kws investorenpräsentation juli 2012
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InvestorenpräsentationKWS SAAT AGJuli 2012
2 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS und ihre fundamentalen Geschäftsfaktoren
Klimawandel °C
1-2 % durchschnittlicher Ertragsfortschritt in landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Forschung & Entwicklung
Ernteverluste (weltweit)
Quelle: DBV
10% Ernteschädlinge
14%Unkräuter
13% Pilzkrankheiten
15% Insekten
Verlust nach Ernte 10%
Verlust vor Ernte 42%
Ackerland pro Kopf(in ha)
Quelle: UNO, 2007
1950 2000 2050(e)
0,50,3
0,2
3 InvestorenpräsentationJuli 2012
216
154162
102
48 4132
24 23 195 5
Globale Bedeutung landwirtschaftlicher Nutzpflanzen
Anbauflächen 2010 in Mio. Hektar
Quelle: faostat.fao.org, Mai 2012 *Rohwert Zucker, Quelle: zuckerverbaende.de, Mai 2012
Nicht im KWS Portfolio
651 672
844
262
124
56 59
133
31
324
12 32
Weltproduktion 2010in Mio. Tonnen
Weize
n
Reis
Mais
Soja
Gerste
Zuck
errü
ben
Sorg
hum
Raps
Karto
ffeln
Rogg
en
Zuck
erro
hr
Weize
n
Reis
Mais
Soja
Gerste
Rübe
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Sorg
hum
Raps
Karto
ffeln
Rogg
en
Rohr
zuck
er*
Sonn
enblum
en
Sonn
enblum
en-
kern
e
4 InvestorenpräsentationJuli 2012
Geschäftsentwicklung der KWS Gruppe 2011/12 (e)
5 InvestorenpräsentationJuli 2012
TOP 5 der Saatguthersteller weltweitUmsatz aus landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Umsätze in Mrd. €1,33 USD/EUR
Vilmorin5)
Syngenta 3)
DuPont / Pioneer2)
Monsanto1)
4)
5,8
4,7
1,6
1,0
0,6 1) Umsatz 2010/11 „Seeds & Genomics“ ohne Gemüse;
FY: 1. September bis 31. August
2) Umsatz „Seeds“ Agriculture-Segment 2011; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
3) Saatgutumsatz 2011 ohne Blumen & Gemüse; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
4) Umsatz 2011/12(e); FY: 1. Juli bis 30. Juni
5) Umsatz „Field seeds“ 2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni
6 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS Gruppe auf einen BlickGeschäftsentwicklung
Die KWS Gruppe umfasst 61 Gesellschaften
Kartoffen
EBIT 117
F&E-Kosten 114
Mitarbeiter 3.560
Umsatz 855
In Mio. € 2010/11
~ 140
~ 122
~ 3.850
~ 980
2011/12 (e)
7 InvestorenpräsentationJuli 2012
Track record2007/08 – 2011/12 (e)
0
200
400
600
800
1000
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
Umsatz in Mio. € EBIT in Mio. €
CAGR (e): +18,9 %CAGR (e): +13,1 %
Umsatz 2011/12 (e):~ 980 Mio. €
EBIT 2011/12 (e):~ 140 Mio. €
0
20
40
60
80
100
120
140
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2007/0
8
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2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2 (
e)
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2 (
e)
8 InvestorenpräsentationJuli 2012
Umsatz nach Regionen und Segmenten2011/12(e)
Getreide10%
Corporate1%Übriges Ausland
6 %
Europa(ohne Deutschland)39 %
Amerika32%
Deutschland23%
Umsatz nachRegionen
Umsatz nachSegmenten
Zuckerrüben*31%
* Inkl. Kartoffelumsätzen
Mais58%
9 InvestorenpräsentationJuli 2012
195
228247
294 305
14%
24%
14%
10%14%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Umsatz und EBIT-Marge der Produktsegmente2007/08 – 2011/12 (e)
329
382413
471
7% 7%8%
13% 13%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Mais in Mio. € Zuckerrüben in Mio. € Getreide in Mio. €
Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge
* Inkl. Kartoffelumsätze
6784
70 7795
13% 14% 15%
19%21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e) 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11* 2011/12 (e)* 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)
570
10 InvestorenpräsentationJuli 2012
Forschung und Entwicklung bei KWS – hochinnovativ & maßgeschneidert
• Rund 1.200 Mitarbeiter arbeiten im Bereich F&E
• 296 Vertriebsgenehmigungen für neue Sorten im Geschäftsjahr 2010/11
5-Jahres-Entwicklung der F&E-Ausgaben (in Mio. €)
Kontinuierlich steigendes F&E Budget
0
30
60
90
120
150
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)
11 InvestorenpräsentationJuli 2012
Zuchtfortschritt: 150 Jahre 14t/ha Zuckerertrag
Züchtungsziel für 2020:
1850 1900 1950 2000 2011
5 t/ha
10 t/ha14 t/ha
3 t/ha1 t/haZucker-
ertrag
12 InvestorenpräsentationJuli 2012
Segment Zuckerrüben2011/12 (e)
13 InvestorenpräsentationJuli 2012
Aufteilung Zuckerrüben und Kartoffeln2011/12 (e)
Segmentumsatz
~ 305 Mio. €
Kartoffeln12%
Zuckerrüben88%
14 InvestorenpräsentationJuli 2012
Zuckerrüben EU-27Umsatzentwicklung und Marktanteile
EU-27Anbaufläche 1,6 Mio. ha
Desprez39%
Sonstige3% KWS
40%
108 112 113
132 123 (e)
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 – 2011/12 (e)
CAGR: 3,3 % (e)
Syngenta18%
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
Marktanteile * 2010/11
15 InvestorenpräsentationJuli 2012
Desprez38%
Syngenta20%
Sonstige8%
Zuckerrüben weltweitUmsatzentwicklung und Marktanteile
270 (e)267
247
228
195
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 – 2011/12 (e)
CAGR: 8,5 % (e)
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
Marktanteile*2010/11
WeltweitAnbaufläche 4,8 Mio. ha
KWS34%
16 InvestorenpräsentationJuli 2012
Segment Mais2011/12 (e)
17 InvestorenpräsentationJuli 2012
Anstieg der Maisflächen zur Aussaat 2011in nahezu allen KWS Märkten
3,0
3,7
4,53,83,02,51,71,30,8
37,4
30,0
6,3
u ro
u ro u ro
h la k re i t in
i
r o u ro p I nd ie
nr a
s i li e
C hi n
a
me r
i
NE: DK, UK, NL, BE SOE: HU, BG, AT, RO NA: US
ME: PL, CZ, SK SE: IT, ES, PT OE: RU, UA1 Kleffmann, KWS, USDA
Marktvolumen 2010/111
in Mio. ha
EU-27: 12,6 Mio. ha (+8%)
USA: 37,4 Mio. ha (+5%)
0,8 1,3 1,72,5 3,0
3,84,5
6,3
30,0
37,4
Nord
euro
paMitt
eleu
ropa
Süde
urop
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tsch
land
Fran
kreich
Arge
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ien
Südo
steu
ropa
Ost
euro
pa
Chin
aNo
rdam
erika
Indi
en
Bras
ilien
gemäßigte Klimazone
tropische Klimazone
10,0
14,0
18 InvestorenpräsentationJuli 2012
Einstieg in den tropischen Maismarkt
KWS in Brasilien:
• Erwerb zweier Züchtungsunternehmen und Beteiligung in unternehmerischer Partnerschaft an dem Produktions- und Vertriebs- Joint VentureRIBER KWS SEMENTES S.A. (50 +).
• Gründung der Holding KWS BRAZIL
• Erwarteter Umsatz: Rund 30 Mio. € (2012/13)
• Drittgrößter Maismarkt der Welt(rd. 14 Mio. ha)
• Tropisches Klima
• Wachsende Bedeutung von gentechnisch veränderten Produkten
• Wesentliche Wettbewerber: Pioneer, Monsanto und Syngenta
Brasilianischer Maismarkt:
19 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS: Weltweit züchten
Züchtungs- und Vertriebsaktivitäten in über 70 Ländern
ZüchtungsstationenPrüforte zum Versuchsanbau
20 InvestorenpräsentationJuli 2012
Mais EU-27Umsatzentwicklung und Marktanteile
EU-2712,6 Mio. ha
Pioneer24%
Monsanto13%
Vilmorin13%
Syngenta7%
Sonstige25%
KWS18%
189
212
229
257
280 (e)
0
50
100
150
200
250
300
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €2007/08 – 2011/12 (e)
CAGR: 10,3 %
Marktanteile* 2010/11
* Kleffmann, 2011
21 InvestorenpräsentationJuli 2012
Pioneer32%
235
285
318
358
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Mais NordamerikaUmsatzentwicklung und Marktanteile
Nordamerika
Monsanto32%
Syngenta7%
Sonstige18%
AgReliant7%
Dow4%CAGR: 1
8,3 %
AgReliant1) Umsatz in Mio. €2007/08 – 2011/12 (e)
1) 50-50 JV mit Vilmorin, Frankreich 2) Schätzung von KWS
Marktanteile2)
2010/11
37,4 Mio. ha
460 (e)
22 InvestorenpräsentationJuli 2012
60 (e)
35252722
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Mais sonstige Regionen
CAGR: 28,5 %
Umsatz in Mio. €2007/08 – 2011/12 (e)
Chile
China
Osteuropa27 %
Südamerika, Asien35 %
Sonstigenicht EU-27-Länder38 %
Umsatzverteilung2011/12 (e)
60 Mio. € (e)
23 InvestorenpräsentationJuli 2012
Segment Getreide2011/12 (e)
24 InvestorenpräsentationJuli 2012
40%
Getreideaktivitäten der KWS LOCHOW Gruppe2011/12 (e)
Umsatzin Mio. €
Andere8%
Gerste12%
Raps8%
Weizen22%
Roggen50 %
Aufteilung des Umsatzes
Roggen RapsGersteWeizen
67 707784
95 (e)13% 14% 15%
18%
21% (e)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Net sales EBIT-margin
25 InvestorenpräsentationJuli 2012
Ausblick für2011/12(e)
Die Corporate Funktionskosten beinhalten segmentübergreifende, administrative Aufgaben sowie Aufwendungen für langfristige Forschungsprojekte
1) inkl. Kartoffeln 2) erstmals ausgewiesen ab GJ 2011/2012
n.a.~ 10 Mio. €~ 30 Mio. €
Corporate UmsätzeCorporate Funktionskosten2)
855,4 Mio. €13,6 %
~ 980 Mio. €≥ 14 %
UmsatzEBIT-Marge
77 Mio. €19 %
~ 95 Mio. €ca. 21 %
GetreideUmsatzEBIT-Marge
294 Mio. €14 %
~ 305 Mio. €ca. 24 %
Zuckerrüben1)
UmsatzEBIT-Marge
471 Mio. €13 %
~ 570 Mio. €ca. 13 %
Mais UmsatzEBIT-Marge
Geschäftsjahr2010/11
Ausblick Geschäftsjahr
2011/12
Geschäftsegmente
26 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS Energiepflanzen2010/11
27 InvestorenpräsentationJuli 2012
Energie aus Pflanzen
Mais Zuckerrübe
Roggen Sonnenblume
Raps
Sorghum
Bioethanol • Biogas • Biodiesel
Rund 17 % des Jahresumsatzes von KWS werden mit Energiepflanzen erzielt.
28 InvestorenpräsentationJuli 2012
Geschätzte Energiepflanzenerlöse nach Nutzpflanzen2010/11
60 Mio. €
45 Mio. €
BiogasEthanol
20
08
/0
9
20
09
/1
0
45 Mio. €
40 Mio. €
20
09
/1
0
20
10
/1
1
20 Mio. €20 Mio. €
Ethanol & Biogas
20 Mio. 20 Mio.
Der Umsatz aus dem Bereich Energiepflanzen für das Geschäftsjahr 2010/11 beläuft sich auf geschätzte 145 Mio. €.
Mais
Zuckerrüben
Raps
Getreide, Sonnenblumen, Sorghum
10 Mio.€
Biodiesel
10 Mio.€
10 Mio.€10 Mio.€ €
Biogas, Ethanol & Biodiesel
€
29 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS in China
30 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS in China:Mehr als 30 Jahre Erfahrung vor Ort
Über 80 % der chinesischen Maisanbaufläche liegen in der gemäßigten Klimazone.
Pro-Kopf Zuckerverbrauch in Kg
China
Europa
Pro-Kopf Fleischverbrauch in Kg
China
Europa
2005 2010
9 11
39 39
Quelle: WVZ, Okt. 2010
30
52
1992 2002
Quelle: EarthTrends, Okt. 2011
77 74
Anteile am Marktvolumen für landwirtschaftliche Nutzpflanzen
Sonstige4 %Raps
3 %
Baumwolle8 % Mais
33 %Reis21 %
Gemüse31 %
Gemäßigte Klimazone
Subtropische Klimazone
31 InvestorenpräsentationJuli 2012
32 InvestorenpräsentationJuli 2012
KWS Aktie: Allgemeine Daten
Kennzahlen per 21. Juni 2012 (Xetra)
WKN: 707400ISIN: DE0007074007Börsenkürzel: KWSAnzahl Aktien: 6.600.000
Schlusskurs: 201,05 €Market Cap.: 1,3 Mrd. €Free Float Market Cap.: 399 Mio. €52 Wochen Hoch/Tief: 202,60 € /131,40 €
30,1 %Streubesitz
13,8 %TessnerBeteiligungs GmbH
56,1 %Familien Büchting / Arend Oetker / Giesecke
Aktionärs-struktur
33 InvestorenpräsentationJuli 2012
Finanzkalender
Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck13. Dezember 2012
Bericht über das 1. Quartal 2012/201329. November 2012
Bericht über das 3. Quartal 2011/201224. Mai 2012
Veröffentlichung Jahresabschluss 2011/2012;Bilanzpressebesprechung in Frankfurt;Analystenkonferenz in Frankfurt
18. Oktober 2012
34 InvestorenpräsentationJuli 2012
Der Vorstand
Dr. Christoph Amberger (1957)• Vorstandsmitglied seit 2001• Ressorts: Mais, Getreide, Marketing• Zuvor bei der Bayer AG und Bayer Italia S.p.A.• Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Léon Broers (1960)• Vorstandsmitglied seit 2007• Ressorts: Forschung und Züchtung, Energiepflanzen• Zuvor bei Nunhems / Bayer CropScience• Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Hagen Duenbostel (1970)• Vorstandsmitglied seit 2003• Ressorts: Finanzen, Controlling, Recht, IT• Zuvor bei PwC• Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol.
Philip von dem Bussche (1950)• Sprecher des Vorstands / Vorstandsmitglied seit 2005• Ressorts: Unternehmenssteuerung, Zuckerrüben, Personal• Zuvor Präsident der Deutschen Landwirtschaftsgesellschaft (DLG), Landwirt• Studium der Betriebswirtschaftslehre, Dipl. Kaufm.
35 InvestorenpräsentationJuli 2012
Haftungsausschluss
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36 InvestorenpräsentationJuli 2012
Ansprechpartner Investor Relations
Georg Folttmann
Leiter Investor Relations+49 5561 [email protected]
KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck
Wolf-Gebhard von der Wense
Investor Relations+49 5561 [email protected]
KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck