rate and retail banking, operations on the capital mar-ket, leasing and insurances at high quality standards.

export. În anul 2003 volumul operaţiunilor de export-im-port efectuate de clienţii băncii a crescut cu 40% com-parativ cu anul precedent. Principalele ţări în care s-a remarcat creşterea operaţiunilor sunt Rusia, Ucraina, Belarus şi Italia.

Deţinînd licenţa de tip “C” şi fiind un participant competitiv al pieţei valorilor mobiliare a Republicii Mol-dova, banca oferă clienţilor corporativi şi individuali un spectru larg de servicii pe piaţa valorilor mobiliare, care includ:

1. Servicii de depozitar - păstrarea valorilor mobi-liare şi evidenţa drepturilor deponenţilor asupra valo-rilor mobiliare;

2. Servicii de brokeraj - cumpărarea-vînzarea va-lorilor mobiliare în calitate de mandatar sau de comis-ionar în baza contractelor;

3. Operaţiuni de dealing - cumpărarea-vînzarea hîrtiilor de valoare de stat în calitate de dealer primar;

4. Underwriting – plasarea emisiunilor valorilor mobiliare ale companiilor;

5. Operaţiuni REPO - cumpărarea valorilor mo-biliare cu răscumpărarea ulterioară;

Pe parcursul anului 2003, BC “Moldindconbank” S.A. a efectuat 140 tranzacţii în calitate de broker în volum total de 26,1 mil. lei.

În anul 2003, de către filialele băncii au fost emise şi puse în circulaţie 64 cambii BC “Moldindconbank” S.A. în sumă totală de 9 mil. lei. Toate cambiile, cu dis-cont şi cu dobîndă, emise şi puse în circulaţie de către bancă au fost procurate atît de persoanele fizice, cît şi de persoanele juridice şi achitate în termenul stabilit.

Volumul operaţiunilor cu hîrtiile de valoare de stat (HVS) pe piaţa primară în anul 2003 a constituit 105,1 mil. lei, ce reprezintă 5% din volumul ofertei pe piaţa HVS. Pe piaţa secundară, volumul tranzacţiilor în anul 2003 a constituit 110,2 mil lei, sau 21,41% din tot volu-mul pieţei HVS pe piaţa secundară a RM.

Folosind metode moderne de analiză tehnică si statistică financiară, specialiştii băncii elaborează strategii eficiente de comercializare pe piaţa hîrtiilor de valoare corporative, care asigură atingerea nivelului înalt de profitabilitate şi minimalizează riscurile, acordă consultaţii în probleme de dirijare a activelor.

BC “Moldindconbank” S.A. oferă în prezent un spectru diversificat de produse şi servicii financi-are, care include activităţi bancare, corporative şi cu amănuntul, operaţiuni pe piaţa de capital, leasing şi asigurări la standarde înalte de calitate.

20




21




The improvement of the social situation in republic has stimulated the development of the retail banking sector, in major part due to the growth of the popula-tion income. The individuals express permanent inter-est for banking services. Under these circumstances, during the last year, the bank enlarged and diversified its activity in providing services for individuals. Having high capacity of evaluation and anticipation, bank is enlarging its products range, using innovative solutions offered to the banks’ clients and developing the distri-bution network (Chart 10).

Attracted deposits

Deposits are the main product in the retail banking sector. Due to the fact that the local securities market is poorly developed, deposits in the banks represent the most attractive product for people in order to obtain additional income at minimum risks. In 2003, individu-als’ deposits went up by 31,5% in comparison with last year and amounted to 292,5 mil. MDL at the end of the year, including call deposits which went up by 76,9% in comparison with 2002, and term deposits which went up by 23,6%. The growth of call deposits is due to an active promotion of banking cards, which went up by 2.4 times. At the same time, deposits evoluation was smaller in comparison with the last year and is due to the decrease of the deposits share on the market (from 14,4% in December 2002 to 12,7% in December 2003).

Bank has diversified its products range, offering to the clients different types of deposits (call depos-its, term deposits, universal, pensionary, deposit for

Îmbunătăţirea situaţiei social - economice în repu-blică, care se datorează faptului creşterii veniturilor populaţiei, a stimulat dezvoltarea accelerată a sectoru-lui activităţii bancare cu amănuntul (retail). Persoanele fizice manifestă un interes în continuă creştere faţă de produsele bancare. În aceste condiţii, pe parcursul anului, banca şi-a extins şi diversificat activitatea în ceea ce priveşte serviciile destinate persoanelor fizice. Demonstrînd înalte capacităţi de a evolua şi anticipa, banca se concentrează pe lărgirea gamei de produse prin soluţii inovatoare oferite clienţilor şi prin dezvolta-rea reţelei de distribuţie (Diagrama 10).

Depozite

Depozitele reprezintă produsele principale în dome-niul activităţii bancare cu amănuntul. În condiţiile pieţei de valori mobiliare insuficient dezvoltate, plasările în depozitele bancare reprezintă pentru populaţie cea mai atractivă metodă de a obţine venituri suplimen-tare cu riscuri minimale. În anul 2003, depozitele şi disponibilităţile clienţilor - persoane fizice au crescut cu 31,5% faţă de anul precedent şi au însumat 292,5 mil. lei la sfîrşitul anului, inclusiv depozitele la vedere au crescut cu 76,9% faţă de anul precedent, iar depozitele la termen cu 23,6%. Creşterea volumului depozitelor la vedere s-a datorat promovării active a cardurilor ban-care, soldurile cărora au crescut de 2,4 ori. În acelaşi timp, ritmul de creştere a depozitelor la termen a fost mai mic comparativ cu anul precedent şi se explică prin reducerea ratelor dobînzii pe piaţă (de la 14,4% în de-cembrie 2002 pînă la 12,7% în decembrie 2003).

Banca şi-a diversificat gama produselor sale, pro-punînd clienţilor diferite tipuri de depozite (la vedere,

1.4 Retail banking 1.4 Activitatea bancară cu amănuntul

22




23




children before majority having the possibility to fix the expiry period etc.) as in national currency as well as in USD and EUR. In order to encourage the deposit at-traction, different methods of promotion are used, like traditional lotteries, which offers cash prizes for Christ-mas and New Year Holidays.

Money transfers

The money transfer service from abroad became of dynamic development, in the same way as depo-sits were. This is linked to the considerable number of Moldavian people went abroad for additional income. Thereby, the statistic registered an important growth of money transfers volume in country through bank chan-nels.

Bank permanently extends its transfer possibilities, reacting immediately at the clients needs in this sector. Thus, in 2003 were implemented two new systems of money transfers:

q VMT (Vip Money Transfer) – quick money transfer between CIS, Baltik Countries and Europe using Internet technologies;

q Strada Italia – money transfer from Italy via Ita-lian bank «Banca Antonveneta».

Transactions volume made through these two systems is continuously growing. On the local market, «Strada Italia» service is provided exclusively by BC «Moldindconbank» S.A.

Simultaneously with implementation of new trans-fer systems, the bank maintained the money transfers service through Western Union and RUS-Express systems. The volume of Western Union operations, a global world system, went up during the year only by 1%, the annual turnover arrived at 8,7 mln USD. A slowly growth of this system operations is due to imple-mentation of the new systems mentioned earlier.

RUS-Express service, implemented in 2002, allows to perform qiuck money transfer between Moldova and Russsia. In 2003 RUS-Express transfer registered an important growth, reaching the turnover of 3,2 mil USD that is 11,6 times more in comparison with last year.

Therewith, bank offers to its clients the usual SWIFT money transfer through correspondent banks network system, which can be performed with or with-out account opening.

la termen, universale, pentru pensionari, pentru copii pînă la majorat, cu posibilitatea stabilirii datei expirării etc.) atît în monedă naţională, cît şi în USD şi EURO. Pentru stimularea atragerii depozitelor se folosesc diferite metode de promovare, cum ar fi tragerea la sorţi tradiţională cu premii băneşti de Crăciun şi Anul Nou.

Transferuri băneşti

Serviciul bancar de transferuri băneşti din străinătate cunoaşte, la fel ca şi depozitele, o dezvoltare dinamică. Aceasta se datorează numărului mare şi în continuă creştere al cetăţenilor moldoveni angajaţi în cîmpul muncii peste hotarele republicii. Astfel, statistica de stat înregistrează creşterea semnificativă a volumului de transferuri de bani în republică prin canalele bancare.

Reacţionînd la necesităţile clienţilor în acest dome-niul, BC «Moldindconbank» S.A. extinde permanent modalităţile de transfer prin bancă. Astfel, în anul 2003 au fost implementate două sisteme noi de transferuri băneşti:

q VMT (Vip Money Transfer) - sistem de transfer rapid între ţările CSI, Ţările Baltice şi Europa cu utiliza-rea tehnologiilor internet;

q Strada Italia – transfer de bani din Italia prin banca italiană «Banca Antonveneta».

Volumul tranzacţiilor prin aceste două sisteme este în creştere. Serviciul «Strada Italia» se oferă clienţilor pe piaţa internă exclusiv de BC «Moldindconbank» S.A.

Concomitent cu sistemele noi implimentate, în bancă funcţionează transferuri de bani prin sistemul Western Union şi RUS-Express. Volumul operaţiunilor prin Western Union – sistemul global mondial - a cres-cut pe parcursul anului numai cu 1%, rulajul anual a atins 8,7 mln dolari SUA. Creşterea lentă a operaţiunilor prin acest sistem s-a datorat implementării celor două sisteme noi menţionate.

Serviciul RUS-Express, implementat în anul 2002, care presupune transferul rapid de bani între Mol-dova şi Rusia, a demonstrat în anul 2003 o creştere semnificativă, atingînd rulajul de 3,2 mil. dolari SUA, ceea ce este de 11,6 ori mai mult comparativ cu anul precedent.

În afară de aceasta, banca propune clienţilor transferul tradiţional al banilor prin reţeaua băncilor corespondente cu ajutorul sistemului SWIFT, care se efectuează cu sau fără deschiderea contului.

22




23




Money exchange services

In the moment when the money transfer volume from abroad is growing, the exchange services de-mand is in permanent increase. At the end of 2003, were acting 50 exchange offices for individuals, with 5 units more than last year. The volume of selling-buying operations with cash foreign currency went up by 16% and as per last forecast, this tendency will maintain for the future. The dominant currency in exchange opera-tions is the USD which started to lose the positions in favour of european currency Euro.

Traveler’s cheques

For traveling outside the country, bank offers to its clients American Express traveler’s cheques, which repre-sent a safe and comfortable tool to pay for goods and ser-vices all over the world. At the same time, the bank works with nominal cheques too. The volume of operations with traveler’s cheques has registered 4,7% - a better result than last year.

Tax Free Global Refund cheques

In September 2003 BC “Moldindconbank” S.A. signed the agreeement of collaboration with Global Refund Company and became an exclusive agent of the Company in Moldova regarding the acceptance of Tax Free cheques. This product offers to bank clients the possibility to reimburse the VAT value for goods purchased abroad in the trade centers members of Tax Free Shopping network.

Consumption loans

Consumption loans sector is developing very dy-namiccally on the domestic market. The main factor which causes this growth is the increase of people income. The number of consumption loans granted in 2003 went up by 15% compared with last year and the loans volume amounted at 8,8 mil MDL. Within the bank are elaborated different consumption lending programs. On the consumption loans market the bank successfully activates in certain areas:

- purchasing of autonomous heating systems;- purchasing of furniture in specific shops of the

country;- purchasing of domestic electric appliances and

illuminating equipment; - granting of short and medium term loans for

current needs;

Operaţiuni de schimb valutar

În condiţiile creşterii volumului transferurilor băneşti în valută străină de peste hotare, este în continuă creştere cererea la serviciile de schimb valu-tar. La sfîrşitul anului 2003 în cadrul băncii funcţionau 50 puncte de schimb valutar pentru persoanele fizice, cu 5 unităţi mai mult decît în anul precedent. Volumul operaţiunilor de vînzare-cumpărare a valutei străine cash a sporit cu 16% şi, conform prognozelor, această tendinţă se va păstra şi în viitor. Valuta care predomină în operaţiunile de schimb valutar este dolarul SUA, care însă cedează treptat poziţiile în favoarea valutei europene EURO.

Cecuri de călătorie

Pentru călătoriile efectuate peste hotarele re-publicii, banca oferă clienţilor săi cecuri de călătorie American Express, care constituie o modalitate sigură şi comodă de plată a bunurilor şi serviciilor în întreaga lume. Totodată, banca efectuează operaţiuni cu cecuri nominative. În legătură cu promovarea activă pe piaţă a cardurilor bancare, volumul operaţiunilor cu cecurile de călătorie a înregistrat numai 4,7%, totuşi un rezultat mult mai bun în comparaţie cu anul precedent.

Cecuri Tax Free Global Refund

În septembrie 2003, BC “Moldindconbank” S.A. a semnat acordul de colaborare cu Compania Global Refund, devenind astfel agent exclusiv al companiei pe teritoriul Republicii Moldova în acceptarea cecuri-lor Tax Free. Prin acest produs banca oferă clienţilor rambursarea sumei taxei pe valoarea adăugată pentru mărfurile procurate peste hotare, în centre comerciale incluse în reţeaua Tax Free Shopping.

Credite de consum

Sectorul creditelor de consum se dezvoltă foarte rapid pe piaţa internă. Factorul principal care favorizează această creştere este majorarea veniturilor populaţiei. Numărul creditelor de consum în anul 2003 s-a majorat cu 15% faţă de anul precedent, iar volumul creditelor a constituit 8,8 mil. lei. În bancă sunt elabo-rate şi se dezvoltă cu succes multiple programe credi-tare de consum. Pe piaţa creditelor de consum banca activează cu succes în următoarele direcţii:

- procurarea sistemelor autonome de încălzire; - procurarea mobilei în saloanele de mobilă ale

republicii; - procurarea produselor electrocasnice şi tehni-

cii de iluminare;- acordarea creditelor pe termen scurt şi mediu

pentru necesităţile curente;

24




25




- granting of overdrafts on card accounts.

According to the specialists’ forecasts, the retail banking sector will register the most dynamic develop-ments in the nearest future.

Brokerage services on FOREX market

BC «Moldindconbank» S.A. was the first bank on the local market that implemented the brokerage services for acting on the FOREX market. This ser-vice is designed to both individuals and legal entities. The high liquidity and profitability of FOREX market attracts more and more participants. At the same time, the considerable risk of currency operations requires profound knowledges on macroeconomic laws and market tools, as well as operative informa-tion about the situation on the world market. There-fore, within the bank is operating the dealing center with a team of professionals offering the necessary analytical and informational support for clients, allow-ing to minimize the risks related to such operations.

Individual safecells

For custody of valuables and securities, BC «Mold-indconbank» S.A. offers to its clients individual safe cells in a special equipped depository. The depository is equipped with a modern electronic security system and has several levels of protection, based on personal chip cards and with a system of automatic fire-fighting. Confidentiality and security are the main principles on renting individual safe cells.

Other services

Through branch network, the bank accepts pay-ments for public utilities, gas; fiscal and other pay-ments; fixed telephony services of the national opera-tor Moldtelecom and pre-paid services for IP-telephony DialOk, Interfon-Lux, Cartel-System. Individuals and legal entities can pay for the services of such mobile telephony providers as Voxtel and Moldcell. Since the international mail companies DHL, UPS and TNT ap-peared in the country, the bank accepts payments for their services. During the year, was actively developed the sale of insurance policies, discount cards, lottery tickets, jubilee coins issued by the National Bank of Moldova and other services, which generates addi-tional commission income for the bank.

- acordarea overdraftului la conturile de card.

Sectorul creditelor de consum, după prognozele specialiştilor, va deveni în viitorul apropiat unul din cele mai dinamice.

Servicii de brokeraj pe piaţa FOREX

BC “Moldindconbank” S.A. a fost prima pe piaţa bancară a republicii care a implementat serviciul de brokeraj la efectuarea operaţiunilor pe piaţa FOREX. Acest serviciu este destinat atît persoanelor private, cît şi companiilor. Lichiditatea şi profitabilitatea înaltă a pieţei FOREX atrage tot mai mulţi participanţi pe această piaţă. În acelaşi timp, riscul considerabil al operaţiunilor valutare necesită cunoştinţe profunde despre legile macroeconomice şi mecanismele pieţei, precum şi deţinerea informaţiei operative despre starea pieţelor mondiale. Astfel, în cadrul BC «Moldindcon-bank» S.A. funcţionează centrul de dealing cu o echipă de profesionişti, care oferă clienţilor suportul ana-litic şi informaţional necesar, ce permite minimizarea considerabilă a riscurilor aferente acestor operaţiuni.

Safeuri individuale

Pentru păstrarea hîrtiilor de valoare şi altor valori individuale, BC «Moldindconbank» S.A. oferă clienţilor servicii de arendă a safeurilor cu casete individuale în tezaurul special amenajat. Tezaurul este dotat cu sisteme moderne de securitate şi dispune de cîteva niveluri de protecţie, inclusiv electronică, în baza car-telelor personale cu cip, precum şi un sistem automat de stingere a incendiului cu gaze. Confidenţialitatea şi securitatea sunt principiile de bază în acordarea servi-ciilor de arendă a safeurilor individuale.

Alte servicii

Prin intermediul reţelei ramificate de filiale şi reprezentanţe, banca acceptă achitarea plăţii pentru serviciile comunale, gaz; plăţi fiscale şi alte plăţi la buget; serviciile telefoniei staţionare a operatorului naţional Moldtelecom şi cartele preplătite pentru IP-telefonie DialOk, Interfon-Lux, Cartel-Sistem. Per-soanele fizice şi juridice pot achita serviciile opera-torilor de telefonie mobilă: Voxtel şi Moldcell. O dată cu apariţia în republică a companiilor internaţionale poştale DHL, UPS şi TNT, banca acceptă plăţi pentru serviciile acestora. Pe parcursul anului s-a dezvoltat considerabil comercializarea poliţelor de asigurare, biletelor de loterie, monedelor jubiliare emise de Banca Naţională a Moldovei şi altor servicii generatoare de comisioane suplimentare pentru bancă.

24




25




The development of electronic technologies initi-ated the appearance of new categories of services. The main banking products implemented and used by the local banks, for an effective service of the clients, are banking cards and clients distant service through different channels of communication.

The Moldovan banking cards market has developed dynamically for last three years since the majority of lo-cal banks implemented the product. The number of ac-tive cards went up in the last year by 71% and reached 253,3 thousand cards. The cards operations number grew up by 2,4 times, exceeding 1,7 billion MDL.

The national cards market is divided in local cards sector, issued by the local payments systems (Mold-CardSystem, DekartMediaPay) and the sector of cards issued by international payments systems (Master-Card, Visa, Union Card, American Express), which are 96,4% of the total cards number from the market and have a growing tendency.

BC “Moldindconbank” S.A. implemented banking cards in 2001 and today offers to its clients cards of international payment systems MasterCard and Ameri-can Express. Bank issues the following types of cards: “Cirrus/Maestro”, “Mastercard Standard”, “Mastercard Business”. At the same time, BC “Moldindconbank” S.A. is the exclusive American Express cards distribu-tor in Moldova.

The cards number issued by BC “Moldindconbank” S.A. at the end of 2003 reached 30.300 thousand cards. Thus, the 2003 became the year with the most important increase of the cards number – by 92% or by 14,5 thousand cards, the number of which doubled during the year. This performance allowed to spread the presence of the bank on the market during the year from 11,3% to 12,4% (Chart 11). The cards operations turnover increased during the year by 2,9 times, hol-ding 14,8% of the market against 12% last year. The main product in the banking cards sector are “Cirrus/Maestro” cards, extended within the salary projects in the local companies.

Dezvoltarea tehnologiilor electronice a impulsionat apariţia unor noi forme de deservire a clienţilor. Pro-dusele bancare principale, implementate şi utilizate de băncile autohtone pentru deservirea operativă a clien-telei, sunt cardurile bancare şi deservirea clienţilor la distanţă prin diferite canale de comunicaţii.

Piaţa cardurilor bancare a Republicii Moldova s-a dezvoltat foarte intens în ultimii trei ani, cînd majori-tatea băncilor autohtone au implementat acest produs. Numărul cardurilor în circulaţie a crescut în ultimul an cu 71% şi a atins cifra de 253,3 mii de carduri. A sporit de 2,4 ori şi volumul operaţiunilor efectuate prin inter-mediul cardurilor, depăşind 1,7 mlrd. lei.

Piaţa naţională a cardurilor se segmentează în sec-torul cardurilor locale, deservite în cadrul sistemelor de plăţi autohtone (MoldCardSystem, DekartMediaPay), şi sectorul cardurilor emise sub mărcile sistemelor internaţionale de plăţi (MasterCard, Visa, Union Card, American Express), care constituie 96,4% din numărul total al cardurilor pe piaţă şi demonstrează o tendinţă de creştere.

BC “Moldindconbank” S.A. a implementat cardurile bancare în anul 2001 şi astăzi oferă clienţilor cartelele sistemelor internaţionale de plăţi MasterCard şi Ameri-can Express. Banca emite următoarele tipuri de carduri: “Cirrus/Maestro”, “Mastercard Standard”, “Mastercard Business”. Totodată, BC “Moldindconbank” S.A. este distribuitorul exclusiv pe teritoriul Republicii Moldova al cardurilor American Express.

Numărul cardurilor emise de BC “Moldindconbank” S.A. a constituit la finele anului 2003 peste 30,3 mii de carduri. Astfel, anul 2003 s-a remarcat ca anul cu cea mai semnificativă creştere a numărului cardurilor - cu 92% sau cu 14,5 mii de carduri, numărul acestora pe parcursul anului practic dublîndu-se. Prin această performanţă, banca şi-a extins prezenţa pe piaţă pe parcursul anului de la 11,3% pînă 12,4% (Diagrama 11). Rulajul operaţiunilor cu carduri a sporit pe parcur-sul anului de 2,9 ori, avînd o pondere pe piaţa de 14,8% contra 12% în anul precedent. Produsul principal în domeniul cardurilor bancare sunt cardurile “Cirrus/Maestro”, răspîndite în cadrul proiectelor salariale la întreprinderile republicii.

1.5 Banking cards activity and electronicservices

1.5 Carduri bancare şi servicii electronice

26




27




Simultaneously with the development of the client data base – cardholders, BC “Moldindconbank” S.A. invests in development of cards service infrastructure. Thus, the ATMs network extended to 23 ATMs, which increased by 14 units during the year, and the number of cards service points (POS) increased from 40 to 72 units. The service range offered by banking cards increased. On the card accounts were attracted suplle-mentary 13 mln MDL and the financial resources went up by 2,4 times.

An other forward-looking sector of the banking market are electronic banking products, which allow to provide distant banking services to the clients.

In 2003, complying with business plan, bank imple-mented the electronic services package and gains one of the first places on the market regarding the level of electronic banking services diversification. These are:

“Internet-Client” system offers to the clients – legal entities and individuals the possibility to access infor-mational services, to perform transfers and payments from distant places or from their offices without visiting the bank. This means that, having access to the Inter-net, the clients can: perfect the payment transactions, exchange information and receive their accounts’ state-ments in different format and types, as well as other information.

“Telephone-Client” system allows the clients of the bank to benefit from informational services using the fixed telephony system: by dialing the telephone but-tons the client sends questions to the bank and receive automatically answers through the voice mail or by fax.

Electronic extract from the card account or cur-rent account – allows clients the possibility to receive account balance information by visiting the bank web page and using the password.

“MICB Trader” system is designed to clients opera-

Concomitent cu dezvoltarea bazei de clienţi – deţinători de carduri, BC “Moldindconbank” S.A. investeşte în dezvoltarea infrastructurii pentru de-servirea cardurilor. Astfel, reţeaua bancomatelor s-a extins pînă la 23 bancomate, majorîndu-se pe par-cursul anului cu 14 unităţi, iar numărul punctelor de deservire a cardurilor (POS) s-a majorat de la 40 pînă la 72 unităţi. S-a lărgit spectrul serviciilor prestate prin intermediul cardurilor bancare. În conturile de card au fost atrase suplimentar peste 13 mil. lei, resursele financiare majorîndu-se de 2,4 ori.

Un alt sector de perspectivă al pieţei bancare sînt serviciile bancare electronice, care permit deservirea bancară la distanţă a clienţilor.

În anul 2003, conform planului de afaceri, banca a implementat pachetul de servicii electronice şi a ocupat unul din primele locuri pe piaţă după nivelul de diversificare a produselor bancare electronice. Printre acestea se numără:

Sistemul “Internet-Client”, care oferă clienţilor - persoane juridice şi fizice posibilitatea deservirii informaţionale, efectuarea decontărilor şi plăţilor la distanţă. Prin reţeaua Internet clientul poate pre-lucra documentele de plată, poate face schimb de informaţii, poate obţine extrase din conturi de diferite tipuri şi în diferite formate, precum şi alte informaţii din bancă.

Sistemul “Telefon-Client” permite clienţilor băncii

să beneficieze de servicii informaţionale, utilizînd tele-fonul fix. Prin acţionarea tastaturii aparatului de tele-fon, clientul expediază băncii întrebări, la care siste-mul răspunde automat prin intermediul mesageriei vocale sau prin fax.

Extrasul electronic din contul de card sau con-tul curent – oferă clienţilor posibilitatea de a primi informaţia despre starea contului, vizualizînd pagina WEB şi utilizînd parola.

26




27




ting on FOREX market and represents a complex trad-ing program of currency and currencies instruments, which is working twenty-four-hour in real time. Besides the function of an operative instrument for performing FOREX operations, the program allows clients a lot of additional services: consulting, technic analysis, fore-casts etc.

Also, the “Client-Bank” electronic system which was implemented several years ago and is identic with “In-ternet-Client” system, has developed and perfectioned during the year. “Client-Bank” system is aimed to ad-ministrate the banking accounts from distant places through a special channel of communication.

The technological improvement of the bank consists in implementation of the corporate network and sup-poses the connection of all bank subdivisions to a com-mon network and assures the information exchange in real time. Using the corporate network connection, the branches have the possibility to perform unlimited number of electronic documents and to connect distant work places to different bank services. The electronic corporate network will assure the achievement of the main strategical goal - complex and high quality ser-vice of the clients in any bank office and represents the basic issue in implementing of advanced informational technologies.

In 2003 the clients service through bank web page had continuously developed. The number of web visi-tors considerably increased. The bank proposes to its clients interactive forms of communication through the web site, simultaneously with information concerning bank services and access to the electronic services.

Sistemul “MICB Trader” este destinat clienţilor care operează pe piaţa FOREX şi reprezintă un program complex de comercializare, care funcţionează 24 din 24 de ore în regimul real de timp. Pe lîngă funcţia de instrument operativ pentru efectuarea operaţiunilor Forex, programul oferă clienţilor un şir de servicii supli-mentare: consultanţă, analiza tehnică, prognoze etc.

S-a dezvoltat şi s-a perfecţionat şi serviciul bancar electronic “Client-Bancă”, implementat în anii anteriori, care este analogic serviciul “Internet-Client” şi constă în dirijarea la distanţă a conturilor bancare pentru clienţi prin intermediul unui canal de comunicare special.

Modernizarea tehnologică a băncii s-a exprimat în implementarea reţelei corporative de telecomunicaţii, care prevede conectarea la reţeaua comună a tuturor subdiviziunilor băncii şi care asigură schimbul de informaţii în regimul real de timp. Prin conectarea la reţeaua corporativă, filialele au obţinut posibilitatea de a perfecta un număr nelimitat de documente electronice, de a conecta reprezentaţele îndepărtate la diferite servicii ale băncii. Reţeaua electronică corporativă va asigura realizarea scopului strategic al băncii de deser-vire complexă şi de calitate a clienţilor în orice oficiu bancar şi reprezintă fundamentul pentru implementa-rea tehnologiilor informaţionale avansate.

În anul 2003 s-a dezvoltat în permanenţă deser-

virea clienţilor prin pagina WEB a băncii. Numărul vizitatorilor paginii s-a majorat semnificativ. Clienţilor li se propune prin intermediul site-ului, concomitent cu informaţia privind serviciile băncii şi accesul la serviciile electronice, forme interactive de comunicaţie.

28




29




BC “Moldindconbank” S.A. activity in the interna-tional view, as a basic strategical objectiv, has the goal to promote the bank image on the international banking market, which allows to establish partner relationships with representatives of international financial markets, the possibility to perform operations in advantageous conditions and to obtain additional financial resources.

BC “Moldindconbank” S.A. is the member of the interbanking telecommunication world community SWIFT, of the REUTERS system and of one of the most developed payment systems MasterCard Inter-national.

The network of correspondent banks of BC “Mold-indconbank” S.A., which includes more than 50 foreign banks (apendix nr. 3), allows to perform efficiently pay-ments all over the world within short time. In order to satisfy the increasing needs of the clients related to international activity the bank continued to optimize its international network of correspondent banks and to extend the cooperation areas with these banks in year 2003. For this purpose were concluded certain collaboration agreements on the interbank market with top banks as Bank of New York (USA), Raiffeisen Zentralbank (Austria), Alfa-bank (Russia), MDM-bank (Russia), Sobinbank (Russia), Vip-bank (Russia), Metallinvestbank (Russia) Privatbank (Russia), Proms-veazibank (Russia) and others.

In 2003 BC “Moldindconbank” S.A. intensified the cooperation with the international financial institutions and it succeed to be appreciated by the main world financial institutions: World Bank, European Bank for Reconstruction and Development etc.

BC “Moldindconbank” S.A. participates within the framework of the EBRD Trade Facilitation Programme since year 2000 and the number of clients who bene-fited from this program recorded an important increase in 2003.

BC “Moldindconbank” S.A. activity in the pro-gramme was highly appreciated by EBRD specialists who handed over the award for the “Best Developing Trade Finance Banks under the Trade Facilitation Pro-gramme in 2003” and included BC “Moldindconbank” S.A. in the list of the best 8 banks from Central and Eastern Europe and CIS Countries, which supported the highest number of foreign and intra-regional trade transactions of local private companies and SMEs. The Bank received the award for the Issuer of 40% from the total volume of trade-financial instruments issued by Moldovan banks.

Activitatea BC “Moldindconbank” S.A. pe plan internaţional are drept obiectiv strategic principal promovarea imaginii băncii în comunitatea bancară internaţională, care permite stabilirea relaţiilor de parte-neriat cu subiecte pe piaţa financiară internaţională, cu posibilitatea de a efectua operaţiuni în condiţii avanta-joase şi de a obţine resurse financiare adiţionale.

BC “Moldindconbank” S.A. este membru al comunităţii mondiale a telecomunicaţiilor interbancare S.W.I.F.T., al sistemului REUTERS şi al unuia dintre cele mai dezvoltate sisteme de plăţi fără numerar MasterCard International.

Reţeaua băncilor corespondente a BC “Moldind-conbank” S.A., care include 50 de bănci străine (anexa nr. 3), permite efectuarea a plăţilor în toată lumea în termene reduse. Pentru a satisface cerinţele crescînde ale clienţilor privind dezvoltarea activităţii internaţionale, în anul 2003 banca a continuat optimizarea reţelei internaţionale de corespondenţă şi lărgirea domeni-ului de colaborare cu băncile corespondente. În acest scop au fost semnate un şir de acorduri de colaborare pe piaţa interbancară cu băncile de primul rang: Bank of New York (USA), Raiffeisen Zentralbank (Austria), Alfa-bank (Rusia), MDM-bank (Rusia), Sobinbank (Ru-sia), Vip-bank (Rusia), Metallinvestbank (Rusia) Privat-bank (Rusia), Promsveazibank (Rusia) şi altele.

În anul 2003 Banca şi-a intensificat colaborarea cu organismele financiare internaţionale, reuşind să obţină aprecierea principalelor instituţii financiare mondiale – Grupul Băncii Mondiale, Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare.

În cadrul “Programului de facilitare a comerţului ex-terior (“Trade Facilitation Programme”) oferit de Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare, la care banca participă din anul 2000, în anul 2003 s-a înreg-istrat o creştere record a numărului clienţilor care au beneficiat de avantajele acestui program.

Activitatea BC “Moldindconbank” S.A. în cadrul acestui program a fost apreciată înalt de BERD prin acordarea titlului „Cea mai bună bancă a anului 2003 din Moldova în cadrul programului de facilitare a comerţului exterior” şi prin includerea ei în lista celor mai bune 8 bănci din Europa Centrală şi de Est şi ţările CSI, care au asigurat un număr record de operaţiuni comerciale intraregionale şi internaţionale, efectuate de companiile business-ului mic şi mijlociu. Banca a fost distinsă cu premiul de prestigiu în calitate de emi-tent a 40% din volumul total de instrumente comercial-financiare emise de băncile din Moldova.

1.6 International relations 1.6 Activitatea internaţională

28




29




Simultaneously, in 2003 began negociations with EBRD in order to open a multicurrency credit line of 5 mil. USD aimed to finance Moldovan small and medium enterprises sector.

With the help of the Ministry of Finance of the Republic of Moldova, the bank places its resources within International Fund for Agricultural Development (IFAD) and International Development Agency (IDA) programs, designed to finance small and medium rural enterprises.

During year 2003, collaboration with International Finance Corporation (IFC) has successfully developed. In year 2001 was concluded an agreement with IFC for granting a credit line and to offer technical assistance and consulting services. In the IV Quarter 2003, were negotiated conditions of the third IFC credit line of 4 mil USD, the agreement was signed in 2004.

În acelaşi timp, în anul 2003 au fost iniţiate trata-tive cu BERD privind deschiderea unei linii de credit multivalutară în sumă de 5 mil. USD, destinată finanţării sectorului întreprinderilor mici şi mijlocii din Republica Moldova.

Banca plasează resursele obţinute prin intermediul Ministerului de Finanţe al Republicii Moldova în cadrul programelor Fondului Internaţional pentru Dezvoltare în Agricultură (FIDA) şi Asociaţiei Internaţionale pentru Dezvoltare (AID), destinate finanţării întreprinderilor business-ului mic şi mijlociu din localităţile rurale.

Pe parcursul anului 2003 s-a dezvoltat cu succes colaborarea cu Corporaţia Financiară Internaţională (CFI), cu care banca a semnat în anul 2001 contractul pentru deschiderea unei linii de credit, precum şi acor-darea ajutorului tehnic şi de consultanţă. În trimestrul IV al anului 2003 au fost negociate cu CFI condiţiile Liniei a treia de credit în sumă de 4 mil. USD, contractul fiind semnat în februarie 2004.

30




31




Branch network.

BC “Moldindconbank” S.A. during the last decade continuously developed its branch network. The bank branches and agencies cover almost all territory of the country accomplishing the strategy on maximum cover and being permanently at the disposal of potential cus-tomer.

The branch network of the bank at the end of 2003 included 47 units (see table on the back cover). During the year there were opened 6 territorial units, from which 2 agencies of the Remiz branch – “Calea Parisului” and “Durleşti”, 2 agencies of the “Telecom-trans” branch, one agency of the Rezina branch and an exchange office in Bălţi. Meanwhile, 2 units of the bank were closed.

During the 2003 year, according to bank strategy was continued the implementation of the new tech-niques of clients’ service based on CRM (Client Rela-tionship Management) principles. The positive results achieved by the “Centru” branch – first subdivision that applied this method – were used by other branches too.

In the future, the branch development policy will be concentrated on increasing their efficiency, motivation and stimulation of branch staff. The reorganization of each subdivision according with the new principles represents the bank strategic purpose. The continuous development of the branch network allows to attract new clients, learn and satisfy their needs, expand the service range and increase the commission income, as well as attract additional resources.

Staff policy

The bank successes in 2003 year first of all are due to the employees efficient and competent work results, which made maximum efforts to achieve the strategic objectives. The essential objective of human resource policy is to increase the staff quality level through dif-ferent selection methods, trainings, motivation system etc.

During the year, it was enhanced the selection and training work of the bank employees. Thus, the staff selection is performed through the employment com-mittee contest, for new employee is established an obligatory probationary period.

The bank gives a special attention for improving the professional education and responsibility of em-

Filialele

BC “Moldindconbank” S.A. şi-a dezvoltat în ul-timul deceniu o reţea ramificată de filiale. Filialele şi reprezentanţele băncii acoperă practic tot teritoriul republicii, realizînd strategia de acoperire maximală a clientelei şi fiind în permanenţă la dispoziţia clienţilor potenţiali.

Reţeaua băncii la finele anului 2003 a fost constituită din 51 de subdiviziuni, inclusiv 21 filiale (Tabelul de pe coperta din spate). Pe parcursul anului au fost deschise 6 unităţi teritoriale dintre care 2 reprezentanţe ale filialei Remiz – “Calea Parisului” şi “Durleşti”, 2 reprezentanţe ale filialei “Telecomtrans”, o reprezentanţă a filialei din or.Rezina şi o casă de schimb valutar în municipiul Bălţi. În acelaşi timp, au fost închise 2 subdiviziuni ale băncii.

Pe parcursul anului 2003, în conformitate cu obiectivele strategice ale băncii, a continuat procesul de implementare a tehnologiilor noi de deservire a clienţilor, bazate pe principiile CRM (Client Relation-ship Management) – managementul relaţiilor cu cli-entela. Rezultatele pozitive ale filialei “Centru” – prima subdiviziune care a pus în aplicare această tehnologie - au fost utilizate şi de alte filiale.

Pe viitor, în politica dezvoltării filialelor se va pune accentul pe creşterea eficienţei acestora, motivarea şi stimularea personalului filialelor. Restructurarea fiecărei subdiviziuni conform principiilor noi reprezintă scopul strategic al băncii. Dezvoltarea în continuare a reţelei de filiale va permite atragerea clienţilor, cunoaşterea şi satisfacerea exigenţelor acestora, lărgirea spectrului de servicii, majorarea veniturilor aferente comisioanelor, precum şi atragerea resurselor suplimentare.

Politica de cadre

Printre succesele băncii în anul 2003 se remarcă, în primul rînd, activitatea eficientă a colectivului băncii, care prin eforturile depuse a contribuit la realizarea obi-ectivelor strategice. În politica resurselor umane sar-cina esenţială este ridicarea nivelului calităţii resurselor umane, care poate fi realizată prin perfecţionarea metodelor de selectare, instruire, prin noi sisteme de motivare etc.

Pe parcursul anului, s-a intensificat lucrul de selec-tare şi instruire a personalului băncii. Astfel, selectarea personalului se desfăşoară cu concursul comitetului de angajare, noilor angajaţi stabilindu-se o perioadă de încercare obligatorie în bancă.

1.7 Branch network. Staff policy.Charity Activity

1.7 Filialele. Resursele umane.Responsabilitatea socială

30




31




ployees. Out of the total number of employees 81 per cent graduated high institutions. Today, the bank activity modernization is not possible to be conceived without well-trained personnel, able to cope with the issues linked to new technologies up-dating and com-petition enhancement. The number of bank employees increased during the year with 34 persons, amounted to 772 persons, the major part of which attended diffe-rent study courses in Romania, Russia, Denmark, Hun-gary, Germany and other countries as well as within the national training centers. The professional training of the specialists foresees that each bank employee shall improve his knowledges by attending study courses, additional training or specialized workshops in the area at least once in 3-4 years.

The work labour of the bank employees in the 2003 year increased up to 21%. The staff of the bank is rela-tively young: the average age of the employees is 38. Women have a quite high share in the total number of employees – 68,5 per cent. An essential bank goal is to train and create a professional team of account managers and relationship managers, who will have adequate skills to provide qualitative services to the bank clients.

The implementation of human resource policy will allow:

- efficient management and increasing the own contribution of the staff in achieving the bank objec-tives;

- flexibility increase and fast adjustment to the changing outside environment;

- coordination of purposes and efforts of the bank subdivisions to obtain the proposed results;

- permanent development of procedures regar-ding the staff activity, establishing higher requirements in selection process and promotion of skilled emplo-yees, able to work in a team;

- evaluation of staff activity using the appraisal system;

- creating a stable organizational environment by optimizing the motivation system and developing the employees’ loyalty.

The professionalism of the bank employees will play a decisive role in the future as regard the achieve-ment of high activity indices.

Se acordă o atenţie deosebită instruirii şi dezvoltării profesionale. Din numărul total al angajaţilor, 81% au studii superioare. Modernizarea activităţii bancare nu poate fi concepută astăzi fără un personal bine instruit, capabil să facă faţă problemelor legate de dez-voltarea permanentă a tehnologiilor noi şi intensificarea concurenţei. Numărul colaboratorilor băncii s-a majorat pe parcursul anului cu 34 de persoane, ridicîndu-se pînă la 722 de persoane, majoritatea acestora ur-mînd diferite cursuri de instruire în România, Rusia, Danemarca, Ungaria, Germania şi alte ţări, precum şi în interiorul ţării. Instruirea profesională a specialiştilor prevede ca fiecare angajat al băncii, cel puţin o dată în 3-4 ani, să-şi perfecţioneze cunoştinţele la cursuri, trai-ninguri sau stagieri specializate în domeniul respectiv.

Productivitatea muncii colaboratorilor băncii în anul 2003 a crescut cu 21%. Colectivul băncii este relativ tînăr: vîrsta medie a colaboratorilor este de 38 de ani. În bancă este destul de mare ponderea femeilor, care atinge 65%.

Unul din obiectivele principale ale politicii resurselor umane pe anul 2004 este crearea unui sistem eficient de evaluare a muncii personalului, concomitent cu dez-voltarea metodelor de motivare adăugătoare, creşterea loialităţii personalului. Un scop aparte îl reprezintă in-struirea şi formarea unei echipe profesioniste a managerilor de cont şi a managerilor de relaţii, care dispun de abilităţile adecvate pentru deservirea calitativă a clienţilor băncii.

Implementarea politicii resurselor umane va per-mite:

- dirijarea eficientă şi sporirea aportului individu-al al personalului la realizarea obiectivelor stabilite de bancă;

- creşterea flexibilităţii şi ajustarea rapidă la me-diul extern în continuă schimbare;

- coordonarea scopurilor şi eforturilor subdivizi-unilor băncii pentru obţinerea unor rezultate înalte;

- dezvoltarea continuă a procedurilor aferente activităţii personalului, sporirea cerinţelor la selec-tarea şi promovarea angajaţilor capabili să activeze în echipă;

- evaluarea activităţii personalului prin aplicarea sistemului de atestare;

- crearea unui mediu organizatoric stabil prin optimizarea sistemului de motivare şi dezvoltare a loialităţii angajaţilor.

Profesionalismul angajaţilor băncii şi cerinţele înalte faţă de personal reprezintă elementele de bază ale suc-cesului şi vor juca pe viitor un rol decisiv în atingerea scopurilor strategice.

32




33




Charity Activity

Recognizing its responsibility for the future of Mol-dova, BC “Moldindconbank” S.A. continues to maintain the intellectual and cultural fund of the country, perma-nently expands the scales of its charity and sponsorship activity, participating in implementation of the programs and projects, aimed at safeguarding of national cultural and spiritual heritage, support of socially vulnerable segments of populations.

Representing one of the principal financial insti-tutions of the country, BC “Moldindconbank” S.A. is concerned in the country social and cultural life. During the 2003 year, the bank and employees participated in many financial projects with a social character: finan-cial support to the Auxiliary school nr.6 from Chişinău, participating as a general sponsor at the anniversary celebration of 45th years of the National Television, sponsoring the international festival “Marţişor”, “Vă invită Maria Bieşu” – classic music festival. The bank participated at the “Lumânarea recunoştinţei” construc-tion from Soroca city. The bank employees transferred their one day salary for “Căpriana” Monastery recon-struction. A good tradition of the bank represents the financial support of the national theatre “Mihai Emi-nescu”.

The charity activity of the BC “Moldindconbank” S.A. obtained always a high appreciation from the country governance and grateful words from the ordi-nary citizens. The funds allocated for these purposes in the 2003 year exceeded with 71% the amount of the previous year.

Within its charity activity, the bank is guided by the idea to continue the best entrepreneurial traditions, re-cognizing the great role of the society and of the spiri-tual life in its activity.

Activitatea de binefacere

Conştientizînd responsabilitatea pentru viitorul Moldovei, BC “Moldindconbank” S.A. îşi aduce apor-tul la păstrarea fondului intelectual şi cultural al ţării. Banca lărgeşte în permanenţă domeniul activităţii de binefacere şi sponsorizare, participînd la realizarea proiectelor şi programelor destinate păstrării patrimo-niului cultural şi spiritual al poporului, susţinînd păturile social vulnerabile.

Fiind una din principalele instituţii financiare din ţară, BC „Moldindconbank” S.A. este preocupată de viaţa socială şi culturală a Moldovei. Pe parcursul anu-lui 2003, banca şi angajaţii ei au fost încadraţi în mai multe proiecte de finanţare cu caracter social: ajutoare acordate Şcolii Auxiliare nr. 6 din Chişinău, participarea în calitate de sponsor general la sărbătorirea aniversării a 45 de ani de la înfiinţarea Televiziunii Naţionale, sponsorizarea festivalului „Mărţişor”, festivalului „Vă invită Maria Bieşu”. Banca a participat la construcţia Monumentului „Lumînarea recunoştinţei” din munici-piul Soroca, iar angajaţii săi au transferat salariul de o zi pentru reconstrucţia Mănăstirii „Căpriana”. O bună tradiţie a băncii a devenit susţinerea materială a Teat-rului Naţional “Mihai Eminescu”.

Acţiunile filantropice ale BC „Moldindconbank” S.A. au primit întotdeauna o apreciere înaltă din partea conducerii ţării şi cuvinte de recunoştinţă de la oame-nii simpli. Suma alocată pentru aceste scopuri în anul 2003 este cu 71% mai mare decît suma alocaţiilor în anul precedent.

În activitatea de binefacere banca se conduce de ideea continuităţii celor mai bune tradiţii de antrepreno-riat, recunoscînd rolul important al societăţii şi vieţii spirituale în activitatea sa.

32




33




34



Strategical plan Planul strategic

35




The 2003 year represents the last activity year ac-cording to the strategic plan elaborated for 2001-2003 period, which was concluded with success. During the last years there were certain changes in the develop-ment of financial institutions activities, which requires a careful analysis and taken into consideration in the strategic plan.

The main tendency of the local banking business at this stage is characterized through passing from an extensive development to an intensive one. There passed the times when the banks were ensuring their growth through an accelerate increase of the assets, using the inflation mechanism, through extension of territorial network or obtaining significant income from foreign currency revaluation. The advantages of his-torical competition of certain banks are not anymore enough to increase the share on the market. The lo-cal commercial banks are looking for new methods to obtain income and of the possible advantages towards the competitors.

In the banking practice, the intensive development tendency is due to the bank efforts made to increase the efficiency of the bank activity along with the con-tinual stabilization of economy. In this connexion, we shall mention that such development were possible due to the improvement of economic situation in the country, as based on the optimist forecast for the near-est future.

The development process on the intensive way lays down new tasks to the bank and various unusual cases. Efficiency increasing assumes minimizing the bank services costs, optimizing the internal processes, which needs new technologies in all bank activity do-mains and, first of all, at the management level.

Underlying this moment, it can be assert with certitude that the basic objective of the bank in 2004-2006 period is the increase of bank efficiency. For this purpose, the strategic plan foresees implementation of new methods and technologies, successfully used in the bank activity in other countries.

The strategic plan of MICB for 2004-2006 years was elaborated taking into consideration the stable and growing goal for a long period that represents an ensemble of purposes, tasks and indices, the achieve-ment of which will allow the bank to maintain and strengthen its high positions on the financial market and to have a high return on the invested capital.

The main strategic objectives of the BC “Moldind-conbank” S.A. for the 2004-2006 years are as follow:

Anul 2003 a fost ultimul an de activitate în conformi-tate cu planul strategic elaborat pentru anii 2001-2003, care a fost realizat cu succes. Pe parcursul ultimilor ani au avut loc unele schimbări în tendinţele de dezvoltare a instituţiilor financiare, care necesită o analiză atentă şi reflectarea lor în planul strategic.

Tendinţa principală a activităţii bancare din republică la etapa actuală se caracterizează prin trecerea de la dezvoltarea extensivă la dezvoltarea intensivă. Au trecut deja timpurile cînd băncile îşi asigu-rau creşterea prin majorarea accelerată a activelor, uti-lizînd mecanisme inflaţioniste, prin extinderea reţelelor teritoriale, prin obţinerea veniturilor semnificative din reevaluarea valutelor străine. Avantajele concurenţiale istorice, de care dispun unele bănci, de asemenea nu mai sunt suficiente pentru a cîştiga lupta pe piaţă. Băncile sunt în căutarea unor noi metode de obţinere a venitului şi a avantajelor faţă de concurenţi.

În practica bancară, tendinţa de dezvoltare intensivă se manifestă în eforturile băncilor de a majora eficienţa activităţii bancare în baza stabilizării ritmurilor de creştere în condiţiile economice existente. În acest context, trebuie menţionat că o astfel de dezvoltare a devenit posibilă datorită ameliorării situaţiei economice în ţară, precum şi ca urmare a prognozelor optimiste pentru viitorul apropiat.

Procesul de dezvoltare pe cale intensivă înaintează faţă de bancă sarcini noi şi, în multe cazuri, nestan-dardizate. Creşterea eficienţei presupune reducerea costurilor serviciilor bancare, optimizarea proceselor interne, fapt care necesită tehnologii noi în toate do-meniile activităţii bancare şi, în primul rînd, în domeniul managementului la toate nivelurile.

Accentuînd acest moment important, se poate afirma cu certitudine că obiectivul de bază al băncii în perioada anilor 2004-2006 este creşterea eficienţei activităţii bancare. Pentru realizarea acestui scop, planul strategic prevede implementarea metodelor şi tehnologiilor noi, utilizate cu succes în activitatea băncilor din alte ţări.

Realizînd sarcina de dezvoltare stabilă şi ascendentă pe termen lung şi luînd în considerare tendinţele pieţei, a fost elaborat planul strategic de dez-voltare a BC “Moldindconbank” S.A. pe anii 2004-2006, care reprezintă un ansamblu de scopuri, sarcini şi indi-catori, atingerea cărora va permite băncii să menţină şi să consolideze poziţiile înalte pe piaţa financiară şi să asigure o înaltă rentabilitate a capitalului investit.

Sarcinile strategice principale ale BC “Moldindcon-

2. Strategical plan for 2004-2006 period 2. Planul strategic pe anii 2004-2006

34




35




q To ensure the increase of assets and resources base at a higher level than the average on the banking system;

q To increase the profitability and the return of the bank activity;

q Diversifying the bank assets and ensuring an optimal assets structure;

q To accelerate the bank capitalization and ensure a better return on shareholders capital;

q Attracting new resources and minimizing their costs;

q Further collaboration with international financial institutions;

q Attracting new clients;q Increasing the bank quality services;q Implementing new types of services, moni-

toring and developing the existent one;q Optimize the network of territorial units;q Improvement of bank technologies;q Minimizing and optimizing all types of risks.

It should be mentioned and the macroeconomic im-portance in the 2004-2006 period, which will essentially influence the bank activity. We mean here the develop-ment forecast of the Moldovan economy appreciated as positive for the future years. At plan elaboration we take into account the development forecast of the banking system, as a main purpose being settled the increase of the share of BC “Moldindconbank” S.A. on the bank market.

Also, an important section of the strategy repre-sents the qualitative development of the bank, which has as a goal to increase the efficiency activity and stipulates certain directions:

- improvement of management system;- further amelioration of the bank organiza-

tional structure;- advanced training work with employees;- improvement of internal communication sys-

tems and optimizing the business processes;- financial reorganization and implementation

of profit centers;- the launch of wide range of new products;- an aggressive policy in attracting resources;- technological innovation of the bank;- to intensify the efforts in such areas as: insu-

rance, consulting, investments, mortgages and con-structions with a view to obtain additional income and resources.

A special attention will be drawn to improve the bank image and to maintain its high prestige in the society.

bank” S.A. pe anii 2004-2006 sunt următoarele:

q Asigurarea ritmurilor de creştere a activelor şi a bazei de resurse la un nivel mai înalt decît în mediu pe sistemul bancar;

q Majorarea profitabilităţii şi rentabilităţii activităţii băncii;

q Diversificarea activelor băncii şi optimizarea structurii lor;

q Accelerarea capitalizării băncii şi asigurarea profitabilităţii capitalului acţionar;

q Atragerea resurselor noi şi micşorarea costului lor;q Colaborarea în continuare cu instituţiile finan

ciare internaţionale;q Atragerea clienţilor noi;q Majorarea calităţii serviciilor bancare;q Implementarea noilor tipuri de servicii, moni

torizarea şi dezvoltarea serviciilor existente;q Optimizarea reţelei subdiviziunilor teritoriale;q Modernizarea tehnologică a băncii;q Minimizarea şi optimizarea tuturor tipurilor

de riscuri;

Trebuie menţionată şi importanţa cadrului mac-roeconomic în perioada anilor 2004-2006, care va influenţa esenţial asupra activităţii băncii. Avem în vedere aici prognoza dezvoltării economiei Moldovei apreciată drept pozitivă pentru viitorii ani. La elaborarea planului a fost luată în considerare prognoza dezvoltării sistemului bancar, fiind stabilită sarcina de majorare a ponderii BC “Moldindconbank” S.A. pe piaţa bancară.

De asemenea, un compartiment important al stra- tegiei îl reprezintă dezvoltarea calitativă a băncii, care presupune creşterea eficienţei activităţii şi prevede următoarele direcţii principale:

- îmbunătăţirea sistemului de management; - perfecţionarea în continuare a structurii orga-

nizatorice a băncii; - perfecţionarea lucrului cu personalul;- ameliorarea sistemului de comunicaţii in-

terne şi optimizarea proceselor business; - restructurarea financiară şi crearea centrelor

de profit;- implementarea spectrului larg de produse noi;- politica agresivă în domeniul atragerii resurselor;- modernizarea tehnologică a băncii;- intensificarea eforturilor în următoarele dome-

nii: asigurări, consulting, investiţii, ipotecă şi construcţii cu scopul obţinerii veniturilor suplimentare şi atragerii resurselor.

O atenţie deosebită se va acorda îmbunătăţirii imaginii băncii şi menţinerii prestigiului ei înalt în soci-etate.

36




37



Raportul companiei de auditAuditors’ report

BC “Moldindconbank” S.A. is playing a significant role in the Moldovan society and its history and its achievements represent the component part of national patrimony. The bank will make the maximum efforts to achieve the objectives from the strategic plan, because its development and prosperity serves the reason of the progress and completely improvement of the country welfare.

BC «Moldindconbank» S.A. joacă un rol important în societatea moldovenească, iar istoria, tradiţiile şi realizările ei sunt o parte componentă a patrimoniului naţional. Banca va depune eforturi maxime pentru realizarea planurilor sale strategice, deoarece dez-voltarea şi prosperarea ei serveşte cauzei progresului şi propăşirii ţării în întregime.

36




37




38



Auditors’ report Raportul companiei de audit

39




To the Shareholders andBoard of Directors ofMoldindconbank S.A.38, Armeneasca St.,ChisinauRepublic of Moldova

Independent Auditors’ Report

We have audited the accompanying balance sheet of Moldindconbank S.A. (the ‘Bank’) as at December 31, 2003 and December 31, 2002 and the related statements of operations, cash flows and changes in shareholders’ equity for the years then ended. These financial statements are the responsibility of the Bank’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.

We conducted our audits in accordance with the International Standards on Auditing. These standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, the evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.

In our opinion, the financial statements referred to in the opening paragraph present fairly, in all material re-spects, the financial position of Moldindconbank S.A. as at December 31, 2003 and December 31, 2002 and the results of its operations, cash flows and changes in shareholders’ equity for the years then ended in conformity with the International Financial Reporting Standards (formerly known as International Accounting Standards).

Deloitte & Touche S.R.L.

March 23, 2004Chisinau, Republic of Moldova

B - dul Negruzzi nr. 2, cam. 416Municipiul Chişinău,MD - 2001 Republica Moldova Tel.: +373 (2) 54 77 24 Fax: +373 (2) 26 07 29 Nr. înreg.: 177 014 597/29.01.1998Cod fiscal/TVA: 7152019/0200500

38




39




Raportul Auditorilor Independenţi

Noi am auditat bilanţurile contabile ale BC “Moldindconbank” S.A., încheiate la 31 decembrie 2003, şi 31 decembrie 2002 precum şi conturile de profit şi pierdere, situaţia fluxurilor de numerar şi modificările în structura capitalului propriu în aceşti ani financiari. Aceste documente financiare au fost stabilite sub responsabilitatea con-ducerii băncii. Responsabilitatea noastră este că, pe baza auditului nostru să exprimăm o opinie asupra acestor situaţii financiare anuale.

Noi am efectuat auditul în concordanţă cu Standardele Internationale de Audit. Aceste standarde cer ca au-ditul să fie planificat şi realizat astfel încât să obţinem o asigurare rezonabilă că nu sunt greşeli semnificative în documentele financiar contabile auditate. Auditul include examinarea pe baza de sondaj a sumelor din bilanţul contabil. Auditul include, de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite şi estimările importante făcute de conducere, precum şi evaluarea, în totalitate, a prezentării bilanţului contabil. Noi estimăm că auditurile efectuate furnizează o bază rezonabilă pentru exprimarea opiniei noastre.

În opinia noastră, situaţiile financire la care s-a făcut referire în paragraful de început, prezintă real, din toate punctele de vedere semnificative, situaţia financiara a BC “Moldindconbank” S.A. la 31 decembrie 2003 şi 31 decembrie 2002, precum şi rezultatele operaţiunilor şi fluxurile de numerar, în conformitate cu Standardele Internaţionale de Contabilitate.

Deloitte & Touche S.R.L.

23 martie 2004 Chişinău, Republica Moldova

Acţionarilor şi ConduceriiMoldindconbank S.A.str. Armenească nr. 38 Chişinău Republica Moldova

B - dul Negruzzi nr. 2, cam. 416Municipiul Chişinău,MD - 2001 Republica Moldova Tel.: +373 (2) 54 77 24 Fax: +373 (2) 26 07 29 Nr. înreg.: 177 014 597/29.01.1998Cod fiscal/TVA: 7152019/0200500

40




41




Notes Year ended Year ended December 31, 2003 December 31, 2002Interest income 4 113.026 118.488Interest expense 4 (37.928) (59.743)NET INTEREST INCOME 75.098 58.745Commission income 33.155 28.268Commission expense (1.503) (2.425)NET COMMISSION INCOME 31.652 25.843Other operating income 5 24.545 22.176TOTAL INCOME 131.295 106.764Other operating expenses 5 (63.713) (57.469)Net charge for allowances (doubtful debts) 6 (23.070) (15.793)TOTAL EXPENSES (86.783) (73.262)PROFIT BEFORE TAX 44.512 33.502Profit tax 3 (4.901) (2.641)PROFIT AFTER TAX 39.611 30.861

MOLDINDCONBANK S.A.STATEMENTS OF OPERATIONS

AS AT DECEMBER 31, 2003 AND DECEMBER 31, 2002(all amounts are expressed in thousand Moldovan lei, unless otherwise specified)

Notes December 31, 2003 December 31, 2002 ASSETS

Cash and deposits at banks 8.22 202.278 86.427Balance due from the National Bank of Moldova 9.22 64.065 83.182Treasury bonds 10 47.611 81.779Loans, net 11 651.729 510.799Accrued interest and other assets 12 142.789 103.753Investments, net 13 2.908 2.497Fixed assets 14 71.678 60.365Total assets 1.183.058 928.802LIABILITIESDeposits from other banks 15 24.003 24.771Balance due to the National Bank of Moldova 9.18 20.697 22.961Borrowings from other banks andfinancial institutions 18 170.895 145.771Bills of exchange issued 18 710 -Customer deposits and current accounts 16 654.401 509.957Accrued interest and other liabilities 17 140.514 86.405Total liabilities 1.011.220 789.865SHAREHOLDER’S EQUITYShare capital 19 29.825 29.741Reserves 20 6.390 6.314Retained profit/(deficit) 20 135.623 102.882Total shareholders’ equity 171.838 138.937Total liabilities and shareholders’ equity 1.183.058 928.802

These financial statements have been approved and authorised for issue by the bank’s management on March 23, 2004.

Victor Cibotaru Nadejda Cuharschi President Chief Financial Officer

MOLDINDCONBANK S.A.BALANCE SHEETS

AS AT DECEMBER 31, 2003 AND DECEMBER 31, 2002(all amounts are expressed in thousand Moldovan lei, unless otherwise specified)

40




41




Note Anul încheiat la Anul încheiat la 31 decembrie, 2003 31 decembrie, 2002Venituri din dobânzi 4 113.026 118.488Cheltuieli cu dobânzile 4 (37.928) (59.743)Venituri nete din dobânzi 75.098 58.745Venituri din comisioane 33.155 28.268Cheltuieli cu comisioanele (1.503) (2.425)Venituri nete din comisioane 31.652 25.843Alte venituri operaţionale 5 24.545 22.176Total venituri 131.295 106.764Alte cheltuieli operaţionale 5 (63.713) (57.469)Provizioane pentru datorii dubioase 6 (23.070) (15.793)Total cheltuieli (86.783) (73.262)Profit brut 44.512 33.502Impozit pe venit 3 (4.901) (2.641)Profit net 39.611 30.861

MOLDINDCONBANK S.A.CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

la 31 decembrie 2003 şi 31 decembrie 2002(toate sumele sunt exprimate în mii lei moldoveneşti, mai puţin unde e menţionat altfel)

MOLDINDCONBANK S.A.BILANŢURI CONTABILE

la 31 decembrie 2003 şi 31 decembrie 2002(toate sumele sunt exprimate în mii lei moldoveneşti, mai puţin unde e menţionat altfel)

Note 31 decembrie, 2003 31 decembrie,2002 ACTIVE

Numerar şi sume în conturi bancare la alte bănci 8.22 202.278 86.427Mijloace băneşti în contul Băncii Naţionale a Republicii Moldova 9.22 64.065 83.182Obligaţiuni ale Guvernului 10 47.611 81.779Credite acordate, net 11 651.729 510.799Dobânzi de primit şi alte active 12 142.789 103.753Titluri de participare, net 13 2.908 2.497Mijloace fixe, net 14 71.678 60.365Total active 1.183.058 928.802DATORIIDepozite de la alte bănci 15 24.003 24.771Resurse de la Banca Naţională a Moldovei 9.18 20.697 22.961Credite de la alte bănci şi instituţii financiare 18 170.895 145.771Cambii emise 18 710 -Depozite ale clienţilor şi conturi curente 16 654.401 509.957Dobânzi de plătit şi alte datorii 17 140.514 86.405Total datorii 1.011.220 789.865CAPITAL PROPRIUCapital social 19 29.825 29.741Rezerve 20 6.390 6.314Profit / (Pierdere) cumulată 20 135.623 102.882Total capital propriu 171.838 138.937Total datorii şi capital propriu 1.183.058 928.802

Aceste situaţii financiare au fost aprobate şi autorizate spre a fi făcute publice de către conducerea băncii în data de 23 martie 2004.

Victor Cibotaru Nadejda Cuharschi Preşedinte Director Financiar

42




43




Year ended Year ended December 31, December 31, Notes 2003 2002

Cash flow from operating activities

Operating profit before changes inoperating assets and liabilities 23 78.963 59.735

(Increase)/Decrease in operating assets(Increase)/Decrease in accrued interest and other assets 57.902 (25.525)(Increase)/Decrease in loans and advancesto customers (154.048) (103.248)

Increase/(Decrease) in operating liabilitiesIncrease/(Decrease) in accrued interest and other debts (57.783) 7.591Increase/(Decrease) in customer deposits 144.386 171.784

Net cash provided by/(used in) operating activities before income tax 69.420 110.337

Profit tax (paid)/recoverable (2.021) (2.861)

Cash provided by/(used in) operating activities 67.399 107.476

Cash flows from investing activitiesPurchase of fixed assets (21.061) (12.587)Net treasury bonds purchased and redeemed 3.544 (8.945)Purchase of investments 6 400

Net cash provided by/(used in) investing activities (17.511) (21.132)

Cash flow from financing activitiesProceeds from issuance/redemption of share capital 84 402Net borrowings from other financial institutions 22.860 (8.414)Dividends paid (6.722) (6.924)

Cash from financing activities 16.222 (14.936)

Net increase in cash and cash equivalents 66.110 71.408

Cash and cash equivalents, at the beginning of the year 22 217.515 146.107

Cash and cash equivalents, at the end of the year 22 283.625 217.515

MOLDINDCONBANK S.A.STATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2003 AND DECEMBER 31, 2002 (all amounts are expressed in thousand Moldovan lei, unless otherwise specified)

42




43




Anul încheiat la Anul încheiat la 31 Decembrie, 31 Decembrie, Note 2003 2002

Flux de numerar din activităţi operaţionale

Numerar obţinut din operaţiile curente înaintede modificări în active şi datorii potenţiale 23 78.963 59.735

(Creşterea)/Descreşterea în activele operaţionale(Creşterea)/Descreşterea dobânzilor de primit şi a altor active 57.902 (25.525)

(Creşterea)/Descreşterea creditelor acordate clienţilor (154.048) (103.248)

Creşterea/(Descreşterea) în pasivele operaţionaleCreşterea/(Descreşterea) dobânzilor de plătit şi aaltor datorii (57.783) 7.591

Creşterea/(Descreşterea) valorii depozitelor 144.386 171.784

Numerarul net obţinut / (folosit) din operaţii curente înainte de impozitul pe profit 69.420 110.337

Impozitul pe profit (plătit) / de recuperat (2.021) (2.861)

Numerar obţinut / (folosit) din operaţii curente 67.399 107.476

Flux de numerar din activităţi de investiţiiCumpărare de mijloace fixe (21.061) (12.587)

Flux net din cumpărare şi răscumpărare dehârtii de valoare de stat 3.544 (8.945)

Vânzare / (Cumpărare) de titluri de valoare 6 400

Numerar folosit în activităţi investiţionale (17.511) (21.132) Flux de numerar din activităţi de finanţare

Creşterea / (diminuarea) netă de capital social 84 402Împrumuturi nete de la alte instituţii financiare 22.860 (8.414)

Dividende plătite (6.722) (6.924) Numerar din activităţile de finanţare 16.222 (14.936)

Creşterea netă în numerar şi echivalentul de numerar 66.110 71.408

Numerar şi echivalentul în numerarla începutul anului 217.515 146.107

Numerar şi echivalentul în numerarla sfîrşitul anului 22 283.625 217.515

MOLDINDCONBANK S.A.SITUAŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR

pentru anii încheiaţi la 31 decembrie 2003 şi 31 decembrie 2002(toate sumele sunt exprimate în mii lei moldoveneşti, mai puţin unde e menţionat altfel)

44




45




Share Share Other Retained capital premium Reserves earnings TOTAL

Balance at January 1, 2002 30.075 214 6.985 78.077 115.351

Redemption of shares (334) - - - (334)Transfer to dividends - - - (6.941) (6.941)Transfer between funds - - 2.420 (2.420) -Decrease of revaluation reserves for fixed assets disposed - - (3.305) 3.305 -Profit of the year - - - 30.861 30.861

Balance at December 31, 2002 29.741 214 6.100 102.882 138.937

Shares sold 84 - - - 84Transfer to dividends - - - (6.794) (6.794)Transfer between funds - - 76 (76) -Profit of the year - - - 39.611 39.611

Balance at December 31, 2003 29.825 214 6.176 135.623 171.838

MOLDINDCONBANK S.A.STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2003 AND DECEMBER 31, 2002(all amounts are expressed in thousand Moldovan lei, unless otherwise specified)

44




45




Sold la 1 ianuarie 2002 30.075 214 6.985 78.077 111.351

Acţiuni răscumpărate (334) - - - (344)Transfer la dividende - - - (6.941) (6.941)Transferuri între fonduri - - 2.420 (2.420) -Diminuarea rezervelor de reevaluare aferente mijloacelor fixe - (3.305) 3.305 -Alocări din profit - - - 30.861 30.861

Sold la 31 decembrie, 2002 29.741 214 6.100 102.882 138.937

Acţiuni vîndute 84 - - - 84Transfer la dividende - - - (6.794) (6.794)Transferuri între fonduri - - 76 (76) -Alocări din profit - - - 39.611 39.611

Sold la 31 decembrie 2003 29.825 214 6.176 135.623 171.838

Capital Prime de Alte Rezultat social capital rezerve cumulat TOTAL

MOLDINDCONBANK S.A.SITUAŢIA MODIFICĂRILOR ÎN STRUCTURA CAPITALURILOR PROPRII

pentru anii încheiaţi la 31 decembrie 2003 şi 31 decembrie 2002(toate sumele sunt exprimate în mii lei moldoveneşti, mai puţin unde e menţionat altfel)

46




47




GENERAL OVERVIEW

Moldindconbank S.A. was established in October 1991. The Bank operates as a commercial and savings bank performing a wide range of services and addres-ses all categories of customers, through its network of 21 branches, out of which one is in Transnistria.

The Bank’s registered head office is located at Armeneasca street no.38, Chisinau.

SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING POLICIES

Basis of preparation of the financial state-ments

The financial statements are prepared in accor-dance with International Financial Reporting Standards (IFRS)- formerly known as International Accounting Standards, adopted by the International Accounting Standards Board (IASB) and Moldovan legislation. When there are differences between IFRS and Moldo-van legislation, the requirements of IFRS have been followed in preparing the financial statements. A state-ment reconciling profits under IFRS to Moldovan Ac-counting Standards has been presented in note 2.

The financial statements are prepared under the historical cost convention, not modified to account for the effects of hyperinflation.

In 2001 IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement” became applicable. The manage-ment has assessed that the adoption IAS 39 will not materially affect the results of its operation. The finan-cial effects of adopting IAS 39, if any, are reported in the Statement of changes in shareholders’ equity. Fur-ther information is disclosed in accounting policies for derivative financial instrument and hedging.

IAS 39 has been applied prospectively in ac-cordance with the requirements of this standard and therefore comparative financial statements are not modified.

Recognition of income and expenses

Interest incomes and expenses are recognised in the Statement of Operations for all interest bear-ing instruments on an accrual basis. Interest income includes coupon earned on fixed income investment and trading securities and also accrued discount and

PREZENTARE GENERALĂ

BC “Moldindconbank” S.A. a fost înfiinţată în oc-tombrie 1991. Moldindconbank S.A. funcţionează ca o bancă comercială şi de economii, oferind o gamă largă de servicii şi se adresează tuturor categoriilor de clienţi prin cele 21 de sucursale, din care una în Transnistria.

Sediul social al Băncii este situat în str. Armeneas-ca nr.38, Chisinău.

PRINCIPIILE GENERALE DE CONTABILITATE

Principii de bază privind bilanţul contabil

Bilanţul a fost întocmit în conformitate cu Stan-dardele Internaţionale de Contabilitate şi cu legislaţia moldovenească. În cazul unor diferenţe între IAS şi legislaţia moldovenească, se respectă cerinţele IAS. În nota 2 este prezentată o reconciliere între profitul IAS şi profitul calculat conform standardelor moldoveneşti de contabilitate.

Raportările sunt întocmite pe baza principiului cos-tului istoric şi nu a fost modificat ca urmare a aplicării efectului de hiper-inflaţie.

În anul 2001 a devenit aplicabil standardul IAS 39 “Instrumente financiare: Recunoaştere şi Evaluare”. Conducerea Băncii a evaluat şi decis că adoptarea standardului IAS 39 nu va afecta semnificativ rezul-tatele activităţii Băncii. Efectele financiare ale adoptării IAS 39, dacă acestea există, sunt raportate în Situaţia Mişcărilor în Structura Capitalurilor Proprii. Informaţii suplimentare sunt prezentate în politici contabile pentru instrumente financiare derivate şi diminuarea riscurilor.

IAS 39 s-a aplicat prospectiv în conformitate cu cerinţele acestui standard şi de aceea situaţiile financi-are comparative nu au fost restartate.

Recunoaşterea veniturilor şi a cheltuielilor cu dobânzile

Veniturile şi cheltuielile cu dobânzile sunt recunos-cute în Contul de Profit şi Pierdere pentru toate instru-mentele financiare neonorate purtătoare de dobânzi, în momentul apariţiei lor. Veniturile din dobânzi includ venituri fixe din investiţii financiare şi titluri comer-ciale, precum şi reduceri şi premii aferente titlurilor de trezorerie.

Veniturile din dobânzi a căror încasare a devenit incertă au fost provizionate. Aceste venituri nu sunt lu-ate în considerare decât la momentul încasării lor.

46




47




premium on Treasury bonds.

Interest income is suspended when loans become doubtful and are written off. Such income is excluded from interest income until received.

Commission income and expense

Commission interest and expense are generally recognised on accrual basis. Commission arising from negotiating or participating in the negotiation of a trans-action for a third party such as the acquisition of loans, shares or other securities or purchase or sale of busi-ness, are recognised on completion of the underlying transaction.

Venituri şi cheltuieli din comisioane bancare

Veniturile şi cheltuielile din comisioanele bancare sunt înregistrate în momentul apariţiei lor. Comisio-anele rezultate din negocierea sau participarea la ne-gocierea unei tranzacţii pentru o terţă persoană, cum ar fi contractarea de împrumuturi, acţiuni sau alte titluri de valoare, sau achiziţionarea sau vânzarea afacerii, sunt recunoscute la data încheierii tranzacţiei.

Other operating income and expenses

Other operating income and other operating ex-penses are accounted for on the accrual basis.

Accrued interest on treasury bonds has been cal-culated based on the periods between the purchase date and December 31, 2003 and their related interest rate, for each separate issue. Treasury bonds are pur-chased at discounted value.

Investment securities

At January 1, 2001 the Bank adopted IAS 39 and classified its investment securities into the following two categories:

a) Held-to-Maturity (HTM)

Represents investment securities with fixed matu-rity where management has both the intent and ability to hold to maturity. This category includes treasury bonds issued by Moldavian Government.

Investment securities classified as HTM are carried at amortised cost using the effective yield method pro-viding for any impairment that is other than temporary.

b) Available-for-Sale (AFS)

Represents investment securities intended to be held for indefinite period of time, which may be sold for liquidity purposes due to changes in interest rates, ex-change rates and equity prices. This category includes shares in social capital of companies.

Investment securities classified as AFS are recognised at cost on purchase and subsequently re-measured at fair value based on quoted bid prices or amounts derived from cash flow models. Fair value

Alte venituri şi cheltuieli din exploatare

Alte venituri şi cheltuieli din exploatare sunt con-tabilizate la momentul apariţiei lor.

Dobânda sporită aferentă hârtiilor de valoare de stat a fost calculată pe perioada dintre data achiziţiei lor şi 31 decembrie 2003, aplicându-se rate de dobândă diferite pentru fiecare emisiune. Hârtiile de valoare de stat sunt cumpărate la valoarea nominală, mai puţin dobânda considerată a se realiza până la data scadenţei.

Titluri de plasament şi titluri de investiţii

La 1 ianuarie 2001 Banca a adoptat IAS 39 şi şi-a clasificat titlurile în următoarele două categorii:

a) Investiţii păstrate până la scadenţă (IPS)

Reprezintă titluri de investiţii cu scadenţă fixă pe care conducerea are intenţia şi posibilitatea de a le păstra până la scadenţă. În această categorie sunt incluse obligaţiunile de stat emise de Guvernul Repub-licii Moldova.

Titlurile de investiţii clasificate ca fiind IPS sunt în-registrate la cost amortizat folosind metoda randamen-tului, efectuând înregistrări pentru orice depreciere care nu este temporară.

b) Investiţii disponibile pentru vânzare (IDV)

Reprezintă titlurile de plasament care se intenţionează să se păstreze pentru o perioadă de timp nedefinită, şi care pot fi vândute în scopuri de lichidi-tate datorate modificărilor în ratele de dobândă, cursuri de schimb valutar şi preţurile titlurilor de valoare. În această categorie sunt incluse titlurile de participare în capitalul social al altor societăţi comerciale.

Titlurile de plasament clasificate ca fiind IDV sunt înregistrate la cost de achiziţie şi ulterior reevaluate la valoarea de piaţă pe baza preţurilor cotate la bursă sau sumelor derivate din modelele de fluxuri de numerar. Valoarea de piaţă a titlurilor de plasament necotate

SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING POLICIES (continued)

PRINCIPIILE GENERALEDE CONTABILITATE (continuare)

48




49




for unquoted investment securities are estimated using applicable price/earnings or price/cash flow ratios ad-justed to reflect issuer’s specific circumstances.

Unrealised gains and losses arising from changes in the fair value of investment securities classified as AFS are recognised in the Statement of Operations.

Impairment occurs when carrying value of a fi-nancial asset is grater than its estimated recoverable amount. Impairment loss for assets carried at amortised cost is the difference between the carrying value of the asset and the present value of expected future cash flows discounted at the financial instrument’s original effective interest rate, whereas recoverable amount for an asset measured at fair value is the present value of expected future cash flows discounted at the current market rate of interest for a similar financial asset.

Management determinates the appropriate classifi-cation of its investment at the time of purchase.

In 2000, prior to adoption of IAS 39, all investment securities were carried at cost or amortised cost less any provision for impairment.

este estimată folosind ratele aplicabile preţ/venituri sau preţ/flux de numerar ajustate pentru a reflecta situaţia specifică a emitentului.

Câştigurile şi pierderile nerealizate ce reies din modificarea valorii de piaţă a titlurilor de plasament clasificate ca fiind IDV se înregistrează în Contul de Profit şi Pierdere.

Un activ financiar IDV este considerat depreciat în cazul în care valoarea lui de înregistrare este mai mare decât valoarea recuperabilă estimată a acestuia. Valo-area pierderii corespunzătoare activelor înregistrate la costul amortizat reprezintă diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare estimate actualizată cu rata iniţială a dobânzii efective a instrumentului financiar – în cazul valorii recuperabile pentru un activ evaluat la valoarea justă se consideră valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare estimate, actualizată cu rata actuală a dobânzii pe piaţă pentru un activ similar.

Conducerea Băncii hotărăşte modul în care se va face clasificarea investiţiilor în titluri la momentul achiziţiei.

În anul 2000, înaintea adoptării IAS 39, toate titlu-rile de plasament şi de investiţii au fost înregistrate la cost sau cost amortizat, mai puţin provizioanele pentru depreciere.

Trading securities

Trading securities are acquired to generate profits either from short-term fluctuations in market prices or dealer’s margin, or are securities included in a portfolio in which a pattern of short-term profit taking exists.

Trading securities are initially recognised at cost including transaction cost and subsequently re-mea-sured at fair value based on quoted prices. All related realised and unrealised gains and losses are included in income from investments. Interest earned while hold-ing these securities is recorded in interest income and dividends received are included in dividend income.

All purchases and sales of trading securities that require delivery within the time frame established by regulation or market convention (“regular way”, pur-chases or sales) are recognised at trade date which is the date the Bank commits to purchase or sell the asset, otherwise these transactions are treated as de-rivatives until settlement occurs.

Sale and repurchase agreements

Securities sold subject to sale and repurchase agreements (“repos”) are included in the balance sheet where it is determined that the bank has retained con-trol over the assets or there is an unconditional obliga-

Titluri de tranzacţie

Titlurile de tranzacţie sunt achiziţionate pentru a genera profit fie din fluctuaţiile pe termen scurt ale preţului pieţei, fie din fluctuaţiile marjei reţinute de către dealer sau sunt titluri ce se constituie ca parte a unui portofoliu pentru care exista dovada unui istorii de a obţine profit pe termen scurt.

Titlurile de tranzacţie sunt recunoscute iniţial la cost (costul include şi costul tranzacţionării), fiind pe-riodic reevaluat la valoarea justă pe baza preţurilor cotate la bursă. Toate câştigurile corespunzătoare, realizate sau nu, sunt incluse în venitul din titluri de tranzacţie. Dobânda câştigată din deţinerea acestor titluri este înregistrată ca venit din dobânzi, iar dividen-dele primite devin venituri din dividende.

Toate achiziţiile şi vânzările de titluri care necesită livrare într-o anume perioadă, stabilită conform reglementărilor sau convenţiei de piaţă (“modul obişnuit”, cumpărări sau vânzări) sunt recunoscute la data tranzacţionării care coincide cu data la care banca se angajează să cumpere sau să vândă activul (altfel aceste tranzacţii sunt tratate ca instrumente derivate până când se semnează angajamentul).



48




49




tion to repurchase. The related obligations to counter parties are included in other liabilities.

Securities purchased under agreements to resell (“reverse repos”) are recorded under loans and ad-vances to customers or other banks. The difference be-tween sale and repurchase price is treated as interest and recognised over the life of the agreement.

Originated loans and allowances for loans

Loans originated by the Bank providing money to the borrower or to a sub-participation agent at draw down are categorised as loans originated by the Bank and are carried at amortised cost.

All loans and advances are recognised when cash is advanced to borrowers.

Allowances for loans losses are established when there is objective evidence that the Bank will not be able to collect all amounts due.

The loan loss allowances also covers losses where there is objective evidence that probable losses are present in components of the loan portfolio at the ba-lance sheet date. These have been estimated based upon historical patterns of losses in each component, the credit ratings allocated to the borrowers and reflec-ting the current economic climate in which the borrow-ers operate. When a loan is uncollectable, it is written off against the related allowance. Subsequent recover-ies are credited to the bad and doubtful debt expense.

Statutory and other regulatory loan loss reserve requirements that exceed these amounts are dealt with in the general banking reserves as an appropriation of retained earnings.

Tranzacţii „repo” sau „reverse repo”

Titlurile vândute ce fac obiectul tranzacţiilor repo sunt incluse în bilanţ, atunci când se specifică faptul că banca a reţinut controlul asupra activelor sau că există o obligaţie necondiţionată de recumpărare. Împrumu-turile primite pe baza titlurilor date în pensiune livrată sunt incluse în alte datorii.

Titlurile achiziţionate prin tranzacţiile reverse repo sunt înregistrate ca şi credite, acordate pe baza titlurilor primite în pensiune livrata, către clienţi sau alte bănci. Diferenţa între preţul de vânzare şi revânzare este tratată ca fiind dobândă şi recunoscută pe toată durata contractului.

Împrumuturi acordate şi provizioane pentru îm-prumuturi acordate

Împrumuturile acordate de către banca pentru a furniza debitorului resurse financiare sau ca parte a unui împrumut acordat printr-un credit sindicalizat sunt considerate a fi împrumuturi acordate de către bancă şi sunt evaluate la costul amortizat.

Toate împrumuturile şi avansurile sunt recunoscute în momentul în care banii sunt daţi debitorului.

Provizionul pentru împrumuturi se constituie atunci când există un motiv întemeiat pentru a se crede că banca nu va putea să recupereze suma respectivă. Provizionul reprezintă diferenţa între valoarea de înregistrare şi valoarea recuperabilă, unde valoarea recuperabilă este valoarea actuală a fluxurilor de nu-merar viitoare estimate, inclusiv sumele recuperabile din garanţii şi valori colaterale, actualizate pe baza ratei dobânzii iniţiale.

Aceste provizioane acoperă şi pierderile pentru care exista evidente obiective ca exista pierderi proba-bile în componenta portofoliului de credite de la data bilanţului. Acestea au fost estimate pe baza istoricului evoluţiei pierderilor pentru fiecare componentă în parte, în funcţie de performantele debitorului şi de climatul economic în care acesta activează. Când un credit acordat este irecuperabil, acesta este anulat în con-trapartida cu provizionul corespunzător. Recuperările ulterioare sunt înregistrate prin creditarea cheltuielii cu provizionale pentru credite îndoielnice.



Foreign exchange

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Moldovan lei at the official exchange rates ruling at the dates of the transactions. Assets and liabilities denominated in foreign currencies are trans-lated using the rates of exchange ruling at the balance sheet dates.

50




51




Rata de schimb

Pentru operaţiunile efectuate în valute străine a fost luat în considerare cursul oficial de schimb al leului moldovenesc în vigoare la data efectuării operaţiunii. Activele şi pasivele exprimate în valută au fost trans-formate în lei moldoveneşti folosindu-se ratele de schimb în vigoare la data încheierii bilanţurilor.

Profitul sau pierderea, rezultate din schimb valutar apărute din regularizări şi translatări ale elementelor exprimate în valută, au fost înregistrate în contul de profit şi pierdere.

Hiper-inflaţia

La data de 29 noiembrie 1993 în Moldova a fost introdus în mod oficial leul ca monedă naţională şi la acea dată toate conturile care iniţial au fost exprimate în ruble ruseşti au fost transformate în lei moldoveneşti la rata oficială de schimb de 1.000 de ruble ruseşti pentru 1 leu moldovenesc.

Ratele inflaţiei în Republica Moldova pentru anii încheiaţi la 31 decembrie 2003, 2002 şi 2001, au fost estimate la 5.7%, 2.5% şi 6.3% respectiv.

Mijloace fixe

Fiecare mijloc fix cu un cost de achiziţie peste 1.000 lei moldoveneşti şi o durată de viaţă estimată peste un an se capitalizează. Mijloacele fixe cu un cost de achiziţie sub 1.000 lei moldoveneşti sunt trecute pe cheltuieli. Mijloacele fixe achiziţionate în anii anteriori la cost de achiziţie sub 1000 lei moldoveneşti şi durata de viaţă mai mare de un an au fost reclasificate ca obi-ecte de mică valoare şi scurtă durată şi sunt casate în decursul a 12 luni.

Mijloacele fixe sunt înregistrate la cost şi sunt amortizate folosind metoda liniară după următoarele rate medii:



Foreign exchange gains and losses arising from settlements and translation of items denominated in foreign currencies are reported in the profit and loss accounts.

Hyper-inflation

On November 29th 1993 the Leu was introduced as Moldovan official currency, and at that date all balances which were originally expressed in Russian roubles were translated into Moldovan lei at the official rate of 1,000 roubles against 1 Moldovan Leu (“MDL”).

Inflation rates in Moldova for the years ended De-cember 31, 2003, 2002 and 2001 were estimated at 5.7%, 2.5% and 6.3%, respectively.

Fixed assets

Every asset with acquisition costs over 1,000 Mol-dovan lei and an estimated useful life over one year is capitalised. Assets with acquisition cost less than 1,000 Moldovan lei are recorded as small tools and expensed. Fixed assets acquired in prior years with acquisition costs less than 1,000 lei and useful life greater than one year have been reclassified as small tools and are written off over a period of twelve months. Fixed assets are recorded at cost and depreciated on a straight-line basis at the following annual rates:

Buildings 2%Equipment, comp. fixtures and fittings 10% - 20%Vehicles 14% - 20%

Land and buildings are stated at their revalued amounts, being the value calculated on the basis of their existing value in use at the date of revaluation less any subsequent accumulated depreciation. Any revalu-ation surplus is credited to revaluation reserve in the statement of changes in shareholders’ equity except to the extent it reverses a revaluation decrease for the same asset previously recognised as an expense, in which case the increase in credited to the income state-ment. A revaluation decrease is charged as expense to the extent it exceeds the balance, if any, held in the revaluation reserve relating to the same asset.

Cerinţele de rezerve generale pentru risc de credit care depăşesc aceste sume sunt evidenţiate în rezerva generala pentru riscul de credit prin alocarea din pro-fitul net.

50




51






Clădiri 2 %Echipamente, comp. şi mobilier 10%-20%Vehicule 14%-20%

Terenurile şi clădirile sunt reevaluate, fiind exprimate la valoarea justă determinată în funcţie de valoarea lor rămasă la data reevaluării minus amortizarea cumulată. Diferenţele de reevaluare sunt înregistrate în creditul contului de Diferenţe de Reevaluare în cadrul capita-lurilor proprii. Cu toate acestea, majorarea constatată din reevaluare trebuie recunoscută ca venit în măsura în care aceasta compensează o descreştere din re-evaluarea aceluiaşi activ recunoscută anterior ca o cheltuială. În cazul în care valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca rezultat al unei reevaluări, această diminuare trebuie recunoscuta ca o cheltuială, în măsura în care aceasta depăşeşte valoarea înregistrată anterior ca surplus de reevaluare.

Sucursalele din Transnistria

Banca are o sucursala în regiunea transnistreană. Aceasta operează independent şi bilanţul contabil al acesteia nu a fost consolidat în acest bilanţ contabil.

Transnistrian branches

The Bank has one branch in the Transnistrian re-gion.

The branch operate independently and its financial statements have not been incorporated into these fi-nancial statements.

Allowances for loan losses

Allowances for loan losses are based on the year-end evaluations of loan portfolio, not including provi-sions of accrued interest not received. Allowances have been recognised as an expense, charged against income and deducted from the total amount of loans and accrued interest.

When it is determined that a loan cannot be reco-vered and all the necessary legal procedures have been completed, it is written off and charged against the allowances for loan losses.

Specific allowance are made for the loans and ad-vances, which are considered to be bad and doubtful using a standard methodology, broadly consistent with the approaches adopted by the World Bank and bank regulators in Eastern Europe. For commercial loans the approach assesses both the debt service record, in terms of the timeliness of payments of either interest or principal, and the perceived financial strength and performance of the borrower.

The combined assessment results in the classifica-tion of the loans into five categories as follows:

Loan category Provision rate (%)

Standard 2%Watch 5%Substandard 20%Doubtful 50%Loss 100%

Any necessary allowance is calculated by applying the above mentioned percentages to the outstanding loan balance and related accrued interest after taking into account the value of any collateral held by the bank.

Provizioane

Provizioanele pentru credite îndoielnice s-au constituit pe baza evaluării portofoliului de credite la sfârşitul anului şi nu includ şi provizioanele pentru dobânzile neîncasate. Provizioanele au fost înregis-trate ca şi cheltuieli în contul de profit şi pierdere şi au fost scăzute din totalul creditelor şi al dobânzilor neîncasate.

Când se constată că un împrumut nu poate fi re-cuperat şi toate procedurile legale necesare au fost epuizate, valoarea creditului nerambursat este scăzută din totalul provizioanelor constituite pentru credite în-doielnice.

Provizioane specifice se constituie pentru creditele şi avansurile acordate considerate a fi îndoielnice, folosind o metodologie standard în conformitate cu procedurile adoptate de Banca Mondială şi de or-ganismele de reglementare bancară din Europa de Est. Pentru creditele comerciale procedura ia în con-siderare atât istoricul serviciului datoriei sub aspectul plăţii dobânzii şi a creditului la scadenţă, cât şi puterea financiară şi performanţele debitorului.

52




53




The general allowance is calculated to cover the general risk, which is inherent for a bank’s loan port-folio.

The allowances for other assets are calculated based on analysis of the recoverability of those as-sets.

Taxation

The charge for current tax is based on the results for the year as adjusted for non-assessable or non de-ductible items. It is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date.

Deferred tax is accounted for using the balance sheet liability method in respect of temporary diffe-rences arising from differences between the carrying amount of assets and liabilities in the financial state-ments and the corresponding tax basis used in the computation of taxable profit.

Deferred tax is calculated at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is re-alised or the liability is settled.

Rezultă următoarea clasificare a creditelor în cinci categorii:

Categoria de credit Rata provizionului(%) Standard 2%În observare 5%Substandard 20%Îndoielnic 50%Pierdere 100%

Provizioanele necesare sunt calculate prin aplicar-ea ratelor menţionate mai sus la soldul creditului rămas după luarea în considerare a valorii tuturor garanţiilor deţinute de Bancă.

Provizioanele generale sunt calculate pentru aco-perirea riscurilor care, fără a fi identificate în mod spe-cific, sunt inerente oricărui portofoliu de active deţinute de bancă.

Provizioanele pentru alte active sunt calculate în funcţie de gradul de recuperabilitate al activelor anali-zate.

Impozitul pe profit

Calculul impozitului pe profit porneşte de la rezul-tatul anului financiar, corectat cu elemente deductibile şi nedeductibile la care se aplică cote de impozitare aflate în vigoare la data încheierii bilanţului contabil.

Impozitul amânat se calculează utilizându-se meto-da datoriei din bilanţ şi se aplică asupra diferenţelor temporare apărute între baza de impozitare a unui activ sau datorie şi valoarea sa contabilă înscrisă în bilanţ.

Deferred tax assets and liabilities are offset when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the bank intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.

Deferred tax liability related to the surplus arising from the independent revaluation of land and buildings is off set against the revaluation reserve in the state-ment of changes in shareholders’ equity.

The financial statements for the years ended 2003 and 2002 reflect the net deferred tax assets and liabili-ties from the net cumulative differences.

Under the fiscal code administration law, the companies with foreign investments, subsequent to share capital subscription and after first profit registration, have a 50% tax facility from profit tax with 50% for a period of five years (till December 31, 2004).

Impozitul amânat se calculează la cotele preco-nizate a se aplica în perioada valorificării activului sau stingerii obligaţiei.

Impozitele amânate de plată sau de încasat se compensează dacă se referă la impozitele pe profit percepute de aceeaşi autoritate fiscală, iar banca intenţionează să îşi achite obligaţiile fiscale şi să înca-seze sumele cuvenite la valoarea netă.



52




53






Cash and cash equivalents

Cash is considered to be cash in hand, in ATM machines and nostro accounts. Cash equivalents are short term, highly liquid investments that are readily convertible to know amounts of cash.

Comparatives

Certain comparative amounts have been restated and reclassified to conform to the current year presen-tation.

Impozitele amânate de plătit, în legătură cu sumele suplimentare rezultate din reevaluarea independentă a terenurilor şi clădirilor, au fost compensate cu rezervele din reevaluare prezentate în situaţia modificărilor capi-talurilor proprii.

Situaţiile financiare ale anului 2003 şi 2002 reflectă creanţele sau datoriile nete din impozite amânate pro-venind din diferenţele nete cumulate.

În conformitate cu legea administraţiei codului fis-cal, întreprinderile cu investiţii străine, după constitu-irea capitalului social şi declararea primului profit, au dreptul la reducerea cu 50% a impozitului pe profit pe parcursul unei perioade de cinci ani (până la 31 decem-brie 2004).

Numerar şi echivalent numerar

Este considerat numerar, numerarul în casierie, în bancomate şi în conturile Nostro. Echivalent numerar sunt considerate investiţiile pe termen foarte scurt, cu un grad înalt de lichiditate, care pot fi uşor transformate în echivalentul lor în numerar.

Comparative

Anumite sume comparative au fost reclasificate în conformitate cu prezentarea anului curent.t

54



Appendixes Anexe

55



Appendixes Anexe

Macroeconomic indexes 2001 2002 2003Indicatorii macroeconomici GDP, growth % PIB, creştere % 106,1 107,8 106,3 Industry, growth % Industria, creştere % 113,7 110,8 113,6Agriculture, growth % Agricultura, creştere % 106,4 103,4 85,9 Inflation cumulative index, % Indicatorul inflaţiei cumulative, % 106,3 104,4 115,7 Unemployment rate, % Rata şomajului, % 7,30 6,8 7,9 Average real wage, growth % Salariul mediu real, creştere % 121,6 120,9 115,5 Consolidated buget deficit/GDP, % Deficitul bugetului consolidat/PIB, % 0,01 0,5 (1,6)Capital investments, growth % Investiţii în capital fix, creştere % 111,0 111,0 116,0 External debts, mln. USD Datoria externa, mil. USD 1 254,6 1 361,1 1 440,1 Credit & monetary area Domeniul monetar-creditar Broad money, growth % Masa monetară, creştere % 136,4 136,0 130,7 Deposits, growth % Depozite, creştere % 144,7 143,0 136,6 Average interest rate on deposits, % Rata medie la depozite, % 20,6 14,4 12,7 Loans, growth % Credite, creştere % 135,3 134,3 144,0 Average interest rate on credits, % Rata medie la credite, % 28,5 23,1 19,2 Exchange rate, end of the period MDL/USD Cursul de schimb, sfîrşitul perioadei MDL/USD 13,1 13,8 13,2 Official reserve assets in NBM, mln. USD Activele oficiale de rezervă în BNM, mil. USD 228,5 268,9 302,3

Macroeconomic indexes development in Republic of MoldovaEvoluţia indicatorilor macroeconomici ai Republicii Moldova

Appendix 1 / Anexa Nr. 1

54



Appendixes Anexe

55



Appendixes Anexe


International Accounting Standarts Standardele Internaţionale de Contabilitate 2001 2002 2003

Income statement (thousand MDL)Raportul pe venituri (mii MDL) Income Venituri 110 341 168 932 170 726 Expense Cheltuieli 81 333 119 637 103 144 Operating income before provisions and extraordinaryexpensesVenitul operaţional pînă la provizioane şicheltuieli extraordinare 29 008 49 295 67 582 Net charge for provisions for doubtful debtsProvizioane pentru dobînzi neîncasate,credite problematice şi alte active 2 248 15 793 23 070 Profit before tax and extraordinary expensesProfitul pînă la impozitare şi cheltuieli extraordinare 26 760 33 502 44 512 Extraordinary expenses Cheltuieli extraordinare 4 588 - - Profit tax Impozitul pe profit 2 963 2 641 4 901 Net profit Profit net 19 209 30 861 39 611 Key data (%) Indicatori principali (%) ROA - return on assets (before tax)ROA - rentabilitatea activelor (pîna la impozite) 4,8 4,2 4,2 ROE - return on equity (before tax)ROE - rentabilitatea capitalului (pîna la impozite) 24,5 26,3 28,6 CIR - Cost/Income ratio Raportul Cheltuieli operaţionale/Venituri 73,7 70,8 60,4Capitalization (Equity / Assets) Capitalizarea (Capital / Active), % 17,1 15,0 14,5 Loan quality (Loan provisions / Gross Loans)Calitatea creditelor (Provizioane la credite / Credite brut) 8,5 6,7 6,2

Consolidated Financial Data of BC “Moldindconbank” S.A.Datele financiare ale BC “Moldindconbank” S.A.

56



Appendixes Anexe

57



Appendixes Anexe

Balance sheet items (thousand MDL)Articolele bilanţului (mii MDL) Assets Active Total assets Total active 672 761 928 802 1 183 058 Loans volume, gross Volumul creditelor, brut 449 499 547 615 694 917 Cash and amounts at banks Numerarul şi depozitele în bănci 117 916 169 609 266 343 Treasury bonds Obligaţiuni ale statului 53 119 81 779 47 611 Fixed assets Mijloace fixe 57 816 60 365 71 678 Other assets Alte active 32 790 106 250 145 697 Liabilities & Equity Obligaţiuni şi Capital Total liabilities Total obligaţiuni 557 410 789 865 1 011 220 Deposits Depozite 362 947 540 258 678 404 Resourses from international financialorganisations and other banksResursele de la organismele financiareinternationale şi alte bănci 147 734 145 771 170 895 NBM resourses Resursele BNM 29 412 22 961 20 697 Other Altele 17 317 80 875 141 224 Capital Capital 115 351 138 937 171 838 Additional information (as of the end of year)Informaţia suplimentară (la sfîrşitul perioadei)Employees Personalul 635 688 722 Branches and representative officesFilialele şi reprezentanţele 42 47 51 Corporate and private clients Clienţii corporativi şi individuali 37 580 57 544 69 983 Client accounts Conturile clienţilor 40 831 58 693 70 233 Banking cards Carduri bancare 2 982 15 798 30 328 ATM network Reţeaua de bancomate 5 9 23 POS network Reţeaua de POS-terminale 16 40 72Exchange rate (MDL/1 USD)Rata de schimb (MDL/1 USD) 13,1 13,8 13,2

Appendix 2 (continued) / Anexa Nr. 2 (continuare)

2001 2002 2003

56



Appendixes Anexe

57



Appendixes Anexe


Position of BC “Moldindconbank” S.A. on the banking market (31.12.03)Poziţia BC “Moldindconbank” S.A. pe piaţa bancară (31.12.03)

58



Appendixes Anexe

59



Appendixes Anexe

Appendix 3 (continued) / Anexa Nr. 3 (continuare)

58



Appendixes Anexe

59



Appendixes Anexe

ING Bank N.V. Vienna Branch Vienna Austria

ING Bank Belgium SA Brussels Belgium

Belpromstroybank OAO Minsk Belorus

Interbanca a.s. Praha Czech Republic

Kazkommerzbank AO Almaty Kazakhstan

Commerzbank AG Frankfurt/Main Germany

Dresdner Bank AG Frankfurt/Main Germany

Citibank Romania S.A Bucharest Romania

Romanian Commercial Bank S.A. Bucharest Romania

Alfa-Bank OAO Moscow Russia

SOBINBANK OAO Moscow Russia

Savings Bank of Russian Federation OAO Moscow Russia

Moscow Business World Bank OAO Moscow Russia PROMSVYAZIBANK OAO Moscow Russia

EUROTRUSTBANK OAO Moscow Russia

VIР-BANK OAO Moscow Russia

Impexbank OAO Moscow Russia

Kocbank A.S. Istanbul Turkey

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Madrid Spain

Credit Suisse First Boston Zurich Switzerland

Trasta Komercbanka a.s. Riga Latvia

Prominvestbank ZAO Kiev Ukraine

PRIVATBANK ZAO Dnepropetrovsk Ukraine

Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG Vienna Austria

Citibank N.A. New York USA

Bank of New York N.Y. New York USA

Bank City Country


Main correspondent banks Băncile corespondente principale

60



Appendixes Anexe

STRAŞENI31, M. Eminescu Street, Straseni,MD-3700, Moldova Tel.: (373 37) 22364

LEOVA24, Independentei Street, Leova,MD-6300, Moldova Tel.: (373 63) 22487

GIURGIULEŞTI59, Independentei Street, Giurgiulesti,MD-5300, MoldovaTel.: (373 53) 24177

HÎNCEŞTI125, Mihalcea Hincu Street, Hincesti,MD-3400, Moldova Tel.: (373 34) 23201

BRICENI36, Independentei Street, Briceni,MD-4700, MoldovaTel.:(373 47) 24963

FLOREŞTI10, 31 August Street, Floresti,MD-5006, Moldova Tel.: (373 50) 23206

CĂUŞENI7А, Mateevici Street, Causeni,MD-4300, MoldovaTel.: (373 43) 24595

UNGHENI2А, Boico Street, Ungheni,MD-3600, MoldovaTel.: (373 36) 27151

TARACLIA9A, Komsomolskaya Street, Taraclia,MD-7400, MoldovaTel.: (373 74) 25556

DNESTROVSC9, Energeticilor Street, Dnestrovsc,MD-3300, MoldovaTel.:(373 79) 71448

CENTRU 38, Armeneasca Street, Chisinau,MD-2012, MoldovaTel.: (373 2) 576727

TELECOMTRANS80, Sciusev Street, Chisinau,MD-2112, MoldovaTel.: (373 2) 228073

REMIZ 123 A, Stefan cel Mare Blvd, Chisinau,MD-2004, MoldovaTel.: (373 2) 235667

ONEST6/1, Independentei Street, Chisinau,MD-2043, MoldovaTel.: (373 2) 764919

INVEST14/1, Moscovei Blvd, Chisinau,MD-2044, MoldovaTel.: (373 2) 434481

BĂLŢI20А, 31 August Street, Balti,MD-3100, MoldovaTel.:(373 31) 22156

ORHEI1, Vasile Lupu Street, Orhei,MD-3500, MoldovaTel.: (373 35) 22690

REZINA2, 27 August Street, Rezina,MD-5400, MoldovaTel.: (373 54) 22659

DONDUŞENI30, Stefan cel Mare Street,Donduseni, MD-5100, Moldova Tel.: (373 51) 23790

EDINEŢ104, Independentei Street,Edinet, MD-4600, MoldovaTel.: (373 46) 22690

SOROCA8, Anatol Popovici Street, Soroca,MD-3000, MoldovaTel.: (373 30) 24167

HEAD OFFICE38, Armeneasca Street, Chisinau,MD-2012, MoldovaTel.: (272 22) 57 67 82; Fax: (373 22) 27 91 95

BRANCHES BC “MOLDINDCONBANK” S.AFILIALELE BC “MOLDINDCONBANK” S.A.


moldindconbank raport anual 2003 - micb.md · pdf file“moldindconbank” s.a....

Documents