kws investorenpräsentation mai 2012
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An overview of the developments of the KWS Group in 2012. German Version.TRANSCRIPT
InvestorenpräsentationKWS SAAT AGMai 2012
2 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS und ihre fundamentalen Geschäftsfaktoren
Klimawandel °C
1-2 % durchschnittlicher Ertragsfortschritt in landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Forschung & Entwicklung
Ernteverluste (weltweit)
Quelle: DBV
10% Ernteschädlinge
14%
Unkräuter
13% Pilzkrankheiten
15% Insekten
Verlust nach Ernte 10%
Verlust vor Ernte 42%
Ackerland pro Kopf
(in ha)
Quelle: UNO, 2007
1950 2000 2050(e)
0,50,3
0,2
3 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Globale Bedeutung landwirtschaftlicher Nutzpflanzen
Anbauflächen 2009 in Mio. Hektar
Quelle: faostat.fao.org, Okt 2011 * Rohwert Rübenzucker, Quelle: WVZ
Nicht im KWS Portfolio
687 685
819
223
152
56 62
133
330
18 34
226
158 159
100
5440
3124 19
7 4
Weltproduktion 2009
in Mio. Tonnen
Weize
n
Reis
Mais
Soja
Gerste
Zuck
errü
ben
Sorg
hum
Raps
Karto
ffeln
Rogg
en
Zuck
erro
hr
Weize
n
Reis
Mais
Soja
Gerste
Rübe
nzuc
ker*
Sorg
hum
Raps
Karto
ffeln
Rogg
en
Rohr
zuck
er*
4 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Geschäftsentwicklung der KWS Gruppe 2011/12 (e)
5 Investorenpräsentation24. Mai 2012
TOP 5 der Saatguthersteller weltweit
Umsatz aus landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Umsätze in Mrd. €1,37 USD/EUR
Vilmorin5)
Syngenta 3)
DuPont / Pioneer2)
Monsanto1)
4)
5,6
4,0
1,3
0,9
0,6 1)
Umsatz 2010/11 „Seeds
& Genomics“
ohne Gemüse; FY: 1. September bis 31. August
2) Umsatz „Seeds“
A&N-Segment
2010; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
3) Saatgutumsatz 2010 ohne Blumen & Gemüse; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
4)
Umsatz 2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni
5)
Umsatz „Field
seeds“
2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni
6 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS Gruppe auf einen Blick
Geschäftsentwicklung
Die KWS Gruppe umfasst 61 Gesellschaften
Kartoffen
EBIT 117
F&E-Kosten 114
Mitarbeiter 3.560
Umsatz 855
In Mio. € 2010/11
~ 140
~ 122
~ 3.850
~ 980
2011/12 (e)
7 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Track record
2007/08 –
2011/12 (e)
0
200
400
600
800
1000
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
Umsatz
in Mio. € EBIT
in Mio. €
CAGR (e): +18,9 %CAGR (e): +13,1 %
Umsatz 2011/12 (e):
~ 980 Mio. €EBIT 2011/12 (e):
~
140 Mio. €
0
20
40
60
80
100
120
140
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2 (
e)
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2 (
e)
8 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Umsatz nach Regionen und Segmenten
2010/11
Getreide
9%
Züchtung
& Dienstleistungen
1%Übriges
Ausland
5 %
Europa
(ohne
Deutschland)
40 %Amerika
30%
Deutschland25%
Umsatz
nach
RegionenUmsatz
nach
Segmenten
Zuckerrüben*
34%
* Erstmals mit Kartoffelumsätzen
Mais
56%
9 Investorenpräsentation24. Mai 2012
195
228247
294 305
14%
24%
14%
10%14%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Umsatz und EBIT-Marge
der Produktsegmente
2007/08 –
2011/12 (e)
329
382413
471
7% 7%8%
13% 13%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Mais
in Mio. € Zuckerrüben
in Mio. € Getreide
in Mio. €
Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge
* Inkl. Kartoffelumsätze
6784
70 7795
13% 14% 15%
19%21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e) 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11* 2011/12 (e)* 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)
570
10 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS: Weltweit züchten in der gemäßigten Klimazone
Züchtungs-
und Vertriebsaktivitäten in über 70 Ländern
11 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Forschung und Entwicklung bei KWS –
hochinnovativ & maßgeschneidert
• Rund 1.200 Mitarbeiter arbeiten im Bereich F&E
•
296 Vertriebsgenehmigungen für neue Sorten im Geschäftsjahr 2010/11
5-Jahres-Entwicklung der F&E-Ausgaben (in Mio. €)
Kontinuierlich steigendes F&E Budget
0
30
60
90
120
150
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)
12 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Zuchtfortschritt: 150 Jahre 14t/ha Zuckerertrag
Züchtungsziel für 2020:
1850 1900 1950 2000 2011
5 t/ha
10 t/ha14 t/ha
3 t/ha1 t/haZucker-
ertrag
13 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Segment Zuckerrüben
2011/12 (e)
14 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Aufteilung Zuckerrüben und Kartoffeln
2011/12 (e)
Segmentumsatz
~ 305 Mio. €
Kartoffeln12%
Zuckerrüben
88%
15 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Zuckerrüben EU-27
Umsatzentwicklung und Marktanteile
EU-27
Anbaufläche
1,6 Mio. ha
Desprez
39%
Sonstige
3% KWS
40%
108 112 113
132 123 (e)
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 –
2011/12 (e)
CAGR: 3,3 % (e)
Syngenta
18%
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
Marktanteile * 2010/11
16 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Desprez
38%
Syngenta
20%
Sonstige
8%
Zuckerrüben weltweit
Umsatzentwicklung und Marktanteile
270 (e)267
247
228
195
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 –
2011/12 (e)
CAGR: 8,5 % (e)
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
Marktanteile*
2010/11
Weltweit
Anbaufläche
4,8 Mio. ha
KWS
34%
17 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Segment Mais
2011/12 (e)
18 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Anstieg der Maisflächen zur Aussaat 2011
in nahezu allen KWS Märkten
4,53,83,02,51,71,30,8
37,4
30,0
6,3
u ro
u ro u ro
h la k re i t in
i
r o u ro p C h
i na
e ri
NE: DK, UK, NL, BE
SOE: HU, BG, AT, RO
NA: US
ME: PL, CZ, SK
SE: IT, ES, PT
OE: RU, UA1
Kleffmann, KWS, USDA
Marktvolumen 2010/111
in Mio. ha
EU-27: 12,6 Mio. ha (+8%)
USA: 37,4 Mio. ha (+5%)
0,81,3 1,7
2,5 3,0 3,84,5
6,3
30,0
37,4
Nord
euro
pa
Mitt
eleu
ropa
Süde
urop
a
Deu
tsch
land
Fran
kreich
Arge
ntin
ien
Südo
steu
ropa
Ost
euro
pa
Chin
a
Nord
amer
ika
19 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Mais EU-27
Umsatzentwicklung und Marktanteile
EU-27
12,6 Mio. ha
Pioneer
24%
Monsanto
13%
Vilmorin
13%
Syngenta
7%
Sonstige
25%KWS
18%
189
212
229
257
280 (e)
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €
2007/08 –
2011/12 (e)
CAGR: 10,3 %
Marktanteile* 2010/11
* Kleffmann, 2011
20 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Pioneer
32%
235
285
318
358
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Mais Nordamerika
Umsatzentwicklung und Marktanteile
Nordamerika
Monsanto
32%
Syngenta
7%
Sonstige
18%AgReliant
7%Dow
4%CAGR: 18,3 %
AgReliant1)
Umsatz in Mio. €
2007/08 –
2011/12 (e)
1)
50-50 JV mit
Vilmorin, Frankreich 2)
Schätzung von KWS
Marktanteile2)
2010/11
37,4 Mio. ha
460 (e)
21 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Segment Getreide
2011/12 (e)
22 Investorenpräsentation24. Mai 2012
40%
Getreideaktivitäten der KWS LOCHOW Gruppe
2011/12 (e)
Umsatz
in Mio. €
Andere
8%
Gerste
12%
Raps
8%
Weizen
22%
Roggen
50 %
Aufteilung des Umsatzes
Roggen RapsGersteWeizen
67 707784
95 (e)13% 14% 15%
18%
21% (e)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Net sales EBIT-margin
23 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Ausblick für
2011/12(e)
Die Corporate Funktionskosten beinhalten segmentübergreifende, administrative Aufgaben sowie Aufwendungen für langfristige Forschungsprojekte
1) inkl. Kartoffeln
2) erstmals ausgewiesen ab GJ 2011/2012
GeschäftsegmenteAusblick
Geschäftsjahr2011/12
Geschäftsjahr2010/11
Mais UmsatzEBIT-Marge
~ 570 Mio. €
ca. 13 %471 Mio. €
13
%
Zuckerrüben1)
UmsatzEBIT-Marge
~ 305 Mio. €
ca. 24 %294 Mio. €
14 %
GetreideUmsatzEBIT-Marge
~ 95 Mio. €
ca. 21 %77 Mio. €
19 %
Corporate UmsätzeCorporate Funktionskosten2)
~
10 Mio. €~ 30 Mio. €
n.a.
UmsatzEBIT-Marge
~ 980 Mio. €
≥
14
%855,4 Mio. €
13,6 %
24 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS: Strategie-Matrix für weiteres Wachstum
Osteuropa
Mais Dent
x Dent
(spätreife
Sorten für mildere Regionen, hohes Ertragspotential)
EU
Mais Dent
x Flint
(frühere, kälteunempfindlichere Sorten)
Zuckerrüben
Getreide
Energiepflanzen
TraitsSonnenblumen
Wachstums-treiber
StrategischePerspektiven
China
Winterraps (EU), Kartoffeln
Absicherung führender Positionen
25 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS Energiepflanzen
2010/11
26 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Energie
aus
Pflanzen
Mais Zuckerrübe
Roggen Sonnenblume
Raps
Sorghum
Bioethanol •
Biogas •
Biodiesel
Rund 17 % des Jahresumsatzes von KWS werden mit Energiepflanzen erzielt.
27 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Geschätzte Energiepflanzenerlöse nach Nutzpflanzen
2010/11
60 Mio. €
45 Mio. €
BiogasEthanol
20
08
/0
9
20
09
/1
0
45 Mio. €
40 Mio. €
20
09
/1
0
20
10
/1
1
20 Mio. €20 Mio. €
Ethanol & Biogas
20 Mio. 20 Mio.
Der Umsatz aus dem Bereich Energiepflanzen für das Geschäftsjahr 2010/11 beläuft sich auf geschätzte 145 Mio. €.
Mais
Zuckerrüben
Raps
Getreide, Sonnenblumen, Sorghum
10 Mio.€
Biodiesel
10 Mio.€
10 Mio.€10 Mio.€ €
Biogas, Ethanol & Biodiesel
€
28 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS in China
29 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS in China:
Mehr als 30 Jahre Erfahrung vor Ort
Über 80 % der chinesischen Maisanbaufläche liegen in der gemäßigten Klimazone.
Pro-Kopf Zuckerverbrauch in Kg
China
Europa
Pro-Kopf Fleischverbrauch in Kg
China
Europa
2005 2010
9 11
39 39
Quelle: WVZ, Okt. 2010
30
52
1992 2002
Quelle: EarthTrends, Okt. 2011
77 74
Anteile am Marktvolumen für landwirtschaftliche Nutzpflanzen
Sonstige
4 %Raps
3 %
Baumwolle
8 % Mais
33 %Reis
21 %
Gemüse
31 %Gemäßigte Klimazone
Subtropische Klimazone
30 Investorenpräsentation24. Mai 2012
31 Investorenpräsentation24. Mai 2012
KWS Aktie: Allgemeine Daten
Kennzahlen per 22. Mai 2012 (Xetra)
WKN:
707400
ISIN:
DE0007074007
Börsenkürzel:
KWS
Anzahl Aktien:
6.600.000
Schlusskurs:
182,05
€
Market Cap.:
1,2 Mrd. €
Free Float Market Cap.:
362 Mio. €
52 Wochen Hoch/Tief:
201,50 €
/131,40 €
30,1 %
Streubesitz
13,8 %
Tessner
Beteiligungs
GmbH56,1 %
Familien
Büchting
/ Arend
Oetker
/ Giesecke
Aktionärs-
struktur
32 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Finanzkalender
Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck13. Dezember
2012
Bericht
über
das 1. Quartal
2012/201329. November 2012
Bericht
über
das 3. Quartal
2011/201224. Mai 2012
Veröffentlichung Jahresabschluss 2011/2012;Bilanzpressebesprechung in Frankfurt;Analystenkonferenz in Frankfurt
18. Oktober
2012
33 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Der Vorstand
Dr. Christoph Amberger (1957)•
Vorstandsmitglied seit 2001•
Ressorts: Mais, Getreide, Marketing•
Zuvor bei der Bayer AG und Bayer Italia S.p.A.•
Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Léon Broers
(1960)•
Vorstandsmitglied seit 2007•
Ressorts: Forschung und Züchtung, Energiepflanzen•
Zuvor bei Nunhems
/ Bayer CropScience•
Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Hagen Duenbostel
(1970)•
Vorstandsmitglied seit 2003•
Ressorts: Finanzen, Controlling, Recht, IT•
Zuvor bei PwC•
Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol.
Philip von dem Bussche
(1950)•
Sprecher des Vorstands / Vorstandsmitglied seit 2005•
Ressorts: Unternehmenssteuerung, Zuckerrüben, Personal•
Zuvor Präsident der Deutschen Landwirtschaftsgesellschaft (DLG), Landwirt•
Studium der Betriebswirtschaftslehre, Dipl. Kaufm.
34 Investorenpräsentation24. Mai 2012
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35 Investorenpräsentation24. Mai 2012
Ansprechpartner Investor Relations
Georg Folttmann
Leiter Investor Relations+49 5561 [email protected]
KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck
Wolf-Gebhard von der Wense
Investor Relations+49 5561 [email protected]
KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck