makedonska berza fs 31 12 2010 - Македонска …...makedonska berza na hartii od vrednost...

Finansiski izve[tai

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje

31 dekemvri 2010 godina


Sodr`ina

Strana

Izve[taj na nezavisnite revizori 1 Izve[taj za seopfatnata dobivka 3 Izve[taj za finansiskata sostojba 4 Izve[taj za promenite vo kapitalot 5 Izve[taj za pari~nite tekovi 6 Bele[ki kon finansiskite izve[tai 7

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje 3 Finansiski izve[tai 31 dekemvri 2010 godina

Pridru`nite bele[ki se sostaven del na finansiskite izve[tai

Izve[taj za seopfatnata dobivka

Vo iljadi Denari Bele[ka 2010 2009 Prihodi od redovno rabotewe 4 28,902 27,710 Prihodi od vlo`uvawa 5 4,848 6,337 Ostanati prihodi 6 4,093 2,073Tro[oci za nadomesti i provizii 7 (5,001) (4,830)Tro[oci za vrabotenite 9 (14,686) (16,160)Tro[oci za amortizacija 12,13 (7,144) (5,733)Negativni kursni razliki , neto 8 (1) (121)Drugi tro[oci od raboteweto 10 (9,091) (9,089)

Dobivka pred odano~uvawe 1,920 187 Danok na dobivka 11 (167) (63)

Dobivka za godinata 1,753 124

Neto dobivka za imatelite na obi~ni akcii 1,753 124 Zarabotka po akcija - Osnovna (Denari po akcija) 23 628 44



Izve[taj za promenite vo kapitalot

Vo iljadi Denari

Akcionerski

kapitalZakonski

rezerviNeraspredelena

dobivka Vkupno

Na 01 januari 2009 103,498 28,449 93,346 225,293

Isplata na dividendi - - (69,800) (69,800)

Transakcii so akcionerite - - (69,800) (69,800)

Raspored na neraspredel. dobivka - 10,000 (10,000) -

Dobivka za godinata - - 124 124

Ostanata seopfatna dobivka za godinata - - - -

Vkupna seopfatna dobivka za godinata - 10,000 (9,876) 124

Na 31 dekemvri 2009 103,498 38,449 13,670 155,617

Na 01 januari 2010 103,498 38,449 13,670 155,617

Isplata na dividendi - - (13,546) (13,546)

Transakcii so sopstvenicite - - (13,546) (13,546)

Raspored na neraspredel. dobivka - 124 (124) -

Dobivka za godinata - - 1,753 1,753

Ostanata seopfatna dobivka - - - -

Vkupna seopfatna dobivka za godinata - 124 1,629 1,753

Na 31 dekemvri 2010 103,498 38,573 1,753 143,824



Izve[taj za pari~nite tekovi

Vo iljadi Denari

Bele[ki Godina [to zavr[uva na 31 dekemvri

2010 2009

Delovni aktivnosti

Dobivka pred odano~uvawe 1,920 187

Usoglasuvawa za:

Amortizacija na materijalni sredstva 12 5,049 5,404

Amortizacija na nematerijalni sredstva 13 2,095 329

Zaguba poradi o[tetuvawe i nenaplatlivost 17 200 7

Prihodi od donacii 6 (1,555) -

Naplateni otpi[ani pobaruvawa 17 (141) (880)

Prihodi po osnov na kamati 5 (2,774) (4,665)

Dobivka pred promenite vo obrtniot kapital 4,794 382

Promeni vo obrtniot kapital (Zgolemuvawe)/Namaluvawe na pobaruvawa od kupuva~i (1,874) 3,620

(Zgolemuvawe)/Namaluvawe na ostanati pobaruvawa (51) 117Zgolemuvawe /(Namaluvawe) na obvrski kon dobavuva~i 487 (759)

(Namaluvawe) na ostanati obvrski 462 (4,032)

(Zaguba)/Dobivka po promenite vo obrtniot kapital 3,818 (672)

Platen danok na dobivka - (4,813)

3,818 (5,485)

Pari~ni tekovi od investicioni aktivnosti

Nabavka na nedvi`nosti i oprema, neto (46) (496)

Nabavka na nematerijalni sredstva, neto (73) (1,275)Promena vo plasmani vo banki so dospevawe do 6 meseci - 12,000

Naplateni kamati 2,824 4,688

2,705 14,917

Finansiski aktivnosti

Isplateni dividendi (13,546) (69,800)

(13,546) (69,800)

Neto promena na pari~nite sredstva (7,023) (60,368)

Pari~ni sredstva na po~etokot na godinata 46,669 107,037

Pari~ni sredstva na krajot na godinata 39,646 46,669

Parite i pari~nite ekvivalenti vklu~uvaat

Pari i pari~ni ekvivaleni 15 646 1,669

Plasmani vo banki 16 39,000 45,000

39,646 46,669


7

Bele[ki kon finansiskite izve[tai

1 Op[ti informacii Makedonskata berza na hartii od vrednost AD Skopje (“Berzata”) e akcionersko dru[tvo so sedi[te na ul. Orce Nikolov br.75, Skopje, registrirano vo Republika Makedonija vo 1995 godina.

Berzata gi izvr[uva svoite aktivnosti vo soglasnost so odredbite od Zakonot za hartii od vrednost i Zakonot za trgovski dru[tva, so dozvola br.00-49/1 od 25 avgust 1995 godina izdadena od Komisija za hartii od vrednost na Republika Makedonija kako berza na hartii od vrednost.

Osnovnite aktivnosti na Berzata se slednite: - Organizirawe i trguvawe so hartii od vrednost; - Organizirawe i odrùvawe na informacionite sistemi za trguvawe so hartii od vrednost; - Kotirawe na hartii od vrednost so koi se trguva na Berzata; - Ovozmoùva utvrduvawe i izvestuvawe za sklu~enite transakcii so hartii od vrednost; - Objavuvawe informacii za raboteweto na Berzata. So sostojba na 31 dekemvri 2010, akcionerite na Berzata vklu~uvaat 20 pravni lica (2009: 22) i 15 fizi~ki lica (2009: 14).

Ovlasteni u~esnici na Berzata koi moè da trguvaat so hartii od vrednost se brokerskite ku]i i bankite. Sekoja ~lenka mora da ima licenca za trguvawe so hartii od vrednost izdadena od Komisija za hartii od vrednost. Na 31 dekemvri 2010 godina vkupniot broj na ovlasteni ~lenki na Berzata iznesuva 20 (2009: 25), od koi 14 se brokerski ku]i (2009: 18) i 6 banki (2009: 7).

Komisijata za hartii od vrednost vr[i nadzor i kontrola na rabotata na Berzata i nejzinite ~lenki vklu~eni vo dejnosti povrzani so hartii od vrednost.

Na 31 dekemvri 2010 godina, Berzata ima 17 vraboteni (2009: 18 vraboteni).

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje Bele[ki kon finansiskite izve[tai (prodolùva)

8

2 Smetkovodstveni politiki

Vo prodolènie se prikaàni osnovnite smetkovodstveni politiki upotrebeni pri podgotovkata na ovie finansiski izve[tai. Ovie politiki se konzistentno primeneti na site prikaàni godini, osven dokolku ne e poinaku navedeno.

2.1 Osnova za podgotovka Ovie finansiski izve[tai se podgotveni vo soglasnost so Zakonot za trgovski dru[tva (“Slu`ben vesnik na RM“ br. 28/2004, br.84/2005, 25/07, 87/08) i Pravilnikot za vodewe smetkovodstvo (“Slu`ben vesnik na RM“ br. 159 od 29 dekemvri 2009 godina). Spored ovoj Pravilnik se propi[uva vodeweto smetkovodstvo vo soglasnost so Me\unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe (MSFI). Me\unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe od ovoj pravilnik gi sodràt Me\unarodnite smetkovodstveni standardi, Me\unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe, Tolkuvawata na postojniot komitet za tolkuvawe, Tolkuvawa na Komitetot za tolkuvawe na me\unarodnoto finansisko izvestuvawe utvrdeni od Odborot za me\unarodni smetkovodstveni standardi.

Zaklu~no so 31 dekemvri 2009 godina Berzata gi primenuva[e MSS koi bea objaveni vo soglasnost so Zakonot za trgovski dru[tva (“Slu`ben vesnik na RM“ br. 28/2004 i br.84/2005) i Pravilnikot za vodewe smetkovodstvo (“Slu`ben vesnik na RM“ br. 94/2004, br.11/2005 i 116/2005). Promenite na MSFI objaveni od Odborot za me\unarodni smetkovodstveni standardi vaè~ki za period od 1 januari 2010 godina nemaa nikakov efekt vrz ovoj finansiski izve[taj so sostojba na i za godinata koja zavr[uva na 31 dekemvri 2010 godina, kako i za objaveni komparativni podatoci za sostojbata na i za godinata koja zavr[uva na 31 dekemvri 2009 godina. Rakovodstvoto na Berzata gi aùrira na redovna osnova i onie MSFI izdadeni od Odborot za me\unarodni smetkovodstveni standardi po 01 januari 2010 godina, a koi ne se oficijalno publikuvani vo Republika Makedonija.

Podgotovkata na ovie finansiski izve[tai vo soglasnost so MSFI koi [to se vo primena vo Republika Makedonija bara upotreba na odredeni kriti~ni smetkovodstveni procenki. Taa isto taka bara rakovodstvoto na Berzata da upotrebuva svoi procenki vo procesot na primena na smetkovodstvenite politiki. Podra~jata [to vklu~uvaat povisok stepen na procenka ili kompleksnost, ili podra~jata vo koi pretpostavkite i procenkite se zna~ajni za finansiskite izve[tai, se obelodeneti vo Bele[ka 3.6: Zna~ajni smetkovodstveni procenki.

Finansiskite izve[tai se podgotveni so sostojba na i za godinite [to zavr[uvaat na 31 dekemvri 2010 i 2009. Tekovnite i sporedbenite podatoci prikaàni vo ovie finansiski izve[tai se izrazeni vo iljadi Denari. Onamu kade [to e neophodno, prezentacijata na sporedbenite podatoci e prilagodena soglasno promenite vo prezentacijata vo tekovnata godina.

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje Bele[ki kon finansiskite izve[tai (prodolùva) Smetkovodstveni politiki (prodolùva)

9

2.2 Promeni vo smetkovodstvenite politiki i obelodenuvawata (a) Novi i izmeneti standardi primeneti od Berzata Slednite novi i izmeneti standardi se zadolìtelni za prvpat za finasiskata godina koja zapo~nuva na 1 januari 2010 godina.

MSFI 3 (revidiran), "Delovni kombinacii", i posledovatelnite izmeni na MSS 27, "Konsolidirani i edine~ni finansiski izve[tai", MSS 28 "Vloùvawa vo pridruèni subjekti", i MSS 31 "U~estva vo zaedni~ki vloùvawa", se potencijalno primenlivi za delovnite kombinacii na ili po po~etokot na prviot period za izvestuvawe [to zapo~nuva na ili po 1 juli 2009 godina. Revidiraniot standard prodolùva da go primenuva metodot na steknuvawe pri delovni kombinacii so nekoi zna~ajni izmeni vo sporedba so MSFI 3. Na primer, site pla]awa za steknuvawe delovna kombinacija se priznati po objektivna vrednost na datumot na steknuvawe, so neizvesnite pla]awa klasificirani kako dolg, posledovatelno merlivi preku dobivki ili zagubi. Postoi mo`nost za izbor pri steknuvaweto, za merewe na nekontroliranoto u~estvo na steknuva~ot ili po objektivna vrednost ili po proporcionalnoto nekontrolirano u~estvo vo neto sredstvata na steknatiot entitet. Site tro[oci po osnov na steknuvawe se evidentirani kako tro[ok vo periodot na steknuvawe. So primenata na MSFI 3 (revidiran) Berzata se obvrzuva na istovremena primena i na MSS 27 (revidiran), "Konsolidirani i edine~ni finasiski izve[tai".

MSS 27 (revidiran) bara efektite od site transakcii so nekontrolirani u~estva da se priznaat vo kapital dokolku nema izmeni vo kontrolata i ovie transakcii nema da rezultiraat vo gudvil ili vo dobivki ili zagubi. Standardot, isto taka, go odreduva smetkovodststvoto koga kontrolata e izgubena. Ostanatoto u~estvo vo subjektot e merlivo po objektivna vrednost, dobivkata ili zagubata se priznaeni vo prihodi ili rashodi.

(b) Standardi, izmeni i tolkuvawa na postojnite standardi koi se vo sila od 2010, no ne se relevantni za Berzata Slednite standardi, izmeni i tolkuvawa na postojnite standardi se objaveni i se zadolìtelni za smetkovodstvenite periodi na Berzata [to zapo~nuvaat na ili po 1 januari 2009 ili podocna, no Berzata ne gi primenuvala porano. MSFI 17, "Raspredelba na negotovinski sredstva na sopstvenicite",

primenliv za godi[ni periodi [to po~nuvaat na ili po 1 juli 2009 godina. Ova ne e relevantno vo raboteweto na Berzata za toa [to taa ne raspredeluva negotovinski sredstva.

MSFI 18, "Transferi na sredstva od klienti", primenliv za transfer na

sredstva dobieni na ili po 1 juli 2009 godina. Ova ne e relevantno vo raboteweto na Berzata, zatoa [to nema transferi na sredstva od klienti.

Dopolnitelni izzemawa za subjekti koi prv pat go usvojuvaat

standardot" (Izmena na MSS 1) izdaden vo juli 2009 godina. Izmenite se primenlivi za godi[ni periodi [to po~nuvaat na ili po 1 januari 2010 godina. Ova ne e relevantno vo raboteweto na Berzata.

Podobruvawa na Me\unarodnite Standardi za Finansisko

Izvestuvawe 2009 izdadeni vo April 2009 godina. Datumite za stapuvawe vo sila se razlikuvaat od standard do standard, no pove]eto stapuvaat vo sila na 1 januari 2010 godina.


10

Promeni vo smetkovodstvenite politiki i obelodenuvawata (prodol`uva) (v) Standardi, tolkuvawa i dopolnuvawa na standardite izdadeni, no ne se vo sila za finansiskata godina koja zapo~nuva na 1 januari 2010 godina MSFI 9, "Finansiski Instrumenti", izdaden vo dekemvri 2009 godina. Se

odnesuva na klasifikacija i merlivost na finansiskite sredstva koi mo`at da imaat vlijanie vrz smetkovodstvoto na Berzata vo odnos na finansiskite sredstva. Standardot ne e primenliv do 1 januari 2013 godina, no e dostapen i za porano usvojuvawe. Berzata seu[te ne go procenila celosnoto vlijanie na MSS 9. Berzata seu[te ne odlu~ilo za denot na usvojuvaweto na MSS 9.

Revidiran MSS 24, "Obelodenuvawa na povrzani strani", (izdaden vo noemvri 2009 godina) go zamenuva MSS 24 "Obelodenuvawa na povrzani strani" (izdaden 2003 godina). Revidiraniot MSS 24 e primenliv od 1 januari 2011 godina. Predvremena primena e dozvolena.

"Klasifikacija na emisii na prava" (Izmena na MSS32), izdaden vo oktomvri 2009 godina. Za emisii na prava ponudeni za odredena suma vo stranska valuta, tekovnata praktika bara takvite pra[awa da se smetaat kako derivatni obvrski. Vo izmenata se veli deka dokolku takvite prava se izdadeni proporcionalno na postoe~kite akcioneri vo istata klasa za nepromenliv iznos na valuta, tie treba da se klasificiraat kako kapital bez ogled na valutata vo koja e denominirana cenata za izvr[uvawe. Izmenata e primenliva za godi[ni periodi [to po~nuvaat na ili po 1 fevruari 2010 godina. Predvremena primena e dozvolena.

"Pretplati za barawata za minimum finansirawe" (Izmeni na KTMSFI 14), (izdaden vo noemvri 2009 godina). Izmenite ja koregiraat nenamernata posledica od KTMSFI 14, "MSS 19- Ograni~uvaweto na sredstvata za definirani koristi, barawa za minimum finansirawe i nivna interakcija". Bez izmenite, na subjektite ne im e dozvoleno da gi priznavaat kako sredstva dobrovolnite pretplati za minimум pridonesi за финансирање. Ova ne bilo predvideno pri izdavaweto na KTMSFI 14 i so izmenite se nadminal problemot. Izmenite se primenlivi za godi[nite periodi [to po~nuvaat na 1 januari 2011 godina. Predвремена primena e dozvolena. Izmenite treba da se primenat retrospektivno, do najraniot sporedbeno prezentiran period.

KTMSFI 19, "Podmiruvawe na finansiski obvrski so kapitalni instrumenti". Gi pojasnuva barawata na MSFI koga subjektot povtorno pregovara za uslovite na finansiskata obvrska so naemodavatelot i koga naemodavatelot se soglasuva za prifa]awe na akciite na subjektot i ostanatite kapitalni instrumenti so cel da se podmiri finansiskata obvrska vo celost ili delumno. Tolkuvaweto e primenlivo za godi[ni periodi [to po~nuvaat na ili po 1 juli 2010 godina. Predvremena primena ne e dozvolena.

Podobruvawa na Me\unarodnite Standardi za Finansisko Izvestuvawe 2010 godina se izdadeni vo maj 2010 godina. Datumite za stapuvawe vo sila se razlikuvaat, no pove]eto stapuvaat vo sila na 1 januari 2010 godina.


11

2.3 Transakcii vo stranska valuta

Transakciite denominirani vo stranski valuti se iskaàni vo Denari so primena na oficijalnite kursevi na Narodna Banka na Republika Makedonija koi vaàt na denot na nivnoto nastanuvawe. Transakcija vo stranska valuta e transakcija koja glasi na stranska valuta ili moè da se pretvori vo stranska valuta.

Sredstvata i obvrskite koi glasat vo stranski valuti se iskaàni vo Denari so primena na oficijalnite kursevi koi vaàt na denot na sostavuvaweto na Izve[tajot za finansiskata sostojba, dodeka pak site pozitivni i negativni kursni razliki koi proizleguvaat od pretvaraweto na iznosite vo stranska valuta, se vklu~eni vo dobivkite i zagubite vo periodot koga tie nastanuvaat. Srednite devizni kursevi koi bea primeneti za prikaùvawe na poziciite na Izve[tajot za finansiskata sostojba denominirani vo stranska valuta, se slednite::

31 dekemvri 2010 31 dekemvri 20091 EUR 61.5050 Denari 61.1732 Denari1 USD 46.3140 Denari 42.6651 Denari

2.4 Netirawe

Finansiskite sredstva i obvrski se netirani i prezentirani vo Izve[tajot za finansiskata sostojba na neto osnova vo slu~ai koga netiraweto na priznaenite iznosi e zakonski dozvoleno, ponatamu, koga postoi namera za ispolnuvawe na neto osnova, kako i vo slu~aj na istovremena realizacija na sredstvoto i ispolnuvawe na obvrskata.

2.5 Priznavawe na prihodi

Prihodite se priznavaat koga idnite ekonomski koristi vo forma na prilivi ili zgolemuvawe na sredstvata vo Berzata se verojatni i merlivi. Prihodite go vklu~uvaat vkupniot iznos na pobaruvawata za provizija za izvr[eni uslugi, namaleni za iznosot na danokot na dodadena vrednost.

Izvr[uvawe uslugi

Prihodot se priznava vo periodot koga uslugata e izvr[ena i toa:

Provizijata za trguvawe se priznava koga transakcijata e izvr[ena;

Nadomestocite po site osnovi se priznavaat za periodot za koj istite se odnesuvaat;

Prihodi od kamati Prihodite od kamati se razgrani~uvaat na vremenska osnova, so primena na efektivna kamatna stapka na iznosot na finansiskoto sredstvo. Efektivnata kamatna stapka sluì za diskontirawe na procenetite idni pari~ni prilivi i sporedba so nivnata smetkovodstvena vrednost. Prihodi od zakupnina

Prihodite od zakupnina na sredstva na operativen lizing se priznavaat na pravoliniska osnova vo soglasnost so uslovite za operativen lizing.


12

2.6 Finansiski sredstva

Berzata gi klasificira finansiskite sredstva vo slednive kategorii: finansiski sredstva po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi, krediti i pobaruvawa i finansiski sredstva koi se ~uvaat do dospevawe. Rakovodstvoto na Berzata ja odreduva klasifikacijata na finansiskite sredstva pri nivnoto po~etno priznavawe.

Finansiski sredstva po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi

Ovaa kategorija na finansiski sredstva se sostoi od hartii od vrednost za trguvawe. Edno finansisko sredstvo se klasificira kako sredstvo nameneto za trguvawe dokolku se steknuva so cel generirawe na dobivka od kratkoro~ni fluktuacii vo cenata ili dokolku e vklu~eno vo portfolioto za koe postoi kratkoro~en fakti~ki oblik na ostvaruvawe dobivka.

Krediti i pobaruvawa

Kreditite i pobaruvawata se ne-derivativni finansiski sredstva so fiksni ili odredeni pla]awa koi ne kotiraat na aktiven pazar. Tie se javuvaat koga Berzata odobruva pari ili uslugi direktno na komintenti bez namera za razmena na pobaruvaweto.

Finansiski sredstva koi se ~uvaat do dospevawe

Finansiskite sredstva koi se ~uvaat do dospevawe se ne-derivativni finansiski sredstva so fiksni ili utvrdlivi pla]awa, fiksni datumi na dospevawe za naplata i za koi, Rakovodstvoto na Berzata ima pozitivna namera i sposobnost da gi ~uva do nivnoto dospevawe. Dokolku Berzata prodade zna~aen iznos na finansiskite sredstva koi se ~uvaat do dospevawe pred nivnoto dospevawe, celata kategorija na ovie sredstva se reklasificira vo finansiskite sredstva raspolo`livi za proda`ba.

Po~etno priznavawe na finansiskite sredstva

Finansiskite sredstva se priznavaat na datumot na poramnuvawe - datum koga Berzata se obvrzuva da go kupi ili prodade sredstvoto.

Site finansiski sredstva razli~ni od sredstvata po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi po~etno se priznavaat spored objektivnata vrednost zgolemena za tro[ocite na transakciite. Sredstvata po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi po~etno se priznavaat spored nivnata objektivna vrednost, pri [to tro[ocite na transakciite se priznavaat vo dobivkite i zagubite.

Finansiskite sredstva prestanuvaat da se priznavaat po istekot na pravata za primawe na pari~nite tekovi od finansiskite sredstva ili po nivnoto prenesuvawe, a Berzata gi prenela zna~itelno site rizici i koristi od sopstvenost. Finansiskite obvrski prestanuvaat da se priznavaat koga istite se namireni ili otka`ani.


13

Finansiski sredstva (prodolùva)

Posledovatelno evidentirawe na finansiskite sredstva

Sredstvata po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi posledovatelno se evidentirani po nivnata objektivna vrednost vrz osnova na nivnata pazarna cena. Kreditite i pobaruvawata se evidentirani po amortizirana nabavna vrednost so upotreba na metodot na efektivna kamata. Finansiskite sredstva raspolo`livi za proda`ba se posledovatelno priznaeni po nivnata objektivna vrednost. Dobivkite i zagubite od promenata na objektivnata vrednost na sredstvata po objektivna vrednost preku dobivki i zagubi se vklu~uvaat vo ostanatata seopfatna dobivka vo periodot koga se pojavuvaat. Kamatata, ako e ostvarena za vreme na raspolagaweto so ovie sredstva, se evidentira kako prihod od kamata.

Objektivnite vrednosti na kotiranite vloùvawa na aktivni berzi se baziraat na tekovnite ceni na kotacija. Dokolku pazarot za nekoe finansisko sredstvo ne e aktiven (i za nekotirani hartii od vrednost), Berzata utvrduva objektivna vrednost po pat na upotreba na tehniki na procenka.

2.7 O[tetuvawe na finansiskite sredstva Sredstva priznaeni po amortizirana nabavna vrednost

Na sekoj datum na bilansirawe, Berzata procenuva dali postoi objektiven dokaz za o[tetuvawe na finansiskoto sredstvo. Finansiskoto sredstvo ili grupa na finansiski sredstva se o[teteni samo dokolku postoi objektiven dokaz za o[tetuvawe kako rezultat na eden ili pove]e nastani [to se pojavile po prvi~noto priznavawe na sredstvata ("slu~aj na zaguba") i deka toj slu~aj na zaguba (ili slu~ai) vlijae na predvideniot iden gotovinski tek na finansiskoto sredstvo ili grupa finansiski sredstva koi moàt verodostojno da se procenat.

Iznosot na zagubata pretstavuva razlika pome\u evidentiraniot iznos na sredstvoto i sega[nata vrednost na procenetite idni pari~ni tekovi (isklu~uvaj]i gi idnite zagubi po osnov na kreditot) diskontirani so primena na izvornata efektivna kamatna stapka na finansiskoto sredstvo. Pobaruvawata so kratkoro~no dospevawe ne se diskontiraat. Evidentiraniot iznos na sredstvoto se namaluva preku upotrebata na smetka za rezervirawe poradi o[tetuvawe, so istovremeno priznavawe na soodvetniot rashod poradi o[tetuvawe vo tekovnite dobivki i zagubi.

Sredstva evidentirani po objektivna vrednost

Na sekoj datum na bilansirawe, Berzata procenuva dali postoi objektiven dokaz za o[tetuvawe na finansiskoto sredstvo. Zna~itelnoto ili prolongirano opa\awe na objektivnata vrednost na finansiskoto sredstvo pod negovata nabavna vrednost pretstavuva objektiven dokaz pri utvrduvaweto na nemo`nosta od o[tetuvawe. Dokolku postoi takov dokaz za finansiskite sredstva raspolo`livi za proda`ba, kumulativnata zaguba - izmerena kako razlika me\u nabavnata vrednost i tekovnata objektivna vrednost se priznava vo tekovnite dobivki i zagubi. Dokolku, vo posledovatelen period, objektivnata vrednost na dol`ni~ki instrument klasificiran kako raspoloìv za proda`ba se zgolemi, a zgolemuvaweto moè objektivno da se povrze so nastan koj se javuva po priznavaweto na zagubata poradi o[tetuvawe vo tekovnite dobivki ili zagubi, zagubata poradi o[tetuvawe se namaluva preku tekovnite dobivki ili zagubi.


14

2.8 Nematerijalni sredstva Kompjuterski softver

Tro[ocite povrzani so razvojot ili odrùvaweto na kompjuterski softverski programi se priznavaat kako tro[oci vo momentot na nivnoto nastanuvawe. Tro[ocite direktno povrzani so prepoznatlivi i unikatni softverski proizvodi kontrolirani od strana na Berzata koi najverojatno ]e sozdadat ekonomski koristi koi ]e gi nadminat tro[ocite posle edna godina, se priznavaat kako nematerijalni sredstva. Tro[ocite za razvoj na kompjuterski softver koi se priznavaat kako sredstva se amortizirani koristej]i pravoliniska metoda, so primena na amortizaciona stapka od 20% godi[no.

Ostanati nematerijalni sredstva

Tro[ocite za steknuvawe prava i licenci se kapitalizirani i amortizirani koristej]i pravoliniska metoda, so primena na amortizaciona stapka od 20% godi[no.

2.9 Materijalni sredstva

Nedvi`nostite i opremata se priznaeni po nabavna vrednost namalena za akumulirana amortizacija. Nabavnata vrednost vklu~uva tro[oci koi direktno se odnesuvaat na nabavkata na sredstvata.

Amortizacijata se presmetuva pravoproporcionalno, so cel alokacija na nabavnata (procenetata nabavna) vrednost na materijalnite sredstva vo tekot na nivniot vek na upotreba. Podolu se dadeni godi[nite stapki na amortizacija primeneti vrz zna~ajnite stavki na materijalnite sredstva:

Grade`ni objekti 2.5% Kompjuteri 25% Motorni vozila 25% Mebel i kancelariska oprema 10% - 25%

Posledovatelnite nabavki se vklu~eni vo evidentiranata vrednost na sredstvoto ili se priznavaat kako posebno sredstvo, soodvetno, samo koga postoi verojatnost od priliv na idni ekonomski koristi za Berzata povrzani so stavkata i koga nabavnata vrednost na stavkata moè razumno da se izmeri. Site drugi redovni odrùvawa i popravki se evidentiraat kako rashodi vo dobivkite i zagubite vo tekot na finansiskiot period vo koj se javuvaat.

Sredstvata podlo`ni na amortizacija se proveruvaat od mo`ni o[tetuvawa sekoga[ koga odredeni nastani ili promeni ukaùvaat deka evidentiraniot iznos na sredstvata ne moè da se nadomesti. Koga evidentiraniot iznos na sredstvoto e povisok od negoviot procenet nadomestliv iznos, toj vedna[ se otpi[uva do negoviot nadomestliv iznos. Nadomestliviot iznos pretstavuva povisokiot iznos pome\u neto proda`nata cena i upotrebnata vrednost na sredstvata.

Dobivkite i zagubite povrzani so otu\uvawata se utvrduvaat po pat na sporedba na prilivite so evidentiraniot iznos. Istite se vklu~uvaat vo dobivkite i zagubite vo periodot koga nastanuvaat.

.


15

2.10 O[tetuvawe na nefinansiski sredstva

Sredstvata podlo`ni na amortizacija se proveruvaat od mo`ni o[tetuvawa sekoga[ koga odredeni nastani ili promeni ukaùvaat deka evidentiraniot iznos na sredstvata ne moè da se nadomesti. Koga evidentiraniot iznos na sredstvoto e povisok od negoviot procenet nadomestliv iznos, toj vedna[ se otpi[uva do negoviot nadomestliv iznos. Nadomestliviot iznos pretstavuva povisokiot iznos pome\u neto proda`nata cena i upotrebnata vrednost na sredstvata.

2.11 Pari~ni sredstva i ekvivalenti

Za potrebite na Izve[tajot za pari~nite tekovi, pari~nite sredstva i ekvivalenti se sostojat od depoziti po viduvawe vo banki i pari vo blagajna vo Denari i stranska valuta. Pari~nite ekvivalenti gi opfa]aat kratkoro~nite, visoko likvidni finansiski instrumenti, koi brzo moàt da se konvertiraat vo pari~ni sredstva i koi se predmet na bezna~aen rizik vo promenata na nivnata vrednost.

2.12 Rezervirawe

Rezervirawe se priznava koga Berzata ima tekovna obvrska kako rezultat na nastan od minatoto i postoi verojatnost deka ]e bide potreben odliv na sredstva koi vklu~uvaat ekonomski koristi za podmiruvawe na obvrskata, a voedno ]e bide napravena verodostojna procenka na iznosot na obvrskata. Rezervirawata se proveruvaat na sekoj datum na bilansirawe i se koregiraat so cel da se reflektira najdobrata tekovna procenka. Koga efektot na vremenata vrednost na parite e materijalen, iznosot na rezerviraweto pretstavuva sega[na vrednost na tro[ocite koi se o~ekuva da se pojavat za podmiruvawe na obvrskata.

2.13 Donacii

Donaciite se evidentiraat kako prihod sistematski i racionalno vo tekot na upotrebliviot vek na sredstvata. Dobienite donacii se tretiraat kako razgrani~en prihod vo pridru`nite finansiski izve[tai. Prihodite od donaciite se priznavaat vo tekovnite dobivki i zagubi kako ostanati delovni prihodi.

2.14 Nadomesti za vrabotenite

Berzata pla]a pridonesi za penzisko osiguruvawe na svoite vraboteni, soglasno doma[nata regulativa za socijalno osiguruvawe. Pridonesite, vrz osnova na platite, se pla]aat vo dràvniot Penziski Fond i vo zadolìtelnite privatni penziski fondovi. Na datumot na bilansirawe, ne postoi dopolnitelna obvrska vo vrska so ovie penziski planovi. Osven toa, site rabotodavci vo Republika Makedonija imaat obvrska da ispla]aat na vrabotenite posebna minimalna suma pri penzioniraweto vo iznos utvrden so zakonski propisi. Berzata nema bilo kakva obvrska da obezbedi dopolnitelni nadomesti za svoite sega[ni i porane[ni vraboteni na datumot na bilansirawe.


16

2.15 Tekoven i odloèn danok od dobivka

Soglasno promenite vo zakonskata regulativa za danok od dobivka koi se primenuvaat od 1 januari 2009 godina, danokot od dobivka, po stapka od 10%, se pla]a na neodbitnite stavki za dano~ni celi koregirani za dano~niot kredit, kako i na raspredelenata dobivka za dividendi na pravni lica - nerezidenti i na fizi~ki lica. Neraspredelenata dobivka ne se odano~uva.

Odloèniot danok od dobivka se priznava vo celost, koristej]i ja metodata na obvrska, za vremenite razliki koi se javuvaat pome\u dano~nata osnova na sredstvata i obvrskite i iznosite po koi istite se priznaeni za celite na finansiskoto izvestuvawe. Pri utvrduvawe na odloèniot danok od dobivka se koristat tekovnite vaè~ki dano~ni stapki. Odloèniot danok od dobivka se tereti ili odobruva vo Izve[tajot za seopfatna dobivka, osven dokolku se odnesuva na stavki koi direktno go teretat ili odobruvaat kapitalot, vo koj slu~aj odloèniot danok se priznava isto taka vo kapitalot.

Odloènite dano~ni sredstva se priznavaat vo obem vo koj postoi verojatnost za iskoristuvawe na vremenite razliki nasproti idnata raspoloìva odano~iva dobivka.

So sostojba na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina, Berzata nema priznaeno odloèni dano~ni sredstva ili obvrski, bidej]i ne postojat vremenski razliki na ovie datumi.

2.16 Danok na dodadena vrednost (DDV)

Prihodite od trguvawata kako i drugite prihodi koi Berzata gi ostvaruva vo tekot na redovnoto rabotewe se oslobodeni od DDV. Vlezniot DDV pri nabavka na sredstva ili uslugi ne moè da se povrati od dano~nite vlasti i se priznava kako del od nabavnata vrednost na sredstvata ili kako tro[ok, dokolku e primenlivo. Pobaruvawata i obvrskite se iskaàni so vklu~en DDV.

Prihodite od naemnini i drugite prihodi koi ne se del od redovnite delovni aktivnosti na Berzata se priznavaat namaleni za iznosot na DDV. Neto iznosot na povrat/obvrska za DDV sprema dano~nite vlasti se vklu~uva kako drugi pobaruvawa/obvrski na datumot na bilansiraweto.

2.17 Kapital, rezervi, neraspredeleni dobivki i pla]awa za dividendi (a) Akcionerski kapital Akcionerskiot kapital ja pretstavuva nominalnata vrednost na emitiranite akcii.

(b) Tro[oci povrzani so emisija na akcii Tro[ocite povrzani so emisija na novi akcii, opcii ili steknuvaweto na delovna aktivnost se prezentirani vo kapitalot kako namaluvawe, neto od danokot na prilivite.

(v) Rezervi Zakonskite rezervi se sozdadeni vo tekot na periodite po pat na raspredelba na akumulirani dobivki vrz osnova na zakonskata regulativa i odlukite na akcionerite na Berzata.


17

Kapital, rezervi, neraspredeleni dobivki i pla]awa za dividendi (prodolùva) (g) Neraspredeleni dobivki Neraspredelnite dobivki gi vklu~uvaat zadrànite dobivki od tekovniot i prethodnite periodi.

(d) Dividendi na obi~ni akcii Dividendite na obi~nite akcii se priznavaat vo kapitalot vo periodot vo koj [to se odobreni od strana na akcionerite na Berzata.

Dividendite za godinata [to se objaveni po datumot na bilansirawe se objaveni vo Bele[kata za nastani po datumot na bilansirawe.

2.18 Prevzemeni i neizvesni obvrski

Ne se priznaeni neizvesni obvrski vo finansiskite izve[tai. Tie se objavuvaat dokolku postoi verojatnost za odliv na sredstva koi vklu~uvaat ekonomski koristi. Isto taka, neizvesni sredstva ne se priznaeni vo finansiskite izve[tai, no se objavuvaat koga postoi verojatnost za priliv na ekonomski koristi. Iznosot na neizvesna zaguba se priznava kako rezervirawe dokolku e verojatno deka idnite nastani ]e potvrdat postoewe na obvrska na denot na bilansirawe i koga moè da se napravi razumna procenka na iznosot na zagubata.

2.19 Transakcii so povrzani subjekti Povrzan subjekt vo odnos na odredeno pravno lice ili fizi~ko lice e: a) poedine~en akcioner ili grupa akcioneri koi poseduvaat najmalku 20% od akciite so pravo na glas ili iako poseduvaat pomal procent, moàt da vlijaat posredno ili neposredno vrz odlu~uvaweto vo toa pravno lice;

b) bilo koe drugo pravno lice vo koe prvoto pravno lice, posredno ili neposredno, poseduva najmalku 20% od akciite so pravo na glas ili iako poseduva pomal procent, moè da vlijae posredno ili neposredno vrz odlu~uvaweto na toa pravno lice;

v) bilo koe drugo pravno lice vo koe eden akcioner, posredno ili neposredno, poseduva pove]e od 30% od akciite so pravo na glas i vo ist vremenski period istiot akcioner poseduva, posredno ili neposredno, pove]e od 30% od akciite so pravo na glas vo prvoto pravno lice;

g) fizi~ko lice ili lica koi imaat neposredna ili posredna kontrola, ili se kontrolirani od ili se pod zaedni~ka kontrola na pravnoto lice;

d) ~len na upraven odbor, nadzoren odbor ili ~len na drug organ na upravuvawe ili nadzor na pravnoto lice i

\) vo vrska so licata navedeni pogore, bilo koj ~len na potesnoto semejstvo ili srodnik zaklu~no so vtor stepen na krvno srodstvo.


18

2.20 Nastani po datumot na izvestuvawe

Onie nastani po datumot na izvestuvawe koi davaat dopolnitelni informacii za finansiskata sostojba na Berzata na datumot na bilansiraweto (korektivni nastani) se reflektirani vo finansiskite izve[tai. Onie posledovatelni nastani koi nemaat karakter na korektivni nastani se objavuvaat vo soodvetna bele[ka dokolku istite se materijalno zna~ajni.

2.21 Izvestuvawe po segmenti

Za celite na finansiskoto izvestuvawe, formatot na izvestuvaweto po segmenti se opredeluva spored rabotni segmenti vo soglasnost so barawata na akcionerite, ~ii[to rizici i stapki na povrat zavisat od razli~nite vidovi na uslugite [to Berzata gi izvr[uva.

Aktivnostite na Berzata se organizirani i upravuvani vo samo eden segment i se izvr[uvaat na teritorija na Republika Makedonija.

Makedonska berza na hartii od vrednost AD Skopje Bele[ki kon finansiskite izve[tai (prodolùva)

19

3 Upravuvawe so rizici od finansirawe

Delovnite aktivnosti na Berzata se izloèni na razli~ni rizici od finansiski karakter. Aktivnostite na upravuvawe so rizicite od finansirawe vklu~uvaat analiza, procenka, prifa]awe i upravuvawe so rizicite. Berzata se stremi kon postignuvawe na soodvetna ramnoteà me\u rizikot i nadomestot i minimizacija na potencijalnite negativni efekti vrz finansiskata uspe[nost na Berzata.

Politikite na Berzata za upravuvawe so rizici imaat za cel da gi identifikuvaat i analiziraat ovie rizici, da vospostavat soodvetni limiti i kontrola na rizicite, kako i da gi sledat rizicite i pridrùvaweto kon limitite preku verodostojni i sovremeni informati~ki sistemi. Berzata redovno vr[i ispituvawe na politikite i vospostavenite sistemi za upravuvawe so rizikot soglasno so pazarnite promeni, promenite vo produktite i najdobrata praksa.

Upravuvaweto so rizici go vr[i Rakovodstvoto na Berzata vo soglasnost so politikite odobreni od strana na Odborot na direktori. Rakovodstvoto gi identifikuva i procenuva rizicite od finansirawe vo tesna sorabotka so delovnite edinici na Berzata.

3.1 Krediten rizik

Kreditniot rizik se odnesuva na rizikot koga drugata strana nema da gi ispolni svoite dogovorni obvrski [to ]e rezultira so finansiski zagubi za Berzata. Berzata nema zna~ajna koncentracija na kreditniot rizik. Pobaruvawata od kupuva~ite se sostojat od pogolem broj na salda. Na toj na~in, upravuvaweto so kreditniot rizik vklu~uva politika na razumno namaluvawe i disperzija na koncentracijata na pobaruvawata vo portfolioto na klientite. Pobaruvawata na Berzata ne se obezbedeni so bilo kakvi instrumenti za obezbeduvawe.

Strukturata na pobaruvawata od kupuva~ite so sostojba na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina e kako [to sledi:

31 dekemvri 2010 Bruto

izloènost

Ispravka na

vrednostaNeto

izloènost

Nedospeani pobaruvawa 2,766 - 2,766Dospeani, no neo[teteni pobaruvawa 1,290 - 1,290Dospeani i o[teteni pobaruvawa 2,183 (2,183) -

Vkupno na 31 dekemvri 2010 6,239 (2,183) 4,056

31 dekemvri 2009

Bruto izloènost

Ispravka na

vrednostaNeto

izloènost

Nedospeani pobaruvawa 1,517 - 1,517Dospeani, no neo[teteni pobaruvawa 724 - 724Dospeani i o[teteni pobaruvawa 2,124 (2,124) -

Vkupno na 31 dekemvri 2009 4,365 (2,124) 2,241

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje Bele[ki kon finansiskite izve[tai (prodolùva) Upravuvawe so rizici od finansirawe (prodolùva)

20

Krediten rizik (prodolùva)

Nedospeanite pobaruvawa vo iznos od Denari 2,766 iljadi (2009: Denari 1,517 iljadi) vo celost se odnesuvaat na pobaruvawa po osnov na provizii za trguvawe na berza koi poteknuvaat od 31 dekemvri 2010. Ovie pobaruvawa dostasuvaat za naplata 7 dena po datumot na fakturiraweto.

Starosnata struktura na dospeanite, no neo[teteni pobaruvawa za godinite [to zavr[uvaat na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina e kako [to sledi:

2010 2009

Do 180 dena 1,280 454Od 180 - 365 dena 10 270

1,290 724

3.2 Pazarni rizici

Berzata e izloèna na pazarni rizici. Pazarnite rizici proizleguvaat od otvorenata pozicija na Berzata na efektot od fluktuacijata na pazarnite kamatni stapki, kako i od efektot od fluktuacijata na kursevite na stranskite valuti. Rakovodstvoto na Berzata utvrduva prifatlivi limiti na rizik, koi se baziraat na nivno sekojdnevno sledewe.

Kamaten rizik

Berzata e izloèna na efektite od fluktuacijata na nivoata na pazarnite kamatni stapki vrz nejzinata finansiska sostojba i pari~ni tekovi.

Pozicijata na Berzata vo odnos na ~uvstvitelnosta na promeni vo kamatnite stapki zasnovana na momentot na povtorno utvrduvawe na kamatnata stapka na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina e prikaàna vo tabelata podolu. Taa gi vklu~uva finansiskite instrumenti na Berzata po nivnata sega[na vrednost, kategorizirani spored poraniot period pome\u datumot na preocenka ili datumot na dostasuvawe (vo iljadi Denari).

31 dekemvri 2010 Instrumenti so promenliva

kamatna stapka

Pomalku od 1 mes.

Od 1 do 3 meseci

Od 3 do 12mes.

Od 1 do 5 godini

Nad 5 godini

BezKamata

Vkupno

Sredstva Pari i pari~ni sredstva 638 - - - - - 8 646Plasmani vo banki - 10,000 29,000 - - - - 39,000Pobaruvawa od kupuva~i - - - - - - 4,056 4,056Pobaruvawa za danok od dobivka - - - - - - 24,137 24,137Ostanati pobaruvawa - - - - - - 400 400 638 10,000 29,000 - - - 28,601 68,239 Obvrski Obvrski kon dobavuva~i - - - - - - 1,425 1,425Ostanati obvrski - - - - - - 7,242 7,242 - - - - - - 8,667 8,667Neto kamaten rizik 638 10,000 29,000 - - - 19,934 59,572 31 dekemvri 2009 Vkupno sredstva 1,638 - 45,000 - - - 27,554 74,192Vkupno obvrski - - - - - - 9,852 9,852Neto kamaten rizik 1,638 - 45,000 - - - 17,702 64,340


21

Pazarni rizici (prodolùva)

Efektivnite kamatna stapka za plasmanite vo banki (depoziti) so ro~nost od tri meseci vo tekot na 2010 iznesuvale od 5% do 5.7% (2009: 6.77%).

Valuten rizik

Berzata e izloèna na rizik vo odnos na efektite od dvièwata na nivoto na devizni kursevi koi se odrazuvaat vrz finansiskata pozicija i gotovinskiot tek. Slednite tabeli ja sumiraat neto deviznata pozicija na monetarnite sredstva i obvrski na Berzata na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina (vo iljadi Denari).

31 dekemvri 2010 EUR USD Drugi

valuti Denari VkupnoSredstva Pari i pari~ni sredstva 201 - - 445 646Plasmani vo banki - - - 39,000 39,000Pobaruvawa od kupuva~i 246 223 - 3,587 4,056Pobaruvawa za danok od dobivka - - - 24,137 24,137Ostanati pobaruvawa - - - 400 400 447 223 - 67,569 68,239Obvrski Obvrski kon dobavuva~ite 304 - - 1,121 1,425Ostanati obvrski i donacii - - - 7,242 7,242 304 - - 8,363 8,667Neto devizna pozicija 143 223 - 59,206 59,57231 dekemvri 2009 Vkupno sredstva 5 - - 74,187 74,192Vkupno obvrski 191 - - 9,661 9,852Neto devizna pozicija (186) - - 64,526 64,340

Analiza na senzitivnosta na stranski valuti:

(vo iljadi Denari) Sredstva 2010 Neto iznos 10% -10% EUR 143 14 (14)USD 223 22 (22)Dobivka / (Zaguba) 36 (36)

Obvrski 2009 Neto iznos 10% -10% EUR 186 (19) 19(Zaguba) / Dobivka (19) 19

Analizata na senzitivnost gi vklu~uva edinstveno monetarnite stavki denominirani vo stranska valuta na krajot na godinata, pri [to se vr[i korekcija na nivnata vrednost pri promena na kursot na stranskata valuta za 10%. Pozitivniot odnosno negativniot iznos ozna~uva zgolemuvawe/namaluvawe na dobivkata ili ostanatiot kapital, koj [to se javuva vo slu~aj dokolku denarot ja namali/zgolemi svojata vrednost vo odnos na stranskite valuti za +/- 10%.


22

3.3 Rizik od likvidnost

Berzata e izloèna na dnevni povlekuvawa na sredstva od svoite raspolo`livi gotovinski resursi na tekovnite smetki, dospeanite depoziti, kako i ostanati povlekuvawa.

Berzata gi vloùva sredstvata vo depoziti. Vloènite sredstva vo depoziti vo zavisnost od likvidnosnite potrebi moè da se povle~at vo sekoj moment i na toj na~in Berzata da ja spre~i pojavata na likvidnosni problemi vo raboteweto. Berzata sekoga[ se osiguruva deka ima dovolno gotovina na raspolagawe za podmiruvawe na dostasanite obvrski. Vo dosega[noto rabotewe Berzata bilo vo mo`nost da gi podmiri site dospeani obvrski.

Izloènost na rizik na likvidnost

Site finansiski obvrski na Berzata dospevaat vo rok od edna godina od datumot na bilansirawe.

3.4 Procenka na objektivnata vrednost

Objektivna vrednost pretstavuva vrednost za koja edno sredstvo moè da bide zameneto ili nekoja obvrska podmirena pod normalni komercijalni uslovi. Objektivnata vrednost se odreduva vrz osnova na pretpostavka na rakovodstvoto, zavisno od vidot na sredstvoto ili obvrskata.

3.4.1 Finansiski instrumenti priznaeni po objektivnata vrednost

Berzata gi prifati izmenite na MSFI 7 - Podobreni obelodenuvawa za finansiskite instrumenti koi stapuvaat na sila od 1 januari 2009. Ovie izmeni baraat od Berzata da prezentira odredeni informacii za finansiskite instrumenti evidentirani spored objektivnata vrednost vo izve[tajot za finansiskata sostojba.

So sostojba na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina Berzata nema finansiski instrumenti priznaeni po objektivna vrednost.

3.4.2 Finansiski instrumenti koi ne se priznaeni po objektivnata vrednost

Razlikata pome\u smetkovodstvenata vrednost i objektivnata vrednost na onie finansiski sredstva i obvrski koi vo Izve[tajot za finansiskata sostojba ne se priznaeni spored objektivna vrednost se prikaàni vo tabelata podolu:

(vo iljadi Denari) Evidentirana vr. Objektivna vr. 2010 2009 2010 2009Sredstva Pari i pari~ni sredstva 646 1,669 646 1,669Plasmani vo banki 39,000 45,000 39,000 45,000Pobaruvawa od kupuva~i 4,056 2,241 4,056 2,241Pobaruvawa za danok od dobivka 24,137 24,883 24,137 24,883Ostanati pobaruvawa 400 399 400 399Vkupni sredstva 68,239 74,192 68,239 74,192 Obvrski Obvrski kon dobavuva~ite 1,425 938 1,425 938Ostanati obvrski 1,025 1,142 1,025 1,142Vkupni obvrski 2,450 2,080 2,450 2,080


23

Procenka na objektivnata vrednost (prodolùva) Krediti i pobaruvawa

Kreditite i pobaruvawata se priznavaat po amortizirana nabavna vrednost namalena za rezervirawe poradi o[tetuvawe. Nivnata objektivna vrednost soodvetstvuva na evidentiranata vrednost.

Ostanati finansiski sredstva

Objektivnata vrednost na monetarnite sredstva [to vklu~uvaat pari~ni sredstva i ekvivalenti se smeta deka e pribli`na na nivnata smetkovodstvena vrednost poradi toa [to se so dospeanost pomala od 3 meseci.

Finansiski obvrski

Objektivnata vrednost na finansiskite obvrski se smeta deka e pribli`na na nivnata smetkovodstvena vrednost poradi toa [to se so dospeanost pomala od 3 meseci.

3.5 Upravuvawe so kapitalot

Pri upravuvawe na svojot kapital, Berzata se pridrùva kon slednite celi:

Pridrùvawe kon uslovite vo vrska so kapitalot postaveni od strana na regulatorot,

Za[tita na sposobnosta na Berzata da prodolì so svoeto delovno rabotewe vo kontinuitet, i

Odrùvawe na cvrsta kapitalna baza za poddr[ka na razvojot na svoite delovni aktivnosti.

Berzata e dol`na da ja sledi strukturata na svojot kapital. Strukturata vklu~uva obvrski po krediti, pari i pari~ni ekvivalenti i kapital, koj se sostoi od uplaten kapital i akumulirana dobivka. Pokazatel na zadolènost Berzata ja analizira strukturata na kapitalot na godi[no nivo. Pokazatelot na zadolènost na 31 dekemvri 2010 i 2009 godina e nula poradi toa [to Berzata nema nikakvi dolgovi (kratkoro~ni ili dolgoro~ni pozajmici). Usoglasenost so zakonskata regulativa

Soglasno so tekovnata zakonska regulativa, odnosno so ~len 75 od Zakonot za hartii od vrednost Berzata e dol`na vo sekoe vreme da go odrùva iznosot na kapitalot, odnosno osnovnata glavnina na nivo od najmalku 500,000 Evra. Iznosot na osnovnata glavnina e ednakov na zbirot na nominalniot iznos na site vlogovi na akcionerite, odnosno na nominalniot iznos na site akcii izdadeni od Berzata. Na 31 dekemvri 2010 godina, osnovnata glavnina iznesuva 1,695,023 Evra (2009: 1,691,885 Evra).

3.6 Zna~ajni smetkovodstveni procenki Pri primenata na smetkovodstvenite politiki na Berzata, opi[ani vo Bele[ka 2 kon ovie finansiski izve[tai, od Rakovodstvoto na Berzata se bara da vr[i procenki i pravi pretpostavki za evidentiranite iznosi na sredstvata i obvrskite koi ne se jasno voo~livi od nivnite izvori na evidentirawe. Procenkite i pridru`nite pretpostavki se zasnovuvaat na minati iskustva i drugi faktori, za koi se smeta deka se relevantni. Pri toa, fakti~kite rezultati moè da odstapuvaat od takvite procenki.


24

Zna~ajni smetkovodstveni procenki (prodol`uva)

Procenkite i glavnite pretpostavki se proveruvaat tekovno. Revidiranite smetkovodstveni procenki se priznavaat vo periodot vo koj istite se revidirani dokolku takvoto revidirawe vlijae samo za ili vo toj period, kako i za idni periodi, dokolku revidirawata vlijaat za tekovniot i idnite periodi. Kriti~ni procenki vo primenata na smetkovodstvenite politiki Ne se priznaeni bilo kakvi kriti~ni procenki od strana na Rakovodstvoto na Berzata, vo procesot na primenata na smetkovodstvenite politiki, koi bi imale materijalno zna~aen efekt vrz iznosite evidentirani vo finansiskite izve[tai.

Makedonska berza na hartii od vrednost AD, Skopje 25 Bele[ki kon finansiskite izve[tai (prodolùva) So sostojba na i za godinata [to zavr[uva na 31 dekemvri 2010 (Site iznosi se vo iljadi Denari, osven ako ne e poinaku navedeno)

4 Prihodi od redovno rabotewe 2010 2009 Trguvawe 17,861 17,280^lenstvo 5,780 6,594Distribucija na berzanski podatoci 2,598 1,984Kotirawe 2,663 1,800Ostanati prihodi od trguvawe - 52

28,902 27,710

Prihodite od trguvawe vo iznos od 17,861 iljadi Denari (2009: 17,280 iljadi Denari) proizleguvaat od presmetka na provizii soglasno obemot i tipot na transakcii spored Tarifnikot odobren od strana na Komisijata za hartii od vrednost.

I ostanatite prihodi od redovno rabotewe proizleguvaat od nadomestoci utvrdeni vo Tarifnikot na Berzata, odobren od strana na Komisijata za hartii od vrednost.

5 Prihodi od vloùvawa 2010 2009 Prihodi od kamata Pari i smetki vo banka (vklu~uvaj]i depoziti) 2,774 3,840 Vloùvawa vo hartii od vrednost koi se ~uvaat do dospevawe - 825

2,774 4,665Prihodi od zakupnini Prihodi od operativen lizing 2,074 1,672

2,074 1,672 4,848 6,337

6 Ostanati prihodi 2010 2009 Donacii (Bele[ka 21) 1,555 - Ostanati sponzorstva (Bele[ka 21) 555 341 Zakup na mediumski prostor 533 - Prihodi od zatezni kamati 314 210 Nadomestok za godi[na konferencija 492 450 Naplateni otpi[ani pobaruvawa (Bele[ka 17) 141 880 Ostanati prihodi 503 192

4,093 2,073

7 Tro[oci za nadomestoci i provizii 2010 2009 Provizija za Komisijata za hartii od vrednost 4,913 4,701 Bankarski provizii 88 129

5,001 4,830

Za izvr[enite berzanski transakcii Komisijata za hartii od vrednost na Republika Makedonija naplatuva provizija, koja [to se presmetuva vrz osnova na Tarifnikot na Komisijata za hartii od vrednost.

8 Negativni kursni razliki, neto 2010 2009 Pozitivni kursni razliki 16 16Negativni kursni razliki (17) (137)

(1) (121)


9 Tro[oci za vrabotenite 2010 2009 Bruto plati 13,292 14,728Tro[oci na Odborot na direktori 1,160 1,334Drugi tro[oci za vrabotenite 234 98

14,686 16,160

10 Drugi tro[oci od raboteweto 2010 2009 Materijali 1,995 1,646Tro[oci za telefon i po[ta 1,683 1,793Tro[oci za odrùvawe i drugi uslugi 1,239 1,707Marketing i odnosi so javnosta 630 368Tro[oci za godi[na konferencija 619 552Premii za osiguruvawe 455 466Obezbeduvawe 395 370Patni tro[oci 301 200Intelektualni uslugi 290 1,486Tro[oci za istraùvawe i razvoj 214 273Zagubi poradi o[tetuvawe i nenaplatlivost (Bele[ka 17) 200 7Ostanato 1,070 221

9,091 9,089

11 Danok na dobivka 2010 2009 Tekoven dano~en tro[ok 167 63Odloèn danok na dobivka - -

167 63

Vo prodolènie e usoglasuvaweto na vkupniot danok na dobivka vo Izve[tajot za seopfatnata dobivka za godinite koi [to zavr[uvaat na 31 dekemvri 2010 i 2009:

2010 2009 Neodbitni tro[oci za dano~ni celi (1,670) (630)Neodano~ivi prihodi za dano~ni celi - -Preneseni dano~ni zagubi - -

(1,670) (630)Danok po dano~na stapka od 10% (2009: 10%) (167) (63) (167) (63)


12 Nedvi`nosti i oprema

ObjektiMebel, vozila i

druga oprema VkupnoNabavna vrednost 01 januari 2009 77,274 23,459 100,733Nabavki vo tekot na godinata - 496 496Rashoduvawe - (488) (488)

31 dekemvri 2009/ 01 januari 2010 77,274 23,467 100,741Nabavki vo tekot na godinata - 48 48Rashoduvawe - (1,012) (1,012)

31 dekemvri 2010 77,274 22,503 99,777 Akumulirana amortizacija Na 01 januari 2009 2,227 12,138 14,365Amortizacija za godinata 1,932 3,472 5,404Rashoduvawe - (488) (488)

Na 31 dekemvri 2009/01 januari 2010 4,159 15,122 19,281Amortizacija za godinata 1,932 3,117 5,049Rashoduvawe - (1,010) (1,010)Na 31 dekemvri 2010 6,091 17,229 23,320 Neto evidentirana vrednost Na 01 januari 2010 73,115 8,345 81,460Na 31 dekemvri 2010 71,183 5,274 76,457

Del od delovniot objekt na Berzata po~nuvaj]i od 01 mart 2008 godina e predmet na iznajmuvawe pod operativen lizing za period od edna godina. Berzata ne go evidentirala gorenavedenoto sredstvo kako sredstvo dadeno pod zakup od pri~ina [to smeta deka iznajmenite prostorii ne bi mo`ele da bidat predmet na oddelna proda`ba dokolku ne se napravi rekonstrukcija na objektot i drugi prilagoduvawa na dokumentacijata. Dokolku delot od objektot koj se izdava bi se smetal kako poseben objekt, rakovodstvoto procenuva deka negovata proceneta vrednost na 31 dekemvri 2010 godina bi iznesuvala pribli`no Denari 20 milioni (2009: Denari 20 milioni).

So sostojba na 31 dekemvri 2010 i 2009 na objektite i opremata vo sopstvenost na Berzata ne e vospostaveno zalo`no pravo i/ili hipoteka.


13 Nematerijalni sredstva

SoftverOstanati nemat.

sredstva Nemat. sred.

vo podgotovka VkupnoNabavna vrednost 01 januari 2009 3,549 496 - 4,045Nabavki vo tekot na godinata 7,926 475 646 9,047

31 dekemvri 2009/ 01 januari 2010 11,475 971 646 13,092Nabavki vo tekot na godinata - - 73 73Rashoduvawe (2,294) - - (2,294)Prenos od sredstva vo podgotovka 719 - (719) -

31 dekemvri 2010 9,900 971 - 10,871 Akumulirana amortizacija Na 01 januari 2009 2,761 185 - 2,946Amortizacija za godinata 222 107 - 329

Na 31 dekemvri 2009/ 01 januari 2010 2,983 292 - 3,275Amortizacija za godinata 1,901 194 - 2,095Rashoduvawe (2,294) - - (2,294)

Na 31 dekemvri 2010 2,590 486 - 3,076 Neto evidentirana vrednost Na 01 januari 2010 8,492 679 646 9,817Na 31 dekemvri 2010 7,310 485 - 7,795

Pravoto na upotreba na licencata na softverot za celi na trguvawe na Berzata e dobieno kako donacija od Republika Slovenija vo po~etokot na 2001 godina. So prevzemaweto na izvorniot kod na softverot od Qubqanska berza, Republika Slovenija [to se slu~i vo dekemvri 2009 godina, softverot e staven vo upotreba. So sostojba na 31 dekemvri 2010 godina, softverot ima neto evidentirana vrednost od Denari 6,217 iljadi (Bele[ka 21).

14 Finansiski instrumenti po kategorii

Evidentiranite vrednosti na finansiskite sredstva i obvrski na Berzata priznaeni na datumot na bilansiraweto za objavenite periodi mo`at isto taka da bidat kategorizirani na sledniov na~in:

Po obj.vred preku dob. i

zagubiKrediti i

pobaruvawa Do dospevawe Vkupno31 dekemvri 2010 Sredstva spored Izve[tajot za finansiskata sostojba Pari i drugi gotovinski sredstva - 646 - 646Plasmani vo banki - 39,000 - 39,000Pobaruvawa od kupuva~i - 4,056 - 4,056Ostanati kratkoro~ni pobaruvawa - 24,537 - 24,537

- 68,239 - 68,239

Ostanati finansiski

obvrski VkupnoObvrski spored Izve[tajot za finansiskata sostojba Obvrski kon dobavuva~i - - 1,425 1,425Ostanati obvrski i donacii - - 7,242 7,242

- - 8,667 8,667


Finansiski instrumenti po kategorii (prodolùva) Po obj.vred

preku dob. i zagubi

Krediti i pobaruvawa

Do dospevawe Vkupno

31 dekemvri 2009 Sredstva spored Izve[tajot za finansiskata sostojba Pari i drugi gotovinski sredstva - 1,669 - 1,669Plasmani vo banki - 45,000 - 45,000Pobaruvawa od kupuva~i - 2,241 - 2,241Ostanati kratkoro~ni pobaruvawa - 25,282 - 25,282

- 74,192 - 74,192

Ostanati finansiski

obvrski VkupnoObvrski spored Izve[tajot za finansiskata sostojba Obvrski kon dobavuva~i - - 938 938Ostanati obvrski i donacii - - 8,914 8,914

- - 9,852 9,852

15 Pari i pari~ni ekvivalenti 2010 2009

Smetki vo banki

Vo Denari 437 1,638

Vo stranska valuta 201 5

Pari vo blagajna vo Denari 8 26 646 1,669

16 Plasmani vo banki 2010 2009

Kratkoro~ni depoziti so rok na dospevawe do 3 meseci 39,000 45,000 39,000 45,000

17 Pobaruvawa od kupuva~i 2010 2009 Pobaruvawa od kupuva~i 6,239 4,365Namaleno za ispravka na vrednosta na somnitelni i sporni pobaruvawa (2,183) (2,124) 4,056 2,241

Dvièweto na ispravkata na vrednosta na somnitelni i sporni pobaruvawa od kupuva~i e prikaàno podolu:

2010 2009 So sostojba na 01 januari 2,124 3,172Ispravka za godinata (Bele[ka 10) 200 7Naplati vo tekot na godinata (Bele[ka 6) (141) (880)Otpis na somnitelni i sporni pobaruvawa - (175) 2,183 2,124


18 Pobaruvawa od danok na dobivka

Saldoto na pobaruvawa od danok na dobivka vo iznos od 24,137 iljadi Denari (2009: 24,883 iljadi Denari) pretstavuva pobaruvawe od Upravata za Javni Prihodi za pove]e platen danok na dobivka za 2009 godina. Soglasno baraweto za povrat na sredstvata vo tekot na 2010 godina, Upravata za Javni Prihodi izvr[ila redovna kontrola na raboteweto i na 09 dekemvri 2010 godina izdadeno e re[enie za povrat na gorenavedeniot iznos na pove]e plateniot danok na dobivka.

19 Akcionerski kapital So sostojba na 31 dekemvri 2010 godina, akcionerskiot kapital na Berzata iznesuva Denari 103,498 iljadi (2009: Denari 103,498 iljadi).

Akcioneri na Berzata so sostojba na 31 dekemvri 2010 godina se slednite:

Akcioner Broj na akciiVrednost po

akcija vo EUR Vrednost vo EUR U~estvo vo %

Komercijalna banka AD Skopje 279 607.1 169,381 9.99TTK banka AD Skopje 279 607.1 169,381 9.99Brokerska kukja "Fer[ped broker" AD Skopje 278 607.1 168,774 9.96Stopanska banka AD Skopje 277 607.1 168,166 9.92Brokerska ku]a "Bro-Dil" AD Skopje 216 607.1 131,133 7.74Brokerska ku]a "NLB Tutunska broker" AD Skopje 170 607.1 103,207 6.09{parkase Banka AD Skopje 168 607.1 101,993 6.02Brokerska ku]a "Po[tel broker" AD Skopje 158 607.1 95,922 5.66Brokerska ku]a "Mak broker" AD Skopje (vo likvidacija) 148 607.1 89,851 5.30Ohridska banka AD Skopje 148 607.1 89,851 5.30Univerzalna Investiciona banka AD Skopje 148 607.1 89,851 5.30Centralna Kooperativna banka AD Skopje 148 607.1 89,851 5.30 2,417 1,467,361 86.57Ostanati akcioneri so u~estvo pomalo od 5% 375 607.1 227,662 13.43Vkupno 2,792 1,695,023 100%

Steknuvaweto na akcii nad 10% od vkupnite akcii izdadeni od Berzata podle`i na poseben re`im soglasno Zakonot za hartii od vrednost.

20 Obvrski kon dobavuva~i 2010 2009

Obvrski kon dobavuva~i vo Republika Makedonija 1,121 747 Obvrski kon dobavuva~i vo stranstvo 304 191

1,425 938


21 Donacii 2010 2009 Softver 6,217 7,772 6,217 7,772

So sostojba na 31 dekemvri 2010 godina, iznosot od Denari 6,217 iljadi (2009: Denari 7,772 iljadi) pretstavuva donacija na softver za trguvawe dobien od Qubqanska Berza, Republika Slovenija (Bele[ka 13).

Dvi`eweto na donaciite vo tekot na 2010 i 2009 godina e kako [to sledi: 2010 2009 Na 01 januari 7,772 1Zgolemuvawe: - Donacija na softver za trguvawe - 7,772- Primena donacija za godi[na konferencija 555 340

555 8,112Namaluvawe: Amortizacija na softver za godinata (Bele[ki 6, 13) (1,555) -Pokrivawe na tro[oci za godi[na konferencija (Bele[ka 6) (555) (340)Pokrivawe na tro[oci za istra`uvawe i razvoj (Bele[ka 6) - (1)

(2,110) (341)

Na 31 dekemvri 6,217 7,772

22 Ostanati obvrski 2010 2009

Ostanati obvrski i odnapred naplateni prihodi 538 567 Danoci 290 263 Primen depozit 197 197 Obvrski kon vrabotenite - 115

1,025 1,142

23 Zarabotka po akcija Osnovnata zarabotka po akcija e presmetana taka [to neto dobivkata za godinata koja pripa\a na obi~nite akcioneri se deli so ponderiraniot prose~en broj na obi~ni akcii vo tekot na godinata.

2010 2009

Zarabotuva~ka koja pripa\a na akcionerite 1,753 124 Namaleno za: dividendi za prioritetnite akcii - -

Neto dobivka koja pripa\a na imatelite na obi~ni akcii 1,753 124 Ponderiran prose~en broj na obi~ni akcii 2,792 2,792

Osnovna zarabotka po akcija (Denari po akcija) 628 44


24 Potencijalni i prevzemeni obvrski Sudski sporovi

So sostojba na 31 dekemvri 2010 godina ne se evidentirani bilo kakvi rezervirawa od potencijalni zagubi po osnov na sudski sporovi. Rakovodstvoto na Berzata redovno gi analizira mo`nite rizici od zagubi po osnov na sudski sporovi i eventualni pobaruvawa protiv Berzata koi bi moèle da se pojavat vo idnina. Iako rezultatot od ovaa problematika ne moè sekoga[ so sigurnost da se utvrdi, Rakovodstvoto na Berzata veruva deka istite nema da rezultiraat vo materijalno zna~ajni obvrski.

Dano~en rizik

Finansiskite izve[tai i smetkovodstvenata evidencija na Berzata podleàt na dano~na kontrola od strana na dano~nite vlasti vo periodot od 5 godini po podnesuvaweto na dano~niot izve[taj za finansiskata godina i moàt da predizvikaat dopolnitelni dano~ni obvrski. Spored procenkite na Rakovodstvoto na Berzata i na datumot na ovie izve[tai ne postojat bilo kakvi dopolnitelni uslovi od koi moàt da proizlezat potencijalno materijalno zna~ajni obvrski po ovoj osnov. Vo 2010 godina be[e sprovedena nadvore[na kontrola od strana na Upravata za javni prihodi po osnov na kontrola na danokot od dobivka za periodite 01.01.2009 do 31.12.2009 godina i 01.01.2008 do 31.12.2008 godina i pri toa ne bea konstatirani nepravilnosti.

Kapitalni obvrski

Ne se evidentirani kapitalni obvrski na denot na bilansirawe koi ne se ve]e priznati vo finansiskite izve[tai.

25 Transakcii so povrzani subjekti i nadomesti na rakovodstvoto Nitu eden od akcionerite na Berzata nema status na povrzan subjekt, bidej]i nitu eden od niv nema zna~ajno vlijanie vrz aktivnostite na Berzata.

Nadomestite za klu~noto rakovodstvo se kako [to sledi: 2010 2009Izvr[ni direktori Bruto plati 4,306 4,871Neizvr[ni ~lenovi na Odborot na direktori Mese~en nadomest 1,160 1,334 5,466 6,205

26 Nastani po datumot na izvestuvawe

Po 31 dekemvri 2010 godina - datumot na izvestuvaweto, do denot na odobruvaweto na ovie finansiski izve[tai, nema nastani koi bi predizvikale korekcija na finansiskite izve[tai, nitu pak nastani koi se materijalno zna~ajni za objavuvawe vo ovie finansiski izve[tai.

Na 15.02.2010 godina dobieno e re[enie od Upravata za javni prihodi-Regionalnata direkcija Skopje, br.22-87-4/22-43/01100-11646/1 od 10.02.2011 godina za vra]awe na pove]e plateniot danok za dobivka vo iznos od Denari 24,195 iljadi.

www.grant-thornton.com.mk

makedonska berza fs 31 12 2010 - Македонска …...makedonska berza na hartii od vrednost...

Documents